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81,760 Nesta posição, estive a observar o mercado por muito tempo, o dedo pousou no teclado e voltou a afastar-se uma vez. Já tiveste aquela sensação de "estar claramente certo da direção, mas quase perder uma oportunidade por ser demasiado rápido"? A cena de ontem à noite foi na verdade muito calma: o BTC foi pressionado novamente perto dos 82,300, o ETH perdeu o fôlego abaixo dos 2,490, e o SOL nem sequer conseguiu manter-se estável nos 106. Na superfície, o preço estava a consolidar, mas por baixo a estrutura dos derivados estava a apertar silenciosamente — o ETF teve uma saída líquida diária superior a 600 milhões de dólares, somado ao investimento de capital em AI da Meta que reduziu o apetite pelo risco, e o FOMC estava à porta. A minha primeira reação não foi "vai cair", mas sim "a alavancagem vai ser limpa primeiro". Isto é o que registei recentemente no meu diário de gestão de risco: a posição não perde para a direção, perde para o ritmo. O caminho otimista também é válido: se o BTC conseguir manter-se acima dos 82,500, isso indica que esta retração é apenas uma desalavancagem dos derivados, e não uma retirada do mercado à vista; a cobertura dos short será rápida, e a resiliência do ETH e SOL no repique será maior. Mas agora estou mais preocupado com o outro lado — a taxa de financiamento ainda não virou negativa, e as posições perpétuas não mostram uma "liquidação em pânico", o que significa que o combustível para a queda ainda está presente, e o repique parece mais um carregamento de munição para os short. Portanto, a minha ação é: não perseguir a queda, esperar pela confirmação da resistência no repique antes de agir. O BTC está a observar a reação nos 82,300, com o alvo inicial nos 80,000; o ETH só será considerado se o repique não ultrapassar os 2,490 $BTC Esta é uma descida bastante prolongada para um fim de semana.
Normalmente, vemos alguma reversão significativa até domingo antes da retomada da tendência de queda.
Entretanto, o OI voltou a extremos locais, com muitos short positions que podem ser pressionados.
O meu cenário base é que primeiro haja uma recuperação, seguida de mais uma perna para baixo.#HOODQ3TradingGrowth Robinhood divulga os resultados do 3.º trimestre a 27 de outubro. As suas receitas de criptoativos caíram 38% em termos anuais no 2.º trimestre, mas os contratos de eventos já geraram 156 milhões de dólares — mais do que o cripto. O negócio está a evoluir para além da corretagem. Será que uma atividade de negociação mais forte impulsionará um resultado acima do esperado, ou a fraqueza do cripto arrastará os resultados para baixo? A Fórmula Powerlaw Dacoinminster de 2013 coloca a linha do Bitcoin em:
Fim de 2026: $103,912
Fim de 2027: $140,636
A linha é um íman. Os picos passados ultrapassaram-na por 16x, 9,5x, 4,4x, 1,8x. As mínimas passadas ficaram entre 17 a 36% abaixo dela.
Faça uma captura de ecrã disto e verifique-a a 31 de dezembro de 2027.Radar da estrutura de prazos
O spread positivo do primeiro nível do $BTC corresponde a uma escala muito pequena. Spread de compra próxima e venda distante +0,91%, escala do primeiro par cerca de 990 dólares; considerando uma escala de 10.000, este nível cobre apenas cerca de 10%. Quanto menor a capacidade, maior a proporção do impacto.
O spread positivo do primeiro nível do $ETH corresponde a uma escala muito pequena. Spread de compra próxima e venda distante +0,68%, escala do primeiro par cerca de 992 dólares; considerando uma escala de 10.000, este nível cobre apenas cerca de 10%. A curva tem forma, o volume é demasiado pequeno.
O spread marcado do $SOL é positivo, mas o preço do primeiro nível de compra próxima e venda distante já está invertido. Anualizado do mês próximo +4,65%, anualizado do mês distante +0,4%, o próximo mês é mais caro; spread marcado próximo-distante +0,1%, spread do primeiro nível de compra próxima e venda distante -1,12%. A direção que pode ser negociada é contrária ao marcado.Quando a mesa de poder de hash do Zcash foi virada por dois grandes investidores, não se apresse a procurar um lugar, verifique se a sua posição ainda está estável😨. Os irmãos Winklevoss e Barry Silbert da DCG apoiam suas mineradoras, com uma participação de poder de hash próxima de 20% contra 20%, isto não é otimismo, é um alerta de competição por fatia de mercado🚨. Sem entrada de capital externo, os gigantes lutam corpo a corpo pelo controle das pools de mineração.
As ações na blockchain são ainda mais honestas: um endereço suspeito de ser cofundador da Bitkub enviou 34.100 ZEC (cerca de 26 milhões de dólares) para a Hyperliquid, e em seguida vendeu 18.500 ZEC para trocar por BTC🔄. Dinheiro real a proteger, mais convincente do que qualquer recomendação.
O mais grave é que o upgrade NU7 está a duas semanas do prazo, cerca de 22.000 ZEC (avaliados em 30 milhões de dólares) podem ser "congelados" a nível de protocolo🧊. A pool já é pequena, e ainda vão retirar uma parte da liquidez.
Analisando o mercado: o volume de posições aumentou 24%, o preço subiu apenas 12%, o CVD continua negativo, e a taxa de financiamento disparou para 10%📉. Os touros pagam juros altos para manter a posição, enquanto os vendedores aproveitam a recuperação para distribuir as vendas silenciosamente. Não confunda o teto dos outros com o seu chão, esta queda segue a tendência, está preparado para entrar ou para apanhar a faca?🔪Enquanto todos olham para a venda, os grandes investidores compraram 243.000 $BTC em três meses
As manchetes desta semana são todas sobre vendas: ETF retirou 774 milhões em dois dias, Hayes liquidou 22,28 milhões, e na hora em que ultrapassou 80.000 houve um volume de 233 milhões. Mas se olharmos para um período mais longo de três meses, o cenário é o oposto.
De acordo com dados da CryptoQuant, desde julho os grandes investidores acumularam cerca de 243.000 $BTC, avaliados em mais de 20 mil milhões de dólares. O indicador "variação da posse de baleias em um ano" subiu de cerca de -282.000 para cerca de -39.000 — ainda não está positivo, o que significa que no último ano os grandes investidores foram vendedores líquidos, mas a pressão de venda já diminuiu em mais de 80%.
Em outras palavras: no curto prazo é tudo venda, no longo prazo estão a comprar discretamente. O ETF representa dinheiro institucional, Hayes vendeu a sua própria posição, mas a ação líquida dos grandes investidores na cadeia nos últimos três meses foi aumentar as posições.
O $BTC está atualmente em cerca de 80.400 dólares (hora de Pequim 05:40). Não se concentre apenas nas vendas desta semana, as compras dos últimos três meses também estão registadas.No matter how wild the market gets, as long as my conviction remains intact, I’m still holding $BTC and $ETH. 💎🙌 I was just debating with a friend about what really triggered this latest market-wide sell-off. We went back and forth for quite a while, but neither of us managed to convince the other. Curious to hear how everyone here sees it. My current theory is that this move has more to do with leverage getting flushed out than a sudden change in macro fundamentals. Too many traders were crow"A probabilidade de o Federal Reserve não aumentar as taxas é alta, o alarme na comunidade cripto foi desligado? Não se apresse a abrir o champanhe"
Na reunião do Federal Reserve na próxima semana, o mercado aposta numa probabilidade de 90% de manutenção das taxas de juro. O alarme de aumento de taxas parece estar temporariamente silenciado, mas isso não significa que o risco tenha desaparecido; não confunda "pausa" com "afrouxamento".
1. Pausa ≠ Afrouxamento
Atualmente, as taxas estão elevadas, entre 3,75% e 4%. Enquanto a inflação se mantiver persistente, a possibilidade de futuros aumentos permanece em aberto. O que o mercado mais teme não é se haverá aumento desta vez, mas sim quanto tempo as taxas elevadas poderão ser suportadas. O custo elevado do capital faz com que grandes investidores sejam ainda mais cautelosos na alocação em ativos de alto risco.
2. O que isto significa para a comunidade cripto?
Se as expectativas de aumento de taxas diminuírem, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuarem, o $BTC, $ETH e algumas altcoins poderão realmente ter uma breve janela de alívio. Mas isto é uma recuperação emocional, não uma inversão de tendência.
3. Atenção a três pontos a seguir:
1. Ouvir as declarações: se o presidente do Federal Reserve continuará com uma postura agressiva ou começará a suavizar.
2. Observar a macroeconomia: se o índice do dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro realmente recuarem em conjunto.
3. Verificar o mercado: a reação real do BTC após a divulgação das notícias.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC Dados principais das posições do dinheiro inteligente｜Longos e curtos ambos segurando posições, presos numa intensa disputa
A proporção de longos para curtos do dinheiro inteligente em BTC é de 30,83%, com 910 traders em posições longas e 1315 em posições curtas.
As posições longas totalizam 765 milhões de USDT, com preço médio de 86801, prejuízo não realizado de 59,7 milhões de dólares, com apenas 10,32% em lucro, grande parte está em perda;
As posições curtas totalizam 2,47 mil milhões de USDT, com preço médio de 76621,36, prejuízo não realizado de 119,31 milhões de dólares, com 67,98% em lucro.
O preço atual é 80503, exatamente no meio do custo entre longos e curtos. O custo dos longos é significativamente superior ao preço atual, com forte pressão de perdas; o custo base dos curtos é baixo, a maior parte das posições ainda está lucrativa, mas com a subida contínua do preço, as perdas não realizadas estão rapidamente a consumir os lucros.
Atualmente, o dinheiro inteligente está sob pressão tanto em posições longas como curtas, com resistência em ambas as direções, o mercado está numa disputa intensa, a curto prazo tende a oscilar dentro de um intervalo, sendo difícil formar uma tendência unilateral imediatamente. Não se recomenda perseguir altas ou vender em quedas, aguarde pacientemente que o preço rompa efetivamente o custo de uma das partes para então seguir a direção.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ A 1 de julho, o Percentil MVRV atingiu 0% a um preço de $59,3K. Seguiu-se uma recuperação para 32% (27 de setembro); o indicador manteve-se em torno de 30-32% durante cerca de duas semanas, mas não conseguiu consolidar e recuou para 25%.
O mercado permanece na fase inicial a intermédia de acumulação.$ZEC
Antes de 5 de novembro, não adicionarei nenhuma unidade de ZEC.
O que estou a observar no NU7 não é o tempo de mineração, mas um detalhe mais obscuro: a atualização vai desativar as transações da versão antiga v4, e alguns meios de comunicação estimam que cerca de 22.000 ZEC nas antigas pools podem ficar bloqueados. A rede vai ficar mais rápida, mas o custo será suportado pela mais antiga dessas moedas.
O mercado também não ficou parado. OKX está atualmente a 1198, com variações nas últimas 24 horas entre 1119 e 1231, tocando o mínimo de 1049 no dia 18 e subindo novamente para 1355 no dia 22; essa amplitude semanal já foi suficiente para prejudicar duas vezes alguns investidores. O volume em posições é de 120 milhões de dólares, com taxas praticamente nulas.
Do lado dos ETFs, o dinheiro está realmente a entrar, com ZCSH a registar um fluxo líquido de entrada de 51,54 milhões em quatro dias consecutivos. Mas, ao longo de todo o mês de outubro, ainda houve um fluxo líquido de saída de 64 milhões, com dez dias de saída em dezassete dias de negociação. Na última vez, disse para manter as mãos fora; desta vez, continuo a manter, enquanto o aumento não superar a diminuição, não vou agir.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $SOL
Reduziu o tempo de confirmação de blocos de 12,8 segundos para 150 milissegundos, uma atualização tão robusta, então por que o preço da moeda caiu?
Na quarta-feira, Solana entrou no Alpenglow, e a versão oficial diz que a confirmação final leva apenas 150 milissegundos. Naquele dia, o SOL subiu para perto de 109, mas no dia seguinte recuou 5%. Já vi muitas vezes o preço subir com a notícia boa e depois recuar.
O verdadeiro problema é o ETF. Nos cinco dias úteis até 22 de outubro, os fundos spot de SOL nos EUA tiveram uma saída líquida de 30,3 milhões; no dia 22, cinco dos sete fundos não mexeram, e os outros dois estavam a sair, com o fluxo acumulado ainda em 1,53 mil milhões. Em outubro, o balanço geral mostra que o SOL caiu de um preço de abertura de 118 para 101, uma queda de 15%, enquanto o BTC caiu apenas 4% no mesmo período.
O preço atual na OKX é 101,4, ontem à noite o mínimo foi 98,62, e na Binance 98,51. A zona dos 100 foi defendida duas vezes, nos dias 15 e 18, e ontem foi a primeira vez que caiu abaixo e voltou a subir. As taxas estão quase a zero, e o volume em aberto é de 310 milhões de dólares. Não vou tentar adivinhar a direção, neste ponto só observo: se recuperar, pode ser apenas uma pausa dos vendedores a descoberto.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #HOODQ3TradingGrowth esta votação reflete um grande otimismo, e é um otimismo historicamente justificado, porque a empresa Robinhood geralmente supera as expectativas dos analistas: no segundo trimestre de 2026: a previsão era de 0,44 $ por ação e alcançou 0,62 $
no terceiro trimestre de 2025: a previsão era de 0,41 $
e alcançou 0,61 $ com um aumento de 49%
Mas há um ponto importante a ter em atenção:
mesmo quando a Robinhood supera as expectativas, o preço da ação pode cair. Isso aconteceu no terceiro trimestre de 2025. No entanto, a ação caiu 11% após o anúncio devido ao aumento das despesas e à receita de criptomoedas abaixo do esperado. $BTC seguiu a tendência de fraqueza do mercado, com o mercado total a encolher para 2,71 triliões de dólares, uma queda de 3,96% nas últimas 24 horas, mas no topo da lista de ganhos estão as stablecoins e os ativos de ponte. As categorias de DAI de ponte, stablecoins de ponte e stablecoins em francos suíços têm um volume muito pequeno; o grande aumento deve-se principalmente às moedas a serem transferidas entre cadeias, fazendo com que a capitalização de mercado da categoria aumente, sem grande relação com o preço. L3 e tokens de ponte aparecem simultaneamente na lista, referindo-se à mesma coisa: o capital está a mover-se entre cadeias, procurando onde estacionar. A capitalização de mercado do USDT nas últimas 24 horas caiu 0,05%, sem entrada de novo dinheiro. A dominância do BTC é de 59,5%, e o dinheiro não fluiu para altcoins. O índice de medo e ganância caiu de 55 para 51 na última semana. O meu julgamento é que o capital existente está a defender e a trocar posições, a rotação de altcoins ainda não começou. O sinal de fim será observado em dois pontos: a categoria de stablecoins sai do topo da lista de ganhos, enquanto a capitalização de mercado do USDT se torna positiva e a dominância diminui. Só então os pequenos setores subirão novamente, impulsionados por novo dinheiro. Exposição da combinação de posições curtas de baleias! Três posições curtas suportam perdas flutuantes, continuando a receber taxas de financiamento
📊 Valor total da posição de contratos perpétuos: 720 milhões U
✅ BTC｜Posição curta 5X com toda a margem
Lucro e perda não realizados: -10,782,800 U
Posição: -2,637.95 BTC, valor da posição 210 milhões U
Preço de abertura: 76,327.4 U
Receita de taxa de financiamento: +3,034,400 U
Margem: 42,426,200 U｜Preço de liquidação: 142,946.9 U
✅ ETH｜Posição curta 5X com toda a margem
Lucro e perda não realizados: -1,676,900 U
Posição: -106,400 ETH, valor da posição 250 milhões U
Preço de abertura: 2,322.74 U
Receita de taxa de financiamento: +4,161,300 U
Margem: 49,764,600 U｜Preço de liquidação: 3,876.3 U
✅ SOL｜Posição curta 7X com toda a margem
Lucro e perda não realizados: -5,069,300 U
Posição: -720,100 SOL, valor da posição 72,985,500 U
Preço de abertura: 94.3199 U
Receita de taxa de financiamento: +3,786,500 U
Margem: 10,426,500 U｜Preço de liquidação: 324.99 U #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
O ouro à vista perdeu o suporte dos 4000 dólares, acumulando uma queda de cerca de 4% esta semana. A situação no Médio Oriente permanece inalterada, mas a procura por proteção não conseguiu sustentar o preço do ouro. A subida do preço do petróleo aumenta as preocupações com a inflação, e as expectativas de taxas de juro apertam em simultâneo; mais importante ainda, a volatilidade do mercado desencadeia uma necessidade de liquidez, levando parte dos fundos a vender ouro para obter dinheiro. Ativos em níveis elevados tornam-se fontes fáceis para tapar buracos quando a liquidez aperta.
Esta ronda de queda parece mais um sinal de "recarregar para subir as taxas de juro". O preço do petróleo dispara, o mercado cripto sofre com a inflação; os fundos de proteção não se dirigem para as criptomoedas, o ouro e o BTC enfraquecem em conjunto, indicando que o mercado está a negociar expectativas de aperto. O BTC dificilmente se salva sozinho, as posições curtas em ZEC podem sair à frente das longas. Após a queda abrupta do BTC na noite passada, atenção ao suporte dos 80.000; se perder, espera-se uma correção mais profunda, com resistência entre 84.000-85.000. Não persiga altas nem venda em pânico, coloque bem o stop
$BTC $ETH $IRYS #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？
Não pense que o ouro serve apenas para proteção; quando ele cai, o impacto é muito mais assustador do que muitos imaginam.
Ao longo da história, houve várias correções profundas, e inúmeras pessoas perderam suas economias nisso.
1974.12–1976.08
Diversos países intervieram vendendo para conter o preço do ouro superaquecido, que caiu 44% em dois anos, quase pela metade.
1980.01–1985.03
Com a recuperação da economia dos EUA e a diminuição das tensões geopolíticas, o ouro caiu 66% em cinco anos.The morning flush did its job: leveraged buyers were cleared out, and the market has since gone quiet. But quiet is not the same as calm. Underneath the flat tape, large funds are moving in sharply different directions, and that divergence is the more useful signal. $BTC is holding near 80,900, where sell pressure has become visible. On-chain data shows whales moving sizeable tokens onto exchanges, which adds to overhead supply just as institutions turn cautious. The macro backdrop explains the $IRYS disparou 1200% forçando liquidações nos últimos dois dias e depois desabou rapidamente, hoje ainda enfrenta um grande desbloqueio de tokens, o mercado simplesmente não consegue sustentar.
Abri uma posição curta em 0.08156 no topo, agora o preço está em 0.04477, com lucro flutuante superior a 451%.
Quando as notícias positivas acabam, vira notícia negativa; a alta foi toda especulativa, não aguenta.
Agora olho para o suporte em 0.04, se romper, continuará a cair. Quem não tem posição, não persiga a queda, realize lucros em partes para garantir ganhos.
$BTC $ETH #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 Uma publicação de avaliação expôs o absurdo de "comprar na baixa": investiu cerca de 10 dólares, comprou perto de 1,57 dólares, e agora o saldo da conta é 731 dólares, com um lucro flutuante de cerca de 7300%. Mas o que realmente vale a pena observar não é esse resultado, e sim o momento em que apareceu — $BTC acabou de cair brevemente abaixo de 80000, $ETH chegou a descer a 2330 mas rapidamente recuperou. Dois níveis-chave foram simultaneamente rompidos e imediatamente recomprados, o que indica que há suporte abaixo, mas esta é apenas a primeira sondagem, não uma confirmação. Minha avaliação é: o mercado está a interpretar mal o "pique e recuperação" como "o fundo já apareceu". A primeira recuperação só prova que há capital disposto a comprar nessa área, não que a pressão de venda tenha sido eliminada. O sinal verdadeiro está no segundo teste — se o preço voltar a cair para a mesma faixa e ainda assim se mantiver, isso constitui uma confirmação estrutural de fundo duplo, e nesse momento reduzir posições e sair é a ação racional; se no segundo teste o suporte falhar, a primeira recuperação foi apenas um repique técnico após uma caça à liquidez. O aparecimento simultâneo dessa forma em $BTC e $ETH significa que não é um comportamento isolado de uma moeda, mas uma mudança marginal na aversão ao risco geral. Um aspecto ainda mais subestimado é a rotação narrativa. Quando as moedas principais lutam repetidamente em níveis-chave, o capital tende a fluir primeiro para ativos de alta volatilidade e baixa capitalização em busca de elasticidade, e moedas de privacidade veteranas como $ZEC são relembradas, o que é um sinal dessa propagação da aversão ao risco — mas o aumento desses ativos depende muito do sentimento e não dos fundamentos, e a janela para comprar caro é muito estreita. Ativos como $ENA e $UNI, ligados à liquidez on-chain e à atividade DeFi, por sua vez, são maisEsta queda brusca nas criptomoedas, não se foque apenas na "limpeza" (｡•́︿•̀｡)
BTC caiu abaixo de 82.000 dólares, ETH e SOL enfraqueceram em simultâneo. Muitas pessoas ainda estão a especular que os principais investidores estão a fazer uma limpeza, mas eu estou mais atento à situação dos fundos: no dia 22 de outubro, o índice Nasdaq caiu 2,6%, e os ativos de risco sofreram pressão conjunta; cerca de 441 milhões de dólares em contratos foram liquidados em 24 horas, mais de 90% eram posições longas. O fecho forçado de alavancagem realmente amplificou a queda, mas parece mais um acelerador do que um gatilho.
O macro é a linha oculta: o preço do petróleo está a subir, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA mantém-se elevado, e o mercado teme que a inflação torne mais difícil para o Federal Reserve adotar uma postura dovish. As apostas anteriores em cortes de juros e afrouxamento da liquidez estão a ser reavaliadas (・_・;).
Agora, fique atento a dois sinais: primeiro, se o setor tecnológico das ações americanas consegue parar a queda; segundo, se durante a descida do BTC há uma compra contínua no mercado à vista. Se o apetite pelo risco externo não se recuperar, um rali apenas com o fechamento de posições curtas dificilmente será sustentável. Portanto, não tenho pressa em comprar na baixa, vou primeiro observar o comportamento do mercado à vista (￣▽￣)ゞ
$BTC $ETH $SOL
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#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC
Pode-se observar que, no início do mercado em alta,
cada vez que se aproxima ou cai até ao custo dos detentores de curto prazo,
é um ponto de compra extremamente atraente.
Exceto em 2019, quando o início do mercado em alta foi demasiado rápido.
Atualmente, o preço médio dos detentores de curto prazo está em 75,7K.
Se houver uma retração ou se aproximar desse valor,
abrirei posições longas alavancadas nessa faixa.
Se não atingir esse ponto, ou se a diferença for muito grande,
considerarei apenas manter o ativo, sem abrir posições longas alavancadas.
Acredito até que quem pode assumir riscos
pode contrair empréstimos para apostar tudo nesse ponto.
Claro que a taxa de juro tem de ser suficientemente baixa e é necessário estar preparado mentalmente para pagar durante vários anos.
Estarei a acompanhar muito de perto o preço médio dos detentores de curto prazo 🔴 لماذا هبط $BTC إلى ما دون 80,000 دولار؟ هذه هي أبرز أسباب الانخفاض وما الذي قد يحدث بعد ذلك! 📉 لم يكن هبوط البيتكوين مجرد حركة عابرة في السوق، بل جاء نتيجة تزامن ثلاثة عوامل ضغطت على السعر في وقت واحد: تراجع الطلب المؤسسي، والتصفية المتسلسلة للمراكز ذات الرافعة المالية، وتصاعد المخاوف الاقتصادية والجيوسياسية. 🔻 أولًا: خروج السيولة المؤسسية زاد ضغط البيع 💰 في 22 أكتوبر، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة ETF تدفقات خارجة صافية بقيمة 636 مليون دولار، وهو أكبر تدفق يومي منذ يونيو، بحسب اVéspera do FOMC: $ETH está a comprar guarda-chuvas, $BTC está a apanhar sol🌤️
A referência para 28/10 é a manutenção das taxas de juro, mas o CPI e o PPI estão quentes, e a retórica hawkish ainda é uma ameaça oculta. No entanto, a cadeia de opções mostra duas imagens diferentes.
ETH: Put concentrados🛡️
O put de 2200 com vencimento a 26/10 negociou cerca de 9000 contratos, liderando, PCR entre 0,77 e 0,81, ponto de maior dor em 2200; o put de 1 semana 25Δ é 7,4 vol mais caro que o call. Não é hesitação dos retalhistas, são os grandes investidores a pagar prémios para proteção contra descidas.
BTC: Call domina a cena😴
O PCR do BTC está entre 0,66 e 0,70, o call supera o put, com inclinação curta quase equilibrada. Há suporte em 81.000, e uma parede de venda espessa entre 85.000 e 87.500, o mercado está a precificar mais como um intervalo à espera do FOMC.
A diferença está na temperatura do capital🌡️
Em outubro, o ETF de ETH teve um fluxo líquido de saída de cerca de 1,08 mil milhões de dólares, o maior num único mês do ano; o ETF de BTC é fraco, mas o IBIT mostrou resiliência com um retorno diário de 527 milhões. O BTC ainda tem cerca de 848.000 unidades em Strategy mais compras semanais estruturadas; a compra marginal de ETH depende do BitMine, que parou perto dos 5%, restando cerca de 100.000 unidades. A robustez do suporte é diferente.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 DOGE está atualmente a cerca de 0,08 dólares, com o preço comprimido numa faixa extremamente estreita onde as bandas de Bollinger superior e inferior coincidem completamente, com uma largura de banda de apenas cerca de 3,6%, e a volatilidade intradiária praticamente desapareceu. A estrutura das médias móveis apresenta uma clara disposição baixista, com a MA5 abaixo da MA20, a SMA de 7 dias em cerca de 0,0785, a SMA de 20 dias em cerca de 0,0796, e a EMA200 perto de 0,09 formando uma resistência distante. O RSI situa-se entre 43,8 e 48,9, neutro a ligeiramente fraco, sem ativar sobrevenda nem apresentar impulso para recuperação ascendente; o MACD já formou um cruzamento de morte, confirmando a estrutura baixista, mas a leitura do histograma está a convergir, indicando que o impulso descendente está a abrandar. O ATR comprimido a um nível extremamente baixo significa que, uma vez quebrada a calma atual, a amplitude da volatilidade direcional será relativamente intensa. A contradição mais interessante está no mercado de derivados. O preço caiu apenas 0,77% nas últimas 24 horas, praticamente estável, mas a taxa de financiamento está profundamente negativa, indicando uma elevada concentração de posições curtas, com a relação custo-benefício de apostar na queda a diminuir rapidamente, criando combustível para um possível repique de short squeeze a curto prazo. Ao mesmo tempo, no gráfico mensal, o DOGE está a tocar pela terceira vez numa linha de tendência de suporte de longo prazo, com os dois toques anteriores em 2017 e 2020, ambos seguidos por quebras ascendentes significativas. A estrutura de longo prazo está a emitir um sinal histórico, enquanto a estrutura de curto prazo está a consolidar numa disposição baixista, e essa divergência é a tensão central atual do DOGE. A banda inferior de Bollinger em 0,0781 é a linha de defesa imediata, e a EMA200 em 0,09 é a barreira que o repique deve ultrapassar.Preço atual do BTC 80,550.7 dólares / 24h +0.93% Preço atual do ETH 2,347.94 dólares / 24h +1.80% Preço atual do SOL 101.54 dólares / 24h +1.77% O aumento parece verde, mas o fluxo de capital não é. --- Pontos-chave BTC: suporte 80,700–81,300, resistência 82,050. Se romper o suporte, a borda inferior do intervalo perderá amortecimento. ETH: suporte 2,318–2,357, resistência 2,412–2,420. O preço atual de 2,347.94 está exatamente dentro da faixa de suporte, posição sensível. SOL: suporte 100.4–101.7, resistência 108.2–109.2. O patamar inteiro de 100 é crucial, só se romper para ativar a próxima narrativa. --- Macro: A geopolítica está a "carregar a arma" para o preço do petróleo, o dólar está a estabilizar-se silenciosamente 🌍 O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4.963% na quinta-feira, mas recuperou na sexta-feira, o índice do dólar fortaleceu-se, fechando em alta pela primeira vez em quatro dias. O Brent fechou a 116.72 dólares/barril, com alta diária de 3.14%, impulsionado principalmente pelo mercado a precificar uma possível ação militar dos EUA contra o Irão no fim de semana. A expectativa de inflação importada devido à escalada geopolítica não é um cenário favorável para ativos de risco. --- Fundos ETF: BTC está a sangrar, o "fluxo" do ETH é uma ilusão 💰 Esta semana, o ETF spot de BTC teve um fluxo líquido total de cerca de 301.2 milhões de dólares, encerrando a sequência de#HOODQ3TradingGrowth
A cadeia robinhood, a blockchain da robinhood onde os utilizadores negociam tokens de ações, viu o volume dex cair 30% para 6,35 mil milhões de dólares entre 6 e 12 de outubro. Mas o TVL do defi subiu para 1,058 mil milhões de dólares de 30 de setembro a 12 de outubro, e o morpho, um protocolo de empréstimos, detinha 486,8 milhões de dólares em empréstimos abertos lá. Portanto, o empréstimo é agora um grande uso, não apenas a negociação. Nessa semana, os mutuários pagaram cerca de 417 mil dólares em juros e bónus de liquidação no morpho, mas o morpho registou receita zero de protocolo#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Esta noite será divulgado o relatório financeiro do terceiro trimestre da SK海力士. Mas o mercado está extremamente dividido: o Citibank prevê um aumento de lucro de 614%, mas o PE antecipado caiu para pouco mais de 2 vezes. Quem está errado, os resultados ou o preço das ações?
Depois de ler os comentários mais apreciados no Xueqiu e no Twitter, o consenso é surpreendentemente unânime: "Um trimestre a ganhar milhares de milhões, mas as instituições continuam a sair, o que está a ser negociado não é o terceiro trimestre, mas sim até quando o ciclo AI pode durar."
A maior divergência entre os otimistas e pessimistas está no ritmo do HBM4.
Os pessimistas agarram-se ao "atraso nas encomendas de equipamentos posteriores do HBM4", preocupados com a expansão da produção; mas os especialistas da indústria revelaram a verdade: isto é apenas um ajuste estrutural do foco de investimento para DRAM genérico. Na realidade, o HBM4 já está em produção em escala, e o produto personalizado de 12 camadas da Nvidia já foi enviado.
A minha análise objetiva:
É muito provável que o lucro do terceiro trimestre não seja mau. Mas o verdadeiro ponto de ignição do mercado não está no relatório, mas nas breves menções na conferência telefónica sobre "orientação para expansão do HBM4" e "despesas de capital em AI". O Citibank aposta que a oferta apertada vai durar até 2028, enquanto o mercado só consegue olhar para o presente.
A lógica de negociação desta noite: será que o esgotamento das notícias positivas é uma notícia negativa? Ou é uma correção da diferença de expectativas? Os resultados são cartas abertas, o HBM4 é a carta escondida.
O que acham que vai acontecer na abertura de amanhã, será "matança pelos resultados" ou "grande subida"? Vejo-vos na secção de comentários!
#SK海力士Q3财报在即 #HBM4 #美股财报季 #OKX达人 #交易TradFi就来OKX Eu sou o responsável pela inteligência a médio prazo.
A 24 de outubro, segundo dados da Cointelegraph, cerca de 32.380 $BTC foram transferidos para exchanges num único dia, avaliados em 2,6 mil milhões de USD, marcando a maior escala desde abril deste ano.
Após o último pico semelhante, o BTC atingiu o topo em poucas semanas. Grandes entradas sugerem uma potencial pressão de venda aumentada, mas entrada ≠ venda efetiva.
$ETH $PEPE
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Um número que muitas pessoas no mundo das criptomoedas não têm prestado atenção: VIX, o índice de pânico de Wall Street, fechou na última sexta-feira pouco acima de 20, pela primeira vez em mais de um mês.
Este limiar é interessante. Abaixo de 20, o mercado está basicamente no modo "tudo calmo"; uma vez ultrapassado, significa que as instituições começaram a comprar seguro contra quedas com dinheiro real. O pânico deixou de ser apenas conversa e passou para as posições.
O que isso significa para quem acompanha criptomoedas? Pare de se enganar dizendo que "cripto é um ativo independente". Quando a verdadeira aversão ao risco se contrai, os ativos com pior liquidez e mais alavancados são sempre os primeiros a sofrer sangria, e o $BTC não escapa.
Não estou dizendo que vai desabar na próxima semana. Estou dizendo que o ambiente mudou, e aquela sua memória muscular de "comprar na queda" precisa ser colocada em pausa.#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, a blockchain da robinhood onde os utilizadores negociam tokens de ações, viu o volume dex cair 30% para $6.35b entre 6 e 12 de outubro. mas o tvl defi subiu para $1.058b de 30 de setembro a 12 de outubro, e o morpho, um protocolo de empréstimos, detinha $486.8m em empréstimos abertos lá. portanto, o empréstimo é agora um uso importante, não apenas a negociação. nessa semana, os mutuários pagaram cerca de $417k em juros e bónus de liquidação no morpho, mas o morpho registou receita zero de protocoloA expectativa de atualização do $ETH falhou, o testnet Glamsterdam originalmente marcado para o dia 26 foi cancelado, os touros perderam uma esperança. O ETH está atualmente o mais fraco, operando próximo ao ponto mais baixo do mês em 2317, sem conseguir recuperar nem a MA7 (2416), RSI em 34,9 indicando fraqueza, provavelmente continuará a oscilar, o ponto crucial é se a linha de defesa do mínimo mensal será mantida.
Mas mesmo que a atualização aconteça, não é necessariamente um benefício de curto prazo. Após o lançamento da mainnet Alpenglow da SOL, o preço da moeda continuou a cair, indicando que a tecnologia não é o fator principal nesta rodada, mas sim o capital. A SOL está próxima do fundo dos últimos 30 dias em 100,42, com uma posição de intervalo de 30 dias de apenas 6,5%, queda de 7,67% em 14 dias, RSI em 35,0 também fraco, podendo oscilar em torno de 100 para formar um fundo no curto prazo.
Por outro lado, o $BTC, sem atualização técnica e ainda questionado por não ser resistente a quantum, continua a subir com a entrada de capital de Wall Street. O BTC está atualmente o mais estável, RSI em 42,2, MA7 em 82.100, MA20 em 82.600, MA30 em 83.200 todos acima, consolidando fraco acima de 80.000, com amplitude diária de apenas 1,9%, claramente esperando para escolher uma direção. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 636 milhões de dólares. Na quinta-feira, o ETF spot de BTC dos EUA teve um fluxo líquido de saída desse valor num único dia, ETH teve 111 milhões no mesmo período, SOL cerca de 8,9 milhões, e na sexta-feira o BTC adicionou mais 138 milhões. Não é uma quantia pequena, mas o que me preocupa mais é o momento em que isso aconteceu — antes do fim de semana, no intervalo antes da reunião do Fed.✨ Já reparaste que os que mais caíram foram precisamente os três que "deveriam aguentar"? Ontem à noite os altcoins ainda estavam em festa, hoje BTC, ETH e SOL caíram em conjunto, e essa ordem por si só merece reflexão. O BTC tentou várias vezes recuperar durante o dia, mas cada pico foi mais baixo que o anterior, a média móvel de 20 períodos em 15 minutos está a pressionar em 80735, o preço nem sequer consegue ultrapassar a média móvel de 5 períodos, o MACD cruzou para baixo e as barras verdes continuam a aumentar. O ETH está a cerca de dez pontos de 2350, o SOL deslizou de 105,2 para 101,47, uma queda superior a 3%, as médias móveis de curto prazo estão todas a apontar para baixo, se perder os 101,35, é muito provável que os 100 sejam testados. Do ponto de vista dos derivados, isto parece mais uma liquidação de alavancagem do que uma venda ativa no spot. O ETF tem resgatado continuamente, retirando a compra marginal, e no fim de semana ninguém quer assumir riscos antes do Fed, tornando as posições longas nos contratos especialmente frágeis — um rebote, uma liquidação, o topo a descer, formando um ritmo típico de feedback negativo. Os altcoins subiram rapidamente no início, com muita alavancagem acumulada, o que agora se tornou um peso para o sentimento. Se o BTC não conseguir manter os 80450, os 80000 serão o próximo nível psicológico; por outro lado, se conseguir voltar a subir acima dos 80700—80800 e manter-se estável Nas últimas 24 horas, o $BTC fez uma sombra inferior que caiu para pouco acima de setenta e nove mil, mas depois foi puxado de volta. Ao olhar para os dados do mercado, as posições longas liquidadas nesse dia chegaram a quase quatrocentos e trinta milhões de dólares.
Na seção de comentários, alguém imediatamente postou uma captura de tela dizendo "queda falsa, o fundo chegou". O que eu vejo é outra coisa: isto é uma limpeza dos longos, não a criação de demanda. As posições longas alavancadas foram completamente eliminadas de uma vez, o mercado realmente ficou mais leve, mas essa recuperação quase não teve volume de negociação para acompanhá-la.
Limpar o mercado e encontrar o fundo são duas coisas diferentes. A primeira apenas remove os que perderam rapidamente do jogo, a segunda requer que alguém esteja disposto a apostar dinheiro real novamente nesse preço. Agora só vemos a primeira.
Não confunda uma liquidação com a "rendição dos curtos". As fichas mudaram de mãos, a demanda ainda não chegou. Se você está focado naquela sombra inferior para comprar, está a apostar no sentimento, não nos fundamentos.#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
A procura por HBM continua intensa, a capacidade de cálculo de AI sustenta os fundamentos da indústria de armazenamento, mas o setor de chips continua a oscilar.
✅Pontos principais
1. Lógica de suporte: os gastos de capital em AI dos fornecedores de nuvem não diminuem, a oferta de HBM de alta gama é insuficiente, grandes empresas garantem encomendas a longo prazo, os preços de armazenamento mantêm-se em alta, a linha de base do setor está clara.
2. Raiz da oscilação: grandes aumentos anteriores, posições longas apertadas, qualquer pequena redução de configuração por clientes ou rumores de expansão podem facilmente desencadear realização de lucros.
3. Padrão de diferenciação: a pista de HBM de alta gama tem maior certeza; DRAM comum e NAND para consumo ainda pertencem a produtos cíclicos tradicionais, com baixa elasticidade e flutuações desordenadas.
4. Pressão macroeconómica: expectativas de taxas do Fed e volatilidade dos rendimentos dos títulos dos EUA podem reprimir a qualquer momento as ações de tecnologia de chips com avaliação elevada.
💡Opinião pessoal
Os fundamentos do setor estão a melhorar, mas o preço das ações já antecipou muitos benefícios.
Agora é uma fase de "bom desempenho, grande volatilidade", os benefícios podem facilmente transformar-se em desvantagens, a sensibilidade às notícias é muito alta, não se deve encarar como uma tendência de alta unilateral. No futuro, o foco será acompanhar as orientações dos relatórios financeiros das grandes empresas, a taxa de sucesso do HBM e as mudanças nas encomendas dos clientes.
⚠️Aviso de risco: apenas uma revisão das informações do setor, não constitui qualquer conselho de investimento$BTC
Chamath participou num podcast, dizendo que o Bitcoin tem um limite e que eventualmente será quebrado pela AI, chegando a zero. Mas o objetivo de 1 milhão de dólares também foi algo que ele anunciou na altura, a mesma pessoa, duas versões.
Dei uma olhada rápida no histórico deste tipo. Por volta de 2012, ele acumulava moedas entre 80 e 100 dólares, aconselhando as pessoas a manterem 1% do património como uma "apólice de seguro para tolos". Em 2024, ele voltou a chamar de erro a venda das moedas que fez na altura, que teria custado entre três a quatro mil milhões de dólares. Agora diz que já não detém moedas diretamente, tendo trocado essa exposição por ações da DCG.
Pode-se olhar para isso, mas eu só retenho um facto: quem comprou a 80 dólares está agora a dizer que isto vai a zero. A hipótese de a AI quebrar o SHA-256 ainda é só uma suposição, mas ultrapassar os 80 mil dólares foi algo que aconteceu de verdade ontem à noite — OKX esta manhã teve um mínimo de 79220, Binance 79178, e a taxa de financiamento perpétuo já está quase a zero ou ligeiramente negativa. Colocando hipótese e realidade lado a lado, eu foco-me primeiro na realidade.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Duas licenças de construção originalmente independentes, agora têm de ser fixadas no mesmo plano geral — e 30.221 bitcoins são a mesma estaca de suporte pré-moldada no fundo das duas valas de fundação.
Comecemos pela estrutura já concluída. A receita cresceu 161% em termos homólogos, atingindo 14,575 mil milhões; isto não é um efeito visual de marketing, mas a velocidade de concretagem da estrutura principal; o setor AI atingiu 7,56 mil milhões, tornando-se a maior zona funcional, o que indica que o centro de carga já se deslocou, e a rede de pilares originalmente projetada precisa de ser recalculada. O lucro líquido de 4,404 mil milhões é o valor medido da capacidade de carga da fundação — aguenta, mas só representa a capacidade sob as condições atuais, não garante que, após a fusão e alteração da estrutura superior, ainda aguente.
O verdadeiro desafio nunca está na estética dos planos, mas na compatibilidade dos sistemas estruturais. As duas empresas têm paredes de suporte independentes, paredes de corte independentes e níveis sísmicos independentes, e agora têm de ser integradas numa fundação conjunta. Como deixar juntas de dilatação, controlar diferenças de assentamento, quando fechar as juntas de concretagem posteriores, se as diferenças de assentamento dos dois lados vão partir a passarela — nada disto pode ser visto nos efeitos visuais. O comité de diretores independentes é, na verdade, uma entidade de revisão e supervisão terceirizada, que apenas verifica a conformidade, não assume o momento fletor. Sem cláusulas acordadas, é como se o cálculo estrutural ainda não estivesse feito, e ninguém se atreve a garantir que o edifício possa ser concluído.
Fixar o prazo para o primeiro semestre de 2027 é um período de construção estipulado no contrato. O que mais se teme num prazo? Que a desidratação da vala de fundação não esteja concluída antes de se começar a amarrar o aço, que o período de cura seja encurtado para cumprir prazos. A integração comercial e a estrutura da transação correspondem ao redesenho do caminho de transmissão de carga — enquanto o caminho não estiver definido, o reforço de cada viga superior é uma suposição.
Mais abaixo está a estaca enterrada. 30.221 é um componente embutido na engenharia oculta, que pode não estar marcado no plano de conclusão, mas determina diretamente a rigidez lateral do edifício. O relatório financeiro bonito é a fachada visível, a posição em bitcoins é a capacidade do solo invisível; a fachada pode ser alterada repetidamente, mas se a capacidade do solo for mal medida, o edifício tombará como um todo, não apenas rachaduras locais.
Quanto ao ativo correlacionado no terreno vizinho, logicamente pertence à expansão da taxa de utilização do solo devido ao ajuste do planeamento da mesma área. O problema é que o seu próprio sistema estrutural não foi atualizado; um edifício originalmente projetado como estrutura em moldura, de repente é exigido para suportar cargas horizontais adicionais da fundação conjunta, e o esforço concentrar-se-á primeiro no ponto mais fraco — geralmente a ligação menos visível, não a coroa da torre mais bonita.
A fusão estrutural nunca é simplesmente sobrepor dois planos, mas sim que uma das duas lógicas de carga ceda lugar. Quando ninguém quer ceder, o edifício não cai, primeiro racha. #spacexteslamergertalksLIGHT subiu 31% num dia, mas não encontrei nenhuma notícia positiva decente. É puro capital a puxar o preço.
Para esclarecer, LIGHT é o token da Bitlight, que trabalha com o protocolo RGB no Bitcoin e a Lightning Network, querendo permitir que o BTC emita stablecoins e execute contratos inteligentes na cadeia BSC.
Agora está a 0,289, subiu de 0,221 para um máximo de 0,313 em 24h, um aumento de 31%.
Mas o pico de 0,313 ontem à noite foi um longo pavio superior, caiu para 0,234 em duas horas e depois voltou a subir, típico de venda para realização de lucros.
Acho que é uma moeda antiga de baixa circulação puxada à força por capital, com apenas 43 milhões de unidades em circulação, capitalização de mercado inferior a 13 milhões de dólares, volume de contratos em 24h de apenas 3,66 milhões, mercado fino, um pavio pode causar grande impacto.
O máximo histórico foi 4,8, agora caiu 94%, nesta posição há muitas moedas presas esperando para se libertar.
Não vou seguir, vou esperar que o preço estabilize entre 0,276 e 0,254 para tentar uma posição pequena; só vou considerar a segunda onda se houver um aumento de volume e o preço se mantiver acima de 0,313 com pavio no topo, com alvo em 0,35.
Se cair abaixo de 0,234, a plataforma será ativada e o cenário de alta será invalidado, vou passar a ser pessimista.
Posição mínima, não persiga o preço durante os pavios.
Você aposta que a narrativa do RGB no Bitcoin vai ressuscitar e iniciar a segunda onda, ou acha que é só mais uma manipulação para puxar o preço para cima e vender?
$LIGHT $BTC
#EcossistemaBitcoin #Contratos "O verdadeiro valor desta posição longa não está nos 90%, mas no facto de quebrar a estrutura de 'tudo em short' desta noite."
Eu já tinha avisado: dezenas de posições, ativos diversificados, mas a direção não está diversificada — tudo em short. Se houver uma subida geral, todas serão atingidas.
Agora, o que esta posição longa mudou:
É uma hedge, não uma nova aposta. Se o mercado continuar a subir (IRYS a recuar, ORDER a estreitar, DOOD a ceder — os três sinais indicam que a subida está a acontecer), esta posição longa é a única que pode proteger a tua posição.
Mas ela própria é frágil: tolerância de 1,78%. A classificação mais recente da carteira completa:
Zona segura｜IRYS 185,26%, WET 34,34%, ORDER 25,93%
Zona intermédia｜AKE 18,41%, DOOD 16,93%
Zona de risco｜ZEC 5,56%, DOGE 3,41%, ETH 2,95%, SNDK 2,55%, PEPE longa 1,78% ← esta, BTC 1,215%
Portanto, a sua situação é: estruturalmente muito útil, mas parametrizada como muito perigosa.
Ação: trancar metade (90% já é suficiente), garantir o ponto de equilíbrio, linha de morte 0.000004409. Não relaxes só porque é uma hedge — 1,78% não aguenta uma agulha. $BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC O movimento desta semana é realmente difícil de entender
Primeiro rompeu o pequeno intervalo de 82.000, subiu para 84.000, pensei que poderia continuar a subir, mas acabou por perder todo o ganho
O mercado de opções também mostrou divergências interessantes: IV de 1D caiu para 19%, IV de 1W subiu para 34,5%, e o Skew de 1W virou-se fortemente para negativo, a procura por proteção para a próxima semana está bastante ativa
Cuidado com o fundo da semana passada em 79.800, ainda recomendo comprar Put para hedge!O rendimento dos títulos do governo francês atingiu o nível mais alto em 24 anos, aumentando as preocupações sobre o risco de contágio no mercado de dívida, e o sentimento de aversão ao risco está a pressionar ativos de risco, incluindo DOT. Julgo que a fraqueza de curto prazo será difícil de alterar. No entanto, tanto o gráfico de 4 horas como o de 1 hora estão em canais descendentes, mas a proporção de compra e venda nos 10 melhores níveis do livro de ordens é de 1,70, com os compradores a sustentarem acima de 1,0217. A taxa de financiamento negativa de 0,0118% indica uma concentração de posições curtas, evidenciando um conflito claro. O preço atual é 1,0426, apenas 1,24% acima do mínimo das últimas 24 horas, com resistência ao rali em 1,0893. Estratégia 1: comprar ligeiramente em 1,0268 com stop loss em 1,0142 e alvo em 1,0785; Estratégia 2: se houver queda com volume abaixo de 1,0142, inverter para venda curta, stop loss em 1,0397 e alvo em 0,9876. A posição não deve exceder 20%, e com taxa negativa, cuidado com o short squeeze, aplicando stop loss rigoroso.
— Apenas opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento, bons negócios. —
$DOT#法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？
#法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？
$DOT $BTC esta manhã caiu abaixo de 80.000, atingindo o mínimo de 79.220, e agora está lentamente a subir de volta para 80.500.
O gatilho foi a tensão no Médio Oriente a aumentar novamente, com o mercado fraco no fim de semana, ao quebrar o número redondo, muitas posições longas foram eliminadas em massa.
Segundo a CoinGlass, mais de 800 milhões de dólares foram liquidados num dia, a maior parte em posições longas.
Revendo o gráfico horário, a queda foi rápida e com um grande candle, mas o volume de recuperação foi miseravelmente pequeno.
Por isso, não levo a sério esta recuperação, parece mais que o que tinha de explodir já explodiu, e por enquanto ninguém está a vender.
Na próxima semana o Fed reúne-se, o preço do petróleo continua alto, e amanhã ainda há um candle semanal para fechar.
O BTC na minha cold wallet está guardado a longo prazo, não me apresso a comprar mais.
Se o candle semanal fechar acima de 80.000, fico mais tranquilo; se cair abaixo do mínimo de hoje, esta semana vou olhar menos para o mercado.
O que achas deste candle de hoje, será que já foi feita a limpeza das alavancagens, ou isto está só a começar?
$BTC $ETH
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Muitas pessoas estão a julgar o colapso desta bolha de IA com base no seu conhecimento prévio do mercado de ações. Concordo muito com uma frase que um trader de Wall Street me disse: a bolha certamente rebenta, mas será quando todos estiverem loucos. Pelo menos nesta ronda, não vejo todos; quase todos estão a apostar contra. No intervalo de 1902, acumularam-se muitos short sellers. Dados sincronizados mostram que o número de short sellers no mercado americano atingiu um pico histórico. Este ciclo ainda não terminou. Um blogger disse uma frase: se a bolha não rebentar, a IA terá dificuldade em entrar na vida das pessoas comuns. A crise da internet na altura foi assim também. Se a bolha não tivesse rebentado naquela altura, o tráfego hoje não seria tão barato. Essa frase despertou-me. Até agora, não vejo aumento nos cenários de aplicação da IA; coisas que serão difíceis de implementar nos próximos anos. Ainda é cedo para dizer que atingimos o pico. Se a SanDisk cair, eu arrisco comprar, como sempre, apostando na subida.🔥Lucro contabilístico revertido, não por vender software, mas porque o Bitcoin subiu 43% no Q3.
A Strategy (antiga MicroStrategy) acabou de revelar as cartas: o lucro contabilístico dos ativos digitais no Q3 foi cerca de 21 mil milhões de dólares, encerrando uma sequência de quatro trimestres consecutivos de prejuízo. No trimestre anterior, suportou uma perda contabilística de 8,3 mil milhões devido à queda do BTC, mas neste trimestre virou a página.
Mas não se deixe enganar por esses 21 mil milhões. Esse dinheiro não veio da operação, mas sim das regras contabilísticas. A nova norma que entra em vigor em 2025 (ASU 2023-08) exige que no final de cada trimestre o Bitcoin seja reavaliado ao preço de mercado, e as variações são diretamente refletidas no lucro líquido. Em outras palavras, o resultado do lucro depende basicamente do preço de fecho do BTC no último dia do trimestre.
O verdadeiro sinal não está na demonstração de resultados, mas nas ações.
Este maior detentor mundial de Bitcoin está claramente a abrandar o ritmo de compra. Na primeira semana de outubro, comprou apenas 334 BTC, enquanto nas duas semanas anteriores foram 950 e 1665 BTC, respetivamente, cada vez menos. Ao mesmo tempo, a empresa gastou 176 milhões de dólares para recomprar as suas ações preferenciais (STRC), e ainda com desconto.
O grande acumulador de moedas parou de acumular e começou a ajustar o balanço. Isto é muito mais importante do que os 21 mil milhões contabilísticos.
Por isso, ao analisar o relatório financeiro da Strategy, não se foque apenas no lucro líquido. Observe o BTC-per-share — quantos Bitcoins correspondem a cada ação, e se houve diluição por emissão ou prémio $BTC
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Fale sobre o pensamento real desta posição curta em $ZEC. Nesta onda de mercado em outubro, superficialmente parece haver benefícios com a atualização NU7 e a entrada de ETF, mas eu só olho para os dados.
A pressão das taxas macroeconômicas e os dados de inflação estão altíssimos. O ZEC teve um aumento muito grande anteriormente, com muitos longos alavancados. O repique foi sem volume, o capital está saindo. Abri uma posição curta com alavancagem de 50x em 1235.51, preso no ponto de exaustão dos longos.
Agora o preço marcado está em 1190.42, com um retorno de 182%. No livro de ordens, a pressão de venda ainda está presente.
Recomendo realizar lucro em metade da posição. O restante deve ficar atento ao suporte em 1180; se romper, reavaliar, se não romper, sair.
$ETH $XAU #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 Um token que sobe dez vezes num único dia é geralmente tratado como um aviso. Ontem, o $IRYS passou de um mínimo de 0,04 para 0,4, um movimento de 900% que teria parecido um topo explosivo para qualquer pessoa ancorada no ponto de partida. A questão mais interessante não é se um ganho de 200% ou 900% é "demasiado", mas sim se o movimento quebra a estrutura que o produziu. Neste caso, não quebrou, e o ativo continuou a estender-se para outro aumento de cinco vezes — um lembrete de que a velocidade do preço por si só não diz nada sobre a durabilidade O senhorio mais estável de repente deixou de receber rendas.🇫🇷
O rendimento dos títulos do Estado francês a 10 anos disparou diretamente para mais de 5%, atingindo o valor mais alto em 24 anos desde 2002. O mais doloroso é que o diferencial em relação aos títulos alemães chegou a quase 180 pontos base, batendo o recorde desde a crise da dívida europeia de 2011.
O que isto significa? Antes, no mercado de dívida europeu, a França era um "ativo central" ao lado da Alemanha, agora o mercado a está a reavaliar como um "ativo de risco". O custo de empréstimo da França até começou a ser mais caro do que o de países tradicionalmente chamados de "porcos europeus" como Itália e Espanha.
A raiz do problema não é de um ou dois dias. A dívida já atingiu 119% do PIB, e o défice continua a oscilar acima dos 5%. Com as eleições presidenciais em abril do próximo ano, o orçamento está bloqueado no parlamento, e as ruas ainda de vez em quando entram em tumulto, a paciência do mercado para a "reorganização fiscal" está visivelmente a evaporar.
Quanto à possibilidade de contágio, o secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, diz que "não está preocupada". Mas os dados são honestos: os rendimentos e os prémios de risco dos títulos italianos e belgas já estão a subir. A pressão no cano está a propagar-se deste ponto francês para toda a parede do euro.
Se entendeu isto, não precisa de se preocupar com a queda do euro hoje. Basta focar-se numa coisa: o diferencial França-Alemanha, este "termómetro", e quando deixar de subir. Se o cano está a vazar ou não, o mercado é mais honesto do que os políticos.🔧
#法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ O mercado esteve estranhamente calmo no fim de semana, com o BTC a moer lentamente perto dos 80564, e o ETH a manter-se perto dos 2365 sem grande reação. Mas reparaste que os que caíram mais abruptamente não foram estes dois? Estive a observar aquela fila de cotações por um momento: o BTC e o ETH deslizaram cerca de 1,2% nas últimas 24 horas, o BNB caiu quase 1,8% para perto dos 732, e o SOL perdeu diretamente 2,6% em torno dos 101. Isto não é porque alguma moeda teve um problema isolado, mas sim porque toda a curva está a ser pressionada para baixo, sendo que quanto mais periférico, mais cedo larga. Este padrão de queda "líder lento, cauda rápida" não me parece um pânico de venda, mas sim uma redução discreta da apetência pelo risco. Curiosamente, o gatilho pode nem estar na blockchain — as preocupações sobre o financiamento em AI estão a infiltrar-se do mercado de ações para aqui, e quando o orçamento de risco se aperta, a parte mais elástica é sempre a primeira a ser cortada. Em outras palavras, o mercado não está a negociar "más notícias na cripto", mas sim "quanto reduzir a exposição a ativos de alto risco". Vamos aproximar o foco para ver os sinais: - No momento: o BTC resiste relativamente bem, indicando que a posição central ainda não cedeu, mas o nível redondo dos 80000 deixou de ser apenas "contexto" para se tornar "foco"; se ele aguentar ou não determina o fundo do sentimento, não o fundo do preço. - No risco: o SOL e o BNB caíram mais, a sustentação dos altcoins está claramente mais fraca, e numa eventual recuperação, o capital tenderá a voltar primeiro para as grandes capitalizações, não a distribuir-se uniformemente. - Na transmissão: se esta queda geral se transformar numa "resistência de poucos setores", entãoEsta posição curta em $AKE testa a paciência, felizmente o resultado foi correto. Lucro flutuante de 20 vezes, 334%.
Vou explicar a lógica da minha posição curta a 0.03715: antes do desbloqueio das notícias negativas, o capital já estava receoso, os chips internos podiam derrubar o mercado a qualquer momento. Além disso, o volume de futuros é muito maior que o do mercado à vista, tudo é uma aposta alavancada, uma queda pode causar uma reação em cadeia. Eu entrei na posição curta com precisão no topo.
Agora caiu para 0.03094, a queda está no ponto certo. A pressão de venda no mercado ainda persiste.
Na operação, já obtive grande lucro, recomendo sair com a maior parte para garantir o lucro. O restante da posição deve ter o stop loss ajustado para o preço de custo.
$ETH $DOGE #中东原油供应风险再起，油价持续走强