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Conclusão antecipada: a corrida pela tokenização de ações americanas está acelerando, mas $CT está quase caindo para a mínima histórica. 1. A corrida está acelerando: em 30 de outubro, Kamino lançou empréstimos com garantia de ações tokenizadas na Solana; em 1º de novembro, Aave abriu empréstimos em USDC com garantia de ações na Base; em 31 de outubro, Chainlink lançou precificação 24/7 para ativos tokenizados. 2. $CT vai na direção contrária: lançado na OKX em 30 de setembro, caiu 74,1% em 30 dias, preço atual 0,1284, 79,2% abaixo do pico de 2 de outubro, e a apenas 1,4% da mínima histórica de 30 de outubro. 3. O negócio on-chain não desabou: o TVL da Concrete no DefiLlama hoje é de 1,228 bilhões de dólares, há dez dias era 1,280 bilhões, queda de apenas 4%. 4. O problema está na precificação: valor de mercado restante de apenas 24,46 milhões de dólares, descontando 810 milhões de tokens bloqueados, FDV de 129 milhões, relação valor de mercado/TVL de apenas 2,0%. Circulação de apenas 19%, com 81% da oferta ainda bloqueada. 5. O mercado confirma: volume de negociação perpétua em 24h é de 9 milhões, 4,5 vezes o volume à vista de 2 milhões; posições abertas de apenas 2,11 milhões; taxa de financiamento fixa no piso de 0,005% a cada 4h por 12 períodos consecutivos, sem pânico, apenas falta de compradores. O on-chain ainda cresce, mas o token desabou primeiro. Você vai esperar o desbloqueio ou sair antes?A divisão de fundos do $BTC é clara à primeira vista, a fuga de fundos do ETH é muito mais intensa do que a do BTC. A estatística final do Farside foi divulgada: o ETF de ETH teve uma saída líquida de 1,607 bilhões de dólares em outubro, mais de três vezes o volume de saída do BTC, que foi de 516 milhões. Comparado com o mercado de setembro, a diferença é enorme; no mês passado, o ETF de ETH ainda registrou uma entrada líquida de 831 milhões, mas em apenas um mês a direção mudou completamente. O ritmo dos fundos dos dois é totalmente diferente. O BTC continuou acumulando entradas na primeira metade de outubro, com expectativa de fechar no positivo, até que no último dia útil do mês houve uma grande fuga, transformando o saldo mensal em saída líquida, um dado negativo lançado no final do mês. Já a pressão de venda do ETH persistiu durante todo outubro, do início ao fim, com fundos continuamente saindo, sem retorno significativo. A escolha dos fundos institucionais é clara: prioridade à proteção, mantendo apenas ativos digitais do tipo ouro digital como o BTC, e mantendo cautela quanto à narrativa de longo prazo do ETH. Essa perda contínua de fundos significa que o ETH enfrentará maior pressão no curto prazo, com uma pressão de venda constante, não um choque único. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ As eleições de meio de mandato dos EUA de 2026 serão realizadas em 3 de novembro. Desde 1950, os dados mostram que, nos 12 meses após as eleições, o S&P 500 teve uma alta média de cerca de 15%, independentemente de qual partido esteja no poder; após a eliminação da incerteza, o apetite por risco geralmente se recupera. Mas o que realmente impacta o setor são as expectativas sobre políticas fiscais, regulamentação tecnológica, comércio e política monetária após as eleições. $BTC $ETH $SNDK Para os ativos tecnológicos que já sofreram uma grande correção, os próximos dois meses valem a pena para reavaliar valorizações e oportunidades de posicionamento. O investimento em AI entrou na segunda metade, e os critérios de avaliação estão mudando. Nos últimos três anos, o mercado focou em três pontos principais: se há tecnologia central, se a demanda por poder computacional continua crescendo e se há clientes e pedidos suficientes. Enquanto as expectativas de crescimento forem fortes, valorizações elevadas são aceitas. Mas agora o cenário mudou, o investimento em AI está passando de uma corrida armamentista de poder computacional para uma avaliação rigorosa do balanço patrimonial, capacidade de financiamento e fluxo de caixa livre. Em 30 de outubro, o Nasdaq caiu 2,86% e o índice de semicondutores da Filadélfia despencou 7,2%, refletindo preocupações do mercado sobre os enormes gastos de capital em AI e os ciclos de retorno. Mas a queda das ações de tecnologia não significa que a demanda global por poder computacional está esgotada; a infraestrutura de AI ainda está sendo construída, e o que o mercado realmente questiona é: quando o investimento se transformará em lucro? Os gastos de capital vão consumir o fluxo de caixa? As empresas ainda podem financiar a que custo? Este é um teste de estresse para a sustentabilidade financeira das empresas de AI, não um colapso do setor. No futuro, as vencedoras não serão necessariamente as que mais gastam, mas as que conseguem investir continuamente, controlar dívidas e finalmente gerar fluxo de caixa livre. No curto prazo, o foco está nas eleições e na liquidez, long $PLTR após o pregão de hoje no horário do leste dos EUA, entrega o relatório do terceiro trimestre, com teleconferência marcada para as 6h da manhã no horário de Pequim. Na última sexta-feira caiu 6,27%, fechando em 184,11 dólares, recuando 14% do pico histórico de 213, com um P/L futuro ainda próximo de 97 vezes. O que realmente importa é a orientação para o ano inteiro. Em agosto, elevou a receita anual para 8,15 bilhões de dólares; subtraindo o 1º trimestre de 1,63 bilhão, o 2º trimestre de 1,935 bilhão e a mediana da orientação do 3º trimestre de 2,16 bilhões, sobra cerca de 2,42 bilhões para o 4º trimestre. No 4º trimestre do ano passado foram cerca de 1,41 bilhão, o que indica que o crescimento cairia de 93% no 2º trimestre para 72%. A Palantir costuma ser conservadora nas orientações, no 2º trimestre a receita real superou o limite superior da orientação em 7%, o mercado está atento a quanto isso pode subir. Para manter um crescimento de 80% no 4º trimestre, a receita anual precisa subir para cerca de 8,26 bilhões. Há também um número pouco notado. O total de novos contratos no 2º trimestre foi de 3,37 bilhões, um aumento de apenas 49% ano a ano, enquanto a receita cresceu 93%, indicando que os pedidos estão claramente atrás da receita. O valor dos contratos restantes é de 13,1 bilhões, um aumento de 83%, também atrás da receita. Ultrapassar 2,18 bilhões em receita é apenas o mínimo. As opções apostam em um aumento unilateral de 13,3%, para voltar a 213 precisa subir 15,7%, o que não é alcançado apenas com um 3º trimestre acima do esperado; a orientação anual precisa subir acima de 8,26 bilhões, e o crescimento dos novos contratos também precisa acompanhar. Se a orientação apenas incluir o excedente do 3º trimestre e os pedidos continuarem atrasados, o P/L de 97 vezes será difícil de sustentar, e 184 pode não ser o fundo. $QQQ $NVDA #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 BitChoice | Satya — Inteligência DeFi & Estrutura de Mercado 2 de novembro de 2026 A Próxima Oportunidade DeFi Pode Ser a Conversão de Moeda A finança descentralizada passou anos construindo infraestrutura para negociação de criptoativos, empréstimos e provisão de liquidez. Agora, um desenvolvimento interessante está aproximando essa infraestrutura dos mercados financeiros tradicionais. Em 29 de outubro, a Curve Finance lançou o StableSwap na mainnet Stellar, marcando a primeira implantação nativa da Curve fora das redes compatíveis com EVM. Mas outro #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ A votação em 3 de novembro definirá o controle do Congresso pelos próximos dois anos, e o mercado atual já precifica que o Partido Democrata tem alta probabilidade de conquistar a Câmara dos Deputados, com cerca de 70% de chance de varrer ambas as casas. A eleição é um distúrbio de curto prazo no sentimento, difícil de alterar a linha principal da política do Fed; o que realmente determina a liquidez de médio prazo é o plano de refinanciamento do Tesouro em 4 de novembro. Três resultados correspondem a diferentes caminhos de mercado: um Congresso dividido é o mais preferido pelos fundos, pois o equilíbrio entre os partidos dificulta grandes expansões fiscais e regulações agressivas; a expectativa de déficit se estreita, beneficiando a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro, e os ativos de risco ganham uma janela de respiro; uma varredura democrata eleva a probabilidade de regulação mais rígida em criptografia e AI, pressionando a curto prazo tecnologia e altcoins; o controle total republicano favorece a desregulamentação e cortes de impostos, mas a expansão fiscal aumentaria a oferta de títulos do Tesouro, o que por sua vez suprime ativos de crescimento. Para o mercado cripto, o BTC está ancorado principalmente na liquidez macro e fundos de ETF, com impacto direto limitado da eleição; DeFi e altcoins conceituais são mais sensíveis à regulação. Alguns estados têm referendos sobre cripto, o que pode gerar movimentos independentes em segmentos específicos. É importante notar que as expectativas pré-eleitorais já foram precificadas; resultados dentro do esperado tendem a gerar realização de lucros, enquanto resultados surpreendentes amplificam a volatilidade; se houver disputas na contagem de votos, a volatilidade do mercado aumentará rapidamente. $BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Sou o Analista de Inteligência de Médio Prazo. Nas eleições intermediárias, não olho para slogans, apenas para três votos: 1. Controle das duas casas A Câmara dos Deputados provavelmente ficará azul, o Senado é incerto. Congresso dividido = impasse político, expansão fiscal limitada, ativos de risco primeiro sofrem com expectativas negativas. 2. Janela para legislação cripto O "Clarity Act" está emperrado. Se os republicanos mantiverem as duas casas, BTC, ETH sobem com expectativas de conformidade; se os democratas varrerem, a fiscalização aumenta, altcoins caem primeiro, BTC resiste melhor. 3. Posicionamento do BTC/ETH $BTC se beneficia da lógica de "desconfiança na moeda fiduciária + liquidez", o ruído eleitoral não altera a perspectiva de médio prazo; $ETH é mais sensível à regulamentação e fundos ETF, reagindo mais ao resultado do Congresso. Minha estratégia: reduzir alavancagem antes da eleição, manter BTC à vista firme, aguardar o desfecho para avaliar a redação legislativa do ETH, sem especular demais.$ZEC A taxa de financiamento dos irmãos é muito estável, pode-se fazer hedge para ganhar o diferencial de juros, liquidação a cada 4 horas, 6 vezes por dia, 6*0.01%=0.06% ；com um capital de 100 mil, pega 50 mil para vender a descoberto, mais de 50 mil, cerca de 30 por dia A DeFi na Chain sempre usou cronômetros para realizar tarefas que exigem precisão abaixo de um segundo. O hard fork Jenner da BNB Chain implementou o BEP-706: adicionou um contrato pré-compilado no endereço 0x70, permitindo que contratos inteligentes leiam diretamente o timestamp em milissegundos do bloco atual, ou seja, o número de milissegundos desde a época Unix. É um detalhe, mas que mexe com a base de toda a lógica sensível ao tempo na Chain. Julgamentos de prazo para cotações com tempo limitado, o momento do martelo em leilões, verificações de validade antes da atualização do oráculo de preços — antes, tudo só podia ser segmentado em segundos. Dois lances feitos dentro de um segundo não podiam ser ordenados pelo contrato, ficando a decisão para a ordem de empacotamento. A abordagem do BEP-706 é contida. Ele adiciona um pré-compilado novo, sem alterar o mecanismo atual de block.timestamp que retorna em segundos. Contratos antigos não precisam mudar nada; contratos novos que quiserem precisão podem chamar o 0x70. Para o $BNB, o significado não está no preço da moeda, mas no que ela pode suportar. O timestamp em milissegundos é o ingresso para leilões com tempo limitado, correspondência de cotações e janelas de liquidação. As mecânicas de leilão no $CAKE e a verificação de validade de assinaturas no lado da carteira já estão se beneficiando diretamente. Um ponto para refletir: a precisão do tempo nos contratos foi resolvida, mas a percepção do usuário pode não mudar imediatamente. O gargalo da experiência na Chain nunca está apenas em um timestamp; a precisão é uma condição necessária, não suficiente.Crypto investiu US$ 233 milhões neste ciclo eleitoral, mas a maioria dos traders ainda não percebeu o quanto esta eleição de meio de mandato é importante para Bitcoin e Ethereum. Dois cenários: Congresso com forte regulação: As altas atuais podem se provar armadilhas de alta. Regras mais rígidas sobre ETFs, conformidade on-chain e acesso institucional pesariam nos preços. Congresso favorável ao Crypto: BTC provavelmente lidera o movimento, enquanto ETH se beneficia do DeFi, L2 e narrativas do ecossistema, dando-lhe forte resiliência de alta. A geopolítica adiciona outro Medo em 34, touros em 69,4%: sentimento frio, posições quentes, quem vai admitir o erro primeiro?🤔 • BTC cotado a $78.086, +0,7% em 24h, mas a linha mensal de outubro caiu 7,2%, preço está oscilando, sentimento também está encolhendo.📉 • Índice de medo em 34, mercado cauteloso nas palavras; mas 69,4% das contas de contratos BTC na Binance estão do lado dos touros, posições não estão frias.⚖️ • Na última sexta-feira, saída líquida de ETF foi de 643 milhões de dólares, fundos à vista estão saindo, mas fundos de contratos não demonstram entusiasmo claro.💸 • Taxa de financiamento em apenas 0,01%, indicando que embora haja muitos touros, ninguém quer alavancar alto para perseguir alta, a agitação fica na direção das contas.🧊 • Fechamentos desta semana: quarta-feira prova de reserva da Binance, sexta-feira vencimento de opções de $2,1 bilhões com concentração de calls acima de $82K, dados de emprego não agrícola.🗓️ Parece uma disputa de "defesa emocional, ataque de posições": medo vem da saída de ETF e queda mensal, compra vem da expectativa de eventos-chave e acima de $82K. Se a prova de reserva fortalecer a confiança, opções impulsionarem e dados não decepcionarem, os touros podem prevalecer; se dados ou liquidez esfriam o mercado, os 69,4% de touros podem virar uma negociação superlotada.🔥 Medo alerta para cautela, posições pedem recuperação, quem está certo desta vez? $BTC #非农来袭，12月加息会否生变？ #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Nos últimos dois dias após o incidente do hacker, a resposta do mercado foi mais chocante do que o próprio preço: o capital está saindo. O ETF à vista de $BTC teve uma saída líquida diária de 643 milhões de dólares, estabelecendo o pior recorde do ano — os 440 milhões de dólares de entrada líquida acumulados nos quatro primeiros dias desta semana foram totalmente devolvidos em um único dia. Ainda há uma grande quantidade de $BTC sendo movimentada na cadeia pelo endereço do hacker, o preço está próximo da mínima de 30 dias, o RSI está em apenas 37, e as quatro médias móveis estão pressionando para baixo, a força do repique é tão fraca que quase pode ser ignorada. O que realmente merece atenção não é a queda, mas a dupla retração de capital e volume de negociação. O volume de negociação de ontem foi cerca de 50% da média móvel de 7 dias, as compras já pararam. Isso significa que a atual queda não é um pico de venda por pânico, mas uma queda no vácuo após a retirada de liquidez — sem suporte, sem resistência. A estrutura do $ETH apresenta de forma mais completa o cenário de baixa: saída líquida semanal de 413 milhões de dólares, saída acumulada de 1,607 bilhões de dólares em todo o mês de outubro, somada às ações de lavagem de dinheiro e venda do hacker na cadeia, o preço também está próximo da mínima de 30 dias, RSI em 37,5, médias móveis totalmente pressionadas, a tendência de queda não apresenta nenhuma fissura. O $SOL está na retaguarda das principais moedas: saída líquida semanal do ETF superior a 100 milhões de dólares, volume de negociação pouco acima de 100 milhões, RSI em 35, MA7/20/60 pressionando sucessivamente para baixo, a velocidade de retirada de capital é mais rápida que a queda do preço. Fora do mercado também não há reforços. O ouro à vista caiu do pico de 5595 em janeiro para 3874, o Fed se manifestou pepe ainda não liberou saques, a Binance pode se tornar o sapo triste? Há 85 horas, hackers atacaram a Binance, roubando vários ativos, incluindo pepe no valor de 35 milhões de dólares. Há 24 horas, a Binance recuperou a maior parte dos ativos roubados e liberou os saques, mas até agora, ainda não recuperou o pepe, e o saque de pepe continua indisponível (com capturas de tela como prova). 35 milhões de dólares, a Binance quer comprar, mas se comprar no mercado aberto, certamente vai inflar o preço do pepe. Veja a captura de tela, atualmente o muro de ordens de venda de pepe na Binance soma menos de 30 milhões de dólares; se a Binance varrer essas ordens ao preço de mercado, o pepe será puxado diretamente para um valor de mercado de 8 bilhões, e a Binance não conseguirá recomprar a mesma quantidade de pepe roubada pelos hackers. Além disso, mesmo que alguém queira vender pepe para a Binance, ela terá que pagar um custo muito maior que 35 milhões de dólares, porque o preço subiu demais, quase 5 vezes. Considerando que recentemente o pepe solicitou um ETF, e o Sun comprou 50 milhões de dólares em pepe, atualmente, para a Binance recompor o pepe roubado, ou compra dos controladores do pepe, ou compra do Sun. Os controladores do pepe passaram mais de um ano controlando e acumulando, com o objetivo de preparar essa grande onda de alta semanal; eles não vão vender suas posições para a Binance a preço de custo e devolver para os pequenos investidores. O $PLTR ajusta por ação apenas duas coisas, incentivos de ações e o imposto sobre a folha de pagamento do empregador relacionado a isso. As variações nas participações acionárias não são ajustadas. Na teleconferência de agosto, o CFO Dave Glazer disse: Unrealized gains from our holdings in SpaceX resulted in a $0.03 tailwind to GAAP EPS and a $0.02 tailwind to adjusted EPS in the quarter. Dos 0,41 do segundo trimestre, 2 centavos vieram da SpaceX. No terceiro trimestre, a SpaceX caiu de 170,86 para 150,86, uma queda de 11,7%. A Palantir não divulgou quantas ações possui, mas no final de junho, as ações de empresas listadas que ela detinha, pelo valor justo, totalizavam 184 milhões de dólares. Considerando tudo como SpaceX, isso reduz o lucro ajustado por ação em cerca de 0,6 centavos neste trimestre. O lucro líquido ajustado pode ser reconstruído. O lucro operacional ajustado somado à receita de juros e outras receitas, menos o resultado dos acionistas minoritários, multiplicado por 77%, sendo 23% a alíquota nominal de imposto que a empresa sempre usa. Calculando assim nos últimos quatro trimestres, os números coincidem com os do comunicado de imprensa. A expectativa consensual é 0,41. A linha do mercado é 0,42, e no comunicado de imprensa precisa ser 0,43 para contar. Receita de juros considerada em 85 milhões, outras receitas em -20 milhões, resultado dos acionistas minoritários em 5 milhões, número de ações em 2,575 bilhões $SNDK $INTC $GOOGL Bons lucros já não são suficientes para impulsionar a alta das ações. Google, Intel e SanDisk registraram crescimento de receita, mas os investidores ainda punem resultados que não atendem às expectativas. Após semanas de forte recuperação, as avaliações estão sob escrutínio mais rigoroso. Mesmo lucros acima do esperado nem sempre impulsionam a alta das ações. A disposição do mercado para pagar pelo crescimento está diminuindo. O capital não compra mais apenas o ritmo de crescimento da receita, mas valoriza mais as orientações futuras, margens e o ritmo de monetização da AI. A recuperação anterior já consumiu parte das expectativas otimistas, e a janela de resultados entrou em uma fase de "falsificação prioritária", onde pequenas falhas facilmente desencadeiam realização de lucros. O foco futuro está nas taxas de juros de títulos de longo prazo e nas orientações das empresas, controlando posições e aguardando sinais mais certos. #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 As expectativas atuais do mercado de negociação tendem a favorecer o controle do Congresso pelos Democratas, enquanto os Republicanos (lado do Trump) não conseguem obter o poder; embora Trump tenha tido exemplos de viradas em eleições anteriores, o mercado acredita que a probabilidade de uma virada desta vez é baixa, Isso levaria a que, se os Democratas conquistarem ambas as casas, as políticas favoráveis ao mercado cripto e às ações americanas que Trump deseja, como cortes de impostos, desregulamentação e aumento de tarifas, terão dificuldade para serem implementadas. As expectativas de benefícios das políticas de Trump, que o mercado vinha especulando, esfriarão, e o Nasdaq e o BTC provavelmente sofrerão pressão e cairão. Por fim, olhando para as eleições de meio de mandato de 2018 e 2022, o Nasdaq apresentou correções antes e depois. Não se sabe se essa tendência se repetirá #BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ No primeiro dia de negociação do horário de inverno, após a abertura às 22h30, o S&P subiu 0,5%, o Nasdaq $QQQ subiu 0,7% e o Dow Jones subiu 405 pontos. O destaque foi o petróleo, Rubio disse que Trump prefere resolver a questão do Irã pacificamente, e também foi divulgado que Khamenei deu autorização ao governo para negociações, o Brent caiu 6,1% para 106,5 dólares, o WTI caiu para 97,7 dólares As ações de tecnologia tiveram grandes volumes. A Marvell está adquirindo a fabricante de módulos ópticos Lumentum totalmente em ações, com valor empresarial de 115 bilhões de dólares, prêmio de 23,9%, a conclusão da operação está prevista para o primeiro semestre de 2028. No entanto, a Benzinga reportou que as ações da Lumentum caíram 6,5% no pré-mercado, o prêmio não foi aceito. A Nvidia subiu mais de 1%, Amazon e Tesla $TSLA subiram mais de 2% O desânimo ficou por conta da Oracle, que antes da abertura anunciou simultaneamente a venda de 10 bilhões de dólares em novas ações e 10 bilhões de dólares em dívidas, diluição estimada em cerca de 2,5%, caiu 3% no pré-mercado, e já caiu 33% este ano Essa vela de alta tem qualidade mediana, o avanço foi puxado pelo espaço criado pela queda do preço do petróleo. A Lumentum caiu mesmo com o prêmio, a Oracle emitiu dívida e vendeu ações, o receio dos investidores com os gastos em AI ainda não passou. O Nasdaq teve em outubro o pior mês desde março de 2025, hoje à noite após o fechamento Palantir e Apple $AAPL divulgarão resultados, se uma delas apresentar orientação abaixo do esperado, esses 0,7% terão que ser devolvidos amanhã. Essa queda de 6% do petróleo também foi baseada apenas em uma declaração, as sete condições apresentadas pelo Irã ainda não foram implementadas. #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 A FDA aprovou na sexta-feira após o pregão o primeiro produto da Inovio, e o preço das ações subiu mais de 3 vezes no after-hours — mas a ação principal caiu 22% na sexta-feira. A FDA aprovou aceleradamente o Voceryq (antigo INO-3107), que reduz a frequência de cirurgias para papilomatose respiratória recorrente em adultos, sendo anunciado como o primeiro medicamento de DNA aprovado. Pode ser encomendado e enviado em cerca de 60 dias, com lançamento completo previsto para o primeiro trimestre de 2027; hoje à noite, às 20h no horário do leste dos EUA, haverá uma teleconferência para falar sobre o rótulo e a comercialização. Fechou na sexta a US$ 0,60, queda de 22%, com volume de cerca de 80,5 milhões de ações; no after-hours subiu para US$ 2,71, recuou para cerca de US$ 2,05, e no pré-mercado desta manhã está em torno de US$ 2,04. Mas essa é uma aprovação acelerada, ainda precisa de estudos confirmatórios para validar os benefícios, com entrega do rascunho do estudo até o final do ano e versão final até meados do próximo ano. O produto da Precigen, concorrente na mesma área, já foi aprovado em agosto de 2025, então a vantagem de pioneirismo não está com a Inovio; vender o medicamento é o próximo desafio. Eu acho que a aprovação é real, a reavaliação também é real, mas o aumento de 3 vezes no after-hours já precificou o "primeiro produto" de uma vez só. Eu não acompanho a alta do after-hours: só vou considerar uma continuação da alta se abrir e se manter acima de US$ 2,71; se cair abaixo de US$ 2,00 e não se recuperar, a lógica de alta perde validade. Você acha que isso é uma virada para a biotecnologia, ou mais um caso de aprovação que dura só um dia? O acima é apenas uma observação pessoal, não constitui recomendação de investimento. $INO $PGEN #mercadoamericano #biotecnologia As ações dos EUA subiram, mas vários nomes-chave da infraestrutura de IA sofreram forte pressão de venda. 📊 Resumo do mercado: Dow Jones: +1% S&P 500 & Nasdaq: quase +0,6% Lumentum ($LITE): queda de mais de 10% Marvell ($MRVL): queda de mais de 6% Ciena ($CIEN): queda de quase 3,9% As ações da Neocloud também enfraqueceram: ALAB, CIFR, CRWV e NBIS caíram cerca de 3–5%. Minha análise: Isso parece mais uma rotação setorial e realização seletiva de lucros do que uma venda ampla do mercado. A história da infraestrutura de IA permanece intacta, mas os investidores podem O primeiro parágrafo do comunicado de imprensa da AAPL em julho, após o lucro por ação, tem uma frase adicional. Em fevereiro, a Suprema Corte decidiu que as tarifas impostas sob o IEEPA eram inválidas, a Apple solicitou reembolso, o dinheiro devolvido foi deduzido do custo do produto e contabilizado diretamente na margem bruta. A margem bruta do último trimestre foi de 50,1%, dos quais cerca de 2 pontos vieram do reembolso. Isso também está incluído na orientação deste trimestre. O CFO Kevan Parekh indicou em julho que a margem bruta seria de 47% a 48%, seguida por uma frase: "This includes an expected benefit of approximately one percentage point related to tariff refunds." Ou seja, dentro dos 47% a 48%, cerca de 1 ponto é do reembolso. Calculando o lucro por ação com o valor médio da orientação, em bilhões de dólares e bilhões de ações: (1127 × 47,5% - 192,5 + 3,5) × 83,5% ÷ 146,5 = 1,97. A receita usa o valor médio do crescimento anual de 10%, despesas operacionais de 19,25 bilhões, outras receitas e despesas de 350 milhões, taxa de imposto de 16,5%, e o número de ações estimado conforme o ritmo de recompra. O 1 ponto da margem bruta do reembolso representa cerca de 1,1 bilhão antes dos impostos, o que equivale a cerca de 0,06 por ação. Subtraindo isso, o lucro por ação correspondente ao valor médio da orientação é apenas 1,91. O valor de referência é o lucro por ação Normalizado do Seeking Alpha, que é 1,98. No último trimestre, esse padrão foi registrado como 2,02.$TAO levanta uma questão importante sobre IA descentralizada: os incentivos em tokens podem coordenar serviços que as pessoas realmente precisam? Sistemas de recompensa podem atrair colaboradores, mas o resultado útil importa mais do que apenas a participação. Qualidade do serviço, demanda externa, avaliação transparente e sustentabilidade econômica são essenciais ao avaliar redes de IA descentralizadas.#Огляд фінансової звітності Palantir: чи зможе високий ріст підтримати високу оцінку $SNDK sempre falta VRAM, mas nunca falta armazenamento 【Análise detalhada desta "armadilha para investidores de varejo"】: Veja o gráfico de 15 minutos do SNDK na imagem 1, caindo em queda livre de 1198,9 para 1118, com todas as médias móveis em tendência de baixa, MACD cruzando para baixo no negativo, barras verdes disparando, padrão típico de queda unilateral. Mas o que mais me arrepia é o dado da imagem 2: a proporção de contas compradas é surpreendente, 89,69%! A relação de compra e venda é 8,7! Quase todo mundo está comprado! O que isso significa? Inúmeros investidores de varejo, vendo o EPS do relatório financeiro de 49,51 muito acima do esperado, estão loucamente comprando no meio do caminho. Os manipuladores do mercado, vendo quase 90% de adversários comprados, estão rindo à toa; eles não vão deixar vocês subirem até que sejam completamente liquidados. 【Lógica macro: o contraste entre VRAM e armazenamento】: A realidade atual no setor de computação AI é essa: a Nvidia está sempre reclamando da falta de HBM (VRAM), elevando a SK Hynix ao topo; mas empresas como a SanDisk, que produzem NAND flash tradicional (armazenamento), enfrentam excesso de capacidade e queda nos preços. Por mais que o relatório financeiro seja bom, não resistem ao ciclo frio do armazenamento, um típico caso de "morte à luz" e "desvalorização". 【Minha recomendação】: Use as notícias mais fortes para prender os investidores de varejo mais fracos. Esses 89,69% de compradores são o indicador contrário mais perigoso. Agora, definitivamente não é hora de comprar na baixa; espere o preço subir próximo às médias móveis (por exemplo, perto de 1150) para vender na alta, ou simplesmente fique fora do mercado e observe. Quando esses 90% de posições sangrando forem liquidadas, aí sim consideramos entrar.Índices de abertura do mercado americano todos em alta, Brent caiu 6%, mas o Bitcoin ainda está preso em 78000. No quinto dia após o roubo na Binance, TRX e AAVE ainda são afetados por isso, ZRO está na lista dos que mais caíram. $TRX perto de 0.3177, o hacker deu uma pausa Alta de 2,2% em 24 horas. O hacker transferiu cerca de 628 milhões de dólares via Tron, ainda tem cerca de 475 milhões de TRX, que em 31 de outubro caiu para 0.302. Chainalysis diz que a carteira intermediária da Tron está praticamente vazia, ainda 4% abaixo do valor pré-incidente de 0.331. $ZRO perto de 1.77, o repique foi interrompido ⚠️ Queda de 7,6% em 24 horas. Após atingir 1.41 em 30 de outubro e subir para 1.80, hoje não conseguiu se manter. Em 20 de outubro foram desbloqueados 23,28 milhões de tokens, cerca de 2,3% do total. $AAVE perto de 131, emprestado pelo hacker Queda de 5,2% em 24 horas. Segundo o influenciador on-chain nug, o hacker depositou 60 milhões de USDT roubados na Aave antes do congelamento e pegou emprestado cerca de 19.800 ETH. Aave congelou o mercado V3 da mainnet, mas não reconheceu perdas. Esses 475 milhões de TRX não se mexem, é o mais estável dos três; se forem transferidos para exchanges, o valor de 0.302 terá que ser reavaliado. Se ZRO não recuperar 1.80 antes do desbloqueio, provavelmente buscará suporte em 1.5. A questão do AAVE é para quem vão os 60 milhões de USDT no final; se for repassado aos depositantes, a queda será maior que esses 5%. #加密行业协同守护资产安全 #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 A lógica central da atual fase do Palantir é a "IA soberana", com a explosão do setor comercial dos EUA combinada com pedidos de defesa que sustentam a base, apresentando vários trimestres consecutivos de receita e lucro acima do esperado, fluxo de caixa livre e retenção de clientes com desempenho notável, que são a base para sustentar a alta avaliação. Os negócios com o governo dos EUA têm forte aderência, com projetos como Maven e TITAN implementados, fornecendo pedidos estáveis a longo prazo; no lado comercial, a plataforma AIP continua crescendo, com alta demanda das empresas por dados autônomos e IA privatizada, e reservas de pedidos comerciais suficientes. O conflito está no fato de que o prêmio de avaliação já está no máximo, com a avaliação futura praticamente precificando todo o alto crescimento dos próximos anos, deixando muito pouco espaço para erros. Não é um software padronizado, a entrega depende fortemente de engenheiros no local, sendo mais uma consultoria de dados, e a expansão em escala tem um teto; ao mesmo tempo, enfrenta competição de grandes empresas como Microsoft e OpenAI, e se o ritmo de novos contratos comerciais desacelerar, a avaliação pode despencar rapidamente. Além disso, o desempenho está altamente vinculado ao orçamento de defesa dos EUA, e as eleições intermediárias e disputas orçamentárias podem causar flutuações nos pedidos. Principais pontos do relatório financeiro a acompanhar: taxa de crescimento da receita comercial dos EUA, número de novos clientes, taxa líquida de retenção e orientação anual da administração. Se a orientação for revisada para cima e os pedidos continuarem crescendo fortemente, ainda há espaço para manter a avaliação; se o crescimento desacelerar, é fácil ocorrer uma queda simultânea na avaliação e no desempenho. Além disso, é um ativo de IA de alto Beta, que também oscilará junto com o Nasdaq e as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA.A empresa-mãe da Bolsa de Nova York, ICE, Trade.xyz e OKX estão colaborando para construir um sistema de liquidação de contratos perpétuos em conformidade local nos EUA, operado pela ICE, com o canal conjunto da OKX responsável pela distribuição aos usuários, sendo um passo importante para a conformidade dos derivativos perpétuos nos EUA. A longo prazo, isso visa integrar o mercado de alavancagem de varejo regulamentado dos EUA, reduzindo a vantagem das exchanges offshore, beneficiando a formalização do setor, atraindo capital local dos EUA e melhorando as expectativas regulatórias para derivativos cripto. No entanto, a maior incerteza está na aprovação da CFTC; atualmente, apenas um quadro de cooperação foi estabelecido, com licenças e detalhes do produto ainda não definidos, o processo de aprovação é longo e há riscos de rejeição ou restrição de alavancagem. Além disso, a plataforma em conformidade estabelecerá KYC rigoroso, restrições de posição e alavancagem, tornando difícil para a liquidez inicial alcançar o mercado offshore. No curto prazo, isso tende a ser um fator positivo para o sentimento, impulsionando mais fortemente Hyperliquid e o setor de derivativos; se implementado com sucesso, poderá remodelar o cenário global de contratos. O foco futuro será acompanhar o progresso da aprovação da CFTC, o limite de alavancagem e o cronograma de lançamento. #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 $BTC $ETH $SOL Por que, na mesma queda brusca, a Intel é "saqueada" enquanto o Google é "comprado na baixa"? Nesta recente correção das ações de tecnologia, muitos irmãos me perguntaram: a Intel caiu tanto, será que vale a pena comprar? Minha resposta foi: não tente pegar a faca caindo. Apesar de ambas terem caído muito, esses dois não são nem da mesma espécie. $INTC: isso é um "sangramento intenso", não uma "dor passageira". Parece que caiu quase pela metade, mas os fundamentos estão realmente ruins. A gestão alertou que o fluxo de caixa livre não será positivo até 2027, o negócio de fabricação por contrato praticamente não tem clientes externos, depende totalmente de si mesma para cobrir os buracos. Os dados históricos são ainda mais dolorosos: após grandes quedas, comprar tem uma taxa de sucesso inferior a 50% em 60 dias. Grandes bancos estão rebaixando a classificação. A queda é um buraco negro de fluxo de caixa, você acha que está comprando na baixa, mas na verdade está ajudando a empresa a tapar buracos. $GOOGL: isso é um "erro de avaliação", não um colapso lógico. Após o balanço, também caiu muito, porque o investimento em AI é grande e pressiona o fluxo de caixa no curto prazo. Mas veja as cartas na manga: o lucro do negócio de nuvem disparou, a máquina principal de imprimir dinheiro não quebrou. A gestão afirmou claramente que a monetização da AI vai crescer em 2027, e com o fim do risco de desmembramento por questões antitruste, os grandes bancos recomendam "compra". A queda é por falta de paciência para esperar os resultados, essa é a verdadeira oportunidade de comprar na baixa. Resumo em uma frase: A base da Intel é areia movediça, a do Google é cimento. Nesta correção, irmãos, vocês vão pegar Intel ou se posicionar no Google? O mercado do $BTC também está sem volume agora, segurem as mãos, não saiam atirando! #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Ao ver "queimaram 2 bilhões de USDT", minha primeira reação também foi: dinheiro? Depois entendi que isso não é dinheiro de ninguém sendo queimado. USDT é uma stablecoin, o quanto é emitido, o emissor deve essa quantia. Queimar é como pegar a dívida de volta e rasgar, reduzindo a quantidade de tokens em circulação. $USDT não vai valorizar por isso, ele sempre deve estar atrelado a 1 dólar. Mas essa quantidade que sumiu era originalmente guardada no Ethereum, pronta para entrar no mercado a qualquer momento. Agora que não existe mais, as negociações on-chain de $ETH e a demanda de compra de $BTC perderam uma fonte. Então, não se apresse em interpretar isso como algo positivo, nem em gritar que vai desabar; primeiro veja se eles vão repor essa quantidade.O Tesouro da Tether acabou de queimar 2 bilhões de USDT na blockchain Ethereum. A notícia é só uma frase, um número, uma cadeia. O fato é simples: na blockchain Ethereum, 2 bilhões, o sujeito é o Tesouro da Tether. Sem anúncio oficial, sem dizer se haverá reposição. Por que "queimar" deixa as pessoas nervosas? Porque a maioria pensa que queimar significa dinheiro destruído. Mas USDT é uma stablecoin, cada unidade tem uma dívida correspondente do emissor. Recuperar e queimar significa tirar essa dívida do balanço — não é sobre quem perdeu dinheiro, mas que a quantidade de fichas para liquidação nessa cadeia diminuiu. É preciso distinguir duas coisas. Primeiro, redução da oferta não significa suporte de preço, USDT é atrelado a 1 dólar, não vai subir só porque faltam 2 bilhões. Segundo, o impacto está na liquidez: a diminuição da stablecoin na cadeia significa que um estoque de "pólvora seca" pronta para entrar no mercado foi removido, reduzindo uma fonte tanto para negociações na $ETH quanto para compras internas em $BTC. Portanto, o julgamento é cauteloso: isso não é um sinal negativo para derrubar o preço, nem positivo, é uma contração na liquidez. O que vale observar nos próximos dias é se o total de stablecoins na Ethereum será reposto — uma redução líquida contínua indica que o capital está realmente saindo, enquanto reposição por nova emissão é só uma realocação contábil. Por fim: operações assim estão cada vez mais frequentes, mostrando que o fornecimento de stablecoins virou uma válvula ajustável a qualquer momento. A válvula está nas mãos de poucos emissores, então quantos dos dados on-chain que vemos são realmente resultado do mercado?Radar da estrutura de vencimentos A primeira faixa de spread positivo do $ETH tem uma escala muito pequena. A diferença de preço de compra próxima e venda distante é +0,08%, com um volume aproximado de 199 dólares na primeira faixa; considerando uma escala de 10 mil, essa faixa cobre apenas cerca de 2%. Pequenas ordens podem testar, mas para volumes maiores é necessário observar faixas mais profundas. O spread marcado do $SOL é positivo, mas o preço da primeira faixa de compra próxima e venda distante já está invertido. Anualizado próximo +1,88%, anualizado distante +0,54%; spread marcado próximo-distante +0,08%, diferença de preço da primeira faixa de compra próxima e venda distante -1,36%. Quando invertido, o custo da negociação consome todo o spread marcado.#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Esta demonstração financeira superou as expectativas em receita e lucro, ao mesmo tempo em que lançou um plano de desdobramento de ações de 1 para 8. O desdobramento em si é um evento neutro, não cria valor adicional, servindo mais para facilitar a entrada de pequenos investidores. A queda acentuada vem principalmente de divergências nas expectativas do ciclo; após um grande aumento anterior, o mercado já precificou amplamente o cenário favorável. Há preocupações de que a inclinação do aumento dos preços da memória flash esteja desacelerando, com o parceiro upstream Kioxia sinalizando um arrefecimento do mercado, e os fundos começam a apostar que o atual ciclo de alta no armazenamento está se aproximando da fase intermediária ou final. Embora a demanda dos centros de dados de AI sustente os pedidos, o NAND é essencialmente uma commodity, e com a oferta se recuperando, o impulso para aumento de preços diminui. Mesmo com resultados impressionantes, se a taxa de crescimento marginal desacelerar, será difícil manter avaliações elevadas, caracterizando uma realização típica de notícias positivas. O foco futuro será acompanhar os preços à vista da memória flash, a concretização dos pedidos de longo prazo e os planos de gastos de capital dos concorrentes. Se os preços da memória flash permanecerem fortes, haverá oportunidade para recuperação das avaliações; caso o ciclo de alta nos preços atinja o pico, o setor entrará em forte volatilidade. $BTC $ETH $SNDK Estranho! Macro cenário totalmente negativo, mas o $BTC simplesmente não cai, o que os principais investidores estão esperando? Os dados de hoje à noite são realmente mágicos. O ISM de manufatura dos EUA para outubro foi divulgado em 55,5, superando amplamente a expectativa de 54,6; os gastos com construção em setembro até encolheram para -1,9%. Dados macro fortes significam que as expectativas de corte de juros pelo Fed foram ainda mais reduzidas, o que deveria ser totalmente negativo para ativos de risco. Mas veja o mercado cripto: o BTC está firmemente travado na faixa de 77.900, oscilando em menos de 300 dólares para cima ou para baixo; o $ETH ainda está resistindo, cotado a 2.294 (+1,27%). Para onde foi o dinheiro? Dei uma olhada no petróleo $CL, e claro, o petróleo está desenhando um forte suporte, sugando todo o capital especulativo para commodities. Esse tipo de "dormência negativa" em consolidação é extremamente perigoso e também crucial. Isso indica que o capital existente no mercado cripto está "deitado". Ambos os lados, compradores e vendedores, não querem apostar pesado nessa faixa, todos estão esperando o verdadeiro "trunfo" — os dados de emprego de 6 de novembro e as próximas eleições nos EUA. O roteiro a seguir: Não é que não haja direção, mas que a direção está temporariamente selada. Assim que os dados macro das eleições ou do emprego forem divulgados, essa volatilidade extremamente comprimida certamente explodirá em um movimento unidirecional forte. Antes de abrir essa caixa surpresa, segure suas posições e não pague um preço alto em um mercado estagnado. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #非农来袭，12月加息会否生变？ $ZEC ：Comprar! Estratégia: · Aguardar o preço recuar para a faixa de 1250-1255 (zona de suporte concentrado EMA10/EMA20) e estabilizar para entrar comprado. · O alvo inicial é 1284 (pico de 24 horas), se romper com força, mirar a resistência inteira em 1300. O stop loss deve ser colocado abaixo de 1240. Base principal: 1. Suporte das médias móveis eficaz: no gráfico de 1 hora, o preço já conseguiu se manter acima das três médias móveis EMA5/10/20, que estão alinhadas em tendência de alta, a estrutura de fundo de curto prazo está se elevando gradualmente, indicando força na tendência. 2. Ponto crítico de short squeeze: o segundo gráfico mostra que as posições vendidas somam 196 milhões de U (preço médio 1266), o preço atual está próximo dessa linha de custo. Se os compradores romperem 1266 com força, é provável que causem stop loss em massa dos vendedores (short squeeze). 3. Vantagem dos compradores: o custo médio dos compradores é muito baixo (1021), com cerca de 70% em lucro, quase sem pressão de venda para sair da posição. Os vendedores parecem fortes, mas na verdade são frágeis; recuar para as médias móveis para comprar oferece uma ótima relação risco-retorno. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $RIVN está sendo negociado a 13.52 (+10.09%), entre 12.21 e 13.55._ Acima da MA5 13.12, MA10 12.90, MA20 12.76. Mínima 12.47, rompimento para a máxima de 13.55, agora 13.52. Vol 15.48K RIVN / 209.35K USDT, Novas Ações TradFi, Hoje +10.09%, 7D +17.46%, 30D -5.45%, 90D -14.04%. Manter 13.12 mira 13.55, queda abaixo de 12.90 arrisca 12.21. Rivian Automotive @OKX成长学院 #DailyOrbit Vou dizer uma opinião polêmica, a eleição de meio de mandato não tem nenhuma utilidade, não vai afetar em nada o mercado de criptomoedas! Justamente porque eu estudo macroeconomia, sou formado em uma universidade 985 de verdade! Os votos no Senado e na Câmara na verdade não têm utilidade alguma, a eleição de meio de mandato sempre foi uma brincadeira de criança. Pelo que parece, o Partido Republicano provavelmente só vai conseguir manter o Senado (e ainda pode perder), a Câmara certamente vai perder. Só posso dizer que o mercado de capitais, incluindo ouro, ações e $BTC, não tem nada a ver com isso, parece que quem ganha define a direção das políticas, mas a verdade é que, não importa quem ganhe, Democratas e Republicanos não vão mudar suas grandes diretrizes para a economia futura dos EUA. Porque se a eleição de meio de mandato tivesse impacto nas criptomoedas, esses dias estariam em um estado de compra por expectativa, haveria volatilidade, seja alta ou baixa, e não esse marasmo! Se realmente for para esperar volatilidade, será quando o Departamento do Tesouro divulgar o relatório no dia 4 de novembro, esse relatório vai mostrar a situação da dívida futura dos EUA. Minha opinião é que, enquanto a situação da dívida não piorar, a liquidez global não vai afrouxar! $BTC em grande parte é um refúgio para o capital que busca segurança e rendimento estável. Caso contrário, o custo para as instituições não seria tão alto, será que realmente vão vender por causa do vencimento das opções de $BTC? Isso é impossível. Enfim, resumindo em uma frase, a eleição de meio de mandato não é importante, o que importa é o Departamento do Tesouro! #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #交易之声：你的经验值得被听到 Pergunta do dia nos comentários: 【Como você determina se um lucro vem da habilidade ou do bônus do mercado?】 No início das negociações, é fácil ter uma ilusão: se o preço sobe após a compra, você acha que sua decisão está correta; se ganha algumas vezes seguidas, sente que já domina as regras do mercado Mas o maior perigo nas negociações está aqui: o mercado pode recompensar uma decisão errada ou punir uma decisão correta Eu avalio se um lucro vem da habilidade ou do bônus do mercado pelos seguintes ângulos Se o mercado sobe 20% no geral e sua conta sobe 25%, você realmente tem capacidade de retorno acima da média? Não necessariamente. Você pode apenas estar assumindo mais risco e obtendo um retorno próximo ao do mercado Se cada negociação tem uma lógica clara, mesmo que termine em prejuízo, é possível revisar e otimizar Por outro lado, se cada lucro vem de decisões impulsivas, perseguindo altas e baixas, e você nem sabe por que comprou, então o lucro provavelmente é só um bônus do mercado Ganhar dinheiro em mercado em alta não é necessariamente difícil, o desafio é controlar as perdas quando o mercado está ruim Se um trader só ganha em mercado em alta e sofre perdas constantes em mercado em baixa, sua capacidade de lucro pode depender muito do ambiente do mercado Claro, isso não significa que ele precisa ganhar em todos os tipos de mercado Um trader realmente maduro não ganha em todos os mercados, mas sabe quais mercados são adequados para ele e quais deve evitar O verdadeiro crescimento nas negociações não começa ao ganhar o primeiro dinheiro, mas quando você começa a entender por que está ganhando A segunda pergunta deixada esta manhã já teve resposta antecipada esta noite Naquela publicação da manhã, deixei duas perguntas, e uma delas já teve resposta antecipada esta noite. A Binance, no horário de Pequim, às 20:45 de hoje à noite, lançou a Recovery Update #5: a prova de conhecimento zero completa do snapshot da meia-noite de 31 de outubro já foi gerada, um dia antes do previsto originalmente para 3 de novembro. Dez moedas principais — $BTC, $ETH, $USDT, $BNB, $SOL, $USDC, $XRP, $USD1, $RLUSD, $ZEC — os usuários agora podem verificar por si mesmos na página de prova de reservas para confirmar se seus saldos estão realmente cobertos 1:1, sem precisar confiar apenas nos números divulgados pela exchange. Mas há dois pontos que precisam ser esclarecidos. Primeiro, esse snapshot foi tirado à meia-noite de 31 de outubro, enquanto a onda de saques só começou em 1º de novembro, então ele prova a situação antes da onda de saques, não a situação atual. Segundo, a prova de reservas nunca foi uma auditoria; ela apenas verifica se a moeda está suficiente em um dado momento, não se o passivo está completamente coberto. Agora vamos acompanhar duas coisas: a próxima fase de retomada dos saques em 3 de novembro e o próximo snapshot em 4 de novembro que cobrirá mais moedas. #Palantir财报前瞻：Alta Crescimento Pode Sustentar Avaliação Elevada? A lógica central da atual fase do Palantir é a "IA soberana", com a explosão do setor comercial dos EUA combinada com pedidos de defesa que sustentam a base, apresentando vários trimestres consecutivos de receita e lucro acima do esperado, fluxo de caixa livre e retenção impressionantes, que são a base para sustentar a avaliação elevada. Os negócios com o governo dos EUA têm forte aderência, com projetos como Maven e TITAN implementados, fornecendo pedidos estáveis a longo prazo; no lado comercial, a plataforma AIP continua crescendo, com alta demanda empresarial por dados autônomos e IA privatizada, e reservas comerciais suficientes. O conflito está no fato de que o prêmio de avaliação já está no máximo, com a avaliação futura praticamente precificando todo o alto crescimento dos próximos anos, deixando pouco espaço para erros. Não é um software padronizado, a entrega depende fortemente de engenheiros no local, mais voltado para consultoria de dados, com um teto para expansão em escala; ao mesmo tempo, enfrenta competição de grandes empresas como Microsoft e OpenAI, e se o ritmo de novos contratos comerciais desacelerar, a avaliação pode despencar rapidamente. Além disso, o desempenho está altamente vinculado ao orçamento de defesa dos EUA, e as eleições intermediárias e disputas orçamentárias podem causar flutuações nos pedidos. Principais pontos do relatório financeiro a acompanhar: taxa de crescimento da receita comercial dos EUA, número de novos clientes, taxa líquida de retenção, e as orientações anuais da administração. Se as orientações forem elevadas e os pedidos continuarem crescendo rapidamente, a avaliação ainda terá espaço para se manter; se o crescimento desacelerar, é fácil que haja uma queda simultânea na avaliação e no desempenho. Além disso, por ser um ativo de IA de alto Beta, também oscilará junto com o Nasdaq e as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA. $BTC $ETH $SOL $FLR — Flare Flare foca em trazer dados e capacidades de interoperabilidade para aplicações blockchain. Sua abordagem pode suportar serviços descentralizados mais conectados. Estou acompanhando a adoção por desenvolvedores, integrações de dados e se essas ferramentas geram atividade significativa em todo o ecossistema.$SNDK ：Rebote para venda a descoberto Estratégia: · Aguarde o preço subir para a faixa de 1150-1160 (EMA5 e área de resistência da pequena plataforma anterior) e entre vendido após ser rejeitado. · O alvo inicial é 1117 (mínimo de 24 horas), se romper efetivamente para baixo, o próximo alvo é o nível redondo de 1100. O stop loss de proteção está definido em 1175 (acima da EMA20). Base principal: 1. Quebra das médias móveis com queda forte: No gráfico de 1 hora, acabou de aparecer uma grande vela de baixa que atravessou diretamente o sistema de médias móveis EMA5/10/20, destruindo completamente o padrão de rebote, com forte momentum de baixa. 2. Pressão extrema na distribuição: O gráfico 1 mostra que a proporção nominal de posições longas para curtas é apenas 13,13%, com posições vendidas chegando a 158 milhões de U (quase 8 vezes mais que as posições longas!). O preço médio dos vendidos é 1258, com lucro de 90%; os compradores estão presos em 1230, sem força para contra-atacar. 3. Impacto da liquidez na abertura do mercado: O mercado está aberto, com uma grande quantidade de posições presas na faixa de 1160-1200 acima, facilitando para os principais players aproveitarem a alta liquidez para empurrar o preço para baixo. O rebote é uma oportunidade para entrar vendido, com uma excelente relação risco-retorno. #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 $BIO — Bio Protocol A ciência descentralizada explora novas formas de financiar e coordenar pesquisas. Bio Protocol faz parte deste setor emergente DeSci. Estou observando se suas comunidades podem apoiar pesquisas credíveis, financiamento transparente e resultados científicos mensuráveis.Optimism está votando para mudar "quem recebe a chave de upgrade": os membros do Comitê de Segurança não serão mais eleitos, mas indicados pelo líder do comitê (Lead), e os detentores de tokens só poderão vetar. A votação termina em 4 de novembro. Como é a eleição agora: o Comitê de Segurança é eleito três vezes por ano (Grupos A, B e Lead), usando sistema de voto favorável. Como a proposta muda: a Token House só elege o Lead, que pode ser destituído a qualquer momento. O Lead recruta, entrevista e indica membros segundo critérios públicos, e antes da indicação deve passar pelo KYC/KYB da fundação. Cada indicação é uma proposta "Council Appointment" separada, com uma semana de revisão e uma semana de período para veto; a menos que 20% dos OP ativos votantes vetem, a nomeação é automática. Os signatários atuais permanecem até que o substituto seja confirmado. Razão da fundação: poucos candidatos se autoindicaram, a eleição desmotivou os mais qualificados, e os representantes não têm capacidade para entrevistar os candidatos. Opinião contrária: o representante cp0x estima que 20% equivale a cerca de 11 milhões de OP, o que corresponde a 38% a 55% da participação total nas votações que eles viram este ano (20 a 29 milhões de OP), o que significa "silêncio é consentimento". Eles sugerem que a confirmação ocorra apenas se os votos a favor superarem os contra, e que haja um mandato fixo. luckyhooman.eth votou contra, alegando concentração de poder em uma pessoa e sua rede. Votos: a página do Agora mostra cerca de 1,66 milhão a favor e 166 mil contra 【Análise do Faraó】 Circle está prestes a divulgar seu relatório, será que o crescimento desse líder em stablecoins vai realmente se transformar em dinheiro de verdade? O Faraó diz direto: o relatório da Circle, na superfície, parece avaliar "se o USDC está sendo emitido em grande quantidade", mas na verdade avalia "se os juros estão sendo bem aproveitados". A lógica de lucro desse cara é simples: você troca dinheiro de verdade pelo USDC dele, e ele usa isso para comprar títulos do Tesouro dos EUA e ganhar juros sem risco. Mas agora o Fed mantém as taxas altas, e todo mundo achava que ele estava ganhando muito, mas o mercado teme que, quando o ciclo de corte de juros começar, a diferença de juros encolha e o lucro caia drasticamente. Então, os pontos principais são dois: primeiro, se o volume circulante do USDC pode continuar crescendo para roubar a fatia do Tether; segundo, se além dos juros, ele pode inventar outras formas de ganhar dinheiro. O que isso significa para o Bitcoin? Stablecoins são a "água viva" do mercado cripto. Se o relatório da Circle mostrar um grande aumento no tamanho do USDC, significa que o dinheiro fora da bolsa continua entrando pelo canal regulado, dando confiança à base de compradores do Bitcoin. Mas se o relatório for ruim, significa que o dinheiro regulado está em espera, o que é um golpe para o sentimento de todo o mercado cripto. Estratégia de mercado: Crcl recuando para a faixa de 70-68 pode ser uma oportunidade de compra, com alvo de curto prazo perto de 80, e no médio a longo prazo ainda mirando 90-100, com stop em torno de 60 $BTC $ETH $SOL #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Siga o Faraó, para que sua riqueza não se perca!11.2 Vamos ao ponto principal, por que estamos no meio de um mercado de baixa, e não no início de um mercado de alta? Os fundamentos são um aspecto, e do ponto de vista técnico temos os seguintes pontos: 1. Volume de negociação: o fundo de um mercado de baixa deve ser acompanhado por um volume enorme de negociações. No final de 22 houve uma grande rotatividade, mas de junho até agora o volume está fraco e até diminuindo gradualmente, o que não indica um fundo absoluto. 2. Faixa de acumulação: a acumulação principal deve ocorrer em uma consolidação estreita. Por exemplo, a faixa de acumulação em 22 representou menos de 20% da queda total, mostrando pequenos candles; já em 26, essa faixa de consolidação representa 38% da queda total, com candles de grande amplitude, o que não favorece a acumulação. 3. Falso rompimento: em 22, após romper a faixa de acumulação em 25000, o preço se afastou do custo principal e não voltou a cair; mas em 26, o rompimento em 83000 foi claramente falso, e o candle mensal engoliu e voltou a cair.$BTC ficou travado perto de 78 mil no fim de semana, não se apresse em tentar adivinhar quem vai dominar, alta ou baixa 🤔. O que realmente segura o mercado é o vencimento das opções hoje — os market makers, para manter suas posições confortáveis, vão puxar o preço à vista para o ponto onde o máximo de opções expira sem valor, ou seja, o ponto de maior dor 🧲. A liquidez no fim de semana já é baixa, então algumas ordens conseguem manter o preço ali, parecendo que está preso por um ímã. Então, não use essa “linha reta” do fim de semana para prever a próxima semana 📉. Quando o volume voltar na segunda-feira, essa força de fixação do preço vai desaparecer. O calendário da próxima semana é que importa: dados do ISM de manufatura dos EUA, eleições de meio termo na quarta-feira, e o relatório de emprego de sexta-feira, todos podem causar volatilidade 📊⏳. O fim de semana é só modo silencioso, a próxima semana é que vai aumentar o volume 🔊. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 $CL recebeu notícias positivas entre os EUA e o Oriente Médio, o mercado de petróleo caiu 5% em pouco tempo, o ouro teve uma recuperação e subiu 📈, $ETH teve uma pequena recuperação, mas o mercado claramente está um pouco fraco, mantendo a visão pessimista. $SNDK SanDisk pode ter uma oportunidade extra, apareceu uma divergência de fundo no nível diário, não há tanta pressão de venda, o stop loss pode ser colocado próximo a 1117. $ETH ：Retração para compra Estratégia: · Aguardar o preço recuar para a faixa de 2280-2285 (zona de suporte EMA20 e faixa de médias móveis concentradas) e estabilizar para entrar comprado. · O alvo inicial é 2318 (pico das últimas 24 horas), com rompimento válido mirando 2350-2390. O stop loss defensivo está em 2245 (abaixo da linha de custo médio dos vendedores). Base principal: 1. Concentração extrema de vendedores: O gráfico 1 mostra que a proporção nominal de long/short caiu para 27,31%, com posições vendidas chegando a 1,46 bilhões de U (3,6 vezes mais que os compradores!). O custo médio dos vendedores está em 2244, e o preço atual de 2288 já coloca os vendedores em prejuízo flutuante (mais de 29 milhões de U), o que pode facilmente desencadear um short squeeze épico com uma alta rápida. 2. Reversão em V profunda no fundo: No gráfico de 1 hora, após um forte mergulho até 2171, houve rápida recuperação e estabilização, com os fundos recentes subindo continuamente, e o preço atual já acima das médias EMA5/10/20, estabelecendo uma estrutura de alta de curto prazo. 3. Taxa negativa e recuperação do sentimento: A taxa de financiamento está levemente positiva, com forte demanda por recuperação técnica após a queda acentuada anterior, recomendando compra no suporte das médias móveis, com nível de defesa claro e excelente relação risco-retorno. #非农来袭，12月加息会否生变？ $RAY — Raydium Raydium é uma parte estabelecida do ecossistema de negociação descentralizada da Solana. Estou observando como ele se adapta às mudanças nos padrões de liquidez e à concorrência. Atividade de negociação consistente, geração de taxas e produtos úteis são sinais mais fortes do que hype passageiro.$XLM Pagamentos transfronteiriços continuam sendo uma das aplicações mais claras da tecnologia blockchain no mundo real. Stellar foca em mover valor de forma eficiente, com um ecossistema projetado em torno de pagamentos e acessibilidade financeira. No entanto, redes de pagamento concorrentes e a infraestrutura financeira tradicional apresentam desafios sérios. A evidência mais forte de progresso seria a demanda recorrente por transações, integrações financeiras úteis e adoção que vai além do comércio especulativo.