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$APR $AKE esses dois irmãos são do mesmo grupo, fugiram.Relatório financeiro da CRCL esta noite: está seguro? Ou é uma armadilha?
Antes da abertura em 4 de novembro, a Circle divulgará o relatório do 3º trimestre.
O preço das ações acabou de cair de 92 para 72, volatilidade implícita das opções ±12,5%
Este não é um dia comum de resultados, é um "teste de estresse de confiança" para o líder em stablecoins.
Linha de base esperada
Receita: ~786 milhões de dólares (crescimento anual de cerca de 6%)
EPS: ~0,37 dólares (queda anual de cerca de 40%)
O ponto chave não é quanto se ganha, mas o volume circulante do USDC, a margem de lucro das reservas e o progresso da monetização do Arc
Por que digo "90% de chance de os números não serem uma armadilha":
Nos últimos 5 relatórios, o EPS superou as expectativas 4 vezes
Taxas de juros relativamente altas → receita das reservas tem suporte
Preço-alvo médio das instituições é 108, atualmente está em 72, a diferença de expectativa é grande
Mas por que não se pode comprar sem pensar:
O USDC teve uma redução de cerca de 4% no 3º trimestre em relação ao trimestre anterior, Baird já indicou "ligeiramente abaixo do esperado"
No trimestre anterior, a receita perdeu a meta uma vez, o mercado agora só reconhece "superação de alta qualidade"
Opções caras, IV alta, se após o relatório subir apenas 8% → comprar call pode ainda dar prejuízo
Concorrentes (aliança OpenUSD) + instituições financeiras tradicionais entrando no mercado, a ansiedade por participação não foi resolvida
Três cenários
Superar expectativas + narrativa de retorno do USDC → subir para 80–85, recuperação do sentimento
Números superam, mas orientação é fraca → alta na abertura e queda depois, típico "vender o fato"
Receita abaixo da meta/volume circulante continua caindo → queda direta abaixo de 65, área crítica para liquidação de alavancagem
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Não é dinheiro próprio, gastar assim não dói nada 😅
Um hacker suspeito de roubar 106 milhões de dólares de uma entidade da União Europeia comprou ontem, em um único dia, 27.553 $ETH, no valor de 62,83 milhões de dólares, todas as operações de compra foram feitas na blockchain, com preço médio de $2280,34, e aparentemente as compras foram suspensas no momento
Endereço da carteira 0x9EcA05D78f6751C91Ab048858b7d21a67C015547Ao ver esta mensagem, minha mente pensa em "Tempo de negociação VS direitos dos acionistas". O primeiro tende a excitar as pessoas, enquanto o segundo me faz querer olhar com mais atenção: a tokenização de ações não pode ser apenas uma casca que pode ser negociada a qualquer momento.
A Canton Strategic Holdings firmou um acordo com a TSV LLC para lançar ações ordinárias tokenizadas na Canton Network, com a Fairmint, uma agência de registro de transferência registrada na SEC, responsável pela emissão e registro das ações na blockchain. Conforme o plano, os detentores terão os mesmos direitos dos acionistas das ações ordinárias da Nasdaq e poderão negociar 24 horas por dia com liquidação atômica instantânea via AMM da Tradecraft, disponível para instituições e investidores individuais que completarem a verificação de identidade.
Minha avaliação: direitos iguais são mais importantes do que negociação 24 horas. A igualdade de direitos é a base para discutir o valor das ações; ter um registro com um responsável claro é mais concreto do que apenas falar sobre tokenização. Mas a verificação de identidade significa que ainda há uma barreira de entrada. Entre negociação 24 horas e direitos iguais, qual detalhe de implementação você gostaria de verificar primeiro?【A taxa anual de emissão do NEAR foi reduzida em quase 40%, o que é positivo para os detentores】
$NEAR aprovou nesta votação de governança a redução da taxa máxima anual de emissão de 2,5% para 1,6%, a ser implementada gradualmente em 24 meses. Segundo a proposta, em dois anos a emissão será reduzida em cerca de 11,8 milhões de NEAR, e em seis anos a redução acumulada será de aproximadamente 66,1 milhões de NEAR, o que equivale a cerca de 4,36% a menos na oferta em comparação com o plano original.
Atualmente, o limite de emissão de 2,5% gera cerca de 89,5 mil NEAR novos por dia, que será reduzido para cerca de 57,3 mil após a diminuição para 1,6%. A maior parte desses tokens recém-emitidos era usada para recompensas de staking, enquanto os detentores que não fazem staking sofriam diluição. Com a redução da emissão, a pressão sobre os detentores de longo prazo diminuirá, tornando o modelo de oferta do NEAR mais saudável.
O custo é que as recompensas de staking também diminuirão, e validadores menores enfrentarão maior pressão operacional. Segundo a proposta, dos 405 pools de validadores atuais, cerca de 24 podem perder a capacidade econômica de se sustentar com a nova taxa de emissão alvo. Além disso, após a aprovação desta votação, ainda será necessário passar pela revisão do comitê de segurança, um período de carência de cerca de 90 dias e a atualização dos validadores para que a mudança seja efetivada.
O NEAR está atualmente em cerca de 3,8 dólares, com queda diária superior a 10%, claramente ainda sofrendo pressão de venda no curto prazo. Esta redução na emissão é um benefício substancial para o valor dos detentores de longo prazo, mas não é um catalisador imediato para alta. O NEAR está melhorando seu modelo econômico de token, e o próximo passo é provar se a receita do ecossistema e a demanda real podem sustentar incentivos de staking mais baixos. "A moeda milagrosa que multiplicou por 7 em dois meses está devolvendo tudo em linha reta"
Hoje $ZEC despencou. À tarde, essa queda em cascata foi de 1.284 até 1.120, sem nenhuma resistência decente.
Se olharmos no longo prazo, esse roteiro já estava escrito: em junho estava em 249, no início de outubro chegou a 1.695, 7 vezes em dois meses, praticamente uma subida em linha reta. E depois? Três semanas após o topo, um terço da alta já foi devolvido.
Eu já negociei essa moeda e já saí faz tempo, os seguidores antigos sabem disso. Hoje vou explicar por que eu tive coragem de sair na época: moedas que sobem em linha reta nunca fazem pausas para correção. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
O que isso significa? Uma subida vertical significa que não houve troca suficiente no meio do caminho, sem troca não há zona de volume concentrado, sem zona concentrada não há suporte. Cada preço durante a alta é combustível para o foguete, mas durante a queda nenhum preço é chão. Se você olhar para aquelas velas de alta verticais durante a subida, na verdade são trailers das futuras velas de baixa verticais.
Agora dá para comprar na baixa? Minha resposta é não. O nível 1.120 está na linha da vida ou morte, se romper, o próximo suporte é a marca redonda de 1.000; só quando voltar acima de 1.250 é que podemos considerar um primeiro sinal de estabilização. Antes disso, quem tentar pegar a faca caindo vai acabar como essa vela de hoje acabou de mostrar.Irmãos, o mercado do $BTC foi totalmente derrubado. O Ethereum agora está acima de 2200, e aqueles que ficam gritando para comprar na baixa e esperando uma reversão em V, como estão se sentindo agora? Está doendo no rosto?
Vamos analisar por que o $ETH está tão ruim:
Primeiro, olhem para essas velas desesperadoras. No gráfico diário e de 4 horas, é uma queda em "degraus" padrão, as médias móveis estão como uma montanha que pressiona firmemente a cabeça. Cada suposta "reação" é uma armadilha de baixa liquidez, nem chega perto das médias móveis antes de ser derrubada. Um padrão típico de continuação de queda, sem nenhum sinal de fundo.
Segundo, olhem para a parede de pressão de venda no topo. Fiquem de olho no canto superior direito do livro de ofertas, 2286.00 está diretamente pressionando uma mega ordem de venda de 247.57 moedas! Acima disso, há camadas e camadas de paredes de venda densas. Os grandes players nem fingem mais, simplesmente soldaram o teto. Se os touros ousarem aparecer, são esmagados instantaneamente por grandes ordens, e os compradores abaixo não conseguem segurar esse nível de venda.
Muita gente acha que depois de cair muito vai haver uma reação, mas toda vez que tentam comprar na baixa acabam comprando no meio do caminho e só perdem mais. Quando a tendência é de queda, nunca tente adivinhar o fundo, muito menos pegar a faca caindo!
Meu preço de liquidação da posição vendida está longe, os grandes players não conseguem me derrubar com qualquer oscilação. A posição vendida continua firme, essa cascata está só começando, vamos esperar para ver ela romper o abismo abaixo
$ZEC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Eleições de meio de mandato salvam o mercado de alta? BTC primeiro perdeu os ganhos do fim de semana.
Sábado e domingo subiu dois dias seguidos, acumulando 1,34%; na segunda-feira, uma vela diária caiu 1,96%, fechando em 76.809, abaixo do fechamento de sexta-feira em 77.306.
Dois dias de recuperação, um dia de perda total, os 80 mil dólares ainda não foram recuperados. Minha avaliação desse movimento: recuperação falhou, continua tendendo para baixa.
Mas o ponto mais baixo de 30 de outubro, 76.265, ainda não foi rompido. No momento, a fraqueza continua, não se pode anunciar antecipadamente uma nova queda.
Se as eleições podem trazer nova demanda, é preciso esperar o preço confirmar. Agora chamar essa fase de "reinício do mercado de alta" eu não aceito.$BTC lucrou com uma posição vendida ontem
Hoje abri outra posição vendida, preço médio de entrada em 76837, liquidação forçada em 79051, lucro flutuante atual de 10 pontos
Olhando o gráfico de uma hora, o mercado está oscilando por um tempo e depois deve cair novamente.
Já falei antes sobre a lógica de venda, então hoje vamos discutir se é possível comprar
Agora há uma saída líquida de capital, um estado de sangramento contínuo, a possibilidade de o Partido Democrata varrer as duas casas nas eleições de meio de mandato está aumentando, o que significa que o Partido Democrata varrer as duas casas? Isso dificulta o avanço de leis pró-criptomoedas, e a maior oposicionista das criptomoedas, Elizabeth Warren, tem uma posição ainda mais radical. Então, será que vale a pena comprar? Já deixei minha opinião clara, do ponto de vista de Buffett, "se os outros estão com medo, eu sou ganancioso", isso é verdade, mas será que agora é hora de ser ganancioso? Eu acho que não é muito realista, porque acredito que haverá uma correção mais profunda, o mercado está em pânico, mas não ao extremo, vamos esperar essa oportunidade para comprar na baixa!#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 曾经的“疫苗印钞机”现在也扛不住了，马上就要交出最新的成绩单。11月6号美股盘前，医药巨头Moderna要公布Q3财报了，咱们来看看这背后的资本博弈。 先给兄弟们捋捋重点。Moderna上个季度净亏损了8亿美金，现在全市场的眼睛都盯着这季度的疫苗销售数据，看季节性接种的需求到底还能不能打。但更关键的是两个死穴：一是账上的现金还能烧多久，二是他们砸重金的mRNA肿瘤治疗项目到底有没有进展。盘面上，代币化股票MRNA微跌了0.45%，资金显然都在观望。 小马哥的个人看法是：医药股现在就是在玩“生死时速”，预期管理极其残酷。 以前靠着新冠疫苗，Moderna赚得盆满钵满，现在红利吃完了，开始面临现实的毒打。之前疫苗数据泄露，结果虽然积极，但因为没达到那帮华尔街分析师最贪婪的高预期，股价照样被疯狂抛售。现在市场根本不关心你普通疫苗卖了多少，大家看的是你能不能靠mRNA肿瘤疫苗打个漂亮的翻身仗。它现在扩大了和默沙东的合作，就是想拼命抓住这根救命稻草。如果肿瘤项目成了，估值直接起飞；如果不成，这庞大的现金消耗能把它直接拖死。 有啥影响？⚠️ Consequências do ataque hacker no dia da eleição: direção ainda não definida, não aposte no mercado
$BTC $ETH $SOL
3 de novembro: BTC cerca de 76900, 24h -1,65%, ultrapassou 77000 durante o pregão; ETH cerca de 2256, -0,62%; SOL entre -2% e -3%, mínima em 90,8, volume não ampliado; queda geral sem pânico e sem aumento de volume.
Não olhe apenas para o ETF em um único dia: duas métricas conflitantes para BTC, Farside com saída líquida de 398,6 milhões, SosoValue com pequena entrada líquida; ETH com saída contínua por 6 dias, saída líquida em outubro de cerca de 1,607 bilhões; SOL sem linha principal de ETF dominante.
Notícias: Caso hacker da Binance de 6,3 bilhões de dólares traz o projeto CLARITY de volta à tona, Senado em setembro rejeitou por 49:50, destino depende das eleições de meio de mandato; probabilidade de 94% para o Partido Democrata na Câmara, setor investiu pelo menos 180 milhões de dólares; taxa de juros entre 3,75% e 4,00%, Hayes prevê fraqueza do BTC antes da expansão do balanço.
Essencial: queda = incerteza eleitoral + disputa legislativa sobre hackers + juros mais altos e por mais tempo. BTC mantém 76900 sem rompimento com volume, pressão de venda não extrema, sem evidência de aumento para cima. Mais observação, menos ação, após a eleição observe 77000, direção do ETF e dados de emprego de sexta-feira.
Dados de um dia são ruído ou sinal? A eleição de hoje é um ponto de virada ou notícia antiga? Primeiro separe o ruído, depois fale do sinal.
Apenas registro do mercado, não constitui recomendação de investimento
#EleiçõesDeMeioDeMandatoEUA #ProjetoCLARITY #HackBinance #Fed$XPL
0,0623, a mínima diária do XPL hoje. Desde 0,0863 no dia 1º de novembro, caiu 27% em dois dias.
O interessante está na taxa. Agora é -0,016%, os vendedores a descoberto estão pagando para os compradores. Em teoria, com essa queda forte, os vendedores a descoberto deveriam estar lucrando muito, mas acabam pagando.
Vamos olhar para o pool. Posições perpétuas somam apenas 9,25 milhões de dólares, o volume spot em um dia é pouco mais de 4 milhões. Nesta última hora, foram negociadas 560 mil unidades, três horas atrás foram 5,66 milhões, o volume já diminuiu bastante.
Então essa queda não foi causada pelos contratos, foi o mercado spot que está vendendo, e quase ninguém está envolvido nos contratos. A taxa negativa em um pool tão pequeno não indica que os vendedores a descoberto estão dominando, só mostra que os compradores não estão interessados, ninguém quer "sentar naquela cadeira".
Eu já perdi dinheiro assim. No passado, via taxa negativa e achava que era sinal de reversão, entrava na hora e só depois entendia que não era medo dos outros, era que simplesmente não havia muita gente no pool.
Esse nível redondo de 0,06, eu só observo se alguém realmente vai comprar com dinheiro de verdade, a taxa em um pool assim não é confiável.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ "Queda assustadora, queda lenta que devora: ETH neste último mês matou todos os compradores de fundo"
Vou mostrar uma comparação para vocês: no início do mês passado, $ETH estava em 2.806; hoje, 2.246. Um mês inteiro, caiu lentamente 20%.
Sem colapso, sem queda em cascata, nem mesmo uma grande vela de baixa assustadora. É só cair um pouco todo dia, subir um pouco, cair mais um pouco — te dá esperança, depois tira, te dá um pouco de esperança, depois tira de novo.
Ontem à noite repetiu o roteiro padrão: subiu para 2.318, o grupo de compradores de fundo acabou de gritar "decolagem", hoje de manhã despencou direto para 2.246. Cada recuperação deste mês foi uma janela para fugir, nenhuma foi um sinal para entrar. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Por que a queda lenta é mais assustadora que a queda brusca? A queda brusca assusta as pessoas em um dia, uma perda faz aprender a lição; a queda lenta pode devorar por um mês — a cada correção alguém acha que "é o fundo", compra mais, enterra mais, e a conta é lentamente destruída assim. A queda brusca mata a posição, a queda lenta mata a disciplina.
Meu padrão continua sendo aquela velha frase: não tente adivinhar o fundo. 2.171 é a linha de defesa recente, se romper, vá olhar o nível redondo de 2.000; quando houver volume e o preço ficar acima da média móvel diária, aí podemos falar do lado direito. Barato nunca é motivo para comprar, confirmação sim.$ZEC
Big Z disse que foi por causa da controvérsia do financiamento da ZCG. Eu acredito nisso pela metade.
Ele realmente liquidou tudo. O ZEC caiu de 1276 para 1121, uma queda de 11,5% em 24 horas, e desde 30 de outubro, quando estava em 1398, já recuou 20%. O volume spot em um dia foi de 71,25 milhões, ninguém está mais agitado entre os altcoins.
Mas tem algo estranho. As posições não foram fechadas. De manhã, por volta das 10h, eu vi que as posições perpétuas eram de 139 milhões, agora são 143 milhões, mesmo com a queda de preço, aumentaram 30 milhões. A taxa ainda está no nível base de +0,01%, sem virar negativa.
Então quem vendeu foram os grandes investidores spot, quem segurou foram os long alavancados. Essas duas pessoas não são o mesmo grupo, não misture.
O 1100 foi escrito nas notícias rápidas como uma linha de vida ou morte, mas na verdade é só um nível psicológico. A verdadeira liquidação depende de onde o custo dos longos está acumulado, o nível redondo em si não tem significado.
Eu não vou pegar essa faca. Por volta de 5 de novembro, antes e depois do NU7, eu só vou observar uma coisa: se as posições vão cair ou não.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
O chefe tem algo a dizer
O ISM manufatureiro dos EUA em outubro subiu para 55,5, acima do esperado, mas o índice de preços ainda está alto em 75,2, coexistindo expansão econômica e pressão inflacionária. Em 6 de novembro, serão divulgados os dados de emprego não agrícola de outubro, com expectativa de cerca de 60 mil novos empregos e taxa de desemprego mantida em 4,2%. Atualmente, o mercado precifica cerca de 70% de chance de aumento de 25 pontos base em dezembro.
Eu acredito que o cenário macro atual é um impasse. Dados fortes da manufatura indicam que a economia não está em recessão, mas o índice de preços tão alto significa que a inflação é extremamente persistente. O Fed não tem espaço para cortar juros. Enquanto os dados de emprego não mostrarem uma queda abrupta, a expectativa de alta em dezembro continuará a subir, o que é uma pressão real sobre ativos de risco.
Hoje, olhando os dados na seção de comentários, a liquidação em 24 horas foi de apenas 140 milhões, com equilíbrio entre posições longas e curtas, indicando volatilidade muito baixa e que o capital está em modo de espera. O BTC caiu 0,24% hoje, oscilando entre 77 mil e 80 mil.
Antes da divulgação dos dados de emprego, o mercado provavelmente ficará em consolidação. Vamos ver se o BTC consegue voltar a ficar acima de 80 mil. Se não conseguir, pode haver uma correção mais profunda, com resistência entre 84 mil e 85 mil. Não persiga altas nem venda em pânico, coloque ordens com stop loss.
A análise acima é válida para o momento, ordens devem ter stop loss, boa sorte. $BTC $ETH $SOL $ETH atualmente cerca de 2.248 dólares não é um "ponto de compra do lado direito", mas sim um fraco repique dentro de uma tendência de queda. Nenhuma das três condições está satisfeita no momento: o capital do ETF ainda está em saída líquida, o preço permanece abaixo de todas as médias móveis chave, e o cenário macro (probabilidade de aumento de juros em dezembro cerca de 78%) ainda está se apertando.
A janela realmente valiosa para agir provavelmente será após os três eventos de 6 de novembro (relatório de emprego não agrícola), 10 de novembro (CPI) e 9 de dezembro (FOMC), e não agora. Aquela sensação familiar da última rodada de "ativos entrando no DeFi, a narrativa começa a se expandir" voltou. O snapshot do Kinetic em 1º de novembro mostrou que o mercado de empréstimos associado ao $XRP tem um tamanho de 24 milhões de dólares, com uma taxa básica de juros antes das recompensas de 0,04%. Eu vejo que o tamanho vai dar uma pausa, mas não vou encarar isso diretamente como um sinal de expansão de crédito.
Desta vez dá para analisar separadamente: o snapshot distinguiu a demanda limitada por empréstimos FXRP, o uso de garantias e os rendimentos apoiados por incentivos. A demanda por empréstimos é limitada, o que significa que a entrada de ativos ainda não foi totalmente transmitida para o lado dos tomadores; a taxa básica separada das recompensas também indica que os rendimentos não podem ser totalmente considerados como uma demanda natural por fundos.
Meu julgamento é que isso parece mais com a indústria ajustando os canais de utilização de ativos, e não uma evidência de aceleração do ciclo de empréstimos. A infraestrutura é significativa, mas a narrativa não deve atropelar o negócio. Vou prestar atenção em quais cenários de uso as garantias realmente entraram, e não apenas lembrar dos 24 milhões de dólares.Na verdade, contando tudo, o BTC caiu apenas 3% neste incidente de segurança, sem falar que nas últimas 24 horas ainda está subindo, e mesmo com saídas consecutivas do ETF, não houve uma série de liquidações em cadeia. Pelo senso comum, isso deveria ter sido um momento Lehman, como em 2014 quando a Mt.Gox perdeu 850 mil BTC e o BTC despencou 80%; ou em 2022, quando o caso de apropriação indevida da FTX fez o BTC cair de $21.000 para $16.000. Por quê? A análise do Ajian aponta três razões:
Primeiro, o que foi roubado foi a custódia, não o protocolo; as moedas perdidas estavam na carteira da Binance, não no livro-razão do Bitcoin. Isso não era entendido na época da Mt.Gox, mas em 2026 todos sabem que enquanto a blockchain continua funcionando e os blocos continuam sendo minerados, o pânico não tem um ponto de ancoragem.
Segundo, a alavancagem do mercado já não está alta. Em outubro, o $BTC caiu 7,3% e o $ETH 16%; após várias rodadas de liquidações, a alavancagem no mercado à vista já foi limpa, então neste incidente não houve a combinação de alta alavancagem com más notícias.
Terceiro, o dinheiro tem para onde ir. Em 2022, o dinheiro só podia ir para o preço, mas agora o valor total de mercado das stablecoins já é de $305,5 bilhões, e rendimentos on-chain, RWA e fundos de moeda tokenizados podem absorver o capital. De fato, o preço do BTC na Coinbase em relação à Binance apresentou o maior desconto desde 2026; normalmente, apenas exchanges com problemas apresentam desconto, porque todos querem sair. Isso só mostra que o dinheiro não fluiu da Binance para a Coinbase, mas saiu diretamente do mercado à vista, indo para stablecoins, on-chain ou saindo em fiat.
Portanto, é bastante reconfortante que o mercado já aprendeu a precificar separadamente o risco da exchange e o risco do ativo. Isso é um sinal de maturidade do setor e a razão pela qual não houve um colapso desta vez #加密行业协同守护资产安全 Vamos calcular, do dia 29 de outubro até hoje, 2 de novembro, se passaram apenas 4 dias. A nova estrutura da Ethena permite que a equipe de negociação aprove os tomadores de empréstimos dos ativos suportados pelo USDe, mas ainda não é possível confirmar se essa permissão já foi utilizada. O que mais me preocupa é a segunda parte da frase: ter a permissão não significa que os ativos já foram emprestados, essas duas coisas não podem ser confundidas.
① A estrutura de 29 de outubro especificava a permissão de aprovação, e a supervisão do comitê ainda está mantida. Minha compreensão é que o arranjo de aprovação mudou, não podendo ser diretamente interpretado como um aumento do risco dos ativos suportados pelo USDe.
② Não é possível confirmar o uso inicial até o momento, então a escala real dos empréstimos não pode ser calculada a partir dessa informação. Se for confirmado posteriormente que houve empréstimos, então a quem foi emprestado e quanto foi emprestado serão as bases para eu avaliar o peso do risco; esta é minha dedução, não um progresso já ocorrido.
③ A estrutura não fornece um limite específico para o montante dos empréstimos. Sem esse número, não posso estimar a exposição potencial, mas também não vou interpretar "sem limite específico" como "já houve muitos empréstimos".
Meu julgamento é que essa informação tem mais significado para a transparência da governança do que para mudanças confirmadas no risco dos ativos no momento. Vou monitorar primeiro o uso real, sem me apressar em rotular como notícia negativa. Quando vocês avaliam produtos como o USDe, o que consideram mais importante: a qualidade do tomador, a escala real dos empréstimos ou outros indicadores? Por favor, complementem com suas razões.Devo ficar acordado até tarde para assistir às eleições de meio de mandato hoje à noite? Minha resposta é não.
O mercado de previsões já escreveu o roteiro: o Partido Democrata deve conquistar 94% da Câmara dos Deputados e cerca de 74% do Senado (Kalshi, Polymarket em 2 de novembro). O resultado provavelmente não será uma surpresa; o que realmente movimenta os preços são as surpresas.
Um dado interessante: após as eleições de meio de mandato de 2014, 2018 e 2022, os pontos baixos do ciclo do Bitcoin ocorreram 71, 39 e 13 dias depois, respectivamente. A amostra é pequena, apenas três vezes, não leve como regra, mas me lembra de não me precipitar em apostar tudo nos dias seguintes à eleição.
Minha estratégia: dormir normalmente esta noite, ver os resultados pela manhã, e não correr atrás do primeiro grande candle de alta ou baixa.
Você é do time que fica acordado ou prefere ver depois de acordar?
Opinião pessoal, não é recomendação para $BTC
#ContagemRegressivaEleiçõesMeioDeMandatoEUA, #JanelaDeJogosMercadoAçõesEUAAberta?, #CriptomoedasChegou, hoje é o dia da votação das eleições intermediárias dos EUA, e os resultados até agora estão relativamente claros: no mercado de previsões, a probabilidade atual de o Partido Democrata conquistar a Câmara dos Representantes está entre 93% e 95%, enquanto no Senado não é tão unilateral, mas ainda está entre cerca de 68% e 76%, e a combinação de varrer ambas as casas está precificada em torno de 70%. Mas há um detalhe que acho muito interessante, e é o que realmente vale a pena negociar e arbitrar esta noite:
O Decision Desk HQ dá apenas 80% de chance para o Partido Democrata conquistar a Câmara, o mercado está mais otimista que o modelo em cerca de dez pontos percentuais, e os amigos espertos já devem ter percebido que essa diferença de dez pontos é a diferença entre dinheiro e pesquisa. A pesquisa pergunta em quem você pretende votar, o mercado de previsões pergunta quanto você está disposto a apostar, e não precisamos nos preocupar com quem está certo ou errado, só precisamos saber que a certeza já está muito cara no mercado.
Portanto, o que realmente tem valor para negociação esta noite são os 5% a 7% de surpresa. Se o Partido Democrata varrer, o mercado provavelmente só vai oscilar um pouco, porque a precificação de 70% já está embutida. Se o Partido Republicano mantiver a Câmara, a expectativa de legislação sobre criptomoedas vai disparar instantaneamente, e o $BTC e vários ativos sensíveis à regulamentação vão se mover primeiro.
Por outro lado, se o Partido Democrata conquistar até o Senado, isso também não é um grande benefício para o curto prazo, porque a mudança do governo dividido para o governo de partido único vai inverter diretamente a direção da incerteza fiscal e regulatória.
Por fim, uma palavra de cautela. Muitas pessoas veem as eleições como a tábua de salvação para o projeto CLARITY, mas a realidade é que para aprovar um projeto no Senado são necessários 60 votos, e nenhum dos dois partidos nesta legislatura alcança isso, então quem quer que assuma o poder esta noite não vai mudar esse resultado. O que realmente pode mudar são as pessoas nos comitês e a ordem da agenda, e isso é uma variável lenta, não o mercado desta noite.
Portanto, recomendo que os investidores de varejo não fiquem acordados até tarde acompanhando a apuração e tentando adivinhar a direção, reduzam suas posições para um nível que lhes permita dormir. A verdadeira precificação desta semana será na sexta-feira com o relatório de emprego não agrícola. Antes, o mercado comprava a história da AI,
agora só olha para uma coisa — se o dinheiro vai voltar.
A Oracle $ prometeu um limite de financiamento na semana passada e, cinco dias depois, usou todo o limite de uma vez, o que fez explodir instantaneamente as preocupações com a diluição acionária.
A busca AI do Google está consumindo sua antiga fonte de cliques em anúncios, e o fluxo de caixa livre virou negativo.
AI é tanto a pá quanto está batendo na própria panela.🔥 Após as eleições de meio de mandato dos EUA, o BTC estaria se aproximando do ponto de inflexão do próximo ciclo?
Olhando para os últimos três ciclos, o comportamento do BTC após as eleições de meio de mandato mostrou um fenômeno digno de atenção:
- 2014: cerca de 71 dias após a eleição, atingiu o fundo, com o preço mínimo em torno de 170 dólares, depois subiu para 20.000 dólares.
- 2018: levou cerca de 39 dias para atingir o fundo, com o preço em torno de 3.200 dólares, depois subiu para 64.000 dólares.
- 2022: levou apenas cerca de 13 dias para atingir o fundo, com o preço mínimo em torno de 15.500 dólares, depois subiu para 126.000 dólares.
Mais notável ainda, o tempo para atingir o fundo em cada ciclo tem diminuído continuamente: 71 dias → 39 dias → 13 dias.
Claro, o desempenho passado não garante que o futuro será igual, mas oferece uma referência de ciclo que vale a pena estudar.
Se essa regra se repetir, o pânico e a correção atuais do mercado podem estar criando as condições para o próximo movimento.
O ponto chave não é acreditar cegamente na história, mas observar se as regras históricas podem ser novamente validadas pelo preço.
Desta vez, o $BTC vai encenar novamente a reversão do ciclo?
$BTC #Bitcoin #美国中期选举A Disney vai fazer uma grande demissão em massa novamente!
Em 3 de novembro, a Bloomberg informou que há planos internos para cortar milhares de cargos, e a gerência recebeu a tarefa: cortar 20% dos custos este ano.
As linhas de negócios dos parques, canais de TV e estúdios de cinema serão todas afetadas, e a Disney ainda não respondeu.
Muita gente pensa que economizar é para guardar dinheiro, mas não é.
O dinheiro economizado será reinvestido: em produção de filmes, pesquisa e desenvolvimento tecnológico, e na atualização dos parques e projetos de cruzeiros.
A realidade por trás disso é dura:
Os dados financeiros mostram que o setor de entretenimento que produz conteúdo cinematográfico teve um lucro quase 35% menor em comparação ao ano anterior;
Por outro lado, os negócios de experiência, como parques, produtos relacionados e cruzeiros, têm um lucro três vezes maior que o setor de filmes.
Simplificando, quem está sustentando os lucros da Disney agora não são os novos filmes, mas as pessoas que vão aos parques, compram produtos relacionados e fazem cruzeiros.
E essa não é a primeira grande demissão.
Desde a reestruturação em 2022, a Disney já demitiu mais de dez mil pessoas, e Pixar, ESPN e ABC não foram poupadas.
Os executivos foram sinceros: várias grandes empresas de tecnologia estão competindo com nosso negócio, e sem ajustes, será difícil sobreviver.
Essa gigante do entretenimento com 231 mil funcionários está lentamente se transformando, de uma empresa de cinema que todos conhecem, para uma empresa focada em experiências presenciais.$BTC caiu abaixo de 77.000, e quem liderou a queda não foi o mercado cripto, mas as ações de chips dos EUA.
As ações de chips caíram por três dias consecutivos, acumulando uma queda de 12%, e as ações de tecnologia asiáticas também sofreram pressão. Nos últimos dias, o BTC tem se movido quase em sincronia com as ações de tecnologia, e sua suposta característica de proteção contra riscos não está aparente no momento.
Hoje à noite, ocorrem as eleições intermediárias nos EUA, e os resultados devem começar a ser divulgados amanhã de manhã no mercado asiático. Antes da votação, os investidores podem optar por reduzir sua exposição ao risco antecipadamente, e o mercado cripto, que opera 24 horas, tornou-se a saída mais conveniente para reduzir posições.
Portanto, eu vejo essa queda de hoje mais como uma redução geral em ativos de risco, e não totalmente como uma notícia negativa exclusiva do mercado cripto.
Hoje, o BTC caiu até 76.520 dólares. Antes do resultado das eleições, se esse suporte não se mantiver, no curto prazo será necessário observar se as ações de chips dos EUA conseguem estabilizar. Se as ações de tecnologia não estiverem firmes, será difícil para o BTC se fortalecer de forma independente.Não acredite na suavização entre EUA e Irã que a mídia está divulgando, é tudo fumaça. Hoje o mercado caiu novamente, a essência é que o ambiente de juros altos combinado com o prêmio geopolítico não desapareceu, não há liquidez no mercado, todos os ativos de risco estão sofrendo.
Vamos primeiro olhar para o petróleo $BZ, embora o líder supremo tenha autorizado negociações e o Catar tenha proposto um plano de três dias, Trump também disse que não há pressa para atacar, as sanções principais não foram removidas, e a passagem pelo Estreito de Ormuz não voltou ao normal. As taxas de frete dos petroleiros e as restrições de oferta mantêm o preço do petróleo firme, enquanto esse estreito problemático não estiver livre, a expectativa de inflação não será controlada, e a faca cega dos juros altos do Fed estará sempre pendurada sobre nossas cabeças.
Agora, olhando para o $BTC, ele voltou a cair hoje, mostrando forte pressão de venda no topo. Os ETFs são todos dinheiro de curto prazo que entra e sai rápido, sem suporte de capital de longo prazo. A expectativa de corte de juros foi frustrada, o capital externo não ousa entrar. Manter o ativo físico a longo prazo está ok, mas não persiga altas no curto prazo.
O Ethereum continua fraco. Sempre que o mercado cai, ele cai mais que os outros, o ecossistema não tem novas narrativas e não tem sustentação. Não pense em comprar na baixa só porque caiu muito; em um mercado com liquidez drenada, pegar uma faca caindo é suicídio.
O ouro $XAUT é a moeda forte neste caos. A suavização geopolítica é só conversa de político, mas os bancos centrais estão firmemente comprando para sustentar o preço. Quanto mais caótico o macro, mais resiliente o ouro é; mantenha a posição a longo prazo e não se preocupe com a volatilidade de curto prazo.
Resumindo, o jogo geopolítico é só conversa, a verdadeira dor vem da faca cega dos juros altos. #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ Uma notícia geopolítica rápida, a primeira a reagir não foi a criptomoeda, mas o petróleo. O contrato futuro do Brent subiu 0,5%, alcançando 105 dólares por barril, disparado pela notícia do ataque dos EUA à ilha de Qeshm, no Irã. Enquanto o mercado cripto ainda observa os gráficos de velas, o petróleo já reajustou o preço do risco.
Colocar 0,5% no patamar de 105 dólares não significa tanto a alta, mas a sustentação. Quanto mais o preço do petróleo se mantiver acima de 100 dólares por dia, mais persistente será a expectativa de inflação, e a visão do mercado sobre o caminho para cortes de juros recua um degrau.
Essa cadeia de eventos se transmite ao mercado cripto, o caminho é claro: o aumento do preço do petróleo eleva a expectativa de inflação, que reduz o espaço para afrouxamento monetário, e esse espaço determina a liquidez do dólar. Grande parte da valorização atual do $BTC está baseada na expectativa de liquidez frouxa. Petróleo e cripto não são concorrentes, mas sim uma relação de cadeia, com o petróleo no topo.
Meu julgamento é que, enquanto o Brent se mantiver próximo a 105 dólares sem recuar, o espaço de valorização do $BTC e do $ETH será limitado pela avaliação, podendo haver repiques, mas sem seguir uma tendência clara. Ativos como $SOL, com maior elasticidade, terão volatilidade que antecede a direção.
O que realmente merece atenção não é o ataque em si, mas o transporte marítimo. A notícia mencionou apenas a ilha de Qeshm, sem envolver a passagem pelo Estreito de Ormuz. Se surgirem notícias de bloqueio no transporte marítimo, aí sim será o momento de mudar da precificação por sentimento para a precificação por oferta.Após o cisne negro, os fundos estão escolhendo novamente a direção de proteção.
Nesta rodada de recuperação, o desempenho de alguns ativos merece atenção:
$XAUT: Com a recuperação do ouro ganhando suporte novamente, o mercado está aumentando o interesse em ativos lastreados em ouro físico.
$ZEC: A narrativa de privacidade e custódia autônoma continua a esquentar, a demanda de compra está claramente aumentando, e 1200 dólares se torna o próximo ponto-chave a ser observado.
$BTC: Há uma forte sustentação próxima a 77000 dólares, com recuperação por três dias consecutivos, mas 80000 dólares ainda é uma resistência importante. Por enquanto, parece mais um rebound por sobrevenda, ainda não se pode confirmar uma reversão de tendência.
Este evento lembra novamente o mercado: segurança dos ativos, autonomia dos fundos e descentralização estão se tornando novos fatores de precificação.
$XAUT $ZEC $BTCHoje há uma novidade: a exchange brasileira Mercado Bitcoin foi hackeada, e os hackers ainda possuem 372,99 bilhões de $PEPE, avaliados em cerca de 1,79 milhão de dólares, podendo vender a qualquer momento. Se fosse o $PEPE de meio ano atrás, essa notícia faria o preço oscilar bastante. Mas hoje, olhando o mercado, a cotação em torno de 0,0000047 está firme.
A confiança vem da estrutura das moedas. Mais de 98% dos endereços de $PEPE são pequenos detentores, isso não é só um slogan, são dados reais de distribuição. Na última vez que hackers da Binance venderam 7,77 trilhões de $PEPE, avaliados em 32 milhões de dólares, o preço do $PEPE subiu 8,5% em 24 horas, porque aquela venda representava apenas 1,5% do volume diário. Desta vez, os 1,79 milhão dos hackers são menos que uma fração da última vez, jogados num volume diário de 2,4 bilhões de dólares, sem causar impacto.
A estrutura com maioria de pequenos endereços significa que o $PEPE não tem um "gap" de moedas que possa ser rompido por uma única venda grande. O Sun哥 tem 2,82% em grandes posições, mas ele não vende; uma baleia antiga transferiu 1,45 trilhão de moedas, mas o mercado absorveu. O restante são centenas de milhares de endereços de investidores com alguns milhões ou dezenas de milhões de $PEPE, com custo médio distribuído entre 0,000004 e 0,000005. Se os hackers venderem os 1,79 milhão, isso cairá justamente nessa faixa densa de suporte, sendo muito provável que seja absorvido. O suporte do $PEPE não é uma média móvel, mas sim desenhado por esses 98% das pessoas.SanDisk e o ETF alavancado 3x de semicondutores caíram de cerca de 1900 e 169 para aproximadamente 1098 e 68, respectivamente.
Alguns já foram cortados pela metade, o que indica uma queda geral no setor de IA.
Olhando para o histórico, a "bolha" do SOXL é relativamente menor em comparação com o setor de armazenamento 🤔
Além disso, preocupações com a situação geopolítica futura, o fortalecimento das expectativas de aumento de juros pelo Fed e possíveis "contratempos" após as eleições de meio de mandato contribuíram para a queda.
Em relação ao armazenamento $SNDK e ao ETF alavancado 3x de semicondutores $SOXL, os preços estão "mais baratos" do que antes, mas isso não significa necessariamente que seja um bom momento para comprar.
No entanto, considerando a alta desde 2025, tanto armazenamento quanto semicondutores já tiveram ganhos significativos, mesmo nos preços atuais.
Um ponto de entrada relativamente bom seria uma posição leve, exploratória (representando uma pequena parte do capital), para observar, esperando que o risco seja totalmente liberado, as expectativas de desempenho ajustadas e a avaliação digerida; talvez esse seja um ponto de compra, mas atenção ao risco!Tokens de AI despencam coletivamente 📉, quem vale a pena comprar na baixa, quem deve acelerar a fuga
✅ Com a correção do mercado americano, os tokens de AI quase não conseguem mais esconder suas fraquezas. Essa divergência está apenas começando, por mais que a história seja contada de forma elaborada, sem receita é só enrolação
$TAO: 224 O único na turma que entregou o trabalho
A sub-rede Bittensor realmente compete com serviços de AI, paga TAO conforme o trabalho útil, o teto da narrativa é a qualidade da receita. Mas a taxa está pessimista — no curto prazo, os tokens estão tão dispersos quanto areia, o dinheiro esperto está fugindo?
$FET: 0.155 Dividendos de fusão consumindo reservas 📉
ASI Alliance três em um, o conversor vale 1,56 milhão de dólares, é animado. Mas a receita própria é tão fina quanto papel, a alta e baixa dependem totalmente do Beta do setor. A maior história é de representação, a carteira mais vazia, típico “socialite dividindo a conta”
$VIRTUAL: 0.58 O rei da elasticidade, também o favorito dos vendedores a descoberto
Mais fãs, narrativa mais pura, volatilidade mais louca. Emite tokens para agentes de AI (como aiXBT), quando esquenta ignora tudo, quando esfria chora desesperado. Launchpad de alto Beta, é o mais animado nas altas e baixas
Resumindo em uma frase:
TAO tem fluxo de caixa mas tokens dispersos, FET tem história mas receita ilusória, VIRTUAL tem elasticidade mas é o mais arriscado. Entre os três, VIRTUAL tem a maior elasticidade e também o maior perigo — quando a narrativa esquenta, vira lenda, quando esfria, vira fantasma
A segunda metade dos tokens de AI não depende de quem grita mais alto, mas de quem realmente consegue receber dinheiro.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ O relatório financeiro superou as expectativas, mas o preço das ações não reagiu, onde está o problema?
No mercado atual, não se avalia apenas a capacidade de lucro de uma empresa, mas sim se ela pode continuar crescendo no futuro.
Por mais impressionantes que sejam os resultados, se faltar uma nova história de crescimento, o capital pode não estar disposto a continuar investindo.
A AI está redefinindo a lógica de avaliação do mercado. Quem conseguir aproveitar a próxima rodada de benefícios tecnológicos terá mais chances de atrair investimentos.
A controvérsia que a Apple enfrenta atualmente está aqui: a capacidade de lucro ainda é forte, mas o ritmo e a estratégia na corrida da AI parecem estar atrás de alguns concorrentes.
O mercado nunca compra apenas o lucro de hoje, mas o espaço de imaginação para o amanhã.
$ETH $SOL $AAPL
#美国中期选举 #AI #美股市场 Entrada líquida histórica acumulada de 485 milhões de dólares, ao ver esse dado do XRPC, a pequena cena na minha cabeça é: alguém tentando pagar com o histórico de salários dos anos, e o caixa dizendo, mano, aqui não aceitamos autobiografias. 😂 Os números têm peso, mas não são saldo de carteira.
Essa notícia diz que, no mesmo dia, houve saída líquida total nos ETFs à vista de XRP, HYPE e ZEC nos EUA, e do lado do XRP só o XRPC registrou saída. O que mais me importa é: não confunda entrada líquida histórica com um “colchão de segurança” contra resgates. Ela registra o fluxo acumulado de entrada e saída de fundos, não significa que o fundo atualmente tem o mesmo valor em caixa; o valor dos ativos também é afetado pela variação de preço. Usar isso diretamente para provar que “essa saída é totalmente tranquila” eu acho que não é evidência suficiente.
Eu separo o fluxo de fundos do valor líquido dos ativos: um mostra a direção de subscrição e resgate, o outro mostra a escala dos ativos. O livro antigo pode ser consultado, mas não o use como colete à prova de balas.À primeira vista, fiquei um pouco surpreso ao ver isso: afinal, os ativos por trás das stablecoins ainda dependem de quem pode aprovar os empréstimos. No framework de 29 de outubro da Ethena, a equipe de negociação foi autorizada a aprovar os mutuários dos ativos que suportam o USDe, mantendo a supervisão do comitê, mas sem especificar um limite máximo para os empréstimos, e atualmente não é possível confirmar se o poder de aprovação já foi utilizado.
O que entendo é que, para os detentores de $USDe, a transparência na aprovação é mais importante do que a rapidez do processo, não sei se estou certo. Quem pode tomar emprestado está relacionado a quais contrapartes os ativos podem ser expostos; quanto pode ser emprestado está relacionado a se o risco será concentrado. Se a autorização tornar a aprovação mais rápida, então se a supervisão consegue acompanhar é o que mais me preocupa, essa é a minha suposição.
Estou no círculo há apenas um ano, ainda não entendi exatamente como o comitê restringe esse poder, e também não quero interpretar "permitir empréstimos" como "já foi emprestado". Vou acompanhar o uso real e a divulgação, para primeiro distinguir as mudanças nas regras das mudanças reais no risco. O aumento do orçamento de segurança do $LINK se traduzirá em uma maior demanda por oráculos LINK? Incidentes de segurança no setor impulsionam a revisão dos protocolos sobre fontes de preço, provas de reserva e mensagens cross-chain, mas o novo interesse só tem valor se resultar em chamadas contínuas. Se o número de integrações, frequência de chamadas e custos aumentarem, a lógica da infraestrutura LINK será fortalecida. O contraponto é que a melhoria no controle de risco não necessariamente aumenta a demanda pelo token; se as chamadas pagas estagnarem, a narrativa de segurança só gera atenção. Separar anúncios de parcerias, chamadas em ambiente de produção e receita para verificação: apenas os dois últimos com melhorias contínuas configuram validação comercial. Para confirmação adicional, vou analisar separadamente o impacto das notícias, fluxo de capital e uso real; pelo menos dois desses indicadores devem se mover na mesma direção em vários períodos para ajustar a avaliação de médio prazo. Se houver apenas mudanças temporárias no preço ou em um único indicador, mantenho cautela e aguardo dados futuros.$NEAR Parece que o fornecimento total já foi desbloqueado, mas na verdade não é. Eles emitem 866.666 moedas near por mês x o preço atual de 4 dólares, então calcule quanto dinheiro isso gera em um ano. Em 2 anos, eles emitem 20.800.000 moedas Near, então inflação e queda de preço até o fundo são inevitáveis. Só quem é burro segura essa moeda. Eu aconselho você a escolher uma moeda com quantidade menor para segurar, porque uma moeda com mais de 1,3 bilhões e ainda emitindo mais 1,6% do fornecimento total em 2 anos assim, é melhor correr longe dela $BTC parou em 78145, essa posição em si já é a maior informação. O custo do seguro de 0,37 significa que a demanda por hedge é quase zero, mas o mercado não ganhou combustível para subir por isso — essa recuperação depende do fechamento de posições vendidas, não de dinheiro novo entrando. Um fluxo de saída de 3,6 bilhões de dólares em um dia, mas a linha inferior não foi rompida, essa estrutura de "perda de sangue mas sem colapso" é mais preocupante do que uma simples queda. A questão chave não está no preço, mas em quem vai assumir as posições. O fluxo de capital no período asiático hoje é a primeira janela de observação: se a entrada estiver ausente, 78145 não é o fundo, apenas o ponto final do fechamento de posições vendidas. A situação do $ETH ilustra ainda mais o problema. Após deslizar de 2358, ficou pressionado em 2240, os dados de staking estão estáveis, os fundamentos não pioraram, mas o preço nem sequer tenta subir. 2200 é uma barreira rígida, uma vez perdida, a visão muda diretamente para 2000. O que chama mais atenção é que a posição 100 foi perdida antes e nunca recuperada, a relação entre 111 e 113,69 continua caindo — notícias boas não conseguem impulsionar o mercado, isso é típico de fadiga dos compradores, não uma pausa temporária. A fraqueza do $ETH não é um evento isolado, reflete uma lacuna estrutural no mercado que falta suporte incremental. O verdadeiro sinal subestimado está no gráfico de posições. Ao abrir a distribuição de stop loss das grandes posições, percebe-se uma aposta assimétrica: uma vez que o volume aumente e se mantenha acima de 78145, esse "mapa de fraqueza" atual se tornará instantaneamente inválido, a segunda onda de fechamento de posições vendidas pode ser mais rápida que a primeira. Por outro lado, se o capital asiático não assumir posições hoje à tarde, a linha inferior seráEu vi essa mensagem e minha mente dividiu em dois livros contábeis: o calor do mercado VS o negócio de pagamentos. O primeiro observa quanto as pessoas estão dispostas a valorizar a história, o segundo observa se o dinheiro entrou no consumo diário. Eu prefiro registrar essa mensagem no segundo livro.
Solana revelou que, em outubro, o volume de consumo com cartão em stablecoins na sua rede atingiu 141 milhões de dólares, um recorde histórico, sete vezes maior que no mesmo período do ano passado. Esse é o crescimento do volume de consumo, não do preço da moeda, então não apresse a fusão dos dois livros contábeis.
Meu julgamento é: isso adiciona mais pontos para a implementação de pagamentos do que para a valorização da blockchain. O consumo com cartão tem um uso concreto, mais próximo do que "os usuários fizeram com isso" do que simplesmente discutir o tamanho dos fundos na cadeia. Mas o volume de consumo também não é igual à receita; quanto valor o negócio de pagamentos pode reter, o material ainda não respondeu.
Comparando novamente: a narrativa do mercado tende a traduzir o crescimento do ecossistema diretamente em benefícios para os ativos, enquanto o negócio de pagamentos precisa passar por custos, taxas e distribuição de valor. Se o consumo continuar crescendo, mas os lucros ficarem principalmente nas etapas de emissão de cartão e serviços de pagamento, então eu suponho que os primeiros beneficiados podem não ser os detentores das moedas. Essa transmissão não pode pular etapas.
Portanto, eu vou dar pontos para esse registro de consumo, mas não vou automaticamente dar os mesmos pontos para todos os ativos relacionados. De que lado você está: isso é um avanço na pista de pagamentos, ou já é suficiente para ser um fator de valorização da blockchain?Não se apresse em "comprar mais à medida que cai", esta onda do SNDK parece mais estar esperando o último impulso
O setor de armazenamento resistiu um dia, mas no final também caiu. $SNDK agora está testando repetidamente o suporte de julho, e não houve novas compras antes da abertura — em outras palavras, a queda não é por causa de muita pressão de venda, mas porque ninguém quer comprar.
Atenção, "testar o suporte" não é o mesmo que "suporte efetivo". O preço está apenas próximo da linha, ainda não se firmou de verdade. Neste momento, o erro mais comum é entender "compra em partes do lado esquerdo" como "comprar um pouco a cada queda".
O núcleo da compra em partes do lado esquerdo não é coragem, é orçamento: o dinheiro é dividido antecipadamente, cada parte corresponde a um preço claro. Não é comprar tudo de uma vez, nem adicionar uma compra só porque a emoção sobe. Completar a posição antes de 3 de novembro, desde que haja notícias confirmando depois; a alavancagem deve ser usada com mais cautela, esperando o sinal de confirmação. Se a ordem se confundir, a chamada compra em partes vira essencialmente uma aposta única.
Outro detalhe: as ordens de stop loss abaixo do suporte de julho já foram eliminadas. O mercado primeiro limpa as posições frágeis, depois se discute se consegue se firmar. Agora o que se deve fazer não é correr para comprar, mas observar se essa linha consegue ser mantida. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $XAU $DOGE Hash Global tornou-se operador do nó validador da ValueChain, acho que isso pode ser um ponto positivo, mas ainda não justifica precificar antecipadamente os ganhos futuros. Ambas as partes também explorarão a tokenização de RWA, índices e colaboração em gestão de riqueza on-chain, mas a identidade do nó não significa que esses negócios já estejam funcionando.
Costumo separar a taxa de sucesso e as odds: a participação institucional na operação do nó adiciona um ponto de apoio prático para colaborações futuras; mas se a introdução de ativos e a emissão de produtos demorarem a avançar, quanto maior a expectativa de cooperação, pior serão as odds. Esta é minha suposição, não se pode considerar os recursos institucionais diretamente como demanda do usuário.
Para mim, só vale a pena aumentar o peso dessa notícia se depois pudermos ver ativos e mecanismos de produtos verificáveis; se for só a lista de parceiros aumentando, continuarei descontando. Diante desse tipo de notícia, as pessoas valorizam mais as odds das expectativas iniciais ou a taxa de sucesso após o lançamento do produto?“Não há um limite específico para o montante do empréstimo”, vou jogar um pouco de água fria: não se apresse em considerar a autorização como algo positivo. O novo framework da Ethena permite que a equipe de negociação aprove os tomadores de empréstimos dos ativos suportados pelo USDe, mantendo a supervisão do comitê, mas ainda não é possível confirmar se a autorização foi usada. Eu acredito que o risco dessa mudança deve ser discutido mais do que a eficiência.
Há duas razões: se a escala do empréstimo aumentar, a capacidade de pagamento dos tomadores afetará mais a segurança dos ativos suportados; se não houver um limite claro, os detentores terão dificuldade em avaliar a exposição máxima, e a supervisão do comitê não equivale a uma restrição de limite. Esta é a minha análise de risco, não estou dizendo que já houve problemas.
Claro, os otimistas também podem estar certos. Se no futuro pudermos ver limites claros, requisitos de controle de risco e exposição verificável, mudarei minha visão pessimista. Sobre esta autorização, vocês estão otimistas ou pessimistas? Você acha que a supervisão do comitê pode substituir um limite claro? Diga o motivo.Dizendo algo contra o senso comum: nesta rodada de liquidações, os mais prejudicados não são necessariamente os traders de criptomoedas.
Hyperliquid liquidou forçadamente US$ 30.459.300 em 24 horas. Entre eles, uma conta tinha uma posição comprada em WTI petróleo bruto, liquidada em US$ 1.494.400; outra teve posições compradas em LITE e SOXL explodindo juntas, totalizando US$ 1.272.700. Setores de semicondutores e petróleo bruto foram todos alavancados na blockchain.
No lado das criptomoedas também está agitado, uma conta liquidou US$ 11.493.000 em $BTC e $ETH. Antes se dizia que o risco no mercado cripto era alto, agora é tudo apostado na mesma alavancagem.Liquidação forçada de 30 milhões de dólares, muitas pessoas só olham para os números. Analisando a direção, o foco está na direção
Nas últimas 24 horas, 11 contas milionárias foram liquidadas na Hyperliquid, totalizando 30,459,300 dólares. Os longos somam 25,818,600, enquanto os curtos apenas 4,640,700. A maior parte da pressão está nos longos — não é uma disputa equilibrada entre longos e curtos, é uma liquidação unilateral.
A maior liquidação individual veio da conta 0x4b62, com posições em $BTC e $ETH liquidadas no valor de 11,493,000 dólares. Uma única conta consumiu quase 40% do total das liquidações, com alavancagem concentrada nas grandes moedas. Altcoins também sofreram: três longos em $HYPE totalizaram 6,115,800, dois longos em $SOL 2,473,400, e longos em NEAR 3,773,000.
Detalhes fáceis de passar despercebidos estão no final: no mercado HIP-3, uma conta teve liquidação de posição longa em WTI petróleo no valor de 1,494,400, outra teve posições longas em LITE e SOXL totalizando 1,272,700. O mesmo grupo de fundos alavancados também está apostando em petróleo e semicondutores.
O lado das perdas merece atenção: das liquidações de 30,459,300, a perda realizada foi apenas 2,135,600. As posições foram liquidadas logo após o preço ultrapassar o limite, com linhas apertadas e alavancagem máxima.
Portanto, o ponto chave está na estrutura: os longos dominam em número absoluto, sem troca de posições. Esse tipo de cenário de recuperação geralmente serve para quem não saiu reduzir suas posições.Atualmente estamos em um período de sobreposição entre "triagem de execução regulatória" e "mudança de narrativa", e o impacto no setor será fortemente diferenciado de acordo com a capacidade de conformidade.
💹 Sinais de fundo coexistem com lacunas de capital. BTC está próximo de 77K, Galaxy Digital acredita que o suporte em 80 mil dólares é eficaz e que o ponto baixo de fase pode já ter passado. Mas, no curto prazo, o ETF à vista teve uma saída líquida de cerca de 859 milhões de dólares nos últimos 6 dias, enquanto as baleias aumentaram suas posições na velocidade mais rápida desde fevereiro; o ETF está vendendo, enquanto a cadeia está comprando.
O mais crucial é a estrutura dos investidores: a participação dos fundos de hedge está diminuindo, enquanto a dos fundos soberanos e instituições de gestão de ativos está aumentando, com os tokens migrando de capital de curto prazo para capital de longo prazo.
👁🗨 Da "legislação" para a "triagem de execução". O CLARITY Act dos EUA já definiu que BTC, ETH, SOL e outros são classificados pela CFTC como commodities digitais, mas o projeto ainda está preso no obstáculo processual do Senado; as eleições de meio de mandato de hoje decidirão a velocidade e estabilidade do avanço.
Em Hong Kong, a "dupla regulação" das stablecoins foi implementada, com as primeiras licenças concedidas apenas ao HSBC e ao grupo Standard Chartered, com princípios rigorosos claramente definidos. Após o fim do período de transição do MiCA na UE, plataformas não licenciadas devem sair do mercado. As três principais regiões estão alinhadas: a capacidade de conformidade está se tornando uma licença de entrada.
💡 Da experimentação especulativa para infraestrutura verificável. RWA está passando de pilotos para títulos públicos on-chain e produtos de gestão de caixa; DePIN está mudando da narrativa de incentivos para engenharia verificável.
A IA descentralizada está saindo do conceito para a prática de engenharia. O foco da narrativa mudou de "quem vai subir" para "quem está realmente gerando receita e utilidade".
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 O relatório financeiro do 4º trimestre do FY2026 da Apple mostra um padrão de "receita forte, preocupações com lucro evidentes". A receita e a receita do iPhone superaram as expectativas, indicando uma forte demanda por troca impulsionada pelo novo modelo, com uma base sólida e resiliente. No entanto, o EPS inclui 0,05 dólares provenientes de reembolso de tarifas, o que reduz a qualidade dos resultados. A orientação de receita para o próximo trimestre fiscal de 7%-10% é razoável, mas a margem bruta de 45%-46% está abaixo do esperado, com a pressão principal vindo do aumento dos preços dos chips de memória e dos investimentos em serviços de AI. No curto prazo, as vendas de produtos estão aquecidas, mas o aumento dos custos upstream e os investimentos contínuos em AI continuarão a pressionar os lucros. O foco futuro deve ser acompanhar a tendência dos preços da memória e se a Apple conseguirá absorver a pressão dos custos por meio de precificação de produtos e monetização de AI; a redução das expectativas de lucro limitará a flexibilidade da avaliação.115 bilhões de dólares pagos totalmente em ações, essa conta também não é de graça. A Marvell anunciou a aquisição da Lumentum por esse valor totalmente em ações, os acionistas originais terão que calcular o custo da diluição. Ao ver essa notícia, o ponto principal não é o tamanho da fusão, mas se o retorno da integração pode cobrir o custo.
Meu julgamento é que o mercado está impondo uma restrição de custo à expansão da AI, mas ainda não pode ser interpretado como um esfriamento da demanda por AI. Primeiro, a troca de ações reduz o pagamento em dinheiro, mas não elimina o risco do ciclo de integração e retorno; segundo, no mesmo dia o Nasdaq caiu 1,07%, enquanto o Dow Jones subiu 0,41%, o que parece mais uma escolha de direção de capital do que uma retirada de todos os ativos. Para as discussões sobre temas de AI na comunidade, acho que isso é mais útil do que "uma grande fusão é sempre positiva".
Entre buscar segurança e apostar em expectativas, escolho ser um pouco mais cauteloso: não considerar a escala de expansão da empresa como realização de demanda, e a seguir focar nos custos de integração e evidências de retorno, a agitação é agitação, mas a conta precisa ser clara. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
A seguir, três cenários principais, focando no que mais interessa a todos: ações americanas (NVIDIA, armazenamento, semicondutores), títulos do Tesouro dos EUA, criptomoedas, para simulação de negociações:
Expectativa principal atual: alta probabilidade de 【Congresso dividido】, este é o roteiro mais precificado pelo mercado;
Cenário 1: Congresso dividido
Ou seja, um partido controla o Senado, o outro a Câmara dos Deputados.
Ações americanas / poder computacional, semicondutores: geralmente positivo.
Títulos do Tesouro: expansão fiscal desordenada é contida, rendimento dos títulos de longo prazo tende a cair, preço dos títulos sobe; mas cada negociação do teto da dívida gera choques de aversão ao risco temporários.
Criptomoedas: menor probabilidade de forte regulamentação.
Características da negociação: se este for o resultado final, é fácil ocorrer "comprar expectativa, vender fato", com alta seguida de correção.
Cenário 2: Partido Republicano domina ambas as casas
Republicanos controlam Senado e Câmara.
Ações americanas / poder computacional, semicondutores: positivo no curto prazo, ativos alavancados de alta valorização como AI, HBM, SOXL sobem primeiro, depois são pressionados pela expectativa de juros, com volatilidade significativamente ampliada.
Títulos do Tesouro: negativo. Mercado teme grande expansão fiscal, rendimento dos títulos longos sobe, preço dos títulos cai.
Criptomoedas: os republicanos são relativamente amigáveis às criptomoedas.
Características da negociação: é um "mercado de forte diferença de expectativa", com volatilidade muito intensa na abertura.
Cenário 3: Partido Democrata controla ambas as casas (onda azul)
Ações americanas / poder computacional, semicondutores: negativo.
Títulos do Tesouro: expansão fiscal limitada, taxas de longo prazo tendem a cair mais facilmente.A imobilidade do Bitcoin está fazendo mais trabalho do que seu preço sugere. A $77.972, o $BTC caiu apenas 0,07% em 24 horas, preso entre $78.866 e $77.600. No entanto, o livro de futuros conta uma história de dor unilateral: em 240 minutos, 100 liquidações do lado comprador totalizaram $554.000 contra apenas $627 em liquidações do lado vendedor. Essa diferença não é ruído. É a assinatura de longs alavancados sendo eliminados enquanto o preço à vista mal se move, um desgaste lento que pune a convicção sem recompensar os ursos. O buy-selAs eleições de meio de mandato dos EUA estão próximas, mas o mercado não está precificando "quem ganha ou perde"; o que importa é outra coisa: se o déficit fiscal continuará aumentando e se as regulamentações serão flexibilizadas. A troca no Congresso e o cabo de guerra entre a Casa Branca e o novo Congresso determinam diretamente a velocidade da legislação — os canais de conformidade e o marco regulatório para stablecoins estão sendo impulsionados por essa disputa. Referência histórica: após as eleições de meio de mandato de 2018, com um Congresso dividido, o mercado teve um crescimento lento por dois anos, porque "nada acontecer" já era uma boa notícia; depois de 2022, o lado fiscal continuou a aumentar, e o cripto foi drenado por dois anos durante o aperto. O que é diferente desta vez é que a eleição coincide com um ponto crítico das taxas de juros — o mercado de swaps já precificou totalmente um aumento de 25 pontos base em dezembro, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos acabou de cair para 4,55%, o dinheiro está apertado, e todos precisam calcular o custo do capital primeiro. O ponto contraintuitivo é este: quanto mais esse momento, mais o capital se dirige para ativos com fluxo de caixa. Eu só observo o Bitcoin em torno de 76 mil, não entro em quedas; o que realmente faz a diferença são as posições longas em XRP a 1,2533, TRX a 0,3204 e LINK a 11,124, com stop loss e take profit definidos. Ninguém pode prever o resultado da eleição, mas as posições podem ser colocadas em lugares que não exigem adivinhação. #EleiçõesDeMeioDeMandatoEUAÀVista, quais resultados merecem atenção? Comprar contra a tendência, como ele ousa?
#伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？
O Irã disse que o líder supremo autorizou o avanço das negociações de paz, e os EUA também deram sinais de espaço diplomático. O mercado espera um esfriamento do conflito e a possível reabertura de Hormuz, fazendo o preço do petróleo cair. Mas, neste momento, um grande investidor aumentou sua posição comprada em petróleo em 147 milhões de dólares contra a tendência.
Por que ele ousa comprar contra a tendência? Eu acho que principalmente por estes pontos:
1. As negociações frequentemente envolvem "sinais + reversões", é difícil fechar um acordo de uma vez.
O Irã quer o fim das sanções, o fim do bloqueio e um cessar-fogo total, e os EUA também têm espaço para reversões. O grande investidor pode achar que a retomada real do transporte em Hormuz não será precificada tão rapidamente pelo mercado.
2. Retorno à média após queda excessiva + risco residual.
Uma queda diária de mais de 7% já é extrema no mercado de petróleo, muitos fundos de tendência reduziram posições compradas passivamente. Se o fornecimento continuar apertado devido a conflito, seguro e restrições na rota, há espaço para o preço subir.
3. A posição e a alavancagem lhe dão uma margem de manobra.
Alavancagem de 10 vezes com posição total + alta proporção de posições em aberto implica alta volatilidade, mas o preço de liquidação (Brent cerca de 86-87, WTI cerca de 70) ainda está longe, podendo suportar uma retração por um tempo.
Essa operação contrária do grande investidor é apenas uma aposta na queda excessiva do sentimento + negociações que não serão totalmente concluídas / o prêmio de risco não desaparecerá completamente.
Sugestão de operação:
Mantenho a visão de oscilação, $BZ entre 102-110, $CL entre 94-100.
No curto prazo, pode-se tentar comprar com posição leve próximo à borda inferior, reduzir na borda superior; se romper a borda inferior, considerar virar para posição vendida.