Orbit Post Sitemap
Wzrost o 54% w ciągu czterech tygodni, wyprzedzając w tym samym okresie Bitcoina i Ethereum — co stoi za tym wzrostem Sui? Trzy konkretne postępy: Bitwise przeniósł instytucjonalny skarbiec RWA na Sui, z celem netto zysku powyżej 10%; Samsung ogłosił wsparcie USDC i integrację możliwości Sui na urządzeniach Galaxy; wartość zablokowana w DeFi na łańcuchu wzrosła o 15,5% w ciągu czterech tygodni, osiągając szczyt około 1,21 miliarda dolarów. Jednak trzeba ostudzić entuzjazm: w ostatnim tygodniu wartość zablokowana spadła o 5,2%, a aktywność na łańcuchu maleje; ponadto w obiegu jest tylko 41% całkowitej podaży, a prawie 60% pozostaje do odblokowania. Aktualna cena oscyluje wokół 1 dolara, co stanowi około 78% poniżej historycznego maksimum 5,35. Wsparcie najpierw na poziomie 1 dolara, jeśli nie uda się utrzymać powyżej 1,15, odbicie nie będzie silne. Co myślisz, czy ta runda Sui to prawdziwe pieniądze instytucji, czy kolejna fala emocji? Podziel się swoją opinią w komentarzach. Powyższe to jedynie analiza danych, nie stanowi porady inwestycyjnej.#Amerykański CPI przekracza oczekiwania i wzrasta do 3,7%, dziś wieczorem PPI ponownie poddane próbie $BTC 比特币三次回踩8.1万！不稳的筹码在慢慢洗出去！
这次往下砸，主要还是通胀数据不太好看，大家担心美联储要收紧钱，美股也跟着偏弱，连带咱们这边行情被压着走。
有分析师看链上的数据说，这几次下跌，割肉离场的量一次比一次少。
第一次跌的时候，很多拿不住的人直接跑了；第二次再踩这个位置，愿意卖的人就不多了；第三次虽然又有一部分人扛不住止损，但整体抛压还是没有第一次猛。
意思就是，那些拿得不稳、稍微跌一点就慌的人，正在慢慢离场，并不是所有人都在恐慌抛售。
但也要说清楚，现在还没到所有人都割完的地步，还有三成左右短线持仓是亏钱的，离历史上那种彻底洗干净的状态还差一截。
所以别着急直接认定这里就是底。
就算抛压在变少，宏观消息一出来，行情照样还能继续来回震荡折腾。
玩杠杆的别随便在这个位置重仓赌它一定撑得住，该控风险还是要控。$ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $MSTR 9月17号就该开始跌的，拉了一个月…CPI 超预期烧起来，AI 基建股被按在地上摩擦：韩国 KOSPI 单日暴跌 5.6%、日经跌 1.3%，标普 500 跌 1.1%、纳指重挫 1.9%，半导体指数连跌第 6 天；CoreWeave、Nebius、Oracle 这些靠借钱盖数据中心的，单日蒸发约 800 亿美元市值。美联储 10 月 28 日加息概率一夜从 22.1% 跳到 31.6%。
狠点评：借钱盖机房的时代撞上加息，算力泡沫先从债市开始漏气——故事再好，利息面前也得跪。#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ We wrześniu CPI przekroczyło oczekiwania, a rynek główny utknął przy poziomie 83k, ale pewna grupa aktywów wyłamała się z trendu spadkowego i zyskała niezależnie: L2 i modularne.
Logika kapitału jest prosta — pieniądze wycofane z meme i starego DeFi szukają czegoś z prawdziwą aktualizacją. Starknet właśnie zakończył aktualizację mainnetu do wersji v0.14.4, STRK wzrósł w tygodniu o ponad 110%; Optimism dzięki nowej propozycji przeznacza połowę przychodów Superchain na wykup, OP wzrósł w ciągu dnia prawie o 20%; w segmencie dostępności danych Celestia wzrosła o 24% w ciągu siedmiu dni.
Trochę chłodnej wody: dziś STRK odblokowuje około 127 milionów tokenów (ponad 3% podaży w obiegu), im większy wzrost, tym większa presja sprzedażowa; szerokość tego sektora jest też bardzo wąska, z 26 kategorii tylko 6 rośnie, rotacja może się zatrzymać w każdej chwili. Jeśli chcesz uczestniczyć, małe pozycje, podział na partie, nie gon za jednodniowymi dużymi wzrostami.
Czy w tym tygodniu ktoś z was działał na L2? Podzielcie się swoimi przemyśleniami w komentarzach. Powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej. CPI今夜揭晓：BTC冲高只是开场，ETH、SOL能否接力才是答案
$BTC 83,356，$ETH 2,505，$SOL 107.41。
今晚CPI落地，市场对通胀路径仍有分歧。比数据本身更重要的，是数据公布后有没有新增资金愿意接盘。截至10月12日，美国现货BTC、ETH ETF分别净流出6540万、8540万美元，说明情绪修复仍需验证。
今晚不猜方向，只观察：
① 核心CPI是否给降息预期松绑；
② BTC率先反应后，ETH、SOL是否同步放量；
③ 冲高后能否站稳，而不是一根针回落。
若只有BTC独涨，$ETH 、SOL弱势，我会把它视为避险式拉升，而非全面风险偏好回归。真正的健康反弹，需要BTC带队、ETH与SOL跟随，并且回踩不破关键位。数据决定第一跳，资金决定续航。
如果CPI降温，你更愿意押BTC独立走强，还是ETH、SOL补涨？#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Ostatnie dane o zatrudnieniu poza rolnictwem były niższe od oczekiwań, co zdawało się działać jak "stymulant" dla rynku, który w efekcie wzrósł
Jednak dane CPI nie były ani gorsze, ani zgodne z oczekiwaniami, wręcz przeciwnie, przekroczyły oczekiwania, co było szokiem dla rynku, $ETH $BTC spadły odpowiednio, ETH spadł poniżej wcześniejszego wrześniowego minimum, 2300, 80000
Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych wzrosły z 23% do ponad 30%, a następnie nieco spadły, ale rynek nadal uwzględnia podwyżki, indeks kospi Korei Południowej po wczorajszym dużym spadku nadal spada i pojawił się circuit breaker 🤔
Jednak urzędnicy Fed stwierdzili, że potrzebują więcej danych i nie spieszą się z podwyżką w październiku, co w pewnym sensie uspokoiło rynek, choć osobiście podejrzewam, że jest to pod presją Białego Domu, zbliżają się wybory śródokresowe, ale jeśli dane się pogorszą, nie można całkowicie wykluczyć podwyżki stóp przez Fed w październiku
Co do wcześniejszego planu zakupu ETH na poziomie 2280, został on wycofany, ale jeśli dane się ustabilizują, to zakres 2280-2300 jest atrakcyjny, w przeciwnym razie osobiście uważam, że powrót do 2000 lub nawet niżej to tylko kwestia czasu, uważaj na ryzyko! 8万保卫战又开打，BTC这波是假摔还是真退潮？
CPI一盆冷水浇下来，比特币昨晚冲到84147没站住，转头被按到80228，现在欧易盘面在80800附近晃，24小时还跌着1个点，8万整数关口又被推到台前。
盘面其实没那么一边倒：BTC自己跌，ETH、SOL却跌得更狠（约2.6%、2%），BTC市值占比反而升到59.4%，ETF昨天还小幅净流入220万刀。资金不像在撤离加密，更像在板块内部往龙头里缩，恐慌中抱紧老大。
我的读法：10月加息概率突然飙到47%是这波总开关，技术面价格贴着布林下轨、RSI约38还没超卖，均线全空头排列，情绪偏弱但不是崩盘量，更像高beta资产在给利率预期还债。
盯两个信号：80000和24h低80228守不守得住，反弹先看81000那道压力；今晚美股开盘科技股若继续跪，BTC很难独自硬。DYOR，非投资建议。
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️Wiele spółek górniczych Bitcoina zanotowało zbiorczy spadek cen akcji o ponad 12%, dane o inflacji są zbyt wysokie i uderzają w akcje infrastruktury AI, $BTC również osłabł, rynek utknął w przedziale $80,478-$81,033. RSI33 jest niedźwiedzi, siła odbicia nie jest mocna, a opór w przedziale $82,883-$84,461 również nie jest łatwy do pokonania, byki nie mają łatwo z odwróceniem trendu. Co ważniejsze, wolumen pozycji 24-godzinnych wzrósł o 2,8%, a cena spadła o 3,44%, co oznacza, że niedźwiedzie zwiększają pozycje, a nie byki realizują zyski. Krótkoterminowo sentyment jest słaby, ryzyko jest skierowane w dół. Moja pozycja jest ostrożna, zobaczymy, czy $80,478 utrzyma się, jeśli short, to stop loss przy przebiciu $81,033, take profit przy $79,684. Czy ten gwałtowny spadek spółek górniczych będzie dalej obciążał sentyment $BTC? #HOODQ3TradingGrowth 致未来伟大的交易员自己：
从市场环境来看，10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%；核心CPI同比上涨2.6%，同样高于预期的2.5%。
BTC的问题在于，宏观消息可能在短时间内改变市场定价。即使中长期仍然看好比特币，也不代表短线多单能够承受所有回撤。
复盘重点：
BTC的长期逻辑和短线交易结果是两回事。方向看对了，不代表入场时机一定正确；长期看好，也不能成为忽视止损的理由
CPI超预期之后，市场对利率路径的重新定价不仅影响BTC，也可能通过整体风险偏好传导到其他加密资产。
当市场环境发生变化时，自己是否及时重新评估了持仓风险？
不要因为熟悉某个币种，就低估它的波动风险，不要把短线下跌简单理解为必然反弹，开仓时就应该明确自己能够承受的最大损失，而不是等到账面亏损扩大后才开始考虑退出
ETH这笔交易最值得警惕的，是风险没有在结果出现之前得到有效控制
交易可以看错，但风险不能完全交给市场决定
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Przychody TSMC za trzeci kwartał wzrosły rok do roku o 50%, osiągając nowy rekord, jednak rynek nie zareagował entuzjastycznie. Główny punkt zainteresowania nie dotyczy już osiągniętych przychodów, lecz zysków i przyszłych prognoz.
Firma podała marżę brutto na poziomie 65%-67% w Q3, co oznacza spadek w porównaniu do 67,7% w Q2. Główną presję wywiera wzrost nakładów kapitałowych związany z rozbudową produkcji. Wzrost przychodów jest napędzany zamówieniami na produkcję układów AI, ale koszty rozbudowy będą obciążać zyski.
Obecny spadek ceny akcji o 2% to efekt „kupowania oczekiwań, sprzedawania faktów” – pozytywne informacje o przychodach zostały już uwzględnione. Kluczowe elementy raportu finansowego to: po pierwsze, czy rzeczywista marża brutto zbliża się do górnej granicy przedziału, czy do dolnej; po drugie, prognoza przychodów na Q4, która zweryfikuje, czy popyt na AI się utrzyma; po trzecie, czy nakłady kapitałowe zostaną dalej zwiększone.
Jeśli marża brutto będzie bliska 67%, prognoza na Q4 będzie silna, a wydatki kontrolowane, cena akcji może się odbudować; w przeciwnym razie, jeśli marża zbliży się do dolnej granicy 65%, prognoza będzie słaba, a wydatki znacznie wzrosną, presja na cenę akcji będzie się utrzymywać. Kondycja łańcucha dostaw AI może być również pośrednio potwierdzona przez ten raport finansowy. Prognoza cenowa ARB (Arbitrum) na najbliższe 3 lata (wieloscenariuszowy model zagranicznych instytucji, w dolarach) Założenia bazowe: ożywienie ekosystemu Ethereum, kontrolowana presja sprzedaży po odblokowaniu tokenów, wzrost działalności Layer2; podział na trzy scenariusze: [Pesymistyczny/Bazowy/Optymistyczny] 1. Koniec 2027 - Pesymistyczny: 0,15–0,30 USD (duża presja sprzedaży po odblokowaniu, rynek kryptowalut w bessie) - Bazowy: 0,40–0,80 USD (stabilny wzrost wolumenu transakcji L2) - Optymistyczny: 1,20–1,80 USD (aktywa RWA na łańcuchu, wejście kapitału instytucjonalnego) 2. Koniec 2028 - Pesymistyczny: 0,25–0,50 USD - Bazowy: 0,70–1,40 USD - Optymistyczny: 2,50–3,80 USD (wdrożenie przełącznika opłat, protokół przechwytujący prowizje) 3. Koniec 2029 - Pesymistyczny: 0,30–0,65 USD - Bazowy: 1,00–2,00 USD - Optymistyczny: 4,00–6,50 USD (uruchomienie zdecentralizowanego sortera, masowa ekspansja ekosystemu) Dodatkowo: Ekstremalnie optymistyczna długoterminowa prognoza Standard Chartered Bank: ARB może osiągnąć 6,5 USD w 2029 roku, ale jest to bardzo agresywne założenie, większość instytucji nie zgadza się z tym wysokim celem, służy jedynie jako odniesienie. Prognoza cenowa OP (Optimism) na najbliższe 3 lata (w dolarach) OP to również Ethereum L2, ekosystem nieco mniejszy niż ARB, presja cyklu odblokowania tokenów również istnieje, ogólna elastyczność słabsza niż ARB: $SNDK SNDK已经跌到1353美元了，这波下跌恐怕还没结束！！！
从1484附近一路跌到现在的1353，跌幅确实不小，所以这个位置我反而不想继续追空。但有个问题，NAND价格还在上涨，企业级SSD需求也很强，SNDK此前的业绩和指引并不差，可股价为什么连1400都守不住？
我觉得现在最大的问题不是行业没有增长，而是市场早就提前交易了这些增长。利好还在，价格却不断往下走，说明资金已经不愿意继续为之前的高估值买单。现在每次反弹，都可能重新遇到获利兑现的卖盘。
接下来我最关注台积电财报和美国PPI。周四如果消息刺激半导体反弹，sndk回到1395—1415附近，我一点都不意外。但如果消息不错，资金还是接不住，这种反弹恐怕又会成为卖点。
我个人依然看空到周五，更倾向1280—1340附近，弱一点甚至可能测试1220—1270。不过1353这里已经接近目标区间，我不会为了看空而盲目追空。
只有PPI明显缓和、台积电带动半导体重新获得持续买盘，同时闪迪重新站稳1484，而不是再次冲高回落，我才会改变现在的判断。#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞增长放缓，现在买广告还来得及吗？ $NFLX
奈飞即将公布财报，预测营收约128.6亿美元、增速放缓至12%，但利润率拉升到了33.2
虽然订阅用户增长触顶，但这反而是奈飞商业转型的重头戏。它做广告的逻辑和对手完全不同
别人是用低价广告版变现补贴运营，奈飞则是靠强内容黏性，把用户逼去买广告版，再顺势拉高无广告版价格。不仅没流失核心客群，还赚到了高毛利的广告费
不再卷用户数量，全看单客贡献ARM和广告变现效率。随着体育直播和线下商业落地，第二曲线会持续抬升利润率
短期的放缓只是换挡，长期的变现护城河反而更深了
DYOR #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one Small monthly fluctuations are also insufficientCPI wzrósł do 3,7%, a to, czego najbardziej obawiali się byki na Bitcoinie, wciąż się wydarzyło! Bitcoin spadł poniżej 82 000 USD, a prawdziwym problemem dla byków nie jest ten spadkowy świecznik, lecz nagłe uświadomienie sobie przez rynek, że historia o obniżkach stóp procentowych może nie być już tak oczywista. 14 października opublikowano dane CPI za wrzesień w USA, gdzie roczna inflacja wzrosła do 3,7%, a bazowy CPI z 2,4% do 2,6%. Po tej informacji rynek natychmiast zmienił nastawienie: rentowność obligacji skarbowych USA wzrosła, dolar umocnił się, złoto i srebro spadły, a akcje technologiczne na giełdzie zostały sprzedane. 15 października Bitcoin również znalazł się pod presją, spadając w ciągu 24 godzin o około 2%, osiągając cenę około 81 480 USD. Myślisz, że to tylko zwykła korekta? Prawdziwym powodem do niepokoju jest to, że za tym spadkiem może kryć się bardziej skomplikowany łańcuch logiczny: wzrost cen ropy napędza inflację, inflacja ogranicza przestrzeń do obniżek stóp, a rosnące oczekiwania co do stóp procentowych wywierają presję na aktywa ryzykowne. Bitcoin z kolei ma trudności, by całkowicie uniknąć tej burzy. Największym zagrożeniem nie jest sama inflacja, lecz nagła zmiana oczekiwań rynkowych. Jednym z głównych czynników napędzających ten wzrost inflacji jest sytuacja na Bliskim Wschodzie. Wojna podnosi ceny energii, rosną koszty benzyny i oleju napędowego, co ostatecznie przekłada się na wyższe koszty życia mieszkańców USA. Cena ropy nie jest liczbą odosobnioną – wpływa na transport, produkcję i konsumpcję, co z kolei utrudnia kontrolę inflacji. Pojawia się pytanie: jeśli inflacja będzie nadal rosnąć, dlaczego Fed miałby się spieszyć z obniżkami stóp? Rynek pierwotnie oczekiwał spadku kosztów kapitału, poprawy płynności i większego napływu środków do akcji, Bitcoina i innych aktywów ryzykownych. Ale teraz scenariusz zaczyna się zmieniać. 14 października roczna stopa inflacji CPI w USA za wrzesień wzrosła do 3,7%, a bazowa stopa CPI również wzrosła z 2,4% do 2,6%.
Po publikacji danych rynek natychmiast zmienił nastawienie: rentowność obligacji skarbowych USA gwałtownie wzrosła, dolar umocnił się, złoto i srebro znalazły się pod presją, a indeks Nasdaq 100 spadł o 2%.
Bitcoin również nie pozostał nietknięty.
15 października BTC spadł do około 81 500 USD, notując 24-godzinny spadek około 2%.
Wielu może się zastanawiać: wojna w Iranie, wzrost cen ropy, jaki to ma związek z Bitcoinem?
Związek polega na tym, że ta wojna może zmienić oczekiwania rynku co do stóp procentowych.
A to właśnie stopy procentowe są kluczowym czynnikiem, na który trzeba zwrócić uwagę w tej rundzie rynku.
Wojna spala ropę, ale jej skutki rozchodzą się po całej gospodarce.
Spróbujmy to uprościć.
Napięcia na Bliskim Wschodzie powodują ryzyko w dostawach energii, co prowadzi do wzrostu cen ropy.
Droższa benzyna i olej napędowy podnoszą koszty transportu; wyższe koszty transportu zwiększają koszty produkcji i dystrybucji towarów. Firmy albo same absorbują niższe marże, albo przerzucają koszty na konsumentów.
Jaki jest ostateczny efekt?
Możesz myśleć, że wojna jest daleko od twojego portfela, ale tak naprawdę może ona wrócić do ciebie w postaci wyższych rachunków, które płacisz codziennie.
Wzrost inflacji w USA we wrześniu ponownie budzi obawy rynku: czy wzrost cen energii nie spowoduje ponownego wzrostu już trudnej do obniżenia inflacji?
To jest sedno problemu.
Jeśli inflacja będzie nadal spadać, Fed będzie miał większe pole do luzowania polityki pieniężnej; ale jeśli ceny ropy będą nadal rosnąć, a inflacja stanie się znowu uporczywa, oczekiwania na obniżki stóp mogą zostać przesunięte, a nawet pojawią się zakłady na ponowne podwyżki.
Rynek handluje nie tylko dzisiejszymi danymi, ale przede wszystkim jutrzejszą polityką.
To dolar i stopy procentowe naprawdę dają się we znaki aktywom ryzykownym.
Dlaczego gdy CPI rośnie, giełdy i rynek kryptowalut często spadają razem?
Bo kapitał liczy się z rachunkami.
Gdy rynek spodziewa się wyższych i dłużej utrzymujących się stóp procentowych, atrakcyjność obligacji skarbowych rośnie. Jednocześnie rosną koszty pożyczania i koszty utrzymania aktywów ryzykownych.
Dla spółek technologicznych opartych na wycenie opartej na przyszłym wzroście to zła wiadomość.
Podobnie jest z Bitcoinem.
W okolicach 15 października indeks Nasdaq 100 spadł o 2%, dolar wzrósł do poziomu najwyższego od maja 2025 roku, a Bitcoin cofnął się do około 81 500 USD.
Patrząc na te wydarzenia razem, ma to większy sens niż skupianie się tylko na jednej świecy spadkowej BTC.
Zapłon nastąpił na Bliskim Wschodzie, presja przeniosła się na Wall Street, a na końcu nie ominęła nawet rynku kryptowalut.
Nie zapominajmy, że choć BTC ma narrację „cyfrowego złota”, to w momentach napięć rynkowych i kurczenia się kapitału często jest traktowany jako aktywo o wysokiej zmienności i ryzyku.
Narracja to jedno, a to, jak kapitał głosuje, to drugie.
BTC może nie przegrał z wojną, ale z stopami procentowymi.
Wielu kupuje Bitcoina, wierząc, że może on przeciwdziałać dewaluacji walut fiducjarnych.
Ten argument nie jest bezpodstawny.
Problem w tym, że logika długoterminowa nie zawsze przekłada się na krótkoterminowe ruchy.
Jeśli wojna będzie dalej podnosić koszty energii, inflacja nie spadnie, a Fed będzie miał ograniczone pole do luzowania, rynek może najpierw zacząć handlować wyższymi stopami, silniejszym dolarem i niższą skłonnością do ryzyka.
Wtedy nawet jeśli ktoś wierzy w długoterminową wartość Bitcoina, niekoniecznie będzie chciał dokupować go w krótkim terminie.
Realistycznie rzecz biorąc, gdy rynek przechodzi w tryb unikania ryzyka, inwestorzy mogą najpierw sprzedawać aktywa o dobrej płynności, łatwe do spieniężenia, aby zmniejszyć ogólne ryzyko.
Dlatego nie traktuj „cyfrowego złota” jako czegoś, co musi rosnąć przy każdej kryzysowej sytuacji.
Długoterminowo liczy się rzadkość, krótkoterminowo płynność. Gdy na rynku brakuje pieniędzy, wiara musi najpierw przejść test cenowy.
$BTC $CL $BZ #AmerykańskiCPIprzekraczaoczekiwania do 3,7%, dziś wieczorem PPI poddane kolejnemu testowi #Wzrost Netflix może zwolnić, reklamy stają się nowym punktem zainteresowania
Netflix $xNFLX nadal może rosnąć, ale tempo rzeczywiście zwalnia. W pierwszej połowie roku czas oglądania wzrósł tylko o 2% rok do roku, a prognoza przychodów na Q3 była wcześniej niższa od oczekiwań rynku.
Reklamy natomiast prezentują się całkiem dobrze, wersja z reklamami obecnie obejmuje ponad 250 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie na całym świecie.
Raport finansowy z 20 października będę obserwować pod kątem trzech rzeczy: przychody z reklam, czas oglądania, prognoza na Q4.
Wzrost liczby użytkowników staje się coraz trudniejszy, czy reklamy mogą przejąć pałeczkę, jest to dość kluczowe. #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix nadal ma solidne podstawy do wzrostu przychodów i zysków, ale obecne ryzyko polega na tym, że oczekiwania rynku mogą być wyższe niż rzeczywiste wyniki, które firma może dostarczyć.
W przypadku III kwartału ważne jest rozróżnienie między przekroczeniem prognoz EPS a osiągnięciem wyników na tyle silnych, by podnieść cenę akcji.
W IV kwartale wzrost przychodów z reklam, marże zysku i perspektywy biznesowe będą miały większe znaczenie niż sam wzrost przychodów.
$NFLX W tej korekcie $BTC prawdopodobnie sięgnie poziomu 80 000, natomiast $ETH z dużym prawdopodobieństwem przetestuje okolice 2 200. Obecnie wszyscy obserwują rynek, nie spiesząc się z zakupem na dołku.
Dlaczego uważam, że spadki jeszcze się nie zakończyły? Proste rozbicie na 3 wymiary:
1. Presja makroekonomiczna i odbicie CPI (Makro / Stopy procentowe) – właśnie opublikowano dane CPI, które wzrosły rok do roku (3,7%), inflacja jest bardziej uporczywa niż oczekiwano. Fed niedawno wznowił podwyżki stóp procentowych.
2. Struktura rynku i mikrostruktura (Market Microstructure) – z analizy księgi zleceń i mapy likwidacji wynika, że dziś rano wyeliminowano grupę dźwigniowych byków, ale głębokość CEX (strona kupna) znacznie się skurczyła, a chęć kupna jest bardzo słaba. Po przebiciu 84k i 2600, wcześniejsze silne wsparcie stało się silnym oporem.
3. Pozycje i struktura kursu ETH/BTC – kurs ETH/BTC nadal szuka dna, staking on-chain i linie likwidacji DeFi koncentrują się poniżej (szczególnie w obszarze 2200–2300). W sytuacji bardzo słabej sentymentu, płynność zwykle „szuka likwidacji” w dół, a prawdziwe oczyszczenie następuje dopiero po całkowitym wybiciu linii likwidacji.
Zachowajmy amunicję na potwierdzenie sygnału, poczekajmy na dotarcie do obszaru 80k / 2200 lub na wyraźne uformowanie się podwójnego dna, zanim podejmiemy działania.
#Strategy Przegląd wyników finansowych: znaczny wzrost zysków na BTC Giełdy w Korei i Japonii dziś jednocześnie osłabły, koreański KOSPI gwałtownie spadł, wywołując przerwę w notowaniach, a japoński Nikkei również się obniżył, co wskazuje na spadek apetytu na ryzyko.
Wpływ: Korea jest ważnym źródłem detalicznych środków dla kryptowalut, więc spadki na giełdzie powodują, że część kapitału przepływa na rynek kryptowalut, jednak obecnie globalny makrotrend jest negatywny, więc przyrost kapitału jest ograniczony; Korea ostatnio zaostrzyła kontrolę nad zagranicznymi giełdami, tłumiąc altcoiny (takie jak ZEC). Regulacje w Japonii są bardziej przyjazne, krótkoterminowe korzyści są ograniczone, główny trend na rynku kryptowalut nadal podąża za dolarem i amerykańskimi giełdami, a wpływ Korei i Japonii jest drugorzędny. Niebo się wali, krótka pozycja na niskim lewarze to wieczny bohater
📊 Inflacja: rzeczywiście się rozgrzała
We wrześniu CPI rok do roku +3,7%, powyżej oczekiwań. Brown Book pokazuje, że wysokie ceny ropy rozprzestrzeniają się po całych Stanach Zjednoczonych, firmy powszechnie spodziewają się dalszego wzrostu cen. Nawet Goolsby przyznaje: inflacja we wrześniu rozczarowuje.
🏛 Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp: słowa są jastrzębie, ciało szczere
Daly mówi, że "podwyżka stóp może być konieczna, ale nie jest pilna", bezpośrednio wykluczając działanie w październiku. Jednak czołowy prognosta Schenker mówi: w grudniu możliwa podwyżka o 50 punktów bazowych.
💵 Reakcja rynku: dane negatywne, ceny nie spadają
Co ciekawe — rentowność obligacji skarbowych USA wzrosła, a potem spadła, zakłady na podwyżkę stóp w październiku spadły do 33%, a indeks dolara oddał cały wzrost po CPI (obecnie 102,16).
🚀 Regulacje: SEC otworzyło nową furtkę
Zatwierdzono wprowadzenie przez Cboe opcji binarnych opartych na KPI spółek notowanych na giełdzie (Coinbase, Robinhood), co daje nowe możliwości na rynku akcji kryptowalutowych.
📌 Moja ocena:
Negatywne dane, brak spadków na rynku to sygnał — oznacza, że rynek już w pełni wycenił podwyżki stóp, złe wiadomości nie powodują spadków, co często oznacza wyczerpanie presji sprzedaży.
Ale nie śpiesz się z optymizmem. Prawdziwą zmienną jest jutro: przemówienie prezesa Fed, Wascha, to kolejny ważny moment dla polityki. Czy w grudniu będzie podwyżka o 50 punktów bazowych, oczekiwania rynku będą się jeszcze wahać.
Strategia krótkoterminowa: przed ogłoszeniem nie stawiaj dużych zakładów na kierunek, poczekaj na przemówienie Wascha.
Jak oceniasz prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 50 punktów bazowych w grudniu? Kompleksowa analiza trzech głównych problemów
1. Komputer kwantowy + AI inteligentna matematyka — czy mogą rzeczywiście zniszczyć Bitcoina?
1. Komputer kwantowy: realne ryzyko w dłuższej perspektywie, ale obecnie brak zdolności destrukcyjnych
SHA256 Bitcoina (księga rachunkowa, kopanie) jest odporny na komputery kwantowe; ryzyko koncentruje się na podpisach krzywych eliptycznych ECDSA. Algorytm Shora może odwrócić klucz publiczny do prywatnego, około 30% adresów Bitcoin z kluczem publicznym jest już ujawnionych w łańcuchu, co stanowi wysokie ryzyko.
- Obecna sytuacja: komputer kwantowy z korekcją błędów jeszcze nie istnieje, główne przewidywania środowiska naukowego mówią, że urządzenia zdolne do złamania secp256k1 pojawią się najwcześniej po 2030–2035 roku, co oznacza długi okres oczekiwania, nie jest to bezpośrednie zagrożenie.
- Ważne rozróżnienie: komputer kwantowy może ukraść tylko monety z ujawnionych kluczy publicznych, nie może bezpośrednio usunąć księgi Bitcoina ani zniszczyć całej sieci Bitcoin.
- Środki zaradcze: społeczność Bitcoina już bada rozwiązania aktualizacji po BIP na odporność kwantową; użytkownicy mogą wcześniej przenieść monety na nowe adresy, gdzie klucz publiczny nie jest ujawniony, aby uniknąć ryzyka.
2. AI (duże modele matematyczne): obecnie nie jest w stanie złamać ECDSA, to spekulacja na granicy badań, nie realne zagrożenie
AI jest dobra w rozpoznawaniu wzorców i obliczeniach symbolicznych, ale nie ma żadnych publicznych dowodów matematycznych ani eksperymentalnych, że AI może znaleźć szybkie rozwiązanie problemu dyskretnego logarytmu krzywych eliptycznych.
- Ostatnie dyskusje naukowe: badacz Ethereum Justin Drake zaproponował hipotezę, że AI może w przyszłości odkryć matematyczne skróty i złamać ECDSA zanim pojawią się komputery kwantowe. To tylko ostrzeżenie o ryzyku, a nie zrealizowany atak; wielu ekspertów kryptograficznych jest sceptycznych.
- Co AI może zrobić: wspomagać analizę kryptograficzną, znajdować luki w kodzie, brutalnie łamać hasła portfeli użytkowników; nie może bezpośrednio złamać podstawowego systemu kryptografii krzywych eliptycznych Bitcoina.
✅Wniosek:
Komputery kwantowe to realne ryzyko kryptograficzne w dłuższej perspektywie; przełom matematyczny AI to ryzyko teoretyczne. Ich połączenie może w przyszłości wywołać duże problemy bezpieczeństwa, ale w ciągu najbliższych kilkunastu lat nie zniszczy natychmiast sieci Bitcoin, nie oznacza to natychmiastowego zerowania wartości. Ryzyko to kradzież części aktywów, a nie natychmiastowy upadek całego systemu.
2. Czy twierdzenie "Bitcoin zeruje się" przez Gu (Gu Xiaozhang) ma naukowe podstawy?
Wyjaśnienie: Gu Xiaozhang to popularny twórca krótkich filmów edukacyjnych, nie jest uznanym międzynarodowo ekspertem kryptografii; jego poglądy mają częściowe wsparcie teoretyczne, ale ostateczne wnioski o zerowaniu są subiektywną spekulacją, a nie konsensusem naukowym.
✅Częściowo naukowo uzasadnione:
1. Podpisy ECDSA Bitcoina mogą zostać złamane przez przyszłe komputery kwantowe z korekcją błędów; około 30% kluczy publicznych BTC jest ujawnionych w łańcuchu, co stwarza ryzyko kradzieży.
2. Trudności w zarządzaniu Bitcoinem: przejście całej sieci na podpisy kwantowe wymaga konsensusu między górnikami, węzłami, giełdami i dużymi posiadaczami, twardy fork jest trudny i może się nie powieść.
3. Bitcoin nie ma przepływów pieniężnych ani zabezpieczeń materialnych, jego wartość opiera się całkowicie na globalnym konsensusie; w przypadku kryzysu bezpieczeństwa panika może wywołać gwałtowny spadek cen.
❌Brak naukowego wsparcia, subiektywne spekulacje:
1. "Bezpośrednie zerowanie" to skrajny wniosek: nawet jeśli część Bitcoinów z ujawnionych adresów zostanie skradziona, sieć Bitcoin nadal może działać normalnie. Dopóki istnieje wiele węzłów, górników i użytkowników, sieć nie straci całkowicie wartości. Główne stanowisko naukowe to raczej głęboki spadek, a nie zerowanie.
2. Niedoszacowanie możliwości migracji: użytkownicy mogą przenieść aktywa na adresy z nieujawnionym kluczem publicznym, aby uniknąć ryzyka kwantowego, bez konieczności czekania na twardy fork całej sieci.
3. Pominięcie odporności konsensusu: Bitcoin przez ponad dekadę przeszedł wiele kryzysów i regulacji, globalna rozproszona sieć i instytucjonalne wsparcie są bardzo silne, zaufanie nie zniknie nagle.
Podsumowując: zagrożenie kwantowe jest realnym problemem naukowym; ale wyciąganie z tego bezpośredniego wniosku o zerowaniu BTC to pesymistyczna, subiektywna prognoza, a nie konsensus kryptograficzny.
3. Czy rozwiązanie STRK odporne na kwanty na poziomie L1 może odnieść sukces?
✅Kluczowe zalety technologiczne (potwierdzone oficjalną publikacją StarkWare)
1. System dowodów STARK opiera się wyłącznie na funkcjach skrótu, które są odporne na kwanty (algorytm Grovera daje tylko kwadratowe przyspieszenie, które można zniwelować zwiększając długość skrótu), to przewaga natywna, różna od systemów krzywych eliptycznych BTC i ETH.
2. Abstrakcja konta natywna dla Starknet: nie wymaga twardego forka całej sieci, pojedyncze konto może niezależnie zaktualizować podpis kwantowy (standard NIST Falcon), adres konta pozostaje ten sam, aktywa nie muszą być masowo przenoszone. Największym problemem aktualizacji podpisów kwantowych w BTC jest zarządzanie twardym forkiem całej sieci, a STRK naturalnie omija ten problem.
3. Plan rozwoju: transformacja z Ethereum L2 do niezależnego L1, celem jest uniezależnienie od Ethereum; jednocześnie rozwijany jest kwantowo bezpieczny projekt QSB dla Bitcoina, zapewniający kwantowe bezpieczeństwo depozytów BTC.
⚠️Istnieją poważne niepewności, nie można zagwarantować 100% sukcesu
1. STRK jest obecnie Ethereum L2: niezależne L1 to plan średnio- i długoterminowy, jeszcze nie wdrożony. Przed transformacją most i warstwa dostępności danych nadal zależą od Ethereum, dziedzicząc jego ryzyka kryptograficzne.
2. Wyzwania ekosystemowe: niezależne L1 to nie tylko technologia i kod, ale też potrzeba przyciągnięcia węzłów, deweloperów, kapitału i migracji aplikacji; wykonalność techniczna nie gwarantuje sukcesu ekosystemu.
3. Ryzyka zarządzania projektem, finansów i narracji rynkowej: ciągłe odblokowywanie tokenów i zmienność zainteresowania rynkowego mogą wpływać na tempo rozwoju ekosystemu.Kompleksowa analiza trzech głównych problemów
1. Komputer kwantowy + AI inteligentna matematyka — czy mogą rzeczywiście zniszczyć Bitcoina?
1. Komputer kwantowy: realne ryzyko w dłuższej perspektywie, ale obecnie brak zdolności destrukcyjnych
SHA256 Bitcoina (księga rachunkowa, kopanie) jest odporny na komputery kwantowe; ryzyko koncentruje się na podpisach krzywych eliptycznych ECDSA. Algorytm Shora może odwrócić klucz publiczny do prywatnego, około 30% adresów Bitcoin z kluczem publicznym jest już ujawnionych w łańcuchu, co stanowi wysokie ryzyko.
- Obecna sytuacja: komputer kwantowy z korekcją błędów jeszcze nie istnieje, główne przewidywania środowiska naukowego mówią, że urządzenia zdolne do złamania secp256k1 pojawią się najwcześniej po 2030–2035 roku, co oznacza długi okres oczekiwania, nie jest to bezpośrednie zagrożenie.
- Ważne rozróżnienie: komputer kwantowy może ukraść tylko monety z ujawnionych kluczy publicznych, nie może bezpośrednio usunąć księgi Bitcoina ani zniszczyć całej sieci Bitcoin.
- Środki zaradcze: społeczność Bitcoina już bada rozwiązania aktualizacji po BIP na odporność kwantową; użytkownicy mogą wcześniej przenieść monety na nowe adresy, gdzie klucz publiczny nie jest ujawniony, aby uniknąć ryzyka.
2. AI (duże modele matematyczne): obecnie nie jest w stanie złamać ECDSA, to spekulacja na granicy badań, nie realne zagrożenie
AI jest dobra w rozpoznawaniu wzorców i obliczeniach symbolicznych, ale nie ma żadnych publicznych dowodów matematycznych ani eksperymentalnych, że AI może znaleźć szybkie rozwiązanie problemu dyskretnego logarytmu krzywych eliptycznych.
- Ostatnie dyskusje naukowe: badacz Ethereum Justin Drake zaproponował hipotezę, że AI może w przyszłości odkryć matematyczne skróty i złamać ECDSA zanim pojawią się komputery kwantowe. To tylko ostrzeżenie o ryzyku, a nie zrealizowany atak; wielu ekspertów kryptograficznych jest sceptycznych.
- Co AI może zrobić: wspomagać analizę kryptograficzną, znajdować luki w kodzie, brutalnie łamać hasła portfeli użytkowników; nie może bezpośrednio złamać podstawowego systemu kryptografii krzywych eliptycznych Bitcoina.
✅Wniosek:
Komputery kwantowe to realne ryzyko kryptograficzne w dłuższej perspektywie; przełom matematyczny AI to ryzyko teoretyczne. Ich połączenie może w przyszłości wywołać duże problemy bezpieczeństwa, ale w ciągu najbliższych kilkunastu lat nie zniszczy natychmiast sieci Bitcoin, nie oznacza to natychmiastowego zerowania wartości. Ryzyko to kradzież części aktywów, a nie natychmiastowy upadek całego systemu.
2. Czy twierdzenie "Bitcoin zeruje się" przez Gu (Gu Xiaozhang) ma naukowe podstawy?
Wyjaśnienie: Gu Xiaozhang to popularny twórca krótkich filmów edukacyjnych, nie jest uznanym międzynarodowo ekspertem kryptografii; jego poglądy mają częściowe wsparcie teoretyczne, ale ostateczne wnioski o zerowaniu są subiektywną spekulacją, a nie konsensusem naukowym.
✅Częściowo naukowo uzasadnione:
1. Podpisy ECDSA Bitcoina mogą zostać złamane przez przyszłe komputery kwantowe z korekcją błędów; około 30% kluczy publicznych BTC jest ujawnionych w łańcuchu, co stwarza ryzyko kradzieży.
2. Trudności w zarządzaniu Bitcoinem: przejście całej sieci na podpisy kwantowe wymaga konsensusu między górnikami, węzłami, giełdami i dużymi posiadaczami, twardy fork jest trudny i może się nie powieść.
3. Bitcoin nie ma przepływów pieniężnych ani zabezpieczeń materialnych, jego wartość opiera się całkowicie na globalnym konsensusie; w przypadku kryzysu bezpieczeństwa panika może wywołać gwałtowny spadek cen.
❌Brak naukowego wsparcia, subiektywne spekulacje:
1. "Bezpośrednie zerowanie" to skrajny wniosek: nawet jeśli część Bitcoinów z ujawnionych adresów zostanie skradziona, sieć Bitcoin nadal może działać normalnie. Dopóki istnieje wiele węzłów, górników i użytkowników, sieć nie straci całkowicie wartości. Główne stanowisko naukowe to raczej głęboki spadek, a nie zerowanie.
2. Niedoszacowanie możliwości migracji: użytkownicy mogą przenieść aktywa na adresy z nieujawnionym kluczem publicznym, aby uniknąć ryzyka kwantowego, bez konieczności czekania na twardy fork całej sieci.
3. Pominięcie odporności konsensusu: Bitcoin przez ponad dekadę przeszedł wiele kryzysów i regulacji, globalna rozproszona sieć i instytucjonalne wsparcie są bardzo silne, zaufanie nie zniknie nagle.
Podsumowując: zagrożenie kwantowe jest realnym problemem naukowym; ale wyciąganie z tego bezpośredniego wniosku o zerowaniu BTC to pesymistyczna, subiektywna prognoza, a nie konsensus kryptograficzny.
3. Czy rozwiązanie STRK odporne na kwanty na poziomie L1 może odnieść sukces?
✅Kluczowe zalety technologiczne (potwierdzone oficjalną publikacją StarkWare)
1. System dowodów STARK opiera się wyłącznie na funkcjach skrótu, które są odporne na kwanty (algorytm Grovera daje tylko kwadratowe przyspieszenie, które można zniwelować zwiększając długość skrótu), to przewaga natywna, różna od systemów krzywych eliptycznych BTC i ETH.
2. Abstrakcja konta natywna dla Starknet: nie wymaga twardego forka całej sieci, pojedyncze konto może niezależnie zaktualizować podpis kwantowy (standard NIST Falcon), adres konta pozostaje ten sam, aktywa nie muszą być masowo przenoszone. Największym problemem aktualizacji podpisów kwantowych w BTC jest zarządzanie twardym forkiem całej sieci, a STRK naturalnie omija ten problem.
3. Plan rozwoju: transformacja z Ethereum L2 do niezależnego L1, celem jest uniezależnienie od Ethereum; jednocześnie rozwijany jest kwantowo bezpieczny projekt QSB dla Bitcoina, zapewniający kwantowe bezpieczeństwo depozytów BTC.
⚠️Istnieją poważne niepewności, nie można zagwarantować 100% sukcesu
1. STRK jest obecnie Ethereum L2: niezależne L1 to plan średnio- i długoterminowy, jeszcze nie wdrożony. Przed transformacją most i warstwa dostępności danych nadal zależą od Ethereum, dziedzicząc jego ryzyka kryptograficzne.
2. Wyzwania ekosystemowe: niezależne L1 to nie tylko technologia i kod, ale też potrzeba przyciągnięcia węzłów, deweloperów, kapitału i migracji aplikacji; wykonalność techniczna nie gwarantuje sukcesu ekosystemu.
3. Ryzyka zarządzania projektem, finansów i narracji rynkowej: ciągłe odblokowywanie tokenów i zmienność zainteresowania rynkowego mogą wpływać na tempo rozwoju ekosystemu.BTC $81,164 (24h -3,01%), ETH -5,74%, OP -16% na czele spadków. Dziś rano kontynuacja przełamania 82k, głębokie problemy nie są jednorazowe:
① Ponowne wzrosty stóp procentowych: prawdopodobieństwo podwyżki w październiku 20%→50%+, 10Y utrzymuje 5,2%
② Umocnienie dolara do najwyższego poziomu od maja 2025, zacieśnienie płynności
③ Krach w sektorze technologicznym/półprzewodnikowym (Nasdaq -2%, Coreweave -15%) ryzyko rozprzestrzeniania się
④ Dźwignia finansowa powoduje masowe likwidacje: 24h likwidacje za $935 mln, pozycje długie stanowią $860 mln
⑤ Brak wsparcia ze strony zakupów ETF, słaba reakcja odbicia
Paradoksalnie: 84% analityków jest byczych, a jest spadek = prawdziwe wycofanie kapitału makro, nie emocjonalna panika. Wsparcie $81,3k → główna struktura $80k; punkt wyzwalający średnia roczna $78,423 / powrót do zieleni $85,000. Dziś o 20:30 (+8) cztery ważne dane, przed nimi brak ruchu.
$BTC #Bitcoin #Makro
Rynek niesie ryzyko, treść ma charakter wyłącznie informacyjny, nie stanowi porady inwestycyjnej. #Amerykański CPI przekracza oczekiwania i wzrasta do 3,7%, dziś wieczorem PPI ponownie pod presją
Bracia, ja już ruszam, zwycięstwo byka jest pewne
Wielu pyta, dlaczego dane CPI z 14 października, które były wyższe od oczekiwań, spowodowały spadki na rynkach finansowych?
Proste rozbicie podstawowej logiki:
Wrześniowy CPI rok do roku wyniósł 3,7%, co jest wyższe od rynkowych oczekiwań 3,6%, nawet bazowy CPI przekroczył prognozy.
Pierwsza reakcja rynku: inflacja jest bardzo odporna, Fed nie może szybko poluzować polityki, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku wzrasta, rentowności obligacji skarbowych USA rosną.
Wyższe rentowności obligacji skarbowych zwiększają atrakcyjność aktywów bez ryzyka, co powoduje wycofywanie kapitału z ryzykownych aktywów takich jak BTC i akcje amerykańskie, prowadząc do wyprzedaży.
Na rynku kryptowalut dodatkowo dochodzi do kaskadowych likwidacji długich pozycji z dźwignią, co jeszcze bardziej potęguje spadki.
Wielu błędnie uważa, że wysoka inflacja jest korzystna dla kryptowalut, to błąd. W momencie publikacji danych rynek najpierw reaguje na oczekiwania dotyczące zacieśniania polityki Fed.
Nawet jeśli pod koniec miesiąca FOMC zdecyduje się nie podnosić stóp, odporność inflacji sprawi, że Fed pozostanie jastrzębi, przesuwając presję na grudzień i przyszły rok.
Teraz skupiamy się dalej na PPI i posiedzeniu FOMC, makroekonomiczne niewiadome jeszcze nie zostały rozwiane. ZEC po wzroście wolumenu spadł do 1081 i ustabilizował się, czy "okres miodowy ETF" się skończył?
Ten spadek ma trzy niezależne linie oporu, nie można obwiniać tylko rynku:
1. Zmiana makroekonomiczna uderza w monety o wysokiej zmienności (high beta). We wrześniu CPI USA wyniosło 3,7% r/r (prognoza 3,6%), co spowodowało gwałtowne wzrosty oczekiwań podwyżek stóp przez Fed. Kapitał najpierw wycofuje się z wysoko zmiennych altcoinów, ZEC w ciągu 24 godzin stracił około 7 punktów procentowych względem rynku.
2. Grayscale ZCSH ciągle traci środki. Ten pierwszy amerykański spotowy ETF na Zcash od siedmiu kolejnych sesji notuje netto umorzenia, w ciągu dwóch tygodni wypłynęło ponad 124 mln USD, a zarządzane aktywa spadły z około 979 mln USD do 751 mln USD. Co ważniejsze, posiada około 3,27% obiegu ZEC — umorzenia ETF oznaczają sprzedaż monet na rynku spot, co bezpośrednio zwiększa presję sprzedażową. Dodatkowo opłata za zarządzanie tego funduszu wynosi aż 2,5%, podczas gdy Winklevoss złożył propozycję konkurencyjnego WINK z opłatą tylko 0,25%, co daje motywację do przeniesienia kapitału.
3. Pojawiły się rozbieżności w sygnałach byków i niedźwiedzi. Pozycje wielorybów wzrosły o około 24%, stosunek byków do niedźwiedzi wynosi około 3,88 razy, ale top traderzy wykazują netto sprzedaż (907 tys. USD sprzedaży vs 329 tys. USD kupna). Detaliści skupują, duże kapitały sprzedają — takie połączenie często oznacza kontynuację konsolidacji w krótkim terminie.
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 $ZEC #Wzrost działalności Google Cloud o 82%, jak wygląda zwrot z inwestycji w AI? Przychody Google Cloud za kwartał wzrosły rok do roku o 82%, głównym czynnikiem napędzającym jest moc obliczeniowa AI dla przedsiębiorstw, wersja korporacyjna Gemini oraz zamówienia na autorskie chipy TPU, a skala zaległych zamówień osiągnęła 514 miliardów dolarów, co zapowiada dalszą przestrzeń do rozpoznawania przychodów. Marża operacyjna działalności chmurowej jednocześnie wzrosła do 35,6%, co dowodzi, że inwestycje w AI zaczynają przynosić zyski.
Jednak należy rozróżnić: ożywienie przychodów i marży brutto nie oznacza całkowitego zwrotu z inwestycji. Aby sprostać zapotrzebowaniu na AI, Google stale zwiększa nakłady kapitałowe, inwestując duże środki w centra danych, chipy TPU i trening dużych modeli, co krótkoterminowo ogranicza wolne przepływy pieniężne. To jest też punkt sporny na rynku: AI to wyścig zbrojeń o dużym kapitale, przy rosnącej liczbie zamówień inwestycje kapitałowe również rosną, a okres zwrotu jest długi.
Ta wiadomość jest raczej korzystna dla sektora AI na Nasdaq, potwierdza rzeczywiste zapotrzebowanie na moc obliczeniową w przedsiębiorstwach, co może podnieść apetyt na ryzyko w akcjach technologicznych i pośrednio wspierać nastroje wokół BTC, ETH. Jednak podobnie jak w przypadku autorskich chipów Microsoftu, po realizacji pozytywnych efektów może nastąpić korekta; jeśli nakłady kapitałowe będą nadal rosnąć i obniżać przepływy pieniężne, rynek ponownie przeszacuje koszty inwestycji, co ograniczy wyceny technologii.
Kluczowe kwestie do dalszego monitorowania: stopień wzrostu nakładów kapitałowych, czy marża zysku w działalności chmurowej utrzyma się stabilnie, tempo wywołań API Gemini. Jeśli marża będzie nadal rosnąć, oznacza to, że komercyjny cykl inwestycji w AI działa; jeśli tempo wzrostu nakładów przewyższy tempo wzrostu przychodów, wątpliwości co do zwrotu z AI ponownie się nasilą $BTC $ETH $SNDK Nie skupiaj się dziś rano na $BTC tylko na tym zielonym słupku, spójrz też na azjatyckie giełdy: Nikkei spadł nawet o prawie 5%, won koreański najsłabszy, cały azjatycki okres to risk-off. Kryptowaluty nigdy nie były wyspą, gdy najinteligentniejsze pieniądze na świecie jednocześnie zmniejszają ekspozycję na ryzyko, płynność w krypto jest zwykle pierwsza do wycofania. Gorący CPI to tylko spust, prawdziwe sedno to rosnące wątpliwości co do wyceny AI i aktywów ryzykownych. W takich dniach gotówka i cierpliwość same w sobie są pozycją, często tą o najwyższych zwrotach. Jestem coraz bardziej ostrożny co do przyszłego kursu Bitcoina.
Wczoraj wieczorem opublikowano CPI w USA, inflacja wyniosła 3,7%, co jest wyższe od oczekiwań rynku.
Bitcoin na chwilę spadł poniżej 82 000 dolarów.
Ale uważam, że prawdziwym zagrożeniem nie jest ten spadek.
Prawdziwym zagrożeniem jest to, że rynek przez długi czas handlował na podstawie narracji o „obniżkach stóp przez Fed i luzowaniu polityki pieniężnej”, a teraz ta narracja może wymagać przeszacowania.
Co ciekawsze, 13 października do funduszy ETF na Bitcoina napłynęło netto 176 milionów dolarów.
Instytucje kupują, ale cena niekoniecznie rośnie.
To pokazuje jedną rzecz:
Popyt na zakup nie oznacza, że presja sprzedaży się skończyła.
Teraz nie spieszy mi się z przewidywaniem dna.
Jeśli w przyszłości pojawią się kolejne negatywne czynniki makroekonomiczne, a Bitcoin przestanie spadać, zacznę poważniej rozważać możliwości zajęcia pozycji długiej.
Jeśli rentowność obligacji skarbowych USA spadnie, dolar osłabnie, a Bitcoin nadal nie będzie rósł, trzeba będzie być ostrożnym.
Najważniejsze do analizy na rynku nigdy nie są same wiadomości Nie lekceważ różnicy 0,1% w kluczowym CPI 2,6% (prognoza 2,5%), rynek już na nowo wycenia oczekiwania dotyczące podwyżek stóp.
Po publikacji danych:
Rentowność 10-letnich obligacji USA 5,19%→5,27%
BTC spadł o 1,2% z poziomu około 83700
ETH utrzymuje się w okolicach 2500, trend słaby
Kontrakty terminowe na Nasdaq -0,8%, złoto -1%
Presja nie dotyczy już tylko rynku kryptowalut, akcje i złoto również słabną, rynek zaczyna wyceniać możliwość kolejnej podwyżki stóp, a apetyt na ryzyko się kurczy.
Krótko- i średnioterminowe wsparcie dla BTC to 81500, kluczowy poziom poniżej to 80000. Przy utrzymujących się wysokich stopach, BTC trudno będzie samodzielnie się umocnić, ETH i altcoiny będą nadal pod presją.
✅ Warunek bycia bykiem: spadek rentowności obligacji USA, utrzymanie poziomu 81500, obecny CPI to tylko jednorazowe zakłócenie, co może dać szansę na odkupienie pozycji krótkich.
⚠️ Ryzyko: dalszy wzrost rentowności, przebicie poziomu 80000 spowoduje przyspieszoną fazę spadkową.
Obecnie zachowaj powściągliwość, skup się na dwóch sygnałach: czy rentowność obligacji USA się ustabilizuje oraz czy wsparcie BTC na poziomie 81500 zostanie utrzymane. Q3 to lepsze niż oczekiwano wysokiej jakości wyniki finansowe: moc obliczeniowa AI napędza pełne wykorzystanie zaawansowanych procesów technologicznych, 3nm pomyślnie się rozwija, marża brutto stale rośnie; jednak prognoza na Q4 wskazuje na niewielkie ustabilizowanie w ujęciu kwartalnym, co oznacza krótkoterminowe spowolnienie szybkiego wzrostu. Główne wyzwanie: krótkoterminowo koniunktura AI jest bardzo silna, w średnim i długim terminie zależy to od nakładów kapitałowych na AI, sytuacji geopolitycznej oraz kosztów budowy fabryk za granicą. Ogólna kondycja finansowa Oura jest kontrolowana, ale nie bez zarzutu. Przepływy pieniężne są samowystarczalne, płynność jest wystarczająca, a wskaźnik zadłużenia nie jest wysoki. Jednak zysk netto dopiero co stał się dodatni i jest słabo ugruntowany, wysokie zobowiązania gwarancyjne stanowią realny odpływ gotówki, a struktura przychodów oparta na sprzęcie oznacza, że wyniki finansowe będą gwałtownie się wahać wraz z cyklem produktu. Dla firmy dążącej do wyceny na poziomie 16 miliardów dolarów istnieje wyraźne napięcie między aktualną „grubością” fundamentów finansowych a oczekiwaniami zawartymi w wycenie. Złoto nie bije nowych rekordów, a Bitcoin wciąż jest o 34% poniżej szczytu z października zeszłego roku—
ale to właśnie pokazuje, że ta runda to wcale nie powrót apetytu na ryzyko, lecz deprecjacja siły nabywczej walut suwerennych.
Księgi rachunkowe nie kłamią: dług USA właśnie przekroczył 41 bilionów dolarów, netto odsetki w roku fiskalnym 2026 wyniosą 1,143 biliona dolarów, co oznacza wzrost o 11% rok do roku i już przewyższa wydatki na obronę. Koszt pożyczania pieniędzy przez rząd USA na spłatę odsetek jest wyższy niż utrzymanie armii. Podstawowy scenariusz CBO przewiduje, że w 2036 roku odsetki sięgną 2,1 biliona dolarów, co stanowi 26% dochodów federalnych. Gdy dług można spłacać tylko emitując nowe obligacje na spłatę starych, rozwodnienie wartości jest domyślną opcją, a nie teorią spiskową.
Więc nie pytaj, czy stopy procentowe będą podnoszone. Podwyżki to cykl, rozwodnienie to struktura. Cykl się powtarza, struktura zmierza tylko w jednym kierunku.
Działania instytucji są bardziej szczere niż słowa: po podwyżce stóp o 25 punktów bazowych przez Fed we wrześniu, fundusze ETF na akcje i Bitcoin odnotowały napływ kapitału (według różnych źródeł od 2,65 do 3,49 miliarda dolarów, liczby są sporne, ale kierunek jest jasny); Citibank podniósł 12-miesięczny cel cenowy BTC do 113 000 dolarów. Kupują nie październikową hossę, lecz „opcyjną pozycję na spadek waluty fiducjarnej” dla swoich bilansów.
Moje podejście jest nudne: nie próbuję wyznaczać szczytów, trzymam bazową pozycję, dokupuję partiami przy korektach. Krótkoterminowe wahania to szum, a nachylenie wiarygodności waluty to prawdziwa premia.
#Amerykański CPI wzrósł powyżej oczekiwań do 3,7%, dziś wieczorem PPI pod kolejną próbą
$BTC $ETH Rotacja altcoinów już się rozpoczęła, ale jeszcze nie ma powszechnego wzrostu
Ostatnio kapitał na rynku zaczął rozpraszać się na różne kryptowaluty.
Osoby trzymające długoterminowo najłatwiej mogą przeoczyć wpływ zmiany przepływu kapitału.
Bezpośredni wpływ: zmienił się kierunek przepływu kapitału
Indeks sezonu altcoinów osiągnął 62, a indeks chciwości 63.
Te dane wskazują, że apetyt na ryzyko na rynku rośnie.
Kapitał zaczyna szukać okazji silniejszych niż $BTC.
Miejsce wpływu: różnice w sile będą się powiększać
$ETH może przejąć kapitał wypływający z innych aktywów, $ZEC również jako pierwszy zyskuje na sile.
Jednak indeks mierzy odsetek 50 najlepszych altcoinów, które przewyższają $BTC.
62 to jeszcze nie 75, więc nie można mówić o pełnym sezonie altcoinów.
Rotacja kapitału nie oznacza, że wszystkie monety rosną, te, które nie przyciągają uwagi kapitału, mogą pozostać bez zmian.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH #Przychody TSMC za Q3 osiągają rekordowy poziom, wyniki zysków do ujawnienia
TSMC szacuje przychody za Q3 na 1,49 biliona nowych dolarów tajwańskich, co oznacza wzrost o około 50% rok do roku i ustanawia nowy rekord historyczny. Podstawą jest zamówienie na moc obliczeniową AI, które napędza zwiększenie produkcji zaawansowanych procesów technologicznych. Jednak wysoki wzrost przychodów to tylko powierzchowna skala; prawdziwym testem jakości zysków jest utrzymanie marży brutto w przedziale 65%-67%. Obecnie TSMC stoi przed paradoksem rozbudowy: im większy popyt na AI, tym wyższe nakłady inwestycyjne, amortyzacja i koszty budowy fabryk za granicą, a do tego dochodzą straty wydajności związane z wdrażaniem nowej technologii 2nm, które stale ograniczają elastyczność zysków. Wysoka koncentracja zamówień AI niesie też ryzyko negocjacji cen przez klientów oraz wahań cyklu popytowego. Jeśli marża brutto zbliży się do górnej granicy przedziału, będzie to dowód, że siła cenowa zaawansowanych procesów wystarcza na pokrycie dodatkowych kosztów; jeśli marża będzie pod presją, nawet przy imponujących przychodach tempo wzrostu zysku netto będzie znacznie wolniejsze niż przychodów, a rynek ponownie oceni trwałość obecnej fali korzyści z AI.Dziś rano łańcuch pamięci koreańskich akcji został mocno uderzony, Samsung spadł o 6%, SK Hynix o 7%, a do tego jeszcze jedna informacja: zagraniczni inwestorzy w tym roku sprzedali łącznie akcje Samsunga i Hynixa za 176 bilionów wonów, co na wykresie wygląda jak załamanie. Ale jeśli spojrzeć głębiej, JPMorgan właśnie powiedział, że średnia cena HBM wzrośnie o 54% do 2027 roku, a Hynix sam prognozuje, że do 2030 roku wydajność infrastruktury AI wzrośnie 20-krotnie. W trzecim kwartale wysokie koszty pamięci tłumią popyt, a podaż wcale się nie zwiększyła. Dół wywołany paniką to coś zupełnie innego niż dno spowodowane pogorszeniem fundamentów. Jako inwestor o niskiej częstotliwości czekam właśnie na moment, gdy emocje błędnie zbiją dobre aktywa do dna. Łapię mocne odbicie po spadku, a nie lecący nóż — różnica polega na tym, czy wcześniej przemyślałeś, gdzie zawiesić zlecenie stop loss.Duży Bitcoin najpierw upada, Azja i Pacyfik przejmują pałeczkę w spadkach: inflacja w USA wywołuje globalną kaskadę aktywów
Wczoraj wieczorem BTC spadł z 83 000 do przebicia 81 500, na całej sieci likwidacje przekroczyły miliard, giełda amerykańska w panice, on najpierw to dla ciebie wytrzymał.
We wrześniu CPI w USA wyniósł 3,7%, przekraczając oczekiwania → prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło do ponad 40% → rentowność obligacji USA wzrosła do 5,3% → Nasdaq spadł o 2%, Półprzewodniki o 4,3% - szósty z rzędu spadek. ADR TSMC i SK Hynix zbiorowo spadają, dziś Azja i Pacyfik przejmują pałeczkę: koreański rynek spadł o 7%, wywołując przerwę w handlu, tajwański rynek również spada, A-Hongkong nie uciekł.
Łańcuch transmisji: inflacja wybucha → obligacje USA idą w górę → półprzewodniki się załamują → duży Bitcoin najpierw upada → Azja i Pacyfik przejmują spadki.
Trzy kluczowe linie życia: PPI nie może eksplodować, rentowność obligacji USA musi utrzymać 5,2%, BTC musi wrócić powyżej 83 000. Ale po prostu trzymaj ręce z daleka, nie łap dołka! $BTC $ETH #InflacjaUSA przekracza oczekiwania do 3,7%, dziś wieczorem PPI ponownie poddane próbie $ZEC ta fala krótkich pozycji przyniosła już 317% zysku, ale nie zamierzam dalej trzymać na śmierć, kluczowe jest zabezpieczenie zysku!
Krótka pozycja otwarta około 1235, 50x dźwigni na pełnym kapitale. Wtedy 4-godzinny odbicie było słabe, 1300 nie udało się przebić, średnie kroczące ciągle wywierały presję, presja sprzedaży na rynku sięgała 85%, a popyt tylko 15%, niedźwiedzie wyraźnie dominowały.
ZEC spadł z wysokiego poziomu do 1156, już niedaleko do poprzedniego dołka na 1111. Altcoiny po utracie zainteresowania mogą zostać przeszacowane, a monety bez trwałego wsparcia narracyjnego łatwiej wpadają w grę o udziały.
Im bliżej do poprzedniego dołka, tym bardziej nie można bezmyślnie obstawiać spadków. Na niskich poziomach może pojawić się podtrzymanie, a realizacja zysków przez niedźwiedzie i zakup przez inwestorów może wywołać gwałtowny odbicie.
Moje podejście: stopniowo realizować zyski, zostawić niewielką pozycję bazową, by obserwować, czy 1111 zostanie skutecznie przebite.
Zarabia się na krótkich pozycjach dzięki trendowi i spadkowi nastrojów, niekoniecznie trzeba zjadać cały spadek. Zwłaszcza przy 50x dźwigni na pełnym kapitale, nawet niewielki odbicie może szybko zwiększyć ryzyko.
Tym razem nie chcę sprzedawać na najniższym poziomie, chcę po prostu zabezpieczyć prawdziwy zysk!
#ZEC #BTC #ETH #kontrakty #rynek_kryptowalut#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Jeśli chodzi o #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓, moim zdaniem to 4 zdania
1. Zarobili fortunę: 467 miliardów w 9 miesięcy, więcej niż wszyscy na świecie szacowali, w końcu to więcej niż zarobili przez cały poprzedni rok
2. Wszystko dzięki AI: cały świat zajmuje się sztuczną inteligencją, $NVDA i inne, jeśli chcesz robić chipy AI, musisz błagać o produkcję, $TSM mówi tylko jedno: idź stać w kolejce
3. Dzięki konkurencji: $SAMSUNG, Intel, produkty TSMC to prawdziwa klasa premium
4. Nie daj się ponieść: chipy AI są gorące, chipy do telefonów i samochodów są przeciętne, długoterminowo to może być ryzyko # Przychody TSMC za Q3 osiągają rekordowy poziom, wyniki zysków jeszcze nieznane **Ocena: Kupuj | Cena docelowa ADR $555 / akcje na Tajwańskiej Giełdzie 3,300 nowy dolar tajwański** > ⚠️ **Ważna informacja na dziś**: Dziś (15.10) odbywa się konferencja TSMC dla inwestorów dotycząca Q3. Raport uwzględnia już opublikowane przychody za Q3, ale **rzeczywista marża brutto, marża operacyjna oraz prognozy na Q4 nie zostały jeszcze ujawnione**, co stanowi największą lukę informacyjną. ### Kluczowe tezy TSMC nie jest jedną z firm, które "korzystają" na wyścigu AI, lecz stanowi **fizyczne wąskie gardło, przez które muszą przejść wszystkie główne technologie AI** — Nvidia GPU, Google TPU, AMD, AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA bez wyjątku. Przewaga konkurentów nie leży w pojedynczej technologii, lecz w skali produkcji + wydajności + zaufaniu klientów tworzących systemową fosę ochronną. ### Trzy powody do zakupu | # | Teza | Kluczowe dowody | |---|---|---| | 1 | **Prawie monopol na zaawansowane procesy technologiczne, przewaga się powiększa** | A16 (1,6 nm) jest już opracowany, produkcja masowa od Q4 2026; Samsung 1,4 nm przesunięty z 2027 na **2029**; Intel 14A planuje ryzykowną próbę produkcji dopiero w 2028 | | 2 | **Opakowanie CoWoS to twardsze wąskie gardło niż proces technologiczny** | Miesięczna zdolność produkcyjna 3 $SNDK
Wielu znajomych obserwuje SNDK i uważa, że spadek jest już duży, czy to oznacza, że spadek się zakończył? Nie śpiesz się z optymizmem, zewnętrzne warunki rynkowe nie są sprzyjające. Koreański sektor półprzewodników osłabł zbiorczo, Samsung i Hynix zanotowały duże spadki, co ciągnie w dół cały segment pamięci. Dodatkowo, dzięki ciągłym przełomom w krajowej technologii pamięci, rynek zaczyna ponownie oceniać wcześniej bardzo gorące zapotrzebowanie na pamięć AI i zaczyna kwestionować rzeczywistość realizacji tego popytu. Gdy oczekiwania się osłabią, sentyment do kupna szybko ostygnie. Nawet jeśli SNDK ma swoje atuty, trudno będzie przeciwstawić się ogólnemu trendowi sektora.
Obecnie posiadacze długich pozycji mają trudną sytuację: boją się sprzedać na najniższym poziomie, a dokupować obawiają się dalszych spadków, są w kropce.
#Pozytywne wyniki dostaw Tesli skupiają uwagę na odbudowie zysków
⚠️To tylko osobista opinia o rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej $MSTR 6% taniej na BTC?#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Kluczowa uwaga na marżę brutto, budowa fabryk za granicą i wydatki kapitałowe zwiększają presję kosztową, oczekuje się niewielkiego spadku marży brutto.
Ryzyko polega na tym, że jeśli faza wydatków kapitałowych klientów AI tymczasowo zwolni lub budowa fabryk za granicą będzie nadal erodować marże, wycena może być pod presją. Całkowite wyniki prawdopodobnie spełnią lub nieznacznie przekroczą oczekiwania, ale punkt ciężkości gry cenowej przesunie się z przychodów na średnio- i długoterminowy zwrot z kapitału.#TSMCOct15Earnings
TSMC raportuje wyniki za Q3 dzisiaj, a część dotycząca przychodów jest praktycznie już znana: miesięczna sprzedaż wynosi 1,494 biliona NT$ (~46,7 mld USD), +51% rok do roku i powyżej górnej granicy prognozy 44,6–45,8 mld USD. Tak więc prawdziwym testem dzisiaj nie jest górna linia. To trzy rzeczy: (1) marża brutto w porównaniu do prognozy 65–67% podczas rozwoju 2nm, (2) prognoza na Q4, (3) jakakolwiek zmiana w nakładach inwestycyjnych w wysokości 60–64 mld USD. Wyraźne przekroczenie marży oraz silna prognoza na Q4 = popyt na AI nadal jest wysoki.Na 12-godzinnym heatmapie likwidacji, nad $BTC, $ETH i $SOL jednocześnie gromadzą się trzy obszary „bólów niedźwiedzia”, jak trzy magnesy, ale magnesy nigdy nie wskazują drogi. Spójrzmy na dane: nad $BTC w okolicach 84375,7 zgromadzono około 32,18 mln USD likwidacji pozycji krótkich, co stanowi +0,74% od obecnej ceny; nad $ETH w okolicach 2545,16 około 13,98 mln USD, +1,3%; nad $SOL w okolicach 108,85 około 2 mln USD, +1,03%. Obszary bólu dla tych trzech kryptowalut mieszczą się w zakresie nieco ponad 1%, co łatwo może wywołać wrażenie „wybuchu przy pierwszym dotknięciu”. Jednak gęstość nie oznacza konieczności dotknięcia. Prawdziwie istotnym sygnałem jest to, że trzy obszary bólu są jednocześnie blisko obecnej ceny, co oznacza, że dźwigniowi byki i niedźwiedzie dokładają w podobnym przedziale cenowym, a rynek znajduje się w impasie „kto pierwszy ruszy, ten straci”. Historia wielokrotnie pokazała, że przed publikacją ważnych danych obszary bólu rzadko są trampoliną do wybicia, a częściej przynętą do łapania stop lossów — najpierw wbijają, potem skanują, a następnie cofają, co jest częstszym scenariuszem. Innymi słowy, mapa likwidacji pokazuje, gdzie boli, ale nie mówi, kiedy. Traktowanie obszaru bólu jako sygnału wybicia to jak traktowanie mapy jako drogowskazu. Jeszcze bardziej niebezpieczny jest efekt drugiego rzędu: gdy pozycje krótkie powyżej zostaną siłą zlikwidowane, fala wzrostowa jest szybka i gwałtowna, ale późniejszy kontratak równie brutalny. Ponieważ wzrost napędzany likwidacjami nie opiera się na prawdziwym popycie, po wyczerpaniu paliwa osoby kupujące na szczycie stają się kolejną falą bólu.#Przychody TSMC za Q3 osiągają rekordowy poziom, wyniki zysków wkrótce ujawnione Przychody TSMC za Q3 zostaną wkrótce ogłoszone, po rekordowym wzroście przychodów, gdzie jest prawdziwy "klucz do sukcesu" na rynku?
Przychody TSMC za Q3 wyniosły około 1,49 biliona nowotajwańskich dolarów, co oznacza wzrost o około 50% rok do roku, ustanawiając historyczny rekord. Jednak na rynku akcje TSM i xTSM zanotowały około 2% korekty, co wskazuje, że rynek już uwzględnił pozytywne informacje o przychodach. Następne punkty skupienia to:
* Marża brutto i realizacja zysków: firma wcześniej prognozowała marżę brutto na poziomie 65% do 67% w Q3, czy zysk netto również znacznie wzrośnie, jest bezpośrednim czynnikiem decydującym o tym, czy cena akcji w krótkim terminie będzie nadal rosnąć.
* Wskazówki na Q4 i wydatki kapitałowe: w porównaniu do już opublikowanych danych za Q3, inwestorzy bardziej zwracają uwagę na prognozy przychodów na Q4 oraz czy wydatki kapitałowe zostaną zwiększone. To bezpośrednio odzwierciedla trwałość silnego popytu na chipy AI w dół łańcucha.
* Nastrój i strategia handlowa: jeśli prognozy spełnią tylko oczekiwania, należy uważać na korektę po "wyczerpaniu pozytywnych informacji"; jeśli wydatki kapitałowe i prognozy zostaną podniesione ponad oczekiwania, koncepcja AI i powiązane tokenizowane akcje amerykańskie mogą doświadczyć nowej fali wzrostów.
Po dzisiejszej wieczornej prezentacji wyników, czy inwestorzy wolą zająć pozycje wcześniej, czy poczekać na potwierdzenie prognoz, aby handlować zgodnie z trendem? #Przychody TSMC w III kwartale biją rekordy, wyniki zysków jeszcze do ujawnienia
Czy uważasz, że TSMC w tym raporcie finansowym znów pobije rekord?
Według najnowszych danych, przychody TSMC w trzecim kwartale wzrosły do 1,49 biliona nowych dolarów tajwańskich, co odpowiada około 46,7 miliarda dolarów amerykańskich, co oznacza wzrost o 51% rok do roku $TSM
Prognozy rynkowe zakładają zysk netto na poziomie 746,3 miliarda nowych dolarów tajwańskich, co oznaczałoby szósty z rzędu kwartał rekordowych zysków. W tej fali rynku AI, firma nadal jest stabilnym dostawcą usług.
W porównaniu do wyników III kwartału, wszyscy zwracają uwagę na dwa czynniki zmienne
▶️ Marża brutto i wytyczne
W poprzednim kwartale marża brutto wyniosła 67,7%, a oficjalne prognozy na III kwartał to 65% do 67%. W kontekście ogromnego popytu na 3-nanometrowe technologie ze strony Nvidia i Apple, obserwujemy, czy zarząd podniesie prognozy wzrostu przychodów na cały rok i zwiększy nakłady inwestycyjne.
▶️ Budowa fabryki w Teksasie
Elon Musk zaproponował plan parku chipowego Terafab, a TSMC może być tylko najemcą. Fabryka w Arizonie nie jest jeszcze gotowa, więc przejście do Teksasu nie jest pilne, wygląda to raczej na długoterminową strategię na 2030 rok lub na element gry geopolitycznej.
W porównaniu do produkcji chipów, prawdziwym wąskim gardłem jest zaawansowane pakowanie CoWoS, gdzie moce testowe i pakujące nie nadążają, przez co chipy AI nadal nie mogą być dostarczone na czas.
Prognozy na przyszłość
▶️ Krótkoterminowo należy uważać na wyczerpanie się pozytywnych impulsów
Nawet jeśli dane będą imponujące, jeśli prognozy marży brutto zostaną obniżone, cena akcji może w krótkim terminie doświadczyć korekty.
▶️ Długoterminowo głęboka przewaga konkurencyjna
Giganci samodzielnie rozwijający chipy w krótkim terminie nie mogą obejść się bez technologii i wydajności TSMC, które przez najbliższe lata pozostaną największym beneficjentem boomu AI.
Jak myślisz, czy firma pójdzie do Teksasu, by współpracować z Muskiem, czy raczej będzie konsekwentnie rozwijać fabrykę w Arizonie?
DYOR