Orbit Post Sitemap
> $BTC około 81k teraz, a ja faktycznie obserwuję krótkie pozycje amerykańskich funduszy hedgingowych.
> Dane pokazują, że amerykańskie fundusze hedgingowe nadal utrzymują znaczne krótkie pozycje na $BTC. Ostatnio stopniowo je redukują, ale ogólna tendencja pozostaje niedźwiedzia.
> Interesująca sytuacja: $BTC spadł z ponad 84k do około 80,5k, rynek jest zdecydowanie niedźwiedzi, a jednak instytucje już zaczęły zmniejszać krótkie pozycje.
#SKhynixQ3HBM4Earnings 【Pożegnanie z pracą na amerykańskim rynku akcji! BTC powiązany ze złotem, ale o wiele bardziej elastyczny niż starszy brat】
Najnowszy 90-dniowy wykres korelacji Glassnode ujawnia najtwardszą jakościową zmianę w tej hossie:
W przeszłości wszyscy narzekali, że BTC to „wysokolewarowany naśladowca amerykańskiego rynku akcji”, a korelacja ze złotem przez lata oscylowała wokół 0. Jednak w obliczu fali wymykającego się spod kontroli długu makroekonomicznego scenariusz został całkowicie zmieniony:
Historyczne powiązanie ze złotem: korelacja BTC ze złotem (pomarańczowa linia) we wrześniu gwałtownie wzrosła do rekordowego poziomu (najwyższy punkt od 2018 roku, odkąd prowadzone są statystyki), obecnie utrzymuje się na wysokim poziomie (prawa strona wykresu, linia przerywana);
Zmiana paradygmatu z perspektywy dużych inwestorów: podczas gdy rentowność amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do 5,6%, BTC porzucił amerykański rynek akcji i wzrósł synchronicznie ze złotem; korelacja z indeksem dolara spadła do historycznie najniższego poziomu 10%!
To oznacza, że instytucje oficjalnie kwalifikują BTC jako makroekonomiczny twardy aktyw. Ale trzeba jasno widzieć istotę: złoto to aktywo defensywne, podczas gdy BTC to młoda twarda waluta łącząca zdecentralizowaną ochronę przed inflacją z ogromnym potencjałem wzrostu. W ciągu najbliższych dwóch lat starzejące się złoto będzie zdecydowanie ustępować lekkiej, elastycznej i płynnej Bitcoinowi!
Trzymaj mocno swoje pozycje spot, prawdziwy spektakl dopiero się zaczyna!
$BTC $ETH $ZEC
#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？
#BTC冲高$87000，加密总市值重返3万亿
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Dlaczego shortuję $CRCL? Obserwuję, że rynek może przedwcześnie wyprzedzać oczekiwania
Coraz wyraźniej widać, że AI, amerykański rynek akcji i rynek kryptowalut są powiązane jedną narracją. Wiele firm zarządzających funduszami kryptowalutowymi ciągle emituje nowe środki na zakup tokenów, a duże instytucje inwestycyjne masowo kupują i sprzedają ETF-y na Bitcoina i Ethereum, czego nie było w poprzednim cyklu. Rynek akcji i kryptowaluty są teraz ściśle powiązane
Kiedyś inwestorzy skupiali się na AI, patrząc na GPU, moc obliczeniową i usługi w chmurze. Teraz AI zaczyna samodzielnie wywoływać API, kupować moc obliczeniową i płacić za usługi, a rozliczenia finansowe mogą stać się nową infrastrukturą
Circle wyraźnie to zauważył. Promuje Agent Stack, który ma umożliwić AI dokonywanie programowalnych płatności przez USDC. Ten kierunek nie wydaje mi się fałszywym zapotrzebowaniem, a wręcz może być bardzo obiecującym zastosowaniem stablecoinów
Wracając do raportu finansowego, trzeba patrzeć na pieniądze. Dane za Q2 są bardzo dobre, wolumen transakcji na łańcuchu rośnie szybko, ale przychody i zyski nie rosną w tym samym tempie. Rentowność rezerw spadła do 3,5%, co oznacza spadek o 66 punktów bazowych rok do roku; koszty dystrybucji, transakcji i inne sięgnęły 412 milionów
Rynek wyceniając Circle, bierze pod uwagę nie tylko emitenta stablecoinów, ale także przyszłe możliwości w AI płatnościach, RWA i instytucjonalnej infrastrukturze finansowej. Te historie mogą się spełnić, ale między opowieścią a zyskiem stoją komercjalizacja, koszty i środowisko stóp procentowychNa rynku kontraktów terminowych, gdy widzi się duże zlecenie, doświadczeni gracze najpierw pytają, ile depozytu zabezpieczającego zostało użyte, zamiast spieszyć się z przewidywaniem kierunku. Widzę, że ta sama zasada obowiązuje w monitoringu łańcucha, pozycja wygląda imponująco, ale prawdziwą umiejętnością jest wytrzymanie ruchów przeciwnych.
Portfel Core Trader 61 właśnie otworzył lub zwiększył pozycję długą na $ETH z dźwignią 15x, o wartości nominalnej około 978,300 USD. To tylko oznacza, że w tym momencie zwiększył ekspozycję na długą pozycję, ale nie świadczy o tym, że moment wejścia był korzystny.
Bardziej interesuje mnie tolerancja błędu tej pozycji, a nie podążanie za nią w kierunku wzrostowym. Szacując w przybliżeniu, dzieląc wartość nominalną przez dźwignię, depozyt zabezpieczający wynosi około 65,200 USD; jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o 1%, strata na tej pozycji wyniesie około 15% wspomnianego depozytu, nie licząc opłat. Dźwignia zwiększa koszt błędnej oceny, nawet jeśli kierunek później się potwierdzi, po drodze może nie wytrzymać.
Rynek kryptowalut różni się od tradycyjnych towarowych kontraktów terminowych, nie zatrzymuje się w weekendy, więc zarządzanie ryzykiem nie może opierać się tylko na własnym harmonogramie. Poza tym monitoring nie podaje całkowitego kapitału konta, trybu depozytu zabezpieczającego ani sytuacji zabezpieczeń, więc nie wyliczę dokładnej ceny likwidacji przy dźwigni 15x.
Moja ocena jest taka, że najpierw należy spojrzeć na budżet ryzyka, nie traktując dużej pozycji długiej jako potwierdzenia kierunku. Czy są tu osoby, które przeszły z tradycyjnych rynków? W obliczu takiej pozycji z dźwignią 15x, czy wolicie najpierw zmniejszyć dźwignię, czy raczej zmniejszyć pozycję i ustawić stop loss? Dlaczego? August 2022. That pairing gives policymakers little room to sound complacent about inflation. Rates may still stay unchanged, but the guidance could matter more: December remains a live question, not a conclusion. #WillFedPauseInOctober #Moderna股价大跌，癌症疫苗数据被提前披露 大家见过数据极其亮眼，股价反而崩盘这种魔幻的剧情吗？今天美股就结结实实给所有人上了一课，什么叫“利好出尽就是最大的利空”。 医药巨头和默沙东搞了个个性化癌症疫苗，最新披露的三期临床数据其实挺猛的：能帮做完手术的黑色素瘤患者，把复发或死亡的风险降低42%，远端转移风险降低38%，数据在统计学上完全达标。按理说，这是救命的突破，股票得涨疯了吧？结果呢，数据一曝光，Moderna的股价盘中直接闪崩，跌超26%，收盘也重挫了快18%。连带链上的代币化股票MRNA也跟着跳水。 小马哥的个人看法是，这就是传统资本市场最残酷的“买预期，卖事实”。其实在详细数据出来之前，市场早就知道这个试验成功了，Moderna年内股价也因此涨了一大波。等这层窗户纸捅破，资金一看，哦，数据确实好，但也就是符合预期，并没有出现那种“能彻底治愈”的超级惊喜。既然没有超额惊喜，那大资金还不赶紧获利了结跑路？这就好比平时考60分的人突然考了90分，大家拼命夸；但一个平时考99分的人，这次考了95分，家长反而要打屁股。华尔街的胃口，永远比你想象的要贪婪 有啥影响？Ethereum jest obecnie głównym obszarem masowych likwidacji w tej rundzie, największa pojedyncza likwidacja to jego pozycja długa, 4,77 miliona dolarów wyparowało w jedną noc. Po przebiciu poziomu 2450 nie udało mu się zorganizować skutecznego kontrataku, kolejne szczyty odbicia są coraz niższe, co jest typowym kanałem spadkowym. Pod względem fundamentalnym Ethereum nadal się rozwija, ale właśnie ogłoszono opóźnienie wydania testnetu Hoodi Glamsterdam z powodu ryzyka bezpieczeństwa, a takie opóźnienie w ścieżce technicznej jest negatywne dla wyceny. Technicznie poziom 2350 to ostatnie solidne wsparcie, jeśli zostanie przełamane, celem jest 2250, a odbicia do 2450-2500 to okazje do redukcji pozycji. Ethereum nie ma teraz ani instytucjonalnego wsparcia jak Bitcoin, ani elastycznej historii jak altcoiny, utknęło w najtrudniejszej, pośredniej pozycji. $BTC Głównym tematem w przyszłym tygodniu będzie FOMC, chociaż rynek wycenia brak podwyżki stóp w październiku, to kluczowe nie jest czy podwyżka nastąpi, lecz wykres punktowy i wypowiedzi Powella dotyczące ścieżki obniżek stóp.
1. Wykres punktowy: czy zostaną obniżone oczekiwania dotyczące obniżek stóp w tym roku i czy pozostanie opcja podwyżki w grudniu. Jeśli liczba obniżek zostanie zmniejszona, realne stopy zwrotu z obligacji USA wzrosną, co będzie dalej obciążać złoto i BTC.
2. Konferencja Powella: kluczowe są dwa punkty — ① jak oceni ryzyko inflacyjne wynikające z cen ropy; ② czy jasno potwierdzi „utrzymanie wysokich stóp przez dłuższy czas”. Przyznanie, że inflacja ma przestrzeń do spadku, otworzy drogę do odbicia.
3. Wypowiedzi dotyczące QT: czy będzie dyskusja o zmianie tempa redukcji bilansu, oczekiwania dotyczące płynności bezpośrednio wpłyną na aktywa ryzykowne.
✅ Realna rentowność 10-letnich obligacji USA (wskaźnik kierunkowy)
Wzrost = negatywne dla złota i BTC; spadek = otwarcie okna na odbicie
✅ Cena ropy
Ciągły wzrost cen ropy → wzrost oczekiwań inflacji utrzymującej się, Fed będzie miał trudności z łagodzeniem polityki; spadek cen ropy daje złotu szansę na uwolnienie się od presji
✅ Indeks dolara
Wzrost tłumi oba aktywa, spadek sprzyja odbiciu
✅ BTC: linia obrony na poziomie 80 000
Utrzymanie oznacza konsolidację; skuteczne przebicie w dół oznacza osłabienie trendu, priorytetem jest redukcja ryzyka.
✅ Złoto: krótkoterminowe wsparcie 4000‑4020, silne wsparcie 3900
1. Przepływy kapitału w ETF na BTC spot: ciągły duży odpływ oznacza unikanie ryzyka przez instytucje; napływ to pozytywny sygnał dla odbicia
2. Pozycje dźwigni na rynku futures: czy fala stop lossów i likwidacji długich pozycji się zakończyła
3. Sytuacja na Bliskim Wschodzie: eskalacja konfliktu bezpośrednio podnosi ceny ropy, pośrednio negatywnie wpływa na złoto (logika inflacyjna działa przeciwko), nie jest to tradycyjny czynnik pozytywny $NEAR vs $SOL: Smart Money ujawnia dwa różne ryzyka
Oba aktywa są mocno sprzedawane na krótko, ale różnica tkwi w rentowności.
Niedźwiedzie na SOL pozostają zdecydowanie w kontroli, podczas gdy byki ponoszą znaczne straty. Sugeruje to utrzymującą się presję sprzedażową.
NEAR opowiada inną historię. Pomimo spadku o prawie 9%, jego ogromna ekspozycja na krótkie pozycje jest pod wodą.
Moja opinia: SOL pozostaje strukturalnie słabszy, podczas gdy NEAR oferuje większy potencjał short-squeeze, jeśli kupujący odzyskają kontrolę. #İRYS IRYS też dawno nie był przeze mnie obserwowany, ale ledwo pamiętam, że ostatnio mówiłem o tej walucie mniej więcej na początku tego roku, około marca
Wtedy cena wynosiła około 0,02, dziś usłyszałem o tej walucie od jednego z partnerów, więc poszedłem to sprawdzić, wczoraj cena była taka sama jak pół roku temu, oscylując w górę i w dół przez pół roku
Cena nie zmieniła się ani trochę, a potem gwałtownie wzrosła, z poziomu 0,02 do około 0,5? To wzrost dwudziestu, trzydziestu razy, więc mała analiza, dlaczego nastąpił taki wzrost i spadek?
IRYS w tej fali, od 0,012 do 0,034 to był prawdziwy pieniądz: aktualizacja Cascade do mainnetu, BTC utrzymał się na poziomie 81 000, kapitał przesuwał się na małe kapitalizacje o wysokim beta. Na początku wzrostu jego kapitalizacja wynosiła tylko 55,64 mln USD, dzienny obrót 4,16 mln USD — tak mały rynek, że kilka milionów wystarczyło, by go poruszyć.
Ale od 0,034 do 0,5 charakter zmienił się całkowicie.
24 października doszło do likwidacji pozycji o wartości 77,34 mln USD w całej sieci, 87% to były pozycje krótkie, a likwidacje to z natury zlecenia rynkowe kupna: wzrost → likwidacja krótkich → ponowny wzrost → kolejna likwidacja krótkich. Samonapędzający się proces, aż wszystkie krótkie pozycje zostały zamknięte.
Limit ceny wzrostu na cienkim rynku nigdy nie jest ceną, po której dochodzi do transakcji. Myślisz, że widzisz okazję, ale to tak naprawdę linia, którą ktoś przeciągnął podczas likwidacji pozycji.
Nie zapominaj: 25 października odblokowano 74,37 mln tokenów, a w listopadzie będzie jeszcze więcej. $IRYS Krwawy weekend dźwigni długich: 80 000 zmienia się z fortecy w sufit
24 października, wysokie ceny ropy, jednodniowy odpływ netto około 636 mln USD z ETF na BTC spot, blisko 500 mln USD likwidacji dźwigni długich w całej sieci, wyraźna zmiana preferencji ryzyka na defensywne. $BTC notowany na 80 777,6 (-0,46%), poziom 80 000 zmienia się ze wsparcia w psychologiczną barierę.
$BTC: Nie spada szybko, ale też nie rośnie. W ciągu 24 godzin likwidacje pozycji długich BTC przekroczyły 81 mln USD, główną przyczyną spadku jest czyszczenie dźwigni, a nie panika na rynku spot. Jednakże ceny ropy nie spadają, a ETF nie wraca, więc brak katalizatora do odbicia, 80 000 może zmienić się z poziomu obronnego w sufit.
$SOL: Notowany na 102,06 (-0,71%), utknął w strefie wsparcia 101,73–102,00. Binance i OKX mają nadal dodatnie stawki, Bybit przeszedł na ujemne, wewnętrzne rozbieżności wśród byków; 74,5% kont jest na długich pozycjach, jeśli poziom 101,73 zostanie przebity z dużym wolumenem, może to wywołać łańcuch likwidacji.
$IRYS: Ekstremalny przykład ryzyka. Dziś rano wzrósł do 0,32 USD, ponad 280%, po czym spadł o około 74%, likwidacje krótkich pozycji wyniosły około 21,4 mln USD; obecnie notowany na 0,08096 (+6,36%). Płynność tylko 20%, zbliża się odblokowanie w listopadzie, odbicie bardziej przypomina okno ucieczki.
Podsumowanie: Kluczowy konflikt leży w makroekonomii. Obserwuj, czy BTC zdoła zamknąć się powyżej 81 000, czy poziom 101,73 SOL zostanie przebity z dużym wolumenem. Przed poprawą sygnałów gotówka i cierpliwość to pozycja.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Zbliża się FOMC, oczekiwania bez zmian, PMI podnosi obawy inflacyjne, prawdopodobieństwo "pauzy w podwyżkach stóp" spada; kapitał skupiony na modelu ust i przestrzeni grudniowej. Trzy raporty na noc przed egzaminem: Binance wieczyste BTC 81000 zlecenie kupna na 8,54 mln USD, 0,01% od ceny rynkowej, popyt 53,7769 mln vs podaż 43,59 mln, przewaga ponad 10 mln; wieloryb z dużą pozycją 200 tys. ETH po średniej cenie 80,97 USD, 7 godzin temu przelał na Kraken 1000 ETH za około 2,4 mln, realizując zyski partiami na wysokim poziomie; Franklin Templeton dodał około 150 mln USD do funduszu pieniężnego na XRPL, sgBENJI wzrósł z 48 mln do 193 mln, przypisane do jednego portfela.Obecnym kluczowym konfliktem BTC jest gra między presją sprzedaży po odblokowaniu na poziomie 87 700 USD a wsparciem kosztowym ETF w zakresie 80 000–81 500 USD. W okolicach 87 700 USD skupiają się średnie koszty posiadaczy trzymających 6–12 miesięcy, cena otwarcia roku na poziomie 87 490 USD oraz 20-miesięczna średnia krocząca na poziomie 87 165 USD, tworząc gęstą strefę oporu. Poniżej 81 500 USD znajduje się średni koszt pozycji ETF spot, który wraz z popytem w księdze zleceń tworzy kluczową linię obrony; jeśli zostanie przełamana, kolejnym obszarem likwidacji jest 77 855 USD.
ETH jest ograniczony przez odpływ netto około 1,06 mld USD z ETF w październiku, a odbicia wielokrotnie napotykają opór w zakresie 2 445–2 500 USD, przy czym 2 410 USD to ważny poziom obrony, którego przebicie może przyspieszyć spadek do wsparcia na poziomie 2 351–2 355 USD. Jednak w krótkim terminie pojawiają się sygnały dywergencji: zarówno spot, jak i kontrakty ETH odnotowały napływ netto, co świadczy o większej odporności w porównaniu do BTC, choć nie wystarcza to jeszcze do potwierdzenia odwrócenia trendu.
W strategii operacyjnej BTC można lekko zwiększać pozycje długie w pobliżu strefy wsparcia 80 000–81 500 USD, ustawiając stop loss poniżej 79 800; przy odbiciu do strefy oporu 87 000–87 700 USD należy aktywnie redukować pozycje, nie dokupując po wyższych cenach.
W przypadku ETH kluczowe jest obserwowanie skuteczności wsparcia na poziomie 2 351–2 355 USD; jeśli utrzyma się stabilizacja, można krótko uczestniczyć z celem 2 445–2 500 USD; jeśli poziom 2 410 USD zostanie przełamany, należy wycofać się i obserwować. Makroekonomicznie, po zakończeniu podwyżek stóp we wrześniu krótkoterminowa niepewność została wyeliminowana, ale oczekiwania utrzymania wysokich stóp pozostają, dlatego ogólne pozycjonowanie powinno być elastyczne, unikając dużych zakładów na kierunek.#亚马逊AWS增长提速，Q3能否延续？
Dyrektor generalny Amazon, Andy Jassy, stwierdził, że z powodu rosnącego zapotrzebowania na infrastrukturę sztucznej inteligencji, moce obliczeniowe chmury Amazon Web Services są praktycznie wyprzedane do końca 2027 roku, a wiele zamówień jest już zaplanowanych na 2028 rok
Amazon $AMZN od dawna nie jest tylko platformą zakupów online, lecz kompleksową firmą technologiczną łączącą e-commerce, chmurę obliczeniową, reklamę i sztuczną inteligencję
Główne przychody firmy obejmują usługi detaliczne e-commerce, serwery w chmurze, moc obliczeniową AI, przychody z reklam oraz subskrypcje członkowskie
Wśród nich AWS jest najważniejszym silnikiem zysków. W drugim kwartale 2026 roku przychody AWS osiągnęły 42,2 mld USD, co oznacza wzrost o 37% rok do roku; zysk operacyjny wyniósł 16,6 mld USD, stanowiąc około 61% całkowitego zysku operacyjnego Amazon w tym samym okresie. Jednocześnie przychody z reklam wzrosły o 26% rok do roku
Jakie dane będą wspierać moje "tak"
Przychody AWS w drugim kwartale wzrosły o 37% rok do roku, co jest najszybszym tempem wzrostu od 18 kwartałów.
Jeśli tempo wzrostu chmury obliczeniowej będzie nadal rosnąć, a marża operacyjna pozostanie stabilna, będzie to istotny pozytywny sygnał w raporcie finansowym
Firma prognozuje przychody na poziomie 22,5–26,5 mld USD, podczas gdy analitycy TD Cowen przewidują 27,6 mld USD, co przekracza górną granicę prognozy firmy
Amazon osiągnął w drugim kwartale zysk netto w wysokości 62,6 mld USD, ale zawiera on głównie 53,4 mld USD przed opodatkowaniem zysków nieoperacyjnych pochodzących głównie z inwestycji w Anthropic 📉 Złoto i $BTC spadają razem, szczerze mówiąc, przez tyle lat obserwowania rynku widziałem to tylko kilka razy.
Na Bliskim Wschodzie doszło do incydentu z tankowcem w cieśninie Ormuz, ropa Brent od razu podskoczyła do 116 dolarów. Zgodnie z dawnym scenariuszem, wojna oznacza kupno złota i $BTC, a co się stało? Złoto spadło poniżej 4000, $BTC przebił 80800, oba „aktywa bezpiecznej przystani” zostały dosłownie przygniecione. Logika się zmieniła — wzrost cen ropy → eksplozja oczekiwań inflacyjnych → podwyżki stóp tłumią wszystko, co nie przynosi zysków. CME wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 pb w grudniu na 74,8%. Złoto już nie jest aktywem bezpiecznej przystani, to maszyna do wyciągania płynności. Na rynku amerykańskim AI wymaga dodatkowego depozytu zabezpieczającego, a fundusze pierwsze co robią, to sprzedają złoto na gotówkę. $BTC jest jeszcze boleśniejszy, korelacja z Nasdaq wynosi aż 0,96, gdy Nasdaq kicha, $BTC trafia prosto na OIOM. Narracja o „cyfrowym złocie” w tym modelu wyceny nie ma żadnego uznania.
$BTC utknął w okolicach 80800, wygląda to jak wsparcie, ale to taniec na ostrzu noża. ETF-y w październiku zanotowały łączne odpływy netto na poziomie 615 mln, głównie przez IBIT i FBTC. Co ważniejsze, średni koszt posiadaczy ETF jest gdzieś między 81500 a 82300, a obecna cena lekko przebija ten poziom. Co to oznacza, nie muszę tłumaczyć — dalszy spadek to łańcuch reakcji: strata papierowa → wykup → wyprzedaż. Strefa 81000-80800 to ostatnia godna linia obrony, jeśli padnie, psychologiczna bariera 80000 nie wytrzyma nawet kilku sekund.
$ETH na poziomie 2377, słaby do bólu. W ciągu 3 dni kapitał uciekł o 900 mln, krótkie pozycje wynoszą 1,24 mld, przy takim układzie 2327 powinno już być przebite, ale cena utknęła na 2377. To nie siła, to krótkie pozycje są tak grube, że same się ustawiły w pułapce, gotowe do short squeeze. Nad głową jest duża strefa likwidacji krótkich pozycji między 2415 a 2427, jeśli pojawi się duży wolumen i cena tam dojdzie, to właśnie te pozycje będą paliwem. Problem w tym, że siła podtrzymująca jest słaba, $ETH nie ma siły na samodzielny wzrost, teraz może tylko „nie umrzeć”, a nie „odbić się”.
$ZEC to dziś jedyny instrument, który zatrzymał mnie na dłużej. Cena 1167, spadek około 4,5% w 24h, podąża za rynkiem, ale coś go podtrzymuje. ETF ZCSH zanotował łączne napływy netto na poziomie 154 mln USD, instytucje cały czas kupują. Co bardziej widoczne, dwie wieloryby w ciągu 15 godzin otworzyły blisko 30 tys. kontraktów 10x na $ZEC o wartości 37,57 mln USD, blokując przestrzeń powyżej. Gdy wszyscy sprzedają bez różnicy, ktoś stawia prawdziwe pieniądze, by wyznaczyć linię obrony. To nie znaczy, że $ZEC nie spadnie, ale pokazuje jedno: w panice kapitał nie ucieka bezmyślnie, wybiera miejsca do ukrycia. Aktywa defensywne z własną narracją, kanałem ETF i wsparciem wielorybów mają zupełnie inną przyszłość niż altcoiny oparte tylko na emocjach w warunkach wycofywania płynności.
FOMC 27-28 października, rynek wycenia ponad 90% prawdopodobieństwo braku ruchu w październiku, ale nóż podwyżki w grudniu wisi w powietrzu. Dopóki kierunek cen ropy nie będzie jasny, a przepływy ETF nie wrócą na plus, każda próba dołowania to tak naprawdę zakład na zmienną, której nie kontrolujesz. Odbicie słabych altcoinów to okazja do wyjścia, nie do wejścia. Prawdziwą uwagę powinno się zwracać na te kierunki, gdzie w panice ktoś nadal stawia prawdziwe pieniądze. Wsparcie kapitałowe $ZEC nie oznacza, że jutro poleci w górę, ale przynajmniej pokazuje, gdzie jest punkt obrony głównych graczy.
Nie spiesz się, by być bohaterem. W tym rynku ważniejsze jest przetrwanie niż łapanie dna.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC $ZEC $ETH
Ten tekst to tylko osobiste notatki z rynku, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.#MiddleEastOilSupplyRisk
Rosnące ceny ropy mogą ponownie rozpalić inflację, podnieść rentowności obligacji skarbowych i zaostrzyć warunki finansowe — tworząc przeszkody dla aktywów ryzykownych.
Przy zamknięciu Brent na poziomie 116,72 USD i rentowności 10-letnich obligacji USA blisko 5%, kluczowym ryzykiem jest przedłużająca się inflacja, a nie sama ropa.
Zmiana na byczą: ropa ochładza się, rentowności stabilizują.
Zmiana na niedźwiedzią: obawy o podaż nasilają się, rentowności rosną
Obserwuj Brent, rentowności obligacji skarbowych i reakcję BTC. Presja makroekonomiczna jest realna, ale wyprzedaż kryptowalut nie jest gwarantowana
$BZ $CL $ONDO
Tokenizowane aktywa finansowe to ważna narracja dotycząca aktywów rzeczywistych, ale jakość adopcji ma większe znaczenie niż nagłówek dotyczący wielkości rynku. Szansa Ondo zależy od przeniesienia tradycyjnej ekspozycji finansowej na łańcuch bloków, jednocześnie uwzględniając ograniczenia kwalifikacyjne, ustalenia dotyczące przechowywania i wymogi regulacyjne. Inwestorzy powinni rozróżniać wzrost produktów tokenizowanych od bezpośredniego popytu na sam ONDO; oba są powiązane tylko wtedy, gdy token odgrywa istotną rolę ekonomiczną. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Obecnie rynek powszechnie przewiduje, że Rezerwa Federalna w październiku wstrzyma podwyżki stóp procentowych, ale wstrzymanie nie oznacza zmiany polityki na łagodniejszą. Prawdziwe ryzyko tego posiedzenia kryje się w oświadczeniach po spotkaniu.
Obecnie inflacja w USA pozostaje uporczywa, a dodatkowo potencjalna presja wzrostowa związana ze wzrostem cen ropy jest największą niepewnością. Nawet jeśli stopy procentowe pozostaną bez zmian, to jeśli w wystąpieniu zostanie zachowana opcja dalszych podwyżek w grudniu, rentowności obligacji skarbowych mogą łatwo odbić, co będzie nadal tłumić akcje i kryptowaluty jako aktywa ryzykowne. Poglądy członków FOMC są podzielone, różnice w głosowaniach i drobne zmiany w sformułowaniach mogą wywołać rozbieżności w oczekiwaniach.
Wiele kapitału wcześniej spekuluje na „korzyści z wstrzymania podwyżek”, co łatwo prowadzi do kupowania oczekiwań i sprzedawania faktów. Krótkoterminowa zmienność rynku będzie wyraźnie zwiększona, nie należy obstawiać dużych pozycji w jednym kierunku. Kluczowe jest uważne śledzenie oświadczenia z posiedzenia i wypowiedzi na konferencji, cierpliwe oczekiwanie na rozwój sytuacji, a następnie ocena dalszych trendów.
$BTC $ETH Nie ruszaj się w weekend. $BTC na poziomie 80 tysięcy, jeśli się utrzyma, to jest konsolidacja, jeśli nie, to zapalnik.
Właśnie skończyłem obserwować rynek, powiem kilka szczerych słów.
$BTC teraz oscyluje wokół 81 000, wiele osób widzi tylko „jeszcze tysiąc dolarów do 80 tysięcy”, ale prawdziwym czynnikiem nacisku na rynek nie jest sama cena, lecz emocje i starcie kapitału.
Glassnode mówi to wprost: 80 000–81 500 to średni koszt ETF i firm trzymających kryptowaluty na giełdzie, a największy mur zleceń kupna na Binance spot też jest tutaj. Innymi słowy, ta linia to nie wsparcie techniczne, to „linia zwrotu kapitału” grupy instytucji. Jeśli się utrzyma, mają cierpliwość czekać; jeśli dzienna świeca zamknie się poniżej, posiadacze ETF zbiorowo zaczną tracić, a prawdziwą średnią rynkową na poziomie 77 600 będzie następny cel.
A co powyżej? 86 500–87 500 to gęste zlecenia sprzedaży, a likwidacje krótkich pozycji skupiają się między 85 000 a 87 000. Paliwo dla niedźwiedzi jest rzeczywiście grube, ale bez zapałki do zapalenia, która jest w rękach makroekonomii, a nie świec K-line.
$ETH jest jeszcze bardziej frustrujący. Poziom 2 380 odbija się miękko, jakby nie jadł. Przedział 2 300–2 350 był już wielokrotnie testowany, 15 października na 2 313, 18 października na 2 325, kupujący za każdym razem bronili tego poziomu, ale po obronie cena nie rośnie. To nie jest „silne wsparcie”, to linia obrony poddawana ciągłym testom, im więcej testów, tym większe prawdopodobieństwo przebicia. Gdy 2 350 zostanie stracone, poniżej 2 300 czekają 2 200, a nawet 2 025. Słabość $ETH nie wynika z jego własnych problemów, lecz z tego, że w okresie najniższej płynności jest on zawsze pierwszym, który zostaje wyprzedany.
A teraz o wiadomościach, to jest najbardziej skomplikowane.
Wiele osób nadal czeka na „obniżkę stóp, która uratuje rynek”, ale wrześniowy CPI na poziomie 3,7% r/r i PPI 1,3% m/m bezpośrednio obaliły narrację o obniżkach, rentowność 10-letnich obligacji USA utknęła powyżej 5,1%, a ceny ropy nadal rosną. QCP Capital mówi ostrożnie: jeśli delewarowanie na rynku akcji się rozprzestrzeni, wsparcie na 80 tysiącach zostanie „przetestowane”. Tłumacząc – nie jest niemożliwe, że zostanie przebite, ale jeśli tak się stanie, nie powinno to być zaskoczeniem.
ETF-y są jeszcze ciekawsze. W październiku wypłynęło 535 milionów, a 7 października w jeden dzień aż 485 milionów, ale w tym samym tygodniu całkowity wolumen obrotu przekroczył 7,5 miliarda. To nie jest „ucieczka instytucji”, bardziej wygląda to na przeniesienie kapitału w bardziej komfortowe miejsce pod presją wysokich stóp procentowych i inflacji. Nie odeszli daleko, tylko czekają, aż dźwignia najpierw upadnie.
A dźwignia faktycznie już upadła na dużą skalę. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 1,3 miliarda, 90% to były długie pozycje, 167 tysięcy osób zostało zmuszonych do zamknięcia pozycji, a stawka finansowania przeszła na ujemną. To oznacza, że najsłabsza grupa długich pozycji została usunięta. Przy ujemnej stawce finansowania krótkie pozycje stają się zatłoczone, a gdy cena się ustabilizuje, uzupełnianie krótkich pozycji będzie gotowym paliwem do odbicia – ale uwaga, paliwo i zapłon to dwie różne rzeczy, dopóki 28 października nie zostanie rozegrana karta Fed, każdy zapłon może się obrócić przeciwko zapalającemu.
W weekend płynność jest cienka jak papier, jeden nie za duży, nie za mały zlecenie może wyrysować świecę o kilkaset dolarów w górę lub w dół. W takich momentach najcenniejsza nie jest pozycja, lecz cierpliwość.
Teraz obserwuję tylko dwie rzeczy: czy $BTC zamknie dzienną świecę powyżej 80 tysięcy, oraz czy $ETH po raz czwarty obroni poziom 2 350, czy w końcu go przebije. Jeśli przebije, nie kupuję, jeśli się utrzyma, też nie dokupuję. Czekam na wzrost wolumenu, na sygnał, na potwierdzoną świecę. Kapitał jest, więc stół do gry jest.
Jak myślicie, czy 80 tysięcy zostanie przebite w tym tygodniu? Porozmawiajmy w komentarzach, przeczytam każdy.👇
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 最新资讯，几条关键消息给你捋清楚。 加密资金流向 本周美国现货$BTC ETF净流入3.012亿美元，贝莱德IBIT一家就流入5.657亿美元——点评：资金在往头部产品集中，FBTC、ARKB却在流出，说明买盘挑得很，不是无脑普涨行情。 本周$BTC现货ETF净流入5183枚$BTC，2026年累计流向由负转正，年内累计净流入1.0784万枚$BTC——点评：规模还不算大，但方向翻转是个信号，后续得看能不能持续。 加密安全与AI 伊朗官员放话，若美以再动手，计划打击海湾海底通信光缆并阻止维修，此前革命卫队也威胁过霍尔木兹海峡下方七条主要互联网光缆——点评：海湾云计算和AI算力扩张最怕这个，光缆是命门，地缘风险会直接传导到算力成本。 宏观政策 市场预计美联储下周三维持利率不变，10月加息25个基点概率仅约10%，部分官员倾向暂缓以评估通胀和中东冲突推高能源的影响，沃什下周讲话成焦点——点评：加息预期降温，但别把“不加息”当利好兑现，能源价格仍是变量。 行情异动 $HYPE价格较高点跌22%，最大空头地址0xf02d持有715,334枚$HYPE空单，价值约5457万美元，浮盈556万美元#Robinhood交易业务增长能否延续？
Przedwczoraj zainwestowałem wszystko w Teslę oraz otworzyłem 50x long na nvd, licząc na szybki zysk, ale niespodziewanie wszystko przepadło.
Właśnie odebrałem losowe minimum z punktów na stacji paliw, 60xp, wykonałem codzienne zadania i mam kolejne sto punktów.
Właśnie zobaczyłem prognozę Robinhood, więc postanowiłem ją krótko przeanalizować.
Uważam, że w tym kwartale Robinhood ma dużą szansę na przekroczenie oczekiwań.
Wolumen opcji, akcji, kryptowalut i kontraktów na wydarzenia we wrześniu nie jest słaby, dane śledzenia są generalnie mocne. Gdy jest wolumen, przychody z transakcji mają wsparcie; wzrost subskrybentów Gold zapewnia względnie stabilne przychody z subskrypcji, a obniżka opłat sprzyja marży zysku. Firma wielokrotnie przekraczała oczekiwania w ostatnich kwartałach, szczególnie w poprzednim. Czynniki jednorazowe nie mogą być bezpośrednio przeniesione, ale zarządzanie oczekiwaniami może nadal mieć margines.
Robinhood Chain ostatnio integrował cross-chain i uzupełniał warstwę wykonawczą, dużo się dzieje, ale dla tego kwartału raportu to tylko tło. Postępy infrastrukturalne trudno od razu przełożyć na decydujące liczby w rachunku zysków i strat za Q3, w tym kwartale głównie liczy się działalność brokerska, przychody z transakcji i odsetek.
Ryzyka są też jasne. W lipcu i sierpniu napływ netto środków był słaby, jeśli aktywa platformy i przychody z odsetek nie nadążą, nawet jeśli EPS nieznacznie przekroczy oczekiwania, jakość może nie być dobra. Kryptowaluty nadal słabe rok do roku, jeśli opłaty będą dalej pod presją, silny wolumen niekoniecznie oznacza duże przekroczenie przychodów. Zwłaszcza że konsensus już jest podniesiony, minimalne przekroczenie i wyraźne przekroczenie oczekiwań mogą wywołać bardzo różne reakcje rynku.$SNDK 1300 to już wszyscy na krótko? Ostatnio SanDisk jest najsłabszy spośród trzech braci pamięci masowej, Hynix i Micron są dość odporni na spadki.
SanDisk odstaje, nie dlatego, że fundamenty się załamały, ale dlatego, że „długoterminowe umowy cenowe” zablokowały korzyści z podwyżek cen, a do tego doszło osłabienie rynku NAND i panika zysków, co uczyniło go najsłabszym ogniwem w sektorze.
Nie spieszcie się z dokupowaniem! Jeśli raport finansowy 29-go dnia miesiąca ponownie rozczaruje, to bariera 1200 dolarów może naprawdę nie wytrzymać. Przyjaciele, co myślicie, czy to złota okazja, czy bezdenna dziura? $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Tytuł: Ludzie odłączający telefon przy 30% baterii zawsze myślą, że mogą jeszcze używać go przez pięć minut. Która "30%" w waszej kryptowalucie jest najbardziej zwodnicza?
Obserwowałem rynek całą noc i im dłużej patrzę, tym bardziej ta sytuacja przypomina mi mój stary telefon — w prawym górnym rogu wyświetla 30%, myślisz sobie „spoko, jeszcze dziesięć minut”, a w następnej sekundzie ekran gaśnie i nie zdążysz nawet zobaczyć ostrzeżenia o niskim poziomie baterii.
Stawiam na $BTC.
81 600, RSI 47, 50-dniowa EMA na poziomie 80 878 tuż pod stopami. Patrząc tylko na te liczby, każdy powie „spoko, jest wsparcie”. Ale jeśli się zastanowić, co oznacza RSI 47? To nie jest „neutralnie silne”, to znaczy, że kupujący już cicho uciekli tylnymi drzwiami, a na froncie zostało kilku rozproszonych żołnierzy palących papierosy, udających, że jeszcze są. Glassnode jasno to wyłożył w tym tygodniu: $BTC utknął w przedziale 80 000–87 000, 82 200 zmieniło się ze wsparcia w opór, a tygodniowe zamknięcie poniżej potwierdza układ na ponowne testowanie spadkowe. Wieloryby akumulują, to prawda, adresy posiadające od 1 000 do 10 000 BTC zmieniły się z netto dystrybucji na netto akumulację, ale wskaźnik popytu na rynku spot jest negatywny, premia Coinbase wynosi -0,14%, a amerykański rynek spot w ogóle nie podchwycił popytu. Wieloryby kupują, detaliści czekają, ETF-y uciekają — w październiku $BTC ETF zanotowały netto odpływ 535 milionów, to nie jest „jeszcze trzyma”, to bateria, która się rozładowuje, a ty dalej patrzysz na procent.
$ETH jest jeszcze bardziej typowy. 2 405, histogram MACD prawie przy zerze, dwie linie trzymają się na -46, spadek „zatrzymał się”. Zatrzymał się, ale to nie jest odwrócenie trendu. Aktualizacja Glamsterdam miała wejść na testnet Hoodi 26 października, ale ChainSecurity ją zatrzymał, bo EIP-8037/8038 może zniszczyć co najmniej 13 prawdziwych kontraktów, a grudniowe okno na mainnet jest zagrożone. Czekałeś trzy miesiące, a to się opóźniło. Ale ciekawostką jest to, że z drugiej strony: ilość stakowanego $ETH wzrosła do 43,8 miliona, czyli 35,9% podaży w obiegu, BitMine zablokowało 6,04 miliona, 84% wrzucono do stakingu. ETF-y sprzedają, skarbce firm kupują, kupują i blokują, nie sprzedają. Bateria jest nadal czerwona, ale ktoś w ukryciu wymienia ogniwa. Problem w tym, czy tempo wymiany nadąża za tempem wycieku — w październiku $ETH ETF zanotowały odpływ 1,06 miliarda, co odpowiada presji sprzedażowej 435 tysięcy $ETH, a BitMine kupiło tylko 57,5 tysiąca w ciągu czterech tygodni. Powiedz, czy ta bateria się naładuje?
$SOL 104, najbardziej uczciwy, ale też najbardziej bezwzględny oszust. RSI na 4-godzinnym i 1-godzinnym wykresie trzyma się około 40, MACD w układzie niedźwiedzim od 22 dni, spadek o 12,51% w ciągu 30 dni. Nie daje ci złudzenia „jeszcze trzyma”, daje codzienny spadek o 1% jak tępy nóż. Aktualizacja Alpenglow weszła na mainnet, potwierdzając czas do 150 ms, brzmi imponująco, ale cena odbiła się przy 109, a 105 stało się ostatnią zasłoną wstydu. Linia szyi formacji głowy i ramion na dziennym wykresie jest na 100, jeśli przebije, następny przystanek to 80. A co na łańcuchu? RWA spadło z 700 milionów do 440 milionów, 140 tysięcy adresów bawi się tokenizowanymi akcjami, BlackRock i State Street emitują. Historia jest prawdziwa, wzrost jest prawdziwy, ale między historią a ceną tokena $SOL jest niewidzialna przepaść wycenowa, którą rynek udaje, że nie widzi. Aktywność na łańcuchu to jedno, twoja pozycja to twoja pozycja.
Więc wracając do pytania: która 30% jest najbardziej zwodnicza?
$BTC oszukuje na „jest wsparcie”. EMA 80 878 to jak ratunkowa deska, ale gdy sięgasz po nią, okazuje się, że jest połączona z potrójną próżnią: spadkiem popytu na rynku spot, odpływem ETF-ów i oporem na 82 200.
$ETH oszukuje na „spadki się zatrzymały”. Spadki się zatrzymały, bo ktoś zablokował tokeny, a nie dlatego, że ktoś je kupuje. Zablokowane tokeny nie będą cię wspierać na poziomie 2400.
$SOL oszukuje najbardziej szczerze, bo nawet nie stara się oszukiwać. Codziennie trochę spada, codziennie myślisz „jutro odbije”, a jutro spada jeszcze trochę.
$BTC $ETH $SOL — czy wskaźnik baterii w twoim portfelu nadal jest dokładny? Do zobaczenia w komentarzach, zobaczę, kto jeszcze trzyma się 30% i walczy.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #现货黄金跌破4000美元关口
„Złoto spot spada poniżej poziomu 4000 USD Instytucje redukują pozycje, gromadząc gotówkę”
Złoto spot podczas nocnej sesji 23 października przebiło poziom 4000 USD, a dzienna wartość obrotu XAUT powiązanego z fizycznym złotem na OKX osiągnęła 20,66 mln USDT.
Główną przyczyną gwałtownego spadku aktywów bezpiecznych jest presja dużych kapitałów wynikająca ze wzrostu rentowności amerykańskich obligacji oraz konieczności uzupełnienia depozytów zabezpieczających, co zmusza je do sprzedaży zyskownego złota w celu uzyskania gotówki i wyrównania rachunków.
Obecna cena oscyluje wokół 3994,9 USD, a w nadchodzącym tygodniu kluczowe będzie, czy Rezerwa Federalna utrzyma stabilność w operacjach overnight reverse repo oraz rentowności obligacji USA. $XAUT Presja sprzedaży $BTC może zbliżać się do krytycznego punktu zwrotnego, z potencjalnym pojawieniem się drugiego sygnału wyczerpania sprzedających. Samo kupowanie nie gwarantuje natychmiastowego rajdu. Kluczowe pytanie brzmi, ile presji sprzedaży pozostało i czy sprzedający kończą amunicję. Przeszłe rynki byka sugerują dwa etapy: początkową fazę wyczerpania, po której następuje konsolidacja lub dalszy spadek, oraz drugi sygnał, który może poprzedzać silniejszy impet wzrostowy. Ten cykl wygląda inaczej, ponieważ $BTC alrBTC za 80 700 USD, czy nadal odważysz się dokupić na dołku?
Koszt instytucji ETF to 84k, wszyscy są uwięzieni, a Fed w grudniu planuje podwyżkę stóp, spadek z 126k do 80k to cofnięcie o 36% — wszyscy czekają na odbicie, ale czy ściana kupna na 80k to naprawdę dno, czy pułapka wykopana przez dużych graczy dla detalistów?
Spójrzmy na powierzchnię: 80k się utrzymuje, ale odbicie jest miękkie jak makaron.
Cena oscyluje między 80 650 a 80 800, spadek o 1% w ciągu 24 godzin, z 84k-85k powoli spada, wielokrotnie testując 80k-80,5k. Świece mówią: na 80,4k jest ściana kupna, powyżej 81k-81,3k jest presja sprzedaży, RSI 38-45 neutralne z lekką słabością, MACD ujemny, struktura 4-godzinna jest niedźwiedzia. Jednym słowem: krótkoterminowo słabe wahania, kluczowe wsparcie jest mocno naciskane.
Ale prawdziwy problem jest poza wykresem.
Pierwsza sprawa: koszt instytucji ETF to 84k, teraz cena to 80k, zgadnij kto jest bardziej zaniepokojony?
22 października amerykański spotowy ETF na bitcoina zanotował dzienny odpływ netto 635 mln USD, jeden z największych w październiku. Cały październik zakończył się na minusie.
Co gorsza — średni koszt posiadaczy ETF to około 84k. Teraz cena 80,7k oznacza, że instytucje są na minusie.
Mówiąc prosto:
Myślisz, że kupujesz tanio na 80k, a tak naprawdę pomagasz instytucjom z kosztem 84k wyjść z pułapki.
Za każdym razem, gdy cena odbija do około 84k, pojawia się ogromna presja sprzedaży, by się uwolnić.
Najdroższe trzy słowa na rynku niedźwiedzia to nie „zerowanie”, ale „kupowanie na dołku”.
Instytucje nie są twoimi sojusznikami, są uwięzionymi inwestorami.
Chcą uciec bardziej niż ty, tylko robią to z klasą.
Druga sprawa: Fed nie obniża stóp, tylko je podnosi, BTC stał się bankomatem
We wrześniu CPI wzrosło o 3,7% r/r, powyżej oczekiwań; PPI jest wysokie; cena ropy Brent przekracza 110 USD, inflacja jest uporczywa. Rentowność 10-letnich obligacji USA powyżej 5,3%.
Fed we wrześniu podniósł stopy do 3,75%-4,00%, na posiedzeniu 27-28 października prawdopodobnie pozostaną bez zmian, ale szansa na podwyżkę w grudniu to ponad 70%.
„Wyżej i dłużej” to wyrok śmierci dla aktywów ryzykownych z odroczeniem wykonania.
BTC nadal silnie koreluje z Nasdaq, gdy akcje technologiczne AI spadają, BTC też drży. Przy zacieśnianiu płynności BTC nie jest „cyfrowym złotem”, jest bankomatem o wysokim beta.
Nie traktuj narracji o halvingu jak amuletu ochronnego. Makroekonomia 2026 to prawdziwy ojciec BTC.
Halving minął prawie dwa lata temu, narracja o podaży jest już w cenach. Teraz ceną rządzą przepływy ETF, stopy procentowe, ceny ropy i geopolityka.
Ty patrzysz na wykres halvingu, instytucje na wykres punktowy Fed.
Trzecia sprawa: ściana kupna na 80k może być pułapką na byki, a nie żelaznym dnem
Kluczowe poziomy techniczne są jasne:
Natychmiastowe wsparcie: 80 400-80 500 (ostatnie minima + poziom psychologiczny)
Po przebiciu: 80 000 jako poziom całkowity → 79 500-79 800
Opór: 81 000-81 300 → 81 700-82 000 → 84k (koszt ETF + silny opór)
Płynność pokazuje ścianę kupna w okolicach 80k, ale wyraźną presję sprzedaży powyżej, siła odbicia jest niewystarczająca.
Wielokrotnie pojawia się popyt na 80,4k, ale nie udaje się przebić 81,3k — to oznacza, że popyt jest defensywny, a nie ofensywny.
Prawdziwe dno powstaje przy dużym wolumenie i świecy wzrostowej, a nie przy wiszącej ścianie kupna.
Jeśli apetyt na ryzyko przed Fed dalej spadnie i 80,4k zostanie przebite, kolejnym przystankiem będzie 79,5k, a nawet 78k.
Ściana kupna na 80k może w mgnieniu oka stać się ścianą sprzedaży.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
Wielokrotne testy 80,4k z popytem, krótkoterminowy odbiór po wyprzedaniu
Długoterminowa narracja nie złamana: skumulowany napływ netto ETF jest nadal dodatni, firmy zwiększają rezerwy, podaż zbliża się do limitu
Indeks strachu i chciwości 50 neutralny, brak ekstremalnego strachu
200-dniowa średnia nadal zapewnia długoterminowe wsparcie
Z drugiej strony:
Dzienny odpływ ETF 635 mln, koszt instytucji 84k na minusie, odbicie to presja sprzedaży
Fed ma ponad 70% szans na podwyżkę w grudniu, płynność się zacieśnia
CPI 3,7% powyżej oczekiwań, wysoka cena ropy, uporczywa inflacja
4-godzinny wykres niedźwiedzi, słabe odbicie, silny opór na 84k
Kluczowe poziomy
Opór powyżej: 81 000-81 300 → 81 700-82 000 → 84 000 (linia życia i śmierci)
Wsparcie poniżej: 80 400-80 500 → 80 000 → 79 500-79 800
Strategia działania
Krótkoterminowo (1-3 dni):
Jeśli utrzyma się 80 400-80 500 i pojawi się świeca wzrostowa z wolumenem, można lekko obstawiać odbicie do 81 500-82 000, stop loss ściśle poniżej 80 200.
Jeśli przebicie 80 400 z wolumenem, nastawienie niedźwiedzie na 79 500-80 000, przy odbiciu do około 81k redukcja pozycji lub krótka sprzedaż.
Pozycja 5-10%, dźwignia niska.
Średnioterminowo (przed i po posiedzeniu Fed):
Czekaj na wyniki 27-28 października.
Brak zmian + gołębie oświadczenie → możliwe odbicie do 82k-84k, ale 84k to strefa wyjścia instytucji, nie dokupuj.
Wzmocnienie oczekiwań podwyżek → spadek do 78k-79k.
Stabilizacja powyżej 84k to sygnał do zwiększenia pozycji długich, w przeciwnym razie to tylko odbicie, nie odwrócenie trendu.
Długoterminowi posiadacze:
Ignoruj krótkoterminowe wahania, ale nie zwiększaj dźwigni w okresie makroekonomicznego zacieśniania.
Trzymaj spot, miej gotówkę, czekaj na 78k-79k lub niżej, by dokupywać partiami.
BTC teraz przypomina sytuację sprzed upadku FTX w 2022 roku —
Wszyscy myślą, że „80k to żelazne dno”, a tymczasem pod spodem jest jeszcze piwnica.
Ale z drugiej strony, najbardziej przerażający moment w 2022 roku był też najlepszym momentem na długoterminowe dokupywanie partiami.
Rynek nie współczuje, gdy tracisz, on tylko podnosi cenę po twoim stop loss.
$BTC $ETH $IRYS Jeszcze dziś rano ktoś mówił, że to "dywersyfikacja pozycji", a popołudniowe dane to obaliły: na OKX z 26 par handlu płynnością tylko 3 rosną, 23 spadają, udział wzrostów to 12%. Udział obrotu $BTC jednak nie wrócił do góry: rano 30,52%, teraz 30,68%, cena nadal w okolicach 80 700. Pieniądze nie wróciły do lidera, ani nie zostały w małych coinach ($DOT -10,5%), to znaczy, że nie trafiają ani na jedną, ani na drugą stronę. Moje stanowisko: to nie jest weekendowa niska płynność, to redukcja ryzyka przed FOMC (27-28.10). Dwa wskaźniki do obserwacji: ① udział BTC nie wraca powyżej 35%, więc uznajemy, że okres unikania ryzyka się nie skończył; ② średnia spadków na całym rynku przekracza -10% (obecnie -9,63%), powszechne spadki oznaczają pogłębienie korekty. To moja osobista obserwacja rynku, dane aktualne na dziś, nie stanowią porady inwestycyjnej; aktywa kryptowalutowe są bardzo zmienne, proszę o samodzielną ocenę i ponoszenie ryzyka (DYOR). W te dni przed FOMC, czy wycofujesz się do BTC i gotówki, czy zostajesz, by liczyć na odbicie altów?
#欧意星球 #FOMC #rynek_kryptowalut #FedDane są prawdziwe, MRNA w czwartek spadło w trakcie sesji o 26,5%. Moją pierwszą reakcją było, że to przesada.
Najpierw przedstawmy liczby.
W czwartek dane z fazy trzeciej spersonalizowanej szczepionki przeciwnowotworowej Modeny i Mercka zostały wycieknięte dwa dni przed publikacją na ESMO. Najniższy kurs w trakcie sesji to 180,80, zamknięcie 202,63, spadek o 17,6% w ciągu dnia, wolumen 50 milionów akcji, 2,5 razy więcej.
Liczby się zgadzają: 1137 pacjentów z czerniakiem, u których guz został całkowicie usunięty, w połączeniu z lekiem K, ryzyko nawrotu lub śmierci zmniejszyło się o 42%, wskaźnik bez nawrotu po dwóch latach wzrósł z 70% do 82,2%.
Ale wskaźnik przeżycia całkowitego jest pusty.
Myślałem, że wyciek to złe wieści, ale po zobaczeniu 42% zmieniłem zdanie. 19 sierpnia obie firmy ogłosiły, że faza trzecia została zaliczona, innymi słowy, dobre wieści to stara wiadomość; tydzień przed konferencją kurs wzrósł o 20% od dołka, kupowano więcej niż 42%. Wyciek to po prostu wcześniejsze ogłoszenie wyników.
Zaliczone, bez niespodzianek.
Spadły pozycje oczekujące na niespodzianki. Merck spadł tylko o 1,8%, bo nie kupował niespodzianek.
Nie kupuję. 200 to cena zamknięcia w piątek, ważny poziom: poczekam, aż wolumen spadnie i kurs ustabilizuje się (dzienne obroty poniżej 15 milionów akcji); jeśli wróci do 245,81 bez wzrostu wolumenu, przyznam się do błędu; jeśli przebije 180,80, nie sięgam po akcje. Czekam do zamknięcia w przyszły piątek.
Ten wynik 42%, czy uważasz go za zaliczony, czy rozczarowujący?
$MRNA $MRK $QQQ
#ModernaSpadekAkcji, dane szczepionki przeciwnowotworowej wyciekły wcześniej
#GłosHandlu: twoje doświadczenie zasługuje na wysłuchanieCały rynek stoi w miejscu, a trzy tokeny platformowe cicho wyprzedziły BTC, tak wygląda aktywo defensywne.
Stary scenariusz tokenów platformowych: gdy rynek spada, one się trzymają, gdy rynek rośnie, zostają w tyle.
$BNB 740, +1,4%~+2,3%, kapitalizacja 97,7 mld, w ciągu dnia 737–745, wolumen obrotu wzrósł o 28,5%, jest najbardziej aktywny z trzech.
$CRO 0,0557, -0,69%, kapitalizacja 2,83 mld, łącznie zniszczono ponad 1,5 mld tokenów. Spadek niewielki, ale patrząc na rok, stracił ponad 90% wartości.
$LEO 9,05, +0,94%, kapitalizacja 8,33 mld. Dziś najbardziej odporny na spadki, opiera się na odkupie z zysków, nie na nowej historii.
Tokeny platformowe pozwalają stracić mniej, ale rzadko przynoszą duże zyski, to parking, a nie silnik, nie zatrzymuj się zbyt długo, żeby nie zapomnieć ruszyć dalej. Struktura $ETH jest niedźwiedzia, 1-godzinny i 4-godzinny wykres spadają synchronicznie, w ostatniej godzinie wyraźnie dominują sprzedający, aktywne transakcje to głównie sprzedaż. Kluczowe poziomy są jasno określone: powyżej opór na 2387.85 w obszarze koncentracji wolumenu POC, dalej 2415.5; poniżej wsparcie na 2332.45, które jest ścianą wsparcia i dolną granicą strefy wartości. Zlecenia nie zwlekają, rynek po cenie 2373.4 wchodzi bezpośrednio w krótką pozycję, obecna cena jest tuż poniżej POC, pozycja jest wystarczająca. Stop loss na 2390.5, powyżej POC i środkowej linii, jeśli cena ponownie przebije obszar wysokiego wolumenu, struktura spadkowa zostanie zniszczona, a logika krótkiej pozycji unieważniona. Cel na 2332.4, dokładnie na ścianie wsparcia i dolnej granicy strefy wartości, to naturalne miejsce realizacji zysków niedźwiedzi, stosunek zysku do ryzyka około 2.4; pozycje długie nadal stanowią około 68%, paliwo do likwidacji długich pozycji poniżej jest znacznie większe niż powyżej, co wskazuje na tendencję do przyciągania ceny w dół. Ryzyko: cena może najpierw wyczyścić płynność w zakresie 2387-2390, a następnie spaść, istnieje ryzyko krótkoterminowego stop loss, nagłe umocnienie BTC może wywołać odbicie i przerwać niedźwiedzi rytm. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
W rzeczywistości nie trzeba się zbytnio martwić o liczby Hynix za ten okres, bo Nvidia ma pełne wykorzystanie 12-warstwowego HBM3E, a podstawy zysków są bardzo stabilne. To, czy rynek będzie mógł dalej rosnąć, naprawdę zależy od nastawienia zarządu wobec HBM4.
W końcu w erze HBM4, produkcja na najniższym poziomie jest bezpośrednio zlecana TSMC na zamówienie, co oznacza poszerzenie fosy obronnej i silniejszą kontrolę nad cenami, ale badania i rozwój oraz wydatki kapitałowe to prawdziwe, konkretne pieniądze. Poza tym Samsung i Micron cały czas depczą po piętach, więc jeśli tempo masowej produkcji HBM4 będzie nieco gorsze od oczekiwań, wycena będzie musiała zostać ponownie obniżona.
Krótkoterminowo najpierw skorzystajmy z tego impulsu raportu finansowego, a kluczowe jest obserwowanie harmonogramu masowej produkcji HBM4 i postępów w pozyskiwaniu klientów podczas telekonferencji – bez konkretów nie ma sensu działać.
Czy wszyscy zamierzają trzymać akcje na ten raport, czy lepiej wcześniej zrealizować zyski?IRYS wzrosło do 0.32, a potem spadło z powrotem do 0.08, na krótkoterminowym rynku nie ścigam się.
Widziałem: OKX spot około 0.080, w ciągu 24 godzin wzrost z około 0.028 o około 182%, ale w stosunku do szczytu 0.32 spadek o około 75%.
O godzinie 0:00 czasu pekińskiego 24/10 na 4-godzinnym wykresie K, najwyższe 0.32, zamknięcie 0.111, typowy szpilka i spadek.
CryptoVank cytuje: w zasadzie z 0.025 do 0.296 (+1,078%), około 63,5 mln USD likwidacji, z czego prawie 90% na krótkich pozycjach; udział obrotu na koreańskiej giełdzie Upbit jest bardzo duży.
Brak pojedynczego oficjalnego katalizatora, bardziej przypomina short squeeze na cienkim obrocie; nominalna pozycja wieczysta OKX to około 6,86 mln USD, stopa finansowania prawie się wyrównała.
Uważam, że to short squeeze na bardzo cienkiej płynności, a nie fundamentalna repricing, spadek nastąpi szybciej niż wzrost.
W weekend jest FOMC w październiku, takie altcoiny nie nadają się do twardego trzymania.
Stabilizacja powyżej 0.10 będzie pierwszym sygnałem; przebicie poniżej 0.063 (około otwarcia w Pekinie dzisiaj) unieważni obserwację tego odbicia, lepiej pozostać poza pozycją.
Co myślisz, czy będzie drugie short squeeze, czy w weekend lepiej oddać ten poziom?
$IRYS $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强Cena akcji Xiaomi ostatnio porusza się w trybie "gwałtowny spadek → odbicie → ponowny spadek", od początku roku spadła o około 30%, a wskaźnik P/E TTM spadł do 18 razy. Główny problem nie polega na tym, czy istnieje długoterminowa wartość, lecz na tym, kiedy zostanie potwierdzone dno zysków z telefonów oraz czy zdolności produkcyjne samochodów mogą zostać przyspieszone.
Segment telefonów jest mocno ściskany przez koszty pamięci: marża brutto smartfonów w Q2 wyniosła tylko 8,5%, a instytucje powszechnie przewidują, że zyski osiągną dno w Q3 i odbiją się dopiero w Q4. W segmencie samochodów we wrześniu dostawy po raz pierwszy przekroczyły 40 000 sztuk, ale pełna produkcja fabryki to około 34 000 sztuk/miesiąc, a cel roczny 550 000 został zrealizowany w 52% po dziewięciu miesiącach, rzeczywista liczba prawdopodobnie wyniesie 450 000–500 000.
Istnieje duży rozstrzał opinii instytucji: średnia cena docelowa to 34,7 HKD, ale niektórzy widzą 38,7, a inni tylko 27,6. Na szczęście w ciągu roku wykupiono już akcje za ponad 8 miliardów HKD, co zapewnia wsparcie na niskich poziomach.
Podsumowując: wycena nie jest wysoka, ale dopóki raporty finansowe nie potwierdzą dna zysków, prawdopodobnie będzie szeroka zmienność, a nie jednokierunkowa poprawa.
$XIAOMI Dziwne zjawisko, tym razem spadek na giełdzie wywołał odpływ płynności, ale wydaje się, że tylko złoto spadło najsilniej, Bitcoin prawie się nie zmienił. Zgodnie z dotychczasową logiką wyceny, w czasie kryzysu płynności Bitcoin powinien być sprzedawany bardziej niż złoto.
Ten sam temat, a logika wyceny na rynku jest całkowicie odwrotna, ten rynek finansowy jest naprawdę bardzo zmienny.
Jak patrzeć na ostatnie duże spadki złota, wszystko wydaje się podejrzane i dziwne W przypadku amerykańskich obligacji skarbowych sytuacja jest taka, że na co dzień narracja o kryzysie zadłużenia USA jest powszechna, ale gdy naprawdę nadchodzi kryzys, porównując z innymi krajami i innymi aktywami, okazuje się, że bezpieczne są właśnie amerykańskie obligacje skarbowe.
Obniżka rentowności amerykańskich obligacji w tej rundzie bardzo to ilustruje. Gdy AI ma problemy, kupuje się obligacje USA. Gdy Europa ma problemy, kupuje się obligacje USA.
W rzeczywistości to efekt wzajemnego podkreślania się branży. W przeciwnym razie, zamiast kupować obligacje USA, czy ktoś kupiłby obligacje europejskie? japońskie? A nawet jako alternatywę, rosyjskie, brazylijskie, indyjskie? Czy to jest wiarygodne?
Nawet złoto i Bitcoin, tak zwane aktywa bezpiecznej przystani, nie są wystarczające. Ich charakter bezpiecznej przystani objawia się w czasie kryzysu poprzez impuls wzrostowy, ale długoterminowa wartość jest w większym stopniu determinowana przez płynność.
Problem z juanem polega głównie na tym, że nie można na nim zarobić, a po drugie, podaż aktywów denominowanych w juanie na zewnątrz jest niewielka. Subskrypcje obligacji skarbowych w kraju są wielokrotnie przewyższane, więc obcokrajowcy nie mają szans na zakup.
Ponadto rynek finansowy nie jest wystarczająco otwarty, posiadanie juana i aktywów denominowanych w juanie na pewno nie jest tak wygodne jak posiadanie dolara i aktywów dolarowych, a wybór konwersji między różnymi aktywami jest ograniczony. Nasz rynek nadal musi dobrze wyważyć bezpieczeństwo i otwartość.
Co więcej, nawet przy większej otwartości, głębokość, szerokość i odporność rynku akcji nadal są słabsze niż u Amerykanów, którzy zbudowali swoją potęgę na finansach. Ostatecznie problem leży w bazowych aktywach, mag7 zarabia na całym świecie, to globalne monopolistyczne firmy.
Oczywiście jest też kwestia różnicy w stopach procentowych. Bez względu na narracje o kryzysie dolara, wyższe odsetki nadal potrafią przekonać inwestorów.Prognoza kwartalnych przychodów SanDisk na poziomie 10,3 mld–10,8 mld USD sprawia, że raport z 29 października jest przydatny do oceny, czy popyt na centra danych AI rozszerza się na wydatki na pamięć masową. Rosnące ceny NAND mogą podnieść przychody, ale jednocześnie utrudniają ocenę jakości wzrostu: inwestorzy będą chcieli dowodów, że zyski zysków mogą się utrzymać, jeśli impet cenowy osłabnie.
#SanDiskQ1StorageGrowth Na rynku kontraktów terminowych, duża pozycja krótka z wysokim zyskiem na papierze zwykle oznacza, że rynek podążał zgodnie z przewidywaniami tradera przez pewien czas, ale nie oznacza to, że spadki będą kontynuowane. Doświadczeni inwestorzy, widząc takie informacje, najpierw sprawdzają pozycje i koszty finansowania, a potem analizują, czy pojawiły się nowe zmiany w podaży i popycie; skupianie się wyłącznie na tym, ile ktoś zarobił, łatwo prowadzi do mylenia skutku z przyczyną.
Według monitoringu Lookonchain, $HYPE spadł około 22% od poprzedniego szczytu; największy krótki adres na łańcuchu 0xf02d posiada 715 334 tokenów HYPE na pozycji krótkiej o wartości około 54,57 mln USD, z aktualnym zyskiem na papierze około 5,56 mln USD oraz dodatkowo około 620 tys. USD uzyskanych z opłat finansowania, co łącznie daje około 6,18 mln USD.
Moja ocena jest taka, że krótkoterminowy negatywny sentyment został rzeczywiście wzmocniony, ale sama ta informacja bardziej przypomina ostrzeżenie o strukturze pozycji i nie jest wystarczająca, by jednoznacznie stwierdzić dalsze spadki. W tradycyjnych kontraktach terminowych duże zyski krótkich pozycji często przyciągają realizację zysków, a zamykanie pozycji może wywołać ruchy przeciwnych kierunków; różnicą na rynku kryptowalut jest to, że adresy na łańcuchu i opłaty finansowania są jawne, co łatwo może wpłynąć na emocje zwykłych użytkowników, gdy widzą „wielorybie zyski”. Jeśli koncentracja krótkich pozycji będzie dalej rosła, w przypadku odwrócenia ceny presja może pojawić się bardzo szybko.
Bardziej interesuje mnie, czy krótkie pozycje będą dalej zwiększane oraz czy zmiany w opłatach finansowania i pozycjach będą ze sobą współgrać. Czy są tu osoby, które przeszły z tradycyjnych rynków? Jak oceniacie jawność dużych pozycji na łańcuchu w rynku kryptowalut w porównaniu do raportów o pozycjach na rynku towarowych kontraktów terminowych – który z tych mechanizmów łatwiej wpływa na sentyment?Jeśli potraktujemy te 24 godziny jako małą rundę repricingu, to słabość BTC to nie tylko "spadek", ale raczej ponowne głosowanie kapitału. Zgadnij, dlaczego ETH mogło zostać podtrzymane przeciwko trendowi w tym samym czasie? Przyglądałem się tym liczbom przez chwilę: netto odpływ z kontraktów terminowych BTC wyniósł 200 milionów dolarów, netto odpływ z rynku spot 131 milionów dolarów, łącznie 331 milionów dolarów, najsłabsze spośród trzech aktywów; z kontraktów terminowych ETH odpłynęło około 34 milionów, ale na rynku spot nastąpił netto napływ około 43,43 milionów, łącznie niewielki netto napływ 9,42 miliona; SOL miał napływ 9,76 miliona na kontraktach terminowych i odpływ 9,24 miliona na rynku spot, co daje niemal równowagę. Na powierzchni to kwestia wzrostów i spadków, ale u podstaw bardziej przypomina to rozmontowywanie pozycji lewarowanych w instrumentach pochodnych, podczas gdy na rynku spot ktoś cicho zmienia miejsca. Spójrzmy najpierw na ścieżkę byczą: pojawienie się u ETH kombinacji "redukcja pozycji na kontraktach terminowych + podtrzymanie na rynku spot" zwykle oznacza, że bańka lewarowa została częściowo wyciśnięta, a presja sprzedaży nie pochodzi z paniki na rynku spot, lecz z aktywnego zmniejszania ryzyka po stronie kontraktów. Jeśli ta struktura się utrzyma, względna siła ETH pojawi się wcześniej niż wzrost ceny, zwłaszcza gdy odpływ z kontraktów BTC zwolni, a apetyt na ryzyko może przejść z "obrony BTC" na "kupowanie ETH". Prawie zerowy bilans SOL również wskazuje, że na razie nie jest on maszyną do wypłat, sentyment wobec altcoinów nie załamał się całkowicie, po prostu nikt nie chce być pierwszym, który zapali pochodnię. Jednak sygnały ryzyka są również wyraźne: jednoczesny netto odpływ z rynku spot i kontraktów BTC oznacza, że nie jest to tylko wyciskanie pojedynczych kontraktów, ale także posiadacze rynku spot zmniejszają ekspozycję. W takiej sytuacji każdy odbicie łatwo może stać się zamknięciem krótkich pozycji, a nie wejściem nowego kapitału, więc trwałość wzrostów jest wątpliwa. Wartość netto napływu na rynku spot ETH nie jest jeszcze duża,$ZEC
Aktualizacja NU7 ZEC jest zaplanowana na około 5 listopada, na wysokości bloku 3543405, tę liczbę zaznaczyłem w kalendarzu na kilka dni. Zgodnie z wcześniejszym schematem przed aktualizacją powinno się było wyprzedzać, ale tym razem kurs spadał stopniowo.
Test praktyczny: OKX cena obecna 1165, 24-godzinne maksimum 1258, minimum 1158; według Binance 1164, spadek o 4,5%. Od 1258 do teraz stracono siedem punktów.
Pozycje wieczyste spadły w ciągu 24 godzin o ponad 12% (według coinotag), na OKX naliczyłem około 108 tysięcy monet, czyli 126 milionów dolarów. Dźwignia się wycofuje, nie w panice, ale stopniowo.
Kilka dni temu ETF nadal miał napływ netto, podczas spadków pojawiły się środki, to przyznaję. Ale to były środki przeznaczone na miesięczne alokacje, nie napędza to krótkoterminowych ruchów.
W dniu faktycznego wdrożenia NU7 prawdopodobnie znów będzie to stary scenariusz, gdy dobre wiadomości są już w cenie. Ostatnio mówiłem, że jeśli 1100 nie wytrzyma, to trzeba się pogodzić, teraz zostało do tego tylko trochę ponad sześćdziesiąt dolarów, więc ta prognoza nadal obowiązuje.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Myślenie o rozpoznawaniu końcowej fazy rynku.
$BTC oscyluje na wysokim poziomie, $ETH nie rośnie, $SHIB nadal pulsuje na przemian.
Główne aktywa słabną, meme kolejno eksplodują, płynność stopniowo się zwęża, trzeba kontrolować pozycje. 💰 Stracił 20 tys. Udo 5 tys. U, chce obrócić IRYS 30-krotnie: prawda jest taka, że ta moneta spadła o 74,63% od dzisiejszego szczytu
Orbit gorący post 25970 wyświetleń: autor stracił ponad 20 tys. U od szczytu, na koncie zostało ponad 6300, na koniec ogłosił 5000 U jako "nowy start, cel 150 tys. U".
Ta sama moneta, inny post z 17365 wyświetleniami ma tylko jedno zdanie: dziś wieczorem wybuchło 7 razy.
Rynek: aktualna cena IRYS to 0,08118, w ciągu 24h wzrosła z 0,0326 do 0,32, wzrost o 149%, ale od szczytu spadła już o 74,63% — osoby kupujące na szczycie straciły średnio trzy czwarte.
To nie jest poradnik. Zamiana 5000 U na 150 tys. U to 30-krotny wzrost, IRYS musiałby wzrosnąć do 2,44, czyli 7,6 razy więcej niż dzisiejszy szczyt. Zakładanie się na wzrost 7,6 razy przy spadku o 74% to nie strategia, to kupowanie na likwidację.
Osoby, które zarobiły, nie będą mówić w poście "nowy start".
Kluczowe poziomy: BTC 80765, przełamanie 80513 oznacza 78K; ETH 2375 jest słabszy, przy odbiciu redukuj pozycje.
📊 Rekomendacje inwestycyjne
• BTC — pesymistycznie
Take Profit (TP): $74,300
Stop Loss (SL): $87,200
• ETH — pesymistycznie
Take Profit (TP): $2,090
Stop Loss (SL): $2,660
⚠️ Zastrzeżenie: powyższe to wyłącznie osobiste opinie, nie stanowią porady inwestycyjnej. Rynek jest zmienny, proszę DYOR, ryzyko na własną odpowiedzialność.【Mając 2,96 mld USD w $HYPE, PURR wykupuje akcje za 100 mln USD, niech szybko rośnie!】
PURR tym razem bezpośrednio zwiększył limit wykupu akcji z 30 mln USD do 100 mln USD, pozostało około 72 mln USD, termin przedłużono do października 2027 r. Firma ma jeszcze 38,8 mln tokenów HYPE, wycenianych według ujawnionych danych na około 2,96 mld USD.
PURR wykupuje własne akcje, a nie tokeny HYPE. Firma stawia na ekosystem Hyperliquid, a poprzez wykup zmniejsza liczbę akcji w obrocie, co może zwiększyć ekspozycję na aktywa HYPE przypadające na jedną akcję. Jednak ten limit to tylko upoważnienie — zarząd może kupować według uznania lub wcale, nie można traktować tego jako 100 mln USD już zainwestowanych.
Postawa rynku też jest warta uwagi: cena akcji PURR spadła o ponad 30% od październikowego szczytu, a firma zwiększa wykup, co pokazuje, że chce podtrzymać cenę przy presji. Posiadanie dużej ilości HYPE nie oznacza, że akcje są tanie — cena akcji zależy też od rozwodnienia, kosztów operacyjnych i dyskonta rynkowego do wartości aktywów.
Kluczowe jest obserwowanie faktycznej liczby wykupionych akcji oraz czy dyskonto PURR względem wartości netto posiadanych HYPE się zmniejsza. Jeśli wykup faktycznie nastąpi, a ekspozycja na aktywa na akcję będzie rosła, to ruch będzie skuteczny; samo zwiększenie limitu bez wydawania pieniędzy to tylko papierowa korzyść, nawet jeśli deklaracje są głośne.$XAU Trump ponownie wspomina o użyciu siły wobec Iranu! Ale prawdziwy wpływ na BTC może mieć nie wojna, lecz inflacja.
23 października Reuters podał, że Trump stwierdził, iż Stany Zjednoczone mogą ponownie podjąć działania militarne wobec Iranu.
Główne napięcie na rynku: zbliżają się wybory śródokresowe, Trump potrzebuje niskich cen ropy, ale eskalacja militarna może podnieść koszty energii.
① Ropa naftowa: wzrost premii za ryzyko podaży $BZ
Kluczowa uwaga na Cieśninę Ormuz. W przypadku zakłóceń w żegludze, krótkoterminowa premia geopolityczna może przekształcić się w realny szok podaży.
② Złoto: rywalizacja między bezpieczną przystanią a realnymi stopami procentowymi
Eskalacja konfliktu pobudza popyt na bezpieczne aktywa, ale wzrost cen ropy może podnieść oczekiwania inflacyjne i opóźnić obniżki stóp, podczas gdy wzrost realnych stóp z kolei tłumi złoto.
③ BTC: uwaga na zacieśnienie płynności
Wzrost cen ropy → presja inflacyjna → przesunięcie oczekiwań dotyczących obniżek stóp → możliwe umocnienie dolara i rentowności obligacji USA.
Jeśli ten łańcuch transmisji się uformuje, $BTC może stanąć w obliczu podwójnej presji spadku apetytu na ryzyko i delewarowania.
④ Polityczna rozgrywka Trumpa
Zbliżają się wybory śródokresowe 3 listopada, a utrzymujące się wysokie ceny ropy mogą zwiększyć presję kosztów życia wyborców. Istnieje wyraźny konflikt między odstraszaniem militarnym a kontrolą cen energii.
Główna teza: wiadomości o wojnie wpływają na nastroje, ceny energii wpływają na inflację, oczekiwania inflacyjne wpływają na płynność, a to właśnie płynność jest kluczowym czynnikiem, na który BTC powinien zwracać uwagę.
Jak myślicie, czy to zapowiedź działań militarnych Trumpa, czy raczej karta przetargowa w negocjacjach?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Obliczając, BTC wpłynął na giełdy około 2,6 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia, co jest największą skalą od kwietnia. Sama ta liczba wystarczy, aby wskazać, że ilość tokenów dostępnych do handlu, transferu lub realizacji nagle wyraźnie wzrosła; w połączeniu z poprzednim podobnym szczytem, po którym cena BTC osiągnęła maksimum w ciągu kilku tygodni, traktuję to jako sygnał ryzyka o charakterze niedźwiedzim, ale nie można tego bezpośrednio utożsamiać z natychmiastowym spadkiem.
① 2,6 miliarda dolarów: kwota wpływów w ciągu jednego dnia jest bardzo skoncentrowana, co oznacza, że nie są to zwykłe przelewy z rozproszonych adresów, przynajmniej odzwierciedla to grupę posiadaczy monet, którzy przenoszą tokeny na giełdy.
② Największa od kwietnia: nie jest to izolowana, mała zmiana, lecz ekstremum obejmujące pewien okres. Z innej perspektywy, potencjalna presja sprzedażowa, którą rynek musi obecnie przetrawić, znajduje się na wysokim poziomie w tym okresie.
③ Po poprzedniej podobnej skali cena osiągnęła szczyt w ciągu kilku tygodni: historyczna korelacja daje ostrzeżenie, ale opisuje wynik w kolejnych tygodniach, nie oznacza, że tym razem będzie tak samo. Dane bardziej służą do ograniczenia zbyt optymistycznej interpretacji krótkoterminowych nastrojów.
Moja ocena jest taka, że ta informacja ma raczej negatywny wpływ na nastroje, zwłaszcza skłoni krótkoterminowych inwestorów do większej uwagi na to, czy „wpływy będą się nadal powiększać”. Jeśli dalsze wpływy będą rosnąć, sygnał presji zostanie wzmocniony; jeśli to tylko jednorazowy szczyt, wpływ może być przeceniony. Kiedy patrzycie na takie informacje, co zwykle jest dla was najważniejsze: kwota wpływów na giełdy, czas trwania, czy reakcja cenowa? $BTC
Około 2,6 miliarda dolarów BTC wpłynęło na giełdy w ciągu jednego dnia, najwięcej od kwietnia. W grupie już ktoś zaczął mówić o zapowiedzi wyprzedaży, ale na razie odłożę ten wniosek na bok.
Cena, którą obserwuję: OKX obecna cena 80765, 24-godzinne maksimum 82060, minimum 80514; Binance podaje minimum 80461, obie wartości się zgadzają, dzienny spadek nieco ponad 1%. Gdyby miała nastąpić wyprzedaż, ten spadek jest zbyt mały.
Opłata za kontrakty wieczyste poniżej 0,05%, pozycje 30,6 tys. BTC, około 2,47 miliarda dolarów, bez zmniejszenia. Kapitał lewarowany nie uciekł, nie spieszy się też z dokupowaniem.
W tym samym czasie Bitdeer w tym tygodniu sprzedał kolejne 283 BTC, pozycje wyzerowane — firmy wydobywcze sprzedają, ETF-y wycofują się, a giełdy mają jeszcze wpływ 2,6 miliarda. Powodów do sprzedaży jest wiele, cena utrzymuje się powyżej 80500.
W poprzednich rundach ciągle mówiłem, że to konsolidacja, a nie krach, aż sam się tym męczyłem. Ale po prostu nie ma krachu, nie mam na to wpływu.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bracia, Goldman Sachs właśnie ujawnił bardzo bolesną wiadomość — w zeszłym tygodniu instytucje ustanowiły historyczny rekord masowej wyprzedaży akcji technologicznych.
Jeszcze niedawno rynek był prosty: bezmyślnie inwestowano w AI, ignorując inne sektory. Teraz ta strategia się załamała. Inwestorzy przestali słuchać opowieści o wielkich wizjach AI i zaczęli wymagać realnych pieniędzy, chcą zobaczyć, czy ogromne inwestycje tych dużych firm przełożą się na prawdziwe przychody.
Wszyscy mówią, że w przyszłym roku w AI zostanie zainwestowane 1,1 biliona dolarów, ale samo palenie pieniędzy nic nie da. Dostawcy chmury muszą udowodnić, że zamówienia, które mają, mogą się zrealizować i że przepływy pieniężne się poprawią. A do tego są dwa poważne problemy: w przyszłym roku będzie duży deficyt energii elektrycznej, co ograniczy rozwój mocy obliczeniowej; wiele firm chmurowych ma wysokie zadłużenie, a koszty pożyczek rosną.
Pojawia się jeszcze większy problem — rynek jest rozdarty: z jednej strony obawia się niedoboru mocy obliczeniowej, z drugiej boi się, że po szaleńczym rozbudowaniu produkcji pojawi się nadmiar mocy. Do tego wielkie inwestycje w AI i deficyty budżetowe państw podnoszą koszty pożyczek, przez co rynek staje się coraz bardziej ostrożny i nie chce już bezmyślnie podbijać cen.
Podsumowując: rynek AI przeszedł z fazy spekulacji do fazy, w której trzeba pokazać wyniki finansowe. W najbliższym czasie zmienność w sektorze AI wzrośnie, ryzyko strat jest wyraźnie większe, więc nie warto już ślepo inwestować. $SNDK $SKHYNIX $MU
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Zysk w trzecim kwartale wzrósł głównie dzięki długoterminowym umowom na HBM3E oraz podwyżkom cen zwykłej pamięci DRAM, HBM4 jest jeszcze na wczesnym etapie wdrażania i ma ograniczony wkład w zyski tego kwartału, prawdziwy wzrost nastąpi później.
SK海力士 rozpoczął masową wysyłkę HBM4 w drugim kwartale, ale trzeci kwartał to etap rozbudowy i wdrażania produkcji, wolumen wysyłek nadal nie jest duży, głównym czynnikiem wyników tego kwartału pozostaje wysoko rentowny HBM3E, a także ciągły wzrost cen kontraktów i rynku spot pamięci DRAM dla serwerów. Instytucje powszechnie przewidują, że przychody w trzecim kwartale zbliżą się do 98–101 bilionów KRW, a zysk operacyjny może osiągnąć 77–81 bilionów KRW, co oznacza wyraźny wzrost kwartał do kwartału.
$SKHYNIX
Wartość HBM4 nie leży w tym kwartale, lecz w średnim i długim terminie. Odpowiada on następnej generacji platformy Rubin firmy Nvidia, ma wyższą wydajność, a większość mocy produkcyjnych została już zarezerwowana przez kluczowych klientów w ramach długoterminowych umów, jest to produkt o wysokiej marży. Gdy w czwartym kwartale i w przyszłym roku udział HBM4 wzrośnie, stanie się on nowym głównym źródłem zysków. $SNDK
Należy również zwrócić uwagę na ryzyka: Samsung również intensywnie rozwija HBM4, a po zwiększeniu podaży w przyszłym roku premia cenowa na HBM może zostać zredukowana; ponadto, jeśli nakłady kapitałowe na AI spowolnią, tempo realizacji zamówień długoterminowych również może zostać ograniczone.
Dlatego w tym raporcie finansowym kluczowe nie jest, ile zarobił HBM4, lecz wskaźniki wydajności HBM4 i prognozy mocy produkcyjnych na czwarty kwartał podane przez zarząd, to one zdecydują o dalszej wycenie.🏖️ Po południu, trzy rzeczy, które teraz są raczej letnie
$ASTER 0.709, największy problem kontraktów DEX 🚀
Technicznie możliwe jest tworzenie kontraktów wieczystych, ale użytkownicy są na starych, dużych giełdach, a DEX ma za małą głębokość i duży poślizg. 0.709 ma pozycję, ale brak wolumenu, trzeba czekać na regulacje lub duże wydarzenie, które zmusi użytkowników do przejścia na łańcuch, inaczej trudno będzie odebrać rynek CEX.
$XAUT 4100, dlaczego złoto nie rusza się w weekend 🥇
XAUT jest powiązany z fizycznym złotem, przed decyzją o stopach procentowych we wtorek oczekiwania na podwyżkę tłumią, a oczekiwania na obniżkę podtrzymują, więc brak rozstrzygnięcia. Weekend jest spokojny, prawdziwy ruch nastąpi we wtorek po ogłoszeniu, wcześniejsze obstawianie kierunku nie ma sensu.
$BICO 0.0164, dlaczego token infrastrukturalny teraz nie rośnie 📈
Kierunek jest słuszny, abstrakcyjne konta to rzeczywiście niezbędny krok do upowszechnienia na łańcuchu, ale rynek teraz płaci tylko za "co można zarobić od razu", a nie za "co może się przydać w przyszłości". 0.0164 podąża za rynkiem, dopiero gdy aplikacje na łańcuchu naprawdę przyciągną nowych użytkowników, będzie miało szansę.
Ten tekst to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC zbliża się, jakie są jeszcze zmienne dotyczące wstrzymania podwyżek stóp przez Fed? $BTC $ETH $IRYS ta noc była dość magiczna. Przed północą kurs trzymał się na poziomie 0,06, kilka godzin później ktoś zauważył 0,5, a po otwarciu oczu znowu spadł do punktu wyjścia, cały proces trwał zaledwie trzy-cztery godziny. Krótkie pozycje zostały zlikwidowane na 59 milionów dolarów, długie tylko na 8 milionów, a wolumen obrotu sięgnął dziesiątek miliardów. Wiele osób mówiło, że już dawno się przygotowało, ale pod spodem było pełno drobnych inwestorów, więc główni gracze nie odważyliby się tak ciągnąć? Jeśli się odważyli, to znaczy, że dokładnie wyliczyli, że na dole nie ma nikogo. Za każdym razem, gdy cena rośnie, pojawia się grupa osób, które twierdzą, że złapały wielkiego byka, co jest naprawdę męczące do oglądania.