Orbit Post Sitemap
Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, moją pierwszą reakcją było: cena akcji wycenia panikę, ale rachunki w centrum danych mogą opowiadać inną historię. Zamiast pytać „technologiczne akcje spadły, czy kryptowaluty pójdą za nimi”, wolę zrozumieć, czy rynek sprzedaje popyt, czy oczekiwania na zahamowanie ekspansji.
Trader degentrading wspomniał, że poprzedniego dnia gigant chmurowy wzrósł o około 10%, półprzewodniki spadły o około 10%; czynsz za H100 wzrósł rok do roku o 26%, GB200 o 50%, ORCL ujawnił, że wykorzystanie infrastruktury AI wynosi 98%. Jednocześnie jest optymistą co do chińskich akcji technologicznych i rynku kryptowalut.
Moja ocena jest taka, że te dane raczej przeczą tezie o „załamaniu popytu na moc obliczeniową”, ale nie wystarczają, by udowodnić, że rynek kryptowalut na tym skorzysta. Wzrost czynszów i wysokie wykorzystanie wskazują, że istniejąca moc obliczeniowa jest nadal deficytowa; jeśli budowa nowych centrów danych w USA jest utrudniona, to droższe są zasoby istniejące, a sprzedaż nowych chipów jest pod presją – to może się zdarzyć jednocześnie. To moje przypuszczenie, oba zjawiska nie są sprzeczne.
Jeśli chodzi o ograniczenia odbicia przez pozycje zamrożone, uważam, że to opór na poziomie handlowym, który nie zastępuje oceny fundamentalnej. Chińskie akcje technologiczne i kryptowaluty mają różne logiki wyceny, nie można zakładać, że z powodu presji na amerykańskie półprzewodniki kapitał automatycznie się przeniesie.
Dlatego rozdzielam „moc obliczeniowa jest nadal deficytowa” i „kryptowaluty mogą przyciągnąć kapitał”. Które wyjaśnienie bardziej Ci odpowiada: czy to było emocjonalne przesadzenie, czy rynek zaczyna przeszacowywać sufit ekspansji AI?2026.11.05 czwartek
Ponieważ w amerykańskich wyborach śródokresowych Partia Demokratyczna zdobyła Kongres, wczoraj amerykański rynek akcji odbił się, ale inwestorzy obawiają się, że przyszłe zaostrzenie regulacji, ograniczenia zatwierdzeń i nasilenie sprzeciwu lokalnego wobec budowy centrów danych AI mogą spowolnić tempo inwestycji infrastrukturalnych, co krótkoterminowo tłumiło ceny powiązanych akcji.
Reakcja Bitcoina wczoraj była stosunkowo pozytywna, co jest dobrym zjawiskiem.
4 listopada netto napływ do ETF Bitcoina wyniósł 75,6 mln, a do ETF Ethereum 53 mln. Dane ETF były przeciętne, co sugeruje, że to bycze siły na rynku wewnętrznym działają.
Analiza rynku
Bitcoin gwałtownie odbił do ponad 81000, po czym nastąpił spadek. Jak wspomniano wcześniej, była to raczej kontratak byków niż odwrócenie trendu. Spadek z 80000 do 75000 był w dużej mierze spowodowany czarnym łabędziem Binance oraz spadkami powiązanymi z rynkiem amerykańskim. Wiele osób zapewne skorzystało z okazji do zakupu po spadkach, a poziom 75000 może być złotą okazją. Nie ma jednak potrzeby się spieszyć, rynek nie odwróci się nagle, będą kolejne okazje do zakupu, choć prawdopodobnie nie na tak niskich poziomach, więc warto się do tego przygotować.
Atak rynku amerykańskiego nie utrzymał się, dzisiejsze notowania po zamknięciu prawie się zatrzymały. Warunki makroekonomiczne nadal nie sprzyjają odwróceniu trendu, to raczej korekta. Uważam, że w ciągu najbliższych dni odbicie powinno nastąpić, indeks może wzrosnąć o około 3%, wracając do poziomu z zeszłego piątku.
Indeks strachu i chciwości kryptowalut: 43 (neutralny) Skupiam się na tym, czy ta zmiana kierunku kapitału wpłynie na nastroje w ekosystemie Ethereum 👀. Według danych Farside Investors, amerykański spotowy ETF na Ethereum zanotował po siedmiu kolejnych dniach netto odpływu kapitału, 4 listopada netto napływ około 53 milionów dolarów. To jest trochę interesujące, ale wolę to traktować jako sygnał naprawy nastrojów, a nie jako zbiorową korzyść dla małych altcoinów.
Napływ środków do ETF odzwierciedla zmiany kapitału w tego typu produktach, nie oznacza jednak, że kapitał faktycznie wszedł na łańcuch; wcześniejsze ciągłe odpływy i pojedynczy dzień z napływem nie wystarczą, by potwierdzić kierunek. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli napływ będzie się utrzymywał, bardziej zmienne aktywa w ekosystemie mogą zyskać większą uwagę, ale nastroje mogą zarówno zwiększyć szanse, jak i wzmocnić spadki po niespełnionych oczekiwaniach.
W dalszej kolejności będę obserwować, czy kapitał w ETF utrzymuje się, oraz czy aktywność na łańcuchu nadąża, przypominając sobie, by nie przekładać bezpośrednio informacji o kapitale dużych aktywów na logikę wzrostu małych altcoinów. 4 listopada rozliczenie ropy Brent spadło o około 8,7%, a WTI o około 8,3%. To już więcej niż „spadek o ponad 7%” wymieniony na liście.
Co ciekawe, USA i Iran nie ogłosiły w związku z tym zawarcia porozumienia. Wcześniej irańscy urzędnicy nadal twierdzili, że istnieją rozbieżności w kwestii porozumienia. Cena ropy odzwierciedla inną zmianę: po wynikach wyborów w USA rynek zwiększył ocenę, że wojna może zakończyć się szybciej.
To właśnie jest frustrujące w ropie naftowej. Rzeczywista podaż jeszcze się wyraźnie nie zmieniła, ale ocena ryzyka na przyszłość już tak, a cena nadal może gwałtownie się wahać.
Jednak oddzielam zakłady rynkowe od politycznej rzeczywistości. Zmiana kontroli w Kongresie nie oznacza automatycznego zakończenia działań wojskowych ani nie gwarantuje szybkiego uzgodnienia warunków negocjacji. Cena usunęła część premii za ryzyko, ale w dalszym ciągu potrzebne jest potwierdzenie faktów.
Jeśli negocjacje utkną w martwym punkcie lub bezpieczeństwo transportu zostanie ponownie zagrożone, ta część premii może wrócić.
Ten spadek przypomina mi, że zajmowanie długich pozycji na ropie nie może opierać się tylko na „konflikt nadal trwa”, a zajmowanie krótkich pozycji nie może opierać się tylko na „wszyscy chcą zakończyć konflikt”. Gdy cena już wcześniej przeszła duży ruch, teraz trzeba zobaczyć, czy działania obu stron nadążą. Mam nadzieję, że najpierw zmieni się wycena, a dalszy spadek będzie wymagał współpracy podaży i polityki.
#美伊谈判未突破，油价为何单日跌逾7%？ NVIDIA spadło o 14% od szczytu w październiku, a wszędzie krzyczą, że bańka AI pękła
Wyciągnąłem Cisco, głównego bohatera bańki z 2000 roku, i porównałem je z NVIDIA, zaczynając od tej samej linii startu, a wynik jest inny niż wszyscy myślą
Czerwona linia to $NVDA, liczona od 30 listopada 2022, dnia premiery ChatGPT, ciemnoniebieska linia to Cisco CSCO, liczona od grudnia 1994, dnia premiery przeglądarki Netscape, oś pozioma to liczba dni handlowych
Po 984 dniach handlowych, czyli dzisiaj, NVIDIA wzrosła o 1121%
Cisco w tym samym dniu, czyli w listopadzie 1998, wzrosło o 812%
Potem szalało jeszcze przez rok i cztery miesiące, osiągając szczyt w marcu 2000 na poziomie 4259%, z forward P/E około 131
Obecny forward P/E NVIDIA to około 17
Kilka dużych spadków po drodze jest bardzo podobnych
Cisco w październiku 1998 miało kryzys LTCM, wzrost spadł do 497%, potem zaczął się główny wzrost
NVIDIA w kwietniu 2025 po cłach spadła do 457%, potem znowu wzrosła do 1314%
Bańki zawsze pękają, Cisco po szczycie spadło o 89% w ciągu dwóch i pół roku, szara przerywana linia to ten okres
Według rytmu Cisco, teraz bardziej przypomina to korektę z 1998, a do szczytu z 2000 jest jeszcze daleko $LINK
Czy zlewarowana na dziesięć razy pozycja długa o wartości pięciu milionów dolarów to dobra wiadomość?
Około drugiej po południu pojawiła się szybka informacja, że wieloryb otworzył dwie godziny wcześniej pozycję długą na LINK o wartości 5,18 miliona dolarów z dziesięciokrotnym lewarem. Liczby robią wrażenie. Sprawdziłem przypadkowo pulę na OKX, gdzie pozycje wieczyste wynoszą 2,21 miliona tokenów, a ta pozycja odpowiada 450 tysiącom tokenów. Gdyby faktycznie trafiła tutaj, zajęłaby ponad 20% puli. Jednak w ciągu tych dwóch godzin pozycje wzrosły mniej niż o jeden procent, więc pieniądze nie napłynęły.
O godzinie 11 na wykresie godzinowym był wzrost wolumenu do 253 tysięcy kontraktów, czyli 2,93 miliona dolarów, co jest dwukrotnie i pół większe niż zwykle. Cena wzrosła z 11,48 do 11,645, a potem przez trzy kolejne godziny wolumen spadł do około 100 tysięcy kontraktów, a cena oscylowała między 11,5 a 11,56. Obecnie cena wynosi 11,561, co oznacza wzrost o 4,5% w ciągu 24 godzin, a do szczytu 11,8 brakuje jeszcze 0,2. Opłata wynosi 0,0092%, blisko stawki bazowej, więc byki nie musiały płacić więcej. Księga zleceń ±1% pokazuje 1,11 miliona tokenów do kupna i 1,15 miliona do sprzedaży, obie strony są równie silne.
Ta szybka informacja tylko potwierdza, że ktoś jest bykiem, ale nie dowodzi, że pieniądze faktycznie wpłynęły. Poczekajmy, aż pozycje faktycznie wzrosną.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $SNDK
Szybkie wiadomości podają tylko, że giełdy japońska i koreańska zamknęły się nisko, koreański rynek spadł o ponad 5%, a ja od rana obserwuję linię SNDK. SK Hynix spadł w trakcie sesji o prawie 10%, koreańska giełda uruchomiła nawet automatyczne zawieszenie sprzedaży, łańcuch pamięci został ściśnięty. Token otworzył się na 1129 i cały czas spadał, najniżej do 990,8, obecnie 1016, spadek o 10%.
Co ciekawe, o godzinie 14:00 ta świeca: otwarcie na 997, wzrost do 1015,5, 43 tysiące kontraktów, to największa świeca po porannym spadku o 9:00. Giełda amerykańska jest teraz zamknięta, jest wczesny ranek na wschodnim wybrzeżu USA, więc ta cena została ustalona przez azjatycki rynek.
Sprawdziłem też ponownie opłatę, 0,0795%, osiem razy wyższą od bazowej, byki nadal dopłacają, by utrzymać pozycje. Pozycje wynoszą 143 tysiące kontraktów, 144 miliony, o 30 milionów więcej niż w południe. Cena spadła o 10%, dźwignia nie została zamknięta, a opłata wzrosła, to nie jest panika, ktoś trzyma się na śmierć i życie.
Na tym poziomie nie ścigam spadków, poczekam na otwarcie głównego rynku wieczorem, by poznać odpowiedź.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC wczoraj wieczorem doświadczył gwałtownego wzrostu, z poziomu 78 000 bezpośrednio do 81 000, wzrost o ponad 5%! Jednak ten duży wzrost to już przeszłość, teraz interesuje nas, jak potoczy się rynek dalej! Z historii wynika, że po dużym jednodniowym wzroście Bitcoin zwykle konsoliduje się przez dzień lub dwa, a następnie wybiera większy kierunek. Nie należy patrzeć na wskaźniki techniczne i zakładać, że na pewno pójdzie w górę, ponieważ po dużych wahaniach wskaźniki techniczne tracą swoją wartość referencyjną. Wczoraj netto napływ środków do spotowego ETF na Bitcoina wyniósł 74,56 mln USD, z czego Fidelity zanotował napływ netto 237 mln USD, a BlackRock odpływ netto 200 mln USD. Mimo że jest to napływ netto, biorąc pod uwagę wcześniejsze przeniesienia dużych ilości Bitcoina przez BlackRock na giełdy, uważam, że BlackRock może zacząć sprzedawać, na co powinniśmy uważać! Co do dalszego kierunku $BTC, uważam, że najważniejsze jest obserwowanie trwałości kapitału, ale biorąc pod uwagę obecne warunki makroekonomiczne, kapitał nadal skupia się na unikaniu ryzyka i nie ma warunków do napływu nowych środków, więc obecna strategia to być byczym, ale nie dokładać do pozycji! Znaczenie zdarzenia StablR dla depozytów zabezpieczających w kontraktach wieczystych: Twój zabezpieczający depozyt może nagle nie być wart 1 dolara
Ten punkt widzenia może być rzadziej spotykany, ale uważam go za bardzo ważny.
Depozyty zabezpieczające w kontraktach wieczystych to w większości stablecoiny. A założenie wyceny stablecoinów jest takie: 1 jednostka = 1 dolar.
W zdarzeniu StablR, USDR i EURR na pewien czas oderwały się od kursu o 50%. Choć skala była mała (kapitalizacja 20 mln i 10 mln), to udowodniło jedno: to założenie nie jest zawsze prawdziwe.
Co się stanie, jeśli Twój depozyt zabezpieczający zawiera stablecoiny, które oderwały się od kursu?
Po pierwsze, licząc depozyt nominalnie, faktycznie przeceniasz swoją poduszkę bezpieczeństwa. Platforma zwykle wycenia je na 1 dolara, ale cena rynkowa może wynosić tylko 0,5.
Po drugie, gdy platforma dostosuje współczynnik dyskonta, Twoja pozycja natychmiast stanie się niewystarczająca pod względem depozytu zabezpieczającego. A w tym czasie rynek gwałtownie się waha, zmuszając Cię do zamknięcia pozycji po najgorszej cenie.
Po trzecie, oderwanie się od kursu często wiąże się z brakiem płynności. Chcesz to wymienić, ale nie możesz.
Dlatego moja strategia to: używać depozytów zabezpieczających tylko w dwóch lub trzech najbardziej popularnych stablecoinach, rozdzielonych na co najmniej dwóch emitentów.
Nie dlatego, że przewiduję, kto może mieć problemy, ale dlatego, że nie chcę, aby problem techniczny, na który nie mam wpływu, decydował o życiu lub śmierci mojej pozycji.
To samo dotyczy wpłat — HyperFill porównuje trasy i wymienia na USDC, które trafia bezpośrednio na konto, bez mojego ręcznego wymieniania, co zmniejsza ryzyko błędu.Wczoraj Bitcoin spadł chwilowo o 2,8%, przebijając poziom 76 000, a następnie odbił do około 77 900.
Cena wróciła, ale struktura likwidacji już nie.
W takich spadkach wywołanych wydarzeniami zwracam uwagę na trzy rzeczy:
Po pierwsze, proporcję likwidacji długich i krótkich pozycji. Podczas ostatniego spadku 68,5% likwidacji dotyczyło pozycji długich. To oznacza, że spadek był napędzany przez "przymusowe zamknięcia długich pozycji", a nie "aktywny atak krótkich".
Po drugie, skoncentrowane poziomy likwidacji. Jeśli obszar gęstych likwidacji znajduje się w pobliżu jakiegoś okrągłego poziomu, tworzy to "efekt magnesu" — cena przybliżając się do tego poziomu, przyspiesza ruch.
Po trzecie, zmiany VIX. Tym razem kontrakty terminowe VIX przekroczyły 20, co oznacza, że wycena zmienności została zrewidowana. Wzrost zmienności powoduje, że animatorzy rynku zwężają spread, płynność maleje, a ta sama pozycja doświadcza większego poślizgu.
Te trzy czynniki razem stanowią powód, dla którego dziś nie dokupiłem pozycji.
Cena to efekt, struktura pozycji to przyczyna. Patrzenie na przyczyny jest bardziej użyteczne niż na skutki.W środę wypłacono tylko około 40 ZEC. Wolno. Na razie skupiam się na nastrojach. Najstarsza prywatna pula Zcash, Sprout, wkrótce zostanie zamrożona, a w puli nadal znajdują się aktywa.
Uważam, że to krótkoterminowo negatywne dla $ZEC: zamrożenie dotyczy starej puli, ale słowo „zamrożenie” łatwo może wyolbrzymić lokalne ryzyko do paniki. Wypłata nie oznacza sprzedaży, więc nie można tego bezpośrednio traktować jako presji sprzedażowej.
Mój plan to najpierw poczekać na uwolnienie zmienności. Jeśli po gwałtownym spadku nastąpi szybkie odbicie, rozważę wejście; jeśli odbicie będzie bez wolumenu, nie będę się angażować. Przypominam sobie: nie traktuj nagłówków jako sygnałów transakcyjnych. 盘面看着有点热闹，掀开底层却还是虚的 这波反弹，到底是修复还是下一轮下探前的换气？ 这两天翻数据的时候有种很微妙的感觉：价格确实从低位弹了一点，群里气氛也松了些，但越往里看，越觉得底气不足。BTC 周线级别的调整拖了不短时间，回弹力度始终偏温，ETH 更明显，短中期均线还压在头顶，RSI 双双落在偏弱区间。问题是，RSI 低不等于底就成了，这个位置拿它当抄底信号，容易吃亏。 我更在意的是资金偏好这一层。10 月 30 日 BTC ETF 净流出 6.43 亿美元、ETH 流出 1.56 亿美元；11 月 2 日又分别走了 3.99 亿和 1.4 亿。连续大额撤离说明的不是恐慌抛售，而是大钱暂时不想在这个位置承担方向风险。表面上看是币价在修复，底层其实是买盘在往后退，这种错位才是真正要防的。 传导路径也清楚：ETF 失血先压住 BTC 的反弹高度，ETH 因为 beta 更高、均线结构更弱，被动跟跌的弹性更大；山寨这边没有新增偏好承接，只能靠存量资金做短打，节奏会越来越碎。也就是说，现在市场交易的不是"底已出现"，而是"跌得够多了，先试试看"。 偏多的路径也有：价格已经消化了一轮调整，7#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎
Mam coś do powiedzenia
Czytając tę wiadomość, kilkakrotnie porównywałem: długoterminowe założenia rynku kapitałowego JPMorgan na 2027 rok, po raz pierwszy wyliczyli rachunek dla BTC — przewidywany roczny zwrot bazowy na poziomie około 10% w ciągu najbliższych 10 do 15 lat, przewyższający 7,5% amerykańskiego rynku akcji i 5,5% złota. To pierwszy raz, gdy topowa instytucja z Wall Street traktuje BTC jako poważny aktyw i uwzględnia go w modelu, co ma duże znaczenie symboliczne. Jednak w tym samym raporcie roczna zmienność BTC wynosi 55%, korelacja z rynkiem akcji około 33% i jest niestabilna, dlatego do tej pory nie został uwzględniony w głównej macierzy kowariancji alokacji.
Moja interpretacja jest taka: 10% zwrotu przy 55% zmienności to w rzeczywistości słaba relacja jakości do ceny, to nie jest sygnał byka, a jedynie „w końcu uznanie istnienia BTC”. Bardziej praktyczną stroną jest inna kwestia — do 3 listopada amerykańskie spot ETF na BTC odnotowały trzy dni z rzędu odpływ netto, łącznie około 1,158 miliarda dolarów, sam IBIT zanotował odpływ 95 milionów w jeden dzień. Długoterminowe założenia są aktualizowane, ale krótkoterminowe fundusze się wycofują, instytucje głosują nogami: uznają cię, ale jeszcze nie są gotowe, by zainwestować prawdziwe pieniądze.
Aktualna cena BTC to około 80400, dziś moja pozycja 30-krotnego lewarowania została zamknięta z zyskiem około 10,15% około 10:30. Moje podejście jest zgodne z JPMorgan: nie jestem niedźwiedzi na długi termin, ale nie ścigam wzrostów w krótkim terminie. Powyżej 80000 to wczorajszy obszar intensywnych transakcji, dopóki netto przepływ ETF nie stanie się dodatni, normalne jest, że wzrosty będą przerywane korektami; stabilizacja na poziomie 7900–7950 i ponowne wejście to scenariusz do obserwacji $BTC $ETH $ZEC Widząc tę wiadomość, pierwsze, co przyszło mi do głowy, to: nowicjusze łatwo mylą „ile branża wydała pieniędzy” z „czy ustawa przejdzie”. Bardziej interesuje mnie trudność zdobycia głosów ponadpartyjnych, co bardziej wpływa na oczekiwania regulacyjne niż samo to, która partia ma większość.
Według doniesień, Sherrod Brown pokonał Jona Husteda 3 listopada i wrócił do Senatu. Ustawa CLARITY wymaga 60 głosów, co oznacza, że nadal trzeba zdobyć poparcie ponadpartyjne; Brown wielokrotnie wcześniej blokował ustawodawstwo dotyczące stablecoinów, więc po jego powrocie opór wobec zdobycia poparcia nie może być ignorowany.
📌 Na tej podstawie wyjaśnię koncepcję: nakłady nie równe są wynikom. Obiecane przez Fairshake 30 milionów dolarów różni się od ponad 68 milionów dolarów wydanych przez całą branżę, to różne kategorie i nie można ich sumować; inwestycje polityczne też nie przekładają się bezpośrednio na liczbę głosów posłów. Moja ocena jest taka, że to zwiększa niepewność w postępie regulacyjnym, ale nie oznacza to, że cena tokena musi spaść. Nowicjusze najczęściej popełniają błąd, traktując wiadomości polityczne bezpośrednio jako sygnał do otwarcia pozycji; ja będę dalej obserwować faktyczną liczbę głosów i zmiany w treści ustawy. Makroekonomiczne otoczenie amerykańskiego rynku akcji i kluczowe czynniki napędzające
1. Polityka monetarna i presja na stopy procentowe:
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA utrzymuje się ostatnio na wysokim poziomie około 4,9% do 5,0%, blisko kluczowego psychologicznego progu. Wysoka rentowność bezpiecznych aktywów stanowi stałą presję na rozszerzanie wycen akcji wzrostowych o wysokiej wycenie.
• Rynek uważnie śledzi nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA za październik, dane ADP oraz PMI usług ISM, aby ocenić dalszą ścieżkę stóp procentowych Fed.
2. Układ polityczny i wpływ wyborów śródokresowych:
• Liczenie głosów i wyniki wyborów śródokresowych w USA są w centrum uwagi rynku, a kontrola nad obiema izbami Kongresu powoduje, że inwestorzy ponownie oceniają politykę fiskalną, ramy regulacyjne AI, podatki i politykę energetyczną.
• Doświadczenie historyczne pokazuje, że po wyborach śródokresowych rynek zwykle doświadcza sezonowego odbicia, jednak obecne makroekonomiczne warunki stóp procentowych sprawiają, że kapitał jest bardzo wrażliwy na zmiany polityki.
3. Szerokość rynku i sentyment:
• Pomimo odbicia niektórych głównych indeksów (takich jak S&P 500 i Nasdaq) napędzanego przez akcje technologiczne, szerokość rynku (Market Breadth) pozostaje stosunkowo słaba. Liczba rosnących akcji jest często mniejsza niż spadających, co wskazuje, że rynek nie odnotowuje pełnego odbicia, lecz jest wysoce zależny od strukturalnej hossy w czołowych akcjach technologicznych. $QQQ W piątek jeszcze nie ma danych z rynku pracy, ale chcę wyrazić swoje stanowisko: podwyżka stóp procentowych jest praktycznie przesądzona, te dane niczego nie zmienią. Prawdziwa niepewność dotyczy tego, czy w styczniu przyszłego roku będzie druga podwyżka. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Najpierw spójrzmy na wczorajsze dane z mniejszego rynku pracy, liczba zatrudnionych przekroczyła oczekiwania o 86 tys., co jest wyższe od konsensusu wynoszącego 69 tys. i równe skorygowanej poprzedniej wartości; PMI dla przemysłu jest drugim najwyższym od czterech lat, dziś o 21:30 będą dane o pierwszych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, konsensus to 196 tys., co jest również mniej niż oczekiwano. Stopa zatrudnienia nie spadła, cena ropy utrzymuje się na poziomie 109, inflacja nadal istnieje. W takich warunkach, dlaczego Fed miałby zmieniać kurs?
Spójrzmy na rynek prognoz, Polymarket przewiduje 73% szans na podwyżkę, co jest mniej niż 80% według CME. Kapitał obstawia, że jeśli dane gospodarcze będą słabe, Fed się wycofa. Jednak dane z rynku pracy są bardzo zmienne, w ciągu ostatniego roku dobre i złe wyniki były mniej więcej po połowie. Opieranie się na tak niestabilnych danych, by obstawiać zmianę polityki, jest bardzo ryzykowne.
Dla rynku kryptowalut prawdziwym zmartwieniem nie jest grudniowa podwyżka, lecz to, czy w styczniu będzie druga podwyżka. Jeśli dane z rynku pracy przekroczą 100 tys., rynek natychmiast zacznie wyceniać drugą podwyżkę, a altcoiny zostaną mocno uderzone. Bitcoin w przedziale 76 tys. - 78 tys. to strefa, gdzie długie pozycje są najbardziej zagrożone.
Dlatego grudniowa podwyżka jest praktycznie pewna, prawdziwe ryzyko wyceniane jest w kontekście drugiej podwyżki w styczniu. Jeśli zatrudnienie przekroczy oczekiwania, altcoiny będą pod presją, a Bitcoin $BTC w strefie 76 tys. – 78 tys. to obszar ryzyka dla długich pozycji. Nie dotykam wysokiej dźwigni, ciągłe monitorowanie dziennych raportów kapitałowych i ciągłe zmiany nie pasują do mojego spokojnego charakteru. Tak czy inaczej, trzymam się bez ruchu, ale dwa liczby w tej wiadomości są interesujące tylko wtedy, gdy spojrzy się na nie razem.
Według danych SoSoValue, 4 listopada czasu wschodniego netto napływ środków do spotowego ETF na Bitcoin wyniósł 74,567,700 USD, z czego Fidelity FBTC zanotował netto napływ 237 milionów USD, zajmując pierwsze miejsce w ciągu dnia. Historyczny całkowity netto napływ do FBTC osiągnął już 10,423 milionów USD.
Moja ocena jest taka: to bardziej sygnał do obserwacji kanałów kapitałowych, a nie dowód na długoterminową zmianę wartości Bitcoina. Fakt, że Fidelity zanotowało napływ większy niż suma wszystkich produktów, oznacza, że pozostałe produkty łącznie miały odpływ netto, więc nie można bezpośrednio traktować wyników Fidelity jako nowego popytu na rynku.
Patrząc głębiej, netto napływ rejestruje przepływ kapitału, ale nie mówi nam, jak długo posiadacze zamierzają trzymać środki, ani nie pozwala rozróżnić nowej alokacji od migracji między produktami. Jeśli te środki pozostaną na dłużej, to moim zdaniem będzie to bliższe stabilnemu zapotrzebowaniu na alokację; to moje przypuszczenie, dane z jednego dnia nie dają odpowiedzi.
Lepiej obserwować powoli, nie traktuj napływu do ETF jako odwagi do zwiększania dźwigni, długoterminowe oceny nie wytrzymają krótkoterminowych likwidacji. Jak myślą przyjaciele trzymający długoterminowo: czy bardziej chcecie wiedzieć, dlaczego Fidelity przyciąga kapitał, czy jak długo te środki faktycznie mogą pozostać?Zawsze miałem zagwozdkę: w USA codziennie mówi się, że kryptowaluty mają być ściśle regulowane, to dlaczego politycy tak chętnie wyrażają poparcie?
Odpowiedź jest dość prosta — 51 senatorów, 31 stanów, a w 19 stanach nawet dwie osoby stoją po tej samej stronie. Głosy są bardziej szczere niż słowa.
Po wyborach śródokresowych sprzeciw wobec kryptowalut w danym stanie zaczyna kosztować, więc nikt nie chce być tym, który się odzywa.
Liczą się głosy, nie technologia. Dlatego opowieść o „zakazie kryptowalut” staje się coraz trudniejsza do opowiedzenia. Czy $BTC wzrośnie, to inna sprawa, ale przynajmniej w Waszyngtonie wiatr się zmienił, a reszta zależy od tego, kiedy przepisy nadążą — nie bądźmy ani zbyt optymistyczni, ani zbyt pesymistyczni. Procent zysków papierowych spadł do 38%, ta liczba wygląda dość uderzająco.
Dane on-chain z Glassnode pokazują, że procent zysków papierowych Bitcoina gwałtownie spadł do 38%, krótkoterminowe pozycje zyskowne masowo przeszły na straty, pozycje lewarowane zostały w zasadzie całkowicie wyczyszczone, a powyżej 87 000$ gromadzi się intensywna likwidacja krótkich pozycji.
Czyszczenie lewaru oznacza, że jednorazowa presja sprzedaży zbliża się do końca, a gęsty obszar likwidacji krótkich pozycji powyżej stanowi paliwo do odbicia. Jednak jest to naprawa strukturalna, a nie potwierdzenie trendu. Przełamanie z dużym wolumenem powyżej strefy likwidacji 87 000$ może wywołać gwałtowny wzrost spowodowany wyciskaniem krótkich pozycji; wzrost bez wolumenu najprawdopodobniej doprowadzi do powrotu do konsolidacji w zakresie, a siła wsparcia przy cofnięciu będzie kluczowa dla krótkoterminowego wyniku. Niski procent zysków papierowych można traktować jako sygnał, że ryzyko zostało w dużej mierze uwolnione, ale dopóki popyt wyraźnie się nie ożywi, nie należy traktować pojedynczego wskaźnika on-chain jako podstawy do odwrócenia trendu.
Źródło: Odaily Planet Daily
#BTC
Czy bardziej interesuje Cię przełamanie z dużym wolumenem powyżej 87 000$, czy siła wsparcia podczas cofnięcia? Ten wykres pokazuje prawdopodobieństwo wysokiego wzrostu gospodarczego USA na podstawie Nowcast IQ, wraz ze zmianą 10-dniową w punktach procentowych. Widać, że to prawdopodobieństwo wzrosło z około 19% pod koniec września do około 41% 3 listopada 2026 roku, a 10-dniowa zmiana była dodatnia przez kilka ostatnich tygodni. Obecnie należy uważnie obserwować odwrócenie kierunku wzrostu, ponieważ wykres wskazuje, że zmiany kierunku wzrostu często poprzedzają momentum ryzyka USA o około 1 do 2 miesięcy. Seca51 senatorów, 31 stanów, to nie jest zwykła wiadomość o lobbingu.
W Senacie USA ponad połowa osób publicznie popiera kryptowaluty, w tym w 19 stanach obaj senatorowie stoją po tej samej stronie. Ryan Rasmussen, dyrektor ds. badań w Bitwise, przedstawił tę liczbę, co jasno pokazuje: kryptowaluty na poziomie legislacyjnym w USA przestały być tematem marginalnym i stały się kwestią, na którą trzeba odpowiedzieć w wyborach.
Dlaczego po wyborach śródokresowych? Ponieważ wybory zmieniają niejasne stanowiska w koszty. Wcześniej senatorowie mogli nie obrażać żadnej ze stron, teraz w 31 stanach są zwolennicy, a kto publicznie się sprzeciwi, ten naraża się na konflikt z dobrze zorganizowanymi wyborcami w swoim stanie. Po politycznym rachunku stanowisko staje się jasne.
Wpływ na mechanizmy rynku nie nastąpi jutro, lecz za dwa lata. Mniejsze opory legislacyjne oznaczają, że ścieżka zgodności dla spot ETF, ramy dla stablecoinów, licencje dla giełd i inne nierozstrzygnięte kwestie będą postępować szybciej. $BTC i $ETH obecnie ponoszą "dyskonto niepewności regulacyjnej", które w istocie jest ubezpieczeniem na wypadek nieznanego ryzyka; gdy ubezpieczenie staje się tańsze, cena naturalnie ma przestrzeń do korekty.
Ale nie należy tego odczytywać jako realizacji pozytywnych oczekiwań. 51 to postawa, nie ustawa; od postawy do tekstu prawnego droga jest jeszcze przez komisje, poprawki i kolejne wybory.
Warto się zastanowić nad jednym: gdy poparcie dla kryptowalut stanie się kwestią, której żadna z dwóch partii nie chce się sprzeciwić, to wyczekiwane przez branżę "jasne zasady" mogą pojawić się wolniej niż oczekiwano, ponieważ nikt nie chce brać odpowiedzialności za szczegóły.🔗 Łańcuchowy obserwator
🐋 Inteligentne pieniądze HL
▪ 0xfc667adb (13,1 mln $, spadek z 22 mln $): 8 pozycji zróżnicowanych — BTC 136 kontraktów/ LONG, XRP 2,94 mln/ LONG, dodano pozycję długą NEAR, nadal krótkie ETH/ SOL/ HYPE/ ZEC, wiele PAXG jako zabezpieczenie złota
▪ 0xc926ddba (1,2 mln $, wzrost z 30 tys.): pełne długie pozycje BTC+UNI+ZEC
▪ Ogólna ocena: wieloryby zmieniły się z „całkowitej sprzedaży” na „zróżnicowane długie i krótkie pozycje”, BTC/XRP wyraźnie zmieniły pozycję z krótkiej na długą, wyraźne zwiększenie pozycji długich
📊 Panel wolumenu
▪ Wolumen i cena: BTC +3,34% powyżej 80 436 $
▪ Obroty: 24h 1,53 mld $ / 19 208 BTC; cena powróciła powyżej MA20 (80 261)/ EMA26, ale nadal poniżej MA60 (81 354), MACD -939 nadal niedźwiedzi, RSI 46 neutralny
▪ Trend: odbicie przy zmniejszonym wolumenie, głównie napędzane przez fundusze kontraktowe
🐋 BTC na łańcuchu
▪ W puli niepotwierdzonych transakcji brak transferów ≥100 BTC (rynek spot spokojny); OI 95,8 tys. BTC, stopa finansowania 0,009% neutralna
Wieloryby zmieniły pozycję z krótkiej na długą, naciskając BTC, ale na łańcuchu panuje cisza bez dużych transakcji powyżej 100 BTC — to ruch napędzany kontraktami, rynek spot obserwuje, obie strony czekają, kto pierwszy pokaże karty. Obliczając, skrócenie czasu bloku z 75 sekund do docelowych 25 sekund oznacza teoretycznie trzykrotnie wyższą częstotliwość tworzenia bloków. Aktualizacja NU7 Zcash ma wejść w życie około godziny 21:30 czasu wschodniego 5 listopada, wtedy pula Sprout o wartości około 16 milionów dolarów ZEC nie będzie już mogła być wydana; patrząc na tę wiadomość, ryzyko migracji powinno być postawione na pierwszym miejscu przed przyspieszeniem.
① W puli pozostało około 12 226 ZEC, a 16 milionów dolarów oszacowano przy cenie 1300 dolarów za monetę. Te monety nadal są wliczane do całkowitej podaży, nie traktuję „niemożności wydania” jako bezpośredniego zniszczenia, ani nie zakładam na tej podstawie korzyści cenowych, a przywrócenie dostępu jest nadal niepewne.
② W zeszłym tygodniu około 10 000 ZEC zostało przeniesionych, do środy ilość przeniesionych wyniosła około 40. Mniejsza liczba przeniesień nie oznacza, że ryzyko zniknęło, bardziej interesuje mnie, czy pozostali posiadacze znają wymagania migracyjne, nie można uznać spowolnienia przepływu środków za potwierdzenie bezpieczeństwa.
③ Czas tworzenia bloku skrócono z 75 do docelowych 25 sekund, jednocześnie eliminując stary format transakcji. Uważam, że zmniejszenie złożoności i ryzyka bezpieczeństwa to pozytywne wartości aktualizacji, ale przyspieszenie tworzenia bloków nie przekłada się bezpośrednio na poprawę rzeczywistego doświadczenia użytkownika.
Moja ocena jest taka, że kierunek techniczny jest pozytywny, ale posiadacze starej puli ponoszą najbardziej bezpośrednie skutki; dla mnie ważniejsze jest najpierw zweryfikowanie, w której puli znajdują się aktywa i jakie są wymagania migracyjne, niż skupianie się na twierdzeniach o „korzyściach z zamrożenia monet".💻Gdy zobaczyłem tę wiadomość, pierwsze co przyszło mi do głowy, to uwaga do przeglądu kodu: stary interfejs można wyłączyć, ale nie można traktować nieodpowiadających użytkowników jako potwierdzonych.
Według CoinDesk, prywatna pula Sprout Zcash, uruchomiona w 2016 roku, wkrótce zostanie zamrożona, a w puli nadal znajduje się około 12 200 ZEC o wartości około 16 milionów dolarów. W ciągu ostatniego tygodnia wypłacono około 10 000 ZEC, a w środę tylko około 40 ZEC.
Moja ocena jest taka, że tym razem najważniejsza jest weryfikacja procesu zmiany. Ilość wypłat może jedynie potwierdzać, że ktoś podjął działanie, ale nie dowodzi, że wszyscy zostali powiadomieni; spowolnienie wypłat w ciągu jednego dnia nie pozwala bezpośrednio wywnioskować, że pozostali użytkownicy świadomie zrezygnowali z działania. Potencjalnym błędem jest traktowanie milczenia na łańcuchu jako zgody użytkownika.
Gdybym to ja, uwzględniłbym pokrycie powiadomień, próg operacji i wpływ zamrożenia jako punkty kontrolne przed wdrożeniem. Pomóżcie mi to przejrzeć: co oznacza należyte spełnienie obowiązku powiadomienia dla portfeli nieaktywnych przez długi czas? *🔥 $BTC wzrósł do 81,1 tys., nie krzyczcie jeszcze o bykach!*
Cena wzrosła o 4%, ale prawda jest taka:
*Shorty zostały zlikwidowane na 533 mln, a pozycje spadły o 4,36%* - starzy shortujący uciekają, nowi longujący się nie pojawili, wzrost wolumenu przy zmniejszeniu pozycji to czyszczenie rynku!
*ETF uciekły 3 dni temu 1,157 mld, BlackRock wycofał się z 734 mln* - instytucje uciekają podczas wzrostów!
Ta fala to odbicie shortów, a nie zakup na rynku spot!
*Kluczowe poziomy:* Góra 81300, dół 75839, przebicie w dół oznacza 70000!
Kupując longi przy 81 tys., kupujesz szczątki stop lossów shortów! $BTC 现价78445.60美元、24小时涨1.98%——这个涨幅看似温和，但链上巨鲸仓位数据揭示了一个反直觉的裂口：939个空头巨鲸正集体承压，浮亏已膨胀至9913万美元，而多头巨鲸虽同样深陷亏损，压力却在悄然缓解。市场正在79200美元附近酝酿一场仓位结构的再平衡。 先看多空阵营的真实面貌。1239个巨鲸地址合计持仓39.2亿美元，名义多空比仅23.54%，空头在体量上占据压倒性优势——31.7亿美元对7.477亿美元，比例接近4.2比1。但体量优势此刻正变成负担：空头平均建仓价75996.95美元，价格反弹后浮亏扩大至9913万美元，收益率被压缩到39.29%。这意味着大量低位空单已被“套住”，价格每向上试探一步，被动平仓的压力就加重一分。 多头这边则是另一番景象。300个巨鲸地址平均成本高达84449.85美元，浮亏5723万美元，收益率54.33%。高成本意味着上方解套盘沉重，突破动能受限；但本轮反弹已部分修复其浮亏，最恐慌的抛压阶段或已过去。多空双方一个“成本高、压力缓”，一个“仓位重、亏损急”，分化格局异常清晰。 关键变量在79200美元。这个位置上方聚集着空头止损与清Szczerze mówiąc, kiedy zobaczyłem tę wiadomość, pierwszą myślą było „lęk przed przegapieniem okazji”. Kiedyś też łatwo brałem wzrosty na rynku za sygnał bezpieczeństwa, ale po doświadczeniu strat z takiego myślenia zrozumiałem, że czerwony indeks nie oznacza mniejszego ryzyka dla siebie.
W obserwacji MSX napisano, że Demokraci zdobyli obie izby Kongresu, a 4 listopada Dow Jones wzrósł o 3,03%; na czele wzrostów były sektor medyczny i czystej energii, podczas gdy ropa i obronność były pod presją. Uważam, że to bardziej przemeblowanie w branżach niż ogólny powód do zwiększania ryzyka.
Zmniejszenie niepewności wyborczej może wyjaśniać poprawę nastrojów; ale różne kierunki budżetu i regulacji oznaczają różne wyzwania dla poszczególnych sektorów. Zwykli ludzie najczęściej przeceniają ten pierwszy powód i ignorują te różnice.
Teraz trzymam się dwóch zasad: nie zwiększam dźwigni na podstawie pojedynczej makroekonomicznej wiadomości; gdy pojawia się polityczna okazja, najpierw sprawdzam, jak moje pozycje są nią dotknięte, a potem patrzę, o ile wzrósł indeks. Czy mieliście kiedyś doświadczenie, że „rynek rośnie, a ja jednak wpadam w pułapkę”? Czy chcielibyście podzielić się jakąś zasadą, która pomaga unikać gonienia za gorącymi tematami? Chart ini menunjukkan Power Law Decay Channel Oscillator, yaitu indikator yang mengukur posisi harga Bitcoin dalam kanal power law dengan skala 0% sampai 100%. Terlihat bahwa osilator mencapai puncak mendekati 100% pada 2011, 2014, 2018, dan 2021, sedangkan pada akhir Oktober 2026 nilainya turun ke kisaran 0% sampai 5%, dekat level terendah siklus. Secara historis, osilator yang turun mendekati nol sering muncul di fase pendinginan setelah puncak siklus, dan kondisi ini perlu dicermati sebagai tBitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH) i SOL ($SOL) jednocześnie odnotowały odbicie, jednak ta fala wzrostów jest bardziej wynikiem short squeeze niż szerokiego konsensusu byków na rynku. Bitcoin osiągnął najwyższy poziom 78,520, obecnie lekko się cofa, wzrost Ethereum jest zbliżony do Bitcoina, natomiast wzrost SOL jest wyraźnie słabszy. Głównym motorem tego wzrostu jest likwidacja pozycji krótkich. W krótkim oknie czasowym zarówno Bitcoin, jak i Ethereum doświadczyły masowej likwidacji pozycji short, podczas gdy likwidacje pozycji long były minimalne lub zerowe, co wskazuje, że wzrost cen wynika głównie z wymuszonego zamykania pozycji short, a nie z aktywnego wejścia nowych kupujących przejmujących podaż. Co ciekawe, dźwignia finansowa nie spadła. Wskaźnik long/short dla wszystkich trzech kryptowalut spadł, ale liczba otwartych kontraktów wzrosła, co oznacza, że likwidowane pozycje short są zastępowane nowo otwartymi pozycjami long. Obecnie wskaźniki finansowania dla wszystkich trzech są dodatnie, co oznacza, że posiadacze pozycji long muszą stale płacić koszty utrzymania pozycji posiadaczom short. Warto zwrócić uwagę na pewne rozbieżności: SOL ma najwyższy wskaźnik long/short i najwyższy wskaźnik finansowania spośród trzech, ale jego zachowanie rynkowe jest najsłabsze, co sugeruje, że zatłoczone pozycje long mogą nie przynieść oczekiwanych zysków ze wzrostu. Kluczowym poziomem krótkoterminowym dla Bitcoina jest 78,520; jeśli zostanie utrzymany, presja short squeeze może się utrzymać, natomiast jego przebicie może spowodować poważną korektę dla longów ponoszących koszty utrzymania pozycji. Ponadto Ethereum nie doświadczyło likwidacji pozycji long w tej fali, więc istnieje ryzyko spadku przy rozliczeniu wskaźnika finansowania. $BTC $ETH $SOL Prowadząc małą firmę, najbardziej boję się mylenia powiadomień o wpływach z rachunkiem zysków i strat. Podobnie jest z analizą transakcji: oczywiście dobrze, gdy pieniądze wpływają, ale trzeba oddzielnie patrzeć na to, jak liczyć zwrot z inwestycji, czy przepływy pieniężne się zgadzają i ile rezerwy na ryzyko należy utrzymać.
Według danych SoSoValue, 4 listopada czasu wschodniego USA, całkowity netto napływ środków do amerykańskiego ETF na $ZEC wyniósł 3,429,500 USD, całkowicie pochodzący z ZCSH. Na moment publikacji, całkowita wartość aktywów netto powiązanych ETF wynosiła 757 milionów USD, a skumulowany historyczny netto napływ środków 218 milionów USD.
Moja ocena jest taka, że ten napływ jest pozytywnym sygnałem dla zdolności przyjmowania kapitału, ale nie może być powodem do obniżenia rezerwy na ryzyko. Netto napływ do ETF to zmiana środków po subskrypcjach i umorzeniach, a nie zysk operacyjny generowany przez aktywa bazowe. Używanie tego bezpośrednio jako dowodu na poprawę zwrotu z inwestycji uważam za błędne rozliczenie.
Patrząc dalej na przepływy pieniężne, skumulowany netto napływ to środki zgromadzone w przeszłości, a dzienny napływ to środki z danego dnia, ale żadne z nich nie gwarantuje stabilnych przyszłych wpływów. Jeśli pojawią się późniejsze umorzenia, zdolność przyjmowania kapitału trzeba będzie ponownie ocenić, to moje przypuszczenie. Wartość aktywów netto nie jest też rezerwą gotówkową do natychmiastowego pokrycia strat, nie można zakładać, że ryzyko jest automatycznie zabezpieczone tylko dlatego, że fundusz ma dużą skalę.
Zapiszę tę informację w księdze obserwacji kapitału, ale nie zmienię budżetu ryzyka. Przyjaciele prowadzący biznes, jeśli posiadacie takie zmienne aktywa, widząc ten netto napływ do ETF, czy obniżycie rezerwę, czy zostawicie pieniądze zgodnie z dotychczasowym scenariuszem presji?Wczorajszy dzień był pełen sukcesów.
Jednak na rynku handlowym istnieje zjawisko, które zawsze uważam za warte uwagi.
W czasie rynku o zmiennym trendzie niektórzy patrzą, jak inni wielokrotnie tracą na stop lossach i operują na zmianę, a sami są niezwykle pewni strategii Martingale'a. Po kilku udanych powrotach zaczynają uważać, że ich metoda ma bardzo wysoką skuteczność, nawet ponad 90%.
Ale problem właśnie w tym leży.
Strategia Martingale'a najłatwiej wprowadza w błąd: na małych ruchach ciągle zarabiasz, gdy tracisz, dokładasz pozycję, a gdy następuje odbicie, odzyskujesz straty. Z czasem łatwo pomylić szczęście z umiejętnościami i wytrzymywanie strat z techniką.
Ale rynek nie będzie zawsze w trendzie bocznym.
Prawdziwe ryzyko nie polega na tym, ile razy wcześniej straciłeś, lecz na tym, że gdy trend nagle się rozpocznie, pozycje są już poza kontrolą, a jednokierunkowy ruch może wyzerować wszystkie dotychczasowe zyski, a nawet doprowadzić do likwidacji konta.
Trading nie polega na tym, kto wygra więcej razy, lecz na tym, czy potrafisz wyjść z rynku żywy, gdy popełnisz błąd.
90% skuteczności, jeśli wiąże się z jedną nie do zniesienia stratą, nie świadczy o prawdziwej stabilności tego systemu. $BTC $ETH $SOL #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #Tether旗下XAUT黄金储备增长59% 11月4号，现货黄金重新站上4000美元，紧接着一天狂拉200多美金，单日涨超3%，创了三个月最大单日涨幅。为啥突然这么猛？直接导火索是美国中期选举，民主党拿下了国会两院，直接把美元指数给砸下去了，资金疯狂涌入黄金避险。 更硬核的数据在背后：全球央行在第三季度净买了321吨黄金，同比暴增42%；黄金ETF也净流入了200多吨。连Tether旗下的黄金代币XAUT，实物黄金储备都干到了25.7吨，比去年底增长了59%，价值34.4亿美金。盘面上，黄金代币XAUT和XAU直接涨了近1.8%。 小马哥的个人看法是：乱世买黄金，机构都在给自己找后路。 民主党控制两院，意味着美国未来的财政政策、通胀走势的不确定性陡增。大资金最怕这种不确定性，所以立马从美元里撤出来，转头就去抱黄金的大腿。Tether这波操作特别值得玩味，它拿赚来的利息疯狂囤黄金，这叫“去美元化”的自我对冲。USDT的底子本来就是美债，现在加上实打实的黄金，相当于上了双重保险，抗风险能力直接拉满。这也给咱们提了个醒：RWA不是光炒概念，当真正的避险需求爆发时，链上黄金是真#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Jeśli chodzi o jutrzejsze dane z rynku pracy, bez uwzględniania dzisiejszej liczby osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych, skłaniam się ku umiarkowanie silnym wynikom.
Moja główna logika:
ADP przekroczyło oczekiwania.
Zatrudnienie w przemyśle nadal rośnie.
Poprawa w sektorze usług.
Gospodarka USA nie wykazuje obecnie wyraźnych oznak spowolnienia na rynku pracy.
Dlatego bardziej skłaniam się ku temu, że dane z rynku pracy będą zgodne lub nieco przewyższą oczekiwania rynku, a nie będą znacznie niższe od prognoz.
Jeśli taki scenariusz się sprawdzi, oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych w grudniu się umocnią, a rynek zacznie handlować tymi oczekiwaniami.
Dolar umocni się, rentowności obligacji skarbowych USA wzrosną! Oczekiwania na zacieśnienie płynności dolara wzrosną, co zwykle nie sprzyja aktywom kryptowalutowym, zwłaszcza BTC i ETH.
Gracze krótkoterminowi powinni na czas realizować zyski, ograniczać straty i kontrolować ryzyko! Ten trend w półprzewodnikach naprawdę trochę przeraża. @八佰哥爱理财 Wyraźnie jest pod wpływem!
$SNDK SanDisk zaraz może przełamać wsparcie na wykresie tygodniowym, a ta sytuacja jest tak zła, że nawet nie mam siły na przekleństwa. Patrząc na ten wykres, nie mam nawet ochoty łapać noża w locie. $SOXL
Wykres dzienny zsuwa się wzdłuż dolnej wstęgi BOLL, a ogromna świeca spadkowa na wykresie tygodniowym bezpośrednio dociera do poziomu wsparcia około 1000. Czy przełamie, czy nie, to osobna kwestia, ale patrząc na wolumen tej świecy, byki praktycznie nie stawiają oporu.
Ale to, co naprawdę mnie przyprawia o dreszcze, to nie wykres świecowy, lecz logika stojąca za tym spadkiem. W zeszłym kwartale podwyżki cen odpowiadały za dwie trzecie przychodów, a w tym kwartale CFO sam obniżył prognozy do 40% i dodał, że później będzie tylko „łagodna podwyżka cen”. Tłumacząc to na ludzki język: silnik podwyżek cen zgasł po jednym kwartale. Spójrzmy też na Japonię, gdzie wzrost cen NAND firmy Kioxia gwałtownie spadł, a przychody z rynku konsumenckiego w jednym kwartale zmalały o prawie 30%. Co to oznacza? Nawet jeśli centra danych są silne, nie wytrzymają krwawienia rynku konsumenckiego.
Więc ten spadek nie wynika z nagłego załamania zysków, lecz z całkowitego rozbicia logiki wyceny opartej na oczekiwaniach podwyżek cen. Po przełamaniu wsparcia na wykresie tygodniowym, pomarańczowa ramka poniżej to stary poziom wsparcia. Czy się utrzyma, zależy od tego, kiedy ceny spot NAND przestaną spadać i kiedy rynek konsumencki przestanie się pogarszać. Dopóki nie pojawią się sygnały odwrócenia w tych dwóch punktach, nawet jeśli nastąpi odbicie, potraktuję je tylko jako impuls do zamknięcia krótkich pozycji i na pewno nie będę się spieszył z łapaniem noża #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ To zdanie słyszałem wiele razy wcześniej, ale dopiero teraz naprawdę je zrozumiałem.
Saldo, które widzisz na giełdzie, w istocie jest dla Ciebie wekslem (IOU) wystawionym przez firmę, a nie faktycznym posiadaniem monety. Monety znajdują się w portfelu firmy, a Ty posiadasz wierzytelność.
To oznacza dwie rzeczy:
Po pierwsze, w razie problemów, to czy firma jest w stanie wypłacić odszkodowanie zależy od jej bilansu, a nie od liczby na Twoim koncie. Mercado Bitcoin obiecuje „klienci nie stracą aktywów”, ale to tylko obietnica, a nie audytowane potwierdzenie rezerw, i firma nie ustaliła jeszcze daty ponownego otwarcia wpłat i wypłat.
Po drugie, nie ma żadnego ubezpieczenia depozytów. Banki mają ubezpieczenie depozytów na wypadek upadłości, giełdy – nie. Twoim jedynym zabezpieczeniem jest to, czy firma chce i może wypłacić odszkodowanie.
Porównując: Binance mówi, że pokrywa to z własnego bilansu i już uzupełniła rezerwy; Mercado Bitcoin mówi, że wypłaci odszkodowanie, ale jeszcze tego nie udowodniła.
To samo zdanie, jedna firma ma historię realizacji, druga nie. To jest różnica.
Więc prawdziwe pytanie nie brzmi „czy ta giełda jest bezpieczna”, ale „czym zapłaci mi, jeśli dziś coś się stanie”.
Idąc tym tropem, wracamy do pytania, gdzie trzymać aktywa: te do handlu na giełdzie, te do przechowywania w samodzielnym zarządzaniu, a te, które chcesz mieć pod ręką, tam gdzie można je natychmiast wypłacić. PayAll rozwiązuje ten ostatni problem $BTC Wszystko wydaje się, jakby nic się nie stało, miliardy dolarów wirtualnej waluty zostały skradzione, ale to tylko zabiło falę byków, po czym szybko nastąpił odbicie, co jest naprawdę intrygujące. Wczoraj BTC odbił się, wiele osób znów zaczęło krzyczeć o pełnym byczym rynku, ale ja nie jestem tak optymistyczny.
Po wyborach rzeczywiście zniknęła część niepewności politycznej, ceny ropy spadły, rentowność obligacji USA spadła, apetyt na ryzyko się poprawił, BTC skorzystał z okazji i z 75700 wrócił do 80000. Ale patrząc na sytuację finansową osobno, ten ruch bardziej przypominał emocjonalną korektę po nadmiernej wyprzedaży i zamknięcie pozycji krótkich — ETF-y nadal mają odpływ netto, pozycje kontraktowe nie spadły, popyt na rynku spot nie jest aktywny, instytucje nie widzą dużych uzupełnień.
Dlatego na krótką metę można podążać za odbiciem, ale na średnią metę nie można tracić czujności. Na wykresie 81800 to ostatni twardy opór, jeśli nie przebije, wróci do 80000, a przełamanie oznacza 79300, dalej w dół 75700 to wsparcie średnioterminowe.
Prawdziwym decydentem o kolejnym ruchu nie jest to, czy dziś przekroczymy 80000, ale dane z następnych dwóch dni: raport z rynku pracy pokazujący odporność zatrudnienia oraz CPI pokazujące, czy inflacja się powtarza. Dopóki dane są zbyt gorące, oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu wrócą, dolar się umocni, płynność się skurczy, a BTC nadal będzie miał trudności z wyjściem na niezależny rynek.
Obecny stan to: panika się cofnęła, ale kapitał jeszcze nie przejął pałeczki. Odbicie może potrwać dzięki uzupełnieniu pozycji krótkich, ale aby nastąpił odwrót, musimy poczekać na pozytywny napływ ETF-ów, wzrost popytu na rynku spot i złagodzenie oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Dopóki te trzy rzeczy się nie wydarzą, lepiej grać krótkoterminowo zgodnie z trendem i nie mylić odbicia z rynkiem byka. $BTC $ETH ETH wzrósł w ciągu tygodnia o 6% do 2439 USD, podczas gdy ETF z Wall Street nie kupował ani jednego dnia przez 23 dni
Cena odbiła się od linii trendu na poziomie 2200 USD i dotarła do poziomu 0,618 zniesienia na 2439 USD
Jednak amerykański spotowy ETF ETH od 29 września notuje 23 kolejne dni zerowego netto napływu, co jest najdłuższym rekordem od momentu debiutu
W październiku wypłynęło 1,61 mld USD, co jest największym miesięcznym odpływem od debiutu w lipcu 2024
3 listopada wypłynęło kolejne 85,35 mln USD, a w ciągu ostatnich 7 dni łącznie 515 mln USD
Na łańcuchu też nie jest gorąco: średnia liczba aktywnych adresów w ciągu 14 dni spadła 17 października do około 365 tys., najniższy poziom od grudnia ubiegłego roku
W trakcie tego wzrostu wolumen transakcji spada
Uważam, że ten ruch to bardziej odbicie spowodowane uzupełnieniem pozycji krótkich, a nie powrót instytucji
Poziom unieważnienia to pojawienie się jednodniowego netto napływu do ETH ETF lub wzrost wolumenu powyżej 2439 USD
Po której stronie stoisz: czy odbicie utrzyma się powyżej 2439, czy najpierw wróci do 2200?
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 ORCL ujawnia, że wykorzystanie infrastruktury AI wynosi 98%, najpierw myślę o najgorszym scenariuszu: jeśli rozbudowa zostanie zablokowana, wysokie wykorzystanie może oznaczać zatrzymanie wzrostu, a nie przyspieszenie zysków.
Czynsz za chipy rośnie, a akcje półprzewodników spadają. Nie traktuję napięcia mocy obliczeniowej bezpośrednio jako pozytywu dla kryptowalut: niepewność co do rozbudowy nie zniknęła, a logika korzyści między rynkami nie została potwierdzona.
Moim nawykiem zarządzania ryzykiem jest najpierw obliczyć, ile można stracić przy jednoczesnym cofnięciu się powiązanych pozycji, nie traktując posiadania różnych aktywów jako naturalnej dywersyfikacji. 53 miliony dolarów, wolę użyć tej liczby, aby wyjaśnić nowicjuszom pojęcie „netto napływu”, zamiast spieszyć się z ogłaszaniem odwrócenia trendu. Dane Farside pokazują, że 4 listopada amerykański spotowy ETF na Ethereum zanotował netto napływ, po siedmiu kolejnych dniach netto odpływu. Uważam, że to poprawa sytuacji kapitałowej, ale to jeszcze za mało, by traktować to jako podstawę do otwarcia pozycji na kontraktach $ETH.
📌 Przykład na podstawie tych danych: netto napływ około 53 milionów dolarów oznacza różnicę między subskrypcjami a umorzeniami, a nie to, że tego dnia wpłynęło dokładnie tyle kapitału ani że taka sama kwota bezpośrednio przełoży się na wzrost ceny. Może to odzwierciedlać kierunek ruchu pewnej grupy kapitału, ale nie pozwala obliczyć potencjalnej korekty po wejściu na rynek.
Częstym błędem nowicjuszy jest tłumaczenie „kapitał wrócił” jako „można zwiększyć dźwignię”. Jednak przepływy ETF nie zabezpieczają pozycji kontraktowych przed zmiennością; im wyższa dźwignia, tym zwykle mniejsza przestrzeń na odwrotny ruch ceny. Moja rada: patrz na wiadomości pod kątem kierunku, a pozycję dostosuj do własnej tolerancji na spadki.Nie zgadzam się z określeniem „wycofanie się instytucji”. IBIT zanotował pojedynczy odpływ netto około 201 milionów dolarów, co rzeczywiście rzuca się w oczy, ale amerykański spotowy BTC ETF nadal ma łączny napływ netto około 74,6 miliona dolarów, a po odjęciu IBIT pozostałe produkty mają łącznie napływ netto około 275,6 miliona dolarów. Ta struktura bardziej przypomina rozproszenie kapitału i rotację w produktach flagowych, a nie zbiorowe wycofanie się instytucji.
Spotowy BTC osiągnął około 80575 USDT, wzrost w ciągu 24 godzin około 3,34%, a najwyższy poziom to 81200. Co ciekawsze, ETH ETF zanotował napływ netto około 53 milionów dolarów, kończąc ciągły 7-dniowy odpływ netto; spotowy ETH wzrósł około 5,71%, a jego siła jest nawet większa niż BTC. Kapitał nie stracił zainteresowania, po prostu kierunek przejęcia nie jest już tak jednolity.
Oczywiście, przeciwnicy mają twardy argument: jeśli odpływ z IBIT jest prawdziwym sygnałem, napływ do innych ETF może być tylko krótkoterminowym przejęciem. Ale ja teraz bardziej skłaniam się ku „rotacji”. Co myślisz, czy to rozproszenie kapitału, czy odpływ z IBIT to prawdziwy alarm? #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH Krótkie pozycje zostały zlikwidowane, fundusze ETF rotują potajemnie
BTC 80,500 (+3,95%), ETH 2,424 (+6,59%). Po wyborach BTC odbił się z poziomu 75,600, indeks paniki i chciwości wzrósł do 50.
Siła odbicia: krótkie pozycje zostały zlikwidowane. W ciągu 24h likwidacje na całej sieci wyniosły 992 mln, z czego krótkie pozycje 577 mln, dominując w likwidacjach. To odbicie spowodowane likwidacją istniejących krótkich pozycji, byki nie przeprowadziły agresywnego ataku.
Sytuacja kapitałowa: rotacja wewnątrz ETF. 4 listopada netto napływ do BTC ETF wyniósł 74,56 mln (Fidelity +237 mln, BlackRock -201 mln); netto napływ do ETH ETF 53 mln. Kapitał nie wycofał się całkowicie, lecz przemieszcza się między produktami.
Makroekonomiczne punkty skupienia: Demokraci kontrolują obie izby, legislacja ustawy CLARITY zwalnia. Dzisiejsze dane z rynku pracy są kluczowym czynnikiem, bezpośrednio decydującym o oczekiwaniach co do podwyżek stóp w grudniu.
Kluczowe poziomy:
Opór BTC na 82,000, utrzymanie powyżej to sygnał do odbudowy; wsparcie psychologiczne na 80,000, przełamanie może prowadzić do 78,000.
Opór ETH na 2,500, wsparcie na 2,400.
Podsumowując: likwidacja krótkich pozycji dostarcza siły do odbicia, fundusze ETF rotują. Przed danymi z rynku pracy nie stawiaj na jedną stronę, nie gon za wzrostami, poczekaj na odbicie BTC od 80,000 i stabilizację lub wzrost z wolumenem powyżej 82,000, by lekko zwiększyć pozycję długą. Kontrola pozycji jest najważniejsza. 【Schroders przenosi obligacje rynków wschodzących na Solana, RWA zaczyna żegnać się z „kupowaniem tylko amerykańskich obligacji”】
Tym razem na łańcuch trafiła aktywnie zarządzana przez Schroders strategia obligacji rynków wschodzących, obejmująca obligacje suwerenne i korporacyjne, a nie jak dotąd krótkoterminowe obligacje amerykańskie czy fundusze pieniężne. Znaczenie tego polega na tym, że tradycyjne instytucje zarządzania aktywami zaczynają wprowadzać na finansowanie on-chain bardziej złożone produkty o różnorodnych cechach ryzyka i zwrotu z instrumentów o stałym dochodzie. Inwestorzy w przyszłości będą mieli dostęp nie tylko do narzędzi zarządzania gotówką w dolarach, ale także do ryzyka stóp procentowych, kredytowego i kursowego rynków wschodzących.
Infrastruktura Solana osiągnęła już pewną skalę: pod koniec lipca wartość RWA innych niż stablecoiny na łańcuchu wynosiła około 3,7 mld USD, a pod koniec października wzrosła do około 5,19 mld USD; ponadto udział Solana w liczbie transakcji i wolumenie obrotu RWA jest wyraźnie wyższy niż jego udział w wielkości aktywów. Wskazuje to, że przewaga Solana to nie tylko emisja aktywów, ale także obsługa transferów i handlu on-chain.
To jest pozytywny element długoterminowej narracji Solana. Po przeniesieniu funduszy obligacyjnych na łańcuch, teoretycznie możliwe jest łatwiejsze cyfrowe posiadanie, transfer oraz integracja ze stablecoinami i infrastrukturą finansową on-chain. Jednak udziały funduszy nie oznaczają, że można je swobodnie kupować i sprzedawać na DEX, nadal obowiązują kwalifikacje inwestorów, zasady wykupu i ograniczenia regulacyjne.
RWA rozszerza się z niskiego ryzyka narzędzi zarządzania gotówką, takich jak amerykańskie obligacje, na aktywa kredytowe zarządzane aktywnie. Na razie nie przekłada się to bezpośrednio na popyt na $SOL, ale przybliża Solana do prawdziwego rynku kapitałowego on-chain.Najciekawszym wydarzeniem zeszłej nocy nie była sytuacja na rynku, lecz usunięcie posta.
Wyniki amerykańskich wyborów śródokresowych są znane – Partia Demokratyczna odzyskała kontrolę nad Senatem i Izbą Reprezentantów. Po zakończeniu wyborów Musk usunął swój wcześniejszy post na X, w którym nawoływał wyborców do głosowania na Republikanów. W tych wyborach zainwestował 474 miliony dolarów, ustanawiając rekord wydatków politycznych pojedynczego darczyńcy niebędącego kandydatem w jednym cyklu wyborczym.
474 miliony dolarów za naciśnięcie przycisku usunięcia. To porównanie samo w sobie jest informacją.
Dlaczego rynek kryptowalut powinien zwracać na to uwagę? Ponieważ w ciągu ostatnich dwóch lat część wyceny $BTC i całej branży opierała się na oczekiwaniu "poluzowania regulacji". Kto jest u władzy i kto kontroluje obie izby, bezpośrednio wpływa na harmonogram ustaw i sposób egzekwowania prawa. Teraz, gdy kontrola obu izb się zmieniła, pierwotne oczekiwania zostały zachwiane. Usunięcie posta przez Muska można odczytać jako jego nową ocenę sytuacji – jest on osobą niezwykle wyczuloną na polityczne kursy, pieniądze zostały wydane, ale postawa musi zostać wycofana.
Dlatego w krótkim terminie aktywa o wysokiej beta, takie jak $ETH i $SOL, nie odczuwają presji fundamentalnej, lecz rewaluację oczekiwań. Kapitał nie ucieknie od razu, ale najpierw zmniejszy dźwignię i poczeka na nowe sygnały polityczne.
Pozostaje pytanie: jeśli zaostrzenie regulacji to tylko opóźnienie, a nie odwołanie, czy ta korekta powinna być traktowana jako okazja, czy jako pierwszy etap trendu?Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, pierwszą myślą było: kursy na inwestycje polityczne nie mogą być liczone tylko na podstawie wydanych pieniędzy. Pieniądze mogą kupić ekspozycję, ale niekoniecznie pewność reguł, a to jest miejsce, gdzie wartość oczekiwana jest najtrudniejsza do oszacowania.
Według doniesień, Sherrod Brown pokonał Jona Husteda 3 listopada i powrócił do Senatu. Cała branża wydała na te wybory ponad 68 milionów dolarów, ale aby przesunąć ustawę CLARITY, potrzeba 60 głosów, a wsparcie ponadpartyjne jest niezbędne.
Moim zdaniem to bardziej wzrost trudności w implementacji regulacji, a nie odrzucenie perspektyw branży jednym głosem. Brown wielokrotnie wcześniej blokował ustawodawstwo dotyczące stablecoinów, więc opór w negocjacjach może wzrosnąć; większość nie zastąpi konieczności zdobycia głosów ponadpartyjnych. Przypuszczam, że jeśli inwestycje mogą przynieść wykonalne kompromisy regulacyjne, to mają wartość; jeśli tylko podnoszą koszty kampanii, ale nie rozszerzają bazy wsparcia, to nie jest opłacalne.
Ocena strategii Fairshake — czy ludzie bardziej cenią szanse na wygraną w pojedynczych wyborach, czy długoterminowe kursy na postęp legislacyjny?Shorty zostały zmuszone do likwidacji pozycji o wartości 320 milionów, aby wypchnąć BTC z powrotem powyżej 80 000, ETH powyżej 2430 to w całości pozycje w pułapce, aktualizacja ZEC jeszcze nie została aktywowana, a już zaczęto wyciskać shorty
$BTC rośnie z powodu likwidacji pozycji krótkich, a nie nowych długich
Wzrost około 4,3% w ciągu 24 godzin. Około północy w ciągu 30 minut zlikwidowano shorty o wartości 320 milionów dolarów, co bezpośrednio wypchnęło cenę powyżej 80 000. Wzrost to efekt stop lossów shortów, a nie nowych zakupów. W ciągu trzech dni netto odpływ z ETF wyniósł 1,16 miliarda, dopóki 81 300 nie zostanie przełamane, odbicie jest nadal korektą
$ETH powyżej 2430 to w całości pozycje oczekujące na wyjście z pułapki
Wzrost około 6% w ciągu 24 godzin. Z 2 172 do 2 428, silny ruch na poziomie 4 godzin, ale od 2430 do 2450 to wcześniejszy obszar intensywnych pułapek, powyżej to pozycje czekające na uwolnienie. Po gwałtownym wzroście RSI około 55, Stoch osiągnął 85 w strefie wykupienia, opłacalność dokupowania na szczycie spada
$ZEC okno aktualizacji jeszcze nie nadeszło, a shorty już zostały wyciśnięte
Wzrost ponad 14% w ciągu 24 godzin. Aktualizacja NU7 spodziewana jest około 21:30 czasu wschodniego USA, czas bloku zostanie skrócony z 75 do 25 sekund, około 12 000 monet Sprout w puli ZEC stanie się na stałe nie do wydania. Jednak oficjalna strona pokazuje, że wysokość aktywacji nie została ostatecznie ustalona, nie można więc przedwcześnie uznać aktualizacji za zakończoną. 1 300 do 1 330 to silny opór, jeśli nie zostanie przełamany, realizacja aktualizacji będzie sygnałem do sprzedaży
Podsumowanie: BTC obserwuje, czy 81 300 zostanie odzyskane z wolumenem, ETH skupia się na wsparciu 2 411 i obszarze pułapki 2 430, ZEC patrzy, czy 1 330 zostanie utrzymane
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Trump traci kontrolę nad obiema izbami, rynek kryptowalut najpierw spada, potem rośnie, odpowiadam na pytania dla znajomych!!!
Główne wnioski: krótkoterminowo negatywne, średnio- i długoterminowo neutralne z tendencją do wahań, nie jest to rynek jednokierunkowego gwałtownego spadku ani jednokierunkowego dużego wzrostu. Trump jest przyjazny kryptowalutom, pierwotnie liczył na to, że Republikanie w obu izbach przyspieszą uchwalenie takich łagodnych regulacji jak "Clear Act"; teraz Demokraci przejęli kontrolę nad obiema izbami, główny kierunek legislacji przesuwa się w stronę surowszych regulacji, ale Trump zachowuje prawo weta prezydenckiego, co pozwala na wzajemne blokowanie się.
Scenariusz 1: krótkoterminowy negatywny sentyment (faza tuż po ogłoszeniu wiadomości)
Oczekiwania "Republikanie kontrolują obie izby, przyspieszenie uchwalenia przyjaznych kryptowalutom ustaw" powodują, że kapitał obawia się, iż Demokraci będą zaostrzać regulacje, ograniczać stablecoiny, wzmacniać egzekwowanie przez SEC, co może spowodować szybki spadek BTC i ETH; jest to sprzedaż napędzana emocjami, zmienność się zwiększy.
Scenariusz 2: średnioterminowa gra i wahania (1–4 tygodnie, główny scenariusz)
Demokraci mogą zgłaszać surowsze ustawy dotyczące kryptowalut, ale nie mają dwóch trzecich głosów potrzebnych do odrzucenia weta prezydenta, Trump może je bezpośrednio zawetować; z drugiej strony, jeśli Trump chce promować łagodne regulacje kryptowalutowe, Demokraci w obu izbach nie będą współpracować przy głosowaniach.
Scenariusz 3: długoterminowa potencjalna korzyść (mało prawdopodobne)
W sytuacji impasu między partiami Kongres ma trudności z uchwaleniem nowych regulacji, działania egzekucyjne takich instytucji jak SEC mogą się zmniejszyć, branża utrzyma obecne niejasne regulacje. Po wyczerpaniu negatywnych czynników kapitał ponownie napłynie do aktywów ryzykownych, rynek się odbuduje.
Tylko analiza rynku, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Trump o wojnie z Iranem: kiedy konflikt się zakończy? To zdanie może poruszyć cały rynek finansowy!
Ostatnio sytuacja między USA a Iranem ponownie stała się globalnym tematem zainteresowania.
Trump stwierdził, że to on decyduje o zakończeniu wojny z Iranem, a jednocześnie między USA a Iranem nadal istnieje podwójna niepewność związana z negocjacjami i działaniami wojskowymi. Najnowszy raport Reuters podkreśla, że Trump z jednej strony podkreśla cele wojny, a z drugiej strony stoi w obliczu presji krajowej na zakończenie konfliktu.
Co to ma wspólnego ze światem kryptowalut?
Uważam, że głównie chodzi o trzy kierunki przekazu:
1. Jeśli konflikt będzie się eskalował
Ceny ropy i koszty transportu mogą zostać dotknięte, na rynku wzrośnie awersja do ryzyka, a aktywa ryzykowne takie jak BTC, ETH mogą doświadczyć krótkoterminowej presji sprzedażowej.
2. Jeśli negocjacje między USA a Iranem przyniosą postęp
Premia za ryzyko geopolityczne może się zmniejszyć, presja na ceny ropy może się złagodzić, a apetyt na ryzyko kapitałowe może wzrosnąć, co stworzy wsparcie emocjonalne dla rynku kryptowalut.
3. To kapitał naprawdę decyduje o cenie kryptowalut
Dolar amerykański, rentowność obligacji skarbowych USA, przepływy kapitału do ETF-ów oraz poziom dźwigni rynkowej to czynniki, które warto obserwować jednocześnie. Nie można zakładać, że wiadomości o wojnie automatycznie spowodują wzrost lub spadek Bitcoina.
Obecnie najbardziej interesuje mnie, czy sytuacja między USA a Iranem przejdzie od militarnego impasu do realnych negocjacji oraz czy BTC zdoła utrzymać kluczowe wsparcie w warunkach zmienności rynku.
Wpływ wojny nie ogranicza się tylko do cen ropy, może też zmienić globalne przepływy kapitału. Świat kryptowalut musi być przygotowany na gwałtowne wahania wywołane nagłymi wiadomościami.
#Trump #USAIran #geopolityka #BTC #ETH #Bitcoin #rynekkryptowalutMoja pierwsza reakcja to: akcje zamienione na tokeny, czy to, co kupujemy, to nadal ten sam produkt? Jestem w branży dopiero rok, a teraz, gdy widzę nowe produkty, najpierw zastanawiam się nad tym 🤔
Współzałożyciel Hyperliquid Jeff Yan udał się do Londynu, aby spotkać się z decydentami politycznymi i zasugerował, że w przyszłości mogą pojawić się tokeny akcji dużych firm, które mogą mieć większą płynność niż tradycyjny rynek akcji. Raport podaje również, że główni współtwórcy posiadają co najmniej 238 milionów HYPE o wartości około 20 miliardów dolarów; powiedział też, że rola stron trzecich jest ważna, a rozwój jest trudny do przewidzenia.
Moje rozumienie jest takie, że to wyzwanie dla zasad produktu jest ważniejsze niż nowość, ale nie wiem, czy mam rację. Jeśli tokeny nie odpowiadają pełnym prawom akcjonariusza, to wygoda handlu nie oznacza, że kupiliśmy akcje; jeśli polegamy na stronach trzecich, użytkownicy muszą wiedzieć, kto odpowiada za rozliczenia i obsługę wyjątków. Jeszcze tego nie rozgryzłem, czy wystarczy, że cena podąża za akcjami? Chciałbym zapytać doświadczonych: co powinno się najpierw zweryfikować w prawach posiadacza przy ocenie takich produktów?Powszechnym przekonaniem jest, że gdy akcje AI są pod presją, pieniądze powinny przejść do świata kryptowalut. Jednak Hayes szacuje, że SpaceX do czerwca 2027 roku może dodać około 8,6 miliarda akcji w obrocie, co oznacza wzrost podaży o około 50%, i ostrzega, że płynność w kryptowalutach może zostać osłabiona.
Z drugiej strony, nie wierzę, że kapitał musi się koniecznie przemieszczać. Po pierwsze, banki są głęboko zaangażowane w inwestycje w AI, więc obie strony nie są od siebie niezależne; po drugie, jeśli kurczenie się kredytów AI spowoduje zmniejszenie bilansów banków, dolar może po prostu się zmniejszyć, a nie przenieść na inny rynek. Najpierw odłożę na bok myśl, że "negatywne dla sąsiada to pozytywne dla mnie".