Orbit Post Sitemap
Warstwa danych: dlaczego rynek obstawia „lepsze niż oczekiwano”?
• Zysk znacznie przewyższa oczekiwania: skorygowana strata na akcję wyniosła tylko 0,51 USD, podczas gdy rynek spodziewał się straty 2,15 USD, co stanowi duże „lepsze niż oczekiwano”. Ta poprawa rentowności jest najbezpośredniejszym źródłem zaufania dla obstawiających.
• Przychody ledwo utrzymane: całkowite przychody wyniosły 1,02 mld USD, chociaż spadły rok do roku o 45%, to jednak były znacznie wyższe niż oczekiwane przez rynek 860 mln USD.
• Skuteczna kontrola kosztów: firma znacznie ograniczyła wydatki poprzez zwolnienia i cięcia w pipeline. Koszty badań i rozwoju spadły do 801 mln, a koszty sprzedaży i zarządzania do 268 mln. CFO stwierdził, że koszty operacyjne zmniejszyły się rok do roku o 34%, a rezerwy finansowe dają pewność realizacji celu rentowności do 2028 roku.
⚠️ Warstwa obaw: pęknięcia w logice wysokiego wzrostu
• Podstawy szczepionki przeciw COVID-19 się załamały: lepsze niż oczekiwano przychody to efekt „oszczędzania”, a nie „większej sprzedaży”. Sprzedaż flagowej szczepionki przeciw COVID-19 wyniosła 971 mln USD, co oznacza spadek o 46% rok do roku. Spadek wskaźnika szczepień jest trudny do odwrócenia.
• Szczepionka RSV poniosła klęskę: jako druga linia wzrostu szczepionka RSV mResvia radzi sobie słabo, sprzedaż w III kwartale wyniosła tylko 2 mln USD, co oznacza spadek o 80% rok do roku i jest znacznie poniżej oczekiwań rynku na poziomie 30 mln USD. W obliczu presji ze strony GSK i Pfizera ten biznes zgasł, zanim zdążył wystartować. 1. Obecnie wskaźnik otwartych pozycji (oi) na Sandisk jest bardzo wysoki, im bardziej spada, tym więcej dokupują, a oi prawie nie spada, rośnie znacznie, a od 2 listopada wzrósł prawie o 70%, a stawka jest pozytywna i rośnie
2. Indeks półprzewodników według opinii dużych inwestorów w komentarzach, wielu nadal kupuje na wzrost, weszli w myślenie inercyjne, a wysoka ujemna stawka soxs wskazuje, że nadal jest dużo pozycji długich na sox
3. oi eth po dużym wzroście wieczorem, stawka rośnie pozytywnie, gwałtowny wzrost i spadek oi nastąpił podczas tej fali wzrostowej, co oznacza, że było dużo krótkich pozycji, które zostały zamknięte, w istocie nie ma nowych pozycji długich z zewnątrz, teraz wszystko zależy od tego, czy sprzedadzą na rynku spot #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Po wzroście $BTC wszedł w fazę wysokiej konsolidacji, co łatwo można uznać za krótkoterminowe ustabilizowanie się boczne, bezpośrednio równoznaczne z ustanowieniem trendu wzrostowego.
Moja osobista obserwacja rynku: obecna cena około 80425 USD, 24-godzinny zakres zmienności 78006,3–81200 USD. Odbicie rozpoczęte od dołka 75734,5 jest znaczne, ale wielokrotne próby przebicia poziomu 81200 nie przyniosły trwałego przełamania, a presja z góry nadal istnieje.
Dopóki cena nie utrzyma się powyżej tego poprzedniego szczytu, stosunek zysku do ryzyka przy zakupach na szczycie nie jest korzystny. Powtarzające się kupowanie w zakresie konsolidacji, każda niewielka korekta sumuje się i również zjada margines ryzyka, dlatego granice zarządzania ryzykiem muszą być jasno określone z wyprzedzeniem.
Moja ocena: tylko przy zwiększonym wolumenie i stabilnym utrzymaniu powyżej 81200, z solidnym wsparciem kupujących przy korekcie, przestrzeń do dalszego wzrostu zostanie otwarta; jeśli jednak presja będzie się utrzymywać i cena spadnie poniżej wewnętrznego wsparcia zakresu, ta silna fala odbicia będzie wymagać ponownej oceny. Bez wyraźnego sygnału przełamania nie jest wskazane aktywne zwiększanie pozycji. Czy poczekasz na potwierdzenie przełamania, zanim wejdziesz, czy spróbujesz lekkiej pozycji opierając się na wsparciu? To tylko wymiana poglądów.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% $TRUMP
O drugiej w nocy napisałem o short squeeze między 1.22 a 1.25, patrząc wstecz, miałem rację tylko w połowie. Ludzie zostali uwięzieni, cena nie poszła w górę, by ich uwolnić, ale też nie spadła dalej.
O 08:00 ta świeca 1H z 158 milionami kontraktów i 19,9 milionami dolarów uderzyła w 1.238, potem przez ponad siedem godzin cena oscylowała między 1.244 a 1.292, wolumen spadł z 1,2 miliarda do 31,67 miliona kontraktów. Dzienny dołek 1.218 to nadal ta świeca z godziny pierwszej w nocy, nie został przebity.
24-godzinne otwarcie na 1.508, dotknięto 1.524, sięgnięto 1.218, obecna cena 1.258, spadek o 16,6%, wolumen transakcji na rynku perpetual 336 milionów dolarów.
Wyniki wyborów śródokresowych wyszły, analitycy mówią, że to dobre dla akcji i obligacji. Polityczne monety tego nie kupują. Ich pozycje perpetual to tylko 17,75 miliona dolarów, dzienny wolumen to dziewiętnaście razy więcej, wszystko to krótkoterminowe ruchy, nikt nie trzyma prawdziwych pozycji.
Stawka ujemna -0,022%, ponad dwukrotnie wyższa niż benchmark, shortujący płacą longom co osiem godzin, trzymanie shortów też nie jest łatwe.
Historia opowiedziana, pozycje nadal tu są, ta odległość pośrodku to powód, dla którego teraz cena się waha.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Widząc, że wyniki wyborów ponownie stały się głównym tematem wyceny aktywów, mam trochę poczucie déjà vu z poprzedniej rundy: gdy narracja makroekonomiczna się rozgrzewa, środowisko zaczyna szukać nowych ścieżek, które ją podtrzymają. Według obserwacji MSX, Demokraci zdobyli obie izby Kongresu, a w pierwszy dzień handlu po wyborach Dow Jones wzrósł o 3,03%, sektor medyczny i czystej energii umocnił się, podczas gdy ropa naftowa i obronność znalazły się pod presją.
Tym razem jednak amerykańskie RWA wprowadziły rotację sektorową do dyskusji na łańcuchu bloków. Uważam, że to bardziej egzamin z umiejętności badania ścieżek rozwoju, a nie dowód na wybuch popytu. Różnicowanie się trendów sektorowych oznacza, że samo mówienie o „amerykańskich akcjach na łańcuchu” już nie wystarcza, trzeba wyjaśnić konkretne oczekiwania polityczne wobec aktywów; a sam wzrost amerykańskiego rynku nie dowodzi jednoczesnego wzrostu użytkowników i płynności na łańcuchu.
W kontekście cyklu wolę postrzegać to jako krok RWA od wygody wejścia do rywalizacji w rozumieniu aktywów. W najbliższym czasie będę obserwować rzeczywisty poziom zaangażowania, nie spiesząc się z uznaniem tradycyjnego rynku za prosperujący na łańcuchu.Duży wzrost na amerykańskim rynku akcji, a Philadelphia Semiconductor gwałtownie spada?
1. Sytuacja makroekonomiczna: brak wojny, giełda szaleje
Partia Demokratyczna sprzeciwia się wojnie z Iranem, a także wewnątrz Partii Republikańskiej jest opór; obecnie Demokraci kontrolują obie izby, autorytet Trumpa osłabł, więc wojna z Iranem jest mało prawdopodobna. Zagrożenie wojną maleje, ceny ropy spadają, a Rezerwa Federalna nie musi się spieszyć z podwyżkami stóp procentowych, co jest korzystne dla całego rynku akcji.
2. Fenomen branżowy: wstrzymanie budowy centrów danych, giganty technologiczne rosną, akcje chipów spadają
Dlaczego to korzystne dla gigantów: Demokraci sprzeciwiają się budowie nowych centrów danych (ze względu na sprzeciw społeczny, obawy o wzrost lokalnych cen energii i spadek cen nieruchomości). Jeśli w przyszłości budowa zostanie wstrzymana, istniejące centra danych staną się rzadkim zasobem, a ich wartość wzrośnie! Firmy posiadające centra danych, takie jak Amazon, Google, Microsoft, Meta, gwałtownie rosną.
Dlaczego chipy spadają: Brak budowy nowych centrów danych oznacza, że produkty firm chipowych nie znajdują nabywców, dlatego indeks półprzewodników gwałtownie spada.
3. Sektor farmaceutyczny: państwo płaci
Program Demokratów to przywrócenie Obamacare (państwo finansuje opiekę zdrowotną), co powoduje wzrost akcji firm farmaceutycznych.
Demokraci tradycyjnie wspierają energię odnawialną, wczoraj na amerykańskim rynku akcji sektor OZE radził sobie dobrze, ale kapitał tymczasowo skupia się na zakupie „Siedmiu Sióstr”.
Oczekiwania na koniec wojny wspierają rynek, wstrzymanie budowy centrów danych sprzyja istniejącym gigantycznym firmom, ale szkodzi chipom, a stymulacja opieki zdrowotnej sprzyja fuzjom i przejęciom w sektorze farmaceutycznym. $xSOXL #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ $ETH
91,6 mld wobec 83,9 mld. Dziś wolumen obrotu wieczystymi kontraktami ETH przewyższył BTC, co w tym roku zdarzyło się tylko kilka razy.
W ciągu 24 godzin ETH wzrósł z 2302 do 2451, obecna cena 2421,6, wzrost o 5,2%; BTC w tym samym czasie tylko 2,9%. O 09:00 na wykresie 1H pojawiło się 1,33 mln kontraktów o wartości 323 mln USD, potem przez sześć godzin cena utrzymywała się w przedziale 2406-2436, a wolumen spadł do 120-190 mln.
Skąd napływają pieniądze? Wczoraj netto napływ do ETF na Ethereum wyniósł 53,02 mln, po pięciu dniach netto odpływu. Ponadto jeden adres prawdopodobnie zbudował pozycję wartą 14,76 mln USD w ciągu trzech dni, obecnie zysk pływający wynosi 477 tys., co wskazuje na koszt wejścia około 2346.
Po stronie wieczystych kontraktów nie czuć tego ruchu. Opłata wynosi 0,0044%, czyli tylko 43% bazowej stawki 0,01%; pozycje warte 1,54 mld USD, podobnie jak rano. Na rynku ±1% zlecenia kupna wynoszą 92,58 mln wobec 67,12 mln zleceń sprzedaży, kupujący są aktywni, ale nie gorączkowi.
Moja interpretacja: ten ruch jest napędzany przez pieniądze z rynku spot i ETF, dźwignia wciąż stoi z boku. Przy takim przebiegu trudno o gwałtowny spadek, ale też nie ma co liczyć na przyspieszenie — prawdziwe przyspieszenie nastąpi dopiero, gdy opłata wróci powyżej 0,01%.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Dziś na łańcuchu pojawiła się aktywność, liczby nie są duże, ale bardzo czyste: nowy adres przelał z gorącego portfela Binance dwoma transakcjami 6277 ETH, łącznie około 14,76 mln USD. Pierwsza transakcja to 3000 ETH za około 6,8 mln USD, druga to 3277 ETH za około 7,96 mln USD.
Najpierw o charakterze. Gorący portfel to adres giełdy używany do codziennych wypłat, wyjście monet z tego portfela oznacza, że ta część ETH opuściła depozyt giełdowy i nie jest już dostępna w księdze zleceń do sprzedaży. To pewny wniosek na poziomie mechanizmu, nie trzeba zgadywać.
Warto zastanowić się nad odbiorcą. Adres jest nowy, bez historii i bez śladów zwrotów, dwoma transakcjami załadował 6277 ETH. Detaliści zwykle wypłacają w jednej transakcji i kwoty są rozdrobnione, ta operacja bardziej przypomina tworzenie własnego portfela self-custody.
Ale czy to można uznać za sygnał byka? Nie. Najczęściej błędnie interpretowanym zjawiskiem na łańcuchu jest „wypłata to bycze nastawienie”. Wypłata tylko dowodzi, że monety nie są na giełdzie, nie dowodzi, że właściciel zamierza je trzymać długo, może je w każdej chwili wpłacić z powrotem, to kwestia minuty.
14,76 mln USD to niewiele w codziennym obrocie ETH, pojedyncza transakcja nie wystarczy do oceny trendu. Jej wartość jest w znaczeniu próbkowania: jeśli później pojawi się seria podobnych wypłat z nowych adresów, to będzie oznaka, że instytucje masowo tworzą portfele, wtedy warto rozważyć zmianę pozycji.
Pozostaje pytanie: ile z tego, co nazywamy „spadkiem salda giełdy”, to faktyczne wyjście z rynku, a ile to po prostu przeniesienie monet do innego portfela, gdzie dalej leżą? Na łańcuchu oba te przypadki wyglądają identycznie.$ETH Ta popołudniowa fala wzrostowa sprawiła, że moje serce zabiło mocniej. Na 5-minutowym wykresie świecowym dwukrotnie przebito górną granicę zakresu w okolicach 2432. Jednak za każdym razem nie udało się utrzymać powyżej, a zamknięcie ponownie nastąpiło w obrębie konsolidacji. Na wykresie pojawiły się dwie formacje UTAD, a zaraz po nich świeca objęcia bessy.
Podczas drugiego ataku na wzrost wolumen obrotu wzrósł do 1,5-krotności średniej zakresu. Pomimo zwiększonego wolumenu cena nie zdołała się podnieść, co wskazuje na silną presję sprzedaży z góry. Byki napotkały opór na szczycie małego zakresu, a siła popytu zaczęła słabnąć. Wzrost i szybki spadek w krótkim okresie są niekorzystne dla strony kupującej.
Patrząc na wykres 4-godzinny, obecna cena znajduje się tuż przy oporze w okolicach 2440. Ten poziom był testowany już czterokrotnie i za każdym razem cena szybko się cofała. Średnia EMA na 4-godzinnym wykresie jest płaska i splątana, co oznacza, że trend na większym interwale nie jest jednoznaczny.
Moja krótkoterminowa prognoza jest niedźwiedzia. Cena napotyka na opór na wyższym poziomie, a na krótkim interwale pojawiły się kolejne UTAD z odrzuceniem. Jeśli kupujący nie wygenerują dużego wolumenu, by przebić się w górę, rynek prawdopodobnie cofnie się, by przetestować wsparcie.
$BTC $SOL #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC 现货净流入+1.366亿美元，合约却净流出7988万美元——这不是资金短缺，而是资金在挑方向。中期资本结构里最值得盯的，正是这种“真金白银进场、杠杆主动收手”的错位。 先看$BTC：现货买盘为正、合约持仓为负，说明增量资金偏向实物承接，杠杆端反而在降温。这种结构通常意味着筹码在向低杠杆账户转移，价格下方有承接，但短线爆发力被压制。稳，是它的关键词，也是它暂时跑不出单边行情的根源。 $ETH 是三者中最活跃、也最需要警惕的。现货+8800万美元、合约+1.56亿美元，双向资金同时放大，杠杆堆积速度明显快于现货。灵活的另一面是脆弱：一旦价格无法向上突破，堆积的多头杠杆就会成为反向燃料，bull trap的风险正在这里酝酿。$ETH 的方向选择，取决于现货能否继续跟上合约的节奏。 $SOL 则是另一种叙事：现货+1125万美元，合约-1201万美元。现货愿意买，杠杆在观望，两者出现分歧。这种“现货先行、合约滞后”的组合，往往出现在趋势转折的前夜——不是已经启动，而是等待确认。$SOL 的看点不在当下强弱，而在杠杆何时回补。 把三者放在一起，结论清晰：市场不缺钱，缺的是共识方向。$BBTC pulled from 75,600 to 81,100, rising over 4% in 24 hours, with the total market cap of the entire network returning to 2.7 trillion. News headlines are all about "rebound," "recovery," and "election market." But if you open the capital flow, you'll see another world— US spot BTC ETFs have had net outflows for three consecutive days, totaling 1.157 billion USD. The price is rising, but institutions are exiting. This is not a bull market. This is someone using the corpses of shorts to pave a rWskaźniki cyklu Bitcoina pokazują, że obecna korekta może jeszcze się nie zakończyła. Struktura rynku wskazuje na okres ochłodzenia, ale nie osiągnięto jeszcze ekstremalnych warunków typowych dla ważnych punktów zwrotnych. 30-dniowa średnia krocząca wskaźnika ekstremów cyklu Bitcoina spadła do 15,8%, co plasuje ją w strefie „obserwacji/łagodnego nacisku”. Bitcoin obecnie handluje w okolicach 80000 USD, co stanowi spadek o 46% w stosunku do poprzedniego historycznego szczytu. Mimo dużej korekty, wskaźnik ten pozostaje znacznie poniżej poziomów aktywnych lub ekstremalnych faz. Wskaźnik oscylacji ekstremów cyklu również wspiera ostrożne podejście, jego 30-dniowa średnia krocząca jest bliska dolnej granicy historycznego zakresu i znacznie poniżej progu 1,0, obecnie nie ma wyraźnych sygnałów wzrostowych. Wskaźniki wskazują, że Bitcoin znajduje się w fazie korekty i stagnacji, a nie w potwierdzonym dnie cyklu. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC W noc po wyborach śródokresowych na rynku amerykańskim doszło do rzadkiego rozłamu: indeks Dow Jones wzrósł o 3,03%, osiągając największy jednodniowy wzrost od kwietnia ubiegłego roku, podczas gdy indeks półprzewodników w Filadelfii spadł o 3,13%, osiągając najniższy poziom od pół roku. Sytuacja jest dość prosta: Teksas odpowiada za około 27% krajowej mocy produkcyjnej planowanych centrów danych, a nowy gubernator zamierza wstrzymać zatwierdzanie nowych projektów. Budowa centrów danych zwalnia, co uderza najpierw w dostawców sprzętu, podczas gdy giganci z gotówką oszczędzają na wydatkach kapitałowych. Ta sama kwota dla jednej strony to koszt, dla drugiej – przychód.$CAP to ta sama grupa manipulatorów? To takie dziwne $SOXS jeden ticker, długie i krótkie pozycje są oddzielone, długie spadają, to nie znaczy, że krótkie rosną, krótkie spadają, to nie znaczy, że długie rosną, powód rozdzielenia jest taki, że większość ludzi pójdzie do miejsca z długimi pozycjami, więc krótkie rosną.
Przykład 2/1
Teraz stało się 4/1. Nie rozumiem, dlaczego.Apple's Q4 revenue and profit both exceeded expectations, but the market is really pricing in the "next quarter's gross margin guidance under pressure." The company gave a gross margin forecast of 45%-46% for the December quarter, a significant decline from this quarter's 47.9%, and also below analysts' consensus expectations. The CFO clearly stated in the conference call that memory prices are at an "unprecedented" level, and previously low-priced inventory is being consumed, with cost pressureUważam, że to jest raczej pozytywna wiadomość, ale niewystarczająca, by wspierać dalszy wzrost. 4 listopada czasu wschodniego USA, netto napływ środków do spotowego ETF na Bitcoina wyniósł 74,567,700 USD, a Fidelity FBTC odnotował netto napływ 237 milionów USD, zajmując pierwsze miejsce.
Napływ środków do pojedynczego funduszu znacznie przewyższa całkowity netto, co oznacza, że inne produkty łącznie odnotowały odpływ, więc nie można na tej podstawie stwierdzić pełnego ożywienia popytu. Moja ocena jest taka, że jeśli napływ będzie trwały i się rozszerzy, to bycie bykiem ma szansę powodzenia; jeśli jednak opierać się tylko na danych z jednego dnia, to kursy niekoniecznie są opłacalne. Poczekam na potwierdzenie szerokości kapitału.Wczoraj wieczorem amerykański rynek akcji był dość ożywiony, ale półprzewodniki zostały wyraźnie wyodrębnione i mocno straciły😮💨
S&P 500 wzrósł o 1,6%, ale Micron $MU, SanDisk $SNDK i Marvell spadły łącznie o ponad 7%, a Nvidia również nie uniknęła spadków
Uważam, że ten spadek należy rozpatrywać w kontekście amerykańskich wyborów śródokresowych:
Partia Demokratyczna wygrała wybory gubernatora Teksasu, a nowy gubernator wcześniej jasno opowiadał się za wstrzymaniem zatwierdzania nowych centrów danych, dopóki nie zostaną wprowadzone bardziej rygorystyczne przepisy
To poważna zmiana:
W przeszłości rynek wyceniał chipy AI z pewnym ukrytym założeniem: giganci technologiczni będą nadal inwestować ogromne środki kapitałowe, a centra danych będą się nieustannie rozbudowywać
Teraz to założenie zaczyna być kwestionowane
Zużycie energii, wody oraz wpływ centrów danych na życie lokalnych mieszkańców stają się coraz bardziej wrażliwymi kwestiami politycznymi
Skłaniam się ku temu, że ten spadek to w dużej mierze rynek ponownie oceniający tempo rozwoju infrastruktury AI, obecnie nie ma wystarczających dowodów na to, że rzeczywiste zapotrzebowanie na moc obliczeniową wyraźnie się pogorszyło
W końcu projekty już podpisane i w trakcie budowy nie znikną z dnia na dzień, ale przyszłe inwestycje przyrostowe rzeczywiście stoją przed większą niepewnością polityczną
Teraz bardziej skupiam się na wskazówkach dotyczących wydatków kapitałowych gigantów technologicznych oraz na rzeczywistych politykach zatwierdzania w poszczególnych stanach
Historia AI nadal trwa, ale rynek zaczyna poważnie kalkulować, jak szybko ta historia może się dalej rozwijać
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $ETH Ten wzrost to prawdziwy powrót byczego rynku? Czy może to pułapka na byki?
ETH wzrósł z 2245 do 2430, co bardziej przypomina odbicie spowodowane zamknięciem pozycji krótkich, a nie powrót byczego rynku.
Trzy powody, dla których to może być pułapka:
Wzrost nie wynika z samego ETH — jasność po amerykańskich wyborach śródokresowych spowodowała zbiorczy wzrost aktywów ryzykownych, ETH po prostu odbił mocno, a wzrost był napędzany przez krótkie pozycje, co budzi wątpliwości co do trwałości
Struktura średnioterminowa jest już uszkodzona — po przebiciu kanału wzrostowego odbicie do strefy podaży 2440–2520 zostało odrzucone, niższe szczyty i niższe dołki
Instytucje nie wróciły — w październiku fundusze ETF na ETH na rynku spot zanotowały odpływ netto około 1,35 mld USD, co oznacza 23 kolejne dni ucieczki kapitału
Kluczowe poziomy:
Wsparcie na 2410, jego utrzymanie pozwala na zachowanie struktury odbicia
Przebicie 2360 oznacza koniec tego odbicia, kolejne poziomy do obserwacji to 2323, a nawet 2250
Aby udowodnić, że to nie pułapka, musi nastąpić wzrost wolumenu i stabilne przebicie powyżej 2520, co pozwoliłoby przełamać strefę podaży; dwukrotne nieudane próby przebicia 2480–2520 sugerują, że trzecia próba najprawdopodobniej będzie wyprzedażą #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Wow, ta ilość informacji jest całkiem spora.
Firma wydobywcza Bitcoin MARA ma grupę adresów, które w ciągu ostatnich 12 godzin przelały na platformy instytucjonalne 1650 BTC, co według ówczesnego kursu wynosi około 132,8 miliona dolarów.
Na łańcuchu widać, że środki trafiły do instytucjonalnych OTC, takich jak Galaxy czy Copper, a po drodze były duże wewnętrzne przesunięcia. Niektórzy mówią, że to kolejna wyprzedaż, inni, że może to obrót OTC lub uwolnienie kapitału na infrastrukturę AI. Przelew nie oznacza sprzedaży i zbijania ceny, twarde dane zatrzymują się na etapie transferu.
Ktoś policzył, że w ciągu ostatnich około 4 tygodni łącznie przelano ponad 2600 BTC. Cena BTC wciąż oscyluje wokół 80 600 USD. Gdy firma wydobywcza się rusza, rynek się napina, ale nie zakładajmy od razu, że wszystko zostało sprzedane.
Nowicjuszom radzę więcej obserwować, mniej działać, kupować tylko $BTC Odbicie short squeeze ETH: głównie napędzane likwidacjami, słabe wsparcie kapitału spot
W ciągu dnia zmienność ceny ETH wyniosła 6,89%, całkowita wartość likwidacji w sieci w ciągu 24 godzin to 209 milionów, z czego likwidacje pozycji krótkich stanowiły 126 milionów, czyli 60,33%, co wskazuje na typowy scenariusz napędzany zamykaniem pozycji krótkich.
Szczyt likwidacji miał miejsce 4 listopada między 23:00 a 00:00, z pojedynczą największą likwidacją bliską 38 milionów; obecna skala likwidacji to 1,9-krotność średniej z 7 dni, krótkoterminowe nastroje osiągnęły ekstremalny poziom, ale to tylko 0,59-krotność szczytu z 30 dni, co oznacza, że rynek nie jest jeszcze w stanie pełnej euforii.
Sygnały z rynku kapitałowego są negatywne: na rynku kontraktów tylko ultra-krótkie okresy 5-15 minut wykazują napływ kapitału netto, podczas gdy okresy 30 minut i dłuższe notują całkowity odpływ netto, z 12-godzinnym skumulowanym odpływem około 159 milionów; rynek spot radzi sobie jeszcze słabiej, poza niewielkim napływem w okresie 30 minut, wszystkie okresy wykazują odpływ netto, z 12-godzinnym odpływem netto ponad 31 milionów.
Podsumowując, obecne odbicie jest napędzane zamykaniem pozycji krótkich, brakuje nowych środków na rynku spot, kapitał średnioterminowy wykorzystuje odbicie do wyjścia z pozycji, a w krótkim terminie należy uważać na możliwy spadek po wzroście. $ETH Tego samego dnia Fidelity kupił aktywa warte 237 milionów dolarów, a BlackRock sprzedał za 201 milionów dolarów.🔄
Wczoraj netto napływ do ETF BTC wyniósł 74,6 miliona dolarów, kończy się trzykrotny odpływ.
Fidelity FBTC wchłonął jednego dnia 236,7 miliona dolarów, zwykle to tylko dwadzieścia lub trzydzieści milionów.
BlackRock IBIT jednak zanotował odpływ 201,2 miliona dolarów.
Uważam, że to nie jest zmiana zdania, tylko ta sama grupa pieniędzy zmienia miejsce wsparcia.
BTC trzyma się na poziomie 80 tysięcy dolarów, 82 tysiące to następna przeszkoda.
$BTC Bitcoin is showing signs of recovery, but the bigger question is: where is the fresh capital coming from? US Spot Bitcoin ETFs have recorded three consecutive days of net outflows, including approximately $116M on November 3. Although selling pressure has slowed, institutional inflows have yet to return. Another concern is corporate treasury accumulation. Companies that were major $BTC buyers earlier this year have gradually slowed their purchases since August, making ETF demand even more imporETH odbija się o 6%, a Wall Street wycofuje się przez 37 dni z rzędu!
ETH dziś odbija się o około 6%, obecna cena to około 2,428 USD. Ale dane Glassnode są bolesne: amerykański spotowy ETF na Ethereum nie zanotował żadnego dnia z netto napływem od 29 września — to aż 37 dni, z rzędu 23 dni handlowych z odpływem, co jest najdłuższym rekordem od uruchomienia w lipcu 2024; w październiku odpłynęło około 1,6 mld USD, podczas gdy we wrześniu był jeszcze netto napływ 832 mln USD. Najszybciej wycofuje się ETHA BlackRock, 30 października w jeden dzień odpłynęło 156 mln USD, a ta jedna firma odpowiada za prawie połowę.
Na łańcuchu też jest spokojnie: 14-dniowa średnia aktywnych adresów spadła 17 października do około 365 tys., co jest najniższym poziomem od grudnia zeszłego roku. Cena rośnie, ale użytkownicy nie wracają.
Wieloryby też sprzedają: adres uśpiony przez rok właśnie się obudził, najpierw odkupując monety z Aave, a następnie sprzedając około 2,618 ETH i stETH po średniej cenie 2,428 USD, zyskując 6,36 mln USD. W całym październiku uśpione wieloryby łącznie przeniosły ponad 140 mln USD ETH.
Ten wzrost ceny to głównie efekt nastrojów po wyborach i zamknięcia pozycji krótkich, w ciągu 24 godzin likwidacje krótkich pozycji przekroczyły 500 mln USD. Cena rośnie, instytucje się wycofują, wieloryby sprzedają, zanim pojawi się pierwszy dzień netto napływu ETF, traktuj to jako naprawę nastrojów. Dokładnie tak jak ja podczas odchudzania: na zewnątrz się ruszam, a w rzeczywistości tyję.
$ETH $BTC Widziałem, że wielu znajomych martwi się o perspektywy Crypto po wyborach śródokresowych, ale moim zdaniem fakt, że Partia Demokratyczna przejęła kontrolę nad obiema izbami Kongresu, nie jest jednoznacznie korzystny ani niekorzystny dla Crypto. Chociaż rynek często sprowadza wyniki polityczne do jednej świecy na wykresie, jak wczorajszy gwałtowny spadek $TRUMP, to jednak prawo, instytucje i budżet działają znacznie wolniej. Banki i firmy płatnicze nie przestaną budować infrastruktury finansowej tylko dlatego, że wzrosła niepewność polityczna, po prostu będą bardziej zwracać uwagę na granice zgodności i odwracalność polityki. Dlatego sugeruję, aby skupić się na następujących kwestiach, które bardziej odpowiadają naszym interesom:
Czy przepisy dotyczące stablecoinów będą dalej rozwijane;
Czy ustawa o strukturze rynku zostanie ponownie zaplanowana;
Czy zmienią się nominacje w organach regulacyjnych;
Czy tokenizacja i rynki predykcyjne będą poddane silniejszej kontroli
To wszystko, DYOR#Wybory śródokresowe w USA: Partia Demokratyczna zdobywa kontrolę nad obiema izbami Kongresu Dow Jones wzrósł o 3,03%, wiele osób uzna ten powyborczy wzrost za powszechnie pozytywny sygnał. Ja myślę inaczej: to bardziej przypomina odpływ niepewności, a nie sygnał, że cały sektor zyskuje.
Po pierwsze, podzielony rząd może ograniczać zmiany polityki, ale mniej zmian politycznych nie oznacza większych zysków firm; po drugie, wzrost w sektorze medycznym i presja na ropę wskazują, że kapitał nadal wybiera branże. Jestem bardziej ostrożny, by bezpośrednio traktować wzrost indeksu jako pozytywny sygnał dla RWA na amerykańskim rynku akcji. Czy przeniesienie aktywów na blockchain może zminimalizować ryzyko branżowe? Zapraszam do dyskusji tych, którzy mają odmienne zdanie.当美股拥有 Crypto 式的交易时间和工具，TradFi 与加密金融的边界，还剩下多少？ 撰文：Frank，MSX 麦通 在美国中期选举选情搅动全球市场神经的时候，一则足以改写华尔街交易史的重磅消息，却被许多人忽略了。 11月3日，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Mike Selig 宣布：单只股票永续合约，首次获准在美国受监管交易所开始交易，并纳入 CFTC 与 SEC 的双重监管框架。 这意味着，过去主要由加密货币交易平台发扬光大的「永续合约」，终于跨过了美国传统证券市场的监管框架。 说得直白一点，华尔街开始向 Crypto 学习，「偷师」了它过去十年最成功的金融发明——永续合约（Perps）。 更有意思的是，这场变化并不是完全由华尔街主导的，这半年，Crypto 交易平台陆续尝试将苹果、英伟达、特斯拉等美股资产引入链上，并用永续合约、稳定币保证金甚至 7×24 小时订单簿，重新组织这些资产的交易方式。 如今，连纽交所母公司 ICE 都开始考虑将 Hyperliquid 的永续合约基础设施引入美国。 一年前，我们讨论的是美股能否像 Crypto 一样「永不打烊」；一年后，„Czteroletni cykl BTC: dlaczego za każdym razem podczas amerykańskich wyborów śródokresowych warto być czujnym w świecie kryptowalut?”
Tak zwany „czteroletni cykl” w świecie kryptowalut i amerykańskie wybory śródokresowe rzeczywiście pokrywają się czasowo i mogą być pośrednio powiązane poprzez amerykańską politykę monetarną, fiskalną, oczekiwania regulacyjne oraz preferencje ryzyka na rynku.
Jednak należy to rozróżnić: czteroletni cykl BTC jest głównie napędzany mechanizmem halvingu Bitcoina i płynnością rynkową, natomiast wybory śródokresowe bardziej wpływają na oczekiwania dotyczące polityki makroekonomicznej i krótkoterminowe nastroje rynkowe.
Oba mogą rezonować, ale nie można uprościć tego do stwierdzenia, że za każdym razem, gdy są wybory śródokresowe w USA, świat kryptowalut automatycznie wchodzi w hossę lub bessę.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC $BTC obecnie około 80,700, od rana praktycznie utrzymuje się w przedziale 80,200–80,900, 24h maksimum 81,200, co stanowi około +3,5% względem najniższego poziomu z zeszłej nocy.
Na rynku spot wreszcie coś się dzieje: dane Trader T / CryptoBriefing pokazują, że amerykański spotowy BTC ETF zanotował w środę napływ netto około 74,61 mln USD, kończąc kilka dni ciągłych odpływów; IBIT zanotował jednodniowy odpływ 201,2 mln, ale FBTC zainwestował 236,7 mln, stabilizując rynek.
$ETH ETF jednocześnie zanotował napływ netto około 53 mln USD, przerywając 7-dniową serię odpływów. Aktualna cena ETH to około 2,430, 24h maksimum 2,451.
Stawka za kontrakty wieczyste OKX: BTC 0,01%, ETH około 0,0044%, dźwignia kontraktów nie jest wysoka, pozycje BTC wynoszą około 2,695 mld USD.
Moim zdaniem po wyciśnięciu krótkich pozycji spotowy ETF wreszcie przeszedł na plus, co ma większe znaczenie niż dalsze wymazywanie niedźwiedzi, ale w ciągu 5 dni nadal odnotowano odpływ około 1,07 mld, więc nie spiesz się z uznaniem odwrócenia przed utrzymaniem poziomu 81,500.
$BTC $ETH 【 $BTC niedźwiedzi rynek trwa już 396 dni, okno historycznego dna jest blisko, czy można już zacząć kupować na dołku?】
BTC od szczytu 126 000 USD z 6 października 2025 roku spadł i trwa to już 395 dni, czas do historycznego dna niedźwiedziego rynku rzeczywiście nie jest daleki. W poprzednich trzech głównych niedźwiedzich rynkach od szczytu do najniższego punktu minęło odpowiednio 406, 364 i 378 dni, średnio około 383 dni. Według tych statystyk BTC wszedł już w historyczny okres dna.
Najbardziej wyjątkową cechą tej korekty jest wyraźne zmniejszenie zakresu spadków. Pod koniec czerwca BTC spadł do około 58 500 USD, maksymalna korekta wyniosła około 53%, a następnie odbił do około 80 000 USD. Obecnie wciąż jest około 38% poniżej historycznego szczytu. Udział ETF i kapitału instytucjonalnego rzeczywiście zmienił strukturę rynku, duzi gracze również kontynuowali zwiększanie pozycji. Jednak zakup instytucjonalny nie był na tyle silny, by powstrzymać dalsze spadki rynku.
Najnowsze dane kapitałowe nie są zbyt optymistyczne; amerykański spotowy ETF na BTC zanotował netto odpływ 1,158 miliarda USD w dniach 30.10, 2.11 i 3.11. 4 listopada BTC nadal oscylował wokół 78 000 USD, co jest wciąż poniżej kluczowego obszaru 80 000 do 82 000 USD.
Osobiście uważam, że BTC wszedł już w drugą połowę niedźwiedziego rynku, ale potwierdzenie dna jeszcze wymaga jednego kroku. Historyczne okno czasowe daje wskazówkę do kupna na dołku, prawdziwą nadzieją jest ponowne utrzymanie się powyżej 80 000 do 82 000 USD oraz wznowienie netto napływu kapitału ETF. Teraz można zacząć zwracać uwagę na okazje do stopniowego budowania pozycji, warto skupić się na swojej strefie komfortu. Niektórzy członkowie rodziny mówią, że branża kryptowalut się skończyła, ale gdzie tu koniec, to tylko zmiana cyklu byka i niedźwiedzia. Mówią też, że teraz jest dobry moment na zakup Web3 po najniższej cenie, aż podejrzewam, że źle usłyszałem, bo Bitcoin jest na poziomie 81 000, a Ethereum powyżej 2400. Historyczne maksima na 2025 to odpowiednio 126 000 i 4900.
Czy to dużo spadło? Dlaczego więc miałoby to być dno? To właśnie przez takich jak wy oraz firmy dat, które ciągle dokładają, niedźwiedzi rynek Bitcoina i Ethereum nie został wystarczająco wyczyszczony, więc jak potem może wzrosnąć?
Spadło tylko trochę, a nawet jeśli potem pójdzie w górę, to będzie tylko presja sprzedaży, więc ile może jeszcze wzrosnąć? Ten niedźwiedzi rynek wcale nie jest tak desperacki jak w 2022 roku, kiedy upadek FTX sprawił, że zastanawiałem się, czy branża nie zginie.
Kiedy kupowałem po 18 000, obawiałem się, że spadnie do czterocyfrowych wartości. Tym razem najniżej było tylko 57 800, czy to boli? Wcale nie, coraz bardziej czuję, że w ciągu najbliższych dwóch-trzech lat nadejdą burzliwe czasy. Mam nadzieję, że wtedy nadal będę miał odwagę i pewność siebie, by zainwestować mocno, tak jak w 2022, i czekać na swój cudowny moment.Udział zysków z altcoinów spadł do nieco ponad 10%, a nawet krótkoterminowi inwestorzy tracą pieniądze. Po przeczytaniu tego mam wrażenie, że to bardziej efekt krótkoterminowego zarabiania, który ustępuje, i nie można jeszcze wyciągać wniosków co do długoterminowych perspektyw branży kryptowalut. Jednak jeśli stagnacja będzie się przedłużać, nowe projekty emitujące tokeny i zbierające fundusze mogą zostać dotknięte. Samo kuszące przedstawianie szans na zysk niekoniecznie przekona jeszcze inwestorów. Jestem trochę ciekaw, czy projekty, które stoją w kolejce do emisji tokenów, nadal planują startować według pierwotnej wyceny?$BTC Firma górnicza rodziny Trumpów, American Bitcoin, w której uczestniczy Eric Trump, opublikowała raport finansowy za trzeci kwartał — zysk netto wyniósł 126 milionów dolarów, podczas gdy w poprzednim kwartale był stratą 57,2 miliona.
Zmiana ze straty na zysk brzmi jak oszustwo.
Ale gdy przyjrzeć się szczegółom, robi się zabawnie — czy ten zysk pochodzi z wydobycia, czy z wzrostu wartości posiadanych monet? Raporty firm górniczych są takie, że gdy cena monety rośnie, zmiany wartości godziwej wrzuca się do zysku, co jest znacznie łatwiejsze niż obracanie koparkami. Jeśli ktoś mówi, że zarabiają na prądzie i mocy obliczeniowej, to ja nie bardzo wierzę.
Firmy z branży kryptowalut tak mają — działalność to tylko przykrywka, prawdziwą wartością jest posiadanie monet. Jaki mają związek z posiadaczami? Te monety, które mają, to siła na rynku, która nie sprzeda ich łatwo, można to uznać za ukrytą blokadę. Ale z drugiej strony, jeśli cena spadnie, ich raport za kolejny kwartał może znowu pokazać stratę.
Ta historia mówi mi jedno — nie traktuj zysków firm górniczych jako wskaźnika popytu w branży, wiele z nich to bogactwo na papierze. Poziom 80,780 — nie daj się ponieść tylko przez tytuł raportu finansowego. $BTC Patrząc na kwoty kontra patrząc na wycofywanie, bardziej interesuje mnie to drugie. CoinDesk informuje, że prywatny pool Sprout Zcash, uruchomiony w 2016 roku, wkrótce zostanie zamrożony, a w poolu nadal znajduje się około 12 200 $ZEC o wartości około 16 milionów dolarów. W ciągu ostatniego tygodnia wycofano około 10 000 monet, a w środę tylko około 40.
Patrząc na kwoty, łatwo jest to zinterpretować jako negatywny sygnał dla całego sektora prywatności; patrząc na wycofywanie, oceniam, że bezpośredni wpływ jest bardziej skoncentrowany na użytkownikach starego poola: zamrożenie dotyczy możliwości korzystania z aktywów, co jest bardziej konkretne niż emocjonalne etykiety. Jednak zamrożenie starego poola nie oznacza, że technologia prywatności zawiodła; tygodniowa i dzienna ilość wycofań nie wystarcza, by stwierdzić, że użytkownicy całkowicie się wycofali.
Nie będę utożsamiał „już sporej liczby wycofań” z „pozostałymi aktywami bezpiecznymi”. Teraz skupiam się na zasadach zamrożenia i wyjaśnieniach dotyczących pozostałych aktywów, a nie na wcześniejszym ocenianiu całego sektora jako przegranego lub wygranego. W ciągu ostatnich pięciu dni netto wypłynęło 1,07 miliarda dolarów, co bardziej mnie interesuje niż dzisiejszy wzrost. Na rynku kontraktów terminowych, gdy po kolejnych redukcjach pozycji następuje jeden dzień zwiększenia, zwykle najpierw sprawdzam, czy rytm wycofywania kapitału się zmienił, nie opieram się tylko na danych z jednego dnia, by uznać, że kierunek się zmienił; jednak zmiany w pozycjach i subskrypcje/umorzenia ETF to dwie różne sprawy i nie można ich bezpośrednio porównywać.
Według danych Trader T, wczoraj netto napłynęło 74,61 miliona dolarów do spotowego ETF na Bitcoina, z napływem do Fidelity FBTC i odpływem z BlackRock IBIT, kierunki nie są zgodne. Widzę to raczej jako uzupełnienie podczas procesu wycofywania kapitału, jest jednorazowy pozytywny sygnał, ale to jeszcze nie dowód na stabilizację wsparcia.
Różnica na rynku kryptowalut polega na tym, że ETF to tylko jedno okno przepływu kapitału i nie reprezentuje całej siły kupna i sprzedaży na rynku. Moja ocena jest taka, że ta liczba wypływów z ostatnich pięciu dni jest przypomnieniem, że „instytucje nadal systematycznie zwiększają pozycje”, a nie dowodem na to, że cena musi spaść. Jeśli netto napływy będą się utrzymywać, wtedy zwiększę swoje zaufanie do zmiany kierunku kapitału, to jest mój sposób obserwacji.
Jako ktoś z doświadczeniem na rynku kontraktów terminowych wolę potwierdzać wolniej niż traktować jednodniowy wzrost jako trend. Czy są tu inni, którzy przeszli z tradycyjnych rynków? W przypadku takiej sytuacji, gdy jednodniowy napływ jest obecny, ale pięciodniowy nadal duży odpływ, czy patrzycie na ciągłe subskrypcje/umorzenia, czy łączycie to z oceną wsparcia cenowego?Liczba firm sprzeciwiających się handlowi tokenami akcji OKXICE wzrosła do 62, co skłoniło mnie do zatrzymania się na chwilę 👀 To jest trochę interesujące, ale bardziej traktuję to jako ostrzeżenie o ryzyku narracji tokenów akcji, a nie jako negatywny sygnał dla całej ścieżki tokenizacji. W porannych wiadomościach pojawiły się też informacje o bankach takich jak HSBC, które promują infrastrukturę finansową opartą na tokenizacji, więc tych dwóch kwestii nie można mylić.
Uważam, że chęć tradycyjnych instytucji finansowych do budowy infrastruktury nie oznacza, że spółki giełdowe akceptują tokenizację swoich akcji. Jeśli rynek bezpośrednio uzna to za pozytywny sygnał dla powiązanych małych tokenów, to podejrzewam, że krótkoterminowe nastroje mogą się rozgrzać, ale ta logika może nie wytrzymać. Wysoko zmienne aktywa mają szansę na rozbieżności nastrojów, ale też ryzyko zmniejszonej płynności po ustąpieniu narracji.
Oddzielam rozwój infrastruktury bazowej od kwestii zgodności i autoryzacji konkretnych produktów, nie spiesząc się z etykietowaniem całej ścieżki. Na co ostatnio zwracacie uwagę w tokenizacji: na odwzorowanie akcji czy na infrastrukturę finansową?Październikowy wzrost ADP o 86 tys. oraz odczyt zatrudnienia w usługach ISM na poziomie 51,4 sugerują, że zatrudnianie w sektorze prywatnym nie ustało. To sprawia, że konsensus dotyczący około 60 tys. nowych miejsc pracy w payrollu jest wart obserwacji jako test, czy słabość jest naprawdę szeroka.
Silniejszy wynik mógłby ożywić oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu oraz wywrzeć presję na obligacje skarbowe i dolara, choć ADP i ISM pozostają niedoskonałymi wskaźnikami dla payrollu.
#USJobsReportInFocus Kiedy widzę tę wiadomość, myślę o pytaniu, które często zadają nowicjusze: „Jeśli ustawię stop loss, czy to oznacza, że jestem bezpieczny?” Absolutnie nie. Moim zdaniem tym razem ważniejsze jest, aby uzupełnić wiedzę o ryzyku protokołu, a nie zgadywać kierunek krótkoterminowy.
Aktualizacja Zcash NU7 ma wejść w życie około 21:30 czasu wschodniego USA 5 listopada, wtedy około 12 226 ZEC w puli Sprout nie będzie już mogło być wydane; przy cenie 1300 USD za monetę to około 16 milionów dolarów. Aktualizacja wyeliminuje stary format transakcji, zmniejszając złożoność i ryzyko bezpieczeństwa, ale te monety nadal będą liczone do całkowitej podaży, a możliwość ich ponownego dostępu jest niepewna.
📌 Podkreślam dwa kluczowe punkty dla nowicjuszy: stop loss chroni przed wahaniami cen, ale nie kontroluje, czy aktywa na łańcuchu są dostępne; aktualizacja sieci jest korzystna dla systemu, ale nie oznacza automatycznej korzyści dla każdego posiadacza. Najczęstszy błąd to myślenie, że „monety są nadal tam” oznacza „mogę nimi swobodnie dysponować”. Nowicjusze, jaka jest różnica między sprawdzeniem salda a potwierdzeniem dostępności aktywów? Co jeszcze jest niejasne? Napiszcie w komentarzach.Po odwróceniu w kształcie litery V Bitcoin i Ethereum weszły w fazę konsolidacji bocznej, warto ponownie przytoczyć słowa Wintermute: Nie ma nowych pieniędzy wchodzących na rynek
„Prawie nie ma dowodów na to, że na rynek wpływają nowe środki, które mogłyby wesprzeć trwałą odbudowę.” Ostatnio popyt koncentruje się na dźwigni i instrumentach pochodnych, a nie na rynku spot. Osoby stosujące dźwignię do kupna na dołku były wielokrotnie likwidowane, prawdziwy popyt na rynku spot nie wzrósł. To jest obecnie najważniejszy problem. BTC, aby utrzymać się na poziomie 80 000, nie może polegać wyłącznie na byczych zakładach na rynku kontraktów.#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Nadchodzi raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA za październik! Czy obniżka stóp procentowych jest jeszcze możliwa? Wierzę, że obecna Rezerwa Federalna jest prawdopodobnie bardziej zdezorientowana niż inwestorzy!
Zatrudnienie jest zbyt silne, brak powodów do obniżek; zatrudnienie jest zbyt słabe, a obawy o recesję gospodarki powracają. Najbardziej niezręczne jest to, że zatrudnienie spowalnia, ale inflacja nie chce się uspokoić.
Zawsze miałem pogląd: rynek naprawdę potrzebuje nie desperackich obniżek stóp przez Fed, ale gospodarki, która jest w stanie znieść obniżki stóp.
Dlaczego tak mówię?
Jeśli zatrudnienie w sektorze pozarolniczym słabnie umiarkowanie, a stopa bezrobocia pozostaje stabilna, oznacza to, że rynek pracy się ochładza, ale nie wymyka się spod kontroli. To jest sytuacja, którą giełda amerykańska i rynek kryptowalut wolą widzieć.
Ale jeśli zatrudnienie nagle znacznie się pogorszy, nawet jeśli oczekiwania na obniżki stóp szybko wzrosną, nie śpiesz się z ogłaszaniem hossy! Bo rynek może zacząć się obawiać zysków przedsiębiorstw i recesji gospodarczej.
Z drugiej strony, jeśli zatrudnienie pozostaje silne, a wzrost płac jest zbyt wysoki, dlaczego Fed miałby się spieszyć z luzowaniem polityki?
Dla $BTC bardziej zwracam uwagę na trzy sygnały: indeks dolara, rentowność obligacji skarbowych USA oraz wycenę rynku dotyczącą następnej obniżki stóp.
Wzrost oczekiwań na obniżki stóp nie oznacza, że Bitcoin na pewno wzrośnie; prawdziwa poprawa płynności jest bardziej prawdopodobna, by wspierać trwały trend.
Moja ocena jest jasna: okno na obniżki stóp nie zostało całkowicie zamknięte, ale liczyć na to, że jeden raport o zatrudnieniu od razu rozpali hossę, to chyba zbyt proste.
Teraz ważniejsze niż zgadywanie obniżek stóp jest ocena, czy rynek faktycznie handluje miękkim lądowaniem, czy ryzykiem recesji.
Jak myślisz, czy następna obniżka stóp nastąpi wcześniej, czy będzie dalej opóźniana? Na popołudniowej liście gorących tematów na pierwszym miejscu jest $CARDS (Collector Crypt).
O godzinie 15:03 czasu pekińskiego 5 listopada, cena spot na OKX wynosiła 0,3008 USDT, co oznacza wzrost o około 16,7% w ciągu 24 godzin, w przedziale 0,2481–0,354; całkowity wolumen obrotu na CoinGecko w ciągu 24 godzin wyniósł około 19,86 mln USD, a kapitalizacja rynkowa około 270 mln USD.
Gorący temat na giełdzie: 3 listopada Coinbase dodał go do planu notowań (data otwarcia nieustalona); Upbit dziś o 15:30 czasu pekińskiego uruchomił pary handlowe KRW, BTC, USDT, rano w ciągu 15 minut cena gwałtownie wzrosła o 30%. W trzecim kwartale projekt osiągnął rekordowy obrót w portfelu kart wynoszący 433,5 mln USD.
Moja opinia: Ten wzrost jest napędzany oczekiwaniem na notowanie i napływem ruchu z Korei. Przed i po otwarciu Upbit zwykle panuje największy entuzjazm, ja bardziej zwracam uwagę, czy po otwarciu cena utrzyma się w okolicach 0,278 jako punkt startowy dnia. 29 listopada zostanie odblokowanych około 59,3 mln tokenów, co stanowi około 6,7% podaży w obiegu. Projekt ma realne przychody, co czyni go bardziej solidnym niż czysto narracyjne monety.Demokraci kontrolują obie izby, dlaczego BTC nie spada, a rośnie? Niedźwiedzie mogły błędnie ocenić różnicę oczekiwań
Demokraci zdobyli jednocześnie obie izby Kongresu, co oznacza, że dalsze plany fiskalne i regulacyjne Trumpa napotkają więcej przeszkód. Zwykle powinno to tłumić aktywa kryptowalutowe, ale BTC nie kontynuował spadków, lecz szybko odbił się z poziomu poniżej 76 000 USD do około 78 000 USD.
Rynek nie wycenia pojedynczego negatywnego czynnika politycznego. Wraz z ogłoszeniem wyników wyborów dolar osłabł, a apetyt na ryzyko się poprawił, co spowodowało ponowną alokację kapitału. W dniu wyborów nominalny wolumen transakcji opcji BTC wyniósł około 660 milionów USD, z przewagą kupna opcji call, co w połączeniu z zamykaniem pozycji krótkich przyspieszyło odbicie.
Historia pokazuje, że BTC średnio wzrastał o około 53,7% w ciągu 12 miesięcy po trzech poprzednich wyborach śródokresowych, ale próbka jest zbyt mała, by traktować to jako pewnik i liniowo prognozować.
Moja opinia: krótkoterminowe zajmowanie pozycji krótkich ma niską opłacalność, pozycje krótkie w okolicach 79 488 USD powinny mieć jasno określone stop lossy i warunki unieważnienia. Należy uważnie obserwować przepływy kapitału ETF, indeks dolara oraz czy cena skutecznie przebije kluczowe opory. Strategia może mieć preferencje, ale zarządzanie ryzykiem nie może opierać się na szczęściu.
$BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Nie ma potrzeby myśleć, że AI nie ma przyszłości tylko dlatego, że wygrała Partia Demokratyczna.
Mówiąc wprost, niezależnie od tego, czy jest to Partia Demokratyczna, czy Republikańska, obie są partiami amerykańskimi. Zwykle obie partie mogą się kłócić bez końca, ale AI dotyczy przyszłej siły technologicznej i globalnej konkurencyjności USA, tak ważnego sektora, którego żadna partia nie porzuci łatwo, gdy obejmie władzę.
Oczywiście, obie partie mają różnice w kwestii regulacji, podatków i konkretnych polityk, ale to nie oznacza, że USA przestaną rozwijać AI.
Dla zwykłych inwestorów na średnią i długą metę naprawdę warto zwracać uwagę na sytuację gospodarczą USA oraz przychody, zyski i zdolność wzrostu takich firm jak Microsoft, Google i Nvidia.
Czy to oznacza, że gdy rządzi Partia Republikańska, trzeba mieć pełne zaangażowanie w akcje amerykańskie, a gdy Partia Demokratyczna, to wszystko sprzedać? To przecież żart, prawda?
Patrząc wstecz na historię, amerykański rynek akcji przeżywał długie hossy pod rządami obu partii. Niektóre długoterminowe statystyki nawet pokazują, że średni zwrot z akcji podczas kadencji prezydentów Demokratów był wyższy. Oczywiście, to nie oznacza, że rządy Demokratów są zawsze korzystniejsze dla rynku, bo cykle gospodarcze, zyski firm i polityka Fed też mają wpływ na rynek.
Ostatecznie kupujemy akcje ze względu na przyszłą zdolność firm do zarabiania, a nie na to, która partia w USA wygra.„UNI i OP: czy po aktualizacji technologii cena tokena powinna wzrosnąć?”
Gdy rynek odbija, wszyscy zaczynają szukać kolejnego tokena, który podwoi swoją wartość. Jednak mnie bardziej interesuje: czy po aktualizacji projektu pojawili się nowi użytkownicy i wzrosły przychody? Dziś przyjrzymy się UNI i OP, oba projekty zajmują się infrastrukturą transakcyjną, ale stoją za nimi różne logiki inwestycyjne.
Najpierw UNI. Uniswap 29 października ogłosił system konwersji opłat na łańcuchu TJAR, a 30 października opublikował dokumentację techniczną; wcześniej uruchomiony agregator Hooks pozwala na włączenie zewnętrznej płynności do trasowania. Warto obserwować wolumen transakcji agregowanych, rzeczywiste opłaty protokołu oraz czy spalanie UNI będzie kontynuowane. Ryzykiem jest spadek aktywności handlowej, odpływ użytkowników do konkurencji, a samo uruchomienie funkcji nie oznacza natychmiastowych korzyści dla posiadaczy tokenów.
Teraz OP. Uniswap 9 października ogłosił migrację Unichain do OP Enterprise, planowana data migracji mainnetu to 29 października. Należy zauważyć, że to wcześniejsze ogłoszenie i nie można bez weryfikacji stwierdzać, że migracja zakończyła się dzisiaj. Kluczowe aspekty do obserwacji w OP to stabilność sieci po migracji, postępy w interoperacyjności międzyłańcuchowej, zapotrzebowanie na OP Stack oraz zdolność tokena do przechwytywania wartości. Ryzyko polega na tym, że adopcja technologii niekoniecznie przekłada się na wzrost popytu na token OP.
Te dwa projekty przypominają mi jedno: na rynku byka można spekulować na oczekiwaniach, ale to, co długoterminowo utrzyma wycenę, to weryfikowalna aktywność użytkowników. Który z nich uważasz za lepszy: UNI jako wejście do handlu, czy OP jako infrastruktura bazowa?
#UNI #OP Nie jest to porada inwestycyjna Widząc napływ netto, powszechnym odczytem jest, że instytucje wróciły. Wczoraj netto napływ do spotowego ETF na Bitcoina wyniósł 74,61 mln USD, Fidelity FBTC zanotował napływ 236,72 mln USD, a BlackRock IBIT odpływ 201,2 mln USD.
Patrząc z drugiej strony, nie zgadzam się, że to oznacza bycie byczym przez instytucje: dwie firmy mają przeciwne kierunki, nie można mówić o konsensusie; jeśli kapitał przemieszcza się między kanałami, to napływ niekoniecznie oznacza całkowicie nowy popyt, to moje przypuszczenie. Czy uważasz, że przeciwne subskrypcje i umorzenia dwóch firm mogą świadczyć o nastawieniu instytucji? Zapraszam do dyskusji tych, którzy mają odmienne zdanie. Od godziny 12 w południe Binance zaczęło stopniowo wznawiać wypłaty części aktywów, podczas gdy wpłaty pozostają nieprzerwanie dostępne. To ósma aktualizacja dotycząca postępów w przywracaniu po incydencie bezpieczeństwa, a sformułowanie jest bardzo precyzyjne: nie „wznowienie wypłat”, lecz „stopniowe otwieranie wypłat części aktywów”.
Spójrzmy na szczegóły listy. Sześć łańcuchów z 19 pozycjami wypłat: na ETH są UNI, AAVE, PAXG, MORPHO; na BSC są ASTER, PROM, FIL; na BASE są AERO, VIRTUAL, AVNT; na TRX są JST, SUN; na MATIC jest tylko GNS, a na SUI tylko MMT.
Warto zwrócić uwagę na logikę grupowania: podział jest według „łańcuch × rodzaj tokena”, a nie otwarcie całego łańcucha. Na przykład w sieci ETH otwartych jest tylko 5 tokenów; token o nazwie $UNI jest dostępny zarówno na ETH, jak i BSC. Postęp przywracania zależy od indywidualnej kontroli bezpieczeństwa aktywów, a nie od sieci.
Jeszcze ważniejsze jest to, czego na liście nie ma: $BTC i $ETH same w sobie nie są w pierwszej partii. Priorytety nie są ustalane według kapitalizacji rynkowej, a takie stosunkowo nowe nazwy jak AERO, AVNT, MMT pojawiły się wcześniej na liście. Wpłaty działają bez przerwy, co oznacza, że wejście nie jest zablokowane, a wąskim gardłem są wypłaty.
Dla posiadaczy tokenów nie traktujcie tego jako pełnego wznowienia. Najpierw wykonajcie małą wypłatę z aktywów z listy, aby zweryfikować ścieżkę, a po zaksięgowaniu dopiero większe kwoty. Naprawdę warto obserwować, czy w ciągu najbliższych dni pojawią się kolejki do wypłat i czy druga partia obejmie główne tokeny.#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Sony - zapowiedź raportu finansowego: muzyka to balast stabilizujący, gry to opcja do zrealizowania. Muzyka staje się najbardziej pewnym silnikiem zysków: streaming, prawa autorskie, koncerty na żywo i media wizualne rozwijają się wielotorowo, w drugim kwartale sprzedaż wzrosła o 21%, zysk operacyjny o 28%, a poprzez przejęcia katalogów i zwiększenie udziałów w "Peanuts" wzbogacono aktywa treściowe, przepływy pieniężne są znacznie bardziej przewidywalne niż w przypadku sprzętu. Gry przechodzą przez "okres zmiany biegów zysków": spadek zysku operacyjnego w drugim kwartale wynika głównie z odpisów na Bungie i innych zdarzeń jednorazowych, po ich wyłączeniu nastąpił rzeczywisty wzrost o 23%; sprzęt jest pod presją wzrostu cen pamięci i spadku sprzedaży, ale podwyżka cen PS Plus, przesunięcie poziomów subskrypcji i wzrost rocznych wydatków użytkowników przekształcają gry z biznesu sprzedaży sprzętu w usługę ciągłego pobierania prowizji, a "GTA VI" jest potencjalnym katalizatorem. Rynek, który patrzy tylko na sprzedaż konsol, może nie docenić efektu kumulacji muzyki, a odrzucenie gier z powodu jednorazowych odpisów byłoby błędną interpretacją. Muzyka to zrealizowany balast stabilizujący, gry to jeszcze nie w pełni wyceniona opcja.$CAP obecna cena 0.099, blisko 24-godzinnego maksimum 0.1003, 15-minutowa EMA w układzie byczym, ale wyraźne osłabienie wolumenu, silny opór na poziomie 0.10.
Mapa cieplna likwidacji: poniżej bycze likwidacje na 6,53 mln USD, powyżej niedźwiedzie tylko 370 tys. USD, stosunek około 95:5. Największa strefa koncentracji między 0.0888 a 0.089 (około 350 tys. USD), około 10% poniżej obecnej ceny, istnieje ryzyko spadkowego szpica w celu zebrania płynności.
Wykres 4-godzinny: wzrost z 0.066 do 0.099, 7-dniowy wzrost o 30%, powyżej opory na 0.1018 i 0.1175 z wcześniejszymi poziomami zatrzymania.
Osobiście nie polecam kupować na szczycie. Rozważ wejście na długą po stabilnym przebiciu 0.1005 z wolumenem. Można dokupić przy wsparciu 0.0935 do 0.095. Po przebiciu 0.0975 i zmianie EMA na spadkową, celuj w spadki do 0.093, a następnie 0.089. Cena ropy spadła prawie o 9% w ciągu jednego dnia! Inflacja się rozluźniła, a $ETH utknął na poziomie 2429 i nie rośnie
W ciągu ostatnich dwóch dni ropa naprawdę mocno spadła, Brent zjechał bezpośrednio do około 94 dolarów, jednodniowy spadek wyniósł prawie 9 punktów, cztery dni z rzędu zanurkował, prawie zniknęła wcześniejsza premia za ryzyko geopolityczne. Główna logika jest prosta: Partia Demokratyczna przejęła obie izby Kongresu, liderzy jasno zadeklarowali chęć zakończenia wojny z Iranem i użycia budżetu wojskowego jako karty przetargowej, rynek natychmiast zaczął wyceniać ochłodzenie konfliktu, premia za ryzyko wynikająca z blokady Cieśniny Ormuz zniknęła w kilka dni w dużej części.
Teoretycznie to powinno być realnym pozytywem dla rynku kryptowalut. Spadek cen ropy oznacza spadek inflacji energetycznej, co z kolei zmniejsza presję na podwyżki stóp przez Fed, a aktywa ryzykowne mogą trochę skorzystać. Jednak w rzeczywistości ETH utknął na poziomie 2429 i nie rośnie, $BTC wzrósł tylko o 0,39%, zupełnie nie reagując na tę dobrą wiadomość.
To też jest normalne, bo teraz cały rynek skupia się na dzisiejszych danych z rynku pracy. Spadek cen ropy to zmienna długoterminowa, wpływająca na długoterminową inflację; ale decyzja o podwyżce stóp w grudniu zależy teraz od danych o zatrudnieniu. Wcześniej dane ADP o zatrudnieniu były lepsze od oczekiwań, indeks zatrudnienia w sektorze usług też rośnie, rynek obawia się, że zatrudnienie jest zbyt silne i Fed będzie dalej zaostrzał politykę. Ten „duży cios” jeszcze nie nadszedł.
Moja pozycja z dźwignią 100x otwarta na 2331 wcześniej przez kilka dni przynosiła duże straty, ale ostatnio dzięki efektowi wyborów odwróciła się na zysk. Liczyłem, że gwałtowny spadek cen ropy jeszcze bardziej mnie wzbogaci, ale wygląda na to, że zbyt optymistycznie myślałem. Nie będę już bez sensu ryzykował $LIT Obserwacja: wzrost o 6,2% opiera się na oczekiwaniach złożenia wniosku do CFTC, sam wniosek jeszcze nie został złożony
Aktualna cena LIT to 3,49 USD, wzrost w ciągu 24 godzin o 6,19%, najwyższy poziom 3,57, obrót 17,9 mln USD
Obecna fala wzrostów rozpoczęła się 21 października, kiedy założyciel Lighter podczas telekonferencji dla inwestorów w trzecim kwartale zapowiedział złożenie w listopadzie wniosku do CFTC o licencje na giełdę (DCM) i izbę rozliczeniową (DCO), tego samego dnia LIT wzrósł o 21%
Do dziś wniosek nie został złożony i nie ma żadnej aprobaty, zgodnie z ramami czasowymi CFTC proces zatwierdzania trwa około 180 dni, najwcześniejszy wynik spodziewany jest na wiosnę 2027
Drugim czynnikiem podtrzymującym cenę jest skup akcji, Lighter w październiku wydał około 4,1 mln USD na skup LIT
Presja pojawi się 27 grudnia, kiedy udziały zespołu i inwestorów zaczną się odblokowywać, z całkowitej podaży 1 miliarda w obrocie jest około 250 milionów, pozostałe około trzy czwarte jest nadal zablokowane lub w rezerwie, przed wdrożeniem regulacji najpierw zobaczymy, czy wniosek zostanie złożony zgodnie z planem.