Orbit Post Sitemap
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3财报揭晓在即，营收创新高后，市场真正的“胜负手”在哪？
台积电Q3营收约1.49万亿新台币，同比增长约50%，创历史新高。不过盘面上 TSM 与 xTSM 出现约 2% 的回调，说明市场对营收利好已有所消化，接下来的焦点在于以下三点：
* 毛利率与利润兑现：公司此前预计Q3毛利率为65%至67%，净利润能否同步实现大幅增长，是决定短期股价能否续创新高的直接驱动力。
* Q4指引与资本开支：比起已公布的Q3数据，资金更看重Q4营收指引以及资本开支是否上调。这直接反映了下游AI芯片强劲需求的持续性。
* 情绪与交易策略：若指引仅符合预期，谨防“利好出尽”的震荡回调；若资本开支与指引超预期上调，AI概念及相关代币化美股有望迎来新一轮拉升。
今晚财报说明会公布后，大家倾向于提前埋伏，还是等指引落地后再做顺势交易？ #TSMC Q3-omzet bereikt recordhoogte, winstprestaties nog te onthullen
Denk je dat TSMC deze keer weer een record kan breken met hun kwartaalcijfers?
Volgens de nieuwste gegevens steeg de omzet van TSMC in het derde kwartaal tot 1,49 biljoen NTD, wat ongeveer 46,7 miljard USD is, een stijging van 51% op jaarbasis $TSM
De markt verwacht een nettowinst van 746,3 miljard NTD, wat neerkomt op zes opeenvolgende kwartalen met recordwinsten. In deze AI-rally blijft het bedrijf de stabiele waterverkoper op de achtergrond
Meer dan de Q3-resultaten zijn er twee variabelen waar iedereen op let
▶️ Brutomarge en vooruitzichten
Vorige kwartaal was de brutomarge 67,7%, officieel wordt voor Q3 een marge van 65% tot 67% verwacht. Gezien de 3nm-technologie die door Nvidia en Apple wordt opgeëist, is het afwachten of het management de jaarlijkse omzetgroei en kapitaalinvesteringen zal verhogen
▶️ De Texas-fabriek saga
Elon Musk lanceerde het Terafab-chipparkplan, waarbij TSMC mogelijk alleen huurder is. De fabriek in Arizona is nog niet rond, dus de stap naar Texas is niet urgent, het lijkt meer op een lange termijn strategie richting 2030 of een geopolitieke zet
In vergelijking met chipproductie is de echte bottleneck geavanceerde verpakking CoWoS, waar de test- en verpakkingscapaciteit tekortschiet, waardoor AI-chips niet op tijd geleverd kunnen worden
Vooruitzichten
▶️ Korte termijn: voorzichtig met het uitputten van positief nieuws
Zelfs als de cijfers sterk zijn, kan een vertraging in de brutomarge-vooruitzichten leiden tot korte termijn koersvolatiliteit
▶️ Lange termijn: diepe verdedigingslinie
Grote bedrijven kunnen op korte termijn niet zonder hun technologie en opbrengst, en TSMC blijft de grootste begunstigde van de AI-bonus in de komende jaren
Denk je dat ze Musk's aanbod in Texas zullen aannemen, of dat ze zich stabiel richten op Arizona?
DYOR MSFT/USDT永续$MSFT
我在昨天下午有说过，我做空了MSFT。
跟上的朋友可以点个赞，说明我的分享还是能帮助到一些人的。
道理很简单，这里是新高的大顶，且前面测试过两次都没能突破，说明阻力依然存在。
那就大胆做空嘛！
这里的仓位，勇敢一点的朋友甚至可以给的大一点，因为止损非常明确，就是创新高。
箱体区间的上下限是最简单，且最具有确定性的结构了。
我不是一定会在下限涨，在上限跌。
而是：进场位置可以知道，止损也知道，而且是明确知道。
这是小白做单最爽的位置了。
你要是说，MSFT盘子太大了，利润不多。
well，人家从6/26的350涨到现在的550，四个月时间涨了50%，btc在牛市中也差不多这个水平吧？
确定性的钱，难道不想赚？$BTC 预期3.6，实际公布3.7（美国9月CPI超预期），逻辑清晰、通俗易懂。
预期3.6，落地3.7：最新美国通胀数据解读
10月14日晚间，美国公布9月CPI通胀数据，市场一致预期3.6%，最终实际落地3.7%，小幅超预期，彻底改变了短期市场节奏。
别看只是0.1%的差距，这是近期非常关键的通胀反转信号，也是当天全球市场波动的核心原因。
一、核心数据对比（一眼看懂）
市场预期CPI同比：3.6%
实际公布CPI同比：3.7%
前值（上月）：3.4%
核心CPI：2.6%，同样高于预期
简单一句话：通胀没有继续降温，反而再度抬头，比所有人预想的更热。
本次CPI环比上涨0.6%，创下近半年最大环比涨幅，说明当下物价上涨速度在加快，并非短暂波动。
二、为什么会超预期？
本轮通胀反弹最主要推手就是能源价格大涨。
近期油价持续走高，直接带动交通、燃料、大宗商品成本反弹，叠加消费韧性依旧较强，让整体物价回落受阻。
原本市场期待通胀继续稳步下行、美联储保持宽松节奏，结果数据直接“打脸”宽松预期。
三、0.1差距到底影响什么？
很多人觉得只差0.1%，微不足道，但金融市场看的是趋势拐点。#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Het omzetrecord van TSMC was al bekend bij de markt vóór 15 oktober. Op de dag van het financiële verslag hetzelfde als een plotselinge meevaller presenteren, is misschien al een stap te laat.
Het bedrijf maakte op 8 oktober bekend dat de omzet in september met 54,6% op jaarbasis steeg, maar met 0,6% daalde ten opzichte van de voorgaande maand. Dit contrast is interessant: sterke langetermijngroei betekent niet dat elke maand hoger is dan de vorige. Kleine maandelijkse schommelingen zijn ook niet genoeg om conclusies te trekken over de gehele AI-vraag.
Nadat de maandelijkse omzet eerder werd vrijgegeven, verschuift de focus van het financiële verslag naar voren. Hoe worden de orders voor het volgende kwartaal gepland, welke vraag blijft aanhouden, en of klanten hun bestellingen vervroegen, dat geeft meer informatie dan het herhalen van reeds bekende totalen.
Tijdens de conference call wil ik vooral de tijdsverdeling van de orders horen. Als klanten hun toekomstige vraag vervroegen om de levering veilig te stellen, en dit synchroon loopt met een groeiende uiteindelijke vraag, heeft dat een andere betekenis voor de komende kwartalen. Dit is nog niet duidelijk. Die vraag is het waard om te bewaren.
Optimistisch zijn over TSMC betekent niet dat elk onderdeel alleen maar goed nieuws hoeft te bevatten. Sterke bedrijven ervaren ook veranderingen in orderpatronen. Wat mij echt waakzaam maakt, is dat men steeds grotere groeicijfers wil zien om tevreden te zijn, maar niemand vraagt wat het volgende kwartaal kan overtreffen. Bij dit financiële verslag wil ik meer horen over de vervolgplannen en minder over het vieren van reeds behaalde records.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ 10月14日晚上那份CPI出来以后，股市和币一起跌。$SOL 这一周从113跌到100美元出头，高点到低点去掉了一成。
跌的时候先分清卖的是谁。钱从合约走还是从现货走，后面的盘面不一样。
合约这几栏不像在跑。资金费率一直是正的，10月15日零点还升到0.0097%，做多的人继续付钱给做空的人。持仓量从844万枚升到896万枚，价格在跌，仓位在加。大户账户的多空比从2.58升到2.89。
现货这边相反，主动卖单的占比10月15日到了58%，前几天在48%上下。主动卖是直接吃掉买盘的单子，占比高，卖的人在急着出手。
出的是现货筹码，接的是合约上的大户。这套组合在过去500个交易日里出现过7次，之后7天4次上涨3次下跌，中位数涨3.3%，最好的涨24.3%，最差的跌6.4%。同期所有交易日的中位数是跌0.5%。
样本只有7次，不能当成规律，但至少没有现货砸盘就必然继续跌这回事。要盯的是接货的那批多头还在不在，费率掉到负数，持仓量跟着回落，就是这波换人接了。
ETF那边的流出一天只有一百多万美元，跟一天30亿的成交比可以忽略，它不是这波的主力。#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Q3-omzet 1,49 biljoen nieuwe Taiwanese dollar, een stijging van 50% op jaarbasis, 2% hoger dan het door het bedrijf gegeven Amerikaanse dollar richtpunt, dit cijfer werd al op 8 oktober bekendgemaakt met de maandelijkse omzet, de markt heeft het zeven dagen verwerkt.
Gisteravond bij sluiting van de Amerikaanse aandelenmarkt verhoogde ASML voor het derde kwartaal op rij de volledige jaarprognose voor 2026, de nettowinst verdubbelde op jaarbasis, ADR daalde 4%, de Philadelphia Semiconductor Index daalde 4,3%. Op dezelfde dag was de Amerikaanse CPI in september op jaarbasis 3,7%, de kern-CPI 2,6%, beide hoger dan verwacht, de kans op een renteverhoging in oktober steeg van 22% naar 37%, maar de markt betaalt voorlopig niet voor de hogere verwachtingen.
Het financiële verslag van ASML liet een brutowinstmarge van 57,5% zien, hoger dan de bovengrens van de richtlijn, dankzij service en upgrades van de geïnstalleerde basis. Het deel van de verdubbelde nettowinst bevatte een waardestijging van ongeveer 510 miljoen vóór belasting van Mistral AI, het management zei dat klanten al vragen stellen over apparatuur voor 2029 en 2030.
TSMC houdt vandaag om 14:00 uur een conference call, de omzet is bekend, de spanning blijft rond de brutowinstmarge. Vorig kwartaal 67,7%, richtlijn 65% tot 67%, consensus 66,5%.
2nm was in Q2 daadwerkelijk 3%, Bank of America schat Q3 op 11% en Q4 op 18%, wat boven 67% ligt, er is steun voor 70% volgend jaar. Onder 66% moet de curve van de verkopers worden bijgesteld. $xTSM
$ASML zegt dat de levering in 2027 tot 2028 onvoldoende zal zijn, TSMC zal vandaag het investeringsplan voor 2027 bijwerken.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 In het model worden voor de voorzichtige/baseline/optimistische scenario's respectievelijk ongeveer 18%/17%/16% belastingtarief en 4,22/4,20/4,18 miljard verwaterde aandelen gebruikt; de netto niet-operationele uitgaven bedragen respectievelijk ongeveer 130/110/90 miljoen dollar. Daarom omvat het optimistische scenario een gezamenlijke verbetering van de winstmarge, het belastingtarief en het aantal aandelen. TSMC's record revenue is old news. Today's real test: margins.
Q3 revenue: ~NT$1.49T, up ~50% YoY, record high (already confirmed) Q3 gross margin guide: 65-67%
Last quarter it printed 67.7%, above the top of its own guide
Earnings call: Oct 15, 14:00 Taiwan time.
Revenue is the headline. Profit growth is the question.
Where does Q3 gross margin land?
- Above 67%
- 65-67%
- Below 65%
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 四个问题，决定方向
全年指引还能不能再上调？ 大摩预期从“40%以上”提到“40%中低位”，高盛看2026全年增长42%，第四季营收预计季增-0.05台积电的营收纪录，10月15日之前市场就已经知道了。到财报当天再把同一件事当成突然降临的利好，节奏可能已经慢了一步。#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
特斯拉（Tesla）将于10月15日在得州活动中展示长期延期的Roadster，计划借助SpaceX火箭技术实现悬浮演示，使用压缩气体推进器抬升车身，且车内无人。马斯克据称已警告员工，这一表演“很难完成，且可能出错”。据 BeInCrypto 报道，市场关注点在于这场揭晓会提振股价，还是重演此前产品发布后的抛售。
特斯拉股价周二收于375.23美元，较52周高点低约25%。历史上，2019年Cybertruck发布后股价跌6%，2024年10月Cybercab发布后跌8.3%，9月4日另一场Cybercab活动后再跌5.92%。分析人士称，若能给出明确售价、量产和交付时间表，TSLA或获支撑；否则，10月16日首个交易日可能面临失望情绪。$TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reports Q3 after the close on Oct 20. Guidance calls for ~$12.86B in revenue, up ~12% YoY, so the bar is already set. The real swing factors are ad-tier adoption, inventory fill rate, and CPM trends. If ads scale while margins hold, the growth narrative stays intact. Watching operating margin and Q4 guidance closely$FIL 永续50倍空单，1.1481开，现1.0667，浮盈+354.49%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 1.1481 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 1.20。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 1.08 让利润跑。1.00 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 持续看空10.15周四，准备多空双杀的盘面走势吗？搁着昨晚的818附近盘阵是为了今早再割一刀？
这盘面换你怎么选？ 这一针是不是看着很唬人？可8w关口依然守住了，那是你空头最严厉的父亲。简单讲，通胀没压下去，流动性收紧预期回来，就是短期最大的利空。反观链上，ETF资金并没有出现大额出逃，给行情托了一点底，没有出现崩盘暴跌，大饼想突破843级别阻力，只有回调下去激活下方的买盘进来，后续行情上行测压，才能带量突破。
技术面，4小时下跌浪里，短期反弹过不了828，后续还有可能回调测试8w关口。MACD死叉，空头i住缩短不等于多头控盘，但是激活下方买盘的入场。小时线插针回收，现在在810-818重建筹码，没放量站稳820，不算转强。
综上，日内依然多头为主，回调803-808区间接多，带量站稳820右侧追多，目标828，843，852$BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 两点思考：
1、如果6w就是底的话，为什么不看好btc未来的上涨幅度。可以参考下上一个周期eth的走势，eth在2022年6月就见底了，只跌了半年，作为一个体量比btc小的大市值币种，跌幅居然没比特币大，没有大跌，洗盘不干净，车重，就没有大涨，上个周期eth的拉胯有目共睹，这一轮严格意义上讲，比特币也是只跌了半年。
2、为什么没有大跌，就没有大涨？仔细回想下近十年币圈最好的行情是那两段？一个是2017年的9.4之后，一个是2020年的3.12之后，全部都是生物大灭绝行情，世间万物的规律就是不破不立，旧的不去，新的不来，旧的财团一直把持着资源，新的财团就无法进入，筹码无法聚集，行情就无法重启。
只有再来一波大逃亡，才有可能重复上演绝地反击。如果机构手里的筹码一直洗不出来，那就只能接受这么一个半死不活的币圈。HYPE现价约80美元，较9月底高点近98美元回撤约18%，测试80美元支撑。 团队10月完成375万枚（约3.3亿美元）OTC分发，避免公开抛售压力，部分已重新质押。 协议累计收入超14亿美元，Assistance Fund已回购超4800万枚、花费13.6亿美元，持仓市值约39.5亿美元，价值回流机制持续强劲。 短期受大盘回调、ETF资金流出及多头清算拖累，但永续交易主导地位与回购烧币仍支撑基本面，80美元附近或成关键博弈区。谷歌云82%的增速不是单纯的利好狂欢，是一场高投入之下的回报大考。高速增长已经坐实，但市场现在纠结的核心，是巨额烧钱能不能转化成稳定的现金流。
AI算力的企业需求是真实爆发的，直接推着谷歌云的营收狂奔，庞大的在手订单已经锁定了未来一段时间的基本盘，这条增长的主线没有发生动摇。
但为了抢住AI赛道，谷歌把2026全年资本开支上调到1950‑2050亿美元。疯狂砸算力基建的代价，就是短期现金流承压。现在市场不再单纯追逐营收增速，而是开始计价巨额资本投入的回本周期。资金心里最大的疑问就是：这么多钱投进去，利润跟不跟得上扩张的脚步。
目前多头押注AI需求持续火热，后期规模效应摊薄成本，未来利润率向上修复；空头担忧无休止的算力军备竞赛，持续吞噬利润，投入回报周期被不断拉长。10月28日的Q3财报，只看三个宏观指标：云业务的利润率水平、资本开支的节奏指引、管理层对AI商业化的远期判断。
赛道未来肯定长期向上，但短期充满不确定性。不要因为漂亮的增速提前去押注行情。营收只是纸面热度，投入的回报效率才是定价的关键。$GOOGL $xGOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Conclusie eerst: $WAL 24 uur tegen de trend in +46% — de markt daalde bij 262 munten, maar deze bleef alleen in het groen, 4H volume en prijs maken duidelijk dat dit geen sectorrotatie is, maar dat iemand de controle heeft.
Data (OKX openbare marktgegevens):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, 4H continu volume toename: 240.000 → 5.200.000 → 23.140.000 → 40.410.000 → 42.680.000 → 46.180.000;
- Prijs steeg van 0,038 naar een piek van 0,067, momenteel 0,0602;
- In dezelfde periode BTC -2,89%, ETH -5,73%, SOL -4,88%.
Structuur: 5 opeenvolgende grote bullish candles met volume, typisch voor een kleine marktwaarde die tegen de trend in stijgt — het volume is indrukwekkend gezien de daling van de markt, waarschijnlijk is er een enkele kracht achter. Belangrijke steun ligt op 0,055, als die standhoudt is er nog kans op een zijwaartse beweging met een opwaartse kans, als die niet standhoudt is dit een korte termijn jacht.
Dit is geen beleggingsadvies. Heb je ooit een munt gezien die in een volledig rode markt alleen in het groen staat? $WAL#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM TSMC zal op 15 oktober het volledige Q3-jaarverslag publiceren en een toelichtingsbijeenkomst houden. Volgens de eerder vrijgegeven maandelijkse gegevens bedroeg de omzet in Q3 1,49 biljoen NTD, een stijging van ongeveer 50% op jaarbasis, een historisch record. Het bedrijf verwacht dat de brutowinstmarge dit kwartaal tussen 65% en 67% zal liggen.
De indrukwekkende omzet wordt voornamelijk gedreven door sterke bestellingen van AI-chips. De omzetgegevens zijn inmiddels bevestigd, waardoor de markt zich niet langer alleen op de omzet richt, maar vooral op de vraag of de nettowinst ook sterk zal stijgen en of de hoge brutowinst kan worden waargemaakt; daarnaast is er grote aandacht voor de omzetprognose voor Q4 en de kapitaaluitgavenplanning.
De markt verwacht over het algemeen dat de hoge verwachtingen voor AI al deels in de aandelenkoers zijn verwerkt. Vóór het jaarverslag is de koers van TSM teruggevallen, waarbij kapitaal wordt ingezet om het risico van het verzilveren van positieve verwachtingen te spelen. Als de winstprognose voor het vierde kwartaal slechts aan de marktverwachtingen voldoet, zal dit waarschijnlijk de aandelenkoers niet omhoog brengen; alleen een verhoging van de kapitaaluitgaven en een beter dan verwachte vooruitblik op het vierde kwartaal zullen een nieuwe positieve impuls geven. Tijdens de jaarverslagbijeenkomst zal het management ook hun inschatting van de toekomstige vraag naar AI-chips geven, wat de korte termijn stemming in de halfgeleidersector zal beïnvloeden.核心数据：Q3营收1.49万亿新台币（约467亿美元），同比+51%，创出单季历史新高，大幅超过前期指引上限；2nm开始贡献收入，3/5nm产能持续满产，HPC（AI算力芯片）是增长主引擎，叠加苹果手机2nm订单接力，先进制程占比持续抬升 。
1. AI算力需求是最强基本盘
英伟达新一代GPU、云厂商自研ASIC订单持续涌入，HPC业务单价远高于消费芯片，搭配CoWoS先进封装，产品结构优化带来高毛利。不是单纯卖晶圆数量涨价，是高端高附加值订单占比越来越高，定价权极强。
2. 2nm顺利爬坡，拉开代差
Q3 2nm贡献营收占比明显抬升，苹果、AMD两大客户同步导入。在全球能稳定量产2nm的厂商只有台积电，技术壁垒短期很难被三星、英特尔追上，未来2-3年先进制程的垄断优势稳固 。
3. 双轮驱动：AI+HPC + 苹果手机
HPC负责长期高增长，苹果新品手机代工提供季度稳定的增量，平滑周期波动。消费电子回暖叠加AI高景气，两大高价值客户同时发力，这是本季超预期的关键。 Gisteravond om half negen keek ik gespannen naar het moment dat de CPI-cijfers werden vrijgegeven, en de markt dook vrijwel onmiddellijk omlaag. De Amerikaanse CPI voor september was op jaarbasis 3,7%, verwacht 3,6%; de kern-CPI op jaarbasis 2,6%, verwacht 2,5%; de kernmaandelijkse stijging 0,3%, verwacht 0,2%. Alle drie de cijfers waren hoger dan verwacht, geen enkele voldeed aan de verwachtingen. De CPI op jaarbasis bereikte het hoogste punt sinds mei, en de kern-CPI was voor de tweede maand op rij hoger dan verwacht. De energieprijzen stegen met 5,2%, benzine met 9,1% — de brandstofkosten van de oorlog in Iran zijn duidelijk doorgedrongen tot de inflatie. Ik had eerder voorspeld dat de kern-CPI 0,2% zou zijn, wat overeenkomt met de verwachtingen, maar die inschatting was fout. De markt zat net als ik fout, daarom was de reactie extra heftig. BTC daalde van 84.348 naar 80.168, een daling van 4.180 punten in vier uur, een daling van 4,96%. Het belangrijkste was dat de grens van 81.500 werd doorbroken — dit is de geschatte gecombineerde kostprijsbasislijn van de Amerikaanse spot BTC ETF en ook de 400-daagse voortschrijdende gemiddelde lijn van BTC. De afgelopen drie weken sloot de prijs elke dag stevig boven deze lijn, de markt beschouwde dit als de "instituutkostprijslijn" en dacht dat instituten de prijs niet onder hun kostprijs zouden laten zakken. Maar gisteravond werd die lijn doorbroken, en wel heel resoluut, zonder enige noemenswaardige opleving. In 24 uur tijd was er een liquidatie van 1,716 miljard dollar op het hele netwerk, waarvan 85% van de longposities. Alleen al in het afgelopen uur werd er voor 525 miljoen dollar geliquideerd, wat 31% van de totale dagomzet is — dit wijst erop dat de scherpe daling geconcentreerd was, waarbij de hefboomlongposities in één keer werden weggevaagd. Nasdaq-futures daalden met meer dan 2%, de S&P met 1,26%, goud met 2%, zilver en goud... CoreWeave is in een week tijd van 78 naar 63 gedaald, de obligatierendementen zijn gestegen tot 15%, kan de "nieuw lenen om oud af te lossen" strategie van AI rekenkracht het niet meer aan?
Marktoverzicht: OKX xCRWV overnachtrente 63,55, 24u terugval van het hoogste punt 78,37 met 19%; handelsvolume 2,957 miljard USDT, omloopsnelheid 13%, 99% van de orders aan de verkoopkant, paniek is nog niet voorbij.
De gebeurtenissen zijn ernstig: op 14 oktober stortte de Amerikaanse aandelenmarkt direct met 16% in, financieringsrisico's voor AI-infrastructuur barstten los; obligatierendementen van obligaties met vervaldatum 2032 en een coupon van 9,625% stegen tot 14,8%; FT meldde dat CoreWeave verzekeringsmaatschappijen als nieuwe obligatiehouders aantrekt, wat de markt nog meer in paniek brengt; de chipfinanciering is al meer dan 35 miljard dollar, en analisten waarschuwen dat "als de AI-cyclus stopt, het eigen vermogen mogelijk nul wordt".
Dit is niet alleen een kwestie van één bedrijf, maar een scheur in het verhaal van AI kapitaaluitgaven: het bedrijfsmodel van GPU rekenkracht verhuur is het lenen tegen hoge rente om chips te kopen en die vervolgens te verhuren, de keten is het meest kwetsbaar als rente en vraag tegelijk tegenvallen; zorgen over een bubbel in particuliere leningen zullen via deze keten doorwerken naar de hele nieuwe cloudsector, zelfs met Nvidia als steun is het niet te stoppen.
Houd de obligatierendementen als thermometer van de paniek in de gaten; vanavond in de VS letten we op de samenhang in de AI-sector, geen jacht op een herstel; OKX 63,45 als steun, bij doorbraak 61,85, weerstand 65,75. DYOR, geen beleggingsadvies.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
淡季交出营收新高，AI算力订单撑起台积电的增长，2nm、3nm先进制程产能持续爆满。
但营收亮眼不等于利润无忧。
巨额海外建厂投入、持续抬升的资本开支，会持续稀释毛利率。市场现在最关心：高营收能不能转化成高净利，AI红利的利润成色到底如何。
营收是面子，盈利才是里子。今晚财报，看利润能不能跟上营收的爆发力。$SNDK 竞争对手的挤压 cpI数据的公布 短期还能不能喘过气 后续大概什么时候抄底？
同行业的挤压 以及三星 海力士韩股持续走弱 大量外资的撤离 恐慌性情绪传导外加上 CPI数据超出市场预期 加息预期升温 科技集体承压
其存储板块对于利率其估值折现逻辑受到大量冲击 当前盘面在消化利空消息以及cpI数据带来的短期利空 如果起稳外加周期性的延迟消息的推动 那么价格就会上涨
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Zodra de CPI uitkwam, was het feest voorbij, onderliggend is het eigenlijk heel fragiel. Denk je dat het alleen maar een beetje hogere data is? Het echte probleem is dat de markt begint met het herwaarderen van renteverhogingen. Op het eerste gezicht lijkt het vanavond alleen de kern-CPI van 2,6% te zijn, 0,1% hoger dan verwacht. Maar ik keek tien minuten naar de markt en het voelde helemaal niet als een "kleine overschrijding van de verwachting". Na de data steeg het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties van 5,19% naar 5,27%, daalde BTC met 1,2%, goud met 1,0% en Nasdaq-futures met 0,8%. Let hier op, zelfs de Amerikaanse aandelenmarkt hield het niet meer, het zijn niet alleen goud en crypto die klappen krijgen. Dit betekent dat de markt niet handelt op "rentes die hoog blijven", maar op "mogelijk nog een verhoging". Zodra deze verwachting wordt ingeprijsd, zal de risicobereidheid niet beperkt blijven tot één sector. Hier is een datakort overzicht: - Kern-CPI 2,6%, verwachting 2,5% - 10-jaars staatsobligatierendement 5,19% → 5,27% - BTC rond 83.700 voor de data, daalde 1,2% na de data - ETH rond 2.500 voor de data, structureel zwak - Nasdaq-futures -0,8%, goud -1,0% Momentum- en risicosignalen moeten apart worden bekeken. Aan de momentumkant is BTC nog maar iets meer dan 3% verwijderd van 80.000, met directe steun op 81.500; als de rente niet daalt, zal het moeilijk zijn voor BTC om alleen sterker te worden. ETH is van nature zwakker dan BTC, altcoins blijven bloed verliezen, dit is geen rotatie, dit is een terugtrekking. Aan de risicokant is de echte dreiging niet de daling van vanavond, maar "nog een【4.86亿美元一小时蒸发，多头又被抬走了，ETH比BTC还惨】
一小时多单爆仓4.65亿美元，占比超过95%，这说明短线多头挤得有多满。更扎眼的是，$ETH 爆仓2.01亿美元，远超$BTC 的1.17亿美元。ETH市值明明小得多，杠杆玩家却一点不手软。
爆仓不等于资金全跑了，10月13日，美股现货BTC和ETH ETF合计净流入约2亿美元，说明抛压与现货承接可能同时存在。
现在要分清楚，价格下跌究竟是杠杆踩踏，还是现货也在持续撤退。
短线先别急着抄底，也别看到多单被杀就认定行情结束。爆仓能清掉一批高杠杆筹码，却不能自动创造新的买盘。接下来如果OI下降、价格止跌，说明去杠杆可能接近尾声；如果反弹无量、现货继续流出，那这4.86亿美元恐怕还不是最后一轮。我的天，空单今天赚爆了，但是不想止盈。
我觉得今天还会跌，但是又想开个多单吃波反弹，蚂蚁仓个多单吃一口，就当预测。
CPI 这次确实力度大，因为它让市场重新担心：高利率还得持续，甚至可能再加息。币圈的杠杆又把这一下放大了。
传导过程就是：通胀超预期 → 加息担忧升温 → 美元、美债收益率上行 → 资金降低风险仓位。昨晚美元上涨，美股也承压，所以这轮下跌有明显的宏观共振。加息预期升温，不代表加息已经确定，但资金会提前撤。
币圈本来就在调整，CPI 又踩了一脚。
BTC：
重点看反弹能不能收复这轮下跌跌破的位置。如果冲高后又被压回来，低点仍可能再次受考验。只有收复后回踩守住，我才会降低看空力度。
ETH：
上方先观察2400，再看此前跌破的2500区域。反弹如果连2400都站不稳，就得防再次下探，不能因为价格便宜了就认定见底。
SOL：我会更看重它相对BTC的强弱。如果BTC横住，它还继续创新低，说明承接偏弱。如果能率先收复跌幅，才值得重新评估。当前不会单凭一根反弹就改看多。
我的方向上继续看下跌，操作上允许有反弹。 还在继续追空BTC？⚠️价格已经抵达80500强支撑，空头力量衰竭，本轮反弹目标看84800！
$BTC 盘中最低触及80228.2，靠近80500关键支撑区域，下跌抛压明显减弱，空头持续进攻的动力不足。4小时KDJ指标J值仅1.9，进入深度超卖区间，存在强烈的修复反弹需求。
这一轮急跌更多是清洗杠杆盘，连续下杀后下方买盘承接正在积蓄力量。一旦支撑守住，行情将开启反弹，向上冲击84800目标位。
操作上不要再盲目追空，空头不建议继续加仓。重点盯紧80500支撑，守住支撑则看反弹；若有效跌破，思路再做调整。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC 1小时爆仓多单爆仓$1.18亿 整个总爆仓1小时多单爆仓$4.64亿 警惕诱多
三个口径 5 分钟内全部下行，说明下跌中多头在主动认输而非抄底加仓。
多空比 ：
Binance/OKX 账户多空比 1.79~1.79，大账户人数比 1.87——做多账户几乎是做空的 1.8 倍以上，散户与大户方向高度一致地偏多。
大账户人数比 1.8653 > 持仓比 1.504，意味着大户里做空的人平均仓位更重——聪明钱在借反弹布置空头或对冲。
$ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电今天发财报，结果盘前先跌2%。
现在425，从484的高点已经跌了12%。MA5、MA10、MA20全在头上压着，跟BTC一个德行。
Q3营收涨50%是明牌，上周就知道了。市场现在就赌一件事：毛利率能不能撑在67%以上。Zware storm niveau 8｜Storm op de Azië-Pacific markten! Zuid-Koreaanse en Japanse aandelenmarkten duiken gezamenlijk, Zuid-Koreaanse aandelen dalen tijdens de handel bijna 8%, Nikkei 225 daalt meer dan 4%, cryptomarkt begint ook volatiel te worden 📉
De nasleep van de hawkish CPI tegenvallers blijft zich verspreiden, Azië-Pacific risicovolle activa storten collectief in bij opening: Zuid-Koreaanse aandelen dalen tijdens de handel bijna 8% en activeren een handelsstop, Nikkei 225 daalt meer dan 4%, wereldwijde paniek verspreidt zich snel.
Vandaag verandert het beeld:
Toen de CPI de avond ervoor bekend werd, kon crypto nog laag blijven, de beren lieten hun frustratie zien maar de daling beperkte zich; maar na de paniekgolf op de Azië-Pacific aandelenmarkten wordt de cryptomarkt ook emotioneel beïnvloed, de markt begint heen en weer te schommelen, het is niet langer alleen een neerwaartse trend.
Toch is het opmerkelijk: hoewel de volatiliteit toeneemt, hebben SOL en ETH voorlopig de eerdere belangrijke dieptepunten niet effectief doorbroken, de steun onderaan wordt nog steeds bevochten.
De hoofdfocus blijft op de Amerikaanse staatsobligatierente, zolang deze blijft stijgen, blijft de druk op risicovolle activa wereldwijd bestaan. Bij grote schommelingen op de externe markten, wees niet roekeloos met grote posities om de bodem te bespelen. Liever iets minder winst, regels mogen niet worden geschonden. In een steeds volatielere markt is het beter te wachten op bevestiging van stabilisatie en met kleine posities in te stappen om teleurstellingen te voorkomen.
# Amerikaanse staatsobligatierente blijft recordhoogtes bereiken, lange rente druk blijft bestaan
$BTC $ETH $SOL #Zuid-Koreaanse aandelen daalden tijdens de handelsdag bijna 8%, wereldwijde tech-aandelen onder druk
$SKHY daalde tijdens de handelsdag met 6%, en na sluiting nog eens met 3,86%. In 7 handelsdagen is er 30% verloren. Mijn inschatting van geheugenchips is altijd een middellange termijn belegging geweest. Zolang de AI-vraag blijft stijgen, zullen geheugenchips geen grote problemen hebben. Maar geheugenchips hebben ook hun eigen cycli.
Deze cyclus is vergelijkbaar met de "varkenscyclus": als varkensvlees duur wordt, gaan meer mensen varkens fokken, waardoor het aanbod stijgt en de prijs daalt. Door de prijsdaling stopt men met varkens fokken, het aanbod daalt en de prijs stijgt weer, en zo gaat de cyclus door. Hetzelfde geldt voor geheugenchips. Recent breiden geheugenchipfabrikanten hun productie uit, en ook Chinese fabrikanten zoals Changxin doen mee aan de concurrentie. Het is voorspelbaar dat de wereldwijde geheugenchipcapaciteit zal toenemen. Of de prijs stabiel blijft, hangt af van wie sneller stijgt: de AI-vraag of de productiecapaciteit? Als er na uitbreiding nog steeds een tekort aan geheugenchips is, kunnen geheugenchipaandelen blijven stijgen. Anders volgt onvermijdelijk een neerwaartse cyclus.
Als je nu nog posities hebt, kun je wachten op de kwartaalcijfers van november. Bij een opleving kun je wat posities afbouwen om wat ruimte voor jezelf te creëren.
En kijk minder naar Douyin; opslag is van "koning opslag" van vorige maand veranderd in "ondergang opslag" van de afgelopen dagen. Als je zelf minder standvastig bent, kijk dan minder naar emotionele uitingen.$BTC Marktupdate｜De eerste klap na de CPI-cijfers
De Amerikaanse CPI in september overtrof alle verwachtingen: de totale jaar-op-jaar stijging was 3,7% (verwacht 3,6%), de kernmaand-op-maand stijging 0,3% (verwacht 0,2%) en de kernjaar-op-jaar stijging 2,6%. De maandelijkse benzineprijsstijging van 9,1% is slechts het topje van de ijsberg; de huizenprijzen stegen met 0,4%, en ook tweedehandsauto's, vliegtickets en medische kosten gingen omhoog, wat aangeeft dat de prijsstijgingen zich van energie naar andere sectoren verspreiden — de bewering dat het "alleen energie-gerelateerde verstoringen" zijn, houdt geen stand.
Marktbeeld: direct na de cijfers daalde BTC binnen vijf minuten met 1%, van 83.350 naar onder 83.000, vervolgens 82.000, met een dieptepunt van 81.926 en een slot op 81.830 (-1,61%). Vanochtend bleef de koers zwak schommelen tussen 81.600 en 82.000, met een daling van ongeveer 2% in 24 uur. Goud daalde 1,5%, zilver stortte 6% in, de Nasdaq daalde 2%, de dollarindex bereikte een 18-maanden hoogtepunt en de 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties doorbraken intraday de 5,3% — dit is een gelijktijdige waarderingscorrectie van alle risicovolle activa, niet alleen een negatieve ontwikkeling voor de cryptomarkt.
Belangrijk: de kans op een renteverhoging in oktober steeg van 22% naar 45%, Daly zei "het is zeer waarschijnlijk dat er nog een verhoging komt".
Advies: 81.900–81.600 is de kritieke grens; als de dagkoers daaronder sluit, wordt 80.365 het volgende doel; voor herstel moet de koers terug boven 84.245 komen. Morgenavond is de PPI de tweede klap, dus wees voorzichtig met het instappen.
$ETH $ZEC
#TSMC Q3-omzet bereikt recordhoogte, winstprestaties worden nog bekendgemaakt #TSMC Q3-omzet bereikt recordhoogte, winstprestaties nog onbekend
Q3-omzet is duidelijk, de echte strijd is vanmiddag
Q3-omzet 1,49 biljoen NTD, een stijging van 50,9% op jaarbasis, het zesde opeenvolgende kwartaal met een record, en het overtrof zelfs de eigen richtlijn van het bedrijf (werkelijk ongeveer 46,7 miljard USD vs richtlijn maximum 45,8 miljard).
Maar de omzet is slechts de eerste helft. De echte spanning zit in de brutowinstmarge: Q3-richtlijn 65%-67%, lager dan de werkelijke 67,7% in Q2 — de opschaling van 2nm zal 3-4 procentpunten verdunnen. Of de nettowinst de omzetgroei kan overtreffen, hangt hiervan af.
Vanmiddag om 14:00 uur is de conference call, focus op drie punten: de brutowinstmarge, Q4-richtlijn, capex (zal de 60-64 miljard USD mogelijk nog omhoog gaan).
Een beetje realisme: de aandelenkoers heeft net een recordhoogte bereikt, de omzet die de verwachtingen overtreft is waarschijnlijk al ingeprijsd. De beslissende factor van vanmiddag is niet de omzet, maar of de winstmarge de opschaling naar 2nm aankan.
Als het lukt = echt boven verwachting; als het niet lukt = het goede nieuws is al verwerkt.
Dit is geen beleggingsadvies, vanmiddag weten we meer.CPI-negatief nieuws is al duidelijk, waarom begin ik dan juist op de terugslag van BTC te letten??
Gisteren overtrof de inflatiecijfers de verwachtingen, BTC daalde mee en de markt begon zich zorgen te maken of het nog verder zou dalen.
Maar ik denk dat er nu een probleem is dat belangrijker is dan de CPI-cijfers.
Wanneer iedereen weet dat het negatief nieuws is, komt er vaak een situatie voor in de cryptowereld waarbij het nieuws duidelijk slecht is, maar de prijs niet verder daalt en zelfs begint te herstellen.
Dit betekent niet dat het negatieve nieuws verdwenen is, maar dat de markt mogelijk al een deel ervan heeft ingeprijsd.
Dus zal ik de komende tijd extra letten op een paar signalen!
Als het terugkopen van shortposities de prijs omhoog drijft en het spotvolume meegroeit, neemt de geloofwaardigheid van de terugslag toe.
Kan het de daling stoppen?
Als BTC stabiliseert maar ETH blijft verzwakken, betekent dit dat de markt misschien nog steeds niet bereid is te veel risico te nemen.
Daalt de open interest (OI), kan de prijs dan standhouden?
Als veel hefboomposities al zijn geliquideerd en de prijs niet verder daalt, is dat een signaal om in de gaten te houden.
Als de prijs daarentegen blijft dalen en de OI snel toeneemt, moet je oppassen dat er nieuwe hefboomposities worden opgebouwd.
Waar ik me nu meer zorgen over maak, is niet of BTC morgen stijgt of daalt, maar of dit negatieve nieuws de markt kwetsbaarder heeft gemaakt of juist een deel van de oververhitte hefboomposities heeft weggevaagd.
Soms ligt de echte kans niet bij het uitkomen van positief nieuws, maar juist nadat negatief nieuws naar buiten komt en de markt niet verder daalt!
Wat denken jullie, is BTC deze keer klaar om te stabiliseren, of komt er na de terugslag nog een volgende golf?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings الإيرادات البالغة 1.49 تريليون مجرد معلومة معلنة، انظر إلى هذه الثلاثة أمور في تقرير الأرباح يوم الخميس
إيرادات TSMC في الربع الثالث بلغت 1.49 تريليون دولار تايواني جديد، بزيادة سنوية +50%، وهو رقم قياسي تاريخي — لكن هذا كان معلناً بالفعل الأسبوع الماضي. العرض الحقيقي في تقرير الأرباح يوم 15 أكتوبر هو هذه الثلاثة أمور أدناه.
أولاً، هامش الربح الإجمالي. التوجيه بين 65%-67%، بينما كان في الربع الثاني 67.7%. مورغان ستانلي يقدر مباشرة 67.5%، والسوق كلها تراهن على الحد الأعلىConclusie eerst: of het standhoudt hangt af van $2.400, maar vandaag is het harder gedaald dan BTC, een van de zwakste grote munten. ETH daalde gisteren van $2.508 naar een dieptepunt van $2.401, sloot op $2.423, een dagverlies van -3,41%, met een handelsvolume van $297 miljoen. De CPI was hoger dan verwacht, hoog-Beta activa daalden harder, ETH is hier een typisch voorbeeld van — het daalde 3,4%, terwijl BTC slechts 2,1% daalde. Kijk naar de structuur. Spot $2.423, perpetual futures sluiten aan, geen afwijking. Open interest ongeveer $1,53 miljard; funding rate +0,0087%, licht positief. Let op dit detail — prijs daalt, maar funding rate is nog positief, wat betekent dat de bulls nog niet hebben opgegeven; als het blijft dalen, is er ruimte voor het afwikkelen van deze hefboom, let op mogelijke verdere de-risking. Kijk naar de positie. Momenteel $2.423, onderbroken onder de 7-daagse lijn ($2.491), 14-daagse lijn ($2.566), 30-daagse lijn ($2.608), 60-daagse lijn ($2.512) — alle vier de moving averages zijn doorbroken. 14-daags dieptepunt $2.401 (gisteren het laagste punt), 30-daags dieptepunt $2.358. Met andere woorden, het staat precies op de vorige steun bij $2.401, dit is de korte termijn levenslijn. Marktkapitalisatie $295,7 miljard, rang 2. De fundamenten van ETH's DeFi, stablecoins en RWA blijven bestaan, dit is middellange termijn steun. Maar de korte termijn structuur is duidelijk verzwakt. Hoe gaat het op korte termijn? Voor de komende 1-2 weken: pessimistisch (35%) doorbraak naar beneden CPI出来后，黄金跌了1.6%，白银跌了3.4%，纳指跌了0.72%。比特币只跌了1.5%，跟黄金差不多。
黄金市值28.7万亿，白银3.2万亿，比特币才1.7万亿。市值只有黄金的十七分之一、白银的一半，跌得却没它们狠。
小市值的东西，抗跌得跟黄金一个水平。这韧性确实有点东西。$BTC kijkt vandaag naar één lijn: $81,500
$BTC staat nu op $81,345, $ETH op $2,370. De naschokken van de CPI van 3,7% gisteren, die hoger was dan verwacht, zijn nog niet verdwenen, de kans op een renteverhoging in oktober is gestegen van 22% naar 49%, de macro-economische tegenwind is duidelijk aanwezig. Maar $BTC zit precies op de gemiddelde kostprijslijn van Amerikaanse spot ETF-houders van $81,500, deze positie heeft al twee keer een herstel ondersteund.
De kapitaalmarkt vertelt hetzelfde verhaal: vorige week was er een netto uitstroom van $679 miljoen uit ETF's, het grootste sinds eind juni; maar dinsdag werd gemeld dat IBIT en FBTC ongeveer $176 miljoen terugbrachten (bron niet bevestigd, nog te verifiëren). Mensen rennen weg bij dalingen, maar er zijn kopers als het terugkomt.
Als $81,500 standhoudt, is er vandaag nog ruimte om te vechten, het herstel richt zich eerst op rond $84,000; als het uurlijkse slot onder $81,500 zakt, is de volgende doel $77,500. Zolang de tegenwind niet is verdwenen, moet je niet te hoog inzetten bij het herstel. 2335 winstneming in één seconde doorbroken, deze short van BTC, ik ben er helemaal van ondersteboven
Broeders, net die naald, shorters zijn er helemaal van ondersteboven toch?
$BTC is direct naar net boven de 80000 gedoken, BTC gaat nog harder, in één ruk naar 2310.
Even mijn positie laten zien: ik opende een ETH short op 2511, winstneming stond op 2335, net één lijn die dat direct doorboorde, 176 punten winst, zonder aarzeling.
Eerlijk gezegd was ik er zeker van dat het zou dalen, maar had niet verwacht dat het zo snel en zo resoluut zou zijn.
De logica is helemaal niet ingewikkeld: gisteravond was de kern-CPI 0,3%, totaal 3,7%, beide boven verwachting, het renteverlaging-scenario werd direct omgezet in renteverhoging. CME toont dat de kans op minstens twee renteverhogingen voor eind januari 2027 naar 73,7% is gestegen, de kans op een renteverhoging in oktober steeg van 21,6% naar 43,7%, de kans op geen verandering is nog maar 1,2%. Voor de data riepen sommigen nog "slecht nieuws is verwerkt, alles kopen", maar die nacht werd dat allemaal brandstof, BTC 84000 was de laatste lokval van de bulls.
Je kunt mijn post van gisteren bekijken, ik zei steeds, jaag niet op longs voor de data, de rally is een cadeautje voor shorts, zodra de trend door macro verandert, gaat het sneller dan wie dan ook.
Broeders die deze beweging hebben meegemaakt, meld je in de reacties, laat me zien hoeveel mensen er helemaal van ondersteboven zijn.
Wie het gemist heeft, geen zorgen, in de renteverhogingscyclus zullen er nog rally's komen, de kans is niet één keer. Maar onthoud, de eerste naald moet je niet vangen als een vliegende dolk.
Bovenstaande is slechts marktobservatie, geen handelsadvies.
# Amerikaanse CPI stijgt onverwacht naar 3,7%, vanavond staat PPI weer op de proef Hoe handelen walvissen? Van deze nauwkeurige ETH longpositie tot het sluiten na CPI
Een walvis opende op 19 augustus een longpositie van 20.000 ETH rond $1936, hield deze positie meer dan 56 dagen vast, met een hoogste ongerealiseerde winst van ongeveer $17 miljoen, en sloot uiteindelijk de positie na een terugval veroorzaakt door een iets hogere CPI, waarmee ongeveer $8,93 miljoen winst werd veiliggesteld.
Deze typische handel van de walvis is eigenlijk de echte handelsbijbel:
· Vroegtijdig instappen op lage niveaus in plaats van achter de prijs aan te lopen;
· Middellange termijn vasthouden, bestand tegen grote terugval in ongerealiseerde winst;
· Gebruik maken van duidelijke macro-economische gebeurtenissen (CPI) als exit-signaal, in plaats van star vasthouden aan een doelprijs;
· Prioriteit geven aan het veiligstellen van zekere winst, in plaats van te streven naar het perfecte verkooppunt.
De CPI van gisteren was inderdaad verrassend hoog,
met een jaar-op-jaar stijging van 3,7% die de Amerikaanse staatsobligatierente en renteverhogingsverwachtingen opdreef,
BTC daalde van bijna 84.000 naar ongeveer 81.500, ETH zakte naar het 2410–2430 bereik, met meer long liquidaties.
Mijn inschatting:
$BTC heeft steun tussen 81.000–80.500, bij doorbraak mogelijk richting 80.000;
weerstand boven 82.500–83.000, sterke weerstand op 84.000.
$ETH heeft steun tussen 2380–2400, bij doorbraak mogelijk test van 2350;
weerstand boven 2480–2500, sterke weerstand op 2550.
Op korte termijn blijft macro-economie dominant, walvissen kiezen ervoor winst te nemen in plaats van te blijven gokken op een herstel, wat risicobeheer prioriteit geeft.
Let op de komende inflatiecijfers en Fed-uitspraken. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 早上好，币圈今天不是“暴涨暴跌剧场”，更像是机构在搬桌子、赌徒在换筹码、监管在补门禁。 一、大盘：BTC没躺平，ETH有点累 BTC 在 7.7–7.8 万区间磨人，恐惧贪婪指数掉回“中性偏冷”，期权市场短期不算兴奋。 ETH 跟涨不力、环比还跌过一阵，市场现在不太信“ETH 马上冲前高”这套老剧本，更多在看质押收入和 L2 手续费能不能接住估值。 总市值约 2.6 万亿美金，成交量环比下滑，说明不是疯牛，是边洗边挑标的。 二、监管：国外发牌照，国内堵源头 中国侧继续把虚拟货币、RWA 代币化按非法金融风险压：换币、撮合、定价、代币融资、境内 RWA 中介全都踩红线，人民币稳定币也别想乱发。 海外反而更“收编”：泰国 10/16 起允许 BTC、ETH 现货 ETF 在交易所交易；英国改支付规则接代币化存款；新加坡华侨行在 ETH/Solana 上发代币化黄金；俄罗斯一读通过加密合法化框架。 一句话：西方把加密往“证券/基金/支付管道”里塞，东方把加密当“洗钱与间谍经费风险”堵。 三、行业大事件：钱往“能解释给监管听”的地方跑 代币化黄金/基金/国债变香：Legal & General#TSMC Q3-omzet bereikt recordhoogte, winstprestaties nog te onthullen
TSMC's Q3-omzet steeg jaar-op-jaar met 50% tot een recordhoogte, maar de markt reageerde niet enthousiast; de kernfocus ligt niet op de gerealiseerde omzet, maar op de winst en toekomstige vooruitzichten.
Het bedrijf gaf een brutowinstmarge van 65%-67% voor Q3, een daling ten opzichte van 67,7% in Q2, waarbij de kapitaalinvesteringen door capaciteitsuitbreiding de belangrijkste drukfactor zijn. De sterke omzetgroei wordt gedreven door AI-fabricageorders, maar de uitbreidingskosten zullen de winst drukken.
De huidige koersdaling van 2% valt onder "kopen op verwachtingen, verkopen op feiten"; het positieve omzetnieuws is al ingeprijsd. De echte highlights van het financiële rapport zijn: ten eerste of de werkelijke brutowinstmarge dichter bij de boven- of ondergrens van de bandbreedte ligt; ten tweede de omzetprognose voor Q4, die zal bevestigen of de AI-vraag aanhoudt; ten derde of de kapitaalinvesteringen verder worden verhoogd.
Als de brutowinstmarge rond 67% ligt, de Q4-prognose sterk is en de uitgaven beheersbaar zijn, kan de aandelenkoers herstellen; anders, als deze dicht bij de ondergrens van 65% ligt, de prognose zwak is en de uitgaven sterk stijgen, zal de druk aanhouden. De welvaart van de AI-industrieketen kan ook indirect worden bevestigd via dit financiële rapport.$UNI #De groei van Netflix kan vertragen, advertentieactiviteiten worden een nieuw aandachtspunt Uniswap V4 grote upgrade uitleg
Uniswap lanceert officieel een nieuwe ETH/USDC-handelsvijver met VolatilePair Hook, die een differentieel tarief voor kopen en verkopen mogelijk maakt en het traditionele vaste DEX-handelskostenmodel doorbreekt.
Het traditionele AMM-mechanisme heeft vaste tarieven; bij extreme marktomstandigheden plukken arbitrage-robots snel de volatiliteitswinsten, terwijl liquiditeitsverschaffers voortdurend onvolatieverlies dragen, waardoor hun opbrengsten ernstig worden verdund.
Met de programmeerbare Hook-smartcontracten van V4 kan de nieuwe pool realtime markttrends herkennen: lage tarieven voor trendvolgende transacties, dynamische extra kosten voor grote tegenstroomtransacties, wat de kosten voor arbitrage-robots verhoogt en kwaadaardige high-frequency arbitrage onderdrukt.
De kern van deze upgrade is het herstructureren van de on-chain handelsbelangen, het beschermen van LP-opbrengsten en het verminderen van onvolatieverlies, waardoor de waarde van marktvolatiliteit binnen het ecosysteem blijft.
Dit is ook een cruciale implementatie van het programmeerbare Uniswap V4-ecosysteem en markeert de overgang van DEX van eenvoudige tokenuitwisseling naar een nieuw tijdperk van slimme, risicobeheersbare en strategisch aanpasbare on-chain financiën.#TSMCOct15Earnings Doanh thu quý 3 của TSMC bùng nổ, nhưng ngày 15 tháng 10 mới là kỳ thi thực sự
1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng trưởng 50% so với cùng kỳ, mức cao kỷ lục lịch sử — doanh thu quý 3 của TSMC đã được chốt sớm và vượt mức dự báo tối đa. Nhưng con số này không còn quan trọng nữa, kỳ vọng thị trường đã được đẩy lên rất cao, những gì ban quản lý nói trong cuộc họp pháp lý mới quyết định giá cổ phiếu sẽ tăng hay giảm.
Bốn câu hỏi quyết định hướng đi
$TSM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Denk je dat 台积电 deze keer in het kwartaalrapport opnieuw records kan breken?
Volgens de nieuwste gegevens steeg de omzet van 台积电 in het derde kwartaal tot 1,49 biljoen nieuwe Taiwanese dollar, omgerekend ongeveer 46,7 miljard dollar, een stijging van 51% op jaarbasis $TSM
De markt voorspelt een nettowinst van 746,3 miljard nieuwe Taiwanese dollar, wat neerkomt op zes opeenvolgende kwartalen met recordwinsten. In deze AI-rally blijft het bedrijf de stabiele waterverkoper op de achtergrond.
In vergelijking met de prestaties van het derde kwartaal zijn er twee variabelen waar men meer op let:
▶️ Brutowinstmarge en richtlijnen
De brutowinstmarge was vorig kwartaal 67,7%, met een officiële schatting voor het derde kwartaal tussen 65% en 67%. Gezien de 3nm-technologie die door Nvidia en Apple wordt opgeëist, wordt gekeken of het management de jaarlijkse omzetgroei zal verhogen en extra kapitaalinvesteringen zal aankondigen.
▶️ De fabriek in Texas
Elon Musk heeft het Terafab-chipparkplan gelanceerd, waarbij 台积电 mogelijk slechts huurder is. De fabriek in Arizona is nog niet rond, dus de stap naar Texas is niet urgent, het lijkt meer op een langetermijnstrategie voor na 2030 of een geopolitieke zet.
In vergelijking met chipproductie is de echte bottleneck geavanceerde verpakking CoWoS; de test- en verpakkingscapaciteit kan de vraag niet bijbenen, waardoor AI-chips niet op tijd geleverd kunnen worden.
Vooruitzichten:
▶️ Op korte termijn voorzichtig zijn voor het uitputten van positief nieuws
Zelfs als de cijfers sterk zijn, kan de koers op korte termijn schommelen en terugvallen als de richtlijn voor de brutowinstmarge vertraagt.
▶️ Op lange termijn een zeer diepe vestinggracht
Grote bedrijven kunnen op korte termijn niet zonder hun eigen chipontwikkelingstechnologie en opbrengst, en de komende jaren blijft het bedrijf de grootste begunstigde van de AI-dividend. #MetaQ3AISpendingOutlook #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
其实现在财报营收亮眼，然后市场不买账，下跌这种次数也越来越多了。主要原因还是，第一点是利好出尽，因为在这个财报公布之前，大家就都有判断出来，台积电业绩肯定很好，毕竟还是一家独大，他负责代工很多芯片之类的。目前还没有一个老二能挑战他。。第二个原因还是整体的这个半导体板块重挫，尤其是三星海力士，他们的巨幅下跌也会影响台积电的走向。所以这次，其实台积电依旧是可以考虑逢低买入的，经济危机 2027 年下半年最早来，所以还有差不多半年一年左右的时间可以操作。台积电刚砸出来的这份 Q3 成绩单，如果只看营收和净利润双创新高，对经常看盘的老手来说其实没啥新鲜感，无非是 AI 算力需求还在主板上疯狂撕裂产能。
其实是它在面对海外建厂成本失控和 2nm 早期吃产能的“吞金”压力下，毛利率居然还能直奔指引上限去。这说明先进制程对于下游芯片巨头的议价权，比大家想象的还要霸道。
说白了，无论是英伟达还是苹果，根本没有第二个选择。只要你的算力芯片想在能效比上压死对手，就只能老老实实给台积电交过路费。
很多人担心管理层大幅砸钱提高资本开支会拖垮短期的现金流和利润率，但我反而觉得这是最硬核的护城河打法。在晶圆代工这个极其吃重资产和技术壁垒的赛道里，逆周期和顺周期疯狂扩产的本质，就是用海量资金砸出下一代节点的绝对垄断。
华尔街维持买入评级其实逻辑很简单，他们看的不是一两个季度的折旧成本波动，而是整个 AI 基础设施建设潮里，谁才是拿走最确定性利润的真正庄家。
只要下游算力叙事没有彻底熄火，台积电这种靠工艺领先锁死下游定价权的逻辑就不会变。成本压力是真的，但通过定价权转移成本的能力也是真的。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓