Orbit Post Sitemap
Als ik naar het financiële verslag van SK Hynix kijk, wil ik meer horen over de samenwerkingswijze achter HBM4.
Hynix heeft eerder aangekondigd samen te werken met TSMC voor de ontwikkeling van HBM4, waarbij gebruik wordt gemaakt van geavanceerde logische processen voor de fabricage van de basischips. Deze verandering is het overwegen waard: de toekomst van HBM hangt steeds meer af van de samenwerking tussen geheugen, logische processen en klantsystemen.
Voor Hynix is dit een kans. Als het product dieper betrokken raakt bij het ontwerp van de klant, wordt inkoop niet alleen een kwestie van prijsvergelijking. Klanten die van leverancier willen wisselen, moeten ook rekening houden met de kosten van hervalidatie en aanpassing. Dit soort zaken interesseert mij meer dan alleen wachten op een opslagprijsstijging.
Maar hoe dieper de samenwerking, hoe meer de levering een beroep doet op coördinatievermogen. Alleen omdat het geheugen klaar is, betekent niet dat de logische chips, verpakking en het hele systeem tegelijkertijd beschikbaar zijn. Als een schakel vertraagt, kan de uiteindelijke omzetherkenning ook worden uitgesteld.
Daarom is een opmerking in het financiële verslag over "sterke vraag" niet meer genoeg om mij enthousiast te maken. Ik wil weten hoe het klantproject vordert, of de leveringsplanning duidelijk is, en of de verhoogde technische inhoud heeft geleid tot betere marges.
HBM4 is veelbelovend. Maar de markt heeft al veel betaald voor die verwachtingen, nu moeten het projectverloop en de bedrijfsresultaten het verhaal verder vertellen.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ De komende week kan een stresstest voor de wereldwijde markten zijn!
Olieprijzen, inflatie, Fed-beleid, werkgelegenheidsgegevens, plus de situatie in het Midden-Oosten, meerdere risicofactoren zullen zich concentreren en uitbarsten.
De belangrijkste tijdstippen om in de gaten te houden:
Maandag: De Amerikaanse markt heropent, de situatie in Iran kan olieprijzen en risicobereidheid beïnvloeden.
Dinsdag: Amerikaanse werkgelegenheids-, woning- en consumentenvertrouwensgegevens.
Woensdag: Fed-rentebesluit en toespraak van Kevin Walsh. Zelfs zonder renteverhoging kan de markt onder druk komen te staan als er een hint is dat het beleid strenger wordt.
Donderdag: PCE-inflatie en BBP-gegevens. De inflatieverwachting stijgt naar 3,6%. Als olieprijzen de inflatie verder aanwakkeren, kan de markt de vooruitzichten voor renteverlaging heroverwegen.
Vrijdag: Werkloosheidscijfers van Japan en Amerikaanse looninflatiegegevens.
Tegelijkertijd nadert de Amerikaanse tussentijdse verkiezing, wat de marktsentimenten mogelijk gevoeliger maakt.
De echt gevaarlijke combinatie is: aanhoudend stijgende olieprijzen, een inflatieheropleving en een Fed die het beleid niet kan versoepelen.
Als dit scenario zich voordoet, kunnen aandelen, goud en crypto-activa onder druk komen te staan, en ook $BTC zal zich daar niet volledig aan kunnen onttrekken.
Natuurlijk betekent volatiliteit niet per se een onvermijdelijke crash. Het belangrijkste is om risico's vooraf te beheren, in plaats van pas te reageren nadat de markt beweegt. Denk eerst aan het ergste scenario: als er 24/7 gehandeld wordt maar er geen tegenpartij is, kan het zijn dat je bij dringend geldgebrek alleen met korting kunt uitstappen. De Hong Kong Securities and Futures Commission heeft de eerste publieke getokeniseerde fondsen goedgekeurd voor secundaire handel op gelicentieerde virtuele activaplatforms, en twee erkende geldmarktfondsen zijn vandaag gestart met 24/7 handelen.
Ik zie dit als een kanaalontwikkeling, niet als het verdwijnen van risico's. ⚠️ Ik zal de liquiditeit en de afwijking van de handelsprijs ten opzichte van de nettovermogenswaarde in de gaten houden: het feit dat je altijd een order kunt plaatsen, betekent niet dat je tegen een redelijke prijs kunt handelen. Gewone mensen moeten eerst de verliezen door korting bij uitstappen in hun draagkracht meenemen. In deze ronde is BTC gedaald van 84.875 naar ongeveer 79.000. Op het eerste gezicht lijkt het een technische doorbraak, maar de werkelijke drijfveren achter de daling zijn de verscherping van het macro-economische klimaat en het ontbreken van institutionele aankopen. Mijn inschatting is voorzichtig: zolang de macro-economische druk niet afneemt en ETF-gelden geen aanhoudende netto-instroom laten zien, is de duurzaamheid van het herstel twijfelachtig en is het niet nodig om over een bodem te speculeren.
De kernredenen voor deze daling:
1. Hoge olieprijzen wakkeren opnieuw inflatiezorgen aan, wat de ruimte voor risicovolle activa beperkt
De onrust in het Midden-Oosten houdt de olieprijs hoog; Brent-olie steeg zelfs tot rond de 102 dollar, wat de verwachtingen voor een daling van de inflatie verstoorde. Hoge olieprijzen betekenen dat de Federal Reserve weinig speelruimte heeft om de rente te verlagen, en de verwachting van renteverhogingen blijft bestaan. Voor BTC, een risicovol activum met hoge bèta, betekent een marginale verscherping van de macroliquiditeitsverwachtingen een waarderingsdruk.
2. Amerikaanse staatsobligatierendementen blijven hoog, geld stroomt naar rentegevende activa
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente blijft boven de 5% en bereikte zelfs 5,36%. Wanneer risicovrije activa een aantrekkelijk vast rendement bieden, is er een reële stimulans voor institutionele beleggers om zich terug te trekken uit volatiele activa. Het narratief van BTC als "digitaal goud" maakt tijdelijk plaats voor liquiditeitsoverwegingen in een omgeving met hoge rente, wat bevestigd wordt door de geldstromen in ETF's.
Kortom, de oorzaak van deze daling ligt in macro-economische factoren, niet in crypto zelf. Zolang de macro-economische druk niet afneemt, is een herstel slechts een herstel, geen ommekeer. Wacht op signalen, gok niet op een bodem. HYPE Deze keer zat ik ernaast, het probleem ligt niet bij de fundamentele aspecten, maar bij de tokens en posities.
Toen de inkomsten in september een recordhoogte bereikten, keek ik nog naar de fundamentele aspecten, maar vergat ik iets anders: het team, Multicoin en walvissen waren al begonnen met het verplaatsen van munten.
Goede inkomsten betekenen niet per se dat de muntprijs zal stijgen. Als er continu wordt verkocht en de kopers het niet kunnen opvangen, zal de prijs toch dalen.
Toen de prijs onder $77 zakte, was mijn stop-loss eigenlijk al geactiveerd. Je moet dan ook vertrekken, in plaats van tijdens de daling jezelf redenen te geven om te blijven, denkend dat de fundamentele aspecten goed zijn en de prijs vroeg of laat wel weer zal stijgen.
De fout in deze trade was dat ik weliswaar vooraf regels had opgesteld, maar deze uiteindelijk niet heb gevolgd.
Het positieve is dat de inkomsten van $HYPE niet zijn teruggevallen naar het dieptepunt van april; op zijn minst vanuit fundamenteel oogpunt is de langetermijnlogica nog niet volledig kapot.
Vervolgens wacht ik liever tot de tokens langzaam zijn verteerd en kijk ik of er een kans is wanneer de prijs terugkeert naar de buurt van de MA200.
In vergelijking met toen het $90 was, is het nu inderdaad de moeite waard om de risico-rendementsverhouding opnieuw te evalueren, maar het betekent niet dat je automatisch moet kopen zodra de prijs de gemiddelde lijn bereikt.
De fundamentele aspecten bepalen waarom je optimistisch bent, de tokens bepalen wanneer de prijs stijgt, en de posities bepalen of je het tot het einde kunt volhouden.
De grootste les deze keer is niet dat ik de richting verkeerd had, maar dat ik het niet wilde toegeven toen ik het fout had. $HYPE Analyse van Bitcoin-penetratie en prijstrends
De penetratie is al vrij hoog: de grootste invloed op de Bitcoin-prijs is dat de penetratie al vrij hoog is.
Elke bullmarkt piek stijgt minder dan de vorige bullmarkt piek.
In de vroege bullmarkten steeg de piek tien keer: $20.000 in 2017, meer dan $60.000 in de vorige ronde, en meer dan $100.000 in deze ronde.
Het is twijfelachtig of de volgende ronde $200.000 zal bereiken.
Bitcoin wordt geleidelijk aan goudachtig: de toegenomen penetratie zorgt ervoor dat Bitcoin net als goud wordt. De volatiliteit neemt af, de stijgingen worden kleiner.
De positionering is digitaal goud, er is geen coole technologie nodig.$ETH heeft de hele ochtend rond de 2.300 bewogen
Van 9 tot 11 uur zijn er drie uurkaarsen geweest die de zone 2.291-2.298 hebben getest, maar die werden telkens opgevangen. Nu is het teruggeveerd naar 2.319. Maar de toppen worden steeds lager: om 2.364 in de vroege ochtend, om 6 uur 2.351, om 7 uur 2.341, nu 2.320.
Eerlijk gezegd werd mijn short van gisteravond in de vroege ochtend uitgestopt, deze keer zet ik de stop loss boven die top.
De rente is licht positief (ongeveer +0,005%), de openstaande posities van 627.000 ETH zijn nauwelijks gedaald, de bulls houden nog stand. Dinsdag en woensdag is er rentevergadering, ik denk niet dat er grote kapitaalstromen zijn die de rebound opvangen.
Belangrijke niveaus:
· 2.338-2.345: het gebied waar de ochtendrally niet doorbrak
· 2.366: boven de vroege ochtendtop
· 2.296: drie keer getest deze ochtend
· 2.282: het laagste punt van de afgelopen drie dagen
Mijn plan:
· Richting: short op rebound
· Instap: 2.338-2.345
· Stop loss: 2.366
· Doel 1: 2.296
· Doel 2: 2.282
Als het niet tot het instapgebied terugveert, ga ik niet mee, en ook niet als het onder 2.290 zakt. Bij een uurslot boven 2.366 geef ik toe dat ik het mis had en wacht ik af.
Denken jullie dat 2.300 stand kan houden?
Alleen mijn persoonlijke mening, geen beleggingsadvies, DYOR
#ETH #contractstrategie #FedRentevergaderingBeste bazen, net toen ik mijn ogen opende keek ik even naar de markt en kwam tot een conclusie: de prijs beweegt niet, het geld gaat eerst weg. Dit is de koelste divergentie die ik vanavond heb gezien.
De totale open interest op het netwerk is in één dag met 1,15% gekrompen, tot slechts 1394,66 miljard. De contractomzet is nog sterker gekrompen, met 39,82% in één dag, tot slechts 877,08 miljard. Met zo'n krimp in volume blijft BTC nog steeds boven de 80500 hangen, ETH schommelt rond de 2350, SOL beweegt rond de 101, de koersveranderingen zijn allemaal minder dan 0,25%.
BTC is met 1,65% gekrompen, ETH met 2,63%, SOL met 1,83%. De prijs is niet ingestort, maar de posities worden eerst teruggetrokken; dit is geen paniekvlucht, het grote geld verzamelt de chips van de tafel terug. Zonder harde data op maandag is een volumekrimp van veertig procent niet verrassend; maar het gelijktijdig terugtrekken van posities betekent dat het niet alleen een luie maandag is.
Alleen ZEC beweegt in de tegenovergestelde richting: de open interest steeg in één dag met 3,80% tot 2,43 miljard, en de prijs steeg ook naar ongeveer 1216. Maar het bedrag aan liquidaties bereikte 3,76 miljoen, wat zelfs hoger is dan de 3,31 miljoen van SOL. Hoe agressiever het hete geld volgt, hoe meer mensen er ook worden uitgeschakeld; deze beweging is dus niet puur sterk.
Het is alsof de mensen nog niet zijn vertrokken, maar de stoelen al half leeg zijn. Als BTC de 80500 niet kan vasthouden, moet de volgende stap zijn of het handelsvolume terugkomt om de positie aan te vullen; bij ZEC, met zo'n volgstrategie, kopen de drie grote mainstream coins niet bij, ZEC jaagt de prijs niet op, de posities worden nog een niveau lager gedrukt, en we wachten tot het volume terugkomt om de richting te bespreken. $PEPE $RLS $XRP #本周将公布10月FOMC利率决议 $PUMP
ai16z oprichter Shaw zegt dat hun reverse engineering van het contract van pump.fun geen simpele kopie is, maar streeft naar byte-niveau consistentie.
Dat klinkt voor mij niet helemaal juist. pump.fun heeft allang niet meer verloren op codegebied, zijn verdedigingswal is de vroege groep spelers en liquiditeit die het heeft opgebouwd, de code is het minst waardevolle deel.
PUMP staat nu op 0,004194, 24u daling van 2,6%, met een handelsvolume van meer dan 15,8 miljard tokens, omgerekend meer dan 60 miljoen dollar. Het volume is er, wat betekent dat de mensen in de markt nog steeds aanwezig zijn, maar niemand wil de prijs omhoog duwen.
Ik heb altijd een afwachtende houding gehad tegenover het uitgifteplatform-segment, de drempel is laag, er zijn veel kopieën, uiteindelijk blijven er maar een of twee over. Nieuwe leiders worden nooit gekozen op basis van code-overeenstemming, maar op basis van agressievere vergoedingen of een gekkere community.
Dus ik zet een vraagteken bij deze promotie van ai16z. Als ze echt marktaandeel willen veroveren, is geld steken in het subsidiëren van makers veel effectiever dan zuinig doen over contractbytes.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Conclusie eerst: $CAP is vandaag in 24 uur met 37,8% gestegen, van 0,0826 naar 0,1175, slechts 3% verwijderd van het historische hoogtepunt van 0,1208 op 12 oktober. Maar on-chain beweegt het tegenovergesteld.
De TVL van het Cap-protocol is gedaald van 232 miljoen dollar op 22 oktober naar 201 miljoen vandaag, een daling van 13% in 4 dagen; de circulatie van hun eigen stablecoin cUSD is van 82,83 miljoen op 21 oktober geslonken naar 75,43 miljoen, een daling van 9% in 4 dagen, terwijl de prijs stabiel blijft op 0,9999. De protocolkosten in 24 uur zijn slechts 11.000 dollar, in 30 dagen totaal 474.000.
Op OKX heeft $CAP geen spotmarkt, alleen perpetuals: open interest steeg in één dag van 340.000 naar 557.000 contracten (+65%), met een 24-uurs volume van 149 miljoen CAP, ongeveer 155 miljoen dollar, wat 25 keer de open interest is; de funding rate steeg van de bodem van 0,005% naar 0,0375% in 4 uur, longposities beginnen echt geld te betalen. De cijfers van CoinGlass wijzen ook in dezelfde richting: long-short ratio 1,65, verschil tussen walvissen en retail -0,066, wat betekent dat retail aan het duwen is.
Wat stijgt is de hefboom en het sentiment, niet de cashflow van het protocol. Met zo'n volume-prijs en on-chain divergentie, wie denken jullie dat er nu geld verdient aan het volgen van $CAP?$ETH
6,42 miljoen dollar. De Ethereum Foundation heeft zojuist via CoW Swap 2785 ETH verkocht, ongeveer 2300 per stuk, wat ongeveer gelijk is aan de huidige prijs van 2319.
Tegelijkertijd is er een andere, interessantere gebeurtenis: een oude walvis die 11 jaar niet heeft bewogen, heeft in 2 uur tijd 5000 ETH overgemaakt, wat tegen de huidige prijs meer dan 11 miljoen dollar waard is.
Ik ben al lang immuun voor het feit dat de Foundation munten verkoopt; ze moeten elke maand salarissen betalen en subsidies verstrekken, dus het verkopen van munten is gekoppeld aan het uitbetalen van salarissen en heeft niets te maken met bullish of bearish zijn. Elke keer dat ze munten verkopen om te handelen, vind ik het saai.
Maar geld dat 11 jaar niet is bewogen en plotseling beweegt, dat is anders. Zulke oude adressen zijn ofwel team wallets die worden gedeblokkeerd, of vroege deelnemers die echt geld nodig hebben; het is in ieder geval geen willekeurige overdracht.
ETH staat nu op 2319, met een 24-uurs dieptepunt van 2293, het is onder de 2300 gezakt. Mijn mening is dat deze verkoopdruk meer komt door het wisselen van oude munten dan door nieuwe negatieve factoren. Wat er daarna gebeurt... laten we eerst kijken of 2300 weer kan worden terugveroverd.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Het bericht dat $UNITREE afgelopen vrijdag plaatste, zei dat als je wilt profiteren van de voortzetting van de emotionele premie, je vrijdag een longpositie kon openen en vandaag het moment is om winst te nemen.
Voortbordurend op het bericht van vorige week, was er vrijdag een resonantie-index in de robotsector, waarbij kwantitatieve spreiding leidde tot een intraday piek, en maandag was het moment om de verwachtingen te verzilveren. Vandaag werd een voortzetting van het winstgevende effect geopend, daarna ontstonden er verschillen, en veel robotgerelateerde aandelen daalden, wat allemaal al in overweging was genomen afgelopen vrijdag.
Na de kwantitatieve realisatie is er geen nieuw thema dat deze fondsen opvangt, dus is de kans op intraday terugloop vrij groot. Dit kan ook worden begrepen als kwantitatieve handel die intraday prijsverschillen benut door hoog te verkopen en laag te kopen.
Dus, na al deze uitleg, is de samenvatting vrij eenvoudig. Het blijft een thema van resonantie-index herstel dat niet zo snel zal eindigen, minstens de komende dagen zal het blijven fluctueren. Bovendien was het optreden van Unitree Technology enkele uren geleden tijdens de sectorale verschillen opvallend en stabiliseerde het de ondergrens van de sector, dus het is nog niet het moment om short te gaan.
Ik heb veel nuttige informatie gedeeld, ik weet niet of iemand het begrijpt. Omdat ik professioneel in A-aandelen handel, is wat ik zeg misschien alleen begrijpelijk voor mensen die ook in A-aandelen handelen. Als je het niet begrijpt, focus dan op de kern: wees niet gehaast om short te gaan. 【Een walvis verdiende 353 miljoen dollar, ik heb niet eens zoveel vrolijke bonen】
Op 26 oktober behaalde Abraxas Capital met twee accounts op Hyperliquid een cumulatieve winst van meer dan 353 miljoen dollar en hield nog ongeveer 1,29 miljard dollar aan shortposities aan. De cijfers zijn indrukwekkend, maar wees niet te snel met short gaan: de nominale waarde van shortposities is niet gelijk aan het daadwerkelijk geïnvesteerde kapitaal, en de cumulatieve winst betekent ook niet dat al deze posities winstgevend zijn.
Deze instelling werd eerder gevolgd terwijl ze short ging op ETH en tegelijkertijd spot kocht als hedge: in augustus haalde ze ongeveer 173 miljoen dollar aan $ETH van Binance, mogelijk om een long-short combinatie te maken.
De marktomstandigheden zijn inderdaad zwak: $BTC is teruggevallen naar rond de 80.000 dollar, en op 23 oktober was er een netto uitstroom van ongeveer 636 miljoen dollar uit de Amerikaanse spot BTC ETF op één dag, de verkoopdruk is dus niet zomaar verzonnen.
De volgende stap is om te letten op of Abraxas blijft short gaan, tegelijkertijd spot vermindert, en of de shorts winst nemen bij prijsdalingen; als BTC stabiliseert en de shorts sterk worden teruggekocht, kan deze "slimme geld" transactie ook veranderen in long brandstof.Dames, het gevaarlijkste aan deze ETH-beweging is niet hoeveel het al is gedaald.
Maar dat de prijs steeds zwakker wordt, de cruciale steun steeds dichterbij komt, terwijl er steeds meer mensen in de markt zijn die bullish zijn!
Je denkt misschien dat een daling een koopkans is, maar wat als de steun doorbroken wordt? Worden de kopers dan niet juist de drijvende kracht achter de volgende dalingsgolf?
Kijk naar de koersbeweging van de afgelopen dagen, $ETH is van 2368 gedaald tot ongeveer 2291.
Er waren wel herstelpogingen, maar elke keer lukte het niet om de neerwaartse trend echt te keren.
Nu is de prijs weer rond de 2312, wat er stabiel uitziet.
Maar ik maak me meer zorgen over: is deze opleving echt omdat er kopers zijn, of is het gewoon een adempauze die mensen tijdens de daling laten ontspannen?
Kijk eerst naar de long/short data: long accounts zijn al 71,52%, short slechts 28,48%, de long-short ratio is 2,51.
De marktsentiment is duidelijk bullish, veel mensen verwachten een herstel.
Maar dames, onthoud dat veel long posities niet betekenen dat deze mensen meer kapitaal hebben, en ook niet dat de markt per se de andere kant op zal bewegen.
Wat echt zorgwekkend is, is dat als iedereen op een stijging wacht, maar de prijs niet omhoog komt, de teleurstelling zich verspreidt en de markt er slechter uit kan gaan zien.
Dus mijn visie blijft bearish.
De trend verzwakt, de steun is dichtbij, maar het bullish sentiment wordt steeds drukker.
Wat we nu moeten zien, is niet wie het hardst roept, maar waar de prijs uiteindelijk naartoe gaat.
$BTC
$ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH is deze ronde lelijker gedaald dan $BTC, de reden ligt niet in de markt, maar in het in- en uitstapformulier van oktober.
De spot ETH-fondsen hebben deze maand een cumulatieve netto-uitstroom van meer dan een miljard dollar. In dezelfde periode had het Bitcoin-fonds vorige week een netto-instroom van driehonderd miljoen gedurende de hele week — het verlies aan het begin van de maand werd in de daaropvolgende dagen grotendeels goedgemaakt.
Dit is geen algemene daling, het is kapitaal dat een keuze maakt tussen de twee koplopers. Aan de BTC-kant is er een bedrijfsfinanciering buiten de beurs om, aan de ETH-kant is er geen overeenkomstige koper: de grootste beursgenoteerde koper heeft zijn positie bereikt en gestopt, de enige overgebleven weg is via ETF's, en die weg is nu uitgaand.
De reden dat 2300 cruciaal is, is niet omdat het een rond getal is. Als de spotprijs onder 2286 daalt, zullen er bijna 700 miljoen dollar aan hefboomlongposities op de belangrijkste beurzen in een gedwongen liquidatiegebied komen — deze zone ligt net iets onder deze drempel. Dus wat echt telt is niet waar het op 2300 sluit, maar of 2286 is aangeraakt.
Wat nog problematischer is, is dat er nu weinig verhaal te vertellen is. Fondsen lopen leeg, er is geen concrete tijdlijn voor upgrades, en de transactiekosten op de blockchain zijn zo laag dat er niemand in de rij staat. Geld, narratief en gebruik — alle drie zijn ze tegelijkertijd afwezig.
Boven is 2370 een weerstand, daarboven 2440. Om te herstellen, moet eerst het in- en uitstapformulier van negatief naar positief draaien — de prijs kan tijdelijk stijgen door het sluiten van posities, maar die weg is geblokkeerd, en na de stijging blijft het stil.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC De goudprijs is onder de 4.000 dollar gezakt, en in de cryptowereld zegt men allemaal "BTC is weer teruggezakt naar 80.000". Laten we het eens anders bekijken: hoeveel ounces goud kun je nu krijgen voor 1 BTC?
🥇 Hoogtepunt in augustus 2025: 36,7 ounces
📉 Laagste punt op 1 maart 2026: 12,3 ounces
📍 Nu: 19,9 ounces
Van 1 maart tot nu is BTC in dollars ongeveer 22% gestegen; in goud gemeten is het met 62% gestegen. Het verschil zit volledig in de goudprijs: die is in dezelfde periode gedaald van 5.360 naar 4.014, een daling van 25%.
Dus "BTC is zwak" en "BTC is sterker dan goud" kunnen allebei waar zijn, afhankelijk van welke maatstaf je gebruikt. Maar wees niet te vroeg blij, het is nog bijna de helft verwijderd van het hoogtepunt van 36,7 ounces.
Stijgingen en dalingen moet je niet alleen aan de prijs afmeten, maar ook aan wat je gebruikt om het te meten.
Gegevens samengesteld, geen beleggingsadvies｜OKX BTC-USDT ÷ XAUT-USDT dagelijkse slotkoers #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC Midterm verkiezings"vloek" gaat weer optreden? 3 november wordt een observatievenster 🗳️📉
🔍 Historische terugblik: na de midterm verkiezingen van 2018 daalde $BTC ongeveer 45,5% binnen een maand; in dezelfde periode in 2022 was de daling ongeveer 7%, het verschil in sterkte tussen de twee keren is groot. Het aantal voorbeelden is klein, dus "altijd daling na verkiezingen" is geen harde regel.
🌐 Macro perspectief: verkiezingen kunnen de verwachtingen over regelgeving, fiscale verbeelding en risicobereidheid verstoren, maar BTC wordt meer beïnvloed door liquiditeit, rentepaden en institutioneel kapitaal. Het echte signaal zit in de kapitaalstromen, niet in slogans.
📌 Belangrijke observatie: rond de 80.000 dollar is een belangrijke korte termijn steun. Als deze effectief wordt doorbroken, moet men rekening houden met een diepere terugval; als het weer boven deze grens komt met een volumestijging, kan de korte termijn druk afnemen.
💭 Persoonlijke mening: de volatiliteit kan voor en na de verkiezingen toenemen, maar de geschiedenis zal zich niet eenvoudig herhalen. In plaats van te wedden op een datum van een scherpe daling, is het beter om de steunniveaus en het aanhoudende netto-uitstroom van ETF's in de gaten te houden.
⚠️ Risicowaarschuwing: bovenstaande is een historische en marktanalyse, geen beleggingsadvies. Ga niet zwaar short in vanwege de verkiezingscyclus, beheer hefboom en posities goed.
Denk je dat de "vloek" zich zal herhalen, of dat BTC een onafhankelijke koers zal volgen? Voel je vrij om te discussiëren👇#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 昨晚，一条价值2.72亿美元的多头仓位距离爆仓只差30美元。$ETH 最低插针至2282，而这位巨鲸的ETH清算价挂在2256——换句话说，市场再往下多走一根影线，近4亿美元的$BTC与ETH多头组合就会瞬间归零。这不是电影情节，而是过去24小时真实发生的杠杆惊魂。 真正值得玩味的不是他差点死掉，而是他活下来的方式。凌晨紧急补入921万USDC保证金，把ETH清算线从2256硬生生压到2181，暂时推出ICU。这个动作本身就是信号：大资金选择扛，而不是砍。在我看来，这恰恰是当前市场最容易被误读的地方——散户看到的是暴跌，聪明钱看到的是防线后移。 ETH这波下跌的暴力程度被低估了。四小时内从2527直坠2358，下方流动性几乎被一次性扫空。更关键的是，最近一簇密集的多头清算带就压在2340至2370，意味着价格刚刚踩过雷区边缘，而非彻底出清。$BTC 那边同样留有隐患：82000至83800是空头止损的集中区，脚下80000以上的多头清算带也尚未被完全清扫。市场结构因此呈现一种微妙的分裂——ETH已趟过最近的雷，巨鲸暂时安全；BTC的引信却还埋着。 过去24小时全网爆仓超8亿美元，多单占Denk eerst aan het ergste scenario: als de daling aanhoudt, kan een hefboompositie worden geliquideerd voordat er een herstel is. Wat ik belangrijk vind aan dit bericht is niet dat het onder de 100 is gezakt, maar hoeveel daling het account kan verdragen. Volgens de Hyperliquid perpetual contract markt is $SOL net onder de 100 dollar gezakt, momenteel 99,96 dollar, een daling van 2,37% in 24 uur.
⚠️ Ik let vooral op twee risico's: een positieomvang van ongeveer 551 miljoen dollar, als de volatiliteit toeneemt kan de hefboom het risico op gedwongen liquidaties vergroten, maar alleen op basis van de positieomvang kun je niet concluderen dat er een kettingreactie van liquidaties zal zijn; de financieringskosten zijn 0,0013% per uur, als die positief blijven, moeten longposities ook financieringskosten dragen. Dit zijn gegevens van slechts één platform, dus het geeft geen volledig beeld van de hele markt.
Mijn risicobeheerpraktijk is eerst vast te leggen hoeveel verlies ik maximaal per order kan accepteren ten opzichte van het accountvermogen, en dan te controleren of de positie en stop-loss daarmee overeenkomen. Stop-loss kan ook slippage hebben, dus je kunt het vooraf ingestelde verlies niet als absoluut maximum beschouwen. $BTC
上一次牛市一共出现6次大的回调
每次回调区间都在
20%-30%
上一波熊市回调了
77%
这一波熊市回调了
53%
每一轮熊市和牛市波动越来越小，波动小必须上更大的杠杆才能有之前的收益，这也是为什么现在正常波动，多头爆仓量等于之前的大跌行情
按照波动放小的规律，这波牛市的回调幅度在
10%-15%
现在已经是这次回调尾声了 In de afgelopen maand is $BTC met 5% gedaald, $ETH met 14%, bijna het drievoudige van de grote broer.
ETH/BTC staat nu op 0,0290, het laagste in twee maanden, eind september was het nog 0,032. Vorige week kwam er netto 300 miljoen binnen in BTC ETF, terwijl er bij ETH juist geld uitging. Geld volgt alleen de grote broer, en hoewel ETH te veel is gedaald en een herstel zou moeten krijgen, is er momenteel niemand die het oppikt.
Een opleving van BTC gevolgd door een kleine opleving van ETH telt niet; zolang de verhouding niet terug boven 0,030 komt, is ETH slechts een BTC met grotere volatiliteit. Hetzelfde geldt bij dalingen.$ETH Vandaag is ETH bullish, waarom? De prijs is al zo ver gedaald dat er weinig ruimte meer is om verder te zakken, de kans op een korte termijn herstel wordt groter.
Hier zijn een paar redenen:
1. Er zijn grote walvissen die ETH aan het heralloceren en kopen zijn
On-chain data toont dat grote spelers ongeveer 3000 ETH hebben gekocht. Dit niveau van kapitaal dat tijdens een daling koopt, geeft in ieder geval aan dat sommigen de huidige prijs niet duur vinden.
2. Het belangrijkste niveau is in zicht
De zone tussen 2300 en 2320 is een korte termijn verdedigingszone; zolang dit niveau niet effectief wordt doorbroken, hebben de bulls vertrouwen in een georganiseerde rally. Het eerste doel naar boven ligt tussen 2360 en 2400. Santiment ziet 2400 ook als een korte termijn scheidingslijn, pas boven 2500 is er echt sprake van een bodembevestiging.
Maar een waarschuwing vooraf: ETF-gelden blijven uitstromen, in oktober is er meer dan 1 miljard dollar vertrokken, wat als een steen op de markt drukt. Dus hoewel we bullish zijn, moet je niet overmoedig worden. Houd een lichte positie aan, gebruik een stop-loss, en als het onder 2280 zakt, moet je toegeven dat je fout zat en uitstappen, niet hardnekkig vasthouden. #本周将公布10月FOMC利率决议 $XRP 今天早间现货快照中，XRP的24小时涨跌幅-1.46%，区间1.2834—1.3157 USDT。 相对差异不大，尚不足以证明新增业务需求。支付周转可以很快，业务使用增长未必要求长期持币，价值传导需要独立证据。 若相对表现跨多个时段改善且有真实使用增量，判断更扎实；若只有价格微小差异，应优先按市场波动理解。Rekenkracht en DePIN: wie steunt op inflatiesubsidies en "zet de linker voet op de rechter"?
Gedecentraliseerde rekenkracht klinkt revolutionair, maar als je er dieper naar kijkt, zijn veel projecten sterk afhankelijk van token-inflatiesubsidies als "echte behoefte".
$TAO is weliswaar de koploper, maar neem bijvoorbeeld de toonaangevende subnetwerken (zoals Chutes): ze ontvangen jaarlijks ongeveer 52 miljoen dollar aan TAO-beloningen, terwijl de werkelijke fiatinkomsten slechts tussen 1,3 en 2,4 miljoen dollar liggen. De verhouding tussen subsidie en inkomsten is zo hoog als 22:1 tot 40:1, wat betekent dat gebruikers in deze subnetwerken voor elke 1 dollar die ze betalen, het netwerk tientallen dollars aan tokens subsidieert. Deze welvaart is sterk afhankelijk van stijgende tokenprijzen om de mijnwerkers enthousiast te houden; in wezen is het "de linker voet op de rechter zetten".
$GRASS is een fundamenteler verkoper van water, met een omzetverwachting voor 2026 van 65 tot 75 miljoen dollar. Maar het pijnpunt is erg ongemakkelijk: de winst blijft volledig binnen dochterondernemingen zoals DataCo, en er is geen directe verplichte terugkoop van tokens (de terugkoop op de open markt bedraagt slechts enkele tienduizenden dollars). Als je het koopt, verdien je op de emotionele premie, niet op dividend van het bedrijf.
$VVV is de pragmatische partij die alleen naar cashflow kijkt. Geen node-subsidies, maar direct inzetten op privacy-AI, met echte Web2-gebruikers die betalen, en duidelijk 5% van de API-inkomsten gebruiken voor directe terugkoop en vernietiging. Winst wordt direct omgezet in kooporders, geen spelletjes.
💡 Conclusie:
Als je rekenkracht en DePIN koopt, doorgrond dan de oppervlakkige cijfers: kunnen de echte externe inkomsten de inflatiesubsidies dekken? En is er een harde route om de winst om te zetten in tokenkoop? $XRP
Licht beter presterend dan BTC, is de betalingsvraag al ingeprijsd?
In de vroege ochtend spot snapshot was de 24-uurs koersverandering van XRP -1,46%, met een bereik van 1,2834—1,3157 USDT.
Het relatieve verschil is klein en onvoldoende om extra zakelijke vraag aan te tonen. Betalingsomloop kan snel zijn, groei in zakelijk gebruik vereist niet per se langdurig vasthouden van munten, waardetransmissie heeft onafhankelijk bewijs nodig.
Als de relatieve prestatie over meerdere perioden verbetert en er een echte toename in gebruik is, is de beoordeling steviger; als er alleen kleine prijsverschillen zijn, moet dit primair als marktvolatiliteit worden geïnterpreteerd.现在这个阶段更像博弈期，不是追涨期。 80000附近到底是护盘还是接人？ 周末复盘了几只票，最直观的感受是风险偏好没有继续扩散，反而在关键位前收缩了。BTC现价80191，81000已经破过一次，80000整数关口有人接，但链上两边打架：长期看做市商把7.7亿量级的BTC收回手里，短线又有5.59亿量级往交易所送，摆明了是准备卖的姿势。下周二议息，84.5%概率按兵不动，这种位置重仓押方向性价比不高，80000是这周的情绪锚。✨ OKB回到107.73，平台币的弹性一向大，大盘跌它跟着跌，但它绑着手续费折扣、打新资格和月度销毁，属于放着不用天天盯的品种。真正值得留意的是ZEC，从1187滑到1157，隐私币的监管模糊性一直在，弹性大但确定性低，这种仓位我会看轻一点。🍓 小币这边RE今天涨得最欢，链上风险补偿基金，合约里写死自动赔付规则，日内+1.7%。但成交量只有31万美金级别，池子最薄，涨得快撤得也快，想要走出趋势得等链上真的出现连环清算才有故事。BICO在0.01519，账户抽象方向没错，可市场现在还没给基础设施付钱，158万量级的成交只是跟着大盘微涨，要等链上应用真拉到新用户才#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ AI算力的尽头是什么？以前大家说是显卡，现在行家告诉你，是电！谁手里有电，谁才有资格玩AI。 美股公司Oklo马上要在11月中下旬公布Q3财报了。这公司搞的是啥？小型核反应堆，专门给那些嗷嗷待哺的AI数据中心供电。现在它的算盘打得特别响，手里捏着大概14GW的AI数据中心供电意向订单，连Meta的核电项目、甚至英伟达都在跟它联手搞“核动力AI工厂”。前景听起来是不是极其科幻？但你看盘面，它的代币化股票OKLO却微跌了0.84%。为啥？因为商业化还没真正落地，审批、建设、巨额的资金投入，全是一座座大山。 小马哥的个人看法： 这个赛道方向绝对是正确的，AI数据中心最缺的东西正在从GPU慢慢变成电力。谷歌都开始签几十年的核电合同了，说明传统巨头对稳定电力的渴求已经到了极点。但资本市场是残酷的，正如社区里有人一针见血指出的：这属于“方向可能完全对，但价格已经开始提前交易未来”的股票。现在市场满脑子都是科幻故事，真到了财报季，资金就要看实打实的东西了：你工程进度到哪了？手里的现金还够烧多久？一旦进度不及预期，或者烧钱速度太快，哪怕你有英伟达背十月按兵不动的概率约 94%，几乎没悬念；但市场对 12 月加息的定价约 80%。所以周四凌晨（北京时间 29 日 2 点）美联储主席沃什的发言，才是真正的变量。周四还有 PCE 通胀，科技巨头财报也扎堆。 明日看点：周一无重磅数据，留意油价和美债收益率。$ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Op de futuresmarkt, als ik zie dat grote spelers hun posities blijven vergroten terwijl de prijs daalt, vraag ik eerst of er sprake is van hefboomwerking en of ze gedwongen kunnen worden om posities te verkleinen, in plaats van alleen naar de grootte van hun account te kijken. Het drijvende verlies van grote spelers en marktrisico's worden gescheiden door meerdere boekhoudlagen.
Volgens Arkham-monitoring heeft 0xfAb een gecombineerd drijvend verlies van bijna $400.000 op ONDO- en LINK-spotposities; ongeveer een jaar geleden begon deze partij met het kopen van $ONDO en bleef dit in batches doen, met een gemiddelde prijs van ongeveer $0,55, terwijl LINK een recent nieuw opgebouwde positie is.
Ik zie dit meer als een fragment van de druk op de positie, niet als een negatief signaal voor de hele sector: het materiaal gaat over spot, dus je kunt de logica van extra margin calls bij futures niet zomaar toepassen; het gecombineerde drijvende verlies van de twee activa maakt het ook moeilijk om te bepalen hoeveel druk elk afzonderlijk ondervindt; zonder informatie over het totale vermogen en de kapitaalallocatie is het nog lastiger om de urgentie van verkopen in te schatten. Mijn conclusie is dat het drijvende verliesbedrag niet gelijkstaat aan potentiële verkoopdruk. Zijn er anderen die ook van de traditionele markt komen? Welke on-chain informatie zou jij nog bekijken om te beoordelen of dit soort posities mogelijk verkoopdruk kunnen veroorzaken? 5分钟中位滑点，按盘口估算 $ORDER 大额卖出成本下降，买入成本上升。10万规模模拟买/卖滑点由1.14%/0.81%变为1.34%/0.70%。按侧调整单量。 $APR 放大订单后，进出两侧的滑点都明显增加。模拟1万规模买/卖滑点0.18%/0.16%，10万为1.05%/0.81%。薄深度的标志是双侧同步抬升。 $CAP 大额买入成本上升。10万规模模拟买入滑点由0.51%升至0.57%。成本变差就调单量，不调方向观点。This time, Brother 800 wants to talk about a different topic with everyone. In the future, will the storage chip market be dictated by buyers or sellers? For many years, the storage chip industry has had one characteristic: when supply exceeds demand, prices plummet and manufacturers' profits shrink; when demand exceeds supply, prices rise and profits explode. But I think this round of the market might really be different! Did you know? Hynix management previously warned that by 2027, the globalIk zag vanmorgen dat BTC weer onder de 80.000 zakte, mijn eerste reactie was dat er weer een groep longposities werd uitgewassen en dat de open interest zou dalen.
Ik keek even naar de BTC perpetuals op OKX, en in de vroege uren daalde de prijs continu, maar de open interest steeg juist met meer dan 1.200 contracten, het hoogste in tweeënhalve dag. Toen BTC afgelopen zaterdagavond onder de 80.000 zakte, daalde de open interest in dat uur juist met vijf- tot zeshonderd contracten.
Het aantal longposities steeg weer iets, terwijl de grootste accounts juist iets meer short gingen. Kleine accounts kopen onderaan bij, grote accounts bouwen aan de shortkant bij, beide kanten vergroten hun posities.
Dus deze daling vanmorgen heeft niemand weggejaagd, maar juist een nieuwe groep aangetrokken die wedt op de 80.000-lijn. Als de open interest op OKX BTC morgen rond dit tijdstip onder de 30.000 zakt, dan hebben ze zich teruggetrokken en heb ik het mis.
Even een check: gisteren zei ik dat als de ETH open interest vandaag rond het middaguur onder de 600.000 zou zakken, ik het mis had. In werkelijkheid is het iets boven de 620.000 gebleven, dus het houdt stand.LIT is meer dan een uur fors gedaald, de prijs nadert opnieuw het laagste punt van het vorige uur. Om 12:25 uur is de spotprijs op OKX ongeveer $3,011, een daling van 7,4% in 24 uur. Om 11 uur was het uurvolume al ongeveer $662.400, ongeveer 3 keer het gemiddelde van de voorgaande 22 afgesloten uren; om 12 uur is dit uur nog niet afgesloten, maar het volume is al ongeveer $530.000.
Mijn inschatting is dat de verkoopdruk nog niet voorbij is. Het volume om 12 uur is duidelijk toegenomen, de prijs blijft dicht bij het laagste punt van 11 uur. De open interest op OKX-contracten daalde tussen 11 en 12 uur met ongeveer 0,79%. De netto open interest is afgenomen, maar het is niet duidelijk of dit het sluiten van long- of shortposities betreft, dus het is geen bewijs dat de verkoopdruk voorbij is.
Het laagste punt om 11 uur was $3,0045. Als de prijs daarna door dit niveau zakt en het uiteindelijke volume om 12 uur nog steeds duidelijk hoger is dan het recente gemiddelde, zal ik de verkoopdruk blijven volgen. Als de prijs weer boven de openingsprijs van 11 uur van $3,1149 komt en de open interest stijgt, moet ik mijn inschatting herzien.
$LIT Als je deze geldstromen uit elkaar haalt, wordt het meteen duidelijk 📊
Kernzin: de vluchtende gelden zijn nu vooral hefboomfondsen, de spotmarkt stapt niet collectief uit, dat moet je goed onderscheiden, want het is makkelijk om door de marktpaniek verkeerd te oordelen.
BTC 30-daagse contracten netto-uitstroom van 7,71 miljard, kortetermijnkapitaal is al lang gestopt met terugstromen.
ETH doet het nog slechter, 30-daagse contracten uitstroom van 8,46 miljard, kapitaalstructuur is zwakker dan BTC, het kan de laatste dagen niet omhoog, dat klopt helemaal.
Alleen SOL laat een tegenstelling zien: 24-uurs spot netto-instroom van 8,86 miljoen, op lage niveaus koopt iemand stilletjes bij; maar contractkapitaal stroomt nog steeds uit met 24,01 miljoen, hefboomgeld komt niet terug, dus het herstel is niet duurzaam.
ZEC spot en contracten worden allebei verkocht, 30-daagse contracten uitstroom van 1,04 miljard, de eerdere hype is volledig weggeëbd, wat overblijft is alleen omzetten, geen kapitaal dat terugkeert.
Er is momenteel geen positief nieuws om de markt te ondersteunen: de Fed is in een stilteperiode zonder richtlijnen; olieprijs staat boven 116, inflatieverwachtingen stijgen weer. De markt moet het nu uitzitten en wachten op de FOMC, GDP en PCE rapporten die donderdag samen uitkomen.
Mijn inschatting: BTC schommelt onder de 80.000, de huidige kleine terugkoop is alleen short-covering om het herstel te grijpen, geen trendmatige koop.
Er zijn twee mogelijke scenario's:
✅ Als het boven 80.000 blijft en de uitstroom van contracten vertraagt, is er ruimte voor herstel
❌ Als het niet terugkomt en het vorige dieptepunt doorbreekt, zoekt het verder steun naar beneden
Voor de rapporten zie ik alle herstelbewegingen als een kans om posities te verminderen, ik ga nooit hoog instappen.
ETH is het zwakst qua kapitaal, het idee om te kopen op de bodem moet je even parkeren; SOL moet je vooral de spotmarkt in de gaten houden, als hefboomkapitaal niet terugkomt, is een grote beweging moeilijk.
$Geen technische analyse, nadenken over twee vragen met betrekking tot $BTC:
1. Van 120K naar 60K gedaald, een bodem die meer dan een half jaar schommelt, hebben degenen die hun verlies namen dat al gedaan?
2. Van 60K naar 80K gestegen, hoeveel van de mensen die binnen dit bereik van 20.000 dollar hebben gekocht, zijn nog steeds gehaast om te verkopen?
De belangrijkste trend van BTC wordt gedomineerd door spot trading. De groepen die vastzitten en degenen die op de bodem kopen, verkopen meestal niet, waardoor het in een fase van het zoeken naar een eerlijke waarde komt. De voormalige weerstand zal geleidelijk zwakker worden en uiteindelijk zo dun als papier zijn.Met betrekking tot de Q3-winst van SK Hynix en de bijdrage van HBM4 is de belangrijkste conclusie duidelijk: HBM4 blijft een belangrijke drijfveer achter de recente winststijging van het bedrijf. Echter, alleen sterkere dan verwachte winstcijfers zijn mogelijk niet langer voldoende om aanzienlijke extra marktenthousiasme te genereren.
📈 Winstvooruitzichten: Nog een mogelijk recordbrekend kwartaal
#SKhynixQ3HBM4Earnings #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
2. Belangrijke signalen om op te letten in het financiële rapport, die direct de marktreactie bepalen
✅ Positieve signalen (makkelijk om de verwachtingen te overtreffen)
- HBM4 opbrengst voldoet aan de norm, het management geeft duidelijke richtlijnen voor opschaling in het vierde kwartaal, langdurige leveringscontract met Nvidia is afgesloten;
- Het aandeel van HBM in de totale omzet blijft stijgen, de contractprijs van gewone DRAM blijft sterk, geen prijsverlagingen;
- Voorzichtigheid in kapitaaluitgaven, geen roekeloze uitbreiding die vraag en aanbod verstoort, aandeelhoudersrendement (dividend/aankoop) boven verwachting.
⚠️ Negatieve signalen (makkelijk om de markt te verzwakken)
- HBM4 opbrengst valt tegen, opschaling vertraagd, marktaandeel verloren aan Samsung en Micron;
- Spotprijzen van gewone DRAM verzwakken, zwakke vraag naar opslag buiten AI, zoals consumentenelektronica en mobiele apparaten;
- Management geeft signalen van uitbreiding, markt vreest overaanbod in 2027-2028, wat direct de waardering van de cyclus drukt.
3. Samenvatting van de toekomstige logica
Korte termijn Q3-rapport: HBM4 is een verwachtingsverhaal, niet de hoofdprestatie. Bij een beter dan verwacht rapport komt dat waarschijnlijk door HBM3E + algemene opslagprijsstijging; bij tegenvallende resultaten is dat vaak door zwakke spotmarkt voor opslag of problemen met HBM4.
Op middellange tot lange termijn is HBM4 de kern voor SK Hynix om de HBM-leiderspositie en hoge winstgevendheid tot volgend jaar te behouden. Als de richtlijnen voor HBM4 in deze conference call solide zijn, zal kapitaal blijven handelen in de opslag-AI-supercyclus; anders zal de markt zich zorgen maken over het bereiken van de cycluspiek.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ In één zin de conclusie: in Q3 is de belangrijkste winststuwkracht nog steeds HBM3E, HBM4 draagt weinig bij aan de winst in Q3, het is het winstwapen voor Q4 tot volgend jaar.
1. Waarom het moeilijk is om de winst in Q3 met HBM4 te verhogen
1. Timingprobleem: HBM4 begint pas in Q4 met kleinschalige levering, in het derde kwartaal bevindt het zich voornamelijk nog in de fase van monsterlevering, validatie en kleinschalige proefproductie, de leveringshoeveelheid is erg laag, waardoor het geen grootschalige omzet en winst kan bijdragen. De huidige marktstrijd rond de financiële rapporten gaat niet over hoeveel HBM4 er is verkocht, maar over de opbrengst, het opschalingsproces en de status van de langetermijnovereenkomst met Nvidia, dit zijn de sleutelpunten die de waardering beïnvloeden.
2. De prijs is aantrekkelijk, maar de realisatie is vertraagd: de prijs van HBM4 is ongeveer 50% hoger dan die van HBM3E, met een brutowinstmarge van meer dan 70%, het is een product met extreem hoge marges, maar de opschaling vindt volgend jaar plaats. Instellingen hebben al een deel van de verwachtingen voor prijsstijgingen en capaciteitsreserveringen van HBM4 volgend jaar verwerkt.
3. De echte winstmotoren in Q3: de voortdurende levering van bestaande HBM3E + prijsstijgingen van algemene DRAM en server DDR5, deze twee zijn de kern die de hoge winst in het derde kwartaal ondersteunen en zijn de belangrijkste indicatoren om naar te kijken in dit financiële rapport.$ETH kon vanochtend de 2.300 niet vasthouden, op Binance was het laagste punt om 11 uur Beijing-tijd 2.293. Vanaf 9 uur 's ochtends is het drie uur lang rond de 2.300 heen en weer gegaan, nu is het teruggetrokken naar ongeveer 2.316, een daling van bijna 2% in 24 uur.
$BTC werd op hetzelfde moment ook geraakt tot 79.368, dieper dan de piek van vanochtend, en is net weer boven de 80.000 gekomen.
PANews citeert Coinglass-gegevens: in de afgelopen 24 uur is er voor 215 miljoen dollar aan liquidaties geweest op het hele netwerk, waarvan longposities 163 miljoen dollar uitmaken, BTC 75,29 miljoen en ETH 41,18 miljoen.
Wat mij het meest opvalt, is dat de long-short ratio van ETH-contracten op Binance 3,37 is, ongeveer 77% van de accounts zijn long, wat extremer is dan de 2,26 van BTC, met een positie van ongeveer 2,33 miljoen ETH.
Ondanks de daling van een week blijven de longposities toenemen, ik denk dat onder de 2.300 niet veilig is, ik wacht liever tot deze hefboomposities zijn uitgewassen voordat ik verder kijk. #SKhynixQ3HBM4Earnings Met betrekking tot het Q3-winstrapport van SK Hynix en het stimulerende effect van HBM4, is het kernoordeel: HBM4 is inderdaad de belangrijkste incrementele factor voor deze winststijging, maar alleen vertrouwen op de beter dan verwachte winstcijfers is mogelijk niet langer voldoende om de marktsentimenten zelfstandig aan te jagen.$BTC Deze keer is de koersdaling van Bitcoin onder de 80.000 gevolgd door een snelle opleving in wezen een volumeafname met een daling, hefboomposities die worden uitgewist en een test van de steun bij een rond getal, en heeft het de middellange termijn neerwaartse trend niet direct omgekeerd. De kernpunten en de daaropvolgende logica kunnen als volgt worden ontleed:
1. Details van de recente koersbeweging
Op zaterdag 25 oktober daalde Bitcoin tijdens de handelsdag tot een dieptepunt van 79.150 dollar, waarbij het kortstondig onder de 80.000 grens dook. Binnen 4 uur werd ongeveer 404 miljoen dollar aan longposities geliquideerd, met een totale liquidatie van bijna 480 miljoen dollar op de hele markt die dag, waarvan meer dan 70% longposities waren. Daarna trok de prijs snel weer boven de 80.900 dollar.
Tot de middag van 26 oktober schommelde de spotprijs van Bitcoin rond de 80.270 dollar met een lichte daling van 0,74% in 24 uur, terwijl het handelsvolume slechts 67% was van het 30-daags gemiddelde, wat wijst op een duidelijke volumeafname tijdens de opleving en geen systematische kapitaalinjectie.
2. De kernreden voor deze "doorbraak zonder daling"
- Hefboomdruk was de directe drijvende kracht: de huidige derivatenomzet is 10 keer die van de spotmarkt. In het prijsgebied van 80.000 tot 82.000 dollar zijn veel nieuwe longposities geopend. De daling onder de 80.000 was in wezen kapitaal dat actief de liquiditeit van deze hoge longposities wegvaagde, en geen echte grote spotverkoop.SK海力士 financiële resultaten komen eraan: in welke mate moet de voortgang van HBM4 worden gerealiseerd om echt positief te zijn?
Bij deze SK海力士 financiële resultaten wil ik niet horen dat "de voortgang van HBM4 soepel verloopt". Het bedrijf heeft in het tweede kwartaal al bekendgemaakt dat HBM4 in het tweede kwartaal in massaproductie is gegaan en dat de productie in de tweede helft van het jaar zal toenemen; dus het opnieuw bevestigen van "start van de levering" in het derde kwartaal is geen nieuwe informatie voor de markt. Wat echt moet worden waargemaakt, is of de opschaling sneller gaat, of de klantvraag kan worden omgezet in continue leveringen, en of HBM4 zal beginnen met het verbeteren van de productstructuur en winstmarges.
De markt wordt nu heen en weer getrokken tussen twee zaken: de vraag naar AI-opslag blijft sterk, maar ik maak me zorgen dat hoge verwachtingen mogelijk al in de aandelenkoers zijn verwerkt. Als HBM3e de omzet en brutowinst blijft ondersteunen, hoeft het financiële rapport niet slecht te zijn; maar dit bewijst alleen dat de oude generatie winstgevend is, en bewijst niet automatisch dat de nieuwe groeicurve van HBM4 wordt waargemaakt.
Ik zal vooral letten op of de conference call een duidelijke vervolgleveringsritme, capaciteitsopschaling en vraag- en aanbodbeoordeling geeft, en of de aandelenkoers na het rapport de stijging kan vasthouden. Als het management alleen zegt dat de vraag sterk is en de technologie leidend is, maar geen ritme of richtlijnen geeft, is het positieve effect waarschijnlijk nog steeds een verwachtingshandel; als de opschaling sneller gaat dan eerder gepland, de orderzichtbaarheid verbetert en de aandelenkoers het volume behoudt en de stijging na het rapport vasthoudt, dan is dat echt een katalysator. Omgekeerd, als kosten-, opbrengst- of capaciteitsproblemen de levering vertragen ten opzichte van de planning, zal ik mijn oordeel over de realisatie van HBM4 intrekken, zelfs als de omzet de verwachtingen overtreft. Wat bewezen moet worden, is niet of HBM4 gemaakt kan worden, maar of het winst kan bijdragen.
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ De AI wallet van Binance wordt de laatste tijd veel besproken in de nieuwe token community. Ik heb het een paar dagen gevolgd en ontdekte dat het interessante niet zozeer de functies zelf zijn, maar de snelheid waarmee gewone mensen er toegang toe krijgen.
Een gebruiker deelde zijn rekening: op Ptahtrade kocht hij meer dan 200 stuks tussen 6 en 7 dollar per stuk, en verkocht alles tussen 15 en 20 dollar. In totaal ongeveer 1800 dollar winst.
Hij gebruikte ook flap's AI interne markt om alle uitgestuurde tokens te kopen en kreeg zo in totaal 12 BNB, bijna 10.000 dollar. Deze twee cijfers samen laten zien dat het niet om inzicht gaat, maar om snelheid.
Hij stelde zijn robot als doel om aankopen binnen 10 seconden te voltooien. four.meme had net zijn github geüpdatet, dus hij drukte de verwachting naar 4 tot 5 seconden. Dat betekent dat van het zien van de aankondiging tot de transactie sneller gaat dan veel mensen hun wallet openen.
Mijn mening is dat dit soort tools de drempel verlegt van het maken van een inschatting naar het instellen van de configuratie. Als je verkeerd inschat, kun je nog wegkomen, maar als je verkeerd configureert, verlies je bij elke ronde kleine bedragen. Wil je meedoen, stel dan eerst een limiet per transactie en een stop-loss in, en ga niet meteen met je volledige saldo aan de slag.
Morgen is hij niet thuis en hoopt hij dat Binance AI pro hem helpt deze ronde mee te pakken. 80.000 is niet de bodem, het is een papieren deur. Het geld stroomt weg, houd niet voor de instellingen de deur open.
Gisteren zat er nog iemand naar de 15-minuten kaars te kijken en riep "het geld komt terug, er komt een herstel". Ik keek even naar die grafiek en wilde alleen maar zeggen: dat is geen koopdruk, dat is de shortpositie die zich sluit, mensen die de rebound proberen te grijpen wagen hun leven.
$BTC ligt nu onder de 80.000, rond $80.151, licht gedaald met 0,91%, $ETH $2.329, -1,23%, $SOL -2,8%. Op het eerste gezicht lijken de verliezen niet groot, maar als je naar de kapitaalstroom kijkt, is het geen kwestie van "kleine daling". In 24 uur is er een netto uitstroom van $BTC spot van 19,56 miljoen, en 257 miljoen in contracten; op een langere termijn is het 64,86 miljoen spot en 385 miljoen contracten, met een netto uitstroom van 7,71 miljard dollar in 30 dagen contracten. $ETH ziet er nog slechter uit, met een netto uitstroom van 8,46 miljard in 30 dagen contracten, zwaarder dan $BTC. $SOL heeft een netto instroom van 8,86 miljoen op de spotmarkt, maar een netto uitstroom van 24,01 miljoen in contracten, hefboomkapitaal wil hier niet blijven. $ZEC trekt zich ook terug, zowel spot als contracten, met 1,04 miljard netto uitstroom in 30 dagen contracten.
Dit is geen kwestie van "kortetermijnkapitaal dat terugkomt en afneemt". De kortetermijnvlam is gedoofd, de middellangetermijnleiding lekt, beide kanten pompen tegelijk leeg.
Wat mij vandaag echt bearish maakt, is niet alleen de kapitaaldata zelf, maar dat deze data samenvalt met de macro-agenda van deze week. Op 27-28 oktober is de Fed-rentebeslissing, op 29 oktober komt de PCE van september uit, en het derde kwartaal BBP en de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen zijn allemaal in deze week gepropt. Daarvoor waren de CPI en PPI van september al fors gestegen — PPI steeg maand-op-maand met 1,3%, bijna drie keer de verwachting, de grootste maandelijkse stijging sinds maart 2022, met energie die explodeerde, benzine steeg 20,3% in één maand. Inflatie is niet dood, het verhaal van renteverlaging wordt onderdrukt, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente blijft stevig boven 5,1%. Crypto leeft van liquiditeit, zolang de staatsobligatierente niet daalt, komt er geen grote koopdruk terug.
Kijk ook naar de olieprijs. Brent-olie staat boven de 110 dollar, de spanningen tussen de VS en Iran nemen toe, de stijgende olieprijs voedt de inflatieverwachtingen, waardoor risicovolle activa in een vlucht-naar-veiligheid modus blijven. Dit is wat QCP noemt de "risicocombinatie": AI kredietdruk plus olieprijs, twee lijnen die $BTC naar veilige havens trekken. Ook ETF's stemmen met hun voeten, op 22 oktober was er een netto uitstroom van 636 miljoen dollar, IBIT en FBTC waren de hoofdrolspelers, het grootste dagverlies sinds eind juni. Instellingen zijn niet in paniek, maar ze verkleinen hun posities proactief voor het evenement — die actie zegt alles over hun houding.
De situatie van $ETH is nog pijnlijker dan die van $BTC. Het zit gevangen tussen twee verhalen: enerzijds is het rentegevoelig, op de dag dat de CPI hoger uitviel, daalde het bijna 6%, de markt ziet het niet als "digitaal goud", maar handelt het als een tech-aandeel; anderzijds wordt het institutionele kanaal uitgerold, Standard Chartered lanceert een balie in de VAE, het verhaal verschuift langzaam van publieke ketentokens naar institutionele allocatie. Maar op dit moment negeert het kapitaal het verhaal en kijkt alleen naar posities. Ethereum ETF's hebben vier weken op rij netto uitstroom, de Glamsterdam Hoodi testnet activatie is weer uitgesteld, technische verwachtingen zijn niet waargemaakt, onder 2.313 ligt er meer dan 670 miljoen dollar aan hefboomlongposities die wachten op liquidatie. De zwakkere kapitaalstructuur dan BTC is geen nieuw ding, de netto uitstroom van 8,46 miljard in 30 dagen contracten is het eerlijkste antwoord.
Het probleem van $SOL is nog duidelijker. In oktober is $SOL ongeveer 15% gedaald, $BTC ongeveer 4%, bijna vier keer zo veel. ETF's hadden in vijf dagen een netto uitstroom van 30,3 miljoen, vijf van de zeven producten hadden op 22 oktober geen liquiditeit. De spotmarkt vangt dat beetje op, maar dat is niets vergeleken met de 24,01 miljoen netto uitstroom in contracten. Hefboomkapitaal blijft niet, elke rebound is alleen maar brandstof voor de shorts.
$ZEC is hetzelfde. Na een sterke periode is het kapitaal duidelijk aan het vertrekken. 30 dagen contracten hebben een netto uitstroom van 1,04 miljard, spot en contracten trekken samen weg, dit is geen "correctie", dit is "afsluiten".
$BTC schuurt onder de 80.000, de 15-minuten kapitaal terugkeer lijkt druk, maar in het licht van 7,7 miljard netto uitstroom in 30 dagen contracten is het maar een fractie. Dat is geen trendkoop, dat is short covering, mensen die op lage niveaus met hefboom gokken op een antwoord dat de Fed niet zal geven. Retailkapitaal stroomde in de afgelopen 30 dagen netto 10,75 miljard naar beurzen, het hoogste in zes maanden, maar de netto instroom van grote walvissen daalde van 5,9 miljard naar 3,8 miljard. Kleine beleggers kopen, grote spelers verkopen, dat beeld is bekend.
De 80.000 positie is volgens Glassnode het kostprijsniveau van institutionele kluizen tussen 80.000 en 81.500, als de prijs daaronder zakt, komen institutionele posities gemiddeld in verlies, psychologische steun wordt psychologische druk. Het KuCoin-rapport zegt het duidelijk: onder 79.200 is het volgende niveau 78.000–78.600.
Ik roep geen crash uit. Ik zeg dat op dit niveau de kansen voor longposities niet kloppen. Kapitaal trekt zich terug, macro drukt, ETF's krimpen, hefboomkapitaal vlucht, waarmee ga je dan op een trendomkeer gokken? Totdat de Fed-verklaringen, PCE-cijfers en techgiganten hun kwartaalcijfers uitbrengen, is een rebound de vriend van de shorts, niet van de longs.
Houd je handen thuis. Houd niet voor de instellingen de deur open onder 80.000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
De uitkomst van de rentebeslissing van de Federal Reserve op 29 oktober is vrijwel zeker. De markt handelt momenteel niet over of er in oktober een renteverhoging komt, maar over hoe lang de hoge rente kan aanhouden, of dat er zelfs opnieuw renteverhogingen komen.
De nieuwste renteberekeningen tonen aan dat de kans op het handhaven van de huidige rente 90% is, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten slechts 10% is. De markt heeft een pauze in renteverhogingen deze maand al volledig ingeprijsd.
Voor $BTC en $ETH is het feit dat er in oktober geen veranderingen zijn, inmiddels geen positief nieuws meer. De persconferentie zal blijven wijzen op een hawkish signaal, de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen versterken zich opnieuw, waardoor de ruimte voor een herstel op de cryptomarkt verder wordt beperkt.
$ZEC 💻 Ik beschouw dit nieuws als een behoeftebeoordeling: Volgens Reuters heeft de Israëlische premier Netanyahu voorgesteld om cryptocurrency te gebruiken om de economie te helpen omgaan met mogelijke internationale sancties, wat kritiek kreeg van economen en politieke tegenstanders. De input is "mogelijk geconfronteerd met bredere sancties", niet dat de sancties al volledig zijn ingevoerd.
Mijn oordeel: dit lijkt meer op een back-up betalingsvoorstel en kan niet direct als een positieve ontwikkeling voor de sector worden beschouwd. De logische fout is dat "kunnen overmaken" wordt aangezien voor "kunnen zaken doen". Als de handelspartner weigert te accepteren vanwege nalevingsvereisten, lost het veranderen van het betaalmiddel dat niet op; zelfs als ze willen accepteren, blijft de vraag hoe het geld wordt omgezet en of de goederen kunnen worden geleverd, een andere afhankelijkheid.
Als ik de behoefte zou aanpassen, zou ik eerst duidelijk maken welke transacties van toepassing zijn, de acceptatie door de ontvanger en de omwisselingsvoorwaarden, en dan pas bespreken hoeveel economische activiteit kan worden gedekt; anders is alleen de interface verbonden, maar draait de business niet. Kunnen jullie me helpen dit te reviewen: wat is hier de grootste zwakte, dat de tegenpartij niet wil accepteren, of dat het na acceptatie moeilijk is om te wisselen? De vergadering is gepland voor de 27e tot 28e, en het consensus is om geen actie te ondernemen; de markt prijst de kans op een renteverhoging in december in op 76%. Iedereen weet dit, maar wat ik wil zeggen is iets anders: wat echt wordt geprijsd is niet deze vergadering, maar of de zin "inflatierisico's stijgen" in de verklaring wordt geschrapt. Als die wordt geschrapt, is dat een cadeau voor risicovolle activa; als die blijft, wordt de verantwoordelijkheid voor inflatie makkelijk doorgeschoven naar de olieprijs, en de rest van de rekening moet de markt zelf dragen. Laten we eerst de feiten op een rij zetten. Brent sloot vrijdag op $116,72, een stijging van 6% in een week, het hoogste sinds april; de tienjaarsrente blijft rond 5,3%, de importprijzen stegen met 8,1% op jaarbasis, de snelste stijging sinds juli 2022. Dit gevoel is zeldzaam: olieprijzen stijgen, rente daalt niet, de dollar verzwakt niet, en risicovolle activa moeten toch redenen vinden om te stijgen. Nadat 80.000 werd doorbroken en niet terugkeerde, werden in het weekend posities ter waarde van miljarden dollars geliquideerd, waarvan bijna 700 miljoen longposities waren — deze klap was geen paniekverkoop, maar passieve producten die proportioneel verkochten; bij daling verkochten ze juist meer, een mechanische verkoop zonder emotie. Hier is een tegenintuïtief punt: een sterkere verwachting van renteverhogingen betekent niet noodzakelijk dat de markt meteen daalt. In mei 2013 suggereerde Bernanke voor het eerst het afbouwen van obligatieaankopen, de tienjaarsrente steeg in drie maanden van 1,6% naar 2,7%, maar de S&P bereikte tussendoor zelfs nieuwe hoogtepunten — omdat een vroege verwachting niet betekent dat het geld meteen wordt onttrokken. In oktober 2018 was het anders, Powell zei "we zijn nog ver van het neutrale renteniveau verwijderd", en binnen zes weken daalde de S&P met 10%. Het verschil is dit: bij het eerste scenario beweegt de verwachting eerst, bij het tweede wordt de verwachting bevestigd. Dit keer is het het eerste, de echte valkuil ligt inIn voorgaande jaren was er aan het einde van de berenmarkt altijd een dalingsgolf, en dit jaar lijkt daarop geen uitzondering te zijn. Nu komt daar nog de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen bij; meestal daalt de markt vóór de tussentijdse verkiezingen en stijgt die pas erna. Dit betekent dat de kans op een korte termijn trendomkeer klein is. Dus wie nu wil instappen, moet nog even wachten om te zien of het patroon van 2018-2019 zich herhaalt of dat het patroon van 2022-2023 wordt gevolgd. Het verschil is dat er in 2018-2019 twee dalingen waren, terwijl 2022-2023 één daling kende. Ik neig naar een herhaling van het marktpatroon van 2022-2023, wat betekent dat de daling aan het einde van dit jaar waarschijnlijk niet te groot zal zijn. De markt zal vooral schommelen, en dan zal de volgende bullmarkt waarschijnlijk vroegst in de zomer of herfst van volgend jaar beginnen, of in het voorjaar van 2028.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Optimistisch: Q4-richtlijn verhoogt ASP en winstmarge, officiële aankondiging van een speciale dividenduitkering, HBM4-leveringen boven verwachting → waarderingsherstel is mogelijk, maar de bovenkant wordt beperkt door het algemene sentiment in de AI-sector;
Neutraal (hoogste waarschijnlijkheid): resultaten voldoen aan de verwachting van 77 biljoen Koreaanse won, richtlijn blijft stabiel, dividend nog niet bepaald → de aandelenkoers zal waarschijnlijk binnen een bereik blijven schommelen, "goed nieuws is niet nieuw";
Pessimistisch: HBM4-marktaandeel en leveringen worden opnieuw naar beneden bijgesteld, prijsstijging in 2027 minder dan het dubbele, geen extra aandeelhoudersrendement → de markt zal de "3x PE" opnieuw interpreteren als een "korting op het cyclustopniveau" in plaats van als "onderwaardering".$BTC FOMC-avond: Zet de twee data niet om in één richting
Deze week moet je echt twee data doorstaan, niet één richting kiezen:
1) Woensdag, 28 oktober 14:00 oostelijke Amerikaanse tijd, FOMC-besluit. De kans op "onveranderd" op Polymarket is al 94%, terwijl het op 14 oktober nog 52% was. De markt heeft "onveranderd" volledig ingeprijsd, er is weinig ruimte voor verrassingen in het besluit zelf, de variabelen zijn alleen nog de bewoording van de verklaring en de uitspraken na de vergadering — wedden op de richting van het besluit is wedden op een al ingeprijsd resultaat.
2) Vrijdag 30 oktober vervallen ongeveer 136.000 $BTC-opties op Deribit, met een nominale waarde van ongeveer 11 miljard dollar, wat ongeveer een derde van de Deribit $BTC-optieposities is. De Put/Call-ratio is ongeveer 0,55, een bullish positie betekent niet per se bullish, verkopen, hedgen en spreads zijn ook inbegrepen. Het grootste pijnpunt is ongeveer 78.000, dat is de kostprijslijn van posities berekend uit het optieregister, geen spotondersteuning, gebruik het niet als een bodemlijn. Bij een impliciete volatiliteit van 32% is het één standaarddeviatie-interval voor het verstrijken ongeveer 77.600-83.835.
Deze week is geen week om een richting te kiezen, maar een week om volatiliteit te doorstaan. Wed niet zwaar op een richting voor de FOMC; als 79.220 wordt doorbroken, kijk dan eerst rond 77.600; pas als het terug boven 82.100 (200-daags gemiddelde) komt en daar 1-2 dagen blijft, kan je over een ommekeer praten.