wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1,1kFølger
4,5kfølgere
Feed
Direktesending
Feed
Det er en ny gruppe bak kulissene som bruker frykt- og grådighetsindeksen på 26 og ordene "ekstrem frykt" for å rope om å kjøpe på bunnen. Hver gang heller jeg kaldt vann på det: følelsesindikatorer er følelser, ikke bunner.
Frykt kan gå fra ekstrem frykt til enda mer ekstrem frykt. I bjørnemarkedet i 2022 lå denne indikatoren på ensifret nivå i lang tid, de som husker det vet det. Det man virkelig bør følge med på er to strukturelle ting: For det første, finansieringsraten for evigvarende kontrakter, som fortsatt er mildt positiv, langt fra den dype negative verdien som indikerer "shorts som er så overfylte at de ikke kan presses mer"; for det andre, likvidasjoner, hvor hele $BTC-nettverket bare har noen få millioner dollar i likvidasjoner per dag, ekstremt lavt, noe som viser at de-leveraging ikke er fullført.
Uten nok drivstoff, hvordan kan man tenne en ild? For at en oversolgt rebound skal skje, må man først se finansieringsraten gå dypt negativ, likvidasjoner øke, og deretter volumøkning som drar prisen opp – alle disse må være til stede. Nå er ikke en av disse til stede.
Så ikke hast. Ser du på de fire ordene for å kjøpe på bunnen, eller ser du på finansieringsraten og likvidasjoner før du bestemmer deg?
I et intervju i helgen understreket Trump fem ganger på rad: Så lenge forhandlingene gjør fremskritt, er det "svært usannsynlig" at USA vil gå tilbake til krig mot Iran. Det høres ut som en avkjøling. Men i samme intervju sa han også: Tre hangarskip er fullt kampklare og kan slå til når som helst, 38 broer og kraftverk i Iran er allerede målrettet, og "kan ødelegges innen en time".
På den ene siden sier han at det er svært usannsynlig, på den andre siden setter han pistolen mot motpartens hode. Dette er ikke selvmotsigende, det er standard taktikk for å presse mens man forhandler: Fred på leppene, men økt innsats i hånden.
Handlere faller lett for slike signaler. Hvis du tror på at det er "svært usannsynlig" og kjøper risikable eiendeler, kan en hard uttalelse slå deg tilbake; hvis du tror på at det blir krig og søker sikkerhet, kan en lettelse i forhandlingene fange deg.
Det eneste svaret er: Ikke stol på politikernes ord, se på prisens bevegelser. Hvordan oljeprisen og $BTC har utviklet seg de siste dagene er mer ærlig enn noen uttalelse. Når du møter en slik situasjon med press under forhandlinger, følger du uttalelsene eller markedet?
Et signal som blir overskygget av kryptomarkedet, men som er spesielt verdt å gruble over: Finansdistriktet KAFD i Riyadh, Saudi-Arabia, ble truffet av en rakett i går. Det er landemerket der Goldman Sachs, Brookfield og Saudi Sovereign Wealth Fund har sine kontorer. Saudi-Arabias økonomiske diversifiseringsplan på flere billioner dollar har blitt forstyrret.
Tidligere, når det kjerneområdet for Midtøstens finans ble bombet, ville den første reaksjonen være at risikofrie midler strømmet til gull og $BTC. Men markedet beveget seg nesten ikke. Hvorfor?
Fordi denne runden blir krigen ikke priset som en "risiko-hendelse", men som en "inflasjonshendelse". Logikken er enkel: Uro i Midtøsten → oljeprisen får en premie → inflasjonen sitter fast → Federal Reserve tør ikke lette → forventningene om rentehevinger øker. Oljeprisens toppunkt er renteheving, og på den andre siden av rentehevingen blir gullprisen og bitcoin slått ned sammen.
Så når finansdistriktet blir bombet og markedet ikke reagerer, er det ikke at markedet er nummen, men at det regner bedre enn deg: Dette er en inflasjonsregning, ikke en risikoregning. Ikke tro meg? Ta en titt på 2-års amerikanske statsobligasjonsrente.
Den virkelige dommeren denne uken er ikke de få sidelengs K-linjene i helgen, men CPI på tirsdag.
$BTC sitter fast rundt syttitusen-seksthundre, med en dagsvolatilitet på under ett prosentpoeng, og omsetningen er så lav at den nesten kan ignoreres. På 1-timers nivå har det akkurat begynt å vise tegn til en oversolgt rekyl, men volumet samarbeider ikke i det hele tatt, og hele nettverket har bare hatt noen få millioner dollar i likvidasjoner på en dag. Med et slikt marked er alle bevegelser falske.
Det finnes et uttrykk i poker: Ikke alle hender er verdt å spille. Når du ikke har fått en god hånd, er den dyreste feilen å klø i fingrene og skyte vilt rundt deg. Den ekte spilleren venter på bunnkortet på tirsdag. Markedets forventning til kjerne-CPI månedsvekst stiger fortsatt, og hvis dette tallet blir for høyt, blir det enda vanskeligere for Federal Reserve å lette på stramningen ved årets slutt, og den såkalte "rentenedgangen-boksen" mister sitt siste påskudd.
De som går all-in før dataene kommer, satser ikke på logikk, men på flaks. Hva satser dere på for tirsdagens kort, at det blir for varmt eller for kaldt?
The New York Times skrev en lang biografi om Anthropic-sjefen Dario. Kjernen i historien: En kreftdiagnose i 2014 fikk ham til å innse "tiden er knapp".
Resultatet av denne erkjennelsen var: Han annonserte at AI vil kurere de fleste sykdommer innen 2036, samtidig som han av og til sa i programmer at AI har en 20 % sjanse for å utrydde menneskeheten, og samtidig fikk selskapet verdsatt til flere hundre milliarder dollar.
Jeg tror på følelsen av hastverk. Jeg er bare usikker på om han virkelig prøver å redde menneskeheten, eller om han prøver å hente inn penger før menneskeheten går under.
Bakenden maser de på at jeg skal øke posisjonen. Den lille long-posisjonen jeg har nå, er lett vektet, det er bare for å satse litt på en rebound etter oversolgt, ikke at jeg har gått full long.
Hvorfor ikke satse tungt? Det er et uttrykk i poker: Ikke sats alle chipsene før floppen. Neste uke kommer en rekke data, Kina CPI, USA CPI, TSMC inntekter, en etter en, og hvilken som helst av dem kan snu markedet. Med et slikt kortspill, foretrekker jeg å satse smått og se an, heller enn å gå all-in på retningen.
Den virkelige risikoen er aldri å gå glipp av noe, men å fylle posisjonen før all informasjon er ute. $BTC ligger stabilt på 76 000, hvorfor stresse.
Hvis du fortsatt satser på en rentelette-bølge, anbefaler jeg at du først åpner rentefutures for å ta en titt. Non-farm payrolls på over 160 000, nesten tre ganger forventningen, arbeidsledigheten synker fortsatt, og timelønningene stiger – dette er data som gir Federal Reserve ingen unnskyldning for å senke renten. På CME er sannsynligheten for renteheving i desember allerede presset opp til rundt 80 %.
Bak kulissene sitter mange og følger $BTC på dagsnivå og roper oversolgt og kjøp nå, men later som de ikke ser skyen over hodet: Pengene strammes inn, ikke slippes løs. Den gamle oppskriften med å kjøpe blindt under forrige runde med lettelser og se prisene stige, vil i dagens rente-miljø bare føre til tap.
Feil retning, selv perfekt timing er som å gi bort penger.
Jeg har flere lange posisjoner i halvledersektoren nå, men ikke misforstå, jeg har fortsatt et overordnet pessimistisk syn på denne AI-boblen. Disse lange posisjonene er bare for å spekulere i en kortvarig teknisk rebound etter et kraftig fall, oppgangen er lånt, ikke fordi jeg har snudd til lang.
Det største tabuet i kortspill er å tro at man er uslåelig bare fordi man vant en heldig hånd. Torsdag var det systematisk de-leveraging, og fredag kom det en teknisk rebound i chip-aksjer etter et kraftig fall, mange tok det straks som et signal om vending og gikk tungt inn på lang. Jeg ser det bare som en teknisk korreksjon etter overdrevent fall: når det når utmattelsesnivå, tar jeg gevinst og snur posisjonen, uten å bli hengende.
For store, sjeldne innsatser må man først ha klart for seg de store trendene. I en posisjon som $BTC, jakter jeg aldri på oppgang, men tør å satse tungt på nedgang.
Da kan du ikke garantere at en margin ikke kan kollapse, hvorfor lar du da brukere bruke margin? Og du tilbyr høy rente. Men så kan du ikke garantere kompensasjon hvis noe går galt, og noen sier at du kan bare la være å bruke det. Vær så snill, du er Binance. Hvis jeg sender deg en shitcoin med 100 % årlig avkastning, vil Binance tillate meg å bruke den som høyverdige overpant? Siden Binance allerede tillater $USD1 som høyverdige pant, må du garantere sikkerheten til den. @binancezh Hvis ikke, så ta ned $USD1.
wesley教授
Binance har mange produkter som faktisk har noen designproblemer, fordi wlfi er under etterforskning. I går spurte jeg Binance @binance om $usd1 kollapset, hva skal vi gjøre? Fordi Binance sin felles konto oppfordrer brukere til å bruke usd1 og til og med tjene renter, men svaret jeg fikk var bare en haug med byråkratisk snakk, vagt og uvillig til å ta ansvar. Det er fordi de ble presset av Chuanzi til å lansere $usd1. Nå som Chuanzi har mistet makten, vet de ikke hva de skal gjøre, og lar brukerne ordne opp selv 🤣
Den 10/10 førte saken med usde til en svart svane-hendelse, og denne gangen er det heller uklart om usd1 er pegged eller ikke
wesley教授
Binance har mange produkter som faktisk har noen designproblemer, fordi wlfi er under etterforskning. I går spurte jeg Binance @binance om $usd1 kollapset, hva skal vi gjøre? Fordi Binance sin felles konto oppfordrer brukere til å bruke usd1 og til og med tjene renter, men svaret jeg fikk var bare en haug med byråkratisk snakk, vagt og uvillig til å ta ansvar. Det er fordi de ble presset av Chuanzi til å lansere $usd1. Nå som Chuanzi har mistet makten, vet de ikke hva de skal gjøre, og lar brukerne ordne opp selv 🤣
