Orbit Post Sitemap
Google Cloud sin forretningsvekst på 82 % gjør AI-avkastning til et fokuspunkt, og halvleder-gearede produktet SOXL er en direkte refleksjon av denne forventningen, men min vurdering er klar: nyhetene støtter ikke en videre oppgang, disiplin prioriteres over følelser. En 24-timers oppgang på 16,7 % har presset prisen opp til 105, tett på dagens høyde på 105,5, mens 4-timers strukturen fortsatt er nedadgående, med en tilbakegang på 26,17 % fra toppen, og kortsiktig oppgang er bare en reparerende rebound. Ordreboken viser 3812 kjøpsordrer i de ti beste nivåene mot 9890 salgsordrer, kjøp-salg-forholdet er 0,39, selgerne har tydelig overtak; finansieringsraten er 0,0000 %, posisjoner på 533 000, stemningen er nøytral til forsiktig, ingen er villige til å betale en premie for å jage opp prisen. Strategisk sett jager vi ikke dagens pris, venter på en tilbakegang til 99,35 for å prøve en liten lang posisjon, stop loss på 96,85, mål på 104,75; hvis prisen stiger til 106,45 og møter motstand og faller, kan vi gå kort, stop loss på 108,15, mål på 100,25. Risiko per handel overstiger ikke 1,5 % av total kapital, og gearede posisjoner reduseres med halvparten.
— Kun personlig mening, ikke investeringsråd, lykke til med handelen. —
$SOXL#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
$SOXL 7 % av forsyningen brukes til airdrop i første kvartal, min første reaksjon: Denne styrken, stemningen gikk rett til hodet! 😱 Predict.fun har denne gangen offentliggjort $PREDICTs økonomiske modell.
Når jeg roer meg ned, synes jeg dette er en god nyhet for å tiltrekke nye brukere, ikke en garanti for beholdning. Belønninger kan tiltrekke folk, men det beviser ikke at alle vil fortsette å bruke protokollen; det avgjørende er om de bruker den etter at de har mottatt belønningen.
Jeg minner meg selv: Ikke forveksle airdrop-hypen med ekte etterspørsel, jeg vil heller se på brukerbeholdningen etter at belønningene er utdelt.I går på slutten av dagen ble det anbefalt å øke beholdningen, men aksjene jeg kjøpte er grønne i dag.
Wuliangye har offentliggjort resultatene, og tallene for tredje kvartal er dårlige, noe som er grunnen til dagens store fall. Men på slutten av dagen steg det igjen, sannsynligvis fordi morselskapet har kjøpt tilbake aksjer. Tidligere ble det sagt at de skulle kjøpe tilbake for 10 milliarder, og i begynnelsen av oktober ble det oppdatert til 12 milliarder. Jeg antar at de kjøpte mer i dag. De eksakte tallene vet jeg ikke, men jeg antar at det er maksimalt 20 milliarder. Når store og små aksjonærer øker beholdningen, kommer det alltid sent. Vi får vente på kunngjøringen senere.
Bare to dager igjen til slutten av måneden, og kjøpsmarkedet før nyttår ser ut til å komme snart. #Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Denne nyheten forsterker AI-fortellingen som en støttende faktor for Tesla-verdsettelsen, men det som virkelig dominerer kortsiktig er kapitalens nøling med å kjøpe på høye nivåer. Jeg vurderer at vi nå er i et sterkt, men splittet marked, og kjøp bør vente på en bekreftet pullback. Markedskonflikten er tydelig: både 4-timers og 1-times trender stiger, prisen er bare -0,09 % fra toppen, men sitter fast rundt 413,18 og stiger ikke videre. Ordreboken viser et kjøp-til-salg-forhold på 0,34 i de ti beste nivåene, med 34 salgsordrer mot 12 kjøpsordrer, noe som indikerer tydelig salgspress; omsetningen er bare 122 000, finansieringsraten 0,0000 %, og posisjonsstørrelsen 48 000, noe som viser at oppgangen drives av eksisterende beholdning og ikke ny giring, og stemningen er forsiktig. Strategisk kan man kjøpe lett på en pullback til 407,35 med stop loss på 402,68 og mål på 419,52; hvis prisen bryter direkte over 413,18 og kjøp-til-salg-forholdet stiger over 1, kan man kjøpe med stop loss på 410,44. Enkelte posisjoner bør holdes under 20 % av porteføljen, unngå tung eksponering i splittede markeder.
—— Kun personlig mening, ikke investeringsråd, lykke til med handelen.——
$TSLA#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
$TSLA $SUI Når markedsrisikopreferansen forbedres, hva kan nye offentlige kjeder stole på for å beholde kapital? Nasdaq steg på mandag og ga vekstaktiva en verdsettelsesvind i ryggen, men nye offentlige kjeder er mer avhengige av brukervekst og applikasjonsretensjon. Hvis aktive brukere og ekte transaksjoner fortsetter å øke, kan stemningsdrevet marked bli til fundamentale forhold; hvis tilbudslåsning eller insentivnedtrapping overgår etterspørselen, vil jeg betrakte styrken som en fasebasert likviditetshandel.ETH-longposisjonen på denne kontoen har vært åpen siden 2 180, og stopptapnivået har blitt flyttet opp tre ganger, hver gang kunngjort på forhånd i innleggene mine. Følg meg, så kan du hver dag se den reelle kostprisen, posisjonsandelen og stopptapnivået; jeg skryter ikke når jeg har rett, og noterer ærlig når jeg tar feil.
Det er verdt å nevne markedet etter kl. 23. BTC har steget til 81 130, +1,6 % på 24 timer, men volumet har ikke økt tilsvarende; ETH er faktisk sterkere, +2,0 %, ETH/BTC har steget fra 0,0287 til 0,0291. Bitmine har gjort et enkeltkjøp på 10 452 ETH, dette er direkte marginalt kjøp; institusjonell økning i denne størrelsesorden forsvinner sannsynligvis ikke samme dag, og ETH sin relative styrke vil trolig vare i flere dager.
Min vurdering er at denne runden med markedet er en forventningskamp før FOMC, ikke en trendbevegelse. Derfor åpner jeg ingen nye posisjoner, men gjør én ting: flytter ETH stopptap fra 2 240 til 2 290 for å sikre denne delen av den flytende gevinsten; BTC-posisjonen holdes uendret med stopptap på 78 600. Ser man på QNT som har falt -4,5 % på 24 timer, mens BTC stiger, betyr det at kapitalen samler seg i de store aktiva; å kjøpe altcoins i en oppgang er den enkleste måten å tape penger på.
#OKX预言家 #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC I går kveld falt prisen en stund under 80 000 til 79 700, og i morges trakk det asiatiske markedet seg tilbake nær 81 000 dollar — kjøpere og selgere sliter med å få overtaket på denne linjen. I natt vil Federal Reserve sin rentebeslutning bli offentliggjort, og 90 % forventer at renten forblir uendret, men det virkelige spenningspunktet er om formuleringen vil antyde en renteøkning i desember. Galaxy sin forskningssjef uttalte: bjørnemarkedet tok slutt i juni (da falt prisen en stund under 58 000), nå er det en "akkumuleringsfase", og anbefaler å kjøpe på dippen. Men kapitalstrømmen lyver ikke: spot-ETF hadde netto utstrømning på over 770 millioner dollar de siste to handelsdagene, Strategy har midlertidig stoppet kjøp av mynter og kjøper tilbake egne preferanseaksjer, og bedriftskjøpene har tydelig avtatt. Teknisk sett: kun ved å lukke over 82 000 kan man snakke om en tilbakekomst for kjøperne; fall under 77 600 åpner direkte for en nedgang til 75 000. Den 30. oktober forfaller også BTC-opsjoner verdt omtrent 11 milliarder dollar, med det største smertepunktet på 78 000.Gull og reelle renter, dette gamle paret, har fullstendig koblet fra i 2026.
Fra mars til juli steg den reelle avkastningen jevnt, ifølge læreboklogikk burde kontantstrømfrie eiendeler bli presset ned av diskonteringsrenten. Morgan Stanley anslår basert på dette forholdet at gullprisen nå burde falle under 3000 dollar; i virkeligheten har den bare falt omtrent 10 % fra toppen i august, og ligger fortsatt over 4000 dollar, omtrent 28 % høyere enn modellen.
Det som holder den oppe er to strukturelle kjøpsfaktorer: I andre kvartal kjøpte sentralbanker årlig omtrent 1155 tonn gull, og i tredje kvartal var netto tilstrømning til gull-ETF-er omtrent 31 milliarder dollar, noe som er rekord. Derfor definerer Morgan Stanley denne 28 % som en strukturell reprising og opprettholder et mål på 5000 dollar.
To dager senere gir Yuxuan Tang fra JPMorgan Private Bank en motsatt fortelling: Lav likviditet, mulige rentehevinger fra Fed i desember og første kvartal neste år, og fortsatt oppside i 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter, noe som gir nedside for gull.
Dette er et skarpt signal for $BTC og $ETH. Gull støttes av sentralbanker og ETF-er som en institusjonell sikringsposisjon; krypto har ingen vern, er fullstendig utsatt for diskonteringsrenten, og økende avkastning øker alternativkostnaden, så høyt varige eiendeler kan bare justeres gjennom verdsettelseskompresjon.
Offisielle reserver anerkjenner nesten bare gull, mens privat kapital konkurrerer mellom gull-ETF-er og krypto om den samme inflasjonsbeskyttende kurven. Sentralbanker kjøper spot, ETF-er trekker til seg hundrevis av milliarder, og Bitcoin sin vekt i sikringsfortellingen blir dermed passivt redusert.
Det viktige er ikke om gullprisen stiger, men hvor lenge denne frakoblingen kan vare. Advarselen om "for høye gebyrer" kan ha uteblitt, og denne detaljen fikk meg til å stoppe opp midt på natten mens jeg scrollet. Jeg jobber om dagen og har bare tid til å følge med rolig på markedet om kvelden, skjermen er på, og jeg begynner å bli litt trøtt, men da jeg så dette ble jeg faktisk mer våken. Mer enn overskriften med "store beløp", er jeg mer opptatt av den varslingen som burde ha kommet, men som kanskje mangler. 🌙
Kildematerialet sier at to biblioteksfeil kan føre til at Bitcoin-applikasjoner som importerer PSBT og er avhengige av disse bibliotekene, feilberegner gruvegebyrer og utelater varsler om høye gebyrer. Jeg ser på dette som en påminnelse om applikasjonenes pålitelighet, ikke som et direkte signal for å vurdere kryptovalutapriser.
Det som holder meg våken, er at feil i beregningene ikke er alt – brukerne kan kanskje ikke engang få en grunn til å stoppe opp og sjekke. Min antakelse er at hvis gebyrvisningen og feilmeldingene begge er avhengige av samme feilaktige resultat, så betyr et rolig grensesnitt ikke nødvendigvis at gebyrene er normale. For vanlige brukere som ikke kan regne ut dette selv, er denne forskjellen spesielt problematisk.
Når jeg tenker meg om, vil jeg gjerne se om omfanget av påvirkningen kan forklares tydeligere, og om reparasjonen inkluderer verifisering av unormale gebyrscenarier. Man kan ikke bare konkludere med at alle applikasjoner har problemer basert på denne ene meldingen. En påminnelse til meg selv: jo mer trøtt jeg er når jeg ser på skjermen, desto mindre bør jeg ta "ingen varsler" som "allerede sjekket".10月FOMC: Denne gangen er det stor sannsynlighet for at de ikke gjør noe, men ikke gled deg for tidlig
Brødre, i kveld skal Federal Reserve ha møte (resultatet kommer tidlig morgen i Beijing-tid i morgen).
La oss starte med konklusjonen: I oktober er det stor sannsynlighet for at renten ikke økes, og den vil holdes uendret på 3,75%-4,00%. Markedet har allerede priset inn denne forventningen til over 90%, nesten alle institusjoner og økonomer ser det slik.
Men ikke tro at Fed har blitt due.
Denne gangen er det mer som en "haukepause": en pust i bakken, men holdningen er fortsatt stram. De økte renten i september, inflasjonen har ikke gått ned (CPI i september steg til 3,7%), sysselsettingen bremser, men økonomien har ikke kollapset. Wash er ikke typen som gir klare signaler, han vil sannsynligvis fortsette å understreke at "inflasjonen ikke er løst ennå".
Så det virkelige poenget er ikke om renten økes eller ikke, men:
Om uttalelsen inneholder formuleringer som "rask tilbakevending til 2%" og om det er noen haukemedlemmer som stemmer imot (markedet antar 1-2 stemmer), og om Wash er hard i tonen på pressekonferansen.
Personlig tror jeg de hopper over denne gangen og øker igjen i desember. Denne runden med innstramming er ikke over, bare litt tregere i tempo. Pause betyr ikke slutt.
For markedet, hvis det bekreftes som en haukepause, vil amerikanske statsobligasjonsrenter og dollar ha kortsiktig støtte; $BTC $ETH og andre risikable aktiva (spesielt høyt verdsatte teknologiselskaper) bør ikke gå "all in" for raskt.
Det var alt, vi snakkes når resultatet kommer i kveld. Hva tenker dere? #10月FOMC利率决议即将公布 📋 På dagen for Federal Reserve-beslutningen:
BTC rundt $80,500 til $80,730 (morgenens lavpunkt rundt $79,400)
ETH tirsdag rundt $2,305 til $2,320
ZEC tirsdag 24 timer rundt +2,8%
💰 CME FedWatch viser ca. 90 % sjanse for status quo, ca. 10 % for renteheving (lesning 27. oktober UTC 05:47)
📅 28. oktober: Beslutning kl. 14:00 østlig tid, kl. 14:30 pressekonferanse med Powell og etterfølger Warsh; 29. oktober: BTC-gruvesvanskelighetsjustering; 5. november: Zcash NU7
Tidspunkter og kilder varierer, så dette er bare omtrentlige sammenligninger, jeg kan ikke avgjøre hvem som handler først, og det kan hende jeg tar feil.
📍 Referansepunkter: BTC $80,000 / ETH $2,300 / ZEC $1,200
Hva tror du, vil BTC holde seg etter kunngjøringen?
$BTC $ETH $ZEC #OctFOMCDecisionThisWeek #CanBTCHold80K $BTC $ETH $ZEC $BTC $ETH $ZEC SpaceXs 40 milliarder dollar GPU-finansieringsleie, i dag vil jeg stille et annet spørsmål: Utstyret vil bli oppdatert, men betalingsansvaret varer i flere år, hvordan opprettholder man lønnsomheten i denne perioden?
De offentliggjorte ordningene viser at leieperioden for hver utstyrsserie er omtrent fem til fem år og tre måneder. 40 milliarder dollar refererer til forventet hovedstolbetaling, ekskludert renter og andre kostnader, og de relevante rentene er ennå ikke fastsatt.
Dette gjør den langsiktige bruksverdien av utstyret veldig viktig.
Etter lanseringen av neste generasjons GPU, vil ikke det gamle utstyret umiddelbart miste sin nytte, men hvilke oppgaver det kan utføre og hvor mye kundene er villige til å betale, vil påvirke inntektene. Hvis leieprisen for datakraft faller raskere enn forventet, må den opprinnelig flotte avkastningen revurderes.
Jeg tror ikke at rask maskinvareiterasjon nødvendigvis betyr at denne finansieringen ikke kan gjennomføres. Utstyret tilbyr lagdelte tjenester for ulike behov, så det er rom for drift. Men om finansieringssyklusen og forretningssyklusen kan samsvare, må bevises gjennom faktisk drift.
Derfor, i tillegg til å se på leveransen, vil jeg også se hvor lenge kundekontraktene dekker, hvordan utstyrsutnyttelsen er, og hvordan oppdatering av utstyret planlegges.
Vel gjennomført finansiering er gledelig, og det kan virkelig utvide virksomheten videre. Men konkurranse, teknologi og prisendringer i løpet av fem år er de virkelige utfordringene denne investeringen må møte. Jo større beløp, desto mer kan man ikke bare regne med avkastning basert på det første årets entusiasme.
#SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 一名加密货币用户因私钥疑似泄露，在以太坊和Base链上损失约158万美元。约682枚ETH在短短两小时内被转走，其中约281枚ETH已被转移至Tornado Cash——一个常被用于混淆资金流向的隐私混币器。链上监测平台Scam Sniffer标记了这笔异常转出。 该事件再次凸显了自托管模式下的核心脆弱性：私钥仍是资产的最终单点故障。与智能合约漏洞或协议层攻击不同，私钥泄露可以绕过代码审计和多签保护。一旦私钥暴露，攻击者便获得对应地址的完全控制权，且交易不可逆转。 攻击可能如何发生 尽管细节有限，但模式并不陌生。攻击者通常通过钓鱼、恶意软件、虚假钱包应用，或云存储和截图中的意外暴露获取私钥。资金快速转移——两小时内682枚ETH——表明存在自动化的扫币机器人，它们监控被盗地址，一旦检测到资产便立即清空。281枚ETH转入Tornado Cash进一步增加了追踪难度，但区块链分析公司仍可追踪资金流向中心化交易所的充值地址。 行业影响 该事件提醒人们，加密安全不仅是协议问题，更是操作问题。对散户而言，损失凸显了在单一热钱包中持有大额资产的风险。对机构而言，这强化了采用多方计算（MPC）钱包VanEcks 1%-5% BTC-intervall rammer inn eksperimentet som porteføljekonstruksjon, ikke et helhjertet spill på krypto. Franklin Templetons bruk av aksjeutbytte for å øke BTC-eksponeringen legger til en annen begrensning: allokeringer kan øke uten nye investeringsbeslutninger. Det kan normalisere liten eksponering, men volatiliteten vil fortsatt teste investorers toleranse.
#VanEckFranklinBTCETFs Sterk og svak rangering av orderbok
5-minutters median glidning, estimert etter orderbok
$APR Kostnaden for store kjøp har gått ned. Simulert glidning for kjøp i 100 000-skala har gått ned fra 2,09 % til 1,84 %. Antall ordre kan økes, men valideres fortsatt med 100 000-nivå.
$AKE Kostnaden for store salg har gått ned, småsalg har nesten ikke endret seg. Simulert glidning for salg i 100 000-skala har gått ned fra 0,53 % til 0,42 %. Salg i 10 000-skala er fortsatt rundt 0,14 %. Forbedringen er en utførelsesfordel, ikke et signal om retning.
$BEAT Etter å ha økt ordrestørrelsen, har glidningen på begge sider av inngang og utgang økt betydelig. Simulert glidning for kjøp/salg i 10 000-skala er 0,16 %/0,17 %, og i 100 000-skala 1,11 %/1,15 %. Etter økning av ordrestørrelse har glidningen på begge sider økt, og storordre-premien er tydelig.#Vekst i Google Cloud på 82 %, hva er avkastningen på investeringer i AI? USAs OCC har offisielt kunngjort de endelige implementeringsreglene for GENIUS Act. Utstedere av stablecoins får begrenset mulighet til å betale renter direkte, men det er fortsatt rom for belønningsordninger på tredjeparts handelsplattformer.
I denne utgaven av TECHUB NEWS får du vite: Hva endrer OCCs nye regler? Hvorfor vekker Coinbases USDC-belønninger bekymring i banksektoren? Hvordan vil konkurransen mellom stablecoins og tradisjonelle banker utvikle seg? Inntektsrapportforhåndsvisning｜Microsoft & Google (etter markedet i kveld)
Denne uken går vi inn i et kritisk vindu for verifisering av avkastning på AI-kapitalutgifter. Markedets toleranse for "å bruke penger effektivt" har tydelig sunket, og fokuset har skiftet fra ren vekst til: om skyvirksomheten kan absorbere ny kapasitet, samsvaret mellom CapEx og fri kontantstrøm, og tempoet for kommersialisering.
Google (Q3 2026)
• Konsensus: Omsetning rundt 128 milliarder dollar (+25 %), EPS rundt 3,00-3,02 dollar
• Kjerneobservasjon: Kan Google Cloud opprettholde forrige kvarts høye vekst på 82 % og nærme seg eller overstige 90 %-området (omsetning ca. 29 milliarder dollar)
• CapEx: Veiledningen for 2026 er oppjustert til 195-205 milliarder dollar, fri kontantstrøm er fortsatt negativ, finansiering og avkastningsvei er under nøye oppmerksomhet
• Andre fokusområder: Robusthet i søkeannonser (påvirkes de av AI-søkefordeling?), vekst i YouTube-annonser, Gemini-penetrasjon i bedriftsmarkedet og TPU-monetisering, samlet driftsgearing
Nåværende situasjonsvurdering:
Så lenge skyrelaterte data for begge ikke er betydelig lavere enn forventet, er det stor sannsynlighet for en positiv kortsiktig reaksjon. Men AI-investeringer har gått fra "fortellingsdrevet" til "verifiserings- og innløsningsfase", med mindre rom for feil enn i første halvår — graden av overaskelse, fremtidig veiledning, og samsvar mellom CapEx og kontantstrøm er viktigere enn absolutte tall.
Hva er du mest opptatt av: evnen til å realisere skyvekst, eller det samlede presset på fri kontantstrøm?
#Inntektsrapport #Inntektsrapportforhåndsvisning #MSFT #GOOGLJeg velger Nei til Google, og jeg er ganske trygg på det, haha
Google har fått profitten sin de siste kvartalene oppdrevet av aksjene de eier i andre selskaper. Den største posten de har nå, SpaceX, har hatt fallende aksjekurs etter børsnoteringen, og det vil trekke ned profitten.
For at de skal nå terskelen, må et annet selskap de eier plutselig få en stor omvurdering, men jeg ser ikke noen tegn til det.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $ENA I denne perioden har kursutviklingen vært ganske sterk, jeg har hele tiden kjøpt på nivået 0,2, selv om det ikke er det laveste punktet, er det likevel et relativt bunnområde. Jeg har tidligere fortalt dere om ENAs fundamentale forhold, og det har vært noen kortsiktige endringer i fundamentene, som jeg vil oppsummere for dere.
ENA sin tokenøkonomiske modell gjennomgår noen viktige endringer.
Tidligere hadde ENA to hovedproblemer: tidlige investorer som kontinuerlig låser opp tokens og skaper salgspress, og at protokollens inntektsvekst ikke direkte reflekteres i tokenverdien.
Nå begynner begge disse problemene å bli forbedret.
På den ene siden har Ethena fremskyndet opplåsingen av resterende investorers tokens til 5. oktober, som involverer omtrent 1,406 milliarder ENA, og stiftelsen har også kjøpt opp noen av de uåpnede tokenene til tidlige investorer gjennom OTC.
På den andre siden har Fee Switch-forslaget blitt godkjent gjennom styringsavstemning. Ifølge planen, når USDe-tilbudet når 7,5 milliarder dollar, vil 95 % av nettoinntektene bli brukt til å kjøpe tilbake ENA.
For øyeblikket er USDe-størrelsen omtrent 4,6 milliarder dollar, så det er fortsatt en vei å gå før tilbakekjøp starter. Samtidig, med USDe integrert i X Layer og OK-lommeboken, fremmes også økosystemutvidelsen.
Det neste for ENA er om veksten i USDe-størrelsen kan omsettes til reell etterspørsel etter token-tilbakekjøp. Dette kan være en viktig langsiktig verdiendring, og jeg er fortsatt positiv til ENA. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Lederen har noe å si
SK海力士 Q3-inntekter på 104,62 billioner KRW, driftsresultat på 83,33 billioner, begge satte kvartalsrekord. Nettoresultatet var 39,78 billioner, en økning på 216 % år-over-år, men lavere enn analytikernes forventninger.
Regnskapstallene har noen feil, men markedet ga umiddelbart en sterk positiv respons. SKHYNIX steg 6,42 %, SKHY steg 4,84 %. Hvorfor ignorerer markedet at nettoresultatet var under forventningene? Fordi selskapet ga en svært optimistisk veiledning. Ledelsen forventer at knapphet på minne vil vedvare til 2030, og over halvparten av produksjonskapasiteten for 2027 til 2028 er allerede dekket av langsiktige avtaler.
Jeg mener dette er den sterkeste oppmuntringen i denne lagringsmarkedets bølge. Nettoresultatet er ikke viktig på grunn av skatter og regnskapsmessige poster under forventningene; markedet kjøper forventningen om "mangel til 2030". Hvis du tidligere har hatt lange posisjoner rundt 1250, kan du si at du har kommet gjennom det og fått stor gevinst. Langsiktige avtaler som låser kapasitet betyr at sykliske egenskaper reduseres betydelig, og verdsettelseslogikken skifter mot vekstselskaper.
Markedssentimentet er fullstendig tent, og det er fortsatt kortsiktig oppgangsmomentum. Men etter en stor oppgang, vær oppmerksom på å ta gevinst i flere omganger og sikre profitten. Ikke jag oppgangen.
Bitcoin falt kraftig i går kveld, nå ser vi om 80 000-nivået kan holde. Hvis ikke, kan det komme en dypere korreksjon, med motstand mellom 84 000 og 85 000. Ikke jag oppgangen eller selg i panikk, sett gode stop-loss-ordrer.
Ovenstående analyse er tidskritisk, og posisjonene må ha gode stop-loss-ordrer $BTC $ETH $ZEC Inntektsrapportforhåndsvisning｜Microsoft & Google (etter markedet i kveld)
Denne uken går vi inn i et kritisk vindu for verifisering av avkastning på AI-kapitalutgifter. Markedets toleranse for "effektiv pengebruk" har tydelig sunket, og fokuset har skiftet fra ren vekst til: om skyvirksomheten kan absorbere ny kapasitet, samsvar mellom CapEx og fri kontantstrøm, og kommersialiseringens realiseringshastighet.
Microsoft (FY27 Q1, juli-september 2026)
• Konsensus: Omsetning rundt 90,7 milliarder dollar (+16-17 %), EPS rundt 4,72 dollar
• Kjerneobservasjon: Om Azure sin vekst i konstant valutakurs kan nå eller overstige ledelsens tidligere veiledning på 44-45 %
• CapEx: Denne kvartalets veiledning over 50 milliarder dollar (forrige kvartal ca. 41 milliarder), avskrivninger og driftskostnader vil fortsatt presse bruttofortjenesten i skyen
• Andre fokusområder: Total vekst i Intelligent Cloud, betalingspenetrasjon for Copilot, endringer i kommersielle resterende oppfyllelsesforpliktelser (RPO), og graden av press på fri kontantstrøm
• Andre fokusområder: Robusthet i søkeannonser (om AI-søk påvirker trafikk), vekst i YouTube-annonser, Gemini-penetrasjon i bedriftsmarkedet og TPU-monetisering, samt samlet driftsgearing
Nåværende situasjonsvurdering:
Så lenge skyrelaterte data for begge ikke er betydelig lavere enn forventet, er det stor sannsynlighet for en positiv kortsiktig reaksjon. Men AI-investeringer har gått fra "fortellingsdrevet" til "verifiseringsfase", og feiltoleransen er mindre enn i første halvår — graden av overaskelse, fremtidig veiledning, og samsvar mellom CapEx og kontantstrøm er viktigere enn absolutte tall. Denne utstrømningen støtter ikke en oppadgående trend, jeg ser at det undertrykker kjøpsstemningen. I går var netto utstrømning for Ethereum spot-ETF 60,217,800 USD, kun BlackRock ETHA hadde netto utstrømning.
Jeg bruker tre metoder for å analysere trenden: ser på samlet kraft, total utstrømning reflekterer svak etterspørsel; ser på bredde, bare én aktør har utstrømning, det er ikke en fullstendig tilbaketrekning; ser på varighet, én dags data kan ikke fastslå en vending. Trenden er den beste vennen, jeg stoler ikke på enkeltstående nyheter for å spå toppen.
Når dere vurderer $ETH-trenden, ser dere mer på kontinuerlig netto flyt i ETF, eller på pris og volum?#Moody's gir rlusd en A2-rating for langsiktig innskudd
【Følg gamle investorer, rikdom er din】Moody's gir RLUSD en A2-rating! Skal Ripple sin stablecoin begynne å kapre institusjonsmarkedet?
28. oktober ga Moody's RLUSD, en dollar-stablecoin utstedt av Ripple, en A2-rating for langsiktige innskudd og en P-1-rating for kortsiktige innskudd. Ratingen dekker native RLUSD på både XRP Ledger og Ethereum.
Hva betyr A2 egentlig? La oss først se på selve ratingen. Moody's langsiktige ratinger plasserer A2 i den øvre mellomkategorien, noe som betyr relativt lav kredittrisiko, men det er ikke den høyeste ratingen. Korttidsratingen P-1 er den høyeste i Moody's kortsiktige rating-system.
Denne vurderingen tok hensyn til RLUSDs reservegarantiordning, samt risikoen innehavere kan møte hvis utstederen går konkurs. For institusjoner hjelper en tredjeparts kredittvurdering med å integrere stablecoins i mer kjente risikostyringsrammer.
Hva betyr dette for Ripple og RLUSD?
Jeg mener det som virkelig er verdt å følge med på, er terskelen for institusjonell adopsjon. Konkurransen mellom stablecoins handler ikke lenger bare om hvem som har størst handelsvolum, men også om reservegjennomsiktighet, samsvarsordninger, innløsningsmekanismer og om institusjoner er villige til å bruke dem til betaling, oppgjør og som sikkerhet.
Å få Moody's-rating gir RLUSD en bedre sjanse til å bli diskutert i institusjoners due diligence og risikovurderinger. Men om ratingen faktisk fører til reell adopsjon, avhenger fortsatt av utstedelsesvolum, sirkulasjon og om betalingsscenarier fortsetter å vokse. $XRP Blir det ingen endring fra Federal Reserve i kveld? Ikke hast, ørnens ånd er fortsatt til stede🦅
FOMC-møtet 27.–28. oktober varer til neste dag, og markedet sier det med ett ord: Ingen renteøkning denne gangen. CME gir 93,4 % sannsynlighet for at renten holder seg stabil mellom 3,75 % og 4,00 %, og 94 økonomer spurt av Reuters er enige.📉
Men ikke misforstå, dette er ikke en duevennlig vending, det er en «ørn-pause». Det var nettopp en økning i september, og Williams og Jefferson har sagt at det ikke er nødvendig med flere tiltak på rad, man må først se på dataene. I tillegg har amerikanske statsobligasjonsrenter skutt i været, og finansielle betingelser strammes inn av seg selv, så Fed tar en pust i bakken. Men CPI i september var fortsatt 3,7 %, med press fra energi og tollkostnader, så nedgangen i inflasjonen går ikke så lett, og derfor vil uttalelser og signaler sannsynligvis ikke gi noe inntrykk av lettelser.🦅
$BTC $ETH $DOOD
Denne gangen kommer det heller ingen nye økonomiske prognoser, og selve beslutningen inneholder begrenset informasjon. Det virkelige dramaet kommer i desember: markedet gir nesten 75 % sannsynlighet for minst 25 basispunkters økning, og alle 100 økonomer spurt av Reuters forventer tiltak i desember. Det mest spennende er formann Kevin Washs uttalelser – han pleier ikke å gi fremoverrettede signaler, men denne gangen må han forklare «hvorfor pausen» og overbevise om at kampen mot inflasjon ikke er svekket. Hvis det oppfattes som for ettergivende overfor inflasjonen, kan obligasjonsmarkedet raskt tvile på troverdigheten.😬
Kort sagt: Det blir rolig i kveld, men under overflaten er det fullt av ørner. Desember er den virkelige prøven.🎯#10月FOMC利率决议即将公布 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #10月FOMC利率决议即将公布
FOMC-beslutningen i Beijing-tid tidlig morgen 29. oktober handler ikke først og fremst om "om renten heves" (markedet priser inn omtrent 90 % sannsynlighet for pause), men om hvordan Federal Reserve vil sette tonen for politikken i desember og fremover, gitt at inflasjonen fortsatt er over mål og økonomiske data fortsatt viser motstandskraft. Denne kommunikasjonen vil ha ringvirkninger gjennom to kanaler.
Kjernen i overføringen er realrenten og risikoviljen, ikke rentebeslutningen i seg selv. Federal Reserves politikk påvirker kryptomarkedet gjennom fire veier: likviditet, realavkastning, dollar og risikovilje.
Bitcoin presses nå rundt 80 000 dollar. Hvis uttalelsene i pressekonferansen er mer høyrenteorienterte og styrker forventningene om innstramming i desember, vil alternativkostnaden ved rentefrie eiendeler øke, og høyrisiko kryptovalutaer vil først merke presset fra likviditetsinnstramming.
Høyrentekommunikasjon kan presse BTC ned til å teste området rundt 78 000 dollar; en nøytral til lett dovendyr-tilnærming vil hjelpe til med å stabilisere prisen mellom 80 000 og 83 000 dollar; en klar dovendyr-tilnærming vil åpne rom for forbedret risikovilje.
Innenfor eiendeler er BTC mer motstandsdyktig på grunn av spot-ETF og dyp institusjonell deltakelse, mens SOL og altcoins er mer følsomme for marginale likviditetsendringer, med både elastisitet og nedside risiko.
Tredje kvartals BNP og september PCE-data som offentliggjøres samme dag kl. 20:30, vil være en sekundær bekreftelse på FOMC-signalet. Hvis både vekstmotstandskraft og inflasjonsvedvarendehet bekreftes, vil forventningene om innstramming ved årets slutt ytterligere sementeres, og kryptomarkedets høye volatilitet vil ikke avsluttes med beslutningen, men kan tvert imot forlenges.Ettermiddagsgjennomgang: I dag har det asiatiske markedet stort sett "holdt seg tilbake".
$BTC har fra kl. 8 i morges til nå bare svingt mellom 80 620 og 81 224, og omsetningen per time har falt til under 11 millioner USDT i ettermiddag. Alle venter på rentebeslutningen kl. 2 i natt.
Det som gir meg litt trygghet, er 4-timers RSI: i går på dette tidspunktet var den over 36, nå er den tilbake rundt 53, så kortsiktig er den ikke så svak lenger. Men MA50 på dagsnivå og Bollinger-middelet rundt 81 900 ligger sammen, og før den brytes, ser jeg det ikke som en vending.
Min egen strategi er enkel: jeg øker ikke posisjonen før rentebeslutningen, og etter resultatet ser jeg hvilken side som brytes først, og bestemmer meg for om jeg følger med eller ikke. $ETH er fortsatt svakere enn BTC, så jeg følger bare med.
Data per 28.10 kl. 15:37, personlig gjennomgang, ikke investeringsråd.
Etter rentebeslutningen, satser du på at BTC bryter 81 900 først eller faller tilbake til 80 600 først?
#BTC #美联储Bitcoin sin bevegelse over $80,000 ser mindre ut som en bred økning i overbevisning og mer som en mekanisk squeeze gjennom et tynt derivatmarked. $BTC handles til $80,668, opp 0,96 % over 24 timer, men total åpen interesse har falt og long/short-forholdet har sunket til 2,05. Prisøkning samtidig som posisjoneringskontrakter reduseres er et spesifikt kjennetegn: gearede shorts fjernes i stedet for at nye longs kommer i stort antall. Likvidasjonsdataene støtter denne tolkningen. Over 261 minutter, omtrent $439,000 av short p$SKHYNIX kvartalsrapport forklarer at resultatvekst ikke nødvendigvis betyr at aksjekursen vil stige!
Hynix sin omsetning i tredje kvartal nådde 104,62 billioner koreanske won, driftsresultatet var 83,33 billioner koreanske won, og etterspørselen etter HBM høy båndbredde-minne drevet av AI er fortsatt sterk. Men for AI-chip-sektoren, som allerede er sterkt overvåket av markedet, vil ikke bare resultatvekst nødvendigvis gi ny oppgang.
Jeg er mer opptatt av at markedet tidligere har hatt høye forventninger til veksten i AI-industrikjeden, og hvis fremtidige resultater og veiledning ikke gir større overraskelser, kan kapitalen velge å ta gevinst. Det som virkelig vil påvirke aksjekursen fremover, er om resultatveksten neste år kan fortsette å overgå markedets forventninger, og om AI-kapitalutgiftene kan opprettholdes på dagens nivå.
Denne kvartalsrapporten kan ikke enkelt tolkes som negativ, men man bør heller ikke blindt være optimistisk bare fordi profitten er rekordhøy. AI-chip-markedet har nådd et punkt hvor markedshandelen ikke bare handler om resultater, men om hvor mye vekst som fortsatt er mulig.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BZ #原油供应扰动反复，油价高位波动
#中东原油供应风险再起
Oljeprisen falt bare i to dager før den slo kraftig tilbake! Dette spillet i Midtøsten skjuler en virkelig stor trussel etter mellomvalget.
I går falt både Brent og WTI med over 1,6 %, og markedet trodde en stund at situasjonen lettet; i dag snudde det direkte og steg igjen, Brent tilbake over 111,6 dollar, WTI brøt gjennom 102 dollar, med en daglig økning på over 2 %, kraftig utsiling på høyt nivå.
Dette fallet var egentlig en illusjon: G7s strategiske reserve på 100 millioner fat støtter bunnen, høye oljepriser undertrykker sluttbrukernes etterspørsel, og Trump presset bevisst ned oljeprisen før valget for å bevare støtte, disse tre faktorene fjernet panikkpremien. Men trafikken gjennom Hormuzstredet for handelsfartøy er fortsatt lav, og risikoen for reell forsyningsavbrudd er aldri fjernet.
Enda mer bekymringsfullt er den forsinkede risikoen: USA og Israel har allerede avtalt en "kort men intens" angrepsplan mot Iran etter mellomvalget, amerikanske styrker flytter Patriot-luftforsvarssystemer og fyller på ammunisjon, et nytt hangarskipskampgruppe er på vei for å støtte Midtøsten. Kostnadene for krigen mot Iran har nå nådd 47 milliarder dollar, og amerikanske familier betaler i gjennomsnitt 2000 dollar ekstra.
For markedet kan en kortsiktig nedgang i oljeprisen dempe inflasjonsforventningene litt, noe som er positivt for risikable eiendeler; men hvis situasjonen eskalerer etter valget, kan oljeprisen når som helst slå til nye høyder, inflasjonen vil sprette tilbake og kvele rommet for rentenedsettelser, og både det amerikanske aksjemarkedet og kryptovaluta vil igjen komme under press.
Tror du oljeprisen vil nå nye høyder etter valget? Legg igjen din vurdering i kommentarfeltet Ingen renteøkning i oktober er en klar sak, men Washings uttalelser er det skjulte kortet
Klokken 02:00 natt norsk tid kommer Federal Reserves rentebeslutning for oktober, og markedet har i stor grad allerede priset inn om renten skal økes eller ikke. Gull ligger rundt 4050, og både kjøpere og selgere venter på Washings pressekonferanse klokken 02:30.
Gullprisen handles nå på 4058, tilbake over 4000, med sterk motstand i området 4080-4100. Gull-ETF-er reduseres kontinuerlig, og kapitalen reduserer posisjoner på forhånd for å unngå risiko.
Markedet priser inn nesten 90 % sannsynlighet for at renten holdes uendret i oktober. Etter renteøkningen i september har Fed-tjenestemenn uttrykt motstand mot påfølgende renteøkninger, og markedet forventer pause i oktober, med mulighet for en siste renteøkning i desember. Tallene er uten overraskelser, fokuset er på hvordan Wash vil legge til rette for en renteøkning i desember. Han vil ikke si det direkte, men vil sende signaler gjennom sin beskrivelse av inflasjonen.
Tre scenarier:
1. Hawkish: understreker at inflasjonen er seig, legger grunnlaget for renteøkning i desember, amerikanske statsobligasjoner og dollar styrkes, gull faller til støtteområdet 4000-4020;
2. Nøytral unngåelse: gir ingen klare signaler, markedet spiller fritt, gull svinger mellom 4020-4060, venter på videre GDP- og PCE-data for å bryte ut;
3. Overraskende myk tone: nedtoner hastverket med renteøkning i desember, gull kan prøve å bryte 4080-4100, men i et miljø med høye oljepriser er det lite rom for mykning.
Kort oppsummert: Ingen renteøkning i oktober er en klar sak, Washings uttalelser er det skjulte kortet. Det anbefales ikke å ta store posisjoner før avgjørelsen, vent på pressekonferansen natt til i morgen. $BTC BTC har som forventet steget tilbake til mitt første målområde på 81000-81500. Hva skjer videre, opp eller ned?
I går la jeg ut et innlegg hvor jeg spesielt advarte alle om at det var mange som shortet rundt 79000, mens spotmarkedet hadde skjulte kjøp. En slik situasjon fører lett til en rebound. Jeg advarte mot å shorte rundt 79000, og resultatet var som forventet – rebounden kom, og jeg nådde mitt første mål på 81000-81500.
Denne rebounden har først og fremst tvunget short-selgere til å lukke posisjonene sine. Så hva skjer videre, opp eller ned?
Foreløpig mener jeg at BTC ikke har stoppet nedgangen på mellomlang til lang sikt. Etter at rebounden er over, vil det sannsynligvis falle igjen, og 75000 er fortsatt mitt første viktige nivå. Spørsmålet er bare hvor langt denne rebounden vil gå. Mitt første mål på 81000-81500 er nådd, så nå er fokuset på det andre målet over 82000, som representerer likviditet. Dette nivået kan bli nådd fordi da BTC steg til rundt 81200, var det ingen tydelig svakhet, og volumet økte ikke markant. Spot CVD fortsetter å vokse, og det er ikke observert noe tydelig utløp i spotmarkedet. Derfor kan det godt hende at prisen stiger en gang til for å hente likviditet over 82000. Hvis det skjer, forventer jeg en rebound til området 82400-83000. Hvis vi når dit og møter svakhet, vil jeg vurdere å shorte videre.$HYPE steg 4,19 % den dagen, og ETF-en hadde en utstrømning på 4,3 millioner dollar. HYPE, som ble løftet av Kraken, kostet 81,066 dollar, opp 4,19 %, med en markedsverdi på 20,59 milliarder. Historien er solid: Kraken er bygget på Hyperliquid sin eksekveringsstabel, og HIP-3 sin ukentlige omsetning hoppet fra 12,4 milliarder til 19,6 milliarder (+58 %). HYPE ETF hadde en utstrømning på 4,3 millioner i går.
Den eneste som reduserer giringen er $UNI til 7,059 dollar, -0,13 % på 24 timer, med en OI-nedgang på 1,21 %, som er blant de få i markedet. Uniswap V3 sine daglige gebyrer falt med 15,5 %, Curve med 21 %, DEX-markedet krymper generelt, og nedgangen skyldes fundamentale forhold, ikke følelser. Pris og OI faller synkront, noe som er lik likvidasjon, ikke salg; støtten på 6,944 må holde for konsolidering, brytes den, da kan vi snakke om nedgang.
$DOGE, som ikke klarer å øke giringen, er på 0,07829 dollar, opp 1,46 %, med OI som bare øker 0,32 %. Futures OI er 14,68 milliarder enheter, og har ikke klart å komme over 15 milliarder siden 21. oktober. OI må tilbake over 15 milliarder for at oppgangen skal ha varighet; brudd på 0,0750 og 0,0700 er bare et tidsspørsmål. Differensieringen har bare ett kriterium: om det finnes ekte, ny etterspørsel.
HYPE har Kraken, UNI har bare fallende gebyrer. Hvis du har penger som du ikke trenger på kort sikt, var alternativene tidligere bare innskudd, pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner. Nå har det kommet et nytt produkt innen stablecoins: avkastning basert på tokenisert amerikansk statsobligasjon med daglig tilgjengelighet.
Ta RWUSD som eksempel, siden viser en årlig referanseavkastning på 3,6 %, daglige utbetalinger, støtter fleksibel innskudd og to typer uttak: rask og standard. Rask uttak refunderes umiddelbart i USDC, men kan medføre gebyrer; den kan også brukes som margin i U-denominert kontrakt i kvalifiserte felles margin- og samlede kontoer, og som VIP-lånesikkerhet. Denne typen design endrer ikke avkastningen, men forbedrer kapitalens effektivitet – de samme pengene tjener avkastning samtidig som de brukes som margin, uten å måtte flyttes frem og tilbake.
Et annet alternativ er posisjonsbasert belønning: netto USDC-saldo gir 2 % APR, men krever en ukentlig akkumulert handelsvolum på 2500 USD i USDC-M kontrakter. Dette er ikke et spareprodukt, men en subsidiering av margin for de som allerede handler kontrakter.
Derfor bør ikke 3,6 % og 2 % sammenlignes direkte. Still deg tre spørsmål først: Er pengene allerede i dette økosystemet? Må de kunne brukes som margin når som helst? Kan du akseptere begrensninger på uttak?
To forutsetninger: APR justeres av plattformen i henhold til markedet, det er ikke en fast rente, og avkastningen begynner å akkumulere dagen etter innskudd; i ekstreme markeder kan uttak bli forsinket, begrenset eller midlertidig stoppet. Marginhandel er i seg selv en høy-risiko situasjon. $USDCKjøkkenets komfyrflamme har allerede nådd opp til avtrekksviften — et årlig lagerbudsjett på 195 til 205 milliarder dollar, dette er ikke bare å legge på mer ved, det er som å skyve hele fryselageret inn i ovnen. Alle som lager mat vet at jo sterkere flammen brenner, desto mer utfordrende er det for kokken å kontrollere varmen; når flammen er for sterk, er det lett å svi fast den opprinnelige smaken av ingrediensene.
La oss først snakke om forholdet. Hovedrettene på denne gamle restauranten har alltid vært søkeannonser, med presis knivføring, rask servering og høy fortjeneste, som utgjør grunnsmaken i hele menyen. Skybaserte tjenester er tilbehøret, pent anrettet og presentabelt, men det som krever mest arbeidskraft og tid på kjøkkenet er nettopp dette. Intelligente beregningsressurser er den ekstra sterke chilipepperen som har blitt lagt til de siste årene, gjestene blir avhengige av den med en gang, men hvis du fortsetter å legge den til, kan ikke lagerkostnadene på kjøkkenet presses ned igjen.
Problemet stopper her: hovedrettene leveres fortsatt stabilt, men tilbehøret krever at du først må bytte ut hele komfyrtoppen. Når lagerkostnadene øker, er det garantert at fortjenestemarginen vil bli redusert. Alle som driver restaurant vet at renoveringsperioden er den vanskeligste — bord og stoler er ikke fullt opptatt ennå, men avskrivningene begynner allerede å bite.
La oss se på kontantstrømmen. Kjøkkenets kontantstrøm er basert på innbetalinger samme dag, men beregningsressursene er en langsiktig investering over tre til fem år, pengene betales først ut, og inntektene kommer gradvis tilbake. Det er som å kjøpe et helt lager med trøfler et halvt år i forveien, gjestene kommer bord for bord, men trøflene blir eldre dag for dag. Jo tyngre lageret er, desto lengre blir betalingsperioden, og kjøkkenets handlefrihet blir mindre.
Det som virkelig må vurderes er ikke volumveksten, men tempoet i serveringen. I skyvirksomheten betyr ikke økt kapasitet at alle bord er fulle, og fulle bord betyr ikke nødvendigvis at gjestene er villige til å betale prisen. Uansett hvor god knivføringen er, eller hvor stabil varmen er, når prisene begynner å bli rabattert for å tiltrekke kunder, blir de store investeringene en tung byrde på skjærebrettet.
Men kan man si at denne menyen er feil? Ikke nødvendigvis. Chilipepperen er sjelen i retten når den brukes riktig, men for mye av den kan svi opp magen. Problemet med denne komfyrflammen nå er: chilien er allerede i gryten, gjestene har ikke kommet ennå, hovedrettene må fortsatt serveres kontinuerlig, ikke en eneste skje kan stoppe. Forholdet i hele menyen bestemmes ikke lenger av kokken selv — det blir presset fremover av den ustoppelige, sterke flammen på kjøkkenet.
Sterk flamme gir god mat, men brenner også først hull i bunnen av gryten. #alphabetq3cloudandai$XRP
Kjøpekvalper holder 68,5 % av XRP, og har nådd et nytt høydepunkt siden slutten av 2022. Det høres ut som noen kjøper på bunnen, men prisen følger ikke med: nesten 14 % ned denne måneden, nesten 30 % ned i år, og det er fortsatt mer enn halvveis opp til å nå 2 dollar igjen.
Det som er enda mer smertefullt, er at dette tallet ikke nødvendigvis betyr at "smarte penger kjøper". Kaldlommebøker på børser, ETF-forvaring og Ripples egne kasser regnes også som kjøpekvalper. Penger flyttes fra venstre hånd til høyre hånd, og andelen kan øke – boken er livlig, men kjøpspresset kommer ikke nødvendigvis.
ETF-siden er enda roligere: samlet innstrømning sitter under toppen, og de fleste dager kommer det nesten ingen nye penger inn. Prisen ligger fortsatt under 20- og 50-dagers glidende gjennomsnitt, og har underprestert i år sammenlignet med BTC, ETH og SOL. Jo høyere kjøpekvalpene samler seg, desto mer ser det ut som noen holder posisjoner, og desto mer ser det ut som noen venter på en grunn som ikke kommer av seg selv.
Den gang kjøpekvalptoppen i 2022 snudde, kom det etter søksmål, valg og regulatorisk lettelse. Konsentrasjon av tokens er ikke en knapp for prisøkning, bare en ensom bakgrunnsstøy. For virkelig å snu til optimisme, må nye penger presse ETF over toppen, og prisen må lukke rent over 1,40; bryter den under 1,28, ser denne 68,5 % mer ut som en flytting enn en troserklæring.
$BTC $ETH
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Seagate ga neste kvartal en veiledning på over 9 dollar per aksje, men etter børsen falt den over 5 %, $STX ser ut til at aksjene flykter her
Regnskapet kom ut i dag tidlig klokken 04:00 Beijing-tid, justert inntjening per aksje på 7,68 dollar, markedets forventning var 7,39, omsetning på rundt 4,2 milliarder dollar.
Veiledning for neste kvartal er 4,7–4,9 milliarder i omsetning og 9,00–9,40 dollar per aksje, begge høyere enn forventningene (omtrent 4,56 milliarder og 8,61).
Tirsdag steg aksjen 3,67 % til 667,85 i ordinær handel, men falt til rundt 631 etter børsen, en forskjell på nesten 37 dollar.
Ærlig talt er tallene gode, AI-datacentere trenger fortsatt stor kapasitet på harddisker.
Problemet er at aksjen har falt over 40 % fra årets topp på rundt 1145, og nylig kuttet Wells Fargo kursmålet fra 1180 til 865, markedet er allerede delt, og et godt regnskap gir en mulighet til å selge seg ut.
I kveld klokken 21:30 åpner markedet, jeg ser først om den holder rundt 650, som omtrent er tirsdagens lavpunkt.
Hvis den åpner under 630 og ikke klarer å hente seg inn, er dette mer enn bare å ta gevinst.
Hvis du vil kjøpe, vent til den første timen er over, slik hoppet er litt forsinket og ikke tapende.
Hva tror du, er dette et godt regnskap som folk selger på, eller er lagringssyklusen snart over?
$STX $WDC $MU
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Vurderingen dekker samtidig den native RLUSD på både XRP Ledger og Ethereum, en detalj som gir meg en følelse av gjenkjennelse fra forrige runde: det er fortsatt samme type eiendel som strekker seg over flere kjeder, men denne gangen handler det ikke om kjedens popularitet, men om kredittspørsmål.
Moody’s gir en A2 og P-1 innskuddsvurdering, som balanserer reservebeskyttelse med risikoeksponeringen for innehavere ved utstederens konkurs. Jeg mener dette er viktigere enn "enda en institusjon som gir støtte". Tidligere, når jeg så på tverrkjedeutbredelse, pleide jeg å se på dekningen først; denne gangen er det annerledes, uansett hvor bredt eiendelen distribueres, kan man ikke komme unna utstederens kreditt underliggende, flere kjeder betyr ikke at risikoen er spredt.
Min vurdering er at dette mer er et signal om at bransjen går fra en ekspansjonsfortelling til kredittprising, og ikke en bekreftelse på skala. Det jeg vil se videre er om dette tradisjonelle finansielle vurderingsspråket virkelig kan komme inn i kjede-brukernes eiendelsvalg, og ikke bare forbli i nyhetstitlene.Det finnes aldri en merknad på tegningene som sier "bare legg til litt Bitcoin". Når VanEck skriver inn en 2 % BTC-andel i WBMO sin bærekonstruksjon, med et justerbart område på 1 % til 5 %, er dette ikke bare dekorative linjer — det er å formelt inkludere et høyt volatilt materiale i strukturberegningen. Franklin sine to produkter går enda lenger, med 95 % amerikanske aksjer som hovedrammeverk og 5 % BTC som kjerne, og de bruker utbytte som driftskontantstrøm for å kontinuerlig tilføre BTC-laget. Forstår du? Tradisjonell kapitalforvaltning endrer Bitcoin fra å være et "takdekorativt element" til å bli en "seismisk energidempende node".
Jeg har jobbet med strukturell design i tjue år, og det jeg frykter mest er når oppdragsgiver sier "bare plasser det tilfeldig". Ethvert materiale som går inn i bæresystemet må svare på tre spørsmål: hvordan forankres noden, hvordan overføres lasten, og hvordan kontrolleres langsiktig krypning. BTC møter nå den samme gjennomgangslogikken. 2 % kan se ut som en utfyllingsvegg, men muligheten til å justere opp til 5 % betyr at det er reservert for strukturelle ekspansjonsfuger — i dag er det ikke-bærende skillevegg, men i morgen kan det bli en skjærvegg. Å reinvestere utbytte i BTC tilsvarer å helle driftsinntektene tilbake i fundamentplaten, en typisk selvforsterkende prosess; hvis rekkefølgen i byggeprosessen blir feil, vil ingen ta ansvar for sprekker i etterstøpte soner.
Det som virkelig fikk meg til å åpne tegningene var begrepet: standard praksis. Hva betyr standardisering i byggebransjen? Det betyr at det er inkludert i forskrifter, har akseptstandarder, og hovedentreprenøren tør ikke endre det vilkårlig. Sammenkoblingen av amerikanske aksje-token er i bunn og grunn to enheter på samme tomteplan som deler samme pælefundament — hvis bærelaget til BTC og Nasdaq får ulik setning, vil den øvre konstruksjonen sprekke uansett hvor pen den er. En såkalt multi-aktivaportefølje handler ikke om å kaste materialer i en betongblander, men at hver bjelke må armeres og beregnes på nytt. Franklin bruker utbytte til å mate BTC, en teknikk som minner sterkt om forspent armering: det kan holde sprekker i sjakk på kort sikt, men hvis ankeret glipper, skjer tapet umiddelbart.
Justeringsknappen fra 1 % til 5 % er i mine øyne slaglengden på en etterspenningsjekk. For liten justering gir utilstrekkelig forspenning, for stor kan knuse betongen. De som putter BTC inn i tradisjonelle porteføljeforvaltere, er fortsatt på stadiet "legg til en konstruksjonssøyle for trygghet", og har langt igjen til å utarbeide strukturberegninger. Men retningen er satt — når kapitalforvaltning begynner å bruke utbytte som den mest konservative kontantstrømmen til å helle inn i det mest aggressive aktivalaget, betyr det at grunnundersøkelsen allerede har godkjent bæreevnen til tomten.
Stempel for godkjenning av tegningene er ikke satt ennå, men byggearbeiderne har allerede gått i gang. #vaneckfranklinbtcetfs$JUP
Solanas DeFi-økosystem er avhengig av mer enn raske transaksjoner; brukere trenger også effektive måter å finne likviditet og utføre bytter på. Jupiter har bygget sin identitet rundt handelsinfrastruktur innenfor det økosystemet. Neste fase i historien avhenger av vedvarende bruk, konkurranse mellom aggregatorer, og verdien tokenet fanger opp fra økosystemaktiviteten. Sterk produktadopsjon og etterspørsel etter token er ikke automatisk det samme.24 måneders låseperiode, kjernebidragsytere og tidlige støttespillere kan ikke låse opp under TGE, mange vil se på dette som en positiv faktor for $PREDICT.
Men hvis man tenker motsatt, tror jeg denne tryggheten lett kan overvurderes: å låse disse to typene innehavere betyr ikke at det ikke er sirkulasjonstrykk fra andre tildelinger; å utsette utgivelsen er bare en justering av tilbudstidspunktet, det skaper ikke automatisk etterspørsel. Jeg vil heller se hvilke uunnværlige bruksområder tokenet har, og ikke bare gi det ekstra verdi basert på låseperioden.Merk at $BTC har nesten 38 millioner dollar i spot-salgspress ved 82 500-nivået.
Denne ordren har ligget på markedet i over 96 timer, akkurat før Federal Reserves FOMC-møte, noe som er veldig interessant.
På 4-timers nivå er dette et veldig vanskelig nivå. Det er ikke bare toppen av den nåværende nedadgående kanalen, men også et tydelig FVG (Fair Value Gap) fra tidligere.
Det er forventet at mange tekniske tradere vil legge inn short-posisjoner her.
Men vær oppmerksom på hovedaktørenes "likviditetsjakt": Hvis prisen virkelig nærmer seg daglig motstand, vil denne åpenbare "salgsveggen" sannsynligvis bli fjernet umiddelbart.
Når veggen forsvinner, vil de som har shortet rundt 82 500 bli tvunget til å bli den beste "short squeeze"-drivstoffet for denne oppgangen.
$ETH $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC
USAs finansminister Janet Yellen sier at kryptovaluta kan hjelpe dollaren med å beholde sin ledende posisjon. Jeg synes det høres interessant ut, men dette kan vel ikke direkte oversettes til en positiv nyhet for Bitcoin? Jeg forstår at det som kanskje drar mest nytte er dollar-stablecoins, og om folk er villige til å kjøpe Bitcoin, er en helt annen sak. Det kan kanskje ha en viss positiv effekt på stemningen rundt Bitcoin, og hvis prisen går opp nå, kan man si at hun har en del av æren, men det virker litt påtvunget. Er dette en ros til kryptomiljøet, eller et forsøk på å finne nye kanaler for dollaren?Konklusjonen først: $CEG evigvarende kontrakt har kun omsatt 1252 kontrakter på 24 timer, omtrent 320 000 USD. Samme dag omsatte CEG-aksjen 3,18 millioner aksjer, omtrent 820 millioner USD. Den evigvarende kontrakten utgjør bare 0,04 % av aksjeomsetningen.
27. oktober kl. 18:00 (Beijing-tid) åpnet OKX CEG/USDT evigvarende kontrakt, sammen med BAC, IBKR og MPWR. Samme dag kunngjorde Constellation at de fikk en betinget lånegaranti på opptil 5 milliarder USD fra det amerikanske energidepartementet, til oppgradering av 8 kjernekraftverk med totalt 1,1 GW. Aksjen nådde en topp på 265,78 den dagen, og sluttet på 258,98, opp 2,58 %.
Det man virkelig bør se på er omsetningsfordelingen: De første 6 timene ble det omsatt 1166 kontrakter, som utgjør 93 % av hele dagen; de neste 15 timene ble det omsatt bare 86 kontrakter, i gjennomsnitt omtrent 1500 USD per time. Med 20 ganger giring, tilsvarer 1 kontrakt 1 CEG-aksje, og det er kun 131 åpne kontrakter til en verdi av 34 000 USD. Kjøpskurs er 259,11, salgskurs 261,28, spread på 0,84 %, og de 20 beste kjøpsordrene utgjør bare 12 900 USD. De fire nye kontraktene omsatte til sammen omtrent 1 million USD på første dag.
Hvis du vil tjene på denne nyheten med giring, er ikke det første spørsmålet om retningen er riktig, men om det er noen som tar imot når du skal lukke posisjonen. Tror dere slike kontrakter med dette volumet fortsatt kan brukes med giring? 如果今晚FOMC真的按兵不动，那么市场提前交易的可能根本不是"利率不变"这件事。 你有没有发现，BTC在8万附近磨得越久，越像在等一个已经没什么悬念的答案？ 这两天看盘最直观的感受是：表面很安静，底下并不轻松。BTC现价大约在79,330到79,800之间，24小时高点摸过80,291，日内回落幅度在0.54%到0.76%这个区间，月度累计跌幅接近5%，已经连续三周收阴。恐惧与贪婪指数从50滑到48，落在中性区间偏下沿，情绪没有恐慌，但也谈不上积极。 真正让我在意的是利率预期里的结构分化。FOMC本次维持利率不变的概率高达90.6%到91%，这个数字几乎已经被完全计价，也就是说决议本身很难成为方向来源。但12月加息概率突然抬升到接近80%，这才是市场在重新定价的部分。换句话说，交易的不是"今晚不变"，而是"之后可能更紧"。这种预期后移最容易让短线仓位难受，因为价格不会一次性跌完，而是反复磨掉追多者的耐心。 过去24小时清算约1.35亿美元，其中多单占9,174万，杠杆多头在决议前主动撤退的痕迹很明显。BTC在8万附近来回试探，ETH和山寨的弹性反而更弱，说明风险偏好没有回来，资金更愿意Dette innlegget ønsker å svare på et spørsmål en venn spurte meg om valg av offentlige kjeder.
Spørsmål: Hva synes du er best å satse på innen offentlige kjeder, $SOL eller $ETH?
Etter min mening vil sol ha bedre langsiktig ytelse enn eth. Jeg vil bare nevne noen enkle grunner som referanse, dette er bare noen potensielle grunner, jeg vil ikke gå inn på grunnleggende faktorer nå.
Jeg benekter ikke eth, men jeg mener at sol vil ha bedre prisytelse enn eth.
1) Markedsverdien til eth er 4,8 ganger større enn sol, bare basert på markedsverdi vil eth sin vekst være lavere enn sol sin;
2) Når det gjelder teamet, mener jeg fortsatt at sol sitt amerikanske team har sterkere handlekraft, og sol er en opprinnelig amerikansk offentlig kjede, USA er fortsatt kjernen i kjeden;
3) Når det gjelder fellesskapet, synes jeg sol sitt fellesskap er mye mer aktivt enn eth sitt;
4) Teknisk sett, hvis man ser på eth sin ytelse de siste årene, er det som en stabil mynt, verken opp eller ned, sol sin ytelse er bedre;
5) Enten det er meme, rwa, eller stabile mynter og betalinger, gir sol-økosystemet meg følelsen av rask vekst, mens eth gir meg følelsen av langsom vekst, men disse områdene er langt fra mettet.
6) Eth sitt team virker litt for stort, de må løse alt, utføre, skalere, sikkerhet, personvern, fordi de må beskytte L2, men L2 gir veldig lite tilbake, jeg liker ikke denne typen innsats uten belønning. Sun Yuchen holder på å hamstre i det skjulte, noe som er verdt å granske nøye
Jeg kom over en ganske interessant nyhet: For 10 timer siden tok en adresse knyttet til Sun Yuchen ut 4,65 billioner $PEPE fra Poloniex. Jeg sjekket Arkham-dataene spesielt, og ble overrasket — de merkede og antatte lommebøkene hans eier nå $PEPE verdt omtrent 51,25 millioner dollar, som utgjør 2,82 % av totaltilbudet, og han er sannsynligvis den største private innehaveren.
Noen sier han tapte 98 % på TRUMP og ikke er dyktig. Men sett fra en annen vinkel: En som har lidd store tap på TRUMP, og så satser over en halv milliard dollar på PEPE, gjør han det bare for moro skyld? Toppspillere handler ofte mer ærlig enn de snakker.
Se på en annen dataserie: Noen store PEPE-innehavere som har vært inaktive lenge, har de siste dagene flyttet 2,27 billioner $PEPE, og en annen stor aktør har satt inn over 36,6 milliarder $PEPE på Coinbase, noe som tolkes som et mulig salg. Sett sammen blir dette enda mer interessant: gamle tokens løsner, men nye store penger tar over. Token-omsetning er ofte et klassisk tegn på at markedet er i ferd med å starte.
Selvfølgelig er det ikke garantert gevinst å følge en stor hval; de har ubegrensede ressurser, det har ikke vi. Min tanke er: Følg hans bevegelser som en pekepinn, men styr posisjonene selv. Men i det minste, i retning, stemmer de rikeste med handling, og det er mer verdt enn noen analytikers prat.$ZEC
Personvernmynt er fortsatt den mest solide i denne runden. ZEC fyller ti år i dag, nåværende pris 1310, opp nesten 7 % på 24 timer, mens BTC bare har steget 1,5 % i samme periode.
I slutten av september nådde den 1700, ble slått tilbake til 1050 i midten av oktober, og har nå klatret tilbake over 1300, markedsverdien har nådd 9. plass, og har presset både HYPE og DOGE ned.
Det som driver den er ikke bare bursdagsstemningen. Medstifterens forslag om å omdirigere fremtidige blokkbelønninger på 125 millioner dollar til utviklerfondet gir nettverket en langsiktig finansiering. Sammen med NU7-oppgraderingen 5. november er det lett å forstå at kapitalen løper foran.
Jeg vurderte den rundt 1100 i forrige runde, men syntes det gikk for sakte og gikk ikke inn. Nå i ettertid ser jeg at personvernfortellingen alltid akselererer først når du har bekreftet den. Denne gangen har jeg en tendens til å tro at det er ekte penger som satser, denne bølgen før oppgraderingen virker ikke som ren spekulasjon.
#10月FOMC利率决议即将公布 "NEI" fordi
☑️Cloud&Search-Ads⬆️(omsetning~$29B). Men, AI-infrastrukturavskrivninger ⬆️brått i Q3 (Capex⬆️til $195B–$205B) + dyre AI/Gemini driftskostnader, har slitt på fortjenestemarginen
☑️Ikke-driftsrelatert fortjeneste i Q3
-Privat kapitalmarked registrerte ikke rekordhøye verdivurderinger (som $99B gevinst i Q2)
-Hovedsakelig fra bankinnskuddsrenter + verdivurdering av teknologi-/startup-portefølje (holdt stabilt/flat, ikke eksplosiv som tidligere, noe som fører til at markedsverdien av Equity Securities-segmentet ikke øker betydelig) Den nåværende strukturen for giring og lån i de tre største mainstream-aktivaene viser en ekstrem skjevhet: $BTC har 1346,95 enheter i long-lån og bare 76,29 i short-lån; $ETH har 16 200 enheter i long-lån mot 878,16 i short-lån; $SOL har 105 000 enheter i long-lån mot 4012 i short-lån. Forholdet mellom long- og short-lån når omtrent 17,7 ganger, 18,4 ganger og 26,2 ganger, noe som ikke bare er en vanlig bullish retning, men en form for "ensidig overbelastning" i kapitalstrukturen. Det som virkelig er verdt å være på vakt mot, er ikke at det er mange long-posisjoner, men hvordan long-posisjonene er bygget opp. Kjøpspresset i disse tre myntene øker stadig giringen, og andelen lån brukt til kjøp stiger kontinuerlig, noe som betyr at den nåværende oppgangen ikke drives av stabil spotkapital, men av akkumulering av giringskapital. Denne strukturen har et tydelig kjennetegn: Når prisen stiger, er kjøpskraften ekstremt sterk fordi giringen forsterker effektiviteten av hver prisøkning; men dens sårbarhet ligger også her – når markedet snur, vil mange giringslong-posisjoner samtidig utløse stop-loss og lukking på lignende prisnivåer, noe som fører til rask nedgang og lange nedadgående skygger på lysestakediagrammet. Markedet undervurderer ofte at mange likestiller "long-dominans" med "trend-sikkerhet". Tvert imot, når long-lån undertrykker short-lån med ti- til tjue ganger, betyr det at shorts er kraftig presset ut og motparten er tynn. På dette tidspunktet mangler oppgangen støtte fra shorts som dekker posisjonene, mens det samtidig ligger et tett lag av giringslikvidasjoner under. Med andre ord, dette er ikke et sunt tegn på sterk long-posisjon, men en spent tilstand der både oppdrivende drivstoff og nedadgående risiko forsterkes samtidig. Med ett ord