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Samsung è in calo del 6% e SK Hynix del 7% nel pre-market, e le azioni statunitensi della memoria sono scese durante la notte. Solo pochi giorni fa, il CEO di Micron ha vantato 150 miliardi di dollari in ordini a lungo termine bloccati e un'offerta più ristretta per i prossimi due anni. Ottima storia, eppure il prezzo è sceso in un giorno.
Il mio consiglio per i trader con leva: quando narrazione e prezzo divergono, fidatevi del prezzo. Se la catena hardware dell'AI inizia a dividersi, il rischio di fuga colpirà rapidamente asset ad alta beta come $BTC. Non aspettate di essere colpiti; reagite presto.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
TSMC is going to release its latest earnings report this Thursday✨
Actually, a 50% year-over-year revenue growth is nothing new; the market already got preliminary data last week making this clear. What really holds the market's pulse are three key numbers hidden in the earnings report: gross margin, full-year performance guidance, and next year's capital expenditure.
TSMC's preset range for Q3 gross margin is 65%-67%, but last quarter's gross margin even touched a high of #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
兄弟们，台积电Q3财报刚出炉，老规矩，不看热闹看门道。
单季净利润7630亿新台币，同比暴增68.7%，直接把市场预期的7463亿甩在身后，连续第六个季度刷新纪录。3nm制程扛了33%的晶圆营收，2nm刚量产就贡献了8%，这爬坡速度比预期快太多了。先进制程占了总收入的79%，说白了，全球AI算力订单正在疯狂往台积电产线上砸。
这事跟咱们币圈有毛关系？关系大着呢。这两天比特币因CPI数据不及预期，一度砸到80230美元，一小时全网爆仓4.84亿美金，多单占了4.64亿。但另一头，比特币矿企正在加速把算力合同往AI和HPC方向切，累计合同规模约1000亿美元。矿工不挖币了改卖算力给AI公司，Genesis Digital Assets、IREN这些都在转，这不是小趋势。
资金面上，Wintermute最近的分析也印证了——主流币承压的时候，钱没离场，是从DeFi挪到了AI相关代币，NEAR被当成典型受益标的。AI和加密现在吃的是同一锅算力饭，英伟达要芯片，台积电造芯片，矿企供电力和场地，咱们交易的代币在中间承接资金轮动。La battaglia per difendere 80000 è iniziata, 4,8 miliardi sono già usciti 😱
Ho dato un'occhiata a BTC, 81000 non è stato difeso, nel pomeriggio è stato rotto direttamente.
ETH (-5,94%), "se rompe 2400 guarda 2350" manca solo un soffio.
SOL (-4,83%), i tre fratelli oggi sono tutti in rosso, uno peggio dell'altro.
Le questioni di denaro sono sempre le più interessanti.
In 24 ore, i contratti BTC sono usciti per 1,849 miliardi, il mercato spot per 452 milioni, in totale 2,3 miliardi.
ETH è peggio, contratti per 1,973 miliardi, spot per 570 milioni, in totale 2,543 miliardi.
I due fratelli insieme superano i 4,8 miliardi, "scappare prima è un segno di rispetto" è diventato la norma.
Ma l'ultima ora è interessante.
Contratti BTC con un afflusso netto di 21,07 milioni in un'ora, contratti ETH con un afflusso netto di 18,01 milioni.
Per quanto riguarda i tassi, BTC è allo 0,0075%, più alto di mezzogiorno. Dopo aver rotto 81000, i rialzisti continuano a pagare di più per mantenere le posizioni. Il tasso ETH è 0,0022%, manca poco per diventare negativo.
La mia opinione in due frasi.
① È normale che i soldi scappino prima dell'annuncio, con un CPI più aggressivo e l'incertezza alle 20:30 di stasera, tutti temono una rivalutazione dei tassi.
② Il ritorno di fondi nell'ultima ora è il primo gruppo che scommette "tutte le cattive notizie sono già scontate", ma con posizioni leggere.
Se il PPI supera davvero le aspettative, questo gruppo sarà quello delle liquidazioni di domani 📉
Ora guardo solo un numero: il flusso di fondi nell'ora dopo l'annuncio.
👉 Se diventa positivo, significa che chi compra al ribasso sta aumentando, seguirò il rimbalzo.
👉 Se diventa negativo, anche chi compra al ribasso si è sbagliato, quindi 80000 probabilmente lo vedremo 👀#TSMCQ3RecordProfit
TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue.这三天，XAUT 在涨，xSKHY和 xSNDK在跌。不是玄学，是同一笔钱在两头跑。
$XAUT 涨，是避险的钱回来了。 10月15 早盘金价连破4120~4150，日内涨超 1%，XAUT 跟到4140。美元指数 -0.42%、美债收益率回落，持金成本降了；央行 9月购金 63吨，近两年最高。但距 1 月 ATH 5505 还有 -25%，这是跌深反弹，不是新高。4100是这轮的底。
$xSKHY 跌，是 AI 里最挤的仓位在挤泡沫。 ADR 报 138~139，24 小时 -9.5%~-11%，KOSPI 跌 7% 触发 sidecar。四根稻草：长鑫 4F² 突破、东芝扩产、HBM4 设备延期、400亿美元回购提前结束。外资连卖 7 天。需求没坏，坏的是估值。
$xSNDK 跌，是同一个故事，闪迪更狠。 一周 -10.8%，从 9月22高点 1909 到 10月13 低点1401，回撤27%。财报超预期也没拦住杀预期。
XAUT 涨是钱在找地方躲，另外两个跌是钱从最挤的地方撤。产业逻辑没崩，崩的是估值和仓位。#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 TSMC’s revenue has already surpassed expectations, so what should investors focus on during Thursday’s earnings call?
The company previously reported Q3 revenue of around $46.7 billion, beating its own forecast of $44.6 billion to $45.8 billion. With revenue figures already out, the real focus of Thursday’s call shifts to the cost side of the business, profit margins, and how efficiently TSMC is turning strong demand into earnings.
#DailyOrbit #Il nuovo CEO di Apple presenta il primo bilancio dell'iPhone18 Questa relazione è piuttosto controversa. Primo, eliminare la versione standard equivale a rinunciare volontariamente al mercato di massa, puntando sull'alta gamma, restringendo la struttura della domanda; secondo, l'aumento del prezzo fa percepire un miglioramento limitato agli utenti comuni, i canali di vendita si sono già differenziati, alcuni modelli Pro sono scesi sotto il prezzo di lancio, solo Max e il modello pieghevole mantengono un premium; terzo, l'iPhone Duo con schermo pieghevole ha costi elevati e un prezzo alto, è una strategia a lungo termine, difficilmente contribuirà alle vendite nel breve periodo.Il CPI è uscito tutta la notte, è successo qualcosa di strano.
Il rendimento del debito USA è salito al 5,33% ieri sera, stamattina è sceso direttamente al 5,11%. Il denaro è diventato più economico, il Bitcoin avrebbe dovuto prendersi una pausa.
Invece il Bitcoin non è salito, sta ancora scendendo, ora è a 81.000.
La cosa chiave è vedere come è sceso il debito USA.
L'inflazione è diminuita, tutti pensano che non ci saranno più aumenti dei tassi, il debito USA scende, è una cosa buona, il denaro osa uscire a giocare, il Bitcoin sale di conseguenza.
Oggi non è così. Oggi è crollato il mercato azionario, tutti spaventati hanno messo i soldi nel debito USA. Quando il denaro si affolla lì, il rendimento viene schiacciato.
Ieri sera il Nasdaq è sceso dell'1,9%, il giorno peggiore da luglio. Oggi l'Asia continua a crollare, la borsa coreana è scesa fino all'8% durante la seduta, Samsung e Hynix sono scese oltre il 10%. L'area AI è stata devastata.
Le aziende AI costruiscono data center, la maggior parte dei soldi sono presi in prestito. Con l'aumento dei tassi, prendere in prestito diventa più costoso, loro sono i primi a non reggere.
Questa volta il Bitcoin non è stato considerato un rifugio sicuro, ma è stato venduto insieme alle azioni tecnologiche. Le aziende minerarie che si sono convertite alla potenza di calcolo AI sono scese fino al 13% ieri sera.
Quindi oggi il calo del debito USA non è una buona notizia per il Bitcoin, indica che il mercato ha paura.
Anche il petrolio non si è calmato. Il Brent è ancora intorno a 105 dollari, e nello Stretto di Hormuz sono ricominciati i combattimenti. Oggi l'Agenzia Internazionale per l'Energia si riunisce a Parigi per discutere se rilasciare un altro milione di barili dalle riserve di emergenza. Se lo fanno, il prezzo del petrolio potrebbe calare un po', questa è l'unica buona notizia che possiamo sperare al momento.
Ho detto prima che se il debito USA scende sotto il 5,2% è un segnale che il Bitcoin salirà. Il momento è arrivato, per il Bitcoin guardiamo prima a 83.2k, per Ethereum a 2410! $BTC $ETH I dati sull'inflazione negli Stati Uniti hanno superato le aspettative, il Bitcoin è crollato sotto 81.000, con liquidazioni da miliardi di dollari che hanno colpito, AVAX, SEI, INJ sono tutti scesi insieme, nessuno di questi progetti ha avuto problemi propri. APT è cresciuto del 51% in quattro settimane, ma la stablecoin on-chain si è ridotta del 17,5%, il rialzo si basa sull'emotività e non sui fondi, questa struttura non reggerà a lungo. La pressione macroeconomica è forte, ogni rimbalzo è una finestra per scappare.
Ho appena aperto la finestra del chiosco di sicurezza per prendere un po' d'aria, fuori è arrivata un'auto, dopo la registrazione continuo a guardare il mercato.
Il prezzo attuale di WAL è 0,0582, bloccato sopra una zona di concentrazione precedente. MACD ha un incrocio ribassista sotto lo zero, RSI ha toccato il picco e sta scendendo, la forza a breve termine è debole. Intorno a 0,0571 c'è una concentrazione di liquidazioni, questo è un supporto chiave, se si rompe si scatena una liquidazione a catena. Sopra a 0,06 la pressione delle liquidazioni si è notevolmente ridotta, la pressione di vendita non è così forte. A breve termine prevale la fase di oscillazione, ma il supporto sotto è più chiaro della resistenza sopra.
Operativamente, prevalgono le posizioni short. Entrare a più riprese nell'intervallo 0,0585-0,0592, primo obiettivo di take profit a 0,0572, secondo a 0,0558. Stop loss a 0,0605, se si supera questo livello si ammette l'errore e si esce. Non toccare le posizioni long, aspettare che 0,0571 regga davvero prima di considerare di prendere il rimbalzo, con posizioni leggere. In questo mercato, sopravvivere è più importante che fare soldi velocemente.
$WAL
#La consegna di Tesla supera le aspettative e il recupero dei profitti diventa il focus
@OKX星球 Sopra ci sono tre magneti per le posizioni short, ma i magneti non sempre riescono ad attrarre il prezzo 🌙 Se davvero dovesse salire, sarà un'esplosione di short squeeze o un'altra falsa mossa? Ho appena finito di osservare il grafico di liquidazione a 12 ore, e ho una sensazione familiare di lieve tensione. BTC, ETH, SOL hanno posizioni short accumulate sopra, come tre elastici tirati al limite. - BTC: vicino a 84375.7, circa 32,18 milioni di U in liquidazione, +0,74% rispetto al prezzo attuale - ETH: vicino a 2545.16, circa 13,98 milioni di U in liquidazione, +1,3% rispetto al prezzo attuale - SOL: vicino a 108.85, circa 2 milioni di U in liquidazione, +1,03% rispetto al prezzo attuale I numeri non sembrano lontani, vero? Ma guardando l'interazione tra mercati, mi preoccupano tre cose. Primo, questi tre punti di attivazione sono quasi tutti compressi in un intervallo ristretto. Ciò significa che se il rischio torna a salire, BTC guiderà la spinta verso l'alto, le liquidazioni di ETH e SOL risuoneranno insieme, gli acquisti a breve termine si amplificheranno passivamente e anche il sentimento verso gli altcoin si rilasserà. Questo è un percorso rialzista. Secondo, la risonanza potrebbe anche essere inversa. Se BTC fa un falso breakout e poi torna indietro, la pressione sopra ETH e SOL diventerà una trappola per chi compra in alto, e questi diventeranno il prossimo carburante per la discesa. Un rialzo sincronizzato tra mercati richiede aspettative allineate, ma con i dati macro ancora incerti, questa coerenza è fragile. Terzo, quello che osservo davvero è se il funding rate si sta sincronizzando in positivo e se l'open interest continua a crescere durante la spinta. Se il prezzo sale, ma il funding rate non è caldo e l'open interest non aumenta, probabilmente si tratta di un impulso, non di una tendenza. Un vento ribassistaChangxin ha detto "il numero di die per wafer aumenta di almeno il 50%", ma non bisogna subito tradurre questo in una riduzione del costo del 50%.
Ho consultato l'annuncio originale della piattaforma G5 dell'azienda, e la nota a piè di pagina è molto chiara: il confronto è fatto con la propria piattaforma tecnologica di quarta generazione, e il numero di die è calcolato sulla base di chip da 8Gb. Fornisce un indicatore specifico di progresso tecnologico, non una conclusione sul confronto dei costi con tutti i concorrenti.
Un wafer che può contenere più die aiuta certamente a ripartire i costi. Ma quanti prodotti conformi si riescono a vendere dipende ancora dalla resa, dai costi di lavorazione e dal packaging e test. L'aumento del numero di die e la riduzione del costo per prodotto vendibile sono separati da un processo produttivo, non si può trasferire direttamente la percentuale.
In questa fase di volatilità delle azioni di memoria, entrambe le emozioni mi sembrano troppo affrettate. Vedere un progresso tecnologico e pensare subito che i profitti dei produttori storici saranno azzerati; oppure pensare che i nuovi entranti, con vendite limitate nel breve termine, non meritino attenzione. L'impatto della concorrenza potrebbe manifestarsi prima nelle trattative con i clienti. Non appena gli acquirenti iniziano a confrontare seriamente le alternative, anche se le quote di mercato non cambiano molto, le negoziazioni sui prezzi possono diventare più difficili.
Per i progressi di Changxin, sono disposto a guardare con attenzione e spero che la discussione si basi sullo stesso parametro di confronto. In futuro vorrei vedere anche la resa dei prodotti vendibili e le prove di consegna ai clienti. Non aver nemmeno letto la nota a piè di pagina dell'annuncio tecnico e già riorganizzare la classifica dei profitti globali della memoria è davvero troppo precipitoso.
#CalanoSanDiskMicron, i progressi tecnologici di Changxin attirano l'attenzione #TSMCQ3RecordProfit
I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, e tutti quei produttori di chip di memoria vari, è meglio shortarli e basta
Perché questi produttori di chip sicuramente scenderanno?
La ragione principale è che queste aziende continuano a lamentarsi ogni giorno
"Ah, la capacità produttiva non basta, le scorte sono insufficienti"
Diciamolo così, se questo settore fosse davvero profittevole a lungo termine, queste aziende avrebbero già ampliato la capacità produttiva per vedere chi vende di più
Chi ha soldi e non li fa fruttare è un idiota, lo capisce chiunque.
Ora che i prezzi sono alle stelle, appena si parla di espandere la produzione, nessuno dice nulla, è chiaro che questi produttori o l'intero settore hanno un'intesa tacita
Questo settore potrebbe crollare da un momento all'altro, davvero ci si aspetta che l'AI diventi un albero sempreverde? Gli americani hanno algoritmi potenti, è vero, ma le applicazioni pratiche sono praticamente zero, la diffusione e l'utilizzo sono molto inferiori rispetto alla Cina, a meno che non ci sia un nuovo salto negli algoritmi di fascia alta
Altrimenti il 95% degli utenti usa la versione gratuita, fa una domanda e basta, al massimo li aiuta a modificare qualcosa, scrivere un testo, ritoccare qualche immagine, e pochissimi che fanno video AI, quanta potenza di calcolo possono davvero usare?
Il mercato è praticamente saturo, senza nuove innovazioni tecnologiche, il mercato può solo scendere
È come dopo il crash del mining nel 2022, ma allora questi produttori non erano così furbi, espandevano la produzione per il mining, finendo con un sacco di scorte invendute, dopo il crash del mining hanno subito un crollo, con i prezzi delle memorie flash che sono calati di oltre il 40% in un anno
Ora sono più astuti, quando il mercato va bene alzano i prezzi senza aumentare la capacità produttiva, se il mercato si satura o scoppia una crisi, si rintanano come tartarughe, aspettano la prossima innovazione tecnologica per rialzare i prezzi, quindi in sostanza è una caduta assicurata#PalantirQ3Valuation #L'IPC USA supera le aspettative salendo al 3,7%, stasera il PPI sarà di nuovo messo alla prova
Ieri sera, appena usciti i dati sull'inflazione USA, Bitcoin è crollato direttamente dai massimi, con contratti di decine di migliaia di persone liquidati all'istante!😱
Ora il mercato è concentrato sui dati di produzione di stasera. L'IPC misura se i prezzi al consumo sono aumentati, il PPI invece valuta se i costi di produzione delle fabbriche continuano a salire.
Se stasera anche i costi di produzione aumenteranno, i rendimenti dei titoli di stato USA difficilmente scenderanno, e Bitcoin a quota 80.000 diventerà l'ultimo supporto chiave.
Al contrario, se i dati si raffredderanno, il mercato avrà motivo di pensare che questa ondata sia stata causata solo dal prezzo del petrolio, e i capitali potrebbero tornare a fluire con decisione.
Attualmente $BTC è sceso dai massimi fino a circa 80.000, con il mercato che testa ripetutamente il supporto chiave. Il prezzo si aggira tra 80.000 e 81.000; se perderà questo livello, la prossima tappa potrebbe essere 78.000.
Dopo l'uscita dei dati stasera, la direzione sarà sostanzialmente chiara. Se si manterrà o si romperà, dipenderà dalla forza del PPI.
$ETH $SOL
#TSMC profitti netti del terzo trimestre superiori alle aspettative, utili al massimo storico
#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa un nuovo punto di interesse A dire il vero, nel breve termine è molto probabile che ci sarà un mercato oscillante e fastidioso, senza un'inversione diretta e un forte rialzo. $BTC $ETH $SNDK
La radice di questa discesa è ancora una volta il dato sull'inflazione americana superiore alle aspettative, il mercato inizia a pensare che la Fed rinvierà i tagli dei tassi, o addirittura non esclude ulteriori aumenti. Con il rendimento dei titoli di stato USA in aumento, tutti gli asset ad alto rischio sono sotto pressione, con azioni tecnologiche, storage e criptovalute che scendono insieme.
Parliamo prima del mercato azionario USA, in particolare del settore storage che seguiamo da tempo.
Il prezzo è salito troppo in precedenza, il valore delle azioni ha già incorporato in anticipo i benefici dell'AI. Ora gli investitori sono molto esigenti, basta un bilancio leggermente inferiore alle aspettative per far crollare il prezzo.
Come SanDisk, che è bloccata da tempo sulla resistenza a 1500, con molti investitori pronti a incassare i profitti. Inoltre, con il tweet di Musk a sostegno di Micron, il mercato teme che SanDisk, con i prezzi troppo alti, possa perdere clienti, quindi i rialzisti non osano spingere troppo.
Nel breve termine, le azioni dello storage difficilmente torneranno subito ai massimi, probabilmente oscilleranno ripetutamente, con rimbalzi quando ci sono buone notizie e cali quando arrivano notizie macro negative.
Passiamo al mondo delle criptovalute, come ETH e BTC.
Sono molto sensibili ai tassi di interesse: finché il mercato si aspetta che i tassi rimangano alti, i capitali non vogliono restare nel settore crypto.
Quando il mercato scende, le posizioni a leva esplodono a catena, e la discesa è molto più rapida rispetto alle azioni. Anche se ci sono rimbalzi, sembrano più correzioni, difficili da trasformare subito in un nuovo grande bull market.
Da ora in poi, bisogna monitorare due cose:
Il rendimento dei titoli di stato USA e le dichiarazioni dei funzionari americani.
Finché il rendimento dei titoli di stato continua a salire, sarà difficile per gli asset rischiosi avere grandi movimenti.I miner di Bitcoin stanno per affrontare un aumento della difficoltà.
Intorno al 16 ottobre, la difficoltà dovrebbe aumentare del 5,68%.
Sembra poco.
Ma ha una conseguenza più diretta: con la stessa potenza di calcolo, si guadagnerà il 5,37% in meno.
Da dove viene questo 5,37%.
C'è una cosa chiamata hashprice, che significa quanto si guadagna al giorno per unità di potenza di calcolo.
Ora questo valore è 39,77 dollari.
Quando la difficoltà aumenta, con la stessa macchina e lo stesso giorno, si estraggono meno monete.
Il reddito cala subito.
La cosa importante è che questo numero non tiene conto del costo dell'elettricità.
Quindi per capire se il mining è davvero redditizio, bisogna considerare due cose: quanto si guadagna e quanto si spende per l'elettricità.
Le vecchie macchine con elettricità a basso costo possono ancora reggere.
Le nuove macchine con elettricità cara sono a rischio.
Ho fatto un calcolo:
Con una macchina efficiente a 20 joule per terahash, con un costo dell'elettricità di 8 centesimi per kWh, il solo costo dell'elettricità annulla il profitto.
In altre parole, non si perde perché si estrae poco, ma perché il costo dell'elettricità è superiore al guadagno dall'estrazione.
Allora perché aumentare la difficoltà proprio ora?
Bitcoin regola automaticamente la difficoltà ogni 2016 blocchi, con l'obiettivo di mantenere un blocco ogni dieci minuti in media.
Poiché la potenza di calcolo totale sta aumentando, la velocità di estrazione dei blocchi è diventata più veloce, quindi la difficoltà deve aumentare.
Ecco perché ora si parla di "previsto" e non di "confermato".
Mancano ancora più di trecento blocchi all'adeguamento, durante i quali prezzo, potenza di calcolo e costi possono variare.
Il vero punto di svolta non è la difficoltà, ma il costo dell'elettricità.
I miner con elettricità economica stanno espandendo le loro macchine.
Quelli con elettricità cara stanno già spegnendo le macchine#Il fatturato record di TSMC era già sotto l'attenzione del mercato prima del 15 ottobre, quindi presentarlo come una nuova sorpresa rialzista nel giorno degli utili potrebbe far perdere di vista il quadro più ampio.
L'8 ottobre, l'azienda ha comunicato che il fatturato di settembre è aumentato del 54,6% su base annua, mentre è diminuito dello 0,6% rispetto al mese precedente. 📊
La conclusione? Una forte crescita annuale non significa necessariamente guadagni costanti mese dopo mese. Anche in un mercato in espansione per i chip AI, ci sono fluttuazioni a breve termine.
#DailyOrbit Numeri record da TSMC, ma penso che la vera storia sia ciò che verrà dopo. 🧐
I ricavi erano già stati comunicati mese per mese, quindi la sorpresa è limitata. Ciò che conta ora è la guidance sul margine (65%-67% contro il 67,7% del Q2) e quanto TSMC spenderà in capex.
Tuttavia, con una domanda per chip AI così forte, vedo il quadro a lungo termine come solido. Nel breve termine, il mercato potrebbe rimanere cauto. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
È solo la mia opinione, non un consiglio finanziario.#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse La posizione 81000 è stata presa da altri, non è stata mantenuta da sé stessi
$BTC è sceso di nuovo vicino a 81000 all'alba.
Questa è la seconda volta in due giorni che si esplora questo prezzo.
Cosa pensano gli altri: se regge è un doppio minimo, si guarda a 84000.
Se non regge si guarda a 80000, l'ancora di tutto il mercato è qui.
Come si calcola questo numero: 81000 è il punto in cui i fondi sono entrati durante il calo improvviso precedente.
La seconda esplorazione indica che il primo gruppo di acquirenti è già in perdita.
La seconda volta è più fragile della prima, perché chi osa comprare è diminuito.
$OKB è salito del 2,4%, i soldi si stanno rifugiando nelle monete di piattaforma, cercando stabilità.
$STRK è sceso di nuovo del 10%, chi ha comprato a prezzi alti è ancora in cima alla montagna.
Finché la direzione non è chiara, chi si muove per primo viene colpito per primo.
#BTC spot ETF ancora in deflusso netto, il supporto degli investitori istituzionali potrà risollevarsi?
#$BTC $OKB #Il profitto netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, con un utile record storico
Il bilancio del Q3 di TSMC è stato pubblicato, con un profitto netto che ha superato di gran lunga le aspettative del mercato, raggiungendo un nuovo massimo storico, con la domanda esplosiva di chip per calcolo AI come motore principale.
✅Dati chiave: profitto netto di 763,06 miliardi di NTD, in aumento del 68,7% su base annua; ricavi di 1,49 trilioni di NTD, in crescita del 50,9% su base annua, margine lordo del 66,4%, margine netto oltre il 51%, con profitti in crescita per più trimestri consecutivi. I processi avanzati (7nm e inferiori) rappresentano la base dei ricavi, mentre il business HPC (calcolo ad alte prestazioni) continua a contribuire con il maggior fatturato.
💡Alcune mie considerazioni:
1. L'AI è il fulcro di questa crescita. I grandi modelli AI guidano gli ordini di chip HPC, con capacità produttiva per processi avanzati a 3nm e 5nm che non soddisfa la domanda, e i processi avanzati ad alto margine aumentano il livello complessivo di redditività. Tuttavia, la crescita è fortemente legata alla catena industriale AI; un rallentamento della spesa in conto capitale dei clienti a valle influenzerà direttamente gli ordini futuri.
2. L'elevato investimento in capitale è una lama a doppio taglio. Per sostenere gli ordini AI si continua ad espandere la produzione, mantenendo elevati gli investimenti in conto capitale; il modello ad alta intensità di capitale implica una pressione significativa sugli ammortamenti futuri.
3. La posizione rimane forte, ma le variabili esterne aumentano. Le barriere dei processi avanzati restano difficili da scalfire nel breve termine, ma fattori come la geopolitica, la diversificazione dei clienti e i costi di costruzione locali rappresentano incertezze da affrontare nel medio-lungo termine.
Attualmente il dividendo AI si sta concretizzando con risultati brillanti, ma la crescita elevata non è eterna; sarà importante monitorare la spesa in conto capitale AI e il ritmo di rilascio della capacità produttiva dei processi avanzati.Il record di fatturato di TSMC era già noto al mercato prima del 15 ottobre. Considerare lo stesso fatto come una sorpresa positiva improvvisa il giorno del rapporto sugli utili potrebbe essere un passo fuori ritmo.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che il fatturato di settembre è cresciuto del 54,6% su base annua ma è diminuito dello 0,6% su base mensile. Questo contrasto è piuttosto interessante: una forte crescita a lungo termine non significa che ogni mese sia superiore al precedente. Piccole fluttuazioni mensili.Parliamo un po' di idee e piani.
Negli ultimi mesi ho solo fatto acquisti a prezzi bassi, aggiungendo qualche posizione long, senza altre operazioni. Più che altro ho resistito al mercato. Il mercato attuale è più una questione di resistenza, e probabilmente sarà così anche in futuro...
Le operazioni audaci sono difficili; per una persona comune questa è l'unica maniera concreta per guadagnare un po' di soldi, tra spot e futures... Al momento penso che sia solo un piccolo top di livello.
Se il prezzo ritraccia intorno a 7,6 (se non dà opportunità, tengo strette le posizioni), probabilmente aumenterò un po' la posizione. Nel complesso vedo ancora un range tra 9,5 e 10.
Questa è anche la posizione approssimativa del rimbalzo della onda B. Nel complesso vedo ancora una grande oscillazione di livello superiore... Principalmente, dall'aprile dello scorso anno fino ad ora, si è trattato di un'onda 4 interna.
Personalmente penso che dopo le elezioni di medio termine ci sarà un piccolo rialzo di circa 10-20 punti. Dopo di che ci sarà una correzione di medio termine di 20-30 punti (non escludo che la correzione possa iniziare direttamente qui). Quindi il rischio è piuttosto alto... Se si realizza l'ultima onda prevista, considererò di liquidare intorno a 9,5-10...
Per un lungo periodo penso che ci sarà un grande mercato oscillante. Le grandi opportunità arriveranno solo dopo che il Nasdaq avrà corretto di 20-30 punti... Solo allora sarà il momento di investire pesantemente negli indici e in vari asset.Struttura dei termini radar
Il premio a pronti di $BTC mostra un evidente restringimento nel primo livello di domanda e offerta. Il differenziale tra prezzi a breve e a lungo termine è +2,27%, mentre il differenziale tra il primo livello di domanda a breve e offerta a lungo è +1,21%.
Il premio a pronti nel primo livello di $ETH è di dimensioni molto ridotte. Il differenziale tra domanda a breve e offerta a lungo è +0,6%, con un volume abbinato al primo livello di circa 198 dollari; su una scala di 10.000, questo livello copre solo circa il 2%.Ora il panico si è diffuso completamente nei mercati Asia-Pacifico, l'indice composito KOSPI della Corea del Sud ha ampliato ulteriormente le perdite, con un calo intraday del 9%, la pressione di vendita è intensa e il sentimento di avversione al rischio nel mercato è aumentato drasticamente. Il leader dei chip di memoria SK Hynix è crollato quasi del 12%, il settore dei semiconduttori è diventato una zona di grave crisi, molti investitori con posizioni long elevate sono stati duramente colpiti, non si sa quanti rialzisti saranno sepolti lì dentro😇. Il crollo collettivo dei mercati azionari Asia-Pacifico è solo l'antipasto, l'apertura di Wall Street questa sera è altamente incerta, il mercato difficilmente sarà ottimista. Inoltre, saranno pubblicati due dati chiave: le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli USA e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI), la catena dei dati sull'inflazione uscirà a raffica, il che amplificherà direttamente la volatilità di tutto il mercato. Se il PPI dovesse aumentare di nuovo, rafforzerebbe ulteriormente le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed, e gli asset rischiosi continueranno a subire pressioni. Ora la logica dei mercati globali è interconnessa, i mercati azionari di Corea e Giappone, la tecnologia di Wall Street e il mercato delle criptovalute sono fortemente correlati. Gli investitori al dettaglio coreani detengono contemporaneamente grandi posizioni in azioni di chip e criptovalute; dopo il crollo del mercato azionario, parte dei fondi sarà costretta a vendere asset crittografici per coprire i margini, esercitando una pressione di vendita indiretta su BTC e ETH. Il mercato delle criptovalute, già fragile dopo la recente delusione del CPI, è facilmente soggetto a ulteriori liquidazioni di contratti se continuano ad arrivare notizie negative dall'esterno. I prossimi punti chiave da osservare sono due: primo, se dopo l'apertura di Wall Street i settori tecnologico e dei semiconduttori riusciranno a fermare il crollo; secondo, la qualità dei dati PPI. Al momento la macroeconomia domina completamente il mercato, l'incertezza è al massimo, non tentate di fare bottom fishing o scommettere su un rimbalzo. È fondamentale ridurre le posizioni a leva e prepararsi in anticipo a eventuali scossoni, evitando di mantenere posizioni in perdita scommettendo sulla direzione. #美国CPIIl mercato generale sta ancora pagando il CPI, ma RSR continua a salire per il terzo giorno consecutivo, quante altre occasioni ci saranno per Upbit?
Bitcoin si attesta a 81.000, ETH scende del 2,7%, mentre RSR (Reserve Rights) va controcorrente con un +10% fino a 0,00218, diventando uno dei titoli più evidenti nella classifica dei guadagni, a parte ZK.
Ma va chiarito che questa non è una novità di oggi. Il vero detonatore è stato il 12 ottobre, quando Upbit ha aperto le coppie di trading KRW e USDT per RSR, attirando una massa di piccoli investitori coreani, con un balzo di cinquanta-sessanta punti in un solo giorno; a questo si è aggiunta la votazione della comunità di settembre che ha modificato lo sblocco delle performance e la previsione di riduzione dell'offerta tramite burn. Il +10% di oggi sembra più un rimbalzo residuo del terzo giorno dopo il listing, non ho visto nuovi fattori positivi.
Il mio giudizio: la prima occasione di guadagno al listing è la più succosa, inseguire al terzo giorno spesso significa solo sostenere chi è entrato prima. Su OKX il volume nelle 24 ore è solo poco più di 1,4 milioni di USDT, il vero mercato è quello coreano su Upbit, OKX segue solo il trend con un book sottile, l'RSI è già a 67, il prezzo si attacca alla banda superiore di Bollinger, facile sia da spingere su che da far scendere, slippage e spike possono mordere.
Tenete d'occhio due segnali: se riesce a superare con volumi il precedente massimo a 0,0022 e il volume sul mercato coreano non crolla; se invece la domanda in won cala e il volume si riduce durante il rialzo, è praticamente una finestra per realizzare profitti a breve termine. DYOR, non è un consiglio d'investimento.
#RSR #stablecoin #Upbit #Tesla consegne oltre le aspettative, il recupero dei profitti diventa il focus #Netflix crescita potrebbe rallentare, il business pubblicitario è il nuovo punto di interesse #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa il nuovo punto di interesse
Tre variabili che determinano il limite massimo del business pubblicitario
1. L'ARPU pubblicitario può raggiungere l'ARPU degli abbonamenti
Attualmente il ricavo per utente del piano pubblicitario è ancora inferiore a quello del piano senza pubblicità; solo se il budget degli inserzionisti, l'acquisto programmatico e il CPM delle dirette aumenteranno, il divario potrà ridursi.
2. La capacità di fornire contenuti live e ad alta partecipazione in modo continuativo
Contenuti live come NFL, WWE, MLB hanno un'efficienza di monetizzazione pubblicitaria più alta e aumentano l'attività degli utenti, ma hanno costi elevati e programmazioni concentrate, quindi devono dimostrare di essere sostenibili.
3. Il sistema pubblicitario AI può migliorare l'efficienza della pubblicità
Netflix sta promuovendo la pianificazione pubblicitaria guidata dall'AI, l'adattamento creativo, l'analisi del pubblico e le data clean room, fattori che influenzano la volontà degli inserzionisti di aumentare il budget a lungo termine.
Valutazione dell'investimento
Il business pubblicitario di Netflix merita attenzione, ma non bisogna guardare solo allo slogan “ricavi pubblicitari raddoppiati”. È più importante osservare: ARPU del piano pubblicitario, retention degli inserzionisti, tasso di riempimento degli annunci live, quota programmatica e se il margine di profitto viene diluito dai costi dei contenuti.
Se questi indicatori migliorano, il business pubblicitario passerà da “storia” a “flusso di cassa”; se non migliora come previsto, potrà solo continuare a sostenere la valutazione, ma non rappresenterà un punto di inversione delle performance.#TSMCQ3RecordProfit Il record di ricavi di TSMC era già noto al mercato prima del 15 ottobre. Considerare lo stesso fatto come una sorpresa positiva improvvisa il giorno del rapporto sugli utili potrebbe essere un passo indietro rispetto al ritmo.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che i ricavi di settembre sono cresciuti del 54,6% su base annua ma sono diminuiti dello 0,6% su base mensile. Questo contrasto è piuttosto interessante: una forte crescita a lungo termine non significa che ogni mese sia superiore al precedente. Piccolo 💫 mensile20261015
1. Raddoppio delle scommesse sull'aumento dei tassi della Fed
1. CPI settembre 3,7%, agosto 3,4%; core settembre 2,6%, agosto 2,4%, entrambi i valori leggermente superiori alle aspettative; il maggior aumento è stato per la benzina
2. Prima dei dati CPI il mercato scommetteva circa il 20% su un aumento dei tassi, dopo i dati è salito al 47%
3. BTC minimo intraday del 14 ottobre a 81588,88, aumento del 4,27% in 30 giorni; il mese è ancora positivo, ma il minimo intraday è stato rotto
4. BTC non paga interessi, Treasury USA a 2 anni al 4,87%, il mercato è diviso a metà sulle scommesse
2. Gara di velocità sulle prove a conoscenza zero di ETH
1. Zksync ha processato consecutivamente 7200 blocchi mainnet, il 99% delle prove completate entro 10s, un blocco ogni 12s; nessuna prova è più lenta della produzione del blocco
2. Il punto di forza per le banche: anche se il server viene hackerato, non è possibile far passare una transazione irregolare nel registro verificato
3. Chi otterrà per primo la verifica formale del proprio sistema di prove
3. ETH -4,45% in una settimana, attualmente intorno a 2500
1. 9 anni fa ETH a 50 dollari, spesi 370k USD, ora valore di mercato 19.260k; sbloccato lo staking, depositato su Kraken.
2. Tre segnali:
(1) Le monete si stanno spostando verso gli exchange
(2) I grandi investitori stanno uscendo: un grande investitore OTC ha acquistato quasi 10.000 monete, incassando 25.000k
(3) Gli acquirenti USA stanno ritirandosi: c'è un confronto sul prezzo della stessa moneta sull'exchange C$CRCL Non affrettarti a comprare.
Dal punto di vista fondamentale, dal 4 ottobre l'offerta di USDC è scesa da 75,4 miliardi a 72,67 miliardi, avvicinandosi a 71,75 miliardi, Circle è sotto pressione a livello fondamentale. Anche l'aspetto tecnico è ribassista, con alta probabilità di ulteriori cali.
Ci sono due scenari per l'andamento: supporto tra 58-66, possibile stabilizzazione. Se rompe 58, si guarda a 50, o addirittura 45-50. Anche se il secondo scenario è più probabile, non è garantito che rompa 58.
Operazione divisa in due parti 3:7: compra a basso prezzo tra 58-66, metti un ordine limite normale intorno a 50, poi aggiusta se USDC o il trend cambiano.#L'IPC USA supera le aspettative salendo al 3,7%, stasera il PPI sarà nuovamente messo alla prova
L'IPC USA di settembre supera le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre raddoppia in una notte: stasera il PPI è la variabile chiave!
L'IPC USA di settembre su base annua è salito al 3,7% (valore precedente 3,4%, previsione 3,6%), l'IPC core su base annua è al 2,6% (previsione 2,5%), su base mensile 0,6% (valore precedente 0,4%). La pressione inflazionistica non è più limitata all'energia, ma si è diffusa in diversi settori come intrattenimento, auto usate, sanità, istruzione, abbigliamento.
Il mercato ha rapidamente aumentato il prezzo del restringimento: la scommessa su un aumento dei tassi a ottobre è passata dal 21,6% al 43,7%, quasi raddoppiando; secondo il CME, la probabilità di un aumento dei tassi entro fine anno è superiore al 96%. Gli asset rischiosi sono sotto pressione collettiva, il mercato azionario USA è stato venduto, il Nasdaq è sceso dell'1,88%, la maggiore perdita giornaliera da luglio, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato del 4,3%, il dollaro si è rafforzato, l'oro è precipitato.
Focus di stasera: il PPI USA di settembre. Il mercato prevede unanimemente un aumento mensile dello 0,5%, core dello 0,3%. Se il PPI supererà le aspettative, rafforzerà ulteriormente la percezione della persistenza dell'inflazione e aumenterà le preoccupazioni per un aumento dei tassi; se invece calerà moderatamente, potrà offrire una pausa al mercato.
In sintesi: l'IPC ha rimesso sul tavolo l'aumento dei tassi di ottobre, stasera il PPI deciderà se sarà un'ulteriore accelerazione o un temporaneo raffreddamento. #Il profitto netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, con un utile record storico
Sono il Fratello Script, questo bilancio di TSMC è come una iniezione di fiducia per l'industria AI.
Ricavi in crescita del 50,9%, utile netto in aumento del 68,7%.
Questa velocità di guadagno, anche una stampante di denaro si inchinerebbe.
Ma ciò che mi interessa di più non è il profitto, bensì la logica industriale dietro.
L'AI è davvero una bolla?
Il mio parere è che la valutazione dell'AI possa essere una bolla, ma la domanda reale non lo è affatto.
Perché?
Perché i giganti della tecnologia possono far salire il prezzo delle azioni raccontando storie, ma TSMC deve guadagnare con ordini concreti.
Se i chip non si vendono, il bilancio non fa finta di niente.
Ancora più interessante è che la catena industriale dell'AI sta formando una grande struttura di distribuzione della ricchezza.
Chi vende chip a monte guadagna a palate, mentre chi sviluppa applicazioni AI a valle sta ancora bruciando soldi.
È come la corsa all'oro di una volta.
Chi cerca l'oro non guadagna necessariamente, ma chi vende le pale si è già arricchito.
Tuttavia, il fatto che TSMC guadagni non significa che tutte le aziende AI possano farlo.
Il vero spartiacque futuro non è chi ha più potenza di calcolo, ma chi riesce a trasformarla in profitto.
Lo stesso vale per il mondo delle criptovalute.
Le monete concettuali AI fanno molto rumore, ma pochi progetti generano davvero flussi di cassa.
Quindi non lanciatevi a capofitto solo perché vedete le due lettere AI.
Le storie possono essere gonfiate per un po', ma i profitti sostengono per tutta la vita.
Voi cosa ne pensate, il più grande vincitore di questo ciclo AI sarà chi vende chip o chi sviluppa applicazioni?
Parliamone nei commenti. $BTC $ETH $ZEC C'è un trader chiamato Loracle che ha fatto short praticamente su tutto il mercato.
Ha una dozzina di contratti azionari statunitensi, tutti short:
NVIDIA, Oracle, SanDisk, Micron... tutti nomi che sono cresciuti di più in questo ciclo di AI.
Non ha fatto short su una singola criptovaluta, ma sul "narrativo AI". E finora, ha ragione.
Ma allo stesso tempo ha fatto long su Bitcoin, l'unico long è $BTC.
E un sacco di altcoin, tutte short.
Il risultato è:
Gli short stanno quasi tutti guadagnando. E l'unico long ha perso più della metà di tutti i profitti degli short messi insieme.#Dopo consegne Tesla superiori alle aspettative, il recupero dei profitti diventa il focus Le consegne sono una buona notizia in termini di "quantità", il bilancio è l'esame della "redditività". Il 2 ottobre, le consegne del Q3 sono state 486.532 veicoli, superiori del 5,3% al consenso aggregato della società (circa 462.000), con un aumento del prezzo delle azioni del 4,65% in un solo giorno; ma la produzione è stata di 464.391 veicoli, quindi le consegne superano la produzione di circa 22.000 unità, il che indica che una parte è stata assorbita dallo smaltimento di scorte/veicoli in transito, non da un'esplosione di nuovi ordini puri.Penso che la manutenzione di deposito e prelievo di Ethereum su Binance non sia un problema, le transazioni continuano normalmente, è solo una revisione. ETH spot circa 2365 USDT (Beijing 14:42, OKX).#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa il nuovo punto di interesse Il business della pubblicità è attualmente solo un punto luminoso nella crescita, non la principale fonte di reddito — questo è il punto più facile da fraintendere in questa questione.$SOL : Notizie positive non garantiscono un pump!
L'evento per sviluppatori di Solana a Shanghai e il supporto pubblico di CZ sono positivi per il sentiment dell'ecosistema, ma non sono segnali di un grande rally dei prezzi.
È possibile un rimbalzo a breve termine guidato dall'hype, specialmente nelle meme coin di Solana, ma "compra la voce, vendi la notizia" potrebbe innescare prese di profitto una volta che l'evento inizia.
Il quadro più ampio dipende ancora dalle condizioni macro, dai rendimenti del Tesoro USA e dalle aspettative sui tagli dei tassi della Fed.
#KOSPIDropsNearly8% Il mercato sta pagando il debito del CPI, ma i fondi stanno raddoppiando una vecchia criptovaluta di gioco "DAO ha chiuso la catena", che succede?
Bitcoin si attesta a 81.000, OKB scende del 5%, il denaro caldo non va verso i mainstream, ma si concentra su vecchie criptovalute di gioco come MAGIC — oggi è salito del 9,6% a 0,1177, all'inizio di ottobre era poco sopra 0,07, più che raddoppiato in poco più di una settimana, toccando un massimo di 0,12.
Un po' di realismo: non è una seconda primavera per GameFi. Treasure, dietro MAGIC, si è praticamente contratto nell'ultimo anno, ha persino affidato la propria catena a DAO per la sospensione, il 90% dei token è già in circolazione, non ci sono nuove collaborazioni né dati on-chain a sostegno. Questa ondata sembra più un gioco di leva in un mercato sottile innescato dalla narrazione AI-agent, con leva che spinge il short squeeze e il trading speculativo; analisti esteri hanno semplicemente definito tutto questo una "storia di leva".
Il mercato è onesto: il volume di scambi su OKEx nelle 24 ore è solo intorno a 2,5 milioni di USDT, tipico di un piccolo mercato sottile, il prezzo è bloccato sotto la resistenza a 0,1179 e la media mobile a 5 giorni, oggi ha fatto un picco a 0,12 ma è stato subito respinto, facile da tirare su e altrettanto facile da far crollare; inoltre pende la pressione di vendita prevista per lo sblocco di token da milioni, una volta che il short squeeze non ha più nuovi acquirenti, la correzione è spesso una linea retta verso il basso.
Tenete d'occhio due segnali: se riuscirà a superare con volumi il massimo precedente di 0,12, oppure se continuerà a fare picchi ripetuti con volumi decrescenti in zona di resistenza, il secondo caso è praticamente la fase finale. Non usate la logica del rincorrere il Bitcoin per afferrare un coltello che cade. DYOR, non è un consiglio d'investimento.
#MAGIC #GameFi #TreasureKORU si trova attualmente in uno stato contraddittorio di “logica fondamentale a lungo termine intatta + struttura del prezzo a breve termine gravemente compromessa”. La mia opinione è che questa posizione sia più adatta per osservare o attendere segnali dal lato destro, piuttosto che tentare un acquisto al minimo.
Fondamentali: la narrazione a lungo termine è ancora presente, ma è oscurata dal panico a breve termine
Il motore sottostante dell'economia coreana — le esportazioni di semiconduttori e gli investimenti in attrezzature legati all'AI — rimane solido. Il rapporto di ottobre del Korea Development Institute (KDI) indica chiaramente che le esportazioni di semiconduttori e computer mantengono una crescita elevata, e le categorie correlate all'infrastruttura AI (acciaio, metalli non ferrosi, ecc.) mostrano anch'esse una buona tendenza. FMI e AMRO hanno entrambi rivisto al rialzo le previsioni di crescita della Corea per il 2026 al 3,3%.
Attualmente non si interviene, ma è inserito nella lista di osservazione. Ci sono tre motivi:
Primo, la leva 3x si “deprezza” continuamente in mercati laterali e oscillanti; anche se il KOSPI resta stabile, il valore di KORU verrà eroso. L'attuale sentimento di panico nel mercato azionario coreano non è ancora completamente svanito, e la probabilità di un mercato laterale o in lieve calo non è bassa.
Secondo, la profondità di liquidità su OKX non è sufficiente a sostenere posizioni ad alta leva. Una posizione da 6,5 milioni di dollari implica che una liquidazione di grande entità potrebbe scatenare reazioni a catena, con costi di spread e slippage che eroderebbero significativamente i profitti.
Terzo, l'analisi tecnica dopo lo split azionario deve essere ricostruita. Lo split 20-per-1 ha modificato le coordinate di prezzo, rendendo i precedenti livelli di supporto e resistenza di valore limitato; il mercato ha bisogno di tempo per formare un nuovo intervallo di trading.
Se si vuole partecipare, è consigliabile attendere un segnale chiaro di stabilizzazione del KOSPI coreano Il conto alla rovescia procede, ma il mercato potrebbe non seguirlo
$LTC La prossima riduzione della ricompensa per blocco è prevista per luglio 2027, quando la ricompensa scenderà da 6,25 a 3,125 monete.
Questa regola è chiara, ma non esiste un calendario preciso su quando il prezzo reagirà.
Penso che il più facile a subire perdite sia chi interpreta "la futura riduzione dell'offerta" come "dopo l'acquisto il prezzo deve salire".
Chi compra prima della riduzione potrebbe anche vendere prima che questa avvenga. Ciò che serve davvero osservare è se, dopo molte discussioni sulle aspettative, ci sia ancora nuova domanda di acquisto, non solo quanti giorni mancano al conto alla rovescia.
La riduzione dell'offerta di $ETC funziona diversamente: ogni 5 milioni di blocchi la ricompensa diminuisce del 20%, non si dimezza direttamente.
Quindi non si può vedere la parola "riduzione" e applicare direttamente i guadagni storici di altre monete.
La diminuzione dell'offerta può essere un motivo di studio, ma se anche la domanda cala, il prezzo potrebbe comunque subire pressione.
Considero la riduzione dell'offerta una condizione, ma serve la conferma dalle performance di mercato.
Per $XLM mi interessa di più quanto token devono rimanere per la crescita dei pagamenti.
Sono usati per le commissioni di rete, l'affitto e per soddisfare il saldo minimo richiesto.
Ma un alto volume di trasferimenti non significa dover acquistare e detenere a lungo la stessa quantità di XLM.
Preferisco osservare quanto saldo gli utenti devono mantenere dopo un uso continuato. È importante la crescita del business dei pagamenti, ma per capire quanto aumenta la domanda di token bisogna fare un ulteriore passo.Il 15 ottobre, il KOSPI è crollato dell'8,36% durante la sessione, attivando la decima sospensione delle contrattazioni dell'anno, con una pausa di 20 minuti. Anche il KOSDAQ ha subito una sospensione simultanea.
SK Hynix è scesa di oltre l'11%, Samsung Electronics di oltre il 9%. Il KOSPI ha registrato sette giorni consecutivi di ribasso, accumulando una perdita di circa il 21% dal picco.
La Corea del Sud è il "canarino nella miniera" del rischio globale. È stata la prima a crollare, chi sarà il prossimo?
Il Nasdaq è sceso dell'1,88%, perdendo oltre 510 punti, segnando la maggiore flessione giornaliera dal 23 luglio. L'indice Philadelphia Semiconductor ha chiuso in calo del 4,3%, per il sesto giorno consecutivo.
Nvidia è scesa del 3,16%, Meta di oltre il 3%, Oracle è crollata dell'8,8%. Dell Technologies ha perso oltre l'11%.
La valutazione delle azioni tecnologiche viene ricalibrata dalle aspettative di aumento dei tassi. Anche Nvidia, per quanto forte, non può resistere all'aumento del tasso privo di rischio.
L'inflazione CPI degli Stati Uniti di settembre ha superato le aspettative in tutti i settori. Prima della pubblicazione, la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre era circa del 22%; dopo la pubblicazione è schizzata al 43,7%, raddoppiando in un giorno.
Il mercato inizia a scommettere su tre ulteriori aumenti dei tassi entro la fine del 2027. Il tasso annuo del CPI di settembre è salito al 3,4%, con l'inflazione che supera l'obiettivo del 2% per 65 mesi consecutivi.
Questa è la vera causa di tutti i ribassi. Non è la guerra, sono i tassi d'interesse.
Il 9, 12 e 15 ottobre, Bitcoin è rimbalzato tre volte intorno agli 81.000 dollari. Le perdite realizzate sono: il 12 ottobre inferiori al 9, il 15 inferiori al 9.
Il 9 ottobre sembra un picco di uscita concentrata di investitori sensibili a breve termine; la seconda correzione ha mostrato una minore volontà di vendita; la terza è stata una perdita di stop di alcuni investitori oscillanti, catalizzata da fattori macro negativi. La pressione di vendita diminuisce, ma non è ancora finita.
La percentuale di perdite tra i detentori a breve termine è solo circa il 31%, mentre la media storica cumulativa è del 42,7%. Ciò significa che la liquidazione degli investitori oscillanti non è ancora completa.
Non confondere il "test ripetuto del supporto" con un "successo nella formazione del fondo". Calpestare ripetutamente lo stesso pavimento prima o poi farà rumore.
Monitorare se le perdite realizzate continuano a ridursi: se il rilascio delle perdite diminuisce e il prezzo si mantiene a 81.000, la correzione di fase potrebbe essere vicina alla fine. Se le perdite aumentano di nuovo, il mercato necessita di un turnover più completo.
Ora non è il momento di scommettere sulla direzione, ma di aspettare segnali.
$BTC $ETH $SKHYNIX #Le azioni coreane sono scese quasi dell'8% durante la sessione, con il settore tecnologico globale sotto pressione collettiva Osservazione su $TSLA: 5 anni a tasso zero sono davvero forti, ma non possono salvare il mercato macroeconomico
La mossa dei 5 anni a tasso zero è davvero eccezionale, per mantenere le vendite Tesla ha spinto al massimo la leva finanziaria
Le consegne del Q3 sono state di 486.000 veicoli, superando le aspettative, ma in realtà sono diminuite del 2,1% su base annua, il che indica che la guerra dei prezzi e i sussidi hanno portato solo a guadagni faticosi.
Il bilancio del 21 ottobre è imminente, e il mercato è concentrato sul margine lordo e sul flusso di cassa, oltre che sulle nuove promesse di Robotaxi e Optimus.
Ma guardando il mercato, TSLA è scesa da 388 a 362, perdendo l'1,1%
Anche con i risultati eccezionali di TSMC, il titolo continua a scendere; anche se Tesla ha superato le aspettative di consegna, nel contesto di un forte drenaggio macroeconomico, non riesce a mostrarsi solida.
Anche se le auto si vendono bene, non possono competere con il rafforzamento del dollaro e l'esaurimento della liquidità
I sussidi possono stimolare gli ordini, ma non salvano la valutazione.
Se l'ambiente generale non migliora, anche se le singole azioni si agitano, finiranno per andare giù insieme al mercato
#Dopo le consegne superiori alle aspettative di Tesla, il recupero della redditività diventa il punto focale
Meglio guardare e basta, senza affrettarsi a preoccuparsi per il capitale. Non salire sull'onda del rimbalzo senza riflettere! BTC, ETH, SOL mostrano contraddizioni nei flussi di capitale 🚦
Le ultime 24 ore sembrano stabili, ma nell'ultima ora tutti hanno cambiato atteggiamento: BTC, ETH, SOL spot + contratti mostrano un deflusso netto sincronizzato, con la pressione di vendita a breve termine in vantaggio.
$BTC: spot +95,65 milioni e contratti +91,86 milioni nell'arco della giornata, la base non è compromessa. Ma nell'ultima ora spot -48,64 milioni e contratti -229 milioni, la pressione di vendita è reale, osservare la tenuta dello spot.
$ETH: la situazione più complicata. Contratti +415 milioni nelle 24h, ma spot -89,43 milioni. Contratti attivi ma direzione incerta, spot non segue, il rimbalzo manca di fondamenta.
$SOL: spot +30,07 milioni e contratti +26,07 milioni nell'arco della giornata, discreto, ma nell'ultima ora deflussi su entrambi i fronti, nelle 4 ore è debole, autonomia incerta.
In sintesi: se c'è supporto, non inseguire i prezzi alti. Monitorare la riduzione della pressione di vendita nell'ultima ora e il rafforzamento dello spot nelle 4 ore. Colori caldi sul grafico giornaliero ≠ sicurezza nell'ora. Contratti ad alto rischio, aprire posizioni con cautela!
#L'IPC USA supera le aspettative salendo al 3,7%, stasera il PPI sarà un nuovo test Appena uscito il CPI di settembre, è comparsa la combinazione che il mercato meno desiderava: inflazione complessiva e core entrambe superiori alle aspettative. L'inflazione complessiva su base annua è del 3,7%, superiore alle attese del 3,6% e al valore precedente del 3,4%; su base mensile è dello 0,6%, più veloce rispetto allo 0,4% precedente. Più complicato è il core CPI su base annua al 2,6%, anch'esso superiore alle attese del 2,5% e al valore precedente del 2,4%, con un incremento mensile dello 0,3%. Non si tratta di un semplice disturbo energetico, ma la pressione sui prezzi si sta diffondendo in ambiti più ampi. L'aumento del prezzo della benzina è il motore della ripresa dell'inflazione complessiva, ma il rialzo simultaneo del core è il vero segnale. La Federal Reserve teme soprattutto che il core dell'inflazione non diminuisca, perché ciò significa che le ragioni per aumentare i tassi sono più solide. Dopo la pubblicazione dei dati, le aspettative sui tassi sono state ricalibrate: la probabilità di un aumento a ottobre, prima circa del 23%, ora è stata notevolmente rivista al rialzo. Il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA potrebbero rafforzarsi simultaneamente, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi. $BTC attualmente sale solo dello 0,42%, un rialzo chiaramente debole nel contesto di un CPI superiore alle attese, il che indica una scarsa volontà dei rialzisti di spingere i prezzi più in alto. La resistenza superiore si trova tra 83.500 e 84.500, il supporto inferiore tra 81.500 e 82.000. Se il mercato inizia a prezzare un aumento della probabilità di rialzo a ottobre, $BTC potrebbe testare il supporto inferiore e, se lo rompe, puntare verso 80.000. Anche $ETH e $ZEC faticano a mantenersi immuni; in momenti di riduzione dell'appetito per il rischio, gli asset ad alta volatilità sono spesso i primi a risentirne. Logica fondamentale: più l'inflazione è persistente, più a lungo i tassi rimangono elevati e più la liquidità si restringe. La combinazione di pressione sui tassi a breve termine e rafforzamento del dollaro è un vento contrario per il mercato crypto. Il segnale di conferma sarà se la probabilità di un aumento a ottobre continuerà a salire,#Il recupero della redditività dopo consegne Tesla superiori alle aspettative diventa il focus
Il "paradosso delle consegne" di Tesla
Tutti considerano le consegne superiori alle aspettative come una buona notizia. Ma proprio in questo superamento si nasconde una cattiva notizia.
Nel terzo trimestre sono state consegnate 486.532 vetture, più del previsto dal mercato, ma in calo del 2,1% su base annua. Su cosa si basa questo superamento? Molto probabilmente non su un maggior numero di vendite, ma su promozioni con sconti che hanno sostenuto il volume. Più il racconto del volume ha successo, più diventa difficile sostenere quello del prezzo.
Ancora più importante è la struttura delle consegne: la quota di auto ad alto margine negli Stati Uniti è diminuita, mentre quella dei modelli a basso margine è aumentata. Ciò significa che, anche con consegne superiori alle aspettative, il margine lordo delle auto probabilmente subirà pressione. Ogni punto di cui ti rallegri per le vendite erode la qualità del profitto.
Entrambe le strade sono difficili: puntare sul volume con sconti rende più brillanti le consegne ma più difficile il recupero della redditività; ridurre il volume per mantenere il prezzo fa crollare subito la storia delle consegne.
Quindi, nel bilancio del 21 ottobre, non fissarti sui numeri delle consegne, ma sul margine lordo.#La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business pubblicitario diventa il nuovo punto di interesse
Il "paradosso della crescita" di Netflix
Tutti dicono che la pubblicità è il nuovo motore di Netflix. Ma proprio questo motore ha rivelato che la vecchia storia non regge più.
L'essenza del pacchetto pubblicitario è che Netflix ammette apertamente: alcuni utenti valgono solo il costo della pubblicità, non quello dell'abbonamento. Più alta è la quota della pubblicità, più indica che l'era di far pagare il prezzo pieno per i contenuti di qualità sta tramontando.
Ancora più importante è la valutazione: un margine di profitto del 33% è dato da un business di abbonamenti maturo, ma il valore aggiunto deriva da un business pubblicitario che rappresenta una piccola quota. È come pagare il prezzo di un'auto già in strada per un motore non ancora dimostrato.
Entrambe le opzioni non sono economiche: se la pubblicità funziona, dimostra che l'età dell'oro è finita; se non funziona, rimane solo la strada dell'aumento dei prezzi. #ZEC ingresso di fondi istituzionali, inizio dello smaltimento della leva finanziaria ad alto livello Osservazione su $TSM: risultati eccezionali ma non bastano a salvare, sotto il martello macro tutti sono uguali
L'utile netto di TSMC nel Q3 è aumentato del 68,7% su base annua, con processo a 2nm e domanda di chip AI al massimo, raggiungendo un record storico.
Guardando il grafico a candele, è sceso da 484 a 423, una perdita del 2,4%. Un bilancio superiore alle aspettative non ha nemmeno fatto un'onda davanti al grande orso macro.
Questa è la dura realtà attuale: anche se i fondamentali micro sono solidi, non possono resistere all'asciugamento della liquidità macro.
CPI superiore alle attese, mancato taglio dei tassi, rendimenti dei titoli di stato USA elevati, tutti gli asset rischiosi vengono venduti indiscriminatamente.
Se TSMC, faro delle azioni tecnologiche globali, riceve questo trattamento, da dove dovrebbero avere la forza BTC e ETH per rafforzarsi indipendentemente? La narrazione sull'AI non sostiene più il mercato e potrebbe affrontare una rivalutazione a catena.
Buoni risultati dimostrano solo che l'azienda guadagna, ma anche guadagnare molto non può competere con la fuga di capitali.
Se il mercato e l'ambiente generale non migliorano, anche le azioni migliori affonderanno con la marea.
Non illuderti con i bilanci. La nebbia non si è ancora diradata, meglio limitarsi a osservare.
#Utile netto TSMC Q3 superiore alle aspettative, profitto record storico