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"BTC 81.000 in affilatura: il prezzo non crolla nonostante la pressione di vendita dell'ETF, è un cambio di mano o una tenuta forzata?" $BTC
Attualmente BTC è circa 82.200 dollari, con un massimo nelle 24 ore di 83.148 dollari e un minimo di 81.513 dollari, a breve termine si mantiene sopra gli 80.000 dollari.
Situazione dei fondi: l'ETF continua a registrare deflussi, ma la pressione di vendita è stata assorbita
La scorsa settimana l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato ancora un deflusso netto di circa 228 milioni di dollari, senza un evidente ritorno dei fondi istituzionali.
Tuttavia, il mercato è resistente: l'ETF ha venduto pesantemente per più giorni, ma il ritracciamento complessivo di BTC è stato di circa solo il 2,5%, il che indica che gli acquisti intorno agli 80.000 dollari sono effettivamente solidi.
Chi sta comprando? Sembra più un sostegno da parte di fondi a breve termine, non un ritorno completo degli istituzionali
A metà ottobre BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, toccando un minimo di circa 79.700 dollari, per poi recuperare rapidamente. Ma quel giorno l'ETF ha continuato a registrare deflussi netti, quindi questo rimbalzo è stato più dovuto a fondi a breve termine, coperture di leva e difesa di livelli tecnici, e non può essere interpretato direttamente come un grande accumulo da parte degli istituzionali.
Il costo medio dei detentori di ETF è intorno a 81.500 dollari, quindi l'intervallo tra 80.000 e 81.500 dollari è sia una zona di costo che un'area di contesa tra compratori e venditori.
Come interpretare i livelli chiave
80.000 dollari: spartiacque a breve termine tra compratori e venditori, mantenerlo è considerato un cambio di mano sano.
82.000—82.500 dollari: zona di conferma del rimbalzo, se non si mantiene è facile che continui la fase di oscillazione.
84.000—85.000 dollari: se accompagnato da un nuovo afflusso netto di ETF, gli acquisti possono considerarsi veramente ripristinati.
Se si perde il supporto degli 80.000 dollari, il supporto tecnico si sposta intorno ai 78.000 dollari.Prima di tutto, un po' di realismo: chiudere una posizione long in profitto non significa necessariamente che ora si debba puntare al ribasso. Il Core Trader 14 ha chiuso tutte le 29 posizioni long su $BTC con leva 16x, realizzando un guadagno di 19.341,34 dollari. Io apprezzo di più questo controllo del rischio nel chiudere la posizione, piuttosto che interpretarlo come un segnale di picco.
Ho due motivi per questo: il prezzo medio di apertura era 81.413,9 dollari, il prezzo di chiusura 82.080,843 dollari, con una differenza di circa lo 0,82%, il che indica che questo profitto non richiedeva un grande movimento di mercato, la leva ha già amplificato abbastanza la flessibilità. Al contrario, se il prezzo scendesse di circa l'1% dal prezzo di apertura, con una leva 16x si stima una perdita sul margine di circa il 16%, senza considerare commissioni e aggiustamenti del margine. Inoltre, chiudere tutte le posizioni dimostra solo che ha terminato questa esposizione al rischio, non che stia scommettendo sul ribasso; quando il mercato va contro, la cosa più frustrante è interpretare il take profit altrui come una ragione per rincorrere un rialzo.
Ammetto anche che potrebbe aver venduto troppo presto. Se il prezzo dovesse rimanere sopra il prezzo di chiusura, tenderei a considerarlo un incasso anticipato piuttosto che un'uscita ben tempistica. Questa è solo la mia osservazione, non una previsione del mercato. Long o short? Prendendo come riferimento il prezzo di uscita di 82.080,843 dollari, racconta le tue ragioni per la direzione futura, non limitarti a usare questo profitto come prova.#Dopo la consegna di Tesla superiore alle aspettative, il focus si sposta sul recupero della redditività La mia valutazione: la probabilità che i ricavi superino le aspettative è leggermente alta, ma la probabilità che EPS e margini superino le aspettative è bassa; il bilancio complessivo è più vicino a un "cinquanta e cinquanta leggermente debole" piuttosto che a un chiaro segnale positivo. La chiave non è nel volume delle consegne, ma nel miglioramento del profitto per veicolo, del business energetico e del flusso di cassa. Aspettative di mercato Tesla prevede di pubblicare il bilancio del terzo trimestre FY2026 dopo la chiusura del mercato azionario USA il 21 ottobre 2026, con la conference call prevista alle 21:30 UTC. Calendario degli utili MarketBeat Attualmente il consenso di mercato è approssimativamente: Indicatore CSVPNG Q3 2026 previsto Q3 2025 reale Variazione prevista Ricavi circa $27,79B–$27,9B $28,10B circa -1% EPS rettificato circa $0,43 circa $0,50 circa -14% Le aspettative di mercato non sono elevate e l’EPS previsto è stato rivisto al ribasso di circa $0,03 negli ultimi 30 giorni. Questo abbassa la soglia per un "facile superamento delle aspettative", ma indica anche che gli analisti stanno anticipando pressioni sui profitti. Zacks/Yahoo Finance Fattori positivi: consegne significativamente migliori delle attese I dati operativi già pubblicati per il Q3 sono favorevoli ai ricavi: Veicoli consegnati: 486.532 unità Aspettativa di mercato: circa 461.974 unità Superiore alle attese di circa il 5,3% Ma in calo del circa 2,1% su base annua Produzione: 464,Apertura con volume elevato — questo edificio chiamato $INJ oggi ha visto il suo rivestimento esterno scrostarsi del 5,93%, e in cantiere tutti gridano instabilità strutturale, ma sono salito a bussare al muro portante, e nessuna trave è incrinata.
Calo nelle 24 ore del 5,93%, prezzo attuale 4,92, sembra un crollo. Aprendo i piani: la banda di Bollinger a breve termine è a solo 0,8% dal limite inferiore, il prezzo si trova al livello del 13° piano; la banda di Bollinger a medio termine è ancora più severa, il prezzo è accovacciato al 2% del bordo inferiore, a soli 0,2% dal limite inferiore. Non è un crollo, è come scavare il terreno superficiale fino allo strato portante. L'RSI a breve termine a 32,2 è già nella zona di cedimento, mentre l'RSI a lungo termine a 49,7 mantiene la struttura dritta — il ciclo breve sta scaricando il carico, il rinforzo del ciclo lungo è intatto.
Un vero costruttore non chiude il tetto prima di aver completato il consolidamento del pendio, ma infila le fondazioni fino allo strato roccioso prima di considerare il carico. Quindi non prendo decisioni affrettate a mezz'aria, aspetto che il riempimento arrivi al livello 4,76 per gettare il calcestruzzo, quel punto è il punto di supporto a -3,3% dal prezzo attuale, con un chiaro supporto strutturale sotto i piedi. Il primo punto di rimbalzo è 5,31, corrispondente a +8,0%, è il rimbalzo del precedente solaio; il secondo punto di rimbalzo è 5,42, corrispondente a +10,2%, che consuma completamente lo spazio libero superiore della banda di Bollinger a medio termine del 10,2%. Se 4,19 viene violato — quella è la linea di fallimento a -14,8%, indica problemi nel terreno di base, si ritira immediatamente, senza insistere su fondamenta scadenti.
📈 Long:
Entrata: 4,76 (prezzo attuale -3,3%)
Primo take profit: 5,31 (+8,0%)
Secondo take profit: 5,42 (+10,2%)
Stop loss: 4,19 (-14,8%)
Entrata a più riprese, come gettare il calcestruzzo a strati: prima il sottofondo, poi la struttura principale, mai riempire tutto in una volta. Anche se il whitepaper è disegnato con cura, è solo un rendering, la vera prova della tenuta alle forze di taglio orizzontali di questi giorni è sempre la densità dell'armatura del team di sviluppo e la duttilità dell'ecosistema.
Questo edificio può perdere il rivestimento, ma non le colonne. Quello che $INJ sta perdendo ora è solo la facciata esterna. #strategyplaybookOggi Bitcoin è fermo a 82.000, mentre WLD è piuttosto vivace, con un aumento di oltre dieci punti nelle ultime 24 ore, tornando intorno a 0,54 dollari.
Questa volta le notizie sono concrete. La domenica, World dietro Ultraman ha annunciato che World ID è ufficialmente disponibile nel marketplace di Zoom, accessibile a clienti aziendali di tutto il mondo: durante le riunioni si può confrontare la scansione dell'iride, selfie in tempo reale e video per confermare che si tratta di una persona reale, apponendo un "badge persona reale" sull'avatar. Nello stesso giorno è stato lanciato un sistema di verifica per le banche, che richiede la conferma della persona reale per trasferimenti e recupero account; Bain Capital, Pantera e VanEck sono i primi partner. L'esempio citato è piuttosto crudo: nel 2024 un dipendente di Oyana ha partecipato a una videochiamata dove dall'altra parte c'erano solo deepfake, perdendo 25,6 milioni di dollari. Deloitte stima che entro il 2027 le perdite da frodi AI negli USA potrebbero raggiungere i 40 miliardi.
Venerdì scorso WLD ha raggiunto 0,54, è sceso a 0,49 nel weekend, oggi sta solo recuperando terreno. Guardando più lontano, il massimo storico di marzo 2024 è stato 11,96 dollari, il minimo di quest'anno 0,23, quindi c'è ancora molta strada da fare per tornare ai massimi.
I rischi restano gli stessi: la scansione dell'iride è sempre stata malvista dalle autorità di regolamentazione di vari paesi, Hong Kong l'ha vietata, la Corea del Sud ha inflitto una multa di 830.000 dollari, la Spagna ha ordinato la cancellazione dei dati, Kenya e Brasile hanno bloccato l'uso.
Secondo me, l'adozione concreta su Zoom e nelle banche è meglio dei semplici slogan, ma a WLD non mancano mai storie, manca però chi investa davvero. Ora più di 18 milioni di persone hanno fatto la certificazione, ma siamo ancora lontani dall’"identità reale globale". $WLD #Robinhood交易业务增长能否延续？
Situazione attuale di Robinhood Chain
Robinhood Chain è un Layer 2 di Ethereum lanciato a luglio di quest'anno, focalizzato su azioni tokenizzate e asset finanziari on-chain, aperto al trading 24/7 per utenti non statunitensi. All'inizio ha avuto un picco di interesse, principalmente dovuto al trading di Meme coin e alle attività dell'ecosistema iniziale, con commissioni on-chain che hanno raggiunto livelli molto alti. Tuttavia, nelle ultime settimane si è notato un evidente raffreddamento:
Il volume giornaliero delle transazioni è sceso da circa 10,8 milioni a metà settembre a circa 6,2 milioni all'inizio di ottobre
Gli indirizzi attivi sono diminuiti in modo significativo.
Le commissioni on-chain sono crollate drasticamente dal picco di inizio settembre
La crescita del TVL delle azioni tokenizzate si è praticamente fermata
Attualmente il TVL on-chain si mantiene sopra circa 1 miliardo di dollari, con alcuni protocolli di prestito e trading ancora attivi, ma nel complesso si è passati da una "esplosione iniziale" a una fase di "raffreddamento/piattaforma".
Dai dati disponibili:
Il Q2 2026 ha mostrato performance solide: ricavi di 1,31 miliardi di dollari, EPS di 0,62 dollari, depositi netti record di circa 22 miliardi di dollari, asset della piattaforma circa 369 miliardi di dollari, e un numero record di abbonati Gold
La crescita è stata principalmente guidata da azioni, opzioni e contratti su eventi, mentre i ricavi legati alle criptovalute sono effettivamente diminuiti nel Q2
Le aspettative di mercato per il Q3 sono circa 1,43 miliardi di dollari di ricavi e un EPS intorno a 0,55 dollari
$HOOD #NetflixQ3AdsAndMargins $MASK 0,413, oggi quasi immutato, in 24 ore è salito di meno del 3%
C'è un grande investitore on-chain con un patrimonio di oltre 15 milioni di dollari, di cui circa 11,69 milioni in $ZEC
Negli ultimi tre giorni ha comprato MASK poco a poco, senza fretta né agitazione
Il mercato è già leggero, lo segno, vediamo se continuerà ad aumentare la sua posizione"La pausa di ottobre è certa, ma l'aumento dei tassi a dicembre è all'89%: la Federal Reserve sta giocando una partita più grande"
Il 27-28 ottobre si terrà la riunione del FOMC, con una probabilità dell'85% che i tassi rimangano invariati, mentre la possibilità di un aumento a ottobre è solo del 15% — la pausa è praticamente certa. C'è anche un fattore politico: cinque giorni dopo la riunione ci saranno le elezioni di medio termine del 3 novembre, e la Federal Reserve non vuole essere accusata di schierarsi, quindi non muoversi è la scelta più sicura.
Ma il vero spettacolo sarà a dicembre: la probabilità di un aumento dei tassi è già all'89%, con la maggior parte (25 punti base) e un 13% che scommette su 50 punti base. Il "non prevedo" di Waller ha ucciso il mistero di ottobre, concentrando tutta l'attenzione sul 9 dicembre.
Attenzione a un dettaglio: il PPI di settembre è aumentato dell'1,3% su base mensile, di cui metà è dovuta all'aumento del prezzo della benzina (+20,3%) — il tallone d'Achille dell'inflazione è l'energia. Ecco perché i contratti sul diesel tra Russia e Stati Uniti e l'andamento dei prezzi internazionali del petrolio stanno silenziosamente decidendo il colpo di dicembre.
BTC questa settimana si è bloccato tra 80000 e 83000, la volatilità delle opzioni non è sotto pressione — il mercato sta già votando con i piedi: niente accadrà a ottobre, a dicembre si vedrà la verità.
$BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ "Tesla annuncerà i risultati domani sera: l'EPS non è importante, Wall Street guarda solo a questa soglia del 17%"
Domani dopo la chiusura del mercato azionario USA, Tesla pubblicherà il bilancio del terzo trimestre. L'EPS previsto è tra 0,43 e 0,45 dollari, con ricavi tra 27,8 e 27,9 miliardi — ma questi numeri sono già praticamente noti, così come le consegne di 486.532 veicoli.
L'unica vera prova è una sola: il margine lordo delle auto (esclusi i crediti). Sopra il 17% si considera un recupero, sotto il 16% si va direttamente al minimo delle 52 settimane. Il margine operativo del secondo trimestre era solo dell'1,4%, questa volta deve risalire.
Un fattore nascosto è l'energia: nel terzo trimestre l'installazione di sistemi di accumulo è stata di 13,7 GWh, con un aumento del 9,6% su base annua, l'unico elemento di crescita certa nel bilancio; se riuscirà a sostenere il margine lordo dipenderà da questo.
Il prezzo delle azioni si è già mosso in anticipo: lunedì è salito del 4% a 369 dollari, ma è ancora compresso nel triangolo tra 349 e 376, con la media mobile a 200 giorni che fa da resistenza. Domani sarà un giorno in cui "i numeri parleranno chiaro".
$TSLA $xTSLA
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 I fondi ETF continuano a uscire, ma la pressione di vendita si è differenziata.
$BTC ha un deflusso netto di 16,87 milioni, la ritirata dei fondi si è attenuata, nel breve termine sembra più un atteggiamento di prudente attesa.
$ETH ha un deflusso netto di 32,79 milioni, la maggior parte dell'uscita è stata contribuita da Fidelity, l'umore di rischio degli istituzionali è più evidente.
$SOL ha un deflusso di soli 64.400, la pressione dal lato ETF è relativamente bassa, ma ciò non significa che il prezzo non possa continuare a scendere.
La mia opinione: BTC è ancora in osservazione per vedere se il rimbalzo può continuare, ETH ha una pressione sui fondi maggiore, SOL è relativamente resistente. Non affrettatevi a comprare al ribasso, prima osservate il flusso degli ETF e se la liquidazione della leva finanziaria può stabilizzarsi.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#CanBTCReboundLast Il mercato azionario sudcoreano in questi due giorni ha davvero messo a dura prova gli investitori al dettaglio; dopo due giorni consecutivi di rimbalzi, tutti pensavano che il fondo fosse ormai stabile, ma il KOSPI ha poi invertito la rotta e ha perso un altro 4,76%, senza riuscire a mantenere i 5500 punti durante la sessione. La cosa più frustrante in questo tipo di mercato è che quando scende non si osa comprare, appena si prende coraggio per fare acquisti al ribasso, il giorno dopo arriva un altro colpo duro.
Gli investitori esteri hanno venduto netto per 6367 miliardi di won, le istituzioni hanno venduto 4670 miliardi, persino i fondi pensione hanno ridotto le posizioni per 1590 miliardi di won. Al contrario, gli investitori al dettaglio sudcoreani hanno comprato netto per 8388 miliardi di won, e anche altri enti legali hanno acquistato per 2616 miliardi. Gli investitori esteri e le istituzioni sono impegnati a scappare, mentre i piccoli investitori stanno disperatamente raccogliendo le posizioni; questa scena non vi sembra particolarmente familiare?
Inoltre, questa volta neanche i titoli delle batterie, che avevano guidato il rimbalzo precedente, sono riusciti a reggere. Il rendimento dei titoli di stato USA sta salendo, e il mercato ha ricominciato a preoccuparsi per i problemi di finanziamento e ritorno degli investimenti nei data center AI; le azioni sudcoreane, fortemente dipendenti dalle esportazioni di semiconduttori e tecnologia, sono naturalmente vulnerabili. In particolare, titoli pesanti come Samsung e SK Hynix, non appena i capitali iniziano a ritirarsi, rendono difficile mantenere stabile l'indice.
Ho già detto che, per quanto promettente sia l'industria AI, non può ignorare valutazioni troppo elevate e costi di finanziamento troppo alti. Ora il mercato ha iniziato a ricalcolare: quanti profitti si potranno realizzare nei prossimi anni, da dove arriveranno i fondi per espandere i data center, e se la crescita degli ordini potrà tenere il passo, tutto questo influenzerà quanto capitale sarà disposto a valutare.
Per ora non ho fretta di comprare il fondo delle azioni tecnologiche sudcoreane. Finché non arriveranno i segnali che gli investitori esteri smettono di vendere consecutivamente e che i rendimenti dei titoli di stato USA possono calare, i rimbalzi rischiano facilmente di trasformarsi in trappole per gli investitori.BTC è rimasto vicino agli 81000 dollari per molto tempo, facendo salire la pressione sanguigna degli osservatori insieme al grafico a candele che si muove lateralmente. Nel weekend è sceso brevemente sotto gli 80000, per poi risalire sopra gli 82000, un classico "prima ti spavento, poi ti do speranza".
Anche gli ETF non danno tregua: la scorsa settimana c'è stato un deflusso netto di circa 228 milioni di dollari, per la seconda settimana consecutiva; ma attenzione, c'è stato anche un afflusso giornaliero di 175,7 milioni di dollari, il che indica che le istituzioni non stanno scappando tutte insieme, ma stanno ribilanciando le posizioni in un contesto di alti tassi d'interesse e incertezze macroeconomiche.
La mia opinione è che gli 80000 dollari rappresentino un livello psicologico chiave in questo ciclo; finché non viene rotto in modo significativo al ribasso, questa oscillazione sembra più una fase di accumulo che un'inversione di tendenza. Il mercato odia questo tipo di movimento incerto, ma gli scambi di posizioni più importanti avvengono spesso quando tutti perdono la pazienza.
Non lasciatevi guidare dai piccoli movimenti rossi o verdi del grafico giornaliero; aspettate che BTC si stabilizzi e superi con volumi la zona di consolidamento, solo allora si potrà parlare di un nuovo impulso rialzista. Ora non bisogna inseguire i rialzi o vendere nel panico, ma evitare di cedere le proprie posizioni in momenti di paura. $BTC si muove lateralmente intorno a 82.086,8, con un'oscillazione del 2,5% nelle ultime 24 ore, le liquidazioni sono chiaramente concentrate sul lato long, con posizioni long per 19,28 milioni di dollari e short per 9,99 milioni. I bond giapponesi a lungo termine sono stati acquistati massicciamente questa volta, con i rendimenti a lungo termine che hanno trovato acquirenti a sostenerli, alleviando temporaneamente la pressione di vendita sul mercato obbligazionario globale, il che è un sollievo per gli asset rischiosi. Il prezzo della moneta non ha reagito a questo. Il tasso di finanziamento per tre periodi è tra lo 0,0080% e lo 0,0100%, i long con leva non si sono ritirati completamente, il rapporto put/call nelle opzioni è 0,88, la posizione rialzista è ancora presente, DVOL è 37,4, il mercato delle opzioni non scommette su grandi oscillazioni. Nei prossimi giorni $BTC probabilmente si muoverà tra 81.146,4 e 83.157,9, l'alleggerimento della pressione sui bond giornalieri dipenderà dal calo congiunto dei rendimenti dei Treasury USA prima di riflettersi sul prezzo della moneta. Condizione per inversione al rialzo: superare 83.157,9, con un aumento delle posizioni aperte dai 7,77 miliardi di dollari in su. Condizione per inversione al ribasso: scendere sotto 81.146,4, con le liquidazioni long che continuano a superare quelle short, indicando che il mercato non crede a questo miglioramento macroeconomico.Questa mattina, mentre ero stipato nella metropolitana, con la gente schiacciata l'una contro l'altra, tenevo con una mano l'anello di sostegno e con l'altra facevo fatica a scorrere sul telefono. Scorrendo, ho quasi perso l'equilibrio vedendo i dati on-chain.
Vicino a 0,081 dollari, nella storia sono passati di mano fino a 36 miliardi di $DOGE. Accidenti, 36 miliardi di monete, che al prezzo attuale rappresentano un volume di mercato di due o tre miliardi di dollari. Questo non è un semplice livello di supporto, è chiaramente un abisso senza fondo scavato con soldi veri.
Guardando più in basso, i dati di Santiment mostrano che dal 12 al 16 ottobre, quei grandi "whale" hanno silenziosamente accumulato quasi 600 milioni di DOGE intorno a 0,08.
Pensate che in questi giorni, nel gruppo non c'era nessuno che parlasse, tutti facevano finta di niente. I piccoli investitori erano nel panico, mentre i grandi capitali accumulavano silenziosamente. Ogni volta che c'è stato un grande crollo, ero sempre io quello che veniva liquidato al minimo. Questa volta, guardando questo fondo da 36 miliardi, ho preso una decisione nel vagone oscillante della metropolitana.
Quando gli altri sono nel panico, io faccio finta di niente. Con la solidità di questo $DOGE, la mia presa è più salda di quella sull'anello della metropolitana. L'atteggiamento di JPMorgan verso BTC questa volta è piuttosto interessante: hanno inserito direttamente Bitcoin nel loro rapporto sulle ipotesi di mercato a lungo termine, e secondo Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, JPMorgan prevede che BTC sarà uno degli asset con il rendimento più alto nei prossimi dieci anni, addirittura al primo posto.
È piuttosto surreale se ci pensi: in passato molti a Wall Street consideravano Bitcoin una bolla speculativa, ora persino JPMorgan inizia a studiarne seriamente i rendimenti per i prossimi dieci anni. Tuttavia, non hanno completamente abbassato la guardia: il rapporto assegna a BTC una volatilità prevista del 55%, mentre l'oro è solo al 17,2%. Questa differenza è davvero notevole, il che significa che, sebbene le istituzioni siano ottimiste sui rendimenti a lungo termine, ritengono comunque che BTC possa subire una forte correzione in qualsiasi momento.
Matt Hougan ritiene che abbiano sovrastimato la volatilità futura e sottostimato i rendimenti a lungo termine. Personalmente, sono abbastanza d'accordo con questa visione: con l'aumento di ETF, capitali istituzionali e detentori a lungo termine, la struttura di mercato di BTC è decisamente diversa rispetto a qualche anno fa. Naturalmente, un maggior coinvolgimento istituzionale non garantisce necessariamente una riduzione della volatilità; in caso di crisi di liquidità, potrebbe comunque verificarsi un crollo.
Sono sempre stato rialzista su BTC, ma non penso che una previsione decennale significhi che il prezzo decollerà subito nel breve termine. Al momento, 82.200 non è stato ancora recuperato realmente, e bisogna continuare a monitorare la zona intorno a 80.000. Essere ottimisti a lungo termine è una cosa, gestire le posizioni nel breve termine è un'altra.
Comunque è interessante: mentre i piccoli investitori litigano per oscillazioni di qualche centinaio di dollari, Wall Street ha già iniziato a calcolare i rendimenti di BTC per i prossimi dieci anni. $BTC "Netflix stasera annuncia i risultati: il prezzo obiettivo è stato tagliato per una settimana, le aspettative sono crollate fino a terra"
Stasera, dopo la chiusura del mercato azionario USA, Netflix presenterà i risultati del terzo trimestre. Previsioni: ricavi 12,87 miliardi (+12%, la crescita trimestrale più lenta in tre anni), EPS 0,82 dollari (+39%), margine operativo previsto al 33,2%.
Ma ciò che merita più attenzione sono le mosse prima del bilancio: nell'ultima settimana, BMO ha tagliato il prezzo obiettivo da 135 a 125, Wedbush da 105 a 90, Huber ha addirittura declassato il rating a "ridurre", con prezzo obiettivo a 70. Il prezzo delle azioni è sceso del 47% dal picco di giugno 2025, con un P/E di 18,8 volte, solo il 60% della media quinquennale di 31 volte — le aspettative sono già state portate al minimo.
Il mercato delle opzioni scommette su una volatilità stasera di ±9,57%: scendere a 64 sarebbe un minimo biennale, salire a 77 una controffensiva decisiva. Con un bar così basso, basta che "non sia così male" perché gli short debbano coprirsi.
La vera sfida resta quella: il business pubblicitario e il tempo di visione degli utenti (la media mensile pro capite è scesa da 66 a 49 ore), riusciranno a fermare il declino?
$xNFLX $NFLX
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Considerando la deludente performance di Yitai, alcuni sono precipitosamente in perdita e stanno tagliando le perdite...
Tuttavia, il presidente di BitMine, Tom Lee, continua a fare acquisti sfrenati.
Il 19 ottobre, BitMine ha annunciato di aver acquistato nuovamente 12.535 ETH.
Attualmente la posizione totale ha superato i 6,04 milioni di ETH, pari al 4,9% dell'offerta di Ethereum. Sta quasi raggiungendo il 5%, davvero impressionante.
Ancora più impressionante è che BitMine ha messo in staking circa 5,07 milioni di ETH, con un rendimento annuo previsto di circa 309 milioni di dollari.
Davvero, chi ha soldi diventa sempre più ricco. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC si muove lateralmente intorno a 82.086,8, con un'oscillazione del 2,5% nelle ultime 24 ore, le liquidazioni sono chiaramente concentrate sul lato long, con posizioni long per 19,28 milioni di dollari e short per 9,99 milioni. I bond giapponesi a lungo termine sono stati acquistati massicciamente questa volta, con i rendimenti a lungo termine che hanno trovato acquirenti a sostenerli, alleviando temporaneamente la pressione di vendita sul mercato obbligazionario globale, il che è un sollievo per gli asset rischiosi. Il prezzo della moneta non ha reagito a questo. Il tasso di finanziamento per tre periodi è tra lo 0,0080% e lo 0,0100%, i long con leva non si sono ritirati completamente, il rapporto put/call nelle opzioni è 0,88, la posizione rialzista è ancora presente, DVOL è 37,4, il mercato delle opzioni non scommette su grandi oscillazioni. Nei prossimi giorni $BTC probabilmente si muoverà tra 81.146,4 e 83.157,9, l'alleggerimento della pressione sui bond giornalieri dipenderà dal calo congiunto dei rendimenti dei Treasury USA prima di riflettersi sul prezzo della moneta. Condizione per inversione al rialzo: superare 83.157,9, con un aumento delle posizioni aperte dai 7,77 miliardi di dollari in su. Condizione per inversione al ribasso: scendere sotto 81.146,4, con le liquidazioni long che continuano a superare quelle short, indicando che il mercato non crede a questo miglioramento macroeconomico.Un mese fa dicevano ancora "tenere saldamente SOL", oggi hanno venduto tutti i 2 milioni di token — secondo te la società di tesoreria è fedele o un rivenditore?
SkyAI (ex Sharps Technology) ha annunciato ieri ufficialmente: liquidazione totale di SOL, nessun token lasciato, convertiti in 223,8 milioni di dollari in contanti, subito dopo spenderanno 201,3 milioni per riacquistare azioni proprie. Il 14 settembre avevano ribadito con enfasi la "strategia di tesoreria SOL", con oltre 2 milioni di token in mano, essendo la quinta società quotata al mondo per tesoreria SOL; un mese dopo la tesoreria è azzerata, hanno persino cancellato la clausola di riacquisto che richiedeva che SOL rimanesse sopra i 100 dollari — senza token è solo imbarazzante tenerli.
Il grande azionista Bastion (con quasi il 10% delle azioni) si è subito infuriato: revisione indipendente! Il prezzo di riacquisto è salito da 3 a 3,5 dollari! Se non sale, niente gioco!
Commenti all'apertura:
A La fede è fede, ma i profitti sono profitti, hanno fatto bene a vendere
B Ribadire la strategia un mese fa era solo per farti prendere la palla
Fai il conto e scegli schieramento, non fare il finto addormentato
$SOL $ETH $BTC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse "SpaceX stasera annuncia i risultati, opzioni scommettono su una volatilità ±7,8%: ma la vera prova sarà dopodomani"
Stasera, dopo la chiusura del mercato azionario USA, SpaceX pubblicherà il bilancio del terzo trimestre. Previsioni unanimi: ricavi 12,89 miliardi (in crescita del 65% rispetto al trimestre precedente), EPS rettificato di 0,14 dollari — se confermato, sarebbe il primo profitto dalla quotazione.
Il mercato delle opzioni scommette su una volatilità post-bilancio di ±7,8%, con un intervallo di prezzo tra 134,6 e 157,4 dollari. Non dimentichiamo che nel giorno del bilancio del secondo trimestre il titolo è sceso del 13,6% — il movimento di stasera potrebbe essere ancora più ampio rispetto alle attese.
Ma stasera non è la fine. Nei due giorni successivi al bilancio, circa 1,3 miliardi di azioni soggette a lock-up saranno liberate, e il 24 ottobre altre 329 milioni di azioni — in totale quasi 2,5 miliardi di azioni potenzialmente in vendita che incombono sul mercato. Anche se il bilancio sarà positivo, bisognerà superare questa ondata di sblocco per considerarlo valido.
Elon Musk ha postato all'alba prima del bilancio: l'anno prossimo regalerà a ogni bambino americano un'azione di SpaceX. Che sia una mossa pubblicitaria o di marketing, la vera partita sarà la conference call alle 16:30 ora della costa est USA.
$SPCX $xSPCX
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Facendo i conti, questo ordine long ha realizzato uno spread di circa solo lo 0,82%, ma ha incassato un profitto di 19.341,34 dollari. Core Trader 14 ha chiuso tutte e 29 le posizioni long in $BTC; a mio avviso, il punto non è quanto si è guadagnato, ma come la leva 16x amplifichi un piccolo movimento di prezzo.
① L'importo nominale della chiusura è di circa 2.380.300 dollari, corrispondente a 29 BTC. Questo non è il capitale effettivamente investito, io preferisco distinguere sempre tra posizione e margine, altrimenti è facile farsi fuorviare dal termine "grande ordine".
② Il prezzo medio di apertura è stato 81.413,9 dollari, il prezzo di chiusura 82.080,843 dollari, con uno spread per unità di circa 667 dollari. Una variazione di prezzo di circa lo 0,82% moltiplicata per la leva 16x dà una flessibilità di guadagno teorica di circa il 13,1%, ma non si può considerare direttamente come rendimento netto sul capitale dopo tutti i costi.
③ Con la leva 16x, calcolando approssimativamente per inversione, una variazione contraria di circa il 6,25% potrebbe portare al rischio di liquidazione forzata. In realtà, questo dipende anche dal modello di margine, dal margine di mantenimento e dal margine aggiuntivo; questa è solo una misura del rischio, non la reale soglia di liquidazione di questa operazione già chiusa.
Il mio giudizio è che questa operazione somiglia più a una realizzazione di uno spread limitato, non si può giudicare la forza della direzione solo dal profitto. Essendo usciti completamente, non ha senso speculare su cosa succederà dopo. Quando si guarda a queste chiusure con leva alta, cosa considerate più importante: lo spread, il rendimento sul margine o la distanza dalla liquidazione? Scegliete uno e spiegate il vostro motivo.La forma definitiva del "too big to fail": quando SpaceX diventa una "azienda statale", il settore crypto ha ancora bisogno degli ETF?
0,55% delle azioni, 10,5 miliardi di dollari.
Elon Musk ha comprato per SpaceX un'assicurazione politica permanente.
Mentre l'industria crypto brucia decine di miliardi in airdrop, ottenendo solo un gran caos.
È ora di fare i conti.
Il 19 ottobre 2026, Musk ha annunciato su X: l'anno prossimo regalerà 1 azione di SpaceX a ciascuno dei 72 milioni di bambini americani. Calcolando 146 dollari per azione, il valore totale è di circa 10,5 miliardi di dollari, pari solo allo 0,55% del capitale totale di SpaceX.
La cifra non è grande. Ma la struttura è spietata.
D'ora in poi, qualsiasi politico che voglia dividere SpaceX, tassarla o limitare Starship o Starlink, non si troverà di fronte a una semplice azienda, ma a 72 milioni di "azionisti bambini". Questo è un modo per catturare la regolamentazione tramite la proprietà azionaria. SpaceX di fatto diventa una "azienda statale" — non perché lo Stato la controlli, ma perché essa controlla la fedeltà della prossima generazione verso di sé.
Anche i progetti crypto fanno "distribuzione di incentivi": airdrop, ricompense di staking, token di governance. La logica è identica: distribuire quote, legare gli utenti.
E il risultato?
Delphi Digital ha monitorato 3,7 milioni di wallet su cinque anni, concludendo in una frase: l'era degli airdrop è finita. Tra sei token principali come Uniswap, Arbitrum, Jupiter, dal 78% al 94% dei wallet che hanno ricevuto token li hanno venduti quasi tutti entro 90 giorni. L'airdrop da 1,16 miliardi di dollari di Arbitrum è finito per lo più nelle tasche di utenti che sono scappati entro un mese. Witch Studio crea account in massa, e i progetti spendono più energie a combattere gli attacchi witch che a sviluppare prodotti.
Musk usa azioni reali e redditizie per la distribuzione, ottenendo un vero legame di interesse. L'industria crypto usa token altamente volatili, ottenendo speculatori, attacchi witch e crolli immediati al lancio.
Quando un gigante come SpaceX trasforma gli utenti in azionisti con "airdrop generazionali", quale unicità rimane agli "incentivi tokenizzati" di cui la crypto va fiera?
Ancora più ironico, le azioni tokenizzate stanno esplodendo. Nel 2026 la capitalizzazione di mercato delle azioni tokenizzate è passata da 654 milioni a 3,8 miliardi di dollari, con una crescita del 483% annua. Binance con bStocks e Robinhood stanno tutti contendendo questa fetta di mercato. Il mercato vota con i piedi: la tokenizzazione desiderata è quella che mette vere azioni dentro i token, non quella che confeziona narrazioni vuote in token.
Se il miglior strumento di distribuzione di incentivi è infine l'azione, non il token — cosa stiamo costruendo ogni giorno?
Ma questo non è il canto del cigno della crypto.
Nel report di Delphi c'è un dettaglio chiave: gli airdrop sono morti, ma Hyperliquid ha riacquistato la pressione di vendita con oltre 1 miliardo di dollari di ricavi, Jito è sopravvissuto limitando severamente le qualifiche. MegaETH ha bloccato il 53% dell'offerta token dietro obiettivi di performance, Pendle usa l'80% dei ricavi per riacquistare gli staker.
La direzione sta cambiando: da "distribuzione gratuita di token" a "legata alla performance".
Questo indica la vera via d'uscita della crypto — non imitare la distribuzione azionaria, ma fare ciò che l'azione non potrà mai fare: circolazione globale senza permessi, logiche di distribuzione programmabili e fiducia non dipendente da un singolo ente. Per quanto potente, un'azione SpaceX non può essere presa da uno sviluppatore africano o acquistata da un retail del Sud-est asiatico. Il confine dell'azione è lo Stato, quello del token è Internet.
Musk ha dimostrato con 10,5 miliardi di dollari che, per "far possedere davvero", l'azione resta l'arma più efficiente.
Ma efficiente non significa unica. La crypto non deve negarlo, ma fare ciò che l'azione non potrà mai fare.
Altrimenti stiamo solo reinventando le azioni in modo più lento, costoso e fragile.
$BTC $SPCX $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 I dati mostrano che il 19 ottobre, ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot BTC ha registrato un afflusso netto totale di 527 milioni di dollari, di cui IBIT ha avuto un afflusso netto di 665 milioni di dollari. Le sottoscrizioni giornaliere sono generalmente positive per la domanda spot, ma l'afflusso di IBIT superiore al totale netto indica che altri fondi complessivamente stanno ancora uscendo, quindi il riscaldamento dei capitali non è ancora uniforme. Il giorno di negoziazione successivo sarà importante osservare se IBIT potrà continuare le sottoscrizioni e se gli altri fondi potranno passare a un afflusso netto.
$BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ BTC a 82.000, l'ETF è in movimento, il premio è negativo, chi sta comprando?
La candela settimanale di BTC si è chiusa a 82.000 dollari, perdendo la zona di supporto tra 82.500 e 82.800 dollari. Il prezzo sembra "ancora stabile", ma i flussi di capitale hanno detto la verità per diverse settimane consecutive.
La scorsa settimana l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 228,6 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha ritirato 165,5 milioni. Estendendo l'analisi a due settimane, l'ETF spot ha accumulato deflussi per 907,4 milioni di dollari, con 6 giorni di deflussi e 4 giorni di afflussi, dove i deflussi sono la tendenza principale. Mercoledì, giorno della pubblicazione dei dati sull'inflazione, si sono registrati deflussi per 261,4 milioni in un solo giorno — l'IPC di settembre è salito del 3,7% su base annua, superiore alle aspettative, e l'appetito per il rischio si è subito ridotto davanti ai dati.
Ancora più preoccupante è l'indice di premio di Coinbase, che il 18 è sceso a -0,141, il livello più basso dal 30 giugno; gli acquisti negli Stati Uniti non stanno aumentando, ma stanno diminuendo.
La soglia degli 80.000 dollari è stata toccata la scorsa settimana a 80.116, ma poi è stata recuperata. C'è qualcuno che difende il livello dal basso, ma nessuno che rincorra dall'alto. Prima della decisione della Fed del 28, questa situazione è difficile da rompere da sola.
Se gli 80.000 dollari dovessero cedere, tu aumenteresti la posizione o aspetteresti? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 BTC a 82.000, l'ETF è in movimento, il premio è negativo, chi sta comprando?
La candela settimanale di BTC si è chiusa a 82.000 dollari, perdendo la zona di supporto tra 82.500 e 82.800 dollari. Il prezzo sembra "ancora stabile", ma i flussi di capitale hanno detto la verità per diverse settimane consecutive.
La scorsa settimana l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 228,6 milioni di dollari, con BlackRock IBIT che ha ritirato 165,5 milioni. Estendendo l'analisi a due settimane, l'ETF spot ha accumulato deflussi per 907,4 milioni di dollari, con 6 giorni di deflussi e 4 giorni di afflussi, dove i deflussi sono la tendenza principale. Mercoledì, giorno della pubblicazione dei dati sull'inflazione, si sono registrati deflussi per 261,4 milioni in un solo giorno — l'IPC di settembre è salito del 3,7% su base annua, superiore alle aspettative, e l'appetito per il rischio si è subito ridotto davanti ai dati.
Ancora più preoccupante è l'indice di premio di Coinbase, che il 18 è sceso a -0,141, il livello più basso dal 30 giugno; gli acquisti negli Stati Uniti non stanno aumentando, ma stanno diminuendo.
La soglia degli 80.000 dollari è stata toccata la scorsa settimana a 80.116, ma poi è stata recuperata. C'è qualcuno che difende il livello dal basso, ma nessuno che rincorra dall'alto. Prima della decisione della Fed del 28, questa situazione è difficile da rompere da sola.
Se gli 80.000 dollari dovessero cedere, tu aumenteresti la posizione o aspetteresti? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 "Il rimbalzo di BTC supera 82000, ma i soldi non sono ancora tornati: quanto potrà durare questo rimbalzo"
BTC è rimbalzato da circa 80000, ieri ha toccato brevemente oltre 83000, ora si aggira intorno a 82000. La discesa si è fermata, ma la salita non decolla — perché i soldi non sono ancora tornati.
I dati parlano chiaro: dal 12 al 16 ottobre, l'ETF spot di BTC ha registrato un deflusso netto di 229 milioni di dollari, ieri (19 ottobre) sono usciti circa 139 milioni di dollari. La buona notizia è che la velocità di deflusso sta rallentando (due settimane fa era di 679 milioni), la pressione di vendita si sta alleggerendo, ma finché non si trasformerà in un afflusso netto, il rimbalzo sarà solo una riparazione senza volume.
Ancora più doloroso: Bitfinex ha calcolato che il costo medio degli investitori in ETF è di 84358 dollari — ora siamo a 82000, quindi sono ancora in perdita complessiva. Sopra 83000 c'è una zona di resistenza e di posizioni bloccate, sotto 80000 c'è un'area di liquidazione per leva finanziaria, BTC è bloccato nel mezzo.
Le mie posizioni long virtuali (acquisti a 81500 e 80800, puramente ipotetiche) sono ora in piccolo profitto, la regola "non scendere sotto 80000" continua a valere. Ma per andare lontano, bisogna aspettare che i fondi ETF diventino positivi — quello sarà il vero spartiacque tra rimbalzo e inversione.
$BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Guardando questo mercato in calo lento, quanti fratelli sono presi dal panico? Tutti cercano il fondo ovunque, ma non fissarti solo sulle candele, perché ieri sera i fondi istituzionali stavano in realtà ritirandosi freneticamente! Gli ultimi dati sottostanti degli ETF hanno rivelato una verità estremamente anomala, ora tagliare le perdite ciecamente potrebbe significare proprio tagliare sotto i piedi del "doge"!
$BTC ieri sera ha avuto un deflusso netto dagli ETF di 16,87 milioni, i principali venditori sono stati Fidelity e Grayscale, ma se confronti con i deflussi di decine di milioni di qualche giorno fa, ora il volume in realtà sta diminuendo, il che indica che le grandi istituzioni stanno valutando la situazione a questo livello e non osano più vendere a caso, si tratta solo di un ritiro esplorativo.
Guardando poi $ETH, questo è stato il vero settore colpito ieri sera! Gli ETF hanno avuto un deflusso diretto di 32,79 milioni, solo Fidelity ha venduto quasi 25 milioni! Nei giorni precedenti uscivano solo poche decine di migliaia al giorno, oggi improvvisamente un volume esplosivo, questo spiega perché ETH ha avuto la performance peggiore ieri sera, le istituzioni stanno chiaramente concentrandosi sul prelievo e l'attesa.
Infine $SOL, un flusso pulito, solo 64.400 in uscita, rispetto ai decine di migliaia di qualche giorno fa, questo volume è quasi trascurabile, il che indica che gli ETF di SOL non hanno praticamente più pressione di vendita, la caduta attuale è puramente dovuta a liquidazioni a catena dei long sui contratti, il mercato spot in realtà non è marcio.
La mia opinione: i dati non mentono, le grandi istituzioni non sono in panico, ma hanno effettivamente incassato su ETH, ora il mercato è instabile, non affrettarti a comprare, aspetta che questa ondata di leva finanziaria alta venga completamente ripulita prima di agire.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Il settore dello storage in pre-mercato si sta riprendendo, ma non bisogna confondere un "rimbalzo da ipervenduto" con un "perfetto adempimento del long". SanDisk è scesa rapidamente la scorsa settimana e in pre-mercato ha mostrato un aumento di volume, il che indica che ci sono fondi che stanno effettuando una correzione; tuttavia, la soglia psicologica chiara intorno a 1400 è cruciale: se non si mantiene sopra, è un falso segnale di rialzo, solo se si mantiene c'è spazio per un proseguimento. Lo stesso vale per Hynix, Bank of America sostiene che la valutazione ha toccato il fondo e che il potenziale di prezzo è ampio, ma la vera prova sarà la guidance del bilancio del 28 ottobre, e i fondi che corrono ad aprire posizioni potrebbero non voler tenere fino a quella data.
Quindi è più probabile che all'apertura si segua lo schema "prima un rialzo, poi si vede se c'è supporto": l'umore in pre-mercato spinge un po', ma se all'apertura SanDisk tocca 1400 con volumi ridotti e Hynix rallenta nei guadagni, allora arriverà una vendita. Un forte rialzo richiede acquisti incrementali, al momento sembra più un mix di copertura degli short e correzione da ipervenduto, non un'inversione di tendenza.
Per capire se la strategia long di oggi può funzionare, non guardare i primi cinque minuti dall'apertura, ma due segnali: se SanDisk riesce a mantenersi sopra 1400 e se Hynix mantiene i guadagni del pre-mercato senza ritirarsi. Se entrambi si verificano, la correzione è valida; se solo uno si verifica, sarà un rialzo seguito da un calo.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 🚨 ULTIM'ORA: 🇺🇸 Gli ETF Spot Bitcoin hanno raccolto 526,7 milioni di dollari lunedì. BlackRock ha fatto tutto il lavoro.
I clienti IBIT hanno acquistato 665,2 milioni di dollari. FBTC di Fidelity ha perso 83,6 milioni e GBTC di Grayscale 54,9 milioni. Non una fuga generale, ma la domanda di un solo fondo.
Tuttavia, la portata è importante: ottobre era a circa 615 milioni di dollari in rosso prima di questo, quindi un solo giorno ha cancellato la maggior parte.
Da osservare ora: se i flussi si accumuleranno e Bitcoin riuscirà a superare il suo tetto di 82,9K.
Un solo giorno o una nuova serie?
Non è un consiglio finanziario.$BTC $ETH $SOL #Visa联手Mesh拓展1.75亿商户稳定币支付
【Visa porta 175 milioni di commercianti nei pagamenti in criptovalute, la vera sfida è appena iniziata】
Visa $V collabora con Mesh, permettendo agli asset crittografici $COIN e alle stablecoin nel portafoglio di essere utilizzati direttamente in oltre 175 milioni di punti vendita in tutto il mondo. I commercianti non devono cambiare il sistema di pagamento, Mesh si occupa della conversione e della gestione dei fondi. Suona impressionante, ma questo numero rappresenta la rete di accettazione di Visa, non significa che 175 milioni di commercianti accettino già stablecoin.
Visa, Mastercard e Shopify stanno tutti preparando il terreno, il che indica che le stablecoin stanno passando da strumenti finanziari negli exchange a metodi di pagamento quotidiani. Visa ha rivelato che dall'inizio dell'anno fiscale 2026, circa il 17% delle transazioni con carte legate a stablecoin proviene da pagamenti aziendali e commerciali, quindi l'uso reale non si limita più a comprare un caffè.
Tuttavia, l'apertura dei canali di pagamento non significa che la domanda di consumo esploderà automaticamente. Se gli utenti vorranno spendere stablecoin, se i costi di conversione saranno alti, quando i portafogli saranno integrati e se il volume reale delle transazioni potrà crescere costantemente, sono questi i fattori che determineranno la dimensione del business. Per l'industria crypto è un progresso infrastrutturale concreto, ma per ora non si può dedurre direttamente che una specifica blockchain o un token aumenterà di valore.
Terrò d'occhio il volume reale dei pagamenti dopo il lancio, non continuerò a contare i partner. Quando il consumo con stablecoin mostrerà una crescita costante, si potrà parlare di un modello di business funzionante; fino ad allora, 175 milioni rappresentano un potenziale coperto, non un risultato già realizzato.Se il 27 la Federal Reserve dovesse improvvisamente diventare accomodante secondo il dot plot, chi tra ETH, SOL e OKB riderà per primo?💫 Negli ultimi giorni, analizzando i dati, ho avuto una sensazione molto sottile: tutti parlano ancora di narrazioni, ma le posizioni si stanno silenziosamente spostando verso "asset sensibili ai tassi di interesse". Alla vigilia della riunione sui tassi, il mercato non sta negoziando se ci sarà un taglio o meno, ma chi verrà ricalibrato per primo nel momento in cui le aspettative si allenteranno. Cominciamo con i segnali che ho visto. - ETH ha stazionato a lungo sotto i 2550, gli ETF continuano a registrare deflussi netti, il sentiment sui social è positivo ma i fondi on-chain sono freddi. Il problema non è mai stata la mancanza di storie, ma le istituzioni stanno approfittando del rimbalzo per uscire. Questa struttura di "a parole dicono amore, ma in pratica riducono le posizioni" rende il rimbalzo fragile. - SOL ha l'ecosistema e l'aggiornamento Alpenglow a sostenerlo, il lancio della mainnet il 21 ottobre e la conferma a 150 millisecondi sono narrazioni di performance concrete. Ma anche gli ETF stanno registrando deflussi, il che indica che le aspettative sull'aggiornamento non sono ancora state realmente acquistate dai fondi. Ora è intrappolato tra "buone notizie non realizzate" e "il mercato generale che lo trascina giù", ha elasticità ma ha bisogno che il mercato generale gli dia un appoggio. - OKB è più un follower, con una correlazione di 0,85 con BTC, pochi fondi short, e un open interest molto basso. Non ha uno scenario macro indipendente, 113 dollari è il suo punto centrale, senza una tendenza propria non aspettarti che decolli da solo. La mia interpretazione è che la vera divergenza in questa fase non è tra le monete, ma nella psicologia delle persone. Chi ha FOMO guarda alla data dell'aggiornamento di SOL, chi è indeciso si aggrappa a ETH a 2550, chi è stanco delle narrazioni si rivolge a OKB come asset a bassa volatilità. Tre stati d'animo corrispondono Ieri ho appena detto che i piccoli conti long stavano uscendo, stamattina appena è sceso, sono tornati.
Il rapporto tra posizioni long e short perpetue di BTC su OKX è sceso a 1,33 ieri sera alle 17:00, ora è risalito a 1,72. Il prezzo dal tardo pomeriggio di ieri al minimo di stamattina è calato di circa millecinquecento, ma le persone sono tornate più velocemente del prezzo.
Dalle 8 alle 10 di stamattina, quando è sceso a 81.166, le posizioni aperte sono aumentate di oltre trecento. Quando il prezzo scende, qualcuno apre nuove posizioni, il rapporto tra persone sale, e la maggior parte di chi entra sono ancora piccoli conti.
Quindi ritiro metà di quello che ho detto ieri. I piccoli conti sono usciti, ma appena è sceso sono tornati a comprare, i long non sono stati completamente spazzati via. Se domani a quest'ora il rapporto tra persone su OKX BTC scende sotto 1,5, ammetto di aver sbagliato.
Quella tua mossa di stamattina, l'hai solo guardata o ti sei fatto prendere la voglia?Elon Musk ha lanciato un'altra bomba: l'anno prossimo regalerà a ogni bambino negli Stati Uniti una quota di SpaceX.
Sembra beneficenza. Ma facendo i conti, scoprirai che si tratta della "assicurazione politica" più economica nella storia del commercio umano.
72 milioni di bambini × 146 dollari ≈ 10,5 miliardi di dollari.
Sembra una cifra astronomica, vero? Cambiamo metodo di calcolo:
La capitalizzazione totale di SpaceX è di 1,92 trilioni di dollari, queste azioni rappresentano solo lo 0,55%. Il patrimonio netto personale di Musk è di circa 900 miliardi di dollari, 10,5 miliardi rappresentano solo l'1,2% della sua ricchezza. Rappresentano circa l'1,5% delle azioni di SpaceX che detiene direttamente.
Trasformare l'intera prossima generazione americana in azionisti gli è costato solo una piccola parte delle sue azioni.
A luglio di quest'anno, la presidente di SpaceX, Shotwell, ha già donato una quota a oltre 2 milioni di bambini tramite il "Trump Account".
Questa volta Musk amplia la portata da "2 milioni" a "tutti i bambini degli Stati Uniti".
Un cambiamento quantitativo che genera un cambiamento qualitativo. 2 milioni è beneficenza. 72 milioni è infrastruttura.
Qualsiasi politico che voglia tassare SpaceX, imporre l'antitrust o limitare Starlink dovrà da oggi affrontare un'etichetta da incubo: "chi ruba le azioni ai bambini".
10,5 miliardi di dollari per un'immunità politica permanente. A confronto: quanto spende l'industria del lobbying negli Stati Uniti in un anno? Decine di miliardi. E il lobbying è una spesa una tantum, questa è per sempre.
Con lo 0,55% delle azioni, ha legato la mente dell'intera prossima generazione e lo spazio politico per i prossimi decenni.
Se SpaceX dimostra che la "distribuzione di azioni" lega gli utenti, costruisce fedeltà e crea un fossato politico meglio della "distribuzione di token", la narrativa degli incentivi Crypto non dovrebbe forse fare una seria autoanalisi?
L'airdrop di token porta gli utenti a vendere subito. SpaceX distribuisce azioni, e quando i bambini crescono e comprano Tesla, usano Starlink o addirittura vanno su Marte, hanno naturalmente un senso di appartenenza da "azionisti".
Gli incentivi in token spingono a incassare. Gli incentivi in azioni spingono a restare.
Non è una questione tecnica. È una questione umana.
Musk sta comprando la fedeltà della prossima generazione, la Fed sta raccogliendo la liquidità di questa generazione. Bitcoin oscilla intorno agli 82.000 dollari, il mercato aspetta la decisione della Fed del 28.
$BTC $SPCX $TSLA #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Analisi di mercato｜Il piano di riapertura dello Stretto di Hormuz è ancora valido! Il prezzo del petrolio può continuare a scendere? Condivisione di opinioni di Da Kuangfeng💨:
Introduzione all'evento:
Lo Stretto di Hormuz è il crocevia energetico globale, quasi il 30% del petrolio trasportato via mare passa da qui. Attualmente il piano di riapertura dello stretto è ancora valido, il mercato sta scommettendo sulla riduzione del premio per il rischio geopolitico, influenzando direttamente il prezzo internazionale del petrolio.
Vantaggi:
Con l'attuazione del piano di navigazione, il petrolio precedentemente bloccato nel Golfo Persico può essere esportato normalmente, migliorando le aspettative di offerta; il premio aggiuntivo dovuto alle tensioni geopolitiche si ridurrà gradualmente, fornendo slancio al calo del prezzo del petrolio; le notizie positive sopprimeranno il sentiment rialzista sul petrolio.
Punti critici principali:
Il piano è solo un accordo quadro, non significa che il canale di navigazione operi immediatamente a pieno regime; il canale presenta rischi di sicurezza, la ripresa della fiducia degli armatori e delle assicurazioni per le petroliere richiederà tempo; le tensioni tra le parti mediorientali non sono state risolte completamente, potrebbero riaccendersi conflitti in qualsiasi momento, disturbando ripetutamente il prezzo del petrolio. Inoltre, le scorte globali di petrolio sono relativamente basse, limitando lo spazio per un calo dei prezzi.
Regole di mercato:
Il mercato è guidato dalle notizie geopolitiche. Appena escono le notizie, il prezzo del petrolio si corregge rapidamente; ma non appena la situazione in Medio Oriente mostra qualche segno di instabilità, il prezzo rimbalza velocemente. Si tratta di un mercato oscillante e ripetuto, difficile vedere un calo unilaterale e prolungato.
Strategia:
Monitorare attentamente il numero di petroliere in transito e le dichiarazioni delle parti mediorientali. Non inseguire ciecamente le posizioni short; solo confermando un aumento continuo del traffico navale è opportuno scommettere su un calo del prezzo del petrolio. In caso di notizie di nuovi conflitti, uscire immediatamente dal mercato, poiché il mercato geopolitico del petrolio può invertire rapidamente la tendenza, mantenendo posizioni leggere.
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ 20 ottobre｜Calore dei fondi Web3: Wall Street osa detenere 6 milioni di ETH, ma non può garantire che ETH salirà domani. Cosa comprano davvero i grandi investitori? BitMine ha recentemente rivelato una posizione in ETH di circa 6,04 milioni di unità. Secondo i dati ufficiali sulla fornitura pubblicati dall'azienda, ciò rappresenta circa il 4,9% della fornitura totale di ETH. Oltre a questo, detiene anche 215 BTC e circa 582 milioni di dollari in contanti e titoli. Un dettaglio interessante: tra gli asset dichiarati dall'azienda ci sono sia criptovalute che contanti e altri investimenti. Una vera grande allocazione patrimoniale non si limita mai a una semplice scelta tra "comprare" o "non comprare". Bisogna considerare anche la liquidità, il costo del finanziamento, la durata del possesso e la capacità di continuare l'attività in caso di un improvviso calo del mercato. La più grande lezione per i trader comuni non è seguire l'acquisto di 6,04 milioni di ETH, ma studiare i fondi da un'altra prospettiva. Vale la pena studiare ETH a lungo termine? Certamente sì. Ma bisogna capire le sue tre tipologie di domanda: le aziende che detengono ETH come asset; gli investitori che allocano ETH tramite ETF, spot e altri prodotti; gli utenti on-chain che utilizzano l'ecosistema ETH per pagamenti, prestiti, scambi e regolamenti patrimoniali. Queste tre domande possono crescere simultaneamente o divergere tra loro. Inoltre, l'acquisto di ETH da parte delle aziende genera profitti che non necessariamente si riversano su altri token dello stesso settore. Guardando alle altre due linee di Web3, il valore di LINK dipende dai dati reali e dalla domanda cross-chain, non basta vedere le istituzioni parlare di blockchain per considerarlo automaticamente parte del gioco.Chi fa trading azionario sa bene che quando arriva un mercato toro, le azioni delle società di intermediazione finanziaria partono per prime. Le monete di piattaforma BNB, HYPE, OKB sono proprio le azioni delle società di intermediazione nel mercato azionario.
Quindi le monete di piattaforma hanno già avuto un rally durante il mercato toro di settembre, questo mese è difficile che ci sia un movimento significativo, dopotutto c'è lo spettro negativo delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e tutti temono che la politica sulle criptovalute possa diventare meno favorevole.
In questo tipo di mercato difensivo, $BNB è la zavorra più stabile. Ciò che si acquista è la solidità dell'ecosistema BNB Chain, finché l'ecosistema non collassa, non mancheranno i guadagni in BNB. CZ ha persino dichiarato di voler realizzare uno smartphone BNB. Quindi il prezzo della moneta si mantiene intorno a 720, un classico comportamento difensivo.
$HYPE è una macchina da stampa di denaro potente, anche se a novembre ci sarà un mercato ribassista, non influenzerà i ricavi di Hyperliquid. Ora siamo in un periodo di volatilità contenuta, con ricavi da protocolli a 30 giorni vicini ai 90 milioni di dollari; in un grande mercato toro o orso, sarà il momento in cui stampa denaro.
Quindi a lungo termine è piuttosto solido, ma nel breve periodo l'entusiasmo è troppo alto, nel breve termine prevedo un calo fino a 75.
$OKB invece ha qualche problema più serio, la narrazione sulla scarsità va avanti da più di un anno, ma non è ancora riuscita a colmare la lacuna della deflazione. I possessori di OKB devono beneficiare dei dividendi dell'ecosistema okx, ora il consumo di gas di X Layer è l'unica domanda, ma è molto insufficiente.
Anche se si calcola l'uso reale di X Layer, è difficile che possa riflettersi chiaramente sulla deflazione di OKB, deve ancora essere legato all'intero ecosistema okx per avere una possibilità.#Il piano per la riapertura di Hormuz è ancora valido, il prezzo del petrolio potrà continuare a scendere? #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
👉Prima di tutto, diamo un'occhiata a $SPCX ：
La soglia fissa di mercato è un EPS diluito GAAP rigorosamente superiore a $0.17, mentre le aspettative degli analisti per il Q3 pubblicate sono circa $0.14. Quindi, SpaceX non solo deve essere redditizia, ma deve superare le aspettative di mercato di almeno $0.03 per azione;
▶️Prove di profitto attualmente disponibili
Le anteprime pubbliche del Q3 mostrano che il mercato originariamente prevedeva:
- Ricavi Q3 circa $12.9B
- EPS circa $0.14
I dati ufficiali del Q2 sono:
- Ricavi: $7.814B
- EPS diluito GAAP: -$0.09
- Margine lordo: 55.3%
- Perdita operativa: $143M
- Perdita netta: $541M
L'EPS del Q2 è già migliorato significativamente rispetto alle aspettative di mercato, ma è ancora in perdita. Per superare $0.17 nel Q3, non solo deve passare da -$0.09 a un profitto, ma deve anche superare di almeno circa il 21% le aspettative di mercato pubbliche di $0.14. Questo pone requisiti elevati sia per il riconoscimento del profitto trimestrale che per le voci contabili.
Valutazione attuale: NO leggermente favorito, ma non con alta certezza.
#OKX达人 #交易TradFi就来OKX #OKX美股财报季#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Il core business dello streaming entra in una fase di stagnazione nella crescita degli utenti, con un rallentamento continuo della velocità di aumento degli abbonamenti esistenti. La narrazione principale del mercato si è già spostata sul segmento degli abbonamenti pubblicitari, con i capitali che scommettono sul business pubblicitario come seconda linea di crescita.
Il mercato ha anticipato una valutazione ottimistica, ampliando continuamente le aspettative di crescita del business pubblicitario, alimentando un sentiment positivo unanime e incorporando nel prezzo attuale lo spazio futuro di monetizzazione pubblicitaria. Tuttavia, ci sono preoccupazioni di fondo: aumento della perdita di utenti e diminuzione del tempo di visione, con incertezza sulla capacità del business pubblicitario di soddisfare le alte aspettative del mercato.
Il punto di scontro attuale è che il mercato ha già prezzato ampiamente i benefici del business pubblicitario; se i dati del bilancio non dovessero raggiungere le aspettative elevate, le posizioni ottimistiche accumulate si invertiranno rapidamente. La scommessa è sul "Sì", puntando sulla concretizzazione della monetizzazione pubblicitaria e sul recupero della redditività, per verificare se la nuova logica di business può sostenere la pressione del rallentamento della crescita del core business.Un robot telecomandato, perché dovrebbe superarmi con una corsa così?
Yushu ha fatto un grande balzo da 60 a 82 in una sola candela giornaliera, con un rialzo intraday superiore al 15%, schiacciando letteralmente gli short sul terreno. Il tasso di finanziamento è crollato a -0,49%, costringendo tutti gli short a diventare carburante. Ma io non ci sto.
Questa spinta, a dirla tutta, si basa solo su emozioni e short squeeze. Nove dipartimenti hanno emesso documenti per promuovere l'implementazione dell'intelligenza artificiale fisica, insieme alla pubblicazione del primo standard nazionale per robot umanoidi, e i capitali hanno sfruttato l'occasione. Questo titolo era sceso per due mesi, con posizioni short piene, e un minimo segnale positivo ha scatenato un effetto valanga di coperture. Non è affatto una scoperta di valore, è un puro gioco di liquidità.
I fondamentali reggono davvero questo prezzo? Nel primo semestre i ricavi sono stati di qualche decina di miliardi, ma l'utile netto al netto delle voci straordinarie è calato di quasi il 20%. JPMorgan ha direttamente assegnato un rating di riduzione, ritenendo che il premio per la storia attuale sia esagerato. E poi guarda quei movimenti fluidi sul palco, quanti sono frutto di programmi pre-scritti o addirittura di ingegneri che li controllano da remoto? La vera capacità autonoma di lavorare in fabbrica è ancora lontana. Un giocattolo telecomandato che non ha nemmeno un "cervello" completamente sviluppato, eppure la sua capitalizzazione vola verso i 200 miliardi, se non è una bolla, cos'è?
Dal punto di vista tecnico è sicuramente forte, con un momentum a breve ancora presente. Ma la mia logica di short non cambia: più il rimbalzo è rapido, più la caduta sarà dura. Un prezzo costruito su politica, emozioni e short squeeze, senza un supporto di crescita degli utili, alla fine tornerà giù.
Questa volta ammetto la sconfitta, ma non l'errore. Continuate a spingere, io tengo la posizione short e aspetto che la marea si ritiri. Gestendo un fondo da 2,7 miliardi di dollari, la loro maggiore posizione è sorprendentemente una moneta DEX
Il partner di Multicoin Capital ha detto personalmente a Bloomberg ieri che HYPE è la loro posizione più grande nel fondo hedge, ed è stata acquistata sul mercato aperto, non è una quota privata a prezzo scontato.
Ciò che non torna è il tempismo: i colleghi Paradigm e Framework stanno aumentando gli investimenti in AI e robotica, mentre Multicoin dice di non toccare l'AI pura.
Inoltre, nel loro report di giugno di quest'anno hanno dato a HYPE una valutazione base di 319$ entro il 2028.
Penso che questa sia la mossa chiara dell'istituzione: ora a 79$, ancora il 19% sotto il picco di settembre a 98$, il che equivale a dire "vedo lontano, non mi interessa guadagnare questo piccolo margine a breve".
Ma si rifiutano categoricamente di dire quanto hanno effettivamente comprato.
Se scende sotto i 70$, penso che la situazione cambi, bisognerà rivalutare.
Gli altri inseguono l'AI, lui è tutto dentro sul DEX, da che parte stai?
$HYPE Tre token correlati all'AI, tre modelli di business completamente diversi Non raggruppate $WLD, $NEAR e $TAO solo perché sono associati all'AI. Ogni progetto si rivolge a un problema diverso e ciascuno deve essere valutato con criteri differenti. 🔹 $WLD — Identità digitale e prova di umanità World ID mira a verificare che un utente sia una persona reale e unica, con capacità aggiuntive per dimostrare determinati attributi o presenza. La proposta di valore principale è l'identità affidabile, in particolare perI dati del mercato sono ancora molto interessanti, i soldi non sono usciti, hanno solo cambiato posizione per rientrare. L'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 907 milioni in due settimane, ETH ha visto un deflusso di 955 milioni solo a ottobre, il peggior risultato dell'anno, a livello contabile le istituzioni stanno uscendo; ma BlackRock ha subito lanciato un nuovo ETF BTC con protezione al ribasso — opzioni per rafforzare i ricavi, con un cuscinetto in caso di calo e un tetto in caso di rialzo, chi si ritira e chi si mette in fila sono le stesse persone 📊
Questa mattina BTC si aggira intorno a 81.800, è sceso poco più dell'1%, il livello di 81.000 non è stato ancora rotto; ETH si mantiene sotto i 2.400, colpito dal deflusso di 955 milioni, è il più colpito tra i tre principali; SOL si muove lateralmente intorno a 105, domani sera verso le 21:00 ora di Pechino ci sarà un cambio di "cuore", ho appena verificato che questa notizia non è stata posticipata, quindi è importante prestare attenzione.
Ci sono anche due notizie: l'IPC di settembre su base annua è stato del 3,7%, superiore al previsto 3,6%, si parla di nuovo di aumento dei tassi, gli asset rischiosi si ritirano per prudenza; dall'altra parte Warsh evita di parlare di aumento dei tassi, mancano 8 giorni al FOMC, la macroeconomia oscilla tra spaventarti e rassicurarti — chi si ritira teme l'aumento dei tassi, chi fa domanda scommette sulla volatilità 😏
Il mio giudizio è di non inseguire posizioni short in questa fase. Se domani sera il cambio di "cuore" avverrà senza problemi, il premio per la volatilità di SOL si appianerà; se il FOMC adotterà una linea aggressiva, il livello di 81.000 sarà probabilmente testato di nuovo; il "buco" di ETH è il più profondo ma anche il più vicino alla superficie, se arriva un rimbalzo da ipervenduto avrà la massima elasticità, sto monitorando se riuscirà a risalire sopra i 2.400.
Le condizioni sono queste: un aggiornamento riuscito e una macroeconomia senza aggressività sono necessari per dare ossigeno ai rialzisti; al minimo intoppo, gli ordini di uscita nelle mani dei ribassisti diventano carburante pronto a esplodere 💥Oggi il mercato è pieno di esultanza per una "ripresa", ma un dettaglio trascurato è: SanDisk è crollata dopo il bilancio di qualche giorno fa, e oggi improvvisamente guida i rialzi — questo non è un'inversione di tendenza, ma un tipico copione di recupero emotivo. $BTC segue lo stesso rialzo, senza alcun evento positivo improvviso, solo un rimbalzo tecnico guidato dal miglioramento dell'appetito per il rischio esterno. Mettendo insieme queste due cose, la conclusione è chiara: le cattive notizie sono già state scontate, le buone notizie vengono realizzate a scaglioni, il mercato è in una fase di accumulo "non scende più, non sale velocemente", non è l'inizio di una nuova tendenza. Prima analizziamo SanDisk. La vendita scatenata dal bilancio è stata un aggiustamento eccessivo dovuto al panico, la valutazione è stata compressa troppo. Il rimbalzo di oggi ha tre pilastri: i fondamentali della domanda di storage AI non sono cambiati, i contratti a lungo termine continuano a sostenere; dopo una discesa continua, gli short si sono concentrati per chiudere le posizioni, scatenando un rimbalzo tecnico; correzione della valutazione dopo un eccesso di ribasso. Ma bisogna ricordare: il problema delle previsioni deboli non è scomparso, la pressione al rialzo è ancora forte, dopo il rialzo la divergenza sarà molto evidente. Questo è un recupero, non un'onda principale di rialzo. Passiamo a $BTC. Il rialzo di oggi segue l'umore esterno, non un cambiamento improvviso on-chain o nelle notizie. Le balene continuano ad accumulare a livelli bassi, mantenendo il range di supporto; il miglioramento dell'appetito per il rischio esterno guida il recupero del mercato; la pressione degli short si esaurisce, gli orsi non continuano a premere. La struttura dei prezzi mostra un'oscillazione in salita con il centro di gravità che si sposta verso l'alto, non un rialzo unilaterale. Senza nuovi fondi a spingere, non si può parlare di un trend unilaterale, attualmente è solo una fase standard di accumulo e consolidamento. $ETH e $SOL probabilmente seguono lo stesso ritmo, seguendo i cambiamenti marginali dell'appetito per il rischio, Ieri sera $SNDK è riuscito a rimbalzare un po', ma oggi all'apertura del mercato coreano è stato subito spento 😂
Il KOSPI è crollato, e anche i titoli pesanti dei semiconduttori come Hynix hanno subito perdite, il contratto di SNDK è sceso costantemente da sopra 1400 ieri sera
La mia posizione long alla fine ha chiuso in pareggio con una perdita; a dire il vero, un po' di rammarico 😮💨
Il mio giudizio sulla questione di Changxin non è cambiato molto, la competizione nel settore DRAM si intensifica, ma non è sufficiente per dedurre direttamente il crollo del fossato competitivo del business NAND di SanDisk
Ma ora il mercato sta chiaramente ancora digerendo la pressione valutativa dell'intero settore AI e storage, e quando l'appetito per il rischio si riduce, le differenze fondamentali tendono a essere trascurate nel breve termine
Questo è anche uno degli aspetti frustranti del trading:
La logica può essere verificata lentamente, ma la posizione non può aspettare il mercato indefinitamente
Inizialmente volevo approfittare di una ripresa emotiva dopo il panico, ma il rimbalzo non si è mantenuto, quindi meglio ritirarsi per ora
Mantengo temporaneamente il mio punto di vista, continuerò a osservare i flussi di capitale nel settore storage
Le opportunità dovrebbero esserci ancora, non c'è bisogno di scontrarsi frettolosamente con il mercato
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ I dati di prestito di $MORPHO sono davvero affidabili. Gli utenti di Coinbase usano BTC come garanzia per prendere in prestito U, e dietro c'è Morpho; ora i prestiti hanno raggiunto un nuovo massimo, circa 1,6 miliardi di U, con il 90% di questo pool già preso in prestito. Ieri anche Frgmnt ha detto che investirà nel pool di Morpho, con la custodia gestita da Anchorage. I dati stanno migliorando gradualmente, e di conseguenza il prezzo sta lentamente salendo.
Solo che ora il mercato generale è un po' debole, molte criptovalute con fondamentali solidi non riescono a salire, mentre quelle basate sui dati dei contratti stanno facendo grandi balzi, ma hanno anche intrappolato molti investitori. Ora si può solo aspettare un momento adatto; se questi dati si manterranno, penso che tenere a medio-lungo termine non sarà un problema.L'upgrade di Goldman è notevole proprio perché il suo target è sceso da 139$ a 106$: la raccomandazione riconosce un potenziale rialzo, ma con un tetto di valutazione più basso. Il calo dello 0,44% delle azioni dopo un rialzo intraday del 7% suggerisce che gli investitori rimangono concentrati sul finanziamento, non sulle valutazioni. I contratti di calcolo a lungo termine potrebbero aiutare, ma la loro redditività e tempistica restano la prova irrisolta.
#CoreWeaveRatingUpgrade #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Dopo un picco ad agosto, SPCX è sceso costantemente, ora si muove lateralmente con volumi ridotti intorno a 148, come se stesse aspettando un verdetto. I dati del bilancio sono già stati completamente analizzati: le entrate previste sono intorno a 12,9 miliardi, l'EPS circa tra 0,14 e 0,19, e il mercato ha già brindato in anticipo al "primo trimestre in utile". Tuttavia, nel Q2 scorso, nonostante le entrate abbiano superato le aspettative del 15%, il prezzo delle azioni è sceso del 9% perché la spesa in conto capitale è salita a 18,4 miliardi, e il mercato teme che stia bruciando denaro per crescere.
Questa volta probabilmente si ripeterà lo stesso copione. La crescita degli utenti Starlink è davvero forte, con un aumento netto di 1,7 milioni in un trimestre, ma l'ARPU rimane stabile a 66 dollari, senza aumenti di prezzo. Ciò che davvero scoraggia un investimento pesante sono due mine vaganti: il 22 ottobre saranno sbloccate 1,3 miliardi di azioni, e il 24 ottobre altre 329 milioni saranno messe sul mercato; il 15° volo di Starship dovrebbe tentare per la prima volta il "lancio con pinze", un traguardo importante, ma se fallisce sarà un colpo emotivo devastante. Morgan Stanley ha definito il bilancio un "antipasto"; l'antipasto può anche non piacere, ma finché il piatto principale non arriva stabile, il tavolo può essere rovesciato in qualsiasi momento.
Quindi questo livello non è il posto giusto per scommettere sul bilancio. Il mercato delle opzioni prezza una volatilità post-bilancio vicina al 7,5%, con un range verso l'alto a 162 e verso il basso a 139, le probabilità non sono favorevoli. Meglio aspettare due eventi: o il 15° volo di Starship darà un segnale chiaro di riutilizzo, o il periodo di lock-up farà emergere un buco significativo. Il livello 148 sembra supportato da istituzioni, ma supporto e rialzo sono due cose diverse; il movimento laterale a basso volume è il più snervante, non fare da sentinella a metà strada per altri. $SPCX