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Il 28 ci sarà la riunione della Federal Reserve, ma penso che questa volta non aumenteranno i tassi, dopotutto le elezioni sono il 4 novembre, non ha senso aumentare ancora prima delle elezioni. Attualmente l'occupazione e l'economia reggono. L'inflazione è un po' alta a causa del petrolio, ma ogni perdita porta un guadagno: l'export di petrolio degli Stati Uniti sta crescendo in modo esagerato, l'inflazione è inflazione, ma i guadagni sono notevoli, ora persino Medio Oriente ed Europa devono prenotare in anticipo il petrolio per i prossimi anni.
Ultimamente ci sono moltissimi short seller. Poi arrivano i bilanci di Microsoft, Google e Amazon: se c'è anche solo un minimo problema, la tecnologia crolla subito. A questo livello, se la crescita del capitale è in linea con le aspettative e i risultati sono un po' migliori, si va subito short.
Il vero rischio, secondo me, arriverà dopo le elezioni di medio termine. La grande crisi non è ancora arrivata, bisogna continuare a monitorare quando si indeboliranno le ultime due tendenze rialziste. A quel punto sarà la fine totale.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Vedendo la ripresa del trasporto di petrolio greggio in Medio Oriente, la prima reazione è spesso: l'offerta è tornata, quindi il prezzo del petrolio dovrebbe scendere, giusto? Ma il ripristino del volume delle esportazioni non risponde ancora a quanto costerà alle raffinerie portare il petrolio a destinazione. Il 26 ottobre, un'analisi del mercato petrolifero di Discovery Alert, citando dati di Citibank, ha affermato che il flusso di petrolio greggio nel Golfo a settembre, escluso l'Iran, è tornato a oltre l'81% dei livelli prebellici. Qui si parla di un certo grado di ripresa del trasporto in un ambito specifico, e non si può estendere a un completo ritorno alla normalità in tutto il Medio Oriente. Lo stesso rapporto indica che ogni giorno oltre un milione di barili di petrolio vengono trasportati tramite trasferimento nave su nave. Il trasferimento consente alla merce di continuare a muoversi, ma aumenta le fasi operative e occupa tempo delle navi. Anche se il numero di barili esportati si è ripristinato, per completare lo stesso volume di trasporto potrebbero essere necessarie più navi e più tempo. Questo spiega una contraddizione facilmente trascurabile: il petrolio scorre, ma l'efficienza logistica potrebbe non essere ancora recuperata. Il rapporto menziona che il costo del trasporto con superpetroliere dal Golfo alla Cina è di circa 35 dollari per barile, una tariffa specifica per quella rotta, che non può essere considerata una media globale né aggiunta direttamente al prezzo di qualsiasi barile di petrolio. Il mio giudizio: la ripresa del trasporto può alleviare la tensione dell'offerta, ma per valutare se questa pressione sui costi si è attenuata, bisogna vedere se la distanza e i trasferimenti sono diminuiti, e se i costi di trasporto e assicurazione sono calati. Il volume delle esportazioni è solo uno degli indicatori. Naturalmente, costi elevati non garantiscono un aumento del prezzo del petrolio. Se le rotte si normalizzano gradualmente e la domanda finale si indebolisce, il premio per il rischio originario potrebbe essere ridotto. Se le esportazioni continueranno a riprendersi e i costi di trasporto sulle rotte correlate continueranno a scendere, rivedrò la mia posizione sui costi logistici ancoraLA MAPPA DEL RISCHIO HA UN ANGOLO CRYPTO.
L'ultima matrice di Moody’s Analytics esamina 27 potenziali shock nei prossimi 12–18 mesi. Un crollo delle criptovalute è tra i rischi più probabili, ma il danno stimato all'economia più ampia è relativamente limitato.
Nessuna probabilità di crollo. Nessun obiettivo di prezzo. Solo un promemoria che la liquidità conta più dei titoli prima della decisione della Fed del 28 ottobre.
Leggete le mappe del rischio come avvertimenti, non come segnali di trading.
#Macro #CryptoTreasuryDivides Il mercato è così tranquillo da risultare un po' opprimente, BTC sta testando ripetutamente intorno a 800, con una resistenza tra 805 e 808, mentre 800 sembra una linea difensiva riluttante a cedere. Questo stato di "né morto né vivo" è forse più estenuante di un trend unilaterale? Ho osservato questa fase laterale a lungo, e la sensazione principale non è la direzione, ma il ritmo. Il Nasdaq ha recuperato un po' nel pre-market, ma con il FOMC del 28 alle porte, è improbabile che ci sia una forte ripresa prima del risultato; riuscire a toccare 293xx-295xx è già un risultato dignitoso. La vera difficoltà nel trading arriverà dopo: molto probabilmente ci sarà uno spike il 28, seguito dalle elezioni di medio termine del 3 novembre, e nelle due settimane successive il mercato accelererà visibilmente. Chi non ha preso posizioni ai vecchi minimi o massimi farebbe meglio a concentrarsi sul day trading e su brevi oscillazioni, senza forzare cambi di struttura, altrimenti i profitti non realizzati diventeranno la norma 😂 Questo è anche il punto che voglio sottolineare sulla gestione del rischio: ora non si tratta di chi ha la previsione più precisa, ma di chi riesce a pianificare bene posizioni e stop loss prima che la volatilità aumenti. Dal lato rialzista, la difesa a 800 regge, il Nasdaq mostra voglia di recupero nel pre-market, il che indica che l'appetito per il rischio non è spento del tutto; una volta che il FOMC sarà passato e l'incertezza elettorale inizierà a essere digerita, BTC potrebbe guidare un ritorno di fiducia, seguito da ETH e altcoin. Dal lato ribassista, finché non si supera la resistenza tra 805 e 808, ogni rimbalzo sarà solo un recupero; inseguire i prezzi durante uno spike è la strada più facile per essere smentiti, con leve e zone di stop loss concentrate che verranno ripetutamente colpite. Anche XAU si comporta in modo simile.Il rapporto finanziario di SanDisk per questo trimestre supererà le aspettative?
Il mio giudizio è: la probabilità che i dati di performance superino il consenso di mercato è alta, ma che il prezzo delle azioni continui a salire dopo il rapporto non è un evento ad alta probabilità.
I fattori che supportano un miglioramento delle performance sono principalmente tre:
Il NAND è ancora in un mercato da venditori, con offerta limitata e aumento dei prezzi che continuano a sostenere ricavi e margine lordo;
Nel trimestre precedente, ricavi, margine lordo e flusso di cassa libero dell'azienda sono migliorati significativamente, con leva operativa ancora in fase di rilascio;
La domanda per data center e storage enterprise è forte, e i prodotti ad alta capacità legati all'AI rimangono il principale motore di crescita.
Ma i rischi sono chiari. Il prezzo delle azioni di SanDisk ha già registrato un forte aumento, e il mercato ha già anticipato aspettative di profitto elevate. Per questo tipo di azioni cicliche, ciò che realmente determina la performance dopo il rapporto non è tanto "se il trimestre precedente ha superato le aspettative", ma:
Se le previsioni di ricavi e profitti per il prossimo trimestre continueranno a essere riviste al rialzo;
Se l'aumento dei prezzi del NAND inizierà a rallentare;
Se il margine lordo non GAAP ha raggiunto il picco;
Se gli accordi di fornitura a lungo termine possono aumentare la visibilità dei ricavi;
Se il business dei data center può continuare a mantenere una crescita rapida.
SanDisk probabilmente presenterà un rapporto che supera le aspettative di mercato, ma la performance del prezzo delle azioni potrebbe essere "rapporto superiore alle aspettative, ma prezzo stabile", oppure "leggero superamento delle aspettative, ma prezzo in calo".
In termini di investimento, non è consigliabile puntare solo sui risultati di un singolo trimestre; è più importante monitorare le indicazioni della direzione per il prossimo trimestre, le tendenze dei prezzi NAND e l'andamento dell'equilibrio tra domanda e offerta. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
Un sacco di gente ride perché Maji sta per esplodere di nuovo, il re delle liquidazioni. Ho appena dato un'occhiata ai dati on-chain, questa volta è davvero pericoloso: una posizione long 25x rimane con solo 68 ETH, apertura a 2313.9, prezzo di liquidazione 2290.6, con solo poco più di 4000 USDT nel conto a copertura. Ora ETH è a 2318, a un passo dalla liquidazione, 28 dollari di distanza.
Contemporaneamente, il monitoraggio on-chain mostra che un vecchio OG entrato a 0.31 dollari ha venduto altre 1500 monete nelle ultime 8 ore, e una balena antica ha spostato 3000 monete verso un exchange. C'è chi resiste fino alla liquidazione e chi invece scarica fuori.
Tutti fissano quando esploderà, ma io penso che questa posizione in sé non sia così importante, la sua quota non è abbastanza grande da fare rumore. Ma una persona che è passata da milioni di perdite a poche migliaia di USDT e ancora osa aprire una posizione 25x, è il termometro più reale del sentiment di questo ciclo. Quando smetterà di farlo, potrebbe essere più utile di qualsiasi indicatore.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La storia della memoria AI è molto calda, ma Hynix domani presenterà i risultati, e oltre agli ordini ci sono tre domande: la merce è stata consegnata? Il profitto è rimasto? Il denaro è stato incassato? L'invito ufficiale dell'azienda del 21 ottobre conferma che i risultati del terzo trimestre saranno pubblicati entro le 9:00 del 28 ottobre ora coreana, con la conference call che inizierà alle 9:00, corrispondenti alle 8:00 ora di Pechino. Fino a questo momento della verifica delle previsioni finanziarie, non si può considerare la previsione di mercato come un risultato già divulgato. Questa volta, riguardo a HBM4, guardo prima il progresso del prodotto. La certificazione del cliente, la produzione di massa, la spedizione effettiva e il riconoscimento dei ricavi sono fasi diverse. Anche se la direzione parla di ordini sufficienti, bisogna chiedere il tempo di consegna e quanti sono già entrati nei ricavi del trimestre. Dove non è divulgato separatamente, si mantiene l'ignoto, non si può calcolare da soli quanto profitto HBM4 abbia contribuito. In secondo luogo, guardo la qualità del profitto. La vendita di prodotti di fascia alta può migliorare il mix di prodotti; ma i costi di rampa, la resa e l'ammortamento delle nuove attrezzature influenzano anche la redditività. Pertanto, la crescita dei ricavi e il margine operativo devono essere considerati insieme. Anche se il profitto complessivo migliora, bisogna distinguere se deriva dai prezzi della memoria tradizionale e non attribuirlo tutto a HBM4. Terzo, guardo il denaro. Quanto è aumentato il flusso di cassa operativo e quanto è stato assorbito dagli investimenti in capitale? Se la crescita del profitto contabile è accompagnata da un aumento delle scorte, dei crediti o delle spese di espansione, il denaro che gli azionisti possono ottenere potrebbe non aumentare di pari passo. Il mio giudizio: il valore più importante di questo bilancio è integrare le prove di "ordini—consegna—profitto—denaro". Se l'azienda fornisce solo dichiarazioni ottimistiche sulla domanda, senza informazioni verificabili su consegna e redditività, non aumenterò la mia valutazione su HBML'ultima fase di ribasso di $BTC è avvenuta dopo un tentativo di rimbalzo intorno a 85.000 dollari. Il rapporto del 26 ottobre mostra un volume di scambi di Bitcoin nelle 24 ore di circa 17,55 miliardi di dollari, indicando che il prezzo di Bitcoin è sceso fino a 79.332 dollari. Questi dati sono dinamici e cambiano nel tempo. Non devono essere confusi con i successivi prezzi quotati dagli exchange né considerati come prezzi di chiusura.
Il calo è avvenuto dopo tre giorni consecutivi di afflussi di fondi negli ETF spot azionari statunitensi e due giorni consecutivi di deflussi. Il report giornaliero di Farside Investors mostra afflussi di 526,7 milioni di dollari il 19 ottobre, 23,2 milioni il 20 ottobre e 524,8 milioni il 21 ottobre. Il 22 e 23 ottobre si sono registrati deflussi rispettivamente di 635,6 milioni e 137,9 milioni, per un totale di 773,5 milioni di deflussi. Sommando i cinque flussi di fondi in entrata si ottiene un afflusso netto di 301,2 milioni di dollari. È stato verificato che il 23 ottobre Farside ha un record con il campo emittente vuoto, quindi il totale mostrato è ancora soggetto a revisione.
Pertanto, anche se ci sono stati due giorni consecutivi di ribasso, ciò non significa che la settimana si concluderà con un deflusso netto. I fondi sono comunque aumentati, ma la domanda del giorno è cambiata e Bitcoin non è riuscito a mantenere i livelli elevati. Il precedente rapporto sugli afflussi di fondi in tre giorni aveva già indicato un ritracciamento del mercato vicino a 85.000 dollari. I soli nuovi fondi ETF non sono sufficienti a mantenere Bitcoin a quel livello. ⚠️⚠️⚠️
Fratelli, oggi e domani si riunisce il FOMC, la decisione sarà annunciata giovedì alle 2 di notte, e alle 2:30 Powell terrà la conferenza stampa. Vi evidenzio i punti chiave:
Primo, c'è il 90% di probabilità che non aumentino i tassi, questo è già prezzato, quindi se davvero non aumentano non sarà un segnale positivo.
Secondo, il punto focale è la mia opinione sulla dichiarazione di dicembre. Ora il CME mostra una probabilità del 69% di aumento dei tassi a dicembre, se lui solo accenna a "non escludere dicembre", il Bitcoin scenderà di un livello.
Terzo, il petrolio Brent è ancora sopra 110, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è oltre il 5%, l'inflazione non si riesce a contenere, Powell non ha motivo di essere accomodante.
Ritengo che lo scenario più probabile sia: nessun aumento dei tassi ma un atteggiamento hawkish, il Bitcoin prima scenderà e poi risalirà. Non scommettete in anticipo sulla direzione, aspettate che sia chiaro prima di agire. Prima di mercoledì, riducete al minimo le posizioni.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Ultimamente c'è un segnale da notare: le liquidazioni long sono chiaramente più numerose di quelle short, il funding rate è ancora positivo, il che indica che chi segue i long sta ancora pagando, ma il prezzo non riesce a salire. Questa struttura tende a far prima liquidare i long per poi parlare di un rimbalzo. La volatilità è scesa dal 13% a circa il 6%, sempre più compressa, e la rottura sarà rapida. Quindi ora calcolo sempre lo stop loss prima di ogni operazione e poi la posizione; se perdo l'1%-2% chiudo, non reggo la posizione, sopravvivere è più importante che indovinare una volta.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
#交易心得 #风控Pensare prima al peggior scenario: se questo trasferimento verrà liquidato progressivamente, l'assorbimento a breve termine potrebbe essere difficile. Secondo il monitoraggio, un indirizzo early del 2015 che ha sottoscritto 100.000 ETH ha trasferito nelle ultime 24 ore 3.000 ETH verso un exchange, mantenendo ancora 47.000 ETH on-chain.
⚠️ Sono prudente, ma non considero il trasferimento come una vendita forzata: non è chiaro se sia stato effettivamente scambiato e non si sa come verrà gestita la posizione residua. Le persone comuni non dovrebbero interpretare i movimenti delle balene come segnali di trading, ma prima stilare una lista di quanto possono permettersi di perdere; continuerò a osservare le prove di scambi reali.【Mercato in tempo reale】$BTC si consolida in un range ristretto intorno a $80.000, $ETH scende leggermente vicino a $2.317, le principali criptovalute mantengono cautela prima della finestra macro. Nel frattempo, nel settore AI Agent, l'atmosfera è completamente diversa. 👇 Mettiamo insieme queste due linee parallele di oggi: 📌 Ant Light 2.0: rilasciato il 27 ottobre, l'aggiornamento principale include memoria cross-sessione, pianificazione di compiti a lungo termine e capacità di connessione agli strumenti. Basato su un server cloud indipendente, l'AI continua a funzionare anche dopo che l'utente esce dalla conversazione, identificando attivamente le esigenze, avviando monitoraggi e ricordando nei momenti chiave. Ha integrato capacità di servizi come fatture Alipay, membership, viaggi, oltre a DingTalk, Feishu, email, Mi Home, estendendo la gestione a flussi di lavoro cross-piattaforma e controllo della smart home. 📉 Token AI Agent on-chain: la capitalizzazione di mercato è scesa da un picco di 15,7 miliardi di dollari a gennaio 2025 a circa 3,65 miliardi attuali, con un calo vicino all'80%. Bittensor ($TAO) a $250,50, -1,1% nelle 24h; NEAR a $4,48, -1,5%; Fetch.ai ($FET) a $0,174, -0,5%. Mettendo insieme queste due linee, si pone una domanda difficile nel mondo crypto: se le grandi aziende hanno già trasformato gli Agent utili in infrastrutture quotidiane, su cosa dovrebbe basarsi il premio di prezzo dei token Agent on-chain? La risposta si nasconde nella frattura tra "prodotto" e "token". Il report di Sparsity Data indica, open sourceIl gigante della finanza tradizionale Franklin Templeton ha ideato una nuova strategia: d'ora in poi, acquistando il suo ETF azionario, i dividendi non ti verranno più pagati in contanti, ma verranno direttamente utilizzati per comprare $BTC
Hanno appena richiesto due nuovi fondi, con una modalità molto semplice: oltre il 95% del denaro viene ancora investito in azioni statunitensi, mentre circa il 5% viene destinato all'acquisto di BTC
In passato, quando un fondo riceveva dividendi azionari, li reinvestiva in azioni. Ma questi due fondi, non appena viene staccato il dividendo, il giorno successivo usano direttamente quei soldi per comprare BTC sul mercato
Quindi, gli azionisti tradizionali non devono registrarsi su exchange di criptovalute, basta detenere questo fondo azionario trimestralmente, che automaticamente utilizzerà i dividendi per "investire regolarmente" in $BTC
Analisi del settore: attualmente la dimensione di questi fondi è piccola, quindi con i dividendi non si comprerà molto Bitcoin, l'impatto diretto sul mercato è limitato
Ma ciò che conta è il forte valore simbolico, equivalente a un conto azionario tradizionale che si sta lentamente trasformando in un canale automatico di acquisto nel mondo crypto
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC e ETH si contraggono simultaneamente con volumi ridotti, il FOMC sarà annunciato tra circa 40 ore. Il prezzo non cambia molto, ma il tasso di finanziamento è salito per entrambi fino al percentile 85%+ su 90 giorni, con un evidente aumento della congestione della leva.
Oggi continuiamo a osservare, senza scommettere anticipatamente sulla direzione.
Rispetto a ieri, ciò che merita davvero attenzione sono i derivati:
BTC: prezzo -0,33%, percentile del tasso 74,4 → 85,6, OI +1,95%
ETH: prezzo -0,41%, percentile del tasso 51,5 → 86,7, OI +2,28%
Prezzo in calo, OI in aumento, tassi elevati indicano che nuove posizioni a leva si stanno accumulando.
ETH peggiora più rapidamente.
BTC｜Prezzo attuale circa 80.150.
La banda di Bollinger a 4H si è compressa fino al percentile 10,5 delle ultime 200 candele, un'estrema bassa volatilità.
Intervallo chiave:
79.220 — 80.600
Finché il 4H rimane in questo intervallo, non si fa trading.
Rottura al ribasso di 79.220: attenzione a 78.400 → 78.000.
Superamento di 80.600: considerato un breakout rialzista, ma al momento il rapporto rischio/rendimento delle posizioni long non è sufficiente, quindi si rinuncia temporaneamente.
La cosa più importante di BTC non è la direzione, ma che la volatilità sta per esplodere.
ETH｜Più debole
Prezzo attuale circa 2.325, EMA200 giornaliera circa 2.319, solo +0,24% sopra.
Contemporaneamente:
Percentile del tasso 51,5 → 86,7
Skew a 25 giorni 2,47 → 4,12
Rapporto long/short retail 3,39
ETH/BTC vicino ai minimi recenti
La struttura, il sentiment e le posizioni di ETH sono più deboli rispetto a BTC.
Il punto chiave è uno solo:
Se il prezzo giornaliero scende sotto 2.319.
Se la rottura è valida, si può considerare:
Entrata a 2.310
Stop loss a 2.352
Obiettivi 2.250 / 2.200
Rapporto rischio/rendimento circa 2,6
BTC vs ETH:
BTC è più vicino a un "cambio di trend";
ETH è più vicino a una "rottura".
Se entrambi scendono contemporaneamente, darò priorità a ETH, perché la sua struttura giornaliera è più nettamente compromessa.
La variabile più grande in arrivo:
29 ottobre 02:00 FOMC
29 ottobre 02:30 conferenza stampa di Powell
Quindi la strategia di oggi rimane semplice:
Nessuna apertura di posizioni, nessuna previsione, si aspetta il breakout.
Bassa volatilità + alta leva + FOMC imminente.
Un grande movimento potrebbe arrivare presto, ma al momento non c'è direzione.La bomba a orologeria che grava sul mercato azionario statunitense questa settimana: la decisione sui tassi della Fed + la conferenza stampa di Powell, il PIL e i dati sull'inflazione core PCE.
Il mercato ora spera soprattutto in un taglio dei tassi #本周将公布10月FOMC利率决议
Decisione sui tassi alle 2 di notte + conferenza stampa alle 2:30:
I tassi di per sé questa volta quasi non si muoveranno, il punto chiave è cosa dirà Powell. Se dichiara che l'inflazione sta rallentando e che ci sarà spazio per un taglio dei tassi in futuro, il Nasdaq e i titoli growth come quelli di storage saranno immediatamente sostenuti dai capitali; se invece continua con toni duri, dicendo che l'inflazione è ancora volatile e che i tagli ai tassi saranno posticipati, titoli ad alto valore come $SOXL e $SNDK subiranno subito pressioni e cali.
Alle 20:30 ci saranno i dati sul PIL e sul core PCE:
Il PIL indica il calore dell'economia; se il PIL è troppo forte, il mercato interpreterà che l'economia regge e non c'è fretta di tagliare i tassi;
Il core PCE è l'indicatore di inflazione più importante per la Fed! Se il PCE sale, le aspettative di taglio dei tassi si raffreddano subito e il settore tecnologico statunitense rischia un crollo; se il PCE è inferiore allo 0,2% precedente, le aspettative di taglio aumentano e il settore growth avrà slancio al rialzo.
Il bilancio di SK Hynix è appena uscito, il settore dello storage stava giocando una possibile inversione, ma per un grande movimento non si può evitare la Fed.
Il bilancio è il fondamentale del settore stesso, mentre la decisione sui tassi e i dati sull'inflazione sono la grande porta macroeconomica per tutto il mercato.
Anche se il bilancio di SK Hynix è buono, se Powell parla in modo hawkish, il rimbalzo può essere facilmente interrotto; al contrario, se questa tornata di dati sull'inflazione si indebolisce e la Fed manda segnali dovish, azioni statunitensi, semiconduttori e asset rischiosi come BTC vedranno una crescita sincronizzata.Nel mercato dei futures, anche se si parla sempre di rame, non si possono mescolare i conti se la qualità e il luogo di consegna sono diversi. Quando guardo i contratti di potenza di calcolo, di solito leggo prima il "manuale di consegna" e poi discuto di quanto grande può essere il mercato.
Arthur Hayes in "The Trifecta" ha proposto di creare un mercato di trading di potenza di calcolo per agenti AI tramite Flop Network, usando $FLOP come pagamento, e sviluppando contratti a termine, futures e perpetui basati sul prezzo spot della potenza di calcolo. È un'idea, non qualcosa già realizzato.
Penso che questo abbia più valore per la copertura del rischio tra domanda e offerta di potenza di calcolo che per stimolare l'entusiasmo speculativo. Ma la potenza di calcolo non è una merce standard: l'hardware e l'adattamento del compito influenzano la produzione effettiva; se il contratto non corrisponde al costo reale di noleggio, la copertura potrebbe lasciare un'esposizione. Questa è la mia supposizione, la chiave sta nei dettagli del contratto. Ci sono amici che vengono dal mercato tradizionale? Quale specifica pensate debba essere chiarita meglio nella consegna della potenza di calcolo? Il bull market di Dogecoin $DOGE vale la pena per un investimento a lungo termine???
Ho sempre pensato che le criptovalute veramente degne di essere detenute a lungo termine dovrebbero includere sia BTC che DOGE.
BTC è più simile all'oro digitale, il suo valore fondamentale è la scarsità e la conservazione del valore. Ma se guardiamo al concetto originale di Satoshi Nakamoto di denaro elettronico peer-to-peer, DOGE è più vicino a questa direzione.
Molti attaccano DOGE per la sua emissione illimitata, ma trascurano un punto chiave: l'emissione fissa di circa 5 miliardi di monete all'anno non significa che il tasso di inflazione rimanga sempre invariato. Con l'aumento della quantità totale in circolazione, la stessa quantità aggiuntiva rappresenta una percentuale in calo. Attualmente il tasso di inflazione annuale è circa il 3%, e in futuro continuerà a diminuire.
La moneta non deve necessariamente essere assolutamente deflazionistica. Il design di DOGE è più orientato alla circolazione e ai pagamenti, piuttosto che a far sì che tutti blocchino le monete come asset scarsi da accumulare.
DOGE è una blockchain PoW indipendente, che richiede ai miner di investire potenza di calcolo ed energia elettrica per mantenere la rete. Non è la stessa cosa dei token emessi direttamente su blockchain esistenti, il meccanismo di base è diverso. Con l'aumento della finanziarizzazione di BTC e il suo orientamento sempre più verso la conservazione del valore, si è effettivamente allontanato dalla visione originale del denaro elettronico. Inoltre, le dispute di lunga data nella comunità sul percorso da seguire fanno riflettere: lo sviluppo attuale di BTC è ancora quello che Satoshi Nakamoto aveva immaginato?#本周将公布10月FOMC利率决议 10月FOMC Una frase riassuntiva del tono generale: lo scenario base è una “pausa da falco” — nessun aumento dei tassi, ma assolutamente nessun taglio, con attenzione a lasciare aperta la possibilità di un aumento a dicembre
Collega perfettamente con la tua precedente analisi sui chip di memoria HBM di SK Hynix: il settore ad alta crescita AI (HBM, chip di calcolo) è molto sensibile ai tassi a lungo termine dei titoli di Stato USA, questa volta il FOMC è una grande variabile macro prima del bilancio SKHY
Orario: ora di Pechino, decisione il 29 ottobre alle 2:00 di notte, conferenza stampa di Walsh alle 2:30; ⚠️ Questa riunione non aggiorna il dot plot né le previsioni economiche SEP, le informazioni si concentrano sul linguaggio della dichiarazione + domande e risposte della conferenza stampa
1. Aspettative di mercato attuali (CME FedWatch)
- Probabilità di mantenere i tassi invariati a ottobre (3,75%-4,00%) ≈ 90%, probabilità di aumento di 25 punti base circa 10%, praticamente nessuna scommessa su un taglio
- Il vero punto di scontro sul mercato: se a dicembre ci sarà un altro aumento di 25 punti base, i futures prezzano una probabilità vicina al 70% per un aumento a dicembre
- Contesto: aumento a settembre; inflazione persistente + aumento del prezzo del petrolio sono motivi da falco; debolezza del mercato del lavoro e turbolenze nel credito tecnologico sono motivi per una pausa negli aumenti consecutivi
2. Tre scenari ipotizzati (riferiti al mercato, inclusi titoli di memoria come SK Hynix)
✅ Scenario 1: scenario base neutro (massima probabilità) — pausa negli aumenti, linguaggio che mantiene "possibile ulteriore inasprimento in futuro"
Dichiarazione di Walsh: non si impegna a un aumento certo a dicembre, né esclude l’opzione di aumentare, continua a dipendere dai dati.ETH attualmente vale circa 2305 dollari, con un calo dell'1,37% nelle ultime 24 ore. 2300 è l'ultima linea di difesa intera al momento, il minimo intraday ha già toccato questa zona. Più importante è l'ETF su Ethereum: in un solo giorno sono usciti 6960 ETH netti, con un deflusso cumulativo di 85801 ETH in sette giorni, per un valore vicino ai 200 milioni di dollari. Sulla blockchain si muovono ancora antichi balene, gli indirizzi ICO del 2015 hanno trasferito nelle ultime 24 ore altri 3000 ETH verso gli exchange. Il prezzo si mantiene sopra i 2300, ma la pressione di vendita arriva contemporaneamente da ETF e balene. SOL attualmente vale circa 100,35 dollari, con un calo dell'1,22% nelle ultime 24 ore. La soglia dei 100, che in passato era stata superata intraday per poi recuperare, questa volta è diversa: i dati on-chain mostrano che tre wallet sospettati di appartenere alla stessa balena hanno trasferito nelle ultime tre giornate 482.228 SOL, per un valore di circa 49,17 milioni di dollari, di cui 171.430 sono già stati depositati sugli exchange. Non sono ordini in attesa, ma già messi in vendita. Anche i dati sulle liquidazioni di SOL sono interessanti: nelle ultime 24 ore le liquidazioni ammontano a 6,55 milioni di dollari, di cui il 79% sono posizioni long. I rialzisti vengono spinti, non entrano volontariamente. XRP attualmente vale circa tra 1,29 e 1,30 dollari, con un leggero aumento nelle ultime 24 ore. Ma analizzando i dati sulle liquidazioni: l'87% delle liquidazioni nelle ultime 24 ore su XRP sono posizioni long. Questo significa che chi scommetteva sul rialzo viene liquidato, mentre il prezzo si mantiene a stento, non grazie a nuovi... $ONE controlla il mercato in modo stretto, continuando a toccare nuovi minimi.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Flussi in entrata interessanti, transazioni tranquilleIl tasso di approvazione di Trump è del 32%, e il Partito Democratico è in vantaggio di 11 punti percentuali nei voti generali al Congresso.
I numeri in sé non sono fatali. Fatale è che il Partito Democratico ha già affilato il coltello in anticipo.
Le aziende crypto legate alla famiglia Trump — WLFI, 1789 Capital, Polymarket, Kalshi, insieme a Zhao Changpeng — stanno tutte assumendo in anticipo avvocati e lobbisti, alcuni dei quali con legami con il Partito Democratico.
Quando mai avete visto un settore “legale e conforme” che prima delle elezioni inizia collettivamente a ingaggiare avvocati?
Parliamo prima dei 500 milioni di dollari di WLFI.
Il 4 gennaio 2025, quattro giorni prima dell’insediamento di Trump, Aryam Investment, controllata dal membro della famiglia reale di Abu Dhabi Sheikh Tahnoon, ha firmato un accordo per acquisire il 49% di WLFI per 500 milioni di dollari. Nel primo pagamento, 187 milioni di dollari sono finiti direttamente nelle entità della famiglia Trump.
Chi è Tahnoon? Consigliere per la sicurezza nazionale degli Emirati Arabi Uniti, gestisce oltre 1,3 trilioni di dollari di asset, soprannominato “Principe Spia” — ha spinto per l’approvazione da parte degli USA di chip di intelligenza artificiale soggetti a rigide restrizioni.
Una persona che necessita dell’approvazione del governo USA per esportare chip, quattro giorni prima dell’insediamento del presidente, ha versato quasi 200 milioni di dollari a un progetto della famiglia presidenziale. Il Partito Democratico ha isolato questa transazione come fulcro dell’indagine.
Parliamo poi della grazia a CZ.
Sette senatori democratici hanno scritto al Dipartimento di Giustizia chiedendo spiegazioni sul perché Trump abbia graziato CZ. La lettera dice testualmente: questa grazia manda un segnale al settore crypto che "si può delinquere impunemente".
CZ ha ammesso di aver violato il Bank Secrecy Act degli Stati Uniti. Binance ha anche assistito nello sviluppo di stablecoin per una società parzialmente detenuta dal presidente.
La logica del Partito Democratico è semplice: hai graziato una persona che ha ammesso colpevolezza, e la sua azienda ha rapporti d’affari con la tua famiglia.
Ma ciò che il mercato ha davvero trascurato sono i dati di WLFI.
Il token di governance WLFI è passato da 0,45 dollari nell’agosto 2025 a 0,05 dollari nel giugno 2026, una perdita dell’88%. Il 20 ottobre, WLFI è sceso di quasi il 6% a 0,0538 dollari.
Lo stesso giorno, la stablecoin USD1 emessa da WLFI ha visto riscatti per 401 milioni di dollari in due settimane, di cui 200 milioni provenienti da un wallet non identificato, trasferiti in tranche da 300.000 a 500.000 dollari.
Il prezzo delle azioni può essere spiegato come “volatilità di mercato”. Un grande investitore anonimo che preleva 200 milioni in due settimane non può essere spiegato.
Bloomberg stesso ammette che l’indagine incontra ostacoli: prove estere non accessibili, possibile mancanza di cooperazione dal Dipartimento di Giustizia.
Ma la forza d’impatto dell’indagine non ha mai bisogno di una “condanna”.
Un mandato di comparizione, un’udienza, una fuga di notizie ai media sono sufficienti per far crollare i modelli di valutazione di WLFI e BNB. Il mercato non teme il “risultato”, teme il “processo” — e questo processo durerà mesi, ogni tira e molla amplifica le emozioni.
Il Partito Democratico non ha bisogno di una nuova legge per colpire le crypto.
Un mandato di comparizione, un’udienza, bastano per riscrivere i modelli di valutazione di WLFI e BNB.
$BTC $WLFI $BNB Arthur Hayes in "The Trifecta" propone di utilizzare Flop Network per creare un mercato di scambio di potenza di calcolo per agenti AI, pagando con il token FLOP, e sviluppare contratti a termine, futures e perpetual basati sul prezzo spot della potenza di calcolo. Sottolinea inoltre che attualmente manca un riferimento unificato per la valutazione globale della potenza di calcolo.
Ritengo che questa sia un'idea infrastrutturale importante, ma l'entusiasmo a breve termine potrebbe essere sopravvalutato. Senza un riferimento unificato, il prezzo spot sarà difficile da stabilizzare; quando la liquidità spot è insufficiente, i derivati amplificheranno sia la volatilità che le discrepanze di prezzo, colpendo maggiormente gli utenti comuni.
📌 Per i nuovi utenti, una breve spiegazione sulla leva finanziaria: supponiamo che il prezzo della potenza di calcolo sia 100, con leva 10x long, ignorando il margine di mantenimento, una diminuzione del prezzo di circa il 10% porta vicino alla liquidazione forzata. Se il prezzo di riferimento non è trasparente, sarà ancora più difficile determinare la soglia di liquidazione. In seguito mi concentrerò sulla capacità del mercato spot di potenza di calcolo di formare un prezzo affidabile, per poi analizzare i derivati.Quanto è cresciuto il mercato delle previsioni quest'anno? Qualcuno ha analizzato un set di dati: dal 1° gennaio al 25 ottobre, il numero cumulativo di transazioni su una certa piattaforma di previsioni è passato da 241.600 a 80.584.900, un aumento di 334 volte. Più di trecento volte.
Questa crescita non è dovuta a un singolo token che ha spinto il mercato, ma alla domanda che si ripresenta continuamente. Dopo i movimenti di BTC in 5 minuti, ci sono i movimenti del mercato azionario statunitense in 15 minuti; dopo una partita di Dota c'è LOL, e dopo LOL c'è il prossimo campionato mondiale; il calcio c'è ogni settimana, e oltre al calcio ci sono NBA, football americano, meteo, tassi d'interesse, bilanci aziendali, oro e petrolio. Trecentosessantacinque giorni all'anno, quasi ogni giorno c'è un nuovo tema su cui scommettere.
La cosa più importante è la soglia d'ingresso. Per aprire un contratto devi capire margini, liquidazioni forzate, tassi di finanziamento; nel mercato delle previsioni devi solo giudicare se è giusto o sbagliato, risultato binario, se vinci hai vinto. Se parli con qualcuno che gioca a LOL da dieci anni di blockchain, wallet, airdrop, si distrae dopo tre frasi; se gli chiedi chi vincerà quest'anno, può parlarne con te tutta la notte.
Questo potrebbe essere il vero ingresso nel mercato delle previsioni: non educare meglio i trader, ma trasformare direttamente l'interesse delle persone comuni in liquidità.
I rischi sono evidenti. Le quote sono determinate dal pool, i mercati meno popolari hanno poca profondità, una singola grande scommessa può far scivolare il prezzo; regole di liquidazione, controversie sugli oracoli, regolamentazioni, sono tutte variabili. Dati positivi non significano che ogni mercato sia profittevole.
Ma la direzione del settore è ormai chiara. Da 241.000 a 80 milioni di transazioni, non è una previsione, è già successo.Il lamento di un trader per uno short $DOOD con leva 10x e una perdita di $2.500 cattura qualcosa di più utile di una singola operazione sbagliata: la meccanica di uno short affollato in un mercato che si rifiuta di collaborare. I tassi di finanziamento negativi, il dettaglio nascosto nel reclamo, sono il segnale. Quando gli short superano di gran lunga i long a tal punto da pagare per mantenere le posizioni, il mercato sta inclinando in una direzione, e il costo di rimanerci si accumula quotidianamente. La posizione $ETH racconta la stessa storia in slow motion. Due ingressi shortUna licenza bancaria non garantisce un rialzo immediato: cosa osservare davvero dopo l'approvazione finale OCC a Ripple
Il 26 ottobre 2026, l'Ufficio per il Controllo della Valuta (OCC) degli Stati Uniti ha concesso l'approvazione finale alla Ripple National Trust Bank, autorizzandola a gestire le riserve RLUSD e a fungere da custode del collaterale. Questa è la prima volta che una società crypto ottiene ufficialmente lo status di entità bancaria a livello federale, un evento di maggiore rilevanza per il settore che per il prezzo. Questo articolo analizza i quattro livelli di trasmissione e le tre perdite lungo il percorso dalla "licenza" al "prezzo del token", considerando l'attuale mercato in cui BTC oscilla tra 80.000 e 87.000 dollari e il secondo anno consecutivo senza successo di "Uptober". Viene fornita una lista di osservazione verificabile per i prossimi 1-4 trimestri e tre scenari previsionali, per trasformare un "segnale positivo" in un giudizio tracciabile e falsificabile. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $XRP #Meta avvia un finanziamento da 35 miliardi di dollari per supportare l'infrastruttura AI
Meta ha ufficialmente avviato un finanziamento azionario da 35 miliardi di dollari, con tutti i fondi destinati all'infrastruttura come la potenza di calcolo AI e i data center; produttori di chip come Nvidia e AMD prevedono di partecipare all'acquisto. Apparentemente si tratta di un ulteriore investimento nel settore AI, ma il mercato presenta due interpretazioni completamente diverse.
Prospettiva positiva: la corsa agli armamenti AI non si è fermata, la spesa in capitale massiccia continuerà a stimolare la domanda di HBM e GPU, mantenendo il ciclo positivo della catena di produzione dei semiconduttori, rafforzando l'appetito per il rischio complessivo e indirettamente favorendo gli asset crittografici.
Ma i rischi sono più preoccupanti: la scelta di un aumento di capitale azionario indica che la scala dei costi AI supera di gran lunga la capacità di flusso di cassa interna. Un grande aumento di capitale diluirà le azioni, mentre un finanziamento enorme attirerà liquidità dal mercato. Se la monetizzazione dell'AI non dovesse soddisfare le aspettative, le azioni tecnologiche ad alto valore potrebbero subire una correzione concentrata.
Il mio punto di vista: nel breve termine l'umore è positivo, ma non bisogna inseguire i prezzi in modo irrazionale. L'aumento della spesa in capitale AI non equivale a risultati garantiti; il rischio maggiore di questo ciclo è che il ritorno sugli investimenti in potenza di calcolo sia inferiore alle aspettative.
Strategia contrattuale: la notizia è positiva ma serve solo come riferimento emotivo, evitare posizioni pesanti al rialzo. Osservare la sostenibilità del Nasdaq e del settore chip; se la spinta al rialzo è debole, si può provare una posizione corta leggera; solo se i flussi di capitale verso il settore AI continuano, considerare di seguire il trend al rialzo, mantenendo sempre uno stop loss rigoroso.📉 Verso il basso: prima tocca 79.377,7, 79.000 rimarrà intatto prima della riunione.
79.220 manca 158, 81.070 manca 220, 79.377,7 manca 344, la linea di invalidazione non è stata mai toccata.
Nessuno è stato liquidato: il volume degli scambi è aumentato del 56,37%, le liquidazioni solo del 6,29%, le posizioni aperte dell'1,17%.
I soldi stanno cambiando mano. Dopo aver mostrato un guadagno del 7346%, Xuan ha ridotto la posizione a qualche migliaio di dollari, anche le posizioni short sono pronte per essere chiuse.
I veterani stanno riducendo, il rapporto long/short dei retail è 69% long (post di Kevin, il dottor Bi). Il prezzo è bloccato.
Il premio perpetuo è -0,0349% in sconto, ma il tasso è fermo allo 0,01000% di base, per due periodi.
Lo sconto che tocca il massimo indica che il tasso è sostenuto dal tasso base, non dagli acquisti dei long.
L'intervallo di oggi è di 832 dollari, il più stretto in quattro giorni, il limite superiore 80.849,9 è il soffitto.
Se la chiusura a 1H supera 81.200 o scende sotto 79.000, ammetto l'errore, fino al 29-10 alle 02:00.
Prova contraria: alle 21:00 del 26-10 quel volume di 718,5 contratti, i sei precedenti erano 130.
È stato respinto a 79.455,8, qualcuno sta difendendo il limite inferiore, non è un segno di rialzo.
Prima della riunione nessuno vuole sapere se sale o scende, vogliono solo sapere chi paga l'affitto. Revisione personale, non costituisce consiglio.
Cosa pensate, prima rompe il limite inferiore o inizia direttamente la riunione?
$BTC #QuestaSettimanaVerràAnnunciataLaDecisioneSuiTassiFOMCOttobreBTC vicino a 80.300, ETH vicino a 2.310. Nel weekend BTC ha toccato un minimo a 79.278 per poi rimbalzare, ma ha incontrato resistenza sopra 80.500.
La domanda spot è debole. Le riserve di stablecoin sono scese a 60,6 miliardi di dollari, un minimo annuale, il premio su Coinbase è diventato negativo, mancano nuovi fondi. Gli ordini d'acquisto intorno a 79.000 sono per lo più ordini futures e non acquisti spot.
Le liquidazioni continuano a favorire i long. In 24h sono state liquidate posizioni per 175 milioni, di cui 106 milioni long. Le liquidazioni long di BTC sono state 30,04 milioni, quelle di ETH 23,31 milioni, i long continuano a perdere terreno.
ETF divergenti. L'afflusso netto settimanale di BTC ETF è stato di 301 milioni, ma in un solo giorno sono usciti 169 milioni; per ETH in un giorno sono usciti 16,07 milioni e in sette giorni 198 milioni, i fondi continuano a preferire BTC.
Macro: la probabilità che il FOMC resti fermo è del 90,6%, quella di un rialzo a dicembre è del 67,5%. L'RSI giornaliero è circa 40, vicino a ipervenduto, ma il trend settimanale resta ribassista.
Livelli chiave:
Supporto BTC tra 79.000-79.500, resistenza tra 80.500-81.000.
Supporto ETH tra 2.290-2.300, resistenza tra 2.330-2.345.
In sintesi: domanda spot insufficiente, i long continuano a subire perdite, difficile una rottura prima del FOMC. Non inseguire i ribassi né comprare a fondo, attendere che BTC si stabilizzi tra 79.000-79.500 o che superi con volumi 80.500 prima di considerare posizioni long leggere. Gestione del rischio prioritaria.$BTC e l'oro sono scesi entrambi del 7%! Il cosiddetto mito del rifugio sicuro, questa volta è stato smentito dal mercato?
Nel 2026 si è verificata una delle situazioni più controintuitive: Bitcoin e oro sono diventati insieme uno degli asset principali con le peggiori performance!
Secondo i dati attuali, $BTC è sceso del 7,3% da inizio anno, mentre l'oro è calato del 7,5%.
Uno è definito oro digitale, l'altro è considerato un tradizionale asset rifugio, ma entrambi hanno subito perdite insieme.
Questo almeno suona un campanello d'allarme per il mercato: non considerare le etichette degli asset come una garanzia di prezzo.
Guardiamo poi alla situazione finanziaria di $BTC.
Il 22 e 23 ottobre, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, per un totale di circa 773,5 milioni di dollari. La quantità detenuta dai possessori a lungo termine è diminuita di 50.017 unità, mentre gli acquisti tramite ETF sono stati di circa 3.700 unità.
Nel frattempo, Strategy detiene 848.517 BTC, ma dopo due settimane consecutive di acquisti ha sospeso ulteriori incrementi.
Questi segnali messi insieme indicano che ciò di cui il mercato deve davvero preoccuparsi non è quanto un asset scende in un singolo giorno, ma se, quando si verifica una pressione di vendita, ci sono nuovi acquirenti in grado di sostenere il mercato.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Questa settimana la probabilità che il FOMC (27-28 ottobre) mantenga i tassi invariati è circa del 90%, la decisione è praticamente scontata.
La vera variabile non è se aumentare o meno i tassi, ma il linguaggio della dichiarazione e la conferenza stampa di Waller: l'inflazione resta elevata, la Federal Reserve deve convincere il mercato che la "pausa di ottobre" non significa "fine del restringimento", mantenendo al contempo la credibilità della finestra per un aumento a dicembre.
Per gli asset rischiosi, la decisione è già prezzata, ma il rischio di code dovuto a errori di comunicazione non è stato adeguatamente valutato.
Se il mercato interpreta le dichiarazioni come "a dicembre potrebbe non esserci alcun movimento", la ricalibrazione delle aspettative sui tassi colpirà prima i titoli di stato USA e il dollaro, per poi propagarsi ai titoli tecnologici e agli asset cripto;
al contrario, se le aspettative per dicembre vengono mantenute, nel breve termine potrebbe aprirsi una finestra di "atterraggio morbido".
Il punto focale è la parola di Waller, non i numeri dei tassi. La decisione è scontata, la comunicazione è la fonte di volatilità. @OKX星球 @OKX 产品精选 $BTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
Il vecchio Mo dice chiaramente: la certezza del volume è molto forte, ma la flessibilità del prezzo è bloccata dai contratti a lungo termine.
A sostenere la crescita è il contratto a lungo termine NBM. 8 accordi bloccano un ricavo minimo garantito di 93,9 miliardi di dollari, coprendo più della metà delle spedizioni fino al 2027, con una garanzia di prezzo minimo per un margine lordo dell'80%. Finché la domanda di memoria flash per il ragionamento AI non crolla, questa base è stabile.
Ma ci sono anche crepe. I contratti a lungo termine bloccano sia il volume che il prezzo, quindi se il mercato spot continua a salire vertiginosamente, SanDisk non può beneficiare di profitti extra. Inoltre, con il mercato preoccupato per il picco del ciclo e la pressione emotiva causata da Changxin e altri, il prezzo delle azioni difficilmente potrà mantenere nel breve termine la pendenza di un rialzo puramente ciclico.
Il vecchio Mo conclude: SanDisk sta passando da un "gioco puramente ciclico" a una "valutazione basata sul flusso di cassa". C'è un solido cuscinetto di sicurezza in discesa, ma non aspettarti un'ondata di follia nel breve termine. In questa posizione, è molto più sicuro avere pazienza e aspettare un ritracciamento stabile piuttosto che inseguire i rialzi.
Cosa ne pensi del modello di contratti a lungo termine di SanDisk? Parliamone nei commenti. $BTC $ETH $SNDK #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Analisi preliminare del bilancio Q3 di SK Hynix (argomento illustrato: HBM4 può stimolare i profitti?)
Conclusione chiave in una frase: Il motore principale dei profitti nel Q3 rimane HBM3E, il contributo di HBM4 in questo trimestre è limitato, è più un motore di crescita per il quarto trimestre e per il prossimo anno; la flessibilità dei risultati del Q3 deriva dall'aumento dei prezzi di DRAM/NAND generici + l'esecuzione dei contratti a lungo termine di HBM esistenti
Nel grafico il voto del mercato è 83% per il Sì (bilancio oltre le aspettative), 18% per il No, riflettendo già un consenso ottimista dei capitali
✅ Aspetti positivi (supportano i profitti, facili da superare le aspettative)
1. Realizzazione del beneficio dell'aumento dei prezzi della memoria tradizionale
TrendForce stima che il prezzo contrattuale del DRAM nel Q3 aumenterà del 13%~18% su base trimestrale, NAND del 10%~15%; la domanda di eSSD è rafforzata dall'inferenza AI, i prezzi di memoria per server ordinari e PC sono in aumento simultaneo, questa è una crescita di ricavi certa nel Q3, non è necessario attendere il volume di HBM4.
2. HBM3E rimane una macchina da soldi
Ordini a lungo termine di HBM con prezzo e quantità bloccati, prezzo unitario alto, margine lordo molto elevato; la quota di mercato di Hynix in HBM rimane leader, HBM3E continua a essere spedito stabilmente nel terzo trimestre, rappresentando la base dei profitti.
3. La resa di HBM4 ha già raggiunto lo standard, ma è ancora nelle prime fasi di crescita
Nel secondo trimestre HBM4 ha già iniziato a fornire piccoli lotti di campioni, la resa si avvicina a quella matura di HBM3E; Portafoglio dell'exchange $BTC è aumentato di 70.000 unità di recente, i grandi whale spot stanno per vendere?
Molti sono stati spaventati da questo grafico che mostra un grande afflusso di BTC negli exchange negli ultimi tempi.
In meno di un mese sono entrati più di 70.000 BTC spot, proprio mentre BTC oscillava e scendeva sopra gli 80.000, sarà davvero iniziato un grande ritracciamento?
Oggi ho visto dati più specifici da un altro blogger (grafico 2).
L'area chiara rappresenta l'accumulo di BTC spot depositati dagli investitori retail negli exchange negli ultimi 30 giorni.
L'area blu scuro rappresenta i dati di afflusso di BTC spot da parte dei whale negli exchange.
Si vede chiaramente che gli investitori retail hanno continuato a depositare monete negli exchange in questo mese.
Ma la quantità di afflusso da parte dei whale si sta riducendo.
In altre parole, questo grande afflusso negli exchange è più un'azione degli investitori retail, non dei whale.
I whale non hanno trasferito in massa BTC dai cold wallet agli exchange per prepararsi a vendite spot.
Quindi la principale pressione di vendita recente proviene probabilmente dalla vendita spot degli investitori retail + liquidazioni di posizioni con leva sui contratti, non da vendite spot dei whale.
Finché questa situazione persiste, è difficile che si verifichino vendite spot senza supporto e a picco.
Pertanto questo calo continuo di BTC sembra più uno scambio di posizioni tra investitori, con i retail che realizzano profitti e i whale che mantengono moderazione e accumulo.
Ma questo indica solo che per ora il rischio di vendite spot a catena da parte dei whale è basso, escludendo per ora lo scenario peggiore di vendite a picco.
Per un rimbalzo del mercato, è necessario vedere una riduzione della pressione di vendita retail e segnali di prelievo e accumulo da parte dei whale.Il 27 ottobre, la soglia di 80.000 $BTC è stata contesa ripetutamente, ciò che è davvero interessante è la divergenza nelle posizioni:
La percentuale di posizioni long su tutti i conti di mercato è del 69,5%, quella dei conti dei grandi investitori è del 70,5%, mentre la percentuale di posizioni long detenute dai grandi investitori è del 66,0%!
Ma la percentuale di posizioni long del "denaro intelligente" è solo del 21,7%, con una quota di acquisti del 49,3%!
In parole semplici: la percentuale di posizioni long dei piccoli investitori è alta, ma il denaro intelligente non li segue.
Raccomandazione per un punto di ingresso long: posizionarsi intorno a 78.700; l'intensità delle liquidazioni si avvicina a 900 milioni di dollari, se si riesce a cogliere l'opportunità nel breve termine, ci sarà un rimbalzo. #Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录
《Anthropic上市 估值破纪录》
Anthropic ha ufficialmente presentato la domanda di quotazione in borsa, puntando a stabilire un nuovo record di valutazione.
Apparentemente, il volume di chiamate al modello Claude è in forte crescita, con Amazon e Google che hanno investito centinaia di miliardi di dollari. Ma dietro le quinte, i costi di calcolo, i chip all'avanguardia e l'affitto dei cluster cloud stanno consumando enormi quantità di liquidità ogni trimestre; i ricavi attuali da abbonamenti non sono sufficienti a coprire queste spese.
La direzione ha scelto di puntare sul mercato pubblico per rafforzare le risorse per la ricerca e sviluppo. Il punto più critico da osservare sarà il primo prospetto informativo pubblico, che rivelerà il margine lordo trimestrale e le spese per la potenza di calcolo. $ANTHROPIC正式申请IPOBTC si mantiene a 80.000, la notte prima del FOMC è meglio non inseguire.
OKX prezzo attuale circa 80.006, massimo 24h 80.850, minimo 79.378, oscillazione inferiore a mille punti.
Questa mattina l'area di movimento ha scritto che le liquidazioni totali sulla rete nelle 24h sono circa 174 milioni di dollari, con posizioni long che rappresentano circa il 60,7%.
Farside: ETF BTC spot USA ha registrato un deflusso netto di circa 636 milioni il 22/10 e un ulteriore deflusso di circa 138 milioni il 23/10; il FOMC si riunisce oggi e domani.
Ritengo che questo sia un tipico stallo con volumi ridotti prima della riunione, non un segnale di breakout.
Gli istituzionali hanno appena effettuato deflussi, il prezzo si aggira intorno a 80.000, inseguire con decisione ha una probabilità di successo modesta.
Cosa faccio io: osservo senza inseguire. Se si mantiene sopra, guardo a un recupero e stabilizzazione sopra 80.850; se scende sotto 79.300, questa difesa degli 80.000 è considerata fallita.
Tu temi di più un crollo dopo la riunione o preferisci aspettare che i volumi si stabilizzino prima di agire?
$BTC $ETH $SOL
#LaDecisioneSuiTassiFOMCOttobreSaràAnnunciataQuestaSettimana #IlTrasportoDiPetrolioInMedioOrienteRiprendePerchéILPrezzoDelPetrolioRimaneAlto Oggi giudizio Oggi ci sono due progressi degni di nota: la tokenizzazione delle azioni USA supporta il deposito e il prelievo tramite X Layer, e il mercato predittivo ha ottenuto più collaborazioni con istituzioni tradizionali. La mia valutazione sull'applicazione pratica di X Layer è più positiva, ma al momento non è stata confermata una nuova domanda di staking di OKB. I dati sugli ETF non sono ancora completi, quindi non si può ancora trarre una conclusione sul possibile ritorno degli acquisti istituzionali. 1. ETF: dati incompleti, nessun giudizio sul ritorno dei capitali I dati sugli ETF spot (Exchange Traded Fund) del 26 ottobre non sono ancora stati completamente raccolti; mancano ancora dati per i principali fondi come IBIT, FBTC, ETHA. In precedenza, il 23 ottobre, il BTC ha registrato un deflusso netto di 137,9 milioni di dollari, mentre l'ETH ha avuto un leggero afflusso; anche i dati di SOL per quel giorno non sono completi. Al momento non è possibile stabilire se gli acquisti istituzionali per queste tre asset class si siano rafforzati. 2. Tokenizzazione delle azioni USA aperta a scaglioni, X Layer gestisce il flusso degli asset Dal 26 ottobre, le prime azioni tokenizzate come xMARA, xMCD, xMRK sono state introdotte a scaglioni sul mercato spot di OKX, supportando depositi e prelievi tramite X Layer. Questo offre a X Layer uno scenario concreto di utilizzo degli asset. Il matching spot avviene su OKX, mentre X Layer gestisce le esigenze di deposito, prelievo e trasferimento on-chain. Questo progresso è importante, ma non è ancora confermato che queste transazioni spot richiedano lo staking di OKB o che le commissioni di trading ritornino a OKB. Exchange OS è ancora in beta pubblica, non ci sono nuove comunicazioni su implementazioni esterne o regole specifiche di staking; il lancio previsto per il terzo trimestre è ancora indicato come "in arrivo".La moneta più calda di oggi è $Q (Quack AI), la più cercata su CoinGecko. Alle 10:02 ora di Pechino, Q è quotata a 0,1975 dollari, con un aumento del 254% nelle 24h, un volume di scambi di circa 270 milioni di dollari e una capitalizzazione di mercato salita a circa 930 milioni di dollari; questa mattina alle 08:36 ha appena raggiunto un nuovo massimo storico di 0,2184.
Questa fase di Q è stata molto volatile: dopo un'impennata a metà ottobre, al 25 del mese ha perso il 57% in sei giorni, per poi recuperare tutto ieri da circa 0,057 in un solo colpo. Al momento non sono state trovate nuove comunicazioni ufficiali del progetto; la narrazione rimane quella di un pagamento AI Agent (x402 firma di pagamento senza Gas).
Il mio punto di vista: questo andamento sembra più una lotta tra capitali e contratti, non un cambiamento fondamentale. Il volume di scambi è vicino a un terzo della capitalizzazione, con un turnover molto alto; il 2 novembre saranno sbloccati circa 241 milioni di token. Piuttosto che inseguire il rialzo, è meglio capire il ritmo; io mi concentrerò sull'assorbimento dopo i ritracciamenti e sui cambiamenti delle posizioni prima e dopo lo sblocco.Questa settimana i report finanziari delle azioni tecnologiche sono una grande prova, il mercato non si preoccupa dei profitti, ma principalmente delle spese future. Tra 2 settimane ANT sarà quotata. $BTC forte domanda + forte assorbimento, l'unica pecca è forse il periodo di mercato americano, ma penso che sia comunque molto buono, a 79600 ho aumentato la posizione📅 27 ottobre 2026 · Vigilia della decisione della Federal Reserve
🚨 La riunione del FOMC inizia oggi,
BTC attualmente a 80033 dollari, in calo dello 0,74% nelle ultime 24 ore, ETH -1,49%, SOL -1,38%. Negli ultimi 24 ore, la liquidazione totale sulla rete è stata di 135 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 91,74 milioni — i long con leva stanno anticipando l'uscita prima della decisione della Federal Reserve. Le aspettative di un taglio dei tassi sono scese sotto il 10%, "nessuna mossa" è quasi certa, la vera variabile sarà ogni parola di Waller durante la conferenza stampa.
Strategy ha sospeso per la prima volta in cinque settimane l'acquisto di BTC, mentre gli ETF spot statunitensi hanno registrato deflussi per 772 milioni di dollari in due giorni. I due margini di acquisto più stabili si sono fermati contemporaneamente.
Il livello di 80.000 è stato perso prima della decisione, la direzione reale si vedrà solo nella conferenza stampa di giovedì mattina ora di Pechino. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Classifica di forza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato dal book
$IRYS Il costo di acquisto di grandi ordini è diminuito, il costo di vendita è aumentato. Lo slippage simulato per ordini da 100.000 è passato da 1,70%/1,38% a 1,35%/1,55%. Il lato in aumento ha un volume ridotto, il lato in diminuzione può mantenersi.
$DOOD Il costo di acquisto di grandi ordini è aumentato, il costo di acquisto di piccoli ordini è quasi invariato. Lo slippage simulato per ordini da 100.000 è salito da 1,12% a 1,33%. Per ordini da 10.000 è ancora circa 0,16%. Se il costo peggiora, si regola la quantità dell'ordine, non la direzione.
$CAP Lo slippage per ordini di pari importo è più alto. Simulazione di slippage per ordini da 10.000 in acquisto/vendita 0,23%/0,16%, per 100.000 1,28%/0,56%. I grandi ordini sul lato più costoso devono essere suddivisi.La scorsa notte l'OCC ha rilasciato la licenza finale alla National Trust Bank di Ripple. Non si tratta di una banca commerciale che può raccogliere depositi e concedere prestiti, ma di una banca fiduciaria sotto la supervisione federale: gestisce le riserve RLUSD, funge da fiduciario per le garanzie e offre custodia di asset digitali istituzionali. Il comunicato ufficiale afferma che la capitalizzazione di mercato di RLUSD è di circa 2,5 miliardi di dollari, mentre l'emissione è ancora gestita da Standard Custody, regolata dallo Stato di New York. Il prezzo spot di CoinGecko per XRP è circa 1,30 dollari (snapshot intorno alle 09:58 a Pechino).
È più probabile che si tratti di un completamento della base di conformità, non di un raddoppio immediato del volume dei pagamenti. Gli scettici sottolineeranno che la banca fiduciaria non raccoglie depositi né concede prestiti, quindi la licenza di per sé non genera commissioni. Tuttavia, una volta che la struttura federale di custodia è operativa, le istituzioni avranno un livello in meno di domande regolamentari durante gli acquisti.
Vediamo cosa succede nelle prime tre settimane dall'apertura: se verrà resa pubblica una lista di clienti di custodia verificabile. Se la lista rimane vuota o la capitalizzazione di mercato di RLUSD resta quasi invariata rispetto a prima dell'apertura, allora si tratta solo di un aggiornamento sul progresso regolamentare, non di un ingresso massiccio di capitali.
$XRP
#瑞波币 #信托银行 Bitcoin è ora bloccato a 79.000, a un passo dagli 80.000, ma questo passo non riesce a essere superato. Ogni volta che il prezzo tenta di salire, il volume delle transazioni non lo segue, la forza per superare la resistenza è chiaramente insufficiente.
C'è un dettaglio on-chain: le balene in questo periodo stanno accumulando offline, senza vendere sugli exchange, quindi la pressione di vendita è effettivamente bassa. Ma il problema è proprio questo: le monete esistenti vengono scambiate tra gli stessi investitori, e anche se il turnover è alto, non riesce a spingere oltre la rottura, perché non entra nuovo denaro. Una soglia tonda come gli 80.000 non può reggere solo con il ricircolo del denaro vecchio.
Gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 630 milioni di dollari giovedì, e in tutta la settimana solo BlackRock ha mantenuto un afflusso netto, ma da sola non può sostenere il mercato. Questo è il segnale più diretto dalla domanda, che indica che i nuovi capitali sono in attesa.
Inoltre, con la probabilità molto alta che la Fed mantenga i tassi invariati, nessuno vuole aumentare le posizioni prima dell'annuncio ufficiale. Macro e flussi di capitale sono entrambi deboli, quindi a questo livello degli 80.000, nel breve termine, non vedo possibilità di superamento.
Se si vuole davvero diventare rialzisti, si può aspettare l'esito della decisione sui tassi e il ritorno degli afflussi netti negli ETF. Ora inseguire un rialzo qui non ha un buon rapporto qualità-prezzo.
Tra 79.000 e 80.000 si continuerà probabilmente a oscillare per un po', questo tipo di consolidamento a basso volume è molto snervante. Se poi si rompe al di sotto di 77.000, la discesa sarà più rapida, quindi non affrettatevi a comprare al ribasso.Bitcoin si aggira ripetutamente intorno a 79.000, 80.000 è un livello che non riesce a superare, e il volume per la rottura diminuisce giorno dopo giorno.
Le balene on-chain accumulano monete offline, senza scaricarle sugli exchange, quindi la pressione di vendita non è elevata. Tuttavia, il turnover esistente non spinge a una rottura, manca un reale acquisto di nuovi capitali.
Gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 630 milioni di dollari giovedì, e nell'arco della settimana solo BlackRock ha sostenuto un afflusso netto.
Finché la Fed non prende una decisione, 80.000 non sarà superato. Se davvero si vuole un trend rialzista, bisogna aspettare che questi due segnali cambino.Dopo che $BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, il rimbalzo non è mai riuscito a stabilizzarsi — il vero mistero non è dove sia il fondo, ma se il mercato sarà in grado di assorbire l'impatto sotto la pressione combinata di tre variabili macroeconomiche questa settimana. La decisione sui tassi della Fed, i dati sul PIL e sul PCE degli Stati Uniti arriveranno tutti nella stessa settimana, una finestra in cui "politica + crescita + inflazione" si intrecciano raramente; più a lungo la volatilità è compressa, più intensa sarà la sua liberazione. Guardiamo prima a $BTC: il prezzo attuale è circa 80.368 dollari, il supporto chiave a breve termine è a 78.670 dollari, mentre sopra i 85.000 dollari c'è una chiara zona di liquidazione degli short. Ciò significa che per superare al rialzo, il prezzo deve prima eliminare questa liquidità; ma se il livello tondo di 80.000 dollari viene perso, la discesa verso 78.670 dollari sarà più agevole. Io propendo per la cautela: non è un segnale ribassista, ma un riconoscimento che nessuna delle due parti ha abbastanza forza per prendere il controllo, e la tenuta o la perdita degli 80.000 dollari dice più di qualsiasi previsione. La debolezza di $ETH è ancora più preoccupante. Il prezzo attuale è circa 2.337 dollari, la resistenza chiave è a 2.420 dollari, mentre il supporto da monitorare è a 2.169 dollari. Essendo un asset ad alta beta, $ETH non ha rimbalzato per primo quando $BTC si è stabilizzato, il che indica che i capitali non sono realmente tornati nella parte più rischiosa della curva; in questo momento, comprare al ribasso non ha un buon rapporto qualità-prezzo. $SOL è attualmente intorno ai 102 dollari, con 100 dollari come barriera psicologica. La sua logica è molto diretta: se $BTC continuaLa questione della tassazione dei guadagni da asset crittografici in Corea del Sud è di nuovo a un punto decisivo.
L'orientamento attuale è: la Casa Blu tende a rinviare per la quarta volta la tassa del 22% sui redditi da criptovalute. In altre parole, questa tassa che doveva essere introdotta probabilmente sarà posticipata ancora. Allo stesso tempo, si sta discutendo se gli exchange debbano assumersi un ulteriore onere di natura educativa.
Ci sono due punti chiave. Primo, l'aliquota non è bassa: il 22% si applica ai guadagni personali derivanti dalla cessione di asset crittografici; una volta effettivamente introdotta, cambierà le abitudini di detenzione e dichiarazione degli investitori locali. Secondo, questo è già il quarto rinvio, e i continui posticipi indicano chiaramente che ci sono forti resistenze all'implementazione: le autorità vogliono tassare, ma temono di sottrarre liquidità in un momento delicato per il mercato.
Per $BTC, l'importanza è principalmente su due fronti. La Corea del Sud è uno dei mercati retail più attivi al mondo, e il momento dell'introduzione della tassa influenzerà direttamente i flussi di capitale locali. Un rinvio significa nel breve termine un motivo in meno per vendite forzate; tuttavia, l'incertezza causata dai continui cambiamenti di politica potrebbe spingere parte dei capitali a restare in attesa. Al contrario, se un giorno la tassa venisse confermata, sarà necessario prevenire una concentrazione di realizzi prima della dichiarazione.
Le prossime cose da monitorare sono tre: quando verrà annunciata la decisione finale, se l'aliquota del 22% verrà modificata, e se il nuovo onere per le piattaforme di scambio verrà trasferito sulle commissioni degli utenti. Inoltre, bisogna osservare se il premio sul prezzo locale in Corea si amplificherà in modo anomalo, poiché questo è solitamente il segnale più diretto del sentiment dei capitali locali. $BTC $ETH $ZEC #Robinhood交易业务增长能否延续？ Leggendo questo messaggio, il punto non è la "vendita di massa", ma che i guadagni non realizzati potrebbero essere trattati in modo diverso. I Paesi Bassi prevedono un voto a novembre: secondo la proposta attuale, le azioni e altri asset saranno soggetti a imposta sulle plusvalenze a partire dalla vendita dal 2028, mentre criptovalute, oro e valute estere potrebbero essere tassati annualmente sui guadagni non realizzati almeno fino al 2030. Le associazioni di settore avvertono che ciò potrebbe scatenare una vendita di massa.
📌 Per i nuovi arrivati, spiego un concetto: i guadagni non realizzati sono i profitti contabili non ancora venduti. Prendendo il 2028 come esempio, se la proposta diventa legge, le azioni pagheranno tasse al momento della vendita, mentre gli asset cripto potrebbero dover pagare anche senza averli venduti. Avere un profitto contabile non significa avere liquidità per pagare le tasse.
Ritengo che questo sia un potenziale segnale negativo: la differenza nel sistema fiscale potrebbe influenzare la scelta degli asset e la tassazione annuale aumenta la pressione sulla gestione della liquidità. Tuttavia, i principianti tendono a interpretare la "possibile vendita" come un "calo certo". Seguirò l'esito del voto e non prenderò gli avvertimenti del settore come una conclusione definitiva sul mercato.La volatilità potrebbe aumentare prima del FOMC del 28 ottobre, con l'elevata leva finanziaria che è molto vulnerabile alle perdite in una stretta bidirezionale. Attualmente, i ribassisti di BTC dominano ma non in modo estremo, mentre i rialzisti di ETH non sono stati eliminati ma l'ordine di flusso è orientato al ribasso; questa combinazione strutturale è più probabile che porti a una convergenza oscillante prima del FOMC piuttosto che a una rottura unilaterale. Ciò rende la vulnerabilità al ribasso di ETH relativamente più alta. Con l'avvicinarsi del FOMC della Fed il 28 ottobre, il rapporto rischio/beneficio delle scommesse direzionali unilaterali non è favorevole. Il mercato crypto sta subendo la pressione di trasmissione di una vendita cross-asset. L'inflazione CPI USA di settembre è risalita al 3,7%, il Brent ha superato i 115 dollari alimentando i timori di reflazione, e con il ritracciamento del settore AI nel mercato azionario USA, l'appetito per il rischio si è complessivamente contratto. L'incertezza sul percorso dei tassi continuerà a comprimere lo spazio per la rivalutazione degli asset rischiosi.
BTC: 80000 è passato da supporto a "tritacarne" di lotta continua tra rialzisti e ribassisti; con quattro candele giornaliere consecutive in calo e tre settimanali in ribasso, il risultato di questo livello determinerà la direzione a breve termine. La correzione a sette fasi su scala 4 ore è completata, con divergenze chiare tra la fase di uscita e quella di ingresso, il che indica che le condizioni tecniche per la fine della correzione si stanno accumulando, ma non sono ancora confermate — il segnale di conferma sarà una struttura di inversione dopo un rimbalzo senza rompere il minimo precedente. A livello giornaliero, dal massimo del 21 settembre a 87385, BTC si trova in un canale discendente. Attualmente si combatte intorno a 80000 tra rialzisti e ribassisti. I rialzisti non sono stati spinti a uno stato estremo, e anche il carburante per i ribassisti che spingono verso il basso è limitato. Questa struttura di "ribassisti dominanti ma non estremi" supporta più un consolidamento oscillante piuttosto che un calo unilaterale continuo.
Supporti: 79500-80000, 78600-79300
Resistenze: 80500-81000, 81350, 82000
ETH: RSI vicino a ipervenduto, il rapporto rischio/beneficio per inseguire il ribasso non è ideale in questa posizione, ma l'ipervenduto di per sé non è una ragione per andare long, è necessario attendere segnali strutturali. Dal massimo di circa 2800 all'inizio di ottobre, ETH è in un canale discendente con massimi e minimi in calo continuo. Il prezzo giornaliero ha rotto al ribasso il bordo inferiore del canale ascendente formato dal minimo di giugno, il che significa che la struttura di supporto per il rimbalzo precedente è stata sostanzialmente distrutta. A livello 4 ore, dopo essere stato respinto nella zona di offerta 2470–2500, è ricaduto nuovamente; la struttura ribassista si è rafforzata in più timeframe. L'istogramma MACD è negativo, la pressione ribassista continua senza segnali di inversione; nelle ultime 5 candele da 12 ore si sono formate ombre superiori e inferiori, senza rimbalzi né accelerazioni al ribasso. Questo equilibrio potrebbe rompersi intorno alla riunione del 28. Rispetto a BTC, ETH ha ancora molte posizioni long non liquidate, che in un contesto di debolezza continua rappresentano un potenziale "catalizzatore al ribasso" — ogni rimbalzo potrebbe essere un'opportunità per i rialzisti di ridurre le posizioni e uscire.
Supporti: 2280-2300, 2250-2270
Resistenze: 2340-2360, 2374, 2400