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In realtà, oltre al bilancio e al contesto macroeconomico, il discorso di Walsh a notte fonda ha anche preparato il terreno per il forte aggiustamento del valore di Google dopo la chiusura
Nel discorso di Walsh a notte fonda, ha chiarito le preoccupazioni riguardo alla spesa in capitale per l'AI, sollevando due questioni chiave:
La spesa in capitale per l'AI è iniziata in modo eccessivo?
Il costo del finanziamento sta iniziando a limitare gli investimenti?
Walsh non ritiene che l'attuale ondata di investimenti in AI possa essere immune ai tassi di interesse elevati; il suo punto di vista conferma sostanzialmente ciò che avevo detto prima: il contesto macroeconomico determina se il tuo denaro è costoso o meno, il bilancio determina se gli investitori sono disposti a pagare per la valutazione, e più alti sono i tassi, meno gli investitori tollerano il bilancio per giustificare la valutazione
In realtà, dal punto di vista di Walsh si può vedere che la sua preoccupazione è che la scala della spesa in capitale per l'AI stia crescendo sempre di più, portando a una domanda di capitale corrispondente in aumento; con tassi elevati dal lato macroeconomico, il denaro diventa più costoso e il mercato richiede sempre più rigore alle aziende, cioè la prova dell'investimento ROIC
Appena Walsh ha espresso le sue preoccupazioni, il bilancio di Google ha proprio colpito il problema, quindi non c'è da meravigliarsi se il titolo di Google è sceso così tanto dopo la chiusura; rispetto all'andamento del prezzo delle azioni di Amazon, è davvero una questione di tempo e destino! #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Polarizzazione! Le posizioni vecchie di Strategy guadagnano, quelle nuove sono in perdita profonda🔥
$BTC ha superato la linea di costo di Strategy
Le posizioni vecchie sostengono il mercato con i profitti, quelle nuove sono ancora sott'acqua
Il prezzo medio complessivo delle posizioni è circa 75446 dollari
Le posizioni iniziali hanno ancora guadagni latenti
Ma le posizioni aperte dopo il 2025
hanno un costo medio complessivo di 90600 dollari, ancora in perdita profonda
Strategy finanzia l'acquisto di BTC emettendo azioni
equivale a un effetto leva incorporato
Le posizioni ad alto prezzo non si sbloccano da tempo
Il prezzo delle azioni e la pressione finanziaria aumenteranno
La scorsa settimana non sono state aggiunte posizioni
Le posizioni rimangono a 848517 unità
Apparentemente si guadagna
ma sono solo le posizioni vecchie a sostenere il fondo
Se il mercato non sale
per quanto tempo i profitti delle posizioni vecchie reggeranno?
E quanto dovranno resistere le posizioni nuove?
Pensi che queste posizioni nuove ad alto prezzo abbiano possibilità di recuperare?
Solo una registrazione personale, non costituisce consiglio di investimento
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 La Federal Reserve ha mantenuto il tasso di interesse tra il 3,75% e il 4,00% la scorsa notte, ma 2 voti su 12 si sono opposti immediatamente, entrambi chiedendo un aumento di 25 punti base.
📌 Ci sono tre cambiamenti in questa riunione
1️⃣ I voti contrari provengono dal membro Cook e dal presidente della Federal Reserve di Cleveland, Mester; per Cook è il primo voto contrario
2️⃣ Dopo la riunione, il mercato ha aumentato la probabilità di un aumento dei tassi il 9 dicembre a oltre l'80%, rispetto al 76% di una settimana fa
3️⃣ Walsh ha detto che nelle 8 riunioni del 2027 solo 7 voteranno sul tasso di interesse, e le dichiarazioni tra le due riunioni saranno meno frequenti
⏰ Stasera ci sono ancora due eventi
20:30 PIL USA del terzo trimestre e PCE di settembre, il PCE core è previsto in aumento superiore al 3% su base annua
21:15 La Banca Centrale Europea annuncerà la decisione sui tassi
Nessun aumento ≠ allentamento. A settembre c'è stato un aumento, questa volta ci sono 2 voti per aumentare, l'orientamento interno spinge ancora verso la stretta. Meno dichiarazioni tra le riunioni, i dati di stasera influenzeranno più direttamente le aspettative per dicembre.
Per chi ha posizioni piccole, la volatilità può aumentare prima e dopo la pubblicazione dei dati; chi usa leva finanziaria dovrebbe anticipare il prezzo di liquidazione.
Di solito riduci le posizioni prima della pubblicazione dei dati o aspetti i risultati per agire?
Quanto sopra è solo un'opinione personale e non costituisce consiglio di investimento. I prezzi degli asset crittografici sono molto volatili, fai attenzione al rischio.
$BTC $ETH
#FederalReserve #DatiMacro #PCE"Il 120% sullo schermo è solo un numero, il 2,34% è la realtà."
$PUMP oltre 50 volte, da 0,004162 a 0,004262, +120,13%.
Non farti ingannare dalle percentuali. Con una leva 50x, un aumento del sottostante di circa il 2,40% genera questo 120% di guadagno apparente. Calcolando al contrario: se il prezzo scende di circa il 2,34% dal prezzo di riferimento attuale, questo guadagno flottante del 120% si azzera all'istante.
La morte di una posizione long ad alta leva non è mai un'inversione di tendenza, ma una volatilità. Una normale oscillazione del mercato, una chiusura di posizioni in profitto da parte dei long, è sufficiente a trasformare questa grossa opportunità in aria.
La mia logica operativa non si basa mai sull'avidità. L'unica azione è: spostare lo stop loss saldamente sopra il prezzo di costo, trasformando questa posizione in "spiccioli che la borsa mi deve". Se non si esce, si fissa un termine, perché il tasso di finanziamento trasforma l'inerzia in perdita.
Sopravvivi, solo allora i numeri saranno tuoi. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $CBRS
Per questa nuova ondata di azioni AI chip, ho sempre evitato. Non sono sorpreso che Cerebras sia stata colpita da vendite allo scoperto.
Ieri sera Culper ha pubblicato un rapporto, dicendo che la durata effettiva dei chip a livello di wafer è solo di 1,5-2,5 anni. Il mercato azionario USA ha già subito un calo, e oggi prima dell'apertura continua a scendere di oltre il 3%. Il token CBRS su OKX ha reagito in modo ancora più diretto, scendendo da un minimo di 119 a 105,51 nelle 24 ore, per poi risalire vicino a 110, ma durante la giornata rimane un calo di oltre sette punti.
Il tasso è un dettaglio. Con un calo così, il tasso del contratto è ancora di 0,018%, e i rialzisti stanno ancora pagando per mantenere le posizioni. Posizioni aperte per 3,2 milioni di dollari, volume di scambi in 24 ore di 9,5 milioni, mercato piccolo, quando arriva un rapporto di vendita allo scoperto si crea subito un vuoto di mercato.
Non ho la capacità di valutare i fondamentali di questo tipo di azioni, sono state quotate da poco e il prezzo si basa solo sulla narrazione. Mi attengo a una regola: piccole capitalizzazioni più rapporti di vendita allo scoperto, non prendo colpi al volo nel breve termine. L'ultima volta che ho preso una simile ricordo che è stato doloroso.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 【Vecchie posizioni in profitto, nuove posizioni in perdita! Strategy torna alla linea di costo】
$BTC è tornato sopra la linea di costo del 2026 di Strategy, con le vecchie posizioni che sostengono le nuove. Il prezzo medio di acquisto complessivo della società è di circa 75.446 dollari, con BTC acquistati a basso prezzo negli anni passati ancora in profitto; ma secondo le statistiche di Darkfost, le operazioni di acquisto dal 2025 in poi, combinate con le vendite nel periodo, hanno portato a un costo complessivo delle posizioni di circa 90.600 dollari, ancora in perdita.
In passato, Strategy si è basata su continue emissioni di azioni e finanziamenti per acquistare monete, trasformando la crescita del Bitcoin in leva finanziaria; tuttavia, le posizioni acquistate a prezzi elevati non riescono a recuperare il capitale, rendendo più facile che il prezzo delle azioni e la capacità di finanziamento subiscano pressioni. L'ultima comunicazione mostra che la società la scorsa settimana non ha continuato ad acquistare monete, mantenendo una posizione di 848.517 unità.
Il valore contabile complessivo delle posizioni di Strategy è ancora in profitto, ma le posizioni ad alto prezzo dal 2025 sono ancora in perdita. Se il rimbalzo del BTC non riuscirà a far salire ulteriormente il prezzo, quanto a lungo i profitti delle vecchie posizioni potranno sostenere e quanto a lungo le nuove dovranno resistere è la vera parte difficile di questo gioco di accumulo di monete.$BTC
Ho dato un'occhiata al registro degli acquisti di Strategy, c'è un dettaglio: il 5 ottobre sono stati acquistati 334 pezzi a un prezzo medio di 85.839. Il prezzo attuale è 80.080, quindi quel lotto è ancora in perdita del 7%.
Ma guardando l'intero registro, questo ritracciamento non sembra così spaventoso. L'intero portafoglio conta 848.000 pezzi, con un costo medio poco sopra 75.000, il prezzo attuale è ancora sopra la linea di costo del 6%. La paura della notte ha fatto scendere il prezzo sotto gli 80.000, al minimo di 79.666, ma oggi è risalito un po' sopra quella linea.
Sul mercato non si vede nessuno che stia davvero scappando. Le posizioni in futures sono di 2,6 miliardi di dollari, il tasso di finanziamento è vicino allo zero allo 0,04‰, e l'ETF ha registrato tre giorni consecutivi di flussi netti in entrata, i soldi non sono usciti.
La mia valutazione: il crollo sotto gli 80.000 sembra più una tassa emotiva. Le posizioni sopra gli 85.000 sono in perdita, quelle sotto i 75.000 rappresentano la linea di costo del grande portafoglio, e la zona intermedia è una lotta di trincea. Se si vuole aspettare un calo profondo, bisogna prima vedere se qualcuno è disposto a vendere grandi quantità sotto la linea di costo.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $SUI, quando l'appetito per il rischio si indebolisce, come può la crescita dell'ecosistema disaccoppiarsi dal prezzo del token? Gli eventi di rischio a livello di mercato causano liquidazioni nei futures crypto, amplificando la volatilità dei token ad alto beta nelle posizioni a breve termine. La valutazione a lungo termine dovrebbe tornare agli utenti attivi, alla retention delle applicazioni, alle commissioni e all'offerta di token. Se utenti e ricavi crescono costantemente e lo sblocco è assorbibile, la resilienza è maggiore; se l'attività dipende dagli incentivi e la pressione di vendita dell'offerta aumenta, rivedrò al ribasso la mia valutazione di tendenza.【Sony aggiunge ancora carburante a Soneium, ma l'intrattenimento on-chain non è ancora decollato davvero】
Sony ha ricominciato a portare progetti nell'intrattenimento on-chain. Il nuovo piano di incubazione offre opportunità tecniche, di marketing e finanziarie, oltre a collegamenti con le attività di Sony; dal 2024 a oggi, Sony ha supportato 43 progetti attraverso le prime due fasi del programma. L'obiettivo è chiaro: portare musica, giochi, anime e l'economia dei fan degli IP sulla blockchain, permettendo ai fan non solo di consumare contenuti, ma anche di partecipare alla comunità e alla creazione di valore.
Il marchio Sony è abbastanza forte, ma i dati di Soneium (Soneium è un Layer 2 di Ethereum, con le commissioni on-chain pagate in $ETH) non sono ancora all'altezza delle aspettative. Al 29 ottobre, il valore bloccato in DeFi on-chain è di circa 9,29 milioni di dollari, mentre il volume di scambi DEX nelle ultime 24 ore è di circa 830.000 dollari. Rispetto al picco di interesse raggiunto all'inizio del 2025, la scala dei fondi rimane limitata.
Questa volta si tratta di una trasformazione: Sony sta rilanciando la commercializzazione dell'ecosistema, non che l'intrattenimento on-chain sia già decollato. La capacità dei progetti incubati di trasformare i veri fan in utenti attivi e costanti determinerà se Soneium riuscirà a uscire dall'imbarazzo di essere "supportato da un gigante ma con poca attività on-chain". Il numero di progetti può aumentare con il supporto, ma per trattenere davvero gli utenti alla fine serve il prodotto.The tape looks green, but the tape is lying about participation. Across five tokens, the 24-hour gains are nearly identical in tone while the underlying order flow splits into two very different regimes — and that split matters more than the headline percentages. $XRP at 1.3373, up 3.1%, is the clean case: the last six hours added about 1.1% while volume rose roughly 35.9% versus the prior six-hour window. Price and activity arrived together, which is the closest thing to confirmation a short-wiAnche se è un mercato toro, perché in questo ciclo ci sono stati massacri continui, con innumerevoli persone che hanno ripetutamente subito liquidazioni e sono uscite in anticipo
Rispetto alla crescita fluida del 2023, questo ciclo toro è particolarmente estenuante
Non è più una salita unilaterale, dopo il rialzo c'è una caduta, il rimbalzo è seguito da una fase di consolidamento con continui saliscendi. Molte persone, anche se hanno previsto la direzione giusta, non riescono a sopportare la volatilità con leva e subiscono ripetute liquidazioni, uscendo dal mercato prima che il toro sia finito.
Nei cicli toro passati, il capitale proveniva principalmente dal settore, con i piccoli investitori che seguivano con posizioni spot, e il mercato si muoveva in modo netto.
Ma in questo ciclo, è diventato un campo di battaglia tra istituzioni e piccoli investitori con contratti.
Primo, la logica di accumulo delle istituzioni è diversa.
I fondi a lungo termine degli ETF non spingono il mercato tutto in una volta, preferiscono acquistare a lotti all'interno di un intervallo, spingendo verso l'alto e poi comprimendo, per poi ricomprare quando scende, usando una lunga fase di oscillazione per eliminare chi non ha pazienza e ottenere azioni a basso prezzo.
Secondo, il volume dei contratti è molto più grande rispetto al ciclo precedente.
Ora i fondi nei contratti perpetui sono molto grandi, un singolo spike può causare liquidazioni massive, con continui scambi tra posizioni long e short, causando forti oscillazioni del mercato. Anche se la direzione è corretta, una posizione pesante senza margine di errore può facilmente essere schiacciata dalla volatilità.
Terzo, le aspettative macroeconomiche oscillano continuamente.
Nei cicli passati, la direzione macroeconomica era chiara, mentre in questo ciclo le aspettative sui tassi di interesse e sui titoli di stato USA si ribaltano continuamente, con i capitali che cambiano direzione in qualsiasi momento, rendendo difficile una tendenza unilaterale sostenuta.
In breve, la logica del mercato toro è cambiata, da un mercato unilaterale guidato dai piccoli investitori a un toro lento caratterizzato da una battaglia tra istituzioni e leva.
Molte persone non hanno sbagliato direzione, ma stanno ancora usando vecchie strategie con posizioni pesanti in contratti, cadendo proprio prima dell'alba.
Capire questo significa anche capire perché io evito posizioni pesanti e aspetto solo opportunità certe.$FIL
Lo storage decentralizzato ha una proposta interessante, ma la capacità disponibile non è la stessa cosa della domanda pagante. Le prospettive a lungo termine di Filecoin dipendono dal fatto che aziende, sviluppatori e applicazioni abbiano costantemente bisogno dei suoi servizi di storage. La distinzione importante è tra le risorse di rete offerte e i dati utili effettivamente archiviati in condizioni economiche sostenibili. La domanda duratura conta più delle sole cifre sulla capacità.Contraddizione centrale: 80.000$ bloccati tra "due linee di costo"
I dati di Glassnode rivelano la situazione più essenziale del prezzo attuale: Bitcoin è incastrato tra due linee di costo chiave, sopra c'è la pressione di vendita per recuperare il capitale, sotto c'è un reale supporto:
Sopra: 81.500$ — la "linea di pareggio" per i detentori di ETF
Il costo medio ponderato delle posizioni degli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti è circa nell'intervallo **80.000$-82.000$, la fonte più diretta e persistente di pressione di vendita.
Sotto: 79.000$ — un supporto strutturale più "solido"
$BTC $ETH $ZEC #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Dopo aver visto il confronto tra Microsoft e Google posso solo dire: "Senza confronto non c'è danno!"
Ieri, con l'uscita del bilancio di Google, sono stati bruciati oltre 50 miliardi di dollari, il flusso di cassa è diventato negativo, pensavo che l'AI fosse un pozzo senza fondo.
Ma stasera Microsoft ha fatto uscire i dati, la crescita di Azure cloud ha raggiunto direttamente il 48%!
Spese in conto capitale 45,2 miliardi, anche se ancora enormi, sono inferiori alle aspettative del mercato.
Cosa significa questo? Significa che le infrastrutture precedentemente costruite stanno iniziando a produrre risultati.
Prima il mercato delle criptovalute è sceso, le azioni tecnologiche americane sono calate, tutti temevano una rottura del "racconto AI". Stasera questo bilancio di Microsoft ha dato nuova linfa ai giganti della tecnologia.
Ieri dopo la chiusura Google è scesa, oggi dopo la chiusura Microsoft è salita del 4%.
Questa è la realtà, il capitale non importa quanto bene racconti la tua storia, chi riesce a trasformare l'AI in denaro vero è il vero padrone.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $ACU Lo dico chiaramente, questo mercato di ACU mi fa arrabbiare. Dannazione! La posizione a 0.1304 è solo un'esca disegnata dai manipolatori, è un gioco di pura speculazione finanziaria, non c'è nemmeno l'ombra di un fondamentale, a chi vogliono far vedere questa sceneggiata di insulti reciproci? 🤡
Il grafico a candele mostra chiaramente una struttura di distribuzione dopo un rialzo, il volume non regge, le ombre superiori sono sempre più lunghe, è il classico preludio a una fase di accumulo. Non inseguire il rialzo, non illuderti, in questa posizione vedo solo ribasso.
Entra short vicino a 0.1304, metti uno stop loss sopra 0.1360, il primo obiettivo è 0.1180, se rompe guarda verso 0.1050. Tieni d'occhio il ritmo, non essere avido.
Se vuoi seguire, guarda la scheda del mercato dei token qui sotto per vedere il book, io sono già pronto. Segui o no, il rischio è tuo. 👇👇👇La Federal Reserve resta ferma, ma due membri hanno votato contro, sostenendo un aumento dei tassi; con questo segnale hawkish, BTC ha raggiunto un picco a 81.700 per poi scendere sotto gli 80.000, toccando un minimo di 79.607 dollari, con liquidazioni per 367 milioni in 24 ore, di cui quasi il 60% su posizioni long.
$BTC circa 80.100. Prima della decisione, l'ETF ha registrato tre giorni consecutivi di flussi netti in entrata, con oltre 100 milioni al giorno il 26 e 27; le istituzioni hanno completato la loro posizione in anticipo. Tuttavia, il voto contrario hawkish ha tolto il favore al "restare fermi", con gli 80.000 persi e la fascia 81.000—82.000 che necessita di essere digerita ripetutamente.
$ETH circa 2.340. L'ETF spot di ottobre ha registrato un deflusso netto di circa 1,35 miliardi di dollari, potenzialmente il peggior ottobre dal 2018; contemporaneamente, wallet dormienti hanno trasferito oltre 140 milioni di dollari in ETH agli exchange, quindi la pressione di vendita non proviene più solo dagli ETF.
$SOL circa 100. L'ETF ha registrato deflussi netti per 24,82 milioni in due giorni, con 19,16 milioni il 27, il maggior rimborso da dicembre scorso; on-chain, una balena ha venduto 1,02 milioni di SOL in cinque giorni, circa 104 milioni di dollari. 100 dollari rappresentano la linea del collo di una testa e spalle, con la chiusura giornaliera che conferma la rottura; 80 entrerà nel mirino.
In sintesi: la decisione è stata presa, ma il segnale hawkish rimane. L'ETF di BTC è in sospeso, ETH è sotto pressione sia dagli ETF che dalle balene risvegliate, e i 100 dollari di SOL sono continuamente messi alla prova dai deflussi di capitale.
Solo un resoconto di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 The market has a new spectator sport: waiting for a large short seller to be liquidated. The disclosed book is $BTC short 2,613 coins opened at 76,343, $ETH short 106,400 coins, and $SOL short 719,900 coins, with paper losses above $20 million combined. The crowd reads that number as a countdown. It is closer to a receipt. Start with the arithmetic that undercuts the liquidation fantasy. All three positions are fully funded, with liquidation levels at 135,031 for Bitcoin, 3,671 for Ether and 293大家以为这次按兵不动就是利好，其实市场真正在重新定价的是"高利率会停多久"。 你是不是也差点把"不加息"直接读成"可以追"？ 我第一眼看到 3.75%–4.00% 这个数字时也松了口气，但再看措辞，鹰派味道其实比决议本身更重。价格反应很诚实：BTC 先冲上 81.5K，随后又回落到 80K 附近；ETH 连冲高的力气都偏弱，停在 2.3K 左右。一个往上试、一个跟不上，这不是全面 risk-on，更像是一次情绪脉冲后的犹豫。 关键在于，市场交易的不是"这次没加息"，而是"12 月分歧升温"这件事。不加息被提前计价了，所以它没带来持续买盘；真正让人不安的是，利率在高位待得越久，杠杆和山寨的风险偏好就越难彻底打开。BTC 相对抗跌，说明资金还愿意留在核心资产里；ETH 动能偏软，则提醒我，叙事疲劳还没过去，板块轮动也缺乏接力。 偏多的一面是：没有加息本身给了市场喘息窗口，BTC 守住 80K 附近，说明多头还没交出主动权。偏空的一面是：鹰派措辞压着估值上限，FOMO 很容易变成追高后的回落，尤其山寨对情绪变化更敏感。我现在更关注的是，回踩时有没有真实承接，而不是冲高时有多热闹。 人群心理现5 operazioni tutte vincenti, e subito si mette il cartello "100% di vittorie"; vedo che questo messaggio segue l'emozione di inseguire i vincitori, ma non equivale a seguire la tendenza del prezzo. Secondo il monitoraggio, questo indirizzo ha fatto leva alta per andare long su $ETH, attualmente con un profitto non realizzato.
Io seguo tre principi per il trend: guardare la struttura del prezzo, non chi ha più fama, questa posizione long non può sostituire la conferma del mercato; vedere se le prove possono durare, 5 operazioni tutte vincenti sono un campione troppo piccolo, non si può dedurre che la prossima sarà sicura; valutare il rischio, non considerare il profitto non realizzato come guadagno certo, la leva alta amplifica l'impatto della volatilità sulla posizione. Ritengo che titoli di questo tipo rafforzino l'umore rialzista a breve termine, perché le persone tendono a prendere il tasso di successo altrui come un cuscinetto di sicurezza personale.
Il trend è il miglior amico, io aspetto ancora la conferma del mercato, non inseguo storie di "vittorie continue". Di fronte a queste posizioni long di grandi investitori, ora usate medie mobili, volumi o la struttura di massimi e minimi per giudicare il trend, cambierete per questo i vostri criteri?Ieri sera la Federal Reserve ha dato al mercato una pausa dal tono hawkish. Secondo quanto comunicato ieri sera, al momento i tassi rimangono invariati, con un intervallo fermo tra il 3,75% e il 4%. Il risultato della votazione è stato 10 a 2, con due voti contrari che indicano una chiara divisione all'interno del comitato. Il linguaggio nella dichiarazione è stato di attendere l'accumulo di ulteriori informazioni prima di prendere la prossima decisione; Walsh ha inoltre sottolineato durante la conferenza stampa che la politica non ha influenzato la decisione presa da questa istituzione che lui "ha l'onore di guidare". Questa frase in realtà risponde ai dubbi esterni riguardo a un possibile taglio o aumento dei tassi prima delle elezioni di medio termine; l'interpretazione del mercato di questo risultato è stata molto univoca: hawkish. Il punto chiave è che, dopo la pausa, un aumento dei tassi a dicembre è ancora sul tavolo; questa volta si dice che i tassi rimangono invariati, ma in realtà un aumento a dicembre è implicito. Ecco perché, nonostante non ci sia stato un aumento, gli asset rischiosi sono comunque scesi. Per le criptovalute, la pausa hawkish della Fed continua a mettere pressione su Bitcoin; la logica di questa situazione non è difficile da capire: la pausa significa solo posticipare i colpi, non mettere via la pistola, e finché l'aumento dei tassi a dicembre è ancora possibile, i tassi a lungo termine non scenderanno e la valutazione degli asset rischiosi non avrà spazio per salire. Anche la reazione del mercato lo dimostra: Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dopo la decisione; i dati di CoinDesk mostrano che questa ondata ha liquidato 356 milioni di dollari in posizioni long sulle criptovalute, e i nostri dati sulle liquidazioni lo confermano: in 24 ore sono state liquidate posizioni per un totale di 373,95 milioni di dollari, con 84.811 persone uscite dal mercato, di cui 219,31 milioni in posizioni long (58,6%) e 154,64 milioni in posizioni short (41,4%). La cosa più degna di nota è la suddivisione nelle 12 ore, 12 ore137 milioni di dollari sono entrati nell'ETF Bitcoin, ma il prezzo della moneta è sceso dell'1,6% nelle ultime 24 ore
Il 28 ottobre, ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 137 milioni di dollari, per un totale di circa 424 milioni di dollari in 3 giorni consecutivi
Anche per l'intero mese di ottobre si è tornati in positivo, con un afflusso netto di circa 111 milioni di dollari
Ma di questi 137 milioni, 136 milioni provengono da IBIT di BlackRock, pari al 99%
Negli altri prodotti, BITB di Bitwise ha visto un afflusso di soli 1,3 milioni di dollari, mentre gli altri sono a zero
Nello stesso giorno, l'ETF Ethereum ha registrato un deflusso di 21,4 milioni di dollari, per 3 giorni consecutivi, con un deflusso cumulativo di circa 1,35 miliardi di dollari a ottobre
Ancora più doloroso, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi invariati tra il 3,75% e il 4,00% nella notte del 29 ottobre
I soldi sono tornati, i tassi non si sono allentati, il prezzo attuale di Bitcoin è circa 80.100 dollari, con un calo di circa l'1,6% nelle ultime 24 ore
Penso che questa fase sia una situazione in cui "una sola fa da traino, ma il prezzo non segue", quindi osservo senza inseguire
Livello di invalidazione: anche i prodotti diversi da IBIT hanno registrato afflussi netti per due giorni consecutivi, oppure Bitcoin ha superato con volume i 81.800 dollari
Cosa pensi? Le istituzioni stanno silenziosamente accumulando, o solo BlackRock sta tenendo duro?
$IBIT $BTC $ETH
#比特币 #ETF Parliamo stasera della Federal Reserve. Ieri sera la riunione sul tasso d'interesse ha mantenuto il tasso tra il 3,75% e il 4%. Dieci voti a favore, due contrari. Quei due voti contrari volevano ancora un aumento dei tassi. A parole dicono pausa, ma in cuor loro stanno pensando se rompere. Il mercato, dopo aver ascoltato, ha prima reagito con un balzo: BTC ha toccato 81.000, poi è tornato onestamente vicino agli 80.000. Oggi il mercato: BTC circa tra 79.700 e 80.000 dollari, in calo di circa l'1% nella giornata; ETH circa 2.300 dollari, in calo di circa il 2%, peggio del fratello maggiore. I dati sono uno snapshot del 29 ottobre, aggiornati in tempo reale. Perché il calo? Primo, i tassi non sono scesi e c'è ancora chi vuole aumenti. L'IPC di settembre è al 3,7%, più alto di agosto. L'inflazione, questo ex, è tornata a bussare. Il mercato ha già prezzato un aumento a dicembre non basso. Secondo, dopo la chiusura del mercato azionario, Google è stata colpita per le spese eccessive, il Nasdaq futures è debole e gli asset rischiosi si raffreddano. Terzo, le posizioni long con leva sono state liquidate per circa il 7%. Quando sale un po', si rincorre; quando scende un po', scoppia, vecchio problema. Inoltre, una balena ha trasferito quasi 500 milioni di dollari in BTC su Coinbase Prime. Trasferire non significa vendere, potrebbe essere solo un ribilanciamento istituzionale. Non spaventatevi da soli. Prospettive per domani: 80.000 è una soglia psicologica, se tenuta ci sarà oscillazione; se scende sotto, si guarda vicino a 78.000. La resistenza superiore è a 81.000. Stasera ci sono dati sull'inflazione da monitorare. Quando escono i dati, la volatilità aumenterà. Consigli operativi: non usate leva troppo pesante prima della riunione di dicembre. Chi ha liquidità è il più libero. Non inseguite i rialzi, non cercate di comprare il minimo per prendere al volo il colpo. Se volete entrare, fatelo a più riprese, come in una relazione: prima uscite a cena qualche volta, poi parlate di matrimonio. Bitcoin $BTC è comunque il leader, è ancora molto solido 🙀 La maggior parte dei trader continua a concentrarsi su BTC e ETH.
Ora BTC è tornato a 80022, $ETH a 2322, $SOL bloccato a 100.27.
La base di Bitcoin è la più resistente, anche se oscilla ripetutamente intorno alla soglia degli 8w, le posizioni istituzionali non si ritirano in massa, l'intervallo 79000-80000 ha un solido supporto di costo, i fondi sono disposti a giocare ripetutamente qui, quindi è la prima scelta per la maggior parte delle persone, con una maggiore tolleranza all'errore, e dopo un calo improvviso è più facile recuperare.
ETH è diverso, la linea di tendenza a 2350 è già stata rotta, il tasso di finanziamento scende rapidamente, l'entusiasmo per la leva lunga diminuisce, gli ETF continuano a uscire, i grandi investitori scelgono di ridurre le posizioni, la pressione su ETH è chiaramente maggiore rispetto a BTC, 2300 è la linea di difesa vitale attuale, se non viene mantenuta, le posizioni verranno liquidate.
SOL è il più debole tra i tre, le balene continuano a depositare fondi negli exchange, creando una pressione di vendita costante, la formazione a testa e spalle è evidente, 100 è la linea del collo, se viene rotta efficacemente, il prossimo obiettivo è 80, il rischio di volatilità è molto maggiore rispetto a BTC e ETH.
Non è senza motivo che la maggior parte preferisce BTC e ETH.
Bitcoin è l'ancora emotiva dell'intero mercato crypto. Finché il sentiment macroeconomico è accomodante, Bitcoin si stabilizza per primo, dando a ETH e SOL la possibilità di rimbalzare; se il tono diventa più restrittivo, SOL sarà il primo a cedere, seguito da ETH, mentre BTC resiste relativamente meglio.
La maggior parte dei trader sceglie BTC e ETH essenzialmente per priorizzare la liquidità e sopravvivere.$ARB questa cosa è davvero strana. Tutta la rete sta parlando del suo indirizzo attivo che ha raggiunto 1,09 milioni, un massimo in 30 giorni, la catena è vivace come durante il Capodanno.
E il prezzo? Oggi è sceso del 2,6%, in 7 giorni del 9,6%.
Davvero mi fa ridere. Il numero di indirizzi ha raggiunto il massimo mensile, ma il prezzo della moneta è al minimo settimanale, e il volume è solo 1,5 volte quello normale — non è che nessuno compra, è che nessuno ha fretta di comprare. Questo è un gran fermento, ma i soldi sono soldi. I piccoli investitori stanno lì a fare interazioni e aumentare gli indirizzi, mentre le vere partecipazioni vengono silenziosamente cedute.
La divergenza tra i dati on-chain e il prezzo ha sempre due esiti: o è l'ultima recita dei ribassisti, o qualcuno sta usando l'entusiasmo per vendere. $ARB Intel pubblicherà il rapporto trimestrale domani sera dopo la chiusura del mercato. La mia valutazione personale è che il business dei server potrebbe portare a un risultato leggermente migliore delle aspettative, ma se dopo il bilancio si potrà continuare a rivedere al rialzo le previsioni di profitto dipenderà dalla capacità di consegna del quarto trimestre e da quanto profitto rimarrà dai nuovi ricavi. Questa azienda presenta ora un contrasto molto interessante. Il mercato PC è ancora sotto pressione, ma le aspettative di mercato per i ricavi di Intel stanno salendo. La domanda di CPU generata dall'AI le sta dando tempo per riparare la gestione. Nel frattempo, i processi avanzati e le nuove fabbriche richiedono ancora investimenti, con una spesa in conto capitale in aumento. 1. Le aspettative di mercato sono già superiori al punto medio delle indicazioni aziendali. Iniziamo a vedere la posizione delle aspettative. Intel ha indicato per il terzo trimestre ricavi tra 15,8 e 16,8 miliardi di dollari, con un punto medio di 16,3 miliardi; utile per azione rettificato di 0,38 dollari e margine lordo rettificato del 42%. Attualmente le aspettative di mercato sono circa tra 16,4 e 16,5 miliardi di dollari, con un utile per azione rettificato tra 0,39 e 0,40 dollari. In altre parole, il mercato ha già incluso un risultato leggermente superiore al punto medio delle indicazioni aziendali. Quindi, se alla fine verranno riportati ricavi di 16,5 miliardi di dollari e un EPS di 0,40 dollari, la performance operativa può essere considerata buona, ma nel contesto della negoziazione del bilancio la sorpresa potrebbe essere limitata. Mi interessa di più da dove proviene la parte in eccesso. Se le spedizioni di server accelerano e il margine lordo è migliore delle aspettative, il mercato avrà motivo di continuare a migliorare le previsioni di profitto per i prossimi trimestri. Se i ricavi si basano principalmente sull'aumento dei prezzi dovuto alla composizione dei prodotti, il miglioramento del profitto sarà limitato e la base per una rivalutazione sarà più debole. Il secondo trimestre ha già fornito un riferimento molto forte. I ricavi di IntelUn giorno senza aumento dei tassi, ma il Bitcoin è sceso per tutto il giorno
Avrete visto tutto quello che è successo a notte fonda, la Fed non ha aumentato i tassi, li ha mantenuti al 4%.
Ma se guardi bene questa riunione, in superficie è calma, ma sotto l'acqua ci sono solo falchi. Su 12 persone, 2 hanno votato direttamente contro, ritenendo che questa volta si dovesse aumentare; nella dichiarazione la crescita economica è passata da "solida" a "forte"; a Washington in conferenza stampa si è detto chiaramente che l'inflazione è ancora lontana dal 2% e non c'è spazio per concessioni.
Non è una pausa, è una "pausa da falchi" — a ottobre non si muove nulla, ma a dicembre quella mossa te la preparano.
Anche il mercato oggi è stato molto onesto. Bitcoin a 80.000, Ethereum a 2.320, per tutto il giorno nessun rimbalzo, anzi ha lentamente continuato a scendere, più basso di notte. Chi aspettava un "rimbalzo per comprare senza aumento dei tassi" oggi probabilmente ha passato una brutta giornata.
La logica non è complicata. Il fatto che non aumentassero i tassi, il 90% delle persone lo sapeva già due settimane fa, era già scontato nei prezzi. La vera novità sono quei 2 voti contrari e la durezza delle parole di Washington, che indicano un aumento a dicembre.
I soldi restano a un alto tasso del 4%, i nuovi soldi non entrano, i buoni segnali sono già stati dati, con cosa pensi di far salire i prezzi?
Io resto ribassista, se Bitcoin non tiene gli 80.000 guardo verso i 76.000, Ethereum rompe i 2.240 e va verso i 2.200. Non inseguire i rimbalzi, tieni liquidità in mano.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC è ora arrivato alla fase più importante, ovvero le elezioni di medio termine, che più di tutte le notizie precedenti possono determinare l'andamento futuro! Pazientemente, vediamo quanto l'influenza della vittoria del Partito Democratico o del Partito Repubblicano possa essere grande per il mondo delle criptovalute.
Partiamo dalle probabilità di vittoria: secondo i voti attuali, il Partito Democratico ha l'80% di probabilità di conquistare la Camera dei Rappresentanti e il 58% di probabilità di conquistare il Senato. Questo è un duro colpo per i Repubblicani, che potrebbero reagire attaccando l'Iran (ahah, sto scherzando).
Camera dei Rappresentanti: il Partito Democratico è chiaramente in vantaggio, mentre per i Repubblicani sarà difficile mantenere il controllo.
Senato: il Partito Democratico ha un leggero vantaggio, ma la competizione è più accesa e non si può ancora dare per scontato il risultato.
Controllo di entrambe le camere da parte del Partito Democratico: la probabilità è circa del 56%.
Se si considera questa probabilità, la vittoria del Partito Democratico è molto probabile, il che rappresenta una forte pressione per il mondo delle criptovalute.
Legge CLARITY: potrebbe richiedere l'aggiunta di clausole su conflitti di interesse, protezione dei consumatori e divulgazione della finanza decentralizzata, prolungando i tempi di negoziazione.
Regolamentazione delle criptovalute: potrebbero aumentare le indagini e le audizioni del Congresso, con un controllo più rigoroso sui rapporti di interesse tra aziende crypto e funzionari governativi (potrebbe portare a un crollo drastico).
Non solo il mercato crypto subirà pressione, ma sarà anche un duro colpo per i "capelli biondi" (soprannome per Trump), il che significa che alle elezioni presidenziali del prossimo anno Trump perderà molto supporto! Inoltre, progetti come Tesla e i razzi di Musk saranno sottoposti a scrutinio, dato che lui è il più grande sostenitore di Trump! Di conseguenza, i prezzi delle azioni saranno messi alla prova, le azioni tecnologiche ne risentiranno e i fondi si ridurranno drasticamente; le conseguenze sono ovvie!$ZEC questa volta si è comportato più o meno come avevo previsto! Ho già detto prima che questa moneta speculativa improvvisamente si è mostrata più forte di Bitcoin e Ethereum, rimbalzando da 1119; a quel punto sospettavo che i fondi stessero principalmente scommettendo sull'aggiornamento NU7! Ma avevo anche avvertito che prima o poi ZEC avrebbe dovuto seguire il trend di Bitcoin, e da mercoledì sono iniziate le notizie, quindi attenzione a possibili correzioni dopo i rialzi!
Alla fine ZEC ha prima mostrato forza andando da solo vicino a 1330, probabilmente chi ha scommesso al ribasso ha subito perdite! Mercoledì, in occasione del decimo anniversario, è stato lanciato un ETP istituzionale, seguito a notte fonda da segnali più hawkish dalla Fed; da un lato notizie positive per ZEC, dall'altro pressioni macroeconomiche. Il risultato è che ZEC ha seguito Bitcoin $BTC ed Ethereum $ETH in calo, toccando un minimo vicino a 1229 oggi, con una perdita di quasi il 5% nelle ultime 24 ore! Perché ora non si muove più in modo indipendente?
Continuo a sospettare che il forte rialzo precedente fosse in parte un washout degli short, e una volta passata la finestra delle notizie, alcuni profitti sono stati realizzati. Il piano NU7 prevede l'aggiornamento intorno al 5 novembre, la narrativa sulla privacy e i benefici tecnici sono ancora validi! Però il mio giudizio su ZEC è che nel breve termine è effettivamente debole! Il supporto intorno a 1230 tiene per ora, ma se non recupera tra 1260 e 1270, perché affrettarsi a prevedere ulteriori rialzi? Solo se si stabilizza sopra quei livelli si può puntare a 1300-1330; se scende sotto 1230 in modo significativo e non riesce a risalire, allora bisogna temere un test di 1200! Quando leggo le notizie sui protocolli di prestito, ho l'abitudine di andare subito alla pagina del mutuatario. Se il pool di liquidità è attivo o meno è una cosa, quanto costa rimanere dentro è un'altra.
La storia di SparkLend in questo periodo ha come contesto un irrigidimento della liquidità avvenuto all'inizio di questa settimana. Ora nel pool ci sono 11,95 milioni di $USDT disponibili, con un tasso di utilizzo ancora vicino al 96%; i fornitori ottengono un APY di circa il 6,9%, mentre i mutuatari sostengono un APR di circa il 7,70%. Nello stesso pool, le due parti ricevono bollette diverse.
Ritengo che questo sia più un segnale di pressione dal lato del mutuatario, non una buona notizia per i rendimenti dal lato dell'offerta. Il costo del prestito comprime lo spazio di guadagno degli utilizzatori di fondi; se la domanda di nuovi prestiti continua ad arrivare e l'offerta non tiene il passo, allora i fondi disponibili saranno sotto pressione. Questa è la mia ipotesi, un alto tasso di utilizzo da solo non può dimostrare che la crescita sia sostenibile.
Questa storia mi ricorda: il fatto che i fondi siano usati pienamente non significa che la rotazione sia fluida. Secondo voi, arriverà nuova offerta o la domanda di prestiti si raffredderà prima?La Federal Reserve è rimasta ferma ieri sera, nel mercato delle opzioni BTC è apparso un segnale chiave:
L'esposizione Gamma positiva di $BTC si concentra intorno a 82K, nel breve termine si formerà una pressione di oscillazione
L'IV a 1 giorno è salita al 48,7%, il 25Δ RR è sceso a -7%, il mercato ha chiaramente aumentato il prezzo della protezione contro il ribasso a breve termine
Secondo la precedente strategia di mercato toro:
Se 82K viene recuperato, si può continuare a considerare lo spread call toro 82K/88K con scadenza a fine novembre, per seguire il prossimo rialzo
Se scende sotto 80K, sospendere l'acquistoQuesto $UNITREE se non scende, oggi davvero non ce la faccio più.
Guardando quel 95.60 che è rosso come il fuoco sullo schermo, e poi vedendo la perdita non realizzata del -75,98% nel mio conto, il dolore al petto è a ondate.
Ho aperto la posizione short a 76,28, e ora sono praticamente arrostito con quasi 20 punti di perdita.
Ieri sera, quando ha raggiunto 104, ero già pronto psicologicamente a un liquidazione forzata.
Ma perché stringo i denti e ancora non premo il tasto per chiudere la posizione?
Date un'occhiata al movimento dell'ultima ora.
Dopo aver toccato i 104, è stato solo un bluff, si è subito indebolito.
Ora si muove lateralmente intorno a 95, con EMA20, EMA30 e EMA60 che lo schiacciano, questo si chiama forza?
È quello che si chiama "esaurimento dopo un falso segnale di forza in alto".
Oggi hanno anche annunciato un investimento di 20 milioni nella base di intelligenza incarnata, e allora?
Il mercato non ha nemmeno fatto un piccolo movimento decente.
Tutte queste notizie positive sono solo la prova che i grandi stanno coprendo le loro vendite!
L'enorme bolla con centinaia di volte il rapporto P/E di Yushu in A-share è già pronta a scoppiare.
Ora nel mondo crypto questo prezzo è sostenuto solo dall'emotività, appena manca il flusso di capitale, cadrà più velocemente di chiunque altro.
Sono bloccato così, non venderò in perdita, mai in questa posizione.
Ma devo avvertire i fratelli: non inseguite lo short a metà salita!
Anche io sono stato lavato così male dal manipolatore, potrebbe ancora fare un altro spike verso l'alto.
Dobbiamo aspettare, aspettare che esaurisca completamente le ultime forze dei compratori.
Solo se rompe il supporto a breve termine a 94, allora sarà il vero segnale di contrattacco per noi short.
Non riesco a mandare giù questa rabbia! Vediamo quanto può ancora impazzire, aspettiamo il tuffo dall'alto!
$BTC
$ETH
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La Federal Reserve non fornisce più indicazioni chiare in anticipo, tutte le decisioni dipendono da CPI, inflazione core, non farm payrolls, salari; dati forti → prossimo aumento dei tassi; dati deboli → prossimo taglio dei tassi; fine degli aumenti, positivo per le criptovalute, decolla decolla Intorno a Terafab, l'errore più comune è interpretare "partecipare al progetto" come aver ottenuto un enorme ordine di produzione di wafer.
Intel è già coinvolta, ma il modello di collaborazione futuro merita un'analisi dettagliata: fornire processi produttivi, partecipare allo sviluppo tecnologico o gestire direttamente la produzione nei propri stabilimenti comportano strutture di ricavo differenti.
Nel frattempo, TSMC ha confermato di essere in trattativa per una collaborazione sulla capacità produttiva legata a Terafab, ma non è ancora stato raggiunto un risultato chiaro da comunicare.
Mettendo insieme queste informazioni, ritengo che la questione principale da approfondire ora sia la divisione dei compiti. Chi fornisce la tecnologia, chi gestisce gli stabilimenti, e chi si assume la responsabilità della resa produttiva e delle consegne? Questi fattori influenzeranno quanto Intel potrà guadagnare e quanto dovrà investire.
Spero che la trasformazione di Intel nel settore foundry progredisca, riconoscendo che un grande progetto può portare opportunità tecnologiche e di clientela. Tuttavia, più una collaborazione è sotto i riflettori, più necessita di clausole specifiche per poter essere valutata.
Se la licenza tecnologica si concretizza, potrebbe essere un buon affare; assumersi direttamente la produzione richiede invece di valutare capacità produttiva e margini. Non è necessario scegliere a priori la versione più redditizia in assenza di dettagli.
Terafab merita di essere monitorata. Il prossimo passo che mi farà aumentare la fiducia nel giudizio sarà una definizione più chiara dell'ambito di collaborazione e dello stato di avanzamento, non una semplice nuova foto di gruppo.
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 CoinDCX perde altri 16 milioni di dollari: vecchio wallet diventa nuovo rischio, i confini di sicurezza dell'exchange devono essere rivalutati Un trasferimento anomalo di circa 16 milioni di dollari in USDT ha messo nuovamente sotto esame la sicurezza e la gestione operativa dell'exchange di criptovalute indiano CoinDCX. Diversamente dagli attacchi tradizionali rivolti ai wallet hot attivi, questo incidente coinvolge l'infrastruttura di un vecchio wallet dismesso e un sistema automatico di raccolta fondi che non ha funzionato correttamente. Ancora più rilevante è il fatto che Sumit Gupta, fondatore e CEO di CoinDCX, inizialmente aveva definito l'allarme on-chain come un possibile "falso positivo", per poi far ammettere ufficialmente la perdita da parte della piattaforma. Per un exchange di criptovalute, questo evento solleva una questione più complessa rispetto alla semplice fuga di chiavi private: quando un indirizzo dismesso può ancora ricevere fondi dagli utenti e i sistemi interni non riescono a trasferire tempestivamente tali fondi in un ambiente sicuro, cosa significa realmente il cosiddetto ritiro dell'infrastruttura? Perché un wallet "ritirato" può ancora ricevere fondi L'incidente di CoinDCX ha messo in luce un punto cieco strutturale nella gestione operativa degli exchange. I wallet sono spesso contrassegnati internamente come dismessi, ma gli indirizzi blockchain corrispondenti rimangono validi e possono ancora ricevere depositi. Se i sistemi lato utente, gli strumenti di monitoraggio dei depositi e i processi automatici di raccolta non sono perfettamente sincronizzati con la procedura di ritiro, i fondi possono rimanere bloccati in indirizzi che non sono più attivamente monitorati o protetti. In questo caso, il malfunzionamento del sistema automatico di raccolta fondi ha impedito il trasferimento tempestivo degli USDT in un ambiente sicuro, esponendoli così al rischio. Non si tratta di un semplice guasto tecnico isolato, ma di un problema di governance.Galaxy ritiene che il mercato orso di BTC potrebbe essere già terminato. Perché le istituzioni stanno cambiando direzione in questo momento? Prima parliamo delle notizie. Punti chiave dell'evento: Galaxy ha dichiarato pubblicamente che il mercato orso di BTC potrebbe essere finito (con cautela nel linguaggio). Andamento contemporaneo: BTC a 80.948,4 USD (+0,49%, circa -4,25% nell'ultima settimana); flusso netto giornaliero dell'ETF di 111,5 milioni, flusso netto in uscita a 5 giorni di 28,7 milioni, flusso netto in entrata a 10 giorni di 308,2 milioni; indice paura/avidità a 51; dollaro a 102,43, oro a 4.065,7, S&P 500 a 7.722,6. Passiamo all'impatto sui capitali. Il cambio di direzione delle istituzioni si basa solitamente su tre osservazioni: primo, il prezzo non è sceso sotto un supporto chiave (79.220 tenuto); secondo, i capitali hanno iniziato a rifluire (10 giorni +308,2 milioni); terzo, il contesto macroeconomico è migliorato (oro e azioni USA in crescita simultanea). Questi tre segnali sono presenti in forma preliminare, quindi è emersa la valutazione che il mercato orso potrebbe essere finito. Implicazioni per BTC: il punto di vista delle istituzioni di per sé non cambia immediatamente il prezzo, ma modifica le aspettative sui capitali. Quando sempre più istituzioni passano da un outlook ribassista a neutro o leggermente rialzista, i fondi iniziano a entrare gradualmente. Questo è esattamente lo schema visto prima dei rimbalzi di giugno e settembre: prima il cambio di opinione, poi l'afflusso di capitali, infine la rottura del prezzo. Ora sto monitorando quattro indicatori: primo, se l'afflusso negli ETF può continuare; secondo, se BTC può superare 84.900; terzo, se l'indice del dollaro 102,43 scenderà; quarto, se altre istituzioni seguiranno giudizi simili. Quindi ti lascio la domanda: sei d'accordo Ora che abbiamo parlato dei bilanci di Google e Microsoft, diamo un'occhiata anche al bilancio di Amazon di questa notte! La posizione di Amazon tra i tre grandi fornitori di cloud di questa settimana è molto cruciale — una seconda verifica, dato che il bilancio di Google presenta delle imperfezioni, il bilancio di Amazon diventa un po' più importante, e se riuscirà a rafforzare la fiducia delle aziende nei fornitori di cloud dipenderà da Amazon! La logica di verifica del bilancio di Amazon si basa anch'essa su cinque elementi chiave: ricavi + spese in capitale AI + flusso di cassa libero + indicazioni future + AWS. La logica di verifica può essere: crescita AWS → CapEx AI → margine AWS → FCF → indicazioni Q4/2027, e rispetto a Microsoft e Google, la pressione su Amazon è più diretta, il mercato vuole trarre una conclusione dal bilancio — se l'investimento in AI può rapidamente trasformarsi in flusso di cassa. Ricavi: >203B eccellente, 201-203B sufficiente e in linea con le aspettative, 199-201B un po' debole, <199B chiaramente scarso, però nei bilanci di stasera i ricavi hanno un peso minore, perché è il core AWS a determinare la valutazione. #La domanda di potenza di calcolo AWS è forte, quali sono i punti salienti del bilancio Q3 di Amazon? AWS: il primo core di stasera, Q2 AWS 42,2B, +37% anno su anno, il profitto operativo AWS ha raggiunto 16,6B, il che significa che AWS è il cuore della storia di crescita e profitto AI di Amazon, l'aspettativa principale attuale è 45,4B, corrispondente a un +40% anno su anno, quindi bisogna vedere se la crescita di AWS può raggiungere il 40%. >40% è molto buono, 41% è molto sopra le aspettative, 37%-40%.L'ETF di Ethereum si sta avvicinando a un record storico poco favorevole: da ottobre ad oggi ha registrato un deflusso netto di circa 1,32 miliardi di dollari, a solo circa 100 milioni dal record di 1,42 miliardi stabilito a novembre 2025, con solo pochi giorni di negoziazione rimasti. Nel frattempo, l'ETF di Bitcoin sta silenziosamente attirando capitali, con un afflusso netto di 137,3 milioni di dollari solo ieri, di cui 136 milioni provenienti da IBIT.
1. Cosa è cambiato?
I fondi stanno scegliendo BTC rispetto a ETH. L'ETF ETH ha registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, con ETHA che ha visto un deflusso giornaliero di 44,8 milioni di dollari; l'ETF Bitcoin ha invece accumulato circa 424 milioni di dollari in afflussi netti negli ultimi tre giorni di negoziazione.
2. Perché è importante?
BlackRock, da un lato, utilizza IBIT per acquisire posizioni in BTC, dall'altro ha trasferito quasi 200 milioni di dollari in ETH a Coinbase in due giorni; lo stesso emittente sta adottando strategie completamente diverse su questi due asset principali. Non si tratta di sentiment da parte dei piccoli investitori, ma di scelte da parte di capitali istituzionali.
3. Quale osservazione di mercato è più supportata al momento?
Si sostiene maggiormente l'idea che ETH sia temporaneamente più debole di BTC a livello di allocazione istituzionale, piuttosto che un ribasso totale. Se i token ETH trasferiti on-chain agli exchange si concretizzeranno in una reale pressione di vendita e se il record di deflusso di ottobre verrà infine superato, questi saranno i segnali di conferma da monitorare nei prossimi due giorni.
Se negli ultimi tre giorni il record verrà effettivamente superato, la storia diventerà difficile da ignorare. Sentitevi liberi di commentare, cosa pensate: ETH è stato ingiustamente penalizzato o è giusto così? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH 📌Analisi della posizione short ETH con leva 25x: l'ordine di stop sembra presente, ma in realtà la soglia ha già causato la liquidazione anticipata $ETH
▪️Posizione: short su 9700 ETH, valore 22,46 milioni di USDT, prezzo medio di apertura 2311,92 USDT, perdita non realizzata attuale di 48.000 USD
▪️Ordini: take profit a 2058,2 (ribasso dell'11%), stop loss a 2750,1 (rialzo del 19%)
▪️Rischio chiave: leva 25x, rimbalzo di ETH del 4% fino a circa 2400, posizione liquidata direttamente, ordine di stop loss inefficace
💡Opinione: rapporto rischio/rendimento distorto, si tratta di una scommessa estrema su un trend ribassista unilaterale. Questo stop loss è solo un ordine fittizio, senza reale funzione protettiva; questo tipo di trading aggressivo non è consigliato ai trader comuni.
⚠️Solo condivisione di informazioni di mercato, non costituisce consiglio d'investimento$CL Il petrolio è salito di prima mattina, le notizie sono arrivate solo nel pomeriggio, chi sta facendo mosse anticipate?
Il mercato ha iniziato a salire di notte, le notizie sono esplose nel pomeriggio, tipico comportamento dei grandi operatori che si preparano in anticipo e poi sfruttano le notizie per realizzare profitti. Ora il volume delle posizioni aperte continua a diminuire, il che indica che sono i rialzisti a prendere profitto, non i ribassisti a vendere pesantemente.
Ma la notizia stessa è una lama a doppio taglio: le aspettative di azione militare sostengono i prezzi, mentre i negoziati diplomatici li comprimono, rendendo difficile una tendenza chiara sia al rialzo che al ribasso.
Attualmente si aggira intorno a 101,7, 99 è l'ultima linea di difesa, solo sopra 102,23 i rialzisti daranno un nuovo impulso.
Finché la notizia non si concretizza, la volatilità continuerà ad aumentare, tenete d'occhio i livelli chiave e non lasciatevi trascinare dall'emotività.
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Chi guadagna davvero con il trading di criptovalute? Chi guadagna e chi "trada" spesso non sono la stessa categoria.
Tra i piccoli investitori, circa il 70% degli indirizzi di trading è in perdita, mentre lo 0,0385% degli indirizzi top si prende oltre il 70% dei profitti; tra i trader frequenti più del 60% perde, e su un campione di 450.000 solo 254 hanno guadagnato più di 10.000 dollari.
Chi si prende i soldi? Gli exchange e i market maker prima prelevano le commissioni, guadagnando in ogni situazione; gli insider e i manipolatori sfruttano il vantaggio informativo e strutturale per raccogliere profitti, vendendo simultaneamente da wallet collegati; i KOL mostrano perdite nei wallet pubblici, mentre i wallet collegati guadagnano.
Il cosiddetto "quasi il 60% di profitto" riguarda per lo più giocatori esperti che hanno resistito per tre anni, mentre chi ha perso soldi e ha abbandonato non viene conteggiato. Il bias del sopravvissuto è il filtro più grande nel mondo crypto.
In sintesi: i guadagni nel trading non vengono dal trading stesso, ma dalle commissioni, dal vantaggio informativo, dalla struttura e dal potere di raccolta. I piccoli investitori non sono investitori, sono la liquidità stessa.
Quindi, sia chi ha già perso sia chi sta temporaneamente guadagnando è solo liquidità; la vita ci porta a pensare di essere più intelligenti degli altri, perciò siamo ancora qui a dimostrare la nostra unicità nel mercato 😄 Dopo aver seguito la riunione FOMC di questa notte, la mia impressione è: la decisione stessa (10 contro 2 per mantenere il tasso al 3,75%—4,00%) è in realtà la parte meno importante dell'intera sessione, ciò che vale davvero la pena ricordare è ciò che ha annunciato pubblicamente Waller — d'ora in poi la Fed non fornirà più indicazioni prospettiche. 1. Che cosa sono le indicazioni prospettiche? Sono nate dopo la crisi finanziaria del 2008. All'epoca, quando i tassi sono scesi a zero e le munizioni convenzionali erano esaurite, l'unico strumento rimasto alle banche centrali era "parlare": comunicare in anticipo che "i tassi rimarranno bassi per i prossimi due anni"; così il mercato abbassava automaticamente i prezzi dei tassi a termine, ottenendo una politica accomodante senza spendere un centesimo. Nei successivi dieci anni, il sistema di "dot plot, formulazione delle dichiarazioni, suggerimenti nelle conferenze stampa" è diventato il manuale di sopravvivenza per i trader globali — non si negozia il presente, ma il domani preannunciato dalla banca centrale. 2. Perché Waller lo ha stracciato? Oggi ha detto letteralmente "non preimpostate i risultati delle riunioni", aggiungendo "a meno che non ci sia una crisi, il mercato non dovrebbe fare troppo affidamento sulle indicazioni prospettiche". La logica è coerente: le indicazioni erano uno strumento dell'era dei tassi zero, per guidare le aspettative con certezza; ora la Fed è in un ciclo di rialzi, con un'economia "fortemente espansa" e un'inflazione al 3,7% che supera l'obiettivo del 2% da più di cinque anni, qualsiasi promessa può essere smentita dai dati successivi, danneggiando la credibilità. Ha persino rifiutato di definire le condizioni finanziarie attuali "restrittive", dicendo "né vogliamo, né possiamo" — non ti dà alcuna parola su cui scommettere. Le indicazioni fallite non sono un ricordo lontano: nel 2021 si diceva che "l'inflazione fosse solo temporanea".【Decisione della Fed a mezzanotte】10:2 nessun cambiamento, ma l'interpretazione del mercato non è affatto "positiva"
Alle due di notte il FOMC ha mantenuto i tassi al 3,75%—4,00% con un voto di 10:2. I voti contrari sono stati del governatore Cook e del presidente della Federal Reserve di Cleveland, Harker, che sostenevano un aumento diretto di 25 punti base; è la prima volta che Cook vota contro da quando è governatore, segno di crescenti preoccupazioni interne sull'inflazione.
La dichiarazione ha alzato la valutazione dell'economia da "solida" a "forte espansione", con un'inflazione al 3,7%, superiore all'obiettivo del 2% per più di cinque anni consecutivi — economia più calda + inflazione più alta, il che si legge come "potrebbero esserci ulteriori aumenti".
Waller ha chiaramente rifiutato qualsiasi forward guidance, "non preimpostate i risultati delle riunioni" — d'ora in poi la Fed non ti dirà in anticipo cosa intende fare, tutto dipenderà dai dati.
La valutazione del mercato è molto diretta: probabilità del 78,4% di un aumento di 25 punti base a dicembre, e oltre il 50% di probabilità di un aumento cumulativo di 50 punti base a gennaio.
La reazione del mercato crypto è molto reale: all'annuncio BTC è schizzato a 81.768, nel pomeriggio ha ceduto sotto gli 80.000 con volumi elevati per poi risalire, ora quota 80.150, -1,6% nelle 24 ore; ETH è più debole con -2,1%.
Perché "nessun aumento" non fa salire i prezzi? Questa volta non è un segnale dovish, ma un'attesa dei dati. In un contesto senza indicazioni anticipate, ogni dato importante (PIL del terzo trimestre, PCE di settembre) amplifica la volatilità. Non interpretate "oggi nessun aumento" come "mai più aumenti". #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH $SOL $NEAR, il tema AI in crescita può tradursi in domanda on-chain? La spesa in capitale per l'AI sta spingendo al rialzo le aspettative su storage e potenza di calcolo, ma la narrazione sull'infrastruttura deve essere verificata tramite task a pagamento, volume di chiamate e retention degli sviluppatori. Le fluttuazioni tecnologiche cross-market ricordano che il tema d'investimento non è unidirezionale. Se l'uso della rete e i ricavi aumentano in sincronia, il premio AI è giustificato; se c'è solo esposizione concettuale e le chiamate reali si fermano, ridurrò le aspettative di valutazione. #Il piano per la riapertura di Hormuz emerge, il calo dei prezzi del petrolio potrà durare? $GOOGL Il bilancio di Google è stato un disastro, continuo a puntare al ribasso durante il rimbalzo! Anche se l'AI è di moda, non può fermare i conti del mercato!
La parte più interessante di questo bilancio di Google è: la crescita del cloud del 103%, che sembra promettente, ma il prezzo delle azioni è sceso di circa il 10% dopo la chiusura.
Perché? Perché il mercato non guarda solo quanto guadagni, ma anche quanto spendi e quanto profitto rimane alla fine.
Ricavi del terzo trimestre a 127,6 miliardi di dollari, inferiori alle aspettative; utile per azione rettificato a 2,67 dollari, sotto i 3,02 dollari previsti dal mercato; il flusso di cassa libero è addirittura diventato negativo, circa 9,1 miliardi di dollari. Anche se il business AI ha grande potenziale, gli investimenti continuano a crescere e i ricavi pubblicitari non hanno raggiunto le aspettative, quindi il mercato ricalcola naturalmente la valutazione.
La mia direzione è chiara: continuo a vedere GOOGL in ribasso nel breve termine, cerco opportunità di vendita durante i rimbalzi! Operativamente, prendo come riferimento la resistenza intorno a 298-302 dollari, e in caso di pressione considero vendite a più riprese, con un primo obiettivo a 286.
Questa volta non mi interessa quanto sia bella la storia dell'AI, ma se il mercato è disposto a pagare ancora per gli alti investimenti. Per quanto positivo possa essere, se il prezzo non lo conferma, bisogna rispettare il mercato.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Stasera alle 20:30 arriva la battaglia finale che deciderà il destino della Fed, la probabilità di un aumento dei tassi ha già raggiunto l'85%!
Vengono pubblicati contemporaneamente il dato preliminare del PIL del terzo trimestre, il PCE di settembre e le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione: 1. Il PCE core previsto è dello 0,3% su base mensile (0,2% il mese scorso) e del 3,1% su base annua (3,0% il mese scorso)
2. Il PIL su base trimestrale annualizzata è del 3,2% (2,2% nel secondo trimestre). Inoltre, l'IPC di settembre è già piuttosto caldo (0,6% su base mensile, 3,7% su base annua), quindi c'è già una preparazione mentale.
3. Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono previste tra 198.000 e 199.000, il valore precedente era 194.000. Se i dati risultano inferiori a 190.000, la pressione aumenta, se superiori a 210.000, la pressione diminuisce.
Nessuna cattiva notizia è una buona notizia! $DOOD Questo market maker ha mostrato le sue carte così apertamente che nemmeno si prende la briga di fingere.
Un flusso netto in entrata di contratti a 30 giorni di oltre 10 milioni di dollari, equivalente a un acquisto forzato del 46% della capitalizzazione totale. Apparentemente il mercato sembra calmo, ma sott'acqua stanno accumulando silenziosamente.
Con un controllo del mercato a questa densità, la resistenza superiore è praticamente vuota. Chi continua a mantenere posizioni short dall'alto sta solo fornendo benzina al principale attore per schiacciare gli short.
Ora dipende solo da quando il market maker avrà voglia di premere l'acceleratore e far esplodere tutto.L'ultimo Requests for Startups di Y Combinator chiarisce bene l'orientamento verso la crittografia: stablecoin, tokenizzazione degli asset, prodotti istituzionali, trading, catene scalabili con privacy e agenti AI che utilizzano reti crittografiche per la finanza.
La chiave è che non considerano la crittografia come una nuova classe di asset, ma la reinseriscono in pagamenti, finanziamenti, trading e infrastrutture software. YC non punta su quale Token salirà, ma su quali attività finanziarie verranno riorganizzate.
L'anno scorso la spinta è cambiata. La speculazione al dettaglio ha lasciato spazio alla domanda istituzionale: copertura del rischio, trasferimenti transfrontalieri aziendali, regolamenti più efficienti. Se questa svolta si conferma, la competizione sulle RWA nel 2027 non sarà chi porta prima gli asset on-chain, ma chi controlla gli standard di emissione, chi ha interfacce conformi e chi ha liquidità.
I dati lo confermano. Le prime dieci categorie di asset RWA on-chain ammontano a circa 38 miliardi di dollari, con titoli di stato USA per 14,6 miliardi (38,4%), materie prime per 5,15 miliardi, azioni per 3,61 miliardi. La domanda più matura resta la gestione della liquidità e rendimenti a bassa volatilità, con USDT e USDC come le singole maggiori dimensioni.
Quindi "RWA più vivaci" non significa "tutti gli RWA salgono". Chi ha asset reali sottostanti e custodia conforme riceverà fondi istituzionali, mentre chi emette senza applicazioni perderà interesse. $ONDO vale la pena seguirlo per gli standard e i canali di emissione, non per l'umore.Bitcoin oggi mostra una lieve oscillazione a breve termine, non affrettarti a vedere un rialzo nel rimbalzo, non considerare il rimbalzo come un'inversione. Ethereum è più debole, la pressione di vendita prevale, dopo il rimbalzo c'è ancora pressione al ribasso. Se trovi utile questa analisi, ricordati di seguirmi e mettere un like, il tuo supporto è la mia più grande motivazione per continuare ad aggiornare. Il minimo di Bitcoin nelle ultime 12 ore è stato 79.709,50, il massimo 81.434,40. Tra le dichiarazioni pubbliche, chi è rialzista è chiaramente di più, ma nelle transazioni pubbliche l'ammontare delle vendite è maggiore, questo è il paradosso attuale. Le voci rialziste possono sostenere il sentiment, ma non necessariamente il prezzo. Recentemente il prezzo è scivolato dal bordo superiore del range verso quello inferiore, per poi essere ricomprato, il che indica che qualcuno compra a livelli bassi, ma la pressione d'acquisto non domina in modo continuativo. Alcune grandi transazioni aumentano le posizioni short, mentre altre riducono le posizioni short ricomprando, la direzione non è univoca. Ora si vedrà se il bordo inferiore del range reggerà e se il rimbalzo potrà superare con volumi la metà del range. Molti non significano necessariamente sostegno al prezzo, le transazioni sono più sincere. Il minimo di Ethereum nelle ultime 12 ore è stato 2.293,93, il massimo 2.368,31. La pressione di vendita su Ethereum è più diretta. Il rimbalzo viene più facilmente respinto dagli ordini di vendita. Nelle transazioni pubbliche l'ammontare delle vendite supera chiaramente quello degli acquisti, la pressione d'acquisto non si mantiene in modo continuativo. Dopo il calo dal bordo superiore del range recente, il prezzo ha rimbalzato solo sopra il bordo inferiore, con poca forza. Quella visione rialzista è solo la ripetizione delle posizioni long di grandi conti, non può essere considerata come acquisto spot né copre le vendite attuali. Se a breve termine il bordo inferiore non regge, il calo sarà più fluido; al contrario, solo se gli acquisti si rafforzano e il prezzo torna sopra la metà del range, il rimbalzo sarà significativo. Al momento non ci sono prove sufficienti per dire che si stia rafforzando. Prima vediamo se il bordo inferiore regge #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Il 29 ottobre, ora di Pechino, la Federal Reserve ha mantenuto il tasso obiettivo dei fondi federali invariato nella fascia 3,75%-4,00% con 10 voti a favore e 2 contrari. Questa è la prima volta dopo la ripresa degli aumenti a settembre che la Fed resta "ferma", ma non si tratta di un cambio di politica.
I voti contrari sono arrivati dal governatore Cook e dal presidente della Fed di Cleveland, Harker, entrambi favorevoli a un aumento immediato di 25 punti base. Cook ha espresso il suo primo voto contrario durante il mandato, indicando che le divergenze interne al FOMC sul ritmo del restringimento sono ora registrate nel voto.
L'inflazione non supporta ancora la Fed nel fermarsi. A settembre, l'IPC su base annua è aumentato del 3,7%, l'IPC core del 2,6%, entrambi in crescita rispetto al valore precedente; il PPI è salito del 6,3% su base annua. Il presidente Waller ha ribadito che l'inflazione affronta ancora un "sesto anno di sforamento" e ha chiarito che non fornirà indicazioni prospettiche, rifiutando di prevedere il percorso futuro. Sul fronte occupazionale si è registrato un raffreddamento: a settembre sono stati creati solo 29.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%, offrendo alla Fed una finestra per osservare.
Il giudizio di riferimento del mercato rimane un nuovo aumento di 25 punti base a dicembre. FedWatch mostra una probabilità dell'83,1% di un aumento a dicembre dopo la riunione, leggermente diminuita rispetto a prima. Anche istituzioni come CICC e Goldman Sachs prevedono un'azione a dicembre, seguita da una fase di attesa.
Tuttavia, "alta probabilità" non significa "cosa certa". L'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA e dei tassi sui mutui, insieme alla pressione sul rifinanziamento del settore immobiliare commerciale e altri vincoli di stabilità finanziaria, potrebbero limitare ulteriori strette. Il segnale chiave della decisione di ottobre è: l'orientamento restrittivo non è ancora invertito, ma la certezza della politica è diminuita e la dipendenza dai dati è stata portata al massimo.