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$BZ Il mercato toro del petrolio è principalmente guidato da una combinazione di offerta limitata + scorte ridotte, poca capacità di assorbimento + aspettative sui tassi di interesse + premio per il rischio dei corridoi di navigazione, che hanno spinto i prezzi verso l'alto strato dopo strato.
Innanzitutto, l'OPEC ha rigidamente mantenuto la linea di base per i tagli alla produzione, facendo sì che il prezzo scendesse intorno a 70, proprio al livello psicologico in cui Arabia Saudita e Russia sono disposte a intervenire per sostenere il mercato;
In secondo luogo, la miccia e il fattore più importante: il premio per il rischio nei corridoi del Medio Oriente. L'aumento dei costi di trasporto causato dalla guerra è un fattore cruciale, con il cuore della questione nei continui disordini nel Mar Rosso, nello Stretto di Mandeb e nello Stretto di Hormuz; finché il conflitto non si placherà, questo premio difficilmente sparirà.
In terzo luogo, durante il precedente calo, le scorte si sono assottigliate, amplificando la volatilità. Ora che le scorte sono basse, anche piccoli disturbi nell'offerta causano un rafforzamento del mercato spot, che a sua volta spinge al rialzo i futures.
Ancora, il supporto di dollaro e tassi di interesse: il petrolio risente dei tassi di interesse reali, e il barometro dei tassi reali dei titoli di Stato USA è il rendimento dei titoli decennali, che continua a salire, spingendo i capitali a cercare rifugio nelle materie prime, creando un trend indipendente.
Infine, la domanda non ha frenato: anche se il settore manifatturiero in Europa e America non è forte, non è neanche debole.
In sintesi, in assenza di un crollo della domanda, i capitali stanno gradualmente spingendo verso l'alto il punto centrale del prezzo del petrolio; la sua essenza è un mercato guidato da “vincoli di offerta + premio per il rischio”, non da una grande ripresa economica globale.Le notizie dai big del mondo crypto ultimamente somigliano sempre più a quelle sportive.
Oggi Zhao Changpeng ha detto due cose: non è interessato a litigare con Elon Musk; ha proposto di passare a combattere contro gli hacker nordcoreani. Solo queste due frasi, niente altro.
Prima vediamo la prima frase. Due miliardari di livello mondiale vengono chiesti se vogliono fare a botte, questo di per sé indica una cosa: il mercato è così affamato di narrazioni sui fondatori da doverle nutrire con pettegolezzi. I possessori di $BNB non si sono mai preoccupati di chi ha il pugno più duro, ma del progresso della conformità, del ritmo delle quotazioni e dei dati sulle distruzioni. Tutto questo non c’è nemmeno in questa notizia.
La seconda frase merita più riflessione. Mettere in primo piano la lotta contro gli hacker nordcoreani è una narrazione sulla sicurezza. Per un exchange globale, gli hacker non sono mai uno scherzo, ma una fonte di perdite reali in denaro ogni anno. Il fatto che il fondatore voglia pubblicamente puntare il dito in una direzione specifica è, in un certo senso, un segnale per il settore: il prossimo tema serio di discussione potrebbe essere la sicurezza on-chain, non un’altra ondata di meme.
Ma bisogna gettare un po’ di acqua fredda. $BTC e $ETH non cambieranno il loro andamento solo perché qualcuno propone di combattere gli hacker; il prezzo è determinato da capitale e liquidità, non dalle parole. Il vero valore di questa notizia è farci vedere dove si sta concentrando l’attenzione dei fondatori, non dare un segnale per aprire posizioni.
Un punto su cui riflettere: se la sicurezza diventerà davvero la prossima narrazione principale, chi ne trarrà beneficio? Non chi urla più forte, ma chi ha già trasformato audit, monitoraggio e gestione del rischio in prodotti.$ARB Ho ripensato a quello che è successo ieri sera, più ci penso e più è interessante. L'hacker ha portato via tutto quello che poteva dal wallet caldo, USDT, USDC e altre stablecoin sono state congelate dagli emittenti, quindi non si possono muovere. E le altcoin? Nessuno ha premuto il tasto pausa su di loro. Così sull'indirizzo rimangono un sacco di token che non sono riusciti a vendere in tempo: 74,56 milioni di ARB, più ENA, AVAX, messi insieme valgono decine di milioni di dollari. Ora il problema non è se venderà, ma come venderà. Se butta sul mercato una quantità così grande, chi la comprerà? Quando ho visto l'indirizzo, la mia prima reazione è stata che questo tizio si trova nella stessa situazione di noi piccoli investitori: vuole scappare, ma non può. La differenza è che lui non può scappare perché ha una posizione troppo grande, noi non possiamo scappare perché non vogliamo lasciar andare. BTC affronta la prova della decentralizzazione, quale sarà la sua direzione in un contesto di alta volatilità!
Odaily｜Il 31 ottobre segna il 18° anniversario della pubblicazione del white paper di Bitcoin. All'epoca, Satoshi Nakamoto immaginava un sistema di pagamento peer-to-peer senza istituzioni centralizzate; dopo anni, Bitcoin è passato da un esperimento di nicchia a un asset riconosciuto dalle istituzioni, pur mantenendo un'elevata volatilità: in un solo giorno sono stati liquidati 19 miliardi di dollari in leva, e durante l'inverno del 2022 la capitalizzazione di mercato è diminuita di oltre 2.000 miliardi.
Attualmente il prezzo si aggira intorno agli 80.000 dollari, con la performance di questo mese la più debole da giugno. L'ETF Bitcoin di BlackRock ha una dimensione di circa 66 miliardi di dollari, mentre società quotate e istituzioni finanziarie tradizionali stanno investendo in asset on-chain. Ne deriva un grande paradosso: Bitcoin, nato per contrastare la finanza centralizzata, è ora sempre più accettato dalla finanza tradizionale.
Il diciottesimo anniversario del white paper rappresenta un momento molto significativo per Bitcoin: è passato da un esperimento ai margini della crittografia a un asset su cui Wall Street è disposta a investire pesantemente. L'ETF di BlackRock e i bilanci delle società quotate gli hanno fornito una grande liquidità, ma hanno anche rimodellato il potere di determinazione del prezzo.
Questo modello ibrido di "decentralizzazione alla base, con ingresso tramite la finanza tradizionale" è la sua via di crescita ma anche la fonte di continue contraddizioni. Le istituzioni non lo hanno eliminato, ma hanno introdotto leva finanziaria, vendite forzate pro-cicliche e correlazioni macroeconomiche; la recente debolezza indica che, con il rallentamento dei nuovi capitali, Bitcoin deve continuare a dimostrare il proprio valore indipendente.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Un grande whale ha piazzato una liquidità di liquidazione concentrata a BTC 137601.41
2319.6 BTC costituiscono una posizione short da 180 milioni, 100.000 ETH costituiscono una posizione short da 220 milioni, due gruppi di posizioni che formano cluster di pressione diversi nel libro degli ordini. Questa struttura dimostra solo l'accumulo di ordini short, non può determinare se il mercato scenderà direttamente.
Il PCE core di settembre è al 3,1%, le aspettative sui tassi continueranno a modificare la distribuzione degli ordini nel book. Il rapido ritiro degli ordini di acquisto è un segnale di ristrutturazione della struttura di liquidità.
Apri la lista delle posizioni, confrontala con il libro degli ordini, segna i cluster di liquidazione vicino alle tue posizioni.
Ora concentrati sulla linea BTC 137601.41.
$ETH $BTC $SOL Le conseguenze del furto da 6,3 miliardi non si sono ancora placate, e un'altra liquidazione da 1,6 miliardi all'alba ha nuovamente scosso il mercato, con $BTC che ha toccato un nuovo minimo a 76.4K
Ieri è sceso sotto 77.000, e oggi all'alba è arrivato fino a 76.400. Sebbene il recupero post-hacker abbia coperto l'80% dei fondi e il prelievo sia previsto in fasi entro 34-45 ore, la reazione immediata del mercato alle notizie è stata la fuga. All'alba, la liquidazione totale su tutta la rete è stata di circa 1,5-1,65 miliardi di dollari, con i long a leva nuovamente spazzati via; l'indice di paura e avidità è precipitato direttamente nella zona "paura", e il tasso di finanziamento è diventato fortemente negativo.
Oggi è l'ultimo giorno di ottobre. La decisione FOMC di mantenere i tassi invariati è stata confermata, ma la probabilità di un aumento a dicembre rimane alta, tra il 78,4% e l'83,1%. La fiducia nei confronti degli hacker richiede tempo per essere ripristinata, e il pricing della stretta monetaria non si è allentato. La fascia tra 76.000 e 78.000 è diventata il nuovo campo di battaglia. Il pericolo maggiore ora non è l'assenza di rimbalzi, ma pensare che con la fine delle notizie sugli hacker tutto sia sicuro. La gestione delle posizioni è più importante del tentativo di comprare al minimo.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🫠 Questo mercato non sta per salire, è che nessuno ci gioca più: il volume degli scambi si è dimezzato del 53%, le liquidazioni sono calate del 78%.
Questa mattina ho detto che prima delle 18:00 avrebbe testato 76.265, il minimo 77.065, differenza di 800, ho sbagliato direzione.
In 8 ore ha mosso solo 431 dollari, le posizioni aperte sono diminuite solo dello 0,24%.
In 1 ora le liquidazioni sono state di 790.000, pari al 2,2% delle 12 ore, la liquidazione si è fermata.
Ma il costo del finanziamento è ancora presente: il tasso BTC è stato calcolato per 3 periodi consecutivi allo 0,01000%, al massimo del benchmark.
Il prezzo è salito solo di 53 dollari in 24 ore. Pagare tre periodi pieni di finanziamento per guadagnare 53 dollari, è una prova di resistenza.
Il tasso ETH è -0,009%, i ribassisti stanno pagando, qualcuno è long su BTC e short su ETH, perdendo da entrambe le parti.
Valutazione: tendenza al ribasso, se rompe 77.065 si guarda a 76.265.
Linea di invalidazione: chiusura 1H sopra 77.900, valida fino alle 24:00.
Evidenza contraria: i minimi si sono alzati progressivamente 76.265→77.065→77.316, gli altcoin sono più forti.
Questo significa che nessuno vende, non che qualcuno compra, il volume -53% indica assenza di nuovi capitali.
La singola operazione più grande è stata una posizione short BTC su Binance da 11.429.300, aperta a 77.954,56.
Nello stallo, il costo più alto non è la direzione, ma il finanziamento.
Non costituisce consiglio d'investimento.
Prima si rompe 77.065 o si raggiunge 77.900?
$BTC #BTC continua a oscillare, l'andamento futuro dipende da molteplici fattori"Vecchi soldi in movimento" con 56.000 ETH e "balene in perdita" con 94.000 ETH
Dal lato dell'offerta, questa è la pressione strutturale più facile da trascurare ma anche la più letale.
Dal 5 al 29 ottobre, un gruppo di indirizzi creati tra il 2015 e il 2017 ha trasferito concentratamente circa 56.000 ETH, per un valore superiore a 140 milioni di dollari. Tra i primi cinque trasferimenti, quattro sono stati diretti direttamente verso indirizzi di deposito di exchange centralizzati. La più grande transazione è partita da un indirizzo che ha partecipato all'ICO nel 2015 a 0,31 dollari, detenendo 170.000 ETH, trasferendo 13.330 ETH a un CEX.
Il costo di questi detentori è di 0,31 dollari. Vendano a qualsiasi prezzo, realizzano profitti enormi. Il loro trasferimento indica che l'offerta vendibile si sta spostando dai cold wallet agli exchange.
Un altro dato è ancora più crudo: una balena con una posizione long di 93.184 ETH (valore circa 214 milioni di dollari) ha liquidato 36.517 ETH (valore circa 80,56 milioni di dollari) per evitare la liquidazione, accumulando perdite superiori a 38 milioni di dollari. Dopo la riduzione della posizione, il prezzo di liquidazione è stato aggiustato tra 2122 e 2129 dollari.
I nuovi soldi si ritirano, i vecchi soldi si muovono, le balene con leva stanno liquidando in perdita. Tre linee di offerta esercitano pressione simultaneamente nella stessa finestra temporale. $BTC $ETH $ZEC #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手 Chainlink ha ufficialmente lanciato i prezzi 24/7 su Link:NYC: asset tokenizzati come azioni e materie prime possono avere prezzi continui anche nei weekend e nei giorni festivi. Il primo partner integrato è Horizon, il desk di prestito istituzionale di Aave, che copre inizialmente garanzie ad alta liquidità di azioni USA; secondo i dati ufficiali, il valore totale bloccato in Aave è di circa 34 miliardi di dollari. Il prezzo spot di CoinGecko per LINK è circa 11,46 dollari (istantanea alle 18:02 ora di Pechino).
Il prezzo post-mercato del weekend proviene da quotazioni sintetiche di più mercati perpetui, non da transazioni spot in borse chiuse. Gli scettici ricordano: il prezzo di riferimento può supportare modelli di gestione del rischio, ma non significa che tu possa vendere le azioni sottostanti a quel prezzo.
L’osservazione si estende alla prossima settimana: Horizon renderà pubblici casi verificabili di valutazione o liquidazione delle garanzie nel weekend? Se non fornirà dati operativi tempestivi, questo sarà considerato un annuncio di facciata, non la prova che il prestito di azioni tokenizzate USA funzioni davvero 24/7.
$LINK
#Chainlink #RWAVedendo "ETF Bitcoin con deflusso netto di 200 milioni", la prima reazione non è "È finita, le istituzioni sono scappate"?
Anch'io la pensavo così. Ma analizzando i prodotti è completamente diverso: IBIT ha avuto un afflusso netto di 176,9 milioni questa settimana, MSBT ha anche ricevuto 4,2 milioni; quelli che stanno realmente perdendo sono FBTC, ARKB, GBTC.
In parole povere, i soldi si spostano da alcuni prodotti ad altri, e sommando tutto si ottiene un "deflusso netto".
La parte inquietante è quella on-chain: il prezzo ha toccato 76.000, e in 24 ore 36.600 $BTC in perdita sono stati trasferiti negli exchange. La cosa spaventosa non è che sia successo, ma che non è ancora accaduto.Il numero più facilmente frainteso di questa settimana è il deflusso netto di 202,4 milioni di dollari dall'ETF spot Bitcoin statunitense.
Scomponiamo l'aritmetica: FBTC ha registrato un deflusso di circa 166 milioni, ARKB circa 129,5 milioni, GBTC circa 53,3 milioni; dall'altra parte, IBIT ha avuto un afflusso netto di circa 176,9 milioni, MSBT circa 4,2 milioni. La cosiddetta "perdita complessiva" è il gap risultante da queste somme e sottrazioni, non un rimborso totale.
Strutturalmente sembra più una redistribuzione tra prodotti: lo stesso capitale esce da alcuni prodotti e si accumula nei prodotti principali. La direzione di IBIT è completamente opposta al settore e il suo volume è abbastanza grande da colmare gran parte del gap. La volontà di allocazione non è stata azzerata, solo l'esposizione si sta concentrando su pochi emittenti.
Ma i segnali on-chain non sono così miti. Dopo che il prezzo ha testato la soglia di 76.000 dollari, in 24 ore più di 36.600 $BTC in perdita sono stati trasferiti da detentori a breve termine agli exchange; nella finestra precedente di 7 giorni, verso Binance sono stati trasferiti cumulativamente circa 45.400 $BTC. Le monete in perdita che si concentrano negli spazi di trading sono storicamente un indicatore di aumento della pressione di vendita.
I due aspetti non sono in contraddizione: l'ETF parla di "a chi allocare", l'on-chain parla di "quando vendere". Il primo si sta contraendo ma non fuggendo, il secondo si sta accumulando ma non significa un'immediata svendita.
La struttura è debole, ma non si tratta di un ritiro totale. Se la prossima settimana gli afflussi di IBIT si fermassero, chi colmerebbe il gap di 200 milioni?The bounce is real, but it is not a recovery. After a brutal overnight liquidation cascade, crypto markets finally stopped falling in Asian hours, yet the damage is visible everywhere: $BTC is printing $76,670, having failed to hold above $77,000, and its moving averages are already fanning lower. This looks like a technical pause after oversold conditions, not a reversal signal. The most telling detail is where capital is going. Flows are rotating into independent names such as HYPE while the m$UNI
UNI oggi ha toccato un massimo intraday di 7,23, con un'oscillazione nelle 24 ore di quasi il 7%, per poi ritirarsi a 6,97, perdendo e riguadagnando la soglia dei sette dollari.
Il mercato oggi è piatto, ETH è salito meno dell'1% in un giorno, mentre UNI si è spinto su da solo così. Ho dato un'occhiata in giro, ma non ho trovato notizie sostanziali — il meccanismo di burning delle commissioni non è cambiato, né ci sono novità sul fronte della governance. I soldi sono semplicemente arrivati.
Quando un asset si rafforza senza notizie, di solito penso a due possibilità: o qualcuno sa in anticipo qualcosa, oppure i fondi si spostano da token in forte calo verso vecchi progetti DeFi con un flusso di cassa solido. UNI rientra nella seconda categoria, il protocollo sta effettivamente guadagnando soldi veri.
Questa mossa è un inizio o un recupero? Lo lascio qui, vediamo se riesce a mantenersi sopra i sette dollari.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $ETH
Oggi diverse persone mi hanno detto che Binance sta per fare un riacquisto, e che Ethereum è stato sostenuto artificialmente. A questa affermazione credo solo per metà.
ETH ora è a 2244, nelle ultime 24 ore si è mosso tra 2208 e 2262, oscillando in questo intervallo di oltre cinquanta dollari. Sembra più solido rispetto al mercato generale, ma se guardi il tasso di finanziamento perpetuo, è addirittura negativo — il prezzo non è sceso, ma il tasso è sceso sotto zero, il che indica che i fondi a leva non stanno inseguendo; questa fase sembra più un rimbalzo naturale dopo un calo eccessivo, e l'aspettativa di riacquisto serve solo a dargli coraggio.
Quel buco alla fine molto probabilmente sarà colmato con soldi veri, e deve esserlo, è sempre finita così in passato. Ma aspettarsi un riacquisto e un vero riacquisto sono due cose diverse; questa è una medicina emotiva, il cui effetto dura solo pochi giorni. Ora vedo solo un punto: se la zona intorno a 2200 regge o no, è più importante della stessa voce sul riacquisto. Se regge, questa fase di calo è finita; se non regge, anche se si urla lo slogan, non serve a nulla.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Riepilogo del weekend | Oro e Argento
Chiusura venerdì 30 ottobre
L'oro è sceso del 3,63%, a 3.874,40 USD l'oncia, rompendo la soglia dei 3.900 USD. L'argento è calato del 5,84%, a 49,00 USD l'oncia.
La svendita innescata dal calo dei titoli tecnologici ha esercitato pressione al ribasso sui prezzi dei metalli preziosi. A seguito delle notizie sull'attacco a petroliere vicino allo Stretto di Hormuz, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono diminuiti e i prezzi del petrolio sono aumentati, ma ciò non ha fornito molto supporto. La forte crescita economica statunitense e l'inflazione persistente mantengono alta l'attenzione del mercato sulle aspettative di una politica restrittiva della Federal Reserve.
Livelli chiave per la prossima settimana:
Oro $XAU
• Resistenze: 3.890-3.910 USD, seguite da 3.943 USD e 3.975 USD
• Supporti: 3.780-3.800 USD
Argento $XAG
• Resistenze: 51-52 USD
• Supporti: 49 USD, poi 47-48 USD
Dopo il calo di venerdì, la tendenza a breve termine resta sotto pressione. Il prezzo dell'oro deve rimbalzare stabilmente sopra 3.890-3.910 USD, mentre l'argento deve superare 51-52 USD per migliorare le prospettive di mercato. In caso di rottura dei recenti minimi, potrebbe verificarsi un ulteriore calo.
A causa delle notizie geopolitiche e politiche, la volatilità di mercato potrebbe rimanere elevata. Si consiglia di attendere segnali di conferma ai livelli chiave; mantenere liquidità è anche un'opzione.Non credo sia corretto definire questo bilancio di ServiceNow come un "indebolimento completo".
Le entrate da abbonamenti nel terzo trimestre sono cresciute del 21% su base annua, l'azienda ha inoltre rivisto al rialzo alcune previsioni per l'intero anno e ha aumentato l'obiettivo del valore contrattuale annuo AI per il 2026 a 1,7 miliardi di dollari. Questo indica che il business AI sta effettivamente ottenendo impegni dai clienti.
D'altra parte, la guida alla crescita del cRPO per il quarto trimestre è del 18,5%, inferiore al livello di crescita comunicato nel terzo trimestre. Il cRPO riflette approssimativamente gli obblighi contrattuali residui relativi ai ricavi previsti nei prossimi dodici mesi, quindi il mercato lo considera una finestra importante per osservare i ricavi futuri.
Questo crea una vera divergenza: la crescita dei prodotti AI è buona, ma riuscirà a trainare anche un'espansione più ampia del business?
Il valore contrattuale annuo non può essere considerato direttamente come ricavo trimestrale; la firma del contratto, la durata e le modalità di esecuzione influenzano la performance finanziaria finale.
Mi piace vedere che le aziende sono disposte ad acquistare servizi AI, ma non si può basare tutto su un solo indicatore AI per ignorare il ritmo complessivo del business. I clienti potrebbero aumentare il budget per un nuovo prodotto, ma allo stesso tempo modificare altri acquisti.
Questo bilancio mi spinge a chiedere di più: quanti nuovi affari netti sono stati generati dai nuovi contratti AI e come si sta espandendo la clientela esistente.
Il software aziendale richiede tempo per dimostrare il valore del prodotto. Aggiudicarsi un contratto è un progresso, ma far sì che i clienti continuino ad aumentare l'uso è ciò che può sostenere una crescita a lungo termine. Il mercato ora richiede chiaramente molto più di un semplice "abbiamo anche l'AI".
#ServiceNowQ3业绩喜忧参半，Q4指引不及预期 BTC跌了近6%，ETF却流入1.53亿美元，这到底是聪明钱还是接飞刀？ 一、新闻。BTC报76,885.6美元，24小时跌5.98%、近一周跌5.87%，盘中最低76,666美元。与价格相反，BTC ETF最新单日净流入1.528亿美元，5日净流入2.583亿美元，10日净流入6.82亿美元。消息面同时出现币安约53亿美元异常转出的报道，因此这是事件冲击与机构申购并存的交易日。 二、资金影响。ETF份额主要由配置型资金使用，和永续合约、杠杆交易盘不是同一批筹码。暴跌时杠杆盘需要降仓，ETF却可能按既定模型再平衡，于是形成价格越跌、申购越多的背离。但一天流入不能证明趋势，只有连续流入才能说明配置资金真正托底。 三、BTC含义。ETF承接能减缓下跌深度，却不能自动结束事件风险。若币安调查快速给出可验证结果，资金背离会变成底部证据；若异常资金去向继续不明，ETF买盘也可能从主动加仓变成被动挨打。因此现在应把ETF流入当作缓冲垫，而不是无条件看涨信号。 四、观察指标。我接下来盯四个指标：一是ETF能否连续第三日净流入；二是BTC能否收回79,220；三是美元指数101.74是否重新走强；四是Gli ETF spot Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto complessivo di 137 milioni di dollari. I dati di SoSoValue mostrano che l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha avuto il maggior afflusso netto tra tutti gli ETF spot Bitcoin in quel giorno, continuando l'attrattiva di capitale robusta del fondo sin dal suo lancio. Nonostante il prezzo del Bitcoin si stia consolidando al di sotto dei massimi storici, la domanda di esposizione regolamentata al Bitcoin rimane forte. La posizione dominante di BlackRock è solida. Dal lancio a gennaio di quest'anno, IBIT è stata la scelta preferita dagli investitori per allocare ETF spot Bitcoin. La sua dimensione, liquidità e riconoscibilità del marchio la rendono l'opzione predefinita per investitori istituzionali e retail. Attualmente, il fondo detiene una quota significativa della gestione patrimoniale totale di tutti gli ETF spot Bitcoin statunitensi, che complessivamente gestiscono oltre 60 miliardi di dollari. L'afflusso continuo di capitali in IBIT indica che gli investitori stanno utilizzando l'ETF come una posizione centrale nel portafoglio, piuttosto che come strumento di trading a breve termine. Questo comportamento è degno di nota perché implica una base di capitale più stabile, che potrebbe sostenere il prezzo del Bitcoin a lungo termine. Scenario del mercato ETF. Nonostante la posizione dominante di IBIT, altri emittenti contribuiscono anch'essi ai flussi complessivi di capitale. I fondi di Fidelity, Bitwise e Ark Invest hanno attirato vari livelli di attenzione, ma la concentrazione degli asset in pochi grandi prodotti rimane evidente. L'afflusso netto di 137 milioni di dollari sull'intero mercato indica che la domanda di esposizione al Bitcoin èSecondo quanto riportato dal Financial Times e da Reuters, OpenAI ha ridotto l'obiettivo di finanziamento da circa 30 miliardi di dollari (valutazione di 1,4 trilioni di dollari) a circa 20 miliardi di dollari (valutazione di 1,25 trilioni di dollari). Alcuni investitori hanno ridotto gli impegni, e la prima chiusura del round si prevede inferiore all'obiettivo. Il contesto è il ritracciamento delle azioni tecnologiche e l'imminente IPO di Anthropic, con entrambe le società in competizione per lo stesso gruppo di fondi.
Il capitale inizia a essere più cauto
Negli ultimi anni i laboratori di AI potevano quasi finanziare senza limiti, ora anche le principali istituzioni stanno abbassando gli obiettivi e riducendo gli impegni. Ciò indica che il mercato si sta raffreddando rispetto alla narrativa del "bruciare soldi illimitatamente per ottenere il vantaggio competitivo".
Valutazioni e rendimenti vengono ricalibrati
La valutazione di OpenAI è scesa da 1,4 trilioni a 1,25 trilioni, mentre il percorso creditizio di Anthropic è passato da "investment grade previsto" a "possibile junk grade", riflettendo che gli investitori stanno iniziando a fare i conti seriamente: anche con una crescita rapida dei ricavi, è necessario bilanciare le enormi spese di calcolo e i flussi di cassa a lungo termine.
Dal fervore azionario all'attenzione su debito e bilancio
Prima si guardava principalmente alla crescita dei ricavi e alle capacità del modello, ora si considerano rating creditizi, impegni fuori bilancio e costi di finanziamento. Questo è un segno tipico del passaggio dell'industria AI dalla "fase narrativa" alla "fase di disciplina del capitale".
Effetti collaterali dell'aumento della competizione
Anthropic sta per fare l'IPO e compete con OpenAI per lo stesso gruppo di investitori istituzionali, aumentando la pressione sul finanziamento di entrambe.$INTC Il forte calo di Intel non è stato in realtà una sorpresa a posteriori, lo stesso vale per titoli come Nokia. In passato erano aziende eccellenti, ma in questa ondata di AI la maggior parte ha solo storie da raccontare, senza risultati corrispondenti da mostrare, quindi non ho mai investito.
Molti titoli AI nel mercato azionario cinese seguono una logica simile, con valutazioni difficili da quantificare, basate su aspettative che possono facilmente far salire rapidamente i prezzi per poi crollare violentemente. Anche nel mercato azionario statunitense ci sono molti piccoli investitori che inseguono i rialzi e vendono in perdita, con una speculazione emotiva sempre presente.
In confronto, i fondamentali di Google, Meta, SPCX e i componenti di QQQ continuano a crescere. Molti bilanci sembrano deludenti rispetto alle aspettative, ma le differenze sono spesso solo di qualche centinaio di milioni di dollari; la vera pressione deriva dalle elevate spese in conto capitale. Dopo un forte ritracciamento dei prezzi, il margine di sicurezza per entrare ora è notevolmente aumentato.
In particolare Google, raramente si presenta un'opportunità di acquisto a costi vicini a quelli di Buffett.
Dopo luglio di quest'anno, il mercato azionario statunitense è entrato chiaramente in una fase più razionale: anche con bilanci buoni i prezzi possono scendere, ma con cali più contenuti; se i risultati sono inferiori alle aspettative, i prezzi crollano drasticamente. Il mercato sta eliminando la bolla creata dall'entusiasmo per l'AI, e le ultime due stagioni di bilanci sono essenzialmente un processo di sgonfiamento della bolla.
Ritengo che Buffett probabilmente continuerà ad aumentare la sua posizione in Google, aspettando proprio questo momento di sconto nella valutazione.
Avvertenza sul rischio: questa è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimento, il mercato azionario è volatile, prestare attenzione alla gestione del rischio. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BEAT
Lo sblocco non significa necessariamente un crollo immediato, potrebbe verificarsi un forte calo nelle due settimane successive. I ribassisti possono solo continuare a mantenere le posizioni, ma devono comunque controllare il proprio stop loss.
BEAT sbloccherà circa 17,64 milioni di token (circa 1,19 milioni di dollari) il 1° novembre, rappresentando il 5%-6,3% della capitalizzazione di mercato circolante. Deviazione dalla regola storica: nelle ultime 7 occasioni di sblocco, in media il prezzo è sceso del 31,8% nei 14 giorni successivi; dopo lo sblocco di agosto, il calo è stato addirittura dell'84,8% in 14 giorni.
Recentemente BEAT è salito di circa il 34% a 0,10979, con più tentativi orari di rialzo seguiti da ritracciamenti, esiste il rischio che i principali operatori stiano sfruttando la notizia dello sblocco per aumentare l'interesse e vendere.
Strategia: non inseguire il rialzo prima dello sblocco, si può provare a vendere allo scoperto con una posizione leggera intorno a 0,109, posizionando lo stop loss sopra la rottura; dopo lo sblocco, attenzione a vedere se 0,079 regge, in caso contrario si conferma la pressione di vendita dominante. Quanto sopra non costituisce consiglio di investimento.Prima di tutto, un po' di realismo: aprire una posizione long non significa automaticamente essere sicuri di un rialzo. Core Trader 80 ha aperto una posizione long su HYPE con una leva di 10x, con una posizione nominale di circa 258.800 dollari. Guardando questa operazione, la prima cosa che penso è quanto a lungo potrà reggere un errore di valutazione, non quanto potrà guadagnare.
Sono prudente per due motivi: puntare tutto su un singolo wallet indica solo la sua disponibilità a correre rischi, non garantisce che il mercato seguirà; una leva di 10x riduce molto il margine di errore, supponendo che il margine rimanga invariato e senza considerare le commissioni, una variazione del prezzo del 5% contro la posizione comporterebbe una perdita di circa metà del margine iniziale. Se il mercato scende, la situazione più difficile è per i long con leva alta senza margine di sicurezza.
Naturalmente, potrebbe anche aver azzeccato la direzione. Se il prezzo si rafforza successivamente e, dopo una correzione, riesce a mantenersi stabile, rivedrò la mia valutazione pessimista. Ma questa è solo la mia osservazione, non un fatto già accertato. Per ora osservo se il prezzo riesce a mantenersi stabile, senza prendere la posizione altrui come segno di fiducia personale.I rialzisti sono stati spazzati via, gli ETF stanno comprando, le balene stanno accumulando
Dalla scorsa notte a stamattina, in 24 ore su tutta la rete sono stati liquidati 1,347 miliardi di dollari, con i rialzisti che rappresentano l'86,68%, quasi tutti i rialzisti con leva sono stati spazzati via in un colpo solo.
$BTC è stato riportato da circa 76.000 a 77.000, scendendo di quasi 5 punti percentuali, anche $ETH è sceso di oltre 4 punti, l'indice di panico è crollato direttamente a 35.
Ma i fondi non si sono mossi in modo uniforme. L'ETF spot di BTC ha registrato un afflusso netto giornaliero di 135 milioni di dollari, acquistando 1684 BTC, diventando quasi l'unico acquirente in mezzo al panico.
Dall'altra parte, gli ETF di ETH e SOL continuano a registrare deflussi netti, con un deflusso cumulativo di ETF ETH a ottobre vicino a 1,32 miliardi di dollari, a solo un centinaio di milioni dal record storico.
Ancora più diviso è il comportamento delle balene. Un indirizzo ha appena speso 17,24 milioni di USDC 9 ore fa per acquistare 7703 ETH a un prezzo medio di 2237 dollari, accumulando in due settimane un totale di 9375 ETH, tutti acquistati durante la discesa.
Inoltre, l'evento storico di hackeraggio di Binance, con il trasferimento di 6,3 miliardi di dollari in 20 minuti, sta ancora avendo effetti, e il sentiment non si riprenderà facilmente a breve.
Gli ETF stanno comprando BTC, ritirandosi da ETH e SOL, le balene stanno silenziosamente acquistando ETH; durante lo stesso panico, ci sono tre storie completamente diverse.La Federal Reserve ultimamente è piuttosto contraddittoria…
Il presidente della Federal Reserve di St. Louis, Musalem, dice che bisogna continuare a stringere, il presidente della Federal Reserve di Dallas, Logan, dice che ci vogliono almeno altri due rialzi, ciascuno di 25 punti base. Ma il mercato ha ridotto la probabilità di un rialzo a dicembre, passando da circa l'85% a un intervallo tra il 70% e l'80%. Parole aggressive, ma i soldi non si muovono molto.
A settembre il PCE core su base annua è arrivato al 3,1%, ancora lontano dall'obiettivo del 2%. Il vero giudice sarà il rapporto sull'occupazione di ottobre del 6 novembre.
Io per ora considero tre scenari:
Occupazione più forte del previsto → aspettative di rialzo che risalgono, $BTC probabilmente continuerà a consolidare, il mercato spot non si muove
Occupazione più debole del previsto → il mercato inizia a scommettere su un cambio di rotta, ci sarà un rimbalzo, io non inseguo, ma compro a tranche
Conforme alle aspettative → continua la fase di oscillazione, più spike, la leva finanziaria è la più difficile da gestire
Prima che escano i dati non scommetto in anticipo sulla direzione.
Voi da che parte state?
Lasciate un commento con "Forte / Debole / Normale", il giorno del rapporto vi darò la risposta.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC Vedendo questo messaggio, la mia prima reazione è stata: le perdite in bilancio stanno iniziando a trasformarsi in azioni. Ma mi sono anche ricordato di non affrettarmi a interpretare "trasferito in exchange" come "già rassegnato e uscito dal mercato", la storia non è ancora arrivata a quel punto.
L'analista di CryptoQuant Darkfost afferma che i detentori a breve termine hanno trasferito in exchange oltre 36.600 $BTC in perdita nelle ultime 24 ore. Questi detentori a breve termine sono i protagonisti della storia: con posizioni in perdita e trasferimenti di monete in exchange, emergono segnali di pressione.
Il mio giudizio è che questo è un segnale negativo per il sentiment a breve termine, ma non è ancora sufficiente per dimostrare che la vendita sia già avvenuta. Da un lato, le monete che entrano in exchange sono più vicine allo stato di poter essere vendute, la potenziale pressione di vendita rende il mercato più sensibile; dall'altro, il trasferimento concentrato in perdita riflette che questi detentori stanno subendo pressione, ma non si può giudicare la loro prossima mossa solo da questa azione.
Secondo la mia ipotesi, se queste monete verranno poi vendute, la pressione sulle posizioni potrebbe riflettersi sul mercato; se no, trarre conclusioni solo dal volume di trasferimento è rischioso, si rischia di prendere il punto centrale della storia per la conclusione. Questo racconto mi ricorda: l'azione è un indizio, non una sentenza.
Voi cosa ne pensate, questa storia delle monete in perdita finirà con una vendita concentrata o con un trasferimento seguito da un'attesa?yuumi report: il data center è aumentato del 78%, $INTC ha chiuso venerdì a circa -28,6%, il prezzo delle azioni ha dato la priorità alla dichiarazione.
I ricavi del Q3 sono stati circa 16,5 miliardi, EPS 0,52, entrambi superiori alle aspettative, ma è stata deludente la guidance per il Q4: ricavi 15–16 miliardi (consenso di mercato 17,1), EPS 0,25 (consenso di mercato 0,43). Il mercato PC rimarrà debole almeno fino alla prima metà del prossimo anno, l'incidente nello stabilimento in Israele ha inflitto un ulteriore colpo, chiudendo venerdì a circa 65,8.
Prima dell'apertura, bisogna valutare se questo sia il crollo della base PC o se la storia dell'AI non sia stata raccontata bene. Chi considera il -28% come uno sconto, basta che confronti la guidance con i conti.
$INTC #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $PLTR rimane una delle storie di software AI più solide, ma la valutazione conta ancora.
Goldman Sachs ha recentemente aggiornato Palantir a Buy, citando l'AI sovrana e una più profonda adozione aziendale. JPMorgan ha anche iniziato la copertura con un rating Overweight.
Il mio punto di vista: se l'adozione di AIP continua a guidare ricavi ricorrenti a margine più elevato e un flusso di cassa più forte, la valutazione premium può reggere. Se la crescita rallenta, la compressione del multiplo diventa il rischio chiave.
Ottimista sul business, cauto sulla valutazione.
$PLTR L'indice della stagione degli altcoin ha raggiunto un nuovo massimo annuale di 66, ma 20 delle 26 categorie sono in calo
Ho visto un set di dati, particolarmente ironico: l'indice della stagione degli altcoin è salito a 66, il massimo dell'anno. Ma analizzando nel dettaglio, 20 delle 26 categorie narrative sono in calo. A salire sono solo infrastrutture come i ponti cross-chain (+16,34%) e la disponibilità dei dati (+13,02%), mentre social, Meme e l'ecosistema Solana sono tutti in calo.
Ancora più importante è la liquidità: i primi dieci altcoin hanno assorbito oltre l'80% dei fondi, e il numero di altcoin con una capitalizzazione superiore a 1 miliardo è passato da 105 nel 2021 a 58.
Questa non è affatto una stagione degli altcoin, ma "i principali progetti non-Ethereum stanno succhiando il sangue della coda lunga nella competizione per la quota di mercato".
Una vera stagione degli altcoin richiede che l'indice superi 75 e che la dominanza di BTC scenda sotto il 58%, condizioni che attualmente non sono soddisfatte da nessuna.Per quanto riguarda le criptovalute, la mia opinione è ancora 【ribassista nel breve termine, rialzista nel lungo termine】.
Il breve termine si riferisce ai prossimi uno o due mesi, il lungo termine ai prossimi tre anni.
Ritengo che la terza ondata di rialzo principale possa iniziare al più presto dopo l'esito della riunione di dicembre, con un obiettivo di 【98k】, quindi c'è ancora spazio per circa 20.000 dollari. Se non ci credi, non posso spiegartelo.
Secondo me, questo mercato toro è iniziato già il 23 agosto. Dopo circa 60 giorni di consolidamento, l'aumento settimanale è arrivato al 22%.
Dai campioni storici nel grafico, nelle poche occasioni che soddisfano i criteri di selezione, il mercato non è tornato a toccare il fondo dell'area di consolidamento originale. Ma 【il fatto che non sia successo nei campioni non significa che non possa succedere in futuro】.
Quindi ora continuerò a ricordare a tutti di prestare attenzione al mercato spot e alle posizioni long a leva bassa. Questa analisi serve anche come una registrazione dell'inizio del mio investimento a lungo termine.
Passiamo ora al mercato azionario statunitense.
Il valore dell'AI, secondo me, è sopravvalutato. Ora tutti stanno competendo sulla potenza di calcolo e sui prezzi, c'è qualcosa di nuovo? Questa discesa mi ha fatto pensare alla bolla di internet quando è scoppiata.
Se in futuro verrà rilasciato Claude Fable 5.5, penso che potrebbe stabilizzare i prezzi dello storage. Tuttavia, al momento non c'è conferma ufficiale né sulla pubblicazione né sulla data di rilascio di questo modello.
Attualmente, il calo degli asset rischiosi secondo me è dovuto principalmente a due motivi: uno è la correzione della bolla AI, l'altro è l'espansione del rischio di guerra.
Ma non dimentichiamo un altro punto, 【la resilienza del mercato azionario USA è molto alta e la capacità di recupero è forte】. Quando i prezzi dello storage torneranno al loro valore reale, secondo me sarà una buona opportunità per comprare a sconto.
Indipendentemente dal risultato delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, una volta che le politiche saranno definite, il capitale di Wall Street inizierà a entrare nel mercato.
Nel settore AI, Cina e Stati Uniti sono i principali attori, gli americani non si arrenderanno. Quindi in futuro continuo a pensare: lo storage è il re.
Il contenuto sopra è solo un'analisi personale del mercato e una registrazione delle idee di trading, non costituisce alcun consiglio di investimento. Si prega di controllare la propria posizione e il rischio in base alla propria situazione.Apple riconquista il primo posto per capitalizzazione di mercato globale! Il fervore per l'AI si raffredda, i capitali iniziano a cercare rifugi più stabili?
Il 31 ottobre, Apple ha superato nuovamente Nvidia, riconquistando la posizione di azienda con la più alta capitalizzazione di mercato globale. È la prima volta che Apple torna in vetta dopo aver superato brevemente Nvidia alla fine di luglio di quest'anno.
Dai dati di chiusura, il prezzo delle azioni Apple è sceso dell'1,2%, con una capitalizzazione di circa 5,03 trilioni di dollari; Nvidia ha registrato un calo del 4,2%, con una capitalizzazione scesa a 4,93 trilioni di dollari. La differenza di capitalizzazione tra le due aziende non è grande, ma il cambiamento nelle preferenze degli investitori merita attenzione.
Perché Apple è scesa, ma è comunque riuscita a tornare prima per capitalizzazione?
La chiave non è che Apple sia improvvisamente diventata più forte, ma che l'atteggiamento del mercato verso gli investimenti in AI sta cambiando.
Negli ultimi tempi, Nvidia è stata la principale beneficiaria del boom della potenza di calcolo AI, e il mercato le ha attribuito aspettative di crescita molto elevate. Ma con i giganti tecnologici che continuano a incrementare gli investimenti in AI, gli investitori iniziano a chiedersi: quando questi ingenti investimenti si tradurranno in ricavi reali? Il ritorno potrà coprire gli investimenti? Se la commercializzazione procede più lentamente del previsto, le valutazioni elevate potrebbero dover essere riviste.
Al contrario, Apple possiede un business iPhone maturo, una vasta base di utenti e flussi di cassa stabili. In un contesto di maggiore incertezza di mercato, una parte dei capitali preferisce naturalmente cercare aziende con modelli di business relativamente maturi e capacità di profitto più facilmente valutabili.
Questo non significa che Apple sia priva di rischi, né che la logica di crescita AI di Nvidia sia finita. Più precisamente, il mercato sta riequilibrando le aspettative di crescita con i rischi di investimento.Lo stesso Bitcoin è quotato su Coinbase a un prezzo inferiore rispetto a Binance da 38 giorni consecutivi.
L'ultimo indice di premio del Bitcoin su Coinbase è -0,2434%. Calcola la differenza di prezzo del Bitcoin tra Coinbase Pro e Binance; il segno negativo indica chiaramente che il prezzo su Coinbase è relativamente più basso. 38 giorni non sono pochi, non si tratta di un errore di quotazione di un singolo giorno, ma di uno spostamento di prezzo persistente.
Prima di tutto, distinguiamo la natura dell'indice. È un indice di differenza di prezzo, non un indice di prezzo. In teoria, due mercati dovrebbero avere fondi di arbitraggio che lo livellano, comprando dove è più economico e vendendo dove è più caro. Se la differenza di prezzo rimane a lungo negativa, significa che la forza di livellamento non è sufficiente: o il canale non è fluido, o su Coinbase qualcuno sta continuando a vendere.
Guardiamo poi il punto di confronto. Il 24 agosto l'indice ha segnato 0,0052%, il primo valore positivo dal 19 maggio. Lo 0,0052% è quasi sulla linea zero, senza nemmeno un premio decente, per poi scivolare di nuovo verso il basso.
Quindi la struttura diventa: il mercato spot statunitense non offre un premio, mentre il mercato asiatico è quello relativamente più caro. Il potere di determinazione del prezzo di $BTC non è nelle mani dei più ricchi, ma di chi è disposto a pagare di più. Prodotti come $ETH e $SOL, guidati dalla propensione al rischio, non hanno nemmeno la forza per un mercato indipendente.
La valutazione è questa: prima che il premio negativo si corregga, il rimbalzo va considerato un rimbalzo tecnico. Vale la pena aspettare che questo indice torni sopra la linea zero e vi si mantenga stabilmente.Ho visto Core Trader 07 aprire una posizione long su $SOL con leva 10x, con una posizione nominale di circa 507.700 dollari; molti potrebbero pensare che un grande investitore sia rialzista e che le probabilità di successo siano alte.
Riflettendo al contrario, non condivido questa deduzione: l'importo nominale include la leva e non corrisponde all'investimento reale; con leva 10x, una variazione di prezzo inversa di circa l'1% comporta una perdita di circa il 10% del margine della posizione, quindi un importo elevato potrebbe semplicemente significare un rischio amplificato.
Pensi che l'importo di questa posizione sia sufficiente a dimostrare una forte fiducia nel rialzo? Chi ha un'opinione contraria è invitato a discuterne.Prima di tutto risolviamo la curiosità più grande di tutti: perché il prezzo dell'oro è sceso così drasticamente
1. Prima di tutto devo dirvi un punto importante: la situazione attuale è che, a causa dell'elevato rendimento reale, il costo opportunità di detenere oro è molto alto, quindi il prezzo scende. Quest'anno è stato un ambiente di tassi d'interesse elevati; abbiamo notato che il tasso d'inflazione non è cambiato molto, mentre il tasso reale è quello che è variato principalmente. Quindi, l'aumento del tasso reale per tutto l'anno ha schiacciato pesantemente il prezzo dell'oro.
2. In secondo luogo, a causa del calo dei settori AI e tecnologico, c'è bisogno di liquidità, quindi alcuni investitori e istituzioni vendono oro per coprire posizioni o ridurre la leva finanziaria, esercitando così una pressione sulla liquidità dell'oro.
Allora, quando salirà l'oro?
1. Quando il tasso reale scenderà, in altre parole, quando ci sarà un taglio dei tassi o il rendimento degli asset rischiosi del settore AI sarà molto scarso in futuro, il costo opportunità si ridurrà e l'oro salirà.
2. Se il tasso d'inflazione aumenterà rapidamente, l'oro svolgerà la sua funzione di valuta dura, ma al momento l'indice dell'inflazione varia molto poco.
Per quanto riguarda la forte correlazione recente tra criptovalute e azioni USA, specialmente con il settore tecnologico, si tratta fondamentalmente di un processo di consolidamento o di oscillazione a livelli elevati. In questo momento è chiaro che Bitcoin può essere classificato come un asset rischioso. Quest'anno l'identità di "oro digitale" non esiste affatto, è solo uno strumento ad alta liquidità, quindi è meglio concentrarsi sui mercati azionari USA e sui cambiamenti nell'appetito per il rischio. Il movimento di Bitcoin sarà quasi identico a quello. $TSLA Tesla non ha seguito il forte calo dei titoli tecnologici, anzi si è mantenuta stabile, mostrando segnali di superamento del massimo precedente, principalmente per i seguenti motivi:
Primo, il mercato non valuta più Tesla come una semplice casa automobilistica; l'attenzione si è spostata su FSD e robotica, la linea intelligente principale, non più solo sulle vendite di auto;
Secondo, nel contesto del mercato azionario generale, l'alta inflazione e le aspettative di aumento dei tassi influenzano le valutazioni;
Terzo, a differenza del settore hardware AI, dove aziende come Hynix, Micron e SanDisk oscillano in base agli ordini di potenza di calcolo, Tesla è più influenzata dai dati di consegna delle case automobilistiche e dalle notizie sull'implementazione della guida autonoma AI, ed è questo il motivo chiave per cui il suo andamento differisce da quello del settore della memoria.
Il mercato non lega mai tutti i trend insieme; alcuni titoli riescono a seguire un ritmo indipendente, come Tesla, che è il risultato di molteplici fattori.#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Ieri sera è stato un "massacro" totale.
Il mercato azionario statunitense è crollato, i semiconduttori sono precipitati di oltre 7 punti, persino oro e argento sono in caduta libera, e anche il Bitcoin è sceso sotto i 77.000.
Dove sono finiti i soldi? Guarda l'ultima frase: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso al 4,93%. Questo indica che tutti hanno paura, non si fidano nemmeno più dell'oro, e sono corsi a comprare titoli di Stato senza rischio per proteggersi, oppure a coprire i margini di altri asset. $BTC $XAU
Questo è un tipico caso di deleveraging cross-asset e drenaggio di liquidità. In momenti come questo, non bisogna assolutamente cercare di prendere al volo i colpi, tieni a freno le mani, conserva liquidità e aspetta che questa fase di panico sia completamente finita.Apple è tornata al primo posto per capitalizzazione di mercato globale 😎
Alla chiusura di venerdì del mercato azionario statunitense, la capitalizzazione di Apple $AAPL ha raggiunto 5,03 trilioni di dollari, superando i 4,93 trilioni di dollari di Nvidia $NVDA
È interessante notare che Apple quel giorno è effettivamente scesa dell'1,2%, ma Nvidia è scesa ancora di più, con un calo del 4,2%
Questo riflette un cambiamento nell'atteggiamento degli investitori che, a mio avviso, è più importante della semplice classifica della capitalizzazione di mercato 🤨
Gli ultimi bilanci di alcune grandi aziende tecnologiche hanno spinto il mercato a riconsiderare gli investimenti nell'AI:
I data center si moltiplicano, la spesa in capitale aumenta sempre di più, ma gli investitori cominciano a chiedersi quando questi soldi potranno finalmente essere recuperati?
Al contrario, Apple ha mantenuto un approccio più prudente negli investimenti nelle infrastrutture AI, e grazie al suo ecosistema di elettronica di consumo maturo e a un flusso di cassa stabile, è diventata un porto sicuro relativo durante questa ondata di vendite nel settore tecnologico
Ritengo che questo cambiamento nella classifica invii un segnale:
La storia dell'AI rimane attraente, ma il mercato ora chiede ai giganti della tecnologia di fornire ritorni più concreti
D'ora in poi, solo la spesa in capitale e le aspettative di crescita potrebbero non essere più sufficienti a convincere gli investitori
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 #Con la stessa ampiezza di calo, il rischio di leva finanziaria varia completamente a seconda della dimensione della posizione
Il rischio di concentrazione delle posizioni aperte si verifica quando molte posizioni a leva si accumulano su un singolo asset, e un movimento di prezzo può facilmente innescare una liquidazione a catena. Le posizioni aperte per un valore di 321,34 milioni di dollari sono le più grandi tra queste tre criptovalute, con un calo del 5,98%; il loro impatto volatile sarà molto maggiore rispetto a asset con posizioni più piccole.
Questo rischio esplode quando la liquidità si assottiglia, poiché le posizioni a leva affollate non trovano abbastanza controparti per assorbire, e il mercato può muoversi oltre le aspettative. Non devi guardare solo i numeri di aumento o diminuzione, ma confrontare la dimensione della posizione con la percentuale di calo.
Apri la lista delle posizioni e calcola la percentuale che una singola criptovaluta rappresenta del tuo capitale totale, evita di concentrare le tue risorse nello stesso settore affollato.
Le posizioni affollate hanno sempre una via d'uscita molto limitata in caso di svendita.
$SOL $OKB $ALLO $BTC $ETH La classifica dei rialzi di oggi è tutta opera di speculatori impulsivi. Ora l'inflazione macroeconomica tiene tutto sotto pressione, fuori dal mercato non c'è affatto nuova liquidità in ingresso, questi tre titoli stanno giocando solo con la liquidità esistente facendo brevi incursioni, chi si fa prendere dall'entusiasmo e rincorre i prezzi alti è un vero sprovveduto.
Prima di tutto guarda $STX STX, è salito di quasi otto punti, niente di più che cavalcare la narrativa dell'ecosistema di Bitcoin. Se guardi il grafico a 15 minuti, dopo il rialzo si nota chiaramente una fase laterale con volumi in calo, il MACD è piatto in zona alta, c'è un forte livello di vendite bloccate sopra, nessun grande capitale entra, tutto si regge sull'emotività. Ora inseguire significa prendere il testimone, con rischi di rimbalzi seguiti da cadute improvvise. Se fai short a breve devi assolutamente fissare uno stop loss, non trasformare uno short in una posizione da tenere a tutti i costi.
Poi guarda $WET WET, è esploso di oltre venti punti, è pura follia emotiva. Il grafico a 15 minuti mostra già un incrocio ribassista in alto, la forza del rialzo è chiaramente esaurita. Questo titolo ha una liquidità pessima, anche un piccolo investitore può manipolare il grafico. Entrare ora significa fare da bancomat per altri, se crolla non troverai nemmeno un supporto, non farti ingannare da una grande candela verde.
Infine parliamo di $EDEN EDEN, che dal punto di vista logico è il più solido dei tre. Oggi è salito di oltre otto punti fino a raggiungere la zona dei massimi precedenti, il MACD a 15 minuti mostra un possibile incrocio ribassista, la pressione sopra è molto forte. I fondamentali sono solidi, ma l'ambiente macro non supporta una rottura diretta. Pazienta e aspetta un ritracciamento e una stabilizzazione, assolutamente non inseguire i prezzi alti.
In sintesi, dentro il mercato c'è solo una redistribuzione di fondi esistenti, i rialzi fittizi servono solo a scaricare le posizioni. Contieni l'impulso e non prendere rischi inutili, aspetta che il mercato generale si stabilizzi prima di cercare opportunità.Acquisto a basso prezzo sul lato sinistro, si compra tempo, non prezzo
$SNDK è sceso ancora un po' prima dell'apertura.
Il settore dello storage ha retto un giorno grazie a Hynix, ma poi ha subito un calo di recupero.
Cosa significa questo livello di prezzo:
Micron e SanDisk stanno testando il supporto di luglio.
Essere scesi fin qui significa che il rimbalzo precedente è stato restituito.
Cosa succederà dopo:
Se si perde il supporto di due livelli, molto probabilmente si continuerà a scendere prima di trovare un punto di inversione.
La divisione del Congresso potrebbe invece portare a un'inversione diretta.
Quindi conviene comprare a tranche, la scommessa non è sul fondo, ma sull'incertezza fino al 3 novembre.
Le leve finanziarie vanno aggiunte solo dopo che le notizie saranno chiare, a condizione che ci siano ancora posizioni aperte.
Più volte viene testato un supporto, più velocemente si rompe.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$SNDK Per cominciare con la conclusione: $ZEC oggi compie 10 anni, e la comunità sta litigando per un tesoro da 125 milioni di dollari fino al punto di voler sciogliere il gruppo—la diluizione futura della moneta che hai in mano dipenderà da quale proposta verrà attuata.
Il fondo comunitario di Zcash, ZCG, riceve l'8% della sovvenzione dei nuovi blocchi. Il 29/10 il comitato ha proposto: trasferire 36.200 ZEC nella riserva per le ricompense dei miner NSM, rinunciando a circa 62.000 ZEC di quota, per un totale di circa 98.000 ZEC (circa 124 milioni di dollari) da destinare alle ricompense di blocco. Il 30/10 Zooko e Shielded Labs hanno proposto: donare 50.000 ZEC a un indirizzo senza chiave privata, inaccessibile a chiunque, migliorando così il lockbox dell'8% della sovvenzione, e destinare i restanti circa 41.000 ZEC a ZCG.
Le critiche sono più dirette: il CEO di Helius ha detto che la proposta è "lontanamente insufficiente", i fratelli Winklevoss hanno definito ZCG un "disastro senza responsabilità", e il 30/10 Cameron ha dichiarato "Zcash non ha bisogno di ZCG".
Il portafoglio: prezzo attuale 1272,88, ATH decennale 3191,93; il turnover perpetuo nelle 24 ore è circa 960 milioni di dollari, 16 volte il volume spot di 59,41 milioni, con posizioni aperte per 145 milioni, e il tasso di finanziamento long è dello 0,01% ogni 8 ore.
Questi 125 milioni, a chi vorresti darli? Leva 6x, è il dettaglio a cui tengo di più in questa posizione long. Core Trader 07 ha scritto l'inizio della storia di $AAVE: ha costruito una posizione long di circa 199.600 dollari. La direzione è stata scelta, il finale non è ancora svelato.
Preferisco vederla come una prova dello spazio di tolleranza all'errore, non come una dichiarazione rialzista. Calcolando grossolanamente con leva 6x, se il prezzo si muove in direzione opposta del 5% senza aggiungere margine, la perdita sul margine iniziale sarebbe circa del 30%, senza contare le commissioni. Questa è la mia stima dello scenario, non una perdita già avvenuta. Anche se alla fine la direzione sarà corretta, potrei dover cambiare strategia a causa della volatilità intermedia.
Questo trade mi ricorda che aprire una posizione è solo l'inizio, la capacità di sopportare un drawdown determina quanto a lungo la storia può continuare. Voi cosa pensate? Aspetterà di realizzare profitti dopo un rialzo o chiuderà riducendo la posizione durante un drawdown? Qual è la base del vostro giudizio?I piccoli investitori vanno in liquidazione a tarda notte, mentre le balene stanno silenziosamente raccogliendo ETH "con il sangue"?
Nella notte del 31 ottobre, la liquidazione totale sulla rete ha superato i 1,3 miliardi di dollari, i piccoli investitori si lamentano, ma ho analizzato i dati on-chain e ho scoperto che questa piscina è più profonda di quanto pensi.
Per quanto riguarda BTC, le balene stanno "combattendo e ritirandosi".
Nelle ultime 24 ore, due transazioni di circa 200 milioni di dollari in BTC sono state trasferite agli exchange, su Hyperliquid le balene BTC sono diventate per la prima volta net short. Ma dall'altra parte, circa 14.000 BTC sono usciti netti dagli exchange, raggiungendo il massimo delle ultime cinque settimane, e alcuni grandi investitori hanno acquistato direttamente 11.000 BTC. C'è chi sta spostando la merce all'ingresso e chi la sta prendendo dentro casa.
Per quanto riguarda ETH, la situazione è completamente diversa.
Un indirizzo ha speso 17,24 milioni di dollari per acquistare 7.703 ETH, tutti comprati durante il periodo di ribasso; c'è anche chi ha venduto BTC per passare a comprare decine di migliaia di ETH. I dati mostrano che le balene ETH hanno acquistato freneticamente 166.000 ETH nelle ultime 72 ore, e il tasso di staking è salito al 36%, un massimo storico.
Anche gli ETF stanno votando con i piedi.
Gli ETF BTC hanno registrato un afflusso netto giornaliero di 135 milioni di dollari a sostegno del prezzo; gli ETF ETH, invece, hanno visto un deflusso cumulativo di quasi 1,32 miliardi di dollari a ottobre.
Lo scenario è chiaro: i grandi investitori stanno riducendo la leva su BTC e accumulando silenziosamente ETH. Non limitarti a guardare i grafici e lamentarti, prima guarda se stai seguendo le balene o se stai facendo da bersaglio.BTC è salito da 76.800 a metà settembre, ma in ottobre ha restituito tutto questo rialzo, riportando il prezzo allo stesso livello. La candela settimanale deve chiudere sopra 78.300 per fermare temporaneamente la discesa; anche se ci fosse un rimbalzo, se la forza non è pari a quella di settembre, significa che il supporto a 76.800 si sta indebolendo.
Il sentimento cambia più velocemente del prezzo. Quando BTC era a 86.000, molti dicevano che 76.000 era un prezzo conveniente; arrivati a questo punto, l'opinione è completamente cambiata. Il prezzo non si è mosso, è cambiata la percezione.
Il volume di vendita questa settimana è effettivamente più alto rispetto alle settimane precedenti, ma nel complesso è ancora sotto la media, lontano dai livelli estremi di resa. La pressione di vendita continua, ma la candela di aumento di volume tipica del fondo non è ancora comparsa.Tutte le subnet $TAO combinate sono ora a $1,37B ($904,5M in staking, root escluso).
L'economia delle subnet non è più una narrazione secondaria — sta diventando una quota significativa del valore complessivo di TAO, e il rapporto di staking suggerisce che i partecipanti si stanno posizionando per un'attività di subnet a lungo termine piuttosto che per una speculazione a breve termine.Per tutto il mese di ottobre, i fondi degli ETF cripto sono usciti freneticamente — Bitcoin ha perso 516 milioni di dollari, Ethereum ha perso 1,607 milioni di dollari.
Solo il 30 ottobre, l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di 643 milioni, ETH un deflusso netto di 156 milioni.
Per quasi tutto il mese senza pause, i fondi sono usciti continuamente.
La situazione più grave riguarda Ethereum.
Il deflusso netto cumulativo di ottobre è stato di 1,607 milioni di dollari, il più grande deflusso mensile dalla quotazione, con una scala tre volte superiore a quella di Bitcoin nello stesso periodo.
Inoltre, su 22 giorni di trading di ottobre, ETH ha avuto solo 3 giorni di afflusso netto, mentre nei restanti 19 giorni ha subito deflussi.
Ancora più doloroso è il confronto tra prodotti dello stesso gruppo: entrambi sotto BlackRock, IBIT (ETF Bitcoin) ha avuto un afflusso netto di circa 932 milioni di dollari in ottobre, mentre ETHA (ETF Ethereum) ha subito un deflusso netto di circa 1,420 milioni di dollari.
Stesso proprietario, stesso canale, uno entra, l'altro esce. Questo indica che, sebbene BTC stia perdendo fondi, almeno i principali canali di finanziamento continuano a sostenere; ETH invece sta vedendo anche il più grande ingresso di fondi ETF ritirarsi.
Il mercato ha già espresso il suo voto con soldi veri.6,3 miliardi di dollari rubati, 3 miliardi di dollari congelati con un clic, la metà restante nessuno riesce a congelare
Tether ha congelato oltre 1,567 miliardi di dollari in USDT, Circle ha congelato circa 823 milioni di dollari in USDC
Ripple circa 200 milioni di dollari, World Free Finance circa 27 milioni di dollari hanno seguito, per un totale di oltre 2,6 miliardi di dollari
Il congelamento si basa sull'interruttore della blacklist nel contratto, non su un mandato del tribunale
Il CEO di Tether questa volta non ha detto se c'è un ordine di esecuzione, Circle dice di collaborare con le forze dell'ordine
Ironia della sorte: Circle ad aprile di quest'anno ha detto che congela solo su ordine delle forze dell'ordine o del tribunale, Tether nel 2022 ha detto la stessa cosa riguardo al tornado cash
Penso che non sia un salvataggio del mercato, ma l'emittente che usa il "congelamento con un clic" per definire il prezzo della stablecoin: solo ciò che può essere congelato è un asset controllabile, osservare senza inseguire
Punto di invalidazione: gli asset congelati restituiti a Binance tramite procedura legale, o l'emittente pubblica uno standard di congelamento unificato, giudizio annullato
Da quale parte ti fidi di più: l'interruttore di congelamento è una rete di sicurezza per l'industria o una backdoor centralizzata?
$USDT $USDC $WLFI
#Tether年内冻结近5.5亿美元伊朗相关USDT Bitcoin ha appena raggiunto i 76.000 dollari, ma è stato subito spinto verso il basso dai suoi detentori a breve termine.
C'è un dettaglio evidente nei dati: in 24 ore, oltre 36.600 BTC in perdita sono stati inviati agli exchange. Non si tratta di realizzo di profitti, ma di vendite in perdita. Guardando a 7 giorni, la quantità cumulativa di BTC trasferiti a Binance dai detentori a breve termine è di 45.400, il valore più alto da ottobre.
Perché le posizioni in perdita si muovono più rapidamente di quelle in profitto? Perché la linea del costo è anche una linea psicologica. La soglia di 76.000 è un guadagno latente per chi è entrato prima, ma solo un recupero temporaneo per chi ha acquistato a prezzi elevati negli ultimi mesi. Quando il prezzo raggiunge la loro zona di costo, gli ordini di vendita per uscire dalla posizione si manifestano spontaneamente — non serve alcuna notizia negativa, il prezzo stesso è un segnale di vendita.
Quindi il vero rischio non è il numero di 36.600 BTC, ma il fatto che si sia concentrato in 24 ore e che tutte le posizioni siano in perdita. Il panico è sincronizzato, non graduale: arriva rapidamente, ma si esaurisce in modo concentrato.
La mia valutazione è che questa pressione di vendita di solito richiede da qualche giorno a una settimana per essere assorbita, durante la quale i rimbalzi tendono a essere repressi. La probabilità che $BTC testimoni ripetutamente il livello sotto i 76.000 è maggiore rispetto a una rottura netta. $ETH e $SOL spesso subiscono cali maggiori, non sono un porto sicuro.
Un punto su cui riflettere: 45.400 BTC è il massimo da ottobre; se la prossima settimana questo numero continua a salire ma il prezzo non scende ulteriormente, allora significa che qualcuno sta silenziosamente accumulando.Dopo l'incidente hacker, a causa dell'impatto della potenziale pressione di vendita, la dimensione delle posizioni di $ETH è la seconda più grande sul mercato, con gli short che scommettono apertamente sul suo calo.
Ora l'OI di ETH è 42,18 miliardi, OI/market cap 15,63%, e con il mercato spot che praticamente continua a uscire, quindi ETH è quello che soffre di più nella deleveraging. Il tasso di finanziamento è -0,0074% (gli short pagano, scommettendo su un ulteriore calo), il tasso costantemente negativo indica che il mercato preferisce pagare per shortare piuttosto che comprare, si prevede che possa scendere sotto 2100 da un momento all'altro.
$SOL invece sta molto meglio, perché l'ecosistema si è sviluppato molto, ora il tasso di finanziamento è +0,008%, la fiducia dei long è più solida rispetto a ETH.
Inoltre la leva si sta ritirando, OI 8,07 miliardi, OI/market cap 14,61%. Dopo la deleveraging la resilienza è migliore, quando arriverà il vento in poppa probabilmente guiderà il rialzo.
Le posizioni di $OKB invece appaiono un po' sottili, è il meno influenzato dalla leva tra i tre. La dimensione dell'OI è molto inferiore rispetto agli altri due, con alta correlazione al mercato generale e bassa indipendenza.
Questo perché la grande storia dell'ecosistema okx non è ancora decollata, ha bisogno di ulteriore sviluppo e di un'opportunità per fermentare.🔥BTC e ETH, il nucleo della futura divergenza: capacità di cattura del valore
Ora nel mercato crypto c'è un fenomeno molto interessante
La narrazione di BTC si ancorata alla scarsità e alla conservazione del valore
ETH, invece, continua ad espandere i confini delle applicazioni di base
Aave ha aumentato i parametri di collateralizzazione per asset correlati a BTC e ETH
BitMine continua ad accumulare ETH
L'infrastruttura finanziaria on-chain si sta consolidando
Dietro c'è un'unica tendenza:
Gli asset crypto non sono più solo oggetti di speculazione
Stanno lentamente diventando una parte centrale del sistema finanziario on-chain
Ma qui si nasconde un problema chiave
La prosperità dell'ecosistema non significa che i detentori di token riceveranno dividendi
Non importa quanti utenti di rete, quante applicazioni o quanto grande sia il volume di scambi
Il vero punto è se il valore può rifluire nel token stesso
Il vantaggio di BTC: logica semplice e chiara
La scarsità è evidente a colpo d'occhio
Il vantaggio di ETH: scenari d'uso molto ampi
Ma deve affrontare una sfida più complessa nella cattura del valore
Nei prossimi dieci anni
Preferisci un asset semplice e scarso come BTC
O un ETH con un ecosistema in continua espansione?
Condivisione di opinioni, non costituisce consiglio d'investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
#加密行业协同守护资产安全
$BTC $ETH Analisi tecnica di Bitcoin 31/10
Grafici settimanali e mensili $BTC Come ho analizzato dall'inizio di ottobre, è passato a una tendenza al ribasso.
Previsioni per domani BTC questa candela chiuderà intorno a 78k, gli altcoin potrebbero registrare un piccolo rimbalzo nei primi giorni di questo mese.
Si prevede che novembre sarà il mese con la maggiore volatilità del mercato nel quarto trimestre. Se Trump non dovesse vincere le elezioni di medio termine e i Democratici controllassero il Senato, sarebbe una notizia estremamente negativa per il mercato delle criptovalute.
Se questa notizia fosse vera, il mercato dovrebbe prepararsi a un forte crollo, con un possibile... BTC previsto in calo del 20-30%, con il prezzo che testerà nuovamente i livelli vicino ai minimi di giugno.
$HYPE Stanno ritestando un'area di prezzo vicina al picco, e a questo punto è imminente un'inversione del mercato orso. Qualsiasi altcoin che voglia avere un grande successo nel prossimo ciclo deve attraversare una fase simile di perdita di fiducia. SOL stagione 2022, naturalmente, conosciamo tutti la seconda metà. HYPE diventerà la prossima superstar. Per quanto riguarda la prima parte, aspettiamo e vediamo come si comporterà questa combinazione.
$SOL Attualmente il prezzo ha ancora margine di rimbalzo, probabilmente intorno ai 100 dollari, ma nel complesso si tratta solo di un inseguimento rapido. Solana ha già completato il suo ruolo da protagonista in questo ciclo, nella prossima stagione cederà il ruolo principale a Hyperliquid.