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Dal punto di vista delle notizie, Ethereum ha recentemente mostrato alcuni cambiamenti degni di nota. Il panico scatenato dall'incidente di sicurezza di Binance è stato gradualmente assorbito, e ETH ha iniziato a seguire BTC con un rimbalzo correttivo. Tuttavia, il focus del mercato si è spostato dalla sicurezza degli exchange a quando i fondi istituzionali torneranno a entrare e ai possibili cambiamenti politici derivanti dalle elezioni di medio termine negli Stati Uniti. Inoltre, la domanda di staking a lungo termine di Ethereum rimane forte, con circa 43,8 milioni di ETH attualmente in staking, pari a circa il 35,9% dell'offerta circolante. Questo indica che i detentori a lungo termine non hanno abbandonato Ethereum, ma nel breve termine il prezzo necessita ancora di un impulso di capitale.
Dal punto di vista dei fondi, i capitali istituzionali restano il maggior rischio per ETH. L'ETF spot su ETH negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 155,7 milioni di dollari il 30 ottobre, con cinque giorni consecutivi di deflussi netti, per un totale di circa 431,4 milioni di dollari, e un deflusso netto cumulativo di circa 1,61 miliardi di dollari a ottobre, segnando la peggiore performance mensile dall'introduzione dell'ETF. D'altra parte, nel mercato dei derivati è emerso un segnale positivo: al 2 novembre, il volume aperto dei contratti perpetui on-chain di ETH è diminuito dello 0,1% nelle 24 ore, mentre il prezzo è salito di circa l'1,3%, indicando che questa fase di rialzo è in parte dovuta alla chiusura delle posizioni short, e non solo a un aumento della leva finanziaria. La pressione delle liquidazioni a breve termine si è attenuata, ma è ancora necessario osservare l'effettivo aumento degli acquisti incrementali.$CORE ha fatto un importante progresso improvviso! Il 70,2% degli asset rubati è stato recuperato, ma questo hard fork ha anche scatenato una controversia ancora più grande!
Il mercato delle criptovalute ha visto un altro importante sviluppo in un evento di sicurezza da tenere d'occhio.
Questa volta non si tratta solo di recuperare fondi, ma è più interessante discutere: fino a che punto una blockchain può modificare il proprio registro per recuperare asset rubati?
Secondo gli ultimi aggiornamenti pubblicati da b14g, la rete Core ha recuperato circa 68,15 milioni di $CORE da tre indirizzi controllati dagli aggressori tramite un hard fork.
Che cosa significa questo?
Nell'incidente di sicurezza del 31 ottobre, circa 97,05 milioni di CORE sono stati coinvolti, e attualmente il tasso di recupero è circa del 70,2%.
Questo tasso di recupero è sicuramente degno di attenzione.
Ma ciò che merita davvero riflessione sono le implicazioni tecniche e di governance dietro a tutto ciò.
1️⃣ Cosa significa recuperare asset tramite hard fork?
Questa volta la rete Core ha modificato lo stato del registro tramite un hard fork per recuperare parte degli asset controllati dagli aggressori.
Dal punto di vista del risultato, si tratta di un importante progresso nel recupero degli asset.
Ma dal punto di vista della governance della blockchain, emerge un altro problema:
Quando una rete può modificare lo stato del registro attraverso meccanismi di governance e consenso, come si dovrebbe bilanciare la sicurezza con la decentralizzazione?
La capacità di recuperare asset è una questione di sicurezza; la capacità di decidere di modificare il registro riguarda il potere di governance.
Questi due concetti non sono la stessa cosa.
2️⃣ Ci sono ancora circa 28,9 milioni di CORE non risolti
Attualmente$SNDK andamento recente e cause principali del calo 1. Enorme aumento precedente, forte pressione di realizzo delle posizioni di profitto Nell'ultimo anno c'è stata una super tendenza rialzista, il prezzo delle azioni è salito vertiginosamente dal minimo; dopo il picco di ottobre è iniziata una correzione violenta, con un ritracciamento mensile molto ampio, tipico di un mercato di "realizzazione delle buone notizie". 2. La notizia negativa non viene da SanDisk stessa, ma dal partner a monte Kioxia (铠侠) che ha indicato un raffreddamento Kioxia ha ridotto le previsioni di profitto, segnalando chiaramente: il tasso di aumento dei prezzi NAND rallenta. Il fulcro delle transazioni nel settore dello storage non è il "rialzo dei prezzi", ma l'accelerazione di tale rialzo. In precedenza NAND aumentava del 70% in un trimestre, nell'ultimo trimestre solo del 25%. Il rallentamento della crescita fa scendere la valutazione dei titoli ciclici, anche se il prezzo attuale è ancora in aumento e i profitti raggiungono nuovi massimi. Il mercato teme: se la forte domanda di storage per AI potrà continuare e se i fornitori cloud ridurranno gli ordini a lungo termine. 3. Correlazione settoriale: Micron e Kioxia sono crollate insieme, l'umore ciclico dello storage si è indebolito collettivamente. Logica rialzista (supporto) 1. La domanda di grandi capacità di memoria flash per inferenza AI è un nuovo incremento, diverso dal vecchio ciclo guidato da smartphone e PC; lo standard HBF di memoria flash ad alta larghezza di banda, specifico per inferenza AI, apre uno spazio a lungo termine; 2. Vincoli dal lato dell'offerta: i produttori originali non hanno piani di espansione su larga scala, la spesa in capitale è contenuta, non è facile un eccesso rapido; 3. Ordini a lungo termine: i principali fornitori cloud firmano contratti di fornitura a lungo termine, una parte della domanda è già bloccata; 4. L'azienda ha un flusso di cassa molto forte, continua a riacquistare azioni in grandi quantità, lo frazionamento azionario favorisce la liquidità per i piccoli investitori. Potrebbe esserci un rimbalzo intorno alle elezioni di medio termine, seguito da una possibile correzione profonda#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 Dati storici mostrano che il tasso di crescita sequenziale dell'EPS reale di PLTR negli ultimi cinque trimestri è stato rispettivamente +46%, +26%, +42%, +21%. La soglia da raggiungere in questo trimestre non è di per sé alta. Circa il 90%: valore pubblicato ≥ $0.43. L'inerzia delle aspettative superate in passato, unita all'incremento necessario per superare la soglia, corrisponde a circa il 3-4% in più di ricavi rispetto alla guida superiore.$PLTR 财报前瞻：营收只是入场券，真正决定股价的是全年指引！
$PLTR 今晚美东盘后公布第三季度财报，北京时间明早6点召开电话会议。
这次财报，市场真正紧张的可能不是营收能不能超预期，而是一个更现实的问题：
Palantir还能不能用增长，撑住接近100倍的远期市盈率？
先看股价。
上周五 $PLTR 下跌6.27%，收于184.11美元，距离213美元历史高点已经回撤约14%。
股价跌了，估值却依然不便宜。
远期市盈率接近97倍，这意味着市场买的不是今天的业绩，而是未来几年持续高速增长的预期。
1. 真正的考题：第四季度还能增长多少？
此前公司将全年营收指引上调至81.5亿美元。
按照前三季度数据和第四季度指引推算，第四季度营收需要达到约24.2亿美元。
问题来了：
去年同期营收约14.1亿美元，如果按照这个预测计算，第四季度同比增速可能降至72%左右。
而市场真正期待的，是公司能不能进一步上调全年指引。
如果全年营收目标能够提高到82.6亿美元以上，第四季度增长预期才有机会维持在80%左右。
这才是今晚最值得盯的数字。
2. 第二个隐患：订单增Il rapporto finanziario di Apple per questo trimestre probabilmente supererà le aspettative, ma il mercato guarda davvero alle indicazioni per il prossimo trimestre. Il fatturato del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 già comunicato è di 109,417 miliardi di dollari, con un EPS diluito di 2,02 dollari. Le previsioni degli istituti prima del rapporto erano circa 113,4 miliardi di dollari e un EPS di 1,99 dollari; il risultato finale si è posizionato vicino al limite superiore delle indicazioni. Ora ci sono tre punti principali da osservare: indicazioni di fatturato per il prossimo trimestre: se riuscirà a raggiungere una crescita superiore alla singola cifra media. Andamento del margine lordo: l'aumento dei prezzi della memoria potrebbe comprimere lo spazio di profitto. Crescita del business dei servizi: la crescita di AppStore è lenta, mentre i servizi in abbonamento attirano maggiore attenzione. Quindi, questa volta sembra più un "risultato conforme per questo trimestre, direzione definita per il prossimo". Se le indicazioni per il prossimo trimestre saranno deboli, il prezzo delle azioni potrebbe ancora subire oscillazioni significative. Non costituisce un consiglio di investimento. 昨晚盯盘时那一下真的有点心跳加速，BTC被盗事件砸下来，我第一反应是完了，76000这道坎怕是要破，结果它居然弹回76500附近。你猜这说明了什么？ 被盗利空没砸穿，是买盘硬，还是只是恐慌盘先跑完了？ 说实话，这种时候我反而不敢太兴奋，因为情绪盘最会骗人。事件本身不小，但价格没顺势下破，说明市场交易的不是"灾难"，而是"利空落地后有没有人接"。短期慌乱单确实出了一部分，接下来就看资金愿不愿意回来做承接，而不是光靠情绪反弹。 更让我在意的是合约结构。多头仓位比空头大，回调阶段资金费率还一直保持正数，这其实在说：敢往下打的人不多，反而有人在跌的时候现货和合约一起买。听起来偏多对吧？但这也是风险点，多头拥挤意味着一旦76500失守，止损和减仓会踩踏式放大跌幅，到时候前面的乐观全都要打回原形。 所以我现在的仓位节奏很克制，不追高，只盯一个位置：76500能不能守住。守住，下周有机会摸79100到80000区间；守不住，前面所有多头逻辑都先作废。这不是"稳了"，是多空在77000下方贴身缠斗，谁先松手谁就被动。 总结一句：利空没砸穿是信号，但真正的答案在76500，不在情绪里。 不构成投资建议。#Il rapporto sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti di ottobre è stato pubblicato: c'è ancora speranza per un taglio dei tassi?
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Il rapporto sull'occupazione non agricola degli Stati Uniti di ottobre sta per essere pubblicato: il mercato del lavoro si sta raffreddando, il mercato attende risposte chiave!
1️⃣ A settembre l'occupazione non agricola è aumentata di soli 29.000 posti, il mercato del lavoro rallenta visibilmente
A settembre l'occupazione non agricola negli Stati Uniti è aumentata di soli 29.000 unità, il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%.
Il raffreddamento del mercato del lavoro dovrebbe teoricamente alleviare la pressione della Federal Reserve nel mantenere tassi di interesse elevati.
2️⃣ La crescita salariale rallenta, ma la pressione inflazionistica non può essere ignorata
A settembre la retribuzione oraria media è aumentata dello 0,1% su base mensile e del 3,0% su base annua, inferiore alla precedente velocità di crescita salariale.
3️⃣ Le previsioni per il mercato non agricolo di ottobre indicano un aumento di circa 55.000-60.000 posti
Attualmente le previsioni degli istituti di mercato stimano un aumento dell'occupazione di circa 55.000-60.000 unità a ottobre, con un tasso di disoccupazione previsto stabile intorno al 4,2%.
📊 Qual è l'impatto sul mercato delle criptovalute?
$BTC ： Se il dato non agricolo è inferiore alle aspettative, potrebbe spingere il mercato a scommettere maggiormente su politiche accomodanti, ma se i dati sull'occupazione fossero così negativi da suscitare timori di recessione economica, BTC potrebbe anche affrontare una vendita di asset rischiosi.
$ETH ： Sensibile alla liquidità in dollari e all'appetito per il rischio di mercato, l'aumento delle aspettative di taglio dei tassi potrebbe migliorare l'ambiente di valutazione.
$SOL ： Se l'appetito per il rischio di mercato dovesse migliorare, asset ad alta volatilità come SOL potrebbero attirare maggiore attenzione, ma sarà comunque necessario osservare i flussi di capitale. Anche se entrambe sono forti cali, perché Intel è un segnale di pericolo mentre Google potrebbe essere un'opportunità d'oro?
Recentemente, il settore tecnologico ha subito una correzione collettiva, e molti hanno iniziato a guardare Intel e Google, pensando che dopo un calo così grande, forse è arrivata l'occasione?
Ma voglio dire: un forte calo del prezzo delle azioni non significa necessariamente che valga la pena comprare.
Ciò che conta davvero è il motivo per cui è sceso!
🔴 $INTC Intel: ciò che emerge dal calo potrebbe non essere un'opportunità, ma una difficoltà gestionale.
Apparentemente, il prezzo delle azioni è diminuito notevolmente, sembrando abbastanza economico. Ma ciò che richiede vera attenzione è la pressione sui fondamentali: flussi di cassa sotto stress, espansione del business di produzione a contratto inferiore alle aspettative, e l'incertezza sulla futura redditività.
Se la logica operativa centrale dell'azienda non migliora, anche se il prezzo è basso, potrebbe essere solo una tappa intermedia nella discesa.
La cosa peggiore nell'acquistare a fondo non è pagare troppo, ma sbagliare la logica.
🟢 $GOOGL Google: la pressione a breve termine non significa che il valore a lungo termine sia scomparso.
In questa correzione di Google, il mercato è preoccupato principalmente per l'aumento degli investimenti in AI#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Apple ha fornito una previsione di crescita dei ricavi del 14% al 17% per l'ultimo trimestre, molto superiore alla stima degli analisti del 9,1%; allo stesso tempo, l'azienda ha avvertito che l'aumento della domanda di AI ha causato una carenza di chip di memoria, che potrebbe limitare la fornitura futura di hardware. Questi due fattori influenzeranno direttamente la direzione della discrepanza tra i risultati effettivi di questo trimestre e le aspettative del mercato.In ottobre questa pentola, la cottura del Bitcoin è passata da una frittura vivace a una cottura lenta, con un bordo della pentola ancora impregnato di un odore bruciato — un calo del 7,3% ha trascinato il piatto principale da una presentazione a 80.000 fino al fondo del piatto a 77.000, con il bordo del piatto che ancora vibra del calore residuo a 78.000. Ancora più grave, il giorno 30, i clienti del fondo Bitcoin spot hanno ritirato d'un colpo ordini per 643 milioni, l'entusiasmo per l'aggiunta di portate in quattro giorni si è dissolto, il tasso di rotazione di questo tavolo si è raffreddato più rapidamente di un antipasto freddo, e in sala e in cucina si è sentito il suono delle cancellazioni degli ordini.
L'indice di premio della piattaforma è stato negativo per 38 giorni consecutivi, raggiungendo il punto più basso da novembre 2022 — è come se il sale nel barattolo si fosse umidificato e agglomerato, il sapore salato non riesce a coprire l'acidità, e tutta la freschezza del brodo si è persa. Il premio che diventa negativo significa che il denaro sul mercato spot è più economico che fuori mercato, l'aroma del piatto principale non riesce a uscire dalla cucina. Se la domanda spot, questa base del sapore, non si risolleva, per quanto si possa riscaldare o rimpiazzare la presentazione del piatto principale, rimarrà solo un aspetto, ma all'assaggio sarà un retrogusto di cibo avanzato. I flussi in quattro giorni sono come clienti occasionali che si aggiungono temporaneamente, arrivano e se ne vanno velocemente, i veri clienti abituali non sono ancora entrati.
In cucina si dice che il piatto principale definisce il piatto, le spezie risvegliano il palato, e il peperoncino chiude il pasto. Ora il piatto principale si è ristretto di mezzo pollice, le spezie sono diventate acide, e il peperoncino non è ancora stato messo in pentola ma si sente già un odore pungente, il ritmo di questo pasto è completamente sfasato.
Guardando il libro contabile della cucina: in ottobre i guadagni dei miner sono stati di 1,215 miliardi, il massimo in undici mesi, ma il reddito per unità di potenza di calcolo è sceso del 17,5%. Che significa? Il prezzo di acquisto è salito al massimo, ma la quantità di piatti serviti si è ridotta — i costi in cucina stanno aumentando, il margine lordo si assottiglia, i miner devono o ridurre il fuoco per risparmiare gas, o mettere la merce accumulata in vetrina per svuotare l'inventario. Questa pressione di vendita può sollevare il coperchio della pentola in qualsiasi momento, soprattutto quando la produzione per unità di potenza di calcolo continua a scendere, se l'inventario non si smaltisce, il fuoco brucia con insicurezza.
Il tavolo accanto con i token azionari USA sta anche sbattendo i piatti, questa spezia di correlazione non può essere ignorata, ma non deve essere usata in eccesso, altrimenti i sapori si mescolano e la struttura del piatto principale si confonde.
L'intera combinazione ora è la più imbarazzante: piatto principale ristretto, base acida, costi di cucina invertiti, e il tavolo accanto che continua a sbattere i piatti. Se la domanda spot vuole tornare in pentola, bisogna vedere se il barattolo di sale si asciuga o si agglomera prima; se i miner davvero aprono lo svuotamento, la quantità di peperoncino piccante deve essere dosata con attenzione — un cucchiaio in più, lo stomaco si rivolta; uno in meno, non si copre l'odore di pesce.
38 giorni di premio negativo non sono un errore di condimento, ma significa che la base del brodo non è mai stata sollevata — per quanto il fuoco sia forte, non si può cucinare quella freschezza. #btcmarketsignalsdivergeI said last week that AI-driven storage demand is real, and the industry boom is undeniable. But so is the capital-driven hype. Last Friday, storage stocks took a major hit despite strong earnings: $SKHYNIX dropped nearly 8%, $MU fell 5.3%, and $SNDK plunged 13.47%. The market is now questioning more than just valuations. Rising memory prices could hurt downstream demand, forcing customers to become more cautious with budgets and inventories. AI servers and HBM demand remain strong, so the entirJasmyCoin ($JASMY)
📱 La proprietà dei dati personali è una questione digitale sempre più importante. Jasmy si concentra sul collegamento dei dispositivi IoT con soluzioni di gestione dei dati che offrono agli utenti un maggiore controllo sulle informazioni. Il suo successo dipende dall'adozione pratica, non solo da un concetto forte. Ti fideresti di una piattaforma basata su blockchain per gestire i tuoi dati personali?La lampada scialitica è già accesa, la cavità toracica non è ancora stata aperta, ma i numeri sul monitor iniziano già a lanciare allarmi. #PalantirQ3Valuation In questa operazione, il mercato non guarda la ferita, ma quel cuore di valutazione che è stato spinto a livelli di pressione estremamente elevati, chiedendosi se riuscirà ancora a mantenere la pressione di perfusione.
Le immagini del trimestre precedente sono sul tavolo: ricavi in aumento del 93% su base annua, ricavi commerciali negli Stati Uniti cresciuti violentemente del 149%, e subito dopo la direzione ha alzato di nuovo le previsioni per l'intero anno. Non si tratta di un ispessimento uniforme del miocardio, ma piuttosto di una cardiomiopatia ipertrofica — una forza contrattile impressionante, ma con pareti ventricolari sempre più spesse; ogni insufficiente riempimento durante la diastole potrebbe scatenare un'ostruzione del tratto di efflusso. L'alta valutazione è quell'ostruzione, gli ordini e i ricavi devono continuare a fornire un carico pregresso sufficiente per sostenere l'attuale gittata sistolica.
Il problema è che l'anestesia è stata somministrata, ma la circolazione extracorporea non è ancora collegata. Il mercato ha preparato il terreno per questa azienda con una valutazione a multipli elevati, monitorando ogni variazione dei segni vitali con la massima sensibilità. Il 93% e il 149% sono un bellissimo elettrocardiogramma storico, ma non costituiscono una curva previsionale per il trimestre successivo; gli ordini, i ricavi e la reale penetrazione dei clienti commerciali nel Q3 sono le vere sezioni cardiache da osservare con l'ecografia transesofagea durante l'intervento. Ora bisogna capire se la crescita ha formato un ritmo cardiaco autonomo o se si basa solo su questa linea di stimolazione temporanea rappresentata dall'innalzamento delle previsioni.
Il crollo del prezzo è solo un sintomo superficiale, la febbre non significa che l'infezione sia qui. La vera lesione spesso si nasconde a valle dell'emodinamica: se l'inclinazione ipotizzata dalla valutazione è superiore a quella reale del business, il divario non si strappa immediatamente, ma come un rigurgito valvolare, una piccola quantità alla volta, sottrae silenziosamente il flusso sanguigno efficace in avanti. Apparentemente la pressione sanguigna è ancora buona, ma la perfusione dei tessuti sta già peggiorando. Quando il monitor dà l'allarme, spesso è già troppo tardi per intervenire.
Quello che voglio vedere non è se il Q3 supererà semplicemente le aspettative, ma se la quantità di crescita per battito ha una fonte contrattile indipendente e non dipendente da stimoli esterni. Gli ordini sono il volume telediastolico del cuore, i ricavi la frazione di eiezione, le previsioni la velocità di infusione dei farmaci vasopressori post-operatori. Se i tre sono sincronizzati in modo benigno, il miocardio si riprende davvero; se anche solo uno dipende da farmaci, allora questa alta valutazione è ancora collegata alla macchina di circolazione extracorporea, non ha ancora abbandonato il supporto meccanico, e qualsiasi momento di stacco potrebbe causare un'ipotensione fatale.
Il giudizio intraoperatorio su Palantir è chiaro — l'alta valutazione ha ridotto al minimo il margine di errore della procedura standard, e se nel Q3 si verifica anche una sola caduta della pressione di perfusione, non si tratta di una semplice fluttuazione numerica, ma la sopravvivenza del miocardio comincia a essere messa in dubbio.The market has fallen significantly, and the discussion in my group has become increasingly active. Everyone keeps asking the same question: Is this the right time to buy? But one important signal is still missing: sustained ETF inflows. A one- or two-day rebound is not enough to confirm that real capital is consistently returning. A genuine market recovery needs more than temporary buying pressure. [$BTC] is hovering around $77,500, down more than 4% this week. The recent Binance security incidAnche la facciata più sorprendente non può ingannare lo strumento di rilevamento durante l'ispezione delle barre d'armatura — quel +107% di crescita dei ricavi del data center è essenzialmente uno strato impermeabilizzante del tetto che non ha ancora superato il test di tenuta all'acqua, sembra lucido ma se perde o meno lo si scoprirà solo con la pioggia forte.
Non guarderò la facciata in vetro scintillante nel report del Q3 di AMD. Voglio esaminare il calcolo strutturale. Il chip Instinct è un prefabbricato, il sistema a rack Helios è il nucleo prefabbricato dell'intero edificio — il problema non è mai quanto siano belli i disegni, ma se la gru può sollevare e posizionare con precisione i componenti secondo i nodi. Le richieste di deployment dei grandi cloud provider sono contratti di appalto generale, ma l'importo del contratto non equivale all'area completata, c'è tutta la capacità di implementazione del piano organizzativo di costruzione nel mezzo. Il raddoppio dei ricavi del data center nel Q2 equivale alla cerimonia di completamento della struttura principale, ma dopo il completamento ci sono ancora installazioni meccaniche ed elettriche, chiusura della facciata, collaudo antincendio; qualsiasi intoppo in una fase ritarderà la consegna.
Ciò che mi interessa davvero è il percorso di trasmissione del carico nella struttura portante. Soluzioni integrate a livello di rack come Helios legano calcolo, connettività, alimentazione e raffreddamento in un unico elemento strutturale: il vantaggio è un'elevata rigidità complessiva e tempi di costruzione brevi, lo svantaggio è che un guasto singolo si propaga lungo la piastra di nodo. La distribuzione su larga scala da parte dei cloud provider significa carichi concentrati; la domanda è se lo strato di transizione può sopportare la redistribuzione degli sforzi, questa è la risposta che voglio sentire nella conference call del Q3. I ricavi sono il carico vivo sul pavimento, stimabile; il margine lordo è la classe del calcestruzzo, non si può risparmiare; le riserve di ordini sono il sostegno dello scavo, se si deforma oltre i limiti, più si costruisce in alto più è pericoloso.
Per quanto riguarda la correlazione di mercato del token $xIWM nel mercato azionario USA, è un'altra logica strutturale. Il prezzo del token è la risposta vibratoria dell'edificio — il ritmo di consegna dei chip è la sorgente di eccitazione, le aspettative del bilancio sono il coefficiente di smorzamento. Il +107% di crescita annua ha già spinto la modalità di vibrazione a livelli elevati, anche una piccola deviazione nella costruzione può amplificare la risonanza e causare una fessura di assestamento. Il piano di spesa in conto capitale dei cloud provider è il rapporto di indagine geologica, il rapporto dice che la capacità portante è sufficiente, ma se durante la palificazione si incontrano massi isolati, la lunghezza dei pali deve essere modificata.
La mia abitudine professionale è: prima guardare il rapporto di verifica delle fondazioni, poi il progetto della facciata. Se Helios può trasformare le richieste di deployment in ricavi confermabili dipende dalla qualità della connessione dei nodi al lato consegna, non dall'altezza delle slide di presentazione al lato rilascio. La forte crescita del business dei data center deve basarsi su metodi di costruzione ripetibili, non su un modello campione una tantum. #amdq3heliosrevenueHo già tagliato le perdite
Stanotte sorveglierò gli stop loss con attenzione: in 24 ore il totale delle liquidazioni su tutta la rete è stato di 158 milioni, 56184 persone fuori gioco, e i più colpiti non sono i long, ma gli short. BTC ha visto liquidazioni short per 29,54 milioni in un giorno, quasi tre volte i 10,58 milioni dei long; ETH ha liquidazioni short per 26,99 milioni contro 10,03 milioni dei long, anche qui sono gli short a perdere. Questa discesa non è una semplice caduta, è chiaramente un movimento verso l'alto che ha costretto gli short a chiudere.
Nell'ultima ora si è intensificata la pressione 🤔: ETH ha visto liquidazioni short per 3,3 milioni in un'ora, mentre i long solo 400 mila, un divario di otto volte; ZEC ha liquidazioni short per 390 mila contro 80 mila long, anche qui la pressione sugli short accelera. Più gli short resistono, più aumentano le posizioni, ma ogni volta vengono schiacciati, questo è il lato più estenuante di un mercato in salita.
SOL è un'eccezione 🚨: in un giorno ha visto liquidazioni long per 4,19 milioni, più del doppio degli short a 2,05 milioni. Mentre gli altri sono costretti a chiudere short, SOL sta liquidando i long, il che indica che la domanda di acquisto è la più debole tra le quattro criptovalute, nessuno supporta il rimbalzo, i long non reggono. Questa divergenza non la prendo mai alla leggera.
Ora guardo all'ISM delle 23:00 di stasera, previsto tra 54,5 e 54,7, ancora non pubblicato. Se i dati saranno moderati, la pressione sugli short probabilmente continuerà, e gli short dovranno ancora pagare il prezzo; se i dati saranno troppo forti, il ritmo della salita si interromperà, e i long entrati oggi dovranno stare attenti a possibili ribaltamenti. La mia strategia: seguire il trend, ma evitare di entrare pesantemente prima dell'uscita dei dati; per SOL, che sta liquidando i propri long, evito per ora e aspetto che i dati parlino prima di aumentare l'esposizione.Tutti dicono che l'apertura del mercato USA determina la direzione delle crypto. Ma nella prima ora ha mosso il libro dei token, non $BTC.
Su OKX, 5 su 23 coppie in verde, 18 in rosso, $BTC -0,4%. Il libro dei token si è riprezzato: XTSLA +3,4%.
La mia lettura: attesa. La breadth 5/23 significa che non si è formata una direzione. Il rischio-on fuori dal print tokenizzato è prematuro.
Se la domanda per equity-token regge, solleva $BTC e $ETH, o rimangono bloccati?
#OKXOrbit #Crypto #TokenizedStocks #MarketOpen
Crypto è ad alto rischio. Osservazione personale, non un consiglio d'investimento. DYOR.A tarda notte ho ricontrollato tutta la lista delle liquidazioni, distinguendo chiaramente tra posizioni che possono resistere e quelle che non possono, più chiaramente che durante il giorno. Ho anche ricontrollato quella posizione diurna, la struttura è ciò su cui voglio concentrarmi stasera.
Prima una cosa già verificata: nella grande posizione delle 24 ore, le posizioni long e short sono quasi equamente divise, 69,55 milioni long contro 72,65 milioni short, con una liquidazione totale di 142 milioni su tutta la rete, 53.781 persone fuori gioco. I dati della notte sono passati, il mistero è stato in parte risolto, non aggiungo conclusioni.
La lista per moneta è questa: BTC ha liquidato 37,75 milioni, ETH 36,63 milioni, SOL 7,26 milioni, ZEC 5,21 milioni; i primi due rappresentano la maggior parte, gli ultimi due solo una piccola parte.📊
Guardando la piccola posizione dell’ora, il quadro cambia completamente: su tutta la rete sono stati liquidati 2,76 milioni, di cui 2,5 milioni long e solo 258 mila short; quasi tutte le posizioni a breve termine liquidate sono long.
Mettere insieme le due finestre rende chiaro il significato: la posizione giornaliera parla di equilibrio, quella oraria di un netto sbilanciamento a breve termine; finestre diverse, conclusioni diverse, le tengo separate e non mischio i giudizi.
A proposito di questioni esterne: la prima fase di prelievi su 15 reti di una certa piattaforma è stata ripristinata, BTC, ETH, SOL e ZEC sono inclusi; la seconda fase non ha ancora una tabella di marcia fissa, la prova completa dovrebbe arrivare martedì.
La lista è qui, la registro per ora, non mi affretto a dare indicazioni, aspetto la prossima lista per confrontarla, se corrisponde agirò, altrimenti continuerò a osservare a mani vuote.👀Un investigatore on-chain ha pubblicato un percorso dei fondi: oltre 106 milioni di dollari sono stati prelevati, suddivisi e trasferiti da più conti di exchange centralizzati in circa 24 ore. Il tempo di pubblicazione è il 2 novembre, la parte lesa è indicata solo come "una certa entità dell'UE", senza nome aziendale né indicazioni sulla licenza.
Prima di tutto, vediamo le azioni. Intorno al 1° novembre, più conti di exchange hanno mostrato prelievi di grandi somme, valutati in $USDC e $USDT, per un totale di oltre 106 milioni di dollari in 24 ore, completando una "disintermediazione".
Perché aggirare $ETH? USDC e USDT portano con sé registrazioni di depositi e prelievi in valuta fiat, facilmente riconducibili al conto originale; ETH ha coppie di scambio già pronte su più blockchain e piattaforme, quindi funge da tramite per aprire più vie di uscita. Pertanto, la maggior parte dei prelievi si concentra infine su "USDC/USDT → ETH", che viene poi inviato a exchange come WellWallet e Kyrrex per essere scambiato, e tramite strumenti cross-chain indirizzato a nuovi indirizzi. Alcuni rapporti indicano che una parte è stata convertita in $XMR tramite Wagyu, ma essendo di fonte unica, è classificata come "da verificare".
Poi c'è la qualificazione. Nessun exchange è stato nominato, né alcuna piattaforma ha ammesso un'intrusione. Coinvolgendo più conti CEX e non un singolo punto di accesso, l'opinione pubblica non può attribuire l'accaduto a "un sistema specifico violato", ma non si può nemmeno escludere una gestione debole da parte dei titolari dei conti.
Rimane una domanda: sulla blockchain si può vedere ogni transazione, ma vedere non significa poterle recuperare. Il confine di sicurezza degli account custoditi è infine deciso dal risk management della piattaforma.#PalantirQ3Valuation
I risultati del terzo trimestre di Palantir escono stasera — il test di valutazione AI. Ricavi attesi di 2,18 miliardi di dollari (+84% su base annua), EPS 0,41 $ (+95%), capitalizzazione di mercato di circa 447 miliardi di dollari a un P/E forward di circa 89x.
Il segmento Commerciale USA cresce del 149% su base annua ed è ora oltre il 40% del mix. Ma a 184 $ prima dei risultati, anche un superamento delle aspettative potrebbe non bastare — le opzioni prezzano un movimento del 13%. Attenzione alle indicazioni future.
La crescita è reale, il prezzo è premium.
#PalantirQ3Valuation #PLTR #Palantir #AIStocks #Earnings #OKX #OKXOrbit #AITrade #TechStocks #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
È molto probabile che superi leggermente le aspettative, ma il rischio legato alle previsioni merita maggiore attenzione.
Fattori di supporto: negli ultimi otto trimestri Apple ha sempre superato le aspettative sull'EPS; per questo trimestre il consenso prevede ricavi intorno a 113,4 miliardi di dollari e un EPS di circa 1,99 dollari. Goldman Sachs stima ricavi per 113,6 miliardi e un EPS di 2,01 dollari, leggermente superiori al consenso; invece, Jefferies prevede ricavi ed EPS superiori al consenso rispettivamente del 4% e del 5%, basandosi sulla logica di un'ondata di acquisti anticipati di iPhone prima dell'aumento di prezzo di settembre.
Ma il problema è: l'aumento del prezzo della memoria sta comprimendo il margine lordo, e Jefferies avverte che le previsioni per il prossimo trimestre potrebbero essere inferiori alle attese, a causa di una domanda di iPhone 18 Pro più debole del previsto e di sorprese limitate per il Duo con schermo pieghevole. Il superamento delle aspettative è un "punto", le previsioni sono la "tendenza" — è facile ottenere un leggero beat sui risultati, ma se le previsioni per il prossimo trimestre sono deboli, la reazione del mercato potrebbe essere negativa.#Perspectivas del informe financiero de Palantir: ¿Puede el alto crecimiento sostener la alta valoración?
Non vorrei parlare di Palantir dato che col tempo ho smesso di vederla come una compagnia malvagia che pensa a spiare ognuno di noi e ho iniziato a vedere il suo valore fondamentale.
Per rispondere con totale sincerità alla domanda ¿Puede el alto crecimiento sostener la alta valoración?
A lungo termine, la crescita da sola non è in grado di mantenere una valutazione elevata.Dati esplosivi, prezzo delle azioni in calo: a quale segnale credere?
Le esportazioni di chip della Corea a ottobre sono aumentate del 259% su base annua, con un valore mensile di 56,4 miliardi di dollari; i semiconduttori sostengono quasi metà del commercio estero. In teoria, questo dovrebbe essere un segnale di festa per il settore. Ma il mercato ha dato una risposta opposta: SNDK, Micron, Hynix hanno annunciato notizie positive, ma i prezzi delle azioni sono rimasti deboli.
Non è un problema di fondamentali, ma il ritmo del trading a parlare. I dati sulle esportazioni sono uno specchietto retrovisore, il prezzo delle azioni è il voto anticipato. Carenza, aumento dei prezzi, inversione del ciclo: se queste logiche sono già state scontate dai capitali, i dati esplosivi successivi sono solo un'occasione per incassare.
Il "super ciclo" potrebbe essere reale, ma "reale" non significa "comprare ora". Una buona storia e un buon punto di acquisto sono sempre due cose diverse. Inseguire al rialzo significa guadagnare sull'emozione e perdere sul capitale. Quando narrazione e prezzo si scontrano, il prezzo è più onesto: i soldi non mentono.
Quindi la domanda è semplice: credi ai dati esplosivi o al prezzo delle azioni che scende? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 La legge keniota "Virtual Asset Service Provider Act" (VASP Act 2025) concede un periodo di transizione di un anno alle società di criptovalute già operative, a partire dal 4 novembre 2025, con scadenza questo mercoledì (4 novembre 2026). Dopo tale data, chiunque operi in Kenya o fornisca servizi di asset virtuali agli utenti kenioti senza licenza sarà considerato illegale. Secondo la legge, le società possono essere multate fino a 25 milioni di scellini kenioti; le persone fisiche fino a 10 milioni di scellini o con una pena detentiva massima di cinque anni, o entrambe le sanzioni; anche i direttori e i dirigenti che ne siano consapevoli e autorizzino tali attività saranno ritenuti responsabili. Chi rilascia le licenze: in base al tipo di attività. L'Autorità per i Mercati dei Capitali (CMA) gestisce gli exchange, i broker, i consulenti di investimento, la gestione patrimoniale, le ICO e le piattaforme di tokenizzazione; la Banca Centrale del Kenya (CBK) gestisce i wallet di custodia, i processori di pagamento e l'emissione di stablecoin. La soglia non è bassa: secondo il regolamento di luglio 2026 raccolto da VASP Tracker, gli exchange devono avere un capitale versato di 100 milioni di scellini; la licenza scade ogni 31 dicembre e deve essere rinnovata con due mesi di anticipo. Le piattaforme estere che si rivolgono attivamente agli utenti kenioti o traggono profitto dal Kenya sono considerate operative in Kenya e necessitano di una società locale, un ufficio, un conto bancario e un CEO residente in Kenya. Un punto critico: secondo VASP Tracker, al 2 novembre né la CBK né la CMA hanno ancora pubblicato alcun elenco di licenze VASP. Non è chiaro se qualche ente sia stato effettivamente approvato o se la regolamentazione sarà prorogata, e al momento non ci sono dichiarazioni ufficiali.$ENA & $HYPE Token Unlocks: Should Investors Be Worried? With the crypto market still recovering from recent security-related shocks, another concern is emerging: upcoming token unlocks. According to third-party tracking platforms, $ENA is approaching a supply-release event on November 5, followed by $HYPE on November 6. However, one important distinction needs to be made: scheduled token unlocks, actual token distribution, and tokens being sold on the open market are three completely differeOsservazione a breve termine sulle criptovalute: due scenari prima della resistenza chiave
BTC è tornato a oscillare nell'intervallo 76000—79000, con l'attenzione a breve termine focalizzata su 78800—79000. Se il prezzo riuscirà a superare e stabilizzarsi in questa zona, il sentiment di mercato potrebbe ulteriormente migliorare; se invece si dovesse scontrare ripetutamente con questa resistenza, è probabile che continui la fase di oscillazione laterale. Prima della pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola, personalmente preferisco adottare una strategia basata sull'oscillazione, evitando di inseguire rialzi o vendite impulsive.
Questa settimana è inoltre importante monitorare i risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 3 novembre. Se i Repubblicani dovessero ottenere una vittoria netta, l'appetito per il rischio potrebbe temporaneamente aumentare, e BTC potrebbe ricevere uno stimolo per testare al rialzo la fascia 79000—80000; se invece i Democratici dovessero prevalere nettamente, potrebbe rafforzarsi il rischio di rottura al ribasso, rendendo necessario monitorare l'efficacia dei supporti.
ETH si è rafforzato parallelamente fino a circa 2300, con una resistenza a breve termine tra 2300 e 2320. Se non riuscisse a superare efficacemente questa soglia, si può continuare a operare con una strategia di oscillazione, vendendo alto e comprando basso; in caso di rottura e stabilizzazione sopra, si valuterà se il momentum continuerà.
In generale, ci troviamo in una fase di test di una resistenza chiave, e sia BTC che ETH devono attendere la conferma della rottura. Quanto sopra rappresenta un'opinione personale, da considerare solo a scopo informativo.$SOL Il balena con posizione short resiste duramente: 123 dollari è il livello che innesca la liquidazione
Sul mercato di SOL, c'è un balena che continua a resistere. Tiene in mano una posizione short a leva alta di 250.000 SOL, con la maggior parte dei profitti persi in una settimana, ora si aggrappa all'ultima parte del margine.
Il livello chiave è molto evidente: il prezzo di liquidazione è a 123 dollari. A questo livello, gli short non stanno più pianificando con calma, ma stanno resistendo con forza. Se il prezzo si muove leggermente verso l'alto, questa enorme posizione short potrebbe trasformarsi da profitto in il miglior carburante per un pump — la liquidazione forzata comporterà acquisti automatici, che a loro volta spingeranno il prezzo verso l'alto.
La logica del mercato diventa quindi sottile: finché il prezzo non supera la resistenza superiore, gli short possono ancora resistere; ma una volta che si avvicina alla linea di liquidazione, la liquidità può essere improvvisamente attivata. Dipende da quando il market maker deciderà di far scattare questa "spilla" di liquidazione.
Per i trader comuni, non considerare il prezzo di liquidazione del balena come un punto di arbitraggio senza rischi. Dietro una posizione short a leva alta ci sono forti oscillazioni, con possibili spike e ordini di sweep in direzione opposta. Monitorare attentamente la reazione di volume e prezzo intorno a 123 dollari è più pratico che cercare di indovinare quando arriverà lo "spike". #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 #Reddit暴跌近30%，AI搜索分流冲击显现 Ricavi in crescita del 53%, utile netto in aumento del 74%, prezzo delle azioni in calo del 30,44% in un giorno, causa una diminuzione di un milione di clic a settimana.
▪️ Ricavi del terzo trimestre 895 milioni, +53% su base annua; utile netto 283 milioni, +74% su base annua.
▪️ Utenti attivi giornalieri globali 130,3 milioni, stabile rispetto al trimestre precedente; utenti attivi giornalieri negli USA 50,7 milioni, -2% su base annua.
▪️ Ricavo per utente 6,87 dollari, +36% su base annua; mercato USA +53%.
▪️ Previsioni per il quarto trimestre tra 1 e 1,03 miliardi, inferiori alle aspettative di 1,05 miliardi; il tasso di crescita su base annua scende dal 53% al 38-42%.
▪️ In ottobre, le cliccate settimanali ottenute da Google sono diminuite di oltre un milione.
▪️ Il 31 ottobre il prezzo di chiusura è stato di 90,15 dollari, -30,44% in un giorno, oltre -60% da inizio anno.
▪️ L'azienda intende modificare la navigazione aperta dando priorità al login, con test nel quarto trimestre fuori dagli USA.
▪️ Numero di utenti stabile, ricavo per utente in aumento del 36%, lo spazio per superare le aspettative nel quarto trimestre è solo nel ricavo per utente, il cui limite è il tasso di caricamento degli annunci.Le prime tre ore sembravano un lavoro di mezza giornata, ma nell'ultima ora i risultati sono cambiati. ETH è stato particolarmente evidente questa volta: le piccole candele rialziste iniziali sembravano promettere pazienza, ma non hanno retto fino alla chiusura delle quattro ore.
Su OKX spot, dal 2 novembre alle 23:00 a mezzanotte, BTC ha chiuso a 77515.6 USDT, con un calo orario di circa 0,45%; ETH ha chiuso a 2273.65, in calo di circa 0,80%. Questa volta non si tratta di un rimbalzo seguito da un lento spostamento.
Analizzando ETH dalle 20:00 alle 24:00: nelle prime tre ore è aumentato netto di 5,16, nell'ultima ora è sceso netto di 18,4, trasformando l'intero intervallo di quattro ore in un calo netto di 13,25. BTC nell'intero intervallo di quattro ore è sceso netto di 379,1, di cui 347,3 solo nell'ultima ora. Qui si confrontano le variazioni nette tra apertura e chiusura, senza rappresentare tutte le oscillazioni intraday.
Ritengo che questo sia più significativo di "un'altra candela ribassista": la correzione ha richiesto tempo, ma non ha mantenuto i risultati. Entrambe le criptovalute hanno chiuso questa volta sotto il prezzo minimo delle quattro ore precedenti dalle 16:00 alle 20:00, quindi non si può più giustificare con la scusa di un consolidamento nel vecchio intervallo.
Tuttavia, una chiusura fuori dal range non determina il finale della fase successiva. Se le chiusure future rientreranno in quel range, la continuità del calo attuale sarà messa in discussione. Per ora, riconosciamo che questa chiusura è peggiorata, senza cercare di giustificarla con una nuova candela ancora in corso.
Le candele orarie dalle 00:00 alle 01:00 e quelle di quattro ore dalle 00:00 alle 04:00 non sono ancora complete. Dati aggiornati alle 00:02 del 3 novembre, ora di Pechino. Solo a scopo informativo, non costituiscono consiglio d'investimento.#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Ho appena preparato una tazza di tè forte, e guardando questo 78% di scommesse sul "Yes", mi è venuto un brivido lungo la schiena.
【Dati delle banche d'investimento e focus sul gioco】: Goldman Sachs prevede ricavi per 113,598 miliardi, EPS 2,01, margine lordo 47,8%, leggermente superiore al consenso, ma la vera chiave è la guidance per il prossimo trimestre — Goldman Sachs stessa prevede un margine lordo F1Q27 solo del 46,8%, con tutti e tre gli indicatori chiave al di sotto del consenso. Morgan Stanley prevede anch'essa che questo trimestre sia sostanzialmente in linea con le aspettative, ma la guidance per i ricavi del prossimo trimestre potrebbe essere solo una crescita bassa o media a una cifra, con ricavi e margine lordo di iPhone che potrebbero essere addirittura inferiori al consenso degli analisti. Bank of America è più prudente, con ricavi a 113 miliardi, EPS 1,97, affermando chiaramente che le aspettative di mercato per i ricavi del trimestre di dicembre sono "troppo alte".
【Il mio giudizio】: Il 78% delle persone scommette sul superamento dei ricavi, ma la vera divergenza tra le banche d'investimento riguarda margine lordo e guidance. Il margine lordo di Goldman Sachs per questo trimestre al 47,8% sembra stabile, ma escludendo i rimborsi doganali il valore core è solo tra il 46% e il 47%, e la pressione sui costi della memoria sta appena iniziando a entrare nei bilanci. Raggiungere gli obiettivi di questo trimestre non è difficile, la difficoltà sta nelle parole del nuovo CEO sul trimestre di dicembre — se i ricavi superano le aspettative ma la guidance è debole, lo scenario probabilmente ricorderà il "vedere la luce e morire" di SanDisk.$SNDK
Il momento più imbarazzante per le azioni tokenizzate è dopo la chiusura del mercato azionario sottostante.
Tokyo e Seoul hanno già chiuso da tempo. Su OKX, KIOXIA è scesa da 80 a 70,14, -12%; SNDK è passata da 1198 a 1118, toccando il minimo giornaliero; LITE -12,4%, MRVL -7,6%. Sulla stessa catena di archiviazione, SKHYNIX è ancora a +1,5%. Il prezzo di apertura di domani è ora determinato dal mercato dei token.
SNDK ha fondamenta solide. OI di 137 milioni di dollari, con un turnover giornaliero di oltre cinque volte la posizione, e un tasso di interesse del +0,0314%, i rialzisti continuano a pagare senza scappare. Il pool di KIOXIA è solo di 870.000 dollari, una caduta del 12% equivale a poche centinaia di migliaia di dollari. Con la stessa cattiva notizia, chi ha un pool profondo riesce a reggere.
Non penso che il settore dello storage crollerà questa volta, vedo chi non riuscirà a sostenere il pool.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ ① BTC 78,800-81,000 è una zona di resistenza, non inseguire. Solo una rottura con aumento di volume è un segnale a favore, il supporto inferiore è a 76,000, se scende sotto si guarda a 75,000. Il tasso è sopra lo zero, posizione centrale stabile.
② ETH da monitorare a 2,200. La zona 2,100-2,400 è un'area di domanda settimanale, se tenuta il primo obiettivo è 2,600-2,700. Il tasso è diventato negativo a -0.0097%, gli short stanno pagando. Condizione per andare long: aumento di volume e arresto del calo a 2,200 + BTC stabile sopra 78K.
③ L'ancora macro non cambia: alta probabilità di aumento dei tassi a dicembre. Bank of America e Fidelity prevedono entrambi un aumento di 25bp a dicembre e a marzo prossimo.
In sintesi: indice di panico a 38, tasso non ancora negativo, ETF non sono rientrati, le balene stanno comprando ma il prezzo non si muove — quando i segnali sono contrastanti, la posizione migliore è stare fuori. $BTC $ETH$BTC è più simile a una "zavorra". Una volta che il taglio dei tassi macroeconomici sarà attuato e nuovi capitali entreranno nel mercato, l'effetto di assorbimento di BTC e la sua natura di asset core potrebbero essere ulteriormente rafforzati, adatto per una posizione di base, non per inseguire rialzi a breve termine.
$ETH rappresenta un "recupero di valore". Layer2 ha risolto il problema della scalabilità, ma non ha completamente risolto la deflazione della mainnet e i problemi di liquidità. Se si aprirà la stagione degli altcoin, i rendimenti dello staking di ETH, il consumo di Gas e la profondità dei derivati potrebbero migliorare, beneficiando di una logica di rivalutazione fondamentale.
$SOL ha la massima elasticità, ma anche i ritracciamenti più violenti. Se diventerà il principale campo di battaglia per i capitali, l'umore potrebbe volare prima; a medio termine dipende ancora dalla prosperità dell'ecosistema e dall'attività on-chain. Un aumento del prezzo non significa automaticamente un miglioramento dei fondamentali.
Più importante è il sentiment di mercato: i grandi capitali definiscono l'orientamento, i capitali caldi forniscono leva, i piccoli investitori assorbono la liquidità. Se la rotazione settoriale (DeFi, Meme, AI) si formerà gradualmente, la capitalizzazione complessiva del mercato potrebbe cambiare.
Ma le ipotesi non sono fatti. L'espansione monetaria macro, la risonanza settoriale e l'ingresso reale di nuovi capitali sono tre passaggi chiave. Prima osserviamo i dati on-chain e i volumi di scambio, poi parliamo di scommesse; non confondiamo le aspettative con i risultati, e non aumentiamo la leva per FOMO.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, i dati variano in tempo reale con il mercato, fare riferimento ai dati più aggiornati.
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Il calo di BTC in ottobre è importante, ma l'avvertimento più netto riguarda il contesto della domanda: deflussi di 643 milioni di dollari dagli ETF spot USA il 30 ottobre dopo quattro giorni di afflussi, mentre il premio Coinbase è rimasto negativo per 38 giorni. I ricavi dei miner sono forti, ma i ricavi per hashrate sono diminuiti. Questo squilibrio rende qualsiasi ripresa dipendente da un rinnovato acquisto spot.
#BTCMarketSignalsDiverge Oggi ho visto l'andamento di Intel e sono rimasto davvero sorpreso, solo perché le previsioni per il Q4 sono crollate, l'apertura ha subito una caduta del 29%, la più grande perdita giornaliera in oltre cinquant'anni di quotazione. È assurdo, nel terzo trimestre aveva addirittura superato le aspettative, con ricavi di 16,5 miliardi in crescita del 21% su base annua, e il business AI per data center è aumentato quasi dell'80%, ma poi le prospettive per il quarto trimestre sono state un disastro. $BTC
Le previsioni di ricavi tra 15 e 16 miliardi sono inferiori di quasi 1,6 miliardi rispetto alle aspettative di mercato di 17 miliardi, l'utile per azione è stato dimezzato e anche il margine lordo è calato di 6 punti percentuali. Da un lato, l'esplosione dello stabilimento in Israele ha causato una sospensione della produzione, con una perdita di 300 milioni di ricavi in un solo trimestre, e l'impatto si protrarrà fino al primo trimestre del prossimo anno; dall'altro, la domanda di PC è davvero debole, il business client continua a diminuire su base annua, e persino il CEO ha dichiarato che il problema dell'aumento dei prezzi dei chip di memoria persisterà fino al 2027. L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato di 7 punti quel giorno, Qualcomm e AMD sono crollate insieme, e persino Nvidia non ha resistito. $ETH
A proposito, anche la mia posizione long su ETH ha avuto sfortuna. Ho aperto una posizione long a 100x con tutto il capitale a 2331, pensavo che dopo un calo così forte almeno avrebbe rimbalzato un po' per farmi uscire,
ma il book mostra il 90% degli ordini di acquisto, tutti piazzati a prezzi bassi in basso, pochi osano davvero comprare al rialzo, il prezzo di liquidazione forzata è a oltre 900, quindi per ora non scatta la liquidazione. È una situazione di stallo, più snervante che un crollo diretto fino in fondo.
Le azioni tecnologiche erano più stabili, il rischio di appetito poteva riprendersi, ma ora che anche i grandi titoli sono crollati così, tutto il mercato aspetta il discorso della Fed di stasera.Palantir ha chiuso venerdì scorso a 184,11, con un calo del 6,3% in un solo giorno. Questo è inferiore dell'11,9% rispetto al massimo storico di chiusura del 9 ottobre. Tuttavia, calcolando dal precedente rapporto trimestrale, è comunque aumentato del 46,5%. Oggi dopo la chiusura della borsa americana uscirà il rapporto del terzo trimestre, con i dati attesi intorno alle 5 del mattino ora di Pechino e la conference call alle 6. Non credo ci saranno grandi sorprese. Wall Street stima un utile rettificato per azione di 0,41 dollari. Negli ultimi 8 trimestri Palantir non ha mai deluso le aspettative, con ricavi che hanno sempre superato il limite superiore delle proprie previsioni, almeno del 2,5%. Stimo che questa volta l'utile sarà compreso tra 0,43 e 0,46. Ma ciò che mi interessa di più è un altro dato. Earnings Whispers ha dato un valore sussurrato di 0,49 per il 26 ottobre. Questo rappresenta l'aspettativa privata del mercato, più alta di quella di Wall Street. Lo scorso trimestre ha consegnato 0,41, 6 centesimi in più rispetto alle attese, e il giorno dopo è salito del 29,5%. Se questo trimestre sarà solo leggermente superiore a 0,41, non sarà sufficiente secondo me. Con Palantir, superare le aspettative non significa necessariamente un rialzo. Negli ultimi 8 rapporti trimestrali, il giorno dopo ha avuto 5 rialzi e 3 ribassi, con una variazione media del 14,8%. Nei 3 casi di ribasso, i ricavi avevano comunque superato le aspettative. Nel novembre 2025, i ricavi erano superiori dell'8,7% rispetto al limite superiore delle previsioni, ma il giorno dopo è sceso del 7,9%. Questa volta sto monitorando i ricavi del business americano. Lo scorso trimestre sono cresciuti del 149%, e Wall Street stima per questo trimestre 13 Se i perpetual contract regolamentati si aprono: BTC stabile, ETH integra gli scenari, SOL punta sulla flessibilità
Se i perpetual contract regolamentati negli Stati Uniti avanzano, i percorsi di beneficio non sono gli stessi.
$BTC è più come una "zavorra". Una volta che le istituzioni avranno strumenti di trading e copertura più pratici, il premio di liquidità e la funzione di riserva di BTC potrebbero essere rivalutati, adatti a un'osservazione a medio termine, non a rincorrere rialzi a breve.
ETH guarda a un "integrazione del canale". Gli ETF risolvono la domanda di allocazione, ma non coprono completamente gli scenari di trading con leva. Se i perpetual regolamentati si concretizzano, il tasso di finanziamento, la profondità dei derivati e la liquidità di ETH potrebbero migliorare, con una logica di beneficio più strutturale.
SOL ha la massima flessibilità, ma anche la maggiore incertezza. Se entra nel pool di derivati regolamentati, l'umore potrebbe muoversi prima; a medio termine dipende ancora dall'ecosistema e dalla definizione regolamentare. L'apertura del canale di trading non significa automaticamente un miglioramento dei fondamentali.
Più importante è l'infrastruttura di mercato: ICE si occupa della compensazione, Trade.xyz fornisce i prodotti, le piattaforme di trading gestiscono gli utenti. Se questa struttura viene gradualmente approvata, lo scenario dei derivati crittografici negli Stati Uniti potrebbe cambiare.
Ma l'ipotesi non è realtà. Approvazione, lancio del prodotto e reale afflusso di capitali sono tre passaggi chiave. Prima osserviamo i progressi normativi e i volumi di scambio, poi parliamo di scommesse; non confondiamo le aspettative con i risultati, e non aumentiamo la leva in modo sconsiderato a causa delle aspettative.$ZEC direzione: short
· Entrata: short quando il rimbalzo incontra resistenza intorno a 1265 - 1275.
· Stop loss: stop loss deciso se supera 1285 (sopra il precedente massimo).
· Take profit: primo obiettivo 1210 (vicino al precedente minimo), secondo obiettivo 1200.
⚠️ Avviso: complessivamente si trova in una fase di ampia oscillazione al ribasso dopo un picco, con resistenza evidente in alto, l'energia sopra lo zero del MACD si indebolisce e si avvicina a un cross ribassista. Non inseguire direttamente lo short, attendi la conferma del rimbalzo sulla resistenza, posizione leggera con stop loss.Flusso netto in uscita di 3,64 miliardi di dollari, BTC si è mosso solo dello 0,56% in 24 ore. Questo confronto è piuttosto strano.
Dopo che Binance ha ripreso i prelievi a fasi, i prelievi sono stati circa 4,65 miliardi, i depositi circa 1,01 miliardi, con un deflusso netto di 3,64 miliardi; quel gap di circa 6,3 miliardi, secondo CoinDesk, è stato recuperato per circa il 95%. La cifra è grande, la mia prima reazione è stata che il mercato avrebbe dovuto tremare, invece BTC in 24h ha aperto a 77996,3, ora è a 77561, massimo 78866,5, minimo 77280,7, ampiezza del 2,03%, ha oscillato un paio di volte senza continuare a scendere 🙂
BNB è più diretto, 702,02, in calo dell'1,76%, con un range da 716,1 a 700,36, anche qui niente crollo. Il denaro esce, ma il prezzo non si agita, queste due cose messe insieme sono la parte più interessante di oggi.
Faccio due ipotesi a caso, non necessariamente corrette: una è che l'uscita massiccia sia un "effetto collaterale" della "ripresa dei prelievi", il denaro esce solo perché ora si può prelevare, non perché sia stato spaventato; la seconda è che in questi giorni non ci sono state nuove narrazioni, chi vuole vendere non trova motivi per accelerare. Io propendo per la prima, ma forse è solo un modo per consolarmi.
Quindi vorrei chiedere: questi 3,64 miliardi per te sono un "trasloco normale a fine evento" o una "corsa lenta a posteriori"? #BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧 $BTC $BNB $ETH Giorno delle elezioni di medio termine ETH: balene acquistano 63 milioni contro 430 milioni di ETF in fuga
Oggi si tengono le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, e la volatilità del mercato crypto tende ad aumentare durante il giorno delle elezioni. ETH si trova esattamente nel mezzo di una lotta tra rialzisti e ribassisti.
Segnale delle balene: il 2 novembre una balena ha acquistato in 5 ore 27.553 ETH per un valore di 63 milioni, con un prezzo medio di 2.286; è il più grande acquisto singolo on-chain dopo l'evento Binance.
Direzione opposta delle istituzioni: nell'ultima settimana di ottobre, gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 431 milioni, con BlackRock che ha ritirato 76,6 milioni in un solo giorno; il discount di Coinbase a -0,21 è il più profondo da FTX.
Balene che comprano a sconto + istituzioni in fuga, questa divergenza storicamente si verifica intorno ai minimi di fase. 2.300 è il punto critico: se si mantiene sopra si punta a 2.400, se si perde si torna a testare 2.150.
Mantenere flessibilità nelle posizioni fino all'esito delle elezioni. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Dopo le elezioni di medio termine, l'incertezza diminuisce, il rischio di mercato azionario USA si ripristina, e la trasmissione del sentiment verso BTC e ETH avverrà per prima. Dai dati storici, nei 12 mesi successivi alle elezioni, l'S&P 500 ha una crescita media tra il 14% e il 15%; durante la fase di recupero del rischio, il mercato delle criptovalute di solito ne beneficia. $BTC $ETH $SNDK Tuttavia, la relazione di correlazione è cambiata. Tra il 2025 e il 2026, la correlazione tra BTC e il Nasdaq è molto volatile, a volte arriva fino a 0,8, altre volte scende vicino a zero, con periodi di disaccoppiamento. Quindi non si può semplicemente applicare la vecchia logica "se il mercato azionario USA sale, anche le criptovalute salgono". Il rendimento dei titoli di stato USA è invece la variabile più fondamentale. Nel 2026, il coefficiente di correlazione tra Bitcoin e il tasso reale dei titoli di stato USA a 10 anni ha superato 0,6, un nuovo massimo storico. Questo significa che l'andamento dei rendimenti dei titoli di stato USA determina più del Nasdaq la direzione del prezzo delle criptovalute. Se i rendimenti dei titoli di stato USA dovessero rafforzarsi nuovamente, sia le azioni tecnologiche che il mercato crypto dovranno essere rivalutati. Per quanto riguarda le operazioni di trading, ci sono alcuni segnali da monitorare: Primo, se le azioni tecnologiche USA possono stabilizzarsi e rimbalzare. Venerdì scorso il Nasdaq è sceso del 2,86% e il Philadelphia Semiconductor Index è crollato del 7,2%; se questa settimana si riprendono, il ritorno del rischio favorirà Bitcoin e Ethereum. Secondo, se i rendimenti dei titoli di stato USA possono continuare a scendere. Le operazioni di riacquisto del Tesoro e gli annunci di rifinanziamento sono nodi chiave; un calo dei rendimenti è positivo per gli asset senza rendimento. Terzo, i flussi di fondi degli ETF. La scorsa settimana gli ETF spot di BTC e ETH hanno registrato deflussi; se dopo le elezioni i flussi netti tornano positivi, sarà un vero segnale di rafforzamento. Quarto, la posizione di BTC stessa. 78000 è un livello critico a breve termine, Elezioni di metà mandato USA: 3 cose chiave da osservare
1. Controllo del Congresso: la Camera probabilmente passerà ai Democratici; il Senato rimane incerto. Un Congresso diviso potrebbe significare stallo politico e volatilità del mercato.
2. Regolamentazione delle criptovalute: il controllo repubblicano potrebbe favorire la legislazione sulle criptovalute e il sentiment su $BTC /ETH. Una vittoria democratica potrebbe aumentare la pressione regolatoria, specialmente sulle altcoin.
3. Posizionamento di $BTC & ETH: $BTC rimane una scommessa a lungo termine sulla liquidità e sulla sfiducia nella valuta fiat.
#USMidtermsPolicyOutlook 🚨 Portafoglio collegato a un hacker effettua un enorme acquisto di $65,61 milioni in $ETH! Secondo l'investigatore blockchain ZachXBT, il portafoglio che ha acquistato circa 28.603 $ETH per un valore di 65,61 milioni di dollari oggi sarebbe collegato a un hacker. Questa scoperta inaspettata ha sollevato nuove preoccupazioni nella comunità crypto, soprattutto dato il movimento insolito di grandi quantità di capitale in Ethereum. Ciò che è ancora più interessante è che proprio ieri, un'entità con sede nell'UE avrebbe subito il prelievo$NEAR Notizie negative: scende sotto la soglia di 4 dollari, con un ritracciamento cumulativo del 32% in tre settimane
Prezzo attuale su OKX 4,008, -7,39% nelle ultime 24h, volume di scambi 23,91 milioni di dollari, al primo posto nella classifica delle perdite
Il rischio maggiore è la leva finanziaria, con posizioni aperte su contratti NEAR per circa 856 milioni di dollari, liquidazioni nelle ultime 24h pari a 2,83 milioni, di cui il 87% (2,46 milioni) sono long
Gli account long rappresentano circa il 61%, con un rapporto long/short di 1,56; quando il prezzo scende, queste posizioni long diventano vendite passive, con la zona di liquidazione concentrata intorno a 4,02, prezzo che è già stato toccato
NEAR è raddoppiato in un mese a ottobre, ma ora ha perso il 32% in tre settimane; il supporto tra 4,30 e 4,60 è stato perso, il prossimo livello di riferimento è il minimo del 30 ottobre intorno a 3,90
L'ETF NEAR di Bitwise e la conversione del trust Grayscale sono ancora in corso, ma nel breve termine non riescono a contrastare la pressione di vendita dovuta alla liquidazione della leva.Apple ha chiuso giovedì scorso a 348,91, il suo massimo storico di chiusura. Venerdì il Nasdaq è crollato, ma Apple è scesa solo dell'1,2%, chiudendo a 344,63; molti l'hanno considerata una zona di rifugio dal ritracciamento legato all'AI. Da inizio anno, Apple è salita del 26,8%. Oggi dopo la chiusura di Wall Street uscirà il report del quarto trimestre, con i dati attesi intorno alle 5:30 del mattino ora di Pechino e la conference call alle 6. Questa sarà anche la prima conference call di Ternus come CEO da quando ha assunto il ruolo a settembre. Personalmente, penso che i risultati supereranno le aspettative, anche se il margine non è così ampio come molti pensano. L'attuale consenso su Seeking Alpha è di 1,99 dollari per azione. Calcolando approssimativamente dal valore mediano delle guidance di luglio, si arriva a circa 1,98, quindi Apple dovrebbe fare un po' meglio delle proprie previsioni. Ha superato le aspettative di Wall Street per 14 trimestri consecutivi, con il minimo superamento pari all'1,9%. Tuttavia, in questo trimestre iPhone, Mac e iPad sono limitati dall'offerta, quindi i ricavi difficilmente supereranno di molto quelli dei trimestri precedenti. Stimo che il risultato annunciato sarà tra 2,00 e 2,05. Tuttavia, per Apple, superare le aspettative non significa necessariamente che il titolo salirà il giorno dopo. Il 30 luglio, l'utile per azione è stato di 2,02 dollari, 0,13 in più rispetto alle stime di Wall Street, ma il giorno dopo il prezzo delle azioni è sceso del 7,4%. In realtà, di quei 0,13, 0,11 erano un rimborso una tantum di dazi, quindi al netto di questo l'incremento era solo di 0,02. Inoltre, prima di quel report, Apple aveva chiuso il 29 luglio a Dopo la pubblicazione dei dati, il mercato ha mostrato evidenti divergenze: l'ISM è ancora in area di espansione, ma l'indice dei prezzi è diminuito e la spesa per le costruzioni è molto al di sotto delle aspettative.
Il mio punto di vista è: l'economia non ha ancora subito un rallentamento, ma la pressione inflazionistica si è attenuata; nel breve termine non si possono trarre conclusioni affrettate.
Guardando al mercato delle criptovalute, BTC oscilla intorno a 77962, ETH è relativamente più forte, SOL appare ancora debole, mentre ZEC si distingue positivamente. Le posizioni sui quattro principali token sono aumentate simultaneamente, ma i movimenti dei prezzi non sono sincronizzati, il che indica che l'ingresso di capitali non significa che i rialzisti abbiano preso il controllo.
Ora è importante osservare se BTC riuscirà a mantenere il livello di 77962. Se si stabilizza sopra, si può considerare un ingresso leggero; se scende sotto, si sospende il piano, senza inseguire o resistere a tutti i costi.
Più il mercato è diviso, più è necessario controllare la posizione. Le opportunità possono aspettare, i fondi non devono essere scommessi.🛡️
#USMidtermsPolicyOutlook BTC è sceso a 77.000, mentre ETH ha invertito la tendenza tornando in positivo, DOGE ha perso il supporto a 0,075. I prezzi delle tre criptovalute sono cambiati di poco, ma l'atteggiamento dei capitali dietro è completamente diverso.
Ultime notizie, Reuters riporta che dopo l'incidente di sicurezza di Binance i clienti hanno prelevato circa 3,64 miliardi di dollari, pari al 2,1% degli asset della piattaforma. Sebbene i fondi siano usciti, non si è ancora trasformato in panico di mercato generalizzato. La vera prova è se la fiducia riuscirà a continuare a riprendersi.
$BTC circa 77.462 dollari, -0,67% nelle 24 ore. Il livello di 78.000 è stato nuovamente perso, 78.500 è il punto di osservazione superiore, mentre 77.000 rimane una linea di difesa importante al ribasso. La lotta continua indica che i capitali non hanno ancora formato una direzione univoca.
$ETH circa 2.271 dollari, +0,16%. Performance migliore di BTC, ma 2.300 non è ancora stato riconquistato. 2.250 è la linea di osservazione a breve termine, se superata al ribasso bisogna tornare a monitorare 2.200.
$DOGE circa 0,07496 dollari, -0,96%. Il supporto a 0,075 è stato perso. Le ultime statistiche sui fondi mostrano che i prodotti legati a DOGE non hanno registrato flussi netti in entrata nell'ultimo giorno di trading, non si vedono ancora aumenti evidenti di capitale. Al ribasso attenzione a 0,073, al rialzo si guarda se riuscirà a riconquistare 0,076.
In sintesi: BTC sta lottando per mantenere il supporto, ETH si mantiene strutturalmente forte, DOGE invece manca di nuovi acquisti chiari. Il prezzo che smette di scendere non significa che i capitali siano già tornati.
#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 #Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注
S&P mantiene il rating creditizio AA- di Meta, abbassando l'outlook da stabile a negativo, con la pressione finanziaria della corsa agli armamenti AI che attiva ufficialmente l'allarme delle agenzie di rating.
La preoccupazione principale è il continuo ampliamento del gap di flusso di cassa: la spesa in conto capitale prevista per il 2027 supera i 225 miliardi di dollari, con un deficit di flusso di cassa libero di circa 71 miliardi di dollari; nel terzo trimestre il flusso di cassa libero è diventato negativo per la prima volta, il leverage ratio potrebbe superare 1x il prossimo anno, e S&P ha già ritirato le previsioni di break-even per il 2028. A causa di ciò, il prezzo delle azioni Meta è sceso del 15% cumulato a ottobre, segnando la peggior performance mensile in quattro anni.
Il rischio non è un caso isolato: Broadcom ha abbassato l'outlook a causa dell'elevata concentrazione di clienti AI, Oracle è scivolata all'ultimo gradino dell'investment grade. La logica di pricing del mercato è cambiata radicalmente: da una competizione sulla scala della spesa in conto capitale a una valutazione dell'efficienza del ritorno del flusso di cassa. Gli investimenti AI di Meta servono principalmente gli inserzionisti pubblicitari, con una capacità di commercializzazione indipendente inferiore rispetto a concorrenti come Microsoft e Google.
L'evento reprime a breve termine l'appetito per il rischio nel settore tecnologico, trasmettendo indirettamente agli asset rischiosi come le criptovalute; tuttavia, la base pubblicitaria di Meta è solida, la pressione sul debito a breve termine è limitata, e l'attenzione futura sarà focalizzata sulla crescita dei ricavi del business AI e sui segnali di convergenza della spesa in conto capitale.
$META $BTC C $ETH #BTC continua a subire pressione, con divergenze tra i flussi di capitale e l'andamento del mercato; questo sentimento si riflette anche su ZEC: il grande token si indebolisce limitando lo spazio per un rimbalzo, ma la struttura di ZEC stessa non è compromessa. Ritengo che nel breve termine prevalga una fase di consolidamento oscillante, sconsigliando di inseguire rialzi. Il punto di conflitto è il disallineamento temporale: su 1 ora si osserva una discesa con un calo del 7,59% dal picco, mentre su 4 ore permane un trend rialzista con un aumento del 18,82% dal minimo; prezzo a 1254,47, leggero aumento dell'1,4%, volume di scambi solo 70,65 milioni, rapporto acquisti/vendite nelle prime 10 posizioni pari a 0,22 con evidente pressione di vendita, e un tasso di finanziamento dello 0,01% che indica un sentiment long piuttosto affollato. Strategia: ritracciare a 1236,8 per un acquisto leggero con stop loss a 1218,5 e target a 1272,3; se il rimbalzo incontra resistenza intorno a 1289,6 si può aprire una posizione short con stop loss a 1301,2 e target a 1248,7, mantenendo una singola posizione sotto il 20% del portafoglio, uscendo in caso di rottura del livello.
—— Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, buon trading.——
$ZEC#BTC continua a subire pressione, con divergenze tra i flussi di capitale e l'andamento del mercato
#BTC continua a subire pressione, con divergenze tra i flussi di capitale e l'andamento del mercato
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