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Il prezzo del petrolio è crollato quasi del 9% in un solo giorno! L'inflazione si è allentata, perché $ETH è bloccato a 2429 e non sale?
Negli ultimi due giorni il petrolio è davvero precipitato, il Brent è sceso direttamente vicino a 94 dollari, con un calo giornaliero di quasi il 9%, quattro giorni consecutivi di discesa, eliminando quasi tutto il premio geopolitico precedente. La logica principale è molto semplice: il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere del Congresso, i leader hanno dichiarato direttamente di voler spingere per la fine della guerra in Iran, usando i fondi militari come leva di pressione, e il mercato ha subito ridimensionato il prezzo del rischio di guerra; il premio per il rischio causato dal blocco dello Stretto di Hormuz è stato quasi azzerato in pochi giorni.
In teoria, questo dovrebbe essere un vantaggio concreto per il mercato delle criptovalute. Il prezzo del petrolio scende, l'inflazione energetica si riduce, la pressione per un aumento dei tassi da parte della Fed si allenta un po', e gli asset rischiosi dovrebbero beneficiare di qualche dividendo. Ma la realtà è che ETH si è bloccato a 2429, oscillando senza salire, e anche $BTC è aumentato solo dello 0,39%, senza mostrare alcun segno di approfittare di questo vantaggio.
In realtà è normale, perché ora tutta l'attenzione del mercato è concentrata sul rapporto sull'occupazione di stasera. Il calo del prezzo del petrolio è una variabile lenta, che influenza l'andamento dell'inflazione a lungo termine; ma se a dicembre ci sarà o meno un aumento dei tassi, la decisione dipende ancora dai dati sull'occupazione. Prima l'ADP ha mostrato un'occupazione superiore alle aspettative, anche l'indice dell'occupazione nei servizi è in ripresa, e il mercato teme ancora che l'occupazione sia troppo solida, spingendo la Fed a continuare a stringere. Questa grande incognita non si è ancora risolta.
Io avevo aperto una posizione con leva 100 a 2331, qualche giorno fa stavo perdendo molto, ma in questi due giorni, grazie all'effetto delle elezioni, sono passato da una perdita a un guadagno. Speravo che il crollo del prezzo del petrolio potesse spingere ancora di più e farmi guadagnare di più, ma a quanto pare stavo sognando troppo. Non farò più mosse azzardate.$LIT Osservazione: l'aumento del 6,2% si basa sulle aspettative di una domanda alla CFTC, la domanda stessa non è ancora stata presentata
LIT attualmente a 3,49 dollari, +6,19% nelle ultime 24 ore, massimo a 3,57, volume di scambi 17,9 milioni di dollari
Questa fase di mercato è iniziata il 21 ottobre, quando il fondatore di Lighter ha dichiarato nella conference call con gli investitori del terzo trimestre che a novembre avrebbe richiesto alla CFTC le licenze per exchange (DCM) e clearing house (DCO), quel giorno LIT è salito del 21%
Ad oggi la domanda non è stata ancora presentata, né è stata approvata, secondo i tempi di revisione della CFTC di circa 180 giorni, il risultato più rapido si avrà in primavera 2027
L'altro fattore a sostegno del prezzo è il riacquisto, Lighter ha speso circa 4,1 milioni di dollari in ottobre per riacquistare LIT
La pressione è prevista per il 27 dicembre, quando inizierà lo sblocco delle quote per il team e gli investitori, su un totale di 1 miliardo circa 250 milioni sono in circolazione, il restante circa tre quarti è ancora bloccato o in riserva, prima dell'implementazione normativa si attende la presentazione della domanda come previsto.Quando ho visto questo messaggio, la mia prima reazione è stata: il prezzo delle azioni sta prezzando il panico, ma le bollette nei data center potrebbero raccontare un'altra storia. Piuttosto che chiedermi "le azioni tecnologiche sono scese, il crypto seguirà?", voglio capire se il mercato sta vendendo domanda o aspettative di un'espansione bloccata.
Il trader degentrading ha menzionato che il giorno precedente i giganti del cloud sono saliti di circa il 10%, mentre i semiconduttori sono scesi di circa il 10%; l'affitto di H100 è aumentato del 26% su base annua, GB200 del 50%, e ORCL ha rivelato un tasso di utilizzo dell'infrastruttura AI del 98%. È anche ottimista sulle azioni tecnologiche cinesi e sul mercato crypto.
Il mio giudizio è che questi dati sembrano più una confutazione del "crollo della domanda di potenza di calcolo" e non sono sufficienti a dimostrare che il mercato crypto ne beneficerà. L'aumento degli affitti e l'alta utilizzazione indicano che la potenza di calcolo esistente è ancora scarsa; se la costruzione di nuovi data center negli USA è ostacolata, allora risorse esistenti più costose e vendite di chip incrementali sotto pressione possono accadere contemporaneamente. Questa è la mia ipotesi, e non sono in contraddizione.
Per quanto riguarda la limitazione del rimbalzo dovuta alle posizioni bloccate, penso che sia una resistenza a livello di trading e non può sostituire il giudizio fondamentale. Le azioni tecnologiche cinesi e il crypto hanno logiche di prezzo diverse, non si può presumere che i fondi si spostino solo perché i semiconduttori USA sono sotto pressione.
Quindi separerei "la potenza di calcolo è ancora scarsa" da "il crypto può assorbire i fondi". Quale spiegazione preferisci: è stata una svendita emotiva o il mercato sta iniziando a rivalutare il tetto dell'espansione AI?2026.11.05 giovedì
Poiché il Partito Democratico ha conquistato il Congresso nelle elezioni di medio termine negli Stati Uniti, ieri il mercato azionario americano ha rimbalzato, ma gli investitori sono preoccupati per un possibile inasprimento della regolamentazione, restrizioni di approvazione e opposizione locale nella costruzione di centri dati AI, che potrebbero rallentare il ritmo delle infrastrutture, comprimendo a breve termine i prezzi delle azioni correlate.
Il feedback di Bitcoin di ieri è stato relativamente positivo, un buon segnale.
Il 4 novembre l'ETF di Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 75,6 milioni, mentre l'ETF di Ethereum un afflusso netto di 53 milioni. I dati sugli ETF sono piuttosto ordinari, quindi sembra che siano i long sul mercato spot a spingere.
Analisi del mercato
Bitcoin è rimbalzato rapidamente oltre 81.000 con un picco seguito da un ritracciamento; come detto prima, questa volta sembra più una controffensiva dei long piuttosto che un'inversione di tendenza. La discesa da 80.000 a 75.000 è stata in gran parte causata da un evento imprevisto su Binance e in parte dal calo correlato al mercato azionario americano. Probabilmente molti hanno fatto acquisti a questi livelli e 75.000 potrebbe essere una sorta di "golden pit". Non c'è fretta, il mercato non invertirà improvvisamente, ci saranno altre opportunità di acquisto, anche se probabilmente non a livelli così bassi; chi vuole comprare a sconto deve prepararsi in anticipo.
La ripresa del mercato azionario americano non è proseguita, oggi i futures dopo la chiusura hanno quasi chiuso in pareggio; dal punto di vista macroeconomico non ci sono ancora le condizioni per un'inversione, si tratta più di un rimbalzo, ma penso che nei prossimi giorni ci sarà ancora un rimbalzo, con un possibile aumento del 3% degli indici, tornando ai livelli di venerdì scorso.
Indice di paura e avidità delle criptovalute: 43 (neutrale) Quello che sto osservando è se questo spostamento di capitali possa stimolare il sentiment nell'ecosistema di Ethereum 👀. Secondo i dati di Farside Investors, dopo sette giorni consecutivi di deflussi netti, il 4 novembre l'ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di circa 53 milioni di dollari. È interessante, ma preferisco vederlo come un segnale di recupero del sentiment, non come un beneficio collettivo per le altcoin.
L'afflusso negli ETF riflette il cambiamento di capitale in questi prodotti, ma non significa che i fondi siano già entrati on-chain; dopo deflussi consecutivi, un singolo giorno di afflusso non è sufficiente per confermare una direzione. La mia ipotesi è che, se l'afflusso continua, le asset ad alta volatilità nell'ecosistema potrebbero attirare più attenzione, ma il sentiment può amplificare sia le opportunità sia i ritracciamenti in caso di aspettative deluse.
Nei prossimi giorni osserverò insieme la continuità dei flussi negli ETF e l'attività on-chain, per ricordarmi di non tradurre direttamente le notizie sui capitali dei grandi asset in una logica di rialzo per le altcoin.Il 4 novembre, il prezzo di chiusura del Brent è sceso di circa l'8,7%, mentre il WTI è calato di circa l'8,3%. Questo è già un calo superiore al "più del 7%" indicato nella classifica.
È interessante notare che Stati Uniti e Iran non hanno annunciato un accordo a seguito di ciò. In precedenza, i funzionari iraniani avevano dichiarato che esistono ancora divergenze tra le parti riguardo all'accordo. Il prezzo del petrolio riflette un altro tipo di cambiamento: dopo i risultati elettorali negli Stati Uniti, il mercato ha aumentato la valutazione della possibilità che la guerra possa finire più rapidamente.
Questo è il motivo per cui il petrolio è così frustrante. L'offerta reale non è cambiata in modo significativo, ma la stima del rischio futuro è cambiata prima, e il prezzo può comunque oscillare notevolmente.
Tuttavia, separo le scommesse di mercato dalla realtà politica. Il cambiamento del controllo del Congresso non termina automaticamente le operazioni militari, né garantisce che le condizioni per i negoziati si risolvano rapidamente. Il prezzo ha rimosso una parte del premio per il rischio, ma in seguito sarà necessario che i fatti lo confermino.
Se i negoziati si bloccano o la sicurezza dei trasporti viene nuovamente compromessa, questa parte del premio potrebbe tornare.
Questa discesa mi ricorda che andare long sul petrolio non può basarsi solo sul fatto che "il conflitto continua", né andare short solo sul fatto che "tutti vogliono porre fine al conflitto". Quando il prezzo ha già anticipato un grande movimento, d'ora in poi bisogna vedere se le azioni di entrambe le parti possono tenere il passo. Speriamo che il prezzo possa cambiare prima, ma un calo continuo richiede anche il supporto dell'offerta e delle politiche.
#美伊谈判未突破，油价为何单日跌逾7%？ Nvidia è scesa del 14% dal picco di ottobre, e ovunque si sente dire che la bolla dell'AI è scoppiata
Ho tirato fuori Cisco, il protagonista principale della bolla del 2000, e l'ho confrontata con Nvidia partendo dalla stessa linea di partenza, e il risultato è diverso da quello che molti pensano
La linea rossa è $NVDA, calcolata dal 30 novembre 2022, giorno del lancio di ChatGPT; la linea blu scura è Cisco CSCO, calcolata dal dicembre 1994, giorno del lancio del browser Netscape; l'asse orizzontale indica il numero di giorni di trading trascorsi
Al 984° giorno di trading, cioè oggi, Nvidia è salita del 1121%
Cisco nello stesso giorno era il novembre 1998, con un aumento dell'812%
Poi è salita ancora in modo folle per un anno e quattro mesi, raggiungendo il picco nel marzo 2000 con un +4259%, con un rapporto prezzo/utili forward di circa 131 volte
Il rapporto prezzo/utili forward di Nvidia ora è circa 17 volte
Anche le grandi correzioni intermedie sono molto simili
Cisco nell'ottobre 1998 ha subito la crisi del Long-Term Capital, con il rialzo ridotto al 497%, prima della vera fase di crescita
Nvidia nell'aprile 2025 ha subito un calo a causa dei dazi, con il rialzo ridotto al 457%, per poi risalire fino al 1314%
Le bolle alla fine scoppiano sempre, Cisco dopo il picco è scesa dell'89% in due anni e mezzo, la linea grigia tratteggiata rappresenta quel periodo
Ma seguendo il ritmo di Cisco, ora sembra più una fase di consolidamento come nel 1998, lontana dal picco del 2000 $LINK
Un ordine long con leva 10 da cinque milioni di dollari, è una buona notizia?
Alle due del pomeriggio una notizia flash dice che una balena ha aperto due ore fa un ordine long su LINK da 5,18 milioni di dollari, con leva 10. Numeri impressionanti. Ho dato un'occhiata al pool di OKX, con posizioni perpetue per 2,21 milioni di token, questo ordine equivale a 450.000 token, se davvero finisse qui, occuperebbe più del 20%. Ma in queste due ore la posizione è cresciuta di meno di un punto, i soldi non sono entrati.
Alle 11 l'ora ha visto un picco di volume, 253.000 contratti, 2,93 milioni di dollari, il doppio e mezzo del solito, il prezzo è salito da 11,48 a 11,645, poi nelle tre ore successive il volume è tornato a circa 100.000 contratti, oscillando tra 11,5 e 11,56 fino ad ora. Ora è a 11,561, +4,5% nelle 24 ore, ancora 0,20 sotto il massimo di 11,8. Il tasso è 0,0092%, vicino al benchmark, i long non hanno pagato di più. Il book ±1% mostra 1,11 milioni in acquisto e 1,15 milioni in vendita, entrambi ben forniti.
Questa notizia dimostra solo che qualcuno è ottimista, non che i soldi siano arrivati. Aspettiamo che le posizioni aumentino davvero.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $SNDK
Le notizie rapide riportano solo i mercati azionari di Giappone e Corea del Sud in calo, con il mercato coreano che perde oltre il 5%, ma io fin da subito ho monitorato la linea di SNDK. SK Hynix è scesa quasi del 10% durante la sessione, la Borsa di Corea ha persino attivato la sospensione delle vendite programmate, e tutta la catena di memorizzazione è stata colpita. Il token è partito da 1129 all'apertura ed è sceso costantemente fino a un minimo di 990,8, ora è a 1016, in calo del 10%.
Interessante è il movimento delle 14:00: apertura a 997, risalita a 1015,5 con 43.000 contratti, la più grande candela dopo la forte vendita delle 9 del mattino. Il mercato azionario americano è chiuso in questo momento, è notte fonda sulla costa est, quindi questo prezzo è stato fissato dal mercato asiatico.
Ho dato un'occhiata anche al tasso, 0,0795%, otto volte il tasso base, i rialzisti stanno ancora pagando per mantenere le posizioni. Le posizioni aperte sono 143.000 contratti, 144 milioni, 30 milioni in più rispetto a mezzogiorno. Prezzo in calo del 10%, leva finanziaria stabile, tasso in aumento, non è panico, qualcuno sta resistendo a tutti i costi.
In questa situazione non inseguo la vendita allo scoperto, aspetto che l'apertura del titolo principale questa sera dia una risposta.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC ha vissuto un'impennata spettacolare la scorsa notte, passando direttamente da 78.000 a 81.000, con un aumento superiore al 5%! Ma il grande rialzo è ormai passato, ora ci interessa capire come si muoverà il mercato! Dalla storia passata, Bitcoin tende a consolidare per uno o due giorni dopo un forte rialzo giornaliero, per poi scegliere una direzione più chiara. Non bisogna basarsi solo sugli indicatori tecnici rialzisti per pensare che salirà sicuramente, perché dopo grandi oscillazioni gli indicatori tecnici perdono di significato. La scorsa notte l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 74,56 milioni di dollari, con Fidelity che ha avuto un afflusso netto di 237 milioni di dollari e BlackRock un deflusso netto di 200 milioni di dollari. Anche se l'afflusso netto è positivo, considerando che BlackRock ha trasferito grandi quantità di Bitcoin agli exchange in precedenza, ritengo che BlackRock potrebbe iniziare a vendere, quindi dobbiamo stare attenti! Per quanto riguarda la direzione futura di $BTC, penso che la cosa più importante sia osservare la continuità dei flussi di capitale, ma con l'attuale contesto macroeconomico, credo che i capitali siano ancora orientati alla ricerca di rifugi sicuri e non ci siano le condizioni per un ingresso di nuovi capitali, quindi la strategia attuale è di essere rialzisti ma senza inseguire il prezzo! Il significato dell'evento StablR per il margine perpetuo: il tuo collaterale potrebbe improvvisamente non valere più 1 dollaro
Questo punto di vista potrebbe essere meno comune, ma lo ritengo molto importante.
La maggior parte del margine dei contratti perpetui è costituita da stablecoin. E l'ipotesi di prezzo delle stablecoin è: 1 unità = 1 dollaro.
Nell'evento StablR, USDR ed EURR si sono temporaneamente staccati dal peg del 50%. Sebbene la dimensione fosse piccola (capitalizzazione di 20 milioni e 10 milioni), ha dimostrato una cosa: questa ipotesi non è sempre valida.
Cosa succede se il tuo margine contiene stablecoin che hanno perso il peg?
Primo, calcolare il margine al valore nominale sovrastima effettivamente il tuo cuscinetto di sicurezza. Le piattaforme di solito valutano a 1 dollaro, ma il prezzo di mercato potrebbe essere solo 0,5.
Secondo, una volta che la piattaforma regola il tasso di sconto, la tua posizione diventerà immediatamente sotto margine. E in quel momento il mercato è in forte volatilità, costringendoti a chiudere la posizione al prezzo peggiore.
Terzo, la perdita del peg è spesso accompagnata da una carenza di liquidità. Se vuoi scambiarla, non ci riesci.
Quindi il mio approccio è: usare per il margine solo due o tre stablecoin più diffuse, e distribuirle almeno tra due emittenti.
Non perché prevedo chi avrà problemi, ma perché non voglio che un problema tecnico fuori dal mio controllo decida la vita o la morte della mia posizione.
Lo stesso vale per il deposito: HyperFill confronta i prezzi delle rotte e converte direttamente in USDC per l'accredito, senza passare per uno scambio manuale da parte mia, meno passaggi significa meno imprevisti. Ieri il Bitcoin è sceso fino al 2,8%, rompendo quota 76.000, per poi rimbalzare intorno a 77.900.
Il prezzo è tornato, ma la struttura delle liquidazioni non tornerà.
In questo tipo di calo guidato da eventi, mi concentro su tre aspetti:
Primo, il rapporto tra liquidazioni long e short. Nella recente discesa, il 68,5% delle liquidazioni erano long. Questo indica che il calo è stato guidato da "long liquidati forzatamente", non da "short che attaccano attivamente".
Secondo, il livello di concentrazione delle liquidazioni. Se l'area di liquidazione è vicina a una soglia intera, quella zona crea un "effetto calamita" — il prezzo accelera quando si avvicina.
Terzo, la variazione del VIX. Questa volta i futures sul VIX hanno superato 20, indicando una rivalutazione della volatilità. Con l'aumento della volatilità, i market maker restringono gli spread, la profondità si assottiglia e la stessa posizione subisce slippage maggiori.
Questi tre punti insieme sono la ragione per cui oggi non ho aumentato la mia posizione.
Il prezzo è il risultato, la struttura delle posizioni è la causa. Guardare la causa è più utile che guardare il risultato.Mercoledì sono stati trasferiti solo circa 40 ZEC. Lento. Per ora mi concentro sull'umore. Il pool di privacy più antico di Zcash, Sprout, sta per essere congelato, e ci sono ancora asset nel pool.
Ritengo che questo sia leggermente negativo per $ZEC nel breve termine: il congelamento riguarda il vecchio pool, ma la parola "congelamento" tende a ingigantire il rischio locale in panico. Il trasferimento non equivale a una vendita, quindi non può essere considerato direttamente come pressione di vendita.
La mia strategia è aspettare che la volatilità si scarichi. Se dopo un calo rapido si verifica un rapido recupero, allora valuterò di entrare; se il rimbalzo è senza volume, non interverrò. Mi ricordo: non prendere i titoli come segnali di trading.盘面看着有点热闹，掀开底层却还是虚的 这波反弹，到底是修复还是下一轮下探前的换气？ 这两天翻数据的时候有种很微妙的感觉：价格确实从低位弹了一点，群里气氛也松了些，但越往里看，越觉得底气不足。BTC 周线级别的调整拖了不短时间，回弹力度始终偏温，ETH 更明显，短中期均线还压在头顶，RSI 双双落在偏弱区间。问题是，RSI 低不等于底就成了，这个位置拿它当抄底信号，容易吃亏。 我更在意的是资金偏好这一层。10 月 30 日 BTC ETF 净流出 6.43 亿美元、ETH 流出 1.56 亿美元；11 月 2 日又分别走了 3.99 亿和 1.4 亿。连续大额撤离说明的不是恐慌抛售，而是大钱暂时不想在这个位置承担方向风险。表面上看是币价在修复，底层其实是买盘在往后退，这种错位才是真正要防的。 传导路径也清楚：ETF 失血先压住 BTC 的反弹高度，ETH 因为 beta 更高、均线结构更弱，被动跟跌的弹性更大；山寨这边没有新增偏好承接，只能靠存量资金做短打，节奏会越来越碎。也就是说，现在市场交易的不是"底已出现"，而是"跌得够多了，先试试看"。 偏多的路径也有：价格已经消化了一轮调整，7#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎
Il capo ha qualcosa da dire
Ho letto questa notizia più volte confrontandola: le ipotesi di mercato dei capitali a lungo termine di JPMorgan per il 2027 hanno calcolato per la prima volta un conto per BTC — un rendimento annuo base previsto tra il 10 e il 15% nei prossimi 10-15 anni, superando il 7,5% dell'indice azionario USA e il 5,5% dell'oro. Questa è la prima volta che un'istituzione di punta di Wall Street considera BTC come un vero asset nel modello, un significato simbolico non da poco. Ma nello stesso rapporto, la volatilità annua di BTC è del 55%, la correlazione con il mercato azionario USA è circa del 33% e instabile, quindi finora non è stato inserito nella matrice di covarianza principale per l'allocazione.
La mia interpretazione è: un rendimento del 10% con una volatilità del 55% ha in realtà un rapporto rischio-rendimento poco attraente, non è un segnale rialzista, è solo il "finalmente si riconosce l'esistenza di BTC". Più concreto è l'altro lato — al 3 novembre, l'ETF spot BTC negli USA ha registrato tre giorni consecutivi di deflussi netti, per un totale di circa 1,158 miliardi di dollari, solo IBIT ha visto un deflusso di 95 milioni in un giorno. Le ipotesi a lungo termine stanno migliorando, ma i fondi a breve termine stanno uscendo, le istituzioni votano con i piedi: ti riconoscono, ma non sono ancora pronte a investire soldi veri.
Il prezzo attuale di BTC è circa 80.400, oggi la mia posizione long a leva 30 è stata chiusa intorno alle 10:30 con un profitto di circa il 10,15%. Il mio atteggiamento è in linea con quello di JPMorgan: non sono ribassista a lungo termine, ma non inseguo i rialzi a breve termine. Sopra gli 80.000 c'è stata un'area di scambi intensi ieri, finché i deflussi netti degli ETF non si invertiranno, è normale che il prezzo salga e poi si fermi; un rimbalzo stabile tra 7.900 e 7.950 sarà il momento per riprendere $BTC $ETH $ZEC Ho visto questo messaggio e la prima cosa a cui ho pensato è: i nuovi arrivati tendono facilmente a equiparare "quanto ha speso l'industria" con "se il disegno di legge passerà". A me interessa di più la difficoltà di raccogliere voti bipartisan, che influisce più delle semplici maggioranze di partito sulle aspettative regolamentari.
Secondo i rapporti, Sherrod Brown ha sconfitto Jon Husted il 3 novembre, tornando al Senato. Il "CLARITY Act" richiede 60 voti per avanzare, il che significa che è ancora necessario ottenere supporto bipartisan; Brown in passato ha più volte bloccato la legislazione sulle stablecoin, e con il suo ritorno, la resistenza nel cercare sostegno non può essere sottovalutata.
📌 Colgo l'occasione per spiegare un concetto: l'investimento non equivale al risultato. I 30 milioni di dollari promessi da Fairshake e i più di 68 milioni di dollari spesi dall'intero settore sono cifre su basi diverse e non possono essere sommati; inoltre, l'investimento politico non si traduce direttamente in voti dei legislatori. Il mio giudizio è che questo aumenta l'incertezza nell'avanzamento della regolamentazione, ma non significa necessariamente che il prezzo della moneta debba scendere. I nuovi arrivati spesso sbagliano nel prendere le notizie politiche come segnali di apertura di posizione; continuerò a monitorare i voti effettivi e le modifiche al testo.Ambiente macroeconomico e fattori trainanti principali del mercato azionario statunitense
1. Politica monetaria e pressione sui tassi di interesse:
• Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si è recentemente mantenuto vicino a un livello chiave psicologico compreso tra circa il 4,9% e il 5,0%. L'elevato rendimento privo di rischio continua a esercitare una pressione restrittiva sull'espansione della valutazione delle azioni growth sopravvalutate.
• Il mercato sta monitorando da vicino il prossimo rapporto sull'occupazione non agricola di ottobre negli Stati Uniti, i dati sull'occupazione ADP e l'ISM PMI dei servizi per valutare il percorso futuro dei tassi della Federal Reserve.
2. Scenario politico ed effetti delle elezioni di medio termine:
• Lo scrutinio e i risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono al centro dell'attenzione del mercato; il controllo di entrambe le camere del Congresso induce gli investitori a rivalutare le politiche fiscali future, il quadro normativo sull'AI, la tassazione e le politiche energetiche.
• L'esperienza storica mostra che dopo le elezioni di medio termine il mercato tende a registrare un rimbalzo stagionale, ma l'attuale contesto macroeconomico dei tassi rende i capitali estremamente sensibili ai cambiamenti politici.
3. Ampiezza e sentiment del mercato:
• Nonostante alcuni principali indici azionari (come l'S&P 500 e il Nasdaq) abbiano mostrato un rimbalzo trainato dalle azioni tecnologiche, l'ampiezza del mercato (Market Breadth) rimane relativamente debole. Il numero di azioni in rialzo è spesso inferiore a quello delle azioni in calo, indicando che il mercato non sta vivendo una ripresa generalizzata, ma piuttosto un movimento strutturale fortemente dipendente dalle principali azioni tecnologiche. $QQQ Il rapporto sull'occupazione di venerdì non è ancora uscito, ma voglio esprimere subito un'opinione: il rialzo dei tassi è praticamente deciso, questi dati non cambieranno nulla. La vera incertezza riguarda se a gennaio prossimo ci sarà un secondo rialzo. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Guardiamo prima i dati sull'occupazione di ieri sera, che hanno superato le aspettative con 86.000 nuovi posti di lavoro, più dei 69.000 previsti dal consenso, e in linea con il valore rivisto del periodo precedente; il PMI manifatturiero è il secondo più alto degli ultimi quattro anni, stasera alle 21:30 ci saranno i dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, con un consenso di 196.000, anche questo inferiore alle attese. Il tasso di occupazione non è diminuito, il prezzo del petrolio è ancora sotto 109, l'inflazione persiste. In questo contesto, perché la Fed dovrebbe cambiare direzione?
Guardando il mercato delle previsioni, Polymarket stima una probabilità del 73% di rialzo, inferiore all'80% di CME. Qui i capitali scommettono che, se i dati economici deluderanno, la Fed si fermerà. Ma il rapporto sull'occupazione è molto volatile: nell'ultimo anno, i dati sono stati positivi o deludenti quasi a metà. Scommettere su un'inversione di politica basandosi su dati così instabili è molto rischioso.
Per il mondo delle criptovalute, la vera preoccupazione non è dicembre, ma se a gennaio ci sarà un secondo rialzo. Se il rapporto sull'occupazione supera le 100.000 unità, il mercato inizierà subito a prezzare il secondo rialzo, e gli altcoin ne risentiranno pesantemente. Il Bitcoin tra 76.000 e 78.000 è una zona critica per la liquidazione dei long.
Quindi il rialzo di dicembre è praticamente certo, il vero rischio è il secondo rialzo di gennaio. Se l'occupazione supera le aspettative, gli altcoin saranno sotto pressione, e Bitcoin $BTC tra 76.000 e 78.000 sarà una zona di pericolo per i long.Non mi avventuro con leve elevate, non fa per il mio carattere tranquillo stare a guardare i report giornalieri dei fondi e fare su e giù. Io comunque tengo fermo, ma i due numeri in questo messaggio messi insieme sono interessanti.
Secondo i dati di SoSoValue, il 4 novembre ora della costa est USA, il flusso netto totale degli ETF spot su Bitcoin è stato di 74,567,700 USD, di cui FBTC di Fidelity ha avuto un flusso netto in entrata di 237 milioni di USD, al primo posto nella giornata. Il flusso netto storico totale di FBTC ha raggiunto 10,423 milioni di USD.
Il mio giudizio è: questo sembra più un segnale per osservare i canali di capitale, non è ancora una prova di un cambiamento nel valore a lungo termine di Bitcoin. Il fatto che Fidelity da sola abbia un flusso in entrata superiore al flusso netto totale di tutti i prodotti indica che gli altri prodotti nel complesso hanno avuto un deflusso netto, quindi non si può considerare il risultato di Fidelity come una nuova domanda complessiva del mercato.
Guardando più a fondo, il flusso netto registra i movimenti di capitale, ma non ci dice per quanto tempo i detentori intendono mantenere, né può distinguere tra nuove allocazioni e spostamenti tra prodotti. Se questi fondi rimarranno a lungo termine, allora secondo me si avvicinano di più a una domanda di allocazione stabile; questa è la mia ipotesi, i dati di un solo giorno non possono rispondere.
Meglio osservare con calma, non prendere il flusso in entrata degli ETF come un segnale per aumentare la leva, e un giudizio a lungo termine non regge contro liquidazioni a breve termine. Per chi detiene a lungo termine: cosa vi interessa di più sapere, perché Fidelity attrae capitali o quanto a lungo questi fondi potranno restare?Ho sempre avuto un dubbio: negli Stati Uniti si dice ogni giorno che le criptovalute saranno completamente regolamentate, allora come mai i senatori si affrettano a esprimere il loro sostegno?
La risposta è piuttosto semplice: 51 senatori, 31 stati, e in 19 stati sono due persone a schierarsi insieme. I voti sono più sinceri delle parole.
Dopo le elezioni di medio termine, opporsi alle criptovalute nel proprio stato ha un costo, quindi nessuno vuole essere quello che si espone.
Loro contano i voti, non la tecnologia. Quindi la storia del "divieto delle criptovalute" diventa sempre più difficile da sostenere. Se $BTC salirà o meno è un altro discorso, ma almeno il vento a Washington è cambiato, ora resta da vedere quando le normative seguiranno, senza essere né troppo ottimisti né troppo pessimisti.La percentuale di profitto non realizzato è scesa al 38%, un numero piuttosto evidente.
I dati on-chain di Glassnode mostrano che la percentuale di profitto non realizzato di Bitcoin è precipitata al 38%, con una vasta area di posizioni a breve termine che sono passate da profitto a perdita, le posizioni a leva sono state praticamente liquidate, mentre sopra gli 87.000$ si concentra una densa liquidazione di posizioni short.
La pulizia della leva significa che la pressione di vendita una tantum è quasi terminata, e l'area densa di liquidazioni short sopra fornisce carburante per un rimbalzo. Ma si tratta di una correzione strutturale, non di una conferma di tendenza. Solo una rottura con volumi sopra la fascia di liquidazione degli 87.000$ potrebbe innescare un rapido short squeeze; un rialzo senza volumi probabilmente riporterà il prezzo a oscillare nell'intervallo, e la forza del supporto al ritracciamento sarà la chiave per il breve termine. Una bassa percentuale di profitto non realizzato può essere vista come un segnale di rilascio del rischio abbastanza completo, ma prima che la domanda si riscaldi chiaramente, non è consigliabile considerare un singolo indicatore on-chain come base per un'inversione di tendenza.
Fonte: Odaily Planet Daily
#BTC
Sei più interessato a una rottura con volumi sopra gli 87.000$, o alla forza del supporto durante il ritracciamento? Chart ini menunjukkan probabilitas pertumbuhan ekonomi AS yang tinggi berdasarkan Nowcast IQ, bersama perubahan 10 harian dalam poin persen. Terlihat bahwa probabilitas ini naik dari sekitar 19% pada akhir September menjadi sekitar 41% pada 3 November 2026, dan perubahan 10 harian sudah positif dalam beberapa pekan terakhir. Saat ini pembalikan arah pertumbuhan ini perlu dicermati karena chart mencatat perubahan arah pertumbuhan sering mendahului momentum risiko AS sekitar 1 sampai 2 bulan. Seca51 senatori, 31 stati, questa non è una notizia di lobbying ordinaria.
Ora più della metà del Senato degli Stati Uniti sostiene pubblicamente le criptovalute, con 19 stati in cui entrambi i senatori sono schierati dalla stessa parte. Ryan Rasmussen, direttore della ricerca di Bitwise, ha presentato questo dato con un messaggio chiaro: le criptovalute negli Stati Uniti sono passate da un tema marginale a un bacino di voti a cui bisogna rispondere nelle elezioni.
Perché dopo le elezioni di medio termine? Perché le elezioni trasformano un atteggiamento ambiguo in un costo. Prima i legislatori potevano non inimicarsi nessuno, ora in 31 stati ci sono sostenitori; chi si oppone pubblicamente rischia di inimicarsi un gruppo organizzato di elettori nel proprio stato. Fatto il conto politico, la posizione diventa chiara.
L'impatto sul meccanismo di mercato non sarà domani, ma tra due anni. La riduzione della resistenza legislativa significa che questioni in sospeso come il percorso di conformità per gli ETF spot, il quadro normativo per le stablecoin e le licenze per gli exchange avanzeranno più rapidamente. $BTC e $ETH ora sopportano uno "sconto per incertezza regolamentare", che in sostanza è un'assicurazione contro rischi sconosciuti; se l'assicurazione diventa più economica, il prezzo naturalmente ha spazio per una correzione.
Ma non interpretatelo come una realizzazione di un segnale positivo. 51 è un atteggiamento, non una legge; tra l'atteggiamento e il testo di legge ci sono ancora commissioni, emendamenti e le prossime elezioni.
Un punto su cui riflettere: quando il sostegno alle criptovalute diventa qualcosa che nessuno dei due partiti vuole opporsi, la "chiarezza normativa" che il settore desidera di più potrebbe arrivare più lentamente del previsto, perché nessuno vuole assumersi la responsabilità dei dettagli.🔗 Osservatorio On-Chain
🐋 Denaro intelligente HL
▪ 0xfc667adb (13,1 milioni di $, in calo da 22 milioni di $): 8 posizioni differenziate — BTC 136 contratti/LONG, XRP 2,94 milioni/LONG, nuova posizione long su NEAR, ancora short su ETH/SOL/HYPE/ZEC, più copertura in oro PAXG
▪ 0xc926ddba (1,2 milioni di $, in forte aumento da 30K $): BTC+UNI+ZEC completamente long
▪ Valutazione complessiva: le balene sono passate da "completamente short" a "posizioni differenziate long e short", BTC/XRP chiaramente da short a long, il campo long ha aumentato significativamente le posizioni
📊 Pannello di volume
▪ Volume e prezzo: BTC +3,34% sopra 80.436 $
▪ Scambi: 24h 1,53 miliardi $ / 19.208 BTC; prezzo risale sopra MA20 (80.261)/EMA26, ma ancora sotto MA60 (81.354), MACD -939 ancora in trend ribassista, RSI 46 neutro
▪ Tendenza: rimbalzo con volume ridotto, guidato principalmente dai fondi dei contratti
🐋 BTC On-Chain
▪ Pool non confermati senza trasferimenti di grandi dimensioni ≥100 BTC (spot tranquillo); OI 95.800 BTC, tasso di finanziamento 0,009% neutro
Le balene sono passate da short a long comprimendo BTC, ma on-chain è tranquillo senza nemmeno un grande ordine da cento unità — questa fase è un rialzo guidato dai contratti, mentre lo spot osserva, entrambe le parti aspettano che l'altra faccia la prima mossa. Facendo i conti, ridurre da 75 secondi a 25 secondi il tempo di blocco target significa che la frequenza teorica di produzione dei blocchi è triplicata rispetto a prima. L'aggiornamento NU7 di Zcash è previsto entrare in vigore intorno alle 21:30 del 5 novembre ora della costa est USA; a quel punto, circa 16 milioni di dollari in ZEC nel pool Sprout non potranno più essere spesi; guardando questa notizia, il rischio di migrazione dovrebbe essere considerato più importante dell'accelerazione.
① Nel pool rimangono circa 12.226 ZEC, i 16 milioni di dollari sono stimati a 1300 dollari per moneta. Queste monete sono ancora conteggiate nell'offerta totale, non considero "non spendibili" come una distruzione, né ritengo che ciò comporti un beneficio di prezzo; il ripristino dell'accesso non è ancora certo.
② La scorsa settimana sono stati trasferiti circa 10.000 ZEC, fino a mercoledì il volume trasferito è sceso a circa 40. Una diminuzione dei trasferimenti non significa che il rischio sia azzerato; mi interessa di più se i detentori rimanenti sono consapevoli dei requisiti di migrazione, non si può considerare sicuro solo perché il flusso di fondi rallenta.
③ Il tempo di blocco si riduce da 75 a 25 secondi target, eliminando contemporaneamente il vecchio formato delle transazioni. Ritengo che ridurre la complessità e i rischi di sicurezza sia un valore positivo dell'aggiornamento, ma l'accelerazione del blocco non si traduce direttamente in un miglioramento dell'esperienza d'uso reale.
Il mio giudizio è che la direzione tecnica sia positiva, ma i detentori del vecchio pool subiscono l'impatto più diretto; per me, verificare prima il pool in cui si trovano gli asset e i requisiti di migrazione è più concreto che concentrarsi sulle affermazioni di "blocchi bloccati come vantaggio". 💻 Quando ho visto questo messaggio, la prima cosa che mi è venuta in mente è stata un'opinione di code review: l'interfaccia vecchia può essere dismessa, ma non si possono considerare confermati gli utenti che non hanno risposto.
Secondo CoinDesk, il pool di privacy Sprout di Zcash, lanciato nel 2016, sta per essere congelato; nel pool ci sono ancora circa 12.200 ZEC, per un valore di circa 16 milioni di dollari. Nell'ultima settimana sono stati trasferiti circa 10.000 ZEC, mercoledì solo circa 40 ZEC.
Il mio giudizio è che questa volta la cosa da revisionare maggiormente è il processo di modifica. Il volume di trasferimenti dimostra solo che qualcuno ha agito, ma non prova che la notifica sia stata ricevuta da tutti; il rallentamento dei trasferimenti in un singolo giorno non può essere interpretato direttamente come una scelta attiva degli utenti rimanenti di non muoversi. Il potenziale bug qui è considerare il silenzio sulla blockchain come un'autorizzazione da parte dell'utente.
Se fossi io, includerei la copertura delle notifiche, la soglia operativa e l'impatto del congelamento come punti di controllo prima del lancio. Aiutatemi a fare una review: per i wallet inattivi da lungo tempo, cosa si considera un'adeguata obbligazione di notifica?"*🔥 $BTC ha raggiunto 81.100, non gridate al toro!*
Il prezzo è salito del 4%, ma la verità è:
*I ribassisti hanno subito liquidazioni per 533 milioni, ma le posizioni sono diminuite del 4,36%* - I vecchi ribassisti stanno scappando, i nuovi rialzisti non arrivano, aumento del volume con riduzione delle posizioni significa pulizia del mercato!
*Gli ETF hanno ritirato 1,157 miliardi in tre giorni, BlackRock da sola ha ritirato 734 milioni* - Le istituzioni scappano durante il rialzo!
Questa ondata è una candela rialzista creata dal rientro dei ribassisti, non da acquisti spot!
*Livelli chiave:* Sopra 81.300, sotto 75.839, se scende sotto guarda 70.000!
Inseguire il rialzo a 81.000 significa comprare i resti degli stop loss dei ribassisti! $BTC 现价78445.60美元、24小时涨1.98%——这个涨幅看似温和，但链上巨鲸仓位数据揭示了一个反直觉的裂口：939个空头巨鲸正集体承压，浮亏已膨胀至9913万美元，而多头巨鲸虽同样深陷亏损，压力却在悄然缓解。市场正在79200美元附近酝酿一场仓位结构的再平衡。 先看多空阵营的真实面貌。1239个巨鲸地址合计持仓39.2亿美元，名义多空比仅23.54%，空头在体量上占据压倒性优势——31.7亿美元对7.477亿美元，比例接近4.2比1。但体量优势此刻正变成负担：空头平均建仓价75996.95美元，价格反弹后浮亏扩大至9913万美元，收益率被压缩到39.29%。这意味着大量低位空单已被“套住”，价格每向上试探一步，被动平仓的压力就加重一分。 多头这边则是另一番景象。300个巨鲸地址平均成本高达84449.85美元，浮亏5723万美元，收益率54.33%。高成本意味着上方解套盘沉重，突破动能受限；但本轮反弹已部分修复其浮亏，最恐慌的抛压阶段或已过去。多空双方一个“成本高、压力缓”，一个“仓位重、亏损急”，分化格局异常清晰。 关键变量在79200美元。这个位置上方聚集着空头止损与清A dire il vero, quando ho visto questo messaggio, la prima cosa a cui ho pensato è stata "ansia da mercato perso". Anch'io in passato tendevo a considerare la crescita del mercato come un segnale di sicurezza, ma ho imparato a mie spese che un indice in rialzo non significa necessariamente un rischio minore per sé stessi.
Questa osservazione di MSX afferma che con i Democratici che hanno conquistato entrambe le camere, il 4 novembre il Dow Jones è salito del 3,03%; a guidare la crescita sono stati i settori sanitario e delle energie pulite, mentre petrolio e difesa hanno subito pressioni. A mio avviso, questo somiglia più a un rimescolamento delle posizioni tra i settori, non a un motivo per aumentare il rischio in generale.
La diminuzione dell'incertezza elettorale può spiegare il miglioramento del sentiment; tuttavia, con direzioni diverse per il budget e la regolamentazione futura, i conti che ogni settore deve affrontare sono differenti. Le persone comuni tendono a dare troppo peso al primo motivo e a trascurare la seconda differenza.
Ora seguo due regole: non aumento la leva finanziaria per una notizia macroeconomica temporanea; quando incontro un mercato influenzato da politiche, controllo prima come le mie posizioni sono impattate e poi guardo quanto sale l'indice. Avete mai vissuto l'esperienza di "il mercato sale, ma io ci casco"? Vi va di condividere una regola per evitare di inseguire i trend caldi?Chart ini menunjukkan Power Law Decay Channel Oscillator, yaitu indikator yang mengukur posisi harga Bitcoin dalam kanal power law dengan skala 0% sampai 100%. Terlihat bahwa osilator mencapai puncak mendekati 100% pada 2011, 2014, 2018, dan 2021, sedangkan pada akhir Oktober 2026 nilainya turun ke kisaran 0% sampai 5%, dekat level terendah siklus. Secara historis, osilator yang turun mendekati nol sering muncul di fase pendinginan setelah puncak siklus, dan kondisi ini perlu dicermati sebagai t 比特币（$BTC）、以太坊（$ETH）、SOL（$SOL）同步迎来反弹，但这一轮上涨更偏向空头挤压，并非市场形成广泛看多共识。比特币最高触及 78,520，当前小幅回落，以太坊涨幅和比特币接近，SOL 涨幅则明显偏弱。本轮上涨的核心推手是空单清算。在短时间窗口内，比特币、以太坊都出现大量空头订单被强平，多头清算规模很小甚至为零，说明行情走高，主要来自看空仓位被强制平仓带来的买盘，而不是新增买盘主动入场承接抛压。有意思的是，杠杆并没有随之降低。三个币种的多空比都有所下滑，但未平仓合约持续走高，意味着被清掉的空头位置正在被新开的多头填补。当前三者资金费率全部为正，代表多头需要持续向空头支付持仓成本。这里出现一处值得留意的背离：SOL 拥有三者里最高的多空比与最高的资金费率，行情表现却最弱，拥挤多头未必能如愿吃到上涨收益。接下来比特币 78,520 这个点位是短期关键，如果守住，挤压行情可能延续；一旦失守，背负持仓成本的多头，会面临不小的回调风险。另外以太坊本轮没有出现多头清算，后续在资金费率结算时，也存在下跌的可能性。$BTC $ETH $SOLAprire una piccola azienda, la cosa che temo di più è prendere le notifiche di accredito come un conto economico. Anche nel guardare le transazioni ho questa abitudine: è ovviamente positivo che entrino soldi, ma come si calcolano input e output, se il flusso di cassa è coerente, quanto lasciare come riserva per i rischi, tutto questo va valutato separatamente.
Secondo i dati di SoSoValue, il 4 novembre a New York, l'ETF spot statunitense $ZEC ha registrato un afflusso netto totale di 3,429,500 dollari, tutto proveniente da ZCSH. Al momento della pubblicazione, il valore netto totale degli asset dell'ETF è di 757 milioni di dollari, con un afflusso netto cumulativo storico di 218 milioni di dollari.
Il mio giudizio è che questo afflusso rappresenta un segnale positivo per la capacità di assorbimento dei fondi, ma non può essere una ragione per ridurre la riserva di rischio. L'afflusso netto dell'ETF è la variazione dei fondi dopo sottoscrizioni e riscatti, non è un profitto operativo generato dagli asset sottostanti. Usarlo direttamente per dimostrare un miglioramento di input e output, secondo me, è un errore contabile.
Guardando il flusso di cassa, l'afflusso netto cumulativo è un conto accumulato nel passato, l'afflusso giornaliero è il conto del giorno stesso, nessuno dei due equivale a un flusso stabile futuro. Se in seguito si verificano riscatti, la capacità di assorbimento deve essere nuovamente verificata, questa è la mia supposizione. Il valore netto degli asset non è una riserva di emergenza da usare per coprire perdite in qualsiasi momento, non si può presumere che ci sia qualcuno che copra i rischi solo perché il fondo ha una certa dimensione.
Terrò questa notizia nel registro di osservazione dei fondi, senza modificare il budget per i rischi. Amici imprenditori, se possedete questo tipo di asset volatili, vedendo questo afflusso netto dell'ETF, ridurreste la riserva o manterreste i fondi secondo lo scenario di pressione originale?Ieri ho avuto una giornata di trading eccezionale.
Tuttavia, nel mercato delle negoziazioni, c'è un fenomeno che ho sempre ritenuto molto preoccupante.
In un mercato laterale, alcune persone osservano gli altri che continuano a fermare le perdite e a operare avanti e indietro, mentre loro sono incredibilmente sicuri della strategia Martingala. Dopo aver recuperato più volte, pensano che il loro metodo abbia un tasso di successo molto alto, addirittura superiore al 90%.
Ma il problema è proprio qui.
La strategia Martingala è quella che più facilmente induce in errore: piccoli movimenti di mercato portano a guadagni costanti, quando si perde si aumenta la posizione, e al rimbalzo si recupera. Col tempo, è facile scambiare la fortuna per abilità e la resistenza alle perdite per tecnica.
Ma il mercato non rimane sempre laterale.
Il vero rischio non è quante volte si è perso prima, ma che quando la tendenza si avvia improvvisamente, la posizione è fuori controllo e un movimento unilaterale può azzerare tutti i profitti accumulati, o addirittura causare una liquidazione.
Il trading non è una gara a chi vince più volte, ma a chi riesce a uscire vivo dagli errori di giudizio.
Un tasso di successo del 90%, se accompagnato da una perdita insostenibile, non può essere considerato un sistema veramente stabile. $BTC $ETH $SOL #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #Tether旗下XAUT黄金储备增长59% 11月4号，现货黄金重新站上4000美元，紧接着一天狂拉200多美金，单日涨超3%，创了三个月最大单日涨幅。为啥突然这么猛？直接导火索是美国中期选举，民主党拿下了国会两院，直接把美元指数给砸下去了，资金疯狂涌入黄金避险。 更硬核的数据在背后：全球央行在第三季度净买了321吨黄金，同比暴增42%；黄金ETF也净流入了200多吨。连Tether旗下的黄金代币XAUT，实物黄金储备都干到了25.7吨，比去年底增长了59%，价值34.4亿美金。盘面上，黄金代币XAUT和XAU直接涨了近1.8%。 小马哥的个人看法是：乱世买黄金，机构都在给自己找后路。 民主党控制两院，意味着美国未来的财政政策、通胀走势的不确定性陡增。大资金最怕这种不确定性，所以立马从美元里撤出来，转头就去抱黄金的大腿。Tether这波操作特别值得玩味，它拿赚来的利息疯狂囤黄金，这叫“去美元化”的自我对冲。USDT的底子本来就是美债，现在加上实打实的黄金，相当于上了双重保险，抗风险能力直接拉满。这也给咱们提了个醒：RWA不是光炒概念，当真正的避险需求爆发时，链上黄金是真#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Per il grande rapporto sull'occupazione di domani sera, se non consideriamo il numero di richieste di sussidio di disoccupazione di stasera, sono più propenso a un rafforzamento moderato.
La mia logica principale:
ADP ha superato le aspettative.
L'occupazione nel settore manifatturiero continua ad espandersi.
Miglioramento nella componente occupazionale dei servizi.
L'economia statunitense non mostra ancora segni evidenti di recessione occupazionale.
Pertanto, sono più incline a pensare che il grande rapporto sull'occupazione raggiungerà o supererà leggermente le aspettative di mercato, piuttosto che mostrare un risultato molto inferiore alle attese.
Se questo è lo scenario, le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre si rafforzeranno ulteriormente e il mercato inizierà a scontare tale aumento.
Il dollaro si rafforzerà, i rendimenti dei titoli di stato USA saliranno! Le aspettative di restrizione della liquidità in dollari aumenteranno, il che di solito è negativo per gli asset cripto, in particolare BTC ETH.
I trader a breve termine devono comunque prendere profitti e fermare le perdite tempestivamente per controllare il rischio! La tendenza dei semiconduttori sta davvero facendo un po' paura. @八佰哥爱理财 è chiaramente troppo ottimista!
$SNDK SanDisk sta per rompere il supporto settimanale, questa situazione è così pessima che non ho nemmeno la forza di insultare. Guardando questo grafico, non ho nemmeno voglia di prendere un coltello volante. $SOXL
Il grafico giornaliero scivola giù vicino alla banda inferiore di BOLL, mentre la grande candela ribassista settimanale ha spinto direttamente fino al supporto intorno a 1000. Se romperà o no non si sa, ma guardando il volume di questa candela ribassista, i rialzisti praticamente non hanno resistenza.
Ma ciò che mi fa davvero venire i brividi non sono le candele, ma la logica di fondo di questa caduta. L'aumento dei prezzi nel trimestre scorso ha contribuito per due terzi ai ricavi, ma in questo trimestre il CFO ha abbassato le previsioni al 40%, aggiungendo che in futuro ci sarà solo un "aumento moderato dei prezzi". Tradotto significa: il motore dell'aumento dei prezzi si è spento dopo un solo trimestre. Guardando poi il calo improvviso dell'aumento dei prezzi NAND di Kioxia in Giappone, con un calo del 30% dei ricavi nel settore consumer su base trimestrale, cosa significa? Anche se i data center sono forti, non possono compensare il calo nel settore consumer.
Quindi questa discesa non è dovuta a un crollo improvviso dei profitti, ma alla logica di prezzo basata sulle "aspettative di aumento dei prezzi" che è stata completamente smantellata. Dopo la rottura del supporto settimanale, il riquadro arancione sotto rappresenta il vecchio supporto precedente; se reggerà o meno dipende da quando i prezzi spot NAND smetteranno di scendere e da quando il settore consumer smetterà di peggiorare. Prima che questi due segnali di inversione si manifestino, anche se ci sarà un rimbalzo, lo considererò solo un impulso di copertura degli short, e non mi affretterò a comprare. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Questa frase l'ho sentita molte volte prima, ma solo questa volta l'ho davvero capita.
Il saldo che vedi sull'exchange è essenzialmente un IOU (una cambiale) che la società ti deve, non possiedi realmente una moneta. La moneta è nel wallet della società, tu possiedi un credito.
Questo implica due cose:
Primo, in caso di problemi, la capacità di risarcire dipende dal bilancio patrimoniale della società, non dai numeri nel tuo account. Mercado Bitcoin promette "i clienti non perderanno i loro asset", ma è solo una promessa, non una prova di riserva certificata, e non ha ancora fissato una data per riaprire i depositi e i prelievi.
Secondo, non esiste alcuna assicurazione sui depositi a copertura. Se una banca fallisce, c'è l'assicurazione sui depositi; se un exchange fallisce, no. La tua unica garanzia è se questa società vuole e può risarcirti.
Confrontando: Binance dice che copre con il proprio bilancio patrimoniale ed è già stato integrato; Mercado Bitcoin dice che risarcirà, ma non ha ancora dimostrato nulla.
Stessa frase, una ha una storia di adempimenti, l'altra no. Questa è la differenza.
Quindi la vera domanda non è "questo exchange è sicuro?", ma "se oggi ha un problema, con cosa mi risarcisce?".
Seguendo questa domanda si arriva a dove dovrebbero essere conservati gli asset: quelli per il trading sull'exchange, quelli da conservare in custodia autonoma, quelli da usare subito in un posto da cui si possono prelevare immediatamente. PayAll risolve quest'ultimo livello.$BTC Tutto sembra come se nulla fosse successo, decine di miliardi di dollari in criptovalute sono stati rubati, ma si è trattato solo di una stretta sui long seguita da un rapido recupero, il che è davvero intrigante.Ieri BTC è rimbalzato, molte persone hanno ricominciato a essere ottimiste su tutto, ma io non sono così positivo.
La fine delle elezioni ha effettivamente rimosso una parte dell'incertezza politica, il prezzo del petrolio è calato, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono scesi, la propensione al rischio si è ripresa, e BTC ha approfittato per risalire da 75700 a 80000. Ma analizzando la situazione finanziaria, questo movimento sembra più una correzione emotiva dopo un eccesso di ribasso e una chiusura di posizioni short: gli ETF sono ancora in deflusso netto, le posizioni sui contratti non sono diminuite, gli acquisti sul mercato spot non sono attivi, e le istituzioni non hanno mostrato un rientro su larga scala.
Quindi nel breve termine si può seguire il rimbalzo, ma nel medio termine non bisogna abbassare la guardia. Sul grafico, 81800 è una resistenza forte recente; se non la supera, tornerà a 80000, e se rompe quel livello si guarda a 79300, mentre più in basso 75700 è un supporto di medio termine.
La vera decisione per la prossima fase non dipende dal fatto che oggi abbia superato o meno gli 80000, ma dai dati dei prossimi due giorni: il rapporto sull'occupazione per valutare la tenuta del mercato del lavoro, e l'IPC per vedere se l'inflazione è persistente. Finché i dati saranno caldi, le aspettative di un rialzo dei tassi a dicembre torneranno a pesare, il dollaro si rafforzerà, la liquidità si restringerà, e BTC faticherà a muoversi in modo indipendente.
La situazione attuale è: il panico si è un po' ritirato, ma i fondi non hanno ancora preso il testimone. Il rimbalzo può durare un po' grazie alla copertura degli short, ma per un'inversione vera bisogna aspettare che gli ETF tornino a flussi positivi, che il supporto sul mercato spot si rafforzi, e che le aspettative sui tassi macroeconomici si allentino. Finché queste tre condizioni non si verificano insieme, conviene seguire il trend per operazioni a breve termine, senza considerare il rimbalzo come un mercato toro. $BTC $ETH ETH è salito del 6% in una settimana raggiungendo i 2439 dollari, ma l'ETF di Wall Street non ha effettuato acquisti per 23 giorni consecutivi
Il prezzo è rimbalzato dalla linea di tendenza a 2200 dollari, toccando il livello di ritracciamento 0.618 a 2439 dollari
Tuttavia, l'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha registrato zero flussi netti in entrata per 23 giorni di trading consecutivi dal 29 settembre, stabilendo il record più lungo dalla sua quotazione
In ottobre c'è stato un deflusso di 1,61 miliardi di dollari, il più grande mese di deflusso da quando è stato quotato a luglio 2024
Il 3 novembre è uscito un altro deflusso di 85,35 milioni di dollari, per un totale di 515 milioni di dollari negli ultimi 7 giorni
Anche sulla catena non c'è fermento: la media mobile a 14 giorni degli indirizzi attivi è scesa il 17 ottobre a circa 365.000, il livello più basso da dicembre dello scorso anno
Durante questa fase di crescita, il volume degli scambi è diminuito
Ritengo che questo rialzo sia più un rimbalzo dovuto a coperture di posizioni short, non un ritorno degli istituzionali
Il livello di invalidazione è un flusso netto in entrata giornaliero per l'ETH ETF, oppure un aumento di volume con il prezzo sopra i 2439 dollari
Da che parte stai: il rimbalzo si stabilizzerà sopra i 2439 o tornerà prima a 2200?
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 ORCL ha rivelato un tasso di utilizzo dell'infrastruttura AI del 98%, la mia prima preoccupazione è il peggior scenario: se l'espansione viene bloccata, un alto tasso di utilizzo potrebbe significare crescita bloccata, non un'accelerazione dei profitti.
L'affitto dei chip è aumentato, ma le azioni dei semiconduttori sono scese. Non considero la stretta della capacità di calcolo come un beneficio diretto per le criptovalute: l'incertezza sull'espansione non è scomparsa e la logica del beneficio cross-mercato non è stata dimostrata.
La mia abitudine di gestione del rischio è prima calcolare quanto si può perdere se le posizioni correlate subiscono un ritracciamento insieme, non considerare il possesso di asset diversi come una diversificazione naturale.53 milioni di dollari, preferisco usare questa cifra per spiegare ai nuovi arrivati il concetto di "flusso netto" piuttosto che affrettarmi a gridare a un'inversione. I dati di Farside mostrano che il 4 novembre l'ETF spot Ethereum negli Stati Uniti è passato a un flusso netto in entrata, dopo 7 giorni consecutivi di flusso netto in uscita. Vedo questo come un miglioramento sul fronte dei capitali, ma non è ancora sufficiente per considerarlo una base per aprire posizioni sui contratti $ETH.
📌 Prendiamo questo dato come esempio: un flusso netto in entrata di circa 53 milioni di dollari indica la differenza tra sottoscrizioni e riscatti, non significa che quel giorno ci siano stati solo così tanti fondi sottoscritti, né che un importo equivalente si traduca direttamente in un aumento del prezzo. Può riflettere la direzione di un certo tipo di capitale, ma non può calcolare lo spazio di drawdown dopo l'ingresso.
Un errore comune tra i nuovi è tradurre "i fondi sono tornati" con "posso aumentare la leva". Ma il flusso degli ETF non sostiene la volatilità delle posizioni sui contratti; più alta è la leva, di solito minore è lo spazio lasciato per le oscillazioni avverse del prezzo. Il mio consiglio è: guarda la direzione dalle notizie, ma valuta la posizione in base a quanto drawdown puoi sopportare.Non sono d'accordo con l'espressione "ritiro istituzionale". IBIT ha registrato un deflusso netto di circa 201 milioni di dollari, il che è certamente evidente, ma l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha comunque un afflusso netto complessivo di circa 74,6 milioni di dollari; escludendo IBIT, gli altri prodotti hanno invece un afflusso netto complessivo di circa 275,6 milioni di dollari. Questa struttura sembra più una diversificazione dei fondi del prodotto di punta, un ribilanciamento, piuttosto che un ritiro collettivo degli istituti.
Il BTC spot ha raggiunto circa 80575 USDT, con un aumento di circa il 3,34% nelle ultime 24 ore, toccando un massimo di 81200. Ancora più interessante è che l'ETF ETH ha avuto un afflusso netto di circa 53 milioni di dollari, interrompendo una serie di 7 giorni consecutivi di deflussi netti; l'ETH spot è aumentato di circa il 5,71%, con una forza superiore a quella del BTC. I fondi non sono disinteressati, solo che la direzione del passaggio non è più così univoca.
Naturalmente, c'è anche una ragione solida per la posizione opposta: se il deflusso di IBIT fosse il vero segnale, l'afflusso degli altri ETF potrebbe essere solo un supporto a breve termine. Ma ora sono più propenso a considerare questa una questione di ribilanciamento. Tu cosa ne pensi? È una diversificazione dei fondi o il deflusso di IBIT è il vero allarme? #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH Short squeeze, rotazione nascosta dei fondi ETF
BTC 80.500 (+3,95%), ETH 2.424 (+6,59%). Dopo le elezioni, BTC rimbalza da 75.600, l'indice di panico e avidità risale a 50.
Motivo del rimbalzo: short squeeze. Liquidazioni totali in 24h di 992 milioni, liquidazioni short per 577 milioni, dominano le pulizie. È un rimbalzo da short squeeze causato da stop loss degli short esistenti, i long non hanno attaccato massicciamente.
Situazione dei fondi: rotazione interna degli ETF. Il 4 novembre flusso netto in entrata per BTC ETF di 74,56 milioni (Fidelity +237 milioni, BlackRock -201 milioni); flusso netto in entrata per ETH ETF di 53 milioni. I fondi non sono usciti completamente, ma si stanno spostando tra i prodotti.
Focus macro: i Democratici controllano entrambe le camere, rallenta la legislazione del CLARITY Act. Il dato non farm payroll di stasera è il trigger principale, deciderà direttamente le aspettative di rialzo dei tassi a dicembre.
Posizioni chiave:
Resistenza BTC a 82.000, solo sopra si può pensare a un recupero; supporto psicologico a 80.000, sotto si guarda a 78.000.
Resistenza ETH a 2.500, supporto a 2.400.
In sintesi: lo short squeeze fornisce il rimbalzo, i fondi ETF ruotano. Prima del dato non farm payroll non si prendono posizioni unilaterali, non si inseguono i long, si aspetta che BTC ritracci a 80.000 e si stabilizzi o che salga con volumi sopra 82.000 per provare long con posizione leggera. Gestione del rischio prima di tutto. 【Schroders porta le obbligazioni dei mercati emergenti su Solana, RWA inizia a dire addio al "solo acquisto di titoli di stato USA"】
Questa volta a essere tokenizzata è la strategia di obbligazioni dei mercati emergenti gestita attivamente da Schroders, che copre titoli sovrani e obbligazioni societarie, non i tradizionali titoli di stato USA a breve termine o fondi monetari. Il significato è che le istituzioni di gestione patrimoniale tradizionali iniziano a portare prodotti a reddito fisso più complessi e con caratteristiche di rischio-rendimento più diversificate nella finanza on-chain. In futuro, gli investitori non avranno accesso solo a strumenti di gestione della liquidità in dollari, ma anche a rischi di tasso d'interesse, credito e cambio dei mercati emergenti.
L'infrastruttura di Solana ha già raggiunto una certa scala: a fine luglio il valore degli RWA non stablecoin on-chain era di circa 3,7 miliardi di dollari, salito a circa 5,19 miliardi di dollari a fine ottobre; inoltre, la sua quota nel numero di transazioni e nel volume degli scambi di RWA è significativamente superiore alla sua quota di asset. Ciò dimostra che il vantaggio di Solana non è solo nell'emissione di asset, ma anche nel supportare il trasferimento e il trading on-chain.
Questo è un punto a favore della narrazione a lungo termine di Solana. Dopo la tokenizzazione dei fondi obbligazionari, teoricamente sarà più facile detenere e trasferire digitalmente, integrandosi con stablecoin e infrastrutture finanziarie on-chain. Tuttavia, le quote di fondi non equivalgono a poterle scambiare liberamente su DEX; permangono requisiti di idoneità degli investitori, regole di rimborso e restrizioni normative.
Gli RWA si stanno espandendo dagli strumenti di gestione della liquidità a basso rischio come i titoli di stato USA verso asset di credito gestiti attivamente. Al momento non possono generare direttamente domanda di acquisto per $SOL, ma avvicinano Solana a un vero mercato dei capitali on-chain.La cosa più interessante da osservare ieri sera non è stato il mercato, ma un'azione di cancellazione di un post.
I risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti sono usciti, con il Partito Democratico che ha riconquistato il controllo sia del Senato che della Camera dei Rappresentanti. Dopo la fine delle elezioni, Musk ha cancellato il suo post su X in cui esortava gli elettori a votare per il Partito Repubblicano. In questa tornata elettorale, il suo investimento è stato di 474 milioni di dollari, stabilendo un record storico per la spesa politica di un singolo donatore non candidato in un ciclo elettorale.
Quattrocentosettantaquattro milioni per premere un tasto cancella. Questo confronto è di per sé un'informazione.
Perché il mercato delle criptovalute dovrebbe prestare attenzione a questo? Perché negli ultimi due anni, una parte della valutazione di $BTC e dell'intero settore si basava sull'aspettativa di un "allentamento normativo". Chi è al potere e chi controlla entrambe le camere influenza direttamente il calendario delle leggi e l'interpretazione delle normative. Ora che il controllo delle camere è cambiato, le aspettative di base si indeboliscono. La cancellazione del post da parte di Musk può essere interpretata come un nuovo giudizio sul vento politico — è una persona estremamente sensibile alle probabilità politiche, i soldi sono già stati spesi, ma la sua posizione deve essere ritirata.
Quindi, nel breve termine, asset ad alto beta come $ETH e $SOL non stanno subendo pressioni fondamentali, ma una rivalutazione delle aspettative. I fondi non scapperanno immediatamente, ma ridurranno la leva e attenderanno nuovi segnali politici.
Una domanda rimane: se l'inasprimento normativo è solo un ritardo e non una cancellazione, questo ritracciamento dovrebbe essere visto come un'opportunità o come la prima fase di una tendenza?Quando ho visto questo messaggio, la prima cosa a cui ho pensato è stata: le probabilità di investimento politico non si misurano solo in base a quanto denaro è stato speso. Il denaro può comprare visibilità, ma non necessariamente la certezza delle regole, ed è proprio questo il punto in cui è più difficile stimare il valore atteso.
Secondo quanto riportato, Sherrod Brown ha sconfitto Jon Husted il 3 novembre, tornando al Senato. L'intero settore ha speso oltre 68 milioni di dollari in questa elezione, ma per far avanzare il "CLARITY Act" servono ancora 60 voti, e il sostegno bipartisan è imprescindibile.
Ritengo che questo somigli più a un aumento della difficoltà nell'attuazione della regolamentazione, piuttosto che a un rifiuto totale del settore con un solo voto. Brown in passato ha più volte bloccato la legislazione sulle stablecoin, quindi la resistenza nelle negoziazioni potrebbe aumentare; inoltre, la maggioranza non può sostituire il voto bipartisan necessario. La mia ipotesi è che se l'investimento può portare a un compromesso normativo eseguibile, allora ha valore; se invece serve solo ad alzare i costi della campagna elettorale senza ampliare il sostegno, non conviene.
Nel valutare la strategia di Fairshake, cosa conta di più: la probabilità di vittoria in una singola elezione o le probabilità di spingere la legislazione a lungo termine?I ribassisti hanno perso 320 milioni per riportare BTC sopra 80.000, sopra 2430 ETH c'è solo posizione bloccata, l'aggiornamento di ZEC non è ancora attivo ma i ribassisti sono già stati spinti fuori
$BTC è in rialzo per liquidazioni, non per nuovi acquisti
Crescita di circa il 4,3% in 24 ore. Nelle prime 30 minuti della notte, 320 milioni di dollari in posizioni short sono state liquidate, spingendo direttamente il prezzo sopra 80.000. L'aumento è dovuto a stop loss dei ribassisti, non a nuovi acquisti. Flusso netto ETF in uscita di 1,16 miliardi in tre giorni, finché 81.300 non viene superato, il rimbalzo resta una correzione
$ETH sopra 2430, tutti in attesa di sbloccare le posizioni
Crescita di circa il 6% in 24 ore. Da 2.172 a 2.428, forte a livello di 4 ore, ma tra 2430 e 2450 c'è una zona di forte posizione bloccata precedente, sopra ci sono solo posizioni in attesa di essere liberate. Dopo il rapido aumento RSI è circa 55, Stoch è a 85 in zona di ipercomprato, il rapporto rischio/rendimento per inseguire il rialzo sta diminuendo
$ZEC la finestra di aggiornamento non è ancora arrivata, ma i ribassisti sono già stati spinti fuori
Crescita superiore al 14% in 24 ore. L'aggiornamento NU7 è previsto attivo intorno alle 21:30 EST, il tempo di blocco scenderà da 75 a 25 secondi, circa 12.000 ZEC nel pool Sprout saranno permanentemente non spendibili. Ma la pagina ufficiale mostra che l'altezza di attivazione non è ancora stata fissata definitivamente, non si può scrivere che l'aggiornamento è completato in anticipo. Tra 1.300 e 1.330 c'è una resistenza forte, se non viene superata, l'aggiornamento sarà un punto di vendita
Sintesi: BTC guarda se riesce a recuperare con volumi sopra 81.300, ETH monitora il supporto a 2.411 e la zona bloccata a 2.430, ZEC osserva se riesce a stabilizzarsi sopra 1.330
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Trump perde entrambe le camere, il mercato crypto prima scende e poi risale, rispondiamo ai dubbi dei nostri amici!!!
Conclusione principale: nel breve termine è leggermente negativo, nel medio-lungo termine neutro con oscillazioni, non si tratta di un crollo unilaterale né di un rialzo unilaterale. Trump è un amico delle crypto, inizialmente si sperava che il Partito Repubblicano controllasse entrambe le camere per far avanzare leggi di regolamentazione più permissive come il "Clear Act"; ora che il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere, la linea legislativa si sposta verso una regolamentazione più severa, ma Trump mantiene il diritto di veto presidenziale, quindi c'è un equilibrio di poteri.
Scenario 1: breve termine con sentiment negativo (fase di annuncio della notizia)
L'aspettativa di "Repubblicani al controllo di entrambe le camere e accelerazione delle leggi crypto-friendly" fa temere ai fondi che i Democratici spingano per una regolamentazione più rigida, limitazioni sulle stablecoin e un rafforzamento dell'applicazione da parte della SEC; BTC ed ETH potrebbero subire una rapida discesa, si tratta di vendite guidate dal sentiment, con volatilità amplificata.
Scenario 2: gioco di potere e oscillazioni nel medio termine (1–4 settimane, scenario principale)
I Democratici possono proporre leggi crypto più severe, ma senza i due terzi dei voti per superare il veto presidenziale, Trump può bloccarle; d'altra parte, se Trump vuole promuovere leggi più permissive, i Democratici nelle camere non collaboreranno con i voti.
Scenario 3: potenziale beneficio a lungo termine (bassa probabilità)
In caso di stallo tra i due partiti, il Congresso avrà difficoltà a emanare nuove leggi regolamentari, mentre le azioni di enforcement di enti come la SEC potrebbero rallentare, mantenendo l'attuale zona grigia regolamentare del settore. Dopo che il sentiment negativo sarà esaurito, i fondi torneranno ad affluire negli asset rischiosi e il mercato si riprenderà.
Solo un'analisi di mercato, non costituisce alcun consiglio di investimento $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Trump parla della guerra in Iran: quando finirà il conflitto? Questa frase potrebbe scuotere l'intero mercato finanziario!
Recentemente la situazione tra USA e Iran è tornata al centro dell'attenzione globale.
Trump ha dichiarato che il momento della fine della guerra in Iran dipende da lui, mentre tra USA e Iran permangono incertezze sia nei negoziati sia nelle azioni militari. L'ultimo rapporto di Reuters sottolinea che Trump da un lato enfatizza gli obiettivi della guerra, dall'altro affronta pressioni interne per porre fine al conflitto.
Che relazione ha tutto ciò con il mondo delle criptovalute?
Ritengo che ci siano principalmente tre vie di trasmissione:
1. Se il conflitto dovesse intensificarsi
I costi del petrolio e del trasporto potrebbero subire un impatto, l'umore di mercato verso la sicurezza potrebbe aumentare, e asset rischiosi come BTC, ETH potrebbero affrontare pressioni di vendita a breve termine.
2. Se i negoziati tra USA e Iran dovessero fare progressi
Il premio per il rischio geopolitico potrebbe diminuire, la pressione sui prezzi del petrolio potrebbe alleviarsi, la propensione al rischio degli investitori potrebbe risalire, fornendo supporto emotivo al mercato delle criptovalute.
3. A decidere davvero il prezzo delle criptovalute sono i capitali
Dollaro USA, rendimenti dei titoli di stato americani, flussi di fondi negli ETF e il livello di leva finanziaria del mercato sono tutti fattori da monitorare simultaneamente. Non si può presumere che Bitcoin salga o scenda solo perché ci sono notizie di guerra.
Ora la mia principale attenzione è: la situazione tra USA e Iran passerà da uno stallo militare a negoziati concreti, e se BTC riuscirà a mantenere i supporti chiave durante la volatilità del mercato.
La guerra non influenza solo il prezzo del petrolio, ma potrebbe anche modificare i flussi globali di capitale. Nel mondo crypto, la cosa da temere ora sono le forti oscillazioni causate da notizie improvvise.
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