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Les statistiques historiques sont souvent considérées comme des repères : de 1950 à 2022, l'année suivant les élections de mi-mandat, le S&P 500 a majoritairement clôturé en hausse. Mais un repère n'est pas une garantie, le processus peut d'abord baisser avant de monter, une clôture en hausse ne signifie pas un parcours sans embûches. Prendre le calendrier comme raison d'achat fait facilement oublier la valorisation, la liquidité et le sentiment.
Si le marché américain continue de se renforcer, les actifs cryptographiques pourraient suivre, mais « suivre la hausse » n'est pas « forcément monter ». Je n'ose pas affirmer que les 57 800 $ cette année constituent un creux historique. Je ne peux pas non plus me résoudre à acheter du Bitcoin à 80 000 $.
Un doublement jusqu'à 160 000 $ semble avoir un espace limité ; une chute de moitié jusqu'à 40 000 $ n'est pas non plus un conte de fées. Un tel ratio gain/perte et ces probabilités ne valent pas la peine d'être joués avec les émotions.
Donc je choisis la raison : ne pas deviner le creux, ne pas courir après les sommets, avancer en observant. Les opportunités ne se précipitent pas, il faut d'abord protéger sa position. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture du marché américain le 27 octobre, et le marché est très attentif à la question de savoir si sa croissance commerciale pourra se poursuivre. Au deuxième trimestre, son chiffre d'affaires a augmenté de 32 % en glissement annuel, atteignant 1,31 milliard de dollars, et les flux nets de capitaux des clients ont atteint un nouveau record de 22 milliards de dollars, ce qui montre clairement que la plateforme conserve une forte attractivité auprès des investisseurs particuliers. Les transactions d'actions, d'options et de cryptomonnaies sont les principaux moteurs de cette croissance. Cependant, ces résultats impressionnants ne garantissent pas que le troisième trimestre dépassera également les attentes. L'enthousiasme des investisseurs particuliers pour le trading dépend fortement de la tendance du marché boursier ; si le marché américain est volatil ou stable, de nombreux investisseurs ordinaires réduiront la fréquence de leurs transactions, ce qui affectera directement les revenus de trading de la plateforme. Les changements dans les attentes concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale modifieront également l'appétit pour le risque du marché, et les options, qui sont des transactions spéculatives, constituent une source importante de revenus pour Robinhood. La pression concurrentielle est également forte, de nombreux concurrents continuant de réduire les frais et de lancer des fonctionnalités de trading similaires et conviviales. Les avantages exclusifs que Robinhood avait dans ses premières années s'estompent progressivement. Bien que le secteur des cryptomonnaies croisse rapidement, la réglementation américaine reste incertaine, ce qui pourrait à tout moment limiter la vitesse d'expansion de cette activité, constituant un risque à long terme. Actuellement, la plupart des acteurs du marché parient sur des résultats supérieurs aux attentes, mais des attentes trop élevées sont une arme à double tranchant. Même si les résultats sont conformes aux prévisions du marché sans dépasser largement les attentes, le cours de l'action pourrait facilement subir une correction. Pour séduire les investisseurs, Robinhood ne peut pas se contenter d'une croissance stable, elle doit également présenter une augmentation du nombre d'utilisateurs actifs et une amélioration continue de sa capacité de monétisation Chute de 74 % en un mois après le lancement, que se passe-t-il avec CT, le projet "niveau institutionnel" avec un TVL de 1,26 milliard ?
D'abord les faits :
🔹 Aspect projet : solide
Concrete est une plateforme de gestion d'actifs on-chain, axée sur les coffres-forts institutionnels (standard ERC-4626), avec un TVL d'environ 1,26 milliard de dollars, ce qui en fait le quatrième plus grand répartiteur de capital on-chain . Liste des investisseurs : Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Aspect token : catastrophique
Le jour du TGE, le 30 septembre, le prix est passé de 0,075 à 0,485, puis a culminé à 0,6387 le 2 octobre, et est maintenant à 0,168 — soit une baisse de 74 % en un mois.
🔹 Plus grave encore : la structure du token
Offre totale fixe de 1 milliard, mais l'équipe et les investisseurs détiennent ensemble 50 %, et le calendrier de verrouillage n'a pas été entièrement divulgué . À ce jour, CoinGecko et CoinMarketCap ne peuvent pas confirmer la quantité en circulation, donc la capitalisation boursière est impossible à calculer .
📌 Mon analyse :
CT est un cas d'école de "bon projet ≠ bon token".
L'équipe du projet précise honnêtement : détenir des CT ne confère ni actions, ni dividendes, ni droits automatiques sur les actifs du protocole, c'est principalement pour la gouvernance + staking avec retour de frais . Le TVL représente les dépôts des utilisateurs, les revenus cumulés du protocole ne sont que de 396 000 $  — un pool de 1,26 milliard sans lien économique direct avec les détenteurs de tokens.
Donc la chute de 74 % est justifiée : ce qui a baissé, ce n'est pas la valeur du projet, mais la prime liée à l'étiquette "niveau institutionnel".
Autre point à noter : le modèle
Le 19 octobre, lors du lancement sur Upbit/Bithumb, le prix a bondi de 32 % en 15 minutes à 0,44, puis est retombé . Ce pic suivi d'une chute est typique des nouvelles cryptos à faible liquidité, les acheteurs à prix élevé se retrouvent piégés.
À suivre, trois points clés :
① Quand les données de circulation seront-elles confirmées ?
② Quand le calendrier de déblocage pour l'équipe et les investisseurs sera-t-il publié ?
③ La croissance du TVL pourra-t-elle se traduire en revenus pour le protocole ?
Sans réponses à ces trois questions, la 20e place en popularité n'est qu'une attention passagère, pas une valeur.Anthropic a déposé hier sa demande d'introduction en bourse, et le chiffre le plus effrayant est une perte de 80,6 milliards de dollars au premier semestre. Mais si on décompose ce chiffre, l'histoire est complètement différente.
Penses-tu qu'une entreprise d'IA vaut 1,5 trillion parce qu'on achète ses revenus actuels, ou parce qu'on achète sa puissance de calcul dans cinq ans ? Pour commencer, je ne considère pas le taux négatif comme un avantage pour $WLD. Les données publiques de Hyperliquid montrent que le taux de financement de WLD est de -0,0067 %/heure, la valeur absolue la plus élevée parmi les contrats actuels, soit environ -59 % annualisé, avec une variation de -1,49 % sur 24 heures. Ce qui m'inquiète davantage, c'est que ce chiffre annualisé transforme le risque en une opportunité de revenu.
Il y a deux raisons : un taux négatif signifie simplement que les positions courtes paient les positions longues, ce qui ne correspond pas à une entrée d'achats au comptant ; de plus, l'annualisation est extrapolée à partir du taux actuel, ce qui ne garantit pas un rendement fixe. Mon hypothèse est que si quelqu'un entre sur le marché pour percevoir ce taux de financement, mais que le prix continue de baisser, les frais perçus ne couvriront pas forcément les pertes de position.
Bien sûr, ceux qui parient sur un rebond peuvent avoir raison. Si les achats au comptant continuent de s'intensifier et que le prix se stabilise, je réviserai mon jugement baissier, au lieu de me focaliser uniquement sur le taux de financement. Face à ce taux négatif de WLD, êtes-vous plutôt acheteur ou vendeur ? Expliquez vos raisons, ne vous contentez pas de prendre le chiffre annualisé comme preuve.Le Brent a clôturé à 115,81 $ le 26/10, avec une hausse d'environ 12 % en octobre. La semaine dernière, il a même dépassé les 117 $, un plus haut depuis avril.
Normalement, quand le prix du pétrole augmente et que les anticipations d'inflation montent, les rendements devraient suivre ; or, le rendement à 10 ans a chuté à environ 4,98 %, passant sous la barre des 5 %.
Penses-tu que cette baisse des rendements est un avertissement du marché obligataire sur la croissance, ou simplement une fuite temporaire vers la sécurité après la forte chute des actions ?
$TLT $XLE $SPY #油價 #聯準會 Les trois "personnes" à surveiller ces jours-ci
Stratégie : reprendre les achats (suspendu la semaine dernière) : c'est l'un des acheteurs marginaux de ce cycle, reprendre les achats = retour de la demande, continuer la suspension = une jambe en moins.
Rachat et émission d'ETF au comptant aux États-Unis : le 22/10, -635,6 millions en une journée (le plus grand depuis le 25/6), le 23/10, -137,9 millions, soit un total de -772 millions en deux jours ; mais la semaine reste positive à +301 millions, et pour le mois d'octobre, -314 millions, avec un flux net cumulé d'environ 57,2 milliards de dollars. Regarder la marge, pas le cumul.
Indice de prime Coinbase : négatif depuis 33 jours consécutifs (dernier -0,15 % à -0,126 %) — tant que les achats au comptant américains ne reviennent pas, toute reprise doit être considérée comme un "rebond" et non comme un "renversement". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Ce qui fait le plus de bruit aujourd'hui dans le monde de la technologie n'est pas la hausse d'une cryptomonnaie, mais que le 3-SAT a été résolu par un modèle interne d'OpenAI.
Quand j'étais en master, j'étudiais l'optimisation discrète et la théorie de la complexité, et le professeur expliquait dès le premier cours la borne inférieure exponentielle du 3-SAT, que personne n'avait réussi à contourner depuis des décennies. Maintenant qu'un algorithme en temps sous-exponentiel est réellement apparu, ce plafond a commencé à se fissurer.
Ce qui est encore plus impressionnant, ce sont les effets en cascade. Si cette hypothèse ETH ne tient plus, une multitude de bornes théoriques considérées comme infranchissables dans les algorithmes classiques deviennent caduques. Avant, les manuels disaient que cette voie était impossible, maintenant il faudra réécrire tout un livre.
Quant à P/NP, je n'oserais pas dire que c'est proche, mais ce n'est plus un simple sujet philosophique.
Cela a une signification directe pour l'industrie de la cryptographie : nous disons tous les jours que la puissance de calcul est insuffisante pour garantir la sécurité, mais cela repose justement sur ce type d'hypothèses de complexité. Si ces hypothèses vacillent, certains paramètres cryptographiques devront être recalculés.
Ce qui m'importe, ce ne sont pas les slogans, mais de savoir s'il y aura une revue par les pairs dans les trois prochains mois, si quelqu'un reproduira les résultats partagés dans ces 33 000 lectures. La dernière fois qu'une IA a annoncé avoir résolu un problème mathématique, la phase de vérification a révélé pas mal d'exagérations.
La révolution technologique ne prévient jamais à l'avance les prix. Mais cette fois, elle a au moins frappé à la porte.$BTC a chuté de 0,76 % en 24 heures, prix actuel 79,819.8, amplitude 1,9 %, suivant un léger repli du dollar, sans tendance unilatérale. Cette fois, la hausse du dollar est modérée, la pression se concentre principalement sur le yen, ce qui se traduit par une faiblesse du prix des cryptos. Le taux de financement sur trois périodes est passé de 0,0017 % à 0,0100 %, les haussiers sont encore prêts à payer, la position ouverte sur les contrats à terme de 7,59 milliards de dollars n'a pas été massivement liquidée. Liquidations de positions longues en 24 heures : 15,66 millions de dollars, positions courtes : 13,71 millions de dollars, les deux côtés sont proches, pas de panique. DVOL 38,5, ratio put/call des options en position 0,80, personne ne se précipite pour acheter une protection à la baisse, ratio put/call des transactions 0,91 légèrement élevé, certains se couvrent à court terme. Offre totale de stablecoins 303,1 milliards de dollars, les fonds sur le marché ne se retirent pas. Mon analyse est que $BTC continue de fluctuer entre 79,321.8 et 80,819.4, cette légère hausse du dollar ne change pas la tendance. Conditions pour un retournement baissier : le dollar continue de se renforcer, le prix clôture en dessous de 79,321.8, et le taux de financement devient négatif, cela signifierait que la pression est vraiment transmise.【Notes d'observation des traders spot｜Achat progressif en cours (ง •_•)ง】
Après deux semaines de baisse continue, les trois derniers jours ont vu des fonds soutenir chaque repli. Beaucoup attendent BTC à 75 000, mais selon le rythme habituel, quand un niveau est connu de tous, il n'est pas forcément atteint. La stratégie spot est d'acheter par tranches, sans parier sur un point unique (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Le contexte macroéconomique est effectivement difficile : hausse des taux, tensions géopolitiques, et si Trump perd les élections de mi-mandat, les attentes en matière de politique crypto pourraient aussi se refroidir. Si un cygne noir pire devait survenir, il faudra garder des positions pour des niveaux plus bas et accumuler lentement un peu plus (｡•́︿•̀｡).
BTC consolide à bas volume au bas de la fourchette depuis 30 jours, la pression vendeuse semble diminuer ; les moyennes mobiles à 7/20/30 jours font résistance au-dessus, RSI à 41, neutre à légèrement faible. Après une quinzaine de jours d'absorption des mauvaises nouvelles, les acheteurs pourraient revenir. ETH est le plus faible, mais la pression vendeuse s'est aussi atténuée aujourd'hui, cassant toutes les moyennes mobiles, RSI à 33,4 très survendu, zone de fourchette à 7,8 %, support possible autour de 2200. ZEC à 1228 est soutenu sous les moyennes mobiles à 7 et 20 jours, RSI à 49,4, les trois moyennes mobiles sont serrées comme une corde, comme en attente du vent macro (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Ceci est un simple enregistrement personnel, ne constitue pas un conseil ; même en achetant par tranches, il faut garder de la marge.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC est actuellement à 79 600, 69 % des comptes sont en position longue, l'achat actif sur OKX n'est que de 48,2 % — les positions tiennent, mais l'argent se vend. 79 400,6 est le niveau de liquidation long maximal en dessous, 81 126,3 est la défense des positions courtes au-dessus. L'ETF a perdu 169 millions en une journée. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ La nuit dernière, le Bitcoin est tombé en dessous de 80 000, et dans le groupe, c'était la panique totale, beaucoup ont probablement paniqué et vendu à perte. Ce matin, après avoir examiné les flux de fonds des ETF, j'ai découvert que les gros bonnets de Wall Street avaient tous disparu, c'est vraiment intéressant !
$BTC Hier, les flux des ETF étaient en fait à 0, vous ne rêvez pas, les entrées et sorties étaient toutes nulles. Il y a quelques jours, BlackRock et Fidelity vendaient massivement (le 23, ils ont vendu pour 16,94 millions), mais maintenant, à la barre des 80 000, ces gros bonnets restent complètement immobiles, ce qui montre que les institutions sont aussi en mode observation, aucune position n'ose ouvrir le feu, tout le monde attend la direction.
Regardons $ETH, la seule entrée nette du marché. Alors que personne n'ose bouger, Fidelity a discrètement acheté pour 69,14 millions, ce qui a transformé le total en flux net entrant. Il y a deux jours, ils vendaient encore, mais maintenant à 2300, les institutions estiment clairement que "le prix est devenu intéressant, elles commencent à accumuler à contre-courant", c'est probablement le signal le plus positif du marché aujourd'hui.
Enfin, $SOL est un peu mal en point, il y a encore des sorties, hier la sortie nette était de 80 900, Bitwise et Grayscale sont en train de partir. Comparé à l'accumulation institutionnelle sur Ethereum, le financement de SOL reste sous pression, la pression de vente sur le spot n'est pas encore terminée.
En résumé : les gros capitaux sont extrêmement sélectifs en ce moment, Bitcoin ne bouge pas, SOL est abandonné, seul Ethereum reçoit un bonbon. Ne vous fiez pas uniquement aux chandeliers pour deviner, là où va l'argent, c'est là qu'on doit regarder. Tant que Bitcoin ne se positionne pas, je reste en dehors et regarde le spectacle.$BTC BlockBeats annonce que le 27 octobre, sur la plateforme d'options décentralisée Derive, un portefeuille a acheté le 20 octobre 800 options d'achat Bitcoin arrivant à échéance le 6 novembre, avec un prix d'exercice de 90 000 dollars, pour une valeur nominale d'environ 68 millions de dollars, et a encaissé environ 940 000 dollars nets en vendant des options d'achat arrivant à échéance les 30 mars et 30 octobre 2027.
Je m'attends également à ce que BTC dépasse 90k après les élections de mi-mandat, je me prépare à acheter quelques options #BTC现货ETF大额流入后转负 Three large-cap tokens, three entirely different capital structures. The useful question on October 26 is not which is strongest, but what each price is actually paying for. $ETH, $SOL and $ZEC sit side by side, and the answer diverges sharply. 📊 $ETH trades near $2,318, down less than 1% in 24 hours, yet carries $41.86 million in liquidations — the heaviest of the three. The contradiction sits in flows. On-chain data recorded the largest net withdrawal in almost four months, roughly 169,000 $ECe qui a attiré mon attention au premier regard, c'est "519 500 $", ce short a l'air assez impressionnant ; puis en voyant un levier de 25x, j'ai un peu hésité 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) a ouvert une position short sur ETH, d'une valeur nominale d'environ 519 500 $, prix de référence 2301,9 $, le résultat est encore inconnu.
Je suis dans le milieu depuis un an seulement, et je comprends que de grosses positions ne signifient pas une grande certitude ; ce qu'il faut surtout regarder ici, c'est combien de marge a été laissée en cas d'erreur de jugement. En divisant la valeur nominale par le levier, on obtient une marge initiale approximative de 20 800 $, ce n'est donc pas 519 500 $ de capital engagé pour ce short.
Si l'ETH monte de 1 % par rapport au prix de référence, la perte latente sur le short serait d'environ 5 195 $, soit environ un quart de la marge estimée ci-dessus. Donc même si la tendance finit par être correcte, les fluctuations contraires en cours peuvent d'abord forcer la liquidation de la position. Un levier de 25x correspond à une marge théorique d'environ 4 %, mais cela ne peut pas être directement pris comme la distance de liquidation, il faut aussi considérer le mode de marge, la marge de maintenance, etc.
Ce que je n'ai pas encore compris, c'est qu'en ne voyant que cette position, comment distinguer une prise de position baissière active d'une couverture pour d'autres positions ? Je ne sais pas si ma compréhension est correcte : sans une vue complète du compte, il est difficile d'évaluer le risque réel encouru. J'aimerais demander aux experts, pour analyser ce type de short à 25x, privilégiez-vous d'abord la vérification du mode de marge ou regardez-vous d'autres positions pour évaluer le risque, et pourquoi ?La stratégie détient 848 500 BTC. Pas d'achat la semaine dernière, mais elle a immédiatement racheté pour 200 millions d'actions privilégiées de sa propre société. Pas de vente, mais elle ne fait plus semblant — même les plus grands croyants pensent qu'il ne faut pas acheter maintenant, réfléchissez-y.
$BTC à 79 712, impossible de revenir au-dessus de 80 000 à la clôture. Cette semaine, deux jugements : jeudi FOMC, vendredi expiration de 135 000 options Deribit, 10,8 milliards de nominal, point de douleur maximal à 78 000. Les calls à 95k et 100k sont tous inutiles, la volatilité la veille de l'expiration est maintenue à 1,6 %, la vraie tendance arrivera après vendredi.
$ETH à 2 308. Tout ce qui peut être vendu est verrouillé, 35,9 % de l'offre est en staking, record battu, six trimestres consécutifs d'afflux net, mais le rendement est réduit à 2,63 %, la mise à niveau est encore retardée. Avec un tel verrouillage, pas de hausse, ce n'est pas la pression de vente qui manque mais les acheteurs.
$SOL à 99,72, de nouveau au-dessus de 100. La chaîne est très active, volume hebdomadaire DEX à 12,6 milliards, deuxième sur toute la chaîne depuis 14 semaines consécutives, juste derrière Binance. Mais les contrats perpétuels ont diminué de 32 % en une semaine, 74,9 % des comptes de contrats sont en position longue — le spot est en hausse, le levier se retire d'abord.
Si BTC ne clôture pas au-dessus de 80 000, réduction de position, pas d'augmentation avant vendredi, vous comprenez, le FOMC est jeudi, le point de douleur maximal à 78 000 est comme la gravité, je pense qu'avant la fin du mois on va probablement toucher ce niveau !
#本周将公布10月FOMC利率决议 C'est un coup de théâtre ? Les fonds du $BTC ETF sont tous à 0 ! Que mijotent ces vieux renards de Wall Street ?
Hier soir, quand le Bitcoin est tombé sous les 80 000, beaucoup ont probablement paniqué et vendu à perte, mais ce matin, je ne me suis pas affolé. Au contraire, j'ai surveillé les flux de fonds des ETF toute la nuit et j'ai découvert quelque chose de très intéressant : ces vieux renards de Wall Street ont carrément disparu.
Commençons par le Bitcoin : hier, les flux d'entrée et de sortie des fonds ETF étaient tous à 0 ! Vous avez bien lu, zéro. Il y a quelques jours, BlackRock et Fidelity vendaient à tout va, le 23 ils ont retiré 16,94 millions, mais dès que le Bitcoin a atteint ce seuil clé des 80 000, ils sont restés complètement immobiles. Qu'est-ce que cela signifie ? Que les institutions sont aussi en mode observation, aucune position longue ou courte n'ose tirer la première balle, tout le monde attend la direction.
Regardons maintenant le $ETH, le seul à voir des flux entrants ! Alors que personne n'ose bouger, Fidelity a discrètement acheté pour 69,14 millions, transformant le total en flux net entrant. Il y a deux jours, ils vendaient encore, mais maintenant à 2300, les institutions estiment clairement que la baisse a créé une opportunité de valeur, elles commencent à accumuler en anticipation. C'est probablement le signal le plus positif du marché aujourd'hui.
Enfin, le $SOL est un peu mal en point, il continue de voir des sorties. Hier, il y a eu une sortie nette de 80 900, Bitwise et Grayscale sont en train de se retirer. Comparé aux institutions qui achètent le $ETH, le $SOL subit toujours une pression financière, la pression de vente sur le spot n'est pas encore terminée.
Les gros investisseurs sont maintenant extrêmement sélectifs : le Bitcoin ne bouge pas, le $SOL est abandonné, seul le $ETH reçoit un bonbon. Ne vous fiez pas uniquement aux chandeliers pour deviner, là où va l'argent, c'est là qu'il faut regarder. Tant que le Bitcoin ne se positionne pas, je conseille de rester à l'écart et de regarder le spectacle.La structure proposée par Franklin Templeton de 95/5 actions-BTC fait des dividendes la variable intéressante, et non l'allocation initiale. Rediriger les revenus des actions vers des ETP Bitcoin pourrait créer un mécanisme d'achat récurrent, mais cela pourrait simplement reconditionner le risque des investisseurs plutôt qu'apporter de nouveaux capitaux. Avec les dates de négociation encore en attente, les effets sur la demande restent non prouvés.
#FranklinDividendsToBTC $BTC raconte une histoire : la stratégie de cette entreprise est de lever des fonds par émission d'actions et d'obligations, puis d'acheter des cryptos, avec 848 517 pièces empilées là, beaucoup prennent ses actions comme un indicateur. Mais du 19 au 25 octobre, elle n'en a pas acheté une seule, préférant racheter pour 204,9 millions de dollars ses actions privilégiées STRC — ces dernières ont des intérêts annuels fixes. Ma première réaction n'était pas haussière ou baissière, mais que cette entreprise était enfin rattrapée par ses propres factures. Une société qui fait de « n'acheter que des cryptos » une croyance commence à gérer ses intérêts, ce geste en dit plus que ses paroles. Avec le prix de 79 924 aujourd'hui, plus de la moitié des 848 517 pièces sont en perte latente, elle n'achète pas par avidité, mais pour soutenir. Ce matin, j'ai évoqué le report fiscal en Corée, maintenant je complète sous cet angle : le côté acheteur s'est relâché, ne montez pas à bord dès que vous entendez le mot « Strategy ». $BTC 🟢$UNI a chuté de près de 30 %, mais le protocole n'est pas mort ! L'erreur la plus courante est d'assimiler directement la baisse du prix du token à un effondrement des fondamentaux du projet !
Les amis, cette correction de UNI est vraiment sévère, ceux qui ont acheté au plus haut souffrent, et ceux qui cherchent à acheter à bas prix craignent de continuer à perdre. Mais selon le rapport au 26 octobre, UNI a chuté d'environ 29 % entre fin septembre et le 24 octobre, alors que la valeur verrouillée sur Uniswap reste stable autour de 4 milliards de dollars, avec un volume de transactions sur 7 jours atteignant environ 12,8 milliards de dollars. Le prix baisse, mais l'activité de trading ne s'effondre pas en parallèle, cette divergence mérite notre attention.
📢 Plus important encore, un nouveau catalyseur ! Le 22 octobre, Uniswap a lancé Aggregator Hooks, intégrant 7 sources de liquidité externes à la version v4. En clair, auparavant, quand les utilisateurs effectuaient des transactions sur d'autres DEX, Uniswap ne bénéficiait pas forcément de revenus ; désormais, une partie de cette liquidité externe peut se transformer en revenus pour le protocole et participer au mécanisme de destruction de tokens UNI.
📊 Comment suivre cela ?
À court terme, observez si la zone entre 6,50 et 6,80 dollars peut se stabiliser, attendez une structure de stabilisation avant de considérer un achat à bas prix ; à la hausse, surveillez d'abord le seuil des 7 dollars, et si le volume confirme la tenue, visez ensuite les environs de 7,30 dollars. Si le support est cassé de manière effective, évitez d'acheter à l'aveugle et attendez une nouvelle confirmation.
Ce n'est pas parce que ça a beaucoup baissé que ça va forcément remonter, mais le protocole maintient un volume de transactions, de nouveaux produits élargissent les sources de revenus, et le mécanisme de destruction des frais ajoute une nouvelle logique de capture de valeur au token. $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 La dernière annonce de position de Strategy est intéressante
Au cours de la semaine passée, la société n'a acheté aucun BTC, ni levé de fonds par la vente d'actions via le plan ATM
Mais Saylor n'est pas resté inactif, il a dépensé 205 millions de dollars pour racheter des actions privilégiées STRC
À ce jour, Strategy détient toujours 848 517 BTC, avec un coût moyen d'environ 75 446 dollars
En fait, ceux qui connaissent bien la structure du capital de $MSTR savent que STRC est un élément important de son système de financement
La performance sur le marché de ces actions privilégiées à dividendes variables influence directement le coût et la capacité de Strategy à lever des fonds via ces actions privilégiées
C'est là que réside l'importance de ce rachat :
Quand l'accumulation de BTC ralentit temporairement, Strategy commence à investir davantage pour maintenir sa structure de capital existante
Je pense que cela mérite attention
Après tout, l'une des forces clés de MSTR est sa capacité à obtenir continuellement des fonds sur les marchés financiers et à les convertir en réserves de BTC
Et la durabilité de ce processus dépend en grande partie de la volonté des marchés financiers à continuer de lui fournir des fonds
#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Le cofondateur de Zcash, Bowe, propose de cesser d'allouer automatiquement 8 % des nouveaux $ZEC émis à ZCG, et de rediriger ces fonds vers la réserve des futures récompenses de minage. En se basant sur un prix de 1300 dollars par unité et en déduisant les engagements non tenus, les actifs de ZCG s'élèveraient à environ 125 millions de dollars.
Je préfère voir cela comme une gestion des risques de gouvernance : il craint que l'accumulation de fonds n'amplifie les risques, mais le stock existant continuera d'être utilisé pour le financement. Les observateurs pourraient cependant être effrayés par cette "suspension" et mal interpréter la proposition comme une coupure de financement.
Je dois aussi me retenir de biais de confirmation, et ne pas ne lire que les mots qui correspondent à mes émotions. Si vous surveillez ces quelques lignes avant demain matin, alors le calme que vous voyez maintenant vaut en réalité plus que la volatilité. La vraie question est : le marché attend-il Powell, ou est-il en train de revaloriser discrètement un "non-baisse des taux" ? Ce soir, en regardant ces chiffres, ma première sensation n'était pas l'excitation, mais une tension à couper le souffle. BTC a stagné autour de 80550 pendant deux jours, 80000 semblant être un plancher confirmé à plusieurs reprises ; ETH est descendu de 2433 pour se maintenir à 2300, où une baleine on-chain a placé un ordre d'achat de 63,88 millions, mais Galaxy OTC a envoyé 13000 pièces vers l'échange. Vous voyez, ce n'est pas simplement un affrontement haussier/baissier, c'est le même groupe d'argent intelligent qui prépare deux scénarios. Ce que le marché échange réellement ici, ce n'est plus seulement "y aura-t-il une surprise demain matin", mais "la probabilité de 84,5 % de stabilité a-t-elle été trop pleinement prise en compte à l'avance". Quand le consensus est trop confortable, toute phrase un peu hawkish sera amplifiée en déclencheur de revalorisation. Le maintien de BTC à 80000 est une ancre émotionnelle ; une fois franchi à la baisse, les stop-loss à court terme et la désendettement des leviers se propageront d'abord à ETH à 2300, puis testeront SOL à 100 ; inversement, si le ton de Powell est doux, le risque réprimé pourrait d'abord revenir aux grandes capitalisations, puis lentement se diffuser à l'activité on-chain. SOL est actuellement à 102, 100 a tenu pendant deux jours, un nouveau consensus est apparu mais le marché reste en observation, ce qui montre que le récit est là, mais que les fonds ne croient pas encore totalement. S'il devait vraiment décoller#Robinhood交易业务增长能否延续？ Le point central du rapport financier du troisième trimestre de Robinhood se résume en une phrase : les investisseurs particuliers sont de retour, et ils jouent encore plus fort.
Je pense que ce rapport ne sera probablement pas mauvais, voire pourrait dépasser les attentes, pour trois raisons :
1. Le marché des prédictions est vraiment un "atout maître"
Ne vous concentrez pas uniquement sur les actions et les cryptomonnaies, la plus forte croissance de Robinhood vient en fait du marché des prédictions (par exemple, parier sur les élections, les taux de la Fed). Ce segment est non seulement conforme (en partenariat avec Kalshi), mais aussi très engageant. Avant, les gens achetaient des actions et les laissaient de côté, maintenant ils consultent les cours et parient tous les jours, la fréquence des transactions est totalement différente. Les revenus de ce segment ont explosé au troisième trimestre.
2. Les options sont devenues la nouvelle star
Les investisseurs particuliers ne se contentent plus d'acheter bêtement des actions comme il y a quelques années, ils jouent tous aux options. Les données du deuxième trimestre montraient déjà une augmentation du volume des options, cette tendance sera encore plus marquée au troisième trimestre. Les commissions et les revenus des flux d'ordres (PFOF) générés par les options sont bien plus élevés que ceux du simple trading d'actions, c'est un véritable point de croissance des profits.
3. L'activité crypto est en train de "se redresser"
Bien que le marché ait chuté sévèrement auparavant, le marché des cryptomonnaies a clairement été plus actif au troisième trimestre (notamment avec le rebond du Bitcoin). Pour une plateforme à forte bêta comme Robinhood, dès que le marché crypto bouge un peu, le volume des transactions augmente de façon exponentielle. Tant que cette activité ne freine pas, c'est une victoire, un léger mieux serait une surprise agréable.20261027
Troisièmement, Elon Musk a dit que la monnaie du futur ne serait pas calculée en dollars, mais en watts
1. Le 20 octobre lors d'un podcast, Walter Isaacson l'a interviewé, il a dit qu'il y aurait toujours une monnaie, mais qu'elle serait mesurée en puissance, poids, énergie, ces grandeurs physiques. Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments : le btc est déjà évalué en watts, l'électricité et le prix ont une relation 1:1
2. Le minage, c'est brûler de l'électricité, l'électricité consommée par les mineurs du monde entier convertie en argent, divisée par les nouvelles pièces extraites, donne la valeur que devrait avoir le BTC. Ce chiffre est actuellement supérieur à 130 000, le prix actuel est de 84 000, soit environ 36 % moins cher
3. En octobre dernier, la puissance de calcul des mineurs mondiaux a atteint un record, elle est revenue maintenant, l'électricité n'a quasiment pas changé, mais le prix de la pièce a presque été divisé par deux, il n'a rebondi qu'en juin autour de 60 000, l'électricité n'a pas changé, le prix a changé
4. Au fait, JPMorgan estime que le coût du minage est de 85 000, plus élevé que le prix actuel, ce qui signifie qu'à ce prix, les mineurs perdent de l'argent sur chaque pièce minée
Quatrièmement, plancher et plafond
1. À un certain niveau de prix, beaucoup de gens achètent, ce palier est très solide, quand le prix descend à ce niveau, ces personnes sont soit en profit, soit à l'équilibre
2. Ils ne vont probablement pas se précipiter pour vendre, ils veulent même peut-être en acheter un peu plus, ce palier s'appelle le plancher ; quand le prix monte à ce niveau, ces personnes viennent juste de rentrer dans leurs frais ou ont déjà gagné, elles vendent pour récupérer leur argent, ce palier est le plafond. Les personnes qui soutiennent ton prix et celles qui le font chuter à un même niveau sont deux groupes complètement différents
3. 20 octobre $0G
Les applications d'AI et les services décentralisés dépendent de plus en plus d'une infrastructure capable de coordonner le calcul, les données et la vérification. 0G se construit autour d'une infrastructure AI décentralisée, un domaine ambitieux avec une concurrence considérable. La distinction clé réside entre la capacité technique et la demande économiquement utile. Les développeurs ont besoin de services fiables, tandis que les utilisateurs ont besoin de raisons de les payer. Une activité réseau durable sera un signal plus convaincant que l'attention liée à l'AI seule.Démarrage du hachoir $SOL : 99 % des gens attendent encore un short squeeze, alors que les gros acteurs ont déjà affûté leurs couteaux
« Tant que les haussiers ne meurent pas, les baissiers ne cessent pas ; plus un compte est encombré, plus il est susceptible de devenir un cimetière. »
Point de vue personnel et cas pratique : ne vous fiez pas au fait que les haussiers représentent 69,6 % et que le ratio long/short est de 2,29:1, cela ressemble à une « fausse prospérité ». L'argent intelligent détient majoritairement des positions courtes à hauteur de 383M, avec un gain latent de 15,67 millions, tandis que les positions longues s'élèvent à 62M avec une perte latente de 9,12 millions ; sur la blockchain, 3 portefeuilles de baleines liées ont transféré 482 200 SOL en 3 jours en préparation de la vente, avec déjà 171 400 SOL déposés. Les petits investisseurs tiennent leurs positions, les baleines encaissent, avec un flux net de sortie de fonds de 25,61 millions sur 4 heures et de 260 millions sur 24 heures. Cette structure montre que les gros acteurs n'ont pas besoin de provoquer un short squeeze inverse, ils peuvent simplement user les haussiers jusqu'à leur extinction.
Conseil opérationnel : privilégiez une position majoritairement courte. La zone entre 101,44 et 102,22 est une zone de liquidation des positions courtes, tant que le prix ne se maintient pas au-dessus de 102,22, chaque rebond est une opportunité d'augmenter les positions courtes. La zone entre 99,79 et 99,38 est une zone dense de liquidation des positions longues, une cassure à la baisse accélérera la compression des haussiers. Ne tenez pas vos positions coûte que coûte.
Vous voulez savoir si cette descente est une « fausse cassure » ou une « vraie cascade » ? Je surveille en temps réel les gros transferts sur la blockchain, pour vous révéler les cartes des gros acteurs. $BTC $ETH Dans cette période délicate de stagnation du marché, Ajian souhaite également analyser les stratégies apparemment très différentes de deux sociétés de trésorerie $BTC : d'un côté, Strategy a arrêté d'acheter des pièces pour la première fois en cinq semaines et a racheté pour 205 millions de $STRC, réduisant sa trésorerie à 242,4 millions, ce qui retire une part de la demande marginale dans tout le secteur DAT (trésorerie d'actifs numériques) ; de l'autre côté, Strive a acheté 6 182 BTC la semaine dernière à un prix moyen de 82 732 $ et prévoit d'émettre 1 milliard de $SATS en actions privilégiées.
Ajian estime que les choix des deux sociétés semblent différents, mais sont en réalité des actions motivées par des considérations financières, car j'ai déjà analysé que la compétition dans cette phase DAT est passée de qui achète le plus à qui a le coût de financement le plus bas. L'arrêt des achats par Strategy ne signifie pas qu'elle est baissière, mais que son coût de financement est désormais supérieur au rendement de la détention de pièces. Strive continue d'acheter car elle vient d'ouvrir une nouvelle voie de financement. Si le BTC chute en dessous du coût moyen de ces sociétés, leur financement à prime se transformera instantanément en dilution à prix réduit, générant une forte pression de vente, ce qui est un signal auquel les investisseurs particuliers doivent prêter attention #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Le « piège de Ponzi » du métavers des jeux blockchain : spéculation sur les actifs ou vente de services ?
Le GameFi et le métavers ne manquent pas de grandes narrations. Mais la vérité est que la plupart des modèles économiques de ces projets peinent encore à se défaire de l’essence du « jeu de la chaise musicale », très vulnérable aux retournements d’humeur du marché.
Comparons ces trois projets :
$SAND : le prix plancher des terrains virtuels a chuté d’environ 95 % depuis son pic. Bien que son écosystème évolue vers une économie créatrice et une meilleure expérience LAND, ses revenus principaux dépendent toujours des achats de nouveaux fonds et des commissions sur les activités internes à l’écosystème. Dès que le marché se refroidit, les transactions d’actifs s’arrêtent et la valeur du token s’effondre rapidement.
$AXS : l’ancien modèle à double token reposait fortement sur les attentes d’arbitrage. Avec la baisse du prix du token, les gains du farming ont fortement diminué, poussant les studios à partir. Bien que le projet ait lancé le mécanisme bAXS pour tenter de couper le lien direct entre la pression de vente du farming et le marché secondaire, la reprise de l’activité réseau reste un défi majeur en cas de marché baissier.
$VVV : a pris une voie complètement différente. Il ne vend pas de terrains virtuels, mais propose un service de dialogue IA axé sur la confidentialité. Les utilisateurs paient par abonnement via carte de crédit Web2, et le projet utilise directement 5 % des revenus API pour racheter et brûler des tokens. Sa capacité à générer des revenus provient directement d’un service réel, avec une corrélation très faible avec les cycles haussiers ou baissiers du marché crypto.
Conclusion :
Spéculer sur les actifs ou vendre des terrains revient essentiellement à gagner de l’argent sur le dos des nouveaux entrants, ce qui dépend forcément de la liquidité du marché. Vendre de vrais services et recevoir des monnaies fiat externes, c’est gagner de l’argent dans le monde réel. Dans le contexte actuel, la logique de flux de trésorerie de cette dernière approche offre une meilleure résistance à la baisse. La licence bancaire de Ripple est enfin officielle aujourd'hui. Auparavant, elle avait été approuvée sous conditions. L'Office of the Comptroller of the Currency des États-Unis a donné l'approbation finale. Cette banque fiduciaire est autorisée à gérer les réserves de $RLUSD. Elle peut également agir en tant que fiduciaire pour les détenteurs de $RLUSD. Elle peut aussi fournir des services de garde d'actifs numériques aux entreprises.
Mais une banque fiduciaire n'est pas une banque ordinaire. Elle n'accepte généralement pas de dépôts, ne fait pas de prêts et n'a pas d'assurance fédérale des dépôts. Il faut bien faire la distinction. L'émetteur de $RLUSD n'a pas changé. C'est toujours Standard Custody, régulé à New York. La régulation fédérale concerne les réserves et la garde, pas le prix de la monnaie. La licence est obtenue, mais le prix de la monnaie n'a pas applaudi. C'est comme obtenir un diplôme sans augmentation de salaire.
Parmi les pairs, Circle a déjà obtenu l'approbation finale en juillet. Coinbase est encore en phase conditionnelle. Crypto.com et Bridge aussi. Ripple se place maintenant dans la même rangée que Circle. Les premiers clients de garde ne sont pas encore confirmés. On ne sait pas non plus si la divulgation des réserves sera plus détaillée.
Donc, la situation actuelle est la suivante. La licence est obtenue, la régulation fédérale des réserves et de la garde est en place. $XRP est actuellement autour de 1,30 dollar, le prix attend toujours les facteurs macroéconomiques. La prochaine étape est de voir si Swell fera de nouvelles annonces. Puis de voir qui seront les premiers clients de garde.Environ 482 000 SOL déplacés, seulement environ 171 000 SOL réellement transférés vers les plateformes.
Surveillance Lookonchain : 3 portefeuilles supposément contrôlés par la même baleine ont déplacé au total 482 228 SOL ces 3 derniers jours, soit environ 49,17 millions de dollars prêts à être vendus ; actuellement, 171 430 SOL ont été transférés vers les plateformes, soit environ 17,3 millions de dollars. Au moment de la rédaction, SOL est à environ 100,1, BTC à environ 79 957, ETH à environ 2 315.
Je pense plutôt que : la majeure partie reste encore sur la blockchain et n’est pas entrée sur les plateformes, ce qui signifie que la pression de vente pourrait être libérée par tranches — surveiller le rythme des transferts vers les plateformes est plus utile que de se concentrer uniquement sur les 17,3 millions déjà transférés.
Penses-tu que cette quantité de SOL continuera à être envoyée vers les plateformes, ou qu’elle restera d’abord sur la blockchain ?
Je continuerai à analyser les mouvements de cette baleine SOL, restez attentifs pour ne pas vous perdre.
$SOL 🚨 Les 10 prochains jours pourraient infliger un coup dur aux marchés mondiaux.
Plusieurs événements majeurs vont se produire simultanément, et même un seul résultat défavorable pourrait déclencher une vente massive d'actions, de cryptomonnaies et de métaux précieux.
1. Réunions des principales banques centrales
• 28 octobre : Réunion de la Fed
• 30 octobre : Réunion de la Banque du Japon
• 5 novembre : Réunion de la Banque d'Angleterre
Ces trois grandes banques centrales pourraient signaler un resserrement de leur politique monétaire en raison de la menace d'une nouvelle poussée inflationniste liée à la hausse des prix de l'énergie.
Si elles adoptent une posture plus hawkish, des coûts d'emprunt plus élevés exerceront une pression accrue sur les marchés mondiaux.
2. Deux grandes élections
• 27 octobre : Élections en Israël
• 3 novembre : Élections de mi-mandat aux États-Unis
Les deux pays sont impliqués dans un conflit avec l'Iran, et les résultats des élections pourraient influencer la manière dont leurs gouvernements gèrent cette guerre.
Toute escalade supplémentaire pourrait faire grimper les prix du pétrole, rendant le contrôle de l'inflation encore plus difficile.
3. Résultats financiers des géants de la tech
Google, Microsoft, Amazon et des dizaines d'autres grandes entreprises publieront leurs résultats dans les prochains jours.
Face aux inquiétudes croissantes concernant les dépenses massives en IA, des performances décevantes pourraient déclencher une nouvelle vague de ventes massives dans le secteur technologique et peser sur le marché global.
4. Données américaines sur l'inflation et le PIB
Les dernières données économiques montreront si l'inflation s'aggrave malgré le ralentissement économique.
Une inflation plus élevée pourrait à nouveau faire monter les rendements obligataires, accentuant la pression sur les actions, les prêts hypothécaires et les entreprises déjà aux prises avec des coûts d'emprunt élevés. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Le chef a quelque chose à dire
La situation au Moyen-Orient montre des signes d'apaisement diplomatique. Des hauts responsables d'Arabie Saoudite, de Turquie et du Pakistan se sont rendus à Téhéran pour promouvoir la détente, et le médiateur qatari a proposé un plan de concessions mutuelles sous cinq jours, dont le cœur est l'ouverture du détroit d'Hormuz par l'Iran et la levée du blocus des ports par les États-Unis. Bien que les deux parties aient encore des divergences sur l'ordre des actions, les attentes diplomatiques se réchauffent, ce qui fait baisser les prix du pétrole, avec une chute du Brent et du WTI.
Mais je pense qu'il ne faut pas être trop optimiste pour l'instant. Certains dans les commentaires ont bien compris que les prix élevés du pétrole alimentent l'inflation et les anticipations de hausse des taux, ce qui est une variable macroéconomique clé pour freiner les actifs à risque. Tant que les Houthis continueront d'attaquer les oléoducs saoudiens, le risque pour la sécurité des infrastructures énergétiques ne sera pas levé. De plus, l'Iran a clairement déclaré qu'il ne discuterait pas de la question nucléaire tant que les exigences américaines ne seront pas satisfaites.
Cela signifie que les prix du pétrole pourraient être temporairement sous pression en raison des nouvelles des négociations, mais dès qu'il y aura une perturbation réelle de l'approvisionnement, la prime de risque reviendra à tout moment. Pour le Bitcoin, si le prix du pétrole peut vraiment baisser, cela refroidira les anticipations d'inflation, ce qui serait un véritable avantage. Nous sommes encore dans une phase de négociation.
Le Bitcoin a connu une chute brutale hier soir, maintenant il faut voir si le seuil des 80 000 tiendra. S'il ne tient pas, on pourrait voir une correction plus profonde, avec une résistance à 84 000-85 000. Ne pas courir après la hausse ni vendre dans la panique, placez bien vos ordres stop-loss.
Cette analyse est valable dans le temps, il faut absolument placer vos stop-loss, bonne chance. $BTC $ETH $DOOD Le contrat peut être réparé le jour même de son explosion, mais ces deux derniers jours, l'OI des contrats sur l'ensemble du marché a généralement chuté de plus de 20 %, ce qui montre que tout le monde attend le FOMC.
La non-hausse des taux est désormais une certitude, la clé réside dans la déclaration de la Fed : est-ce qu'elle augmentera une fois en décembre comme prévu, puis une autre fois l'année prochaine, ou adoptera-t-elle une posture plus agressive pour lutter contre l'inflation.
- $BTC : le support à 80 000 a été effacé, il se situe maintenant sous les moyennes mobiles à 20 et 50 jours (pression autour de 82 000), RSI à 42,7 plutôt baissier. Sortie nette de 314 millions via les ETF en octobre, un discours agressif pourrait faire tomber le prix sous 79 000.
- $ETH : le plus faible, sous 2320 il est sous la pression de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, les réserves des échanges à 14,93 millions sont prêtes à être vendues à tout moment, la prime Coinbase à -0,1173 est au plus bas depuis deux mois, sortie nette de 1,08 milliard via les ETF en octobre. Une posture agressive ferait tomber le prix sous 2200.
- $SOL : le plus résilient mais le plus contraint par le macro, il est actuellement sous 100,58, RSI à 44,9 plutôt faible. Cependant, l'écosystème est vraiment fort (volume de transactions en hausse de 104 % au T3, transfert de stablecoins en septembre à un record de 5,57 milliards), un relâchement macro offrirait le plus grand potentiel de rebond.$BTC reste dans une tendance baissière, mais ne vous précipitez pas pour shorter, car de nombreuses personnes ont déjà shorté autour de 79 000, attention au rebond !!!
Ces deux derniers jours, BTC oscille entre 79 000 et 81 000, sans casser 79 000 ni dépasser 81 000, il stagne sans donner de signal clair. Bien que nous restions baissiers à moyen et long terme avec un objectif à 75 000, à court terme il n’y a pas de direction claire, donc il ne faut pas shorter à ce niveau.
Car 79 000 est proche d’un niveau de support. Et surtout, j’ai remarqué un phénomène : le CVD des contrats atteint un nouveau plus bas à ce niveau, mais le prix ne fait pas de nouveau plus bas, le spot ne suit pas ce nouveau plus bas, au contraire il continue de monter, et le volume des positions ouvertes augmente aussi. Que signifie cela ? Cela signifie qu’un rebond peut survenir à tout moment, car quand le prix est proche de 79 000, le volume des positions short augmente, mais le prix ne baisse pas, ce qui prouve qu’il y a un support spot à ce niveau. Cette situation favorise un rebond qui piège les shorteurs, donc ne shortez pas ici, le rebond est probable.
Alors, où ce rebond pourrait-il aller ? Comme je l’ai dit hier, il y a deux zones possibles. La première est entre 81 000 et 81 500, car le prix de 81 000 n’a pas encore été franchi, et il y a un double sommet parallèle sur le graphique 4 heures, donc beaucoup de liquidité ici, ce qui pourrait attirer le prix.
La deuxième zone est au-dessus de la liquidité autour de 82 000, vers 82 400-82 800, car il y a un gap journalier et de la liquidité, ce sont deux zones possibles de rebond. Si le prix atteint ces zones et rencontre une résistance, il sera possible de shorter à nouveau. $ETH $DOOD Les 8 jours de trading de l'or liés aux élections de mi-mandat américaines approchent ?
Les institutions et les gros investisseurs continuent de positionner des ordres longs autour de $BTC à 80 000, espérant mettre fin à la phase de consolidation basse autour des élections de mi-mandat !!!
Parmi eux, sur la plateforme d'options décentralisée Derive, un portefeuille a pris une position importante le 20 octobre : achat de 800 options d'achat BTC avec un prix d'exercice de 90 000 $, expirant le 6 novembre, pour une valeur nominale d'environ 68 millions de dollars ; en même temps, vente d'options d'achat à plus long terme, encaissant environ 940 000 $ de primes.
C'est la plus grande position ouverte d'options Bitcoin sur Derive. Cette transaction a fait grimper la probabilité implicite du marché d'un "BTC dépassant 100 000 $ avant Noël" de 9,7 % à 12 %, reflétant la mise en jeu des fonds sur une hausse post-élections de mi-mandat américaines.
De plus, dans l'histoire des 19 élections de mi-mandat américaines, le Nasdaq a augmenté 18 fois dans les 8 jours avant et après ces élections, avec une probabilité proche de 95 %. Cette fois, il est très probable que BTC et $ETH rebondissent avec le marché américain à cause des élections !!!#本周将公布10月FOMC利率决议 $BULLA ne vous emballez pas ! Cette montée est un peu illusoire !
Les frères, BULLA a été trop fou ces deux derniers jours ! +60 % en 24 heures directement ! Mais ce n’est pas un retour de valeur, c’est purement des spéculateurs qui se vident les poches entre eux, le volume des échanges semble énorme, mais c’est tout simplement une bulle ! 🫧
Cette crypto est un pur Meme sur la chaîne BNB, elle profite de la popularité de l’influenceur Hasbulla, avec un total de 1 milliard de pièces, axée sur une fête communautaire et une spéculation émotionnelle, sans réelle application technique. À ce stade, même si ça semble encore monter, c’est le chant du cygne, les données on-chain ne mentent pas, un groupe de traders à court terme a déjà discrètement pris ses bénéfices et s’est retiré, la dynamique haussière est clairement insuffisante. Ce genre de marché tiré de force par des capitaux, au moindre souffle, s’effondre plus vite que quiconque.
Écoutez un conseil de Li, ne prenez surtout pas le dernier relais maintenant ! Ce genre de fluctuation en haut de cycle, au lieu de parier sur cette dernière petite vague, mieux vaut sécuriser, chercher un point haut pour shorter, c’est plus sûr et plus confortable. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Verizon a ajouté 406 000 utilisateurs mobiles ce trimestre, soit une augmentation de 820 % par rapport à la même période l'année dernière, et a relevé ses prévisions pour le troisième trimestre consécutif, mais le cours de l'action a chuté de près de 3 % avant l'ouverture.
Pensez-vous que ce rapport financier signale une "prise de bénéfices" ou que la menace de SpaceX n'a pas encore été digérée par le marché ?
$VZ $T $TMUS $SPCXServir 95 % des actions américaines sur la table, puis ajouter une cuillerée de Bitcoin en guise de sauce — ce n'est pas un accompagnement, c'est transformer les dividendes en huile pimentée versée dans le chaudron des actifs numériques. Ce duo FBEQ et FIBT de Franklin Templeton est clair : 95 % d'actifs en actions en base, 5 % de certificats Bitcoin pour relever le goût, les dividendes d'actions ne sont pas mis en assiette, ils retournent directement au feu pour alimenter le bois de BTC. FBEQ est comme un steak épais avec un bouillon mijoté, ciblant les grandes capitalisations ; FIBT est comme un sauté innovant, vif, plein de saveurs, avec des ingrédients sautés. Aucun des deux ne considère le Bitcoin comme plat principal, mais plutôt comme une cuillerée d'huile extraite des dividendes, versée dans le pot de piment. La question est : cette huile est-elle un bouillon fraîchement préparé ou une graisse flottante prélevée du pot d'origine ?
Selon la logique de la cuisine, réinvestir les dividendes en Bitcoin craint surtout le « transfert de stock ». Les dividendes pouvaient initialement être encaissés en cash, réinvestis en actions, ou simplement mis de côté ; maintenant, la règle pousse à acheter des certificats Bitcoin, ce qui ajoute effectivement une pression d'achat marginale ; mais si cet argent tournait déjà dans le pool d'actions, simplement déplacé d'un pot à l'autre, l'arôme est là, mais le fond du bouillon n'est pas forcément plus riche. La demande réelle et durable dépend de la stabilité des flux de dividendes en cash, du caractère mécanique du taux de réinvestissement, et si ces 5 % de piment seront discrètement augmentés en période de marché chaud. Les fonds Bitcoin au comptant sont comme ajouter directement du piment dans le pot, ces deux-là ressemblent plus à de l'huile extraite des actions pour relever le goût — doux en bouche, la puissance dépendra de la cuisson.
Regardons aussi la corrélation avec le token américain $xIREN, ne vous précipitez pas à fusionner ces deux plats. Le feu du grand pot d'actions, celui du petit pot innovant, et celui de l'huile pimentée Bitcoin, ce sont trois feux à des fréquences différentes ; la profondeur de la corrélation ne réside pas dans le fait que les noms soient liés, mais dans le flux naturel des capitaux du pool d'actions vers l'assiette des actifs numériques. La présentation peut s'inspirer d'une sauce miroir, mais la cuisson ne peut pas être empruntée. Si les dividendes ne font que changer de cuillère pour la même allocation, ces 5 % ressemblent plus à un cercle décoratif de piment ; si le réinvestissement des dividendes crée une pression d'achat disciplinée, alors c'est une cuillerée de bouillon frais ajoutée chaque jour au vieux ragoût.
La clé de ce plat ne réside pas dans la quantité de piment à 5 %, mais dans la capacité de cette cuillerée d'huile de dividendes à continuer d'alimenter le nouveau pot ; si ce n'est que de l'huile recyclée du pot d'origine, ça sent bon, mais le fond du bouillon ne s'épaissit pas d'un iota. #franklindividendstobtc$ANTHROPIC
Un chiffre d'affaires semestriel de 16,3 milliards de dollars, tout en étant encore en perte, Anthropic a déposé hier son S-1, code Nasdaq ANT, sous la direction de Goldman Sachs et Morgan Stanley. C'est probablement l'IPO la plus importante de cette vague d'IA.
Le marché préliminaire sur OKX pour le contrat perpétuel ANTHROPIC est actuellement à 190,76, avec une fourchette sur 24 heures de 186,11 à 199,28, ouverture à 190,54, un va-et-vient sans réel mouvement, un volume de positions de 3,45 millions de dollars, et un taux de financement à 0. Le prospectus est déjà sur la table, le prix reste stable pour l'instant.
Ce contrat est coté par action, après dilution du capital réel dans le S-1, OKX a annoncé qu'il procédera à un nouveau rebasage selon le capital réel, 1 contrat pour 1 action, la valeur des positions ne change pas. Donc, ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est comment le capital et le prix seront fixés, pas ces fluctuations de quelques dizaines de dollars aujourd'hui.
#本周将公布10月FOMC利率决议 【Marché en temps réel】$BTC autour de 80 132 $ (24h -0,42 %), $ETH à 2 317 $ (24h -1,03 %), $SOL tient difficilement les 100 $. La capitalisation totale des cryptos est d'environ 2,69 billions de dollars, indice peur et cupidité à 44, neutre à légèrement froid. Le secteur AI chute davantage : $TAO à 250,50 $ (-1,1 %), $NEAR à 4,48 $ (-1,5 %), $FET à 0,174 $ (-0,5 %), $RNDR à 1,72 $ est l'un des rares actifs en hausse (+0,12 %). 👇 Regardons d'abord l'avertissement de la banque centrale sud-coréenne : elle ne dit pas que « l'AI est en échec », mais que « les économies dépendant uniquement de l'AI ne tiendront pas face à la volatilité ». 🇰🇷 Scénario pessimiste : si les entreprises technologiques américaines ralentissent leurs investissements en capital AI l'an prochain, les exportations sud-coréennes de semi-conducteurs pourraient diminuer de 50 à 100 milliards de dollars par rapport aux prévisions précédentes. En supposant une baisse de 10 % du prix unitaire des puces, la croissance du PIB en 2027 diminuerait d'environ 0,4 point de pourcentage, et l'excédent du compte courant serait bien inférieur aux 430 milliards de dollars prévus auparavant. 📊 Vulnérabilité sous-jacente : les exportations de puces représentent environ la moitié des exportations totales de la Corée du Sud. Au troisième trimestre, les exportations de semi-conducteurs ont atteint 148,02 milliards de dollars, en hausse de 218,7 % en glissement annuel, avec une augmentation de 311,6 % des exportations de puces mémoire. Le bénéfice d'exploitation de Samsung Electronics au troisième trimestre a atteint 107,4 billions de wons, soit près de huit fois plus qu'à la même période l'an dernier, faisant de Samsung la première entreprise sud-coréenne à dépasser les 100 billions de wons de bénéfice d'exploitation en un trimestre. La prospérité est réelle, mais son origine【Examen de levier #7】Pour ZEC l'avant-veille, je me suis trompé.
Le 25/10, j'ai dit que ZEC était faible et visait 1150, mais le 4H du contrat perpétuel a clôturé au-dessus de 1225, j'ai reconnu mon erreur.
À 20h hier soir, la bougie 4H a clôturé à 1226, puis a grimpé d'un coup à 1268.
On n'a même pas vu l'ombre des 1150, j'admets.
Où est l'erreur ? Je regardais le prix, pas qui était en train de pousser.
① Le ratio long/short des comptes perpétuels OKX ZEC est de 0,81, il y a plus de comptes vendeurs que d'acheteurs. Pour BTC et ETH, c'est l'inverse, les longs dominent, mais pour ZEC c'est l'inverse.
② La position ouverte sur les perpétuels est passée de 128 millions à 141 millions de dollars en 24 heures, le prix est revenu autour de 1220, mais les positions n'ont pas diminué.
③ Le taux de financement est de 0,01 %, les longs ne sont pas du tout chers.
Les vendeurs sont regroupés et continuent d'augmenter leurs positions, ce genre de marché est le plus susceptible d'être poussé à la hausse.
Ceux qui ont déjà travaillé sur des projets savent que quand tout le monde attend une baisse, c'est souvent à ce moment-là que le prix baisse le plus lentement.
Maintenant, le perpétuel est autour de 1222, je change pour une tendance plutôt forte, je vise d'abord 1250 puis je testerai.
Si le 4H du perpétuel casse 1190, je reconnaîtrai une nouvelle fois mon erreur.
De quel côté êtes-vous : les vendeurs continuent-ils d'augmenter ou vont-ils d'abord être poussés ? #ZEC再创新高，估值重估受关注 Veille du FOMC : la ligne de défense à 80 000 $ est « en papier », les liquidations de levier grondent
La barrière des 80 000 $ est une « ligne de défense en papier », tout le monde retient son souffle avant le FOMC. BTC soutenu entre 79 400 et 79 600, résistance forte entre 80 500 et 80 800, 156 millions de dollars de positions à effet de levier liquidées en 24 heures.
$BTC à 79 636,9 $, en baisse de 0,95 %. Entre 78 000 et 79 000, plus de 80 millions de dollars d'ordres d'achat principalement en contrats à terme ; les réserves de stablecoins à 60,62 milliards de dollars atteignent un plus bas en près d'un an, la prime Coinbase devient négative, le risque de perdre la barre des 80 000 augmente.
$ETH à 2 304,17 $, en baisse de 0,99 %. Environ 44 millions de dollars de positions liquidées en 24 heures, 74 % en positions longues ; sortie nette de 1,18 milliard de dollars des ETF au comptant en octobre ; le report de la mise à niveau affecte la confiance. Si 2 300 $ est cassé, la pression de liquidation pourrait s'intensifier.
$DOOD à 0,002265 $, en hausse de 13,70 %, mais sans catalyseur fondamental, principalement soutenu par le volume sur Upbit ; environ 13,51 millions de jetons débloqués le 9 novembre, la prise de bénéfices pourrait déclencher un retournement.
Résumé : contraction du risque avant le FOMC, vide sur le marché au comptant. BTC lutte pour 80 000, levier ETH en liquidation, impulsion spéculative sur DOOD, le rebond manque de soutien d'achats au comptant ; contrôler le levier est plus important que deviner la direction. Trouvons un titre
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Après les dernières élections de mi-mandat, $BTC a effectivement connu une baisse, mais le marché considère généralement la « faiblesse post-électorale » comme une relation de cause à effet, ce qui pourrait être la plus grande erreur de perception. Ce qu'il faut vraiment se demander, c'est : avant chaque élection de mi-mandat, le creux cyclique de $BTC était-il déjà atteint ? La réponse est non — le creux est précisément apparu après l'élection. Autrement dit, la baisse et l'élection ne sont qu'une coïncidence temporelle, pas une relation causale. Cette fois, la structure est complètement différente. Le creux cyclique de $BTC a déjà été atteint auparavant, donc le scénario historique « baisse garantie après l'élection » perd sa validité. En d'autres termes, si le marché continue d'attendre une correction profonde selon l'ancien modèle, il risque fort de rater le coche. 🧐 C'est précisément le décalage narratif le plus sous-estimé actuellement : la majorité continue d'inférer une causalité à partir d'une corrélation, en ignorant que la position cyclique a changé. Le creux du cycle précédent avait déjà montré une forme similaire — le creux précède, le sentiment suit avec retard, puis le marché se fixe dans le doute. Si ce scénario se répète, alors $BTC pourrait avoir déjà exploré son creux avant les élections de mi-mandat cette année, et les capitaux attendant une « grosse chute pour entrer » seront contraints d'acheter à un niveau plus élevé. Le signal confirmant cet argument ne réside pas dans le calendrier électoral lui-même, mais dans la structure cyclique : tant que la forme du creux n'est pas brisée, les fluctuations à court terme liées à l'élection ressemblent plus à du bruit qu'à une tendance. La performance d'actifs à haute bêta comme $ETH et $SOL servira aussi de repère auxiliaire pour observer si l'appétit pour le risque se rétablit simultanément. En résumé, le cœur de ce post peut se résumer en une phrase : lorsque le creux cyclique est déjà atteint Ce coup n'a pas donné lieu à un échec, mais il a subtilement déplacé le centre de gravité du milieu de partie d'une case : le 26 octobre, Ripple a obtenu l'approbation finale de l'autorité monétaire, la banque fiduciaire nationale a été officiellement lancée, responsable de la gestion des réserves, des services fiduciaires et de la garde d'actifs numériques institutionnels pour RLUSD. Dans le contexte de l'échiquier, cela s'appelle consolider le centre ; cela n'ajoute pas immédiatement une pièce supplémentaire, mais cela fixe de manière permanente et légale une case clé entre ses mains.
La signification de la régulation fédérale, les vétérans la comprennent : c'est comme la case qu'il faut occuper à l'avance sur le chemin de la promotion du pion. Vous n'avez pas une reine de plus, mais l'adversaire ne peut plus utiliser des règles locales pour harceler votre aile arrière. Ces dernières années, Ripple a été constamment contrainte sur cette ligne, chaque question de conformité ressemblant à une tentative de forcer un échange. Maintenant, une protection fédérale supplémentaire est ajoutée à l'échiquier, équivalant à un grand roque : le roi est plus en sécurité, la tour est activée, mais ce n'est toujours qu'un avantage positionnel, pas un avantage matériel.
Il faut bien le dire : RLUSD est toujours émis par Standard Custody, régulé à New York, avec une circulation d'environ 2,5 milliards de dollars. La licence ne génère pas d'argent toute seule, tout comme la sécurité du roi ne se transforme pas automatiquement en pion passé. Le document d'approbation ne contient aucune ligne imposant d'acheter XRP. Beaucoup interprètent ce mouvement défensif comme une combinaison tactique, confondant la consolidation avec une attaque. Les véritables pions passés sont deux : la taille réelle de RLUSD sur la chaîne et le nombre effectif de règlements extraits du XRP Ledger. Même avec une bonne position, sans pion qui atteint la sixième rangée, la finale reste une nulle.
Quant à $xIWM, cette ligne d'ombre ressemble plus à une contrainte sur le flanc : elle reflète la décote émotionnelle du marché sur l'évolution future de cette partie, pas l'équilibre de la valorisation elle-même. La contrainte limite la liberté de l'adversaire, mais ne capture jamais directement de pièces. Celui qui prend la volatilité de cette ligne d'ombre pour un coup décisif sur le champ de bataille principal joue une partie de vingt coups avec un calcul de trois.
J'ai vu trop de joueurs dans ma vie qui interprètent une bonne position calme comme un échec, puis se font contrer au coup suivant. Les vrais maîtres demandent : après ce coup, quelle case l'adversaire est-il forcé d'abandonner ? La réponse est : le ticket d'entrée au règlement institutionnel. Et le prix à payer est de voir si Ripple peut convertir ce ticket, pas à pas, en octets et liquidités réels sur la chaîne. Sinon, ce n'est qu'une autre licence accrochée au mur ; sinon, c'est le premier coup calculé dans toute la partie, mais le dernier à être compris.
Mon verdict est simple : c'est un bon coup calme dont les bénéfices ne se verront qu'après vingt coups, alors que la grande majorité acclame ou maudit avec une vision à trois coups. #rippletrustbankapproval$SNDK
IBM, Oracle et Intel s'opposent conjointement à la tokenisation des actions par OKX/ICE, avec déjà 26 émetteurs opposés. Je pense au contraire que cette affaire est réglée — personne ne va s'attaquer à quelque chose qui ne représente aucune menace.
Le perpetual SNDK est actuellement à 1258,7, en hausse de 1,7 % sur 24 heures ; le marché américain a clôturé hier soir à 1255,58, en hausse de 1,42 %, les deux cotations sont très proches, avec un écart de moins de 0,3 %. L'élan sur les puces est toujours là, SK Hynix a progressé de 5 %, Morgan Stanley estime que la correction des actions de puces touche à sa fin.
Cette activité concerne les émetteurs et les courtiers, il est donc normal qu'ils aient signé une lettre commune. J'utilise ce type de token comme un outil de trading nocturne, je peux suivre le marché même après la fermeture des marchés américains. Pour un investisseur individuel, s'inquiéter des grandes banques est superflu, mais je surveille vraiment cet écart de prix.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC a de nouveau plongé cet après-midi, avec un plus bas à 79 558 à 14h heure de Pékin sur Binance, établissant un nouveau creux pour la journée, actuellement autour de 79 700, en baisse de 0,5 % sur 24h, avec un volume spot à peine supérieur à 1,2 milliard de dollars.
Étrangement, malgré une journée de consolidation, les liquidations ne sont pas nombreuses ; Liqwall rapporte 31,4 millions de dollars de liquidations BTC sur 24h, dont 16,8 millions pour les positions longues et 14,6 millions pour les positions courtes, ce qui signifie qu'il n'y a pratiquement pas eu d'élimination de positions.
Les positions continuent cependant de s'accumuler : les positions ouvertes sur les contrats BTC de Binance sont passées de 94 100 à 97 900 en 24h, avec un taux de financement de 0,01 % et un ratio comptes longs/courts de 2,39.
$ETH est à 2 306, avec un plus bas cet après-midi à 2 300,8, juste au niveau psychologique, les positions ouvertes sont passées de 2,33 millions à 2,38 millions, avec un ratio comptes longs/courts de 3,54, supérieur à celui du matin qui était de 3,36.
Aujourd'hui à 16h heure de Pékin, un lot d'options BTC arrive à échéance, le point douloureux maximal étant à 80 000 ; mon avis est qu'avant l'échéance, le prix va probablement continuer à osciller autour de 80 000, et que la vraie volatilité surviendra après, lorsque cette nouvelle vague de leviers sera forcée de se dénouer.Le récit des paiements transfrontaliers de $XRP est bien connu, mais le prix a-t-il vraiment besoin de nouvelles preuves ? La croissance de l'utilisation du réseau de paiement n'implique pas automatiquement une demande nette de jetons ; les fonds se préoccupent davantage du volume de règlement, de la liquidité et de l'accessibilité réglementaire. Le renforcement du dollar avant le FOMC pourrait peser sur la valorisation de l'ensemble du marché. Si l'activité réelle des règlements et les transactions au comptant s'améliorent simultanément, le récit sera alors validé ; si ce n'est que le volume des discussions sur les réseaux sociaux qui augmente, je ne suivrai pas cette tendance à la hausse.Après la publication des résultats du marché prédictif de la cryptosphère, j'aime bien lire les commentaires. Ceux qui ont parié juste commencent à parler de compréhension, ceux qui ont parié faux commencent à chipoter sur les règles de règlement, c'est très animé. Dans le trading ordinaire, on peut encore dire d'attendre un peu, mais ici, une fois le règlement arrivé, on ne peut plus attendre. Si le carnet d'ordres est mince, un gros investisseur peut clairement modifier les cotes, alors combien de cela est du jugement et combien est juste le poids de l'argent ? En voyant ces commentaires du genre « je le savais depuis longtemps », j'ai un peu envie de revoir ce qu'ils ont dit avant le règlement.Une interdiction a démoli le mur porteur : les émetteurs de stablecoins ne peuvent pas verser de rendements, ce qui équivaut à interdire formellement dans les normes de construction de suspendre toute charge supplémentaire sur la structure principale. Le projet canadien du 24 octobre et la règle finale de l'OCC du 21 octobre ont été publiés simultanément, ce n'est pas un ajustement de finition, c'est un recalcul au niveau des fondations.
Regardons d'abord le schéma structurel canadien : une réserve 1:1 est la fondation, un délai de rachat de trois jours ouvrables est le temps de réponse de la structure porteuse, et une limite de frais de 1 % est la ligne de contrôle des coûts de la façade extérieure. Ce qui est vraiment fatal, c'est l'interdiction pour l'émetteur de verser directement ou indirectement des rendements, tout en autorisant les récompenses de transaction — c'est comme permettre de placer une sculpture décorative dans le hall d'entrée, mais interdire de souder des éléments porteurs supplémentaires aux nœuds des poutres et colonnes. Toute tentative de contourner la structure principale pour accrocher des rendements sera considérée comme une construction illégale lors de l'examen des plans.
Pour des constructions existantes volumineuses comme USDT, qui s'appuient depuis longtemps sur des rendements en zone grise pour maintenir la fidélité des locataires, la nouvelle règle équivaut à exiger une refonte complète des systèmes mécaniques et électriques sans démolir la structure principale. La structure d'USDC est relativement ordonnée, le coût de la mise en conformité est faible, mais sa compétitivité vient précisément de cette façade de rendements qui pouvait être ajoutée, et qui doit désormais être entièrement intégrée à la stabilité de la structure elle-même. L'émetteur dont le rapport d'inspection des fondations est le plus propre obtiendra la permission de poursuivre la construction lors du prochain cycle.
Au niveau des récompenses de plateforme, les récompenses tierces sont autorisées, ce qui laisse une jointure de dilatation — une structure indépendante conforme peut continuer à supporter des charges de récompenses, mais doit être découplée de la structure principale. Le problème est de savoir si, lors de l'examen réglementaire, ces récompenses tierces découplées seront considérées comme des rendements déguisés de l'émetteur ? Cette jointure est trop étroite, une légère erreur de l'entrepreneur peut provoquer une interférence structurelle.
Sur la ligne du temps, la période de consultation se termine le 23 décembre, la mise en œuvre est prévue pour l'automne 2027 — cela laisse une longue fenêtre de renforcement pour les constructions existantes, mais personne n'osera ajouter de nouveaux étages pendant cette période, le rythme d'expansion de l'écosystème sera rigidement aplati. La compétition se déplace donc de « qui a le rendement le plus élevé » à « qui a la structure la plus propre », la course aux subventions de rendement est forcée à un cessez-le-feu.
Regardons maintenant $xIBM, ce token d'action américaine, qui est lié à la transmission des contraintes dans la structure financière traditionnelle. Une fois l'interdiction des rendements sur les stablecoins appliquée, la rigidité de la structure de liquidité en chaîne sera redistribuée, et les composants dépendants comme les actions tokenisées devront recalculer leur mode de connexion avec la structure principale. Ce n'est pas que le token ait un problème, c'est que la dalle sous ses pieds a changé d'armature.
La règle exclut les rendements du système porteur et rétrograde les récompenses en décorations externes. Quiconque soude encore secrètement des rendements dans la poutre principale creuse une fissure irréparable dans son rapport d'inspection. #uscanadastablecoinrules