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Pour être honnête, auparavant, j'avais tendance à entendre "transformation" comme "retournement", pensant que tant que la direction était bonne, un retard dans la réalisation n'était pas grave. Ce n'est que plus tard que j'ai compris que détenir un contrat en attendant une histoire, le temps lui-même est une pression.
Les revenus miniers d'IREN ont chuté de 58 %, les ventes d'AI ont atteint 200 millions de dollars, et la transformation de l'activité minière devrait être essentiellement terminée d'ici décembre ; l'objectif de revenus annuels de 4 milliards de dollars pour l'activité AI est quant à lui repoussé au début de 2027.
Cela me rappelle le marché où tout le monde se précipite pour valoriser une nouvelle histoire. Je le vois plutôt comme une alerte sur le cycle de réalisation, et non comme un simple avantage lié à l'AI : 200 millions de dollars de ventes et un objectif de 4 milliards de dollars de revenus annuels ne sont pas comparables directement, ils ne peuvent pas être pris comme une barre de progression ; le report de l'objectif signifie aussi une attente plus longue. Les gens ordinaires ont tendance à confondre la direction de la transformation d'une entreprise avec une opportunité d'entrée à court terme.
Je respecte maintenant deux règles : vérifier d'abord la base des grands chiffres ; ne pas utiliser l'effet de levier pour raccourcir l'attente. La prochaine étape, je surveille la réalisation, sans m'inquiéter pour l'histoire.Petite mise à jour
Après avoir vu le vol sur Binance samedi dernier, le marché n'a pas continué à casser les supports, j'ai donc clôturé toutes mes positions courtes. Le plan était d'abord de liquider pour faire le point, afin de préparer la voie pour un rebond sur les différents marchés. Jusqu'à présent, j'étais en position vendeuse, maintenant pour prendre la direction opposée, il faut changer de mentalité.
Pour parler du crypto, je pense subjectivement que nous sommes dans une position ni haussière ni baissière.
- D'une part, je n'ose plus continuer à parier à la baisse. L'année dernière, je gagnais en vendant à découvert, mais je ne crois plus pouvoir continuer à gagner avec un seul mode. Même si ces dernières semaines les positions courtes restent profitables, l'expérience de détention est très désagréable, c'est comme marcher sur un fil chaque jour.
D'autre part, je ne suis pas non plus optimiste. Les taux d'intérêt américains sont élevés, il n'y a pas de nouveaux capitaux entrants. Beaucoup espèrent un rebond après la cassure de 2023, mais il semble que les préférences des capitaux soient différentes maintenant. En regardant le rapport trimestriel de Robinhood, on voit à quel point les cryptomonnaies sont délaissées, et aucune amélioration n'est visible pour l'instant.
Donc, je reste en observation sur le crypto, bien sûr si un énorme chandelier haussier arrive, je changerai d'avis immédiatement.
Du côté des actions américaines, pas d'opérations non plus, le secteur des semi-conducteurs ne montre pas encore de plancher, j'attends un nouveau point bas avec un volume important sur QQQ et les mémoires, sinon je préfère abandonner ce rebond. Pour acheter à bas prix dans l'AI, il y a deux approches : chercher les plus fortes baisses ou chercher les entreprises avec de bons résultats récents, je n'ai pas encore décidé.
Pour les actions A et H, j'en ai parlé hier soir sur X, j'ai acheté CQQQ et $KSTR, en regardant aujourd'hui, c'était presque au plus bas, donc j'ai fait un bon coup.
$KSTR $QQQ 💻 Je considère ce message comme une revue de code : l'entrée est que le PDG de Ripple affirme que les candidats favorables à la cryptomonnaie remportent des victoires dans les deux partis, et que les 67 millions d'utilisateurs américains de cryptomonnaies ne partiront pas ; le directeur juridique attribue le mérite aux années d'engagement politique d'organisations comme Fairshake.
Mon jugement : la demande pour des règles stables est raisonnable, mais la victoire ressemble plus à une demande prise en compte qu'à un lancement officiel. Le soutien bipartisan aide à réduire la dépendance à un seul camp ; la vaste base d'utilisateurs est aussi une réalité incontournable dans les discussions politiques.
Le bug potentiel est de considérer le soutien des candidats comme un résultat d'exécution réglementaire. Si c'était moi, je changerais le critère d'acceptation en la clarté des règles spécifiques et la faisabilité des voies de conformité. Si cela se réalise, je suppose que les utilisateurs ordinaires et les entreprises américaines en bénéficieront vraiment, et pas seulement l'agitation émotionnelle.
Aidez-moi à revoir cela : de la victoire des candidats à la mise en œuvre des règles, à quelle étape pensez-vous qu'il est le plus facile de bloquer ? Ai-je manqué quelque chose dans ce raisonnement ?La plateforme de jeu Web3 $AKE, avec du contenu de jeu généré automatiquement par IA, revendique 2 millions d'utilisateurs et a levé 5 millions de dollars en seed round. Aujourd'hui, elle a augmenté de 84 %, avec un volume d'échanges de 328 millions. Frères, une société en seed round a un volume d'échanges en une journée 600 fois supérieur au montant levé. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que sur les 2 millions d'utilisateurs, 1,99 million sont des robots, et les 10 000 utilisateurs réels ont tous acheté à un prix élevé. La logique de pompage de ce type de token est la suivante : je le fais monter d'abord, puis tu m'aides à trouver des utilisateurs.L'ouverture du marché sud-coréen aujourd'hui a été vraiment brutale. Le KOSPI a chuté de plus de 8 % en séance matinale, déclenchant directement un circuit breaker, avec une suspension totale du marché pendant 20 minutes. Samsung Electronics et SK海力士 ont tous deux perdu plus de 10 % en séance, et bien que l'indice ait ensuite partiellement récupéré, la panique est bien présente.
Cette année, la hausse du marché sud-coréen repose principalement sur l'IA et le secteur des semi-conducteurs. Le problème est que Samsung et 海力士 ont un poids trop important dans l'indice ; dès que le secteur du stockage est massivement vendu, le KOSPI n'a pratiquement aucune capacité de résistance. Ajoutez à cela le retrait des investisseurs étrangers, et la forte concentration des transactions sur l'IA s'est transformée en une ruée panique.
Cela montre aussi une chose : même avec des fondamentaux industriels solides, on ne peut pas contrer un choc de liquidité provoqué par une concentration élevée des positions.
Pour l'instant, considérez le rebond d'aujourd'hui comme une correction technique après la panique. Les deux signaux à surveiller sont : si les ventes des investisseurs étrangers vont se calmer, et si 海力士 peut être le premier à stopper sa chute et à se stabiliser. $SKHYNIX $SNDK $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 La chute de la nuit dernière, faisons les comptes clairement
L'article de minuit parlait de la chute, celui du matin expliquait les raisons, maintenant faisons les comptes clairement : combien a explosé, combien s'est échappé, qui vendait cette nuit.
Commençons par les liquidations : environ 1 à 1,2 milliard de dollars de liquidations sur tout le réseau en 24 heures, plus de 90 % étaient des positions longues, $BTC à lui seul représentant environ 280 millions de dollars. Les deux camps, longs et shorts, ont été nettoyés : d'abord les shorts ont été liquidés pour environ 380 millions, puis les longs pour environ 530 millions.
Regardons ensuite les prix : $BTC est actuellement autour de 75 400 dollars, avec un plus bas sur 24 heures à 75 200 dollars, il ne s'est pratiquement pas redressé, chutant depuis plus de 80 700 dollars, soit une baisse d'environ 6,5 %. $ETH est autour de 2 220 dollars, avec un plus bas à 2 206 dollars ; $SOL autour de 89 dollars, plus bas à 88,3 dollars ; $XRP autour de 1,19 dollar.
Les institutions n'ont pas tenu non plus : le 5 novembre, les ETF spot $BTC ont enregistré une sortie nette d'environ 430 millions de dollars, Fidelity à lui seul a retiré environ 200 millions, BlackRock environ 105 millions. La veille, il y avait eu une entrée nette d'environ 75 millions, mettant fin à trois jours consécutifs de sorties, mais le lendemain, ils ont de nouveau changé d'avis.
La racine de cette chute est toujours le marché boursier américain : le Nasdaq 100 a enregistré sa plus forte baisse journalière depuis la pandémie de 2020, le S&P 500 a perdu environ 3 000 milliards de dollars en une journée. Le monde des cryptos n'a fait que suivre et subir.Le rapport sur l'emploi ADP américain de ce soir sera publié à 21h15, le marché s'attendant à une création de 70 000 emplois dans le secteur privé. Pour les traders en cryptomonnaies, ce n'est pas tant ce chiffre en lui-même qui importe, mais plutôt son impact sur les attentes de baisse des taux en décembre, ce qui constitue le principal risque de trading pour $BTC et $ETH. Actuellement, les positions longues et courtes sur le marché ne sont pas excessivement encombrées. Si les données dépassent les attentes, le dollar et les rendements des bons du Trésor américain augmenteront, les attentes de baisse des taux diminueront, ce qui pourrait exercer une pression sur les positions longues à effet de levier sur Bitcoin ($BTC) et Ethereum ($ETH). Si les données sont inférieures aux attentes, les attentes de baisse des taux se renforceront, l'appétit pour le risque augmentera, soutenant ainsi le marché des cryptomonnaies, mais la pression vendeuse limitera la hausse. Si les données finales sont proches des attentes, l'environnement macroéconomique restera essentiellement inchangé, et Bitcoin ainsi qu'Ethereum continueront de fluctuer dans leur fourchette récente, faisant de ces données un simple bruit de fond, avec une poursuite du jeu entre acheteurs et vendeurs. De plus, l'ADP est publié avant les données officielles sur l'emploi, et les données ultérieures pourraient contredire ce signal initial. Il faut donc prêter plus d'attention à la liquidité du marché après la première bougie plutôt qu'à cette dernière. Plus en profondeur, les attentes en matière de taux d'intérêt n'ont plus le même impact sur les actifs cryptographiques qu'auparavant. Bitcoin est de plus en plus influencé par ses propres flux de capitaux et la demande structurelle, tandis qu'Ethereum ($ETH) est plus sensible à l'appétit global pour le risque. Si la volatilité induite par les données se calme rapidement, cela signifie que l'influence des taux macroéconomiques diminue ; si la volatilité persiste, cela indique que la sensibilité aux taux domine à nouveau le marché. Quoi qu'il en soit, L'IA pompe de l'argent, le monde des cryptos gèle ? (｡•́︿•̀ω•́)و
Ne considérez pas le resserrement de la régulation de l'IA uniquement comme une mauvaise nouvelle, c'est plutôt un signal fatal : 76 % des électeurs refusent la construction de centres de données, mais les géants cherchent à profiter de la fenêtre politique pour avancer leurs dépenses en capital de 2027. Le matériel de calcul continue de prospérer, tandis que le monde des cryptos se fait pomper ses ressources (｡•́︿•̀｡).
$BTC grimpe légèrement comme s'il faisait le mort, ce soir les chiffres de l'emploi pèsent lourd, la pression des positions bloquées au-dessus est forte. Gardez vos positions longues en spot, ne chasez pas les sommets à court terme ; si vous faites du short à court terme, fixez un stop-loss strict, ne transformez pas un short en un combat perdu d'avance, ce serait donner de l'argent aux market makers (๑•̀ㅂ•́)و✧.
$ETH est encore plus embarrassant, l'infrastructure IA ne correspond pas à l'écosystème Ethereum, manque de narration, manque de relais, il est le premier à fléchir quand le marché faiblit. La consolidation n'est pas une raison pour se faire poignarder, le support en dessous n'est pas garanti (￣▽￣)~*.
$XAUT, l'or est la vraie logique de refuge : divergences réglementaires, tensions géopolitiques au Moyen-Orient, achats des banques centrales en soutien, peu importe les chiffres de l'emploi, la résilience est probablement plus forte que celle des cryptos.
Ce cycle n'est pas une simple correction, c'est l'IA qui précipite le retrait des fonds du marché pour construire l'infrastructure, la nuit des chiffres de l'emploi n'est qu'un amplificateur de risque. Ne soyez pas impatients, ne surchargez pas vos positions, attendez que la liquidité revienne et que la consolidation soit terminée avant de revenir à la table (｡•̀ᴗ-)✧
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Je n'aime pas trop l'admettre non plus, mais à court terme, je suis effectivement du côté des positions courtes sur le marché américain. Quand $SNDK rebondira entre 1010 et 1040, je vais construire des positions courtes par tranches, en visant d'abord 990, et si ça baisse vraiment, 850 ne serait pas une surprise. Pourquoi oser ? Parce que presque personne ne reprend les positions en dessous, chaque sommet est plus bas que le précédent, prétendre qu'il y a un support, c'est se mentir à soi-même. La pression vendeuse en haut est très forte, pour espérer un rebond d'un coup, je ne vois pas cette force pour l'instant. Les gros investisseurs se cachent, ce n'est pas qu'ils n'ont pas senti l'odeur. Si le Parti démocrate remporte les deux chambres aux élections de mi-mandat, la partie AI sera probablement passée au crible, personne ne veut aller trop vite tant que les règles ne sont pas fixées. Beaucoup dans la communauté crient à l'achat au plus bas, mais après avoir regardé longtemps, je ne comprends pas la logique. D'habitude, je suis plutôt haussier, mais cette fois je ne fais pas semblant. Le Brent est déjà passé sous 95, la ligne entre l'Iran et les États-Unis est aussi perturbée par la situation électorale. J'attends qu'il rebondisse de lui-même avant d'agir, c'est bien plus sûr que d'essayer de deviner un creux maintenant. $SNDK n'est pas SanDisk, tu nous fais une faveur ?
En me réveillant, la surprise continue de s'accumuler
Ça me donne envie d'agrandir ma position cachée, hier j'ai dit que ça casserait les 900, je ne m'attendais pas à ce que ce soit encore plus bas que prévu, les frères qui ont clôturé hier, je disais que ça continuerait à baisser, pour stabiliser, maintenant ils doivent sûrement avoir les poches bien remplies.14:50, le mur d'achats à 75 000 a déjà accumulé 【23,78 millions de dollars américains】, et ce n'est que sur Binance.
Je pensais qu'il y aurait beaucoup d'ordres d'achat en dessous, mais après avoir vérifié plusieurs niveaux de prix, aucun n'a dépassé 10 millions. Donc, le 【74 800】 mentionné hier soir reste le niveau où je prévois d'acheter du spot.
Cette fois, ma position principale est sur le Bitcoin, avec des achats en spot et à faible effet de levier, tout organisé autour de ce niveau. Mais 【la structure haussière n'est pas encore en place】, le faible et le fort effet de levier sont deux choses différentes, ne placez pas directement vos ordres spot sur des contrats à fort effet de levier. Acheter à contre-courant sans signal haussier, c'est se faire couper.
Précédemment, autour de 85k, j'ai shorté en disant toujours :
【Si le prix casse le plus bas précédent, rebondit sans dépasser le plus haut précédent, puis casse à nouveau, shortez au prix du marché.】
Cette fois, pour le long, c'est la même logique, je parle ici du levier élevé.
D'abord un rebond, une cassure du plus haut précédent. Ce plus haut précédent peut être pris comme le sommet de la première bougie haussière du rebond ; si le bas a formé une zone de consolidation, regardez le sommet de cette zone.
Puis un nouveau repli sans faire de nouveau plus bas, alors la prochaine cassure haussière du plus haut précédent sera une opportunité d'entrée pour moi.
【Cassure, repli sans casser le bas, nouvelle cassure.】
Mais comment juger si la cassure est valide ? Ce n'est pas juste une mèche qui perce vers le haut.
D'abord, voir si la clôture horaire est au-dessus du niveau clé, puis vérifier si la force peut durer jusqu'à 4 heures, voire sur le journalier ou hebdomadaire, plus le timeframe est grand, plus j'ai confiance.
Si après la cassure le prix retombe, il faut revoir la situation. Pour moi, le plus sûr est de surveiller la 【clôture sur 4 heures】, si c'est une clôture haussière ou baissière, à quel prix, et si le niveau de cassure est maintenu.
Enfin, il faut toujours regarder où le prix se situe.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna était encore à quelques dizaines en début d'année, mais dès la sortie des données de phase 3 du vaccin contre le mélanome en août, le cours a explosé, multiplié par plus de sept fois dans l'année, atteignant hier en séance un sommet historique à 261 — pourtant, la veille du rapport financier, il a chuté de 6,5 %, les investisseurs prenant leurs bénéfices plus vite que quiconque.
Pour ce rapport du troisième trimestre publié ce soir avant l'ouverture, je pense que l'essentiel n'est pas de savoir si le BPA dépassera les attentes. Il les a dépassées 7 fois sur les 8 derniers trimestres, et 94 % de la communauté parie sur un "oui", ce genre de "surprise" est déjà intégré dans le prix. Ce que je veux vraiment voir, ce sont deux chiffres : d'une part, le troisième trimestre étant la haute saison des vaccinations, est-ce que le vaccin contre le Covid-19 se vend encore ? Ce revenu diminue chaque année, et il faut voir si les prévisions annuelles tiendront ; d'autre part, combien de temps encore l'entreprise peut-elle brûler sa trésorerie. Quant au cours de l'action, il a déjà dépassé de 75 % le prix cible moyen des analystes, donc si le rapport présente le moindre défaut, la volatilité sera importante.
Personnellement, j'ai pris une petite position "oui" sur Outcomes, juste pour participer. Poursuivre avec de l'argent réel à ce niveau, c'est une autre histoire, ce rapport ressemble plus à une boîte surprise.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo est une entreprise de pointe spécialisée dans les petits réacteurs nucléaires avancés, appartenant au secteur des actions de croissance thématique. L'intérêt du rapport financier ne réside pas dans les bénéfices actuels, mais dans l'avancement des projets et la situation financière.
Aspects positifs : le rapport financier montre que la société a obtenu plusieurs subventions du Département de l'Énergie des États-Unis, le projet de micro-réacteur Aurora progresse régulièrement, la récupération des déchets nucléaires et les activités d'isotopes médicaux s'accélèrent, c'est l'une des rares entreprises à avoir obtenu l'approbation des autorités de régulation nucléaire américaines. Les revenus, partis de zéro, commencent à générer un léger chiffre d'affaires, les réserves de trésorerie sont suffisantes, il n'y aura pas de rupture de financement à court terme. Dans un contexte d'augmentation massive de la consommation électrique liée à la puissance de calcul AI, le concept de petite centrale nucléaire correspond à l'imaginaire du marché sur les nouvelles sources d'énergie à long terme, constituant un secteur à forte croissance.
Les aspects négatifs sont le principal frein au cours de l'action. L'entreprise continue de subir d'importantes pertes, la consommation de trésorerie augmente chaque trimestre, le volume actuel des revenus est très faible, la rentabilité par la production commerciale est encore loin. Le cycle d'approbation des projets nucléaires est long, la régulation est incertaine, tout retard dans l'approbation repoussera la mise en œuvre commerciale. La société devra très probablement procéder à de nouvelles émissions pour lever des fonds, ce qui entraînera une dilution des actions.
Cette action repose entièrement sur une valorisation basée sur des perspectives à long terme, sans bénéfices stables, avec une forte volatilité. Même si les progrès des projets dans le rapport dépassent les attentes, cela ne stimule que l'émotion, les fondamentaux sont difficiles à concrétiser immédiatement. En cas de trading sur contrat, la correction lors de la réalisation des aspects négatifs sera bien plus importante que pour les actions traditionnelles à grande capitalisation, ce qui la rend inadaptée à une prise de position importante pour un pari spéculatif.
⚠️Avertissement sur les risques : les contrats tokenisés sur actions américaines sont très volatils, leur négociation est interdite en Chine, ils ne doivent être utilisés qu'à des fins d'analyse de marché, évitez les transactions à effet de levier élevé.« Le secteur du stockage plonge fortement : ce qui chute n'est pas le prix, mais le cycle ! Plus de neuf cents, ce n'est que la moitié de la montée »
$SNDK La cassure hebdomadaire est complète, le secteur du stockage suit la chute sans retenue. En voyant cette tendance sans fond, ne vous précipitez surtout pas pour crier que c'est bon marché.
Posons d'abord une question essentielle : cette chute concerne-t-elle vraiment le prix, ou les attentes ?
Les données parlent d'elles-mêmes : le cours est passé de plus de deux mille à un peu plus de neuf cents, une baisse de moitié. Ce n'est pas un coup dur soudain sur une journée, mais la fin complète de l'histoire du « cycle de hausse des prix ».
Regardons la chaîne industrielle : Micron, Hynix sont tous sur la même corde du cycle, personne ne peut y échapper. Beaucoup se fient aux rapports financiers, pensant que de bons résultats justifient un achat. Réveillez-vous, un bon rapport financier, c'est du rétroactif (les comptes de l'année dernière). Au tournant du cycle, les retraits des institutions sont bien plus rapides que vous ne l'imaginez.
En allant plus loin, la voie de la réduction des stocks est bien plus longue et douloureuse que celle de la hausse des prix. Une fois la demande affaiblie, digérer la capacité de production sera un processus extrêmement pénible.
Règle d'or pour agir :
Toute reprise actuelle doit d'abord être considérée comme un piège à haussiers. Plus de neuf cents n'est pas un plancher, c'est juste à mi-chemin. Ne prenez surtout pas « la forte baisse » comme une raison d'acheter, retenez-vous, gardez vos munitions, ne tentez pas d'attraper ce couteau qui tombe !
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
$SNDK
Ceci est uniquement une observation personnelle du marché, ne constitue pas un conseil d'investissement.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Réserves de liquidités, augmentation des rachats, et performance des primes d'assurance. Plus il y a de liquidités, plus cela signifie que les partenaires de longue date trouvent encore peu de cibles satisfaisantes, patientant pour des opportunités à bas prix. CryptoKaleo : Si vous êtes optimiste sur le Bitcoin, alors sautez $MSTR et achetez directement $BTC.
Le trader CryptoKaleo estime que Strategy est passée d'une entreprise Bitcoin à une entreprise de dividendes. Ses principaux points sont les suivants :
1. Depuis juin, le rendement en BTC de l'entreprise elle-même est en baisse, bien que ses réserves de Bitcoin et le prix du BTC augmentent.
2. La réserve de trésorerie d'environ 4,9 milliards de dollars de l'entreprise a été principalement levée par la vente de plusieurs milliards de dollars d'actions MSTR, ce qui dilue les droits des actionnaires.
3. L'entreprise a également racheté environ 2 milliards de dollars d'actions préférentielles STRC à prix réduit, ce qu'il juge judicieux. Mais avec le rétablissement du prix des actions STRC à la parité, il s'attend à ce que l'entreprise émette davantage d'actions préférentielles pour acheter du Bitcoin, augmentant ainsi les obligations de paiement des dividendes.
4. Si MSTR est retirée de l'indice MSCI, elle pourrait faire face à une pression de vente de plusieurs milliards de dollars.
Il pense qu'il n'y aura pas de vente massive de Bitcoin à court terme, mais il indique que la direction a clairement montré qu'elle se soucie davantage de protéger les dividendes que d'augmenter la valeur en Bitcoin par action des actionnaires ordinaires. J'ai toujours pensé que lorsque le rapport sur les stablecoins disait "la masse en circulation a diminué", cela signifiait que tout le monde s'en allait. Les données d'octobre pour USDD m'ont donné tort.
La masse en circulation est passée de 1,81 milliard à 1,5 milliard, les réserves sont encore à 2,21 milliards, avec un taux de collatéralisation de 146,99 %. Où est l'argent ? Dans le pool $USDD Earn sur BNB Chain, la TVL de fin de mois a augmenté de 62,9 % en glissement mensuel.
En clair, c'est qu'on ne veut pas que les tokens restent inactifs, ils sont tous placés dans des contrats générant des intérêts. C'est comme déplacer de l'argent d'un compte courant vers un produit d'épargne, le solde semble diminuer, mais les gens ne sont pas partis.
La prochaine fois que vous verrez le mot "réduction", ne paniquez pas tout de suite. Je viens de finir mon travail en cours, j'ai juste jeté un coup d'œil aux données du marché, et j'ai remarqué que l'emprunt de BTC pour un an ne coûte que 0,50 %, alors que pour ZEC c'est 14,27 %, soit presque 29 fois plus. Ceux qui veulent short ZEC n'ont pas encore agi, ils sont d'abord arrêtés par les intérêts, qui oserait shorter ce ZEC ?
Moi, en tout cas, je ne regarde pas les chandeliers, je regarde le prix de l'emprunt : ETH est à 2,75 %, SOL à 5,49 %, ça monte progressivement, et pour ZEC ça double directement ; ce matin, il était même à 15,20 %, pour redescendre à 14,27 % dans l'après-midi.
Les intérêts ne mentent pas. Emprunter à bas prix, c'est que personne ne se précipite pour emprunter ; quand c'est aussi cher, c'est que des gens font la queue pour obtenir la monnaie, la plupart du temps pour shorter ou pour couvrir. Pour short le marché, il faut d'abord payer le péage, et ce péage brûle chaque jour 🔥
Il y a aussi un autre aspect : avec autant de monde qui emprunte, les shorts souffrent aussi. S'ils ne peuvent pas faire baisser le prix, les intérêts continuent de s'accumuler chaque jour, et si le prix monte un peu, ce sont eux qui se précipitent pour rembourser, ce qui finit par devenir un carburant pour la hausse.
Du côté de BTC, c'est le plus calme : le prix de l'emprunt est au plus bas, les contrats perpétuels ont même une légère décote, personne ne se bat pour le spot, personne ne veut payer plus pour les contrats, toute la pression est sur les petites cryptos, pas sur le grand frère.
Pour être honnête, ma position longue est encore coincée, j'ai eu plusieurs fois envie de renforcer cet après-midi, mais je me suis retenu. Les files d'attente pour emprunter ne se sont pas dissipées, il y a encore des gens qui veulent agir sur le marché, pourquoi partir en courant ? Même si j'ai envie, je tiens bon, pas question de partir avant les résultats de ce soir.
Ce soir, après la publication des chiffres de l'emploi non agricole, je déciderai : si je dois agir, ce sera uniquement sur le BTC, qui est le moins cher à emprunter ; je ne ferai pas de short sur ZEC, avec 14,27 % de péage, que ceux qui veulent paient. 🎯#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Depuis hier soir jusqu'à aujourd'hui, le marché des cryptomonnaies a subi une chute vraiment terrible, $BTC a perdu cinq à six points, $ETH est encore plus faible, en baisse de huit points. Ce matin, le Bitcoin est directement descendu à 75 200, l'Ethereum a chuté à 2 205, et plus de 220 000 personnes ont été liquidées sur tout le marché !
Commençons par la cause la plus directe : les démocrates ont remporté des sièges clés, le paysage politique a changé, et le marché a immédiatement commencé à craindre une régulation accrue, surtout dans le domaine de l'AI — construction de centres de données, expansion de la puissance de calcul, grandes entreprises technologiques, tout cela pourrait être surveillé plus strictement. Lors de ce dernier bull market américain, l'AI était le secteur qui avait le plus fortement progressé, et dès que cette attente a été remise en question, la vente a commencé.
Vous pouvez donc voir une transmission très claire : le Nasdaq a chuté de près de 6 % en une nuit, établissant un record de baisse en points sur une seule journée, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de plus de 12 %, l'indice de peur VIX a dépassé 25, avec une hausse de plus de 45 % en une journée. Le choix des capitaux est très clair, ce n'est pas un changement d'actions, mais un retrait des actifs risqués pour se réfugier dans les bons du Trésor à court terme. La taille des fonds monétaires américains a atteint un record historique de 8,016 billions de dollars. L'argent n'a pas disparu, il ne veut juste plus prendre de risques.
Ce matin, ce sentiment a traversé le Pacifique. Le marché sud-coréen a chuté de plus de 8 %, déclenchant directement un circuit breaker, le KOSPI est tombé sous les 5 000 points, Samsung Electronics a perdu 9,98 %, SK Hynix 11,7 % ; le Nikkei approche également d'un marché baissier technique. Le marché des cryptomonnaies a suivi la chute jusqu'à 75 200, ce n'est pas du tout une surprise.La circulation d'un stablecoin est passée de 1,81 milliard à 1,5 milliard en 19 jours, alors que les réserves se maintiennent à 2,21 milliards de dollars. Ce n'est pas une ruée, c'est juste que l'argent a changé de place.
Le 12 octobre, la circulation de $USDD a dépassé 1,81 milliard, avec un TVL supérieur à 2,51 milliards. À la fin du mois, la circulation est revenue à environ 1,5 milliard, avec un taux de collatéralisation de 146,99 %, soit un excédent d'environ 47 points de pourcentage.
Ce qui est ignoré, c'est une autre courbe. Le même mois, le TVL de USDD Earn sur BNB Chain a augmenté de 62,9 % en glissement mensuel. La circulation diminue, mais le pool générant des intérêts augmente fortement, les détenteurs ne fuient pas, ils déplacent simplement leurs $USDD inactifs vers des contrats générant des intérêts.
Le mécanisme est cohérent. Smart Allocator a vu ses revenus d'investissement augmenter de 8,5 % en glissement mensuel en octobre, avec une taille moyenne quotidienne des fonds déployés en hausse de 15 %, totalisant 33,59 millions de dollars. Il déploie les fonds puis les redistribue à Earn, l'augmentation du TVL est un résultat, pas une coïncidence. Les partenaires incluent Binance Wallet, Gate DEX, Morpho, Pendle.
Conclusion : c'est le passage du stablecoin de la détention à l'utilisation. La baisse de la circulation interprétée comme un déclin est une mauvaise lecture, il faut plutôt surveiller le taux de collatéralisation et l'efficacité du déploiement, l'écosystème $BNB en est un bénéficiaire indirect.
Une question reste : les réserves de plus en plus déployées dans la DeFi, le 146,99 % est-il un coussin de sécurité ou un chiffre comptable gonflé ? Pour commencer, un peu de réalisme, je ne considère pas directement un taux négatif comme un signal d'achat au plus bas. Ne vous emballez pas trop vite, le fait que les vendeurs à découvert paient ne signifie pas que le prix va forcément rebondir, je crains plutôt que le marché interprète à tort l'opportunité de percevoir des intérêts comme une preuve d'un creux.
Selon les données publiques des contrats perpétuels Hyperliquid, le taux de financement absolu le plus élevé actuellement est celui de $WLD : -0,0065 %/heure, soit environ -57 % annualisé, avec une baisse de 8,15 % sur 24 heures. J'ai deux raisons : un taux négatif signifie que les vendeurs à découvert paient les acheteurs, cela ne veut pas dire que les achats au comptant sont revenus ; le taux annualisé est calculé sur le taux actuel, qui peut changer, on ne peut pas le considérer comme un rendement garanti, une baisse du prix peut aussi absorber les frais perçus.
Bien sûr, les acheteurs peuvent aussi avoir raison. Si le prix ne fait plus de nouveaux plus bas et que le taux reste nettement négatif, je réévaluerai le risque de rebond lié à la surpopulation des vendeurs à découvert. C'est une hypothèse, pas un retournement déjà confirmé. Je surveille d'abord si le prix peut se stabiliser, sans me rassurer uniquement avec un taux négatif. $SOL ne parvient même plus à se maintenir au-dessus de 90 dollars ! Hier encore, il montait vers 97, aujourd'hui il a chuté jusqu'à 88,24, perdant plus de 20 % en un mois, c'est vraiment difficile cette fois.
Pour conclure, le court terme reste baissier, ne vous précipitez pas pour acheter juste parce que ça a beaucoup baissé.
Cette baisse ne concerne pas seulement SOL. Le secteur technologique américain est en vente massive, BTC est retombé autour de 75 000 dollars, tout le marché crypto est sous pression.
Mais SOL a un problème encore plus compliqué.
Dernier cours à 89,7 dollars, baisse de 6,8 % sur 24 heures, volume des contrats d'environ 2,375 milliards de dollars.
La position ouverte sur 4 heures est passée d'environ 9,21 millions à 9,14 millions, avec un creux à 8,83 millions. Cela montre que des positions à effet de levier ont été liquidées pendant la baisse, mais qu'elles commencent à se reconstituer.
Alors, que faire maintenant ?
90 dollars est déjà perdu, le rebond vise d'abord 93 dollars. Si ce niveau ne se récupère pas, on reste en tendance faible, avec un support à surveiller entre 84 et 85 dollars.
Si le cours repasse au-dessus de 98 dollars, le scénario baissier à court terme sera annulé.
Le problème de SOL n'est pas l'absence de capacité de rebond, mais que chaque rebond récent n'a pas réussi à inverser la tendance des creux plus bas.
Une forte baisse ne signifie pas forcément une bonne affaire, au moins pour l'instant on ne voit pas de structure claire de stabilisation. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Balayage deux fois de haut en bas, ce ne sont pas les mêmes personnes qui vendent
$BTC a d'abord été tiré vers le haut hier pour éliminer les positions short.
Aujourd'hui, il chute depuis un niveau élevé pour éliminer les positions long.
Quel est ce niveau de prix : autour de 75500, c'est l'endroit où il vient d'être écrasé.
Poursuivre les positions short en dessous équivaut à prendre le deuxième coup.
D'où vient cet argent : de deux vagues de liquidations dans des directions opposées.
D'abord la hausse frappe les positions short, puis la baisse frappe les positions long, l'argent sort de la partie liquidée.
Ces deux vagues ne sont pas faites par la même équipe, c'est là où le prix va que les stops de ce côté sont déclenchés.
Le système vend selon les règles, sans se soucier de qui a raison ou tort.
En poussant un peu plus loin, à ce niveau où tout a été balayé des deux côtés, le coût pour poursuivre les positions short à court terme a déjà augmenté.
Les stops placés sous 75000 ont déjà été balayés une fois.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC Une vague de liquidations de 1,17 milliard de dollars a balayé la crypto après une forte vente des actions américaines, avec plus de 220 000 traders forcés de sortir et environ 90 % d'entre eux du côté long. $BTC a brièvement glissé vers 75 000 $ avant de remonter à 76 122,6 $, en hausse de 0,11 % et toujours incapable de retrouver le niveau des 80 000 $ qui n'a duré qu'un jour à peine. Les dégâts étaient déséquilibrés : les acheteurs à effet de levier ont absorbé le choc tandis que les détenteurs plus importants ont profité de la baisse comme d'une opportunité d'entrée. Cette division est la véritable histoire. Alors que les positions de détail étaient liquidées, une baleine Le marché n'a pas encore arrêté l'hémorragie, une bataille difficile est encore à venir ce soir
$BTC
Le secteur technologique des actions américaines a subi un coup dur, le Nasdaq a clôturé en baisse de 5,52 %, et le marché des cryptomonnaies a suivi passivement le sentiment extérieur en s'affaiblissant. Actuellement, le BTC oscille autour de 76 000, avec un repli d'environ 5,5 % sur 24 heures, le plus bas intrajournalier atteignant 75 200 ; l'ETH est relativement plus faible, retombant autour de 2 230, avec une baisse quotidienne de plus de 7 %.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Cette phase baissière est principalement due à la contraction de l'appétit pour le risque sur les marchés extérieurs, et non à un catalyseur négatif interne au secteur des cryptomonnaies. Le marché craint un durcissement de la régulation de l'IA après les élections, les actions technologiques chutant en premier, et les positions longues à effet de levier sur les actifs à forte volatilité devenant la principale pression vendeuse : au cours des dernières 24 heures, environ 1,25 milliard ont été liquidés sur l'ensemble du réseau, la grande majorité étant des positions longues, l'indice peur-gourmandise est retombé à 28, entrant en zone de panique.
Deux échéances importantes à suivre de près :
Premièrement, aujourd'hui à 16h00, des options d'une valeur d'environ 2,86 milliards arrivent à expiration sur Deribit, le point douloureux maximal du BTC étant à 79 000, ce qui est éloigné du prix actuel, la fenêtre d'expiration devrait probablement intensifier les oscillations et les balayages dans les deux sens.
Deuxièmement, ce soir à 21h30, les données américaines sur l'emploi non agricole d'octobre seront publiées, le marché s'attend à une création de 65 000 emplois, avec un taux de chômage stable à 4,2 %. Si les données sont meilleures que prévu, les attentes de baisse des taux seront repoussées, maintenant la pression sur les actifs risqués ; si les données sont nettement plus faibles, cela ne signifie pas un retournement immédiat du marché, qui passera à une logique de tarification de récession, ce qui cache aussi des incertitudes.
Stratégie d'action : rester prudent, observer avant la publication des données, ne pas tenter d'acheter à la baisse de manière impulsive. Si vous envisagez de prendre position, attendez que cette phase de volatilité de ce soir soit pleinement dissipée avant d'évaluer les opportunités.SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Les gens ajoutent encore des positions short 🧐
Aujourd'hui de 13:27 à 14:38, Abraxas Capital a ajouté d'un coup 66 positions short $BTC, soit 5 millions de dollars.
La position totale est maintenant de 153 millions, avec un profit latent de 4,53 millions.
Ce qui m'intéresse, ce n'est pas combien il a gagné, mais le fait qu'il continue d'ajouter alors qu'il a déjà gagné 4,53 millions.
Ceux qui pensent que la baisse est suffisante, et ceux qui misent de l'argent réel sur la baisse sans fin, l'un des deux devra se tromper.Trump a perdu l'élection, mais le marché boursier américain et $BTC ont au contraire augmenté.
La victoire des démocrates ne signifie pas nécessairement une mauvaise nouvelle pour les actions technologiques et les cryptomonnaies.
Ce qui préoccupe davantage le marché maintenant, c'est :
La guerre en Iran peut-elle s'apaiser ?
Les prix du pétrole peuvent-ils continuer à baisser ?
La Fed a-t-elle encore de la marge pour baisser les taux ?
La politique est une façade, la liquidité est le cœur.
Tant que les fonds se détendent à nouveau, les actifs à risque ont une chance.BTC prix actuel 75,747 dollars. Le carnet d'ordres le plus profond est actuellement celui de Coinbase spot : achat 24,939,400 dollars, vente 9,236,500 dollars, avec un excédent d'achat de 15,702,900 dollars. Le carnet d'ordres spot de Binance est également plus épais du côté des achats que des ventes, mais à une échelle inférieure à celle de Coinbase spot. En cas d'apparition soudaine de transactions importantes, les plateformes avec un carnet d'ordres plus mince seront les premières impactées, ce qui entraînera des fluctuations de prix plus marquées. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Auparavant, certains investisseurs avaient fait passer la valorisation d'Anthropic d'environ 2 000 milliards de dollars à près de 1 500 milliards de dollars. Maintenant, même ce chiffre est jugé trop élevé par certains. Le 5 novembre, d'autres investisseurs potentiels ont remis en question la capacité de l'entreprise à lancer la tournée de présentation la semaine prochaine comme prévu et à être cotée en novembre. Le prix et le calendrier sont devenus des éléments de négociation.
En relisant le prospectus cette fois, ce qui m'intéresse le plus, ce sont les droits de vote. Selon la conception divulguée, une action de catégorie F détenue par l'entité des fondateurs détient 50,1 % des droits de vote sur les questions soumises à l'approbation des actionnaires ordinaires, avec des sièges au conseil d'administration attribués séparément. Pour les investisseurs du marché public, cela signifie qu'ils peuvent partager la croissance de l'entreprise, mais leur influence est limitée en cas de désaccords sur les investissements en puissance de calcul, le financement ou la stratégie.
Certaines personnes sont prêtes à payer pour le jugement à long terme de l'équipe fondatrice, ce qui est raisonnable. Mais si elles doivent en même temps accepter une valorisation élevée et peu de pouvoir de décision, je comprends pourquoi les souscripteurs veulent négocier plus durement le prix. Surtout avec la forte chute des actions technologiques, les acheteurs ont encore beaucoup d'entreprises cotées ayant déjà subi une baisse à choisir. Ce qui compte maintenant, c'est de voir si la tournée de présentation peut commencer comme prévu et à quel prix les investisseurs accepteront cet arrangement des droits.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 宏观底色：这不是“降息交易”，是“滞胀 + 重新加息” 市场过去习惯一套剧本：数据差 → 降息预期升温 → 风险资产上涨。这套今年失效了。 CPI 同比4.0%（9月，前值3.7%）连续2期上升，近10年77%分位 CPI 环比+0.6%年化超7% 能源分项同比+20.4%伊朗战争，输入型通胀 核心CPI同比2.8%核心尚可，问题在能源 PPI 同比6.3%上游压力巨大，会传导 PCE 同比3.6%距2%目标很远 联邦基金利率3.75%–4.00%已重启加息路径 10年美债4.90%长端不配合降息 9月非农+2.9万就业明显走弱 通胀4%且在上行，就业只有+2.9万，美联储却在加息。这是教科书级的“滞胀”。 滞胀期对风险资产最不友好：通胀高，央行不敢放水，反而要加息；就业弱，企业盈利下滑。两头都不占，也就没有“政策救市”的空间。 这解释了11月5日纳指暴跌 5.52%（19个月最大单日跌幅）、BTC从81,196砍到75,208——真正原因是宏观定价逻辑变了，并非币圈自身的问题。 再叠加本周的黑天鹅：Binance 被盗63亿美元（史上最大金融盗窃案，朝鲜黑客，美联储与OCC已约谈美国Le marché boursier coréen m'a littéralement surpris dès l'ouverture aujourd'hui 😥
Le KOSPI a chuté de plus de 8 % en séance matinale, déclenchant un circuit breaker, et le marché entier a été suspendu pendant 20 minutes
Samsung Electronics et SK海力士 $SKHYNIX ont tous deux enregistré des baisses à deux chiffres en séance, puis l'indice s'est quelque peu redressé, mais la panique est déjà très évidente
La hausse du marché coréen cette année a largement bénéficié de l'IA et de la chaîne industrielle des semi-conducteurs
Le problème est que le poids de Samsung et de 海力士 est vraiment trop important, une fois que le marché commence à vendre massivement le secteur du stockage, l'indice ne peut tout simplement pas tenir ;
Ajoutez à cela le retrait des capitaux étrangers, et les transactions sur l'IA, déjà encombrées, commencent à montrer des signes évidents de ruée
Cette chute brutale montre aussi un problème : même si les fondamentaux industriels sont solides, ils ne peuvent pas résister à un choc de liquidité sous une concentration de positions
Pour l'instant, je considère le rebond d'aujourd'hui comme une correction après la panique
À l'avenir, il faudra surtout surveiller si les ventes des investisseurs étrangers se réduisent, et si 海力士 peut stabiliser en premier ! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Le maillon le plus fragile n'a jamais été le BTC, mais plutôt les cryptomonnaies qui attachent leur récit à une seule personne. Quand l'aura politique commence à s'estomper, que reste-t-il de l'histoire que vous détenez ? Ces derniers jours, en observant l'évolution de TRUMP, j'ai eu un frisson. Il est tombé à 1,215 dollars, un plus bas historique, alors qu'il avait dépassé les 70 dollars à son apogée, soit une chute de plus de 98 %. Ce qui est encore plus douloureux, c'est que le BTC est en train de se redresser lentement, tandis que lui continue de plonger. Cette divergence est plus inquiétante que la simple baisse en pourcentage. Mon interprétation est que le marché ne revalorise pas seulement une cryptomonnaie, mais un ensemble entier d'attentes liées à la "monétisation illimitée de l'influence politique". Depuis sa création, TRUMP a presque entièrement basé son récit sur le pouvoir personnel, la notoriété et l'imaginaire politique de Donald Trump. Après la défaite du Parti républicain aux élections de mi-mandat et la prise des deux chambres par les démocrates, la mise en œuvre des politiques futures est compromise, et les activités liées à la cryptomonnaie de la famille pourraient faire l'objet d'enquêtes, ce qui a fait disparaître le pivot de ce récit. Il y a aussi une logique plutôt optimiste : si les politiques futures s'assouplissent ou si Trump lui-même relance un sujet fort, le sentiment pourrait se réchauffer à court terme. Mais le problème est que ce type de rebond dépend plus de l'attention que des fondamentaux, et sa durabilité est généralement limitée. De plus, une chute de 98 % indique que, une fois le consensus brisé, la vitesse de la chute des prix est souvent plus rapide qu'on ne l'imagine. Je m'inquiète aussi d'une transmission en deuxième couche : lorsque ce type de mème politique perd son attrait, une partie de l'appétit pour le risque pourrait revenir vers le BTC et l'ETH, mais davantage de capitaux à court terme pourraient choisir d'attendre. Le sentiment sur les altcoins deviendra plus exigeant, la fatigue narrative s'accentuera, et le FOMO reculera La chute des marchés boursiers américains la nuit dernière ne peut plus être simplement qualifiée de « correction normale des actions technologiques ». L'indice composite Nasdaq a clôturé en baisse de 5,52 %, le S&P 500 a reculé de 4,36 %, et le Dow Jones a perdu 3,44 %. Le fort rebond observé la veille après l'annonce des résultats électoraux a été presque entièrement effacé en une nuit. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est que le Nasdaq est entré dans une zone de correction technique, ce qui indique que cette vente n'est pas un simple profit-taking localisé, mais que les capitaux réévaluent la valorisation de l'ensemble des actifs à risque. La pression de vente la plus forte concerne toujours les transactions AI, qui ont été les plus encombrées ces deux dernières années. Nvidia a chuté de près de 9 %, Tesla d'environ 10,7 %, et les entreprises liées aux puces AI, aux centres de données et à l'informatique en nuage sont généralement sous pression. Le marché craint que la nouvelle configuration politique renforce la régulation des infrastructures AI, de la construction des centres de données et de la consommation énergétique. De plus, les résultats et les prévisions de certaines entreprises de puces étant inférieurs aux attentes, la logique de valorisation basée sur une « expansion rapide et continue des investissements AI » commence à se fragiliser. Le véritable danger de cette baisse ne réside pas dans les mauvaises nouvelles d'une seule entreprise, mais dans le fait que le marché commence à douter : les investissements dans les infrastructures AI pourront-ils continuer à croître au rythme initial ? Par le passé, chaque annonce d'augmentation des dépenses en capital AI par les géants technologiques était perçue comme une bonne nouvelle ; désormais, les capitaux commencent à s'interroger : quand ces investissements rapporteront-ils, les approbations pour les centres de données vont-elles ralentir, la demande en puces est-elle déjà surévaluée ? Le récit n'a pas disparu, mais le prix que le marché est prêt à payer pour ce récit diminue. Le marché des cryptomonnaies n'a pas non plus échappé à cette tendance. Coinbase et StrategyC'est un peu intéressant, mais je reste méfiant face à l'association "AI" qui semble automatiquement attirer l'attention. Après avoir trop suivi les petites cryptos à forte volatilité, j'ai pris l'habitude de demander d'abord : dans les revenus mentionnés dans les actualités, combien d'intermédiaires séparent ces revenus des tokens eux-mêmes ? 👀
Les revenus miniers d'IREN ont chuté de 58 %, tandis que les ventes liées à l'AI ont atteint 200 millions de dollars ; la société prévoit de finaliser la transformation de ses activités minières d'ici décembre, mais l'objectif de 4 milliards de dollars de revenus annuels pour l'AI est repoussé au début de 2027. Je ne mélange pas les chiffres des ventes et des objectifs de revenus annuels.
Mon analyse est que cela donne matière à discussion sur la puissance de calcul, mais ce n'est pas un avantage généralisé pour les petites cryptos concernées. Les ventes liées à l'AI peuvent soutenir l'histoire de la transformation, mais le report de l'objectif montre aussi une incertitude dans le rythme de réalisation ; le fait qu'une entreprise génère des revenus ne signifie pas que les tokens en capturent la valeur. Si le sentiment établit un lien direct entre les deux, je suppose qu'il y aura à court terme des opportunités de volatilité, mais aussi un risque de déclin de l'engouement. Je vais donc surveiller la concrétisation des activités et la connexion avec la capture de valeur des tokens, sans me fier aux mots-clés comme logique.Dernier aperçu avant le rapport sur l'emploi non agricole : actuellement, on sait que le secteur privé américain a ajouté 86 000 emplois en octobre, que les demandes initiales d'allocations chômage ont chuté à 189 000 la semaine dernière, et que les attentes du marché concernant une hausse des taux de la Fed en décembre ont diminué. Ce soir, Ajian se concentrera donc sur trois questions :
1. Le nombre d'emplois non agricoles créés s'écarte-t-il nettement des prévisions ?
2. Le taux de chômage et le salaire horaire moyen indiquent-ils que le marché du travail reste tendu ?
3. Après la publication des données, les rendements des bons du Trésor américain et le dollar montrent-ils un changement directionnel ?
Par ailleurs, pour éviter toute précipitation, il faut impérativement respecter trois règles :
1. Ne pas parier avant 21h00, toute prévision avant la sortie des données n'est qu'une supposition ;
2. Pour des actifs risqués comme $BTC et $ETH, le rapport sur l'emploi n'est pas un signal d'achat ou de vente en soi. Après la publication, observer la clôture horaire de BTC : si elle repasse au-dessus de 78 000 avec un volume en hausse, envisager un rebond ; si elle casse 74 000 avec un volume en hausse, envisager une pression à la baisse ; entre les deux, ne rien faire ;
3. Aucune position ne doit dépasser le 10 novembre, date de l'IPC.
Voilà, DYOR #LeRapportEmploiCeSoir, comment le marché pariera-t-il sur la hausse des taux en décembre après la forte chute des actions américaines ? Hier, le trading AI a été décimé : le Nasdaq a chuté de -5,52 % pour clôturer à 24 315, la plus forte baisse journalière en 19 mois, entrant officiellement en zone de correction ; le PHLX Semiconductor Index a perdu 12 %, la deuxième plus grande baisse historique ; Nvidia a reculé de -9,3 %, SanDisk de -22 %, Micron et AMD de -17 %, les sept géants ont perdu plus de 1 000 milliards.
Le déclencheur a été le balayage démocrate aux élections de mi-mandat, les craintes de ralentissement de la régulation de l'IA et de la construction des centres de données, ainsi que la baisse de 26 % des revenus des puces mobiles de Qualcomm, le retour sur investissement lent de l'IA coûteuse, et la ruée des transactions encombrées.
Mon avis : à court terme, tendance baissière. Les contrats à terme du Nasdaq ont rebondi d'environ 800 points pendant la nuit, ne récupérant que 15 % de la baisse, tandis que le Nikkei en Asie est entré en marché baissier, le Kospi a chuté de -8 %, la tendance baissière continue de s'étendre ; ce soir à 21h30, quel que soit le résultat des non-farm payrolls, il sera difficile de renverser directement la tendance — un chiffre fort refroidirait les attentes de baisse des taux, un chiffre faible renforcerait les craintes de récession. Considérons d'abord cela comme une correction excessive, attendons la publication des non-farm payrolls et la stabilisation des leaders avant de nous prononcer.
Le secteur des cryptomonnaies subit la même pression : $BTC ce matin à 75 734, en baisse de 5,8 % sur 24 heures. Ce sont mes opinions, ce ne sont pas des conseils d'investissement. L'IA a brûlé autant d'argent, selon vous, en combien d'années ce compte sera-t-il rentabilisé ?#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Le chef a quelque chose à dire
J'ai mis ensemble le rapport financier d'Oklo de ce matin et la forte chute d'hier soir, et c'est seulement ainsi que j'ai compris pourquoi il est passé d'une baisse de 11 % hier soir à une hausse de 1,9 % aujourd'hui : le rapport du T3 avant l'ouverture du marché, les attentes du marché étaient d'environ 2,2 millions de dollars de revenus, soit un doublement par rapport au trimestre précédent, mais comparé à sa vitesse de consommation de trésorerie, ce revenu reste une goutte d'eau dans l'océan ; la première centrale Aurora ne produira de l'électricité qu'en 2028, les revenus à court terme dépendent principalement des isotopes et des matériaux combustibles. Toute la chaîne AI a été massivement vendue hier soir, le fait qu'elle ait clôturé en hausse est déjà un signe de relative force.
Mon interprétation est la suivante : pour une action comme Oklo, les chiffres du rapport financier ne sont pas importants, ce qui compte c'est la communication de la direction sur la consommation de trésorerie et l'avancement des approbations. ARK continue d'augmenter ses positions, pariant sur la contrainte électrique liée à l'IA comme une tendance majeure pour la décennie ; mais dans un contexte où le Nasdaq chute de 5,5 % en une journée, le PHLX Semiconductor de 12 %, et où même Microsoft et Amazon sont vendus sans distinction, une action « story stock » comme Oklo ne peut tenir que grâce à un sentiment de marché temporairement stabilisé. Ce n'est pas un baromètre, c'est un thermomètre émotionnel — s'il est en hausse, cela signifie que le moment de panique le plus intense est passé.
Le BTC est actuellement à environ 75 800, je reste à l'écart en attendant le rapport sur l'emploi de ce soir. Ma stratégie : je ne poursuis pas ce rebond d'Oklo, et je n'entre pas sur BTC simplement parce qu'il est en hausse ; je surveille le support à 75 000, en dessous je vise 73 000. Avec la saison des résultats et la nuit des chiffres de l'emploi, tous les rebonds sont d'abord considérés comme des rebonds de chat mort, j'attends que les données soient publiées et que la tendance soit claire avant d'agir.
$BTC $ETH $SNDK Une perte de 3,2 billions de dollars en une nuit, plus grande que la capitalisation totale du marché crypto de 2,53 billions. Après un nouveau plus bas, BTC se stabilise temporairement au-dessus de 75 000, ETH tient fermement au-dessus de 2 200 sans casser le nouveau plus bas ; mais après les élections de mi-mandat, BTC a en moyenne rebondi trois fois de -37% sur environ 41 jours, alors que la Fed adopte à nouveau un ton hawkish. Ce soir à 21h30, les chiffres de l'emploi non agricole, ADP à 86 000, demandes initiales à 189 000, sont plutôt solides. Si les données dépassent les attentes, ne soyez pas surpris par des niveaux à 74 000-72 000-69 000. Ne vous précipitez pas pour prendre position à la première minute à 9h30, attendez une demi-heure pour voir la direction ; tant que les données ne sont pas unilatérales, la probabilité de faux signaux est élevée. Préparez votre stratégie, vos stops et votre positionnement à l'avance. Un détail cette semaine m'a plus préoccupé que la chute de $BTC à 75 000 : lors de la liquidation massive jeudi, plusieurs contrats à terme perpétuels d'actions américaines dans les produits dérivés crypto ont perdu plus d'argent que $SOL. Selon les statistiques de CoinGlass, environ 1,25 milliard de dollars ont été liquidés sur l'ensemble du réseau en 24 heures, près de 90 % étant des positions longues. Parmi eux, le contrat perpétuel suivant SanDisk a été liquidé pour environ 58 millions de dollars, le SOXL, qui est un effet de levier 3x sur les actions de semi-conducteurs, a perdu environ 57 millions, tandis que SOL n'a perdu qu'environ 43 millions. Ce jour-là, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 12,3 % et le Nasdaq de 5,52 %. Mon interprétation est la suivante : beaucoup de personnes utilisent la même plateforme pour ouvrir simultanément des positions à effet de levier sur les cryptos et les actions de semi-conducteurs. Quand les actions tech plongent, les marges sont mises en danger en même temps, et les liquidations forcées ne font souvent pas de distinction entre crypto ou actions. Sur OKX, le BTC est passé de son plus haut mercredi à 81 200 à un plus bas aujourd'hui à 75 200, un aller-retour en deux jours, ce n'est pas uniquement un problème du monde crypto. Une note pour moi-même : à l'avenir, pour évaluer le risque du BTC, il faut aussi regarder le marché du Nasdaq et des actions de semi-conducteurs ; si on utilise l'effet de levier, ne pas se focaliser uniquement sur le prix de la crypto lors du calcul du prix de liquidation, car les problèmes sur le marché américain peuvent aussi se répercuter. Est-ce que vous regardez maintenant simultanément le marché américain avant de décider de vos positions en crypto ?$DOGE
Le volume d'échange au comptant de DOGE sur 24 heures est d'environ 43,71 millions de dollars, les positions perpétuelles s'élèvent à environ 91,20 millions de dollars, le pool de contrats est presque le double de celui du comptant.
Je vais jeter un coup d'œil de plus à ce ratio. Prix actuel 0,07176, en baisse de 0,0766 à 0,07022 en 24 heures ; le trading des contrats est très actif, mais le prix reste proche du plus bas intrajournalier. Le taux est d'environ 0,0063 %, les acheteurs paient mais ce n'est pas encore à un niveau saturé.
Donc, je ne considère pas un grand volume d'échange comme un soutien direct des fonds. Le turnover des contrats perpétuels peut être très rapide, la prise en charge au comptant est plus difficile à simuler. Ces données ressemblent plus à un effet de levier qui s'échange entre eux, la direction ne m'a pas encore donné assez de raisons.
Regarder le marché avec optimisme, c'est le plus facile de confondre l'agitation avec un achat réel.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash a publié Core v24.0.0, ce n'est pas une simple itération. Il s'agit de la mise à niveau réseau v24, c'est-à-dire un hard fork, tous les nœuds doivent être mis à jour. Les nœuds non mis à jour resteront sur l'ancienne chaîne, ce qui est la partie la plus facilement négligée du coût.
Commençons par la phrase la plus ferme de l'annonce : les nœuds doivent suivre. Mais pour ceux qui détiennent $DASH, ce qui vaut vraiment la peine d'être lu est une autre section — la part décentralisée des masternodes.
Le nouveau mécanisme est DIP-0026 : il permet à plusieurs parties de détenir conjointement une garantie de masternode, les récompenses étant réparties par paiements multipartites. En termes simples, auparavant un masternode était une affaire d'achat complet d'une machine, maintenant il est possible de s'associer pour souscrire et régler selon les parts.
Cette ouverture a un impact qui dépasse l'argent. Les masternodes sont aussi des participants à la gouvernance, la garantie étant divisée en parts, cela signifie que les fonds participant à la gouvernance passent d'un grand détenteur unique à un groupe de petits partenaires. Qui vote et qui représente qui deviendra flou.
Les autres modifications sont plus pragmatiques : extension des adresses masternode, amélioration de Dash Platform, ajustement des montants de mixage, activation par défaut du portefeuille descripteur, prise en charge de la preuve compacte de quorum. Ces changements ne créent pas d'histoires, ils corrigent simplement des dettes techniques.
Mon jugement est que le hard fork en lui-même n'est ni une bonne ni une mauvaise nouvelle, c'est un événement opérationnel. À court terme, il faut se méfier des erreurs de transfert et des déconnexions de nœuds pendant la fenêtre du fork, pas du prix.Une violente reprise a directement réveillé les gros porteurs endormis depuis un an qui ont commencé à vendre 😂$BTC $ETH
Sur X, l'adresse polypol a d'abord racheté des tokens sur Aave au cours des 10 dernières heures, puis a vendu sur la blockchain pour 6,357,000 $ en $ETH et stETH, avec un prix moyen de 2428.
Portefeuille : 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Silencieux pendant toute une année, ils ont choisi de sécuriser leurs gains dès la reprise. Cette vente concentrée des gros porteurs à long terme constitue une pression de vente réelle sur la route de la reprise, ne vous précipitez pas à acheter au plus haut.
Le marché est très volatil, ce qui précède est uniquement un partage d'informations on-chain, ne constitue aucun conseil en investissement ⚠️Ma première réaction : c'est comme prendre l'ascenseur pour descendre, avec quelqu'un à côté qui distribue une subvention pour l'usage de l'ascenseur. La subvention semble alléchante, mais je me demande plutôt : à quel étage l'ascenseur va-t-il s'arrêter ? 😂
Dans le marché perpétuel public de Hyperliquid, le taux de financement absolu actuel de $WLD est le plus élevé, à -0,0065 %/heure, soit environ -57 % annualisé, avec une baisse de 8,15 % sur 24 heures. Un taux négatif signifie que les positions courtes paient les positions longues. Je pense que cette information doit être considérée comme une alerte sur le coût de détention, et non comme une « publicité pour les intérêts » : c'est la partie vendeuse à découvert qui doit payer pour maintenir sa position.
La raison est simple : le taux peut changer, l'annualisation n'est qu'une extrapolation de la vitesse actuelle, ce n'est pas une facture annuelle ; même si les positions longues reçoivent des frais de financement, elles supportent toujours la volatilité des prix, recevoir des paiements ne signifie pas faire un profit. Si le taux négatif persiste, selon le mécanisme actuel, le coût d'attente des positions courtes s'accumulera, c'est ma supposition. Vous voulez plutôt savoir combien de temps le taux peut durer, ou à quel point les positions sont surchargées — subvention préalable, ou vérifier d'abord si l'ascenseur est surchargé ?$BTC était encore en train de viser 81 000 hier, aujourd'hui il est directement retombé à 75 000 ! Ceux qui ont suivi la hausse sont probablement déconcertés par cette nouvelle chute.
Le 6 novembre, le BTC a chuté jusqu'à 75 158 dollars, une baisse de plus de 6 % en 24 heures, avec un volume de contrats dépassant 21,3 milliards de dollars.
Ce qui est encore plus excitant, c'est qu'à 21h30 ce soir, les données américaines sur l'emploi non agricole d'octobre seront publiées, le marché s'attendant à environ 65 000 nouveaux emplois.
Pour commencer l'analyse : à court terme, la tendance reste baissière, il n'est pas encore temps de chercher à acheter le creux.
Cette baisse ne se limite pas à un prix décevant. Le nombre de contrats ouverts sur 4 heures est passé de 96 600 à 91 600, montrant clairement un désendettement, avant de se stabiliser un peu.
La grande bougie haussière d'hier a été presque entièrement annulée.
Le plan pour la suite est simple :
D'abord, voir si le seuil des 75 000 dollars tient. S'il est franchi à la baisse, le prochain support à surveiller est à 73 000.
Si le prix rebondit vers 77 000, il sera plus judicieux d'observer des opportunités de vente à découvert ; si le prix se maintient au-dessus de 78 000, la perspective baissière à court terme sera annulée.
Si les données non agricoles de ce soir s'écartent nettement des attentes, la volatilité pourrait s'amplifier, il est donc déconseillé de prendre des positions à fort effet de levier avant la publication.
Le plus embarrassant n'est pas combien le BTC a chuté, mais que le marché ait fait croire hier à un retour de la tendance, pour finalement ramener tout le monde à la réalité aujourd'hui.
Est-ce que le seuil des 75 000 tiendra cette fois ? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ L'objectif de revenu annuel de l'activité AI est repoussé au début de 2027, ce qui me rappelle la familiarité du changement de narration des entreprises minières lors du dernier cycle.
Cette fois, c'est différent, IREN génère déjà des revenus de vente AI, et alors que les revenus miniers diminuent, elle prévoit également de presque achever la transformation de son activité minière. Je pense que ce type d'entreprise perd progressivement sa fonction de baromètre cyclique dans le secteur des cryptomonnaies : le centre d'activité a changé, donc le cours de l'action ne reflète plus nécessairement la conjoncture minière. Dorénavant, pour analyser les actions minières, je commencerai par décomposer les activités avant de discuter des cycles haussiers ou baissiers.Pour commencer par un peu de réalisme, le fait qu'un pont soit opérationnel ne signifie pas que les fonds vont rester. Quand je vois ce genre d'annonce d'intégration, j'ai l'habitude de dissocier « amélioration de l'expérience » et « décollage de l'écosystème ». Cette fois, je suis plutôt prudent : c'est un avantage fonctionnel, mais pour interpréter cela comme un tournant de croissance, je pense que les preuves ne sont pas encore suffisantes.
Stargate est officiellement intégré à AnubisChain, avec l'ouverture simultanée des routes inter-chaînes et des pools de liquidité pour les actifs majeurs comme USDC, USDT, DAI, ETH, basés sur les points de terminaison existants de LayerZero. Une transaction unique suffit, les actifs natifs sont disponibles immédiatement, sans encapsulation ni échange secondaire. Je ne suis pas pressé de m'enthousiasmer, pour deux raisons : la simplicité d'utilisation réduit effectivement la barrière d'entrée pour les utilisateurs, mais si la chaîne manque de cas d'usage continus, les fonds pourraient simplement transiter ; Stargate a cumulé plus de 70 milliards de dollars de transactions inter-chaînes, ce qui en fait l'application la plus importante de l'écosystème LayerZero, mais ce sont ses résultats cumulés, ils ne peuvent pas être directement considérés comme une nouvelle demande pour AnubisChain. Le volume du pont et l'attractivité de la destination sont deux choses différentes.
Bien sûr, les optimistes pourraient avoir raison. Si on observe par la suite un afflux net continu, avec des fonds réellement utilisés et une liquidité qui reste, je changerai d'avis et passerai de « bonne intégration » à « début de concrétisation de la croissance ». Ce que je vais surveiller maintenant, c'est ce que les fonds font une fois qu'ils restent, pas célébrer à l'avance la nouvelle chaîne sur la base des performances historiques du pont.Vente massive soudaine sur le marché boursier américain ! La panique autour de l'IA se propage, pourquoi le marché des cryptomonnaies change-t-il aussi d'attitude ?
Après les élections de mi-mandat aux États-Unis, les démocrates ont remporté les deux chambres du Congrès, le marché pariait un temps sur une limitation des actions militaires de Trump contre l'Iran, avec un regain temporaire d'appétit pour le risque.
Mais hier, le marché a brusquement connu une forte correction collective, suivie d'une reprise des cours de l'or et du pétrole.
Cette chute rapide s'explique principalement par trois raisons :
1. Les inquiétudes sur le retour sur investissement de l'IA s'intensifient, le marché commence à douter que les énormes investissements dans les centres de données et les puces puissent générer des profits (SanDisk, ah SanDisk).
2. Avec les démocrates aux commandes des deux chambres, un renforcement futur de la régulation et des approbations est possible, ce qui crée une nouvelle incertitude pour les perspectives d'expansion de l'industrie de l'IA.
3. La vente concentrée des actions de puces a déclenché des liquidations en chaîne des fonds à effet de levier, la panique s'étendant davantage au marché des cryptomonnaies.
BTC : est tombé brièvement sous les 76 000 dollars, avec des liquidations massives sur les produits dérivés.
BZ : avait chuté précédemment en raison des attentes d'apaisement des tensions américano-iraniennes, puis a rebondi.
XAU : les capitaux refuges sont revenus, le prix de l'or s'est renforcé.
Je pense que cette chute brutale du marché n'est pas entièrement due à des facteurs politiques, la sursaturation des transactions liées à l'IA est le déclencheur direct.
Avec le retour des tensions américano-iraniennes au centre de l'attention, la logique refuge de BZ et XAU est de nouveau mise en avant, tandis que BTC doit encore digérer l'impact du désendettement du marché.
Les trajectoires des trois actifs pourraient se différencier de plus en plus (c'est là le point le plus crucial).
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $BZ $XAU La chute de la tension artérielle à soixante-dix n'est pas effrayante, ce qui l'est, c'est que les deux ventricules s'effondrent simultanément sur le moniteur, alors que la cause n'est pas dans le myocarde lui-même. Mettre Tesla et SpaceX, qui ont perdu environ 456 milliards de dollars en deux jours, sur la table d'opération, la chute des prix n'est qu'une hypotension, un symptôme ; la véritable lésion est que le système immunitaire de régulation est activé par un résultat politique. Le Parti démocrate a pris les deux chambres, alors qu'auparavant Musk misait lourdement sur le Parti républicain, cette exposition politique est comme un conflit de compatibilité entre donneur et receveur — pas forcément un rejet immédiat, mais chaque heure de surveillance postopératoire augmente les facteurs inflammatoires.
La perte de valeur combinée donnée par les données du marché Dow Jones n'est qu'une estimation grossière de la perte de sang pendant l'opération. Plus important encore est l'hémodynamique : la vente massive des actions technologiques est une réaction inflammatoire systémique, l'anticipation de la régulation est un spasme coronaire, l'ischémie simultanée de deux actifs provoque la chute de pression des deux ventricules. En regardant seulement la baisse, cela ressemble à une dépression myocardique ; en remontant à la cause, c'est un bloc de conduction — le signal politique est bloqué en passant de l'oreillette au ventricule, l'ordre de contraction ne passe pas, la pression de perfusion ne peut donc pas être maintenue.
La corrélation avec le token $xSNDK n'est pas un autre cœur indépendant, mais un changement de pression dans le même circuit de circulation extracorporelle. Lorsque le bloc de conduction apparaît dans l'actif sous-jacent, le token mappé ne bat pas de lui-même ; il retransmet simplement en temps réel la pression veineuse centrale, l'offre et la demande en oxygène, et la perfusion insuffisante au marché. Plus le prix est violent, plus cela ressemble à une activité électrique brève après défibrillation : il y a une forme d'onde, mais pas de sortie cardiaque efficace. Ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est s'il y a une fuite à la suture, un nouveau caillot, ou si la postcharge continue d'augmenter. La régulation est-elle un immunosuppresseur ou une réaction de rejet, cela détermine si ce myocarde peut se remettre de la dépression ; la vente des actions technologiques est-elle une perte de sang ou une infection, cela détermine s'il faut utiliser un ballon de contre-pulsion intra-aortique. Mon jugement : ce n'est pas un simple repli des actions technologiques, c'est un spasme coronaire déclenché par un risque politique ; tant que le flux sanguin n'est pas rétabli, tout rebond n'est qu'une fausse contraction après dépression myocardique. #teslaspacex456bloss Le prix cible est fixé près du prix actuel, l'or est-il abandonné par les institutions ?
Goldman Sachs a abaissé le prix de l'or à la fin de l'année à 4150 dollars, et ne prévoit que 4800 dollars en 2027.
La raison derrière cela est en fait l'anticipation d'une hausse des taux par la Fed en décembre.
Des taux plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir de l'or, freinent les achats d'ETF occidentaux, tout en pouvant renforcer le dollar.
Mon jugement : la logique haussière structurelle de l'or est toujours là, mais à court terme, le marché est plutôt baissier ou en phase de consolidation.
Les achats d'or par les banques centrales et la dédollarisation constituent un plancher à moyen et long terme. Le niveau actuel autour de 4000–4100 dollars reflète déjà en partie les attentes hawkish, l'espace à la baisse est limité et la marge de progression insuffisante. Il n'est pas conseillé de poursuivre une hausse agressive, il est plus adapté d'investir par paliers lors des replis, plutôt que de parier sur une forte hausse à court terme.
Conseils d'opération :
$XAU Les fonds à long terme peuvent investir régulièrement en dessous de 4000 dollars ou dans la fourchette 3800–4000.
À court terme, il est aussi possible d'ouvrir une petite position courte autour de 4100, mais il faudra ajuster rapidement en fonction des données non agricoles de ce soir ! #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $XAUT