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Lors de la formation du LP, j'ai remarqué Mastercard, qui est très forte depuis que je la suis. (Elle sort toujours de la fourchette 😂) Au 13 octobre, le cours de l'action a augmenté pendant 8 jours de bourse consécutifs, avec une hausse cumulée d'environ 9 %, franchissant le point d'achat technique de 601,23 dollars. Même si récemment le marché américain a été affecté par les inquiétudes liées à l'inflation, MA montre toujours une forte résilience. Je pense qu'il y a principalement trois raisons derrière cela 👇 1️⃣ Activité de paiement stable Le cœur de métier de Mastercard est le réseau de paiement. Tant que la consommation et les transactions transfrontalières continuent, l'entreprise génère des revenus à partir des transactions. Récemment, le marché reste optimiste quant au volume des transactions dans le secteur des paiements, et les investisseurs attendent les résultats financiers pour vérifier si la résilience de la consommation se poursuit. 2️⃣ Les analystes rehaussent les objectifs de cours, soutenus par les attentes des résultats Baird a récemment relevé l'objectif de cours de MA de 660 à 710 dollars, maintenant une recommandation de surperformance du marché. L'entreprise devrait publier ses résultats du troisième trimestre le 29 octobre, et le marché commence à anticiper les attentes de performance. Cependant, il faut noter que l'objectif des analystes n'est pas un prix garanti, et la hausse avant les résultats peut signifier que certains éléments positifs sont déjà intégrés. 3️⃣ La percée technique attire les capitaux MA a franchi le précédent point d'achat technique et s'est renforcée sur plusieurs jours de bourse. Les fonds de trading de tendance pourraient ainsi entrer, poussant davantage le cours à la hausse. Toutefois, après une hausse continue, il faut aussi se méfier des prises de bénéfices. Mon jugement : cette hausse de MA ressemble davantage à une résonance entre les attentes fondamentales, le catalyseur des résultats et l'analyse technique.« Table du petit-déjeuner : Trois chandeliers haussiers, je ne me suis pas précipité pour applaudir » ☕
Je viens de finir de me laver, j'ai apporté le petit-déjeuner sur le balcon, et la première chose que j'ai consultée n'est pas le graphique en chandeliers, mais le tableau des positions — plus froid que des petits pains à moitié refroidis 📊.
Les joueurs sur OKX se retirent : la position sur le Bitcoin a diminué de 3,34 % en une nuit, celle sur Ethereum de 6,35 %, et celle sur SOL de 1,37 %. Pourtant, le Bitcoin est remonté vers 82 200 en hausse de 0,81 %, Ethereum a dépassé 2 440 en hausse de 0,86 %, et SOL est revenu à 105,3 en hausse de 0,79 %. La baisse des positions accompagnée d'une hausse des prix signifie que ce ne sont pas de nouveaux acheteurs, mais des vendeurs à découvert qui couvrent leurs positions.
Mais ailleurs, certains entrent encore : la position totale sur Bitcoin est restée stable, celle sur SOL a augmenté de 1,92 %, la seule à augmenter sur l'ensemble du marché. L'argent retiré d'OKX n'est pas forcément sorti du marché, il a juste changé de table 🔄.
Les liquidations confirment le changement de main : 859 millions liquidés en 24 heures sur tout le réseau, plus de 80 % étaient des positions longues, 163 000 personnes sorties. Mais ces dernières 4 heures, la tendance a changé, les positions courtes liquidées ont dépassé 51,6 %, les vendeurs à découvert commencent à rembourser. Les taux de financement sont tous positifs, le Bitcoin sur OKX est à 0,0050 %, Ethereum au plus haut à 0,0081 %, les acheteurs supportent les frais de nuit.
Ce qui est amusant, c'est les gros détenteurs d'Ethereum : le ratio des baissiers est seulement de 0,82, mais leur position est honnête avec un ratio de 1,22, ils sont déjà montés dans le train.
Mon avis : la table est en train de changer de main. Je ne poursuis pas avant que cette vague de couverture soit terminée, la prochaine étape dépendra de deux indicateurs : si la position sur SOL à 1,92 % peut devenir une tendance, et si la liquidation des positions courtes peut s'étendre de 4 heures à 24 heures.
L'ancienne table est dispersée, la nouvelle n'a pas encore commencé — ce petit-déjeuner, je le prends lentement 👀, en regardant tranquillement le spectacle 😀#NetflixQ3AdsAndMargins #La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt Il est peu probable qu'il y ait des surprises#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix peut maintenir la croissance de ses revenus, mais le principal moteur évolue du volume brut d'abonnés vers la monétisation—plus précisément des augmentations périodiques des prix, une augmentation du revenu moyen par membre et la croissance des marchés internationaux alors que les vents arrière du partage payant se normalisent.
Le niveau avec publicité représente un moteur de croissance majeur à long terme, soutenu par le déploiement de la pile technologique publicitaire propriétaire de Netflix, l'expansion des capacités programmatiques et l'augmentation des abonnements au niveau avec publicité.La Fed doit se taire, BTC$BTC fait d'abord un pic puis un V inversé ! Surveillez ce point aujourd'hui
Wash veut minimiser le graphique en points, la Fed ne veut plus donner de direction, elle laisse le marché deviner les taux. Pourtant, l'IPC est toujours à 3,7 %, les paris sur une hausse des taux en octobre ont atteint près de 50 %. Sans repère, la volatilité explose.
BTC a fait un pic à 79 732 hier soir, maintenant il remonte en V à 82 238. ETH$ETH est passé de 2 313 à 2 458.
Point clé : aujourd'hui à 11h30, Wash aura une conversation informelle à Bangkok avec le président du FMI, probablement la dernière déclaration publique avant la réunion d'octobre. $SOL
La Fed ne donne pas de direction, on doit surveiller les données et les flux nous-mêmes. Êtes-vous à découvert en attente, ou avez-vous été pris au piège hier soir ?《销毁、发行、解锁：三笔账别混算》
$BNB 销毁分两类：自动销毁受币价、出块节奏影响；BEP-95随Gas费按比例实时发生。公告数字上升，不能直接倒推收入增长。应看链上付费活动是否持续，以及两类销毁各贡献多少。供给收缩值得记录，但原因决定逻辑能否延续。
$AVAX 要算净供给。质押奖励来自新增发行，交易费则销毁。奖励增币，销毁减币，只挑一项会失真。把同一时段的奖励与销毁相抵，再判断供给是否收紧。交易越忙，销毁可能抵消更多，但取决于实际数量。
$SUI 总量上限100亿，流通量仍会按计划释放。总量固定与流通增加可以并存。研究需求，要把新增使用与同期解锁放一起。解锁不等于必卖，但可交易供给会变。市场承接多少，应按实际流通算。
总之，销毁、发行、解锁是三种变化。先拆来源，再算同期净变化，最后看真实使用，别让单一数据替估值下结论。
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 盘面安静得有点反常，昨天那笔11亿美元像被谁悄悄吞掉了。 你有没有见过利好砸下来，价格却纹丝不动的样子？ 美国现货BTC ETF单日净流入11亿美金，是四月以来最猛的一次，也终结了连续五天的失血。按常理，这种体量的买盘该把价格顶起来才对。可BTC就趴在82171附近，几乎没挪窝。这个"没反应"，反而比大涨更值得盯。 我自己的理解是：真正的大额承接往往不喧哗。当巨额申购进场、盘面却不追高，说明有对手盘在稳定出货，也说明买方不急。这种静默吸收，通常意味着筹码正在从短线客手里转到更有耐心的账户。 跨市场看，这件事的信号不止在币圈。美股风险偏好最近偏暖，美元没有明显走强，资金愿意回到高波动资产，但方式变谨慎了——不追涨，只低吸。ETH和主流山寨没跟上节奏，说明这波钱是冲着BTC的"配置属性"来的，不是来炒叙事的。板块轮动因此偏窄，热点散、持续性弱，追高的容错率在下降。 偏多的路径很清楚：如果明天申购继续放量，且价格能站上84250，那这段横盘就是换手而非见顶，吸筹完成后的补涨往往会比较急。ETH和优质山寨可能随后补一波情绪。 但风险也藏在这里。若流入只是单日脉冲，后天数据转负，那今天的平静就是Tesla a publié ses résultats après la clôture du 21/10, les données de livraison sont sorties : 486 500 véhicules, légèrement au-dessus des attentes. Mais ce qui détermine vraiment le cours de l'action, ce ne sont pas les ventes, mais ces quelques chiffres :
Marge brute automobile hors crédits carbone — 15 % est un seuil critique
Augmentation nette des abonnements FSD — 1,48 million d'abonnements actifs au T2, à surveiller la croissance
Nombre réel de véhicules Robotaxi en service / nombre de villes — ne vous fiez pas aux présentations, regardez les données concrètes
Flux de trésorerie libre — au T2 déjà -1,09 milliard, un nouveau déficit indique que la dépense en AI s'accélère
Les attentes du marché pour le chiffre d'affaires sont d'environ 27,9 milliards de dollars, avec un EPS très variable (0,26 à 0,45), donc ne paniquez pas en cas de gap à l'ouverture.
Mon jugement : ce trimestre, il y a de fortes chances que les ventes soient stables, les marges serrées, et la trésorerie sous pression. La direction finale dépendra de ce que Musk dira lors de la conférence téléphonique sur le rythme de Robotaxi et Optimus — des informations concrètes rétabliront le moral, de simples promesses sont déjà pleinement valorisées. #La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt
Netflix publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture du marché américain le 20 octobre. Selon les indications précédentes de la société, le chiffre d'affaires de ce trimestre est attendu autour de 12,86 milliards de dollars, en hausse d'environ 12 % en glissement annuel ; la marge opérationnelle devrait atteindre 33,2 %, supérieure aux 28,2 % de la même période l'an dernier.
La croissance du chiffre d'affaires ralentit, mais la rentabilité continue de s'améliorer. C'est peut-être le signal le plus important à retenir de ce rapport financier.
Par le passé, la croissance de Netflix reposait principalement sur l'expansion des abonnés payants et l'augmentation des tarifs des abonnements. Mais avec la maturation progressive du marché du streaming, il devient de plus en plus difficile de maintenir une croissance rapide uniquement grâce à de nouveaux utilisateurs.
Par conséquent, le secteur publicitaire pourrait devenir le moteur de croissance clé de Netflix pour la prochaine phase.
Comparé au modèle d'abonnement traditionnel, les forfaits avec publicité peuvent non seulement attirer les utilisateurs sensibles au prix, mais aussi générer des revenus supplémentaires via les publicités, augmentant ainsi la valeur commerciale par utilisateur.
Cependant, le potentiel du secteur publicitaire ne signifie pas que les profits sont déjà réalisés.
Je pense que ce rapport financier doit se concentrer sur trois indicateurs clés :
① La part et la vitesse de croissance des utilisateurs des forfaits publicitaires, pour évaluer la capacité de pénétration du modèle publicitaire.
② Le taux de remplissage des inventaires publicitaires et l'évolution du CPM, pour juger de la capacité à monétiser efficacement le trafic publicitaire.
③ La marge opérationnelle et les prévisions futures, pour déterminer si la croissance des revenus peut continuer à se traduire en profits.
Du point de vue de l'investissement, le problème central de Netflix n'est plus seulement de savoir s'il peut continuer à croître, mais si la croissance future des bénéfices peut soutenir la valorisation accordée par le marché.
Même si les résultats sont excellents, si les attentes du marché étaient trop élevées auparavant, le cours de l'action pourrait rester sous pression Les banques vendent des cryptomonnaies, une nouvelle ère commence
Le 14 octobre, Standard Chartered a officiellement annoncé : les clients des Émirats arabes unis peuvent acheter du Bitcoin et de l'Ethereum directement depuis leur compte bancaire, avec transaction, garde et règlement intégrés, sans jamais avoir à utiliser un portefeuille tiers.
Ne sous-estimez pas cette nouvelle. Décomposons-la :
🔹 Une stratégie en trois étapes sur deux ans : test institutionnel en 2025 → implantation des institutions émiraties en septembre de cette année → ouverture actuelle aux particuliers fortunés. Chaque étape est parfaitement alignée avec les fenêtres réglementaires, avançant rapidement et solidement.
🔹 Ce n’est pas une question de trafic, mais de confiance. Les personnes âgées hésitent à utiliser les plateformes d’échange ? Pas de problème, elles peuvent directement utiliser leur compte bancaire qu’elles ont depuis des décennies. Ce que la banque valorise le plus, ce n’est pas la licence, mais ce sentiment de "quelqu’un est responsable en cas de problème" — c’est ce qui donne une nouvelle vie à l’industrie crypto.
🔹 Le choix des Émirats pour le lancement est stratégique : la licence VARA est proactive, la régulation claire, et les riches y sont nombreux. Cela permet d’attaquer l’Asie tout en consolidant le Moyen-Orient.
⚡ Après dix ans à appeler à l’entrée des institutions, cette fois c’est réel — pas pour acheter, mais pour vendre des cryptos. Passer du statut de "hors système financier" à "produit bancaire" est un changement d’identité cent fois plus important que la fluctuation des prix.
⚡ Le scénario probable est que HSBC, DBS et les banques de Hong Kong suivent rapidement. Quand acheter du BTC devient aussi banal que souscrire un produit d’épargne, cette narration sera complète.
⚡ La fenêtre pour les petits investisseurs se referme. Quand tout sera "conforme, sûr et ennuyeux", les rendements exceptionnels disparaîtront.
Le ticket d’entrée à cette époque n’a jamais été vendu qu’à ceux qui osent monter à bord en avance. 🚨6,78 milliards de liquidations ! 80 % sont des positions longues ! Warsh dévoilera ses cartes aujourd'hui à 11h30 !
Frères, une autre vague de liquidations a eu lieu la nuit dernière.
Au cours des dernières 24 heures, 678 millions de dollars ont été liquidés sur tout le réseau, dont 545 millions en positions longues, soit 80,41 %, ce qui représente 4,1 fois plus que les positions courtes. ETH a vu 291 millions liquidés, BTC 214 millions, avec une liquidation unique maximale de 12,03 millions de dollars. Le BTC est tombé à un plus bas de 79 735, avant de rebondir au-dessus de 82 300.
Tout le marché attend maintenant une personne : Warsh. Aujourd'hui à 11h30, il prendra la parole lors de la réunion annuelle du FMI à Bangkok, ce sera la dernière déclaration publique avant la période de silence de la Fed ce samedi. La probabilité d'une hausse des taux en octobre est passée de 20 % à 55 %, puis est retombée à 40 %. Selon Bank of America : les investisseurs attendent qu'il donne le feu vert à la hausse des taux. Si Warsh est plus hawkish, le marché sera entièrement réévalué.
Du côté d'AVAX, c'est très intéressant. Le plus bas de la nuit a été de 9,33, précisément au niveau du support fort à 9,30 que j'avais anticipé. Quand le BTC est passé sous les 80K, AVAX n'a pas suivi la chute. Sur la chaîne, les positions longues et courtes s'affrontent : une baleine a perdu 12,2 millions en coupant ses pertes, tandis qu'une autre baleine a ouvert une position longue de 510 000 AVAX avec un levier de 5x, avec un gain latent de 920 000. D'un côté, on coupe les pertes, de l'autre, on achète la baisse, ça s'agite autour de 9,5.
$BTC $AVAX $SOL $NEAR 昨天美股在交易一件事：AI的脆弱性已经被定价到一定程度，钱开始往能扛住的地方挪。 道指涨了1.08%，收在52177点。标普涨0.33%，收7744点。纳指几乎没动，只涨0.08%。小盘股更强，罗素2000涨了1.38%。表面看是涨，实质是轮动，不是科技重新被追。 早盘并不好看。九月PPI环比跳了1.3%，远超预期，同比到了6.3%，四年多来最大。按常理这该压估值，但十年期国债收益率反而从5.19%附近掉到5.09%左右。市场选择相信“更高更久”还没变成立刻加息，同时把风险溢价从AI债务和竞争故事里抽出来。 真正在交易的，是半导体已经连跌七天，费城半导体指数再跌0.9%。台积电虽然利润创纪录，但对2027年的表态偏谨慎。CoreWeave这类数据中心相关公司的信用担忧还在，AI相关标的早盘一度被砸，后来只是收窄跌幅。钱没有回到芯片，而是去了医疗和部分消费。 礼来涨了大约3.5%，联合健康也在涨。这类非周期、防御性强的公司，成了指数里真正能撑住标普的部分。科技板块整体还是绿的，只是幅度小，被道指和小盘的广度盖住了。 通胀数据热，收益率却在掉，AI故事在被重新审视融资成本和回报周期。市场没STRK a augmenté de 13 %, mais la communauté n'a pas encore décidé d'une chaîne indépendante.
À 8h05 heure de Pékin, le spot sur OKEx est d'environ 0,08715 USD, avec un volume de transactions sur 24 heures d'environ 58,82 millions USD. Après avoir atteint 0,09877 USD dans la journée, le prix actuel est environ 11,8 % inférieur au pic.
La communauté Starknet a lancé le 15 un vote non contraignant de 7 jours, demandant aux détenteurs s'ils soutiennent la poursuite de l'étude d'un réseau de couche 1 post-quantique indépendant. Même si les votes favorables l'emportent, cela ne lance que la recherche, il faudra ensuite des propositions concrètes et des votes, et il n'y a actuellement pas de calendrier de mise en ligne.
Mon jugement est que le marché a déjà anticipé une direction à long terme, alors que le processus en est encore au stade de la consultation d'intention. Suivre la hausse peut facilement faire croire que le vote équivaut à une mise à niveau déjà approuvée.
Je me concentre davantage sur la proposition officielle après la fin du vote. Si les autorités fournissent un plan exécutable et un calendrier, cette prudence devra être révisée ; si ce n'est que de l'engouement et que le prix ne revient jamais au pic intrajournalier, les raisons soutenant cette hausse devront être réévaluées.
$STRK Hier soir à 20h30 (heure de Pékin), le PPI américain de septembre est tombé : +1,3 % en variation mensuelle (prévision 0,5 %), +6,3 % en variation annuelle (prévision 5,3 %), la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2022. Le Bitcoin a plongé en réaction, tombant brièvement sous la barre des 80 000, atteignant un plus bas autour de 79 800, avant de se reprendre dans la nuit, son prix actuel revenant autour de 82 150. Sur l'ensemble du réseau, les liquidations sur 24 heures ont atteint 973 millions de dollars, dont 92 % sont des positions longues, ETH en tête avec 290 millions de dollars — c'est la quatrième vague de liquidations en octobre, avec plus de 1,8 milliard de dollars de levier éliminés en quatre jours. Pourquoi une telle chute brutale ? La chaîne de causalité est claire dans les données. L'explosion du PPI est presque entièrement due à l'énergie : les prix de l'énergie ont augmenté de 10,8 % en un mois, l'essence de 20,3 %, contribuant à plus de la moitié de la hausse des prix des marchandises ; mais le cœur du problème n'est pas négligeable non plus, le PPI hors alimentation, énergie et commerce a augmenté de 0,5 % en variation mensuelle et de 5,0 % en variation annuelle, ce qui montre que la hausse des prix ne se limite pas au pétrole. En outre, les ventes au détail de septembre publiées la même soirée ont augmenté de 0,8 % en variation mensuelle (au-dessus des prévisions), les demandes initiales d'allocations chômage et l'enquête manufacturière des banques régionales sont toutes restées solides — l'économie ne s'est pas refroidie, l'inflation n'a pas été maîtrisée, la probabilité d'une hausse des taux en octobre a même dépassé 50 % (après la publication du CPI). Où va l'argent ? C'est clair : l'or a augmenté de 1,79 % pour atteindre 4 181 dollars, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est retombé autour de 5,05 %, les capitaux refugeGoolsby de la Réserve fédérale de Chicago a lâché une phrase ce matin, ceux qui augmentent leur effet de levier doivent tendre l'oreille : les données d'inflation de ce mois-ci sont « décevantes », mais ce qui l'inquiète le plus ce ne sont pas les tarifs douaniers, ni le Moyen-Orient, mais — si l'inflation est due à une surchauffe de la demande provoquée par la construction massive de centres de données AI, alors c'est problématique et il faut intervenir.
Comprenez cette phrase : c'est la première fois que la banque centrale considère publiquement les dépenses d'investissement AI comme une source d'inflation. L'année dernière, tout le monde voyait l'AI comme une pure bonne nouvelle à valoriser, maintenant elle montre un autre visage, chaque centime dépensé alimente les munitions de la Fed pour « ne pas baisser les taux ».
Ce que cela signifie pour des actifs comme $BTC, qui consomment de la liquidité, je n'ai pas besoin de l'expliquer. Chaque report des attentes de baisse des taux affaiblit un peu plus la base de valorisation. Ne regardez pas seulement les chandeliers, jetez un œil à qui tend le micro à la Fed. Si le secteur des semi-conducteurs connaît bientôt un fort rebond après une chute excessive, mon point de vue principal est très clair : c'est une excellente occasion de réduire ses positions, pas un retournement de tendance pour un nouvel investissement à plein. $SPCX $MU $SNDK
La structure du marché d'aujourd'hui montre clairement une divergence :
Après une chute profonde continue, MU montre un stabilisation évidente en bas de cycle avec un rebond intrajournalier de correction ; SPY s'appuie sur les secteurs défensifs comme la santé et la consommation pour soutenir le marché, avec une tendance globale stable et résistante ; en revanche, $QQQ est toujours pénalisé par le matériel AI et la chaîne industrielle des semi-conducteurs, avec une tendance faible.
Actuellement, tout le secteur technologique présente des caractéristiques techniques de stabilisation étendue, de réduction des pertes et de rebond en bas de cycle, les conditions pour une correction après une chute excessive sont pleinement réunies. De plus, avec l'expiration concentrée des options mensuelles demain, les comportements de couverture des positions vendeuses, de réajustement des positions put, et de couverture des teneurs de marché vont probablement amplifier la volatilité du marché, générant un rebond technique d'une certaine ampleur.
Mais je dois encore souligner : ne plus baisser ne signifie pas un retournement à la hausse.
La vente massive des semi-conducteurs en octobre concerne toute la chaîne industrielle : mémoire, modules optiques, GPU, CPU, cloud de calcul AI sont tous en chute libre, SOXX approche d'une structure de chute extrême continue, le sentiment du secteur, la structure des capitaux et la forme des chandeliers sont complètement détériorés.
Après une chute continue du marché, même un rebond fort ne changera pas la tendance générale de correction d'octobre. La plus grave erreur en trading est de confondre un rebond après une chute excessive avec un retournement de tendance, et d'augmenter aveuglément ses positions, de tenir ses positions ou de s'endetter pour récupérer ses pertes. « Au-delà de l'effervescence, il y a aussi un problème d'arithmétique »
Faire croître l'activité ne signifie pas que les revenus augmentent en parallèle. Après que certains marchés HIP-3 de $HYPE soient entrés en mode croissance, les frais ont fortement baissé, les transactions peuvent être plus actives, mais le volume des transactions et les revenus ne progressent pas forcément au même rythme. Hypothèse extrême : si les frais ne représentent plus qu'un dixième, le volume des transactions doit être multiplié par dix pour que les revenus des frais restent stables. Donc, lors d'une augmentation du volume, ne vous fiez pas seulement à l'effervescence, surveillez aussi les frais effectifs, les revenus réels et la rétention des utilisateurs. Une baisse des prix n'est rentable que si elle permet de fidéliser les clients à long terme ; sinon, ce n'est qu'un joli chiffre d'affaires (｡•́︿•̀｡)
L'expansion de $AAVE a un « plafond ». Divers actifs ont des limites de dépôt/emprunt, ajustables par la gouvernance. Augmenter ces limites ouvre simplement de l'espace, les revenus dépendent toujours des emprunts réels. Il faut vérifier si les limites sont pleinement utilisées et si les nouveaux emprunts sont trop concentrés. Une fois la capacité élargie, la qualité de la croissance doit être réévaluée ( •̀ ω •́ )✧
La réserve de compte de $XRP est une autre forme d'occupation. Le solde minimum, la réserve d'objets sur la chaîne, la suppression ou les changements de règles modifient cette occupation. La demande liée à la croissance des comptes doit être calculée selon la réserve réelle ; il faut comparer les nouveaux comptes nets à l'occupation nette, sans assimiler directement le nombre de comptes à la demande d'achat (ง •_•)ง
En résumé : plus les chiffres sont frappants, plus il faut compléter les calculs derrière ~
#L'IPC et l'IPP américains dépassent les attentes, une nouvelle hausse des taux est-elle possible cette année ?
#Le bénéfice net de TSMC au T3 dépasse les attentes, un record historique de rentabilité
#Voix du trading : votre expérience mérite d'être entendue $BTC Les actions AI du marché américain tremblent, BTC tousse aussi
Aujourd'hui, ne regardez pas seulement le cercle des cryptos. Du côté des actions américaines, Microsoft et Micron ont légèrement augmenté, Nvidia a chuté de plus de 1 %, SpaceX a chuté de plus de 2 %, mais les trois principaux indices ont globalement clôturé en hausse, les actions liées aux réserves cryptographiques et les métaux précieux ont progressé en tête. Qu'est-ce que cela signifie ? Les actifs à risque ne s'effondrent pas complètement, c'est dans la combinaison « valorisation élevée de l'IA + taux d'intérêt élevés » que les fonds font des choix ciblés. À un niveau comme 82000 pour BTC, si le marché américain plonge en fin de séance, il fléchit en premier ; si le marché américain reste stable, il n'ose pas non plus foncer à l'aveugle. Actuellement, la corrélation entre BTC et le Nasdaq est bien plus élevée qu'avec le « récit décentralisé ». #Le bénéfice net de TSMC au T3 dépasse les attentes, le profit atteint un record historique $BTC Probabilité de 100 000 avant Noël à 9,7 %, ne croyez plus au « pic à 100 000 en fin d'année »
Ne vous laissez pas tromper par les objectifs de prix des rapports d'analyse. Derive.xyz donne aujourd'hui un chiffre très froid : la probabilité que BTC atteigne 100 000 avant Noël est passée de 12,5 % à 9,7 % en 24 heures, une baisse de 2,8 points de pourcentage. Cela montre ce que font les institutions sur le marché des options : elles retirent les calls à long terme et achètent des protections à court terme. Le prix est encore à 82 000, mais « l'espoir » a déjà chuté. Les particuliers parlent de doubler, les institutions parlent de couverture, c'est la réalité la plus vraie du marché aujourd'hui. #TSMC bénéfice net du T3 supérieur aux attentes, profit record historique $BTC
La transaction d'achat d'une mine de Bitcoin en Éthiopie pourrait échouer.
BitFuFu envisage de se retirer de la mine de 80 MW en raison d'un litige électrique ; le fournisseur menace de saisir l'équipement bien que la société ait déjà payé 4,1 millions de dollars.
Cette nouvelle pourrait mettre en lumière les risques opérationnels dans le secteur de l'extraction de Bitcoin.
Données OKX : BTC 82,222.90 USDT, +0,65 % sur 24 heures, volume 695,0 M USDT.
Le litige électrique pourrait-il freiner l'expansion des activités d'extraction de Bitcoin ?
Ce n'est pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches.
#BTCETFOutflowsReturn #Les données d'inflation dépassent les attentes et font grimper les rendements des bons du Trésor américain, les actifs cryptographiques subissent une pression simultanée
Après la publication du CPI américain en hausse à 3,7 %, les rendements des bons du Trésor ont augmenté, le Bitcoin a reculé depuis son sommet, et de nombreux contrats à effet de levier ont été liquidés en masse. La corrélation des mouvements entre ces deux types d'actifs ne signifie pas un transfert direct de fonds du marché crypto vers le marché obligataire, mais plutôt une réaction de prix à une même anticipation macroéconomique sur différents instruments. La rotation des capitaux suit une autre logique : lorsque le marché estime que la marge de baisse des taux d'intérêt s'ouvre, les fonds passent des obligations à faible risque vers les actifs risqués.
Les données PPI du côté production, attendues ce soir, seront une variable clé. Le CPI de consommation reflète le niveau des prix finaux, tandis que le PPI illustre les coûts en amont des usines. Si les coûts en amont continuent d'augmenter, les rendements des bons du Trésor resteront élevés, la zone autour de 80 000 deviendra un support important pour le Bitcoin ; si les données faiblissent, le marché attribuera cette inflation à une perturbation des prix du pétrole, augmentant la probabilité d'un retour des capitaux vers les actifs risqués. Le prix actuel teste à plusieurs reprises la zone entre 80 000 et 81 000 ; si ce support est perdu, le prochain point d'observation sera à 78 000.
Avec la publication des données ce soir, la direction à court terme du marché deviendra claire, comme la marée qui touche un récif, révélant si elle va déferler ou refluer.
$BTC $ETH $SOL $BTC #Le bénéfice net de TSMC au T3 dépasse les attentes, le profit atteint un record historique. Une phrase de Harker de la Fed fait plus peur que les appels à l'achat sur Twitter.
La nouvelle la plus dure de la Fed aujourd'hui ne vient pas du président, mais de Harker. Lors d'un événement Goldman Sachs à New York, elle a déclaré : les chocs d'approvisionnement fréquents feront que les entreprises développeront des anticipations d'inflation durables, ce qui pourrait forcer la Fed à resserrer sa politique de manière plus agressive. Traduction : lorsque les prix du pétrole, les frais de transport et le coût des puces augmentent, les entreprises osent augmenter leurs prix, les citoyens croient à l'inflation, et la Fed n'a d'autre choix que de continuer à frapper les actifs risqués. BTC tient aujourd'hui à 82000 parce que le marché attend encore la réunion d'octobre, mais ce ton belliciste de Harker est comme un couteau suspendu au cou des haussiers. #La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt Avant la publication du PPI
Je pense que tout le monde sait maintenant pourquoi la baisse actuelle, principalement à cause des données CPI d'hier qui ont explosé les attentes, le marché craint que cela incite la Fed à être plus agressive. Selon les prévisions du CME, la probabilité d'une hausse des taux est passée de 20 % à plus de 50 %. Le marché aurait dû se calmer progressivement, mais ce soir, un autre indice d'inflation, le PPI, sera publié. Bien que beaucoup ne prêtent pas beaucoup d'attention au PPI, il suffit de savoir que PPI + CPI permet d'estimer à peu près les données PCE, qui sont les plus importantes pour la Fed.
Comme les données d'hier ont explosé les attentes, le marché craint encore que celles d'aujourd'hui fassent de même, ce qui crée une certaine tension. Cependant, selon les prévisions actuelles du marché, le taux annuel du PPI devrait légèrement baisser, tandis que le taux mensuel devrait légèrement augmenter. Si cela reste dans les attentes, la panique du marché diminuera certainement.
Par ailleurs, les données sur la vente au détail aujourd'hui sont également cruciales, mais compte tenu de la baisse normale des ventes au détail en période d'inflation et des données sur l'emploi peu favorables ce mois-ci, la baisse des données sur l'emploi était censée atténuer la hausse des taux. Maintenant que les anticipations d'inflation augmentent, la probabilité d'une hausse des taux augmente aussi.
En résumé, si les données du PPI explosent aussi les attentes, le sentiment du marché sera encore plus négatif. Si les données du PPI sont inférieures ou égales aux attentes, le marché sera un peu plus calme.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $$BTC $XAU $XAUT Ce rebond est beaucoup plus stable comparé à BTC et ETH !!!
Tout d'abord, il a sonné le clairon du rebond en premier, en devançant la technologie➕BTC et ETH, ce qui a donné suffisamment de temps aux traders attentifs pour entrer rapidement en position longue sur BTC et ETH.
Ensuite, l'intensité du rebond est élevée➕la durée est longue,
BTC et ETH oscillent encore autour de la ligne neutre, tandis que l'or oscille au-dessus !!!
Ce cycle haussier de l'or a démarré en 2019, il est maintenant dans sa septième année, avec un rendement annuel réel de 12,3 %. Les deux piliers qui soutiennent ce cycle — la division géopolitique entraînant une baisse de l'accessibilité au système dollar, et les inquiétudes liées à la dilution inflationniste provoquée par une dette publique élevée — n'ont pas encore connu d'atténuation substantielle. Thomas Bollinger a clairement écrit dans son rapport que la fin de ce cycle « n'a très probablement pas encore eu lieu ». L'analyse suggère que cela signifie que la valeur de l'or dans un portefeuille multi-actifs ne provient pas de l'effet de diversification, mais de la protection contre le risque systémique ; le signal de réduction de la position en or n'est pas un certain niveau de prix, mais un apaisement des tensions géopolitiques, une progression de la consolidation budgétaire, et un retour de la corrélation négative entre le prix de l'or et le taux d'intérêt réel des bons du Trésor américain. #高利率下，黄金还能走多远？ Ethereum ($ETH) est actuellement dans une divergence entre une faiblesse des prix et une amélioration continue des fondamentaux. La pression macroéconomique et les ventes à court terme dominent le prix, mais le staking on-chain, les flux de fonds des ETF et la mise à niveau majeure imminente modifient silencieusement la structure à moyen et long terme.
📉 Prix et analyse technique : rupture d’un support clé, structure à court terme baissière
Au 15 octobre, l’ETH est passé de son sommet à 2 487 $ à 2 317 $, avec une baisse de 5,07 % sur 24 heures, atteignant un plus bas sur deux mois. Sur le graphique 4 heures, l’ETH a testé trois fois les 2 400 $ avant de finalement casser ce niveau, avec une mèche vers environ 2 315 $.
Le système des moyennes mobiles est entièrement baissier. L’ETH est passé sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours (environ 2 493 $) et évolue constamment sous la bande de support formée par les EMA 120, 180, 220 et 300 jours. L’ADX sur 1 heure atteint 57,68, confirmant une forte dynamique baissière ; le RSI sur 4 heures est en zone de survente, laissant une possibilité de rebond technique, mais les moyennes mobiles journalières restent baissières, limitant l’espace de rebond.
Positions clés : le seuil psychologique de 2 300 $ en bas est une ligne de vie à court terme, une cassure pourrait déclencher une nouvelle vague de liquidations ; en haut, la zone de résistance forte entre 2 490 $ et 2 550 $ doit être récupérée pour soulager la pression des vendeurs à découvert.
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🔻 Pressions à court terme : liquidations, positions short et incidents de sécurité en résonance
Le moteur de cette baisse est multiple. En 24 heures, environ 270 millions de dollars de positions longues ETH ont été liquidées de force, le teneur de marché Wintermute a continué à augmenter ses positions short ETH, créant un cercle vicieux « baisse → liquidation → nouvelle baisse ». Des incidents de sécurité on-chain ont accru les inquiétudes sur l’écosystème : le pool de jetons partagés UNCX a été volé d’environ 86 000 $, et une attaque sur le portefeuille EIP-7702 a dérobé au total 1,54 million de dollars.
De plus, des détenteurs précoces ont transféré 6 369 ETH (environ 15,95 millions de dollars) vers une plateforme, signalant une pression de vente directe. Cependant, BitMine a acheté environ 43 millions de dollars d’ETH à contre-courant, formant une couverture partielle.
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📈 Fondamentaux : staking et verrouillage à un niveau historique, offre en circulation qui se resserre
Le prix baisse, mais les données de staking augmentent. La proportion d’ETH en staking a atteint un record historique, avec environ 41,89 millions d’ETH en staking, soit 34,7 % de l’offre totale d’Ethereum, pour une valeur de marché en staking d’environ 78,56 milliards de dollars, avec environ 789 000 validateurs actifs sur le réseau. La proportion de staking continue de grimper récemment, avec une hausse d’environ 0,77 %, tandis que le taux d’inflation du réseau est tombé à environ 0,86 %.
Bitmine a cumulé 4,7187 millions d’ETH en staking, d’une valeur totale d’environ 9,76 milliards de dollars, avec une nouvelle mise en staking unique de 11,9 millions de dollars. Environ 2,8841 millions d’ETH attendent encore dans la file d’attente pour le staking, les nouveaux participants doivent attendre 50 jours avant de pouvoir participer officiellement, tandis que la file d’attente de sortie ne compte que 89 800 ETH. Une grande quantité d’ETH est verrouillée dans le consensus PoS, resserrant systématiquement l’offre en circulation.
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💰 Flux de fonds ETF : fin d’une sortie nette de 10 jours consécutifs, les fonds commencent à revenir
Les flux de fonds des ETF ont connu un tournant clé. Le 13 octobre, l’ETF spot Ethereum américain a enregistré une entrée nette de 24,84 millions de dollars, mettant fin à une série de 10 jours de sorties nettes consécutives, avec 8,1 millions de dollars pour Fidelity FETH et 16,7 millions pour Grayscale Mini ETH.
Des données antérieures montrent que neuf ETF Ethereum ont enregistré une entrée nette quotidienne allant jusqu’à 87 266 ETH (environ 393 millions de dollars), dont 80 768 ETH pour BlackRock, qui détient un total de 3,8 millions d’ETH (environ 17,11 milliards de dollars). Les données d’Arkham indiquent également que deux ETF Ethereum de BlackRock ont acheté pour 1,01 milliard de dollars d’Ethereum au cours des 20 derniers jours de bourse. Le retour des fonds ETF est le premier signe que l’ETH stabilise sa chute continue.
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🚀 Catalyseur à moyen terme : la mise à niveau Glamsterdam approche, le débit de la couche 1 pourrait tripler
La prochaine mise à niveau majeure d’Ethereum, Glamsterdam, a été activée avec succès le 6 octobre sur le réseau de test Sepolia, sans incident majeur dans le processus de confirmation des blocs. Cette mise à niveau combine la couche de consensus Gloas et la couche d’exécution Amsterdam, visant à augmenter la limite de gaz de 60 millions à environ 200 millions, soit une augmentation d’environ 3,3 fois.
Les innovations techniques clés incluent ePBS (EIP-7732) et la liste d’accès au niveau bloc (EIP-7928). ePBS étend le temps de validation des transactions par les validateurs d’environ 1 seconde à 4-9 secondes, créant un espace sécurisé pour accueillir plus de transactions ; BAL permet le traitement parallèle de plusieurs transactions, similaire à l’extension d’une seule chaîne de montage à plusieurs en fonctionnement simultané. Sur le réseau de test Sepolia, la limite de gaz a atteint l’objectif de 200 millions en 11 heures, et le temps d’exécution Geth par bloc équivalent est passé d’environ 115 ms à environ 30 ms.
Un chercheur de la Fondation Ethereum l’a qualifié de « plus grande amélioration du débit depuis le lancement d’Ethereum ». Le prochain jalon clé est le déploiement sur le réseau de test Hoodi le 27 octobre, avec une mise à niveau du réseau principal prévue pour le quatrième trimestre 2026. Cependant, cette mise à niveau a été retardée plusieurs fois, et la capacité du réseau de test Hoodi à s’activer à temps est un signal à surveiller de près.
⚠️ Risques et points d’attention
Le plus grand risque à court terme vient des changements dans les positions short de Wintermute et de la pression continue des données CPI sur l’appétit pour le risque. Si le seuil de 2 300 $ est cassé de manière effective, la prochaine ligne de défense se situera entre 2 150 $ et 2 200 $. À moyen terme, le respect du calendrier de la mise à niveau Glamsterdam sur le réseau principal, la continuité des flux de fonds ETF, ainsi que l’effet à double tranchant de la hausse du taux de staking sur la liquidité (le verrouillage réduit la pression de vente mais peut aussi aggraver la pénurie de liquidité en cas de marché extrême) sont des variables à suivre de près.Quarante-huit mille six cent trente-deux pièces abandonnées tombent simultanément sur l'échiquier, tandis que l'adversaire compte encore combien il en reste dans ma poche. C'est la première réaction quand les chiffres de livraison du troisième trimestre de Tesla me sont parvenus — un volume de livraison supérieur aux attentes, mais en baisse de deux points de pourcentage en glissement annuel, ressemblant à une partie intermédiaire qui semble avantageuse mais en réalité est perdante. La plupart des joueurs s'excitent en voyant une avance matérielle, mais les véritables grands maîtres regardent la structure des pions et les failles dans l'aile du roi, car la marge bénéficiaire et le flux de trésorerie sont les atouts cachés de cette partie.
La grande tendance des véhicules électriques est depuis longtemps passée de l'ouverture fraîche à la liquidation en finale. Le volume de livraison est la pièce visible, la marge brute est l'éléphant caché dans la case sombre. La guerre des prix a duré deux ans, l'adversaire a écrasé la valeur matérielle de toute l'industrie avec une tactique d'échange par baisse de prix. La question clé pour Tesla est de savoir si elle peut, tout en relançant les livraisons, remettre la roue de la marge brute automobile sur la bonne voie, ce qui déterminera si cette partie passe en finale gagnante. Si la marge continue de saigner, même plus de livraisons ne seront qu'empiler des pions sur une chaîne de pions défaillante, plus on bouge, plus les faiblesses se révèlent.
Le véritable coup fatal ne se trouve pas dans l'automobile. Robotaxi et Optimus sont des embuscades à la 60e étape, des coups étranges qui aujourd'hui semblent amateurs, mais dans cinq ans feront se taper le front en se disant "Pourquoi n'y ai-je pas pensé ?". Le marché note ces projets sur la base des livraisons trimestrielles, mais c'est comme mesurer un marathon avec un chronomètre d'échecs rapides. Celui qui mise tout sur le flux de trésorerie trimestriel est déjà en échec mental.
Quant à cet actif fantôme lié à la technologie, sa relation avec Tesla est plus comme des éléphants de couleurs opposées — semblant résonner sur la même couleur, mais séparés par toute la diagonale. L'émotion peut passer, la logique ne peut pas. Une fois que le rapport financier de Tesla est publié après la clôture, si la marge brute ne répond pas aux attentes, l'actif fantôme sera d'abord soumis à une pression de vente émotionnelle qui balayera une moitié de la chaîne de pions, c'est ce qu'on appelle un échange passif sous contrainte.
J'ai vu trop de joueurs impatients de simplifier une position avantageuse, finissant par transformer une victoire en match nul. J'ai aussi vu de vrais experts, qui malgré un désavantage matériel, grâce à une analyse profonde, une patience de fer et la connaissance du vrai coup décisif, épuiser lentement leur adversaire en finale. Cette partie de Tesla, le coup décisif ne réside pas dans les chiffres de livraison, mais dans sa capacité à prouver qu'elle n'est pas un constructeur automobile entraîné dans une finale par la guerre des prix, mais une machine de stratégie pas encore complètement lancée. #TeslaQ3ProfitAndMargins Dernière mise à jour avant le coucher. $BTC a rebondi de $79.7k à $82.3k, mais les acheteurs au comptant sont presque absents.
La majeure partie de la hausse provient d'une pression sur les positions courtes et des traders de contrats perpétuels qui suivent la tendance.
Depuis 18h00, le marché au comptant est vendeur net chaque heure.
Il n'y a pas non plus de véritable demande américaine. La prime Coinbase est immédiatement retombée.
Parallèlement, l'effet de levier remonte discrètement, le taux de financement vient d'atteindre son plus haut niveau de la journée.
La bonne nouvelle est que les creux ont été balayés, les positions sont plus propres qu'au matin.
$81.2k est la ligne clé. Si la clôture journalière ne la tient pas, $80k redeviendra un objectif.
Si le marché au comptant suit et dépasse $83.7k, ce rebond s'ancrera vraiment. #LesCPIetPPIaméricains dépassent les attentes, une nouvelle hausse des taux est-elle possible cette année ? Dans la nuit du 16 octobre 2026, après la clôture des marchés américains, le marché a présenté une configuration de division extrêmement rare : les données sur l'inflation ont continué d'exploser, mais la logique centrale des transactions s'est complètement tournée vers les inquiétudes liées au risque de crédit AI. L'impact du PPI a été totalement éclipsé par le sentiment de refuge, les capitaux se retirant massivement des actions technologiques et des actifs liés à l'IA pour se diriger vers les bons du Trésor américain, les métaux précieux et les secteurs défensifs.
Marché américain : les indices clôturent en hausse, mais à l'intérieur c'est une "grande fuite". #Le bénéfice net de TSMC au T3 dépasse les attentes, un record historique
Les trois principaux indices ont tous clôturé en hausse en apparence, le Dow Jones gagnant 1,08 % à 52 177,69 points, le S&P 500 progressant de 0,33 % à 7 744,06 points, et le Nasdaq augmentant de 0,08 % à 26 713,03 points. Mais ces chiffres masquent une forte divergence structurelle en cours de séance. Le Nasdaq a chuté de plus de 1,4 % avant de récupérer péniblement ses pertes.
La véritable force dominante vient d'une rotation massive des capitaux des actions technologiques vers les secteurs défensifs. Les actions de la santé, de la distribution et autres secteurs défensifs ont été les principaux moteurs de la hausse du Dow Jones, tandis que les secteurs de l'IA et des semi-conducteurs ont subi des ventes concentrées. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de plus de 4 % en séance, pour finalement clôturer en baisse de 0,88 %, enregistrant sa septième séance consécutive de baisse, un record depuis mai 2025. Nvidia a perdu plus de 1 %, SpaceX plus de 2 %, Microsoft et Micron Technology ont malgré tout progressé de plus de 1 %, mais cela n'a pas suffi à inverser la tendance générale du secteur.
En contraste marqué, les métaux précieux et les actions liées à la réserve de $BTC ont été parmi les plus fortes hausses. Circle a gagné plus de 9 %, Coinbase plus de 6 %, Strategy plus de 5 %, Jintian plus de 4 %, Pan American Silver plus de 3 %. Ces hausses reflètent précisément la recherche par le marché d'actifs découplés du récit AI et des risques de crédit.
Bons du Trésor américain : chute brutale des rendements, la logique de refuge l'emporte totalement sur celle de l'inflation #IncitationCréateurs
Le signal le plus marquant de la soirée est venu du marché des bons du Trésor américain. Le PPI a augmenté de 6,3 % en glissement annuel, bien au-delà des 5,3 % attendus, avec une hausse mensuelle de 1,3 %, la plus forte depuis mars 2022. Normalement, ces données devraient faire monter les rendements et faire baisser les prix des obligations.
Mais la réalité est tout autre. Les rendements des bons du Trésor ont chuté sur toute la ligne, le rendement à 10 ans a baissé de 12,60 points de base à 5,062 %, celui à 30 ans de 11,50 points de base à 5,407 %, et celui à 2 ans de 6,20 points de base à 4,736 %. Le rendement à 10 ans a même touché un plus bas intrajournalier à 5,037 %, le niveau le plus bas depuis le 23 septembre.
Le moteur de cette anomalie est l'exposition concentrée au risque de crédit AI. Le prix des obligations de CoreWeave a rapidement chuté à un niveau généralement synonyme de difficultés financières, ses instruments de financement par dette subissant une pression continue, devenant l'alerte la plus directe du marché du crédit sur la sur-leverage de l'IA. Lorsque le marché commence à craindre qu'une bulle AI puisse éclater sous forme d'événement de crédit, le rôle des bons du Trésor comme actif refuge ultime s'active instantanément, la baisse des rendements surpassant totalement l'impact des données d'inflation.
Dollar américain : plus forte baisse en plus d'un mois, fissures dans son rôle refuge
L'indice du dollar a chuté de 0,49 % ce jour-là, clôturant à 102,055, effaçant tous les gains provoqués par les données CPI et PPI supérieures aux attentes, enregistrant la plus forte baisse journalière depuis le 3 septembre.
La baisse du dollar est liée à la chute des rendements des bons du Trésor. Lorsque les inquiétudes sur le crédit AI dominent le récit, les capitaux se dirigent vers les bons du Trésor américains plutôt que vers le cash en dollars. Le dollar, en tant que "monnaie de valorisation des actifs à risque américains", subit une pression dans un contexte d'inquiétude sur un resserrement spontané des conditions financières. Le marché réévalue l'effet inhibiteur des coûts de financement élevés sur l'investissement des entreprises, cette inquiétude surpassant le soutien temporaire des écarts de taux induits par l'inflation.
Or : la chute des rendements des bons du Trésor déclenche un rebond, récupérant toutes les pertes de la semaine
$XAU est l'un des bénéficiaires les plus clairs de la soirée. L'or au comptant a clôturé à 4 170,48 $/once, en hausse de 65,63 $, soit +1,60 %. L'argent au comptant a progressé encore plus fortement, bondissant de 3,19 % à 57,398 $/once. Le contrat principal d'or à Shanghai a également clôturé en hausse de 0,99 % en séance nocturne, à 899 yuans/gramme.
La logique du rebond de l'or est très claire : la chute des rendements des bons du Trésor réduit directement le coût d'opportunité de détenir un actif sans rendement, tandis que la faiblesse du dollar augmente le pouvoir d'achat des acheteurs hors dollar. Le rendement à 10 ans a baissé d'environ 10 points de base à 5,09 %, enregistrant la plus forte baisse journalière depuis août 2025, ce qui a fourni une impulsion directe à l'or. Parallèlement, les capitaux se retirent partiellement des actifs technologiques et liés à l'IA pour se tourner vers les métaux précieux, plus défensifs, constituant un achat refuge supplémentaire.
Pétrole : divergence rare entre $CL et Brent, les données de stocks dominent la tendance à court terme
Le pétrole a été un autre actif montrant une divergence notable ce soir-là. Le prix de règlement du WTI a atteint 97,97 $/baril, en hausse de 3,03 %, marquant une sixième séance consécutive de hausse. Le Brent a légèrement reculé de 0,13 %, clôturant à 105,92 $/baril.
La vigueur du WTI provient principalement de la forte réduction des stocks de pétrole américains, soutenant la tarification des contrats à court terme. Le Brent est quant à lui freiné par l'engagement des membres de l'AIE à libérer 100 millions de barils de pétrole non encore déployés dans l'intervention de mars, créant une tension opposée entre les deux références sur le plan de l'offre.
Sur le plan géopolitique, Trump a déclaré envisager de rejoindre une action contre les Houthis en réponse à leurs attaques contre l'Arabie saoudite et à la menace qu'ils représentent pour l'approvisionnement énergétique mondial. Cette déclaration soutient les prix du pétrole, mais n'a pas encore conduit à une interruption réelle de l'offre.
Jugement global
Le conflit central du marché ce soir-là peut se résumer en une phrase : les données d'inflation sont une "vieille nouvelle", le risque de crédit AI est la "nouvelle". Le PPI explosif confirme la diffusion de l'inflation énergétique, mais le marché montre une nette atténuation marginale — le choc du CPI de la veille ayant déjà provoqué la majeure partie des ajustements de position. Ce qui domine vraiment les transactions, c'est la chaîne d'inquiétudes déclenchée par l'effondrement des obligations CoreWeave : si le financement par dette lié à l'IA commence à poser problème, la question de savoir si la Fed relèvera les taux devient secondaire, car le resserrement spontané des conditions financières pourrait être plus dévastateur que toute modification des taux directeurs. #CPIetPPIaméricainsau-dessusdesattentes,uneautrehaussedestauxpossibleencoursdannée? MSCI a officiellement adopté une nouvelle réglementation, mettant Strategy en risque d'exclusion des indices mondiaux. Le 15 octobre 2026, MSCI a officiellement adopté un nouveau cadre d'inclusion des indices, définissant et classant les « entreprises non opérationnelles » comme des entités non éligibles à l'inclusion dans l'indice MSCI Global Investable Market. Cette nouvelle réglementation prendra effet à la clôture du 30 novembre 2026. Bien que cette décision ne retire pas immédiatement Strategy de l'indice de référence MSCI, elle établit un ensemble de critères financiers ; si ceux-ci ne sont pas respectés, Strategy perdra son éligibilité à l'inclusion dans l'indice MSCI Global Equity. Le cœur de la nouvelle réglementation repose sur deux filtres. Le premier filtre examine si les actifs opérationnels de l'entreprise dépassent 50 % du total des actifs ; si c'est le cas, aucune analyse supplémentaire n'est nécessaire. Les entreprises ne passant pas ce premier filtre seront soumises à un second test financier comprenant cinq critères, dont quatre doivent être satisfaits : intensité des actifs opérationnels, intensité des dépenses, flux de trésorerie opérationnel négatif, proportion excessive de variations de la juste valeur et dépendance excessive au capital externe. Si une entreprise échoue à au moins quatre de ces critères, elle sera jugée non éligible. Selon une simulation basée sur les données de mai 2026, MSCI a indiqué que Strategy, la société japonaise Metaplanet et la société d'investissement en uranium Yellow Cake seront exclues de l'indice MSCI Global Investable Market. La capitalisation boursière ajustée en flottant libre de Strategy est de 23,9 milliards de dollars, ce qui en fait la plus grande entreprise susceptible d'être exclue. Les calculs de JPMorgan fournissent des détails spécifiques sur... Le problème actuel des altcoins cryptographiques est que peu de personnes sont disposées à continuer d'augmenter leurs positions en spot.
L'étude des positions de septembre publiée par Coinbase le 2 octobre montre :
- L'avantage des contrats ouverts sur altcoins par rapport au BTC s'est élargi, le ratio correspondant est passé d'une moyenne de 0,71 en août à 0,86 en septembre, dépassant 1,0 en fin de mois.
- Le ratio de levier du BTC lui-même a diminué pour le quatrième mois consécutif.
- La capitalisation moyenne des altcoins a augmenté d'environ 22 % en septembre par rapport au mois précédent.
Les prix des altcoins et les positions sur produits dérivés se sont rapidement étendus, mais l'augmentation des volumes spot n'a pas suivi de manière significative.
Cela conduit à une forme probable de l'évolution des altcoins :
Première étape, un récit commence à monter, les traders de contrats perpétuels augmentent activement leur levier.
Ensuite, la hausse des prix entraîne l'apparition de plus de positions acheteuses en poursuite de tendance.
Ainsi, la capitalisation boursière et le volume des transactions s'étendent simultanément, donnant l'impression que tout le secteur ou projet reçoit beaucoup de capitaux.
La hausse marque une légère pause, car les frais de financement et les liquidations des positions longues font chuter rapidement le prix des tokens.
Contrairement au style de market making de DWF à l'époque, ces tokens chutent avec le sentiment du BTC et ont une très faible capacité à absorber les ventes.
La cryptomonnaie a besoin d'altcoins qui permettent aux acheteurs de conserver leurs positions en toute confiance.
#L'IPC et l'IPP américains dépassent les attentes, une nouvelle hausse des taux est-elle possible cette année ? $SNDK $STRK $ZEC #L'IPC et l'IPP américains dépassent les attentes, une nouvelle hausse des taux est-elle possible cette année ?
L'IPC et l'IPP américains dépassent les attentes, y aura-t-il une nouvelle hausse des taux cette année ?
$BTC $ETH $SOL
Après que l'IPC et l'IPP ont tous deux dépassé les attentes, "au moins une nouvelle hausse des taux cette année" est passée de "peu probable" à "l'un des scénarios de référence" ; mais une hausse en octobre n'est pas considérée comme la trajectoire par défaut, le marché penche plutôt pour "pas de changement en octobre, hausse de 25 points de base en décembre". Si l'emploi ne s'effondre pas et que le prix du pétrole ne baisse pas, la probabilité d'une hausse des taux cette année continuera d'augmenter.
1. Quel impact les données ont-elles eu sur les attentes ?
IPC de septembre : +3,7 % en glissement annuel (attendu 3,6 %), IPC de base +2,6 % en glissement annuel, +0,3 % en glissement mensuel (attendu 0,2 %) → l'inflation de base reste collante
IPP de septembre : +1,3 % en glissement mensuel (attendu 0,5 %), +6,3 % en glissement annuel, IPP de base +0,7 % en glissement mensuel (attendu 0,3 %) → la production est plus chaude
Ventes au détail +0,8 % en glissement mensuel (attendu 0,4 %) → la demande n'a pas été écrasée par les taux élevés, la Fed n'a pas de raison de relâcher sa politique
Évolution des prix CME :
Probabilité de hausse des taux en octobre : avant les données ~22 % → après l'IPC ~44 % → après l'IPP ~34 %–44 %
Probabilité cumulée d'une hausse de 25 points de base en décembre : plus de 50 %
Une nouvelle hausse avant la fin de l'année est la mise principale, la probabilité de deux hausses (50 points de base) augmente également nettement Ansem considère que ce repli a principalement éliminé les positions longues à effet de levier élevé, la tendance haussière n'étant pas affectée. Les données soutiennent la première partie : selon CoinGlass, environ 920 millions de dollars de liquidations ont eu lieu en 24 heures jusqu'au 15 octobre, dont environ 800 millions pour les positions longues, le $BTC étant tombé brièvement à 80 230 dollars avant de remonter à 82 000. Ce qui est négligé, c'est la cause. Cette baisse a été déclenchée par un IPC américain plus élevé que prévu, le rendement des bons du Trésor américain atteignant 5,31 %, le pétrole brut dépassant les 105 dollars, et une réévaluation des anticipations de hausse des taux. La liquidation des leviers ne résout que la congestion des positions, la pression macroéconomique demeure. Un grand nombre de liquidations ne signifie pas que les positions ouvertes sont tombées à un niveau bas, il manque encore des données sur le volume des positions ouvertes pour confirmation. À court terme, il est très probable que le prix oscille entre 80 000 et 87 500, et ce n'est qu'en se maintenant au-dessus de 87 500 qu'on pourra confirmer son point de vue ; si les rendements continuent d'augmenter et que le prix casse en dessous de 80 000, cela signifie que le désendettement n'est pas terminé. Ce qui précède est un avis personnel, ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.CleanSpark et BitFuFu ont vu leur production de Bitcoin diminuer en septembre, tandis que la production de Canaan est restée stable
Les données d'extraction des principales entreprises minières cotées en bourse pour septembre sont publiées : CleanSpark et BitFuFu ont réduit leur production en glissement mensuel, tandis que la production de Canaan est restée inchangée.
Détails décomposés : CleanSpark a réduit sa production d'environ 11 %, et une grande quantité de BTC a été vendue via des options ce mois-là, réduisant nettement ses positions. Par la suite, elle ne publiera plus les données d'extraction mensuelles, mais passera aux rapports trimestriels. La réduction de BitFuFu provient du déclin de son activité de minage en cloud, tandis que son minage en propre a augmenté ; la production de Canaan est stable, avec une légère augmentation des avoirs en cryptomonnaies.
Mon avis : une baisse de production ne signifie pas une offre restreinte, l'essentiel est de regarder l'intensité des ventes des entreprises minières. Les volumes de vente de CleanSpark ce mois-ci dépassent largement la quantité extraite, ce qui constitue une pression potentielle à court terme. Le secteur minier se divise, certaines entreprises réorientent leurs fonds vers les centres de données AI, ralentissant l'expansion du minage.
Stratégie contractuelle : les données des entreprises minières représentent un signal d'offre à moyen et long terme, elles ne conviennent pas pour des prises de position à court terme seules. À court terme, il faut privilégier les flux des ETF et les rendements des bons du Trésor américain. Si les entreprises minières continuent de vendre massivement, il faut être prudent avec les phases de rebond ; toute prise de position doit être accompagnée d'un stop loss, sans se fier uniquement aux données minières pour spéculer sur le marché.#NetflixQ3AdsAndMargins Quand je regarde les prévisions de Netflix pour le troisième trimestre — 12,86 milliards de dollars de revenus (en hausse d'environ 12 % en glissement annuel) et une marge opérationnelle passant à 33,2 % contre 28,2 % — ma réaction immédiate est que Netflix s'est transformé avec succès d'une simple histoire de croissance d'abonnés en une machine à cash à forte marge. #NetflixQ3AdsAndMargins Le marché des cryptomonnaies a connu un retournement en V profond pendant la nuit. BTC est tombé en séance en dessous de 80 000 $, atteignant un plus bas à 79 806 $, avant de remonter brutalement à 82 230 $, avec une hausse de 0,89 % sur 24 heures. ETH a rebondi de son point bas à 2 325 $ pour atteindre 2 443 $, soit une hausse de 1,07 %, montrant une résilience supérieure à celle de BTC. XRP, en revanche, est clairement à la traîne, se négociant actuellement à 1,33 $, avec une hausse de seulement 0,21 % sur 24 heures et une baisse de 2,81 % sur 7 jours, témoignant d'un faible intérêt des investisseurs.
Cette volatilité est toujours déclenchée par les données macroéconomiques américaines : l'IPP de septembre a dépassé les attentes de 100 points de base, la plus forte hausse depuis mars 2022, ce qui a ravivé les anticipations d'inflation, comprimé les attentes de baisse des taux, renforcé les rendements des bons du Trésor américain, et impacté en premier lieu les actifs à forte valorisation et à bêta élevé, dont le marché des cryptomonnaies ne fait pas exception. Cependant, malgré la chute brutale, des capitaux continuent d'entrer, indiquant qu'il y a de véritables acheteurs sous la barre des 80 000 $. Par ailleurs, le bureau de la politique des actifs numériques de la Maison-Blanche est actuellement vacant suite au départ d'un conseiller, laissant les politiques en suspens.
Sur le plan technique, la reconquête des 80 000 $ par BTC est cruciale, avec une première résistance à court terme à 82 500 $ ; ETH maintient le seuil des 2 400 $, mais fait face à une pression immédiate à 2 462 $ ; XRP manque d'intérêt des investisseurs et peine à offrir des surprises dans cette phase de consolidation.
À titre personnel, je pense que les 80 000 $ ne sont qu'un support temporaire, pas un signal de retournement. Le coup de tonnerre de l'IPP n'est pas encore passé, il ne faut pas se précipiter pour parier maintenant. C'est mon avis personnel, ce n'est pas un conseil d'investissement.
$BTC $ETH $XRP
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Résumé matinal en trois points : Le portefeuille ETF a déversé des fonds hier soir 📡
Premier regard sur les comptes ETF au réveil : le spot BTC a enregistré une sortie nette de 261 millions ; Ethereum une sortie nette de 129,5 millions. La veille, les deux affichaient des entrées, un retournement en une journée.
Point un : les institutions votent avec leurs pieds. Des centaines de milliards quittent les coffres — ce n’est pas une posture d’achat au plus bas.
Point deux : double saignée sur contrats et spot. Sortie de 852 millions en BTC contrats, 282 millions en ETH contrats ; 223 millions de BTC spot retirés. Pourtant, BTC vient de toucher 82 400, en hausse de 1,01 % ; Ethereum atteint 2 457, en hausse de 1,68 %. L’argent fuit alors que les prix montent, ce rebond est alimenté par un effet d’emprunt ⚠️.
Point trois : les bulls supportent les frais overnight coûte que coûte. Les taux sont positifs sur les trois lignes : OKEx BTC 0,0075 %, Ethereum 0,0095 %, SOL 0,0092 %. Liquidations totales sur le réseau à 883 millions, doublées, avec plus de 80 % de positions longues. OKEx : les petits investisseurs sont à 1,57 en position longue, les gros à 0,64, les positions à 0,68, très baissiers.
Mes deux jugements 🧭
① Le carburant du rebond est un rachat des shorts et une relève par les petits investisseurs, pas de nouveaux fonds — ETF déverse, contrats et spot sortent, les anciens fonds ne reviennent pas, le prix est porté par l’émotion, sauf si de l’argent réel revient.
② La bataille entre gros et petits continue, 0,64 contre 1,57, le seuil des 83 000 reste solide. J’attends la mise à jour des comptes ETF, je regarde sans intervenir.
Si le marché continue de monter, soit l’argent réel revient, soit les bulls paient encore leur droit d’entrée — rendez-vous dans les commentaires, j’attends d’être confirmé ou démenti.Le rebond du Bitcoin va-t-il se poursuivre ?
Hier soir, une grande bougie haussière est montée d'un coup depuis le point le plus bas,
d'une part à cause de la publication consécutive de deux mauvaises données : CPI, PPI,
d'autre part grâce à une correction technique.
Le marché ne peut pas baisser indéfiniment.
La force et l'amplitude de ce rebond sont très importantes,
la baisse précédente a été récupérée d'au moins un tiers en un instant,
d'une part cela a permis à certains vendeurs à découvert déterminés de prendre leurs profits,
d'autre part cela a fait stopper les pertes de nombreux acheteurs qui avaient placé leur stop à 80 000.
Alors, ce rebond va-t-il continuer ?
Personnellement, je pense que la probabilité est très élevée, pour plusieurs raisons :
1. Du point de vue des fonds ETF, bien que la baisse ait été importante récemment, les fonds ETF ne sont pas uniquement en sortie nette ; en comparant les fonds ETF précédents, il y a encore beaucoup d'entrées de capitaux institutionnels.
2. Sur le plan technique, depuis hier soir jusqu'à 7 heures ce matin, le Bitcoin est resté à un niveau élevé, sans signe de baisse progressive, ce qui indique une tendance à une consolidation en altitude.
3. D'après l'expérience historique, après avoir éliminé les positions stop sous 80 000, un rebond rapide est très susceptible de déclencher une forte hausse rapide, prolongeant la tendance haussière, donnant l'impression que la plupart des gens n'ont pas eu le temps de monter à bord.
4. La publication de deux mauvaises données consécutives : une mauvaise nouvelle qui devient une bonne nouvelle. Correction pour acheter.
$BTC
$ETH
Cette analyse est assez subjective et ne constitue pas un conseil en investissement. #Le bénéfice net de TSMC au T3 dépasse les attentes, le profit atteint un record historique $BTC ETF Ne pas mal interpréter les flux de fonds aujourd'hui : les sorties ne sont pas la fin du monde, mais il ne faut pas non plus faire semblant de ne pas voir
Bien qu'aujourd'hui on ne voie pas de données nettes très claires sur les flux du BTC ETF pour le 16-10-2026, la tendance est claire : avec le recul des anticipations de hausse des taux de la Fed + une aversion au risque en hausse, les fonds des ETF spot deviennent prudents. Le scénario de l'année dernière « des entrées nettes quotidiennes qui poussent le BTC à la hausse » ne fonctionne plus aujourd'hui.
Les institutions agissent maintenant plutôt ainsi : elles conservent leurs positions, les nouveaux fonds sont en observation, et dès qu'il y a beaucoup de rachats/sorties, cela pèse sur le spot. Donc le BTC à 82000 n'est pas dû à une forte demande d'acheteurs, mais parce que les vendeurs ne sont pas pressés non plus — tout le monde attend la décision de la Fed en octobre.
Quand il y aura plusieurs jours consécutifs d'entrées nettes dans les ETF + un ton plus accommodant de la Fed, là on pourra parler d'un vrai retour de tendance. Pour l'instant ? Le marché des fonds est en « semi-sommeil ».
#Après des livraisons Tesla supérieures aux attentes, la restauration des bénéfices devient le point focal Le soir où l'IPC a atteint 3,7 % dépassant les attentes, j'ai su que le plus fragile n'était pas le BTC, mais plutôt la mince couche d'achats sur les altcoins, n'est-ce pas ? L'IPC américain de septembre est de 3,7 % en glissement annuel, le cœur est également supérieur aux prévisions, l'inflation ne recule pas comme prévu. Ce soir, le PPI arrive, le marché anticipe une hausse mensuelle de 0,6 % et de 0,3 % pour le cœur. Dans ce contexte, je ne me précipite pas pour deviner la direction, je regarde d'abord qui craquera en premier. Le maillon le plus fragile est en fait les altcoins. Le BTC bénéficie du récit des ETF et d'un socle institutionnel, l'ETH est soutenu par le staking et les flux de trésorerie de l'écosystème, tandis que la plupart des petits tokens reposent sur l'émotion et l'argent à court terme. Si le dollar et les rendements des bons du Trésor continuent de monter, ce ne sont pas ces deux gros morceaux qui réduiront en premier leur appétit pour le risque, mais plutôt la couche aux petites capitalisations, faible profondeur et forte levier. En phase de volatilité, le slippage et les liquidations des altcoins parleront avant les prix. Il existe aussi un scénario haussier. Si le PPI est inférieur aux attentes, le dollar reculera, l'appétit pour le risque réprimé reviendra d'abord à l'ETH, puis se propagera aux secteurs à bêta élevé. Le BTC stabilise généralement l'indice en premier, l'ETH suit pour confirmer, puis les altcoins ont de la marge pour rattraper. Cet ordre est crucial, sauter des étapes signifie souvent une fausse manœuvre. Ce qui est souvent négligé, c'est que l'IPC a déjà repoussé les attentes de baisse des taux, le marché ne négocie plus la "bonne ou mauvaise inflation", mais "combien de temps les taux élevés vont durer". Si cette attente continue d'être prise en compte, le rebond sera plus court et plus sélectif en termes de tokens. Les bénéfices records de TSMC au troisième trimestre et la montée en puissance de la publicité chez Netflix montrent que les fondamentaux technologiques ne se sont pas effondrés, mais le crypto#La livraison de Tesla dépasse les attentes, la reprise des bénéfices devient le point central $BTC Avant Noël, 100 000 "reste seulement 9,7 % maintenant : ne vous laissez plus entraîner par les objectifs de prix
Citibank avait auparavant ajusté l'objectif de prix de BTC à 113 000 sur 12 mois dans ce type de rapport de recherche, beaucoup pensaient que ce serait atteint dès demain. Mais la réalité du marché aujourd'hui est : la probabilité d'atteindre 100 000 avant Noël est de 9,7 %.
Le rapport de recherche est un prix dans le scénario "si la liquidité revient, la Fed devient dovish, les actifs à risque redémarrent" ; le marché est un prix dans la réalité "la Fed pourrait encore augmenter une fois, les actions AI baissent, les fonds se défendent". 82 000 est la zone de tension entre le prix réaliste et le prix narratif.
Je conseille à tout le monde : vous pouvez regarder les objectifs des institutions, mais ne les prenez pas comme des stops. 100 000 n'est pas impossible, c'est juste que le marché lui-même estime que la probabilité est inférieure à 10 % avant Noël 2026.
#La livraison de Tesla dépasse les attentes, la reprise des bénéfices devient le point central Dernières informations sur les positions de couverture à découvert d'Abraxas Capital.
Depuis septembre, les positions à découvert du fonds sont passées de 1,18 milliard de dollars à 1,48 milliard de dollars, les pertes enregistrées sont passées de -190 millions de dollars à -27 millions de dollars. Parallèlement, les revenus des frais de financement s'élèvent à 33,13 millions de dollars, compensant les positions actuelles de couverture à découvert.
Sous l'effet des nouvelles liées à l'IPC, l'IPP, le conflit au Moyen-Orient ainsi que les tensions renouvelées entre l'Ukraine et la Russie, la rentabilité du fonds a presque retrouvé son niveau historique le plus élevé.
Voici quelques-unes de leurs positions importantes.
$ETH position courte de 477,27 millions de dollars, perte de 17,44 millions de dollars
$BTC position courte sur Bitcoin, perte de 423,34 millions de dollars, perte de 28,03 millions de dollars.
$HYPE position courte, perte de 108,93 millions de dollars - 14,97 millions de dollars
Que pensez-vous de cette démarche d'Abraxas Capital ?$BTC $BTC $ Trois façons dont le marché l'évalue
$BTC est évalué par la rareté, la liquidité et son rôle potentiel en tant qu'actif de réserve pour les cryptomonnaies. Les flux institutionnels sont importants.
$ETH est évalué par l'activité on-chain : stablecoins, finance décentralisée, frais, et capital de l'écosystème.
$SOL porte un récit de croissance : les utilisateurs, les transactions, les applications et la liquidité doivent s'étendre pour soutenir des valorisations plus élevées.
Même marché, mais cadres différents. Le prix est le résultat ; les flux de capitaux et l'activité réelle nécessitent une confirmation. #Le bénéfice net de TSMC au T3 dépasse les attentes, profit record historique $BTC Le marché des options est plus honnête que le spot : aujourd'hui les gros investisseurs achètent de la protection
Sur le graphique spot, BTC reste calme à 82000, mais le marché des options affiche déjà de la panique. Du côté de Derive, on dit que la demande de couverture à court terme explose, tandis que les paris haussiers à long terme se retirent.
Qu'est-ce que ça signifie ? Que les gros investisseurs pensent : à court terme, ne pas se faire écraser, à long terme ils croient encore au Bitcoin, mais entre-temps, avec la réunion de la Fed + les données d'inflation, il y a trop de risques de cygnes noirs. Donc ils vendent des calls lointains, achètent des protections proches, ou roulent leurs positions pour se couvrir.
Donc aujourd'hui, si tu ne regardes que le « prix 82000 », tu penses que tout va bien ; mais en regardant « la skew des options + la probabilité de hausse des taux + le risque sur les actions US », tu sais que c'est un marché défensif. Ne te laisse pas tromper par une consolidation en range comme un marché haussier. #La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt $BTC 6｜L'IPC a déconcerté BTC : l'histoire de l'inflation d'aujourd'hui n'est pas encore terminée
Cette fois, ce n'est pas un hacker d'une bourse qui a fait chuter BTC de la zone 87 000 à 82 000, mais l'inflation américaine. En septembre, l'IPC américain a enregistré la hausse la plus rapide depuis avril, les traders ont immédiatement réévalué la possibilité d'une nouvelle hausse des taux par la Fed.
Ne sous-estimez pas cela : la narration à moyen et long terme de BTC est "protection contre l'inflation", mais la logique du trading à court terme est "hausse des taux → resserrement de la liquidité → baisse des actifs risqués". Donc, quand l'inflation est élevée, l'or peut se renforcer, mais BTC fléchit d'abord car il est très volatil et les capitaux le coupent en premier.
Aujourd'hui, l'enquête auprès des consommateurs de la Fed de New York montre également que les anticipations d'inflation à un an sont passées de 3,58 % à 3,9 %. Tant que les anticipations d'inflation ne baissent pas, la Fed ne deviendra pas facilement accommodante, le "bull market de l'assouplissement" de BTC devra donc encore attendre.
#Le bénéfice net de TSMC au T3 dépasse les attentes, le profit atteint un record historique Après une vague de hausse qui a duré près d'une année entière portée par l'intelligence artificielle, le secteur du stockage a vacillé cette semaine suite aux résultats de Samsung, inférieurs aux attentes, déclenchant une vague de ventes massives qui a réorganisé le marché. L'histoire n'est pas encore terminée, et décomposons la scène semaine par semaine pour voir où se trouvent les risques et où se cachent les véritables opportunités pour le trader avisé : Analyse de la performance des géants du stockage cette semaine 📊 🟢 Micron ($MU) : un bastion solide contre l'effondrement (baisse de 5 %) Raison : grâce à son fort focus sur la mémoire HBM et à la réservation de plus de 75 % de sa capacité de production jusqu'en 2027, les institutions continuent d'augmenterLorsque $ETH a été ouvert à 2594, avec un prix de marquage tombant à 2356, le taux de rendement flottant d'une position longue à effet de levier 50x a déjà chuté à -458 % ; dans le même compte, $SOL est passé de 111 à 102, soit -411 % ; $DOGE est descendu de 0,09 à 0,08, soit -122 %. Les trois positions ont la même direction, un destin lié, avec un taux de marge maintenu à 1143 %, sans déclencher de liquidation à court terme, mais toutes profondément en perte flottante. Ce n’est pas une histoire de liquidation, mais une guerre d’usure « vivants mais incapables d’agir ». Ce qui mérite vraiment réflexion, ce n’est pas combien on a perdu, mais la structure de ces positions : deux positions à effet de levier 50x et une à effet de levier 10x, avec une grande différence de levier, mais des courbes de pertes très synchronisées. Le fort levier de $ETH et $SOL signifie qu’un léger mouvement de prix à l’encontre peut se transformer en une perte à trois chiffres, tandis que $DOGE, bien que beaucoup moins levier, est également entraîné dans la débâcle. Les trois montent et descendent ensemble, ce qui revient à miser tous les risques sur une même direction macroéconomique — sans couverture, sans échelonnement, sans échappatoire, juste l’attente. En élargissant la perspective : l’IPC américain a dépassé les attentes à 3,7 %, et ce soir le PPI sera à nouveau testé. Ces données sont le véritable poids qui freine les espoirs de rebond. Plus l’inflation est tenace, plus le marché repousse ses anticipations de changement de liquidité, et les actifs à bêta élevé en sont les premiers impactés. $ETH, $SOL, $DOGE sont précisément les actifs les plus sensibles à l’appétit pour le risque, leur affaiblissement synchronisé n’est pas un hasard, mais la répétition d’un même facteur macroéconomique sur ces trois actifs. La plupart des gens se concentrent sur « est-ce qu’on peut encore récupérer ses pertes », mais ils négligent un signal plus crucial :Revue historique des quatre cycles de retournement de $BTC $ETH $SOL de marché baissier à marché haussier, sur la route vers un marché haussier, une même configuration technique est apparue.
Après s'être maintenu au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, environ 40 à 50 jours plus tard, le marché subit un repli ciblant cette moyenne mobile.
De la stabilisation au-dessus de la moyenne à l'amorce du repli, la hausse se maintient généralement autour de 30 %, avec une régularité cyclique très similaire.
L'évolution ultérieure de chaque cycle présente des différences.
Lors des cycles de 2015 et 2019, après confirmation du support lors du repli, la hausse a continué avec un espace d'au moins 50 %.
Le cycle de 2023 est plus complexe, avec une brève cassure de la moyenne suivie d'un rapide rebond, puis une hausse de 50 % également.
Le repli en cours mérite une attention particulière.
Selon le rythme cyclique, il s'agit très probablement de la dernière bonne opportunité d'entrée avant la fin de l'année pour ce cycle.
Bien sûr, l'histoire sert de référence mais ne se répète pas forcément, il faut gérer les risques et attendre un signal de confirmation du marché.
#L'IPC et le PPI américains dépassent les attentes, une nouvelle hausse des taux est-elle possible cette année ? #Les livraisons de Tesla dépassent les attentes, la reprise des bénéfices devient le point focal Les données de livraison de Tesla ont dépassé les attentes, ce qui stimule à court terme le sentiment du marché, mais des livraisons impressionnantes ne signifient pas une reprise effective des bénéfices, la marge brute est le point d'observation clé à ce stade.
La récente reprise des livraisons est essentiellement le résultat d'un échange continu de volume contre prix, la pression de la guerre des prix mondiale des véhicules à énergie nouvelle ne s'est pas atténuée, le prix moyen des véhicules reste sous pression, les bénéfices de la croissance des ventes sont dilués par la marge brute par véhicule. Le point focal du marché est passé de « peut-on vendre plus » à « combien peut-on encore gagner par véhicule vendu ».
Avantages potentiels : l'effet d'échelle réduit les coûts de fabrication, la part des services logiciels tels que l'abonnement FSD, la maintenance et la recharge rapide augmente, ce qui pourrait améliorer la marge globale ; le secteur du stockage d'énergie maintient une marge brute élevée, devenant une deuxième courbe de croissance.
Risques principaux : les dépenses en capital élevées et continues pour la puissance de calcul AI, Robotaxi, et les robots humanoïdes vont gruger les bénéfices et les flux de trésorerie disponibles actuels ; la concurrence mondiale dans les véhicules à énergie nouvelle reste intense, et pour maintenir le volume des livraisons, des pressions sur les baisses de prix et promotions subsistent.
Conclusion : des livraisons supérieures aux attentes sont un signal positif, mais la reprise des bénéfices est un processus lent, pas un point de retournement unique. Le rebond est motivé par le sentiment à court terme, la durabilité dépendra des deux indicateurs solides dans les rapports financiers : la marge brute automobile et le flux de trésorerie disponible, un simple avantage en volume de ventes est difficile à soutenir pour une hausse continue de la valorisation.