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Discuter de Coinbase, il ne faut pas toujours suivre uniquement le prix du BTC.
La société a révélé au T3 que les revenus d'abonnement et de services représentaient 49 % du revenu net total ; la taille moyenne des USDC détenus dans les produits a atteint 22 milliards de dollars. Cette partie de l'activité élargit la perspective d'étude de Coinbase et apporte différents facteurs d'influence.
Par exemple, des taux d'intérêt plus élevés peuvent freiner le sentiment envers les actifs risqués, mais affectent aussi les bénéfices économiques liés aux réserves de stablecoins. Pour Coinbase, l'impact de l'environnement macroéconomique doit être évalué selon les différentes sources de revenus.
Bien sûr, les revenus d'abonnement et de services ne doivent pas être entièrement compris comme des intérêts sur stablecoins, ni automatiquement considérés comme des revenus sans volatilité. La composition de l'activité, la taille des USDC et les accords de coopération influencent tous la performance finale.
Mais j'aime bien ce changement : la plateforme a de plus en plus d'opportunités de répondre aux besoins des utilisateurs via divers services, sans devoir attendre chaque trimestre que le trading au comptant s'anime.
L'intégration de Deribit mérite d'être suivie, tout comme les activités liées aux stablecoins et aux abonnements méritent d'être analysées plus en détail. Si ces différentes activités peuvent se compléter, la performance opérationnelle pourrait être plus résiliente.
Donc, aujourd'hui, quand je regarde Coinbase, je pose moins la question « de combien le prix de la crypto a-t-il augmenté » et plus la question « quelles activités les clients maintiennent-ils sur la plateforme ». Pouvoir continuer à générer des revenus même quand le marché est moins euphorique reflète mieux la capacité de la plateforme.
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Aujourd'hui, il est très probable que les actions américaines ouvrent en baisse et continuent à baisser, avec une divergence accrue : le Nasdaq subit la plus forte pression, tandis que le Dow Jones résiste relativement mieux.
Les signaux avant l'ouverture sont déjà très clairs : les contrats à terme du Nasdaq ont chuté de plus de 2,3 % à un moment donné, ceux du S&P 500 ont baissé de près de 1,1 %, et ceux du Dow Jones ont seulement reculé d'environ 0,3 %. Les principaux freins proviennent de trois sources : Intel a plongé de près de 25 % avant l'ouverture, ses prévisions pour le T4 se sont effondrées, entraînant plusieurs grandes banques à revoir leurs objectifs à la baisse ; les actions des fabricants de puces mémoire ont toutes corrigé, SanDisk a chuté de plus de 5 % avant l'ouverture, SK Hynix, Micron et Western Digital ont également faibli ; après les résultats d'Amazon, l'action a chuté de plus de 7 % avant l'ouverture, l'inquiétude liée aux flux de trésorerie des dépenses en capital pour l'AI continue de croître.
Ce qui est encore plus préoccupant, c'est la structure : les fonds spéculatifs passent de la vente à découvert d'actions individuelles à la vente à découvert d'ETF indiciels, l'intérêt pour les positions courtes sur le QQQ a récemment augmenté, la corrélation entre actions est poussée à la hausse, et la vulnérabilité d'une montée désordonnée du VIX s'accumule. Cela signifie qu'en cas de vente massive concentrée en séance, la pente de la baisse au niveau des indices pourrait être plus raide que ce que la divergence des actions individuelles laisse supposer.
Ce soir, les indices des coûts de la main-d'œuvre du T3 aux États-Unis et le PMI de Chicago d'octobre seront publiés ; si les données sont fortes, elles renforceront la pression à la baisse sur les attentes de baisse des taux. En résumé, aujourd'hui n'est pas un scénario de "chute généralisée", mais la force du rebond après une ouverture en baisse du Nasdaq, ainsi que la capacité d'Intel à réduire sa perte après l'ouverture, sont des points clés pour juger si la vente se propage vers un risque systémique. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 #亚马逊Q3营收略逊预期，AWS增速达近五年最快水平 $$BTC $SNDK « La chute de 22 % d'Intel n'est-elle qu'un amuse-bouche ? La hausse des prix de la mémoire "mord" toute la chaîne PC ! »
Après la clôture, une grande bougie rouge a fait chuter Intel de 22 %, le marché a voté avec ses pieds. Le cadre Chen Liwu a également avoué : la demande en PC est extrêmement faible, et pourtant les prix de la mémoire flambent, ce trou de profit pourrait ne pas se combler avant le premier semestre 2027.
La logique sous-jacente est très cruelle : d'un côté, la puissance de calcul AI célèbre, de l'autre, le PC traditionnel répare un toit qui fuit.
Il y a deux ans, tout le réseau vantait un "super cycle de la mémoire", aujourd'hui les séquelles éclatent complètement. Les géants en amont comme Hynix, Samsung, Micron profitent à fond des dividendes AI ; tandis que les fabricants de PC et de puces en aval sont écrasés par les coûts élevés de la mémoire. Les ventes finales stagnent, les coûts ne baissent pas, plus ils produisent, plus ils perdent de l'argent.
Leçon pour le trading :
Ne vous précipitez pas pour attraper un couteau qui tombe juste parce que ça a baissé de 22 % ! Un rebond excessif dans un secteur en déclin ne signifie pas un renversement de tendance. L'essentiel est de savoir où va l'argent dans la chaîne industrielle — la puissance AI et l'amont de la mémoire continuent d'aspirer l'argent, les jours difficiles pour la chaîne matérielle traditionnelle ne sont pas terminés.
Suivez la tendance des capitaux, ne vous obstinez pas dans une voie en déclin. Stabilisez vos positions, contrôlez vos impulsions, ne vous laissez pas emporter ! $INTC
#英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高
Observation personnelle du marché, ne constitue pas un conseil d'investissement.SK Hynix et Samsung ont tous deux enregistré des résultats records, mais leurs cours boursiers ont chuté, pourquoi ?
Le chiffre d'affaires de SK Hynix au troisième trimestre s'élève à 104,62 trillions de wons coréens, avec un bénéfice d'exploitation de 83,33 trillions, dépassant les attentes d'environ 8,3 % ; les expéditions massives de HBM4, la croissance séquentielle de plus de 40 % des serveurs DDR5, et une hausse des prix moyens de plus de 20 % pour le DRAM et le NAND. Samsung a réalisé un chiffre d'affaires de 195,3 trillions et un bénéfice d'exploitation de 107,4 trillions, dont 106,5 trillions provenant des semi-conducteurs, mais le bénéfice des semi-conducteurs est légèrement inférieur aux prévisions des analystes, ce qui a fait chuter le cours de l'action de 4,13 %.
La demande est effectivement forte : SK Hynix affirme que la demande excédentaire pourrait durer jusqu'en 2030, ayant signé des accords à long terme avec 14 clients couvrant plus de la moitié de la capacité pour 2027-2028 ; Samsung estime également que la demande de stockage liée à l'IA dépassera l'offre en 2027.
Mais le marché craint l'émotion suscitée par Google : un chiffre d'affaires inférieur aux attentes, des investissements massifs en IA, un flux de trésorerie négatif, entraînant une chute du cours de l'action de 12,64 %. Les inquiétudes grandissent quant au fait que les entreprises technologiques construisent frénétiquement des centres de données, sans que les retours sur investissement suivent, ce qui pourrait amener les clients à contrôler leurs dépenses, impactant ainsi les commandes de SK Hynix et Samsung.
Ainsi : la demande de stockage liée à l'IA est forte, les entreprises sont réellement rentables, mais les dépenses en capital restent une épée de Damoclès, ce qui pèse d'abord sur le cours de l'action. $xGOOGL En regardant les marchés de prédiction crypto, si un résultat initialement peu populaire est soudainement coté à soixante-dix pour cent, je me demande ce qui s'est passé au milieu. Y a-t-il vraiment une nouvelle information, ou est-ce que le pool est trop peu profond, et quelques ordres d'achat l'ont simplement fait monter ?
Contrairement à l'achat de Bitcoin en attendant une hausse ou une baisse, ici on cote la probabilité qu'un événement se produise ou non. Les cotes montrent où l'argent se concentre, mais cela ne signifie pas que l'événement est vraiment aussi certain. J'aimerais beaucoup voir le processus des transactions, mais en regardant seulement cette probabilité, on ne peut pas savoir qui a changé d'avis.Les revenus du centre de données d'AMD au deuxième trimestre ont augmenté de 107 % d'une année sur l'autre, donc le rapport du troisième trimestre du 3 novembre testera si la demande en AI devient un revenu récurrent plutôt qu'une comparaison ponctuelle forte. Les progrès dans les puces Instinct et les systèmes Helios sont importants, mais la source n'établit pas le rythme de déploiement ni la conversion des fournisseurs cloud. Cette incertitude est le véritable critère de durabilité.
#AMDQ3HeliosRevenue $ZEC Direction : vente à découvert
· Entrée : vendre à découvert lorsque le rebond est bloqué autour de 1260 - 1280.
· Stop loss : stop loss ferme en cas de franchissement de 1300.
· Take profit : premier objectif à 1200, deuxième objectif à 1181 (près du plus bas précédent).
⚠️ Conseil : globalement dans une phase de deuxième repli après un rebond, le MACD croise à la baisse sous la ligne zéro et la dynamique baissière commence à s'amplifier. Ne pas vendre à découvert directement, attendre la confirmation de la résistance lors du rebond, position légère avec stop loss.$SNDK Direction : vente à découvert
· Entrée : vendre à découvert lors d'un rebond bloqué autour de 1280 - 1300.
· Stop loss : stop loss ferme en cas de franchissement de 1320.
· Take profit : premier objectif à 1261 (près du creux précédent), deuxième objectif à 1240.
⚠️ Conseil : globalement, nous sommes dans une phase de second creux après une chute extrême, le MACD est en croisement baissier sous l'axe zéro avec une forte dynamique baissière. Ne pas vendre à découvert directement, attendre la confirmation de la résistance lors du rebond, position légère avec stop loss.Il est presque 17 heures, les frères, à force de surveiller le marché, vous n'avez pas l'impression de devenir fous ? Ne pensez pas que le marché du Bitcoin est mort parce qu'il ne bouge pas, regardez les données de ces quelques altcoins populaires, les leviers en dessous sont sur le point d'exploser !
Regardons d'abord $PEPE, prix actuel 0.00000493, la mèche d'hier soir a complètement trompé tout le monde, le ratio long/short sur 4 heures est encore à 2,59, le volume des positions reste élevé. Les petits investisseurs jouent à l'intérieur, se font massacrer dans les deux sens, ce genre de marché avec des mèches aussi violentes, sans un minimum de technique, ne vous y aventurez pas, c'est un cadeau pour les autres.
Ensuite $DOGE, prix actuel 0.0754, le ratio long/short sur 4 heures est monté à un niveau absurde de 5,04, le prix baisse lentement, mais les leviers longs s'empilent jusqu'au ciel, ce qui montre que les petits investisseurs tiennent coûte que coûte et continuent même d'augmenter leurs positions. Si le support à 0.072 est cassé, une cascade de liquidations va arriver.
Enfin $SUI, prix actuel 0.881, il est passé sous la barre des 0.9, mais le ratio long/short est encore très élevé à 2,99, le volume des positions reste important, les petits investisseurs longs tiennent encore bon, les gros ne vont pas relancer le marché tant qu'ils n'auront pas nettoyé ces leviers.
En résumé : tous ces leviers populaires sont concentrés sur les positions longues, les gros sont prêts à frapper fort, contrôlez-vous, ne vous précipitez pas pour acheter au plus bas.
Frères, dans cette correction, avez-vous du DOGE ou du PEPE en main ? Avez-vous vendu à perte ou tenez-vous bon ?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Bénéfice net de 719 millions de dollars, 715 millions de dollars proviennent des gains latents sur les avoirs en cryptomonnaies : le rapport trimestriel d'une grande bourse américaine vient de sortir, les bénéfices comptables et l'activité de trading ont pris deux directions différentes.
Revenu total de 1,216 milliard de dollars, en baisse de 35 % en glissement annuel, stable par rapport au trimestre précédent, légèrement inférieur aux 1,233 milliard de dollars attendus. Revenu de trading de 590 millions de dollars, en baisse de 44 % en glissement annuel, en baisse de 1 % par rapport au trimestre précédent, mais supérieur aux 527 millions de dollars prévus. Revenus d'abonnement et de services de 570 millions de dollars, en hausse de 3 % par rapport au trimestre précédent, représentant 49 % du revenu net. Bénéfice net de 719 millions de dollars, bénéfice dilué par action de 2,51 dollars, renversant les pertes des deux trimestres précédents, dont environ 715 millions de dollars proviennent des gains sur les investissements en actifs cryptographiques. La hausse d'environ 39 % du prix du Bitcoin au troisième trimestre est un contexte important pour ces gains latents. Hors gains d'investissement, le bénéfice net ajusté n'est que de 78 millions de dollars, l'EBITDA ajusté est de 333 millions de dollars, en hausse de 60 % par rapport au trimestre précédent. Les prévisions pour le quatrième trimestre indiquent des revenus d'abonnement et de services entre 550 et 630 millions de dollars, et au 25 octobre, les revenus de trading du quatrième trimestre sont d'environ 165 millions de dollars.
Personnellement, je pense que le protagoniste de ce rapport financier est le soutien apporté par les gains latents et les activités d'abonnement, le trading lui-même ne s'est pas encore redressé, la qualité des bénéfices reste à questionner.
De quel côté êtes-vous : considérez-vous que les bénéfices soutenus par les gains latents sur les avoirs en cryptomonnaies sont un vrai redressement, ou seulement un retour à la croissance annuelle positive des revenus de trading ?
$BTC 民主党拿下国会，马斯克、$SPCX 会被清算吗？
1. 不会直接叫停合并，但监管调查、听证会大概率会落地。国会仅有监督施压权，没法直接否决并购，决定权在 SEC。漫长审查会拉高合并的不确定性，压制市场炒作预期。
2. 本次合并本身依托宽松监管环境。若民主党掌权，会施压监管机构，重点质疑 SpaceX 和特斯拉合并后的利益冲突。市场最怕审批无限延期，一旦预期走弱，SPCX 溢价会快速消退，连带拖累特斯拉估值。
3. 两种行情走向：只拿下单一议院，利空脉冲式下跌，不适合追空；两院全拿下就是强利空，适合 SPCX 反弹空，规避特斯拉高位多。
4. 大选前属于预期博弈，盘面震荡大，别重仓押注。民调偏向民主党就逢反弹空 SPCX；共和党守住国会，监管风险缓解，标的存在反弹机会。
#加密行业协同守护资产安全 J'ai vu que Core Trader 39 a ouvert une position longue sur $BTC avec un effet de levier de 10x, une position de 1 BTC, pour une valeur nominale d'environ 78 400 $. Cette opération n'est pas encore terminée, ce qui m'intéresse davantage, c'est d'analyser les règles de gestion des risques plutôt que de deviner s'il sait quelque chose. 🤖
Si je devais écrire une stratégie, je définirais : si la perte potentielle liée au stop-loss dépasse le budget alloué par transaction, alors réduire la position ou abandonner, plutôt que d'acheter simplement parce que le portefeuille est en position longue. En calculant grossièrement la marge initiale, une variation de prix inverse de 1 % correspond à environ 10 % de perte de marge, l'effet de levier amplifie les erreurs de jugement.
L'avantage de cette règle est de limiter d'abord le coût des erreurs, mais ses failles sont évidentes : le prix du stop-loss n'est pas le prix d'exécution, le slippage peut entraîner une perte réelle supérieure au budget ; les données ne donnent pas non plus son stop-loss ni ses autres positions, on ne peut pas juger l'intention complète en regardant seulement cette position. Mon rappel personnel est d'abord de bien définir les conditions de sortie, puis d'étudier les signaux d'entrée.L'incident de sécurité de Binance cette fois-ci, ce qui est vraiment inquiétant, ce n'est pas les 6,3 milliards de dollars
Aujourd'hui, Binance a annoncé un incident de sécurité majeur, avec une estimation préliminaire de l'impact d'environ 6,3 milliards de dollars, dont environ 3 milliards de dollars d'actifs ont déjà été gelés.
Binance a déclaré qu'elle couvrirait toutes les pertes via le fonds SAFU et les fonds propres de l'entreprise.
Mais je pense que ce qui impacte le plus le marché dans cette affaire, ce n'est pas seulement la perte financière, mais la confiance.
Beaucoup de personnes qui entrent dans le monde des cryptomonnaies choisissent d'abord une plateforme d'échange. Maintenant que même l'une des plus grandes plateformes du secteur subit un tel incident de sécurité, les investisseurs ordinaires ne peuvent s'empêcher de reconsidérer où placer leurs actifs.
À court terme, le sentiment du marché aura du mal à se rétablir rapidement.
Mais je surveille aussi une autre direction : si davantage de fonds commencent à privilégier l'auto-garde et les transactions sur chaîne, le secteur des DEX pourrait-il ainsi attirer une nouvelle attention ?
À suivre de près : l'enquête de sécurité de Binance, la progression du gel des fonds, ainsi que la stabilité du BTC.
Le marché peut traverser une chute brutale, mais la confiance nécessite du temps pour se reconstruire.Aujourd'hui (30 octobre), le marché boursier japonais présente un schéma de divergence très extrême de « vente des poids lourds, achat de la demande intérieure ». L'indice Nikkei 225 a chuté de plus de 1900 points en séance, perdant le seuil des 63 000 points, pour finalement clôturer en forte baisse de 2,12 % (soit -1369,36 points) à 63 290,11 points, mettant fin à la tendance haussière précédente. Malgré cette forte baisse de l'indice, la part des actions en hausse sur le marché Prime de la Bourse de Tokyo a atteint 51 %, indiquant que les capitaux ne se sont pas retirés massivement, mais ont plutôt procédé à un rééquilibrage intense des portefeuilles.
Aujourd'hui, les capitaux du marché japonais ont principalement joué sur les axes suivants :
🚨 Chaîne industrielle des semi-conducteurs et de l'IA : impact en chaîne des résultats financiers externes
Après la clôture des marchés américains, les résultats d'Intel et d'Amazon ont révélé une pression importante sur les dépenses en capital, suscitant de fortes inquiétudes sur le cycle de retour sur investissement dans l'IA, ce qui a provoqué une panique qui a directement frappé les poids lourds japonais des semi-conducteurs.
· Chute des leaders clés : le géant des tests de semi-conducteurs Advantest a plongé de 5,86 %, Tokyo Electron a reculé de 5,2 %, ces deux seules actions ont fait baisser l'indice Nikkei d'environ 731 points.
· Forte baisse des matériels et matériaux : Ibiden, grand fabricant de substrats pour l'emballage AI, a vu ses commandes Intel sous pression, a été suspendu en séance, clôturant en baisse de 15,21 % ; Lasertec, fournisseur d'équipements de test, a chuté de 8,81 % ; SoftBank Group a perdu plus de 6 % ; Kioxia, leader du stockage, a également reculé de 7,14 %.
✈️ Secteurs défensifs et demande intérieure liée aux déplacements : principaux bénéficiaires des fonds refuge
Dans un contexte de forte vente des actions technologiques, les secteurs à caractère défensif et à logique de demande intérieure indépendante ont résisté à la tendance, devenant la clé pour maintenir l'effet de rentabilité du marché.
· Secteurs du transport terrestre, maritime et aérien en tête : les actions liées aux déplacements et à la logistique ont attiré les capitaux, avec des hausses marquées dans le transport aérien, maritime et terrestre. ANA Holdings a bondi de 6,31 %, les actions de logistique maritime ont généralement clôturé en hausse malgré la tendance baissière.
· Commerce de détail et consommation de loisirs : bénéficiant d'un yen relativement fort et des attentes de consommation locale, le secteur du commerce de détail a bien performé, Oriental Land (opérateur de Tokyo Disneyland) a progressé de 8,45 %.
🎮 Performances des actions dépassant les attentes : une tendance indépendante en forte hausse
Dans un marché faible, la réalisation des résultats financiers est devenue la certitude la plus recherchée par les capitaux.
· Konami : grâce aux excellentes performances des IP principales telles que « eFootball » et « Yu-Gi-Oh! », la société a fortement relevé ses prévisions annuelles de bénéfices d'exploitation (de 143 milliards de yens à 193 milliards de yens), son cours a explosé de 15,02 %, atteignant un record historique, devenant le champion de la hausse parmi les composants du Nikkei 225.
· Autres actions dépassant les attentes : Metawater, société d'ingénierie hydraulique, a vu ses résultats et dividendes relevés, atteignant la limite de hausse en séance (+23,3 %) ; Mars Group Holdings a annoncé un important rachat d'actions, son cours a bondi de 9,7 %.
💡 Macroéconomie et politique : décision de la Banque du Japon et vente d'ETF
Lors de la réunion politique d'aujourd'hui, la Banque du Japon a maintenu ses taux inchangés, conforme aux attentes du marché, la décision a été adoptée par un vote de 8 contre 1. Cependant, la banque a également annoncé qu'à partir de janvier prochain, elle augmenterait le volume annuel de vente d'ETF de 330 milliards de yens à environ 860 milliards de yens. Bien que cette annonce ait provoqué une certaine perturbation en séance, le marché ne l'a pas interprétée comme un resserrement fatal de la liquidité, la baisse s'est atténuée en fin de séance.
Dans l'ensemble, aujourd'hui, le marché boursier japonais a complété la « correction » des mauvaises nouvelles des résultats AI des actions américaines par la forte chute des équipements de semi-conducteurs, tout en réalisant une rotation extrême des secteurs et un rééquilibrage des styles grâce à la forte hausse contre-tendance des actions de la demande intérieure et de la consommation telles que Konami, Oriental Land et ANA.
Souhaitez-vous en savoir plus sur une action dont les résultats ont dépassé les attentes, ou sur les risques futurs de la chaîne industrielle des semi-conducteurs au Japon ?【Cygne noir ? Où est le support ? Rechargez la foi !】
Analyse objective : La zone autour de 7,5 est un support solide. 7,94 est la résistance actuelle.
Subjectif : Bien que baissier depuis plus d’un mois, et que je répète souvent que le BTC dans le grand cycle pourrait encore descendre vers 6, la zone 7,5-7,6 est objectivement un grand support. Je ne pense pas qu’il puisse être cassé directement.
Aujourd’hui, tout le monde partage des nouvelles, il y a plein de mauvaises nouvelles. Certains voient 7k, d’autres 6k. Mais vous vous souvenez de vous-même quand le BTC était à plus de 8k, criant qu’il fallait entrer à 7,8 ?
Ne paniquez pas ! Respectez l’analyse objective du marché~
Conseils d’opération :
Pour les positions short au-dessus de 8, déplacez votre stop-loss vers 7,95. Vous pouvez continuer à réduire vos positions autour de 7,6.
Si ce soir, un second test de la zone 7,5-7,6 ne casse pas (avec un certain volume), vous pouvez tenter une position longue avec un stop-loss autour de 1000 points et un take-profit au-dessus de 2000 points, visant finalement la zone 7,9. Le ratio risque/rendement est aussi approprié. 【N’entrez en position que si le support à 7,5 ou 7,6 tient avec un volume important et une mèche basse, ou si le prix revient au-dessus de 7,5. Une cassure nette sous 7,5 ne donne aucune opportunité d’entrée !】
Plan de trading, plan de trading !~
$BTC #加密行业协同守护资产安全 $INTC Pour faire du trading, il faut absolument comprendre une chose : les événements sont le déclencheur des tendances. Beaucoup pensent que c'est le piratage qui a causé la chute du Bitcoin, ou que c'est le mauvais rapport financier d'Intel qui a provoqué la chute après la clôture. En réalité, on cherche toujours un facteur négatif quand ça baisse, et un facteur positif quand ça monte.
Cette vision est erronée. Prenons l'exemple d'Intel : j'ai publié une analyse d'Intel pendant la séance, signalant que la tendance d'Intel n'était pas forte, et j'ai commencé à vendre à découvert. D'abord, il faut comprendre une chose : les grandes institutions mènent des recherches très approfondies sur les sociétés cotées, elles ont une bonne idée des résultats financiers avant leur publication. La preuve en est que les prévisions de Wall Street sur le chiffre d'affaires d'une entreprise ne diffèrent pas beaucoup des résultats réels.
Dans ce contexte, les institutions ont une idée approximative du rapport financier d'Intel, qui peut être bon ou mauvais. Si c'est mauvais, elles vendront une partie de leurs positions à l'avance pour se couvrir, ce qui se traduira par une faiblesse visible dans la tendance. J'avais prévenu tôt qu'Intel devait rebondir jusqu'à 96,67 pour espérer un creux. Si Intel avait été vraiment forte, ce rebond entre lundi et mercredi aurait facilement dépassé 96,67. Ne pas y parvenir indique que les attentes des institutions sur le rapport ne sont pas élevées, et leur taux de réussite est forcément supérieur au nôtre. Donc, même sans vendre à découvert, il n'y a aucune raison d'acheter.$INTC
Huit trimestres consécutifs de résultats supérieurs aux attentes, puis une chute de plus de 20 % en une nuit. La prévision pour le T4 d'Intel a fait chuter les secteurs des puces et du stockage avant l'ouverture.
Le T3 lui-même ne présentait pas de défauts : BPA ajusté de 52 cents, alors que le marché n'attendait qu'un peu plus de 40 cents ; chiffre d'affaires de 16,5 milliards de dollars, en hausse de 20 % sur un an, dépassant les attentes pour huit trimestres consécutifs. Le problème vient du trimestre suivant — prévision de chiffre d'affaires entre 15 et 16 milliards, alors que Wall Street en voulait 17 milliards ; prévision de BPA à 25 cents, contre 43 cents attendus. L'arrêt de l'usine en Israël va encore retirer 300 millions de chiffre d'affaires. La société elle-même annonce que le marché des PC va se contracter de 12 % cette année, puis encore de 10 % l'année prochaine.
Huit trimestres de surperformance, mais le cours ne récompense pas le passé. La nuit dernière, il est passé de 92 à 73 dollars, le token INTC sur OKX est maintenant à 67,8, avec un minimum à 67,37, un peu pire que le pré-marché américain. Le secteur du stockage suit la baisse avant l'ouverture, SanDisk et ses pairs sont aussi touchés.
Ce genre de prévision trimestrielle qui crée un gros trou, les prix des trois premiers jours sont émotionnels et ne comptent pas. L'ouverture du marché américain ce soir sera le vrai test, le prix avant l'ouverture n'a fait que lire l'annonce.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Aujourd'hui (30 octobre), le marché boursier sud-coréen a subi une chute systémique déclenchée par le "choc Alphabet" sur le marché américain. L'indice KOSPI a chuté de plus de 5 % en séance, déclenchant le mécanisme de coupure "Sidecar" de vente, pour clôturer en forte baisse de 3,48 % à 5730,74 points, perdant le seuil des 5800 points ; l'indice KOSDAQ a également plongé de 3,83 % à 724,38 points. Les actions à forte pondération dans les semi-conducteurs ont été massivement vendues, tandis que les capitaux ont connu une réallocation structurelle violente dans un contexte de panique extrême.
📉 Le secteur des semi-conducteurs devient la zone la plus touchée par les ventes
La veille, Alphabet a chuté de 12,6 % en raison d'une augmentation massive des dépenses en capital liées à l'IA et d'un flux de trésorerie libre devenu négatif, suscitant des doutes sur la durabilité du retour sur investissement en IA, la panique s'est rapidement propagée au secteur sud-coréen des semi-conducteurs, très sensible à la puissance de calcul IA.
· SK Hynix a clôturé en forte baisse de 7,08 % à 1,418 million de wons, avec une chute intrajournalière proche de 9,5 %.
· Samsung Electronics a reculé de 3,02 % à 225 000 wons, avec une baisse intrajournalière atteignant 6,68 %.
· Chaîne industrielle : Samsung Electro-Mechanics a chuté de 7,50 %, SK Square de 5,88 % ; les actions KOSDAQ des équipements et matériaux pour semi-conducteurs **심텍 (-8,02 %), 원익IPS (-7,72 %), 주성엔지니어링 (-6,78 %) ** ont subi des baisses sévères.
💰 Sorties nettes massives des capitaux étrangers et soutien des fonds locaux
Le marché montre une nette opposition :
· Les capitaux étrangers ont vendu net environ 1,617 trillion de wons, dont 429 milliards de wons pour SK Hynix et 213,4 milliards de wons pour Samsung Electronics.
· Les particuliers et institutions ont acheté net plus de 1,36 trillion de wons, les fonds de pension ayant acheté 892,9 milliards de wons sur la journée, jouant un rôle clé pour limiter l'effondrement supplémentaire de l'indice.
🛡️ Points positifs contre la tendance : secteur pharmaceutique et certains secteurs défensifs
Alors que les semi-conducteurs s'effondraient, les capitaux se sont dirigés vers des secteurs dotés de catalyseurs défensifs ou indépendants :
· Le secteur pharmaceutique a clôturé en hausse de 4,9 % contre la tendance. Samsung Biologics a bondi de 8,86 % à 1,487 million de wons ; Hanmi Pharmaceutical et Celltrion figurent également parmi les achats nets institutionnels.
· LG Energy Solution a progressé de 0,98 % contre la tendance, certaines actions de batteries secondaires ont résisté à la chute, limitant la baisse de l'indice.
· Les secteurs défensifs traditionnels ont légèrement augmenté : transport et entreposage +1,33 %, alimentation, boissons et tabac +1,08 %, textile et habillement +1,04 %, électricité et gaz +0,74 %.
En résumé : la logique centrale du marché sud-coréen aujourd'hui est la "décote de la puissance de calcul IA" combinée à la "prise en compte des résultats financiers". Les actions à forte pondération dans les semi-conducteurs ont fortement chuté sous l'impact externe et les ventes des capitaux étrangers, déclenchant un effet de rétroaction de ventes programmées ; tandis que les secteurs pharmaceutique, batteries secondaires et défensifs traditionnels ont accueilli les capitaux refuge sortant de la croissance technologique. Le marché réévalue le cycle de retour sur investissement des dépenses en capital IA, dépendant à court terme de la stabilisation ce soir des géants technologiques américains pendant les heures de cotation.$ETH
Un même après-midi, deux grosses baleines s'affrontent, à ce moment-là, je ne prends généralement pas parti. La surveillance on-chain indique qu'une adresse détenait une position longue depuis plusieurs mois avec un bénéfice latent de plus de 20 millions de dollars, puis a ouvert une position courte à effet de levier 20x de 13 000 ETH ; une autre adresse est passée de courte à longue, avec une position longue de plus de 11 millions de dollars en attente. De son côté, 58bro a vendu 8 000 ETH en une heure, pour une valeur un peu supérieure à 18 millions.
Qu'est-ce que signifie un effet de levier 20x ? Une baisse de seulement 2 % efface la marge. Ceux qui osent parier avec un tel levier ont soit vraiment reçu une information, soit jouent sur du court terme. Celui qui est passé de court à long n'est pas non plus un amateur, les deux parties misent de grosses marges l'une contre l'autre, ce qui transforme le prix en une lutte de tiraillement.
Testé sur OKX, le prix actuel est de 2228, en baisse de près de 4 % sur 24 heures, avec un plus bas à 2171. Le taux de financement est déjà négatif à -0,75 bp, les shorts paient les longs ; les positions ouvertes sur les contrats sont de 647 000 ETH, soit environ 1,44 milliard de dollars, le prix a baissé plusieurs jours sans réduction significative des positions, les détenteurs tiennent bon.
La dernière fois que j'ai suivi une baleine, je me suis retrouvé du côté où elle a clôturé sa position, depuis j'ai retenu la leçon. Quand les grosses baleines s'affrontent, les petits poissons ne doivent pas se placer au milieu.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #StrategyQ3ProfitSurges Le plongeon de 22 % d'Intel n'est que le début ? La hausse des prix du stockage pénalise toute la chaîne PC
Après la clôture, une grande bougie rouge, Intel a directement chuté de 22 %, le marché a voté avec ses pieds. Chen Liwu a aussi dévoilé la vérité : la demande en PC est faible, mais les prix de la mémoire flambent, ce trou ne sera peut-être pas comblé avant le premier semestre 2027.
L'essence est simple — l'IA célèbre, tandis que le PC traditionnel répare son toit. Ces dernières années, tout le monde parlait du « super cycle du stockage », aujourd'hui les séquelles apparaissent : SK Hynix, Samsung, Micron et autres acteurs en amont affichent des profits énormes, tandis que les fabricants de PC et de puces en aval sont écrasés par les coûts élevés du stockage. Les ventes finales stagnent, les coûts ne baissent pas, produire devient de plus en plus pénible.
Donc, ne vous précipitez pas pour rattraper la chute sous prétexte qu'elle est importante. Un rebond dans un secteur en déclin ne signifie pas un retournement, l'essentiel est de savoir où va l'argent dans la chaîne industrielle. L'IA et le stockage en amont continuent d'attirer des capitaux, les jours difficiles pour la chaîne PC traditionnelle ne sont peut-être pas terminés. Restez stable dans vos positions, ne vous laissez pas emporter. #IntelQ4GuidanceInférieureAuxAttentes, chute du cours $INTC $PEPE Les résultats d'Intel dépassent les attentes, mais chutent de 23 % après la clôture
Revenus du T3 à 16,5 milliards de dollars, en hausse de 21 % en glissement annuel, bénéfice ajusté par action de 0,52 $, bien au-dessus des 0,40 $ attendus
Revenus du centre de données et AI à 7,3 milliards de dollars, en hausse de 78 % en glissement annuel, la plus forte croissance en 15 ans
Clôture régulière à 92,07 $, en baisse de 3,62 %, chute après la clôture jusqu'à 70,87 $, ce qui représente une perte de capitalisation boursière de plus de 112 milliards de dollars
La chute est due aux prévisions du trimestre suivant : guidance de revenus pour le T4 entre 15 et 16 milliards de dollars, alors que l'attente était de 17 milliards
Guidance du bénéfice ajusté par action à 0,25 $, contre 0,43 $ attendu, marge brute guidée à 38 %, contre 42,8 % attendue
L'explosion de l'usine en Israël va coûter environ 300 millions de dollars de revenus ce trimestre, réduisant la marge brute de 2 points
Revenus du secteur PC à 8,1 milliards de dollars, en baisse de 5 % en glissement annuel, la société admet que la faiblesse va durer au moins jusqu'au premier semestre 2027
Plus dur encore, la déclaration : pas de flux de trésorerie positif l'année prochaine, et des dépenses d'investissement qui vont encore fortement augmenter en 2027
Je pense que ce n'est pas un résultat en dessous des attentes, mais le marché qui revalorise le "brûlage d'argent pour expansion + pic de la demande" ; le seuil critique sera ce soir si la baisse en trading régulier se réduit à moins de 10 % ou si les commandes PC montrent un vrai signe de reprise
Faut-il acheter la baisse ou attendre que la guidance soit infirmée ?
$INTC $AMD $DELL
#英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 Le hacker de Binance a réparti 18 270 $BTC (environ 1,4 milliard de dollars) dans 19 portefeuilles, dont 17 contiennent exactement 1 000 chacun, et aucun n'a bougé depuis jeudi soir. Pourtant, 445 millions de dollars de positions longues ont été liquidés en 24h contre seulement 85 millions de dollars de positions courtes. Donc, la baisse est due à l'effet de levier, pas aux pièces volées. Selon vous, qu'est-ce qui fera bouger $BTC ensuite : plus de liquidations ou le premier transfert depuis ces portefeuilles ?PCE 3,6 %, mouvement anormal de Binance, liquidation totale de 1,5 milliard sur tout le réseau : décryptage complet de la chute brutale de BTC à l'aube
Lors de cette nuit, BTC a rapidement chuté jusqu'au seuil de 77 000, une chaîne complète de baisse comprenant un fond macroéconomique, un cygne noir déclencheur et un effet de levier amplificateur. L'inflation PCE américaine de septembre atteint 3,6 %, avec une persistance de l'inflation supérieure aux attentes, ce qui a conduit le marché à revaloriser à la hausse le report des baisses de taux de la Fed. Les rendements des bons du Trésor américain ont été sous pression à la hausse, les valorisations des actifs à risque ont été anticipativement comprimées, et BTC, déjà en dessous de 81 000, est entré dans un état fragile de consolidation baissière, préparant le terrain pour la chute brutale ultérieure.
Le véritable déclencheur a été l'événement anormal de transfert de plusieurs milliards d'actifs depuis le hot wallet de Binance, ce qui a poussé la plateforme à suspendre d'urgence les dépôts et retraits pour enquêter sur une faille de sécurité. La panique sécuritaire s'est rapidement propagée parmi les exchanges, les positions de couverture spot se sont massivement évadées, et BTC a rapidement franchi à la baisse le seuil psychologique des 80 000. Après cette cassure, la chaîne de liquidations à effet de levier s'est totalement déclenchée, avec un total de liquidations sur tout le réseau approchant 1,5 milliard de dollars, majoritairement des positions longues. Le mécanisme de liquidation automatique a généré une vente forcée en cascade, amplifiant encore la correction, avec des altcoins chutant bien plus que le marché principal, et des tokens à petite capitalisation comme CORE et FOGO connaissant des fluctuations particulièrement violentes.
Il est nécessaire de clarifier les niveaux : les données d'inflation PCE constituent la pression sous-jacente, déterminant un marché déjà dépourvu de dynamique haussière ; l'incident de sécurité de Binance est la détonation soudaine qui a rompu l'équilibre ; et les liquidations massives de positions longues à hauteur de 1,5 milliard de dollars sont le principal amplificateur qui a précipité la chute rapide des prix.
En résumé : les données macroéconomiques rendaient le marché fragile, le cygne noir de l'exchange a déclenché la vague de ventes, et les liquidations à effet de levier ont achevé la chute profonde finale.Liquidations forcées sur 24 heures d'environ 1,49 milliard de dollars, les positions longues représentant 1,29 milliard, soit 86,8 %. Plus de 240 000 comptes ont été liquidés. Le segment Bitcoin représente 475 millions, Ethereum 331 millions.
En une heure, il y a eu une liquidation de 629 millions, presque entièrement des positions longues. La plus grosse position unique dont on se souvient était une position longue BTC d'environ 11,09 millions de dollars sur Binance. Le prix oscille encore autour de 78033,5 et 2229,6, beaucoup pensent que « après la chute, ça devrait se stabiliser ».
Mon avis est contraire : un volume de liquidation de cette ampleur ressemble plus à un nettoyage complet des positions à effet de levier, ce qui ne signifie pas que les achats au comptant sont revenus. Selon vous, la prochaine vague sera-t-elle une couverture des positions courtes ou les longs vont-ils remettre de l’effet de levier ?Quelle est la situation actuelle de $BTC ?
En un mot : BTC est actuellement en phase de consolidation faible, il y a des acheteurs au support, mais les positions longues sont trop nombreuses, il y a donc de fortes chances que le prix oscille encore à court terme.
Prix : prix actuel environ 78 000, tendance à court terme plutôt faible. Défense clé entre 76 000 et 77 000, une cassure effective viserait 75 000 ; au-dessus de 80 300, la pression à court terme serait soulagée. Le point de douleur maximal des options aujourd'hui est à 78 000, ce niveau sera travaillé à plusieurs reprises.
Le plus dangereux : près de 70 % des comptes sont concentrés sur des positions longues, les liquidations concernent principalement les longs, mais le volume des positions à effet de levier continue d'augmenter — le prix baisse, mais l'effet de levier ne diminue pas, ce qui signifie que certains continuent de prendre des risques. Les acteurs principaux pourraient balayer encore plus bas pour éliminer les positions longues. Il y a des zones de liquidation denses autour de 78 600 et 77 700, ce qui peut provoquer des liquidations en chaîne.
Situation des fonds : les ETF ont enregistré des entrées nettes pendant 3 jours consécutifs, totalisant plus de 400 millions de dollars, BlackRock a acheté plus de 3 400 BTC sous les 80 000, ce qui montre un achat évident à bas niveau. Cependant, ces entrées d'ETF ne se sont pas encore traduites par un support de prix, la pression de vente des hedge funds persiste, il s'agit d'un renouvellement structurel des positions, pas d'un retournement complet à la hausse.
Conclusion : à court terme, il y a de fortes chances que le prix oscille entre 76 000 et 79 000. Ne vous précipitez pas pour acheter à fond, et ne visez pas de positions courtes près de 76 000. Attendez deux signaux : une cassure sous 76 000 avec une augmentation des positions à effet de levier, ce qui indiquerait un risque baissier accru ; ou un franchissement au-dessus de 80 300 avec une augmentation des liquidations des positions courtes, ce qui invaliderait la tendance baissière. Sur le plan macroéconomique, un prix du pétrole au-dessus de 110 et les attentes post-élections de mi-mandat concernant l'Iran pèseront aussi sur l'appétit pour le risque, donc ne soyez pas trop optimiste sur le rebond.Après avoir appris la quantification, j'ai développé un nouveau réflexe : dès que je vois « exécution mensuelle », j'ai envie de créer une colonne de données. Si je devais écrire une stratégie, je définirais d'abord une règle : si le rachat et la destruction sont réalisés de manière continue et que la source des fonds peut être vérifiée, alors j'augmenterais la priorité d'observation, au lieu de générer directement un signal de trading. 🤖
Cronos Network a annoncé avoir achevé la première exécution du mécanisme mensuel de destruction, rachetant et détruisant 1 791 534,14 $CRO. Le mécanisme utilise les frais de transaction de la plateforme Ult pour racheter du CRO, tandis que les frais d'émission de jetons de Cronos Launch sont entièrement détruits après conversion.
Mon jugement est que cela renforce la crédibilité du mécanisme, mais ce n'est pas encore suffisant pour prouver qu'il y a un changement durable du côté de l'offre. La règle est passée de la planification à l'exécution, ce qui fournit au moins un échantillon vérifiable ; le fait que les fonds soient liés aux activités de la plateforme laisse aussi des indices pour une observation future, ce qui est plus utile que de se fier uniquement au libellé des annonces.
Les failles sont aussi évidentes : la première exécution ne fournit qu'un seul point de données, ce qui ne permet pas de dégager une tendance ; en regardant seulement le nombre de jetons détruits, sans rapport avec l'offre totale, on ne peut pas juger de l'ampleur. Si la taille des frais et le prix du jeton au moment du rachat varient, alors le nombre de jetons détruits peut aussi changer, ce qui est une erreur d'interprétation que je voudrais éviter.
Donc, je souhaite enregistrer séparément « exécution périodique » et « proportion de destruction », sans les fusionner en un seul signal positif. Si vous deviez écrire cette condition d'observation, exigeriez-vous que la réalisation soit continue sur plusieurs périodes pour la valider ? Ajouteriez-vous d'autres critères de filtrage ?After-hours saw a big bearish candle, with Intel directly hammered down 22%, the market voting with its feet. Chen Liwu also laid it out: PC demand is weak, but memory prices are soaring wildly, and this gap might not be filled until the first half of 2027. The essence is simple—AI computing power is popping champagne, while traditional PCs are fixing the roof. A couple of years ago, everyone was hyping the “storage super cycle,” but now the aftereffects have arrived: upstream players like SK Hy我把 CoinGecko 上几家平台的成交量拉出来对了一下，没那么简单。 Uniswap V3（以太坊）现在 24 小时成交是平时的 12.9 倍，看着很夸张。但增量几乎全挤在 04:00–10:00，光 04:00–05:00 这一小时，就比前一天同一小时多出约 1 万枚 BTC 等值，相当于它平时 3 天的量。 那几个小时，正是黑客把 USDT 和山寨币往 ETH 里换、套利盘疯狂搬砖的时候。 10:00 以后曲线就平了。10:00–15:00 这 5 小时，和昨天同时段比，Uniswap 只多了约 2,600 枚 BTC 的成交，OKX 多了约 6,400 枚，Coinbase 多了约 4,650 枚。 我的看法：今天 DEX 的天量，主要是黑客和搬砖盘做出来的，不能直接当成用户搬家的证据。眼下接住币安外溢的，更多是 OKX 和 Coinbase。DEX 能不能真把人留住，要等提现重开、黑客停手以后再看一周。 你这两天把币挪去了哪：别的交易所，还是链上自己拿着？#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 $SNDK $BTC $ETH
L'ouverture ce soir devrait très probablement être en baisse sous pression, avec une tendance volatile et faible.
Le rapport financier lui-même est impeccable : chiffre d'affaires du premier trimestre de 11,03 milliards de dollars, en hausse de 378 % en glissement annuel, BPA ajusté de 49,51 dollars, dépassant tous deux les attentes ; les revenus du centre de données s'élèvent à 4,8 milliards, en hausse spectaculaire de 1682 % ; les prévisions pour le deuxième trimestre de 12,2 à 12,6 milliards dépassent également les attentes du marché. Mais le cours de l'action suit le scénario classique d'une bonne nouvelle déjà intégrée — jeudi, pendant les heures normales de négociation, il a chuté de 5,32 % pour clôturer à 1330 dollars, après la publication du rapport en after-hours il a brièvement augmenté puis a de nouveau baissé, terminant finalement en baisse de 3,8 % vers 1279 dollars. Même le fractionnement d'actions "1 pour 8" n'a pas pu soutenir le cours.
Plus important encore, le secteur dans son ensemble pèse : avant l'ouverture, les actions de stockage ont toutes chuté, SK Hynix a perdu plus de 6 %, Micron et Western Digital ont également faibli, SanDisk a chuté de plus de 4 % avant l'ouverture. Evercore ISI a également abaissé son objectif de cours de 2800 à 2500 dollars avant l'ouverture, ce qui a encore pesé sur le sentiment.
Prévision : l'ouverture ce soir devrait très probablement se situer entre 1270 et 1300 dollars, en baisse d'environ 2 % à 4 %. Si le cours ne parvient pas rapidement à reprendre le seuil psychologique de 1300 dollars après l'ouverture, cela pourrait déclencher des ventes de stop à court terme, cherchant un support à 1244 dollars (niveau de retracement de Fibonacci à 0,618). La logique de stockage liée à l'IA à moyen et long terme reste intacte, mais la pression de la valorisation à court terme est bien plus forte que les bonnes nouvelles du rapport.$BTC Bitcoin est actuellement à un point critique d'une lutte intense entre haussiers et baissiers : le prix lutte difficilement autour de 80 000 dollars, freiné par un lourd stock historique de positions bloquées au-dessus, tandis qu'en dessous, un soutien provient d'un ajustement structurel des fonds institutionnels, mais une corrélation macroéconomique accrue rend difficile une tendance indépendante.
Résistance des prix : le "plafond" à 87 000 dollars
À court terme, l'espace de rebond de Bitcoin est limité. Les données on-chain montrent que le coût de détention de nombreux investisseurs au cours des deux dernières années est concentré à 87 000 dollars et plus. Chaque fois que le prix approche cette zone, une pression de vente pour débloquer les positions apparaît, ayant déjà étouffé la hausse à deux reprises cette année, suivie généralement d'un repli de 25 % voire plus. Le marché des prévisions indique également que la probabilité d'atteindre 100 000 dollars cette année n'est que de 17 %.
Structure des fonds : reflux de l'arbitrage et prise en charge souveraine
Les fonds institutionnels ne se retirent pas complètement, mais procèdent à un "changement de mains" :
• Réduction des positions par les hedge funds : en raison du resserrement de l'arbitrage entre spot et futures (la prime annualisée est passée de 7,9 % à 4,8 %), neuf institutions telles que Goldman Sachs et Millennium ont réduit d'environ 68 000 BTC leurs positions en ETF.
• Augmentation des positions par les fonds souverains : Morgan Stanley Asset Management, le fonds souverain d'Abu Dhabi et d'autres ont acheté environ 20 000 BTC à contre-courant, indiquant que les fonds à long terme continuent de s'allouer.
• Retour des fonds ETF : le 29 octobre, un afflux net de 137 millions de dollars en une seule journée, avec un retour continu sur trois jours, a à peine permis de compenser le cumul des fonds en octobre.#加密行业协同守护资产安全
Commentaires sur la clôture des actions coréennes, hongkongaises et chinoises A (30 octobre) : une mauvaise nouvelle de Google, trois marchés, trois réactions différentes
Le rapport financier de Google a frappé la région Asie-Pacifique, mais les dégâts varient considérablement.
Le marché coréen a vraiment pris un coup.
Le KOSPI a clôturé à 5730,74, en baisse de 3,48 %, ayant brièvement cassé les 5600 en séance. Les contrats à terme KOSPI200 ont chuté de plus de 5 %, déclenchant directement un circuit breaker à la vente. Les investisseurs étrangers ont vendu net 1,617 billions de wons sur le marché principal, SK Hynix a chuté de 7,08 %, Samsung Electronics de 3,02 %. La forte pondération des semi-conducteurs a empêché toute fuite. Seuls les secteurs pharmaceutiques et Samsung Biologics ont résisté à la tendance, l'argent fuyant des puces vers les médicaments.
Le marché de Hong Kong a tenu un moment, mais n'a pas résisté.
L'indice Hang Seng a bondi de plus de 300 points en matinée, soutenu par AIA, les actions de plateformes et la demande intérieure ; l'après-midi, il a suivi la baisse des actions A, ne parvenant finalement pas à maintenir les 23 000 points. Les flux nets vers le sud ont enregistré une sortie nette pour le 12e jour consécutif, à -3,36 milliards HKD, avec SMIC, Alibaba et CNOOC parmi les principales ventes nettes. L'indice technologique a chuté de près de 3 %, le matériel AI a été durement touché.
Le marché A est le plus divisé.
L'indice Shanghai a perdu 1,44 %, tombant sous les 3600 points, le ChiNext a chuté de 4,13 %, mais les actions de spiritueux ont enregistré une entrée nette de 2,5 milliards CNY, avec Luzhou Laojiao, Gujing et Huangtai en forte hausse. Les secteurs CPO et PCB continuent de s'effondrer, New Easun a chuté de 14,2 %, le sentiment est tombé à un point de congélation de 20,2.
Le marché coréen est le véritable œil du cyclone, Hong Kong un refuge faible, et le marché A se démolit lui-même.Un rebond latéral est-il le calme avant la tempête ? Après la hausse d'hier soir, aujourd'hui sera-t-il encore une manipulation haussière ?
Je me place du point de vue des vendeurs à découvert : le BTC stagne autour de 77 980 $, ce n'est pas une forte accumulation, mais plutôt une pause après une baisse. La fourchette haute/basse sur 24 heures s'étend de 76 500 $ à 81 971 $, mais le prix est revenu près du bas, ce qui indique que le support supérieur n'est pas solide.
Le technique ne donne pas non plus beaucoup de confiance aux acheteurs : le MACD journalier est toujours en croisement baissier, les barres continuent de s'affaiblir ; la super tendance reste baissière, les MA7 et MA25 sont au-dessus du prix. Bien que le RSI(6) soit à seulement 24,62, indiquant une zone de survente à court terme, ce qui pourrait provoquer un rebond, la survente signifie seulement un ralentissement de la chute, pas la fin de la tendance baissière.
Le marché des contrats à terme est également à surveiller : le taux de financement reste positif, les acheteurs paient toujours ; selon la valeur des positions, environ 63,25 % des traders principaux sont acheteurs, mais le nombre de contrats ouverts a diminué de 0,49 % au cours de la dernière heure. Si le prix rebondit mais que les positions n'augmentent pas, cela ressemble plus à une réduction de positions par les acheteurs lors du rebond qu'au début d'une nouvelle tendance.
Les nouvelles d'hier étaient plutôt positives, mais le marché n'a pas poursuivi sa force. Pour moi, une véritable reprise nécessite que le prix se stabilise à nouveau au-dessus des moyennes mobiles à court et moyen terme, avec un volume en hausse et une augmentation simultanée des positions ; sinon, le rebond d'aujourd'hui doit être considéré comme un test dans une structure faible, et non comme une confirmation de tendance.
Ce qui précède est une analyse de marché et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché d'aujourd'hui est effectivement plutôt faible, la position courte à 4013 a réussi, avec une prise de bénéfices à 3975.
J'ai pris une position longue autour de 3970 en retournant la position, que je pense pouvoir conserver ; tant qu'elle n'est pas liquidée, je considérerai de la garder pendant le week-end.
La situation actuelle peut être comprise comme un repli vers le support autour de 3975, une fausse cassure du plus bas précédent suivie d'un rebond, ce qui est une bonne configuration à double appui, mais il est encore trop tôt pour un marché haussier. Si le prix monte, je chercherai toujours des opportunités pour prendre des positions courtes.Peut-on faire avec un petit capital, et est-ce pareil avec un gros capital ?
Quand je vois une méthode qui a donné des résultats avec un petit capital, je ne multiplie pas directement les gains par dix en imaginant la performance avec un capital dix fois plus important.
Parce que lorsque la taille des ordres augmente, les conditions d'exécution peuvent aussi changer. Ce qui se négociait auparavant à un seul niveau de prix peut maintenant nécessiter de consommer plusieurs niveaux ; ce qui se clôturait rapidement peut maintenant prendre plus de temps.
Surtout, certaines opportunités sont elles-mêmes de petite taille, et si beaucoup de capitaux y participent, l'avantage initial peut être absorbé par les coûts de transaction.
Je vérifie donc à nouveau : combien de capital cette méthode peut-elle supporter à chaque fois, combien de temps prend l'exécution, comment les coûts d'entrée et de sortie évoluent. S'il faut fractionner les ordres, il faut aussi considérer ce qui peut arriver au marché pendant l'attente.
Par ailleurs, quelques petites transactions réussies ne prouvent pas que la méthode est efficace. Il faut valider deux choses : si la stratégie a un avantage intrinsèque, et quelle taille de capital cet avantage peut supporter.
Quand vous voyez des résultats avec un petit capital, pensez-vous aussi à savoir si, en augmentant la taille, les conditions d'exécution resteront les mêmes ? #StrategyQ3ProfitSurges Stratégie Ce rapport de résultats est en effet impressionnant, avec un bénéfice net trimestriel atteignant un nouveau sommet et des contributions significatives provenant des revenus des actifs numériques.
Cependant, je pense que l'attention réelle ne devrait pas se porter sur la hauteur du bénéfice comptable, mais sur la capacité de l'entreprise à gérer ses passifs et son financement face à une baisse des prix du Bitcoin.
À court terme, il s'agit du sentiment ; à long terme, il s'agit du bilan. Hyperliquid $HYPE est passé de 25 % à 43 % de tout le volume perpétuel DEX en neuf mois
La dernière fois que ce truc a explosé, HYPE a fait un 2x.
Ce serait vraiment drôle si ça se reproduisait
Attendons et regardons Ce qui m'importe le plus, ce n'est pas la date de départ, mais le fait que Li Bo ait dirigé la mise en place de la première politique et feuille de route de gestion des risques d'entreprise du FMI pendant son mandat. Cette fois, à la fin de son mandat, un successeur a déjà été proposé. Pensons d'abord au pire scénario : si le marché interprète ce changement de personnel comme un assouplissement de la régulation des stablecoins, alors le sentiment pourrait précéder, tandis que les règles restent inchangées. C'est mon analyse des risques, pas un changement déjà survenu.
Ayant travaillé dans le contrôle des risques, mon jugement sur ce type d'information est le suivant : le signal politique est limité, il ne faut pas le considérer directement comme une bonne nouvelle. ⚠️ Premièrement, le parcours personnel ne correspond pas nécessairement à la prochaine politique de l'institution ; deuxièmement, même si les attentes réglementaires s'améliorent, cela ne garantit pas la qualité des réserves ni la capacité de rachat des stablecoins. Ce sont ces éléments qui concernent réellement les risques supportés par les utilisateurs.
Un conseil pratique pour le grand public : considérez l'exposition au même stablecoin dans différents produits de manière consolidée, ne confondez pas le stockage dispersé avec une diversification des risques. J'attendrai le texte politique concret, sans dramatiser les nouvelles liées au personnel.Sur l'ensemble du marché, 17 hausses contre 72 baisses, mais le volume de transactions le plus élevé a ramené un -8% à l'équilibre. $ZEC était encore à -8,06% ce matin, avec un volume de 306 millions, typique d'une baisse avec augmentation du volume ; recalculé à 16h25 cet après-midi avec la même méthodologie : volume de 321 millions, premier du marché, prix clôturant à l'équilibre +0,6%, passant de 1182→1398 pour revenir à 1252 dans la journée. Plus de 300 millions de volume, pour finir à l'équilibre.
En comparaison avec $HYPE : +15,6%, volume de 203 millions (seulement 165 millions ce matin), le seul grand titre en hausse avec augmentation du volume. $BTC reste autour de 78 000, craignant la montée à 30.
Mon positionnement : ce n'est pas une sortie de position pour ZEC, c'est un véritable échange entre acheteurs et vendeurs — tombé à 1182 puis racheté à 1252, si les vendeurs avaient gagné, le cours ne serait pas resté à l'équilibre. Les voix opposées diront forcément « augmentation du volume sans hausse = sortie de position ». La condition de jugement est claire : rupture de 1182 = sortie de position confirmée, maintien = nouveaux fonds pris en charge.
Ce qui précède est une observation personnelle du marché, données à jour aujourd'hui, ne constitue pas un conseil d'investissement ; les actifs cryptographiques sont très volatils, veuillez juger de manière indépendante et assumer vos risques (DYOR).
ZEC va-t-il casser les 1182 ? De quel côté êtes-vous ? #欧意星球 #加密市场 #资金流向Le prix international de l'or a continué de faiblir récemment. Bien qu'il bénéficie encore d'un soutien refuge lié à des facteurs géopolitiques, l'or a entamé une phase de correction sous la pression conjointe des anticipations macroéconomiques, des bons du Trésor américain et du dollar. Le marché est en train de réévaluer la trajectoire de maintien des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
Du point de vue des moteurs principaux, la première raison est l'anticipation de taux d'intérêt élevés qui pèse sur le prix de l'or. L'or est un actif sans rendement, il ne génère pas d'intérêts. L'économie américaine montre une résilience notable, et l'inflation reste persistante, ce qui pousse le marché à trader l'idée d'un maintien prolongé des taux élevés. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans reste élevé, incitant les capitaux à préférer ces titres générant des intérêts, au détriment des allocations en métaux précieux.
Ensuite, le renforcement du dollar exerce une pression sur l'or coté en dollars. L'indice du dollar a connu une hausse ponctuelle, augmentant le coût d'achat de l'or pour les investisseurs d'autres économies, ce qui affaiblit la demande physique et les achats pour allocation d'actifs.
Il est important de noter que cette série d'événements géopolitiques n'a pas engendré une tendance refuge durable. Les inquiétudes du marché sur la hausse des prix de l'énergie due au conflit, qui pourrait relancer l'inflation, renforcent au contraire les anticipations d'un maintien de la politique monétaire restrictive par la Fed. Le soutien refuge lié à la géopolitique est ainsi compensé par les effets négatifs des taux d'intérêt.
Au niveau des flux financiers, après la rupture d'un support clé, les ETF or ont connu des sorties de capitaux, combinées à des prises de profits et des réallocations de certains acteurs institutionnels, ce qui a amplifié la correction de l'or.
Le focus du marché reste centré sur les données américaines d'inflation, d'emploi et les déclarations des responsables de la Fed. Si l'inflation baisse nettement, le marché pourrait revoir à la baisse ses anticipations de taux, entraînant une baisse des rendements des bons du Trésor et une possible reprise de l'or. En revanche, si l'inflation reste élevée, le prix de l'or devrait probablement continuer à subir des pressions. $XAU L'exposition initiale de 5 % au Bitcoin de Franklin Templeton place BTC dans une allocation axée sur les actions, tandis que la fourchette de 1 % à 5 % de VanEck rend la part crypto explicitement ajustable. Cette distinction est importante : une approche peut augmenter l'exposition via les dividendes ; l'autre peut s'adapter aux limites du portefeuille. Aucune ne nous indique encore si les investisseurs vont créer une demande significative de BTC.
#VanEckFranklinBTCETFs Liquidations : Plus de 500 millions liquidés au total au cours des dernières 24 heures, avec 407 millions en positions longues liquidées, contre un peu plus de 90 millions en positions courtes, cette phase cible principalement les positions longues. Sur les périodes d'une heure et de quatre heures, les liquidations concernent majoritairement les positions longues.
Regardons les baleines : le ratio nominal long/short est seulement de 23,03 %, le nombre de traders en position courte et le volume de leurs positions sont bien supérieurs à ceux des longs. Les deux camps subissent des pertes non réalisées, mais le taux de profitabilité des positions courtes atteint 60,88 %, contre seulement 29,15 % pour les longues.
Ratio long/short global : les positions courtes représentent 51,63 %, les longues 48,37 %, le marché est globalement biaisé à la baisse. Le taux de financement est encore positif, ce qui signifie que des fonds sont prêts à maintenir des positions longues.
Résumé simple : les positions longues sont actuellement la cible principale des liquidations, les gros acteurs en position courte dominent, et il n'y a pas suffisamment de signaux pour envisager un achat direct.
$BTC La même bougie K touche à la fois le take profit et le stop loss, lequel est déclenché en premier ?
Lors de la revue d'un contrat, il y a une situation que je marque spécialement : le prix le plus haut et le plus bas de la même bougie K couvrent à la fois les niveaux de take profit et de stop loss.
Supposons que vous déteniez une position longue à 100, avec un stop loss à 95 et un take profit à 105. Cette bougie a un plus haut à 108 et un plus bas à 92. Rien qu'avec ces chiffres, on ne peut pas déterminer lequel des deux a été déclenché en premier.
Une hausse suivie d'une baisse, ou une baisse suivie d'une hausse, peuvent donner des résultats complètement différents pour cette position.
Donc, je ne considère pas automatiquement une position gagnante dès que le prix dépasse le take profit. Je cherche des données sur des périodes plus courtes ou des enregistrements de transactions, je vérifie aussi si l'ordre était actif à ce moment-là, quel prix de déclenchement a été utilisé, ainsi que la situation réelle de l'exécution.
Si les données restent insuffisantes pour déterminer l'ordre, je note l'incertitude, sans choisir par défaut la voie la plus favorable au résultat.
Dans le backtesting, le fait qu'une position soit comptée comme gagnante ou perdante dépend parfois de ces détails.
Lorsque vous faites votre revue, vérifiez-vous l'ordre chronologique des prix à l'intérieur d'une bougie K ?Balayage du marché cet après-midi, le plus douloureux est que ce rebond manque sérieusement de "contenu en or". Sur le plan macroéconomique, le rendement des bons du Trésor américain continue de s'envoler, combiné aux risques au Moyen-Orient non résolus, en plus des résultats décevants successifs des entreprises américaines qui pèsent sur l'appétit pour le risque, l'ambiance de refuge est extrêmement forte.
Le BTC se négocie actuellement autour de 78 900, en baisse de 2,8 % sur 24 heures, les moyennes mobiles à court et moyen terme sur le graphique journalier forment un alignement baissier complet. La zone de vente dense se situe autour de 81 561 en haut ; en bas, la liquidation des positions longues à 76 707 atteint une intensité de 1,9 milliard de dollars. 80 000 est une barrière psychologique, si la clôture ne dépasse pas ce niveau, le rebond n'est qu'un tigre de papier. L'ETH est à 2 268 en baisse de 4 %, le RSI approche de la zone de survente, mais la zone 2 300-2 320 constitue une résistance immédiate et une zone de liquidation, si ce niveau n'est pas franchi, la baisse se poursuivra. Le SOL est à 96,66, il est déjà passé sous la barre des 100, les indicateurs sont en survente mais la dynamique est stagnante. 102,05 est la ligne de partage des eaux, si ce niveau n'est pas récupéré, le contrôle reste aux mains des baissiers. Les données des ETF sont claires : entrée de 135 millions pour le BTC, sortie de 21,11 millions pour l'ETH, sortie de 24,8 millions pour le SOL, les fonds institutionnels se replient vers des actifs sûrs.
En termes de stratégie, cet après-midi, ne pas courir après les positions courtes et encore moins attraper un couteau qui tombe. Pour le BTC, surveiller de près la zone de liquidation à 79 966, en cas de rupture, viser 76 707 ; en cas de rebond, la zone 80 500-81 000 est une résistance, vendre légèrement à découvert. Pour l'ETH, attendre la confirmation d'une pression vendeuse sur le rebond entre 2 300 et 2 320, avec une défense à 2 350. Pour le SOL, si 102,05 n'est pas récupéré, tout rebond est une opportunité de fuir. Le contexte macroéconomique est plutôt hawkish, il faut préserver le capital pour passer l'hiver.Les résultats financiers dépassent les attentes mais la vente continue ! SanDisk corrige après les résultats, le secteur du stockage fait face à un test d'anticipation
Le géant américain du stockage SanDisk (SNDK) a publié comme prévu ses derniers résultats trimestriels, avec des revenus et des indicateurs de rentabilité supérieurs aux attentes consensuelles du marché. Cependant, après la publication des résultats, le cours de l'action n'a pas augmenté, mais a plutôt entamé une tendance baissière, illustrant un phénomène typique de "sell the news". Cela a également suscité des débats sur la durabilité du cycle de stockage lié à l'IA.
Le marché a choisi de voter avec ses pieds, les divergences principales se concentrant sur quatre dimensions :
Premièrement, les prévisions de résultats pour le trimestre suivant n'ont pas satisfait les attentes optimistes. Bien que les résultats de ce trimestre soient conformes, les indications données par la direction concernant les revenus et la marge brute futures n'ont pas atteint les attentes les plus élevées du marché, ce qui inquiète les investisseurs quant à un possible plafonnement de l'expansion de la marge brute, et que la phase la plus rapide de hausse des prix NAND pourrait être passée.
Deuxièmement, les bonnes nouvelles ont été anticipées, les profits réalisés. Avant la publication des résultats, le marché avait déjà intégré les bonnes nouvelles liées aux commandes à long terme de stockage IA et à la pénurie de mémoire flash, ce qui avait déjà fait monter le cours de l'action. L'absence de catalyseur supplémentaire au-delà des attentes a poussé les investisseurs à prendre leurs bénéfices en position élevée.
Troisièmement, les inquiétudes à long terme sur le cycle fort du stockage. Le secteur du stockage est naturellement cyclique, et les capitaux commencent à anticiper la pression liée à la libération future de capacités de production. Le marché craint que l'arrivée de nouvelles capacités ne renverse l'actuel déséquilibre entre l'offre et la demande, ce qui freinerait les prix NAND à venir.
Quatrièmement, la résonance émotionnelle du secteur pèse. La forte corrélation dans le secteur du stockage fait que SK Hynix, Micron, Western Digital et autres valeurs du stockage subissent également des pressions simultanées, amplifiées par la volatilité du marché technologique américain, ce qui accentue la correction de SanDisk.BTC attire de plus en plus d'acheteurs à la baisse, tandis que HYPE voit de plus en plus de positions courtes ! Dans le marché d'aujourd'hui, la pire chose est de choisir le mauvais camp.
$BTC a chuté de 2,4 % en 24 heures, atteignant un creux à 76 443. Mais ce qui mérite plus d'attention que la fluctuation générale du marché, ce sont les structures haussières et baissières très différentes de plusieurs cryptos.
Regardons d'abord $HYPE, les vendeurs à découvert sont vraiment déconcertés.
En 24 heures, il a bondi jusqu'à 16 %, atteignant un sommet à 96,70. Le prix est passé de 79 à 96, mais le ratio long/short sur OKX est passé de 2,06 à 0,725, ce qui signifie que plus il monte, plus il y a de positions courtes.
Résultat : environ 20 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées en 24 heures. Avec l'annonce de la collaboration avec ICE et l'augmentation de l'activité de trading, cela a directement propulsé le marché à la hausse.
Mais $UNI est tout à fait à l'inverse.
Le prix est passé de 7,50 à 6,27, et pourtant le ratio long/short est encore à 2,07, avec 92 % des liquidations en 24 heures qui sont des positions longues.
Plus le prix baisse, plus les positions longues à effet de levier refusent de céder, ce type de structure craint une poursuite de la chute.
Le ratio long/short est de 2,11 pour BTC, 2,58 pour ETH, 2,83 pour SOL ; ces trois cryptos majeures présentent aussi des problèmes similaires. Le marché baisse, mais les positions longues restent nombreuses, le risque d'acheter le creux est important.
Mon jugement est simple :
HYPE a déjà bien monté, il vaut mieux ne pas courir après pour l'instant, attendre un repli.
Pour UNI, BTC, ETH, SOL, pas la peine de se précipiter pour acheter le creux, il faut d'abord observer la résistance à la hausse. 黑色星期五，热闹是表面的，底下其实在漏风。 你看到的是暴跌，还是结构在悄悄换气？ 早上刷到那条链上异动时，我第一反应不是恐慌，是有点发凉。10月30日凌晨4点10分， Binance 热钱包出现可疑转出，链上规模一度被说到62.6亿美元，其中25.4亿被 Tether 和 Circle 冻结，CZ 后来提到实际损失会高于10亿。数字还没定，但情绪已经先跑完了。 真正让我在意的是资产结构：USDT 约17.7亿、BTC 约14.4亿、ETH 接近10亿。稳定币占比这么高，说明被搬走的不只是波动资产，而是整套"可立即调动"的购买力。黑客又把 ENA、PEPE、UNI、LINK 这类代币集中砸成 ETH，短时价格被压出坑，山寨的承接力一下子露了底。 这里市场交易的其实不是"损失多少"，而是"还有多少没被看见"。提现暂停、部分冻结、回收中，这些动作会先压住恐慌，但也会让资金在链上多犹豫几天。BTC 和 ETH 的盘面看起来还能撑，是因为大资金暂时没找到更安全的出口；山寨那边更真实，情绪一松就有人先撤。 偏多的路径也有：冻结速度快、平台表态稳，如果后续追回顺利，风险偏好会修复得比想象中快，ETHBeaucoup de gens paniqueront en voyant ce message au premier abord, clarifions d'abord deux choses :
Ce n'est pas que IBIT a déjà été piraté, c'est simplement une alerte de risque émise par des professionnels de la sécurité.
À court terme, le sentiment est plutôt négatif.
Le marché redoute ce genre d'événement imprévu : tout le monde commencera à s'inquiéter de la sécurité de la garde des principaux ETF, ce qui pourrait provoquer une pression de vente sur $BTC et une fuite des capitaux des ETF au comptant.
Mais il faut aussi rester objectif :
BlackRock et Coinbase sont des dépositaires de premier plan dans l'industrie, leurs investissements en sécurité sont parmi les plus élevés, un piratage réussi serait un événement extrême à faible probabilité.
L'impact majeur de cette nouvelle n'est pas une chute immédiate, mais plutôt l'implantation d'un risque latent sur le marché.
Désormais, dès que le marché faiblira, ce genre de rumeurs sur la « garde ciblée par des hackers » sera facilement utilisé pour amplifier la panique.
$ETH $INIT Malgré un événement majeur imprévu hier soir, le prix a à peine baissé. Ce token se négocie pratiquement sur son propre marché. Avec la chaîne arrêtée et aucune offre externe entrant, le rallye continu de deux mois suggère que ce mouvement se prépare depuis longtemps. Je ne pense pas que le spectacle soit terminé. 👀La régulation des stablecoins passe enfin de la théorie à la pratique.
L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) des États-Unis a officiellement intégré les clauses clés du "GENIUS Act" concernant les émetteurs de stablecoins dans une règle finale, qui entrera en vigueur le 18 janvier. Les émetteurs titulaires de licences sous sa juridiction seront soumis à un cadre réglementaire fédéral unifié.
L'évaluation est neutre à positive, ciblant les émetteurs conformes comme USDC, RLUSD et l'ensemble du secteur des stablecoins : la voie de la conformité devient claire, facilitant pour les fonds institutionnels la considération des stablecoins comme des actifs en espèces déposables. À court terme, cela ne constitue pas un catalyseur de prix clair pour un token individuel.
L'élément à suivre est de savoir si le rapport final et le cadre réglementaire correspondent à la proposition, ainsi que le nombre d'émetteurs intégrés dans cette régulation unifiée. Le risque est direct : l'augmentation des coûts de conformité pourrait mettre sous pression les petits et moyens émetteurs, ce qui pourrait accroître la concentration du secteur.
Source : NewsBTC
Vous intéressez-vous davantage au cadre du rapport final ou au nombre d'émetteurs soumis à la régulation unifiée ?Les données en chaîne de $DOOD montrent que les adresses détenant des tokens sont au nombre de 12 000
• Les 10 premières adresses représentent 87,82 %, les 20 premières 89,34 %, la concentration des jetons est extrême
• La première adresse détient 48,3 %, la deuxième 26,69 %, deux adresses détiennent environ 75 %
• La plus grande adresse de détention est à coût nul, elle détient actuellement et reste inactive. La durée moyenne de détention dépasse 150 jours, aucune adresse ne réduit ou transfère pour l'instant
• L'adresse du développeur détient toujours. Il y a 2 principales adresses de détention en chaîne, ainsi que 7 détenteurs à long terme
D'après le graphique de liquidation, le marché est toujours en phase de consolidation, mais son évolution dépend entièrement de l'humeur des gros détenteurs.