Orbit Post Sitemap
马上$META 就要出财报了，我跟大家聊聊我盘前的真实想法。 现在的Meta，完全就是一个“火热的预期”和“冰冷的现实”在互相拉扯的局。最近Muse AI确实太猛了，从最基础的问答直接进化到了能帮你填表、发邮件甚至预订服务的“执行者”，这波产品力直接把大摩的预期打嗨了，目标价一把拉到了820美元。但别光顾着嗨，我心里其实一直悬着个事儿，机构现在一边追高，一边在疯狂买CDS来对冲AI泡沫破裂的债务风险，说明聪明钱心里也虚，都在买保险。 最大的痛点其实还是烧钱。Meta现在全年资本开支奔着1300多亿去，自由现金流被抽得厉害，而Muse现在的流量到底怎么变成真金白银，商业化的闭环还没完全跑通。所以今晚的财报夜，我就盯死两点：广告这个基本盘到底有没有被AI真正拉动，以及资本开支到底有没有失控。如果广告转化率超预期，且烧钱速度稳住了，那借着Muse的东风，股价去摸一下820美元完全有戏；但要是资本开支继续狂飙，变现又没体现在业绩里，那820美元绝对就是个“毒奶”，前期涨的那波大概率得连本带利吐出来。 短期来看，财报前利好已经兑现了一波涨幅，里面的资金肯定有获利了结的冲动，今晚财报一出，剧烈震Eräpäärakenne tutka
$BTC:n ensimmäisen asteen positiivinen hintahajonta vastaa hyvin pientä kokoa. Lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero +0,96 %, ensimmäisen asteen parin koko noin 108 dollaria; 10 000 koon mukaan tämä kattaa vain noin 1 %. Käyrällä on muoto, mutta markkina on liian pieni.
$ETH:n ensimmäisen asteen positiivinen hintahajonta vastaa hyvin pientä kokoa. Lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero +1,13 %, ensimmäisen asteen parin koko noin 59 dollaria; 10 000 koon mukaan tämä kattaa vain noin 0,59 %. Aseta kapasiteetille yläraja.
$SOL:n merkitty hintahajonta on positiivinen, mutta lähimyynti- ja kaukomyyntihinnat ovat jo käänteiset. Lähikuukauden vuotuinen korko +1,9 %, kauemman kuukauden vuotuinen korko +0,35 %, lähikuukausi kalliimpi; merkitty lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero +0,1 %, lähimyynti- ja kaukomyyntihintojen ero -1,09 %. Kaupankäyntisuunta on päinvastainen kuin merkintä.Palautuminen on korjaus, ei käänne
Sopimusten puolen pääoman paluu on lisännyt polttoainetta palautumiseen, mutta trendin käännettä ei ole vielä vahvistettu. Aikarakenteet ovat edelleen repeytyneet: BTC:n ja ETH:n nettovirrat viimeisen 24 tunnin aikana ovat olleet 832 miljoonaa ja 257 miljoonaa dollaria sisään, mutta 30 päivän aikana ne ovat silti olleet 7,236 miljardia ja 7,822 miljardia dollaria ulos. Lyhyen aikavälin rahat täydentävät, pitkän aikavälin rahat eivät ole palanneet, joten luokittelu on edelleen korjaus.
🔸$BTC: 1 tunnin ja 24 tunnin jatkuva nettovirta sisään, ostopuoli hallitseva, lyhyen aikavälin suunta on nousussa; paluun jälkeen on varottava nopeaa nousua ja laskua, ei kannata jahdata, odota vahvistettua korjausliikettä.
🔹$ETH: 24 tunnin aikana 257 miljoonan dollarin paluu, joustavuus ei ole heikko; 30 päivän aikana 7,822 miljardin dollarin ulosvirtaus, korjaus vie aikaa, jatkuvuus riippuu pääoman siirtymisestä.
🔹$SOL: 24 tunnin aikana 3,55 miljoonan dollarin nettovirta ulos, sisäänvirrat ovat epävakaita, jatkuvaa signaalia ei ole, odotetaan.
🔸$ZEC: 24 tunnin aikana 48,77 miljoonan dollarin nettovirta sisään, mutta 5–30 minuutin aikana virta kääntyy ulos, vastaanotto heikkenee, odotetaan pääoman uudelleenvirtausta vahvistukseksi.
Yksi lause: Palautumisella on rajansa, käännettä ei ole todistettu; lyhyellä aikavälillä katsotaan korjausta, trendiä pitkän aikavälin pääomalla.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Lounaan jälkeen makasin sängyllä, alun perin ajattelin etsiä suuntaa, mutta markkinat näyttivät vielä unisemmilta kuin minä. Joten suljin hiljaa OKX:n!
SOL on pirun kinkkinen, kolmesta suurimmasta ainoa, jossa 24h shortit ovat enemmistönä, long/short-suhde 0,9253, ja maksut ovat kääntyneet vihreiksi -0,0016%. Päivityksen edellisiltana shortit ovat jo valmiina, veikkaamassa avausta klo 21:20 tänä iltana. Katsotaan koko verkkoa, 24h long/short-suhde on longien puolella 52, shortien 48 — vain 4 prosenttiyksikköä enemmän, ja silti sitä kutsutaan bullishiksi? Mutta viiden minuutin tarkastelulla BTC:n longit ovat suoraan 73,61%, SOL:lla 59,91%. Tunteet lasketaan minuutteina, kannat päivinä, suusta tuleva ja kädessä oleva eivät koskaan ole samaa porukkaa, totu siihen.
BTC pyörii 82899 tasolla, ETH ja SOL nousevat — mutta vaikka nousua on, 24h BTC:n positioiden kasvu on vain 0,95%. Suusta tulee pelkkää longia, lompakko on rehellinen.
Katso myös suuria uutisia: Hormuzin salmella laiva joutui hyökkäyksen kohteeksi, raakaöljy rikkoi 110 rajapyykin yhdellä iskulla. Geopoliittinen hässäkkä saa pitkän aikavälin sijoittajat vetäytymään, mikä on täysin normaalia. Koko verkossa 24h aikana avattiin 276 miljoonan arvoiset positioita, shortit 69%, yli 70 000 ihmistä poistettiin, suurin positio 11,96 miljoonaa, erään pörssin BTC shortti. Nousua on, mutta ostot ovat shortteja.👀
Solanan perustaja vitsaili tänään, että tämä päivitys olisi pitänyt saada valmiiksi puolessa ajassa. No, katsotaan tuloksia tänä iltana, minä menen torkuille, unissa on kaikkea.💤21. lokakuuta aamukatsaus | ETF kääntyi äkillisesti ja virtasi sisään 527 miljoonaa, mutta vain BlackRock ostaa — arvaa miksi muut eivät seuraa?
【Päivän lause】ETF ostaa, mutta vain BlackRock ostaa. Suuret sijoittajat keräävät, mutta spot-ostot ovat negatiivisella preemiolla. Market makerien 85,5 % positioista on shortteja. 82 500 on tämän päivän kasvo.
Päivän keskeiset muuttujat: ① Bitcoin-spot-ETF:n päivittäinen nettovirta oli 527 miljoonaa dollaria, kuukauden korkein, mutta IBIT yksin myötävaikutti 665 miljoonalla, FBTC:n ja GBTC:n yhteenlaskettu virta ulos oli 139 miljoonaa ② Suurten sijoittajien 60 päivän nettokertymä muuttui negatiivisesta 62 600 kolikosta positiiviseksi 5 230 kolikoksi, jakelu kääntyi keräilyksi, mutta Coinbase-preemio on edelleen -0,1416 % ③ Wintermute:n Hyperliquidin 81,36 miljoonan dollarin positioista 85,5 % on shortteja, suurin shortti on 22,61 miljoonaa dollaria ETH 15-kertaisella vivulla 35.9 % $ETH:n tarjonnasta on panostettu! Onko tämä todella valtava positiivinen signaali vai toinen riski?
Bitwisen tietojen mukaan Ethereumin panostusmäärä on saavuttanut ennätykselliset 43,8 miljoonaa ETH:tä, mikä on noin 35,9 % kokonaismäärästä. Vuoden 2026 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana panostusta on lisätty noin 7,96 miljoonaa $ETH:tä
Ensisilmäyksellä tämä luku on erittäin myönteinen härille.
Mutta mielestäni asiaa ei voi katsoa vain yhdeltä puolelta.
Ensinnäkin panostus ei tarkoita pysyvää lukitusta. Ethereumissa on poistomekanismi, joten panostettua ETH:tä ei voi yksinkertaisesti tulkita ikuisesti myymättömäksi kolikoksi.
Toiseksi tarjonnan väheneminen ei välttämättä tarkoita kysynnän kasvua. Jos markkinarahoitus jatkaa vetäytymistään, vaikka kiertävä tarjonta supistuisi, hinta voi silti laskea.
Kolmanneksi panostustuotot ja hintavaihtelut ovat eri asioita. Jos ETH laskee 20 %, panostustuotot eivät välttämättä kata pääoman menetystä.
Todella odotettavaa härille ei ole pelkästään se, että yhä useampi lukitsee kolikoitaan, vaan se, jatkuuko uusi kysyntä enemmän kuin uusi myyntipaine.
Jos $ETH:n panostusaste jatkaa nousuaan, pidättekö tulevaa tarjonnan ja kysynnän rakennetta lupaavampana vai oletteko huolissanne markkinan likviditeetin heikkenemisestä? Keskustellaan kommenteissa. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Aamun päivätason arviointi sivuun, iltapäivällä keskitytään vain tähän neljän tunnin aikajaksoon.
Eilen illalla klo 22:00 volyymi 1,84 miljoonaa iski 108,24:ään, ainoa kunnollinen hyökkäys 48 tunnin aikana, sulkeutui 107,70:een. Tunnin kuluttua klo 23:00 1,41 miljoonan volyymillä painettiin takaisin 105,79:ään — volyymi ei kasvanut, hinta palautui kokonaan. Pieni volyymi nousussa, suuri volyymi laskussa, 108 on myyntialue, ei läpimurtoalue.
Seuraavat 16 tuntia korjattiin, jokainen huippu jäi alemmaksi: klo 09:00 kosketti 107,09, klo 11:00 jäi 106,26, klo 14:00 enää 105,67. Pohjat hioutuivat 105,78:sta 105,54:ään, neljä kertaa testattiin 105,5~105,8 ja ostettiin takaisin, voima heikkeni kerta kerralta.
Nykyhinta 105,73, MA20 painaa alas 106,07:ssa. Keskipaino laskee hitaasti: alaraja pitää, yläpuolta ei saada nostettua.
Myynti: 1H volyymillä sulkeutuminen alle 105,54 (volyymi ≥ 250 000) → paluu 105,70~105,85 ostoon, stop-loss 106,25, tavoite 104,50, toinen tavoite 103,74, riskisuhde 2,7.
Osto: 1H volyymillä sulkeutuminen yli 106,15 (volyymi ≥ 280 000) → paluu 105,95~106,05 ostoon, stop-loss 105,45, tavoite 107,09, riskisuhde 2,0.
Välillä 0,60 ei kannata koskea, edestakainen hiominen on pelkkää kulua.
(Ei sijoitussuositus, vastuu omasta voitosta ja tappiosta)SpaceX, puhelinkonferenssin tulkinta (1)
SPCX:n kolmannen neljänneksen tulosjulkistuksen jälkeen puhelinkonferenssissa Musk ja muutama johtaja sanoivat paljon asioita, joista keskityn olennaisimpiin.
Starshipiin ja Starlinkiin ei ole mitään ongelmia, ja ne pystyvät tarjoamaan hyvän kassavirran.
AI:ta ja laskentatehon vuokrausta tarkastellaan yhdessä; SPCX:n AI-tulot perustuvat nykyiseen laskentatehoon, joten lasketaan vain yhtenäisellä tehokkuusmittarilla.
Perushinnaksi asetetaan 50 miljardia dollaria/GW.
Toisen ja kolmannen neljänneksen SI-tulojen kasvu on 5 miljardia dollaria, ja neljännen neljänneksen odotetaan jatkavan nopeaa kasvua.
Itseäni kiinnostaa eniten pääomamenot; neljännen neljänneksen suunnitelma on 35–40 miljardia dollaria, mikä lisää noin 1 GW laskentatehoa. Laskentalogiikka on, että lokakuun lopussa saavutetaan 2,2 GW, mikä on 0,5 GW enemmän kuin kolmannen neljänneksen lopussa, ja joulukuun lopussa 2,7 GW on todennäköistä.
Tästä voimme päätellä, että SPCX:n 1 GW:n lisälaskentatehon pääomamenot ovat alle 40 miljardia dollaria.
Arvioidaan vielä, että vuonna 2027 10 GW:n laskentateho vaatii pääomamenoja noin 350–400 miljardia dollaria.
Kuukausitasolla tämä on 29,17–33,33 miljardia dollaria, ja puhelinkonferenssissa annettu vuoden 2027 ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoennuste on 33–37 miljardia dollaria, eli noin 11–12,3 miljardia dollaria kuukaudessa. Tämä vajaus kuluttaa jatkuvasti SPCX:n vapaata kassavirtaa. Siksi neljännen neljänneksen 40 miljardin dollarin lainajärjestely on keskeinen askel laskentatehon rakentamisen toteuttamisessa. BTC-instituutioiden kustannukset: 14. lokakuuta julkaistu Yhdysvaltojen spot-BTCETF:n kokonaiskustannusarvio on noin 81 500 dollaria, nykyinen kolikon hinta on noin 1,81 % korkeampi kuin tämä viite, ja arvio ei ole päivitetty tänään. Strategian hallussa 18. lokakuuta oli 848 517 BTC:tä, kokonaiskeskihinta sisältäen kulut oli 75 446 dollaria, nykyinen kolikon hinta on noin 9,98 % korkeampi kuin tämä kustannus; edellä mainittu suhdeluku kuvaa vain kolikon hinnan ja BTC-kustannuksen välistä eroa. Yhteenvedossa: BTC:n ylä- ja alapuolen lähellä olevat likvidaatioalueet ovat etäisyydeltään lähellä toisiaan, kun taas ETH:n yläpuolella oleva potentiaalinen short-likvidaatioalue on lähempänä. Kun BTC laskee, tarkkaillaan erityisesti 82 100–82 400 dollarin aluetta ja sitä lähellä olevaa 81 500 dollarin ETF-kustannusviitettä, eikä likvidaatioaluetta tai instituutiokustannuksia tule suoraan pitää varmana tukena. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Eilen illalla nähtiin iso nousukynttilä, joka ylsi 83,335:een, ja kaikissa ryhmissä huudettiin karhusta kääntyneestä härästä, mutta minä, Huahua, tarkkailin kauppapaikkaa koko päivän, enkä uskaltanut liikuttaa kädessäni olevaa U:ta lainkaan 🥲
Eilen illalla laskentatehon johtaja CoreWeave ($CRWV) nousi voimakkaasti 57 dollarin pohjalta jälkimarkkinoilla 65 dollariin, joten laskentatehon velkakriisin hälytys on toistaiseksi poistettu. $BTC hyödyntää tilannetta ja nousi 81,200:sta 82,695:een, $ETH palasi myös 2,442:een.
Mutta miten tämä nousukynttilä saatiin aikaan? Katsotaan kolmea pisteliästä dataa:
1️⃣ Pelkästään shorttien räjähdys, spot-markkinat sen sijaan myyvät. Eilen illalla koko verkossa räjähti 171 miljoonan dollarin shorttipositio, joka pakotti hinnan nousemaan; mutta koko markkinan volyymi laski 1,96 %, $BTC spotin nettomyyntivaje kasvoi 67 miljoonasta dollarista 83,6 miljoonaan dollariin. Futuurit juhlivat, spot-markkinoiden päätekijät myyvät ostajille.
2️⃣ Vivut ovat taas täynnä. Koko verkon avoin positio (OI) kasvoi 3,75 % ja nousi 388,6 miljardiin dollariin, ja pitkien positioiden rahoituskulut ovat tällä viikolla nousseet lähes 50 %.
3️⃣ Muinaiset jättiläisvalaat liikkuvat. Coinbase siirsi juuri 500 BTC:tä, jotka ovat olleet nukkumassa kokonaiset 10 vuotta (41,33 miljoonaa dollaria).
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 vuoden 10 % vuotuinen tuotto, volatiliteetti 55 % — Morgan JPM:n antama hinta $BTC:lle tarkoittaa käännettynä: pitkällä aikavälillä se päihittää Yhdysvaltain osakemarkkinat ja kullan, mutta matka voi olla hyvin myrskyisä.
JPM Asset Management sisällytti BTC:n ensimmäistä kertaa pitkäaikaisiin pääomamarkkinaolettamuksiin, perusskenaarion vuotuinen tuotto 10 %, korkeampi kuin S&P 500 ja kulta. Tämä ei ole vain sanoja, vaan varainhoitoyksikkö on oikeasti sisällyttänyt sen malleihinsa. Asenne on todellakin muuttunut — "huijauksesta" "allokointivaihtoehdoksi" kesti kymmenen vuotta.
Mutta 55 % vuotuinen volatiliteetti on vielä mielenkiintoisempi luku: se tarkoittaa, että 10 vuoden aikana todennäköisesti koet useamman kuin yhden 50–70 % pudotuksen. 10 % vuotuinen tuotto kuulostaa hyvältä, mutta kysymys on, pystytkö olemaan myymättä tappiolla, kun arvo laskee 60 %. Yhdysvaltain osakkeiden 30 % lasku on jo osakemarkkinakriisi, mutta BTC:n 60 % lasku on vain normaali korjausliike.
Joten "valitse vain yksi seuraavaksi kymmeneksi vuodeksi" -kysymys ei ole pohjimmiltaan tuoton valinta, vaan se, kuinka suuren volatiliteetin pystyt kestämään ilman, että luovutat. BTC:n valitsevat eivät osta 10 % vuotuista tuottoa, vaan uskovat "pystyn selviytymään 55 % volatiliteetissa".
Suurpankki hinnoittelee BTC:n 10 %:iin, ei siksi, että sinun pitäisi laittaa kaikki rahat siihen heti huomenna. Se kertoo, että tämä on nyt osa pitkäaikaisia malleja, eikä sitä voi enää luokitella "huijaukseksi". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 JPMorganin ensimmäinen BTC-oletussarja on merkittävä hillittyyden vuoksi: 10 %:n perusvuosituotto on rinnakkain 55 %:n volatiliteetin ja epävakaiden korrelaatioiden kanssa. Tämä yhdistelmä on tärkein instituutioille, jotka tarvitsevat hajautusta selviytyäkseen komitean tarkastelusta, eivät pelkästään nousupotentiaalia varten.
Alhaisemman volatiliteetin polku voisi laajentaa BTC:n roolia, mutta ennuste itsessään osoittaa, miksi käyttöönotto pysyy ehdollisena.
#JPMorganBTCForecast Sandisk on nyt 1404, aion laittaa myyntitilauksen 1518 kohdalle. Tämä ei ole nykyhinnan perässä myyntiä, vaan odotan korotuksen loppuun asti ennen toimintaa. Miksi valita 1518? Teknisen analyysin mukaan tämä korotus on lähellä 1518, joka on tiheä myyntialue aiemmassa laskuvaiheessa ja myös päivätason keskiarvojen tiukasti painama kohta. Sandisk on pudonnut korkealta, trendi on jo rikki, ja nykyinen nousu on puhtaasti ylilyötyyn tilanteeseen perustuva tekninen korjaus. Kun hinta nousee tähän kohtaan, yläpuolella on paljon myyntipositioita, jotka odottavat vapautumista, ja myyntipaine tekee läpimurrosta erittäin vaikean. Jos volyymi ei riitä, nousu 1518:aan on kuin törmääminen seinään. Katsotaanpa myös fundamentteja ja rahoitustilannetta. Tallennusalan tunnelmat ovat tällä hetkellä hyvin herkät, Changxin teknologian DRAM-kehitys on pelästyttänyt koko alan, vaikka Sandisk keskittyy NANDiin, alan ongelmat vaikuttavat siihen nopeasti. Lisäksi AI-laitteiden markkinoilla aletaan laskea tuottoja, ja jos tulosraportit tai alan uutiset eivät vastaa odotuksia, korkean arvostuksen laiteosakkeet kärsivät eniten. Aiemmat suuret nousut ovat olleet liian optimistisia, nyt maksetaan velkaa. Tilauksen tekeminen on yksinkertaista. Aseta myyntitilaus suoraan 1518:aan, toteutuessaan osta, muuten odota. Stop-loss asetetaan 1580:n yläpuolelle, Sandiskin kaltaisessa korkean volatiliteetin tuotteessa on jätettävä tilaa piikeille. Jos volyymi nousee ja hinta pysyy yli 1580, myyntilogiikka on väärä, ja on parempi luovuttaa. Voiton kotiutus tehdään kahdessa erässä, ensimmäinen tavoite on 1300, jolloin myydään puolet, loput pidetään tavoitellen 1200:aa tai jopa alempaa. Hinta laskiessa 50 pistettä, stop-lossia siirretään 30 pistettä alaspäin, jotta voitot lukitaan SpaceX:n osakkeet ostimme pohjilta yli 100 tasolla, ja 140 tasolla lisäsimme hieman. Julkaistiin juuri tulosraportti, ja jälkipörssissä osake nousi 8 %, lasketaanpa nyt, onko sen arvostus kallis.
Liikevaihto 14,6 miljardia, kasvu 161 % vuodentakaisesta. Tällä neljänneksellä nettotulos 4,4 miljardia, kun viime vuonna samaan aikaan oli 1 miljardin tappio. Vahvin kasvu tuli AI-liiketoiminnasta (datakeskukset), kasvu 830 %, liikevaihto 7,6 miljardia, ensimmäistä kertaa suurempi kuin Starlink.
Olemme aiemmin sanoneet, että sen datakeskusten vuokrat ovat liian korkeat, ne maksavat itsensä takaisin vähän yli vuodessa. Anthropic ja Google maksavat sille kymmeniä miljardeja kuukaudessa, pelkästään nämä kaksi lähes 7 miljardia neljänneksessä, joten tällainen kasvu ei ole yllättävää.
Mutta todellista rahaa tekee edelleen Starlink. 13,6 miljoonaa käyttäjää, käyttökate 2,4 miljardia, yhtiön suurin tulonlähde. Rakettitoimintakin kasvaa.
Ongelmana on heikko kassavirta. Tällä neljänneksellä investoinnit olivat 19,6 miljardia, suurin osa datakeskuksiin, vapaa kassavirta on selvästi negatiivinen. Nykyinen markkina-arvo on noin 2 biljoonaa, nykyisillä voitoilla arvostus ei ole halpa. Jos ensi vuonna voitto olisi noin 20 miljardia ja pitkällä aikavälillä vuoteen 2030 mennessä voitot nousevat, arvostus olisi järkevämpi.
Mutta lyhyen aikavälin vaihtelut voivat olla suuria, älä kiirehdi ostamaan korkealta.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Tällä kertaa Yhdysvaltain keskuspankin vaikein käsiteltävä asia saattaa olla öljyn hinnan aiheuttama inflaatio, joka alkaa jälleen näkyvästi vaikuttaa laskuihin.
Yhdysvaltojen syyskuun CPI nousi kuukaudessa 0,6 %, josta bensiinin hinta nousi 9,1 % ja vaikutti yli puoleen kuukauden kokonaisnoususta. Kun näkee nämä tiedot ja tulkitsee "lokakuussa mahdollisesti koronnoston taukoa" niin, että inflaatio olisi jo hallinnassa, on hieman liian optimistista.
Energiakustannusten nousun ongelma on, että koronnosto ei voi suoraan varmistaa öljytankkereiden turvallista kulkua eikä se voi heti lisätä jalostuskapasiteettia. Mutta jos kustannukset siirtyvät jatkuvasti muihin tavaroihin ja palveluihin, keskuspankin on vaikea odottaa loputtomiin.
Tämä tekee tulevasta politiikkalinjasta erityisen hankalan: tällä hetkellä on syytä tarkkailla tilannetta, mutta myöhemmin voi olla syytä kiristää politiikkaa edelleen.
Olen huolissani siitä, että markkinat ovat hinnoitelleet vain tauon, eivätkä ole jättäneet tilaa tällaiselle vaihtelulle. Erityisesti BTC:n ja teknologiayhtiöiden osalta, kun näkyy pieni toivo politiikan lieventämisestä, ne innostuvat helposti etukäteen; kun inflaatiotiedot tulevat uudelleen, arvostukset joutuvat sopeutumaan uudelleen.
Siksi tarkastelen raakaöljyä ja inflaatiota yhdessä. Jos energiapaine todella helpottaa, tauolla on paremmat mahdollisuudet jatkua; jos öljyn hinta jatkaa heilahteluaan, keskuspankin kärsivällisyys saattaa vähentyä.
Joka päivä arvailla, onko virkamiesten puheissa enemmän haukkamaisuutta vai kyyhkymäisyyttä, vie paljon energiaa. Tällä kierroksella on joskus helpompi ymmärtää, miksi he eivät halua hellittää, kun katsoo huoltoasemien ja kuljetuskustannusten kehitystä.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan laski itse, että Bitcoin voisi kymmenen vuoden päästä olla 385 000.
Ensimmäinen reaktioni oli, että JPMorganin varainhoitoyhtiön toimitusjohtaja Jamie Dimon ei sanonutko sen olevan huijaus?
Nuo kolme lukua ovat seuraavat: ensin romahdus 25 000:een, kymmenen vuoden sisällä nousu 215 000:een, lopulta 385 000:een.
Mutta se, mikä todella saa minut huolestumaan, ei ole nuo kolme lukua,
vaan se, että heidän mallissaan "kuinka moni käyttää Bitcoinia" saa vain 5 % painoarvon.
Loput 95 %:stä on 65 % panostus maailmanlaajuiseen rahanpainamiseen ja 30 % panostus siihen, että se voi varastaa rahaa kullalta.
Toisin sanoen, heidän syynsä uskoa Bitcoiniin liittyvät lähes täysin johonkin muuhun kuin Bitcoin itseensä.
Ai niin, ja vielä 55 %.
Bitcoin voi nousta tai laskea 55 % vuodessa, kun taas Yhdysvaltain osakemarkkinat vain 18 %. Tämä tarkoittaa, että tuplaaminen tai puoliintuminen ei ole harvinaista.
Raportti itsekin tietää tämän, joten se ei suosittele ostamaan, vaan kirjoittaa vain "kymmenen vuoden ennuste on vielä liian aikaista, älä rakenna salkkua sen mukaan".
Toisaalta haukkuu sitä huijaukseksi, toisaalta listaa sen tulevaisuuden kymmenen vuoden parhaiden omaisuuserien joukkoon.
Bitwise-kaveri sanoi aika osuvasti: ensin sivuutetaan sinut, sitten nauretaan sinulle, sitten vastustetaan sinua, lopulta kirjoitetaan sinut pitkäaikaiseen ennusteeseen ja sanotaan, että olet seuraava kymmenen vuoden paras omaisuuserä.
Oma ymmärrykseni on, että 385 000 panostaa siihen, että rahaa tulee, ei siihen, että kolikkoa käytetään.
En ole varma, onko se oikein vai ei, mutta tiedän, että tämä on JPMorganin näkemys, ei minun.Aikaisemmin Musk houkutteli pääomaa mielikuvituksellaan
Nyt hän alkaa todistaa itsensä voitolla
Joten älä kiirehdi huutamaan, että Musk on voittamaton
AI-liiketoiminta kasvaa todella nopeasti
Mutta investoinnit ovat yhtä pelottavia
Kolmannen neljänneksen pääomamenot olivat lähes 19,6 miljardia dollaria
Rahaa ansaitaan paljon
Mutta myös käytetään todella holtittomasti
Joten mielestäni tämän tulosraportin
todella huomionarvoista ei ole liikevaihdon räjähdysmäinen kasvu
vaan se, pystyykö AI-liiketoiminta jatkossakin tekemään voittoa
Loppujen lopuksi pääomamarkkinat pitävät eniten
nopeasti kasvavista ja voittoa tekevästä yrityksestäHätäilmoitus
Samsung ja SK Hynix päivittävät NAND-tehtaitaan Kiinassa, mutta ovat jumissa seuraavan sukupolven teknologian kanssa
Vastatakseen Yangtze Memoryn kilpailuun (Q2 Kiinan markkinaosuus 38,5 %, ohitti Samsungin 33,5 %), korealaisvalmistajat päivittävät samanaikaisesti Kiinan tuotantolinjojaan:
• Samsung Xi'an (40 % maailman NAND-tuotannosta): 200 kerrosta → 286 kerrosta, tavoite 40 000 levyä kuukaudessa vuoteen 2027 mennessä
• SK Hynix Dalian: 192 kerrosta → yli 240 kerrosta, toinen vaihe lisää 50 000 levyä kuukaudessa
Pullonkaula: BIS ei aio hyväksyä tuotannon laajentamista ja päivitystä Kiinassa, Dalianille on myönnetty lupa vain 240 kerrokselle; Yangtze Memory on jo tuottanut 294 kerrosta ja suunnittelee yli 300 kerroksen tuotantoa. Korealaisvalmistajien Kiinan tuotantolinjat ovat lukittu seuraavaan sukupolveen, samalla kun he kehittävät uutta tehdasta Yhdysvalloissa ja 300+ kerroksen teknologiaa.
Johtopäätös: Tallennuskilpailu jakautuu kahteen linjaan — Kiinan linja säilyttää markkinaosuuden, edistyksellinen linja tavoittelee prosessiteknologiaa. Yangtze Memory ohittaa prosessiteknologiansa ansiosta, korealaisvalmistajat haluavat käyttää Kiinan tuotantokapasiteettia kiinalaisia kilpailijoita vastaan, mutta politiikka rajoittaa heidän kasvunsa.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 奈飞目前正处在“账面财务繁荣”和“真实增长失速”的转型阵痛期。短期内，市场情绪偏悲观，今天大概率会以震荡或下行为主。你截图中那个预测平台的交易逻辑，可能更多是基于“股价已经跌了很多，应该有个反弹”的抄底心态，但在财报暴雷的当天，这种反弹预期往往是脆弱的。#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 Yhteenvetona: pääliiketoiminta on vahvaa, mutta sivuliiketoiminta ontuu.
Katsotaan ensin perusluvut, liikevaihto 12,874 miljardia dollaria, 12 % kasvu vuodentakaisesta, nettotulos kasvoi jopa 44 % ja oli 3,664 miljardia. Parasta oli liiketulosprosentti, joka oli 34,6 %, korkeampi kuin yhtiön oma ennuste. Tämä osoittaa, että Netflix hallitsee edelleen hyvin sisältökustannuksia ja jäsenhinnoittelua, perusta on vakaa kuin vanha koira.
Mutta missä ongelma on? Mainosliiketoiminnassa. Netflix laski vuoden 2026 koko vuoden mainostuloennustetta suoraan 3 miljardilla 30 miljardista 27 miljardiin, syynä joidenkin mainostuotteiden lanseerausvauhdin hidastuminen.
Älä aliarvioi tätä 3 miljardin leikkausta, sen takana on signaali, joka liittyy tiiviisti makrotalouteemme. Netflixin mainostulot tulevat suurilta brändeiltä ja yrityksiltä. Nyt mainosennusteiden lasku tarkoittaa, että yritykset vähentävät markkinointibudjettejaan eivätkä ole varmoja tulevasta kulutusmarkkinasta. Tämä on mikrotason talouden viilennyksen ilmentymä.
Tämä selittää täydellisesti, miksi Fedillä on nyt vaikeaa. Taloustiedot heikkenevät, mutta inflaatiota ei saada kuriin, ja korkea korkotaso on kuin miekka pään päällä, jota ei uskalleta laskea.
Palaamme meidän BTC:n puolelle, logiikka on hyvin suoraviivainen. Yritykset eivät uskalla käyttää rahaa, kulutusmarkkinat viilenevät, mikä tarkoittaa, että makroympäristö on edelleen tiukka. Niin kauan kuin tämä odotus on olemassa, rahan riskinottohalukkuus ei nouse, ja BTC jää 80 000 tason tuntumaan hiomaan pohjaa, vaikea päästä kunnolla yksipuoliseen nousutrendiin. $BTC "Päivä päivältä taivas, päivä päivältä helvetti: Tallennuksen korjaus ei ole ohi, mutta myyntipaine ja fundamentit ovat eri aikaskaaloilla"
Katsotaan ensin kolmen päivän rytmiä: Maanantaina Philadelphia-puolijohdeindeksi nousi 1,61 %, päättäen kahdeksan päivän laskujakson; Tiistaina Yhdysvaltain tallennusosakkeet laskivat jälleen kollektiivisesti, KOSPI laski samana päivänä 3,73 %, SK Hynix laski 4,23 %; Tänään Korean osakemarkkinat nousivat aamupäivällä uudelleen. Yksi päivä, yksi suunta, tätä ei kutsuta käänteeksi, vaan erimielisyydeksi.
Myyntipaineen syy on kauempana tulevaisuudessa. Tämän kierroksen laukaisija oli Changxin tallennuksen 4F2-arkkitehtuurin uutinen, lokakuun puolivälissä Hynix laski yli 10 % yhdessä päivässä, markkinat pelkäävät, että Kiinan tarjonta lopulta painaa tallennushinnat alas. Mutta Goldman Sachs sanoi, että vaikutus on yliarvioitu, Changxin on vielä matkaa todelliseen massatuotantoon.
Fundamentit ovat lähiaikoina, kuumuus on täysin eri tyyliä. Korean tullin tiedot: Lokakuun ensimmäiset 20 päivää sirujen vienti kasvoi 222,5 % vuodentakaisesta, 27,5 miljardia dollaria, uusi ennätys samalta ajalta. KeyBanc ennustaa neljännekselle DRAM-hintojen nousevan 15–20 % ja NAND:n noin 20 %. HP ja Dell ovat jatkaneet toimitussopimuksia vuoteen 2031 asti, Google neuvottelee vuoteen 2035. Asiakkaat käyttävät pitkäaikaisia sopimuksia saadakseen tavaraa, eivät leikkaa tilauksia.
Joten päätös ei ole markkinoilla vaan tulosraporteissa: 28. lokakuuta Hynix, 29. lokakuuta Samsungin täydet tulosraportit ja SanDiskin tulosraportti, kolme julkaisua peräkkäin. Välissä pieni käänne: Micronin Taiwanin tehdas saattaa mennä lakkoon torstaina.
Johtopäätös: Korjaus ei ole vielä päätettävissä. Kun data ja osakekurssit kulkevat eri suuntiin, nousujen perässä juokseminen ja myyntipaineen seuraaminen on kaikkein tappiollisinta, odotetaan 28. päivän ohjeistusta ennen kuin tehdään päätöksiä.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ 20. lokakuuta Apple ilmoitti laajentavansa Yhdysvalloissa valmistettavien tuotteiden ohjelmaa: Perryman toimittaa titaanimateriaaleja ja Qnity tarjoaa kameran muuttuvan aukon järjestelmään liittyvää edistynyttä kalvoteknologiaa. Apple on sitoutunut Perrymanin kanssa yhteistyöhön, jonka arvo voi olla enintään 100 miljoonaa dollaria seuraavan kolmen vuoden aikana. Tämän uutisen tärkein kysymys on: missä vaiheessa puhelimen tuotantoa nämä yhteistyöt tarkalleen tapahtuvat, ja voiko tämän perusteella päätellä, että koko puhelimen kokoonpano siirtyy Yhdysvaltoihin? Vastaus piilee titaanimateriaalin jalostuksessa ja kamerakalvojen yksityiskohdissa. Mitä titaanitehdas tekee ja mitä 100 miljoonan dollarin summa tarkoittaa? Applen mukaan Perryman jalostaa titaanimateriaaleja Houstonin tehtaallaan Pennsylvaniassa sulattamalla, taonta- ja valssausprosesseilla. Nämä vaiheet kuuluvat materiaalinkäsittelyyn: metallin käsittelystä sen muodon ja mittojen muuttamiseen, jotta materiaali soveltuu jatkojalostukseen. Tämä osoittaa, että yhdysvaltalainen tehdas vastaa konkreettisista tuotantovaiheista. Kuitenkin materiaalin jalostus eroaa komponenttien valmistuksesta ja koko puhelimen kokoonpanosta; pelkkä tieto titaanimateriaalin jalostuspaikasta ei kerro, missä vaiheessa siitä tehdään komponentteja tai missä ne kootaan puhelimeksi. Apple mainitsee myös, että iPhone Duossa käytettävän titaanimateriaalin kierrätyspitoisuus on vähintään 80 %. Tämä luku koskee titaanimateriaalia, eikä sitä tule laajentaa koskemaan koko puhelinta tai tulkita Yhdysvalloissa valmistetun osuuden mittarina. Myös rahasumma tulee ymmärtää tarkasti: julkistettu sitoumus on "seuraavien kolmen vuoden aikana" ja "enintään 100 miljoonaa dollaria"; kolme vuotta on aikaraja, enimmäissumma on yläraja, ja sitoumus tarkoittaa...$RIVER Jatka pitämistä, odota rauhassa, ei tule tekemään jatkuvaa myyntiä, tehdään hitaasti, täytyy tutkia, miten tehdä jatkuvaa myyntiä. Suuntana on edelleen lasku
Pitkä- ja lyhytsuhde: Pienet sijoittajat ovat innostuneita ostamaan nousussa
Binancen pienet sijoittajat pitkä- ja lyhytsuhde 2.6792, OKX:n pienet sijoittajat 2.56
Suurten sijoittajien osalta: suurten sijoittajien lukumäärän pitkä- ja lyhytsuhde 2.9432, mutta suurten sijoittajien positioiden pitkä- ja lyhytsuhde vain 1.5405.
Projektin tausta: TVL on laskenut huippuarvosta 600 miljoonasta 160 miljoonaan, kolmen suurimman osoitteen hallussa on yli 53 %, tammikuussa nähtiin juuri manipulointitarina, jossa hinta romahti $87:stä $1:een. Tämä on edelleen korkean hallinnan "yksinpeli".
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【NEAR:n inflaatio laskee 36 %, tokenien omistajat saavat vihdoin toivottua käännettä】
$NEAR-yhteisö alkaa ottaa asioita vakavasti: HSP-029 ehdottaa, että vuosittainen liikkeellelasku lasketaan 2,5 %:sta 1,6 %:iin 24 kuukauden aikana, mikä tarkoittaa 36 %:n vähennystä. Tämä leikkaus koskee uusia tokeneita, ei olemassa olevan määrän tuhoamista. Ehdotus vaatii vielä hallintäänenannon, ja sen jälkeen validaattoreiden on hyväksyttävä protokollapäivitys, jotta se astuu voimaan – äänestys päättyy 2. marraskuuta.
Tämä on todellakin hyvä uutinen NEAR-tokenien omistajille. Ehdotuksen laskelmien mukaan vuosittainen uusien tokenien määrä laskee merkittävästi, mikä vähentää pitkän aikavälin laimentumispainetta. Kustannuksena on kuitenkin todellinen vaikutus: panostuksen tuotto laskee, ja ehdotuksen arvioiman bruttotuoton odotetaan laskevan noin 5,27 %:sta 3,37 %:iin. Pienten validaattoreiden kyky kattaa toimintakustannukset tulee myös olemaan koetuksella.
NEAR alkaa ottaa tokenien tarjontakysymyksen vakavasti. Inflaation lasku ei kuitenkaan tarkoita automaattisesti ostojen lisääntymistä, eikä se takaa hinnan nousua.
Seuraavaksi on seurattava kahta asiaa: hyväksytäänkö ehdotus ja tukevatko validaattorit päivitystä. Jos uusien tokenien tarjonta laskee, mutta ekosysteemin tulot ja todellinen kysyntä eivät pysy mukana, deflaatio-odotukset eivät riitä tukemaan pitkän aikavälin hinnannousua. Musk julkaisee merkittävän uutisen:
SpaceX ja Tesla ovat perustaneet erityisvaliokunnan ja aloittaneet mahdollisen yhdistymisen tutkimisen.
Hän totesi SpaceX:n neljännesvuosikatsauksessa, että yhdistyminen on arvokas, erityisesti superälykkään ohjelmiston yhteiskehityksen osalta. Kauppaehtoja ei kuitenkaan ole vielä sovittu, eikä yhdistymistä pidä pitää varmana.
SpaceX:n osake nousi jälkipörssissä 8 %, mikä johtui paitsi yhdistymisuutisesta myös tuloksen ylityksestä odotuksiin.
Keskeinen muutos on: AI on nyt suurin tulonlähde.
Q3:n liikevaihto oli 14,575 miljardia dollaria, 161 % kasvu vuodentakaisesta; nettotulos 4,404 miljardia dollaria, kun viime vuonna oli 1,054 miljardin dollarin tappio.
AI-tulot ylittivät ensimmäistä kertaa Starlinkin: superälyliiketoiminnan SI-tulot olivat 7,56 miljardia dollaria, 195 % kasvu neljännekseltä, pääasiassa pilvilaskentasopimusten, Grokin ja Cursorin yhdistämisen ansiosta.
Laskentateho jatkaa laajentumistaan: kauden lopussa nimellinen laskentateho oli 1,7 GW, tavoite vuoden loppuun mennessä 2,5–3 GW.
Pääomamenot nousivat: Q3 noin 19,6 miljardia dollaria, Q4 odotetaan olevan 35–40 miljardia dollaria, mikä saattaa painaa kannattavuutta.
Superpiiritehdas Terafabin sisäinen tavoite on valmistaa ensimmäinen testipiiri touko–kesäkuussa 2027, ja tuotanto voi alkaa vuoden 2028 jälkimmäisellä puoliskolla.
Yhdistyminen on edelleen alkuvaiheessa: osapuolet ovat perustaneet itsenäisen hallituksen erityisvaliokunnan, kauppaehtoja ei ole vielä määritelty; Musk ei osallistu keskusteluihin eturistiriidan vuoksi. "EPS ylitti odotukset, mutta osake laski: Netflixin tämä tulosraportti epäonnistui seuraavalla neljänneksellä"
Myönnän virheen. Eilen sanoin, että Netflixin odotukset ovat jo niin alhaalla, että "ei tarvitse olla huono, jotta osake nousisi", mutta markkinat opettivat yön aikana: tämän neljänneksen ei tarvitse olla huono, se ei riitä, seuraavan neljänneksen ohjeistus leikattiin, ja osake laski silti.
Tämän neljänneksen tuloksessa ei oikeastaan ole valittamista: EPS 0,87 dollaria, odotus 0,82; liikevaihto 12,87 miljardia, odotusten mukainen; liikevoittomarginaali 34,6 %, korkeampi kuin yhtiön oma 33,2 % ohjeistus; nettotulos kasvoi 44 % vuodentakaisesta.
Ongelma on ennusteissa. Q4-ohjeistus EPS:lle on vain 0,67, odotus 0,73; koko vuoden mainostulotavoite laskettiin 3 miljardista 2,7 miljardiin, syynä mainostuotteiden lanseerausvauhdin hidastuminen; myös koko vuoden vapaan kassavirran ennustetta laskettiin 12,5 miljardista 12 miljardiin. Osake sulkeutui tiistaina noin 68,7 dollarissa, jälkipörssissä laski noin 4 %, lähestyen 52 viikon pohjaa 65 dollarissa.
Mutta ei kannata tuomita liian nopeasti. Q4:n 26 % marginaaliohjeistuksessa on mukana noin 120 peruspisteen kertaluonteiset kustannukset irtisanomisista, eikä liiketoiminta itsessään ole heikentynyt. Yhtiö teki Q3:ssa ennätyksellisen 4,8 miljardin dollarin osakkeiden takaisinoston, ja sillä on vielä 22,3 miljardin valtuudet jäljellä.
Joten lasku johtuu "ohjeistuksen aiheuttamasta myynnistä", ei "tuloksen aiheuttamasta myynnistä". On nähtävä, uskallatko ostaa lähellä 65 dollaria, kun virallinen kaupankäynti alkaa tänä iltana. Jos tänä iltana kaupankäynti vilkastuu ja osake nousee yli 70 dollarin, paniikki on todennäköisesti ohi; jos lasku jatkuu, mainosliiketoiminnan toinen kasvuputki viivästyy vielä vuoden.
$xNFLX $NFLX #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 【Kuinka kauan Japanin jenin lyhyeksi myyjät voivat vielä kestää, kun Japani korottaa korkoja kolmen kuukauden välein?】
Japanin keskuspankin koronnostovauhti saattaa todellakin kiihtyä. Entinen johtaja Eiji Maeda ennustaa, että joulukuussa saatetaan korottaa korkoja uudelleen, ja ensi vuoden maaliskuussa tai huhtikuussa jatketaan. Reutersin uusin kysely osoittaa myös, että useimmat ekonomistit odottavat koron nousevan 1,50 %:iin joulukuussa. Tämä ei ole enää äkillinen haukkamainen signaali, vaan markkinat sulattavat tätä polkua etukäteen.
Japanin ongelma on, että heikko jeni nostaa energian ja tuonnin kustannuksia, ja inflaatiopaine pakottaa keskuspankin kiristämään rahapolitiikkaa. Liian nopea koronnosto kuitenkin lisää yritysten ja hallituksen rahoituskustannuksia. Maeda varoittaa myös, että peräkkäiset koronnostot voivat saada markkinat muodostamaan aggressiivisempia odotuksia, ja keskuspankki ei välttämättä halua ottaa tätä riskiä.
On tärkeää seurata, voiko jeni todella vahvistua, eikä pelkästään entisen johtajan toistuvia koronnostolupauksia. Jos koronnostojen odotukset lämpenevät edelleen ja Japanin ja Yhdysvaltojen korkoero kapenee, jenin lyhyeksi myyjät saattavat joutua paikkaamaan positioitaan; mutta jos Yhdysvaltojen korot pysyvät korkealla, Japanin yksipuolinen koronnosto ei välttämättä käännä valuuttakurssia. Japanin keskuspankin kokous 29.–30. lokakuuta on seuraava ratkaiseva testi.$WLD-tä, miten sen nyt sanoisi, se on tyypillinen yhdistelmä "mahtipontista tarinankerrontaa + käytännön toiminta on todella petollista". Sam Altmanin tiimi on kehittänyt projektin, joka mainostaa itseään "todistaaksesi olevasi oikea ihminen ja vastustaaksesi AI-robotteja", mutta sen keskeisin keino on käyttää Orbia ihmisten iiriksen skannaamiseen. Erityisesti alkuvaiheessa kohdistettiin paljon matalatuloisiin maihin, houkuttelemalla muutaman dollarin tai kymmenien dollarien arvoisilla tokeneilla vaihtamaan muuttumattomat biologiset tunnistetiedot. Yksityisyyskeskustelu on jatkunut alusta asti, ja Kenian, Hongkongin ja Euroopan eri sääntelyviranomaiset ovat puuttuneet asiaan vuorotellen; joissakin paikoissa on suoraan kielletty, toisissa vaadittu tietojen poistamista. Vieläkin asiaa valvotaan. Token-taloudessa on vielä pahempi ongelma. Julkaisun aikaan käytettiin matalaa likviditeettiä ja korkeaa arvostusta, mutta myöhemmin lukitukset avautuivat kuin vesihana, ja hinta romahti korkeimmista kymmenistä dollareista nykyiseen 0,5–0,6 dollarin haarukkaan, pudotus on ollut karmea. Tokenit ovat keskittyneet harvoihin lompakoihin, jotka voivat vaikuttaa markkinoihin, ja hajautuksesta on vain puhetta. Hallintotokenien vaikutus on heikko, todellinen valta on tiimillä ja säätiöllä. Käyttötarkoituksen osalta on puhuttu paljon World ID:stä ja World Chainista, mutta todelliset jatkuvat kysyntää ja tokenin arvoa tukevat käyttötapaukset ovat edelleen harvassa. Enemmänkin projekti nojaa airdroppeihin ja tarinankerrontaan. Instituutiot ostavat satunnaisesti vähän, mutta kun suuret sijoittajat myyvät, totuus paljastuu. Yksinkertaisesti sanottuna $WLD vaikuttaa enemmän ihmiskunnan tulevaisuudella naamioidulta keräystyökalulta: silmädata kerätään, tokenit myydään, ja ostajat jäävät käsittelemään riskejä itse. Ne, jotka pitävät suurista tarinoista, voivat jatkaa fanittamista, mutta ne, jotka sijoittavat oikeaa rahaa, joutuvat miettimään riskien suuruutta itse. BTC rahoitusnäkymä｜Nousua on ostajia, mutta ei vielä kokonaisvaltaista noususignaalia
Muutama keskeinen data:
• Rahoituskorko noin +0,0052 %/8 tuntia, ostajat hieman etulyöntiasemassa, mutta ei vielä äärimmäistä tungosta.
• 24 tunnin ostojen ja myyntien suhde noin 1,07, ostajia noin 51,7 %, markkina kallistuu ostopuolelle, mutta etu ei ole selvä.
• Koko verkon futuurisopimusten avoin positio noin 53,5 miljardia dollaria, viimeisen 24 tunnin likvidaatio noin 58,9 miljoonaa dollaria, josta noin 82 % tuli myyjiltä, mikä osoittaa, että tämä nousu sisältää selkeää myyjien positioiden sulkemista.
• Viiden viimeisen kaupankäyntipäivän aikana BTC spot-ETF:ään on virrannut nettoa noin 211 miljoonaa dollaria, ETF-rahastot tukevat edelleen.
• Pörssien viimeisin nettovirta noin 5 276 BTC, 7 päivän keskimääräinen nettovirta noin 1 889 BTC; suurten sijoittajien (whale) nettovirta pörsseihin noin 12 855 BTC, lyhyen aikavälin myyntipaine kasvaa.
• Kaupankäyntikirjan ostotoimeksiannot ovat tällä hetkellä myyntitoimeksiantoja vahvemmat, mutta yksittäiset toimeksiannot voivat peruuttaa milloin tahansa, joten niitä ei voi suoraan pitää instituutioiden positioina.
Arvioni:
Tämä nykyinen nousu on pääasiassa ETF:n tukemaa, myyjien positioiden sulkemaa ja osittain uusien ostajien ajamaa, mutta spot-pörssien ja suurten sijoittajien virrat osoittavat, että yläpuolella on edelleen tarjontapainetta.
Siksi tämä vaikuttaa enemmän korjausnousulta, eikä vielä vahvalta merkiltä uudesta nousutrendistä.
Vasta kun 83 400 dollarin taso rikotaan ja pidetään, on mahdollisuus testata 85 000 dollaria; jos 81 300 dollarin taso rikkoutuu ja rahoituskorko sekä futuurisopimusten avoin positio pysyvät korkeina, on syytä varoa ostajien puristusta $ETH:iin sisään tulevia on paljon enemmän kuin ulos meneviä, jopa Bitmine jatkaa jatkuvaa lukitusta, joten lyhyellä aikavälillä myyntipaine saattaa helpottaa. Seuraavaksi nähdään, pystyykö ostopuoli pysymään mukana.SpaceX:n liikevaihto kasvoi räjähdysmäisesti 161 %, mutta pääomat tulevat sisään entistä varovaisemmin!
Tänään klo 4:01 julkaistiin SpaceX:n Q3-tulosraportti
joka osoittaa liikevaihdon olevan 14,575 miljardia dollaria, kasvu 161 % vuodentakaisesta, nettotulos 4,404 miljardia, onnistuneesti voitolliseksi kääntynyt. AI-liiketoiminnan liikevaihto 7,560 miljardia, kasvu 830 % vuodentakaisesta, ylittäen Starlinkin 5,248 miljardia. (Tämä tulos on todella vaikuttava, AI on jo suurin kasvun moottori.)
Mutta mielenkiintoisinta on, että tulosraportin julkaisun jälkeen SPCX ei noussut heti nopeasti, vaan nousi asteittain vasta hetken kuluttua.
(Nykyiset pääomat vaikuttavat yhä varovaisemmilta, vaikka hyvät uutiset ovat selvästi nähtävissä, ei ole kiire rynnätä sisään.
Tämä ei tarkoita, että markkinat olisivat pessimistisiä, vaan että ihmiset alkavat kiinnittää huomiota tulosten taustalla oleviin asioihin: AI-tulot kasvavat niin nopeasti, voiko investoinnit muuntua jatkuvaksi voitoksi? Kuinka kauan korkea kasvu voi jatkua (hyvä liikevaihto on yksi asia, mutta tulevat voitot ovat toinen.
Tähän mennessä SPCX:n kurssi on noussut lähes 10 %. Tällä kertaa olen enemmän kiinnostunut siitä, miksi pääomat eivät tulleet heti sisään kuin siitä, kuinka paljon kurssi nousi.
Kun jopa odotukset ylittävä tulosraportti ei heti sytytä ostajia, se tarkoittaa, että markkinoiden reaktio hyviin uutisiin saattaa muuttua varovaisemmaksi. Tietenkään yksi kurssiliike ei edusta koko markkinaa, hyvä tulos ei tarkoita, että pääomat ostaisivat heti.
Tänään odotan $TSLA-uutisia, toivottavasti myös TSLA:sta on hyviä uutisia
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $SPCX 《EPS0.35 murskasi odotukset, yökauppa nousi yli 8 %: SpaceX on julkistanut tuloksensa, mutta 4,4 miljardin voitto vaatii tarkempaa tarkastelua》
Q3-liikevaihto 14,575 miljardia dollaria, +161 % vuodentakaisesta, odotus vain noin 12,7 miljardia; oikaistu EPS 0,35 dollaria, odotus 0,14, yli kaksinkertainen; nettotulos 4,4 miljardia, ensimmäinen voitollinen kvartaali listautumisen jälkeen. Rakenne on myös muuttunut: AI-liiketoiminta 7,56 miljardia, +830 % vuodentakaisesta, ensimmäistä kertaa suurempi kuin Starlinkin 5,25 miljardia. Yli puolet tämän yrityksen tuloista tulee nyt laskentatehon myynnistä.
Mutta puhelukonferenssi on todellinen show. Musk sanoi, että vuoden 2028 liikevaihto 1 biljoona dollaria "ei enää ole mahdotonta", ja vahvisti henkilökohtaisesti, että SpaceX ja Tesla neuvottelevat yhdistymisestä, analyytikot antavat suoran 95 % todennäköisyyden kahden vuoden sisällä. Vuoden 2027 ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoohjeistus on 33–37 miljardia, odotus vain 22 miljardia. Osakekurssi nousi yökaupassa yli 8 %, Hyperliquidin SPCX-perpetuaalit nousivat 161,7.
4,4 miljardin nettotuloksesta todellinen liiketoiminnan voitto on vain 2,8 miljardia, noin miljardi tulee koroista ja muista tuloista, sisältäen 390 miljoonaa veroja. Starlink lisäsi 1,6 miljoonaa käyttäjää kvartaalissa, ei kuitenkaan odotettua 2,29 miljoonaa. Eikä pidä unohtaa vielä vapautumattomia osakkeita: tulosjulkistuksen jälkeen kahden päivän aikana noin 1,3 miljardia osaketta vapautuu, ja 24. lokakuuta tulee lisää 329 miljoonaa osaketta.
Joten todellinen markkinan reaktio Yhdysvaltain pörssin avauduttua on ratkaiseva: tämän 8 % nousun yökaupassa täytyy kestää nämä vapautuvat osakkeet ensin.
$SPCX $xSPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 🔍"150 millisekunnin lopullinen vahvistus" – onko se jo saavutettu tulos vai päivityksen vaadittava suoritus? Kun luen tätä viestiä, kiinnitän ensin huomiota kahteen sanaan "tavoite", enkä kiirehdi tekemään johtopäätöksiä.
CoinDeskin mukaan Solanan Alpenglow-päivityssuunnitelma julkaistiin keskiviikkona pääverkossa, siirtäen validaattorien äänestykset ketjun ulkopuolelle ja pakaten ne todistukseksi. Tavoitteena on lyhentää transaktioiden lopullinen vahvistusaika noin 6 sekunnista noin 150 millisekuntiin, eli noin 40-kertaiseksi nopeudeksi. Tämä on odotettu mittari, ei vielä vahvistettu käytännön testi.
Mielenkiintoinen yksityiskohta on tämä: muutetaan lopullisen vahvistuksen mekanismia, eikä sitä voi suoraan tulkita siten, että transaktioiden läpimeno kasvaa 40-kertaiseksi. Mielestäni tämä on tärkeämpää sovelluksille, jotka tarvitsevat nopeaa selvitystä, kuin $SOL:n lyhyen aikavälin tunnelmalle. Vahvistusajan lyheneminen voi vähentää käyttäjien epävarmuutta odottaessaan selvitystä; mutta äänestystavan muutos vaatii myös todellisen verkko-olosuhteen vakauden tarkkailua.
Oma arvaukseni on: jos pääverkko pystyy vakaasti lähestymään tavoitetta julkaisun jälkeen, maksut ja ketjussa tapahtuvat transaktiot voivat saada enemmän syytä optimoida tuotteitaan sen ympärille, eikä pelkästään käyttää nopeuslukua markkinointiin.
Jatkan todellisen lopullisen vahvistusviiveen seuraamista sekä sitä, pystyykö verkko pysymään vakaana ruuhka-aikoina. Mitä todisteita haluatte nähdä ensin: päivittäiset viiveet vai suorituskyvyn kuormituksen alla? Seurataan yhdessä jatkoa ja katsotaan, kenen arvaus osuu lähemmäs.Rehellisesti sanottuna olen aiemmin nähnyt viestejä, joissa luvataan "ympäri vuorokauden, enemmän kohteita", ja ajatellut, että markkinat ovat nousemassa, keskittyen ensin mahdollisuuksiin enkä kysynyt riittääkö likviditeetti. Vasta myöhemmin ymmärsin, että kyky käydä kauppaa ja kyky toteuttaa kaupat haluttuun hintaan eroavat kokonaisella markkinasyvyydellä.
Tällä kertaa Rippleen kuuluva välittäjä Ripple Prime avaa instituutioasiakkaille 7×24 tunnin kaupankäynnin ja yli 100 osakkeeseen, hyödykkeeseen ja valuuttamarkkinoihin sidotut swap-sopimukset, joita voi käyttää vakuutena RLUSD-dollari-stablecoinilla; nämä sopimukset seuraavat Hyperliquidin Trade.xyz:ssä listattuja jatkuvia sopimuksia. Toisaalta HSBC katsoo, että markkinasyvyys on edelleen riittämätön.
Mielestäni tämä on edistystä kaupankäyntikanavissa ja vakuuksien käytössä, mutta lyhyellä aikavälillä se muistuttaa enemmän infrastruktuurin laajentamista, eikä tarkoita, että kyseiset markkinat olisivat jo kypsiä. Ympäri vuorokauden toimiminen antaa instituutioille joustavuutta hallita altistuksia; RLUSD-vakuus tarjoaa myös uudenlaisen selvitysvaihtoehdon. Mutta kun syvyys ei riitä, volatiliteetti tai suuret toimeksiannot voivat vaikeuttaa kauppojen toteutumista, ja tavallisin virhe on luulla, että "voi käydä kauppaa milloin tahansa" tarkoittaa "voi aina helposti ostaa ja myydä".
Olen nyt asettanut itselleni kaksi sääntöä: kun näen uuden tuotteen, tarkastelen ensin todellista likviditeettiä ja riskin siirtymistä; en kiirehdi mukaan pelkän otsikon perusteella ennen kuin ymmärrän sopimusmekanismin, vakuudet ja kaupankäyntiehdot. Oletteko koskaan kompastuneet siihen, että "uudet ominaisuudet" on mielletty "varmoiksi mahdollisuuksiksi"? Jos katsot tällaisia osakeswappeja, minkä tiedon varmistaisit ensin, ja haluaisitko jakaa oman sääntösi?"Rahat ovat palanneet: ETF:n yhden päivän 527 miljoonan suurin sisäänvirtaus lähes kuukauteen, 83 000 lukon alla oleva positio on purkautumassa"
Eilen vielä sanottiin, ettei tällä nousulla ole rahaa takanaan, mutta tänään data kumoaa sen. Maanantaina Yhdysvaltojen BTC-spot-ETF:ään virtasi nettoa 527 miljoonaa dollaria, suurin yhden päivän sisäänvirtaus lähes kuukauteen. Ja lähes kokonaan tämän kantoi BlackRock IBIT: yksi päivä osti 665 miljoonalla, enemmän kuin koko markkinoiden netto. Fidelityn ulosvirtaus oli 83,6 miljoonaa, Grayscalen 54,9 miljoonaa, muut eivät juuri liikkuneet. Rahat ovat palanneet, mutta vain yhdestä ovesta.
Lokakuun ensimmäisen puoliskon aukko on käytännössä paikattu, koko kuukauden kumulatiivinen netto-ulostulo on enää noin 88 miljoonaa. Hinnan osalta BTC ylsi tänään korkeimmillaan 83 439:ään, nykyhinta on noin 82 900, ja se purkaa lukkoja 83 000 yläpuolella. ETF-omistajien keskimääräinen kustannus on noin 84 358 (Bitfinexin mukaan), mitä ylemmäs purku menee, sitä paksumpi lukko on, pystyykö se pysymään 83 000:ssa päätöskurssissa on paljon tärkeämpää kuin päivän huippu.
On myös kaksi riskiä. Ensinnäkin ETH-spot-ETF:stä virtasi samana päivänä ulos 103 miljoonaa, neljä päivää peräkkäin, tämä on vain "vain BTC:tä ostava" kohdennettu osto, riskinottohalukkuus ei ole palannut kokonaisvaltaisesti. Toiseksi optiomarkkinat etsivät edelleen suojaa laskua vastaan. Tesla julkaisee tuloksensa tänä iltana, jos Yhdysvaltain osakemarkkinat kääntyvät laskuun, kryptomarkkinat eivät voi pysyä erillään.
Nousun "raha" on selätetty, seuraava haaste on nähdä, pysyykö 83 000. Jos pysyy, nousu voi muuttua käänteeksi; jos ei pysy, ollaan edelleen 80 000–83 500 laatikossa. Alaraja on 80 800
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC Kullan $XAU viimeaikainen kehitys tuntuu minusta hieman ristiriitaiselta😇
Lähi-idän tilanne ei ole selvästi rauhoittunut, öljyn hinta pysyy korkealla, joten turvasataman kysynnän pitäisi olla vahvaa;
mutta eilen illalla kulta nousi ensin, sitten laski takaisin, ja sen jälkeen se heilahteli jatkuvasti, eikä onnistunut aloittamaan kestävää nousukierrosta
Ongelma saattaa edelleen liittyä inflaatioon:
Öljyn korkea hinta tarkoittaa, että energiakustannukset siirtyvät jatkuvasti talouteen, mikä tekee Fedin rahapolitiikan löysentämisestä vaikeampaa
Reutersin tuorein ekonomistien kysely jopa osoittaa, että markkinat yleisesti odottavat Fedin pysäyttävän koronnostot tässä kuussa, mutta jatkavan niitä myöhemmin……
Toisaalta sota lisää turvasataman kysyntää, toisaalta korot saattavat pysyä pitkään korkealla
Mielenkiintoista on, että eilen illalla dollari ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot laskivat hetkellisesti, mutta kulta ei vahvistunut kunnolla
Mielestäni kullan suurin ongelma nyt on se, että geopoliittisen riskin tuoma tuki ei enää täysin pysty kumoamaan korko-odotusten painetta
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 12 tunnin pitkä- ja lyhyen position data on tässä, mutta kun tuijotin näyttöä pitkään, aloin yhä enemmän epäillä sen oikeellisuutta. Jotkut numerot ovat silmänlumetta, todelliset terät ovat piilossa alla olevissa kerroksissa.
---
$BTC:n 52 %:n pitkän position osuus on meikattu kasvot
82795, +0,26 %, pitkän position osuus 52,07 % — yhdellä silmäyksellä "pitkät hieman johdossa", näyttää vakaalta.
Mutta kun vilkaiset johdannaispöydän alle: Coinbasen $BTC-saldo on pudonnut 845 400 kolikkoon, mikä on viimeisen vuoden havaintojen alimmassa 2 %:n haarukassa. Yhdysvaltojen ostajien preemio kapenee, mutta Binancen futuurien rahoituskorko on noussut 0,0092:n huippuun. Spot-markkinat vetäytyvät, vivut kasautuvat. Tämä ei ole "pitkä positio", vaan pitkät ottavat lainaa pitääkseen tilanteen yllä.
Bitfinex on jo sanonut suoraan: vivutetut pitkät rakentuvat uudelleen, 79 821 dollaria on potentiaalinen pakkomyynnin laukaisutaso, olosuhteet toistavat aiempia lokakuun likvidointirakenteita. Huobin analyytikko laski vettä niskaan samana päivänä — koronnoston edellä $BTC todennäköisesti jää lukkoon 80 000–84 000 dollarin välille, ja jos suunta valitaan, alaspäin 80 000:n testaus on todennäköisempää.
Joten tämä 52 % "pitkien johto" tarkoittaa minulle päinvastaista: pitkät eivät ole hävinneet, mutta ovat jo hengästyneitä. 52 % ei ole varmuutta, vaan viimeinen henkäys, joka pitää tilanteen pystyssä.
$ETH:n 50-50 on koko kentän julmin lihamylly
Pitkät 5,04 miljardia, lyhyet 5,01 miljardia, osuus 50,12 % vastaan 49,88 %. Pitkien ja lyhyiden ero on 30 miljoonaa, mikä Ethereumin mittakaavassa on kuin nolla.
Mutta juuri tämä "eroittamattomuus" on tappavin.
Binancen kahdeksan suurinta Ethereumin pakollista likvidointialuetta ovat kaikki nykyhinnan yläpuolella. Lähin on 2422, vain 0,03 % nykyhinnasta; suurin 2447, hieman yli 1 % korkeammalla. Käännettynä ihmiskielelle: vivutusrakenne on jo ladannut polttoaineen, odotetaan vain neulaa, joka puhkaisee, ja lyhyet joutuvat jonottamaan panostaan.
Mutta entä toisella puolella? ETF:n lokakuun kumulatiivinen ulosvirtaus lähestyy miljardia, valaat lisäävät lyhyitä positioita Hyperliquidissa, päivätason liukuvat keskiarvot ovat edelleen laskusuunnassa. Rahoituskorko on edelleen positiivinen, pitkät maksavat vielä pitämisestä, mutta Binancen aktiivinen myynti on 55 %, eikä tilitasolla "pitkiä" ole aktiivisesti ostettu.
Kirjanpidossa tilanne on tasapainossa, mutta sisimmässään molemmat osapuolet pitävät veistä toistensa kurkulla, kuka liikkuu ensin, vuotaa ensin. $ETH ei ole nyt "pitkä-lyhyt tasapaino", vaan "pitkä ja lyhyt panttivankeina". Mitä pidempään tämä rakenne kestää, sitä kovempi on romahdus.
$SOL on kaikkein ironisin: datasi sanoo lyhyiden olevan vahvoilla, mutta markkinat ovat juuri hautanneet lyhyet
12 tunnin otoksessasi $SOL:n lyhyiden osuus on 53,68 %, hinta 105,79, laskua 0,29 %. Tämän numeron mukaan lyhyet ovat tosiaan vahvoilla.
Mutta juuri ennen ja jälkeen tämän datan otoksen $SOL nousi yhdellä vedolla 103,82:sta 108,22:een, tunnin sisällä lyhyiden likvidointeja 6,55 miljoonalla dollarilla, 24 tunnin aikana koko verkon $SOL-lyhyiden likvidoinnit olivat 7,47 miljoonaa, yli kaksinkertainen pitkien likvidointeihin verrattuna. Lyhyiden osuus korkea? Kyllä, kirjanpidossa osuus on korkea, mutta markkinat juuri yhdellä nousukynttilällä kertovat lyhyille: korkea osuus ei tarkoita voittoa, vaan vain sitä, että teitä on paljon, ja siellä likvidoinnit ovat nautinnollisempia.
Alpenglow-päivitys on laskussa, Pando SOL ETF listautuu Hongkongin pörssiin, nämä kaksi asiaa yhdessä tekevät lyhyiden polkemisesta lähes väistämätöntä. Näkemäsi "lyhyiden johto" on todennäköisesti vanhentunut otos — datan ottohetkellä lyhyitä oli tosiaan enemmän, mutta markkinoilla ei ole velvollisuutta odottaa, että otat kuvakaappauksen ennen liikkumista.
Todelliset paineet, jotka painavat yllä, eivät näy näissä kolmessa kolikossa
$BTC on kahden viikon ajan hioutunut kapealla 82 000–84 000 dollarin alueella, Wintermuten sanat ovat: 82 500 on testi, jos se murtuu tehokkaasti, seuraava taso on hieman yli 70 000. $ETH:n jumiutuminen ja $SOL:n short squeeze tapahtuvat kaikki $BTC:n häkissä. Ja häkin avain ei ole kynttiläkaavioissa, vaan 28. lokakuuta FOMC:n käsissä.
Yhdysvaltain valtionlainojen tuotto on edelleen yli 5 %, öljyn hinta heiluu 110 tienoilla, kuluttajahintaindeksi on noussut 3,4 %:sta 3,7 %:iin. ETF:n yhden päivän sisäänvirtaus 526 miljoonaa piristi hetkellisesti, mutta korko-odotuksiin verrattuna se ei vedä koko kenttää.
Joten näiden kolmen kolikon nykyinen eriytyminen on pohjimmiltaan yksi asia: sijoittajat tekevät viimeisiä positioiden järjestelyjä ennen FOMC:tä. $BTC:n pitkät pitävät kovaa, $ETH:n pitkät ja lyhyet ovat lukossa, $SOL:n lyhyet puhdistetaan. Ei trendiä, vaan pöydän tyhjennys ennen käännettä.
Sanonpa suoraan
52 % pitkää, 50 % tasapainoa, 53 % lyhyttä — nämä numerot näyttävät hyvältä, kuin kolme selkeää ilmettä. Mutta johdannaisten data ei koskaan kerro sinulle "kuka on oikeassa", se kertoo vain "kuka ei ole vielä juossut pois".
$BTC:n vivutetut pitkät eivät ole vielä poistuneet, $ETH:n pitkät ja lyhyet eivät pääse pakoon, $SOL:n lyhyet ovat juuri saaneet kyytiä. Kun pöytä käännetään 28. päivänä, se "osuussuhdeetu" kädessäsi, kestääkö se neulan, on totuus.
---
Riski-ilmoitus: yllä oleva on datan purkua ja henkilökohtaisia tulkintoja, ei sijoitusneuvoja. FOMC lähestyy, piikit ja porttien maalaaminen ovat todennäköisempiä, älä anna vivutuksen viedä mieltäsi.
$BTC $ETH $SOL #Arc主网上线首日数据出炉 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 30 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto 5,48 %, tasolla, jota ei ole nähty sitten vuoden 2002. Osakemarkkinoille 5 %:n+ tuotto joukkovelkakirjoissa tekee osakkeista vähemmän houkuttelevia; kryptovaluuttapiirissä BTC:n omistaminen ei tuota korkoa, kun taas Yhdysvaltain valtionvelkakirjat tuottavat 5,48 %, joten pääoma suuntaa luonnollisesti velkakirjoihin. Fedin pöytäkirjat myöntävät itse, että "pitkän aikavälin tuotot nousevat nopeammin kuin FOMC odotti" – mikä tarkoittaa, että markkinat kiristävät itseään, mahdollisesti kovemmin kuin Fedin koronnostot. Tässä ympäristössä ei kannata odottaa kryptovaluuttapiirin ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden itsenäistä suurta nousua, sillä ne kohtaavat saman vastustajan.12 tunnin likvidointikartta on täysin avautunut: $ZEC:n lyhyet positioita on revitty juuriltaan, $BTC:n lyhyet positioita on massiivisesti suljettu, mutta $ETH:n puolella pitkät positioita kaatuu riveittäin. Sama markkinatilanne, kolme eri skenaariota, vivutettu pääoma niitetään "tarkasti kolikon mukaan".
$ZEC: lyhyet positioita kannettiin ulos tänä iltana.
676 miljoonan kokonaislikvidoinnista lyhyet positioita oli 621 miljoonaa, pitkät vain 55 miljoonaa, suhde lähes 11:1. Tämä ei ole tavallinen stop-loss, vaan short squeeze. Aiemmin $ZEC romahti 1690:stä 1048:aan, lyhyet positioiden haltijat kehittivät "korjausliike on lisäshortti" -lihasmuistin, positio kasvoi yhä suuremmaksi — lyhyiden positioiden arvo oli hetkellisesti 173 miljoonaa USD, voitto-osuus 82 %. Sitten NU7-päivityksen arviointipäivä osui ylilyötyyn korjausliikkeeseen, ostajat ryntäsivät sisään, lyhyet eivät ehtineet edes lisätä positioitaan, vaan ne pyyhkäistiin pois yhdellä liikkeellä. Markkinoilla tunnissa likvidointiin meni 490 000 USD lyhyitä positioita, pääoma käytti uutista tehdäkseen oppikirjamaisen short squeeze -puhdistuksen.
Lyhyet eivät hävinneet fundamentaaleille, vaan tungokselle.
$BTC: lyhyet positioita nostettiin pois yhdistetyllä voimalla Yhdysvaltain osakkeista ja öljyn hinnasta.
358 miljoonan kokonaislikvidoinnista lyhyet positioita oli 287 miljoonaa, pitkät vain 71 miljoonaa, likvidoinnit olivat selkeästi lyhyissä positioissa. Ajurit eivät olleet kryptomarkkinoilla — Yhdysvaltain osakkeiden kolmannen neljänneksen tulokset ylittivät odotukset, Dow Jones nousi 1,2 %, öljyn hinta laski 100 dollarin yläpuolelta noin 96 dollariin, riskinottohalukkuus palasi, $BTC nousi ostajien voimalla 8,13:sta 8,34:ään, muodostui bullish engulfing -kuvio, lyhyet pakotettiin sulkemaan positioitaan. Coinglassin mukaan vain tunnissa 125 miljoonan dollarin $BTC:n lyhyet positioita likvidoitiin, avoimet sopimukset nousivat samanaikaisesti 53,8 miljardiin dollariin, lyhyiden sulkeminen ja pitkien avaaminen nostivat hintaa.
Mutta 8,41:n tienoilla on aiempi M-katotaso, lyhyiden sulkemisen jälkeen pitkät kohtaavat saman vastustason.
$ETH: vaikein tapaus.
627 miljoonan kokonaislikvidoinnista pitkät positioita oli 362 miljoonaa, lyhyet 265 miljoonaa, pitkien likvidointi oli lähes 100 miljoonaa enemmän kuin lyhyiden. $ETH:n ongelma on päinvastainen kuin $ZEC:llä ja $BTC:llä: ei ole lyhyiden tungos, vaan pitkien vivutus on liian tiheää. Aiemmin suuri sijoittaja avasi 187 miljoonan dollarin pitkän position maksimivivulla, josta 4890 $ETH:tä likvidoitiin 2356 dollarin hinnalla, position arvo 11,74 miljoonaa dollaria, juuri tämän päivän varhaisen aamun pohjalla. Coinglassin likvidointikartta on vielä selkeämpi: 2333 alapuolella on 1,023 miljardin dollarin pitkien likvidointipaine, kun taas 2572 yläpuolella lyhyiden likvidointipaine on vain 553 miljoonaa.
Tämä tarkoittaa, että $ETH:n pitkien vivutus on paljon tiheämpää kuin lyhyiden. Lyhyellä aikavälillä 4 tunnissa hinta pomppasi 2394:stä 2451:een, mutta samassa tunnissa lyhyitä likvidoitiin 1,06 miljoonaa, pitkiä vain 70 000, korjausliike aiheuttaa uusia lyhyiden tappioita. Molemmat suunnat kärsivät, $ETH on ollut näiden 12 tunnin aikana tyypillinen "lihamylly".
Makrotalouden perusta ei ole muuttunut, vaan pääoma valitsee, keneltä repiä auki.
Yhdysvaltain 10 vuoden valtionvelan tuotto on edelleen yli 5 %, FOMC-kokous on ensi viikolla, riskipitoisten omaisuuserien arvostuspaine ei ole poistunut. Mutta pääoma ei ole vetäytynyt kokonaan, vaan tekee valintoja: $BTC:n ja $ZEC:n lyhyet ovat ahtaampia, joten lyhyitä lyödään ensin; $ETH:n pitkien vivutus on tiheämpää, joten pitkät pyyhitään alas. Sama makroympäristö, eri positiorakenne, määrää täysin vastakkaisen likvidointisuunnan.
$ZEC:n lyhyiden likvidointi ei tarkoita, että $ZEC kääntyisi nousuun; $BTC:n lyhyiden sulkeminen ei tarkoita, että 8,4-taso on helppo ylittää; $ETH:n pitkien likvidointi tarkoittaa, että vivutus alhaalla kevenee, mutta edellyttäen, ettei 2333:n likvidointialue rikota kunnolla.
Tämän kierroksen markkinoiden julmuus on siinä, että se ei tapa suuntaa, vaan tungosta.
Mitä suuntaa sinulla on hallussasi? $ZEC:n lyhyet, $BTC:n pitkät vai $ETH:n pitkät? Kirjoita kommentteihin kolikko ja suunta, niin katsotaan, kummalla puolella tungos on.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $BTC 82882
$ETH 2448
$ZEC 1260
Varat alkavat hajautua, älä keskity pelkästään hintojen nousuun tai laskuun!
Sopimusvarojen virtauksia tarkasteltaessa $BTC ja $ETH lyhyen aikavälin varat virtaavat jatkuvasti ulos, mutta keskipitkällä aikavälillä varoja palaa; $SOL on kokonaisuutena heikko, ja $ZEC on tämän dataryhmän vahvin varojen sisäänvirtauksen kohde.
$BTC: 1 tunnin nettovirta ulos 9,95 miljoonaa dollaria, mutta 24 tunnin nettovirta sisään 546 miljoonaa dollaria. Lyhyellä aikavälillä on myyntipainetta, mutta keskipitkän aikavälin varat ovat edelleen palaamassa, joten suoraa laskutrendiä ei kannata vielä olettaa, tärkeää on seurata, jatkuuko lyhyen aikavälin varojen ulosvirtaus.
$ETH: 1 tunnin nettovirta sisään 50,19 miljoonaa dollaria, 24 tunnin nettovirta sisään 522 miljoonaa dollaria, mutta 4 tunnin nettovirta ulos 73,19 miljoonaa dollaria. Varojen sisään- ja ulosvirtaus on vaihtelevaa, lyhyen aikavälin suuntaa pitää vielä varmistaa.
$SOL: 24 tunnin nettovirta ulos 34,64 miljoonaa dollaria, 1 viikon nettovirta ulos 332 miljoonaa dollaria, 30 päivän nettovirta ulos 2,092 miljardia dollaria. Keski- ja lyhyen aikavälin näkymät ovat heikot, ei ole kiire tehdä pohjahankintoja.
$ZEC: 24 tunnin nettovirta sisään 173 miljoonaa dollaria, 12 tunnin nettovirta sisään 70,51 miljoonaa dollaria, lyhyen ja keskipitkän aikavälin varat ovat selvästi vahvoja. Kuitenkin 1 viikon nettovirta ulos 96,74 miljoonaa dollaria, joten trendin kääntymistä ei voi vielä suoraan todeta.
$BTC ja $ETH: ensin tarkkaillaan, voiko lyhyen aikavälin varat alkaa virrata vakaasti uudelleen sisään; $SOL on toistaiseksi varovainen, odotetaan varojen ulosvirtauksen hidastumista ETH pärjäsi tänään paremmin, mutta ei ostovoiman ansiosta
ETH 2,447, 24h +2,14 %, parempi kuin BTC:n +1,35 %. 09:00 koski 2,465.5, ei pysynyt, tunnin vaihtoarvo laski 48,5 miljoonasta 6,4 miljoonaan, mitä enemmän yritti nousta, sitä vähemmän volyymiä.
◆ ETH | Panostusuutiset ovat todellista hyvää, mutta eivät ostovoimaa
BitMine panosti yöllä 159 728 ETH:tä (noin 390 miljoonaa dollaria), yhteensä yli 5,227 miljoonaa; jonossa 1,33 miljoonaa odottamassa 23 päivää, ulos vain 149 000. Lukitut kolikot ovat todellisia, ostovoima on aiempaa. Korko 0,005 % lähellä nollaa, positio 5,63 miljardia liikkumatta: ei kuplaa, eikä paljon seuraajia.
Oma ajatus on edelleen: älä osta nykyhinnalla, odota että tunnin kynttilä pysyy vakaasti 2,430–2,440 tasolla; volyymin kasvaessa ja sulkeutuessa yli 2,478, katso 2,500; jos tunti sulkeutuu alle 2,438, puolita positio, ja jos sulkeutuu alle 2,412, myy kaikki.
◆ BTC | Pelkkä kulutus, ei johda eikä hidasta
BTC 82,760, 24h +1,35 %, aamulla kahdesti koski 83,225, ei mennyt yli; korko 0,005 % lähellä nollaa, positio 7,875 miljardia — pelkkä kulutus, odottaa ETH:n esitystä.
ETH/BTC 0,02957 on edelleen nousussa. Pitkäaikaiset lukitut kolikot ovat hyvä asia, lyhyellä aikavälillä katsoo vain, sulkeutuuko 2,478 yläpuolelle.Neljässä vuodessa pääoman palautus, tämä ei ole voittoa
Joku näytti neljän vuoden omistuksen, joka vihdoin ei ole tappiolla, kommenttiosiossa on paljon onnitteluja.
Mikä tämä luku on: neljä vuotta pääoman palautukseen tarkoittaa, ettei näiden neljän vuoden aikana ole ansaittu penniäkään. Raha on vain muuttunut tappiosta alkuperäiseen tilaan.
Mitä hän oikeasti teki: ei mitään, hän vain ei myynyt alimmalla tasolla. Pääoman palautus perustuu aikaan, ei arviointiin.
Yksinkertaisesti sanottuna: tili on palannut lähtöpisteeseen, neljä vuotta on mennyt. Saman rahan jättäminen paikalleen näiden neljän vuoden aikana olisi tuottanut erilaisen tuloksen.
Vastapuoli ei näe voittoa, vaan ihmistä, joka juuri pääsi tappiosta eroon. Tappiosta päässeen ensimmäinen reaktio on myydä, ja nämä myyntitoimeksiannot painavat kustannustason yläpuolella.
Mitä enemmän ihmisiä on kerääntynyt pääoman palautushinnan läheisyyteen, sitä vaikeampaa on nousta ylöspäin.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$ETH #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力
Älä kiirehdi huutamaan, että AI on palannut, mitä enemmän katson SpaceX:n tätä tulosraporttia, sitä enemmän se vaikuttaa oudolta.
Kaverit, SpaceX:n jälkipörssin tulosraportti on todella räjähtävä. Liikevaihto 14,6 miljardia, odotus 12,7 miljardia; nettotulos 4,4 miljardia, odotus vain noin 1,8 miljardia, suoraan kaksinkertaistunut ja enemmänkin. Jälkipörssissä osakekurssi nousi hetkellisesti 8%.
Mutta meidän täytyy katsoa tarkemmin. Todellinen veturi on AI-liiketoiminta, liikevaihto 7,56 miljardia, kasvu 830%, suoraan ohitti Starlinkin.
Ongelma on, että tämä raha tulee pääasiassa laskentatehon vuokraamisesta, ei siitä, että Grok olisi erityisen tehokas. Starlinkin käyttäjämäärä on kyllä noussut 13,6 miljoonaan, mutta käyttäjäkohtaisten kuukausitulojen määrä on laskenut viime vuoden 83 dollarista 69 dollariin, hinta halpenee jatkuvasti.
Puhelukokouksen kohokohdat ovat kaksi: Musk sanoi, että yhdistyminen Teslan kanssa "on hyvä idea", komitea on jo perustettu, mutta se vaatii kaikkien osakkeenomistajien 50% hyväksynnän; talousjohtaja ennusti ensi vuoden Q1 liikevaihdon olevan 33–37 miljardia, mikä on pelottavaa. Mutta Q4 pääomamenot nousevat 35–40 miljardiin, tämä rahankulutusnopeus, kattaako AI:n voitto sen?
Mitä tulee siihen, onko rahaa siirretty AI:hin, katso tiistain markkinoita: Dow Jones nousi 1%, Nasdaq laski, rahat menivät lääkealaan ja pieniin osakkeisiin.
SpaceX:n tulosraportti näyttää hyvältä, mutta se on enemmän kertaluonteinen laskentatehon vuokrauspiikki, ei merkki AI-kertomuksen uudelleenkäynnistämisestä. Älä anna jälkipörssin nousuviivan huijata, odota Meta:n ja Teslan tulosraportteja ennen kuin teet johtopäätöksiä.Kolmen pörssin tokenit nousivat tänään yhdessä, mutta niiden kunto eroaa paljon
$BNB 737.71 (+1.55 %), $HYPE 81.23 (+1.46 %), $OKB 115.10 (+1.53 %), nousuprosentit ovat lähes identtiset, mutta taustalla oleva logiikka on täysin eri. Mikä ero on?
BNB:n markkina-arvo on 97 miljardia dollaria, ja päivittäinen kaupankäyntivolyymi vain 676 miljoonaa. Omistajat eivät oikeastaan halua myydä, se on kaikkein vakainta sorttia.
HYPE on päinvastoin: sen vivutettu positio on kaksinkertainen spot-kauppaan verrattuna, eli moni lainaa rahaa spekuloidakseen, eikä suuntauksesta ole yhteisymmärrystä, kuukausitasolla se on jo laskenut 14 %. Kun vipua on näin paljon, nousu tuntuu hyvältä, mutta lasku on kuin paniikki.
OKB on 55 % alle viime vuoden huipun, mutta 90 päivän aikana noussut 40 %, se on kolmesta kestävin laskua vastaan.
Jos haluat vain laittaa käyttämättömät kolikkosi pörssiin tuottamaan ilman huolia, valitse se, jolla on alhainen vaihto ja kevyt vipu, älä sitä, jossa on eniten uhkapelaajia. HYPEn rakenne tarkoittaa, että 10 % lasku päivässä on normaalia, ei poikkeus.
Mielipiteeni: tänään olen kaikkein varovaisin HYPEn vivutuksen suhteen. Vilkkaat paikat ovat usein myös ne, joista ihmiset ajetaan ulos yhdessä.Päätöstä ei ole vielä virallisesti julkistettu, mutta $ZEC on jo noussut 10 %
Odotettu NU7-päätös, virallinen taho ei ole vielä kommentoinut, mutta hinta on jo liikkunut.
$ZEC:n nykyhinta on noin 1 260 dollaria (Pekingin aikaa 13:28), 24 tunnin nousu noin 10 %, päivän korkeimmillaan noin 1 296 dollaria. Samaan aikaan $BTC on noussut vain noin 1 % – tämä nousu on sen omaa liikettä, ei markkinan vetämää.
Lyhyeksi myyneet ovat joutuneet puristuksiin: yhden tunnin aikana Binance, Bybit ja OKX yhdessä purkivat noin 490 000 dollarin shorttipositioita, long-positioiden purku oli nolla, suunta oli yksipuolinen.
Markkina yrittää ennakoida tätä: NU7-pääverkko aktivoituu alun perin päätettynä 20. lokakuuta, tavoiteaktivointipäivä on 5. marraskuuta, lohkon luontiaika lyhenee 75 sekunnista 25 sekuntiin; vanhassa Sprout-louhinta-altaassa on noin 22 300 $ZEC, joita ei voi käyttää enää, jos ne eivät siirry ennen aktivointia.
Päätöksen viivästyessä viralliseen julkistukseen, tämän päivän nousu on pelkkää odotusarvoa. Kun virallinen ilmoitus tulee, nähdään, toteutuuko nousu vai palautuuko hinta.
Vain viitteeksi, ei sijoitusneuvontaa Tänään noin klo 23 Solana vaihtaa "sydäntään".
Alpenglow-päivitys, suurin perustason uudistus sitten vuoden 2020 julkaisun. Vahvistajien äänestys siirtyy ketjulta pois ketjulle, pakataan todistukseksi, ja lopullinen vahvistus tapahtuu yhdellä tai kahdella kierroksella, tavoite 150 millisekuntia. Tulevaisuudessa ketjun sisäiset siirrot tuntuvat lähes korttimaksuilta.
Mutta minua kiinnostaa enemmän toinen luku.
Testiverkko on pyörinyt toukokuusta asti, tyhjennetty ja aloitettu uudelleen kuusi kertaa, ja kerran siirto epäonnistui suoraan ja palautettiin. Lopulta se onnistui, mutta tällaista "sydämen vaihtoa" pääverkossa ei kukaan uskalla luvata sataprosenttisesti.
On myös yksi helposti ohitettavissa oleva yksityiskohta: päivityksen jälkeen äänestys ei enää mene ketjulle, joten Solanan ketjun sisäisten tapahtumien määrä laskee silmin nähtävästi. Jos joku huomenna ottaa kuvakaappauksen ja sanoo "SOL:n ketjun aktiivisuus romahti", älä hätäänny, tilastointitapa on muuttunut.
Vahvistajille tämä on todellinen etu, noin 2 SOL:n äänestysmaksut päivässä poistuvat, ja ne korvataan 0,8 SOL:lla per aikakausi, kustannukset laskevat noin 60 %.
SOL on nyt $105.9, 24 tunnin nousu alle 1 %. Markkinat eivät selvästi ole kiirehtimässä, kaikki odottavat, sujuuko vaihto tänä iltana.
Jos sujuu, tämä on Solanan kovin kortti "ketjun Nasdaqista"; jos menee pieleen, $100:n taso testataan ensin.
$SOL $BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 如果这波小市值回暖是真的，那么我第一个会盯的不是涨得最凶的那个，而是还没被追着买的 $DOOD。你猜这种"有IP撑腰但市值还小"的标的，最容易被谁先盯上？ 昨晚翻涨幅榜的时候有点小感慨，大票慢悠悠，反倒是小盘先热起来，板块强弱一眼就分出来了。$DOOD 背后是 Doodles 这个老牌 NFT 品牌，总量上限 100 亿枚，目前流通市值还偏小，这就是它弹性大的底气，也是它脆弱的来源。 我记在自己的风险日记里，主要看三件事： - 市值小，一旦有增量资金愿意进来，价格弹起来会很快，但反过来撤得也快； - 和纯空气 meme 不同，它有 NFT 社区和 IP 做支点，叙事不至于完全悬空； - 风险同样摆在台面上，历史高点不等于未来目标价，代币解锁和资金撤离都可能变成卖压。 我自己的理解是，现在市场交易的不是"它有多好"，而是"小盘里还有谁没被定价"。这种偏好一旦起来，BTC 稳住、ETH 不拖后腿的前提下，山寨里的小市值会先有反应；可要是大盘一软，最先被抛的也是它们。所以我看的是成交量能不能持续放大、回调后价格能不能站住，而不是跌得多就冲进去。 偏多的路径是小盘情绪延续、品牌叙事被重新讲起来Pääverkon päivitys on valmis kolmantena päivänä, vanha kolikko +48 %, mutta se on silti laskenut tänä vuonna 46 %.
$IOST tänään +48 %, nykyhinta $0.0011, Binance-spotissa lähes 20 miljoonan dollarin kauppavolyymi yhden päivän aikana.
Katalyytti on todellinen: v4.0.0 pääverkon päivitys valmistui 19. lokakuuta, koko verkon solmut on vaihdettu, Upbit keskeyttää talletukset ja nostot tänään kovahaarukan vuoksi.
Mielenkiintoista on rahoituspuoli: nousi 48 %, OKX:n pysyvä maksu on silti -0,1 %, shorttaajat lisäävät positioitaan vastavirtaan odottaen laskua.
Mielestäni tämä on "päivityksen lunastus + tunne" vanhan kolikon poikkeava liike, ei fundamenttien käänne – vuoden sisällä se on edelleen 52 viikon pohjalla 23 % kvantiilissa, tiedä siis kuinka pahasti se on aiemmin laskenut.
Jos se laskee takaisin $0.0008:aan, tämä aalto sammuu, tehokas nousu yli $0.0013:een vasta sitten.
Joka tapauksessa en seuraa tätä tasoa, onnea niille jotka seuraavat 🤞
$IOST AMD nosti tulosohjeistustaan, ja Dellin osake nousi jälkipörssissä 6 %. Mutta "älykkäät rahat" ovat jo vetäytyneet nousun myötä: DELLin suurin pitkä positio vähensi lähes puolet (noin 960 000 dollaria), käytännössä säilyttäen pääoman. Tämä jättiläispelaaja jatkoi keskihinnan alentamista laskun aikana, kustannus painui 482:een, jäljellä on 2200 pitkää positioita (arvoltaan 1,08 miljoonaa) ja 17 000 voittoa, nelinkertainen vivutus pidetään pohjalla. Toiminta on kuin oppikirjasta – hyödyt realisoidaan, mutta ei tavoitella huippuja, puolet positioista lukitaan voittoihin, pohjapositiot pidetään odottamassa suuntaa. Huomio: AMD:n tiedot ovat alustavia, Dellin tulosraportti ei ole vielä julkaistu, nousuun hyppääminen voi olla riskialtista. Opitaan jättiläispelaajalta riskienhallintaa: nousu on tilaisuus vähentää positioita, ei hyökkäyksen merkki. $DELL $BTC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？