Orbit Post Sitemap
¿Por qué el sector de almacenamiento $SNDK $SKHY $MU sigue cayendo? ¿Hasta dónde caerá?
El detonante principal de esta caída fue que Michael Burry anunció públicamente que aumentaría sus posiciones en corto en el sector de almacenamiento 💥
Él señaló a Micron: el aumento en almacenamiento fue demasiado, el mercado tomó la escasez y el aumento de precios a corto plazo como si "se pudiera ganar mucho dinero durante varios años"; una vez que las grandes empresas expandan la producción y la oferta aumente, el ciclo probablemente cambiará y el precio de las acciones tendrá una fuerte corrección.
Al día siguiente de la noticia, el 23 de septiembre, el sector de almacenamiento (SNDK, MU, SKHK) abrió a la baja y cayó en conjunto, señalando el inicio de esta ronda de caídas.
A finales de septiembre comenzaron a salir algunas noticias negativas:
1. [Samsung + SK Hynix terminaron anticipadamente un programa de recompra de acciones cercano a los 40 mil millones de dólares] 💥
El mercado empezó a darse cuenta: este fondo de soporte se retirará antes de lo esperado, sin compras continuas que sostengan el precio; los inversores extranjeros comenzaron a retirar fondos de los líderes coreanos del almacenamiento, y el sentimiento se transmitió a las acciones estadounidenses SNDK y Micron.
2. Otra noticia importante fue ChangXin.
[ChangXin Storage anunció un gran avance en la arquitectura DRAM 4F² de próxima generación] Apuntando directamente al mercado de DRAM para servidores AI de alto margen, antes monopolizado por EE.UU. y Corea, con costos más bajos, lo que representa un gran impacto para Micron, SanDisk y Hynix 💥
El mercado empezó a debatir frenéticamente: "¿Cuánto tiempo más durará el aumento de precios? ¿Habrá exceso de oferta en 2027?"
Las instituciones siguen aumentando las expectativas de aumento de precios para el cuarto trimestre, pero las acciones siguen cayendo.
Porque el capital empieza a hacer cuentas: los fabricantes están planificando expansión para los próximos dos años; ahora está en auge, pero ¿se liberará todo en 2027 y se invertirá la oferta y demanda?
La ansiedad por el pico del ciclo es la lógica central que atraviesa esta ronda de caídas.
3. Lo que arrastra toda la cadena de hardware AI y afecta indirectamente al almacenamiento son las [noticias del lado AI] 💥
Mientras se dude de la expectativa de demanda de AI, el almacenamiento es el primero en verse afectado.
Los ingresos anuales de OpenAI son menores a los 70 mil millones que se rumoraban, apenas cerca de 50 mil millones.
El 8 de octubre, cuando salió esta noticia, todo el sector de semiconductores, hardware AI y almacenamiento sufrió otra caída colectiva.
4. La congestión de operaciones y las ganancias acumuladas son muy altas
Desde mediados de año ha subido mucho, el almacenamiento es una de las ramas con mayores ganancias en el sector AI, muchos activos ya tienen grandes ganancias flotantes; si el viento cambia un poco, fácilmente se genera un efecto de estampida de "quien corra primero gana", y mientras más cae, más órdenes de stop loss salen.
Por eso esta vez no es que la industria colapsó, sino que la valoración se está corrigiendo desde un estado de euforia. ¡Sigo siendo bajista, hermana Xi!Hoy al observar las acciones de almacenamiento, Hynix cayó directamente alrededor del 10%, ayer SanDisk en el mercado estadounidense bajó casi un 6%, y Western Digital también cayó un 2.6%. Honestamente, esta vez no se puede culpar solo a la deuda estadounidense y al dólar; lo que realmente merece atención es que el mercado ha comenzado a preocuparse por cuánto tiempo podrá sostenerse la competencia en la industria del almacenamiento y la inversión en IA. Recientemente, Changxin Storage anunció avances en tecnología DRAM de mayor densidad y planea lanzar una nueva generación de memoria para servidores a fin de año. Al salir esta noticia, el mercado empezó a temer que la competencia se intensifique en el futuro y que los fabricantes de almacenamiento no puedan mantener márgenes de ganancia tan altos tan fácilmente. Por eso creo que el mercado ya ha negociado anticipadamente la expectativa de una competencia más dura en el futuro. Otra presión proviene de la IA; anteriormente el mercado tenía expectativas demasiado altas sobre la demanda de almacenamiento para IA, y ahora empieza a preocuparse si la inversión podrá sostenerse continuamente, lo que hace que las valoraciones sean más vulnerables a una caída inicial. Por eso, mi perspectiva a corto plazo para el sector de almacenamiento es bajista, pero a mediano plazo no es completamente pesimista, ya que la demanda de infraestructura de IA no ha sido confirmada como debilitada; más adelante quiero basarme en datos concretos para juzgar si hay un debilitamiento real.Hermanos, esta montaña rusa de $W, los que compraron en la cima todavía están de guardia en la cima, los que apostaron a la baja ya se bajaron temprano a contar dinero.
Posición corta en WUSDT, entrada a 0.02375, precio actual 0.019353, ganancia flotante +18.53U, rendimiento +55.51%. Ayer subió de 0.017 a 0.0317, un aumento del 86% en un día, muchos gritaban "líder de cadena cruzada despegando" y se lanzaron, pero una larga sombra superior enterró todo.
¿Por qué seguir bajista?
Primero, la retirada de capital fue más rápida de lo esperado. El volumen de contratos en 24 horas fue de 892 millones de dólares, parece animado, pero todo es dinero caliente a corto plazo, suben y se retiran, no hay compras sostenidas que sostengan el precio.
Segundo, el desbloqueo del 16 de octubre está pendiente. Se desbloquearán aproximadamente 58.33 millones de tokens W, representando el 0.9% de la circulación, el mercado ya lo ha descontado, los grandes operadores aprovecharon esta subida para vender.
Tercero, el libro de órdenes muestra 68% de compra contra 32% de venta, las órdenes de compra son gruesas pero el precio no sube, típico soporte falso para atraer compradores, los minoristas reciben el golpe.
Estrategia: mantener la posición corta, colocar stop loss por encima de 0.023, primer objetivo 0.017, si rompe, mirar 0.015. No se apresuren a comprar en el fondo, esperen a que se desbloquee, el volumen se reduzca y el mercado se estabilice antes de considerar. Desde el ajuste en el tiempo y la forma, tiendo a pensar que esta corrección aún no ha terminado, y ahora la probabilidad de un aumento de tasas en octubre es tan baja, que según los datos habituales de CPI/PPI, la probabilidad de aumento de tasas aumentaría, y si eso sucede, la caída sería aún más fuerte.
Solo cuando Bitcoin pueda volver a la zona de 75k sentiré que tiene un buen valor para comprar en el fondo; los tres grandes de almacenamiento también necesitan caer un poco más para estabilizarse.
Si este es el guion, probablemente sea que la caída continua del mercado de valores estadounidense hace que las grandes instituciones tengan que vender Bitcoin para cubrir márgenes, lo que provoca una caída en cadena, y finalmente solo una política de respaldo podrá estabilizar la situación.El significado literal de papertrade es "mano de papel", el protocolo ha estado disponible por varios días, siempre dejando que las palabras "puedes minar con pérdidas" estén al frente, pensé que ya lo había visto, una idea bastante común. Pero esta mañana, al observarlo detenidamente, me di cuenta de que hay mucho más, no es de extrañar que el profesor Lanhu @lanhubiji haya comentado personalmente. Primero, discutamos algunos puntos: 1. ¿Cuáles son los roles de participación en este proyecto? 2. ¿Cuál es la parte más difícil de diseñar un proyecto? 3. ¿Por qué papertrade no hace depósitos LP directamente, así los pequeños inversores LP también podrían participar? Con estas preguntas, repasemos el proyecto en detalle (advertencia: texto largo). 1. ¿Qué es Papertrade? Papertrade es un exchange de contratos perpetuos en cadena, lanzado de manera justa en la capa EVM de Hyperliquid. Los usuarios no hacen match con otros ni comercian con creadores de mercado externos, sino que apuestan directamente contra un pool de liquidez USDC propio del protocolo (llamado Martingaler LP). El precio depende completamente del BBO mid (precio medio entre la mejor oferta y demanda) del libro de órdenes de Hyperliquid, leído en tiempo real mediante precompilación, por lo que se dice que tiene deslizamiento cero, sin costos de financiamiento ni comisiones tradicionales basadas en el notional, soportando hasta 1000x de apalancamiento, y actualmente se negocian principalmente BTC y ETH. La fuente única de LP (proveniente de las pérdidas de los traders) es el origen y la esencia de este proyecto, y también la másLa volatilidad del mercado en forma de V profunda anoche fue grande.
Si acertaste la dirección, esta vez sí obtuviste ganancias.
BTC y ETH son ambas en forma de V. ¿Y qué es esa W?
Muchos liquidaciones en el mercado de V profunda.
Veamos los datos de liquidación. Probablemente sean aterradores.
El mercado sigue dominado por liquidaciones de posiciones largas.
Según el panel de información más reciente sobre liquidaciones, el mercado cripto experimentó una limpieza de apalancamiento intensa en las últimas 24 horas. En general, las dos principales criptomonedas BTC y ETH tienen montos totales de liquidación altos, y en ciclos cortos (4 horas y 1 hora) muestran una dirección altamente consistente: las liquidaciones de posiciones cortas dominan absolutamente, lo que indica un fuerte rebote de squeeze corto en el mercado recientemente.
Datos de liquidación de BTC
Liquidación en 1 hora: 2,630,700 U
Liquidación en 4 horas: 17,897,100 U
Liquidación en 12 horas: 150,000,000 U
Liquidación en 24 horas: 190,000,000 U
Datos de liquidación de ETH
Liquidación en 1 hora: 249,800 USDT
Liquidación en 4 horas: 10,695,400 U
Liquidación en 12 horas: 150,000,000 U
Liquidación en 24 horas: 180,000,000 U
Análisis comparativo de datos
En cuanto al total de liquidaciones, BTC y ETH tienen montos totales muy cercanos en los niveles de 24 y 12 horas. En 24 horas, BTC tiene un total de liquidaciones de 190 millones USDT, ETH tiene 180 millones USDT, con una diferencia de solo 10 millones USDT.
Parece que pronto habrá un movimiento direccional$ZEC ZEC, esa ola de mercado dominante, ¡por ahora se ha detenido!
Todos saben lo fuerte que fue antes, con un rendimiento de más del 700% en un año, impulsado por la inyección masiva de fondos del ETF de Grayscale y la estampida de posiciones cortas.
Pero ahora el viento ha cambiado: Grayscale ZCSH tuvo una salida neta de casi 59 millones de dólares en una semana, los fondos institucionales están saliendo; cuando Bitcoin y Ethereum bajan, a nadie le importa la narrativa de privacidad.
Aunque esa "ballena 819" también aumentó su posición en ZEC, los grandes inversores pueden soportar pérdidas flotantes de decenas de millones, no debemos tomar a la ballena como una señal de compra.
El análisis del mercado es claro: ahora ZEC es típico en seguir las caídas pero no las subidas; cuando el mercado sube un poco, se mueve lentamente, pero cuando el mercado gira a la baja, cae más rápido que nadie, en 24 horas puede caer más del 10%.
En resumen, ahora ya no tiene la confianza para seguir una tendencia independiente de Bitcoin, básicamente depende del ánimo del mercado principal. #El CPI de septiembre se publicará pronto, Hamark dice que aún se necesitan más subidas de tasas ¿Qué señal libera realmente el chip Maia 300 desarrollado internamente por Microsoft con una gran inversión?
Recientemente, Microsoft presentó su tercera generación de chips AI desarrollados internamente, Maia 300, cuya parte clave de cómputo utiliza directamente el proceso de 2 nanómetros de TSMC, además de estar equipado con 288GB de memoria HBM4. Esto no es solo para ahorrar dinero, sino que refleja la profunda preocupación de los gigantes por el monopolio de hardware de Nvidia.
Desde la perspectiva de la ruta tecnológica, Nvidia suele usar un solo chip grande con memoria de alto ancho de banda, mientras que Microsoft opta por una solución de múltiples chips pequeños combinados, usando 2 nanómetros para el núcleo y 3 nanómetros más económicos para las partes auxiliares. Este diseño permite controlar los costos de manera flexible y es más adecuado para manejar tareas de inferencia de texto largo a gran escala en la nube.
Sin embargo, el mayor desafío para los chips desarrollados internamente nunca son los parámetros en papel, sino la compatibilidad ecológica y la velocidad de implementación. Aunque se rumorea que el próximo año planean desplegar un millón de unidades, para realmente desafiar el foso de software que Nvidia ha construido durante años, sigue siendo una batalla difícil a corto plazo.
Creo que los proveedores de servicios en la nube desarrollan chips no para reemplazar completamente a nadie, sino para tener una carta de negociación frente a Nvidia.
Pronto, los chips desarrollados internamente por las grandes empresas pasarán del backstage al escenario, forzando a toda la cadena de hardware a acelerar la competencia interna.
Desde esta ola de chips desarrollados internamente y la estructura de la cadena de suministro,
Microsoft $MSFT Nvidia $NVDA TSMC $TSM
$MSFT $NVDA $TSM
#Microsoft lanza nueva generación de chips AI, el precio de las acciones alcanza máximos anuales CZ publicó ayer en X una versión resumida de un extenso artículo sobre la seguridad de los activos, defendiendo que la inversión en seguridad debe corresponder con el valor de la posición y la capacidad técnica personal, abordando conjuntamente la prevención de robos, pérdidas y la herencia. Chainalysis reporta que en 2025 hubo 158,000 robos de billeteras personales, con un monto de 713 millones de dólares, la mitad menos que los 1,500 millones del año anterior, aunque el número de casos aumentó. Un aspecto ignorado es que mientras más complejo sea el proceso de respaldo en múltiples ubicaciones y con computadoras offline, mayor es la probabilidad de error humano, y las pérdidas por extravío no se han cuantificado públicamente. En la primera mitad de 2026 hubo 46 casos de coacción armada relacionados, con más de 30 millones de dólares involucrados; el almacenamiento en frío no puede evitar este tipo de incidentes. Estimo que este año el número de casos de billeteras personales seguirá aumentando, pero con montos individuales menores; para los poseedores de $BTC, es más práctico probar el proceso de recuperación primero. Lo anterior es una opinión personal y no constituye ninguna recomendación de inversión. Primero hablaré del problema técnico de las velas de FIL, que también es la guía más fuerte para mi trading. Estoy revisando la operación.
El primer análisis de FIL es porque por este FIL me han insultado durante tres días seguidos, y muy fuerte.
En la imagen hay un gráfico de velas de 4H y también un gráfico de velas de 1H.
Primero la conclusión: la mejor posición para FIL en la mañana es justo el soporte común de 1 hora y 4 horas, después de tocar esta posición favorable, junto con el mercado general, apareció una estructura clara de vela alcista en la hora, entonces hay que entrar rápido a comprar.
Razones:
Siguiendo el post de anteayer y ayer, especialmente un post que publiqué anoche, dije que 1.21 es un soporte de un máximo anterior a nivel 4H para FIL, pero anoche el sentimiento fue muy malo, no hubo ninguna pausa en 1.21, cayó directamente por debajo, sin ninguna señal alcista. Naturalmente, este soporte quedó inválido y no se puede entrar.
El segundo soporte de FIL hoy en 1.0728 fue perfectamente respetado y finalmente formó una figura alcista, por lo que se puede entrar directamente a comprar.
Comentario aparte: cuando entré hoy en FIL, estaba en un crucero fuera de la ciudad, no miré las velas, solo hice la tarea ayer y entré directamente por intuición, hasta ahora el resultado ha sido bueno.
Si después de publicar este artículo me vuelven a insultar, entonces hermanos que me insultan, me están malinterpretando. ¡No es culpa mía!! $SOL está jugando mahjong, la vela K acaba de girar hacia abajo. Apalancamiento de 100x, entrada en 110.5, marca en 108.64, 168% de ganancia, mis compañeros de juego aún no saben que gané mucho.
¡La consolidación lateral se rompe! Movimiento silencioso hacia abajo, una vez definido el rumbo, hay espacio. Después de la contracción, seguro habrá un cambio de tendencia.
Tendencia: presión de 110.5 a 108.64, ganancias flotantes considerables. Si rompe a la baja = los bajistas dominan, sigue para sobrevivir.
La estructura define el espacio. El pánico es una falsa ruptura, la pérdida es apostar con todo.
Primero cierra la mitad de la posición, el resto en modo defensa. Si no entraste, espera un rebote; confirma antes de entrar, no seas carne de cañón. $BTC $ETH #El informe del IPC de septiembre está por salir, Hamark dice que aún se necesitan más subidas de tasas $BTC esta mañana a 81500, a las 7 aún estaba en 82400, la venta en Asia sigue presionando, mínimo llegó a 81200. El volumen de posiciones es de 93,200, antes casi 100,000, se eliminaron muchas, pero la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, lo que indica que las liquidaciones por apalancamiento aún no han terminado.
A corto plazo, para recuperar, hay que ver si BTC puede mantenerse firme en 84200, no solo rebotar para luego caer de nuevo. Además, que el IPC no siga elevando el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar, porque si no, la presión macroeconómica regresará.
Ahora no hay que adivinar el fondo, solo ver si alguien está dispuesto a seguir comprando en 80,000.
El panorama macro también es muy presionante: el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 5.36%, el más alto desde 2002, el dinero se está retirando. Los ETF tuvieron una salida neta de 679 millones del 5 al 9 de octubre, el día 7 solo 485 millones. El volumen de operaciones también es bajo, promedio de 6.8 mil millones el día 7, menos que el 90% de los días de negociación desde 2024. Subió pero sin volumen, los minoristas no están activos, y los ETF siguen saliendo. El problema no es que se venda demasiado, sino que la demanda de compra no es lo suficientemente fuerte.
Mirando el mapa térmico de liquidaciones, cerca de 83000 hay más de 100 millones en liquidaciones potenciales de posiciones largas, y entre 82100-82200 hay otro grupo. En la parte superior, entre 84600-84750 hay 250 millones en liquidaciones de posiciones cortas, un poco de movimiento en el spot podría forzar un short squeeze.
#BTC y ETH ETF spot salen simultáneamente, ¿la demanda institucional se está debilitando? #El IPC de septiembre está por publicarse, Hamak dice que aún se necesitan más subidas de tasas #Ataque en el aeropuerto de Riad, Arabia Saudita acelera la infraestructura terrestre para el transporte de petróleo $BTC $ETH $SOL
#El CPI de septiembre está a punto de publicarse, y Harker dice que aún se necesitan más aumentos de tasas
La postura agresiva de Harker en este momento parece más una "advertencia preventiva" para el próximo CPI. Su preferencia por "pequeños aumentos frecuentes" implica que el endurecimiento no terminará pronto, en lugar de esperar a que salgan los datos para reaccionar pasivamente.
El impacto en el mundo cripto es negativo, pero la magnitud depende del propio CPI:
· Lógica clave: El aumento en las expectativas de alzas de tasas elevará el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. (el de 30 años ya cerca del 5.7%), reduciendo el atractivo del activo sin rendimiento BTC, y un dólar más fuerte también suprime el apetito por riesgo.
· Precio de mercado: Los datos de CME muestran que las apuestas de los traders sobre la probabilidad de un aumento en diciembre han subido al 88%, más agresivo que antes del discurso de Harker.
· Reacción de BTC: Tras la noticia, BTC cayó cerca de 81,000 USD, actualmente en una fase de debilidad y oscilación.
La clave está en el CPI de mañana por la noche (14 de octubre): se espera un aumento interanual del 3.7%. Si el núcleo mensual alcanza 0.3%, confirmará las expectativas de alzas, y BTC podría caer a 80,000 USD o menos; si el núcleo mensual es solo 0.2%, podría haber una recuperación a corto plazo.
En resumen: Harker adelantó la "restricción", el CPI es el juicio final. Antes de que salgan los datos, observar es más seguro que apostar.
#TSMC reporta ingresos récord en Q3, resultados de ganancias por revelar #Sector de semiconductores en venta masiva, KOSPI de Corea cae más del 6% Las acciones coreanas volvieron a activarse el cortocircuito, cayendo hasta 6 puntos, Hynix cayó más del 10%, y SanDisk ha estado desplomándose desde ayer. Este guion ya se representó en julio, cuando los semiconductores cayeron durante todo un mes, pero el BTC en cambio comenzó a recuperarse lentamente desde el fondo. $SKHYNIX $SNDK $BTC A principios de julio ya dije que la retirada de la marea de semiconductores sería buena para el mundo cripto. En ese momento, el cripto estaba en un punto bajo y los semiconductores en un punto alto; si un pequeño grupo de fondos fluía de allá para acá, sería un aumento real para BTC. Esa vez, BTC rebotó de 58,000 a 65,000, lo que básicamente sacó al cripto del borde del abismo. El detonante del colapso actual en almacenamiento es claro: ChangXin Memory anunció un avance tecnológico que permite meter más unidades de almacenamiento en la misma área, desafiando directamente el monopolio de los gigantes tradicionales. Una vez que los fabricantes chinos dominen la tecnología, la velocidad de producción en masa nunca será un problema. Además, el sector de almacenamiento ha subido demasiado en estos dos años, y los fondos principales ya tenían la necesidad de retirarse; este ajuste es básicamente imparable. No solo el almacenamiento, los módulos ópticos también están sufriendo, con acciones como GLW, LITE, COHR en la cadena de comunicación AI todas cayendo. Lo interesante es que BTC ahora está en una posición bastante incómoda, acaba de pasar por una ronda de corrección en un punto alto y podría venir otra gran ola en cualquier momento. Pero la decadencia de los semiconductores podría haberle dado una nueva vida. Esta mañana BTC retrocedió a cerca de 81,000, pero las compras llegaron rápidamente y lo impulsaron de nuevo por encima de 83,000, lo que indica que la voluntad de comprar en el fondo no es débil. En comparación, el Nasdaq cayó 0.8 puntos en la apertura y su rebote fue débil; BTC claramente está más fuerte. La lógica del capital es bastante simple: el sector de almacenamiento se debilita, por lo que... Cómo se produjo este rebote: cobertura de cortos + enfriamiento geopolítico
BTC rebotó desde el mínimo intradía de 80,961 hasta 84,130, con un aumento de más de 3,100 puntos. Hay dos factores impulsores:
La cobertura de cortos es la principal fuerza motriz. En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por un total de 710 millones de dólares en toda la red, de los cuales 461 millones correspondieron a cortos, representando el 65%. El rango entre 83,500 y 84,200 estuvo lleno de posiciones largas y cortas con liquidaciones inmediatas; los cortos fueron limpiados concentradamente en niveles bajos, generando soporte pasivo de compra.
La caída en el precio del petróleo proporcionó una mejora marginal. El Brent retrocedió desde un máximo de 107.25 dólares, aliviando el pánico inflacionario causado por el ataque a un petrolero en el estrecho de Ormuz. Sin embargo, el riesgo geopolítico no se ha resuelto y el precio del petróleo sigue en niveles altos. $BTC $ETH $ZEC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Las instituciones esperan que el aumento de los precios de la energía pueda impulsar el IPC general interanual del 3.4% al 3.7%, pero la tasa de crecimiento mensual del IPC subyacente podría desacelerarse del 0.3% al 0.2%. Esta combinación es muy importante: la inflación general es impulsada por los precios del petróleo, pero la inflación subyacente se está enfriando. Si el IPC subyacente realmente se desacelera, significa que la presión sobre los precios no se ha extendido, y el mercado reforzará la expectativa de una pausa en el aumento de las tasas.
Pero los funcionarios no ceden. El presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, declaró claramente el 12 de octubre que la presión inflacionaria sigue siendo amplia y apoya un mayor aumento de las tasas. Los datos de CME muestran que el mercado estima una probabilidad de aproximadamente 79.5% de que las tasas se mantengan sin cambios en octubre. Hay una gran discrepancia entre los funcionarios con postura agresiva y las expectativas de pausa del mercado.
Esta discrepancia es la fuente de la volatilidad de mañana por la noche. Si el IPC general es algo alto pero el subyacente se enfría, el mercado tenderá a esperar una pausa, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses caerán, y BTC tendrá la oportunidad de rebotar y probar entre 83,500 y 84,500. Si tanto el IPC general como el subyacente superan las expectativas, la probabilidad de un aumento de tasas en octubre volverá a subir, BTC estará bajo presión, con soporte entre 81,500 y 82,000; si se rompe, se verá el nivel de 80,000.
BTC ahora está cerca de 82,000, subió un 0.8%. Cerca de 80,000 hay muchas personas defendiendo ese nivel, por lo que hay soporte a corto plazo. Pero la dirección aún no está definida, antes de que se publiquen los datos mañana por la noche, no apuestes fuertemente.$BTC esta mañana a 81500, a las 7 aún estaba en 82400, la venta en Asia sigue presionando, el mínimo llegó a 81200. El volumen de posiciones es de 93,200, antes casi 100,000, se eliminaron muchas, pero la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, lo que indica que las liquidaciones por apalancamiento aún no han terminado.
A corto plazo, para recuperar, depende de si BTC puede mantenerse firme en 84200, no solo rebotar y volver a caer. Además, que el IPC no siga elevando el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar, porque si no, la presión macroeconómica regresará.
Ahora no hay que adivinar el fondo, solo ver si alguien está dispuesto a seguir comprando en 80,000.
El panorama macro también es muy presionante: el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. subió a 5.36%, el más alto desde 2002, el dinero se está retirando. Los ETF tuvieron una salida neta de 679 millones del 5 al 9 de octubre, el día 7 solo 485 millones. El volumen de operaciones también es bajo, promedio de 6.8 mil millones el día 7, menos que el 90% de los días de negociación desde 2024. Subió pero sin volumen, los minoristas no están activos, y los ETF siguen saliendo. El problema no es que se venda demasiado, sino que la demanda no es lo suficientemente fuerte.
Mirando el mapa de calor de liquidaciones, cerca de 83000 hay más de 100 millones en liquidaciones potenciales de posiciones largas, y entre 82100-82200 hay otro grupo. En la parte superior, entre 84600-84750 hay 250 millones en liquidaciones de posiciones cortas, un poco de movimiento en el spot podría forzar un short squeeze. #El IPC de septiembre está por publicarse, Hamark dice que aún se necesitan más subidas de tasas 📉¡El sector de almacenamiento sigue cayendo consecutivamente! La verdadera lógica detrás no es el colapso de la demanda de AI
El sector de almacenamiento se debilita colectivamente, el 12 de octubre SanDisk y Micron cayeron drásticamente, 6 días a la baja en 7 días de negociación, entrando en una fase de oscilación débil.
La raíz de la caída no es la desaparición de la demanda de AI, el mercado está reevaluando la oferta y demanda a largo plazo: se ha divulgado información sobre la nueva generación de arquitectura DRAM de ChangXin, si la producción en masa se concreta, la estructura de capacidad de almacenamiento para 2027-2028 podría reconfigurarse, la lógica de aumento de precios necesita ser revisada.
Sumado a que la recompra de Samsung y Hynix está cerca de terminar, y la reducción de posiciones por parte de inversores extranjeros, muchas ganancias previas huyeron ante la noticia, lo que intensifica la corrección.
La debilidad del almacenamiento solo afecta indirectamente al mercado cripto, reprimiendo la aversión al riesgo del mercado; pero la variable central para BTC sigue siendo el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el CPI, la subida o bajada del sector no puede determinar la gran tendencia de BTC.
Operación personal:
Posición larga en BTC a 83000, posición corta a 86500 para cobertura bidireccional, posición ligera, no apostar por una dirección antes del CPI.
Posición larga: stop loss en 81500, objetivo 86000
Posición corta: stop loss en 87500, objetivo 84500-85000
Se reducirá primero la posición que alcance su objetivo.
Por ahora, observando el almacenamiento, esperando la validación de producción en masa de ChangXin y datos de oferta y demanda antes de decidir. No perseguir subidas ni ventas agresivas, siempre usar stop loss en las posiciones.¿Por qué el mercado de valores estadounidense ha estado tan débil últimamente?
La reciente debilidad del mercado estadounidense se origina en el sector de almacenamiento, lo que ha sacudido la confianza del mercado en la tendencia alcista de la IA.
Los chips de almacenamiento son el hardware central imprescindible para la capacidad de cálculo de la IA. Ahora el mercado está preocupado, temiendo que la situación de oferta y demanda pueda invertirse por completo. ChangXin en China ha logrado un avance importante en la tecnología DRAM, lo que podría romper el monopolio existente en la industria. Además, las grandes recompras de acciones de las grandes empresas extranjeras también han sido suspendidas, eliminando un soporte clave para los precios de las acciones.
Una serie de cambios ha hecho que los inversores comiencen a dudar de cuánto tiempo podrá mantenerse la alta demanda de hardware para IA. Las acciones relacionadas con almacenamiento han sido las primeras en sufrir una salida masiva de capital, y el sentimiento pesimista se ha extendido rápidamente a todo el sector tecnológico, arrastrando al mercado general a la baja. En resumen, todo el mercado está reevaluando los diversos riesgos ocultos detrás de este gran auge de la IA. $SNDK $SKHYNIX #VentaMasivaSectorSemiconductores, el KOSPI de Corea del Sur cae más del 6% $BTC hermanos, este rebote es muy fuerte, la liquidación de cortos junto con la eliminación de las posiciones indecisas, probablemente habrá otra subida. Incluso si es una trampa alcista, no caerá antes de la apertura del mercado estadounidense. Mientras BTC pueda mantenerse por encima de 84000, entra directamente en posiciones largas y sigue el paso de las ballenas para aprovechar una posición larga principal.
Se puede ver por el cambio en el flujo neto de capital que el mercado ya se está recuperando. Entra en largo en 84000, el primer objetivo es superar 85000.
Algunos motivos para ser alcista:
Primero, las ballenas están comprando en el fondo. La ballena con 15 victorias consecutivas en Hyperliquid abrió una posición larga de BTC por 15 millones de U cerca de 81000, y colocó órdenes escalonadas de compra por más de 90 millones de U entre 72000 y 81000, claramente esperando la corrección para comprar.
Segundo, los datos on-chain lo respaldan. En las últimas tres semanas, las ballenas aumentaron su tenencia en 86,000 BTC, la salida neta de los exchanges alcanzó un máximo en siete meses, los grandes están comprando, los pequeños vendiendo.
Tercero, los cortos fueron liquidados. Esta subida liquidó muchas posiciones cortas, el pánico de los cortos se convierte en demanda, impulsando el precio a seguir subiendo.
Cuarto, el análisis técnico se estabiliza. BTC cayó por debajo de 81000 pero se recuperó rápidamente, lo que indica un fuerte soporte abajo; una vez que se mantenga por encima de 84000, el espacio para subir se abre.La restricción más útil para AI podría estar cambiando de la oferta a la suscripción. Los líderes de Broadcom e Intel aún ven demanda a corto plazo, pero su enfoque en los costos de financiamiento y los retornos validados a largo plazo sugiere que el capital favorecerá cada vez más proyectos con un camino creíble desde el gasto en computación hasta el flujo de efectivo.
#AIFundingConstraints La gran vela bajista de $ZEC atravesó directamente un soporte clave, y al ver el mercado siento un dolor profundo, no es que tema que caiga, sino que me arrepiento de haber sido demasiado conservador. Claramente ya había identificado que la presión de venta arriba era muy fuerte y que no podría superar ese nivel, pero nunca me atreví a aumentar la posición para operar en rotación. Ahora las ganancias flotantes en mi cuenta están frente a mí, pero solo siento arrepentimiento; claramente identifiqué la tendencia bajista, pero por miedo en el último momento, perdí la oportunidad de obtener la parte más jugosa de las ganancias.
Estoy seguro de que esta caída aún no ha terminado, el soporte clave proviene de un cambio fundamental reciente: la actualización de la red principal NU7 de $ZEC se acerca, y a nivel de protocolo se planea deshabilitar las transacciones de la versión antigua v4, lo que pone en riesgo los fondos depositados en el antiguo pool de privacidad que no podrán ser retirados. El valor central de las monedas de privacidad se basa completamente en la estabilidad y confiabilidad del protocolo subyacente; este tipo de cambios en las reglas sacuden directamente su base tecnológica, y la presión de venta por pánico seguirá liberándose.
Todavía hay espacio suficiente para entrar y rotar posiciones, solo hay que colocar el stop loss por encima de la línea de soporte rota para aprovechar la tendencia bajista que sigue y recuperar las ganancias que se perdieron antes.
#BTC y ETH ETF spot salen simultáneamente, ¿la demanda institucional se está debilitando?
#Fondos de ETF spot se dividen, la presión de venta en BTC continúa
#SOL continúa su tendencia alcista, con resonancia entre fondos y demanda en cadena
$BTC $ETH $SOL Las instituciones esperan que el aumento de los precios de la energía pueda impulsar el IPC general interanual del 3.4% al 3.7%, pero la tasa de crecimiento mensual del IPC subyacente podría desacelerarse del 0.3% al 0.2%. Esta combinación es muy importante: la inflación general es impulsada por los precios del petróleo, pero la inflación subyacente se está enfriando. Si el IPC subyacente realmente se desacelera, significa que la presión sobre los precios no se ha extendido, y el mercado reforzará la expectativa de una pausa en el aumento de las tasas.
Pero los funcionarios no ceden. El presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, declaró claramente el 12 de octubre que la presión inflacionaria sigue siendo amplia y apoya un mayor aumento de las tasas. Los datos de CME muestran que el mercado estima una probabilidad de aproximadamente 79.5% de que las tasas se mantengan sin cambios en octubre. Hay una gran discrepancia entre los funcionarios con postura agresiva y las expectativas de pausa del mercado.
Esta discrepancia es la fuente de la volatilidad de mañana por la noche. Si el IPC general es algo alto pero el subyacente se enfría, el mercado tenderá a esperar una pausa, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses caerán, y BTC tendrá la oportunidad de rebotar y probar entre 83,500 y 84,500. Si tanto el IPC general como el subyacente superan las expectativas, la probabilidad de un aumento de tasas en octubre volverá a subir, BTC estará bajo presión, con soporte entre 81,500 y 82,000; si se rompe, se verá el nivel de 80,000.
BTC ahora está cerca de 82,000, subió un 0.8%. Cerca de 80,000 hay muchas personas defendiendo ese nivel, por lo que hay soporte a corto plazo. Pero la dirección aún no está definida, antes de que se publiquen los datos mañana por la noche, no apuestes fuertemente.BTC从8.1万附近反弹上来，现在在83,600附近晃。很多人开始重新喊冲击8.5万了——
但我看了一眼清算热图，反而觉得接下来的走势可能没那么简单
先看两个关键位置：
上方 84,300–84,500
- 清算带黄得刺眼，一堆多头杠杆堆在这
- 价格真拉上去，会触发一堆空头止损，助推上涨
下方 82,100–82,300
- 也堆着一大片流动性，是追多盘的止损区
- 价格砸下去，会先把刚追进来的多头洗出去
最狠的剧本可能是这样：
先往下砸一波，到82,200附近——把刚从8.1万追上来的多头全部扫掉，杠杆清理干净。然后突然掉头往上，拉到84,400——把追空的人也一起送走。
价格兜了一圈，趋势没走出多远，两边的杠杆倒是都清完了。
但要注意一个变量：
如果BTC不往下扫，反而直接放量站稳84,500——那向下洗盘的预判就要作废，说明多头是真的要强攻。
所以现在最值得盯的就是这两个位置：82,200 和 84,400。Tokenized assets could eventually connect traditional financial products with blockchain-based settlement.
But there is a difference between creating a token and creating a useful market around it.
Investors still need clear ownership rights, dependable custody, sufficient liquidity, and rules that work across jurisdictions.
The technology matters but the financial and legal infrastructure matters just as much.
Which will drive tokenization forward fastest: better technology, clearer regulation.La tarjeta Cardano Card se desactivará el 31 de octubre de 2026.
Para aclarar: no es que la cadena Cardano tenga problemas, sino que la tarjeta que lanzó en colaboración con Wirex dejará de funcionar. La razón es simple, Wirex dejará de ofrecer custodia y pasará a ser no custodial, por lo que toda la infraestructura de custodia se desactivará.
¿Esto es una mala noticia?
En cuanto al precio de $ADA, creo que básicamente no tendrá un impacto directo. Que una tarjeta de pago deje de funcionar es algo distinto a la actividad en la cadena o la narrativa del ecosistema.
Entonces, ¿por qué mencionarlo?
Porque ya hemos caído en la misma trampa antes. Hemos visto proyectos lanzar tarjetas o colaboraciones, con mucha promoción, y luego de uno o dos años el socio cambia de rumbo y el servicio se suspende de repente. Los usuarios con esas tarjetas en mano no pueden hacer nada más que esperar anuncios.
Así que la señal real a esperar es: si Cardano retomará el control o si simplemente dejarán que termine así. Por ahora, no hay que apresurarse a interpretar, esperemos a que expliquen sus planes futuros.
#代币化资产加速扩张，规模化落地还有多远？
#渣打银行为Ripple旗下RLUSD提供托管服务 $ADA BLUR cayó un 30%, el cierre del frontend de Blur parece una salida digna
Desde el 12 de noviembre, la página web blur.io desactivó su frontend, y el protocolo de préstamos NFT Blend dejó de facilitar nuevos préstamos el mismo día; si los prestatarios no pagan antes del vencimiento, entran en incumplimiento. La oficialidad dice que el protocolo de transacciones en cadena sigue funcionando normalmente, y los poseedores de tokens aún controlan el interruptor de las tarifas. Blast, hecho por el mismo grupo, anunció su cierre el 2 de octubre.
El precio reaccionó primero. A las 6 a.m. hora de Beijing, TokenPost reportó 0.01548 USD, y alrededor de las 11 a.m. ya era 0.01275, una caída del 32.7% en 24 horas, con una capitalización de mercado alrededor de 44 millones de dólares. Bitcoin oscilaba cerca de 82,000 en el mismo periodo, con liquidaciones totales en la red por 672 millones de dólares en un día; el mercado no está bien, pero la caída del 30% es principalmente asunto de BLUR.
Cómo entenderlo. El interruptor vale porque hay operaciones en el protocolo; según The Block, el volumen mensual alcanzó un pico de aproximadamente 1.43 mil millones de dólares en marzo de 2023, y para marzo de este año ya era menos de 7 millones. Con el frontend cerrado, la entrada para usuarios minoristas desaparece, el volumen probablemente se reducirá aún más, y el dinero que se puede repartir por el interruptor tiende a cero. Esto es mi análisis. En Blend, los préstamos impagados entran en proceso de incumplimiento con los NFT como colateral, el precio mínimo podría sufrir otra caída, pero no hay datos sobre la escala.
El día 6 Abstract también anunció cierre. Tiendo a pensar que el mercado interpreta estos eventos como un solo asunto: el equipo se retira completamente, aunque oficialmente no lo han dicho así; solo se puede decir que es otro activo para posicionarse en corto. Se puede intentar una posición pequeña y apalancada en $BLUR en los picos. $BTC 恐惧贪婪 57：不是恐惧，是“贪而不敢”
今天 Crypto Fear & Greed 57，一周前 73。
这个位置最坑：不是极度恐惧（能抄），也不是极度贪婪（该跑），而是“觉得会涨但不敢加、觉得会跌但舍不得卖”。
配合宏观：
黄金 COMEX 4195.9、伦敦金 4211.6，避险资产在涨；
纳指 -0.44%、费城半导体 -2.7%，风险资产在抖；
BTC 83800，卡中间当墙头草。
这种情绪结构下，帖子最容易骗人：“83800 加仓干”“83800 清仓跑”都太绝对。
真实玩法：核心仓不动，交易仓 82000–84500 做波段，CPI 前把杠杆降到 0。#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 ¡Terminado! BlackRock terminó casi seis años de baja asignación en bonos del Tesoro de EE.UU. y oficialmente se está inclinando a comprar bonos,
los fondos comienzan a fluir de nuevo hacia los bonos del Tesoro, ¡las criptomonedas están en peligro!
#贝莱德转向超配短债，下调美股评级
BlackRock ha aumentado directamente la asignación a bonos del Tesoro a corto plazo a sobreponderación, y los bonos a largo plazo han pasado de baja asignación a neutral.
Al mismo tiempo, bajó la asignación de acciones estadounidenses de sobreponderación a neutral.
Esta es una señal peligrosa: uno de los mayores gestores de activos globales está comenzando a mover fondos nuevamente hacia los bonos del Tesoro.
El rendimiento a diez años ya ha tocado cerca del 5.25%, este alto rendimiento está atrayendo capital frenéticamente.
Incluso BlackRock admite que esto es para asegurar rendimientos y gestionar riesgos a corto plazo.
Cuando el mayor gestor de activos cambia de dirección, es fácil que se produzca un efecto dominó.
Instituciones siguiendo la tendencia, reequilibrio de fondos, liquidez de activos de riesgo se vuelve más ajustada.
Los bonos del Tesoro de alto rendimiento están atrayendo capital, y es muy probable que acciones estadounidenses, oro y criptomonedas enfrenten presión próximamente.
Mi juicio:
El viento del mercado está cambiando, no solo mires el rebote, ¡se puede hacer short en niveles altos!
$BTC: soporte clave en el rango 81k-82k.
Si pierde 81k, podría caer a 80k o incluso más bajo a corto plazo, resistencia arriba en 84k-85k, la ruptura necesita apoyo macroeconómico.
$ETH: relativamente más débil, si BTC está bajo presión, ETH podría romper primero 2500, con objetivo adicional en 2450-2400.
SOL/XRP y otros altcoins principales: la tendencia semanal ya es débil, son más propensos a caer.
$SOL atención al soporte 105-107, XRP alrededor de 1.35.
Atención: el CPI sale mañana, es la mayor variable a corto plazo.今天跨市场先齐杀，再局部抽回。
美股隔夜纳指约−0.44%，存储先动手——美光约−4%、闪迪约−6%。今天韩股继续砸，KOSPI盘中约−6%～−7%，跌破6000；三星约−7%～−8%，海力士更深，双雄大概五连跌。A股科技早盘跟杀，科创50一度约−3%+。BTC一度砸到81k下方。
近几小时弹的是两块：A股科技从低位收窄跌幅，BTC从81k下拉回83k上方。韩股还在深跌，其实A股这边也是从坑里爬一截，不是已经涨回去。
逻辑分三层：
1）叙事——供给/竞争预期在杀存储估值
2）传导——美股存储→韩股权重砸→短时冲击币圈杠杆
3）反弹结构——A股科技收窄+BTC先弹，韩股仍是主杀盘
导火索很多人说成「长鑫扩产」，这个词不是很正确。坐实的是10/10曹堪宇官宣4F²进展、年底推服务器DDR5 RDIMM；彭博仍提示部分说法未充分证实。
市场怕的不是AI突然不买了，是这轮涨价周期里韩国人的定价权可能被分走。马斯克那句「中国制造摸明白了」更像情绪油门，不是主因；卖压大概10/6前后就起了。
也可能币圈杠杆更高所以先爆完，股票追保还没走完——所以股还在杀、币先弹。820 millones de posiciones largas fueron liquidadas de la noche a la mañana, pero el índice de miedo y codicia se mantiene en 57: apuesto a que este golpe no ha tocado carne. ¿Crees que la caída del 5% de ETH hoy es lo peor? Error. Lo peor es que después de la caída, el mercado sigue pensando "no pasa nada". El 13 de octubre, BTC cayó hasta 81,000 y ETH hasta 2,410, con una caída de más del 5% en un día. Según datos de CoinGlass, hubo liquidaciones de futuros por 820 millones de dólares en todo el día, el 89% fueron posiciones largas — los que apostaron al alza con apalancamiento anoche fueron liquidados de un solo golpe. Pero si miras el índice de miedo y codicia (Alternative.me), solo bajó de 59 a 57, y sigue firmemente en la zona de "codicia". Esto es interesante. En la superficie, el mercado sigue codicioso, pero las posiciones largas ya recibieron un golpe. He trabajado en spot durante muchos años y temo este tipo de situación donde "el índice no se asusta, pero el apalancamiento muere primero" — cuando realmente es fondo, el índice ya se ha desplomado a miedo; si el índice sigue codicioso, significa que este golpe aún no ha tocado carne, probablemente habrá más por venir. Mirando a las instituciones, hay dos grupos haciendo cosas opuestas. Por un lado, los ETF están retirándose: la semana pasada, el ETF spot de ETH tuvo una salida neta de 542 millones de dólares, con nueve días consecutivos de salidas, la peor semana desde enero de este año; solo BlackRock ETHA retiró 477 millones, representando el 88%. Por otro lado, "el minero Thomas" de BitMine bloqueó 6.03 millones de ETH (4.9% del circulante), con el 84% en staking. Las instituciones están divididas: el dinero de los ETF se está retirando, el dinero de los tesoros se está bloqueando. El verdadero asesino hoy no es el crypto mismo. Medio Oriente está en problemas otra vez, el precio del petróleo rompió los 107, el dólar se dispara a 1 $BTC 油价 106 是 BTC 的“隐形央行”
大家都盯美联储，其实今天另一根线在原油：布油 106.12–106.65，WTI 93.16–93.74，胡塞打利雅得机场、霍尔木兹商船遇袭、航运保险涨价。
油价高 → 通胀预期高 → 美债收益率下不来 → BTC 估值受压制。
但反转点在哪？前高盛策略师 Robin Brooks 说霍尔木兹通行已改善，油价可能计入过高风险溢价。
如果下周油价回 88–90，即使美联储没转鸽，BTC 也会松一口气冲 85k–87k；
如果胡塞再炸一轮、布油摸 110，83800 守不住，81k 那根针会变日线实体。
所以炒 BTC 的人，今晚该看的不只是币安盘口，还有中东新闻和油轮保险费率。#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC 机构不是在卖 BTC，是在买“保险”
Wincent 那边的说法很准：机构预期是用衍生品对冲，不是砍底层仓位。
这跟散户完全反着来——散户 83800 梭哈现货，机构 83800 买 put、滚 calendar spread、留核心仓。
为什么？因为面前三座山：
周三 CPI；
10/27–28 美联储（CME：10月不变 79.5%，12月加息25bp 70.3%）；
中东/霍尔木兹/胡塞把 WTI 顶到 93+、布油 106+。
机构心里门儿清：BTC 长期叙事还在，但短期美债 5.24% 太香。
所以“机构还在”≠“马上拉盘”，他们只是把 83800 当成对冲成本，不是冲锋号。#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC 稳定币没扩表，BTC 就别想真牛
说个没人爱听但很干的：BTC 能不能从 83800 去 9 万，不看推特喊单，看稳定币总供给和交易所净流入。
今天 24h 量 95.7B 不算爆炸，USDT/USDC 没看到新一轮明显扩表，说明“新钱”没疯狂进场。
没有稳定币增量，83800 的上涨就是存量互割：ETF 流出、衍生品清算、期权买方卖方对赌。
真牛市得看到：稳定币市值周线抬头 + BTC 站上 86000 + 10Y 美债回落。
现在三者只占“价格回来”这一条，另外两条没满足。
所以 83800 我先当“熊市反弹里最像牛的一段”，不当牛市起点。#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $SAMSUNG
三星底子还是很强的，即使这样回调， 他依然还是处在高位！
因为它的业务不是单一性，而是多元性，很多手机，电脑厂商根本绕不开它！
从日线结构来看，174.89这个位置非常关键，同时也是周线级别的强支撑。再往下跌的话，就只能看154.91了
上方压力位，也比较明显，就是207.97，应该是220+套牢盘太多，以至于一直没上去 La lección de la liquidación de $BTC de 820 millones: 83800 es codicia tanto para alcistas como para bajistas
Durante la sesión, la liquidación de futuros superó los 820 millones de dólares, la mayoría de posiciones largas.
Es decir, la aguja de la madrugada limpió a quienes pensaban que "83800 debe romper los 90,000".
Ahora que ha vuelto a 83800, el mercado está aún más dividido:
Alcistas: si el IPC es bajo, directamente apuntan a 87k;
Bajistas: con el bono estadounidense al 5.24%, el tono agresivo de Harker y el precio del petróleo en 106, ¿por qué debería subir?;
Market makers: orden de venta de 180 millones en 84500, compra en 82000, con un rango de 2500 dólares que se raspa una y otra vez.
En estos niveles, lo peor es "apostar fuertemente por una dirección". 83800 no es una señal, es el resultado después de la liquidación. La verdadera señal es: un volumen alto que supere 84500, o un volumen alto que rompa 82000 a la baja. #El IPC de septiembre está por publicarse, Harker dice que aún se necesitan más subidas de tasas #TSMC reporta ingresos récord en Q3, resultados de ganancias por revelar El ETF de $BTC tuvo una salida semanal de 681 millones, pero el precio no se desplomó, eso es lo importante
El ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta semanal de 681 millones hasta el 9 de octubre, la peor desde junio.
Según el guion habitual, la retirada del ETF → el precio cae por debajo de 80,000. Pero esta vez BTC solo bajó a 81k y luego volvió a 83,800, ¿por qué?
Dos explicaciones:
OTC/fondos ballena absorbieron la venta;
La salida fue principalmente para tomar ganancias, no una liquidación institucional.
Strategy incluso compró 250 BTC ese día (teniendo un total de 848,250), lo que indica que "las empresas que cotizan en bolsa" siguen acumulando bitcoins.
Por lo tanto, la salida del ETF ≠ fin del mercado alcista, más bien es una corrección por comisiones tras la subida del tercer trimestre.
El significado de 83,800 es este: las instituciones no vendieron en pánico, solo están reduciendo apalancamiento y esperan el CPI del miércoles para decidir si la próxima operación será compra o redención. #El CPI de septiembre está por publicarse, Hamark dice que aún se necesitan más subidas de tasas #TSMC reporta ingresos récord en el Q3, resultados de ganancias por revelar Hoy, el mercado de acciones surcoreano volvió a sufrir una suspensión automática, con una caída máxima de 6 puntos en las acciones surcoreanas; Hynix cayó más del 10%, y SanDisk también comenzó a desplomarse desde ayer. Es otro "momento" familiar, un escenario que ya vimos en julio, cuando casi todo el mes fue un período de caída para los semiconductores, pero después de principios de julio, Bitcoin comenzó a subir gradualmente. El 2 de julio escribí un artículo diciendo que cuando la marea de los semiconductores se retirara, sería beneficioso para el mundo cripto, porque en ese momento el cripto estaba en un punto bajo y los semiconductores en un punto alto; si una parte del capital fluía hacia Bitcoin, sería una cantidad considerable. Por eso, a principios de julio, Bitcoin rebotó desde un mínimo de 58,000 hasta un máximo de 65,000, y en realidad fue esa vez que salvó al mundo cripto, de lo contrario, como muchos decían, Bitcoin podría haber caído a más de 40,000. Por lo tanto, esta gran caída en el almacenamiento también es beneficiosa para el mundo cripto. El principal detonante de esta caída fue el anuncio de ChangXin Memory Technologies de China sobre un nuevo avance tecnológico que permite más unidades de almacenamiento en la misma área, desafiando el monopolio de los gigantes tradicionales, y una vez que China logre este avance tecnológico, será muy fácil producir en masa a gran escala. Además, en los últimos dos años, el almacenamiento ha subido demasiado, y los fondos principales están retirándose; esta tendencia de declive probablemente no se podrá detener. No solo el sector de almacenamiento, sino también los módulos ópticos han comenzado a caer, como GLW, LITE, COHR, y también los relacionados con comunicaciones AI se han visto afectados. En realidad, esta caída fue una "sorpresa", porque Bitcoin acaba de completar una caída en un punto alto, y ese punto alto está tambaleándose, a punto de caer en cualquier momento.Vaya, BTC subió directamente desde el mínimo de la mañana en 81032 hasta 84000, este rebote fue bastante fuerte
Esta mañana todavía estaba esperando señales, no esperaba que el rebote fuera tan rápido, ahora está en 83986, con un aumento intradía del 2.6%, y un máximo en 24 horas de 84361. Mirando el gráfico de 15 minutos, aunque el MACD todavía está por debajo del eje cero, las barras verdes se están acortando, y el RSI también ha subido desde sobreventa hasta cerca del punto medio, la emoción a corto plazo ciertamente se ha corregido un poco
Pero no he entrado, ¿por qué? Porque hace un par de días el ETF todavía mostraba salidas netas, este aumento parece más un cierre de posiciones cortas que una entrada de nuevos compradores. Si realmente es una cobertura de cortos, una vez que terminen de cerrar, el rebote también habrá terminado, no quiero apostar a que suba mucho más
Ahora BTC está cerca de 84000, la resistencia superior está entre 84300-84500, y el soporte inferior entre 82500.
Mi plan es no comprar en la subida, esperar una corrección; si la corrección baja a 82500-83000 y se estabiliza con bajo volumen, consideraré comprar una pequeña posición, si rompe con volumen por encima de 84500, seguiré fuera viendo el espectáculo, si me lo pierdo, me lo pierdo. Después de todo, el ETF aún no muestra entradas netas claras de fondos, este tipo de rebote parece más una trampa
$BTC #El CPI de septiembre está por publicarse, Hamark dice que aún se necesitan más subidas de tasas
#BTC y ETH ETF spot salen simultáneamente, ¿la demanda institucional se está debilitando?
#La estrategia de aumento de posiciones se desacelera, ¿cambios en la estrategia financiera corporativa?
Observación personal, no constituye consejo de inversiónLas acciones de chips de Corea del Sur en $BTC se desploman, ¿cómo arrastraron también a BTC al abismo?
Lo más alarmante en la apertura asiática de hoy fue que el KOSPI cayó más del 6%, Samsung y SK Hynix bajaron alrededor del 8% cada una, y los futuros del Nasdaq -0.6%.
Muchos preguntan: ¿qué relación tiene la venta de memoria con Bitcoin? Mucha relación: AI/semiconductores son anclas emocionales para activos de riesgo; cuando colapsan, los modelos cuantitativos primero recortan BTC, ETH y SOL juntos.
BTC se desplomó a 81033 a medianoche, producto secundario de esta retirada de apetito por riesgo; luego volvió a 83600–83800 porque la compra en cadena y la cobertura de cortos lo sostuvieron.
Esto indica que BTC ahora no es un "activo con comportamiento independiente", sino el representante nocturno de los activos de riesgo globales.
En adelante, cambia el orden para analizar el mercado: primero mira KOSPI/Philadelphia Semiconductor, luego los bonos del Tesoro a 10 años, y finalmente la vela K de BTC. Detrás de 83800, hay medio rostro de Seúl y Silicon Valley. #ElCPIdeSeptiembresepublicapronto, Hamark dice que aún se necesitan más subidas de tasas #LosingresosdeTSMCenQ3alcanzannuevosmáximos, se espera revelar el desempeño de ganancias La crisis de liquidez del Crypto nativo podría no ser solo un problema del ciclo del mercado, sino también estar relacionada con la demora en la realización de las narrativas de crecimiento pasadas.
Las direcciones Web3 como social, juegos en cadena y DePIN alguna vez fueron esperadas para una adopción masiva: los usuarios ingresan al ecosistema, las aplicaciones generan demanda, y el capital y los desarrolladores continúan fluyendo.
Pero si el producto depende principalmente de incentivos en tokens para atraer usuarios, una vez que los subsidios disminuyen, la actividad puede caer rápidamente. La cantidad de usuarios no equivale a demanda real, y el volumen de transacciones en cadena no necesariamente representa un modelo de negocio sostenible.
El auge de AI hace que la competencia sea más directa. La atención del capital, desarrolladores y usuarios es limitada. Cuando los productos de AI pueden mostrar un valor de aplicación claro, algunos proyectos Web3 que aún buscan la adecuación producto-mercado tienen más dificultades para obtener financiamiento solo con grandes narrativas.
Sin embargo, juzgar que social, juegos y DePIN son todos fracasos es demasiado absoluto. Las diferencias en retención de usuarios, modelos de ingresos y diseño de tokens entre proyectos son grandes, y no se puede generalizar toda la categoría con unos pocos casos fallidos.
Para determinar si una dirección realmente ha perdido la confianza del mercado, es necesario observar la retención de usuarios más allá de los subsidios, ingresos reales, frecuencia de uso continua y si estas actividades pueden convertirse en valor real para los tokens.
Cuando el mercado ya no está dispuesto a pagar continuamente por imaginaciones a largo plazo, los proyectos deben presentar demandas verificables. Si la liquidez regresará o no, finalmente depende de si esta demanda puede establecerse, y no solo de si la próxima narrativa puede reavivar el entusiasmo.$CT hoy subió de forma inexplicable, ¡creo que es una trituradora de cortos para nuevas monedas!
Hoy fue un rebote impulsado por el apretón de cortos. De 70 ballenas grandes, 54 están en corto, la proporción de cortos a largos es 8.32%, ¡y muchos cortos con precio promedio cerca de 0.39 están con pérdidas flotantes!
Stop loss en cadena, cobertura de cortos, el precio fue comprado hacia arriba. En 24h explotaron 570 personas, cortos murieron 133K, los cortos están peor.
Coinbase+OKX+bn13 días, tres exchanges juntos, posicionándose como banca de inversión y gestión de activos en cadena, han colaborado con Euler, depósito en protocolo 0.49, todos los que compraron en la subida están enterrados.
La nueva moneda subió 15% y parece atractiva, pero debajo hay liquidaciones de cortos, no compras reales.
Esta moneda no la toco, ahora perseguirla es recibir el stop loss de los cortos. Mañana en la noche el CPI podría acabar con todas las altcoins, las pequeñas morirán primero. Cada ruptura de una nueva moneda muy probablemente es una trampa de liquidez.Asegurar el ecosistema ETH con ETH tiene un problema que a menudo se pasa por alto:
Si ETH cae drásticamente, lo que desencadena liquidaciones en cadena en los protocolos DeFi, los fondos de seguro también podrían reducirse.
Cuando los usuarios más necesitan el pago, el fondo de seguro podría no tener suficiente dinero.
Una de las peores situaciones para un seguro es que el riesgo esté concentrado en un solo lugar.
Si el activo asegurado baja, los fondos para el pago también disminuyen; si el protocolo enfrenta una crisis, los activos en el fondo de seguro también se ven afectados.
En el balance parece haber suficientes reservas, pero en caso de un problema real, puede que no sean suficientes.
Jesus Rodriguez de Firelight propone otra idea:
Considerar usar activos como XRP y XLM, que podrían tener menor correlación con el ecosistema DeFi, para cubrir riesgos de DeFi.
La lógica no es que sean necesariamente más seguros, sino evitar que el riesgo asegurado y los fondos para el pago caigan juntos.
Sin embargo, baja correlación no significa ausencia de riesgo.
XRP y XLM también se ven afectados por el mercado cripto en general; la liquidez, la volatilidad de precios y la capacidad de venta en condiciones extremas pueden afectar la efectividad del pago.
Si el mercado colapsa en general, la llamada diversificación de riesgos podría no ser tan completa.
El verdadero objetivo del seguro DeFi no es encontrar un token que suba más fácilmente.
Sino asegurar que cuando el protocolo asegurado falle, los fondos para el pago puedan cumplir con sus compromisos.
La correlación de activos, el tamaño de las reservas, las reglas de pago y la liquidez en condiciones extremas deben considerarse juntos $ETH esta semana claramente está más débil que Bitcoin, luchando por mantenerse por encima de los 2500. ¿Dónde está el problema?
Creo que el problema está en la estructura:
1. Los fondos de ETF aún se están retirando, BlackRock ETHA ha tenido una salida neta acumulada de más de 500 millones de dólares en una o dos semanas.
2. Las direcciones activas en la cadena no muestran mejoría, el TVL de DeFi se mantiene estable.
3. La tasa spot ETH/BTC es 0.0302, mostrando debilidad continua en comparación con $BTC.
La diferencia entre ETH y BTC es: BTC tiene la narrativa del halving y un fondo de liquidez de ETF que sostiene el precio, mientras que ETH no tiene un catalizador independiente en esta ronda.
Solana ha captado la atención de algunas nuevas aplicaciones, el volumen de transacciones en la cadena Base ha aumentado pero los ingresos de L1 no crecen, la historia de ETH como "capa de liquidación" sigue siendo solo narrativa.
El 14 de octubre, el IPC es la primera prueba de esta semana, esperaremos a ver la reacción cuando se publiquen los datos, por ahora no hay movimiento. 【Guion del mundo cripto】
#Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo máximo, el desempeño de las ganancias está por revelarse
NVIDIA, AMD, Apple y estos gigantes, en la superficie tienen sus propios negocios, pero detrás de todo está TSMC
Todos apuestan por quién será el ganador en la era de la IA, pero TSMC está suministrando a todos los ganadores
Ustedes se están peleando en la mesa de juego, mientras ellos son los banqueros que cobran la comisión
Pero creo que lo realmente impresionante de TSMC no es su liderazgo tecnológico, sino cómo convierte esa ventaja tecnológica en poder de fijación de precios
Los procesos avanzados no se pueden copiar inmediatamente solo con dinero
Tecnología, rendimiento, capacidad, confianza del cliente, sin uno de estos no funciona
Así que el foso defensivo de TSMC, en esencia, es que otros intentan evitarla, pero descubren que tomar un camino alternativo es más caro
Sin embargo, aquí también hay un riesgo
Cuando todos piensan que una empresa siempre gana sin perder, suele ser cuando la valoración está más sobrevalorada
Una buena empresa no significa un buen precio
Aunque la demanda de IA sea fuerte, si el mercado anticipa todas las ganancias de los próximos años en el precio de la acción, un reporte financiero ligeramente por debajo de lo esperado también puede causar una caída
Esto es algo que siempre he pensado que el mundo cripto debería aprender del mercado de acciones de EE.UU.
No solo hay que fijarse en lo atractivo que es el relato, sino en quién realmente controla la distribución de ganancias en la cadena industrial
Contar historias puede atraer capital, pero ganar dinero de forma constante es lo que retiene el capital
$BTC $ETH $ZEC ¿Qué señal libera realmente el chip Maia 300 desarrollado internamente por Microsoft con una gran inversión?
Recientemente, Microsoft presentó su tercera generación de chip AI desarrollado internamente, Maia 300, cuya parte clave de cómputo utiliza directamente el proceso de 2 nanómetros de TSMC, además de estar equipado con 288GB de memoria HBM4. Esto no solo ahorra dinero, sino que también refleja la preocupación de los gigantes por el monopolio de hardware de Nvidia.
Nvidia suele usar un solo chip grande con memoria de alto ancho de banda, mientras que Microsoft opta por una solución de múltiples chips pequeños combinados, usando 2 nanómetros para el núcleo y 3 nanómetros, que son más económicos, para las partes auxiliares. Este diseño permite controlar los costos de manera flexible y es más adecuado para manejar tareas de inferencia de texto largo a gran escala en la nube.
Sin embargo, el mayor desafío para los chips desarrollados internamente nunca son los parámetros en papel, sino la compatibilidad del ecosistema y la velocidad de implementación. Aunque se rumorea que el próximo año planean desplegar un millón de unidades, realmente desafiar el foso de software que Nvidia ha construido durante años sigue siendo una batalla difícil a corto plazo.
Creo que los proveedores de nube desarrollan chips no para reemplazar completamente a nadie, sino para tener una carta de negociación frente a Nvidia.
Pronto, los chips desarrollados internamente por grandes empresas pasarán del trasfondo al primer plano, forzando a toda la cadena de hardware a acelerar la competencia interna.
$MSFT reduce costos y mejora eficiencia con chips desarrollados internamente, consolidando el ecosistema de nube e IA, con una perspectiva positiva a mediano y largo plazo.
$NVDA tiene una fuerte ventaja de monopolio ecológico a corto plazo y un crecimiento sólido. A mediano y largo plazo enfrenta presión por la diversificación de chips desarrollados internamente por grandes empresas.
$TSM se beneficia de los dividendos de procesos avanzados, con demanda de fabricación estable y resultados altamente predecibles.
#Microsoft lanza nueva generación de chips AI, el precio de las acciones alcanza máximos del año
DYOR $SOL Nivel clave a corto plazo: arriba 111.03, abajo 104.40. Precio actual 108.74 atrapado entre la banda media y la superior de Bollinger, MA5 (108.28) acaba de cruzar al alza MA20 (107.71), el histograma MACD +0.333 sigue siendo alcista, pero el RSI 51.7 ha vuelto a la zona neutral, la caída del 3.54% en 24h indica que el impulso alcista está disminuyendo. El índice de miedo y codicia está en 57, en zona de codicia, la tasa de financiamiento +0.0012% es ligeramente positiva, los alcistas siguen pagando por mantener posiciones — en esta estructura, lo que más se teme es un pinchazo repentino tras un rango lateral, no una caída unilateral.
Juicio de dirección: cautelosamente alcista, pero solo comprar en la parte baja del rango, no perseguir subidas. Referencia de entrada 106.5～107.8, justo por encima de MA20 como soporte y cerca de la banda media de Bollinger; primer objetivo de toma de ganancias en 111.0 (resistencia de la banda superior de Bollinger), segundo objetivo en 113.5 (expansión del rango superior de las últimas 30 velas). El stop loss debe colocarse en 104.0, romper la banda inferior de Bollinger en 104.40 significa que la estructura alcista de medias móviles se ha roto, salida incondicional.
Peor escenario: si el RSI cae por debajo de 45 y el histograma MACD se vuelve negativo, y el precio pierde 104, entonces este cruce al alza es una falsa ruptura, la codicia acelerará la liquidación inversa, no añadir posiciones en ese momento. Solo hay dos señales de salida — cierre por debajo de 104, o tasa de financiamiento negativa sin que el precio suba.高汤滚到一百度，燃气表却开始报警——新加坡十月十二日，晶片后厨的真实画面。博通与英特尔两位主厨同时掀开锅盖：食材不再短缺，炉火也够旺，真正的瓶颈是燃气费、融资成本和食客愿不愿意为这桌算力盛宴签单。费城半导体那口大锅应声回落约二点七，像一勺冰水泼进滚油，滋啦一声，把追高的人炸得满手泡。
我这行最懂这种局面。芯片是刀工，电力是灶眼，资本才是燃气。刀再快、灶再猛，燃气压力不足，和牛也只能煎成灰白肉片。前厅近场订单还在排队，后厨却开始盘算现金流，这不是没客人，是晚市账单还没人签。大模型训练像开千人宴，采购单越拉越长，融资成本一涨，等于冷链运费和燃气费一起上浮，汤还没收浓，成本已经糊底。
那只锚定美股篮子的代币标的，联动起来就像同一口高压锅：半导体这层主菜一抖，代币那边的调味汁也跟着晃。别以为隔着一层锅盖就闻不到焦味。资本约束一紧，科技股先撤火，风险偏好再降温，代币化标的的流动性就像勾芡过了头，看着浓，实际上勺一舀就断。山寨币是花椒八角，少量提香，放多了满嘴麻；杠杆合约是特辣辣椒，平时两滴提神，融资成本一升、波动一大，直接辣穿肠胃，半夜蹲在冷库门口后悔。
现在这桌菜的问题不是前菜不好吃，而是主厨们开始担心宴席尾款。博通和英特尔嘴上仍看好近期需求，像两位大厨都说午市翻台没问题，可后厨账本上写着：融资通道、资金价格、长期回报验证，三道火候缺一道都出不了餐。算力订单是预订桌数，资本开支是备菜量，若食客最后只拍照不买单，再漂亮的摆盘都变成隔夜菜。所谓资本瓶颈，不是锅不够大，是燃气公司开始限量供气，还要求你先押一笔保证金。
费半跌二点七，不是锅坏了，是燃气公司来查表。主流币这盘主菜还能撑住台面，但调味区已经开始冒汗。特辣辣椒别乱撒，燃气不足时还开最大火，只会把整锅酱汁烧成黑炭。真正的刀工，不在行情最热时切多薄，而在资金收紧时还能把每一克成本切得清清楚楚。后厨不看故事，只看出餐速度和回款单。压力阀已经在响，谁还把杠杆当味精猛撒，谁就等着整锅酱汁收成一块焦糖。 #aifundingconstraints俄罗斯最大的证券交易所莫斯科交易所，计划于12月1日开放 BTC、ETH 和 USDT 交易，进一步将加密资产带入传统金融市场。
此前，相关产品主要面向合格投资者提供加密期货敞口。这次计划推进现货交易，意味着市场参与者有机会通过传统交易基础设施接触加密资产，而不只是交易跟踪价格的衍生品。
散户也不是完全不受限制。按照目前公布的规则，非合格投资者每年通过单一中介购买加密资产的额度上限为30万卢布，并需要通过知识测试。首批可交易资产限定为 BTC、ETH 和 USDT。
这反映出俄罗斯正在尝试同时推进两件事：让加密交易进入更正式的金融体系，并通过投资额度、资产范围和准入要求控制风险。
当然，莫斯科交易所受到美国制裁，并不代表它上线加密交易就能自动绕开国际制裁。能在本地交易、能跨境转移资金、能接入国际金融服务，是三个不同的问题。
接下来要看的，是正式上线后的交易量、散户参与程度，以及受监管的交易渠道能否吸引原本在其他平台交易的资金。
加密进入传统交易所，不只是多了一个买卖入口，也意味着交易基础设施和监管方式正在发生变化。钳子夹住主动脉，血喷出来的那一秒，你就知道这不是普通出血——这是系统灌注压在崩。十二只美股链上权益被接到索拉纳这条高流量管道上，一比一由股票背书，表面看是给传统股权做了一次小切口搭桥，实际是把供体心脏移进链上体外循环。配型成功不等于不排异，一比一背书只是组织相容性报告，不是术后免疫抑制方案。
索拉纳的高吞吐像高流量灌注，压力漂亮，管路不堵，但高流量可能偷走微循环，真正的心肌灌注未必均匀。$xAMZN 与美股联动，就是单支冠状动脉桥，术中心超看着血流储备分数还可以，可一旦自动结算和自动清算接管止血钳，等于把吻合器交给没有术者控制的机械臂。击发太快，吻合口漏、气栓、血栓会以毫秒级扩散，监护仪还没报警，血压已经塌了。
国际货币基金组织给出的约六百五十亿规模，是监护仪上的乳酸，不是康复指标。它警告自动化结算与清算会加速流动性压力传导并放大冲击，翻译成术野语言：急性心包填塞。右心回流骤降，中心静脉压飙升，血压和灌注一起崩，你补液、升压、开胸减压都未必追得上级联触发。摩根士丹利把代币化股票交易支持推迟到二零二七年一季度，不是保守，是术前评估发现供体稀缺、重症监护床位不足、抗凝与止血方案没定。二零三零年三万亿到十万亿的预测，是远期射血分数，不能拿来给今天休克的病人当强心药。
采用、流动性、风险管理这三关，像开胸、体外循环、关胸。任何一步止血不彻底，术后纵隔引流就会要命。代币化产品稀缺，流动性薄，如同供体心脏在冰盒里等太久，再灌注损伤几乎不可避免。链上清算速度快过底层股票交割，就是抗凝过量又没人压迫穿刺点。抵押品透明度不足，就是术中冰冻病理没出，主刀却已经关胸。
价格暴跌只是心电图上一次室早，真正的病灶在传导系统：结算层与底层资产的时间错配，自动清算的级联触发，抵押品与托管链的排异反应。若没人先解决这些，任何一比一背书都只是心肌保护液——停跳后能不能复跳，不取决于标签，取决于吻合口和灌注。 #tokenizedassetsscaling