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$ETH Ahora todos están ocupados adivinando dónde está el fondo, pero las instituciones no están para nada nerviosas. Revisé los datos del ETF de ayer y vi una señal muy inusual
Primero veamos BTC, ayer hubo una salida neta total de 31.44 millones, BlackRock salió con 13.34 millones, Fidelity vendió 18.36 millones. El día anterior acababan de aumentar su posición en más de 20 millones, y al día siguiente salieron completamente; en pocas palabras, las instituciones solo entraron de forma exploratoria, y cuando salió el dato negativo del CPI, inmediatamente se retiraron a observar
Ahora veamos ETH, la salida neta fue solo de 51,900, Grayscale y BlackRock vendieron ligeramente, casi sin movimiento. El precio cayó hasta la zona de 2315, las instituciones ni compran en el fondo ni venden agresivamente, todas están observando esperando una dirección
Mi opinión: las instituciones no están vendiendo por pánico, están esperando pacientemente la oportunidad. La presión de venta de ETH y SOL ya está disminuyendo, esta caída es esencialmente una liquidación de posiciones largas entre ellas. La relación de largos y cortos de SOL aún es 2.68, las posiciones largas no se han liquidado completamente, la serie de liquidaciones aún no ha terminado
Actualmente sigo sin posición, en este tipo de mercado comprar en el fondo es pura suerte, esperaré a que la liquidación se libere lo suficiente y que el mercado se estabilice realmente antes de actuar con $ETH
Recuerda los niveles clave de soporte: BTC 80000 / 78000, ETH 2300 / 2200, SOL 100 / 95$SNDK 这波空单吃到撑，1378%浮盈背后是75倍在走钢丝。宏观那边美债收益率飙着，加密ETF天天净流出，大盘都不行小币更没戏。长鑫G5量产的消息一出来，海外存储垄断的逻辑开始动摇，闪迪高位补跌，链上这标的跟着阴跌根本刹不住。
盘面看1594空到1301，均线全死叉，反抽碰中轨就往下掉。1300这个整数关口多空在磨，破了下面真没啥买盘挡着。量能也是跌的时候放、弹的时候缩，典型的出货结构。巨鲸这边也是各怀鬼胎，有人接有人砸。
我现在操作很粗暴：平了大半锁利润，止损推到开仓价。剩的仓位让子弹飞，放量涨回1594就跑。75倍到这种位置，宁可少赚不挨揍，低位一根大阳线能把你半个月利润洗没。$ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ No saques esta mañana a $BTC rompiendo los ochenta mil ni a $ETH cayendo cinco puntos porcentuales como casos aislados. Mira hacia el mercado tradicional: el Nasdaq abrió con una caída de más del 1%, AMD, Intel y Marvell cayeron más del 5%, el índice semiconductores perdió dos billones en siete días, incluso SpaceX cayó un 5%. Esto no es que haya un problema interno en el mundo cripto, es que todo el activo de riesgo está desapalancándose al mismo tiempo. En estos momentos, la caída de las criptomonedas es esencialmente porque se las está vendiendo como acciones tecnológicas de beta alta. Si entiendes este punto, comprenderás por qué solo fijarse en los datos on-chain o en el flujo de capital para predecir la dirección falla: el dinero se está retirando desde el macro. Cuando el motor del apetito por riesgo se apaga, no esperes que ninguna moneda se mantenga a salvo. $ETH es la más débil hoy porque es la pata con la beta más alta que recibe el primer golpe. ¿Creen que esta ronda de desapalancamiento ya terminó? BTC cayó por debajo de 80000, 185,000 personas fueron liquidadas por 982 millones, pero hay un dato que está subiendo en contra de la tendencia.
Primero veamos este contraste.
En las últimas 24 horas, el ETF spot de BTC tuvo una salida neta de 3209 unidades, el ETF de Ethereum tuvo una salida neta de 38915 unidades, y en 7 días acumuló una salida de 5250 BTC y 133537 ETH. El ETF de SOL ha perdido fondos durante 8 días consecutivos, y el miércoles perdió otros 1.3 millones. BlackRock ETHA tuvo una salida diaria de 110 millones, y Fidelity FBTC una salida de 153 millones.
Los ETF están saliendo.
Pero los grandes inversores en la cadena están comprando. La posición total de los grandes inversores en la cadena de Bitcoin subió a 3.03 millones, con la tasa de crecimiento mensual más rápida desde febrero de este año. El precio cae, los grandes inversores compran, esta divergencia ha persistido por un tiempo.
Ahora veamos la estructura de las liquidaciones. En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de 982 millones de dólares, 185,000 personas fueron liquidadas, más del 90% fueron posiciones largas. Esto no es una venta masiva por parte de instituciones, es una estampida de apalancamiento de los largos. El soporte fuerte a corto plazo de BTC está en 81873, ETH en 2405, y SOL entre 100 dólares y la media móvil de 200 días en 97.95.
Creo que la salida de los ETF es emocional, la acumulación de los grandes inversores es un hecho. El mayor enemigo del mercado ahora no son las instituciones, sino el apalancamiento acumulado por los largos. Antes de que los datos de liquidación se limpien, perseguir posiciones largas es alimentar a otros.
BTC rompió 80000, el siguiente nivel está en 78000. Si ETH no mantiene 2405, 2400 es solo papel. Si SOL puede mantener 100, decidirá si es una corrección o un cambio a tendencia bajista.$DOGE 永续，50x 空单从 0.08076 开至 0.07842，浮盈 +144.87%。实际跌幅约 2.89%（0.00234点），收益全靠 50 倍杠杆放大。
当前 0.07842 临近短线支撑，追空性价比极低，稍一反抽就容易扫掉追单。操作上本金先提现，底仓设保本损让它自己飘。
没上车的别急，等 0.08076 附近反弹确认承压再动手。50 倍浮盈 144% 不落袋风险极高，看着翻倍但随时可能回吐，保住利润，不贪。$BTC $ETH Actualmente, parece que la zona de ochenta mil sigue siendo un soporte que muchas personas están observando. Anteriormente también se analizó que en el cuarto trimestre probablemente habrá una oscilación entre ochenta mil y noventa mil, y que alrededor de ochenta mil a ochenta y dos mil podría ser una buena zona para acumular. Si los datos del IPC no empeoran más, la situación en Medio Oriente se calma un poco, y las salidas de ETF se detienen, el precio podría tener la oportunidad de rebotar primero hacia los ochenta y cinco mil o ochenta y siete mil para probar la resistencia. Pero no esperes un nuevo máximo inmediato: el pico de este año fue alrededor de septiembre, cuando se superaron los noventa y seis mil, y todavía hay una distancia considerable con el máximo de más de ciento veinte mil de octubre del año pasado; el sentimiento del mercado es claramente mucho más cauteloso.Con el golpe del IPC, los datos de septiembre fueron más duros de lo que todos esperaban, y la inflación subyacente también se ha revertido. Muchos esperaban que, tras agotarse las malas noticias, podrían aprovechar para comprar barato, pero el mercado ni siquiera quiso simular un rebote y siguió cayendo lentamente.
El verdadero problema no es cuánto ha caído el Bitcoin, sino que esta tendencia bajista parece no haber terminado. Si se rompe efectivamente el nivel de 80000, es muy probable que el sentimiento del mercado se desplome aún más, y entonces habrá que ver si el nivel cercano a 76000 puede sostenerlo.
La lógica no es complicada: si la inflación no baja, las tasas de interés seguirán bajando lentamente, el costo del capital no disminuirá, y el dinero fuera del mercado no se atreverá a entrar impulsivamente. Lo que más temen los activos de riesgo es esto, que el grifo se cierre y nadie pueda moverse.
Por eso, por ahora no voy a comprar en el fondo ni a adivinar dónde está el fondo. Primero veré si puede mantenerse por encima de 80000, y luego si el rebote tiene volumen. Antes de que haya señales de que la caída se detiene, controlar las manos es lo más importante, perder menos es ganar.
#¿Podrá Estados Unidos subir las tasas nuevamente este año tras superar las expectativas del IPC y el IPP?
#¿Podrá el mercado institucional recuperarse tras la nueva salida neta del ETF spot de BTC? El índice de semiconductores de Filadelfia ha perdido más de dos billones de dólares en valor de mercado en siete días de negociación. Esta mañana, líderes en almacenamiento como Samsung y Hynix continúan sufriendo caídas, y la pantalla está llena de pánico. Pero yo nunca me fijo en el sentimiento del mercado, sino en la oferta y la demanda. El CEO de Micron dijo hace unos días que aseguraron pedidos a largo plazo por 150 mil millones de dólares, y que el almacenamiento estará más ajustado en los próximos años que este año; Samsung y Toshiba también están recortando la producción para mantener los precios. Los precios han sido aplastados por el sentimiento, pero los fundamentos se están volviendo más ajustados, y esta divergencia es donde estoy dispuesto a apostar. La apuesta en una recuperación tras una caída excesiva no es para atrapar el punto más bajo, sino para apostar a que el sentimiento se adelantó a los fundamentos. $BTC ha caído junto con los activos de riesgo, pero en la línea de almacenamiento, yo veo otro reloj. ¿Qué opinan ustedes de esta caída en los semiconductores, es un cambio de tendencia o una venta errónea?El enorme bloque de macrodatos publicado hoy en EE.UU. no trae buenas noticias para los mercados de activos de riesgo. Destacamos lo más importante de los datos y los analizamos uno por uno. LO CLAVE: la inflación de los productores en EE.UU. se aceleró bruscamente. Esto, junto con los datos de inflación al consumidor de ayer, empeora la situación. Al mismo tiempo, las ventas minoristas superaron las previsiones, pero eso es un consuelo débil. Y en general, para la Reserva Federal es una combinación desagradable que refuerza los argumentos a favor de un nuevo aumento de la tasa. En total, hoy se publicaron de inmediato¡Golpe tras golpe! ¡PPI y ventas minoristas se fortalecen, la lógica del mercado ha cambiado!
El PPI recién publicado explotó directamente en gran medida.
Interanual 6.3%, superior a la expectativa de 5.3% y al valor anterior de 5.4%.
¡La variación mensual fue aún más fuerte, 1.3%, casi el triple de lo esperado!
Lo más importante es que los datos minoristas publicados simultáneamente sorprendieron positivamente.
Esto indica que la resistencia del consumo en EE.UU. sigue presente, el poder adquisitivo aún sostiene la economía.
Con estos datos, la Reserva Federal tiene ahora más confianza para mantener una postura agresiva.
El repunte actual de la inflación tiene como motor principal el precio del petróleo.
El riesgo geopolítico en el Estrecho de Ormuz sigue sin resolverse, lo que significa que la inflación de octubre probablemente será más alta que la de septiembre.
Por supuesto, hay que ser objetivos:
Aunque a corto plazo no se ve una recesión, la fuerza laboral y algunos datos de consumo ya muestran signos de debilidad, la resistencia económica no equivale a fortaleza.
Antes, la probabilidad de aumento de tasas en CME alcanzó un máximo del 55%, con este PPI es muy probable que suba aún más, acercándose al 60%.
El mercado ahora debe revaluar: ¿habrá otro aumento de tasas en diciembre?
A continuación, oro, Bitcoin, bonos estadounidenses y dólar, todos deben reevaluar sus expectativas.
Amigos traders, ¡no apuesten siguiendo el antiguo guion de recortes de tasas!
#¿Podrá EE.UU. aumentar tasas nuevamente este año tras superar expectativas en CPI y PPI? $ETH 两根通胀大棒，砸碎了降息幻想。
① CPI先动手：9月CPI同比3.7%，超预期3.6%，汽油单月暴涨9.1%，核心CPI 2.6%也超预期。10月加息概率从22%一夜飙到近50%。
② PPI补一刀：9月PPI同比6.3%、环比1.3%，双双碾压预期（5.3%/0.5%），创2022年末以来最猛。上游涨价开始往下游传导，通胀粘性坐实。
③ 币圈的痛：比特币跌破8.1万，一度探到8.02万；ETH重挫6%至2350附近。24小时全网爆仓近10亿美元，九成是多单——追多的人，被一根数据线集体抬走。现货ETF同步净流出。
记住这条链：通胀超预期 → 加息预期升温 → 美债收益率走高、美元走强 → 资金撤离高波动资产。比特币早不是"数字黄金"的避风港，它就是全球利率交易里弹性最大的那一环。
10月27-28日FOMC才是真正的审判日。8万关口守不守得住，比任何一根阳线都重要。管住手，别做那九成里的一员。$BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC再破新低！这轮下跌，真正危险的不是价格，而是全球资金正在重新定价风险。
美国9月CPI同比升至3.7%，通胀超预期让美联储进一步加息的担忧重新升温。韩国股市大跌，全球科技股承压，加密市场也未能独善其身。
据The Block此前报道，加密市场24小时清算规模一度达到约9.51亿美元，其中多头约8.76亿美元。说明这轮调整不仅是现货抛售，还伴随着明显的杠杆出清。
我现在重点观察两个信号：第一，BTC跌破前低后能否迅速收回；第二，价格企稳时OI是否停止异常收缩。
如果反弹只有价格上涨，却没有成交量和资金承接，短线修复仍可能只是下跌趋势中的反抽。
真正值得关注的不是猜最低点，而是市场什么时候停止持续创新低。
#BTC #Bitcoin #加密货币Writing
$CORE The 81 million token decrease in circulating supply is most likely related to excess tokens burned during the early September hard fork, based on publicly available information. Data platforms may have only recently incorporated this adjustment into their statistics, rather than reflecting a new burn operation by the project team in October.
Make the timing and uncertainty clearer
Make this post more concise
Use a more cautious market tone#DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电维持2026年600-640亿美元的资本开支计划，仅本季度资本投入就达138亿美元，意味着四季度单季资本开支将同比增长67%-103%至193-234亿美元，全力匹配AI算力爆发式增长的产能需求。同时公司上调2026年全年收入增速指引至44%，超出此前“略高于40%”的预期，第四季度指引收入523-543亿美元，显著好于市场一致预期的510亿美元，对应同比增速将超过55%。
但市场期待的2027年核心经营指引并未在本次财报中明确释放，机构普遍预期的“全年收入增速超40%、资本开支达850亿美元”的乐观信号并未落地，一定程度上让资本市场略感失望。这也恰恰体现出台积电作为产业链“链主”的实业属性：不刻意通过超预期指引给资本市场“画饼”，而是以实际订单和扩产节奏为核心决策依据，通过配额制分配CoWoS先进封装产能，而非激进涨价冲击产业链上下游，维持了全球AI算力供应链的整体稳定。盘面越安静，越说明资金都在等今晚这个答案。
目前 BTC、ETH、OKB 波动都不大，市场没有急着选择方向。
背后的核心变量，不是K线，而是宏观。
油价仍在高位附近震荡，通胀压力没有完全消退。
市场目前普遍预期：9月 CPI 同比约3.6%。
但真正关键的，不是 CPI 本身，而是核心 CPI 能不能继续降温。
如果核心通胀依然顽固，市场可能重新提高12月加息预期，风险资产短线或再次承压。重点关注两个数据：核心CPI环比如果落在0.3%以上、且同比继续回升，降息预期将彻底被浇灭；反之如果核心通胀走软，风偏修复会推动资金回流。
$BTC 现在更像等待宏观确认，突破需要资金配合。昨晚现货ETF仍有1.76亿美元净流入，说明机构买盘并未消失，但价格若跌穿ETF投资者平均持仓成本，可能引发额外的赎回压力。
$ETH 资金敏感度更高，如果利率预期升温，压力可能更明显。以太坊现货ETF连续多日净流出，叠加BTC的结构性压力，大概率在今晚数据公布前波动加剧，单边追涨风险不小。
今晚CPI若实质利空，ETH 跌破 2400 可能触发下一层清算盘，反之如果数据降温，BTC 和 ETH 有望迎来一轮情绪修复。选举后一周才是暴跌发生的时间
2018年11月6日，$BTC 在6400附近几乎没动。
真正的下跌在选举后一周，从6400到5544。
这个数怎么算的：
从选举日6400算到最低3201，回撤约45.5%。
跌的不是选举当天，是选举之后那一个月。
这次不一样在哪：
现在现货ETF和上市公司合计持有超257万枚$BTC。
2018年市场几乎全是散户和杠杆，现在底部有机构接着。
但政策是另一回事。
对加密强硬的议员可能执掌金融服务委员会。
这种不确定性，比选举日当天的盘面更值得盯。
历史不会照抄，但会押同一个韵脚。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC 今晚20:30，5颗雷同时引爆，$BTC正在8万门口屏住呼吸
兄弟们，先说说现在的情况。
$BTC现价约81,000美元，24小时跌了3%，以太坊更惨，跌超5.5%，报价2362美元附近。全网24小时爆仓人数18.5万，爆仓金额9.82亿美元，超九成是多单被收割。就在写这段话的时候，$BTC一小时前还插针到了80,230美元，随后勉强拉回来。说实话，这个位置的多头，已经被市场扒了一层皮了。
为什么跌成这样？
昨晚CPI已经先炸了一轮。9月CPI同比3.7%，核心CPI环比0.3%、同比2.6%，全面超预期。汽油价格单月暴涨9.1%，住房、交通这些核心项目也在往上走，市场之前那套“能源冲击是一次性的、核心通胀会自然回落”的说法，被这组数据直接打脸。
结果就是：10月美联储加息的概率，CPI公布后一度从20%飙到53.7%。虽然后来Polymarket上押注按兵不动的概率又回到79%，但鹰派措辞的预期已经压不住了，市场就是在赌美联储到底10月动不动手。
标普500跌了1.1%，纳指跌了1.9%，美股自7月以来最差单日表现之一。风险资产全线挨打，币圈不是一个人在战斗。
现在说今晚20:30，5项数据同一时间砸出来，一个比一个要命：
① 初请失业金（前值19.7万，预期20万）
高于20万→就业走弱→利好降息预期→利好币。低于20万→就业火热→美联储没理由松手→利空。这组数据最容易出意外，前值已经很低了，但凡低于预期，BTC 8万大概率保不住。
② 9月零售销售月率（前值1.10%，预期0.30%）
前值1.1%是高基数，市场预期大幅降温。但注意：如果公布值在0.5%以上，说明消费韧性远超预期，经济过热叙事回归，加息预期直接拉满，币圈承压。如果低于0.3%，消费疲软→衰退担忧升温→降息预期走强→利好币。这不是简单的“高于预期利空、低于预期利好”，关键在于市场怎么解读这个降温幅度——降太少是隐性利空，降太多又怕衰退。
③ PPI年率（前值5.40%，预期5.3%）
PPI是CPI的前哨。CPI已经爆了，如果PPI也在5.3%以上，说明上游通胀压力没有缓解，会进一步强化“通胀下不去”的叙事。对$BTC来说，这是直接打击。
④ PPI月率（前值0.40%，预期0.50%）——这才是今晚最大的雷
环比预期比上个月还高，说明市场已经预判上游通胀在重新加速。如果公布值≥0.5%，叠加昨天CPI的超预期，市场会立刻把“美联储必须继续加息”的剧本推到台前，$BTC冲击8万的力度会比昨晚更猛。这个数据的杀伤力，比前四个加起来都大。
⑤ 纽约联储制造业指数（前值7.6，预期10.25）
区域制造业景气度。预期比前值高出不少，如果真达到10.25以上，说明经济基本面依然强劲，利空降息预期。低于预期则相反。
聊聊资金面——这里有个很有意思的分歧。
ETF在跑，但大户在买。$BTC现货ETF昨日净流出2.61亿美元，富达FBTC单日流出1.53亿美元居首。但链上数据显示，大型持有者的$BTC合计持仓量增加到了303万枚。ETF在撤，鲸鱼在捡——这种分歧在历史上往往出现在阶段性底部附近，但不意味着立刻反转。
资金费率方面，$BTC永续合约费率虽然为正但极低，只有0.0015%/8小时。多空比仍然偏向多头（63.9%做多），说明市场情绪还没有彻底转向悲观，多头仓位依然拥挤。这意味着如果今晚数据再次利空，爆仓的燃料仍然充足。
技术面怎么看？
8.1万美元这个位置，$BTC在10月9日、12日、15日已经三次回踩。反复测试同一支撑，要么是筑底，要么是蓄势待破。分析师Murphy指出，摇摆筹码正在逐步出清。但Bitget分析师Lewis Huang提醒，如果8.13万美元的短线支撑被跌破且跌势延续，进一步下行风险会加大。Arthur Hayes倒是很淡定，公开表示看多$BTC和$ETH，逻辑是“最终会出现数万亿美元的救助”。嗯，这个逻辑很Hayes。
今晚怎么应对？
如果数据整体偏鹰（PPI≥0.5%、零售≥0.5%、初请<20万）：$BTC大概率测试8万整数关口，破了看7.8万附近的清算密集区。别急着抄底。
如果数据整体偏鸽（PPI<0.5%、零售<0.3%、初请>20万）：8.1万附近的支撑有效性会得到确认，反弹第一目标看8.3-8.4万，但上方8.8万的阻力短期内很难突破。
如果数据混合（大概率事件）：市场会先上下插针清洗杠杆，然后回归震荡。这种行情最恶心，但也最常见。管住手比什么都重要。
说句掏心窝的话：18.5万人爆仓、9.82亿美元蒸发，市场刚经历完一轮血腥去杠杆。今晚的数据如果再来一轮利空，8万能不能扛住，真的不好说。但反过来想，CPI的超预期已经被市场消化了一部分，如果今晚PPI没有比预期更鹰，反而可能出现“利空出尽”的反弹。
不管怎样，今晚20:30，仓位控制好，别用杠杆赌数据，活下来比什么都重要。
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 链上股票的“虚火”与“真金”
SEC给代币化股票开了条有条件试验通道，$UNI 闻声大涨。但比币价更值得琢磨的，是传统股票正试图跨入链上交易体系。
监管开闸，不等于生意落地。代币化股票要满足持有人权利、交易场所与信息披露，绝非发个代币就能代表一股苹果或英伟达。对DeFi而言，这或许是新市场；对普通交易者，最大的坑却是把政策进展直接当成项目收入。
政策吹风与真实创收之间，隔着资产合规、用户教育与流动性建设。这条赛道能走多远，取决于有没有真实资产、真实用户和真实成交。热度退潮后，链上还能留下多少实际交易量，才是唯一值得盯住的指标。
#SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21%
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 资金面：最大的矛盾
ETF在卖，巨鲸在买。
比特币现货ETF近6个交易日累计净流出约8.59亿美元，仅10月14日单日就流出1.505亿美元。但CryptoQuant数据显示，链上大户持仓已升至303万枚BTC，月度增速为今年2月以来最快。ETF和巨鲸的统计口径不同，但方向上的对立是真实的。
另一个值得警惕的信号：某巨鲸/机构过去4天累计卖出1,312.1枚BTC（约1.09亿美元），全部换仓买入43,275枚ETH。资金正在从BTC向ETH轮动。$BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 刚看了眼盘面，好家伙，BTC直接跌破80000了，ETH跌到2300附近，OKB、DOGE、SOL全在跳水，连SNDK和MU的股票代币都在跌。
过去24小时，18.5万人被爆仓，总金额9.82亿美元，超九成是多单。多头被血洗的一天。
为什么全在跌？
根源在昨晚的美国9月CPI数据。同比3.7%，高于预期的3.6%，核心CPI也超预期。数据一出，市场对美联储10月加息的押注瞬间飙升至接近50%。虽然之后回落，但“利率更高更久”的预期已经重新升温。
美股先崩了。纳斯达克跌近2%，欧洲半导体股重挫，阿斯麦跌超5%，SK海力士跌超7%。韩国KOSPI指数暴跌8%，直接触发熔断。
加密市场被连带抛售，但有自己的加速器。
以太坊合约爆仓2.86亿美元，比特币爆仓1.97亿，全是多单。此前堆积在80000-82000附近的多头杠杆，被一根针直接引爆，连环平仓又反过来把价格往下推。
我现在手里没仓位，不是因为我看空，是我知道这种宏观驱动的下跌，割在最低点最蠢。
评论区聊聊，这波你们被埋了还是躲过了？
以上为链上数据整理，不构成任何交易建议。
$BTC $ETH $BTC 美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息
CPI、PPI同步大幅高于市场预期，通胀反弹打破此前市场对通胀逐步回落的乐观预判，年内美联储再加息的可能性重新抬升。本轮通胀反弹核心由能源价格带动，但核心CPI同步走强，说明服务端通胀粘性并未消退，上游生产端涨价压力还会逐步向下游消费传导，这恰好击中美联储最警惕的风险：通胀再度固化。不过，加息与否不会单凭单月两份数据敲定。9月刚刚落地一轮加息，政策存在滞后效应，美联储需要观察前期紧缩对就业与需求的持续影响。当前就业数据已经显露走弱迹象，若激进连续加息，会放大衰退风险，因此10月立刻再加的概率依旧有限，焦点更多落在12月议息会议。后续要看10月通胀、非农数据是否延续强势，如果通胀持续居高不下，年内大概率落地第二次加息；若就业快速降温、油价回落，美联储或将选择暂停加息，维持高利率观望。对于各类资产而言，通胀超预期会重新推高美债长端利率，压制成长股与加密资产估值。当前市场预期处于快速重估阶段，行情波动性会明显放大，不宜简单博弈单边方向，需要持续跟踪后续经济数据与官员表态。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI这数据，不是吓人，是直接掀桌。整体与核心通胀齐飞，美联储“能源临时工”的剧本演不下去了，市场押的“10月躺平”也被一脚踹翻。📉
$BTC ：数据一出，8.2万失守，8万从铁底变铁顶。ETF资金继续溜，宏观一紧，买盘缩头；链上老玩家在接，却扛不住期货空头抡锤。8万若丢，7.8万见。😬
$ETH ：今晚最惨，2400附近被砸穿。它本就最虚，ETF失血、质押收益干不过美债，机构不接。大饼一软，它直接跪。短期别指望独立走强。😵
$XAUT ：黄金也崩，现货金跌近2%。核心通胀推高实际利率，美元和美债收益率齐顶，无息黄金只能挨打。🥶
看法：别赌数据，赌美联储信任崩塌。第一根K线别追，等情绪出完再动手。🧠#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI explotó: en septiembre subió 1.3% mensual, la mayor alza mensual desde marzo de 2022; 6.3% interanual, muy por encima del esperado 5.3%. La gasolina subió 20.3% en un mes, la energía contribuyó con el 80% del aumento. CPI 3.7% + PPI 6.3% ambos superaron las expectativas — en la reunión de política monetaria del 27-28 de octubre, la subida de tasas vuelve a la mesa. El fuego del PPI quemará al CPI es solo cuestión de tiempo, BTC acaba de tomar un respiro por encima de 80,000, el verdadero examinador aún está por venir.En el segundo en que una gran vela alcista se dispara, el grupo se vuelve a la vez silencioso y ruidoso. ¿Has notado que mientras más sube, menos gente se atreve a decir que se quedó fuera? Anoche vi la captura de pantalla de la posición de un hermano mayor: BTC con apalancamiento de cuarenta veces, todo en largo, precio promedio un poco más de ochenta mil, ganancia flotante de más de un millón de dólares U. ETH con apalancamiento de veinticinco veces, más de treinta mil monedas, ganancia de más de cinco millones. HYPE con apalancamiento de diez veces, ochenta y seis mil monedas, costo de noventa y dos, ganancia flotante de doscientos treinta mil. Valor neto de la cuenta de más de seis millones seiscientos mil, números tan bonitos que parecen editados. Pero lo que estuve mirando por mucho tiempo fue la línea pequeña de abajo: gastos acumulados de financiamiento, más de noventa mil dólares U. Ahí es donde la historia se pone realmente interesante. La ganancia flotante es solo en papel, pero la tasa de financiamiento es dinero real que se paga. Lo primero que haces al despertar no es ver el mercado, sino pagar la renta al exchange. Cuanto más lateral el mercado, más esta cantidad se parece a un reloj de arena, goteando poco a poco. ¿Qué se negocia en el mercado? No es la dirección, es la paciencia. La lógica del mercado alcista es clara: BTC se mantiene por encima de ochenta mil, ETH defiende la zona clave, el dinero caliente está dispuesto a pagar una prima por activos de alto Beta, y narrativas nuevas como HYPE aún atraen atención. Mientras no se rompa la línea de liquidación, esta posición es una máquina de imprimir dinero. Pero el riesgo está en dos lugares. Primero, apalancamiento de cuarenta veces con todo el capital significa tolerancia casi nula al error; si BTC cae a cincuenta y dos mil, es un guion de cero total. Segundo, la tasa es un feedback negativo constante; cuanto más tiempo lateral, más se erosiona la ganancia flotante. Cuando el mercado cambia de tendencia unidireccional a lateral, lo primero que colapsa no es el precio, sino la mentalidad. Lo que me preocupa más es la psicología del grupo. Ahora la pantalla está llena de publicaciones mostrando operaciones, ganancias y creencias, con fatiga narrativa y FOMO coexistiendo. Este tipo de¡El núcleo del IPC de anoche superó las expectativas, y esta noche el IPP también explotó! El gran pastel $BTC y el segundo pastel $ETH vuelven a estar en manos de los bajistas. El IPP de EE. UU. en septiembre fue 1.3% mensual y 6.3% anual; excluyendo alimentos y energía, aún subió 0.7%, lo que indica una presión considerable en los precios de producción. Pero aunque las ventas minoristas crecieron 0.8% mensual, el grupo de control excluyendo gasolina y otros artículos solo aumentó 0.1%, por lo que el consumo no es tan fuerte como parece. La energía es la causa principal, pero la presión inflacionaria no se limita al precio del petróleo. El IPC y el IPP consecutivamente superaron las expectativas, lo que indica que la presión inflacionaria en EE. UU. es más persistente de lo que el mercado piensa. Según datos de CME, la probabilidad de un aumento de tasas en octubre solo subió de aproximadamente 33.2% a 33.8%, y la probabilidad de al menos un aumento antes de fin de año subió al 66%. Al mismo tiempo, el dólar, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años y el petróleo Brent retrocedieron durante el día, lo que no es una buena noticia para la recuperación del gran pastel y el segundo pastel. Por eso sigo siendo bajista con el gran pastel y el segundo pastel, siendo especialmente cauteloso con el segundo pastel; creo que la zona de soporte para esta ola probablemente esté entre 79,500 y 80,300.#BTC ETF al contado vuelve a registrar salidas netas, ¿podrán recuperarse las compras institucionales? Aquí hay que distinguir: salida neta a corto plazo ≠ visión bajista a largo plazo de BTC por parte de las instituciones, es más una reducción táctica de posiciones impulsada por el entorno macro, no una liquidación masiva de posiciones base a largo plazo. La escala total del ETF sigue siendo grande, solo que las nuevas suscripciones son temporalmente menores que los reembolsos, perdiendo el soporte estable previo de incrementos fuera de mercado, por lo que la recuperación del mercado dependerá más del soporte dentro del mercado y de los poseedores a largo plazo en la cadena.
La salida de fondos es una señal algo negativa para el mercado. Sin suscripciones continuas del ETF que sostengan el precio, la continuidad del rebote se verá afectada, y si el mercado se debilita, la volatilidad puede aumentar. Pero también hay que tener en cuenta que las salidas pueden ser una limpieza temporal; después de salidas continuas, si la escala de reembolsos se reduce gradualmente, eso es una señal previa de recuperación de las compras.
Si puede recuperarse depende de tres puntos clave:
1. Si los datos de inflación bajan posteriormente, si las expectativas de recorte de tasas se corrigen, y si el rendimiento a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. puede girar;
2. La estructura de las salidas: si son reembolsos grandes y continuos de fondos insignia principales, o ventas dispersas de fondos pequeños;
3. Si vuelve a aparecer una entrada neta grande en un solo día, formando una tendencia por suscripciones continuas.
Mientras las expectativas de tasas macro no mejoren claramente, será difícil volver rápidamente a un estado de entradas netas continuas a corto plazo. Si las salidas grandes continúan, significa que la aversión al riesgo institucional sigue aumentando, lo que seguirá limitando el espacio de rebote de BTC; si los reembolsos se reducen gradualmente y se suman catalizadores positivos, entonces podría llegar un retorno de las compras. $ETH $BTC $SOL #La recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó las expectativas se convierte en el foco
Sobre $UNI, hay algo que contar.
El 19 de octubre, entrará en los futuros CME. Solo quedan 5 días.
Parece que las instituciones tienen un canal formal más para comprarlo, suena bien. Pero los veteranos reaccionan automáticamente al ver "lanzamiento" — ¿cuándo empezó esta tendencia alcista? Si miras hacia arriba, la línea de tendencia larga que estuvo presionando durante cinco años, que conectaba los máximos de las dos últimas corridas alcistas, acaba de romperse. Mi primera reacción fue, ¡vaya! La segunda, quien rompió esa línea estaba esperando justo esta noticia.
Ahora está en 6.87, ya ha retrocedido bastante desde ese punto, cayendo casi un 10% en 7 días. Se siente como — la buena noticia se adelantó, y la venta viene después.
No puedo asegurar que el día 19 vaya a ser un fracaso inmediato, pero la historia muestra que cuando una noticia importante no es acompañada por volumen ese mismo día, ocho de cada diez veces retrocede. $UNI #El IPC y el IPP de EE.UU. superan las expectativas, ¿habrá otro aumento de tasas este año? ZEC cayó cerca del 10%, la fecha de la actualización de la red principal del 5 de noviembre aún no está confirmada definitivamente.
Hasta las 21:45 hora de Beijing, el spot de OKX está alrededor de 1100 dólares, con un volumen de operaciones de 24 horas de aproximadamente 62.83 millones de dólares, y un mínimo intradía de 1073.76 dólares. La Fundación Zcash declaró que NU7 se activó en la red de prueba el 4 de octubre. El calendario comunitario señala el 20 de octubre como la fecha para la decisión final en la red principal, momento en el cual se decidirá si se activa y se establece la altura.
Mi juicio es que tomar el 5 de noviembre como un catalizador confirmado subestima fácilmente el riesgo de retraso. La producción de bloques cada 25 segundos en el plan de actualización ya está funcionando en la red de prueba, pero la red principal aún está por decidir. La caída de hoy tampoco puede probar por sí sola que la actualización enfrenta obstáculos.
Estoy más atento a la decisión del 20 de octubre. Si la altura de la red principal se publica según lo previsto, el objetivo del 5 de noviembre será más seguro; si se decide posponer, las expectativas calculadas para esa fecha deberán reevaluarse.
$ZEC Después de que las entregas de Tesla superaran las expectativas, la recuperación de las ganancias se convierte en el foco. Creo que no superará.$OKB para aclarar, la emisión adicional no depende del anuncio oficial en la página web, sino de si el contrato tiene permisos de mint. En esta ronda, OKB eliminó directamente la función mint, fijó el suministro total en 21 millones, y se puede verificar la dirección del agujero negro en la cadena; no es "prometemos no emitir más", sino "el código no tiene esa función".Al despertar, mi primera reacción no fue alegría, sino un poco de miedo. Mantengo la posición corta, pero las vulnerabilidades del mercado se han expuesto demasiado claramente. ¿Te has dado cuenta de que en esta caída, el que más duele no es BTC? Ayer abrí una posición corta en ETH a 2533.85, ahora está en 2421; en SOL a 108.58, ahora en 104.21. La posición no es grande, pero la sensación de "finalmente estar del lado correcto" es muy real. Pero lo que realmente me preocupa es por qué el sentimiento cambió tan rápido en esta ronda. Primero, veamos el detonante. El IPC de EE.UU. en septiembre fue 3.7% interanual, más alto que el esperado 3.6%, y el núcleo también está algo caliente. Al salir los datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro subió, y el mercado inmediatamente empezó a preocuparse de que las tasas de interés se mantendrán altas por más tiempo. Para las criptomonedas, esto no es solo una mala noticia aislada, sino que ha hecho que el apetito por el riesgo se reduzca nuevamente. Antes, la gente estaba dispuesta a pagar una prima por altcoins y narrativas de crecimiento, ahora primero piensan: ¿el dinero sigue siendo caro? - Señal de sentimiento: BTC subió brevemente por encima de 84000, pero tras el IPC cayó por debajo de 82000; el fracaso en el repunte duele más que la caída misma. - Señal sectorial: ETH y SOL bajaron más suavemente, lo que indica que el dinero no está eligiendo monedas, sino reduciendo exposición. - Señal de riesgo: el rebote fue vendido rápidamente, lo que muestra una débil voluntad de comprar en máximos, y la presión de reducción pasiva de posiciones apalancadas sigue presente. - Señal de momentum: el ritmo de los cortos domina, pero esto no confirma una tendencia, sino que parece una ventana corta dominada por el sentimiento. Yo tiendo a interpretar esta ronda como que el mercado está negociando un "retraso en las expectativas de recorte de tasas", no un "deterioro fundamental en las criptomonedas". La diferencia entre ambos es grande. El primero comprime valoraciones yAntes aposté a que el informe financiero superaría las expectativas y perdí un poco, pero mirando atrás, la probabilidad de superar las expectativas era bastante alta🤏
- Los ingresos del segundo trimestre de 2026 aumentaron un 13% interanual, y la utilidad neta creció un 9% interanual, con un desempeño destacado
- Las tasas de crecimiento de ingresos en las regiones de Asia-Pacífico y América Latina alcanzaron el 16% y 21% respectivamente, con un impulso de crecimiento muy fuerte
- La expansión de miembros, el ajuste de precios y el aumento de ingresos por publicidad, estas señales de superación de expectativas ya estaban preparadas desde hace tiempo✨Este tipo hizo una apuesta a la baja en todo el sector de AI, ganando 10 millones de dólares en los últimos 7 días
Pero al hacer una apuesta a la alza en Bitcoin $BTC, perdió la mitad de sus ganancias en la apuesta a la baja
Cabe destacar que abrió otra posición larga en $STRK El mercado interno es neutral con ligera inclinación alcista, pero ambos índices abren a la baja, arrastrados por la cadena de semiconductores. SPY está por debajo de 770.43, hoy es un día de confirmación; si no cierra por encima, romperá el soporte, el soporte en 760.28 mantiene la tendencia diaria sin cambios; QQQ está por debajo de 734.08, con soporte en 706.58.
Datos: PPI mensual de septiembre 1.3% (expectativa 0.5%), núcleo 0.7% (expectativa 0.3%), sumado al CPI de ayer que fue más alto; ventas minoristas mensual 0.8% (expectativa 0.3%). Los datos aumentan las expectativas de alza de tasas, pero el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. cae en sentido contrario.
Sectores: retroceso en semiconductores, almacenamiento, comunicaciones ópticas y criptomonedas; XLP/XLV y oro se fortalecen, Apple y software resisten la caída, NOW se mantiene fuerte hasta que se rompa el soporte. El capital se mueve a defensa, con un sesgo general bajista. La divergencia persiste, con coberturas de cortos y rotación; es necesario vigilar la intensidad y la continuidad.#La ballena gigante se reduce en diez días, la posición con alto apalancamiento se acerca a la línea de liquidación
36,572,500 dólares es la pérdida acumulada total de esta ronda de cuentas, este número refleja de manera directa el impacto devastador que trae el alto apalancamiento. En los últimos siete días se perdieron otros 4,435,600 dólares, actualmente la cuenta solo tiene 279,800 dólares en activos, con 2100 ETH en posiciones largas, valoradas en 5,074,400 dólares, con un precio promedio de apertura de 2515.81 dólares.
Esta posición fue originalmente configurada con un apalancamiento total de 25 veces, el apalancamiento real de la cuenta muestra 36.17 veces, con una pérdida flotante actual de 208,900 dólares, un consumo acumulado de fondos por intereses de 1,362,700 dólares, el precio de liquidación está en 2397.51 dólares, el margen disponible ya está en cero. La gran posición larga aún resiste, pero la cuenta casi no tiene fondos de amortiguación, el volumen se ha reducido rápidamente de ballena gigante en diez días.
El apalancamiento puede amplificar las ganancias, pero también acelera la desaparición de la cuenta. Muchas personas siguen los movimientos de las ballenas para entrar al mercado, pero la lógica central para sobrevivir en el trading de contratos siempre es el control de la posición. ¿Dónde tienes configuradas tus órdenes pendientes y puntos de stop loss?
$ETH $BTC $SOL #Las ganancias netas del tercer trimestre de TSMC superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre aumentaron un 68.7%, estableciendo un nuevo récord y demostrando una vez más la demanda extremadamente fuerte de AI. La corrección del mercado causada por la inflación es simplemente un retroceso para recoger a quienes se quedaron fuera.
Activos clave como Micron, con un déficit de capacidad que se extiende hasta 2029, son la mejor oportunidad para entrar por tramos cuando caen por debajo de 900.
Buscar razones para las subidas y excusas para las caídas no tiene sentido; la esencia de esta caída en las acciones tecnológicas es la reducción de apalancamiento.
MU y SNDK subieron demasiado rápido al principio; la caída limpia las posiciones especulativas y es saludable. Observa que NBIS, que depende solo del concepto, ha caído mucho, mientras que INTC y las siete hermanas del mercado estadounidense, respaldadas por negocios sólidos, se mantienen firmes. Lo que está en juego es la estructura de las posiciones y la solidez del negocio.
No consideres el almacenamiento como una acción cíclica para atrapar a cualquiera en cualquier momento. Musk ya ha dejado claro que la demanda de almacenamiento para robots y AI es enorme, y la capacidad no podrá seguir el ritmo hasta 2029.
MU ha vuelto de manera estable a 1100 desde agosto, consolidando mucho capital antiguo, muy diferente del fuerte repunte a principios de año. Ahora, si se presentan oportunidades en 880, 860, 840, debes aprovecharlas sin falta. Rebote de la inflación, consumo resistente, desaceleración del empleo, el espacio para la flexibilización de la Reserva Federal se ve comprimido.
Para la Reserva Federal: la pausa en octubre sigue siendo el escenario base, pero el riesgo de un nuevo aumento en diciembre ha aumentado.
Para la deuda estadounidense: el corto plazo está influenciado por las expectativas de política, mientras que el largo plazo también debe considerar la inflación, las finanzas y la prima por plazo.
Para las acciones estadounidenses: las acciones de crecimiento con alta valoración son más susceptibles a la doble presión de las tasas de interés reales y el costo de financiamiento.
Para el oro: a corto plazo está influenciado por el dólar y los rendimientos reales, pero la lógica de refugio a largo plazo sigue existiendo.
Para el petróleo: el riesgo en el lado de la oferta determina si la inflación puede continuar.
En cuanto a BTC y ETH, no hay mucho que decir, seamos un poco optimistas y veamos más de 70,000.Las tecnologías avanzadas de TSMC (7nm y menores) representaron el 79% del ingreso total por obleas. Los 3nm lideraron con una participación del 33%, mientras que los chips de próxima generación de 2nm ya contribuyeron con un 8%.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins El PPI de EE.UU. en septiembre explotó, con un aumento interanual del 6.3%, mientras que el mercado esperaba solo un 5.3%. El aumento mensual del 1.3% es más del doble de lo previsto, y el PPI subyacente también superó ampliamente las expectativas. Sumado al CPI anterior que llegó al 3.7%, son dos comidas seguidas con platos fuertes; la inflación no muestra señales de enfriamiento.
Al salir los datos, la probabilidad de un aumento de tasas en octubre saltó directamente del 22% al 51%. Ahora los funcionarios dicen que "no es urgente", pero las diferencias son evidentes. Harker dice que las tasas aún no son lo suficientemente restrictivas y que la mentalidad inflacionaria se está arraigando; Daly y Goolsbee, aunque dicen que no hay prisa, tampoco lo descartan completamente.
El verdadero protagonista es Waller. A las 11:30 hora de Beijing del 16 de octubre, tendrá una conversación en Bangkok con la directora del FMI, Georgieva. Esta será su última aparición pública antes del período de silencio del FOMC en octubre. El mercado espera una frase: si enfatiza que la inflación se está extendiendo y que hay que actuar, las expectativas de aumento en octubre volverán de inmediato; si dice que hay que esperar, la expectativa de pausa quedará confirmada.
$BTC aquí está asfixiado por los datos de inflación, cayendo desde 84,000 hasta por debajo de 81,000, con una caída de más del 3% en 24 horas, y más de 180,000 liquidaciones en todo el mercado. Las expectativas de aumento de tasas se intensifican, los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, y los activos sin rendimiento son los primeros en sufrir. Si el nivel de 80,000 se mantiene o no, dependerá de lo que diga Waller esta noche.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
¡Presionado desde la apertura! Después de las 21:30, Sandisk continúa debilitándose, múltiples emociones resonantes provocan ventas masivas
Después de la apertura oficial del mercado estadounidense a las 21:30 hora de Beijing, el líder en chips de almacenamiento Sandisk no mostró una recuperación, sino que experimentó una tendencia continua a la baja, ampliando las pérdidas durante la sesión y arrastrando a todo el sector de almacenamiento a una corrección colectiva.
Esta ronda de caídas consecutivas no fue causada por una sola noticia, sino por la superposición de varias presiones:
• Transmisión del pánico en Asia-Pacífico: Hoy el mercado surcoreano sufrió un "jueves negro", el KOSPI cayó bruscamente durante la sesión activando un corte de emergencia, los dos gigantes del almacenamiento Samsung y SK Hynix se desplomaron, el pánico se extendió directamente al sector de almacenamiento en el mercado estadounidense, y los fondos priorizaron reducir posiciones en estos activos desde la apertura.
• Datos de inflación elevan expectativas de alza de tasas: El CPI estadounidense publicado anteriormente superó las expectativas, el mercado revaloró la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga tasas altas o incluso las aumente, lo que presionó las valoraciones de las acciones tecnológicas y de chips de alta valoración; el almacenamiento, que ha tenido un gran aumento en esta ronda, se convirtió en un objetivo principal para tomar ganancias.
• Preocupaciones cíclicas resurgen: Aunque a corto plazo la rentabilidad de los precios de almacenamiento sigue siendo buena, los fondos comenzaron a especular anticipadamente sobre la oferta y demanda a largo plazo, temiendo que la liberación futura de capacidad debilite la lógica de aumento de precios, por lo que muchos fondos a corto plazo optaron por asegurar ganancias.
• Efecto de arrastre colectivo del sector: Después de la apertura, Micron y Western Digital también bajaron simultáneamente, formando una retroalimentación negativa de "golpe mutuo", lo que provocó más órdenes de stop loss y amplificó la tendencia a la baja continua.
Cabe destacar que: actualmente no hay anuncios negativos importantes repentinos de Sandisk, es más una fluctuación impulsada por emociones, la interacción del sector y la toma de ganancias a corto plazo, no significa un cambio fundamental total. Después de la caída rápida consecutiva, la volatilidad intradía aumentará notablemente, y el riesgo de especulación a corto plazo es alto.
$SNDK #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
TSMC realmente tuvo un tercer trimestre muy fuerte, pero este informe financiero no debe interpretarse simplemente como "los chips de IA continúan subiendo sin control". Más precisamente, demuestra que la demanda de capacidad de cálculo para IA sigue siendo sólida, los pedidos para procesos avanzados están llenos, pero el mercado ya ha comenzado a evaluar su valoración y el retorno de la expansión futura con estándares más estrictos.
Para los inversionistas, este informe financiero es más bien una "confirmación de que el auge continúa", en lugar de una señal para "perseguir al alza sin pensar". A corto plazo, el precio de las acciones podría verse afectado por el sentimiento del mercado estadounidense, la volatilidad del sector de semiconductores y la digestión de la valoración; a mediano y largo plazo, dependerá de la capacidad de producción, el margen bruto y la concreción de la demanda de IA. #TSMCQ3RecordProfit Llegó una gran noticia macroeconómica negativa
¡$BTC se desplomará!
Primero, expliquemos qué es el PPI y qué es el CPI
El PPI es el índice de precios al productor, que representa el costo de compra y producción de fábricas y empresas (inflación en el lado de la producción), mientras que el CPI es el índice de precios al consumidor, que refleja los precios que pagan las personas comunes por los bienes. El PPI precede al CPI: si los costos de las fábricas suben mucho, es muy probable que luego trasladen ese aumento a los precios minoristas, impulsando al CPI a seguir subiendo.
Los datos centrales del PPI de septiembre son:
- PPI mensual 1.3%, expectativa 0.5%, valor anterior 0.4%, muy por encima de lo esperado
- PPI central mensual 0.7%, expectativa 0.3%, valor anterior 0.2%, también sorprendentemente alto
#CPI y PPI de EE.UU. superan expectativas, ¿habrá más subidas de tasas este año?
Punto clave: no solo suben los precios del petróleo y la energía, sino que el PPI central, que excluye alimentos y energía, también se disparó considerablemente.
El PPI ha subido dos meses consecutivos, y los datos de septiembre alcanzaron un máximo reciente, lo que indica una clara presión inflacionaria en el lado de la producción.
Implicaciones para el mercado
1. El CPI ya superó las expectativas la noche anterior, y ahora el PPI también se disparó; la inflación no es un repunte temporal, la inflación en la cadena de suministro está ocurriendo simultáneamente.
2. El mercado teme que el aumento de costos para las empresas se traslade a los consumidores, lo que mantendrá el CPI alto.
3. El mercado deduce que la Reserva Federal retrasará más los recortes de tasas, e incluso podría considerar nuevas subidas.
👉 ¡Gran noticia macroeconómica negativa!La historia del almacenamiento de AI ha estado circulando por casi un año. La semana pasada, tras la revelación de que los resultados de Samsung podrían no cumplir con las expectativas, esta semana las acciones de almacenamiento sufrieron una corrección colectiva.
Por suerte, Micron $MU cuenta con la ventaja sólida de HBM, por lo que solo cayó un 5% esta semana; SK Hynix $SKHYNIX bajó un 10% debido a la toma de ganancias; SanDisk $SNDK fue la más afectada, dependiendo únicamente de la historia de NAND, y el pánico de los inversores hizo que cayera casi un 20%.
1. Micron es la más resistente a la caída. Hay una grave escasez de HBM, y la capacidad de producción para 2027 está bloqueada en más del 75%, por lo que los objetivos de precio de las instituciones siguen aumentando. A corto plazo, el precio de las acciones está presionado solo por la amenaza de huelga en la fábrica de Taiwán.
2. SanDisk es la más afectada, con una caída del 18% en una semana. Esto se debe a que se dedica exclusivamente a NAND, y el mercado está desinflando la burbuja de NAND, incluso hablando de un pico en el ciclo. Naturalmente, es la que más cae. El margen bruto del último informe fue del 84.6%, bastante bueno, y el PE prospectivo es solo 7.5 veces; solo queda ver si su informe del día 29 puede ser más fuerte.
3. El RSI de SK Hynix es 27, lo que indica que el precio de la acción fue derribado por la toma de ganancias. Por suerte, su HBM4 ya está suministrando a Nvidia, con una cuota cercana al 58%, por lo que la confianza es alta y no hay ventas de pánico. Además, su PE es solo 3.1 veces, muy barato.
En cuanto a qué acción comprar, depende de cuál reciba primero buenas noticias: MU debe resolver el problema de la huelga; SanDisk debe presentar resultados mejores a los esperados en su informe; SK Hynix necesita que la toma de ganancias se detenga. #¿Podrá SanDisk mantener el alto crecimiento de su negocio de almacenamiento? Datos reales del PPI: "La segunda bota" que supera ampliamente las expectativas
Indicador Valor real Valor esperado Valor anterior (ajustado) Desviación
PPI interanual 6.3% 5.3% 5.6% +1.0 puntos porcentuales
PPI mensual 1.3% 0.6% 0.5% +0.7 puntos porcentuales
PPI núcleo mensual 0.7% 0.3% 0.2% +0.4 puntos porcentuales
PPI núcleo interanual 5.0% 4.4% 4.8% +0.6 puntos porcentuales
El PPI núcleo mensual de 0.7% es más del doble de lo esperado, superando ampliamente mi anterior juicio del "punto de inflexión agresivo del 0.4%". Esto no es la narrativa de "la inflación sigue concentrada en la energía", sino una evidencia contundente de que la inflación se está extendiendo desde la energía hacia el núcleo de la economía.
El PPI mensual de 1.3% es el aumento mensual más fuerte desde 2022, lo que significa que la presión de los precios en el lado de la producción no solo no se ha aliviado, sino que está acelerando su deterioro. $BTC $ETH $SOL #Las ganancias netas del tercer trimestre de TSMC superan las expectativas, con ganancias históricas máximas ¿Es esta corrección en el líder de la potencia de cálculo de IA realmente el comienzo de una gran caída?
Hoy la apertura del mercado de valores estadounidense fue bastante interesante, con un contraste total. El Dow Jones subió 0.58% hasta 51922 puntos, mientras que el Nasdaq cayó 1.31% y el S&P 500 bajó 0.47%.
Las acciones de chips fueron golpeadas en conjunto: $AMD cayó un 5.4%, $INTC un 4.6%, y $NVDA retrocedió un 2.71%. Las acciones chinas $BABA y $BIDU también tuvieron una ligera corrección alrededor del 1.7%.
En mi opinión, esto no se debe a un problema fundamental en la potencia de cálculo, sino a una típica toma de ganancias y un cambio de capital entre sectores.
Recientemente, las valoraciones de las acciones tecnológicas se inflaron demasiado, y con la expectativa prolongada de recortes de tasas, las acciones de alta valoración son especialmente sensibles a las tasas de interés, por lo que el capital naturalmente se desplazó hacia acciones industriales tradicionales como refugio.
Además, la gente empezó a hacer cuentas detalladas: las grandes empresas gastaron miles de millones en chips, pero ¿cuánto beneficio real se ha materializado? Esta ansiedad sobre el ROI se refleja directamente en la depreciación de las valoraciones.
Se espera que NVDA y AMD puedan seguir fluctuando a corto plazo, eliminando burbujas y tocando niveles de soporte. Pero mientras los gigantes no reduzcan su gasto de capital en inteligencia artificial, la base fundamental del hardware de IA no está dañada. Eliminar la burbuja en niveles altos ofrece un rango de observación más seguro para quienes creen en la tendencia a largo plazo.
DYOR Caer poco no significa aguantar
$BTC cayó un 3% en un día, un 2% en una semana, y aún mantiene un aumento del 7% en un mes.
Los recién llegados al círculo tienden a ver estos tres números como la misma cosa.
Cómo se calcula este número: los puntos de inicio de los tres períodos de tiempo son diferentes.
Quienes compraron hace un mes aún están ganando, mientras que quienes compraron hace una semana ya están perdiendo.
En la misma vela, las sensaciones de dos grupos de personas son completamente opuestas.
Un lugar fácil de malinterpretar: caer poco solo significa que hay pocos vendedores.
No significa que haya alguien comprando, ni que haya un soporte abajo.
$ETH cayó un 5.6% en un día, $SOL casi un 7% en una semana, es la misma lógica.
Los números enteros 80,000 y 100 por sí solos no generan ninguna demanda de compra.
El precio se detiene allí porque las órdenes pendientes se acumulan justo en ese punto.
Que se detenga y luego continúe bajando, o que se detenga y luego suba, son dos cosas diferentes.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Este caldo concentrado está demasiado fuerte: los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9%, y la ganancia neta fue de 763.1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7%, rompiendo récords históricos directamente en la estufa, incluso los comensales más exigentes no pueden encontrar fallas.
Piénsalo, la tecnología de 2 nanómetros apenas acaba de salir y ya representa el 8% de los ingresos por obleas, ¿qué significa eso? Es como la primera pizca de sal de trufa que acabo de echar en la sopa, el aroma aún no se ha dispersado por completo. Y los procesos avanzados por debajo de 7 nanómetros contribuyen en conjunto con un 79% — ese es el verdadero plato principal, con wagyu, cangrejo real y trufa negra todos juntos, los platos fuertes que sostienen toda la comida. Los procesos maduros restantes son solo guarniciones y hierbas para decorar.
¿De dónde viene el verdadero poder? De la demanda de chips para inteligencia artificial. El fuego de este plato depende completamente de eso, la temperatura de la estufa se mantiene alta, el vapor no se dispersa, y los pedidos llegan sin parar. Esto no es un platillo pequeño, es un banquete continuo, una mesa tras otra, con una rotación que hace que los competidores se pongan celosos.
Ahora hablemos de la correlación del mercado. El comportamiento del índice $xSKHY en el mercado estadounidense depende de hasta dónde llegue el calor residual de esta sopa. Este reporte financiero de TSMC es como un caldo base para toda la cadena de suministro de semiconductores, el sabor se filtrará capa por capa a través de los ingredientes. Pero no te emociones demasiado pronto — por bueno que sea el caldo base, el plato que llega a la mesa del pequeño inversor a menudo ya está diluido.
Siempre hablo de proporciones. Los principales activos en la cartera son tu plato fuerte, con fuego estable y cantidad suficiente para sostener todo el banquete; los activos de pequeña capitalización son condimentos, un poco realzan el sabor, pero demasiado arruina el plato; y los contratos apalancados — esos son chiles muy picantes, si cortas con la mano temblorosa, todo el caldo se arruina y no es broma que te cause problemas estomacales. Mucha gente ve un reporte financiero brillante y echa chile picante sin medida, pero al final lo que sirven no es un banquete, sino una ambulancia.
Para entender los datos hay que saber leer entre líneas. Un aumento del 50% en ingresos y casi 70% en ganancias indica que el poder de fijación de precios y la utilización de capacidad están ambos activos, esto no es resultado de descuentos o promociones para aumentar volumen, es verdadera habilidad. La alta proporción de procesos avanzados significa que el poder de negociación está firmemente en sus manos, otros que quieran replicar este plato ni siquiera pueden montar la estufa.
Pero hay una regla de hierro en la cocina: cuanto más famoso es el plato, más gente intenta copiarlo. Expansión de capacidad, disturbios geopolíticos, recortes de pedidos de clientes, cualquier condimento mal puesto puede cambiar el sabor de todo el plato. El reporte financiero es el producto ya servido, con aroma tentador, pero si la próxima tanda puede mantener este nivel depende de si el fuego bajo la estufa sigue estable.
He visto muchos comensales que, al ver el aceite rojo burbujeando, piensan que todo el caldo es picante, pero al sacar la cuchara solo encuentran brotes de soja. El aroma de esta ronda de mercado es ciertamente fuerte, pero debes distinguir cuál cucharada es caldo concentrado de verdad y cuál es solo la grasa flotando en la superficie. #TSMCQ3RecordProfit Los números en el monitor no mienten. El 9 de octubre, el flujo sanguíneo total del cuerpo apenas había subido a 21,130,000, y 24 horas después, 6,540,000 de sangre volvió a salir por la herida, todo proveniente de la misma arteria principal, el IBIT de BlackRock. Los otros once fondos permanecieron inalterados, esto no es una septicemia sistémica, es una ruptura aguda de un solo vaso sanguíneo.
Pero no saques conclusiones apresuradas. La verdadera lesión está en la línea de tiempo: del 7 al 8 de octubre, hubo una pérdida de sangre de 731 millones de dólares, esa fue la hemorragia grave. El pequeño reflujo intermedio fue solo una compensación temporal tras un espasmo vascular, lo que indica que la presión de perfusión de este corazón es extremadamente inestable y podría sufrir fibrilación ventricular en cualquier momento.
El comportamiento de Ethereum es aún más preocupante, con una salida de 85,400,000, y sumado a Bitcoin, la pérdida diaria fue de 151,000,000. Esto no es el fallo independiente de dos órganos, sino una caída abrupta del gasto cardíaco en el mismo sistema circulatorio: ambos ventrículos están bombeando débilmente, lo que indica un problema en el miocardio mismo, no simplemente un volumen sanguíneo insuficiente.
Sobre esa afirmación — "la salida de un solo fondo no equivale a una venta masiva institucional" — desde el punto de vista anatómico, estoy de acuerdo. No puedes concluir que todo el corazón está muerto solo porque una arteria coronaria esté estrechada. Pero como cirujano principal, debo advertir que si esa arteria es la descendente anterior izquierda, su oclusión puede causar un infarto en toda la pared anterior del miocardio. El peso del IBIT en este sistema circulatorio es justamente similar al de esa arteria clave. Los datos del IPC están por publicarse, lo que equivale a una angiografía preoperatoria y nos dirá si el estrechamiento es del 30% o del 90%.
La desacoplación entre Bitcoin y Nasdaq es una señal de peligro en la hemodinámica. Las cámaras normales del corazón se contraen sincronizadamente; si hay latidos separados, significa que el sistema de conducción está inestable. Y la ampliación del diferencial de crédito AI y el doble golpe en el rendimiento y precio de SK Hynix son manifestaciones de un aumento en la resistencia vascular periférica — el corazón debe esforzarse más para mantener el mismo gasto.
En cuanto al token de acciones estadounidenses tan popular, no haré predicciones preoperatorias. La regla de la mesa de operaciones es: no mirar el resumen médico que traen los familiares, solo la imagen que uno mismo obtiene en la angiografía.
La cuestión clave ahora no es si el capital volverá, sino si el miocardio ha sufrido fibrosis irreversible. Si esta salida es solo taquicardia por estrés, se puede restaurar el ritmo tras suspender el medicamento; si ya hay tejido cicatricial, cualquier fluctuación del IPC será la última gota que colapse el sistema de conducción. Estoy esperando los resultados de la angiografía, no un placebo. #btcetfoutflowsreturn