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En el mercado de futuros, cuando se actualiza el sistema de negociación, los operadores veteranos suelen preguntar primero si ha habido cambios en la liquidación y la custodia, en lugar de apresurarse a adivinar el precio. Al ver esta noticia del Banco Central de Malasia, también noto esta costumbre: cómo se modifica el libro mayor subyacente tiene más peso que las palabras "tokenización".
Según el anuncio del Banco Central de Malasia del 20 de octubre, el banco lanzó oficialmente SSDS+, que soporta la emisión, custodia y administración de bonos tokenizados y bonos islámicos. La plataforma fue desarrollada internamente por el banco central, basada en tecnología en la nube y tecnología de libro mayor distribuido, y se construye sobre el SSDS original.
Mi juicio es que esto representa un avance sustancial en la tokenización de activos para el sector institucional, pero no puede considerarse directamente como un beneficio general para el mercado cripto. En el contexto de las finanzas tradicionales, esto se asemeja más a una actualización de la infraestructura central de custodia de valores, donde el foco está en cómo se emiten y custodian los activos, no en añadir un nuevo tema para especular.
El mercado cripto tiende a vincular "uso de libro mayor distribuido" con "beneficios para las cadenas públicas", pero creo que falta evidencia para eso. Que el banco central lidere y se base en sistemas existentes indica que esta vez se enfatiza la extensión del sistema financiero tradicional; si en el futuro se reducen los pasos operativos para las instituciones, entonces la mejora en eficiencia tendrá un significado real, esta es mi suposición, no debe tomarse como algo ya realizado.
Prefiero verlo como una transformación de los canales financieros, no como una señal de mercado. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Consideraríais el lanzamiento de esta plataforma del banco central como una actualización de custodia o como una oportunidad potencial para la tokenización de activos en cadenas públicas?Bitcoin ha estado atrapado en un rango de 80,000 a 84,000 dólares en las últimas dos semanas. Al respecto, el analista jefe Cloud considera que en esencia son dos fuerzas que se contrarrestan: los ETF han tenido salidas netas consecutivas durante dos semanas, mientras que las posiciones en los exchanges continúan saliendo, y los holders a largo plazo solo están realizando ganancias de forma moderada. En la semana previa a la reunión de la Reserva Federal, es muy probable que Bitcoin continúe esperando en rango; CME solo ha fijado un precio del 16% para una subida de tipos en octubre, mientras que los economistas generalmente creen que hay un 50% de probabilidades para cada escenario. Esta discrepancia en la valoración y la divergencia harán que los fondos no se atrevan a apostar por adelantado. Si se elige una dirección anticipadamente, la posibilidad de una prueba a la baja es ligeramente mayor: la tasa de financiación sigue en niveles altos, y la asimetría de las opciones continúa sesgada hacia las puts, lo que indica que los largos aún no se han liquidado y la demanda de protección a la baja sigue aumentando. Sin embargo, por debajo de los 80,000 dólares se ha formado un soporte efectivo varias veces en el último mes, por lo que una ruptura a la baja es más probable que sea una falsa ruptura. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC Para empezar con un poco de escepticismo, esta no es una noticia que por sí sola pueda deducir directamente un colapso en toda la industria; el mercado fácilmente puede exagerar las palabras "organización vinculada a Corea del Norte robando criptomonedas" hasta convertirlo en un riesgo sistémico.
Según el investigador en cadena ZachXBT, una entidad institucional presuntamente fue víctima de un robo de aproximadamente 2,84 millones de dólares en BSC el 8 de octubre por parte de SquidSquad. El 20 de octubre, el atacante depositó 1111.2 ETH en Tornado Cash y luego los retiró a tres direcciones.
Tengo una visión pesimista sobre el impacto de esta noticia en el sentimiento del sector de seguridad, pero no creo que sea un factor completamente negativo. Hay dos razones: primero, lo divulgado hasta ahora es un incidente aislado de una sola institución, sin evidencia de vulnerabilidades a nivel de protocolo o una propagación amplia; segundo, que los fondos entren en una herramienta de mezcla aumenta la presión regulatoria y de cumplimiento, pero no significa que los activos de los usuarios comunes en el mercado estén expuestos a riesgos. El impacto emocional podría ser mayor que la transmisión real.
Por supuesto, los bajistas podrían estar subestimando el problema. Si se confirma que el método de ataque es reutilizable, involucra a más instituciones o hay robos y fugas de fondos continuos, entonces cambiaré mi juicio y lo consideraré un riesgo para la infraestructura básica de la industria, no solo un incidente aislado.
¿Ustedes están a favor o en contra de esta noticia? ¿Su razón se basa en la pérdida puntual o temen que revele vulnerabilidades de seguridad mayores?8.3万 tocó y luego cayó, ¿a quién está esperando BTC?
Primero veamos dos cifras: en las últimas 24 horas, las liquidaciones de posiciones cortas en toda la red fueron de 194 millones de dólares, mientras que las posiciones largas solo liquidaron 84,72 millones. Los bajistas están siendo presionados por debajo de 83,000, pero BTC no logra subir — tocó 83,062 y fue derribado directamente a 81,678
El punto más contradictorio ahora: la dirección es alcista, pero el combustible no es suficiente
$BTC tiene en 87,371 la línea de vida a corto plazo; si cierra por encima en el gráfico diario, se confirmará el rebote; por debajo está la primera línea de defensa en 80,433, que coincide con la media móvil de 50 días, si se rompe, el siguiente soporte es 76,140. La tasa de financiamiento sigue siendo positiva, los alcistas muestran resistencia, pero el apalancamiento nuevo es muy contenido. En resumen, los alcistas están defendiendo, los bajistas apostando, pero nadie da el golpe definitivo
$ETH es aún más interesante. Las liquidaciones de cortos fueron de 64,3 millones, más del doble que las de largos. El precio subió de 2,376 a 2,477, y ahora se mantiene por encima de 2,450 sin caer, mostrando señales de resistencia. Pero el ETF ha tenido salidas netas por quinto día consecutivo, BlackRock ETHA retiró 33 millones en un día. Los contratos están forzando un short squeeze, mientras que el mercado spot está perdiendo liquidez; la contradicción a corto plazo de ETH es más aguda que la de BTC
El verdadero árbitro será el FOMC del 27-28 de octubre. La bajada de tipos ya está descontada, el miedo es a una "bajada agresiva" — que baje, pero Powell te diga que no esperes otra más pronto. Si BTC no supera 87,371, la congestión alcista será la mayor trampa; si ETH se mantiene entre 2,430-2,440, la cobertura de cortos será la ganancia más limpia a corto plazo
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC ha rebotado, pero las compras de ETF se redujeron un 95%: a esta recuperación le falta una pata
BTC está cerca de 82,681, ETH alrededor de 2,439, DOGE cerca de 0.0815. Los tres han rebotado desde los mínimos de las últimas 24 horas, pero aún no han superado sus respectivos máximos: BTC apunta a 83,440, ETH a 2,478, DOGE a 0.08234.
Lo que realmente vale la pena vigilar no es "cuánto ha rebotado", sino si las compras continúan. Los datos de Farside muestran que el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta de 526.7 millones de dólares el 19 de octubre, pero el 20 solo quedó en 23.2 millones, aún entrada neta, pero con un descenso del 96% en el volumen incremental. Por eso no atribuyo esta subida directamente a una compra institucional continua; las compras de ETF no han desaparecido, solo que la fuerza marginal es claramente menor.
Mi juicio: la recuperación a corto plazo es válida, pero la reversión de tendencia aún no está confirmada. BTC debe superar 83,440 y no caer por debajo en el retroceso, ETH debe recuperar simultáneamente 2,478 para que los principales activos se fortalezcan juntos; si BTC cae por debajo del nivel de apertura de las últimas 24 horas en 81,751 y ETH pierde 2,395, este rebote podría convertirse nuevamente en una caída.
Ahora no persigo máximos, esperaré a que se recupere el máximo o que se pierda el nivel de apertura para hacer un nuevo juicio.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Creo que no hay que apresurarse a interpretar el récord de ETH bloqueados en Ethereum como una señal de subida de precio. A finales del tercer trimestre, aproximadamente 43,8 millones de ETH estaban apostados, lo que representa alrededor del 35,9% del suministro, pero el rendimiento se ha reducido a aproximadamente el 2,63%. El precio al contado es de unos 2446 dólares (Beijing 14:35, OKX).#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Los datos de entregas de Tesla en el tercer trimestre se han publicado, mostrando un rendimiento general mejor de lo esperado por el mercado, con un claro repunte en el sentimiento a corto plazo. Pero ahora el conflicto central del mercado ya no es si se pueden vender los coches, sino si las ganancias pueden realmente recuperarse.
Durante mucho tiempo, la estrategia principal de Tesla fue bajar precios para aumentar volumen; aunque el volumen subió, el margen bruto por vehículo siguió bajo presión constante, sumado a que FSD, Optimus y Dojo, estos negocios de AI y robótica, continúan quemando grandes sumas de dinero, lo que ha sido clave para limitar la valoración. Que las entregas superen las expectativas solo demuestra que la base sigue estable, pero no significa que el punto de inflexión en beneficios esté confirmado.
A partir de ahora, hay que vigilar varios puntos clave: si el margen bruto del automóvil puede estabilizarse y aumentar, si el precio medio por vehículo ha dejado de caer, si el flujo de caja libre continúa siendo positivo, y si el progreso en la comercialización de FSD puede aportar ganancias adicionales.
La lógica alcista es: entregas estables + reducción de costes, lo que podría llevar a una recuperación gradual de las ganancias, y que la valoración a largo plazo de AI, Robotaxi y robots humanoides se revalorice.
La lógica bajista es: la guerra de precios en la industria no ha terminado, la inversión en I+D sigue siendo enorme, y aunque las entregas sean buenas, el ritmo de recuperación de beneficios podría ser inferior a lo esperado, manteniendo la valoración elevada.
Mi opinión: superar las expectativas en entregas es solo la primera prueba; el margen bruto en los resultados financieros es la verdadera piedra de toque. Antes de que se confirmen los datos de beneficios, el mercado es más una recuperación de sentimiento, por lo que hay que ser cauteloso al comprar en máximos y esperar a la confirmación de los resultados para tomar decisiones será más seguro.#Meta realiza una enorme inversión en AI y entra en el período de prueba de retorno Sobre los informes financieros de Meta, en los últimos cuatro informes, tres han mostrado caídas. Por eso, esta vez sigo la tendencia y apuesto a que caerá tras la publicación del informe. La semana pasada, el sector semiconductores cayó ocho días consecutivos, evaporando aproximadamente 2 billones de dólares, la racha más larga desde octubre de 2008; el lunes rebotó un 2,4%, pero algunos lo llamaron "rebote del gato muerto". El mercado de bonos se vuelve cada vez más exigente con la financiación de AI. En la madrugada del 22 de octubre, Meta publicará su informe trimestral, siendo la primera gran empresa con gastos masivos en AI en presentar resultados esta semana. En el lado de la publicidad, probablemente no habrá malas noticias: el consenso del mercado estima ingresos de 63.300 millones, un aumento interanual del 23,4%. Pero el crecimiento se basa en el aumento de precios, la tasa de exposición disminuyó del 19% al 14%, y el precio unitario aumentó un 12% durante dos trimestres consecutivos. Lo más importante es observar el precio unitario: si cae por debajo del 9% y la exposición sigue desacelerándose, indicaría que el beneficio de la puja por AI ha tocado techo. La guía para el cuarto trimestre tiene un consenso de 73.700 millones; si cae por debajo de 72.000 millones, el mercado lo verá junto con la curva de gastos. La verdadera prueba es el gasto de capital para 2027. La dirección no dio guía el trimestre pasado; el consenso de los analistas es de aproximadamente 193.000 millones. El historial es malo: en octubre del año pasado, al dar un marco de aumento significativo para 2026 por primera vez, al día siguiente cayó un 11,3%; en los últimos cuatro informes, tres mostraron caídas. Un nivel aceptable sería por debajo de 195.000 millones o proporcionar un desglose anual; si supera los 220.000 millones sin nuevas fuentes de ingresos, probablemente se repetirá la situación del año pasado. El balance también está bajo presión: el consenso de BPA está entre 6,17 y 6,76 dólares; el margen operativo del segundo trimestre fue del 31%, frente al 43% del mismo período del año pasado; si se contabilizan íntegramente 10.000 millones, el margen GAAP podría caer al 15% ¡El precio del petróleo sube a 110 dólares! BTC rebota, pero ETH y SOL no son tan optimistas?
El 21 de octubre, BTC alrededor de 82,797 dólares, ETH alrededor de 2,447 dólares, SOL alrededor de 106,23 dólares. El rebote de BTC no significa un cambio de tendencia alcista, la clave está en la divergencia de capital.
El 19 de octubre, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta diaria de 526,7 millones de dólares, pero el ETF de ETH tuvo una salida neta de 103 millones de dólares, y el ETF de SOL también tuvo una salida neta de 6,7 millones de dólares; el capital no ha regresado por completo.
No se pueden ignorar los riesgos macroeconómicos: las preocupaciones sobre el suministro en Oriente Medio han impulsado el precio del petróleo, con el Brent alcanzando un máximo de 110,38 dólares. Si los precios de la energía se mantienen altos, la inflación y las expectativas sobre la política de la Reserva Federal podrían seguir presionando los activos de riesgo.
A continuación, hay que vigilar si BTC puede mantenerse por encima de los 82,000 dólares, si ETH puede recuperar los 2,500 dólares y si SOL puede superar los 110 dólares. La continuidad del rebote es clave; no hay que tomar una vela alcista como señal de reversión. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla publicará su informe financiero del Q3 esta noche, y en el mercado de predicciones he elegido NO.
Aunque las entregas del Q3 superaron las expectativas, la buena noticia ya ha sido digerida por el mercado. En comparación con las ventas, me interesa más el margen de beneficio del negocio automotriz y las indicaciones de crecimiento futuras.
Además, el comportamiento del precio de las acciones de Tesla tras varios informes financieros recientes no ha sido muy favorable, por lo que sigo siendo cauteloso esta vez.
Actualmente, la oferta para YES es de 87¢, mientras que para NO es solo 14¢.
Comprar YES a 87¢ tiene una probabilidad demasiado baja; apostar por NO a 14¢ me parece más valioso para intentar con una pequeña posición.
Por supuesto, la incertidumbre en el mercado de informes financieros es alta, es solo un juicio personal, participando con poco capital.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
El informe de ganancias de Netflix para el tercer trimestre superó las expectativas, con un aumento en el margen de beneficio impulsado por el aumento de precios y una estabilidad en la retención de usuarios. Sin embargo, la implementación de la publicidad no cumplió con las expectativas, con una reducción en las previsiones de ingresos por publicidad y unas previsiones de ingresos para el cuarto trimestre débiles, lo que presiona la valoración. La competencia en los servicios de streaming en directo se intensifica, y la ventaja de aumentar los precios para los suscriptores ha comenzado a alcanzar su límite, con un enfoque en el crecimiento a través de la publicidad y el contenido en directo. La rentabilidad a corto plazo sigue siendo segura, pero el techo de crecimiento a medio y largo plazo está presente #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
La liquidez y la tendencia de precios van en direcciones opuestas, el ETF está en salida neta, pero el precio está subiendo, lo que indica que la divergencia de capital se ha intensificado.
El ETF de Bitcoin tuvo una salida diaria de 139 millones, la compra institucional está disminuyendo, pero BTC rebotó desde cerca de 80000 dólares hasta 83000 dólares, y ahora está oscilando en niveles altos.
Este rebote no es causado por nueva entrada de capital, sino por el cierre de posiciones cortas que lo impulsó, es una lucha de capital existente, por lo que el precio naturalmente rebotó. Actualmente no hay entrada de capital incremental, este rebote muy probablemente conducirá a una caída, y la sostenibilidad no está garantizada.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE A las 8 de la mañana vigilaba 81.815, diciendo que si no se mantenía ahí sería débil. La sesión asiática refutó eso: a las 09:00 realmente se mantuvo y llegó a 82.345, un nuevo máximo en 24 horas.
Pero solo duró dos horas.
A las 09:00 ese volumen de 920,000 subió a 82.345 y cerró en 81.84, a las 10:00 comenzaron cuatro velas bajistas consecutivas: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Esas cuatro suman un volumen de 2.22 millones, más del doble que el volumen de subida de 920,000. Subió con 920,000 y bajó con 2.22 millones, eso es un señuelo para atraer compradores, no una ruptura.
Una verdadera ruptura deja un soporte, el punto más alto de la ruptura se convierte en soporte posterior. Aquí 82.345 solo se mantuvo una vela y fue completamente absorbido, ese precio fue manipulado.
Precio actual 80.80, MA20 en 80.45, pisando hielo delgado de tres centavos y medio.
Venta en corto: cierre con volumen en 1H por debajo de 80.45 (volumen ≥ 550,000) → entrar en retroceso entre 80.60~80.75, stop loss en 81.15, objetivo 79.37, ratio 2.8.
Compra: cierre con volumen en 1H por encima de 81.05 (volumen ≥ 600,000) → entrar en retroceso entre 80.85~80.95, stop loss en 80.40, objetivo 82.345, ratio 2.9.
No mover esos 60 puntos entre 80.45~81.05, barrer de un lado a otro no tiene sentido. Esperar a que abra el mercado estadounidense por la noche para evaluar la aversión al riesgo.
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo) 马上$META 就要出财报了，我跟大家聊聊我盘前的真实想法。 现在的Meta，完全就是一个“火热的预期”和“冰冷的现实”在互相拉扯的局。最近Muse AI确实太猛了，从最基础的问答直接进化到了能帮你填表、发邮件甚至预订服务的“执行者”，这波产品力直接把大摩的预期打嗨了，目标价一把拉到了820美元。但别光顾着嗨，我心里其实一直悬着个事儿，机构现在一边追高，一边在疯狂买CDS来对冲AI泡沫破裂的债务风险，说明聪明钱心里也虚，都在买保险。 最大的痛点其实还是烧钱。Meta现在全年资本开支奔着1300多亿去，自由现金流被抽得厉害，而Muse现在的流量到底怎么变成真金白银，商业化的闭环还没完全跑通。所以今晚的财报夜，我就盯死两点：广告这个基本盘到底有没有被AI真正拉动，以及资本开支到底有没有失控。如果广告转化率超预期，且烧钱速度稳住了，那借着Muse的东风，股价去摸一下820美元完全有戏；但要是资本开支继续狂飙，变现又没体现在业绩里，那820美元绝对就是个“毒奶”，前期涨的那波大概率得连本带利吐出来。 短期来看，财报前利好已经兑现了一波涨幅，里面的资金肯定有获利了结的冲动，今晚财报一出，剧烈震Estructura de vencimientos radar
La primera diferencia positiva de $BTC corresponde a una escala muy pequeña. La diferencia de cotización de compra cercana y venta lejana es +0,96%, la escala del primer par es aproximadamente 108 dólares; calculado a escala de 10.000, esta escala solo cubre alrededor del 1%. La curva tiene forma, pero el volumen es demasiado pequeño.
La primera diferencia positiva de $ETH corresponde a una escala muy pequeña. La diferencia de cotización de compra cercana y venta lejana es +1,13%, la escala del primer par es aproximadamente 59 dólares; calculado a escala de 10.000, esta escala solo cubre alrededor del 0,59%. Se establece un límite según la capacidad.
La diferencia de precio marcada de $SOL es positiva, pero la primera cotización de compra cercana y venta lejana ya está invertida. Anualizado cercano +1,9%, anualizado lejano +0,35%, el extremo cercano es más caro; la diferencia marcada entre cercano y lejano es +0,1%, la diferencia de cotización de compra cercana y venta lejana en el primer nivel es -1,09%. La dirección que puede ejecutarse es contraria a la marcada.El rebote es una corrección, no una reversión
El flujo de fondos en contratos ha regresado, añadiendo combustible al rebote, pero la inversión de la tendencia aún no está confirmada. La estructura temporal sigue fragmentada: BTC y ETH han tenido entradas netas de 832 millones y 257 millones de dólares en las últimas 24 horas, respectivamente, pero en 30 días aún presentan salidas netas de 7.236 millones y 7.822 millones de dólares. El dinero a corto plazo se repone, el dinero a largo plazo no ha regresado, por lo que la naturaleza sigue siendo una corrección.
🔸$BTC: entradas netas continuas de 1 a 24 horas, predominio de compras, sesgo alcista a corto plazo; tras el regreso, hay que prevenir una subida seguida de caída, no perseguir, esperar confirmación en la corrección.
🔹$ETH: retorno de 257 millones de dólares en 24 horas, con buena elasticidad; salida de 7.822 millones en 30 días, la corrección tomará tiempo, la continuidad depende del relevo de fondos.
🔹$SOL: salida neta de 3,55 millones de dólares en 24 horas, entradas y salidas repetidas, falta señal de continuidad, en espera.
🔸$ZEC: entrada neta de 48,77 millones de dólares en 24 horas, pero de 5 a 30 minutos se convierte en salida, disminuye el soporte, esperar a que los fondos regresen para confirmar.
En resumen: el rebote tiene límites, la reversión no está probada; a corto plazo es una corrección, la tendencia depende del dinero a largo plazo.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Después de comer al mediodía, me acosté en la cama, originalmente quería buscar una dirección, pero el mercado estaba más cansado que yo. Así que silenciosamente cerré OKX otra vez.
SOL está muy complicado, el único de los tres grandes con predominio de cortos en 24h, la proporción largo-corto es 0.9253, la tasa incluso se volvió negativa a -0.0016%. En la víspera de la actualización, los cortos ya están preparados, apostando por la apertura a las 21:20 de esta noche. Mirando toda la red, la proporción largo-corto en 24h es 52 para largos y 48 para cortos, solo 4 puntos de diferencia, ¿y eso se llama optimismo? Pero en los últimos 5 minutos, los largos de BTC subieron directamente al 73.61%, y SOL también tiene 59.91%. El sentimiento se mide por minutos, la posición por días, los que hablan y los que actúan nunca son los mismos, hay que acostumbrarse.
BTC se mueve alrededor de 82899, ETH y SOL también están subiendo, pero aunque suben, la posición en BTC solo aumentó un 0.95% en 24h. Todos hablan de largos, pero la cartera es honesta.
Mirando las noticias principales: un barco fue atacado en el estrecho de Ormuz, el petróleo rompió los 110 de un tirón. Cuando hay tensiones geopolíticas, es normal que el capital a largo plazo se asuste primero. En toda la red, en 24h se liquidaron 276 millones, con un 69% de posiciones cortas, más de 70,000 personas fueron liquidadas, la mayor posición fue de 11.96 millones, un corto de BTC en cierto exchange. El precio subió, pero todas las órdenes de compra son de cortos. 👀
El cofundador de Solana hoy bromeó diciendo que esta actualización debería haberse completado en la mitad del tiempo. Bueno, esta noche veremos los resultados, yo voy a echar una siesta, en los sueños hay de todo. 💤Resumen matutino del 21 de octubre | El ETF de repente cambió de dirección con una entrada de 527 millones, pero solo BlackRock está comprando — ¿adivinas por qué los demás no siguen?
【Frase del día】El ETF está comprando, pero solo BlackRock está comprando. Las ballenas están acumulando, pero la compra al contado tiene un descuento negativo. El 85,5% de la posición de los creadores de mercado está en corto. 82.500 es la cara de hoy.
Variables clave de hoy: ① El ETF de Bitcoin al contado tuvo una entrada neta diaria de 527 millones de dólares, un máximo en un mes, pero IBIT contribuyó con 665 millones, mientras que FBTC y GBTC tuvieron una salida combinada de 139 millones ② La acumulación neta de ballenas en 60 días pasó de -62.600 a +5.230, cambiando de distribución a acumulación, pero la prima de Coinbase sigue siendo negativa en -0,1416% ③ Wintermute tiene el 85,5% de su posición de 81,36 millones de dólares en Hyperliquid en corto, con la mayor posición corta de 22,61 millones en ETH con apalancamiento 15x¡El 35,9% del suministro de $ETH está apostado! ¿Es esto una súper buena noticia o un riesgo diferente?
Según datos de Bitwise, la cantidad de Ethereum apostada ha alcanzado un récord de 43,8 millones de ETH, aproximadamente el 35,9% del suministro total. En los primeros nueve meses de 2026, se apostaron unos 7,96 millones de $ETH nuevos.
A primera vista, este dato es muy favorable para los alcistas.
Pero creo que no se puede ver solo un lado de la cuestión.
Primero, apostar no equivale a bloquear permanentemente. Ethereum tiene un mecanismo de salida, y apostar ETH no se puede entender simplemente como fichas que nunca se venderán.
Segundo, la reducción de la oferta no significa necesariamente un aumento de la demanda. Si el capital del mercado sigue retirándose, incluso con una oferta circulante relativamente más ajustada, el precio podría seguir cayendo.
Tercero, los rendimientos de la apuesta y la volatilidad del precio son cosas diferentes. Si ETH cae un 20%, los rendimientos de la apuesta pueden no compensar la pérdida del capital.
Lo que realmente vale la pena que los alcistas esperen no es solo que cada vez más personas bloqueen sus tokens, sino si la nueva demanda puede superar continuamente la nueva presión de venta.
Si la tasa de apuesta de $ETH sigue aumentando, ¿ustedes confían más en la futura estructura de oferta y demanda o temen que la liquidez del mercado se vuelva cada vez más frágil? Comenten en la sección de comentarios. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Deja de lado el análisis diario de la mañana, por la tarde solo mira estas cuatro horas.
Anoche a las 22:00, un volumen de 1.84 millones alcanzó 108.24, el único ataque decente en 48 horas, cerrando en 107.70. Una hora después, a las 23:00, con 1.41 millones bajó a 105.79—el volumen no aumentó, el precio se devolvió completamente. Poco volumen al subir, mucho volumen al bajar, 108 es zona de distribución, no de ruptura.
Luego, durante dieciséis horas estuvo corrigiendo, cada máximo fue más bajo: a las 09:00 tocó 107.09, a las 11:00 quedó en 106.26, a las 14:00 solo 105.67. El mínimo se desgastó de 105.78 a 105.54, cuatro pruebas entre 105.5 y 105.8 fueron compradas, pero con fuerza cada vez menor.
Precio actual 105.73, MA20 106.07 presionando. Centro de gravedad bajando lentamente: el soporte inferior se mantiene, pero no puede levantar el precio arriba.
Venta en corto: cierre con volumen en 1H por debajo de 105.54 (volumen ≥ 250,000) → rebote a 105.70~105.85 para entrar, stop loss en 106.25, objetivo 104.50, segundo objetivo 103.74, ratio 2.7.
Compra: cierre con volumen en 1H por encima de 106.15 (volumen ≥ 280,000) → retroceso a 105.95~106.05 para entrar, stop loss en 105.45, objetivo 107.09, ratio 2.0.
No toques el rango intermedio de seis centavos, el ir y venir solo genera comisiones.
(No es consejo de inversión, asume tu propio riesgo)SpaceX, interpretación de la conferencia telefónica (1)
Después del informe trimestral de SPCX, varios altos ejecutivos como Musk dijeron muchas cosas, y aquí el análisis se centra en los puntos clave.
Starship y Starlink no presentan problemas y pueden proporcionar un buen flujo de caja.
Consideremos juntos la parte de AI y el alquiler de capacidad de cómputo; los ingresos de AI de SPCX también se basan en la capacidad de cómputo existente, por lo que solo calculamos la eficiencia con un criterio unificado.
El precio base se establece en 50.000 millones de dólares/GW.
Comparando el segundo y tercer trimestre, el incremento de ingresos en SI fue de 5.000 millones de dólares, y se espera que en el cuarto trimestre mantenga un crecimiento rápido.
En realidad, lo que más preocupa es el gasto de capital; para el cuarto trimestre se planea un gasto de 35.000 a 40.000 millones de dólares, que aumentará la capacidad de cómputo en aproximadamente 1 GW. La lógica del cálculo es que a finales de octubre se alcanzarán 2,2 GW, un aumento de 0,5 GW respecto al final del tercer trimestre, y es bastante probable que a finales de diciembre se llegue a 2,7 GW.
Por lo tanto, podemos deducir que el gasto de capital para añadir 1 GW de capacidad de cómputo en SPCX es inferior a 40.000 millones de dólares.
Luego, estimando para 2027, la capacidad de 10 GW requerirá un gasto de capital entre 350.000 y 400.000 millones de dólares.
Promediado por mes, eso es entre 29.170 y 33.330 millones de dólares, mientras que la guía de ingresos para el primer trimestre de 2027 dada en la conferencia telefónica es de 33.000 a 37.000 millones de dólares, con un promedio mensual de 11.000 a 12.300 millones de dólares, por lo que la brecha consumirá continuamente el flujo de caja libre de SPCX. Por eso, el plan de préstamo de 40.000 millones de dólares implementado en el cuarto trimestre será un paso clave para ejecutar la construcción de capacidad de cómputo.Coste institucional de BTC: La estimación combinada del coste del ETF spot de BTC en EE.UU. publicada el 14 de octubre es de aproximadamente 81,500 dólares, el precio actual de la moneda está alrededor de un 1.81% por encima de esta referencia, esta estimación no se actualizó hoy. La estrategia posee 848,517 BTC hasta el 18 de octubre, con un coste promedio total incluyendo comisiones de 75,446 dólares, el precio actual de la moneda está aproximadamente un 9.98% por encima de este coste; el porcentaje mencionado solo representa la diferencia relativa entre el precio de la moneda y el coste de BTC. Resumen rápido del mercado: Las zonas de liquidación cercanas en la parte superior e inferior de BTC están a distancias similares, mientras que ETH está más cerca de la zona potencial de liquidación corta superior. Cuando BTC retrocede, se debe observar especialmente la zona entre 82,100-82,400 dólares y la referencia del coste del ETF en 81,500 dólares para soporte; no se debe considerar directamente la zona de liquidación o el coste institucional como soporte definitivo. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC $ETH Anoche una gran vela alcista llegó hasta 83,335, todos en los grupos gritaban que era un rebote alcista, pero yo, Huahua, estuve vigilando el mercado toda la tarde y no me atreví a mover ni un centavo de mis U 🥲
Anoche el líder en poder de cómputo CoreWeave ($CRWV) rebotó violentamente desde un mínimo de 57 dólares hasta 65 dólares en el after-hours, la alarma de impago de la deuda de poder de cómputo se ha levantado por ahora. $BTC aprovechó para subir desde 81,200 hasta 82,695, y $ETH también recuperó hasta 2,442.
Pero, ¿cómo se generó esta vela alcista? Veamos tres datos que duelen:
1️⃣ Fue puro short squeeze, mientras que el spot se estaba vendiendo. Anoche se liquidaron 171 millones de dólares en posiciones cortas en toda la red, forzando el precio hacia arriba; pero el volumen total del mercado se redujo un 1.96%, y el déficit neto de ventas en spot de $BTC se amplió de 67 millones a 83.6 millones de dólares. Los contratos estaban de fiesta, mientras que los principales actores en spot estaban descargando sus posiciones siguiendo la demanda.
2️⃣ El apalancamiento volvió a estar al máximo. El Open Interest (OI) en toda la red subió un 3.75% hasta 388.6 mil millones de dólares, y la tasa de financiación pagada por los largos se disparó casi un 50% esta semana.
3️⃣ Movimiento inusual de una ballena antigua. Coinbase acaba de transferir 500 BTC que habían estado dormidos durante 10 años (41.33 millones de dólares).
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 años con un rendimiento anualizado del 10% y una volatilidad del 55% — la valoración que JPMorgan da a $BTC se traduce en: a largo plazo supera al mercado bursátil estadounidense y al oro, pero el proceso puede ser muy turbulento.
JPM Asset Management ha incluido por primera vez a BTC en sus supuestos de mercado de capitales a largo plazo, con un escenario base de un 10% anualizado, superior al S&P 500 y al oro. Esto no es solo lo que dice Jamie Dimon, sino que el departamento de gestión de activos realmente lo ha incorporado en sus modelos. La actitud ha cambiado — de "estafa" a "opción de asignación" — y ha tomado diez años.
Pero el dato de una volatilidad anualizada del 55% merece aún más atención: significa que si mantienes la inversión durante 10 años, probablemente experimentarás más de una caída del 50-70%. Un 10% anualizado suena bien, pero la cuestión es si puedes resistir sin vender en pérdidas cuando el valor cae un 60%. Una caída del 30% en el mercado estadounidense ya se considera un crash, mientras que una caída del 60% en BTC es solo una corrección normal.
Por eso, la cuestión de "solo puedes elegir uno para los próximos diez años" no es realmente elegir el rendimiento, sino elegir cuánto riesgo de volatilidad puedes soportar sin salirte. Quienes eligen BTC no compran un 10% anualizado, compran la creencia de "puedo sobrevivir a una volatilidad del 55%".
La valoración del 10% que da el gran banco para BTC no es para que apuestes todo mañana. Es para decirte: esto ya está en el modelo a largo plazo, ya no se clasifica como "estafa". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 El primer conjunto de supuestos de BTC de JPMorgan destaca por su moderación: un rendimiento anualizado base del 10% se sitúa junto a una volatilidad del 55% y correlaciones inestables. Esa combinación es la que más importa a las instituciones que necesitan diversificación para sobrevivir al escrutinio del comité, no simplemente para obtener ganancias.
Un camino de menor volatilidad podría ampliar el papel de BTC, pero la propia previsión muestra por qué la adopción sigue siendo condicional.
#JPMorganBTCForecast SanDisk está ahora en 1404, planeo poner una orden corta en 1518. No es que vaya a perseguir la bajada al precio actual, sino que esperaré a que el rebote llegue a ese nivel para actuar. ¿Por qué elegir 1518? Desde el punto de vista técnico, este rebote ha llegado cerca de 1518, que coincide con una zona densa de posiciones atrapadas durante la caída previa, y también es un punto donde las medias móviles diarias presionan fuertemente a la baja. SanDisk ha caído desde un nivel alto, la tendencia ya está rota, y el repunte actual es simplemente una corrección técnica tras un exceso de caída. Al llegar a este nivel, arriba hay muchas posiciones atrapadas esperando salir, junto con presión de venta, por lo que superar este nivel de un solo golpe es más difícil que escalar al cielo. Mientras el volumen no acompañe, el rebote en 1518 será un choque contra un muro.
Veamos también los fundamentos y el flujo de capital. El sector de almacenamiento ha estado muy frágil últimamente; los avances en DRAM de ChangXin Technology han asustado mucho a todo el sector. Aunque SanDisk se centra en NAND, la interdependencia del sector hace que cualquier movimiento afecte rápido a SanDisk, que suele caer más rápido que otros. Además, en el hardware para IA, el mercado ya está calculando la rentabilidad; cualquier informe financiero o noticia del sector que quede por debajo de lo esperado golpea primero a las acciones de hardware con alta valoración. Las expectativas de las subidas anteriores fueron demasiado altas, ahora se está pagando esa deuda.
La forma de poner la orden es sencilla. Poner la orden corta directamente en 1518, entrar cuando llegue, y si no, esperar. El stop loss se coloca por encima de 1580; para un activo tan volátil como SanDisk, hay que dejar espacio para picos. Si el volumen confirma una subida estable por encima de 1580, significa que la lógica bajista está completamente equivocada y hay que rendirse y salir. El take profit se divide en dos partes: el primer objetivo es 1300, donde se reduce a la mitad la posición, y el resto se mantiene con objetivo en 1200 o incluso más bajo. Por cada caída de 50 puntos en el precio, el stop loss se baja 30 puntos para asegurar ganancias.SpaceX lo compramos a un precio bajo de más de 100, y añadimos un poco más a 140. Acaba de publicar sus resultados financieros, subió un 8% tras el cierre, ahora vamos a calcular si su valoración es cara o no.
Ingresos de 14.6 mil millones, un crecimiento interanual del 161%. Este trimestre ganó 4.4 mil millones netos, mientras que el mismo periodo del año pasado tuvo pérdidas de 1 mil millones. Lo más impresionante es el negocio de IA (centro de datos), que creció un 830%, con ingresos de 7.6 mil millones, superando por primera vez a Starlink.
Ya habíamos dicho que el precio del alquiler de sus centros de datos es muy alto, se puede recuperar la inversión en poco más de un año. Anthropic y Google le pagan decenas de miles de millones cada mes, solo estas dos empresas suman cerca de 7 mil millones en un trimestre, por eso no es sorprendente un crecimiento tan exagerado.
Pero lo que realmente genera ganancias sigue siendo Starlink. 13.6 millones de usuarios, beneficio operativo de 2.4 mil millones, es la mayor fuente de beneficios de la empresa. El negocio de cohetes también está creciendo.
El problema es que el flujo de caja es muy malo. Este trimestre el gasto de capital fue de 19.6 mil millones, la mayor parte invertida en centros de datos, el flujo de caja libre es fuertemente negativo. Ahora la capitalización de mercado es de alrededor de 2 billones, y según los beneficios actuales la valoración no es barata. Si el próximo año puede ganar alrededor de 20 mil millones, y a largo plazo para 2030 los beneficios aumentan, la valoración será más razonable.
Pero a corto plazo la volatilidad seguirá siendo alta, no te apresures a comprar caro.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Lo más difícil para la Reserva Federal esta vez podría ser la inflación causada por el precio del petróleo, que ya está afectando claramente las facturas.
El IPC de EE.UU. en septiembre subió un 0,6% mensual, con un aumento del 9,1% en el precio de la gasolina, que contribuyó con más de la mitad del incremento total del mes. Al ver estos datos, interpretar que "en octubre podría haber una pausa en las subidas de tipos" como si la inflación ya no fuera un problema, es un poco demasiado optimista.
El problema del aumento de los precios de la energía es que subir los tipos no puede garantizar la navegación segura de los petroleros ni aumentar inmediatamente la capacidad de refinación. Pero si los costes se siguen trasladando a otros bienes y servicios, la Reserva Federal tendrá dificultades para esperar indefinidamente.
Esto hará que la trayectoria política posterior sea especialmente incómoda: por un lado, hay razones para observar; por otro, puede haber razones para seguir endureciendo.
Me preocupa más que el mercado solo negocie la pausa, sin dejar espacio para esta volatilidad. Especialmente BTC y las acciones tecnológicas, que se emocionan fácilmente con solo un atisbo de esperanza de relajación política; y cuando vuelven a salir datos de inflación, las valoraciones tienen que ajustarse de nuevo.
Por eso, suelo analizar el petróleo y la inflación juntos. Si la presión energética realmente disminuye, la pausa tiene más posibilidades de prolongarse; si el precio del petróleo sigue fluctuando, la paciencia del banco central también podría reducirse.
Es agotador adivinar cada día si las declaraciones de los funcionarios son más agresivas o más dovish. En esta ronda, a veces mirar los costes de las gasolineras y el transporte ayuda más a entender por qué no quieren ceder tan fácilmente.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan hizo sus propios cálculos y dijo que el precio de Bitcoin podría llegar a 385,000 en diez años.
Mi primera reacción fue: ¿no dijo Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Asset Management, que eso era una estafa?
Los tres números que mostraron son así: primero una caída fuerte hasta 25,000, luego un rebote en diez años hasta 215,000, y finalmente subir hasta 385,000.
Pero lo que realmente me preocupa no son esos tres números,
en su modelo, el ítem "cuántas personas usan Bitcoin" solo tiene un peso del 5%.
El 95% restante, 65% apuesta a que el mundo seguirá imprimiendo dinero, y 30% apuesta a que Bitcoin podrá arrebatar valor al oro.
Es decir, las razones por las que confían en Bitcoin casi no tienen que ver con Bitcoin en sí.
Ah, y hay un 55% más.
Bitcoin puede subir o bajar un 55% en un año, mientras que el mercado estadounidense solo un 18%. Eso significa que doblar o perder la mitad no es raro.
El informe mismo sabe esto, por eso ni siquiera recomienda comprar, solo dice "es muy pronto para hacer predicciones a diez años, no construyas tu portafolio basándote en esto".
Por un lado lo llaman estafa, por otro lo incluyen en la lista de los mejores activos para la próxima década.
El tipo de Bitwise lo dijo de forma muy dura: primero te ignoran, luego se ríen de ti, después te enfrentan, y al final te incluyen en las predicciones a largo plazo diciendo que serás el activo con mejor rendimiento en la próxima década.
Mi interpretación personal es que 385,000 apuesta a que el dinero llegará, no a que la moneda será usada.
No sé si es correcto o no, pero sé que esa es la opinión de JPMorgan, no la mía.Antes Musk atraía capital con imaginación
Ahora empieza a demostrarse a sí mismo con beneficios
Así que no te apresures a decir que Musk es invencible
El crecimiento del negocio de AI es realmente fuerte
Pero la inversión también es impresionante
El gasto de capital en el tercer trimestre se acerca a los 19.600 millones de dólares
Se gana mucho dinero
Pero también se gasta sin miramientos
Por eso creo que este informe financiero
Lo que realmente merece atención no es el aumento explosivo de ingresos
Sino si el negocio de AI puede seguir siendo rentable
Después de todo, lo que más le gusta al mercado de capitales
Son las empresas que crecen rápido y además ganan dineroNotificación urgente
Samsung y SK Hynix actualizan sus fábricas NAND en China, pero se quedan atascados en la siguiente generación
Para hacer frente a la competencia de Yangtze Memory (cuota en China del 38,5% en el Q2, superando a Samsung con un 33,5%), las fábricas coreanas actualizan simultáneamente sus líneas de producción en China:
• Samsung Xi'an (representa el 40% del NAND mundial): de 200 capas a 286 capas, con el objetivo de producir 40.000 obleas al mes para 2027
• SK Hynix Dalian: de 192 capas a más de 240 capas, con una segunda fase que añade 50.000 obleas mensuales
Punto crítico: BIS no planea aprobar la expansión y actualización en China, Dalian solo ha sido autorizado para 240 capas; mientras que Yangtze Memory ya produce en masa 294 capas y planea más de 300 capas. Las líneas de producción coreanas en China están bloqueadas en la siguiente generación, mientras que impulsan nuevas fábricas en EE.UU. y desarrollos para más de 300 capas.
Conclusión: La carrera de almacenamiento se divide en dos líneas: la línea china mantiene cuota, la línea avanzada persigue procesos tecnológicos. Yangtze Memory supera gracias al proceso, las fábricas coreanas quieren usar capacidad china para competir con rivales chinos, pero la política limita su crecimiento máximo. #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 奈飞目前正处在“账面财务繁荣”和“真实增长失速”的转型阵痛期。短期内，市场情绪偏悲观，今天大概率会以震荡或下行为主。你截图中那个预测平台的交易逻辑，可能更多是基于“股价已经跌了很多，应该有个反弹”的抄底心态，但在财报暴雷的当天，这种反弹预期往往是脆弱的。#奈飞Q3 ganancias superan expectativas, crecimiento del negocio publicitario se desacelera En resumen: el negocio principal es sólido, pero el secundario flojea.
Primero veamos los fundamentos, ingresos de 12.874 millones de dólares, un aumento interanual del 12%, y la ganancia neta creció un 44% hasta 3.664 millones. Lo más impresionante es que el margen operativo alcanzó el 34,6%, incluso por encima de la guía previa de la empresa. Esto indica que Netflix sigue teniendo un control muy fuerte sobre los costos de contenido y la fijación de precios para sus suscriptores, la base es sólida como una roca.
¿Pero dónde está el problema? En el negocio publicitario. Netflix redujo la previsión de ingresos publicitarios para todo 2026 de 3.000 millones a 2.700 millones, argumentando que el lanzamiento de algunos productos publicitarios se ha retrasado.
No subestimes esos 300 millones recortados, detrás hay una señal estrechamente relacionada con nuestra economía macro. ¿De quién depende el ingreso publicitario de Netflix? De las grandes marcas y empresas que invierten en publicidad. Ahora que la previsión publicitaria se reduce, significa que las empresas están recortando sus presupuestos de marketing y no tienen confianza en el mercado de consumo futuro. Esto es un reflejo a nivel micro del enfriamiento económico.
Esto también explica perfectamente por qué la Reserva Federal está tan incómoda ahora. Los datos económicos se debilitan, pero la inflación no cede, y la alta tasa de interés es una espada de Damocles que no se atreven a bajar.
Volviendo a nuestro BTC, la lógica es muy directa. Las empresas no se atreven a gastar, el mercado de consumo se enfría, lo que significa que el entorno macro sigue siendo restrictivo. Mientras esta expectativa persista, la aversión al riesgo del capital no mejorará, y BTC solo podrá seguir consolidándose alrededor de la barrera de 80.000, siendo difícil que tenga un rally claro y contundente. $BTC 《Un día en el paraíso, un día en el infierno: el ajuste del almacenamiento no ha terminado, pero la venta masiva y los fundamentos son dos escalas temporales diferentes»
Primero veamos el ritmo de estos tres días: el lunes, el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 1,61%, poniendo fin a ocho días consecutivos a la baja; el martes, las acciones de almacenamiento en EE. UU. cayeron colectivamente, el KOSPI bajó un 3,73% ese mismo día, SK Hynix cayó un 4,23%; hoy, el mercado coreano rebotó en la apertura. Un día una dirección, esto no es un giro, es una divergencia máxima.
La razón de la venta masiva está en el largo plazo. El detonante de esta ronda fue la noticia de la arquitectura 4F2 de ChangXin Storage, a mediados de octubre Hynix cayó más del 10% en un solo día, el mercado teme que la oferta china termine aplastando los precios del almacenamiento. Pero Goldman Sachs dijo que el impacto está sobreestimado, ChangXin aún está lejos de la producción en masa real.
Los fundamentos están en el corto plazo, el calor es completamente otro estilo. Datos de aduanas de Corea: en los primeros 20 días de octubre, las exportaciones de chips aumentaron un 222,5% interanual, 27.500 millones de dólares, un récord para el mismo período. KeyBanc espera que en el cuarto trimestre los precios de DRAM suban entre un 15% y un 20%, y NAND alrededor del 20%. HP y Dell han renovado sus acuerdos de suministro hasta 2031, Google está negociando hasta 2035. Los clientes están usando contratos a largo plazo para asegurar productos, no cancelando pedidos.
Por lo tanto, el veredicto no está en el mercado, sino en los informes financieros: el 28 de octubre Hynix, el 29 Samsung con informes completos y el informe de SanDisk, tres eventos consecutivos. En medio hay un pequeño incidente, la fábrica de Micron en Taiwán podría ir a huelga el jueves.
Conclusión: no se puede concluir ahora si el ajuste ha terminado. Cuando los datos y los precios van en direcciones opuestas, perseguir subidas o vender en pánico es lo que más pierde dinero, esperemos a que las directrices del día 28 se publiquen para decidir.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ 10月20日，苹果宣布扩大美国制造计划合作：Perryman提供钛材料，Qnity提供相机可变光圈系统相关的先进薄膜技术。其中，苹果对Perryman的合作承诺为未来三年最高1亿美元。 这则消息最值得追问的是：这些合作具体落在手机生产的哪一步，又能否据此判断整机组装将迁往美国？答案藏在钛材加工和相机薄膜这两项细节里。 钛材工厂做了什么，1亿美元又意味着什么 按苹果披露，Perryman在宾夕法尼亚州Houston工厂进行钛材熔炼、锻造与轧制。这些工序属于材料加工：从处理金属，到改变其形状与规格，为后续制造提供材料。 这说明美国工厂承担了具体的生产环节。但材料完成加工，与部件完成制造、整部手机完成组装，仍是不同阶段。仅知道钛材在哪里加工，无法顺着这条信息确定它之后在哪里变成部件，又在哪里与其他部件装成手机。 苹果还称，供iPhone Duo使用的这类钛材，再生成分至少为80%。这个数字的对象是钛材料，不能扩大解释为整部手机有80%的再生材料，更不能把它当成美国制造占比。 金额也需要保留完整口径。此次公布的是“未来三年”“最高1亿美元”的合作承诺：三年是时间范围，最高是金额上限，承诺则指向$RIVER sigue manteniéndolo, espera, no habrá rotación de posiciones, solo se puede hacer lentamente, investiga cómo hacer rotación de posiciones, la tendencia general sigue siendo bajista
Ratio largo/corto: los minoristas están frenéticamente comprando al alza
Ratio largo/corto de minoristas en Binance 2.6792, minoristas en OKX 2.56
En cuanto a grandes inversores: el ratio de número de grandes inversores largo/corto es 2.9432, pero el ratio de posiciones largas/cortas de grandes inversores es solo 1.5405.
Antecedentes del proyecto: el TVL cayó de un pico de 600 millones a 160 millones, las tres principales direcciones controlan más del 53%, en enero se manipuló con una caída desde $87 a $1. Esto sigue siendo un "juego individual" altamente controlado.
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【Reducción del 36% en la emisión de NEAR, los poseedores finalmente ven una oportunidad】
La comunidad de $NEAR empieza a tomar medidas en serio: la propuesta HSP-029 sugiere reducir la tasa anual de emisión del 2,5% al 1,6% en 24 meses, una reducción del 36%. Este recorte afecta a los tokens nuevos emitidos, no a la destrucción directa del suministro existente. La propuesta aún requiere votación de gobernanza y luego debe ser adoptada por los validadores mediante una actualización del protocolo para que entre en vigor; la votación cierra el 2 de noviembre.
Esto es realmente positivo para los poseedores de NEAR. Según los cálculos de la propuesta, la emisión anual adicional disminuirá notablemente, aliviando la presión de dilución a largo plazo. Pero el costo es real: el rendimiento del staking disminuirá, estimándose que el rendimiento bruto pasará de aproximadamente 5,27% a 3,37%. Será un desafío para los validadores pequeños si pueden seguir cubriendo sus costos operativos.
NEAR comienza a abordar seriamente el problema del suministro de tokens. Sin embargo, reducir la emisión no significa un aumento en la demanda de compra, ni garantiza que el precio suba.
Lo que sigue es prestar atención a dos cosas: si la propuesta será aprobada y si los validadores apoyarán la actualización. Si la oferta adicional disminuye pero los ingresos del ecosistema y la demanda real no aumentan, la expectativa de deflación no sostendrá un aumento prolongado del precio.Elon Musk lanza noticia impactante:
SpaceX y Tesla han establecido un comité especial para comenzar a explorar una posible fusión.
En la reunión trimestral de resultados de SpaceX, afirmó que la fusión tiene un gran valor, especialmente en el desarrollo conjunto de software superinteligente. Pero aún no se han acordado los términos del trato, y no se debe considerar la fusión como algo seguro.
Después del cierre, SpaceX subió un 8%, no solo por la noticia de la fusión, sino también por superar las expectativas en su informe financiero.
El cambio clave es: la IA se ha convertido en la mayor fuente de ingresos.
Ingresos del tercer trimestre de 14.575 millones de dólares, un aumento interanual del 161 %; beneficio neto de 4.404 millones de dólares, frente a una pérdida de 1.054 millones en el mismo periodo del año anterior.
Los ingresos por IA superan por primera vez a Starlink: los ingresos del negocio superinteligente SI fueron de 7.56 mil millones de dólares, un crecimiento secuencial del 195 %, impulsado principalmente por contratos de computación en la nube, Grok y Cursor consolidados.
La capacidad de computación sigue expandiéndose: al final del trimestre, la capacidad nominal era de 1.7 GW, con el objetivo de alcanzar entre 2.5 y 3 GW para fin de año.
Aumento del gasto de capital: aproximadamente 19.6 mil millones de dólares en el tercer trimestre, se espera entre 35 y 40 mil millones en el cuarto trimestre, lo que podría presionar los márgenes.
La fábrica de chips superavanzados Terafab tiene como objetivo interno completar el primer chip de prueba entre mayo y junio de 2027, con posible producción en masa en la segunda mitad de 2028.
La fusión aún está en una etapa temprana: ambas partes han establecido un comité especial de directores independientes, sin términos de trato definidos; Musk no participa en las discusiones debido a conflictos de interés. "EPS supera expectativas pero el precio de la acción cae: este informe financiero de Netflix pierde en el próximo trimestre"
Primero, admito un error. Ayer dije que las expectativas de Netflix ya estaban tan bajas que "si no era malo, podría subir", pero el mercado nos dio una lección durante la noche: no basta con que este trimestre no sea malo, la guía para el próximo trimestre se recortó y aun así mataron la acción.
El resultado de este trimestre en realidad no tiene fallos: EPS de 0,87 dólares, expectativa de 0,82; ingresos de 12.870 millones, en línea con lo esperado; margen operativo del 34,6%, superior a la guía de la propia empresa del 33,2%; beneficio neto aumentó un 44% interanual.
El problema está en las previsiones. La guía para el Q4 indica un EPS de solo 0,67, expectativa de 0,73; el objetivo anual de ingresos por publicidad se redujo de 3.000 millones a 2.700 millones, debido a la desaceleración en el lanzamiento de productos publicitarios; el flujo de caja libre anual también se ajustó a la baja, de 12.500 millones a 12.000 millones. El precio de la acción cerró el martes cerca de 68,7, y tras el cierre cayó alrededor de un 4%, acercándose al mínimo de 52 semanas en 65.
Pero no todo está perdido. La guía de margen para el Q4 del 26% incluye un coste único por despidos de aproximadamente 120 puntos básicos, no es que el negocio en sí haya empeorado. En el Q3, la empresa también recompró acciones por un récord de 4.800 millones de dólares, y aún tiene 22.300 millones autorizados para seguir comprando.
Así que esta caída es por "guía decepcionante", no por "malos resultados". Si se atreve a comprar cerca de 65, dependerá del volumen en la apertura oficial de esta noche. Si esta noche hay volumen y el precio recupera por encima de 70, el pánico estará casi superado; si sigue bajando lentamente, la segunda curva de crecimiento publicitario tendrá que esperar otro año.
$xNFLX $NFLX #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 【Japón sube los tipos de interés cada 3 meses, ¿cuánto tiempo más podrán aguantar los bajistas del yen?】
El ritmo de subida de tipos del Banco de Japón podría realmente acelerarse. El exejecutivo Eiji Maeda prevé que en diciembre podría haber otra subida, seguida de más en marzo o abril del próximo año. La última encuesta de Reuters también muestra que la mayoría de los economistas esperan que la tasa suba al 1,50% en diciembre. Esto ya no es una señal agresiva inesperada, el mercado está anticipando esta trayectoria.
El problema de Japón es que la debilidad del yen eleva los costos de energía e importaciones, y la presión inflacionaria obliga al banco central a seguir endureciendo la política. Pero subir los tipos demasiado rápido aumentaría la carga financiera para empresas y gobierno. Maeda también advierte que subidas consecutivas podrían generar expectativas más agresivas en el mercado, y el banco central podría no querer asumir ese riesgo.
Es necesario observar si el yen puede fortalecerse realmente, no solo que un exejecutivo haya mencionado varias subidas. Si las expectativas de subida continúan aumentando y el diferencial de tipos entre Japón y EE.UU. se reduce, los bajistas del yen podrían verse obligados a cubrir posiciones; pero si las tasas estadounidenses se mantienen altas, una subida unilateral en Japón podría no revertir el tipo de cambio. La reunión del Banco de Japón del 29 al 30 de octubre será la próxima prueba clave.$WLD 这币，怎么说呢，就是典型的“高大上叙事+实际操作很割”的结合体。 Sam Altman那边搞出来的项目，打着“证明你是真人、对抗AI机器人”的旗号，结果最核心的手段就是拿Orb去扫人虹膜。尤其早期大量针对低收入国家，用几美元、几十美元的代币当诱饵，把不可更改的生物特征数据换走。隐私争议从一开始就没停过，肯尼亚、香港、欧洲多地监管轮番出手，有的直接禁了、有的要求删数据。到现在还在被盯着。 代币经济更是硬伤。上线时低流通高估值玩法拉满，后面解锁像水龙头一样持续放水，价格从最高十多美元直接摔到现在五毛六毛区间，跌幅惨不忍睹。筹码高度集中，少数钱包就能影响大盘，去中心化基本就是嘴上说说。治理代币的作用也弱，实际控制权还在团队和基金会手里。 效用方面，吹了半天World ID、World Chain，真正能持续产生需求、支撑币价的落地场景，到现在还是稀薄。更多是靠空投和叙事撑着。机构偶尔进来买一点，大户一砸就原形毕露。 说白了，$WLD 更像是用“人类未来”包装的收割工具：眼球数据收了，代币砸了，接盘的人自己消化。喜欢宏大叙事的可以继续吹，真金白银进去的，得自己想清楚风险有多高Resumen del flujo de fondos de BTC｜Hay compras en el rebote, pero aún no es momento de ser completamente alcista
Datos clave:
• La tasa de financiamiento es aproximadamente +0.0052%/8 horas, los largos tienen una ligera ventaja, pero aún no hay congestión extrema.
• La proporción largo/corto en 24 horas es aproximadamente 1.07, con largos alrededor del 51.7%, el mercado es ligeramente alcista, pero la ventaja no es clara.
• La posición total en contratos en toda la red es de aproximadamente 53,500 millones de dólares, con liquidaciones en las últimas 24 horas de aproximadamente 58.9 millones de dólares, de las cuales alrededor del 82% provienen de cortos, lo que indica que esta subida tiene un componente claro de cobertura de cortos.
• En los últimos 5 días hábiles, el ETF spot de BTC ha tenido una entrada neta acumulada de aproximadamente 211 millones de dólares, los fondos ETF siguen brindando soporte.
• La última entrada neta en exchanges es de aproximadamente 5,276 BTC, con un promedio neto de entrada en 7 días de aproximadamente 1,889 BTC; las ballenas han ingresado netamente alrededor de 12,855 BTC a los exchanges, aumentando la presión potencial de venta a corto plazo.
• Las órdenes de compra en el libro de órdenes son por ahora más gruesas que las de venta, pero las órdenes en un solo nivel pueden retirarse en cualquier momento, por lo que no se puede considerar directamente como acumulación institucional.
Mi juicio:
Este rebote actual está impulsado principalmente por la absorción del ETF, la cobertura de cortos y algunos nuevos largos, pero las entradas en exchanges spot y las transferencias de ballenas aún indican presión de oferta en la parte superior.
Por lo tanto, esto se parece más a una recuperación del rebote y no se puede confirmar que haya entrado en una nueva tendencia alcista.
Solo si se rompe y se mantiene por encima de 83,400 dólares, habrá oportunidad de seguir probando los 85,000 dólares; si cae por debajo de 81,300 dólares, y la tasa de financiamiento y las posiciones en contratos se mantienen altas, hay que tener cuidado con la presión de squeeze de los largos $ETH tiene muchas más personas entrando que saliendo, incluso Bitmine sigue bloqueando sus posiciones, por lo que la presión de venta a corto plazo podría aliviarse. Ahora queda por ver si la demanda de compra puede mantenerse.Los ingresos de SpaceX aumentaron un 161%, ¡pero la entrada de capital es aún más cautelosa!
A las 4:01 de esta madrugada se publicó el informe financiero del tercer trimestre de SpaceX
que muestra ingresos de 14.575 millones de dólares, un aumento interanual del 161%, y un beneficio neto de 4.404 millones, logrando revertir pérdidas. Los ingresos del negocio de AI fueron de 7.560 millones, un aumento interanual del 830%, superando los 5.248 millones de Starlink. (Este informe es realmente impresionante, la AI ya se ha convertido en el principal motor de crecimiento.)
Pero lo más interesante es que, tras la publicación del informe, SPCX no se disparó inmediatamente, sino que subió gradualmente después de un tiempo.
(Parece que el capital es cada vez más cauteloso, incluso con buenas noticias delante, no se apresuran a entrar.
Esto no significa que el mercado sea bajista, sino que la gente empieza a preocuparse por lo que hay detrás de los resultados: ¿puede la rápida subida de ingresos por AI convertirse en beneficios sostenibles? ¿Cuánto tiempo puede mantenerse este alto crecimiento? (Que los ingresos sean buenos es una cosa, cuánto se pueda ganar en el futuro es otra.
Hasta ahora, SPCX ha subido cerca del 10%. Esta vez me interesa más no cuánto ha subido, sino por qué el capital no entró inmediatamente.
Cuando ni siquiera un informe que supera las expectativas puede encender instantáneamente las compras, indica que la reacción del mercado a las buenas noticias podría estar volviéndose cautelosa. Por supuesto, un solo movimiento no representa todo el mercado, un buen informe no significa que el capital vaya a comprar inmediatamente.
Hoy espero noticias de $TSLA, ojalá también haya buenas noticias para Tesla
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $SPCX "EPS de 0,35 aplasta las expectativas, sube más del 8% en el mercado nocturno: SpaceX ha anunciado resultados, pero los 4.400 millones de beneficios deben analizarse con detalle"
Ingresos del Q3 de 14.575 millones de dólares, un +161% interanual, la expectativa era solo alrededor de 12.700 millones; EPS ajustado de 0,35 dólares, la expectativa era 0,14, más del doble; beneficio neto de 4.400 millones, primera vez que obtiene ganancias desde su salida a bolsa. La estructura también ha cambiado: el negocio de IA generó 7.560 millones, un +830% interanual, superando por primera vez a Starlink con 5.250 millones. Más de la mitad de los ingresos de esta empresa ahora provienen de la venta de capacidad de cómputo.
Pero la verdadera función principal fue la llamada telefónica. Musk dijo que alcanzar ingresos de 1 billón de dólares en 2028 "ya no es imposible", y confirmó personalmente que SpaceX y Tesla están negociando una fusión, con analistas asignando un 95% de probabilidad en dos años. La guía de ingresos para el primer trimestre de 2027 es de 33.000 a 37.000 millones, mientras que la expectativa era solo 22.000 millones. El precio de la acción subió más del 8% en el mercado nocturno, y los contratos perpetuos SPCX en Hyperliquid alcanzaron 161,7.
De los 4.400 millones de beneficio neto, solo 2.800 millones provienen realmente de la operación, alrededor de 1.000 millones son ingresos por intereses y otros, incluyendo 390 millones en impuestos. Starlink añadió 1,6 millones de usuarios en un trimestre, aunque no alcanzó la expectativa de 2,29 millones. Y no olvidemos las acciones pendientes por liberar: dos días después del informe financiero se desbloquearon aproximadamente 1.300 millones de acciones, y el 24 de octubre se liberarán otras 329 millones.
Así que la verdadera declaración será en la apertura del mercado estadounidense esta noche: ese 8% del mercado nocturno tendrá que aguantar primero esta ronda de acciones desbloqueadas.
$SPCX $xSPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 🔍“Confirmación final en 150 milisegundos”, ¿es un resultado ya alcanzado o un examen que debe aprobar la actualización? Al leer este mensaje, primero me fijo en las palabras “objetivo”, sin apresurarme a sacar conclusiones.
Según CoinDesk, el plan de actualización Alpenglow de Solana se lanzó en la red principal el miércoles, trasladando la votación de validadores fuera de la cadena para luego empaquetarla en un certificado, con el objetivo de reducir el tiempo de confirmación final de las transacciones de aproximadamente 6 segundos a unos 150 milisegundos, unas 40 veces más rápido. Este es un indicador esperado, no un resultado de pruebas ya verificadas.
Un detalle interesante es que se modifica el mecanismo de confirmación final, lo que no debe interpretarse directamente como un aumento de 40 veces en el rendimiento de transacciones. En mi opinión, esto es más importante para aplicaciones que dependen de liquidaciones rápidas que para el sentimiento a corto plazo de $SOL. La reducción en la espera de confirmación puede disminuir la incertidumbre del usuario al esperar la liquidación; pero el cambio en la forma de votar también requiere observar la estabilidad en un entorno de red real.
Esta es mi suposición: si tras el lanzamiento en la red principal se mantiene estable y cerca del objetivo, entonces escenarios como pagos y transacciones en cadena tendrán más razones para optimizar sus productos en torno a esto, y no solo usar la cifra de velocidad como propaganda.
Seguiré vigilando la latencia real de confirmación final y si se mantiene estable bajo alta carga de red. ¿Qué evidencia prefieren ver primero: datos de latencia diaria o desempeño bajo alta carga? Estemos atentos a lo que sigue para ver quién se acerca más a la realidad.Para ser honesto, antes cuando veía mensajes como “operación las 24 horas, más activos disponibles” ya pensaba que el mercado iba a despegar, y lo primero que me venía a la mente era la oportunidad, sin preguntarme primero si había suficiente liquidez. Más tarde entendí que poder operar y poder cerrar a un precio deseado implica toda una profundidad de mercado entre medio.
Esta vez, el bróker de Ripple, Ripple Prime, ha abierto a clientes institucionales la posibilidad de operar 7×24 horas con contratos swap vinculados a más de 100 mercados de acciones, commodities y divisas, y además se puede usar la stablecoin en dólares RLUSD como colateral; estos contratos siguen los contratos perpetuos listados en Hyperliquid en Trade.xyz. Por otro lado, HSBC considera que la profundidad del mercado sigue siendo insuficiente.
Creo que esto representa un avance en los canales de trading y en el uso de colaterales, pero a corto plazo es más una expansión de infraestructura, no significa que los mercados relacionados ya estén maduros. La operación las 24 horas permite a las instituciones gestionar sus exposiciones con más flexibilidad; usar RLUSD como colateral añade una opción más de liquidación. Pero cuando la profundidad no es suficiente, la volatilidad o las órdenes grandes pueden dificultar las transacciones, y el error más común para la gente común es confundir “poder operar en cualquier momento” con “poder entrar y salir fácilmente en cualquier momento”.
Ahora me pongo dos reglas: al ver un producto nuevo, primero reviso la liquidez real y cómo se transmite el riesgo; y antes de entender bien el mecanismo del contrato, el colateral y las condiciones de cierre, no me dejo llevar por titulares llamativos para entrar rápido. ¿Ustedes han caído en la trampa de confundir “nueva función” con “oportunidad segura”? Si miran este tipo de swaps sobre acciones, ¿qué información confirmarían primero? ¿Y estarían dispuestos a compartir alguna regla propia?《El dinero ha vuelto: ETF con una entrada diaria de 527 millones, la mayor en casi un mes, 83,000 posiciones atrapadas están siendo absorbidas》
Ayer decían que este rebote no tenía respaldo económico, hoy los datos les contradicen. El lunes, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta de 527 millones de dólares, la mayor entrada diaria en casi un mes. Y casi todo fue soportado por BlackRock IBIT: compró 665 millones en un solo día, más que la entrada neta total del mercado. Fidelity tuvo una salida de 83.6 millones, Grayscale una salida de 54.9 millones, y el resto prácticamente sin movimiento. El dinero ha vuelto, pero solo por una puerta.
El déficit de la primera mitad de octubre está prácticamente cubierto, con una salida neta acumulada para todo el mes de solo unos 88 millones. En cuanto al precio, BTC tocó hoy un máximo de 83,439, con un precio actual cerca de 82,900, masticando las posiciones atrapadas por encima de 83,000. El costo promedio de los poseedores de ETF es aproximadamente 84,358 (según Bitfinex), y cuanto más alto, más gruesas son las posiciones atrapadas que necesitan liberarse. Si puede mantenerse por encima de 83,000 al cierre es mucho más importante que tocar ese nivel durante la sesión.
También hay dos riesgos. Primero, el ETF spot de ETH tuvo una salida de 103 millones el mismo día, con cuatro días consecutivos de salidas; esta ola es solo una compra dirigida "solo para BTC", el apetito por riesgo no ha regresado completamente. Segundo, el mercado de opciones sigue buscando protección contra caídas. Esta noche es el informe de Tesla; si el mercado estadounidense se vuelve negativo, será difícil que el cripto mercado se mantenga al margen.
La "prueba del dinero" para el rebote ya pasó, la siguiente es si puede mantenerse por encima de 83,000. Si se mantiene, el rebote podría convertirse en una reversión; si no, seguirá en el rango de 80,000 a 83,500. El soporte inferior está en 80,800
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC El oro $XAU últimamente se ha comportado de una manera que realmente me parece un poco contradictoria😇
La situación en Oriente Medio no muestra una mejora clara, el precio del petróleo sigue alto, por lo que la demanda de refugio seguro debería ser fuerte;
pero anoche el oro subió y luego cayó, seguido de una oscilación repetida, sin lograr una subida sostenida.
El problema probablemente sigue siendo la inflación:
El precio del petróleo alto significa que el costo de la energía sigue transmitiéndose a la economía, lo que hace que a la Reserva Federal le sea más difícil relajar la política monetaria.
La última encuesta de economistas de Reuters incluso muestra que el mercado generalmente espera que la Reserva Federal pause las acciones este mes y luego continúe subiendo las tasas...
Por un lado está la demanda de refugio seguro causada por la guerra, por otro lado la presión de que las tasas de interés se mantengan altas a largo plazo.
Lo más interesante es que anoche el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron momentáneamente, pero el oro no logró fortalecerse realmente.
Creo que el mayor problema que enfrenta el oro ahora es que el apoyo que le brinda el riesgo geopolítico ya no puede compensar completamente la presión de las expectativas sobre las tasas de interés.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？