Orbit Post Sitemap
Microsoft a Google postupně zveřejnily své výsledky, a očekávání vůči Amazonu tentokrát nejsou nízká. Kromě růstu AWS bych ale rád viděl, jaké služby jsou firmy ochotny nadále nakupovat poté, co začnou využívat AI.
Amazon nedávno oznámil, že AWS Continuum je oficiálně v komerčním provozu a slouží k automatickému objevování, řazení, ověřování a opravě softwarových zranitelností. Tento směr mě docela zajímá.
Generování kódu je stále jednodušší, a obsah, který firmy musí spravovat a kontrolovat, se může také zvětšovat. Pokud se bezpečnostní služby dostanou do běžných vývojových procesů, mají cloudoví poskytovatelé šanci získat trvalou poptávku nad rámec výpočetního výkonu.
Samozřejmě, spuštění produktu neznamená, že už přináší významné příjmy. Zda zákazníci službu přijmou a budou ochotni dlouhodobě platit, musí ukázat další provozní data. Nelze předčasně počítat zisk jen proto, že v názvu je AI.
Ale z pohledu sledování AWS si myslím, že stojí za to rozšířit pozornost. Firmy kupují cloudové služby nejen kvůli rychlému běhu modelů, ale také kvůli oprávněním, bezpečnosti a snadnosti každodenní správy.
Co očekávám, je, že zákazníci nechají více skutečné práce na AWS, a ne jen že při jedné vlně tréninku nakoupí velké množství výpočetního výkonu.
Tyto služby nemusí být nejvhodnější pro okázalé titulky, ale mohou rozhodnout, jak dlouho zákazníci zůstanou. Pokud by finanční zpráva mohla ukázat pokrok v tomto směru, považoval bych to za hodnotnější než další opakování „silné poptávky po výpočetním výkonu“.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ #Bisnis Google Cloud tumbuh 82%, bagaimana pengembalian investasi AI? Mateřská společnost Google, Alphabet (GOOGL), zveřejní finanční zprávu za třetí čtvrtletí po uzavření amerického akciového trhu 28. října. Společnost dříve zvýšila svůj kapitálový výhled na rok 2026 na 195 až 205 miliard dolarů. S pokračujícím růstem investic do AI infrastruktury, dokáže Google Cloud udržet rychlý růst a jaký to bude mít dopad na ziskové marže a peněžní toky Po zveřejnění finanční zprávy mnoho lidí říká: „Google $GOOGL vlastně funguje dobře, jak to, že nedosáhl očekávání?“
Ano, provozní stránka skutečně není špatná, Cloud je také působivý
Pozice $SPCX, kterou Google drží, je největší proměnnou
Také jsem si chvíli myslel, že když je byznys tak silný, jak by mohl být No
Pak jsem se zastavil a zamyslel, zjistil jsem, že jsem málem spadl do pasti:
Považovat, že dobrá společnost znamená automaticky, že překročí hranici
Skutečné rozhodnutí jsem udělal porovnáním s předchozím čtvrtletím
Ve druhém čtvrtletí jsme už viděli:
Když je investice do akcií úspěšná, GAAP se výrazně zvedne;
Pokud v třetím čtvrtletí hodnota spojená se SpaceX klesne, stejný zdroj může naopak odčerpat prostředky.
Nevsázím na to, že by Google měl špatný provoz,
vsázím na to, že zisk za toto čtvrtletí bude s velkou pravděpodobností tažen touto položkou dolů
Trh slaví příběh, předpověď se dělá podle metodiky
Často to nejsou stejné věci, a Google je typickým příkladem této nesouladu.
Takže ať už jde o shortování Google,
nebo předpovídání pozice, nejvíce vážím No u Google
Ne proto, že bych Google nejlépe rozuměl, ale protože podle mě je to jedna z mála logických řetězců, která je krátká a nevyžaduje hádání rozhodnutí managementu:
Pokud je položka investic do akcií zjevně slabá, GAAP bude těžko vypadat dobře
Google nás naučil nejen shortovat Google, ale také nenechat dobrou společnost oklamat špatnou metodikou~
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Maji velký bratr během jedné noci zvýšil svůj long $ETH z 195 na 475 kusů, pozice je asi za 1,12 milionu dolarů, likvidační cena 2 314,16, což je asi o 45 dolarů méně než aktuální cena 2 359.
Včera večer vlastně nejdřív přiznal prohru: od 21:04 do 22:27 ETH klesl pod jeho likvidační hranici 2 334, postupně prodal asi 77 kusů za průměrnou cenu 2 331, ztráta asi 1 617 dolarů. V 21:45 cena klesla až na 2 322,7, podle jeho likvidační ceny z 20:00 by bez prodeje už byl likvidován.
Po zveřejnění FOMC se ale vrátil. Od 03:56 do 05:59 postupně nakoupil zpět 280 kusů za průměrnou cenu asi 2 363,55, mezi tím vložil dvakrát 13 950,67 a 13 609,72 USDC.
Nyní má na účtu asi 43 300 dolarů, drží pozici za 1,12 milionu dolarů, skutečná páka je asi 26x, dostupný zůstatek k výběru je 0.
Prodával 77 kusů a pak koupil zpět 280, myslíš, že tentokrát chytil dno, nebo vsadil ještě víc? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $KAT Shrnutí:
Aktuální trh je ve stavu „silně medvědí, ale již jsou drženi ztrátoví pozice“.
● Z pohledu trendu: Velké kapitály prodávají a je mnoho krátkých pozic, trend je sestupný.
● Z pohledu hry: Velrybí medvědí pozice jsou ve ztrátě, je třeba dávat pozor na to, že spekulanti mohou využít koncentrace krátkých pozic s vysokou pákou k prudkému růstu „vyfouknutí medvědů“ a následnému poklesu.花三分钟跟着阿简从Crypto的角度拆解一下，或许你对这件事会有更完善的评判框架。首先让我们看看这几天围绕未上市AI公司的投资敞口，圈内为了抢夺上车资格都做了哪些产品： 一是OKX的Pre-IPO X-Perps，面向符合条件的欧洲经济区用户提供最高10倍杠杆的现金结算合约。你买的不是Anthropic股票，也没有IPO配售资格，只是针对公司估值变化的衍生品敞口。风险不只是杠杆清算，还包括缺少公开股票价格作为锚，合约价格可能偏离最终IPO定价； 二是trade.xyz的ANT盘前永续，它追踪Anthropic拟议A类股的价格敞口，但不赋予真实股权、分红或投票权。值得关注的是基差风险：没有可直接交易的现货股票，合约价格就未必能顺利收敛到最终发行价格，而且具体上市后的转换安排也得看合约条款； 三是Ondo Finance的OpenAI pre-IPO代币化票据，计划向符合条件的私人客户开放认购。这条路径与永续合约不同，但也不等于直接持有未上市股份，发行方、合同权利、流动性和退出安排都是需要研究的风险。这个产品对应的是OpenAI，但因为节点相近且进程不同所以阿简把它放到这里作比较 这三种产ETF přicházejí peníze, ale cena je držena dolů, není ten obraz hodně rozporuplný?
Včera večer jsem mluvil s několika obchodníky, všichni měli stejný pocit: spotový ETF zaznamenal tři dny v řadě čistý příliv 424 milionů, ale BTC se stále drží kolem 80 000. Pomalejší peníze drží dno, ale rychlý nůž visí nad hlavou — zítra je vypořádání opcí za 11 miliard dolarů, největší bolestné místo je přímo na 78 000 USD.
Situace u Etherea je ještě jemnější. ETH už prolomil denní vzestupný kanál, aktuální cena je kolem 2310, poměr aktivních nákupů a prodejů klesl na 0,973, prodejci jasně dominují. 2 250 je krátkodobá klíčová oblast poptávky, pokud bude prolomena, pak se do zorného pole dostanou 2 160 nebo dokonce 2 000.
Podstata současného trhu není otázka směru, ale kdo má kontrolu nad cenotvorbou. Tvůrci trhu s opcemi drží asi 70 % Gamma v rozmezí 75 000–82 000, před vypořádáním budou jejich hedgingové aktivity jako magnet, který táhne cenu k bolestnému bodu. Ještě komplikovanější je, že 3. listopadu jsou střednědobé volby, někteří prodejci opcí raději počkají na jasný výsledek, než otevřou nové pozice, takže běžná Gamma ochrana se ztenčuje.
Před vypořádáním může být jakýkoli odraz pastí; ale po vypořádání, když se trh pročistí, stojí za to věnovat pozornost pružině, která byla stlačena pod tlakem. 80 000 je životní linka BTC, 2 250 je obranná linie ETH, sledovat tyto dvě úrovně je mnohem praktičtější než hádat směr. $BTC $ETH
#ETF连续回流，BTC迎110亿美元期权交割 $BTC $ETH
Rusko mění kryptoinvestice z „volného obchodování“ na „vstup s licencí“!
Podle platného zákona o digitálních měnách a digitálních právech musí neakreditovaní investoři projít testem rizik a roční limit nákupu mincí u jedné licencované instituce je pouze 300 000 rublů, přičemž obchodovatelné aktiva jsou momentálně pouze BTC, ETH a USDT!
Klíčové je, že centrální banka jasně stanovila zákaz P2P obchodování fyzických osob od 1. července 2027 a kanál pro výběr mincí do osobních peněženek je také fakticky uzavřen!
Tato zpráva krátkodobě oslabí likviditu drobných investorů v Rusku a zúží legální kanály; dlouhodobě však bude prospěšná pro licencované platformy a institucionální kapitál. Dále sledujeme postup implementace 27 doprovodných zákonů do konce října!#SamsungQ3RecordProfit
Samsung dosáhl v posledním čtvrtletí provozního zisku 107,4 bilionu ₩. To je téměř 9krát více než před rokem a asi 99 % z toho pochází z čipů. Musel jsem si to přečíst dvakrát.
Co mě zaráží, je ocenění. Samsung je na 3,3násobku očekávaného zisku, SK Hynix kolem 3násobku, $MU asi 5násobku. Mezitím $NVDA je blízko 16násobku a $TSM blízko 17násobku.
Buď trh podceňuje paměti, nebo mi něco uniká. Má někdo medvědí argumenty?
$SAMSUNG 美联储按兵不动，BTC却跌回8万以下：资金面和链上到底在说什么？ 本月美联储议息会议已经结束。北京时间10月29日凌晨2点，美联储把联邦基金利率维持在3.75%到4%不变，投票结果是10比2。 其中的2名官员，理事库克和克利夫兰联储主席哈马克投了反对票，她们希望这次就再加息25个基点。 声明里说通胀仍然偏高，经济扩张强劲，需要积累更多数据来判断下一步。市场原本预期就是按兵不动，但两位官员主张加息，加上主席沃什强调通胀还没回到目标，整体被解读成偏鹰的暂停。结果市场开始给12月再次加息更高的概率。 BTC的反应比较典型。 决议公布后价格一度冲到8.17万美元附近，随后又掉了回去，重新跌破8万美元，目前在7.98万到8万美元附近晃。这种先拉再砸的走势，说明市场对“不加息”本身没有太大惊喜，更在意后面还可能继续收紧的信号。杠杆多头被清理了一部分，风险资产整体承压。 资金面上看，美国现货BTC ETF最近几天有进有出，并不是一边倒。26日和27日分别净流入大约1.1亿美元和1.76亿美元，28日也有小额流入。 但再往前看，22日和23日曾出现大额流出，单日最多超过6亿美元。整体来说，10月到目前$ZEC, může se narativ soukromí oddělit od celkové kryptoměnové rizikové preference? Po oslabení technologických akcií během asijské seance ve čtvrtek došlo k synchronnímu poklesu BTC, ETH a několika dalších tokenů, což naznačuje, že makroekonomická a mezitržní rizika momentálně dominují krátkodobému oceňování. Poptávka po soukromí je dlouhodobou proměnnou, ale není totožná s denním tokem kapitálu. Pokud se současně zlepší poptávka po užívání a obchodovatelnost v souladu s regulacemi, posílí se samostatná logika; pokud však dojde ke stažení likvidity a zvýšení korelace, téma těžko odolá systémovému prodejnímu tlaku. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Toto přerušení zvyšování sazeb rozhodně není pro kryptoměnový trh pozitivní zprávou, BTC právě prolomil hranici 80 000, ETH klesl k 2300, což znamená, že kapitál už předem hlasuje nohama: dokud nezmizí hrozba zvýšení sazeb v prosinci, býci nemají odvahu tlačit na růst.
Podívej se na hlasování 10 ku 2, kdy dva členové navrhují zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, Wash ústy říká, že další kroky závisí na datech, což znamená, že očekávání zvýšení sazeb hází na nadcházející údaje o HDP a PCE. Takové vágní výroky jsem už slyšel a dopadlo to špatně, po zářijovém přerušení zvyšování sazeb BTC nejprve vzrostl a pak klesl, tentokrát se pravděpodobně scénář opakuje.
BTC se teď zasekává kolem hranice 80 000, minulý týden jsem prodal polovinu pozice na 82 000 a stále čekám na korekci, pokud budou data PCE lepší než očekávání, tato úroveň se určitě neudrží, maximálně vydrží do 78 000, pak zvážím nákup zpět. V této nejisté situaci BTC rozhodně nedokáže prorazit předchozí maximum 85 000.
ETH je na tom ještě hůř, klesl k 2300 a za posledních 30 dní ztratil 13 %, což je mnohem horší než BTC: nyní nemá podporu nákupů z ETF, v DeFi sektoru není žádný nový příběh, dokud očekávání zvýšení sazeb nezmizí, poměr ETH/BTC bude dál klesat. ETH pod 2300 si teď ani za korunu netroufám koupit, pozici pořízenou minulý měsíc na 2400 jsem minulý týden prodal se ztrátou, nechci už dál čekat.
Teď nebudu nic dělat, počkám na dnešní údaje o HDP a PCE a podle nich určím směr, pokud budou data dobrá, dokoupím BTC, pokud špatná, zůstanu bez pozice a budu sledovat situaci. ETH nebudu kupovat, dokud se poměr nezastaví, jinak rozhodně nebudu chytat padající nůž.BTC $79,874，跌破了8万美元这个整数关。8万不只是个整数，它还是前期支撑区（7.8万到8万）的下沿，破了之后如果收不回去，下面先看7.8万，再往下就是7.2万到7.6万一带。ETH $2,308，在2300附近，同样是贴着关口走。 爆仓在说什么。 全网24小时爆了$372.99M，而且比前一周期激增约155%，这说明波动在放大，不是温和下跌。多单占58.4%，空单41.6%，这波主要是多头被打爆。逻辑是连锁的：价格跌，多单爆仓，被迫卖出，卖压让价格再跌。84,358人爆仓也说明一件事：用杠杆的人非常多。 持仓在说什么。 全网持仓$139.56B，少了1.86%，BTC、ETH的持仓也都在缩。价格跌加上持仓缩，意思是多空双方都在离场、降杠杆，而不是新钱大举进场抄底。这是典型的去杠杆阶段。去杠杆没走完之前，就算有反弹，一般也比较虚，持续性要打个问号。 多空结构有个分化，值得注意。 全网多空比50.12比49.88，BTC也是50.16比49.84，基本五五开。但ETH是59.61比40.39，多头明显更拥挤。也就是说，ETH上看涨的人扎堆，一旦ETH继续跌，它的多单爆仓压力会比BChtěl bych s vámi upřímně sdílet své skutečné pocity v jednoduchých slovech:
1. $BTC "předstírá smrt", $ETH je "odmítán"
Bitcoin klesl na 79 907, poplatek je 0,0069 %, což je neutrální pásmo mezi nahoru a dolů.
Jednoduše řečeno, ani býci, ani medvědi si teď netroufají jednat a všichni jen čekají.
Lidé mají mnohem větší chuť shortovat Ethereum než Bitcoin.
2. Podívejme se na drobnosti na obrázku
Pečlivě se podívejte na heatmapu, poplatky za ETH na Bybit a KuCoin jsou přímo záporné, SOL na Binance a Bybit také záporné.
To znamená, že kapitál je k těmto hlavním mincím extrémně skeptický a všichni šíleně sází na jejich pokles.
Upřímně řečeno, když vidím tak nízké poplatky za ETH, trochu mě to varuje.
V kryptosvětě platí staré pravidlo: "Tam, kde je přeplněný short, často dochází k panice a výprodeji".
Když všichni věří, že ETH je ztracené a zoufale shortují, stačí, aby hlavní hráči trochu zatáhli nahoru velkou svíčkou, a shortisté budou nuceni uzavřít pozice nákupem, což vyvolá prudký růst.
Proto teď rozhodně nebudu shortovat ETH nebo SOL.
Bitcoin je neutrální, takže budu dál čekat.
Shortujete teď? Nebo čekáte jako já? 👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Ve stejný večer zveřejnily výsledky Google $GOOGL, který po uzavření trhu klesl o více než 10 %, a Microsoft $MSFT, který po uzavření trhu vzrostl o 4 %. Rozdíl není v příběhu AI, ale v peněžních tocích.
Microsoft tento kvartál zvýšil tržby o 19 %, Azure vzrostl o 48 %, zatímco v předchozím kvartálu to bylo 42 %. Příjmy Azure byly poprvé vykázány samostatně, činily 33,17 miliardy USD, což je největší část, StreetAccount očekával 32,32 miliardy. Výhled Azure na příští kvartál podle fixního kurzu je růst o 49 % až 50 %, trh očekával jen 45 %.
Penězi se stále šetří, ale s rozmyslem. Kapitálové výdaje a leasingy v tomto kvartálu dosáhly 45,2 miliardy USD, což je o 30 % více než loni, ale méně než očekávaných 50,7 miliardy, CFO Hood uvedl, že došlo k odložení dodávek výpočetního výkonu třetích stran. Volný peněžní tok byl 18,63 miliardy, což je o 27 % méně, ale stále kladný, zatímco Google měl tento kvartál záporný tok přes 9 miliard.
Hood také prohlásil, že celý fiskální rok 2027 bude peněžní tok kladný. Nyní je asi 75 % peněz vynakládáno na čipy, grafické karty a podobná aktiva s krátkou životností, před rokem to bylo jen polovina. Nejprve se kupuje výpočetní výkon, který lze okamžitě zpeněžit, stavba budov se odkládá. Cena je v tom, že celkové výdaje za rok 2027 dosáhnou 170 miliard.
Trh nebrání utrácení peněz, ale neumožňuje, aby peněžní tok byl záporný; Google a Microsoft tedy zažily dvě různé situace v jeden večer. Microsoft letos vzrostl asi o 10 %, což zaostává za indexem S&P, ale tato zpráva mu pomůže to dohnat; skutečnou hrozbou jsou úrokové sazby, desetileté americké dluhopisy se stále drží kolem 5 %, a pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci stále přetrvává. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Americké regulace rozdělují kryptoměny do tří samostatných licencovatelných kategorií, což je důležitější než podpora jednotlivých tokenů.
Platby: OCC implementuje GENIUS Act, stanovuje federální pravidla pro vydavatele platebních stablecoinů, platná od ledna 2027.
Správa: OCC v prosinci loňského roku podmínečně schválila pět národních licencí pro důvěryhodné banky, na seznamu jsou Ripple, BitGo, Paxos. „Podmíněně“ znamená, že mohou poskytovat správu, ale neznamená to, že mohou přijímat vklady.
Obchodování: Předseda CFTC Michael Selig uvedl, že prostřednictvím Regulation CTX a CAM se otevírá registrační cesta pro platformy, které mohou nabízet retailovým klientům obchodování s marží a pákou.
Tyto tři kategorie dohromady neznamenají, že by byl nějaký token přímo regulací označen, ale že stablecoiny jsou regulovány jako platební prostředky, důvěryhodné banky spravují úschovu a regulované platformy řídí pákové obchodování.
Hyperliquid spadá do třetí kategorie. Mateřská společnost Kraken, Payward, v září představila plán nasazení on-chain perpetual kontraktů pro americké klienty prostřednictvím HIP-3: Bitnomial bude vytvářet trh a provádět clearing, NinjaTrader převezme účty, protokol poskytuje pouze veřejný řád objednávek, přístup klientů a regulační povinnosti zůstávají na licencovaných subjektech.
To je důvod, proč je $HYPE součástí institucionálních diskuzí: nejde o cenový příběh, ale o to, zda může být infrastrukturou pro institucionální přístup k on-chain trhu.
Plán čeká na schválení. Ethereum ztrácí 2300: kapitál stále odchází + zklamání z pozitivních zpráv + makroekonomický tlak
Makroekonomický tlak stále nepolevuje, nejnovější údaje o inflaci jsou tvrdé, očekávání snížení úrokových sazeb se musí odložit, vysoké úrokové prostředí silně potlačuje riziková aktiva jako ETH, kapitál mimo trh převládá, nikdo nechce skutečně investovat.
Spotový ETH ETF zaznamenal za celý říjen čistý odliv přes 1,2 miliardy USD, během 16 obchodních dnů bylo 14 dní čistých odkupů, což je téměř čtyřnásobek odlivu u Bitcoin ETF, nejde o krátkodobý obrat, ale o to, že velké kapitály momentálně nechtějí držet ETH; navíc je slabá ochota amerického trhu přebírat pozice, rezervy stablecoinů na burzách stále klesají.
Původně očekávaný upgrade testnetu Glamsterdam byl náhle odložen, ani nebyl stanoven nový termín, pozitivní očekávání se přímo rozplynula, důvěra poklesla.
Situace na trhu je ještě méně optimistická: každé oživení je slabá korekce, nad hlavou je hromada zablokovaných pozic, stačí mírný růst a cena je okamžitě sražena dolů. Na straně kontraktů se dlouhé pozice hromadí, poplatky za financování zůstávají vysoké, náklady na držení pozic rostou, při poklesu snadno dochází k řetězovým likvidacím, což dále oslabuje trh; navíc mnoho spících velryb postupně převádí mince na burzy, potenciální prodejní tlak je stále nad hlavou. Kapitál se nyní zřetelně sdružuje do BTC, ETH je průběžně rozptylován, při oslabení trhu obvykle padá ještě více.
Úroveň 2300 dříve několikrát držela, ale tentokrát bez institucionální podpory je spolehlivost této podpory výrazně snížena. I když dojde k krátkodobému mírnému oživení, s vysokou pravděpodobností půjde o falešný růst.$LINK
Binance LINK zaznamenal 18 dní v řadě čistého odlivu. Takové věci obvykle nepovažuji za „vyčerpání pozitiv“, prostě to beru tak, že někdo potichu hromadí a zpracovává zásoby.
Právě jsem zkontroloval čísla: aktuální cena LINK je 11,37, za 24 hodin pokles o 3 %, nejnižší cena 11,28. Poplatek je jen 0,01 %, prakticky nulový; otevřená pozice na kontraktech je jen 22,76 milionu USD, což je směšně malé množství. Cena klesá, ale tokeny na blockchainu se denně přesouvají ven, tyto dvě věci očividně nesedí.
Ten, kdo tokeny odnáší, a ten, kdo je prodává za nízkou cenu, jeden z nich se musí mýlit jako první. Já stojím na straně těch, kdo tokeny odnášejí, a neplánuji rychle měnit pozici—
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM pokračuje v oslabení, celkově se stále potýká s problémem opravování ocenění starších cross-chain aktiv. Technologie Cosmos není špatná, vliv IBC a modulárního ekosystému stále přetrvává, ale trh se více zajímá o to, zda se hodnota skutečně vrátí zpět k samotnému ATOMu, včetně mechanismu stakingu, bezpečnosti mezi řetězci, aktivity ekosystému a modelu tokenové ekonomiky. Současný vývoj odráží, že kapitál nemá spěch investovat do nadhodnocených aktiv, krátkodobě je více ovlivněn sentimentem na trhu. Pokud ekosystém nepřinese nové průlomové aplikace, ATOM pravděpodobně zůstane v režimu konsolidace. $ATOM$POL
POL nahradil MATIC jako token za rozšiřující se sadou sítí Polygonu. Cílem designu je umožnit jednomu tokenu zabezpečit více řetězců. To je soudržná vize, ale závisí na tom, zda tyto řetězce skutečně spustí a udrží aktivitu, a na tom, jak se vyvine migrace a užitečnost stakingu.$BTC $ETH $SOL
📊 Rychlá zpráva o toku kapitálu: Zrychlené snižování pákového efektu, potvrzení medvědího trhu
Hlavní závěry
Trh s futures zaznamenal výrazný čistý odliv kapitálu, trh je ve fázi intenzivního „snižování pákového efektu“. Celkový kapitálový sentiment je medvědí, obchodování podle trendu short má vyšší pravděpodobnost úspěchu, ale je třeba být opatrný vůči krátkodobým rizikům volatility způsobené BTC spotovým dnem podpory.
💰 Klíčová data a jejich interpretace
● BTC: 24hodinový příliv na spotovém trhu +1,62 miliardy poskytuje krátkodobou podporu, ale 30denní odliv na futures -7,2 miliardy, pákoví long obchodníci masivně vystupují, střednědobý tlak je výrazný.
● ETH: Kapitál ustupuje ve všech dimenzích, 30denní odliv na spotu -3,15 miliardy, odliv na futures -8 miliard, je aktuálně nejslabší medvědí kryptoměnou.
SOL: Jediný s odolností na spotovém trhu, střednědobě a dlouhodobě udržuje čistý příliv na spotu, ale i zde futures čelí tlaku na snižování pákového efektu.
⚠️ Pokyny k obchodní strategii
Hlavní směr: Odchod kapitálu z futures snižuje rizikový apetit trhu, prostředí „snižování pákového efektu“ podporuje pokračování medvědího trendu.
Propojená rizika: Extrémní slabost ETH může táhnout náladu altcoinového sektoru dolů.
Obchodní rytmus: Spotová podpora BTC může vést k odolnému poklesu trhu, vyvarujte se slepému shortování, trpělivě čekejte na odraz k důležitým rezistentním úrovním pro vyšší pravděpodobnost úspěchu Pro mě je větší příběh za dalším silným výsledkovým reportem. SanDisk působí v cyklickém odvětví, kde vysoké marže mohou přilákat více kapacity a nakonec vyvinout tlak na ceny.
Víceleté smlouvy a poptávka řízená AI poskytují určitou ochranu, ale tento riziko zcela neodstraňují.
Dnešní zpráva se týká odolnosti nové ekonomiky SanDisku.
#SanDiskQ1StorageGrowth Denní zápisky noční dámy o obchodování s kryptoměnami
$BTC se drží kolem 80500, čeká na projev Worsha.
Během noci tři velryby převedly celkem 6168 BTC na Coinbase Prime, což je převod v hodnotě přibližně 5 miliard dolarů, silný náznak institucionálního přeskupení (｡•̀ᴗ-)✧.
Zítřejší tisková konference pravděpodobně zůstane beze změny, klíčové není toto rozhodnutí, ale jak se bude vyvíjet správa aktiv.
$ENA je aktuálně za 0.222, jeho příběh jde přesně proti trhu.
USDe získává výnosy krátkodobými americkými dluhopisy, pokud Worsh zaujme jestřábí postoj a úrokové sazby zůstanou déle vysoko, atraktivita tohoto stabilního coinu s výnosem poroste.
Nepoužívejte automaticky myšlení z období snižování sazeb, slepě jít do nákupu může být past.
ASTER 0.706, má hodně otevřených multi-chain perpetual kontraktů, ale objem obchodů je jen několik set tisíc dolarů, typický případ samospádu.
Všechny peníze jsou drženy a čekají na výsledek FOMC, bez katalyzátoru v nových kontraktech je těžké přilákat skutečné investice (￣▽￣)
$HYPE 77.9, drží se kvůli kvartálním dividendám z poplatků.
Malý odraz z nízkých hodnot, ale objem pozic v kontraktech neroste, cena je tlačena hlavně očekáváním dividend, ne velkým přílivem nových peněz.
Trh je citlivý na momenty, logika jednotlivých aktiv je úplně jiná, nevsázejte vše na jednu kartu.
$BTC $ENA $ASTER $HYPE#Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
Mám co říct
Po podání prospektu Anthropic veřejně zpochybnil Michael Burry. Zaměřil se na závazek nákupu výpočetního výkonu a infrastruktury v hodnotě přibližně 5370 miliard dolarů. Společnosti jako Amazon a Google zároveň působí jako investoři, dodavatelé výpočetního výkonu a prodejní kanály, což je typické riziko cyklického financování v AI průmyslu.
Myslím, že to je nejslabší místo AI bubliny. V komentářích zaznělo, že prospekt se stal „dluhopisem za astronomickou cenu“ a Wall Street začíná počítat. Investoři vám dají peníze, vy je použijete na nákup jejich výpočetního výkonu a všichni společně tak zvyšujete ocenění. Taková kapitálová spolupráce je příliš složitá, a pokud růst příjmů nezačne držet krok s tempem spalování peněz, finanční rizika se násobí.
Na trhu klesl Anthropic o 1,33 %, trh hlasuje nohama.
Pro kryptoměny je to nepřímý dopad. Pokud bude zpochybněno cyklické financování AI gigantů, ocení se technologické akcie pod tlakem, klesne ochota riskovat a Bitcoin bude tažen dolů. Ale hlavní rozpor Bitcoinu je stále v jestřábím postoji Fedu a podpoře kolem 80 000.
Bitcoin včera večer prudce klesl, ráno Fed zaujímá jestřábí postoj, nyní je kolem 80 000. Sledujeme, zda tuto úroveň udrží. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat v panice, nastavte si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, vždy si nastavte stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $ZEC Deník noční dámy o obchodování s kryptoměnami
Americký gigant pro depozitní vypořádání cenných papírů DTCC oficiálně spustil službu tokenizace cenných papírů 28. října.
První várka zahrnuje 34 akcií, ETF a amerických dluhopisů, což odpovídá přibližně 30 bilionům dolarů v souladu s předpisy; 20 předních institucí včetně JPMorgan a Citibank se již oficiálně připojilo.
Pravidla jsou jednoduchá: spravovaná aktiva jsou tokenizována na blockchainu v poměru 1:1, vlastnická práva a pohledávky zůstávají beze změny, podporována je nepřetržitá mezifiremní převodní a vypořádací činnost.
Toto je rozhodně epochální krok v oblasti RWA. Celý internet je plný zpráv: lídr v infrastruktuře vypořádání s depozitními aktivy v hodnotě 114 bilionů dolarů oficiálně vstupuje do tokenizace.
DTCC je základní kostrou vypořádání obchodů na americkém akciovém trhu, jeho vstup do tokenizace aktiv znamená, že tradiční finanční tokenizace už není jen experimentem v malém kruhu, ale oficiálně vstupuje do hlavní finanční infrastruktury.
Krátkodobě to však pravděpodobně přímo nezvýší cenu kryptoměn.
V současné fázi je služba nasazena pouze na sítích Canton a soukromém Besu, zatím není propojena s veřejnými blockchainy.
A zda se tokenizační trh rozjede, nakonec závisí na rozsahu vypořádání zajištění a institucionálního financování. Kanály jsou otevřené, ale tok kapitálu do veřejných blockchainů bude trvat dlouho.
Z dlouhodobého hlediska je to skutečně strukturální pozitivum pro kryptotrh.
Vstup DTCC přímo zvyšuje regulační stropy, výrazně rozšiřuje kanály pro institucionální kapitál vstupující do aktiv na blockchainu, a dlouhodobý příběh RWA tak pevně stojí na nohou.
Zpět k trhu: Bitcoin včera večer zažil prudký propad, navíc podpořený jestřábí rétorikou Fedu, cena klesla k hranici 80 000.
Nyní je klíčové sledovat, zda podpora na 80 000 vydrží; pokud ne, přijde hlubší korekce.Fed zůstává nečinný, trh se výrazně rozděluje
BTC kolem 81 260 (+0,40 %), ETH během dne klesl pod 2 300, nyní 2 299 (pokles o 1,52 %). BTC narazil na odpor u 81 000 a klesá, hladina 80 000 je opakovaně testována.
Makro: Fed udržuje úrokové sazby beze změny, hlasování 10 ku 2, dva členové podporují zvýšení sazeb. Warsh zdůraznil inflaci, nezavrhl možnost zvýšení sazeb, očekávání zvýšení v prosinci tlačí na riziková aktiva.
Financování: BTC ETF zaznamenal čistý příliv 176 milionů (BlackRock 151 milionů); ETH ETF zaznamenal čistý odliv 60 milionů. Kapitál stále preferuje BTC.
Pákový efekt: za 24 hodin došlo k likvidaci pozic v celkové hodnotě 259 milionů, z toho short pozice za 156 milionů. Pákové sázky na pokles byly po realizaci masivně vyhnány.
Klíčové úrovně:
BTC spodní obrana 79 500–80 000, při prolomení cíl 78 000; horní odpor 81 800–82 000, stabilizace po překonání.
ETH prolomení 2 300, spodní podpora 2 256–2 280; horní tlak 2 355–2 362, pokud se nevrátí, je slabý.
Jedna věta: Po FOMC a vyhnání shortů BTC drží, ale ETH osamoceně slábne, trh se výrazně rozděluje. Nehánět nákupy, počkat na stabilizaci BTC nad 82 000 nebo návrat ETH nad 2 360 a pak zkusit lehce nakoupit.$LINK
Oracle infrastruktura se stává obzvláště důležitou, když chytré smlouvy závisí na informacích mimo jejich nativní blockchain. Chainlink řeší tento problém propojením on-chain aplikací s externími daty a službami. Přesto adopce oracle infrastruktury automaticky nepřevádí na úměrnou poptávku po tokenu. Důležitým analytickým rozlišením je rozdíl mezi integracemi, skutečnou spotřebou služeb a ekonomickými mechanismy, které v průběhu času zachycují hodnotu pro LINK.Trojité nákupy: v říjnu ztráta 200 milionů, nyní v zisku
Tento seriál o $BTC ETF dnes dospěl k třetí epizodě, která je zároveň nejdůležitější.
Dne 28. října východního času USA byl čistý příliv do amerického spotového $BTC ETF 137,3 milionu dolarů. BlackRock IBIT nesl 136 milionů, což je 99 % denního objemu, Bitwise BITB přidal 1,3 milionu, ostatních 10 fondů zůstalo bez pohybu.
Za tři dny dohromady: pondělí 110,3 milionu, úterý 176 milionů, středa 137,3 milionu, celkem 423,6 milionu dolarů. Říjnová bilance je oficiálně v plusu: z minulého týdne kumulovaný čistý odliv cca 202 milionů na nynější čistý příliv cca 111 milionů.
Zajímavé je, že cena a kapitál se pohybují opačně: $BTC je nyní kolem 79 900 USD (15:38 pekingského času), stále pod 80 000. ETF nakupuje, spot klesá – poptávka a cena jsou tento týden poprvé v opačném směru.
$ETH stále ztrácí, ale odliv se snižuje: ve středu čistý odliv 21,4 milionu dolarů, předchozí dva dny 88,6 milionu a 60,2 milionu.AI servery dokonce zabírají i desky plošných spojů: HP a Dell se obávají dodávek v roce 2027, Amazon přímo investuje do výrobce desek
Nedostatek součástek v AI boomu se už rozšířil z GPU a pamětí až na desky plošných spojů. HP a Dell při plánování dodavatelského řetězce pro rok 2027 zjistily, že i dříve opomíjené PCB (tištěné spoje) mohou čelit nedostatku.
V září tohoto roku Amazon investoval přibližně 1,59 miliardy TWD do taiwanského výrobce PCB, společnosti Kinwong Electronics, a stal se tak z klienta akcionářem.
AI servery potřebují desky s více vrstvami a nižší ztrátou signálu, čipové podložky se také zvětšují, což zvyšuje poptávku po klíčových materiálech jako speciální skleněná tkanina a měděné fólie. Dodavatelé upřednostňují ziskovější AI zakázky, takže běžné servery jsou tlačeny stranou. Dodací lhůty některých běžných serverových PCB se blíží jednomu roku.
Krátkodobě je však kapacita výroby klíčových materiálů těžko rozšířitelná. TrendForce odhaduje, že japonská společnost Nitto Denko ovládá asi 90 % globálního trhu se speciální skleněnou tkaninou T-glass, nová kapacita se nejdříve spustí v polovině roku 2027. Předseda představenstva taiwanské společnosti Unimicron Technology 20. října varoval, že v roce 2027 může chybět asi 20 % některých klíčových materiálů a dodací lhůty některých zařízení pro výrobu čipových podložek mohou dosahovat až 30 měsíců.
#OpenAI odhad hodnoty snížen, soutěž o financování AI gigantů se zintenzivňuje Nejprve závěr: $AXIS dnes klesl o 37 %, ale shortisté za něj platí každé 2 hodiny 0,63 %.
10-28 11:00 byl vrchol na 1H 0,2276, nyní je to 0,1393, -38,8 %, v 15 hodin právě prolomeno nové minimum 0,1366; BTC za stejnou dobu klesl jen o -1,27 %, klesá vlastní objem.
Tři čísla: 1. OKX má pouze AXIS-USDT-SWAP, žádný spot. 2. Finanční poplatek od 10-28 12:00 je v záporných hodnotách, 10-29 08:00 dosáhl dolní hranice -1 %, nyní se vypočítává každé 2 hodiny, právě vypočteno -0,63 %, což je asi -7,6 % denně. 3. Otevřené pozice vzrostly z 1,18 milionu na 2,34 milionu, během prudkého poklesu se zdvojnásobily, jde o nové vstupy shortů, ne o kapitulaci longů.
Premium -2,12 %: perpetual je o 2 % levnější než Upbit (192 KRW); oběh je pouze 16,5 %. Je to physical AI robotická datová síť, na Upbit a Binance Alpha byla uvedena teprve 22.10.
Účet shortování AXIS: směr je správný, ale denně platíte 7,6 % nákladů a musíte doufat, že 83,5 % neoběhové nabídky nepřijde na trh. Tato 2% sleva je příležitost nebo past, jen pro informaci.
Co si myslíte o této 2% slevě, je to kapitulace shortistů, nebo ještě není venku všechno, co má být? 结果出来了：10 月 28 日会议维持 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 通过。两个反对票不是要求降息，是主张加息 25 个基点。 这个细节比结果重要。市场之前一直按"降息节奏推迟"在定价，实际是有人嫌不够鹰。声明把经济描述从"稳健"改成"强劲"，通胀仍偏高——翻译过来：不是不加了，是这次先不加。 盘面反应很直接。BTC 冲 81,800 后被打回 79,710，现在 79,918；ETH 从 2,391 砸到 2,292，现在 2,309。24 小时全网爆仓 2.59 亿，空单爆了 1.56 亿——利空落地，空头反而被磨死了。 12 月加息概率已经到 82.6%。这才是压在头上的东西。 接下来三个时间点：今晚 GDP 和 PCE、11 月 18 日会议纪要、12 月 8–9 日议息。 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ADA, jak si udrží dlouhodobý vývojový majetek svou hodnotu při vysokých úrokových sazbách? Federální rezervní systém ponechává sazby na 3,75 %–4 %, ale stále zdůrazňuje vysokou inflaci, tlak na diskontování budoucích peněžních toků nezmizel. Ekosystémový vývoj musí být převeden na aktivní uživatele, příjmy z aplikací a poplatky, nikoli jen sledovat roadmapu. Pokud skutečné využití stále roste a tlak na nabídku je kontrolovatelný, trpělivý kapitál má větší opodstatnění; pokud aktivita závisí na dotacích a příjmy nerostou, snížím ocenění růstu.$CAP Hráč na trhu provedl skutečně mistrovskou falešnou návnadu na nákup, kolik drobných investorů touto taktikou bylo oklamáno, jedna jehla zasáhla 0.085 a pak začal rychlý pokles. Tento nákupní tlak by měl být teď zřejmě uvězněn.
Mnoho lidí se ptá YaoYao na další vývoj tohoto tokenu, tak si o tom trochu popovídáme. Můj odhad je, že se dá očekávat růst, podle aktuálních on-chain dat už začíná přicházet menší množství kapitálu, což je signál k růstu, spodní podpora je velmi pevná, už je těžké, aby cena klesla, brzy by měl přijít růstový impuls. YaoYao má tedy optimistický výhled. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Čtvrtletí Q4 společnosti Apple nabídne raný, nikoli rozhodující, pohled na poptávku po iPhonu 18 Pro: počáteční prodeje budou zahrnuty do vykázaných výsledků, zatímco první konferenční hovor vedený Johnem Ternusem může objasnit, jak vedení vnímá tlak na marže způsobený náklady na paměť a konkurencí v oblasti AI.
Významným testem je, zda se výhled propojí s dynamikou produktu a věrohodnou strategickou odpovědí. Pouhé rané prodeje tuto otázku nevyřeší.
#AppleQ4iPhone18Outlook Třetí čtvrtletní zpráva Robinhoodu skrývá docela kontrastní signál.
Nepříjemná stránka: příjmy z kryptoměnového obchodování meziročně klesly o 55 % na pouhých 120 milionů dolarů. Celkové čisté tržby dosáhly 1,424 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 12 %, ale čistý zisk klesl o 14 % na 476 milionů dolarů. Tržby rostou, ale schopnost vydělávat klesá.
Příjemná stránka: Robinhood Chain, který byl spuštěn 1. července, zaznamenal v prvním čtvrtletí na své hlavní síti objem DEX obchodů přes 80 miliard dolarů, poplatky na řetězci přes 50 milionů dolarů a potvrzené příjmy přibližně 26 milionů dolarů.
Když se tyto dvě čísla dají dohromady, je to jasné – už nezískávají peníze jen z provizí za nákup a prodej mincí uživateli, ale vydělávají na infrastruktuře, kterou ovládají. Tento řetězec je postaven na technologii Arbitrum, je to Layer2 na Ethereu, který rozšiřuje původní obchodování s akciemi a uživatelskou základnu na blockchain.
Ale je třeba nerozlišovat dvě čísla. 80 miliard je objem obchodů, což není příjem; 50 milionů poplatků na řetězci a 26 milionů potvrzených příjmů jsou různé metriky, rozdíl nelze přímo považovat za náklady.
To, co stojí za sledování, je, zda se tyto aktivity na řetězci mohou proměnit v trvalou poptávku a zda po odečtení provozních nákladů mohou přinést stabilní zisk. Jedno čtvrtletí s dobrými čísly nestačí na závěry.
Pro sekundární trh je technologickým základem tohoto řetězce ARB, vrstvou pro vypořádání je stále ETH a celková aktivita se sleduje podle BTC; tyto tři směry lze sledovat společně.„Já jen dělám techniku,“ tato věta se v kryptoměnové komunitě pravděpodobně stává stále méně účinným štítem proti odpovědnosti. Když čtu tuto zprávu, nejvíce mě nezajímá, kolik bylo pokutováno, ale že lidé, kteří připravili cestu problematickým projektům, mohou být také odpovědní za to, jak je tato cesta využita.
Podle zprávy klienta Pekingských novin vyšetřuje Úřad pro tržní regulaci v okrese Haidian v Pekingu první případ v celém městě, kdy byla blockchainová a virtuální měnová technologie zneužita k podpoře pyramidových her, a jedna technologická společnost byla pokutována a zabavena majetkem v celkové výši přes 930 000 jüanů. Tato společnost byla externím poskytovatelem služeb pro určitou veřejnou blockchainovou síť a přestože měla vědět o existenci pyramidové aplikace, nadále poskytovala technickou údržbu, propagaci a údržbu obchodních kanálů.
Můj názor je, že toto je varování pro poskytovatele služeb v odvětví, které má větší význam než dopad na cenu kryptoměny. Zapojený plán vyžadoval platbu za získání kvalifikace a poskytoval provize podle počtu přivedených lidí, problém spočívá v tomto systému odměn, nelze přímo obviňovat „blockchainovou technologii“.
Ale outsourcing také není zdí, která by oddělovala odpovědnost. Údržba umožňuje systému běžet dál, propagace přivádí více lidí a údržba obchodních kanálů usnadňuje tok peněz. Tyto služby se mohou zdát rozptýlené, ale společně mohou podporovat pyramidový byznys.
Pro běžné uživatele si myslím, že by měli změnit své návyky v hodnocení: kompletní technický tým a provozní podpora neznamenají spolehlivý obchodní model. Dále bych rád viděl, jak poskytovatelé služeb prověřují provizní mechanismy svých klientů, místo aby někdo zase jen ukazoval plakát o technické spolupráci.Rozdíl není velký, obecně slabé | TOP5 nárůst altcoinů dnes (15:00)
$INIT +8,50 % (24h +21,71 %). Objem 123 milionů, poměr objemu 50,7, objem explodoval do extrému, ale za poslední hodinu pokles pozic o 3,3 % a ceny o 3,1 % synchronně, poplatek dokonce klesl na -0,04 % — peníze se stahují, poslední fáze zvyšování ceny pro výprodej.
$BEAT +7,78 % (24h -13,97 %). Za 24 hodin ještě hluboký pokles o 14 %, dnes mírný odraz, pozice přidaly 4,78 % na 4,31 milionu, za poslední hodinu objem klesl o 15 %, slabý odraz bez následného obratu.
$OL +7,33 % (24h +19,42 %). Pozice jen 760 tisíc, poměr objemu 12,2 vypadá děsivě, ale je to malá pozice, kterou jedna velká transakce vytáhla nahoru, za 4 hodiny pozice klesly o 2,7 %, hodně kolísá.
$TRUTH +6,68 % (24h +8,38 %). Za 4 hodiny pozice +35,6 %, za 1 hodinu pozice +11,1 %, objem za 1 hodinu +52,6 %, ale cena za 1 hodinu mírně klesla o 1,4 % — cena se nehýbala, ale objem a pozice rostly, jediný token v žebříčku, kde se skutečně budují pozice.
$KAT +5,94 % (24h +4,36 %). Za 4 hodiny pozice +18,8 %, za 1 hodinu pozice +6,7 %, pozice 1,2 milionu, objem 7,08 milionu, poslední dny se pozice hromadily, dnes konečně v žebříčku, token, u kterého se něco děje.Federální rezervní banka už udělala své rozhodnutí, bratři, myslíte si, že si teď můžete oddechnout? Výsledek je ale takový, že trh je pořád polomrtvý! Nenechte se zmást tímto zdánlivým klidem, právě jsem se podíval na tok kapitálu, data mě přímo nakopla, hlavní hráči hrají špinavou hru s futures kontrakty a držením spotu!
$BTC je aktuálně lehce nad 80 000, na futures trhu za posledních 24 hodin odteklo 313 milionů, pákové fondy prchají jako šílené, ale na spotovém trhu naopak tajně přiteklo 162 milionů! Je jasné, že hlavní hráči na futures trhu masivně prodávají a likvidují long pozice, zatímco na spotu tiše sbírají levné tokeny.
Podívejme se na $ETH, to je opravdu beznaděj, na futures za 24 hodin odešlo 308 milionů, na spotu také 36,45 milionu, kapitál utíká z obou stran, nikdo nechce držet dno, při takové slabé struktuře rozhodně nemyslete, že když už to hodně kleslo, je čas slepě nakupovat.
Nakonec $SOL, aktuálně se drží kolem 100, na futures odešlo přes 70 milionů, ale na spotu za 24 hodin přiteklo 23,62 milionu, kapitál se kolem hranice 100 šíleně přelévá, na spotu je kapitál, který drží trh, ale pákoví longové jsou stále nemilosrdně likvidováni.
Shrnutí: i když makro zprávy jsou venku, hlavní hráči stále využívají dozvuky k vybírání pákových pozic na futures, na spotu drží jen BTC a SOL, ETH úplně opustili. My drobní investoři rozhodně nekupujme na této úrovni, sledujme trh a buďme opatrní, počkejme, až se páka vyčistí, a pak teprve nastupme.
Bratři, zprávy jsou venku, co teď držíte v rukou? Držíte to tvrdě, nebo jste raději mimo a jen sledujete?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Stop loss nastaven na 104, pokud je prolomen, cena klesá
Odpoledne jedna $BTC pozice, stop loss na 104, po uzavření obchodu cena okamžitě klesla.
Není to trh, kdo sleduje tento obchod, ale stop loss je sám o sobě nejhustěji umístěná čekající objednávka.
Odkud ty peníze pocházejí:
Stop loss objednávky obvykle neaktivní, při dosažení ceny se změní na tržní prodejní objednávku.
Market makeři vidí, kde jsou tyto objednávky, a mohou posunout cenu o jeden krok dolů a tyto objednávky získat.
V okamžiku spuštění:
Pokud 104 prolomí, všechny stop loss objednávky se změní na prodejní objednávky, které tlačí cenu dolů.
Cena klesne, další várka stop lossů se spustí.
Čím více jsou stop loss ceny uspořádané, tím nižší jsou náklady na jejich vymazání.
Čím více lidí nastaví stop loss, tím snáze je toto místo nejdříve zasaženo.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC 三星 $SAMSUNG dnešní finanční zpráva je trochu překvapivá😳
Provozní zisk za třetí čtvrtletí dosáhl 107,4 bilionu korejských wonů, což je téměř 9násobek oproti stejnému období loňského roku, přičemž polovodičový byznys přispěl většinou této částky
Ale cena akcií Samsungu během dne dokonce klesla o více než 6 %!
Na jedné straně byl zisk z čipů mírně nižší než očekávání trhu, návrh na návratnost pro akcionáře také nepřinesl mnoho nového;
Na druhé straně růst cen pamětí dokonce začíná tlačit na ziskovost vlastního mobilního byznysu Samsungu
Ještě pozoruhodnější je, že Samsung očekává, že do roku 2027 poptávka po AI pamětech poroste rychleji než nabídka v odvětví, a letos také výrazně zvýšil kapitálové výdaje na čipy
Včera Hynix $SKHYNIX právě poskytl optimistický výhled, dnes Samsung přidal další potvrzení pro odvětví; pro Hynix, Micron a SanDisk je to samozřejmě pozitivní signál
Ale myslím, že je třeba sledovat jednu otázku:
Když několik gigantů začíná výrazně rozšiřovat výrobu, jak dlouho může současný nedostatek nabídky přetrvávat?
Koneckonců cykličnost v odvětví pamětí nikdy skutečně nezmizela
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Po zveřejnění výsledků Googlu začal trh znovu přehodnocovat schopnost AI vydělávat peníze?
Výkon akcií Googlu tentokrát skutečně překvapil. Cloudové služby rostou a AI není opomíjena, teoreticky by výsledky měly být dobré, tak proč trh po zveřejnění výsledků nereagoval pozitivně? Problém možná není v tom, zda Google roste, ale jaké náklady jsou za tímto růstem.
Růst cloudových služeb dosáhl 82 %, data vypadají velmi slibně. Ale nezapomínejme, že AI není jen o vytvoření modelu, který by automaticky vydělával peníze.
Datová centra je třeba rozšiřovat, je nutné nakupovat čipy a servery, kapacita výpočetního výkonu musí neustále růst. Čím dál více se podnikání posouvá vpřed, tím větší mohou být kapitálové investice.
Růst příjmů je jedna věc, ale kolik z těchto investic se nakonec promění v zisk, to je to, co trh skutečně zajímá.
Je tu ještě jedna otázka, která stojí za zamyšlení: AI možná mění nejzákladnější způsob, jakým Google vydělává peníze.
Dříve uživatelé hledali informace přes vyhledávání a Google monetizoval pomocí reklam ve vyhledávači. Ale nyní stále více lidí začíná být zvyklých přímo se ptát AI.
Pokud se změní způsob, jakým uživatelé získávají odpovědi, ovlivní to umístění, počet a efektivitu reklam? Dokáže Google přeměnit návštěvnost generovanou AI na dostatečně vysokou obchodní hodnotu?
Na tyto otázky zatím neexistují jednoduché odpovědi.
Jak to vidíte vy? Je Google nyní nespravedlivě podhodnocen, nebo se mění logika jeho ocenění?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Myslím, že ano, a to velmi, protože vše se vyvíjí velmi rychle.Bitcoin se nemůže dostat přes hranici, kdo vlastně tlačí dolů?
Bitcoin opakovaně atakuje 80 000 USD, ale nikdy se tam neudrží, kde je problém?
Z dat vyplývá, že na trhu s kontrakty mají medvědi jasnou převahu, během 24 hodin došlo k likvidaci pozic za přibližně 96,45 milionu USD, z toho dlouhé pozice byly likvidovány za asi 52,67 milionu USD, tlak býků je zřejmý.
Ale hotovostní kapitál zcela neodešel, od 26. do 28. října BTC ETF zaznamenaly tři dny v řadě čistých přílivů, celkem asi 428 milionů USD. Peníze přicházejí, ale cena neroste, což znamená, že tlak na prodej z vrchu je stále značný.
Z makroekonomického hlediska Fed ponechal úrokové sazby beze změny, ale inflační tlak přetrvává; blíží se americké mezidobí volby, což může zvýšit volatilitu trhu.
Dále se zaměříme na tři klíčové body: zda se 80 000 USD udrží, zda bude pokračovat příliv kapitálu do ETF a zda se medvědí pozice začnou uvolňovat.
Pokud kapitál bude stále přicházet a BTC přesto nepřekoná hranici, skutečným klíčem může být, kolik prodejního tlaku nahoře ještě nebylo uvolněno.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Federální rezervní systém hlasoval poměrem 10 ku 2 pro udržení úrokové sazby na 3,75 % až 4,00 %, přičemž dva odpůrci prosazovali zvýšení sazby o 25 bazických bodů. Tři hlavní indexy amerického akciového trhu rostly třetí obchodní den v řadě, ale po zveřejnění výsledků hospodaření akcie Microsoftu po uzavření trhu vzrostly, zatímco mateřská společnost Googlu Alphabet výrazně klesla.
Když čtu tuto zprávu, usuzuji, že stabilní úroková sazba není úplně pozitivní zprávou, důležitější je poměr investic a výnosů firem. Lidé, kteří vedou malé firmy, vědí, že nezvýšení nákladů na financování neznamená více objednávek, a už vůbec ne zlepšení cash flow.
Investice do AI jsou jako rozšiřování prodejen, nejprve se utrácejí peníze za zařízení a personál, ale příjmy nemusí přijít současně. Můj odhad je, že pokud investice dlouho nepřinesou příjmy a cash flow, trpělivost trhu s vysokým oceněním klesne. Nicméně materiály neobsahují konkrétní finanční ukazatele obou společností, takže nepřisuzuji rozdíly v cenách akcií přímo tomu, která AI činnost je ziskovější.
Na druhé straně inflace zůstává vysoká a jsou zde dva hlasy podporující zvýšení sazeb, proto nebudu pauzu v úpravách chápat jako okamžité uvolnění financí. Podnikání vyžaduje rezervu na rizika, stejně tak i obchodování: pokud plánujete finance jen podle očekávání zlepšení financování, při jejich nenaplnění se může obrat stát problematickým.
Tentokrát mě více zajímá, jak rychle se peníze, které firmy vydají, vrátí, než jestli indexy zase jeden den vzrostly. Přátelé podnikatelé, čelíte-li riziku, že úrokové sazby neklesají a expanze stále něco stojí, požadujete kratší dobu inkasa, nebo raději držíte více hotovosti? 19. října zaznamenal americký spotový BTC ETF čistý příliv 526,7 milionu USD, 20. října pokračoval přílivem 23,2 milionu USD a 21. října dalším přílivem 40,8 milionu USD. Za tři obchodní dny je kumulativní čistý příliv přibližně 591 milionů USD. Zejména 19. října přilákal BlackRock iBIT za jeden den 665,2 milionu USD, což naznačuje, že institucionální nákupy zcela nezmizely i přes předchozí kontinuální poklesy. Nicméně po odrazu BTC nad 84 000 USD 22. října opět klesl pod 82 000 USD. Stále mám tendenci být optimistický ohledně dalšího odrazu, ale prodejní tlak kolem 85 000 USD zjevně ještě nebyl zcela absorbován. Pokud ETF bude nadále zaznamenávat příliv, ale cena se dlouho nedokáže prolomit, je třeba sledovat, zda ostatní držitelé nevyužívají odrazu k redukci pozic. $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC Výše jsme pro vás analyzovali změny na trhu, nyní se podíváme na analýzu a interpretaci toku kapitálu v kontraktech a ETF.
Tyto dva grafy vedle sebe dávají velmi jasný signál: kapitál krátkodobě začíná ožívat, ale střednědobý a dlouhodobý tlak ještě zcela neodezněl!
Nejprve se podívejme na směr toku kapitálu v kontraktech, v posledních několika cyklech byl tok kapitálu kolísavý, zejména v dlouhých cyklech 7D a 15D, celkově však stále převládá odliv kapitálu. To znamená, že prodejní tlak na trhu stále přetrvává, nenechte se zmást jedním či dvěma odrazy a nespěchejte s nákupem.
Dále se podívejme na spotové ETF Bitcoinu, od 26. do 28. října už tři dny v řadě zaznamenaly čistý příliv kapitálu, z hlediska směru kapitálu ETF skutečně kontinuálně přitahují zpět peníze, institucionální nákupy vykazují známky zotavení, což je krátkodobě pozitivní signál.
Nyní je klíčové sledovat, zda BTC dokáže s objemem prorazit rezistenci, a zároveň pozorovat, zda ETF udrží čistý příliv kapitálu. Pokud cena vystoupá bez objemu a kapitál začne opět odtékat, je třeba být opatrný, aby býci nebyli vykořisťováni.
Další vysvětlení přineseme později.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Nejzásadnější makroekonomické faktory se spíše přiklánějí k jedné straně $BNB, může ekosystém burzy zmírnit makroekonomická rizika? Federální rezervní systém udržuje úrokové sazby, ale prohlásil, že inflace je stále vysoká a objevily se disidentské hlasy nakloněné k jejich zvýšení, takže riziková averze nedostala jasný signál uvolnění. Ekosystém platformy může nabídnout poptávku odlišnou od čistě narativních mincí; ale regulace, objem obchodů a aktivita platformy rozhodují o přenosu. Pokud jsou poplatky na řetězci a skutečné využití stabilní, zvýším hodnocení odolnosti; pokud zároveň dochází k odlivu kapitálu a poklesu ukazatelů ekosystému, atributy platformy také těžko zůstanou nepoškozené. $GOOGL $BTC
Po zveřejnění finanční zprávy Google prudce klesl, drobní investoři panikaří, ale velcí hráči začínají nakupovat na dně
Po zveřejnění zprávy GOOGL prudce klesl, cena spadla z 328,04 na 288,22 USD
Ale zajímavé je, že zatímco cena prudce klesala, na Hyperliquid začali velcí hráči otevírat dlouhé pozice, 19 účtů přidalo dlouhé pozice v hodnotě přibližně 20,56 milionu USD
To je zajímavé! Na jedné straně prudký pokles akcií a oslabení tržní nálady; na druhé straně někdo volí vstup na tuto úroveň a sází na následný odraz
Některé dlouhé pozice mají již náklady na vstup vyšší než aktuální cena, pokud Google bude dál klesat, tito lidé také pocítí tlak
Doporučuji sledovat klíčovou hladinu 300
Pokud se udrží nad 300, býčí výhled
Pokud bude pokračovat konsolidace na spodní hranici, medvědí výhled
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Pharaoh sleduje trh】
Příjmy Googlu za 3. čtvrtletí opět vzrostly, tak proč jsou zisk a zisk na akcii tak slabé? Není to náhodou obráceně?
Pharaoh říká přímo, scénář není obrácený, to se říká „příjmy jsou vizitka, zisk je jádro, a jádro Googlu bylo AI tímto zlatým žralokem rozkousáno.“
Nejprve se podívejme na povrch. Příjmy za 3. čtvrtletí 102,35 miliard USD, meziročně +16 %, překonaly tržní očekávání 100 miliard; příjmy z Google Cloudu 15,2 miliard USD, meziročně vzrostly téměř o 30 %. Všechno vypadá hezky.
Kde je tedy problém?
Za prvé, obrovská pokuta. Antimonopolní pokuta EU přímo zasáhla 3,5 miliardy USD, což tvrdě stáhlo čistý zisk na 34,97 miliard USD, meziročně pokles o 9,5 %. Zisk na akcii 2,87 USD, nejenže nedosáhl očekávaných 2,95, ale meziročně klesl o 4 %.
Za druhé, kapitálové výdaje na AI jsou děsivé. Google letos zvýšil kapitálové výdaje z 91 miliard na horní hranici 93 miliard USD.
Za třetí, volné peněžní toky krvácí. I když se nepřevrátily do záporných jako v předchozím čtvrtletí, aby udržel obrovskou infrastrukturu výpočetní síly, tlak na peněžní toky Googlu dosáhl maxima. Pichai sám řekl, že musí vybudovat silný cloudový byznys, jinak „AI sní všechny zisky“.
Z dlouhodobého hlediska peníze, které obři investují, se nakonec promění v datová centra, elektřinu a poptávku po čipech, což naopak posiluje základní příběh trhu. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期