Orbit Post Sitemap
#الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
Trh říká ANO 70¢ / NE 31¢ (69 % implikováno). Skutečná pravděpodobnost je nižší.
Konsensus tržeb 113,4 mld. $ je již na horní hranici vlastního odhadu Applu (111,7–113,8 mld. $). Je třeba překonat jejich vlastní strop.
Přidejte 15% snížení výroby iPhonu 18 Pro (Nikkei), nárůst nákladů na paměť, FX -2,5 p.b.
Historie: 8 po sobě jdoucích překročení očekávání, ale poslední překročení bylo zachráněno vrácením cel.
Spravedlivá hodnota: ANO ~60 %, ne 70 %. NE na 31¢ má výhodu do zveřejnění 2. listopadu. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌——这份成绩单几乎挑不出毛病，市场却用脚投票，这本身就是本周最值得琢磨的信号。 【成绩单有多亮眼】 Palantir（PLTR）第三季度营收23.13亿美元，同比增长96%、环比增长20%，单季营收首次突破20亿美元，高于市场约21.8亿美元的预期。调整后每股收益0.44美元，好于0.41美元的一致预期。美国商业收入9.84亿美元，同比大增148%，历史上第一次超过美国政府收入；GAAP经营利润率47%，调整后自由现金流12.16亿美元，“40法则”得分高达158%。公司同时把全年营收指引上调到85.30亿至85.34亿美元，对应约91%的增长。 【为什么还跌】 第一，订单增速断崖式放缓。Q3新签合同总额（TCV）29.18亿美元，同比只增6%，而Q2是49%；美国商业TCV只增11%，上一季度是153%。收入在狂奔，订单却跟不上，市场担心后劲。 第二，Q4指引中值约26.5亿美元，虽高于华尔街约24.6亿美元的预期，但环比增速约14.6%，低于Q3的20%。 $MU Micron je na tom stejně, býčí podpora je velmi slabá
Nedávný silný odpor je na 890, i když dojde k odrazu, s velkou pravděpodobností bude na této úrovni potlačen
Patří spolu se SanDiskem a Hynixem do segmentu paměťových zařízení, jsou jako kobylky na jednom provaze. Dnešní noční finanční zpráva AMD je velkým rizikovým bodem, pokud AMD poskytne opatrné výhledy na poptávku po AI pamětech, celá paměťová řetězová linka bude společně snižovat ocenění📉
Navíc s makroekonomickými negativy kolem střednědobých voleb, trh očekává, že Demokraté ovládnou obě komory Kongresu, nálada v technologickém a čipovém sektoru je už tak nízká. Paměťový sektor nyní nemá žádné pozitivní katalyzátory, odrazy jsou slabé, proto je lepší sledovat sestupný trend.$BTC V této situaci to vypadá, jako by to bylo zvlášť povědomé?
Vzpomínáte, když BTC šplhal až na 80 000, ti, co šli na short, se chovali úplně stejně. Když přišel malý odraz, mysleli si, že je to vrchol; když cena ještě trochu vzrostla, šíleně navyšovali short pozice. Vždy si mysleli, že „to nemůže růst pořád“, ale nakonec byli vyhnáni z trhu a zůstalo po nich jen prázdno.
A teď? Kolo se otočilo a je to přesně naopak.
Teď jsou to ti, co jdou na long, kdo nevěří. Když cena klesla pod 76 000, považovali to za „železné dno“; pod 75 000 to byl „zlatý důl“; a kdyby to spadlo až na 70 000, stále by s červenýma očima chytali padající nůž. Vždy si myslí, že „už to nemůže dál klesat“.
Lidská povaha se nikdy nemění. V rostoucím trendu je každý černý svícen pastí na shorty; v klesajícím trendu je každý bílý svícen pastí na longy. Malí investoři se vždy snaží odhadnout dno, zatímco velcí hráči pokračují v tlačení ceny dolů.
Podívejte se na můj obchod, short otevřený na 83 436, teď je značená cena přímo na 76 746.
A podívejte se na hloubku trhu v pravém horním rohu, na úrovni 76 742,5 je obrovská prodejní zeď s 22,98 BTC. To je jako hora Tai Shan na hlavě! Býci si myslí, že malí investoři s pár drobnými tohle zdi rozbijí? To je sen. Kdo se odváží vykročit, je okamžitě tvrdě sražen zpět do propasti velkými příkazy.
Hlavní trend je dolů, nepokoušejte se odhadovat dno, dno se vytvoří samo, nechte zisky růst dál. Ti, co stále sní o „koupit na dně, protože už to dál klesat nemůže“, nakonec budou stát frontu na střeše.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ „Sleduji jen počet účtů, ne velikost pozic“, nejvíc mi záleží na tomto měřítku, ne na tom, jak rušné jsou čísla. Data z kontraktů OKX ukazují, že poměr počtu long a short účtů u $BTC vzrostl za posledních 24 hodin z 2,20 na 2,77, data se aktualizují každou hodinu. Stále se učím kvantitativní analýzu, ale mám jeden zvyk: nejdřív se podívám, co vlastně indikátor měří, a pak rozhodnu, jak mu dát oprávnění.🤖
Kdybych to měl napsat jako strategii, stanovil bych pravidlo: pokud poměr počtu long a short účtů roste, označím to jako „směr účtů více na long“, ale nevytvořím automaticky signál k nákupu nebo prodeji. Můj názor je, že je to spíš vhodné jako indikátor sentimentu, samostatně pro posouzení síly kapitálu je to trochu mimo rozsah.
Výhodou tohoto pravidla je, že se vyhnu zbytečnému domýšlení. Větší počet účtů na jedné straně neznamená větší objem pozic, nelze přímo usuzovat, že kapitál longů je silnější. Slabina je jasná: zvýšení poměru může znamenat nárůst long účtů nebo pokles short účtů; když se dívám jen na výsledek, nedokážu rozlišit, která strana se mění. To je možnost v měřítku, ne tvrzení, že se to už stalo.
Proto to nejdřív zařadím do sledovaných položek a nebudu to hned používat jako spouštěč. Kdybyste si psali tento podmínku sami, požadovali byste doplnění o změny počtu long a short účtů zvlášť, nebo o data o velikosti pozic, aby to mohlo být použito pro určení směru?【Instituce a centrální banky současně nakoupily 211 tun a 321 tun, dlouhodobý nákup zlata ještě neskončil】
Ve třetím čtvrtletí došlo k čistému přílivu 211 tun do globálních zlatých ETF, což je historické maximum s držením 4256 tun, za tím stojí také čistý nákup 321 tun zlata centrálními bankami různých zemí. Obě tyto kategorie investorů současně navyšují pozice, institucionální poptávka po zlatu $XAU zůstává velmi silná. Zejména nákupy centrálních bank vzrostly meziročně o 42 %, hlavními kupci jsou Čína a Polsko, které letos nakoupily celkem 675 tun, což již překročilo loňské stejné období.
Zlato nyní čelí zjevné rozporuplnosti: instituce nakupují, ale cena od lednového maxima 5595 USD klesla přibližně o 29 % a aktuálně se pohybuje kolem 3910 USD. Růst cen ropy zvyšuje inflační očekávání, očekávání snížení sazeb ze strany Fedu ochládají, dolar a výnosy amerických dluhopisů posilují, krátkodobé kapitálové prostředky proto nechtějí ignorovat náklady příležitosti držení zlata.
Navíc ve třetím čtvrtletí poptávka po zlatých prutech a mincích meziročně klesla o 19 %, spotřeba šperků o 17 %, běžní investoři a fyzická spotřeba tak zjevně nedrží krok s institucionální poptávkou. Můj názor je, že dlouhodobá logika alokace do zlata zůstává spíše býčí, pokračující nákupy centrálních bank poskytují základní podporu, ale krátkodobě ještě nenastal čas na opětovné nákupy při růstu cen. Instituce sbírají pozice, trh však stále vstřebává tlak z úrokových sazeb, tento rozpor bude klíčový pro další vývoj na trhu se zlatem.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
Výsledky Palantiru explodovaly, ale akcie klesají, peníze z AI se tiše přesouvají
Včera večer po sledování PLTR po uzavření trhu byla moje první reakce stejná jako u mnoha dalších: tato čísla by měla akcii posunout nahoru, ale ona neklesá.
Tržby za třetí čtvrtletí dosáhly 2,313 miliardy USD, meziročně +96 %, o 130 milionů více než očekávání; EPS 0,44, také překročilo očekávání. Celoroční výhled byl přímo zvýšen na více než 8,53 miliardy USD, což je výrazně více než původních 8,2 miliardy USD na trhu. Nejsilnější věta na konferenčním hovoru byla: americké obchodní příjmy 984 milionů USD, poprvé v historii překonaly příjmy od americké vlády, suverénní AI posouvá pilotní projekty do velkých zakázek, čistá míra udržení dosáhla 165 %.
Ale akcie to neuznaly. Uzavření na 178,34 USD, po uzavření trhu klesly na přibližně 173 USD, -3 %. Problém není v tomto čtvrtletí, ale v růstu TCV pouze 6 %, americké obchodní TCV +11 %, což je nejpomalejší tempo od roku 2023. Tržby rostou rychleji než nové zakázky, trh se obává, čím se bude obnovovat příští čtvrtletí.
Co se týče návratu AI obchodů – vrátily se, ale s jinými hráči. Peníze se přesouvají z přeplněného sektoru AI polovodičů do softwarových akcií, které mohou realizovat výsledky, po výsledcích PLTR, TWLO, TEAM se objevily nákupy. Problém PLTR je, že nese zároveň „vysoké ocenění“ a „zpomalování nových zakázek“, peníze chtějí přijít, ale nechtějí přihazovat.
Můj krok: před výsledky jsem nepřikupoval, ani teď nespěchám, až se růst TCV vstřebá, uvidím, jestli někdo skutečně koupí za cenu 130-140 USD 主流链上分析（Santiment）把 ≥1000 BTC 的地址定义为BTC巨鲸（鲸鱼） - 最新统计：2044个地址 ≥1000 BTC，合计持有约717万枚BTC，占流通量接近36% 但是！地址 ≠ 真实独立的人/机构，这个是最容易踩坑的地方： 里面包含：交易所冷钱包、ETF托管地址、平台储备钱包，不是全部个人大户。比如一个交易所可能有好几个这种巨鲸地址，其实属于同一家机构。 更细的分层（另一种细分口径） - 鲨鱼：1000–5000 BTC - 鲸鱼：5000–10000 BTC（狭义whale）≈100多个地址 - 座头鲸（超级巨鲸）：＞10000 BTC，不到100个地址，这里面就是MicroStrategy、美国政府、早期巨富、大托管方这一档 两个关键误区 1. 没法精确知道真实“鲸鱼人数”：一个人可以控制几十个钱包；一个钱包也可能是很多用户的钱（交易所），链上只能数地址，分不清背后实体。 2. 不同平台门槛不一样：有些媒体宽松一点，把≥100 BTC就叫大户，这个口径数量会涨到接近2万个地址，不能混为一谈。 简单一句话总结 按圈内最常用的1Moje první reakce nebyla „výpočetní výkon zase vzroste“, ale spíše jsem měl obavy za poskytovatele cloudových služeb. Takové zprávy se snadno berou jako obecně pozitivní pro infrastrukturu, ale já bych raději viděl: stane se velký zákazník postupně konkurentem?
Podle aktualizované prospektu dosáhly tržby Anthropic ve třetím čtvrtletí 16,96 miliardy dolarů. Na jedné straně uzavírá dlouhodobé smlouvy s Amazonem, Googlem a Microsoftem, na druhé straně přímo nakupuje čipy, podílí se na výstavbě datových center a dokonce hledá elektřinu a datová centra u předních těžařů kryptoměn.
Když se na to podíváme z druhé strany, domnívám se, že je to varování pro vyjednávací sílu cloudových poskytovatelů. Jedním důvodem je, že když se zákazník zapojí do výstavby, má více možností mimo cloudové služby; druhým důvodem je, že pokud tato cesta bude úspěšná, mohou se cloudoví poskytovatelé postupně změnit z poskytovatelů kompletních služeb na dodavatele, které si zákazník vybírá podle potřeby. To je moje spekulace, neznamená to, že se to už stalo.
Myslíte, že Anthropic doplňuje výpočetní výkon, nebo snižuje závislost na cloudových poskytovatelích? Vítám opačné názory k diskusi.Zpráva Sony za druhé čtvrtletí bude nejvíce užitečná pro ukázání, zda opakující se digitální příjmy mohou mít váhu jak u PlayStationu, tak u hudby. Software, předplatné, streamování a licencování každý odměňují zapojení, ale nepostupují synchronně.
Budu sledovat rovnováhu mezi těmito položkami, nejen jejich růst. Vydání může objasnit, jak diverzifikovaný je skutečně spotřebitelský ekosystém Sony.
#SonyQ2GamingAndMusic 🔥Nedívejte se jen na zelené sloupce na obrazovce a nenechte se jimi zmást, když sledujete jen několikahodinové svíčkové grafy, snadno si můžete myslet, že začíná velký odraz. Když prodloužíte časový rámec na měsíc, je jasné, že velcí hráči už dávno připravili tuto sérii falešných návnad.
$BTC krátkodobě na čtyřhodinovém grafu, synchronní příliv spotových a futures kontraktů, trh vypadá žhavě. Ale když se podíváte na třicetidenní období, čistý odliv futures kontraktů je 10,1 miliardy, spotové trhy ztratily téměř 1,8 miliardy. Krátkodobé peníze si hrají sami se sebou, velký kapitál už tiše odchází, kdo teď spěchá s nákupem, právě přebírá tokeny, které hlavní hráči prodávají.
$ETH je ještě výraznější trik, za 24 hodin přiteklo do futures 135 milionů, vytváří falešný dojem V-obratů. Za třicet dní však odteklo 9,4 miliardy z futures a 2,8 miliardy ze spotu. Nad hlavou je silný prodejní tlak, toto zvýšení ceny je ve skutečnosti přípravou na výprodej, návnada na nákup je maximálně nastavená, rozhodně se nenechte nachytat.
Jediný $SOL vysílá jiný signál: krátkodobé futures jsou sice tlačeny dolů, ale spotové trhy zaznamenávají kontinuální čistý příliv od 12 hodin až po 30 dní, celkem přes 36 milionů, velcí hráči pomalu hromadí mince na dně. Bohužel nálada na trhu je slabá, v krátkodobém horizontu je těžké očekávat samostatný trend, je třeba vydržet.
Jedna věta to shrnuje: krátkodobá zeleň je návnada, skutečná karta je v peněžních tocích za 30 dní. Velký kapitál se strategicky stahuje, drobní investoři by neměli spěchat a stát se obětí, nyní je lepší více sledovat a méně jednat, chránit si kapitál.
Na trhu, kde dlouhodobý kapitál stále odchází, budete jen ležet a čekat, nebo využijete odraz k postupnému snižování pozic?
#Nefarm přichází, změní se prosincové zvyšování sazeb?Jeden adres zaznamenal kumulativní ztrátu 38,19 milionu dolarů a poté úplně vyprázdnil pozice.
Na blockchainu je vidět, že akce byla velmi rozhodná: 0x1f25...f925 snížil krátkou pozici BTC o 7,66 milionu dolarů, vše uzavřel, průměrná realizační cena byla 76 804 dolarů, po uzavření už na účtu nebyla žádná BTC pozice. Nešlo o poloviční snížení, ani o přesun pozic, ale o úplné vymazání.
Nejzajímavější zde není číslo 38,19 milionu, ale rozdíl mezi 7,66 milionu a 38,19 milionu. Tato uzavřená pozice měla hodnotu pouze 7,66 milionu dolarů, ale kumulativní ztráta účtu je 38,19 milionu. To znamená, že tato krátká pozice není zdrojem celé ztráty, předtím už došlo k jiným ztrátám. Po ztrátě 38,19 milionu byla konečná volba uzavřít zbývajících 7,66 milionu najednou.
Průměrná cena 76 804 dolarů je zároveň cenou, za kterou opustil trh, a cenou, za kterou trh tuto krátkou pozici přijal. Krátké pozice se často uzavírají ne proto, že by se náhle změnil názor na růst, ale protože náklady na další držení pozice překročily únosnou mez.
Tato likvidace tedy spíše připomíná zastavení ztráty než rozhodnutí.
Zajímavé je, že tento adresář už nemá žádné BTC pozice. Už nemá žádný směr, růst nebo pokles ho už nezajímá. A trh právě na této cenové úrovni vstřebal krátkou pozici v hodnotě 7,66 milionu dolarů.
Skutečný problém není, kolik ztratil, ale kolik lidí jako on ještě drží pozice a kolik jich zbývá.$ARB dnes klesl o 5,4 %, Coinglass hlásí kolem 0,152. Tento týden je v kurzu, protože bezpečnostní výbor Arbitrum udělal něco, co nahání husí kůži.
30. října výbor dočasně změnil 9 z 12 multisig podpisů na Inbox kontraktu na Ethereu, vydával se za adresu hackera Binance, převedl 8425 ETH a 74,56 milionu ARB, asi 30 milionů dolarů, aniž by se dotkl privátních klíčů, a pak kontrakt vrátil do původního stavu. Peníze jsou zamčené na zmrazené adrese, k jejich uvolnění je potřeba hlasování DAO. V dubnu při krádeži KelpDAO to takto také přesouvali ETH. Problém je, že na blockchainu nejsou pravidla, která by omezovala, na kterou adresu mohou zasáhnout.
V září díky Robinhood Chain $HOOD prudce vzrostly poplatky, ARB vystoupal na 0,22, za 90 dní vzrostl o 86 %, za 30 dní ztratil 24 %, na spotu za 30 dní čistý odliv 139 milionů dolarů. Kontrakt denně obchoduje 160 milionů, spot jen 20 milionů, držba 198 milionů, což je 19 % tržní kapitalizace. Finanční sazba 0,01 %, OKX poměr long/short 1,93, denně likvidace 600 tisíc, téměř všechny long pozice.
Zmrazených 74,56 milionu ARB bylo původně hrozbou prodejního tlaku, objem je srovnatelný s odemčením 92,65 milionu tokenů 16. listopadu. Býci sázeli, že kontroverze nezasáhne příjmy Robinhood Chain, poplatky neklesnou, a při zářijovém poklesu na 0,13 se našli kupci. Skutečně by to mohly prorazit burzy nebo velcí hráči, kteří kvůli této falešné identitě stáhnou aktiva z Arbitrum, protože tokeny odemčené 16. jsou bez zájmu.Před tím, než S&P upravil výhled kreditního hodnocení Meta, se na kreditním trhu již objevily varovné signály.
Dne 22. října vzrostly pětileté kreditní defaultní swapy Meta na tehdejší rekordní úroveň, přibližně 114,79 bazických bodů. Tento ukazatel přibližně odráží náklady, které investoři platí za ochranu proti riziku selhání dluhu. Zde se zmiňuji pouze o tehdejší změně, nelze to považovat za aktuální nabídku.
Myslím, že stojí za pozornost časová posloupnost: obavy investorů ohledně výdajů na AI a budoucí potřeby financování vstoupily do cen dříve než úprava ratingového výhledu.
Samozřejmě, nárůst nákladů na ochranu neznamená, že společnost okamžitě zkrachuje. Kreditní trh je také ovlivněn likviditou, poptávkou po obchodování a celkovou ochotou riskovat. Ale upozorňuje akcionáře, že věřitelé začali vážněji oceňovat expanzní plány.
Akcioví investoři mohou očekávat obchodní explozi za několik let, zatímco věřitelé budou opakovaně přepočítávat platby, financování a splátkové plány. U téže společnosti se zaměření obou typů kapitálu liší.
Stále jsem ochoten sledovat, jak Meta promění investice do AI v obchodní výsledky, ale už se nebudu soustředit jen na příjmy z reklamy a růst uživatelů. Pokud se financování v budoucnu zdraží, mohou se zvýšit i náklady na expanzi.
Tato fáze AI soutěže dospěla do bodu, kdy kromě technologických konferencí stojí za pozornost i trhy s dluhopisy a úvěry. Jak dlouho jsou investoři ochotni podporovat a jaký výnos požadují, ovlivňuje rychlost expanze.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 У TRON странная позиция. Сеть работает как платёжный рельс для доллара: около $94,37 млрд стейблкоинов, 97,85% из них USDT (DefiLlama, 2 ноября 2026). А токен $TRX стоит около $0,32 при капитализации $30,03 млрд. Стейблкоинов в сети примерно втрое больше, чем стоит сам токен. Отсюда главный вопрос: сколько из этой активности достаётся держателю TRX? Ответ неочевиден. Комиссии сжигаются, но эмиссия идёт, а прямого распределения доходов держателям нет. Для контекста: 29 октября 2026 года произошё#Americké mezidobí voleb se blíží, které výsledky stojí za pozornost?
Dnes jsou americké mezidobí volby, jejichž výsledek přímo rozhodne o životní linii Bitcoinu a Etherea v příštím roce, tak se nesoustřeďte jen na sledování trhu, ale držte oči na křeslech v Kongresu, to je klíč.
Velcí hráči v oboru tentokrát opravdu hodně investovali, najednou darovali 233 milionů dolarů na politické příspěvky. Jinými slovy, chtějí dostat do Kongresu několik zákonodárců přátelských k kryptoměnám.
To má na ETH vlastně větší dopad než na BTC. ETH se teď nejvíc bojí regulačního biče, pokud by zákon jasně stanovil, že to není cenný papír, institucionální peníze by už dávno proudily.
Aktuální průzkumy ukazují, že Demokraté stále vedou v klíčových okrscích. Mám obavy, že si udrží svá místa, protože současní regulátoři k nám nejsou vůbec přátelští, často posílají předvolání, což je psychicky náročné.
V předchozím medvědím trhu jsem kvůli ignorování signálů zpřísňování regulace hodně prodělal. Tentokrát jsem se poučil a držím pozice spíše lehké.
Pokud Republikáni získají klíčová křesla, Bitcoin má velkou šanci na nový rekord na konci roku; pokud nastane patová situace, raději zůstaňme v klidu a jen sledujme, bez zbytečných risků. $MRVL právě jsem si dal pár soust rýže, narazil jsem na příspěvek tohoto mistra kultivace a na K-linii MRVL, a málem jsem si polil obrazovku polévkou. To je jako přirovnání „Ma Huateng chce platit Q mincemi“, prostě božské, trefa do černého!
【Tvrdá rekapitulace této „prázdné výměny za nic“】：
Podívejte se na denní graf číslo 2, z 278 spadl přímo jako gilotina na 171, pokles téměř 40 %! Všechny klouzavé průměry jsou sestupné, MACD je v hluboké oblasti smrti. Ten pokles si rozhodně zaslouží.
Marvell má tržní hodnotu 200 miliard, aby koupil starý koláč (Lumentum) za 100 miliard, aniž by vytáhl hotovost, a ještě použil šílený model „4,5 akcie za 1 akcii“ k tisku akcií. To je podobné jako platit Q mincemi – v podstatě využívají své „virtuální žetony“ v době vysokého ocenění k výměně za skutečná klíčová aktiva.
Trh přímo hlasuje nohama a říká kapitálu, co znamená „kolaps víry“. Když vyměníš papír za reálné věci, všichni ti ten papír rozbijí zpátky na prach. Ten meme „držet 10000 let a uvidíme“ je naprosto černý humor.
【Moje rada】：
Použij nejvíc virtuální akcie, kup nejtvrdší aktiva a nakonec dostaneš nejtvrdší ránu. Před volbami všechny peníze utíkají, tak se vyhni akciím s horšící se fundamentální logikou a přehodnocením. Nech si tu hořkost „Q mincové“ akvizice, ať si ji pomalu stráví sama.Lidé často považují možnost uvádět ceny i o víkendu za vylepšení řízení rizik, ale já jsem spíše ostražitý: další cenový signál nemusí nutně znamenat větší stabilitu.
Chainlink uvádí, že Aave Horizon používá perpetual kontrakty k poskytování víkendového oceňování akciových zástav. Naopak to neberu jako bezpečnostní polštář: za prvé předpokládám, že pokud šum z kontraktů pronikne do ocenění, může to zesílit tlak na zástavu; za druhé není zaručeno, že někdo bude ochoten převzít zajištěná aktiva při nuceném prodeji. Raději bych viděl, jak filtrují šum, než jen sledoval, zda je cena online.Stále si hledáte důvody pro nákup na základě zpráv o navyšování podílů institucemi?
BTC je aktuálně na 76827.6, MA20 na 80468.8, pokud tlak nepřekoná tuto hranici, všechny pozitivní zprávy mohou být jen zástěrkou. Strategy utratil 65,5 milionu za nákup 811 BTC, ale zpětný odkup prioritních akcií způsobil ztrátu 208 milionů.
Přístupy jednotlivých fondů jsou zcela rozdělené. Metaplanet zvyšuje investice do BTC, BitMine masivně nakupuje 8573 ETH, drží nyní 6,06 milionu mincí.
Instituce nakupují postupně, neznamená to okamžité zvednutí trhu.
ETH nemá samostatný trend. Když BTC klesá, ETH padá ještě více; když se trh zotavuje, ETH jen následuje a těží z růstu.
Mnoho lidí vidí jen navyšování podílů, ale nevidí dluhy a náklady na financování v pozadí. Firmy mají své vlastní cykly, nejsou tu, aby pomáhaly drobným investorům.
Předchozí minimum 74896 je stále pod úrovní. Pozitivní zprávy to nezachrání, pokles bude tvrdý. $BTC $ETH #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $OP Může víceřetězcová bezpečnostní úzkost oslabit efektivitu expanze OP Stack? Sdílený technologický stack může snížit náklady na nasazení, ale bezpečnostní odpovědnost a likvidita mezi různými řetězci stále vyžadují vyjasnění. Pokud nové nasazení přinese nové uživatele, poplatky a vývojáře, hodnota spolupráce v ekosystému OP se zvýší. Protiargumentem je, že růst počtu řetězců způsobuje fragmentaci aktiv; pokud nové řetězce spoléhají hlavně na dotace a uživatelé nezůstávají, expanze naopak zvyšuje náklady na údržbu. Hodnocení aktivity každého řetězce a kvality mezireťězcového vyrovnání nesmí brát počet nasazení jako příjem sítě. Při dalším ověřování oddělím dopady zpráv, tok financí a skutečné využití; upravím střednědobé hodnocení pouze pokud alespoň dvě z těchto položek v několika časových obdobích vykazují stejný směr. Pokud se změní jen krátkodobá cena nebo jediný ukazatel, zachovám opatrnost a počkám na další data.#Blížící se americké mezidobé volby, které výsledky stojí za pozornost?
Dnes večer Američané volí, ne jednotlivce, ale kdo bude mít moc v příštích dvou letech.
Dnes je 3. listopadu, všechny 435 křesel Sněmovny reprezentantů jsou znovu voleny, z 100 křesel Senátu je v obměně 35 a 36 států volí guvernéra. Před volbami má Republikánská strana ve Sněmovně 218 křesel, právě nad polovinou, Demokraté 214 křesel, v Senátu mají Republikáni 53 křesel, Demokraté a spojenci bez stranické příslušnosti 47 křesel.
Nejzajímavější je Sněmovna reprezentantů. Demokraté potřebují získat čistě 3 křesla, aby dosáhli 218 křesel, průzkumy a hodnocení přisuzují více křesel Demokratům, v Senátu je potřeba získat čistě 4 křesla pro většinu, což je mnohem obtížnější, proto je pravděpodobnost převzetí Sněmovny vyšší než Senátu.
Pro trh není klíčové, kdo vyhraje sloganem, ale zda bude Kongres rozdělený nebo jednotný. Pokud Demokraté získají Sněmovnu, bude pro prezidenta v druhé polovině funkčního období obtížnější prosadit zákony, nejistota v politice se zvýší, kapitál obvykle nejprve vyčká, až bude potvrzen výsledek a nový Kongres složí slib.
Předčasné hlasování již dosáhlo rekordů. K 2. listopadu dopoledne bylo odesláno a předčasně odevzdáno přibližně 54,8 milionu hlasů, což je více než v roce 2022, kdy to bylo asi 45,9 milionu hlasů. Politický report Cook 23. října hodnotil 219 křesel jako nakloněných Demokratům, 198 křesel nakloněných Republikánům a 17 křesel nerozhodných, průměrný průzkum voleb do Kongresu ukazuje vedení Demokratů o 8,9 procentního bodu.
Trh se nebojí výsledku, ale čekání bez výsledku.$ZHIPU
Nedávno jsem ještě říkal, že AI linie ještě nedosáhla vrcholu, dnes token Zhipu za 24 hodin klesl o 8,1 %, na 56,69, od denního minima 55,66 je to už jen něco přes jednotku. Trochu to bolí.
Ve stejný den se na Wall Street sami hádají. Na jedné straně varují velcí správci aktiv, že AI je bublina, na druhé straně manažeři investičních bank říkají, že výdaje v této oblasti mohou během příštích deseti let dosáhnout 15 bilionů dolarů, prezident Blackstone také říká, že poptávka po výpočetním výkonu výrazně převyšuje nabídku.
Po poslechu obou stran jim moc nevěřím. Bojují o věci, na které bude odpověď až za deset let, mě zajímá dnešní večerní obchodování.
Kontrakt Zhipu je příliš malý, držby jsou jen 3,14 milionu dolarů, poplatek za vypořádání -0,046 %, medvědi platí, přesto je prémie stále kladná 0,44 %. Říkat, že to odráží chytré peníze, nevěřím, pár stovek kontraktů může posunout cenu o dva tři body.
Pokles o 8 bodů neznamená, že instituce utíkají, návrat ceny nahoru také neznamená, že se lidé vracejí.
Tento měsíc jsem na této linii měnil názor tak často, že mě to už otravuje, raději mlčím a sleduji trh. Až budou držby přes deset milionů dolarů, budu mluvit o směru.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Bitcoin is trading near $76,813, and the market cannot agree on what that number means. Galaxy reads the move back above the 50-week moving average as evidence that the bottom is in. Rekt sees the same chart and reaches the opposite conclusion: resistance at $78,500 has held, the downtrend remains valid, and the next level below is $76,000. Two credible desks, one price, two irreconcilable verdicts. That divergence is the real story, because it tells you positioning is still unresolved rather th$SNDK
Nasdaq od 6. prosince přechází na 23hodinové obchodování. Dnes byla tato rychlá zpráva schovaná mezi spoustou AI novinek, přečetl jsem si ji dvakrát.
Cena tokenu SNDK je nyní 1091,2, před 24 hodinami 1178,7, pokles o 7,4 %, od dnešního minima 1069,2 je to jen asi 20 dolarů. Ve stejný den klesl SK Hynix o 5,3 % za 24 hodin, přičemž předseda SK Group Choi Tae-won navrhuje, aby Jižní Korea a Japonsko společně rozvíjely AI a polovodiče.
Zpráva je pozitivní, ale trh je chladný. V takových chvílích obvykle nekoukám na zprávy, ale na trh.
Tokenový trh drží pozice za 123 milionů dolarů, v noci to bylo ještě 137 milionů, pokles, ale nikdo to opravdu neprodává. Poplatky jsou stále na +0,015 %, ti, kdo jsou dlouzí, stále platí. Problém není v poklesu, ale v tom, že nikdo nechce nakupovat.
Až Nasdaq skutečně přejde na 23hodinové obchodování, jediný prodejní argument tokenových akcií „obchoduji i po uzavření amerického trhu“ zmizí. Ti, kdo teď kupují tuto věc, sází na časový rozdíl, ne na společnost.
Tímto směrem už neinvestuji. Až ten den přijde, uvidíme, kdo ještě drží pozice.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Index podnikatelského trhu dosáhl nového minima, ale historická pravidla zatím nebyla porušena. Hlavní pokles na trhu stále zaznamenávají technologie spojené s polovodiči, zatímco hlavní růst vykazují starší zavedené akcie. Uvedu příklad: Moutai od konce června zaznamenal maximální růst o 28 %. Mindray Medical dosáhl maximálního růstu 44 %, což byla hlavní linie předchozího býčího trhu, který klesal 5 let a nedávno začal vykazovat zlepšení.
Pokud chcete nakupovat na dně, nedoporučuji technologie, upřednostněte indexy, starší zavedené akcie až poté.
Oživení indexu může být taženo staršími zavedenými akciemi, a pokud zvolíte špatný sektor, i když index poroste, můžete přijít o peníze.
V A-akciovém trhu je polarizace velmi silná, při ztrátě 10 % je nutné provést nucený stop-loss, i když to často může být chybné, ale rozhodně se tak vyhnete velkým ztrátám.
Zlato podle předchozích výkonů před a po mezidobých volbách začne svůj trend až po mezidobých volbách, které jsou východního času 3. listopadu, tedy o 13 hodin později než u nás. Z technického hlediska je zlato také přeprodané, ale po propadu dopoledne nerostlo, což znamená, že centrální banka zatím nezasáhla. Centrální banka obvykle zasahuje dopoledne. Ale začít pravidelně investovat na této úrovni pravděpodobně nepřinese ztráty do konce roku. Je tu jedna docela rozporuplná věc: čip Nvidia B300 stojí pronájem na hodinu 7,56 USD, což je asi o 56 % více než na začátku roku. Je tak žádaný, že by firmy s ním měly být žádané k nákupu, že? Ale nejžhavější obchod na trhu je nakupovat jejich poklesy.
Akcie CoreWeave stojí 55 USD, nejpopulárnější opce jsou put opce s expirací v roce 2028 a realizační cenou 35 USD. Náklady na pojištění proti selhání Amazonu, Microsoftu a Meta také dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2021. $BTC se na to dívá z boku a moc se nehýbe.
Takže je to vlastně tím, že výpočetní výkon je příliš drahý, nebo se všichni bojí, že v budoucnu nebude mít takovou hodnotu? Riziko této vlny AI nebylo nejprve oceněno v cenách akcií, ale v pojištění dluhopisů.
Náklady na ochranu proti selhání dluhu Amazonu, Alphabetu, Microsoftu, Meta a Oracle dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2021. Investoři i technologické společnosti samy nakupují opce a CDS, zároveň zajišťují riziko selhání dluhu a poklesu výpočetního výkonu.
Podívejme se na konkrétní obchod. Nejpopulárnější jsou u CoreWeave put opce s expirací v roce 2028 a realizační cenou 35 USD, zatímco cena akcie je kolem 55 USD. Realizační cena je o dvacet dolarů pod aktuální cenou, což není krátkodobá ochrana, ale pojištění na dva roky dopředu.
Protiklad je na druhé straně: nájemné za pronájem Nvidia B300 vzrostlo během roku asi o 56 % na 7,56 USD za hodinu. Cena výpočetního výkonu stále roste, což znamená, že poptávka neklesla; ale kapitál nakupuje pokles, což znamená, že se obává ne nedostatku zakázek nyní, ale poklesu ceny po vypršení drahých smluv.
Jump Trading dokonce založil oddělení pro obchodování s výpočetním výkonem, aby pomohl klientům zajistit se proti poklesu ceny výpočetního výkonu. Jakmile má výpočetní výkon deriváty, stává se z něj komodita s obousměrným oceňováním. $BTC a $ETH jsou oceňovány likviditou, krátkodobě jsou tak stabilnější než AI.
Signálem není konec AI, ale že ocenění je omezeno náklady na dluh: nájemné vzrostlo o 56 %, což je poptávka, pojištění proti selhání dluhu je na rekordní úrovni, což je financování, a obojí se objevuje současně, což znamená, že expanze je udržována dražšími penězi. Jakmile lze výpočetní výkon prodávat na krátko, logika oceňování mincí jako $TAO se dříve či později změní.Závěr na začátek: bezpečnostní výbor $ARB právě dokázal jednu věc — na Arbitrum nejsou vaše peníze zcela chráněny vaším soukromým klíčem. V noci 3. listopadu, aniž by získal soukromý klíč hackera, zmrazil a přesunul 30 milionů dolarů, přičemž média popisují celý proces jako trvající pouhých 10 minut. Toto byla nejrychlejší reakce na řetězci v rámci krádeže 6,3 miliardy dolarů z Binance a zároveň nejvíce mrazivá.
Téhož dne Binance zahájila druhou fázi obnovy výběrů, po obnovení byl čistý odliv podle médií odhadován mezi 3,6 až 5,8 miliardami dolarů; FBI obvinila Severní Koreu, která to popřela; analytici tvrdí, že hackeři vyprali 242 milionů dolarů přes Tron, FBI tlačí na THORChain.
Ale trh $ARB na tuto "dobrou zprávu" nijak nereagoval: aktuální cena 0,1531, za 24 hodin -4,6 %, za 30 dní -24,9 %, tržní kapitalizace klesla na 1,05 miliardy dolarů, na OKX je otevřená pozice v $ARB perpetual kontraktech jen za 13,14 milionu dolarů.
Můj názor: schopnost sledovat ukradené prostředky na řetězci je samozřejmě dovednost, ale předpokladem této dovednosti je multisig, který může obejít váš soukromý klíč. Když máte peníze na L2, nikdy není slíbeno, že "nemohou být odebrány".
Uložíte si své aktiva na řetězec, který "v případě problému může přesunout vaše peníze"? $ARB 本周宏观拆解三：美国中期大选，国会花落谁家？共和党VS民主党，不同结果，带来短中期风险不同！ 11月3日美国中期选举投票阶段正式结束，接下来就是维持一个月的计票、统计、选举结果认证、以及新旧议员交接阶段 截止目前统计，美国国会两院，共和党成为众议院多数党概率仅5%，而在参议院多数党概率也仅仅只有20%-25%之间，目前民主党明显占优势，并且优势还在扩大 目前特朗普的局面非常不利，北京时间11月4日上午8点——下午14点，美国各州投票正式结束，再次之前，特朗普还有几个摇摆州可以争取，尽量提高参议院胜率，否则特朗普面对的是痛失国会两院的的局面 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 目前摇摆州：南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、缅因州、亚利桑那州、爱荷华州、得克萨斯州、威斯康星州 而其中爱荷华、缅因州、南卡、威斯康星州、亚利桑那等均是共和党现任，北卡州则是民主党现任，德克萨斯暂时空缺。 在本次选举中，特朗普面对这几个摇摆州，除了威斯康星州与亚利桑那州不参与改选投票，其他几个州按照权重来看优先要考虑 德州，爱荷华，缅因，南卡与北卡 德州+爱荷华，一个是红州根基，一个是民主党仅1%的领先，这两个ETH pokračuje v oslabení, trh je obecně medvědí, což je výsledkem souhry makro likvidity, fundamentálních, kapitálových a technických faktorů. Hlavní příčiny lze rozdělit do těchto bodů:
1. Deflační motor tokenové ekonomiky přímo zhasl
Nyní je základní poplatek na hlavní síti Etherea pouze 0,06 Gwei, což je výrazně méně než 13,63 Gwei, což je „rovnovážná linie mezi spalováním a emisí“. Celá síť denně čistě vydává přibližně 2954 ETH, což odpovídá novému prodejnímu tlaku téměř 7 milionů dolarů. Dřívější narativ „čím více se používá, tím je vzácnější“ deflace zcela selhal, aktivita na řetězci se zdá stabilní, ale množství tokenů spálených při každé transakci se blíží nule, což přímo přerušuje spojení mezi užitečností sítě a vzácností tokenu.
2. Klíčové upgrady nepřinesly očekávaný efekt, ekosystém vstupuje do fáze restrukturalizace
Trh původně vsázel na upgrade Glamsterdam (plán zvýšit limit Gasu na hlavní síti z 60 milionů na 200 milionů), ale kvůli bezpečnostnímu auditu, který odhalil chyby ve smlouvě, byl projekt zastaven. Okno pro spuštění na hlavní síti v prosinci je uzavřené a není stanoven nový jasný časový plán. Současně L2 ekosystém masivně slábne, TVL vedoucích projektů výrazně klesá, vlajkové aplikace se vracejí zpět na hlavní síť, narativ růstu druhé vrstvy zcela selhal, chybí nové poptávky, které by absorbovaly prodejní tlak.
3. Institucionální kapitál trvale odtéká, podpora nákupů zcela chybí
Americký spotový ETF na Ethereum zaznamenal v říjnu čisté odprodeje přes 1,6 miliardy dolarů, s maximálním denním odtokem přes 100 milionů dolarů, institucionální kapitál neustále opouští ETH a přechází k BTC, který má jasnou nákupní podporu, #ETH触及2500美元后震荡 Když vidím, že se tradiční aktiva opět dostávají na blockchain, mám trochu pocit deja vu z předchozího kola: všichni zase diskutují, co kromě nativních aktiv může blockchain pojmout. Tentokrát máme alespoň konkrétní data: Solana zveřejnila, že objem obchodů s tokenizovanými akciemi SK Hynix dosáhl dosud 500 milionů dolarů a počet držitelů přesáhl 10 000.
Raději to vnímám jako ověření nabídky aktiv na blockchainu, zatím to nelze považovat za motor nového cyklu. Na rozdíl od pouhých diskuzí o prostoru pro tokenizaci, tentokrát už objem obchodů i počet držitelů dosáhly určité velikosti; ale objem transakcí není čistý příliv peněz, nelze z toho usuzovat, že přišly nové prostředky. Jednotlivý titul může být populární, ale to přímo nedokazuje, že celý segment tokenizovaných akcií funguje.
Podle mého názoru má tato zpráva větší význam pro vydavatele aktiv než pro celkovou náladu na trhu. Pokud se v budoucnu podaří udržet obchodování i u dalších titulů, logika blockchainu jako distribučního kanálu aktiv bude pevnější. Nejprve sleduji, zda se tato poptávka dokáže zopakovat, nebudu spěchat s tvrzením o změně cyklu. Historicky byly výnosy Nasdaq a S&P po amerických mezidobých volbách velmi dobré
Nedávno americké akcie zažily prudký propad, index strachu dosáhl extrému, z technického hlediska lze jednoduše považovat 200denní klouzavý průměr Nasdaq za dlouhodobý referenční bod pro vstup
Podle původního plánu nakupovat Nasdaq spot postupně, s delším časovým horizontem. Nikdo nemůže určit, kde je dno, pokud se vyhneš poklesu, pravděpodobně také nevyužiješ následný prudký růst, volba nákupu těch titulů během poklesu, které určitě později porostou, je nejjednodušší způsob, jak vydělávat pro běžné lidi Trojí pohled na kryptotrh: poplatky, velryby a forky (¬_¬)
$BTC aktuálně 77 783, index strachu 30. ETF zaznamenalo denní čistý odliv 643 milionů USD, derivátové expozice se naopak rozšiřují, sazba financování je stále +0,0074 %, býci stále platí. De-leveraging nekončí, odraz vypadá spíš jako doplnění krátkých pozic než útok nových peněz. Horní hranice 78 000 je cílem obnovy, 76 000 je spodní hranice, teď záleží, kdy sazba "přizná porážku" (｡•́︿•̀｡).
$ETH 2 266. Spotové ETF zaznamenalo 23 dní v řadě čistý odliv, což je rekord; ale jedna velryba vybrala z Kraken 34,69 milionu USDC a na řetězci koupila 15 216 ETH za průměrnou cenu 2 279. Nad 2 347 se koncentruje likvidace krátkých pozic za 477 milionů USD, pod 2 143 je oblast nebezpečí pro dlouhé pozice. Kdo první mrkne, velrybí nákup nebo tlak z prodeje ETF? (ง •̀_•́)ง
$ZEC 1 243. Hard fork NU7 aktivován 5. listopadu, doba bloku se zkracuje z 75 na 25 sekund, ale cena klesla z 1 400 na 1 243, typické "kup očekávání, prodej skutečností". 1 200–1 180 je nedávná podpora, při průlomu se díváme na 1 100–1 050.
Jednou větou: BTC sledujte sazby, ETH 2 143, ZEC, zda udrží 1 200. Nechte si čas, trh nás nutí odpovědět (￣▽￣)ノ
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥 Při tomto poklesu BTC, kdo vydělává a kdo nese ztráty? Data o pozicích chytrých peněz dávají velmi jasnou odpověď: momentálně mají navrch medvědi, býci jsou jasně pod tlakem.
📊 Statistická data ukazují, že u BTC USDT perpetual je celkem 2930 obchodníků, nominální poměr long/short je 21,82 %. Býků je 1120, drží pozice za 693,03M USDT, průměrná otevírací cena 84895,68, ziskovost pouze 7,76 %; medvědů je 1810, drží pozice za 3,17B USDT, průměrná otevírací cena 76143,25, ziskovost 73,14 %.
📉 Rozdíl mezi oběma stranami je velmi výrazný: nízký podíl ziskových býků, vysoký podíl ziskových medvědů, krátkodobě mají medvědi momentálně iniciativu. Nicméně toto jsou pouze aktuální statistické vzorky z platformy, nelze je přímo považovat za skutečné rozložení kapitálu na celém trhu.
🐳 Je tu ještě jeden detail, který stojí za pozornost: když velké množství medvědů již dosahuje zisku, může následné hromadné uzavírání pozic vést k rychlému obratu trhu. Takže i když jste medvěd, nelze ignorovat riziko opačných výkyvů.
🎯 Krátkodobě sledujte u BTC podporu na 76000 a odpor na 79000. Moje strategie je zatím počítat s konsolidací, nehonit se slepě za obchody a nevydržet dlouho v pozicích. Skutečně platný směr bude potvrzen až průrazem klíčových oblastí.
Trh není o tom, kdo má větší pozici, ale kdo dokáže kontrolovat ztráty, ten vydrží až do konce. Co si myslíte, že se nejdřív otestuje – 76000, nebo průraz 79000? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ meme kruh byl tento týden zahlcen večeří, ale cena neklesla, naopak klesla, DOGE, PEPE, TRUMP, jeden dělá produkt, druhý spotřebovává emoce, třetí snižuje nabídku. Všichni tři jsou teploměry nálady drobných investorů, ale kdo má něco, co lidi udrží, je obrovský rozdíl.
$DOGE je z těch tří "nejaktivnější v produktech". MyDoge vydal V3, přidal swap a vstup do DogeOS, tři se spojily do Dogecoin Labs, testnet DogeOS je stále v provozu; je to meme s největší likviditou, základní kámen sektoru. Stabilní, ale ne sexy, s produkty, které se pomalu budují, spolehlivější než čistě emoční tokeny.
$PEPE stále drží díky vysoké rotaci, ale hybnost už vyprchala. Jeho objem obchodů je výrazný i proti velkým tokenům, ale vysoká rotace neznamená trvalou poptávku, po hacku Binance 29. října už hybnost silného odrazu opadla. PEPE má popularitu, ale chybí mu funkce, rychle roste i padá, příliš rychlé krátkodobé skoky nesleduji.
$TRUMP je z těch tří "nejbezohlednější", večeře mu cenu nezachrání. Druhá večeře je naplánována na 22. listopadu, snapshot na 12. listopadu, ale po oznámení cena neklesla, naopak klesla asi o 8 % od startovní hodnoty; v oběhu je jen 282 milionů, což je 28 % celkového množství, zbytek je u přidružených společností a uvolňuje se podle plánu, od historického maxima už moc nezbylo. Můj postoj: TRUMP je stroj na nabídku, večeře je jen reklamní trik, ani se ho nedotýkám.
Růst meme závisí na tom, kdo má produkt, který lidi udrží, u TRUMP, který jen propouští a nic nepřijímá, je večeře k ničemu. Velký brácha Maji je zase u stolu, tentokrát vsadil celý svůj majetek na býčí pozici na ETH. Pákový efekt je naplno, jeho životní linie je jen kousek od aktuální ceny. Taková otevřená pozice na blockchainu je cennější než jakýkoli indikátor.
Podle dat Hyperbot drží $ETH nyní 2 725 ETH v 25násobné dlouhé pozici, průměrná vstupní cena je 2 263, značená cena 2 250, aktuální ztráta 35 000 dolarů, likvidační cena 2 227, což je méně než 1 % vzdálenost. Co to se mnou má společného? Právě o tom místě jsem poslední dny opakovaně mluvil: ETH musí udržet 2 300, abych uvažoval o navýšení pozice, a brácha má svou životní hranici 2 227 těsně pod touto podporou. Není mým směrovým ukazatelem, je to první domina, která stojí před mým nákupním bodem.
Dopad je přímý: celá síť vidí jeho pozici, medvědi určitě přijdou lovit 2 227. Pokud se cena skutečně propadne, řetězová likvidace vyvolá ostrý propad, který naopak přinese nákupní příležitost přímo přede mě; pokud to vydrží, přidá to palivo pro short squeeze.
Takže moje strategie zůstává stejná: držet základní pozici ve spotu, nad 2 300 nepřidávat; s futures nikdy nebudu riskovat život, počkám, až řetězová likvidace skončí a pravá strana trhu se stabilizuje, pak teprve přikoupím. Když ostatní sází na 25násobnou páku, já vydělávám na jeho volatilitě, ne jdu s jeho pozicí.
Otevřená pozice se nemusí hádat, stačí čekat.#链上代币化股票规模创新高，传统金融机构加速布局
Mám co říct
Objem obchodování s tokenizovanými akciemi na blockchainu dosáhl přibližně 3,8 miliardy USD a rekord byl překonán již 10 týdnů v řadě. Na produktové straně přidal Securitize na Solanu 13 tokenizovaných amerických akcií, včetně McDonald's, Disney a Uberu. Na infrastrukturní straně spolupracuje NYSE s Broadridge na poskytování služeb hlasování akcionářů a převodu akcií na blockchainové platformě.
Myslím, že je to znamení, že RWA přechází z fáze spekulací k reálné infrastruktuře. V komentářích se uvádí, že tokenizované akcie na Ethereu meziročně vzrostly o 170 % na 827 milionů USD. Wall Street přesouvá klíčové mechanismy vlastnických práv a vypořádání převodů na blockchain. Jakmile bude infrastruktura kompletní, vstupní bariéry pro tradiční finanční kapitál budou zcela odstraněny.
Ale nečekejte rychlý růst. Budování infrastruktury je pomalý proces. Dnes SOL mírně vzrostl o 0,12 %, SECZ klesl o 0,79 %, reakce kapitálu je klidná. Bitcoin stále kolísá mezi 77 000 a 80 000, kapitál čeká na data z trhu práce a CPI tento týden.
Bitcoin by mohl zkusit znovu překonat 80 000. Pokud neuspěje, čeká nás hlubší korekce, horní odpor je mezi 84 000 a 85 000. Nehonit růst, neprodávat v panice, nastavte si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, vždy si nastavte stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $BTC $ZEC $OFC tento fw projektový tým, celá spolupráce s Polymarket, bylo vydáno 25 milionů mincí, rozděleno 16 000 lidem, dalších 10 000 lidí ještě nedostalo, po kontrole bylo zjištěno, že většina byla vybrána boty, cena klesla z 0,008 na 0,005 právě kvůli tomu, jsou k dispozici obrázky a důkazy, airdrop byl také zneužit, odměny byly zneužity, odpadPo amerických mezidobých volbách $BTC pokaždé třikrát klesl.
V roce 2014 během 71 dnů klesl maximálně o 46 %
V roce 2018 během 39 dnů klesl maximálně o 50 %
V roce 2022 během 13 dnů klesl maximálně o 15 %
V roce 2026 je opět den voleb
Opakuje se historie?#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Dnešní střednědobé volby jsou pro kryptoměnový trh krátkodobě spíše zesilovačem emocí než přímým spouštěčem obratu.
Trh je nyní slabý, před a po výsledcích voleb bude volatilita ještě větší.
Krátkodobě: spíše rušivý faktor, riziko přetrvává
Bitcoin dnes pokračuje v oslabení, kolem 76 600 USD, což je nejnižší hodnota za více než měsíc.
Trh nyní čelí třem vrstvám tlaku: nejistota voleb + následky rozsáhlého hackerského útoku na Binance + oslabení technologických akcií.
Střednědobě: klíčové je sledovat zákon "CLARITY Act" a kontrolu Kongresu.
Tyto střednědobé volby rozhodují o kontrole obou komor Kongresu, přímo Bílý dům nezmění.
Pokud Demokraté rozšíří kontrolu, postup legislativy týkající se kryptoměnového trhu, jako je "CLARITY Act", může být pomalejší a obtížnější prosadit přátelské regulace.
Pokud Republikáni udrží kontrolu nad Kongresem, bude prosazování kryptoměnových zákonů za Trumpovy administrativy snazší.
Stabilní rámec "GENIUS Act" již prošel, krátkodobý regulační směr se tedy nezmění přes noc.
Jak sledovat trh
Nevnímejte volby jako "signál k růstu". Historicky po střednědobých volbách Bitcoin zaznamenal růsty, ale více to souviselo se čtyřletými cykly, likviditou a tokem ETF peněz, ne přímo s výsledky hlasování.
Krátkodobě sledujte tok kapitálu a klíčové úrovně:
Dole sledujte oblast podpory nákladů mezi 74 800 a 77 000 USD;
Nahoře je třeba nejprve znovu překonat 80 000 USD a vidět návrat ETF kapitálu, aby se nálada mohla zlepšit. $BTC $ETH Myslím, že finanční výsledky Circle za třetí čtvrtletí nepřekročí očekávání, a to ze čtyř hlavních důvodů:
1. Očekávání tržeb jsou příliš vysoká. Konsenzus trhu je kolem 790 milionů USD, což je přibližně o 12 % více než 701 milionů USD ve 2. čtvrtletí, a k naplnění je potřeba výrazný růst podnikání.
2. Velikost USDC je klíčová. Circle vydělává především na úrocích z rezerv USDC, aktivita na blockchainu však neznamená proporcionální růst příjmů. Na konci 2. čtvrtletí byla oběžná zásoba USDC 73,3 miliardy USD; pokud se průměrná velikost ve 3. čtvrtletí výrazně nezvýší, růst tržeb nebude podložen.
3. Přínos zvýšení úrokových sazeb je omezený. Zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v polovině září ovlivní příjmy 3. čtvrtletí jen poslední dva týdny. Při odhadu rezerv 73 miliard USD je dodatečný úrokový příjem asi 7 milionů USD, což je málo na pokrytí téměř 90 milionů USD nárůstu tržeb.
4. Nové podnikání zatím těžko přinese výrazný podíl. Ostatní příjmy ve 2. čtvrtletí činily asi 34 milionů USD, méně než 5 % celkových příjmů. Arc a platební síť mají dlouhodobý potenciál, ale komercializace vyžaduje čas a v jednom čtvrtletí je těžké přinést výrazný příspěvek k příjmům.
#Circle財報在即，穩定幣成長能否轉化為收益？ Řeknu něco jiného: Co se stane, pokud Demokratická strana získá obě komory? Veřejné mínění: Je konec, zákon o kryptoměnách je úplně mrtvý. Když má Demokratická strana moc, přijde spousta zákonů, včetně impeachmentu prezidenta, vyšetřování Muska a dalších prioritních zákonů a politik, které jsou prospěšné Demokratům a útočí na Republikány. Můj názor: Během příštích 2 let žádný zákon navržený Demokraty, žádná jejich politika neprojde. Vše bude vetováno Trumpem, který se stane prezidentem vetem, a on to dokáže. Jediný zákon o kryptoměnách bude naopak průlomem. Nakonec to donutí Demokraty a Republikány, aby si sedli k jednacímu stolu.$ETH ⚠️Bilelloho schody｜Rozdíl v poklesu je šokující, stejný den vrcholu, odlišný osud
$BTC $ETH $DOGE
Přehled poklesových schodů
BTC klesl od vrcholu o 39 %
ETH klesl o 55 %
Dogecoin klesl o 90 %
S&P klesl pouze o 3 %
Klíčová shoda
Vrchol BTC a S&P byl 6. října
Přesně o rok od sebe
Krutá matematika návratu k původní hodnotě
Pokles o 39 % vyžaduje růst o 62 %, aby se dosáhlo předchozího maxima
Zpětný pohled od roku 2013
Celkem bylo pět případů stejně hlubokých poklesů
Doba návratu byla:
189 dní, 209 dní, 2,3 roku, 3,0 roku, 3,2 roku
Současný stav této fáze
Už uplynulo 392 dní
Nejnižší bod byl v červnu na 58554
Stejný vrchol, ale některé poklesy jsou jen mírné korekce, jiné jsou přímé zdvojnásobení poklesu
Časové náklady na návrat k původní hodnotě se výrazně liší
Myslíte, že tentokrát bude rekord v době návratu překonán?
Pouze datová rekapitulace, není investičním doporučením
#Americké mezidobé volby se blíží, které výsledky stojí za pozornost? Myslím, že je to velmi zajímavé a stojí za to, aby se nad tím každý zamyslel!
Při krádeži BTC nebyla cena přímo prorazena na 76000!!!
Naopak se odrazila zpět kolem 76500, což je zajímavé!
Říkáš, že je slabý, ale neprolomil obrannou linii.
Říkáš, že je silný, ale nákupní tlak není dostatečně silný.
Krátkodobí panikáři už část prodali, teď záleží, jestli se peníze vrátí.
Ještě důležitější je, že dlouhé pozice v kontraktech převyšují krátké, a během poklesu je poplatek za financování stále kladný, co to znamená?
Znamená to, že málokdo si troufá sázet na pokles, naopak někteří po poklesu nakupují spot i kontrakty.
Ale nepřeháněj to, to není „jistota“
Je to zápas býků a medvědů pod stolem na 77000.
Teď sleduj jednu věc: zda 76000 udrží, nebo bude prolomena.
Pokud neudrží, všechno, co bylo řečeno, je k ničemu.
Pokud udrží, tento týden je opravdu možné, že se dostaneme k 79100-80000.
⚠️ Analýza trhu je pouze sdílení myšlenek, není investičním doporučením, kryptoměny jsou velmi volatilní, vždy pečlivě kontrolujte rizika! #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $BTC nyní slabě kolísá, odraz není pevný. Cena se pohybuje mezi 77 000 a 78 000 USD, předtím klesla z 81 900 USD, vrcholy jsou stále nižší, nejnižší dotyk byl na 76 641, nyní to spíše vypadá, že po poklesu si bere pauzu, není to obrat. Nad 77 300–78 000 je odpor, až se objemem podaří překonat 78 600, bude to výrazné zlepšení; pod 76 000–77 000 je podpora, na denním grafu lze hlouběji sledovat 73 200–74 000.
Spotové ETF ztrácí peníze, za 5 dní čistý odliv cca 505 milionů USD; ale kontrakty jsou stále v longu, poměr long/short je asi 65 ku 35, sazby financování jsou stále na vysoké úrovni.
Dnešní večer jsou střednědobé volby, neberte to jednoduše jako „vítězství demokratů = prudký pád BTC“. Demokrati pravděpodobně získají zpět Sněmovnu reprezentantů, Senát je na vážkách. Modrá vlna by omezila rizikový apetit a zpomalila regulaci kryptoměn, ale není to přímý rozsudek smrti pro BTC. Podle průzkumu Bloombergu odpovídá „modrá vlna“ očekávanému rozsahu BTC 60 000–78 000.
Pokud demokraté překvapí a budou silnější, může to znovu srazit BTC na 76 000–77 000 nebo dokonce krátkodobě prorazit níže; pokud republikáni udrží Senát, shorty mohou být pokryty a cena může stoupnout na 77 800–78 000. Ale dokud se objemem nepodaří překonat 78 600, jde jen o korekční odraz v rámci odporové zóny, ne o obrat trendu. 6. listopadu vyjdou data o zaměstnanosti, volby rychle ustoupí makroekonomickým datům. Jedna věc: nejdřív sledujte, jestli BTC dokáže udržet 78 600, pokud ne, i když bude večer rušno, bude to jen vlnění v rámci konsolidace. $SNDK $SKHY $MU Pokud Demokraté ovládnou obě komory Kongresu, jaký to bude mít dopad na kryptoměnový svět?
Americké akcie a technologické akcie: ovládnutí obou komor Demokraty vyvolá obavy z regulace AI, technologické akcie s vysokým oceněním mohou vstoupit do kolísavého trhu, ale prezidentské veto ztěžuje schválení fatálních zákonů.
Americké dluhopisy: očekávání rozsáhlých stimulů klesá, výnosy dlouhodobých dluhopisů mají tendenci klesat, ceny dluhopisů jsou relativně silné.
Dolar: teoreticky slabší, ale konečný výsledek závisí na Fedu a bezpečných aktivech, nemusí nutně výrazně klesnout.
Zlato: pokles reálných výnosů dlouhodobých dluhopisů je pozitivní pro zlato, ale nemusí nutně růst.
Společné rysy: po volbách klesá nejistota, americké akcie mohou zaznamenat zotavení #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ARB Dnešní objem mi není moc jasný. Klesl o více než 5 %, ale objem je jen polovina obvyklého — to není panický výprodej, ale nikdo to nechce kupovat. Když chce někdo prodávat, musí být někdo, kdo to koupí, aby cena klesla, teď to spíš vypadá, že všichni odešli a zbylo pár objednávek, které samy klesají.
Před měsícem bylo dražší o čtvrtinu než teď. A když se podíváme tři měsíce zpět, teď je to dvojnásobek. Takže ti, kdo říkají, že „to spadne zpět na původní hodnotu“, by si měli nejdřív ujasnit, o jaký původní bod jde.
Můj pohled: na Morpho USDG půjčky za méně než měsíc dosáhly 143 milionů, ten příběh je pravdivý, ale nestačí na podporu trhu. Když nikdo nekupuje, i ten nejlepší příběh je jen obraz na zdi. Pod úrovní 0,15 nebudu hádat dno; pokud se někdo chce vrátit, nejdřív uvidím, že se vrací objem. $ARB #BTC Klíčový bod obratu｜Odpočet do střednědobých voleb🔥
BTC nyní klesá na 76 500, což je měsíční minimum, ETF kapitál stále odtéká, kapitál se předčasně chrání.
Historický přehled: Po třech předchozích střednědobých volbách BTC vždy vytvořil medvědí dno, doba dna se zkracuje: 71 dní → 38 dní → 13 dní.
Volby 3. listopadu přímo rozhodnou o osudu zákona CLARITY a ovlivní přísnost regulace SEC.
Technicky se nachází na konci čtvrté vlny korekce, býci čekají na pád poslední překážky a vyčištění negativ, je naděje na spuštění páté vlny, medvědi pravděpodobně provedou poslední výprodej kolem 75 000.
Navíc přicházejí data o zaměstnanosti a CPI, dochází k vícenásobné makroekonomické rezonanci.
Nesázejte předem velké částky na výsledek, sledujte kontrolu Kongresu, postoj k zákonu a tok kapitálu ETF!
$BTC $ETH $BTC
Klesá a vytváří medvědí narativ během 20–30 dnů před mezidobými volbami...
Jo, velmi medvědí...
Jediný případ, kdy jsme to viděli, cena vzrostla o 50 % do poloviny měsíce.
Neočekávám tentokrát tak velký pohyb, ale pokud se vzorec opakuje, měli bychom vidět růst ceny do poloviny listopadu
#AppleQ4MarginPressure $XAU 🛢️ Prudké propady ropy: obnova nabídky, nikoli recese ✅
Důvody propadu (potvrzené): diplomatické uvolnění mezi USA a Íránem, naděje na mírová jednání → válečná přirážka byla odstraněna.
- 2.11. WTI klesla o více než 6 % kvůli zprávám o obnovení dialogu mezi USA a Íránem
- OPEC+ stále zvyšuje produkci (v září +920 000 barelů/den, vedení Saúdské Arábie), vývoz z Hormuzského průlivu byl obnoven
- Den před střednědobými volbami v USA Trump také tvrdil, že "cena ropy klesla"
Trojitá verifikace potvrzuje: cena ropy -6,78 %, ale zlato +0,87 % a stříbro +1,01 % rostou proti trendu → to je učebnicový příznak "obnovy nabídky", nikoli zhroucení poptávky kvůli recesi (při recesi by zlato a stříbro měly být prodávány společně).
Konečné hodnocení směru (pro BTC):
🟢 Střednědobě
• Závěr: pozitivní — pokles ceny ropy → ochlazení inflace → zvýšení očekávání snížení sazeb → uvolnění likvidity, což je slabina BTC
🔴 Krátkodobě
• Závěr: stále pod tlakem — poměr zlata ke stříbru 79,3 se blíží varovné hranici, stříbro za 20 dní -18,9 % odhaluje obavy z recese, averze k riziku přetrvává
Jednou větou: "válečná daň" na ropě odešla, ale "daň z recese" zůstává. Očekávání snížení sazeb je střednědobý vítr do plachet, nálada se krátkodobě ještě nezměnila.
Klíčová úroveň: WTI držet $95 (0,5 Fibonacci) je zdravý odraz; průlom pod $91,4. BTC bude sledovat, zda dokáže díky "očekávání snížení sazeb" znovu získat hodnotovou oblast $80k.