Orbit Post Sitemap

Dnešní večer je také klíčový kvůli ADP malým nefarmálním zaměstnanostem, což je důležitý moment. Trh obecně očekává, že nová zaměstnanost klesne na přibližně 70 000. Data pod 70 000 jsou pozitivní pro zlato, trh by mohl přímo zaútočit na úroveň 4080. Pokud bude nad 70 000, je to negativní pro zlato, cena zlata pravděpodobně vystřelí nahoru a poté klesne, s druhým pokusem o test podpory kolem předchozího minima 3842. Očekávaný vývoj by měl přinést návrat k technickému konsolidování, trh rychle přejde do režimu vyčkávání a bude čekat na páteční velká nefarmální data. Čtyřhodinový odraz je poměrně prudký, před daty se nedoporučuje bezhlavě otevírat pozice. Pokud pozitivní data přímo prorazí 4080, lze počkat na korekci a stabilizaci před vstupem. Pokud budou data negativní, může dojít k přímému poklesu. Prioritou je řízení rizik, navíc kvůli zimnímu času bude zveřejnění v 21:15, což může způsobit rozšíření spreadu a velkou volatilitu, proto je nutné mít přísný stop loss. $BTC $XAUT $ETH #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 10 月 9 号那一轮，全网爆仓 11.91 亿。我拉了币种明细，愣了一下：ETH 自己就占了 3.56 亿，BTC 才 2.98 亿。 ETH 市值大概是 BTC 的五分之一，爆仓额却比 BTC 还多 0.58 亿。这数字反常识，但想一层就通了。这跟跌多少没关系，跟上面压了多少杠杆有关系。 BTC 你敢开三倍五倍，ETH 敢开十倍二十倍。倍数越高，离强平线越近。跌的时候，先死的总是杠杆最挤的那个。我记得 21 年那轮，自己也犯过这个错——当时觉得 ETH 是老二，应该比那些小币稳，后来才明白，一个币稳不稳，跟它排第几没多大关系，看的是它上面压了多少杠杆。 有人算过那轮的账：按市值折算，ETH 每 10 亿市值被清掉约 120 万美金，BTC 才 18 万，差了差不多 6 倍。说白了同样一千亿的盘子，ETH 里爆出来的水是 BTC 的六倍。 这事儿今天也没结束。 过去 24 小时，全网又爆了 3.8 亿，其中多单 3.4 亿，占快九成。也就是说，这轮被强平的主要还是杠杆多头——现货那边反而在观望，没怎么砸。 但有个细节更值得盯：未平仓$HYPE USDT — Hyperliquid HYPE se obchoduje za $86.778, což je nárůst o 1,97 %, s 24hodinovým maximem $87.90 a minimem $80.92. Cena je nad MA5 na $86.348, MA10 na $85.089 a MA20 na $81.799, což naznačuje zlepšující se momentum. Další krok: Průlom nad $87.90 by mohl cílit na vyšší rezistenci, zatímco ztráta $84 může oslabit nastavení. TG1: $88.00 TG2: $92.00 TG3: $97.00#SonyQ2GamingAndMusic Zpráva, která vypadá jako "prohra v soudním sporu", ve skutečnosti nic nerozhodla. Druhý odvolací soud Spojených států zamítl žádost Coinbase Financial Markets a Kalshi o předběžné opatření. Předběžné opatření není rozsudek, je to dočasná pomoc: musíte nejprve prokázat, že "pokud se nezastaví, dojde k nevratné škodě", soud však usoudil, že tento krok nebyl splněn. Zamítnutí znamená, že procesně není nutné brzdit, neznamená to, kdo má ve věci pravdu. Soud sám to jasně uvedl: toto rozhodnutí neřeší podstatu odvolání a nevyžaduje, aby platforma zastavila obchodování nebo uzavřela stávající pozice. Obchodování pokračuje, pozice zůstávají, účty nebudou zablokovány. Pro držitele pozic je skutečný dopad téměř nulový. Skutečné bojiště je na úrovni států. Tento případ se týká vymáhání práva v Connecticutu a New Yorku ohledně predikčních trhů, zahrnuje případ Coinbase v Connecticutu a případy Kalshi v Connecticutu a New Yorku. Státní regulátoři označují predikční trhy jako "hazard", platformy trvají na tom, že jde o deriváty, tento rozdíl v kvalifikaci je klíčový. Zamítnutí předběžného opatření jen znamená, že boj bude pokračovat, nikdo zatím nevyhrál. Pro velké aktiva jako $BTC, $ETH tato zpráva téměř nepředstavuje faktor ovlivňující cenu. Skutečně sledovat by se měl obchodní model na straně platformy: zda predikční trhy mohou v USA legálně fungovat, rozhodne o stropu tohoto segmentu v příštích letech. Jeden a tentýž produkt je v jednom státě označen jako hazard, na federální úrovni jako derivát, kdo nakonec rozhodne?20261104 Pět, lidé začínají mít strach, kolik vidíte v této vlně? 1. Před pár dny byl btc kolem 77400, ve stejný den klesl index paniky z 51 na 30, nejnižší od poloviny srpna. 51 znamená žádný strach, 30 znamená začátek strachu 2. Emoce se změnily, cíle se také musí změnit, původně jsme sledovali 75800, teď se posunulo na 73000, trochu níže 3. 75800 je první linie, pokud tam cena klesne, nemusí to vydržet, pokud nevydrží, pak je na řadě 73000, mezi nimi je jen něco přes 3 tisíce 4. Okolo 73000 je průměrná nákupní cena všech lidí za posledních půl roku, pokud tam cena klesne, všichni, kdo vstoupili za posledních půl roku, budou ve ztrátě, a ti, kdo ztrácí, mají největší tendenci prodávat 5. 30 je jen strach, ještě není největší strach, takže nejdřív sledujeme, jestli 75800 vydrží, pokud ne, pak sledujeme 73000 Šest, Saylor říká, že přišel bitcoinový býčí trh, věříte tomu? 1. Letos se mu počet mincí zvýšil o 26 %, celkem asi 840 000 mincí, ale lidé, kteří si mohou koupit jeho akcie, mají o 3,7 % méně mincí, mince přibývají, podíly ubývají. Protože peníze na nákup mincí jsou získány vydáním nových akcií, noví lidé se dělí o koláč, koláč se nezvětšuje, váš podíl se tím zředí 2. Zisk 20,9 miliardy v jeho výkazech také neberte vážně, je to účetní hodnota vypočítaná z růstu ceny mincí, žádnou minci neprodal 3. Jádro: čím víc mincí on koupí, tím víc se váš podíl zředí$HYPE SHORT SETUP HYPE vykazuje negativní moment v blízkosti 84.450. Nepodaří-li se znovu získat 84.70, může to favorizovat další pokles. Vstup: 84.45–84.75 TP1: 83.80 TP2: 83.15 TP3: 82.50 SL: 85.30 Potvrzení: Medvědí CHoCH a odmítnutí rezistence.#SonyQ2GamingAndMusic $COIN Obavy o bezpečnost v odvětví přinesou Coinbase příležitost získat podíl na trhu, nebo společný tlak? Uživatelé mohou znovu porovnávat schopnosti správy a souladu, nebo může dojít k celkovému poklesu kryptoměnových obchodů. Relativní výhoda v důvěře neznamená nutně růst příjmů v odvětví. Pokud se zlepší čisté příjmy a zároveň zůstanou stabilní předplatné a správa, bude odolnost silnější; pokud se však objem obchodů a aktiva klientů zmenší současně, relativní výhoda může být stále vyvážena tlakem cyklu, nelze tedy vyvozovat pozitivní dopad pouze na základě problémů konkurence.#CFTC首次放行美国个股永续期货# Toto regulační průlom je pozitivní pro rizikový apetit a je v souladu s makro logikou propojení s Bitcoinem. Odhaduji krátkodobý býčí trend, ale horní prostor je omezen čtyřhodinovým sestupným trendem. Aktuální cena Bitcoinu je 78459,4, za 24 hodin vzrostla o 1,9 %. Po odrazu od minima 75690,1 je stále o 7,16 % pod čtyřhodinovým maximem, hodinový sestupný trend zůstává nezměněn, jde o korekční odraz; poměr nákupních a prodejních příkazů v prvních 10 úrovních je 2,56, což ukazuje převahu nákupních příkazů, finanční sazba je 0,0071 %, což je neutrální, otevřených pozic je 36 000 bez známek přehřátí, nálada je opatrná. Strategicky doporučuji lehce nakoupit při poklesu na 77685, stop loss na 76840, cíl 79360; pokud cena vystoupá na 79620 a stagnuje, lze otevřít krátkou pozici, stop loss na 80240, cíl 78310, velikost jedné pozice nepřesahuje 20 %, při průlomu pozici uzavřít. —— Toto je pouze osobní názor, není to investiční doporučení, přeji úspěšné obchodování.—— $BTC#CFTC首次放行美国个股永续期货 #CFTC首次放行美国个股永续期货 $BTC Výsledky voleb jsou venku, Demokraté získali kontrolu nad oběma komorami, nebudeme teď řešit, kdo je lepší nebo horší, ale alespoň "nejistota" skončila Reakce trhu je přímá, BTC na 78549, ETH na 2330, vzrostly téměř o 3 %, zlato se vrátilo nad 4000, MSTR včera večer vzrostl o 3,72 %, Circle o 4,36 %, peníze začínají proudit Dříve se lidé nebáli toho, kdo vyhraje, ale báli se vleklých sporů a nejasných výsledků, teď je výsledek jasný, nejistota zmizela, a kapitál se odváží vstoupit na trh Dnes večer je ještě jedna menší zkouška, Circle zveřejní finanční výsledky, je to jedna z mála kryptofirem s reálnými příjmy, stojí za to sledovat, zda příběh stablecoinů přinese zisk, to rozhodne o budoucnosti stablecoinové linie Můj názor je, že oživení je tu, ale nevolat hned býka po jedné růstové svíčce, BTC musí udržet úroveň 78000, 79000, aby se skutečně zotavil, uvidíme, zda to udrží v následujících dnech Co si myslíte, jak dlouho toto oživení vydrží? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $CRCL $XAUT Z pohledu aktuálního trhu zlato pokračuje v růstu díky velkému růstovému svícnům, odpolední veřejně sdílená strategie nákupu na 4010 se stabilně plní a úspěšně přinesla zisk 40 bodů. Trh vykazuje strukturu s několika růstovými svícny za sebou, býčí trend je silný, momentálně se nachází ve fázi pomalého růstu, zatím se neobjevují signály výrazného objemového nárůstu na konci. Nicméně díky podpoře kontinuálního růstu lze očekávat v budoucnu zvýšení objemu a zrychlení růstu, pomalý růst je také růst, krátkodobě preferujeme býčí pozice. Na 4hodinovém grafu je rytmus býků stabilní, po každém krátkém zastavení a mírném poklesu se daří dosahovat nových lokálních maxim, postupný růst po schodech postupně dohání předchozí pokles, uvolnění býčí energie je stabilní. Po období konsolidace trh nevykazuje výrazné oslabení, krátkodobý silný trend zůstává nezměněn, je prostor pro další růst. Strategie zůstává stejná, pokračujeme v čekání na příležitost k nákupu při korekci. Večerní strategie pro zlato: nákup při poklesu na 4030-4020 s cílem na 4100  据链上调查员ZachXBT披露，一个欧盟实体在多家交易所的账户遭窃，损失高达1.06亿美元。被盗资金正迅速转换为以太坊（ETH）和门罗币（XMR），这是攻击者常用的混淆资金流向的手法。该事件凸显了针对高净值个人和机构的攻击日益复杂化。 作案手法：交易所账户被攻破 尽管细节有限，但模式表明攻击者可能通过钓鱼、SIM卡交换或凭证泄露等方式，有组织地入侵了该实体的交易所账户。资金快速转移至ETH和门罗币，显示其洗钱策略准备充分。门罗币的隐私特性使其成为隐匿赃款的理想选择，而ETH则提供深度流动性以便进一步兑换。 ZachXBT的介入凸显了独立区块链调查员在追踪非法资金方面日益重要的作用。他们的公开披露往往能促使交易所和执法机构迅速行动，但一旦资金进入隐私币，追回难度极大。 行业影响：安全漏洞与监管审查 此次事件引发了对中心化交易所安全状况及其KYC/AML控制是否充分的严重质疑。即使有严格的KYC，攻击者仍可利用账户接管漏洞。欧盟的MiCA法规对托管和运营韧性提出了严格要求，此案可能成为其面临的首个重大考验。 交易所责任：交易所是否会赔偿受害者？多数服务条款对账户被盗免责，但声誉损失可能迫Trezor CEO说，买BTC ETF不等于真正拥有BTC。ETF规模越来越大，这句话是在提醒风险，还是在否定机构化？ 一、新闻。据公开报道，Trezor CEO Matěj Žák表示，BTC ETF提供便利，但投资者没有私钥控制权，因此与直接持有BTC不同。与此同时，Mercado Bitcoin确认约4,600万美元安全事件并暂停提款，市场再次讨论托管与自托管的风险边界。BTC报77,091.9美元，近一周跌4.3%。 二、资金影响。BTC ETF最新披露单日净流入3,410万美元，5日净流入4.065亿美元，10日净流入1.736亿美元。ETF仍是机构进入BTC的重要通道，资金规模也没有消失；但ETF份额、托管安排和申赎机制，使投资者承担的是产品结构风险，而不是直接持币风险。 三、BTC含义。机构化提高了BTC的可及性，却没有消除对手方风险。交易所事件提醒市场，便利、流动性和控制权不可能同时最大化。ETF适合需要证券账户和合规通道的资金，自托管适合强调控制权的持有者，两者不是同一个风险产品。 四、观察指标。我接下来盯四个指标：一是核心ETF是否持续净流入；二是ETF溢价与申赎Finanční situace a makroekonomika Jádrem tohoto odrazu je obnovení nálady, nikoli návrat kapitálu. Očekávání úplného vítězství demokratů ve střednědobých volbách zmírnilo regulační obavy v kryptoprůmyslu, Trump uvedl, že bude respektovat výsledky voleb, trh doufá v obnovení mírových jednání s Íránem, vedoucí 10x Research Thielen otevřeně řekl, že „Bitcoin je momentálně v přeprodaném stavu a měl by se odrazit“. Nicméně kontrola Kongresu demokraty není příznivá pro legislativní proces podporující kryptoměny, regulační nejistota přetrvává. Struktura trhu zůstává rizikem: poměr nákupů a prodejů na 15minutovém intervalu klesl až na 0,22, prodejní tlak výrazně převládá, prodejní příkaz na 77 327 tvoří 49,1 % celkového prodejního objemu, mělký trh zvětšuje krátkodobou volatilitu. Zda je objem V-tvarovaného odrazu skutečný, je třeba ověřit pokračujícím nákupem nad 78 500. $BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 Včera večer došlo k přímému převratu v obou komorách Kongresu, Wall Street už vlastně začala potichu přeceňovat nová pravidla, co si myslíš, že trh tentokrát opravdu má strach, nebo si tajně oddechl? Upřímně řečeno, Bílý dům už nebude mít tak snadné provádět velké akce. To, čeho se všichni nejvíc obávali – šílené zadlužování a bezhlavé snižování daní – pravděpodobně bude zablokováno, nezávislost Federálního rezervního systému naopak zůstala zachována. Tato situace, kdy se obě strany vzájemně omezují a bojují, sice zpomaluje prosazování politiky, ale alespoň pomáhá finančním trhům vyhnout se mnoha nejhorším pastem. Jak to vidíš dál? Americké akcie rozhodně nebudou jen jednostranně klesat, ale půjdou do extrémů a rozdělení. V oblasti výpočetního výkonu AI bude krátkodobě čelit přísnější kontrole, možná to nebude lehké. Ale obnovitelné zdroje energie a dotace na zdravotní pojištění, které jsou závislé na politice, naopak mohou získat na síle. Kryptoměny to ale budou mít těžké, Demokraté ovládli senátní bankovní výbor, takže představa o uvolnění regulací je pryč. Náklady na dodržování předpisů budou spíše růst, v krátkodobém horizontu nečekej žádnou politickou podporu, trh bude hlavně záviset na tom, jestli se otevřou kohouty makroekonomických peněz. Pokud jde o obrat výnosů amerických dluhopisů a prudký růst zlata, jde o to, že kapitál hledá bezpečný přístav. Jelikož se politické třenice zvyšují, fyzická aktiva jsou rozhodně atraktivnější. Myslíš, že kvůli těmto volbám Fed zrychlí nebo zpomalí snižování úrokových sazeb? DYOR #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Cena za špatnou politickou volbu je, že trh přímo hlasuje nohama. Při těchto volbách Elon Musk hodně investoval do podpory Republikánů. A teď to dopadlo tak, že Demokraté ovládli obě komory, co to znamená? To znamená „nový úřad a tři ohně“, a tyto ohně pravděpodobně shoří na Muskově. $SPCX $TSLA Jak je vidět na obrázku, Demokraté už před volbami naznačovali, že ho chtějí vyšetřovat, včetně vládních kontraktů. Teď, když mají plnou moc, bude FSD (autonomní řízení) Tesly čelit přísnějším regulačním kontrolám a ty drahé vládní kontrakty SpaceX s ministerstvem obrany pravděpodobně projdou pod lupou. Kapitalismus se nejvíc bojí takové nejistoty. I když se trh zotavuje, kapitál se nejdřív vyhne takovým „vysokorizikovým cílům“. Proto když ostatní rostou, on klesá, což je výsledek prudkého nárůstu regulačního rizika. To nám také dává varování: v kryptoměnovém světě je to stejné, teď když mají Demokraté plnou kontrolu, není jisté, jestli naše více než 200 milionů politických darů přinese úsměv, ale očekávání zpřísnění regulace je jistě na cestě. Nechytat takové politicky rizikové „horké brambory“, držet hotovost a počkat, až se celková situace úplně vyjasní.Pro kryptoměnový svět je BTC nejcitlivější na očekávání likvidity. Často se stává, že peníze ještě ani nevstoupily, ale cena už obchoduje s očekáváním snížení úrokových sazeb nebo uvolnění měnové politiky. Naopak, pokud jsou údaje o zaměstnanosti silnější a očekávání zvýšení sazeb opět rostou, krátkodobé výkyvy také nebudou malé. #Solana稳定币卡月消费额创新高 Data ukazuje, že měsíční objem spotřeby platební karty stabilní měny v ekosystému Solana dosáhl v říjnu 141 milionů USD, což představuje sedminásobný meziroční nárůst a čtvrtý měsíc v řadě překonává rekordy, což znamená, že zavádění plateb na blockchainu se stále zrychluje. Hlavní výhodou je rychlý převod na Solaně a nízké poplatky, což je vhodné pro každodenní platby stabilními měnami, navíc s několika kryptokartami a cashbackovými akcemi, které přitahují uživatele, otevírají kanály USDC a USDC do obchodníků Visa/Mastercard a umožňují přímé využití on-chain aktiv pro offline spotřebu, což je skutečný signál adopce uživatelů. Trh však musí rozlišovat: tento objem spotřeby směřuje hlavně k vydavatelům karet a nepřevádí se přímo na blokové výnosy SOL, krátkodobý pozitivní efekt je spíše na úrovni sentimentu. Současně je třeba čelit regulačním rizikům, pokud by se v USA zpřísnila regulace kryptoměn, tento druh platebních služeb by mohl být omezen z hlediska souladu s předpisy. Navíc je konkurence v odvětví silná, Ethereum a Polygon také vyvíjejí podobné platební karty, takže růst není exkluzivní výhodou. Z hlediska trhu je tento údaj dlouhodobým pozitivním faktorem, ale těžko sám o sobě vyvolá výrazný růst SOL, hlavní cenový trend stále sleduje celkový trh, očekávání ohledně úrokových sazeb a náladu investorů. Dále bude klíčové sledovat udržení uživatelů, frekvenci transakcí a změny v regulační politice, aby bylo možné posoudit, zda se platební segment bude nadále rozšiřovat. $BTC $ETH $ZEC Největší nebezpečí při odrazu blízko dalšího odporu je považovat cílovou cenu za vstupenku. Caleb očekává, že $BTC nejprve otestuje likviditu kolem 79 000, poté může být zasažen a otestovat 77 600; dokud se denní svíčka znovu nezavře nad 81 000, nemění svůj celkový plán. Toto je jeho podmíněná cesta, ne tři cenové úrovně, které se musí splnit v pořadí, a už vůbec ne již proběhlý vývoj trhu. Kraken uvádí cenu kolem 78 527 USD, což ještě není jeho zmíněná horní sledovaná úroveň. Moje osobní pozorování trhu je, že zatím nebudu psát druhou polovinu scénáře: pokud po nárůstu hodinové zavření nevydrží a odraz je slabý, zvýším opatrnost ohledně testování zpět; pokud bude horní úroveň efektivně znovu dobyta a test podržen, nelze stále považovat „nevyhnutelný odpor“ za důvod. Úpravy na větším časovém rámci je třeba posuzovat podle denních podmínek. Můj názor je, že krátkodobý růst a střednědobé posílení vyžadují odlišné důkazy. Zatím nehoním za cíli, které ještě nebyly aktivovány, a neotvírám krátké pozice jen proto, že vidím možný test zpět. Opakované hranice nejvíce vyčerpávají rozpočet, raději méně obchodů než spoléhat na rozšířenou toleranci k chybám a udržovat původní názor. Po dosažení sledované úrovně budete nejdříve sledovat hodinové zavření, nebo čekat na odraz a následné přijetí? Pouze pro výměnu názorů, není to investiční doporučení.Pozorování starého česneku｜$RUNE: Po zastavení odraz téměř o 15 %, je to tentokrát příležitost ke dnu? THORChain nedávno zažil pozastavení multi-chain transakcí. 31. října došlo na Ethereu k reorganizaci bloku, což způsobilo problém v logice refundace THORChain, kdy byla jedna vkladová transakce 10 ETH refundována dvakrát, což následně spustilo automatickou kontrolu rizik a pozastavení několika cross-chain transakčních cest. 4. listopadu po aktualizaci v3.21.1 se většina cross-chain transakcí obnovila a RUNE následně zaznamenal odraz. Snapshot trhu: cena cca $0.63, 24hodinový nárůst cca 13 %, 7denní výkon stále téměř beze změny Tržní kapitalizace cca 207 milionů USD, 24hodinový objem obchodů cca 191 milionů USD, TVL cca 62,37 milionů USD Tento odraz má jasný katalyzátor, ale nepovažuji to za přímý obrat fundamentů. Důvody jsou tři: První, obnova neznamená úplné obnovení. Stále jsou pozastavené sítě jako $ATOM, BSC, $SOL a některé uzly ještě neprovedly upgrade. Druhý, objem transakcí THORChain je třeba posuzovat z hlediska kvality. V Q3 byl objem cross-chain transakcí cca 3,82 miliardy USD, ale část transakcí byla ovlivněna pohybem hackerů. Abnormálně velké částky nelze přímo považovat za zdravý růst uživatelů. Třetí, mechanismus zachycování hodnoty RUNE se změnil. Protokol získává 20 % systémových příjmů z vlastní likvidity, zatímco přímé spalování RUNE kleslo z 5 % na 1 %.Fáze cyklu určuje nejlepší signál: býčí zprávy nezvednou cenu a medvědí zprávy nesníží cenu. Býčí zprávy nezvednou cenu: Trumpův SOL token, objem roste, ale cena ne, následně vrchol; Micron oznámil téměř 90% hrubou marži, vrchol cyklu s následným poklesem. Medvědí zprávy nesníží cenu: FTX krach, ETH drží předchozí minima; MSTR prodává BTC, mírný pokles a cena se zastaví; Technologické akcie na americkém trhu prudce klesly + velká burza byla hacknuta, BTC klesl jen o 5 %. Důvod je jednoduchý, prodejci jsou vyčerpaní #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Společnost Circle jako lídr v oblasti stablecoinů má jako své hlavní základy USDC, přičemž hlavním zdrojem příjmů jsou úroky z rezervních aktiv. Po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí překonaly celkové výsledky očekávání, příjmy, čistý zisk i upravený EBITDA vykázaly kladný růst a aktivita ekosystému na blockchainu pokračovala v růstu. Průměrný oběh USDC v tomto čtvrtletí dosáhl 73,3 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 8 %, objem transakcí na blockchainu vzrostl meziročně o 49 %, poptávka po institucionálních transakcích zůstává silná, celková ziskovost společnosti se výrazně zlepšila, krátkodobé fundamenty jsou dostatečně odolné a tržní sentiment je podpořen. Avšak po odečtení povrchního vysokého růstu je jádrem finanční zprávy jasný problém: hlavní činnost stagnuje v růstu příjmů, vysoký růst je tažen jednorázovými příjmy. Příjmy z rezerv stablecoinů klesly meziročně o 8 % kvůli poklesu výnosů z amerických státních dluhopisů, i přes expanzi USDC nelze kompenzovat tlak na ziskovost způsobený úrokovými sazbami, tradiční logika ziskovosti stablecoinů slábne. Extrémně vysoký růst EBITDA v tomto čtvrtletí je hlavně závislý na jednorázovém příjmu 182 milionů USD z předprodeje tokenů ARC, což není trvalý růst hlavní činnosti, skutečná kvalita zisku není tak působivá, jak data naznačují. Celkově je ziskovost základního byznysu potlačena poklesem úrokových sazeb, výkonnost společnosti je silně závislá na mimořádných příjmech, hodnota akcií se těžko udrží na vysoké úrovni, ale krátkodobě je zde určitý prostor pro růst. $CRCL #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $CRCL Příjmy 864,9 milionu USD, čistý zisk 226 milionů, objem transakcí USDC na řetězci meziročně +49 %. Circle s tímto Q3 by byl skvělý v jakémkoli roce. Reakce na americkém trhu před otevřením byla +3 %. Na OKX token CRCL roste rychleji než akcie. Z 72,61 na 77,03, +6,1 %. V 19 hodin byla hodinová svíčka s objemem 121 600 kusů, předchozí měla jen 26 000, čtyřapůlnásobný objem zvedl cenu z 76,26 na 78,17. Více mě zajímají další dvě čísla. Pozice je jen 33,17 milionu USD, tento objem vyměnil skoro třetinu držby. Poplatek 0,0359 %, což je třikrát a půl více než základních 0,01 %, býci tedy platí, aby nakupovali. Malý pool a vysoký poplatek znamenají rychlý růst i rychlý pokles. Takové akcie neberu. Ne že bych nevěřil byznysu Circle, ale nesnesu trh, kde se třetina držby vymění jednou svíčkou. Výsledky uznávám, cenu nesleduji. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC Washington dnes vystřelil na kryptoměny dvakrát, přesto BTC dosáhl denního maxima. Pravděpodobnost schválení CLARITY Act v současné podobě se blíží nule, senátní bankovní výbor může dokonce připadnout Warrenové. Na druhé straně se seznam vydavatelů proti tokenizaci rozrostl na 59, mezi nimi Apple, Home Depot a GE Vernova. Politické dary ve výši 64 milionů dolarů také nezabránily zvolení Sherroda Browna. Před třemi měsíci by tyto zprávy stačily na to, aby cena spadla o dva tisíce dolarů. Trh je na 78651, 24hodinové maximum 78725,5, +1,9 %. V 19 hodin bylo 157 tisíc kontraktů, v 18 hodin 254 tisíc, objem klesl o čtyřicet procent, ale cena stále stoupá. Otevřený zájem je 2,793 miliardy, o něco více než v 18 hodin, kdy byl 2,76 miliardy. Poplatek je 0,0073 %, pod základní hranicí 0,01 %. Cena uznává peníze, ne zákon. Legislativní cesta je mrtvá, páka ne. Ráno v 8 hodin cena spadla na 75690, považoval jsem to za jednorázové ocenění volební paniky, po napsání už se nepohnula. Teď vidím, že nespadla níž, ale nemám odvahu přikupovat. Takový klidný trh, kdy se nic neděje, nejvíc láká k impulzivním obchodům. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Řeknu něco o připoutání lodi k lodi V historii každé kolo Bitcoinu dosáhlo dna krátce po mezidobých volbách 2014: Bitcoin dosáhl dna po 71 dnech, cena byla 170 dolarů 2018: Bitcoin dosáhl dna po 39 dnech, cena byla 3 200 dolarů. 2022: Bitcoin dosáhl dna po 13 dnech, cena byla 15 500 dolarů Od 170 dolarů do téměř 20 000 dolarů v roce 2017: nárůst přes 100násobný. Od 3 200 dolarů do 64 000 dolarů v roce 2021: nárůst 20násobný. Od 15 500 dolarů do 126 000 dolarů v roce 2025: nárůst 8násobný. Jen z těchto dat to vypadá opravdu pravdivě a je to fakt, můžeš si myslet, že je to úžasné Ale když se podíváš na každý případ podrobně, zjistíš, že přímá příčina dna nemá téměř nic společného s mezidobými volbami Například v roce 2022 dosáhl Bitcoin dna 13 dní po mezidobých volbách, přímou příčinou byl náhlý krach a bankrot FTX den po volbách, což vyvolalo řetězovou likvidaci Základní hnací silou Bitcoinu je "čtyřletý halvingový cyklus", nikoli mezidobé volby Ale z těchto dat vyplývá ještě jeden důležitější trend: Výnosy prudce klesají (z 100násobku → 20násobku → 8násobku), s příchodem ETF na Bitcoin se volatilita výrazně zužuje. Struktura trhu a vzory předchozích tří jednostranných propadů do konce roku už nejsou úplně stejné. Tak co si myslíš, co se stane po mezidobých volbách v roce 2026?Boty dopadly na zem. Volby jsou jasně rozhodnuté, soupeř už vzdal, největší otazník na trhu zmizel. Mnoho lidí tento den považuje za pozitivní zprávu: nejistota zmizela, riziková chuť se vrací. Já se na to ale dívám jinak. Konec voleb není koncem rizika, je to začátek přehodnocení logiky. V posledních dvou letech ceny obsahovaly „politický šum“, teď se bude hodnotit rychlost, jakou nová vláda začne jednat. První část, vyrovnání účtů. Nová vláda obvykle nejdřív neřeší vnější soupeře. Spíše firmy, které jsou příliš svázané se starou politikou a žijí z arbitráže na základě politiky, zejména některé subjekty v technologickém a energetickém sektoru, je čekají kontroly souladu, pokuty a výměny vedení. Toto riziko není vidět ve finančních výkazech, ani na grafech K-line se neukáže dopředu, jediná možnost je se mu vyhnout. Do toho nejdu. Ne proto, že bych byl pesimistický, ale takové peníze nejsou pro mě. Druhá část, geopolitika. Karty staré vlády jsou vyčerpány, během předání moci může dojít ke zmírnění vnějších konfliktů, což by mohlo snížit válečnou přirážku na ropě. Ale neříkejme to definitivně – právě období předání moci je nejvíce náchylné k „poslednímu riskantnímu kroku“, volatilita vyskočí první a ceny ji následují. Třetí část, a zároveň jádro této situace: AI. Základní voličská základna nové vlády jsou právníci, lékaři a tradiční média, tedy skupiny nejvíce zasažené AI. Ti hlasovali a chtějí návratnost, takže očekávání omezení AI je jasná karta. Ale je tu problém: pokud by vláda skutečně tvrdě zasáhla, současné ocenění AI na americkém trhu by nevydrželo, což by nebyla korekce, ale systémové riziko; pokud nezasáhne, základní voličská základna to nepřijme. Takže nečekejme otevřené „potlačení AI“. Pravděpodobnější je, že nebude zakázáno, ale zpomalí se tempo výzkumu a kapitálových výdajů. Největším nebezpečím nejsou politiky, ale očekávání. Jakmile trh začne věřit, že „investice do AI se zpomalí“, býci na Nasdaq si začnou ubližovat sami. Tento pád nesouvisí se základy, ale s pákou – po dvou letech růstu jsou pozice velmi těžké, kdo uteče první, přežije. Proto moje strategie není hádat politiku, ale nejdřív ochránit býky. Kupuji put opce a dělám límec, náklady jsou jisté, likvidace není. Tyto peníze přijímám. Kam peníze půjdou? Pokud západní výzkum AI skutečně zpomalí, nebudou z toho profitovat americké druhotné AI firmy, které jen vyprávějí příběhy, ale ty, které mají omezené výpočetní zdroje, nízké náklady a stále trvají na open source. Cesta domácích velkých modelů za poslední dva roky je jasná: nesoutěží v parametrech, ale v efektivitě. Tato oblast získá nadměrnou likviditu. Naopak ty zahraniční druhotné AI firmy s extrémně vysokými náklady, které přežívají jen díky dalším kolům financování, a jejichž výpočetní kapacity jsou omezené bez průlomů v základech, budou muset přehodnotit své ocenění. Přehodnocení znamená pokles. Poslední scénář, který nerad píšu, ale musím být připraven. Pokud předání moci nebude hladké nebo dojde k extrémní konfrontaci, nebude to jen o rotaci sektorů. Nejprve se pohnou zlato a dlouhodobé americké dluhopisy, volatilita se zblázní a pak budou bez rozdílu prodávány rizikové aktiva. V takové době není hotovost konzervativní, ale munice. Po skončení likviditní krize budou první, kdo bude moci něco koupit, ti, kdo budou mít ještě peníze. Jedna věc, kterou jsem se za poslední roky naučil: přežít je důležitější než mít pravdu. Trh nikdy neplatí těm, kdo „rozumí“, ale těm, kdo „přežijí“. Držte se. Počkejte, až bude směr politiky jasný – domácí velké modely, neomezená technologie, tradiční obrana – a pak navyšujte pozice, to má mnohem větší hodnotu než teď hádat.Žebříček síly trhu 5minutový medián skluzu, odhad podle trhu $DGAI náklady na velký prodej klesají, náklady na nákup rostou. Simulovaný skluz nákupu/prodeje ve velikosti 100 000 se změnil z 0,61 %/2,89 % na 0,77 %/2,38 %. Obě strany jsou rozděleny. $AKE náklady na prodej ve dvou úrovních současně klesají. Simulovaný skluz prodeje: 10 000 z 0,28 % na 0,18 %, 100 000 z 1,09 % na 0,90 %. Ve srovnání s předchozím oknem náklady na velké transakce klesají.Během posledních 4 hodin zaznamenaly HYPE, ZEC a XRP synchronní růst, přičemž podíl kapitálu v kontraktech se také přikláněl k býkům. Autorův názor je, že současná převaha býků je stále mírná, a po růstu ceny je třeba sledovat možné korekce zisků. Cena HYPE je 86,886, nárůst +1,98 %; long pozice 250 milionů, 54,91 %, short pozice 210 milionů, 45,09 %. Mezi těmito třemi má HYPE nejvyšší podíl býků, ale rozdíl mezi long a short je stále omezený. Cena ZEC je 1308,69, nárůst +2,59 %; long pozice 820 milionů, 52,67 %, short pozice 740 milionů, 47,33 %. Má největší nárůst, ale kapitálová tendence se výrazně nerozchází. Autor spojuje tuto pružnost s předchozími daty o masivním likvidování short pozic, ale toto vysvětlení je třeba sledovat v kontextu budoucích změn kapitálu. Cena XRP je 1,2917, nárůst +1,11 %; long pozice 190 milionů, 52,34 %, short pozice 170 milionů, 47,66 %, býčí převaha je mezi těmito třemi relativně nejslabší. 💡 Můj názor. Tato data spíše odrážejí mírně býčí náladu během růstu než jednoznačné jednostranné přeplnění trhu. Podíl býků nelze přímo použít k předpovědi dalšího vývoje cen, zvláště když cena již roste, protože krátkodobé realizace zisků mohou urychlit korekci. Dále je důležité sledovat, zda se podíl long a short bude dále rozšiřovat a zda kapitál poroste současně s cenou. Budete více sledovat cenovou pružnost ZEC, nebo relativně vyšší podíl býků u HYPE? Circle předložil téměř bezchybnou finanční zprávu, přesto cena akcií před otevřením vzrostla jen o 3 %. Tato reakce je zajímavější než samotná čísla. Celkové příjmy a rezervní příjmy za třetí čtvrtletí dosáhly 864,9 milionu USD, což je meziroční nárůst o 17 %, očekávání bylo 776,7 milionu. Upravený EBITDA činil 317 milionů USD, což je nárůst o 91 %, očekávání bylo 202,8 milionu. Čistý zisk byl 226 milionů, očekávání 91,6 milionu. Všimněte si rozdílu v růstu: příjmy vzrostly o 17 %, EBITDA o 91 %. Zvýšený zisk není způsoben vyššími příjmy, ale tím, že náklady nerostly. Marginální náklady na vydávání stablecoinů jsou téměř nulové, jakmile se rozsah rozšíří, každý další dolar příjmu přináší vyšší podíl zisku. Je to byznys založený na pronájmu, ne na obchodování. Rezervní příjmy $USDC jsou v podstatě úroky z amerických dolarových aktiv v pozadí, jejich pružnost závisí na dvou věcech: velikosti oběhu a úrokovém prostředí. Obě tyto věci nejsou určovány kryptotrhem. Ať už $BTC roste nebo klesá, neovlivňuje to, kolik dolarů je za jedním USDC. Ještě důležitější je, že vedení společnosti udržuje nezměněné výhledy výkonu. Když čtvrtletní čistý zisk dosáhne více než dvojnásobku očekávání, ale nepřistoupí k navýšení celoročního odhadu, obvykle to znamená, že v tomto čtvrtletí jsou i složky, které nejsou udržitelné – rezervní výnosy z vysokých úrokových sazeb mají strop. Takže skutečná otázka není, kolik Circle tento kvartál vydělal, ale čím $USDC udrží tuto ziskovou křivku, až úrokové sazby půjdou dolů. Někteří říkají, že když firma kupuje Bitcoin, je to hazard, ale myslím, že záleží na tom, z jakých peněz to dělá. Když jsou to peníze na mzdy zaměstnanců nebo platby dodavatelům, na které se stále spoléhají, a firma přitom tvrdí, že je to dlouhodobá investice, nevěřím, že to dokáže udržet. Chápu, když si firma kupuje kryptoměny z peněz, které dočasně neovlivní její provoz, a je ochotná přijmout ztráty, ale nemůže používat „dlouhodobost“ jako záminku, aby umlčela akcionáře. Rád bych se podíval na oznámení, kdo má pravomoc rozhodnout o prodeji kryptoměn, pokud by firma skutečně měla nedostatek peněz na provoz? Když kupovali, dělali z toho velkou vědu, ale o této části nikdo moc nemluví.$BTC Dnešní vývoj Bitcoinu opravdu vystihuje výraz „dráždit lidi“, dám ti pár reálných pocitů z trhu: Teď (19:42) cena dosáhla 78 486 USD, za 24 hodin vzrostla o 2 %, ale během dne právě vylezla z minima 75 700, intradenní výkyvy až o 3 000 USD nahoru a dolů, long i short strany sbírají stop-lossy, hodně lidí ráno šortovalo a odpoledne bylo přímo zasaženo. Celý trh je teď v jakémsi zablokovaném stavu: - Množství likvidací na kontraktech je o třetinu nižší než předchozí den, nikdo si netroufá na vysokou páku, poměr long/short je téměř vyrovnaný, nikdo nevsadil velké částky - I když Binance pokryla krádež 6,3 miliardy, lidé jsou stále nedůvěřiví a nechtějí na burzu dávat víc peněz, nákupní tlak výrazně klesl - Pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v prosinci je skoro 80 %, dolar posiluje, všichni drží hotovost a čekají na data z trhu práce 6. listopadu, nikdo nechce předem spekulovat Jednoduše řečeno, teď se „nedá klesat ani růst“, kolem 76 000 je pevná podpora, ale aby cena udržela nad 78 000 a šla výš, nepřicházejí žádné nové peníze, pravděpodobně se v příštích dvou dnech bude cena pohybovat mezi 76 000 a 79 000, dokud nepřijde průlom s objemem, všechny předpovědi velkých pohybů jsou zatím jen bláboly.Tři altcoiny vykazují rozdílný vývoj, opatrnost při nákupu na dně je nutná $LIGHT Denní graf již vykazuje známky stabilizace a vstupuje do fáze konsolidace s mírným růstem. Medvědí tlak však není dostatečný, takže hybná síla pro růst je omezená. Pokud cena dosáhne určité úrovně a stále nepřijde dostatek medvědů, může následovat prudký propad, riziko neúspěšného falešného průlomu je značné. $USELESS Zisky medvědů jsou nyní desetkrát větší než zisky býků, i když dnes došlo k 15% odrazu, hlavní trend se stále nezměnil, zatím lze považovat za překoupený odraz. Nezaslepujte se krátkodobým růstem a nechte trend skutečně vzniknout, než začnete nakupovat. $AKE U tohoto coinu zatím není vidět jasná naděje na růst, zisky medvědů dosáhly 1,35 milionu dolarů, během pouhých 12 dnů poklesl o 1350 %. I kdyby pokles pokračoval o další nulu, neznamená to, že je to dobrá příležitost k nákupu, slepý nákup může vést k dalším ztrátám. Největší nebezpečí altcoinů je, že po velkém poklesu se zdají levné, a po malém růstu se zdá, že trend se otočil. Dokud trend není jasný, je trpělivost důležitější než nákup na dně.【Pharaoh sleduje trh】 Bratři, ti na Wall Street nedávno provedli tvrdý krok – přímo snížili ocenění IPO Anthropic z 2 bilionů dolarů na 1,5–1,6 bilionu, což znamená škrt o čtyři až pět set miliard. Pharaoh si s kávou v nebeské síni užívá představení: No teda, Claude ještě nezazvonil na zvonec a už ho vlastní lidé zlomili. Proč to snížili? Tři slova: nedůvěra. Technologické akcie byly minulý týden krutě zasaženy, kapitál v AI sektoru je příliš koncentrovaný a datová centra čelí politickým překážkám. Co je horší, Anthropic sám zveřejnil závazek na výdaje za výpočetní výkon ve výši 895,4 miliardy dolarů, přičemž jen za příštích 12 měsíců musí zaplatit 69,8 miliardy. A co příjmy? Ve 2. čtvrtletí mezičtvrtletní růst přes 100 %, ve 3. čtvrtletí přímo klesl na 45 %, růst se zhroutil na polovinu. Příčinný řetězec je jasný: ocenění AI je tlačeno dolů ➡️ trh ztrácí víru v „nekonečné spalování peněz v AI“ ➡️ riziková chuť k technologickým akciím dál klesá ➡️ nová kapitálová injekce se neodváží vstoupit do nejpřecpanějších oblastí. Ale je tu jeden jemný zvrat – AI byl v uplynulém roce velkou černou dírou na likviditu, OpenAI omezilo financování, dluhy AI firem dosáhly 655 miliard dolarů, peníze byly všechny spotřebovány na výpočetní infrastrukturu. Pokud ocenění AI začne klesat, může to na okraji znamenat, že část kapitálu bude vymačkána z „víry v AI“ a bude nucena hledat další příběh. To nemusí být pro BTC nutně špatné, ale bude to chtít čas, nebude to dnes večer. $BTC $ZEC #Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Trh se soustředí na tuto zprávu Circle, podstata je jednoduchá: zda růst objemu USDC skutečně přinese zisk, a ne bude pohlcen poklesem úrokových sazeb a podíly kanálů. Jejich obchodní logika je jednoduchá: nevydělávají na poplatcích za transakce na blockchainu, ale na úrocích z rezerv amerických dluhopisů. I kdyby objem transakcí explodoval, pokud peníze jen rychle přicházejí a odcházejí a zůstatek se nezvyšuje, příjmy neporostou; i když se zvýší oběh, pokud výnosy z amerických dluhopisů klesnou, přírůstkové výnosy se přímo zředí. Ve 2. čtvrtletí už k tomu došlo: průměrný oběh USDC vzrostl meziročně o 25 %, příjmy z rezerv vzrostly jen o 5 %, což znamená, že pokles výnosnosti rezerv o 66 bazických bodů vyrovnal růstový bonus, a navíc téměř 60 % příjmů musí být rozděleno burzám a partnerským kanálům, takže vlastní prostor je velmi omezený. Aktuálně pozitivní stránka: oběh USDC se nedávno stabilizoval, poptávka ze strany institucí, RWA a platebních vyrovnání stále podporuje základ, podíl USDC držený na platformě stále roste, čím déle jsou prostředky drženy, tím stabilnější jsou úrokové výnosy; navíc spuštění hlavní sítě Arc a rozšíření cross-chain ekosystému CCTP poskytují prostor pro budoucí růst, neúrokové příjmy z plateb a předplatného také pomalu rostou, což snižuje závislost na úrokových sazbách amerických dluhopisů. 📊 $BTC: Silný odraz z oblasti střednědobé podpory, další pozornost na rezistenci! Bitcoin se výrazně odrazil z oblasti střednědobé podpory, krátkodobě je pravděpodobné pokračování testování přední rezistentní oblasti. Ale na trhu je ještě jeden důležitý signál, který stojí za pozornost: Pokud BTC.D (dominance trhu Bitcoinu) bude nadále růst, altcoiny mohou čelit nové vlně prodejního tlaku. 📌 Další klíčové body k sledování: - Zda $BTC dokáže pokračovat v odrazu a otestovat horní rezistenci. - Zda BTC.D bude pokračovat v růstu. - Zda altcoiny zaznamenají další odliv kapitálu. Momentálně sledujte změny BTC.D a podle původního obchodního plánu spravujte krátké pozice, neměňte strategii kvůli krátkodobým výkyvům. Odraz BTC neznamená nutně růst altcoinů, klíčový je tok kapitálu. #BTC #BTCDominance #Altcoins #CryptoMarket #OKXOrbitTopicsPrávě teď: Morgan Stanley s 10 biliony dolarů je jednou z prvních bank, které tokenizovaly americké akcie a státní dluhopisy prostřednictvím tokenizační služby DTCC.Po večerním stažení na 78000 BTC na hodinovém grafu stále drží nad touto úrovní, ale dnes večer budu nejprve pozorovat a nebudu spekulovat na směr před zveřejněním dat. V Pekingském čase v 21:15 bude zveřejněn ADP report o zaměstnanosti, očekává se nárůst o 67 000, předchozí hodnota byla 90 000. Více se zaměřuji na mzdy, rozložení podle odvětví a revize, nezamýšlím automaticky považovat zpomalení zaměstnanosti za pozitivní signál. Pokud budou data slabší, dolar a výnosy z amerických dluhopisů klesnou a BTC opět udrží 78000 s objemem, pak budu hodnotit výhled jako býčí; pokud hodinový graf klesne pod tuto úroveň, stáhnu svůj názor o průlomu. $BTC #波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH 和$SNDK 都迎来了一轮反弹，市场一片欣欣向荣的样子。 许多人看到这个场景，心里恐怕会认为牛市回来了。 但是，我认为，牛市还没有回来，现在只是市场大跌前的回光返照。 我们从两个角度去看，一个是中期选举的结果，一个是$ETH 的合约数据。 这两个角度都可以帮我们看清方向。 —————————————————— 我们先看中期选举。 中期选举的结果是民主党大胜，参众两院都拿下来了，特朗普现在成坡脚总统了。 这种情况下，以特朗普过去的行为，你们觉得他会干什么，我觉得大概率会是战争或者无限否决。 为了维持住自己的权力，也为了不被民主党调查，特朗普很有可能会继续美伊冲突，这是完全有可能的。 还有就是无限行使总统的否决权，这是温和的办法，就是否决参众两院的所有法案，逼迫民主党和他合作。 这两个手段，无论是哪一个，对市场都是利空，所以宏观上暂且看不到长期利好的可能。 —————————————————— 我们再看$ETH 的合约数据。 合约数据可以反应市场的情绪，是价格最直接的因素，也是我判断的重要依据之一。 我们先看短期的数据，短期的数据非常利空。 我们可以发现，它的多空比在中70000 zadaných příkazů na úrok, mnoho lidí automaticky považuje tuto BTC objednávku za jistý zisk 12U Mnoho lidí na trhu považuje tuto BTC dvojitou měnovou objednávku na úrovni 70000 za jistý ziskový plán, s cílem získat 12U úrok, sázka je, že trh nespadne pod tuto úroveň. Ale 2,01% rozsah je velmi malý, prudký pokles může přímo spustit uplatnění opce. Já jsem spíše v pozorovacím režimu, základem této strategie je, že cena zůstane nad touto úrovní v rozmezí. Spouštěčem selhání tohoto konsensu je průlom ceny pod 70000. Otevřete panel finančních objednávek, potvrďte pravidla uplatnění této dvojité měnové objednávky a zvažte, zda jste ochotni BTC na této úrovni převzít. # $BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 Při posuzování býčího a medvědího trhu nejvíce sleduji ne svíčkové grafy ani „poměr počtu býků a medvědů“, ale kombinaci sazby financování + otevřeného zájmu (OI). Logika je jednoduchá: poměr býků a medvědů počítá „počet lidí“, sazba financování ukazuje „kdo platí skutečné peníze“. Řetězová reakce likvidace je funkcí nominální hodnoty pákového efektu, ne počtu účtů. Takže: • Sazba financování dlouhodobě vysoká + OI na novém maximu → býci jsou přeplněni, čím prudší růst, tím větší nebezpečí, vysoká pravděpodobnost falešného průrazu a následného poklesu; • Sazba financování záporná + hromadění OI → medvědi jsou příliš koncentrovaní, snadno dojde k squeeze a odrazu; • Cena na novém maximu, ale OI klesá a sazba financování se vyrovnává → nepřicházejí nové peníze, jde o doplňování pozic medvědů, trend rychle slábne. Krátkodobě sleduji páku, střednědobě skutečné peníze. Sazba financování určuje „kdy dojde k panice“, čistý příliv ETF + výběry na blockchainu určují „zda je směr správný“. Můj přístup je: ETF/blockchain určuje směr, sazba financování + OI určuje tempo, stop loss a velikost pozice určují přežití. Proti konsenzu říkám: většina lidí ztrácí tím, že „extrémní emoce“ považují za „signál obratu“. Vysoká sazba financování neznamená okamžitý pokles, klíčové je, zda OI pokračuje v navyšování páky — extrém bez páky je jen šum; extrém s pákou je střelný prach. Dlouhodobě vidím býčí logiku BTC/ETH nezměněnou, ale v obchodování nehledám vrcholy ani dno, dělám jen „uzavřený cyklus směru + přeplnění + stop loss“.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 市场核心定价：此前交易的“共和党财政扩张、减税、加密宽松、激进能源放开”预期快速退潮，进入白宫与国会对立的制衡格局。虽然民主党掌握参众两院立法议程，但总统拥有否决权，重磅法案想要落地依旧存在拉扯，最直接的变化是调查、听证、监管审查权限大幅提升。 财政端，大规模减税、新增赤字刺激很难落地，长债供给与赤字扩张预期降温，带动美债收益率下行，美元阶段性承压；但债务上限、政府预算拉锯反而会增多，后续容易阶段性扰动债市。 行业监管是短期主线。大型科技、AI迎来更强反垄断与安全审查，资本开支预期受到压制，AI高估值板块短期承压；加密赛道监管收紧预期升温，合规、反洗钱相关议案更容易推进，BTC与加密资产容易受到情绪压制。能源方向，传统油气放开的政策红利减弱，新能源更容易获得政策倾斜。 地缘层面，民主党可以通过预算拨款，约束白宫单方面发起大规模军事行动，中东冲突全面升级的概率下调，油价的地缘风险溢价进一步回落。$BTC $ETH $ZEC #交易之声：你的经验值得被听到 Mezi spoustou dat o longech a shortech se nejdříve dívám ne na poměr long/short nebo RSI, ale na to, zda kapitál může být trvale realizován v ceně. Mnoho lidí se snadno nechá zmást povrchními daty o náladě. Pozice long/short a hlasování pro růst často na extrémních úrovních vytvářejí opačné pasti; když jsou všichni jednotní, často je to obratový bod. Čistě sledovat náladu znamená snadno chytit poslední ránu. Mé pořadí priorit: První, objem a cena v rezonanci. Růst s rostoucím objemem a korekce s klesajícím objemem jsou nejpevnějším důkazem býčího trhu; pokud cena roste, ale objem klesá, i když je spousta dat podporujících růst, považuji to za odraz a nerad riskuji velké pozice. Totéž platí pro pokles, skutečný prodejní tlak je při průlomu s rostoucím objemem. Druhý, makro likvidita. Výnosy amerických dluhopisů, dolar, očekávání politiky – to je velký základ. Jakmile se likvidita otočí, i nejlepší technické signály mohou být snadno prolomeny, kořeny dlouhodobých long/short trendů jsou zde. Třetí, síla sektorů. Když hlavní index roste, ale hlavní sektory zaostávají a rotace je velmi rychlá, je to falešná síla; i když index mírně klesá, pokud hlavní sektory drží a neustále dosahují nových maxim, býčí trh má pevný základ. Čtvrtý, teprve pak nálada a pozice. Slouží jako kontrariánský indikátor, ne jako potvrzení trendu. Když jsou všichni jednotní, je třeba být opatrný vůči očekáváním, která jsou jednotně zabíjena. Osobní názor: žádný jednotlivý indikátor nemůže přímo určovat směr, ale pokud kapitál a cena nejsou synchronizovány, všechny ostatní pěkné signály long/short jsou jen čísla na papíře. Nikdy jsem nechápal, jak může projekt nejdřív uvést jen jeden stát a až když začne soudní spor, doplnit 22 akcionářů. Sun Yuchen teď chce za ty tři měsíce vysvětlení, pokuta 263 800 USD je v rámci investice 45 milionů jen drobný zlomek. Ve skutečnosti chce, aby soud uznal: tento dokument není platný. Držitelé $WLFI teď asi všichni sledují 10. prosince, já taky, jen nevím, jestli to, co sledujeme, je výsledek, nebo další soudní jednání.Večerní analýza, 4h graf rozumí $ETH odraz! Je to příležitost nebo past na býky? Jak se vypořádat s uvízlými shorty! Řekněme si teď o hlavních otázkách, které trh zajímají: Lze jít do longu? Jak řešit uvízlé shorty? Aktuální cena kolem 2331, 4hodinový graf právě prorazil Bollingerův pás nahoře, krátkodobě překoupeno. Lze jít do longu? Aktuální cena - ne, nejeďte do longu! Horní odpor je 2340-2350, bez objemu je snadné, že cena spadne zpět, kdo chce long, ať počká na korekci k 2290 a stabilizaci. Co dělat s uvízlými shorty? Pokud cena udrží 2350, doporučuje se stop loss a vystoupit ze shortu. Pokud v pásmu 2340-2350 dojde k růstu s dlouhým horním stínem svíčky, je to odrazový vrchol, lze zvážit dokoupení nebo zkusit short. Ve své podstatě je to jen odraz, trh čeká na data z nezaměstnanosti v USA, která rozhodnou o prosincovém úroku, očekávání vysokých sazeb zůstává, ETH ETF stále odtékají, celková situace se nezlepšila. V tomto pásmu jsou long i short pozice snadno vyplaveny, tvrdé držení je nejrychlejší cesta ke ztrátě. Pokud si nejste jisti úrovněmi, navštivte hlavní stránku Research Club, kde jsou signály operací synchronizovány v reálném čase. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC nedávno zaznamenalo silný růst ceny zlata, mnoho lidí sleduje, zda se tento odraz udrží. Za tím stojí souhra několika finančních faktorů, nikoli jen jedna zpráva. Reálná úroková sazba amerických dluhopisů klesá, což je hlavní hybná síla tohoto trhu. Zlato samo o sobě nepřináší úroky, čím vyšší je výnos amerických dluhopisů, tím větší je příležitostná cena držení zlata. Nedávné rozpory mezi představiteli Fedu vedly k novým spekulacím o možnosti zvýšení sazeb v prosinci, očekávání zvýšení sazeb klesla, výnosy amerických dluhopisů klesají, což zvyšuje atraktivitu bezúročného aktiva, jakým je zlato. Kapitál se začíná vracet do sektoru drahých kovů, při korekcích ceny zlata je podpora silná, je těžké, aby cena klesla jednostranně bez dna, což posiluje spodní hranici ceny zlata. Zvýšená poptávka po bezpečných aktivech spolu s přílivem prostředků do ETF urychluje růst trhu. V současnosti existují obavy z patové situace v americkém Kongresu a zvýšené volatility na kryptotrhu, část kapitálu volí zlato jako nástroj k zajištění rizika. Zlato ETF zaznamenává trvalý čistý příliv, což znamená vstup nových prostředků. Po překonání klíčových rezistentních úrovní dochází k aktivaci krátkodobých nákupních příkazů, což dále zvyšuje rozsah růstu. Je však třeba být objektivní, tento růst je spíše spekulativní a očekávání. Do zveřejnění dat o zaměstnanosti zbývá ještě čas, ve čtvrtek budou zveřejněna předběžná data ADP, což může způsobit kolísání trhu a falešné průrazy. Největší riziko očekávaného trhu je „koupit na očekávání, prodat na skutečnosti“. Pokud budou následná data o zaměstnanosti silnější a očekávání zvýšení sazeb opět vzrostou, cena zlata může rychle klesnout. Krátkodobé indikátory již vstoupily do oblasti překoupenosti, není vhodné slepě nakupovat na vrcholu. Držitelé pozic by měli pečlivě sledovat klíčové úrovně podpory a odporu, kontrolovat velikost pozic a dobře řídit rizika. Sun Yuchen tentokrát nesleduje jen peníze, ale i seznam akcionářů. Podal žádost u federálního soudu USA, aby WLFI a jeho právníci zaplatili 263 800 USD na sankční poplatky, s odůvodněním, že ve sporu o investici ve výši 45 milionů USD byly předloženy nepravdivé dokumenty – spojení s emirátovskou stranou v řetězci vlastnictví společnosti bylo skryto. WLFI původně uvedlo jako sídlo pouze Floridu, až po třech měsících doplnilo a opravilo seznam, kde uvedlo 22 osob a subjektů, včetně emirátovské strany, a pak tvrdilo, že federální soud nemá pravomoc případ projednávat. Pořadí je klíčové: nejdříve méně informací, počkat na zahájení sporu, pak doplnit, a zároveň tvrdit, že soudní pravomoc neexistuje. $WLFI prodává příběh o souladu a licencích, nejcennějším aktivem takových projektů nejsou kódy, ale záznamy o zveřejnění; pokud soud shledá zveřejnění pochybným, každý další dokument může být proti nim použit. $TRX základní situace s tímto soudním sporem nesouvisí, cash flow TRX nezávisí na ocenění WLFI. Posuzování je třeba oddělit: krátkodobé riziko $WLFI je slyšení 10. prosince, nikoli cena tokenu; $TRX je ovlivněn spíše náladou než aktivy. Zajímavé je, že Sun Yuchen uvedl, že po výsledku žádosti o sankce podá znovu žalobu u kalifornského státního soudu, což znamená, že tento spor neskončí v prosinci, jen se přesune k jinému soudu a začne znovu. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Demokraté ovládli obě komory Kongresu, BTC nejprve klesl pod 76 000 a poté se odrazil zpět na 77 800. Klíčová změna není „zákaz kryptoměn“, ale legislativní zmrazení a převzetí administrativní regulace — CLARITY Act se obtížněji prosazuje, rámec pro stablecoiny se nemění. Historicky BTC po střednědobých volbách během 12 měsíců vždy rostl, ale rok 2026 je výjimkou v cyklu, nízký bod mohl nastat již v červnu. $BTC $ETH Vybrat správná aktiva je důležitější než vybrat správný čas: Praktické použití korelace a „kombinace útoku a obrany“ V předchozím článku jsme představili mechanismus a nastavení parametrů rebalancování. Po nastavení pravidel rozhoduje o skutečné účinnosti rebalancování, jaká aktiva jsou v portfoliu. Tento článek vychází z reálných cenových dat spotového trhu OKX a zaměřuje se na tři otázky: Odkud pochází riziko portfolia? Která aktiva spolu skutečně tvoří diverzifikaci? Jak krok za krokem sestavit portfolio kombinující útok i obranu? Po přečtení si můžete pomocí pěti kontrolních otázek na konci článku zkontrolovat své vlastní portfolio. Část první: Odkud pochází riziko portfolia? 1. Běžný jev Mnoho uživatelů vytvoří své první portfolio složené z BTC + ETH. Po určité době provozu toto portfolio málokdy spustí rebalancování; při celkovém poklesu se výkon portfolia příliš neliší od přímého držení těchto dvou mincí. Parametry portfolia pravděpodobně nejsou problém, problém je v samotných aktivech. Abychom tomu porozuměli, je třeba nejprve pochopit, co určuje riziko portfolia. 2. Riziko jednotlivých aktiv: spektrum rizika Jedním z nejčastěji používaných ukazatelů pro měření rizika jednotlivého aktiva je volatilita, tedy rozsah kolísání ceny. Seřadíme-li běžná aktiva podle roční volatility, získáme „spektrum rizika“: Ve stejném období má USDT téměř nulovou volatilitu; xSPY přibližně 11 %; xQQQ a zlato mezi 19 %–22 %; BTC kolem 36 %; ETH, SOL přibližně 50 %; DOGE, PEPE a další MTato záležitost s Trumpem je pro kryptoměnový svět krátkodobě spíše negativní, ale rozhodně to nezpůsobí okamžitou změnu. Po převzetí Kongresu demokraty se může zpomalit prosazování kryptopřátelských zákonů, které Trump podporoval, a regulační dohled může být přísnější. Když tato zpráva vyšla, bitcoin krátce klesl na přibližně 75 700 USD, poté se však odrazil zpět na zhruba 78 000 USD, což ukazuje, že trh očekávání zpracovává. Dále je důležité sledovat postup zákonů, dolar a úrokové sazby. Pokud regulace zpřísní, burzy a projekty budou pod větším tlakem, ale to neznamená, že celý trh musí nutně pokračovat v poklesu $BTC $ETH 🔥 Už je Bitcoin na dně! Dokončila se korekce? Momentálně je jisté, že třetí vlna C poklesu skončila. Vnitřní struktura vlny C3: Vlna 1: 81953-76270=5683 Vlna 2: 76270-78853=-2583 Vlna 3: 78853-76351=2502 Vlna 4: 76351-78039=-1688 Vlna 5: 78039-75690=2349 Jelikož je potvrzeno, že třetí vlna C skončila, víme, že nyní probíhá čtvrtá vlna korekce. Momentálně se od 75690 již odrazilo vzhůru. Úroveň 79200-79700 je pravděpodobný rezistentní bod k otestování, protože nejprve byl dosažen vrchol na 78500, a od té doby probíhá růst bez korekce. Po korekci je velká pravděpodobnost, že se otestují vyšší vrcholy, například 78800 a 79200. I kdyby následoval další pokles, pravděpodobně se nejdříve odstraní likvidita v této oblasti. Další vývoj: Myslím, že po odrazu přijde další pokles, tedy pátá vlna C. Pátá vlna nemusí nutně prolomit minimum třetí vlny, tedy nemusí klesnout pod 75690, ale spíše očekávám průlom pod 75000, aby se odstranila likvidita kolem 74900. Časově, předchozí vlny A a druhá vlna C trvaly zhruba 3-4 dny. Pokud počítáme od dneška jako prvního dne, teoretický konec čtvrté vlny C by měl být přibližně v pátek nebo o víkendu. ⚠️ Pokud tento odraz přímo prorazí 81953, předchozí analýza vln bude neplatná.
Orbit Topic Sitemap