Orbit Post Sitemap
خبر هجوم على السفن، كيف يمكن أن يؤثر فعلاً على السوق
حادث أمني في الخليج يستحق المتابعة، لكن أهمية الحدث لا تعني بالضرورة وجود اتجاه سعري قابل للتداول فوراً. في 5 نوفمبر وقع انفجار لسفينة بالقرب من الخليج، ولم تختف مخاطر الإمداد تماماً.
بالحديث عن $LINK: في 7 نوفمبر الساعة 12:00 بالتوقيت العالمي المنسق السعر حوالي 10.82 دولار، خلال 24 ساعة -0.37٪؛ مفتوح العقود الدائمة في ثلاث بورصات حوالي 168 مليون دولار. السرد التحتية لا يبرر أوامر الشراء اليوم؛ حساسيتها للأخبار الجيوسياسية تحتاج إلى تحقق من تدفقات الأموال الفعلية.
وأيضاً $SOL: حوالي 89.93 دولار، خلال 24 ساعة -0.47٪؛ معدل التمويل خلال 8 ساعات +0.0056٪. المرونة العالية لم تُفرج بالكامل، ولا يزال تأكيد التعافي الأسبوعي مطلوباً.
هذه المجموعة من العملات تعطي انطباعاً: يجب انتظار تحول مخاطر نقل الطاقة إلى تغيرات في أسعار النفط وتكاليف التمويل، ثم مراقبة تحركات الأموال الفعلية في التشفير.
لا تستخدم سعر يوم واحد لإثبات انتهاء الحرب، ولا تترجم أخبار الحرب مباشرة إلى اتجاه سعري أحادي للعملة.
في مثل هذه الأخبار المفاجئة، هل تفضل المراقبة لمدة ساعة أولاً، أم الانتظار حتى اكتمال بيانات الإغلاق؟
#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 انفجار الوظائف غير الزراعية، هل رفع الفائدة في ديسمبر مؤكد؟
تم إضافة 165 ألف وظيفة جديدة، بينما التوقع كان 65 ألف فقط، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% — هذا التقرير يعادل ختم الموافقة على رفع الفائدة في ديسمبر: الاحتمال ارتفع إلى حوالي 80%، والدولار يسجل أكبر ارتفاع يومي خلال خمسة أشهر.
الدولار وعوائد السندات الأمريكية يرتفعان، والأصول ذات المخاطر العالمية تتعرض للضغط الجماعي.
بالنسبة لـ $BTC، الأصول التي لا تعطي فائدة تواجه تكلفة فرصة أعلى أمام "معدلات الفائدة الأعلى"، وصناديق ETF شهدت تدفقات خارجة بقيمة 1.1 مليار خلال الأسبوع، والآن لدى المؤسسات أسباب أقوى لتقليص مراكزها.
رفع الفائدة محتمل بنسبة كبيرة:
قبل التنفيذ هناك فترة تعذيب من الانخفاض التدريجي والتثبيت، سواء جاءت الأخبار الجيدة أم لا، الوضع مزعج.
انتبه إلى هذه الجملة — قد يكون ديسمبر هو آخر رفع فائدة في هذه الدورة.
إذا كان الأمر كذلك، فقد يكون ديسمبر نقطة التحول التي تنفد فيها الأخبار السلبية: بمجرد تنفيذ رفع الفائدة، يُزال أكبر حجر يضغط على سعر العملة.
القواعد التاريخية تدعم ذلك أيضًا، ففي نهاية دورة التشديد، حول آخر رفع فائدة، غالبًا ما يكون "الحفرة الذهبية" للأصول ذات المخاطر. #Báo cáo tài chính RocketLab trước thềm: Tiến triển của tên lửa Neutron ra sao?
🚀Rocket Lab (RKLB): تقرير الربع الثالث لعام 2026 وتقدم صاروخ نيوترون
أهم نقطة يجب ملاحظتها قبل التقرير المالي في 9/11/2026: أصبح نيوترون المتغير الأكبر في آفاق روكيت لاب على المدى الطويل، لكن تم تأجيل الإطلاق الأول إلى عام 2027. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى تقييم كل من معدل نمو الأعمال الحالي وقدرة التحكم في تقدم تطوير الصاروخ الجديد.بحساب كمية النقود المطبوعة في العالم كله، هل يجب أن تكون قيمة البيتكوين الآن 197,000؟
النقود في العالم كله تزداد طباعتها، لكن البيتكوين ثابت لا يتحرك.
هذا السلوك غير الطبيعي لم يحدث بهذا الشدة منذ أن تم تسجيله.
Bitwise هي شركة تدير أموالاً كبيرة، ورئيس أبحاثها في أوروبا أندريه دراغوش حسب الحساب المعتاد: يجب أن تكون قيمة البيتكوين الآن 197,000 دولار، لكنها فعلياً فقط 76,000.
خلال السنوات العشر الماضية، كان سعر البيتكوين يرتفع وينخفض أساساً مع كمية النقود في العالم
— إذا زادت النقود يرتفع، وإذا انخفضت النقود ينخفض.
كمية النقود المطبوعة في العالم مقسومة على عدد العملات تعطي القيمة التي يجب أن يكون عليها البيتكوين، وهذا هو الحساب الذي أعطى 197,000.
الفرق الآن 60%، وهو أكبر انحراف منذ ظهور هذا الحساب.
كان هناك انحرافات سابقة، لكنها لم تكن بهذا الشدة:
في نهاية 2018، كان السعر 3,200 دولار، أقل بكثير من القيمة المفترضة، ثم ارتفع خلال أكثر من عامين إلى 64,000؛
في نهاية 2022، كان السعر 16,000 دولار، وارتفع في أكتوبر الماضي إلى أعلى مستوى تاريخي 126,000.
كل مرة ينخفض السعر عن القيمة المفترضة كثيراً، يعود للارتفاع بعد فترة.
فكم من الوقت يجب أن ننتظر هذه المرة؟
الحساب لا يجرؤ على تحديد موعد، لكنه أعطى ثلاثة شروط: ضعف الدولار، أو ضخ نقود جديد في العالم، أو انفجار فقاعة AI يخرج منها المال.
عندما تتحقق هذه الشروط، سيكون الارتفاع سريعاً.
إذا لم تتحقق، قد لا يرتفع السعر لسنوات، ويبقى منخفضاً: وفي هذه الحالة قد يستمر في الانخفاض.
هناك تغيير أكثر دقة.
في السابق، كان البيتكوين يتبع سوق الأسهم الأمريكية، عندما ترتفع الأسهم يرتفع البيتكوين.«طرح AI الأولي يواجه برودة، وبيتكوين تعاني أولاً من "نقص الوقود"»
لم يُقرع جرس الطرح العام الأولي الضخم لشركة Anthropic بعد، لكن التقييم تم تخفيضه من 1.5 تريليون دولار إلى "تريليون واحد حتى هو غالي" من قبل المؤسسات. هذا ليس مجرد ثرثرة عن شركة واحدة، بل هو بداية قبول سردية الذكاء الاصطناعي بفحص الدفاتر: عقد قدرة حوسبة بقيمة 895.4 مليار دولار يثقل كاهلها، وخسارة تشغيلية في الربع الثالث بقيمة 567 مليون دولار، ومعدل النمو انخفض من 144% إلى 47%. مهما كان حجم القصة، إذا لم تُحسب الحسابات بدقة، فلن تقبل المؤسسات.
هناك ثلاث خطوط مظلمة تنتقل إلى عالم العملات الرقمية. أولاً، تصدع الإيمان بالذكاء الاصطناعي سيخفض تفضيل المخاطرة في قطاع التكنولوجيا، وبيتكوين كأصل عالي التقلب يصعب أن يكون بمنأى عن ذلك. ثانياً، والأهم هو السيولة: بعد الطرح العام الأولي للعمالقة، يقوم الداخلون بتصفية أموالهم، ويقل الائتمان المصرفي، مما يسحب السيولة بالدولار؛ ونفقات رأس المال في الذكاء الاصطناعي تشبه الثقب الأسود الذي يمتص السيولة الخارجية، وبيتكوين تقف في نهاية هذا النقل، ما ينقصها هو "الوقود" وليس المزاج. ثالثاً، الذعر قصير الأمد سيدفع الأموال للانسحاب من كل الأصول عالية التقلب، حيث تبخر سهم التكنولوجيا 2.5 تريليون دولار في يوم واحد، وعمليات البيع من قبل المستثمرين الأفراد هي الأقوى منذ جائحة كورونا، مما يجعل انتعاش BTC سهل الزوال.
لذا، لا تعتبر "برودة طرح AI الأولي" كخبر سلبي مستقل في عالم العملات الرقمية لتتبع البيع. إنها أشبه بمتغير بطيء يجمع بين تفضيل المخاطرة والسيولة. من الناحية الاستراتيجية، يمكن شراء البيتكوين تدريجياً عند 75000/74000، مع وقف خسارة عند 500 دولار، والهدف عند 77000/78000؛ وإذا استمر تخفيض سعر الطرح العام الأولي وذعر أسهم التكنولوجيا، يجب أن تكون المراكز خفيفة والإيقاع بطيئاً. لم يُقرع جرس الحظ بعد، فلا تسرع في الدفع نيابة عنه.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 非农爆表！BTC却在7.5万反复摩擦，Orbit里的三种剧本你站谁？ 📉👀$BTC
昨晚美国10月非农数据出炉，新增就业16.5万人，直接远超预期的6.5万，失业率降到4.1%。数据一出，12月加息押注瞬间升温，美元指数直线拉升。按常理，强非农压制风险资产，大饼应该直接崩盘，但盘面却在7.5万附近反复磨底，甚至出现了逆势反弹。
看了眼社区观点，目前主要分为三个剧本：
剧本A（超跌反抽派）：强非农压制下，风险资产逆势反弹多为技术性超跌反抽，根本没有趋势反转的逻辑，持续性存疑，别轻易上
剧本B（博弈平仓派）：非农落地前市场早就跌透了，数据超预期反而成了空头集中平仓的理由。利空出尽，市场现在是转向了短线博弈
剧本C（稳健宏观派）：单月非农强不足以定路径，真正的分水岭还得是后续的CPI与点阵图指引，现在加息押注升温只是短期噪音
我个人的看法：
短线我偏向剧本B，数据落地那一刻的空头回补确实是确定的交易机会；但中线我站C。
宏观数据噪音太大，与其去猜美联储，不如等CPI落地做右侧交易
大家觉得这次是怎么样انسحاب كبير من ETF من جهة، ومن جهة أخرى هناك من يستلم الحصص، من هو الأكثر تمثيلاً؟
لا تفترض أن جميع الصناديق تبيع بمجرد رؤية "تدفق ETF بقيمة أكثر من 400 مليون". في 6 نوفمبر، شهد ETF الفوري لـ BTC في الولايات المتحدة تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 411.9 مليون دولار، حيث انسحب IBIT بمقدار 403 ملايين، بينما دخل FBTC بمقدار 42.8 مليون. يكمن الخلاف في هذا التفصيل.
كان سعر $BTC حوالي 76027 دولارًا في 7 نوفمبر الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي، بزيادة 0.65% خلال 24 ساعة. القناة المؤسسية تشهد تدفقًا للخارج بشكل عام، والسعر لا يزال مستقرًا، لكن لا يمكن اعتبار أن جميع أوامر البيع قد تم استلامها بالكامل.
سعر $ETH حوالي 2244 دولارًا، بزيادة 0.77% خلال 24 ساعة؛ وفي نفس اليوم شهد ETF الفوري لـ ETH تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 93.19 مليون دولار. السعر أقوى قليلاً من BTC، لكن عمليات الاشتراك والاسترداد لم تتحسن بالتزامن، ولا يزال هناك جزء مفقود لإصلاح الوضع.
أفضل التمييز بين "شراء بعض الصناديق" و"تدفق عودة القناة المؤسسية بأكملها". إذا استمر IBIT في الانسحاب وواصل FBTC الشراء في يوم التداول التالي، فأي جانب ستعطيه أهمية أكبر؟
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 انفجار بيانات التوظيف غير الزراعية، كيف ينظر إلى مستقبل BTC وETH!!!
تمت إضافة 165,000 وظيفة غير زراعية هذه المرة، بينما كان المتوقع فقط 65,000، متجاوزة التوقعات بشكل كبير، مع تراجع معدل البطالة وارتفاع الأجور بشكل متزامن، مما يشير إلى بيانات صقورية نموذجية. بعد صدور البيانات، ارتفعت بسرعة احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر، مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار، مما أدى إلى توقعات بتشديد السيولة وضغط على BTC وETH.
1. BTC: باعتبارها جوهر السوق الكبير ومرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمؤشر ناسداك، هبطت بسرعة بعد صدور البيانات، مع تصفية مركزة للرافعة المالية للمتداولين الصاعدين. من السهل أن تتحول أموال ETF الفورية إلى تدفقات خارجة، وإذا تم كسر مستوى الدعم، ستتسارع ضغوط البيع؛ لكن حجم BTC أكبر وامتلاك المؤسسات أعمق، لذا فإن مرونة الهبوط أقل من ETH، مع التركيز على دعم 74000.
2. ETH: تتمتع بخصائص بيتا عالية، بالإضافة إلى تراكم مراكز الرافعة المالية في DeFi والمشتقات، مما يجعل تقلباتها أكبر بكثير من BTC. ارتفاع أسعار الفائدة يرفع تكلفة رأس المال، مما يؤدي إلى تقلص أموال DeFi، وهو أمر سلبي على نظام ETH البيئي، وعادة ما يكون الانخفاض أكبر من BTC، مع التركيز على دعم 2200.
3. إيقاع السوق: صدور البيانات يمثل تحققًا للضغط السلبي. الموجة الأولى هي الانخفاض الحاد الفوري عند صدور البيانات؛ المرحلة الثانية تراقب ما إذا كانت عوائد السندات الأمريكية ستستمر في الارتفاع، وإذا ارتفعت العوائد ثم تراجعت، سيحدث ارتداد تصحيحي قصير الأجل، وهو انتعاش ضعيف بعد الهبوط.
ما سبق هو مجرد مراجعة للسوق ولا يشكل أي نصيحة تداول #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #BTC现货ETF年内累计净流出 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 غير زراعي أكتوبر في أمريكا فاق التوقعات، وتزايد الرهانات على رفع الفائدة في ديسمبر! غير زراعي فاق التوقعات بشكل كبير، والذهب لم ينخفض بل ارتفع! ما الإشارة التي ينتظرها السوق بالضبط؟
بيانات غير الزراعي القوية فاقت التوقعات، وتوقعات رفع الفائدة من الفيدرالي في ديسمبر ارتفعت فجأة، فارتفع الدولار وعوائد السندات الأمريكية استجابة لذلك. لكن المفاجئ هو أن الذهب و BTC بعد تعرضهما لضغط قصير الأجل، سرعان ما استكشفت القاع وارتدت!
الضغوط السلبية لبيانات غير الزراعي لم تخترق السوق، فما الذي يتصارع عليه السوق؟
💡 ثلاث منطقيات تداول خلف البيانات
1. السلبية تتحول إلى إيجابية: رغم أن قوة التوظيف رفعت العائد الحقيقي، إلا أن البيانات القوية بعد تصفيتها أدت إلى ظهور مراكز جني أرباح قصيرة الأجل جلبت تقلبات وارتدادات.
2. بيانات التضخم هي الحاسمة: رغم قوة التوظيف، إلا أن ما يحدد فعلاً تحركات الفيدرالي في ديسمبر هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر. الأموال الباحثة عن الاستقرار تختار الانتظار قبل صدور بيانات CPI.
3. الطلب على الملاذ الآمن يدعم السوق: رغم أن أسعار الفائدة المرتفعة تضغط على التقييمات، إلا أن التقلبات الجيوسياسية والاقتصادية تدفع بعض الأموال الملاذية للاستمرار في التمسك بالذهب و BTC.
📊 توصيات الاستراتيجية الحالية
المتداولون الذين لا يملكون مراكز يجب أن يتجنبوا البيع الأعمى عند مستويات الدعم الرئيسية، لتفادي مخاطر الارتفاعات المفاجئة.
الباحثون عن الاستقرار يواصلون الانتظار لبيانات CPI لشهر نوفمبر واجتماع الفيدرالي في ديسمبر للحصول على التوجيه النهائي.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $XAU $CL لم أفهم أبداً شيئاً واحداً: هل ارتفاع 10% يُعتبر ارتفاعاً هائلاً؟
عندما قرأت في الأخبار أن MET ارتفع بنسبة 10.14% في يوم واحد، والسعر الحالي 0.3084، كان رد فعلي الأول "فقط 10%؟". لكن حجم التداول كان 35.47 مليون دولار، والارتفاع 156.6% — أي أن المال دخل بمقدار مرة ونصف، بينما السعر تحرك فقط بعشرة بالمئة.
هذا مثير للاهتمام. مثلما لو دخل السوق فجأة ضعف عدد الناس، والبائعون لم يجرؤوا على رفع الأسعار. إما أن البضاعة كثيرة، أو أن المشترين يراقبون فقط.
لذا لا تركز فقط على ذلك الـ10%، بل راقب حجم التداول. استمرار الحجم هو الحقيقي؛ أما إذا انخفض الحجم، فالضجة مجرد رفع للآخرين.المركز الأول في قائمة الارتفاعات هو مجرد لقطة عاطفية، وليس حكمًا على الاتجاه.
$AKE وصل إلى القمة، فسرها البعض على الفور على أنها انعكاس. لكن ما حدث فعليًا في السوق هو فقط أن السعر انخفض إلى منطقة تركز الرقائق، فتوقف ضغط البيع مؤقتًا، وارتد السعر قليلاً مع الاتجاه.
لماذا هناك رد فعل في هذا الموقع:
الدعم ليس خطًا سحريًا، بل هو منطقة تركيز التداول السابقة.
التكاليف المجمعة للمستثمرين المحاصرين والمشترين عند القاع متجمعة هنا، وكسرها يعني أن ضغط البيع السابق سيتراجع قليلاً.
لذا الارتداد يعني أولاً "لا أحد يواصل البيع مؤقتًا"، وليس "بدء تدفق أموال جديدة".
الفرق بين الارتداد والانعكاس هو وجود شراء حقيقي:
للارتداد من الدعم إلى القمة السابقة، يجب أن يستمر حجم التداول في التوسع، ولا يتم كسر الارتداد عند الاختبار، ويكون المستثمرون مستعدين للاستمرار.
إذا كان التداول فقط بين الأموال الموجودة، فقد يعود السعر للانخفاض بعد الارتداد.
ترجمة الارتداد عند الدعم مباشرة إلى انطلاق تعني تخطي خطوة التحقق.
نعود إلى هدف 0.003:
لم يتم تقديم خوارزمية في المنشور، فقط ذكر وضعية خفيفة، ولم يذكر الرافعة المالية.
السعر المستهدف لم يُشتق، والموضع ليس له حدود، هذا النوع من التوصيات أشبه برأي وليس استراتيجية.
الاستنتاج:
يمكن النظر إلى المركز الأول في الارتفاعات، لكنه لا يمكن اعتباره تأكيدًا للانعكاس.
$AKE يجب أن يثبت ليس "الارتداد"، بل "وجود من يستلم".
بين ارتداد الدعم والانعكاس الاتجاهي، هناك دفعة شراء حقيقية واختبار تأكيدي.ارتفع MET في بينانس بنسبة 10.14% خلال 24 ساعة، والسعر الحالي 0.3084 دولار، وحجم التداول 35.47 مليون دولار، بزيادة 156.6%.
النظر فقط إلى 10.14% لا يُعتبر "ارتفاعًا كبيرًا" في سوق العملات المشفرة. ما يستحق الانتباه حقًا هو ذلك الرقم 156.6% — التغير في حجم التداول أكبر من السعر بمقدار درجة واحدة. السعر تحرك بنسبة 10% فقط، لكن الأموال زادت بمقدار مرة ونصف، مما يشير إلى أن هذه الجولة لم تُدفع بسعر العرض، بل تم بناؤها من خلال حجم التداول.
مرونة العملات الصغيرة تأتي من هنا. السوق رقيق، والطلبات ضعيفة، وأي طلب شراء كبير نسبيًا يمكن أن يدفع السعر لاختراق عدة مستويات سعرية؛ وعلى العكس، إذا توقف الشراء، ينخفض السعر أسرع من ارتفاعه. نفس نسبة الزيادة 10%، $BTC يحتاج إلى عشرات المليارات لتحريك السعر، بينما $MET تحتاج إلى عشرات الملايين فقط. هذا ليس من هو الأقوى، بل من هو الأخف.
لذا فإن عمر هذا الاتجاه يعتمد على استمرار حجم التداول. إذا استمر الحجم في التوسع في اليوم التالي والثمن استقر، فهذا يعني دخول أموال جديدة؛ وإذا انخفض الحجم والثمن استقر، فغالبًا ما يكون رأس المال قصير الأجل قد أنهى التداول. حجم 35.47 مليون دولار يمكن أن يدعم السوق لبضعة أيام، لكنه لا يدعم اتجاهًا طويل الأمد.
سؤال يستحق التفكير: عندما يكون نمو حجم التداول أكبر بكثير من نمو السعر، هل الأموال الداخلة هي أموال جديدة، أم نفس الأموال تتداول داخل نفس التجمع مرارًا وتكرارًا؟ هذان السيناريوهان متشابهان تمامًا في السوق، والفرق يظهر فقط في اليوم الثالث — أحدهما لديه حجم وسعر، والآخر لديه حجم بدون سعر. الأموال الكبيرة في $ETH لم تتحرك، وهذا النشاط في العملات الصغيرة هو في جوهره محلي.قوة MET هذه، قد تفتقر إلى دليل واحد فقط لـ "الانفصال".
سعر MET الحالي 0.3086، بزيادة 10.10%، لا يبعد كثيرًا عن أعلى سعر بفارق 0.13% فقط؛ بينما انخفض SOL بنسبة 1.31%. كلاهما ينتميان إلى نفس النظام البيئي، لكن اتجاه السعر لم يتماشى معًا، وهذا يترك مجالًا للتخيل بأن "عملة البنية التحتية يمكن أن تقوى بشكل مستقل".
لكنني أفضل أن أسميها قوة أولاً، وليس أن أؤكد الانفصال مباشرة. حجم تداول MET حوالي 1.1 مليون USDT، هذا الرقم هنا: هل يكفي لدعم سوق مستقل، أم يكفي فقط لجعل قائمة الارتفاعات تبدو نشطة؟ بناءً على هذه البيانات فقط، لا أريد أن أقدم إجابة كاملة.
وعلى العكس، اعتبار MET قوة زائفة فقط لأن SOL انخفض، هو أمر مبسط بعض الشيء. السعر قريب من القمة، وهذا بحد ذاته تفصيل يحتاج الطرف المعارض لشرحه، ولا يمكن تجاوزه بعبارة "سوف ينخفض لاحقًا".
الدليل الناقص أتركه لمنطقة التعليقات: هل تؤيد "أن البنية التحتية للنظام البيئي يمكن أن تقوى بشكل مستقل"، أم "قوة زائفة مؤقتة، وفي النهاية ستُسحب مع SOL"؟ #OKX星球话题来啦 $MET $SOL #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 تسريع التسويق التجاري للطاقة النووية يعزز سرد الأصول ذات المخاطر، لكن BTC اليوم مستقرة تمامًا، وأعتقد أن هذا هو تجمع قبل اختيار الاتجاه، وليس تأكيدًا للاتجاه.
التناقض يكمن بالضبط في عدم تطابق الدورات: الساعة الواحدة والأربع ساعات كلاهما في قناة هبوط، وقد تراجع من القمة بنسبة 6.17% و7.89%، لكن السعر يلتصق بالنقطة الأدنى بنسبة 0.28% و0.19%، لا ينخفض؛ نسبة الشراء إلى البيع في أفضل 10 أوامر في دفتر الطلبات هي فقط 0.19، ضغط البيع ثلاثة أضعاف الشراء، ومع ذلك لا تزال نسبة التمويل إيجابية عند 0.0065%، المشترون يدفعون الرسوم لتحمل المراكز، والمتشبعون بالبيع والتوازن مع 34,000 عملة في المراكز متواجدون معًا.
استراتيجيًا، أميل إلى وضع أمر بيع تحت 75367.8 في انتظار الاختراق، الدخول عند 75284، وقف الخسارة عند 75932، الهدف 74186؛ إذا تم الإغلاق بحجم عند 76216.8، فسيتم التحول إلى شراء خفيف، وقف الخسارة عند 75620، الهدف 77145. لا تتجاوز نسبة المركز الواحد 5%، ولا تلاحق إذا لم يتم التنفيذ عند الاختراق.
— هذه مجرد وجهة نظر شخصية، ولا تشكل نصيحة استثمارية، أتمنى لكم تداولًا موفقًا. —
$BTC#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注
#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注
$BTC $BSB $BTC $ETH
أولاً، العرض والطلب والجانب المالي
1. السوق الفوري: تستمر منصات التداول في سحب BTC، وتترسخ العملات طويلة الأمد عند مستويات منخفضة؛ تدفق رأس المال الجديد في السوق الخارجي ضعيف، والمجمل هو تنافس على المخزون.
2. العقود: انخفض إجمالي العقود المفتوحة، وتم تصفية العديد من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية سابقًا، مما خفف بشكل واضح من ضغط التصفية؛ نسبة المراكز الطويلة الكبيرة مرتفعة، لكن المستثمرين الأفراد عمومًا لا يجرؤون على الشراء عند الارتفاع. معدل التمويل إيجابي قليلاً، مما يشير إلى ميل ضعيف نحو الصعود.
3. القيمة السوقية الإجمالية للعملات: تراجعت قليلاً، وارتفعت هيمنة BTC إلى ما يقرب من 60%، حيث انسحب رأس المال من العملات البديلة إلى BTC كملاذ آمن، لذا ستكون العملات الصغيرة مثل UB أضعف.
ثانياً، تحليل معنويات السوق
✅ رأس المال طويل الأمد: يشتري السوق الفوري تدريجياً عند الانخفاض، ولا يحاول رفع الأسعار، وينتظر إشارات استقرار واضحة.
✅ المتداولون قصيرو الأمد: لا يزال الخوف موجودًا، ويرون الارتداد فرصة لتقليل المراكز، ولا يجرؤون على الشراء بكثافة؛ ويبيعون بسرعة عند أي هبوط.
❌ رأس مال العملات البديلة: تفضيل المخاطرة ضعيف جداً، وارتداد BTC طفيف، وأداء العملات البديلة متأخر، وعند تراجع BTC، تتسع خسائر العملات الصغيرة (مثل UB). #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
البيتكوين يعاني حقًا مؤخرًا
في البداية تم إزعاجه بقرار سعر الفائدة
وبعد انتظار طويل لوظائف القطاع غير الزراعي
كانت النتيجة أن التوظيف في أمريكا فاق التوقعات
الآن يبدو أن خفض الفائدة الذي كان يترقبه المتفائلون
سيتعين عليه الانتظار مرة أخرى
في الأصل كان السوق يأمل
أن يبرد سوق العمل الأمريكي تدريجيًا
ليمنح الاحتياطي الفيدرالي سببًا لخفض الفائدة
لكن التوظيف لم يكن سيئًا كما كان متوقعًا
بل كان أقوى بكثير من التوقعات
والأكثر إحباطًا
أن الرهانات على رفع الفائدة في ديسمبر
ارتفعت بالفعل إلى ما يقرب من 80%
في السابق كنا نأمل أن يخفف الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية
والآن يجب الحذر من استمرار تشديده
عائدات السندات الأمريكية وقوة الدولار
قد تستمر في الضغط على الأصول ذات المخاطر
$BTC $ETH $ZEC تتهم Bubblemaps بعض KOLs بالاستيلاء سرًا على ملايين الدولارات من المجتمع ثم تبديدها على معجبيهم.
قد يلاحظ ذلك من ينتبه قليلاً، لكن بعض المتداولين عديمي الخبرة والخائفين من تفويت الفرصة يتجاهلونه.
يستخدم كبار KOL محفظات عامة، مستفيدين من منصات مثل FOMO (يمكن للجميع رؤيتها والشراء والبيع).
اشترِ محفظة احتياطية؛ ستكون المحفظة الرئيسية علنية ليتمكن الآخرون من تقليدها والشراء. المحفظة الرئيسية بالكاد تقوم بأي تداول، بينما تُستخدم المحفظة الاحتياطية للتداول.
اشترِ هذه العملة أولاً عند مستوى سعر X، وهو نقطة دخول جيدة، والقمر في طور التزايد، يمكن استخدامها لكسب المال/المكافآت من منصات التداول الاجتماعي مثل Launchpad أو FOMO.
عادةً ما يشتري المطورون/المنشئون كمية كبيرة من الرموز في نفس المعاملة التي ينشئون فيها الرمز، أو يستخدمون عدة محافظ للشراء في نفس الوقت.
من خلال النظر إلى المخططات وقائمة الحيازات، يبدو ظاهريًا أن "هناك العديد من المشترين" وأن العرض موزع.
في الواقع، يتحكم شخص أو شخصان في معظم العرض عبر عدة محافظ.
ثم يقومون ببيع الأسهم تدريجيًا من خلال محافظ ثانوية دون أن يُكتشف ذلك فورًا، مما يسهل التحكم في السعر ويعطي انطباعًا للآخرين بأن المجتمع يشتري بنشاط.سوق العملات المشفرة يواجه بيعًا شاملًا، حيث شهدت جميع القطاعات الرئيسية انخفاضات كبيرة. قطاع DePIN (شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية) الذي كان يتصدر المكاسب في اليوم السابق، انخفض بنسبة 7.31% خلال 24 ساعة. من بينها، انخفضت Grass (GRASS) بنسبة 14.32%، وFilecoin (FIL) بنسبة 8.47%، وRender (RENDER) بنسبة 5.72%. انخفضت بيتكوين (BTC) بنسبة 5.66% لتصل إلى مستوى 76,000 دولار؛ وانخفضت إيثيريوم (ETH) بنسبة 7.71% لتتراجع دون 2300 دولار. انخفاض عام في جميع القطاعات هذا الانخفاض لم يقتصر على قطاع DePIN فقط، بل اجتاح السوق المشفرة بأكمله. سجلت قطاعات DeFi وLayer 1 وعملات meme الرئيسية انخفاضات ملحوظة. هذا الانخفاض المتزامن يشير إلى تراجع في ميل المخاطرة العام في السوق، وليس مشكلة في قطاع معين. كان أداء قطاع DePIN قويًا سابقًا، والانخفاض الحاد الحالي يبرز هشاشة السوق الحالية وتأثرها بسهولة بجني الأرباح. التحليل الصناعي والتأثير قد يكون هذا البيع ناجمًا عن عوامل متعددة. عدم اليقين الاقتصادي الكلي، بما في ذلك التطورات التنظيمية المحتملة وتقلبات الأسواق التقليدية، أضعف ثقة المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون الارتفاع الأخير في رموز DePIN قد تجاوز الحد، مما أدى إلى تصحيح. باعتبار بيتكوين وإيثيريوم مؤشرات السوق، فإن انخفاضهما يبرز غياب محفزات صعودية فورية. تظهر البيانات على السلسلة زيادة في ضغط البيع من حاملي المدى القصير، وتباطؤ تدفقات الأموال المؤسسية. الانخفاض الحاد في قطاع DePIN يستحق بشكل خاص$BTC ما المدة التي تعتقد أن BTC ستظل فيها في حالة ضعف وتنظيم قبل أن تعود إلى مسار ارتفاع مستمر؟
‼️ سيء جدًا، لقد جاء أسوأ سيناريو لـ $BTC: لا ينخفض، ولا يرتفع، وقد يستغرق استعادة الثقة عدة أشهر، هل بدأت فترة تذبذب هبوطية طويلة؟
تغيير تركيبة الكونغرس بعد الانتخابات النصفية الأمريكية، مما أثار مخاوف السوق من عرقلة تشريعات تنظيم العملات المشفرة، وعدم اليقين السياسي يضغط على تفضيل المخاطر.
حادث اختراق كبير في البورصة يزيد من تراجع الثقة، حيث يختار بعض المستثمرين سحب أموالهم لتجنب المخاطر.
استمرار تدفقات الخروج من صناديق ETF الفورية يضعف أحد أهم المشترين المؤسسيين لـ BTC.
توقعات القمع السياسي، حادثة الاختراق التي هزت الثقة، وتدفقات الخروج من صناديق ETF التي سحبت المشترين. ضغط ثلاثي متراكم، و BTC يكافح مرارًا وتكرارًا بالقرب من 75,000 دولار.المنطق الحقيقي للانهيار الكبير في سوق العملات الرقمية (90% من الناس لا يفهمونه)
الكثير من الناس يلعبون بالعقود لسنوات عديدة، لكنهم لم يفهموا أبداً حقيقة أساسية واحدة:
وقف الخسارة، إغلاق المراكز، والتصفية الخاصة بك، ليست أبداً أرقام تختفي من حسابك.
كل أمر خروج يتم تنفيذه فعلياً في السوق، ويتحول إلى ضغط شراء أو بيع، يؤثر مباشرة على حركة السوق.
جميع أوامر وقف الخسارة، جني الأرباح، والتصفية للصفقات الطويلة، تعادل موحدة "ضغط بيع السوق"؛
جميع أوامر وقف الخسارة، جني الأرباح، والتصفية للصفقات القصيرة، تعادل موحدة "قوة شراء السوق".
فهم هذا هو بداية دخولك عالم التداول.
الآن لنتحدث عن الهيكل الأساسي الأكثر خطورة في السوق حالياً:
حالياً، $BTC يعاني من ازدحام مفرط في مراكز الشراء داخل السوق، ونسبة الشراء إلى البيع غير متوازنة بشكل خطير، بالإضافة إلى سيولة السوق الضعيفة حالياً.
هذا الهيكل، الانخفاض التدريجي والانخفاض الحاد هما نتيجتان مختلفتان تماماً.
الانخفاض التدريجي هو تخفيض رافعة مالية صحي.
الهبوط التدريجي يمنح الجميع وقتاً كافياً للاستجابة.
لاعبو العقود يقللون مراكزهم طوعاً، ويوقفون الخسائر ويخرجون من السوق؛
مستخدمو السوق الفوري يحافظون على هدوئهم ولا يبيعون بشكل متهور.
يتم تحرير المخاطر تدريجياً، وتخفيف الرافعة المالية تدريجياً، ولا يتشكل ضغط بيع مركّز.
الهبوط الحاد مع حجم تداول مرتفع هو تدافع سلبي ثنائي الاتجاه.
الانخفاض السريع لا يترك وقتاً للتخفيف اليدوي للرافعة المالية.
السعر يخترق فجأة مناطق تصفية مراكز الشراء المتعددة:
تصفية جماعية كبيرة للصفقات الطويلة في العقود، النظام يبيع بالسعر السوقي تلقائياً، مما يولد ضغط بيع مستمر؛
الخوف من الانخفاض السريع ينتشر فورياً إلى سوق الفوري، والكثير من حاملي المراكز لا يتحملون الضغط النفسي، ويبيعون جماعياً.
تصفية العقود مع بيع الذعر في السوق الفوري، تردد مزدوج لضغط البيع. $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
السوق حالياً لا يعتبر تقرير الوظائف غير الزراعية القوي ببساطة كخبر سلبي، ولا يعتبر تضييق تدفقات ETF إشارة للشراء.
فقط عندما تستمر العوائد في الارتفاع، وتستمر تدفقات ETF في الخروج الصافي، يصبح الارتداد من السهل أن يفتقر إلى الدعم، وإذا توقفت تدفقات الأموال أولاً، سيكون لدى السوق أساس للانتعاش.
البيانات هذه المرة غيرت فعلاً تصور السوق لمسار أسعار الفائدة، والآن أهم ما يجب مراقبته في السوق هو الدولار والعوائد، وتدفقات الأموال في $ETH مهمة أيضاً.
$BTC $ZEC بالنسبة لرأيي في بيانات الوظائف غير الزراعية أمس
تم الإعلان عن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر، حيث تم إضافة 165,000 وظيفة جديدة، بينما كان السوق يتوقع فقط 70,000، الفارق كبير، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%. بمجرد صدور هذه البيانات، رفع السوق توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والآن احتمال رفع الفائدة في ديسمبر وصل إلى 76%، مما أدى إلى قوة الدولار، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وضغط على الذهب وضعفه.
من المنطقي أن ارتفاع توقعات الفائدة يجب أن يضغط على أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات العالية. لكن في الأيام القليلة الماضية، بسبب الانتخابات وشائعات التنظيم، شهدت قطاعات الرقائق والحوسبة انخفاضات متتالية، مما أزال الكثير من ضغوط البيع قصيرة الأجل. استغل المستثمرون هذا الهبوط لشراء الأسهم، لذا ظهر هذا التناقض حيث ارتفعت توقعات رفع الفائدة بينما تعافت أسهم التكنولوجيا.
حتى الآن، أعتقد أن حالة عدم اليقين التي جلبتها الانتخابات النصفية على الأرجح ستنتهي. والآن، يتركز السوق مجددًا على أمرين رئيسيين: الوضع بين الولايات المتحدة وإيران، وما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع الفائدة في ديسمبر. لا يمكن إنكار أن سوق الأسهم الأمريكية قصيرة الأجل متعبة، لكن الأسواق العالمية مؤخرًا كلها متقلبة، لذا من الأفضل تقليل الشكوى وزيادة الصبر. المراجعة ليست الموافقة
لن أحسبها إيجابية الآن.
قواعد SEC للوسطاء المشفرين لا تزال قيد المراجعة في البيت الأبيض، المسودة لم تُنشر، سعر BTC الفوري 75695.8 دولار، أدنى سعر خلال 24 ساعة 75395.3.
لم أرَ تفاصيل الحفظ، لذلك لن أحسب أموال الشراء للوسطاء.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
【الانتخابات النصفية تمت｜مراجعة أسهم التكنولوجيا في السوق الأمريكي】
تمت الانتخابات النصفية، وتم إزالة حالة عدم اليقين، لكن هذا لا يعني أن جميع المخاطر قد زالت.
السيطرة الديمقراطية على المجلسين، وتوقعات السياسات مثل تنظيم الحوسبة وضرائب استهلاك الطاقة، ستستمر في كبح معنويات قطاعات التكنولوجيا وأشباه الموصلات.
شهدت أسهم التخزين مؤخرًا ارتدادًا بفتح مرتفع ثم هبوط، ولا يزال ضغط البيع لم ينفد بالكامل، والآن هو أكثر إصلاح تقني وليس انعكاسًا للاتجاه.
من الناحية الأساسية، لا زلنا متفائلين بمسار التخزين، ونواصل مراقبة أسعار NAND/DRAM، وتوجيهات الإنفاق الرأسمالي لمزودي السحابة، في انتظار إشارة استقرار حقيقية. شخصيًا أتابع SanDisk وMicron.
⚠️هذه مراجعة شخصية فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية $SNDK بعد فوز الحزب الديمقراطي في الانتخابات، كان أول تركيز لهم على سياسة الرسوم الجمركية. أعلن العديد من أعضاء الحزب الديمقراطي عن خطط لتعديل إطار الرسوم الجمركية السابق.
المنطق واضح: الرسوم الجمركية العالية ستُحمّل في النهاية على المستهلكين داخل الولايات المتحدة، مما يرفع الأسعار ويزيد التضخم، وهذا هو ما يستخدمونه لكسب تأييد الناخبين. لكن يجب أيضًا أن نكون واقعيين، فتمرير القانون يتطلب عدة جولات من المفاوضات في الكونغرس، وهناك حق النقض الذي يحد من ذلك، لذا من الصعب إلغاء كل شيء دفعة واحدة في المدى القصير.
لا يمكن تجاهل تأثير هذا الخط على السوق. إذا تم تخفيف الرسوم الجمركية تدريجيًا، فسيؤثر ذلك على سلاسل التوريد العالمية، وتكاليف الشركات، وتوقعات التضخم، مما يغير بشكل غير مباشر وتيرة سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، هذا يعد متغيرًا متوسط إلى طويل الأجل، أما الخطوط الرئيسية للسوق على المدى القصير فلا تزال بيانات مؤشر أسعار المستهلك، وعوائد السندات الأمريكية، وتدفقات الأموال في صناديق المؤشرات المتداولة. يمكن متابعة تطورات السياسة باستمرار، لكن لا ينبغي الاعتماد فقط على هذا الخبر للمراهنة على تحركات السوق قصيرة الأجل.
$BTC $ETH $SNDK فجأة أشعر أن هذا الرسم البياني مخيف إلى حد ما
من 201·~2017، 2019~2021، كان BTC يتسارع صعودًا.
لكن من 2022~2025، يرتفع BTC بشكل خطي بشكل عام.
الأخ فنغ يأمل أنه مع إضافة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، يصبح السوق أكثر نضجًا وعقلانية، بدلاً من أن يكون زخم صعود BTC غير كافٍ.
الأخ فنغ، لأنه منغمس بعمق في هذه الصناعة، لا بد أن يكون لديه بعض التحيزات. لذا هنا يريد أيضًا أن ينصح نفسه بأن يكون عقلانيًا وألا يشارك في هذه الصناعة بناءً على الماضي #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
النقطة الأساسية في هذا الخبر هي: تمتلك بيركشاير هاثاوي كمية كبيرة من النقد، فهل ينتظر وارن بافيت فرصة استثمارية، أم أنه وجد بالفعل أصولًا تستحق الاستثمار؟
أنصح بالتركيز على ثلاثة أرقام: حجم الاحتياطي النقدي، مبلغ شراء الأسهم، مبلغ بيع الأسهم. هذه المؤشرات الثلاثة تساعد في تقييم موقف بافيت الاستثماري الحالي.
تقرير الربع الثالث لعام 2026، أحدث البيانات
مصدر البيانات: رويترز وتقرير بيركشاير.
ماذا يوضح هذا التقرير؟
1. بعد نهاية عصر بافيت، بدأت بيركشاير في استخدام النقد بشكل أكثر نشاطًا.
الرئيس التنفيذي الحالي غريغ أبيل أعاد شراء أسهم بقيمة 9.6 مليار دولار في الربع الثالث، مما يدل على أن الإدارة بدأت في تخصيص رأس المال بشكل أكثر نشاطًا.
2. 3569 مليار دولار نقدًا لا تزال مبلغًا مذهلاً.
على الرغم من أن الاحتياطي النقدي انخفض من 380.2 مليار دولار في نهاية مارس، إلا أنه لا يزال عند مستوى مرتفع جدًا.
هذا يعني أن بيركشاير لم تستثمر كل أموالها في سوق الأسهم، ولا تزال تحتفظ بسيولة ضخمة.
3. لا يمكن تفسير الأمر ببساطة على أن بافيت متشائم بشأن سوق الأسهم.
ارتفاع الاحتياطي النقدي قد يعني:
عدم وجود فرص استثمارية كبيرة وجذابة في الوقت الحالي.
رغبة الإدارة في الاحتفاظ بقدرة الشراء في أوقات الأزمات.
السندات الحكومية قصيرة الأجل توفر دخل فائدة مستقر نسبيًا.
انتظار تقييمات وعوائد استثمارية أفضل. انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 75,000 دولار لفترة وجيزة: في 5 نوفمبر، هبط BTC من فوق 80,000 دولار بنسبة تقارب 6%، وبلغ أدنى مستوى له حوالي 74,762 دولار، وهو الأدنى منذ 21 أغسطس؛ ثم شهد تقلبات متكررة حول مستوى 76,000 دولار. تم تصفية مراكز بأكثر من 1.2 مليار دولار خلال 24 ساعة على الشبكة، منها تصفية مراكز شراء بأكثر من 1.1 مليار دولار، وتم تصفية أموال الرافعة المالية بشكل واسع.
سادت حالة "ذعر شديد" في السوق: في 7 نوفمبر، انخفض مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة من 28 إلى 25، ودخل رسميًا في حالة "ذعر شديد". لكن هناك إشارات متضاربة في السوق — حيث ارتفعت 73% من بين 248 عملة مدرجة، وانخفض BTC بنسبة 0.22% فقط، وارتفع ETH بنسبة 0.41%، مع معدل تداول منخفض جدًا، مما يشير إلى أن الأصول الكبرى لم تشارك في البيع القوي، وكان الانخفاض في الغالب في مراكز الرافعة المالية المتوسطة.
تتراجع أموال المؤسسات بدلاً من الشراء عند القاع: شهدت صناديق ETF الفورية لبيتكوين في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بنحو 1.28 مليار دولار في نوفمبر، منها 411.9 مليون دولار في يوم واحد فقط (استرداد 403 ملايين دولار من BlackRock IBIT). لم تظهر وول ستريت رغبة نشطة في الشراء بعد التصفية، ولا تزال تنتظر إشارات سعرية أوضح.
تشديد تنظيمي جزئي: أمرت وزارة الخزانة الأمريكية FinCEN بقطع اتصال MEXC بالنظام المالي الأمريكي، متهمة إياها بمعالجة ما لا يقل عن 16 مليار دولار من الأموال غير القانونية المرتبطة بتجنب العقوبات بين 2021 و2026. هذه هي الضربة التنظيمية الأمريكية الثانية الفعلية لبورصات خارجية بعد حادثة Binance.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 ترك بافيت مبلغًا ضخمًا من النقد، فما الذي تنتظره بيركشاير حقًا؟ احتياطي نقدي بقيمة 377.4 مليار دولار، مسجلًا رقمًا قياسيًا جديدًا🔥
في 7 نوفمبر، أعلنت بيركشاير عن تقريرها المالي للربع الثالث:
صافي الربح: 22.112 مليار دولار، بانخفاض 28.2% على أساس سنوي
الربح التشغيلي: 12.705 مليار دولار، بانخفاض 5.8% على أساس سنوي
إعادة شراء الأسهم: 9.6 مليار دولار
ما يهمني أكثر ليس انخفاض الأرباح، بل حركتان:
الأولى، الاستمرار في تراكم النقد، وعدم الرغبة في الإنفاق الأعمى في بيئة تقييم مرتفعة.
الثانية، إعادة شراء كميات كبيرة من أسهمها، مما يدل على أن الإدارة ترى أن أسهمها كانت ذات قيمة استثمارية في ذلك الوقت.
إشارة جديرة بالاهتمام:
يمكن للذكاء الاصطناعي أن يغير المستقبل، لكن رأس المال في النهاية يعتمد على العائد.
عندما يلاحق السوق الذكاء الاصطناعي وأسهم التكنولوجيا وقصص النمو، تختار بيركشاير الاحتفاظ بالنقد وانتظار الفرصة.
الاستثمار الحقيقي الناضج ليس ملء المحفظة في كل الأوقات، بل معرفة متى لا يستحق الأمر الإنفاق.
النقد أيضًا استراتيجية!رأيت اليوم بيانات وأصبت بالدهشة: صافي خروج ETF الفوري لـ BTC في الولايات المتحدة هذا الأسبوع حوالي 1.28 مليار دولار.
كمبتدئ، كان رد فعلي الأول: هل هربت المؤسسات كلها؟
لكنني دققت في البيانات ووجدت ثلاث نقاط تستحق الذكر.
أولاً، لا تخلط بين فترات الأرقام. تقول الأخبار "صافي الخروج التراكمي منذ بداية هذا العام حوالي 416 مليون دولار"، و"الخروج هذا الأسبوع حوالي 1.28 مليار دولار". أحدهما مجموع منذ بداية العام، والآخر لأسبوع واحد فقط. عند رؤية أرقام كبيرة، اسأل أولاً: ما هي الفترة الزمنية؟
ثانياً، ليس الجميع يبيعون في نفس اليوم. يوم الجمعة، استردت BlackRock IBIT حوالي 403 ملايين دولار، لكن في نفس اليوم، دخلت Fidelity FBTC حوالي 42.8 مليون دولار صافي تدفق. في نفس الأسبوع، خرج ETF الفوري لـ ETH حوالي 365 مليون دولار، للأسبوع السادس على التوالي. لذا "خروج أموال ETF" لا يعني "انسحاب جماعي للمؤسسات"، بل يشبه تعديل مراكز كبيرة قليلة.
ثالثاً، في حين يخرج المال، هناك من يشتري. بينما يفقد ETF الأموال، كشفت Strive عن زيادة حيازتها من BTC في أكتوبر بمقدار 15,124 عملة. تحركات المؤسسات مختلفة.
فهمي الحالي: تدفق الأموال هو مقياس للحرارة، وليس سيناريو. يشير إلى أن مزاج السوق بارد، لكنه لا يدل على "سقوط وشيك"، ولا على "وقت مناسب للشراء". ما يجب مراقبته حقًا هو مدة استمرار هذا الخروج، وهل يمكن للشركات تحمله.
أسأل اللاعبين القدامى: هل تتابع بيانات أسبوعية أم يومية؟ عند رؤية "صافي خروج" #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 بيتكوين وإيثيريوم يواجهان وضعًا متذبذبًا "لا هبوط عميق، ولا صعود قوي". $BTC يتأرجح في نطاق 75,000—78,000 دولار، و$ETH يستقر ضمن نطاق ضيق بين 2,200—2,300 دولار، في أكتوبر انخفض BTC وETH بنسبة 7.3% و16.0% على التوالي، مع تقلص حاد في اتساع السوق. جذور التذبذب ليست في السعر نفسه، بل في هيكل التمويل: خروج صافٍ مزدوج من صناديق ETF الفورية لـ BTC وETH، مع خروج 1.6 مليار دولار من ETH خلال شهر واحد، والطلب المؤسسي يشهد انكماشًا تكتيكيًا. الأمر الأكثر تعقيدًا هو أن العقود المفتوحة في السوق انخفضت إلى أدنى مستوى في 12 شهرًا، وتم تصفية الرافعة المالية بشكل أساسي، لكن معدل تمويل العقود الدائمة لا يزال إيجابيًا، مما يعني أن المتفائلين ما زالوا يدفعون مقابل "التفاؤل" — تم تصفية الحصص، لكن من يرفض الاستسلام لا يزال يصمد.
من المرجح أن يكون الاتجاه المستقبلي ليس اختراقًا أحادي الجانب، بل اختبار قاع أولًا، ثم تباين. تتوقع 10x Research أن BTC قد تصل إلى 90,000 دولار بنهاية العام، لكن بشرط أن تنخفض أولًا إلى 77,000—79,000 دولار لإكمال التصفية النهائية، وأن أداء ETH سيكون أضعف من BTC، لأن القيمة تستمر في التدفق إلى Layer2، وحاملو ETH لم يحصلوا على عائد كافٍ. الإشارة الحاسمة لانعكاس الاتجاه هي تحول معدل التمويل إلى سلبي، وهذا يعني أن المتفائلين استسلموا حقًا وأن هيكل القاع قد تم تأسيسه؛ قبل ذلك، من المرجح أن يكون الارتداد تصحيحًا وليس انعكاسًا.
#الوظائف_غير_الزراعية_الأمريكية_في_أكتوبر_فوق_التوقعات، وتزايد الرهانات على رفع الفائدة في ديسمبر #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 يا إخوان، البيتكوين والإيثيريوم بالكاد حافظوا على موقعهم فوق 75,000، لكن أموال ETF لا تزال تخرج
$BTC $75,900 |$ETH $2,244
انخفض سعر البيتكوين من فوق 76,700 إلى حوالي 75,900، وبلغ خلال التداول 75,100، بينما يكافح الإيثيريوم عند 2,244. تجاوزت خسائر التصفية في الشبكة 1.27 مليار دولار، مع أكثر من مليار و100 مليون في صفقات شراء، حيث تم تنظيف المراكز الطويلة على مرحلتين متتاليتين.
السبب الرئيسي للانهيار هو انهيار أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. بعد الانتخابات النصفية، بدأ السوق في تسعير تشديد الموافقات على مراكز البيانات، وتم بيع قطاعات ناسداك وأشباه الموصلات بشكل جماعي. صرح محللو IG بأن هذه الموجة من البيع تعكس انسحابًا شاملاً من الأصول ذات النمو المرتفع والمبالغ في قيمتها.
لكن هناك إشارة أهم من السعر. في 6 نوفمبر، شهدت صناديق ETF الفورية للبيتكوين صافي تدفقات خارجة بقيمة 411.9 مليون دولار، لليوم الثاني على التوالي، حيث انسحب صندوق BlackRock IBIT بمقدار 403 ملايين دولار. منذ بداية نوفمبر، بلغ صافي التدفقات الخارجة لصناديق ETF حوالي 1.28 مليار دولار، وكان هناك يوم واحد فقط من التدفقات الداخلة هذا الشهر.
هناك خبر سلبي إضافي للإيثيريوم. أجل مطورو الإيثيريوم تفعيل شبكة اختبار Hoodi لترقية Glamsterdam بعد اكتشاف 8 مخاطر توافق في العقود الذكية خلال التدقيق. في 6 نوفمبر، شهدت صناديق ETF للإيثيريوم صافي تدفقات خارجة بقيمة 93.18 مليون دولار.
من الناحية الفنية، يعتبر مستوى 75,000 دولار هو خط الدفاع الرئيسي قصير الأجل للبيتكوين. ومستوى 2,200 دولار هو حاجز نفسي للإيثيريوم.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 شهدت الانتخابات النصفية نتائج فاقت التوقعات، حيث تحولت ولايات حمراء تقليدية مثل تكساس إلى زرقاء
كما جاءت بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر أكتوبر أفضل من المتوقع، حيث كان المتوقع 65,000 والرقم الفعلي 165,000، وتم تعديل بيانات الأشهر السابقة للأعلى، مما عزز احتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل كبير بعد الانتخابات النصفية: شهد أمس ارتدادًا تقنيًا، لكن تفضيل المخاطرة في السوق لم يتعافَ بالكامل، ولا يزال مؤشر ناسداك هذا الأسبوع منخفضًا بنسبة 3.37%
$BTC لا يزال ضعيفًا: يوم الجمعة انخفض إلى ما دون 75,000 دولار لفترة، ثم تعافى قليلاً، لكن السعر لا يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له هذا الأسبوع.
تستمر تدفقات الأموال المؤسسية في الخروج، حيث بلغ صافي التدفقات الخارجة من صناديق BTC الفورية هذا الأسبوع حوالي 1.28 مليار دولار.
الذهب تحت الضغط، والدولار قوي: دفعت بيانات التوظيف القوية الدولار وعوائد السندات للارتفاع، وتراجع الذهب يوم الجمعة، لكنه لا يزال مرتفعًا بنحو 5.2% على مدار الأسبوع
التركيز الأسبوع المقبل سيكون على مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء الساعة 21:30
ارتد سوق الأسهم يوم الجمعة لكن $BTC لم يرتد، والسبب المهم هو أن $BTC هو أصل حساس للسيولة، وتأثير بيانات التوظيف غير الزراعي الفائقة على $BTC أكبر، ومؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل قد يحدد ما إذا كان $BTC سيحافظ على مستوى 75,000في يوم انهيار قطاع أشباه الموصلات حتى توقف التداول، قمت بشراء عقدين عكس الاتجاه، وعندما فتحت الحساب وجدت كل شيء باللون الأحمر، شعرت ببعض الارتباك.
ما كان الوضع حينها؟ بيانات التوظيف غير الزراعية فاقت التوقعات بشكل كبير، وتوقعات رفع الفائدة في ديسمبر ارتفعت إلى أقصى حد، مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات سجل أكبر هبوط يومي منذ جائحة كورونا، وسوق الأسهم الكوري انهار حتى وصل إلى توقف التداول، وكانت كل الشاشة مليئة بأصوات الذعر والهروب. اندفعت بعقل متسرع واشتريت عقد شراء على شركة SKHYNIX برافعة مالية 30 ضعف، بتكلفة 865.1، وبالمصادفة اشتريت عقد شراء على ETH برافعة مالية 100 ضعف عند سعر 2224، وكنت مستعدًا نفسيًا لتحمل خسائر قصيرة الأجل.
النتيجة الآن أن $SKHYNIX تحقق ربحًا عائمًا يقارب 14 نقطة، و$ETH أكثر إثارة، حيث وصل الربح العائم إلى 102%، والعقدان الصغيران معًا حققا ربحًا يقارب 13 دولارًا. من الصعب إنكار شعور الفرح، لكنني تساءلت: هل هذا يعني أنني نجحت في الشراء عند القاع؟
في الحقيقة، لا أشعر بالثقة. الآن هو وقت عطلة نهاية الأسبوع، والسيولة ضعيفة جدًا، والأسعار ليست مرجعية، والاختبار الحقيقي سيكون عند افتتاح سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، هل سيتمكن قطاع أشباه الموصلات من امتصاص ضغط البيع، وهل ستستمر الحالة المزاجية في التعافي؟ فالأخبار السلبية المتعلقة بالتوظيف لا تزال قائمة، وسيف رفع الفائدة في ديسمبر لم يُرفع بعد، وهذه الحركة أشبه بارتداد عاطفي بعد هبوط حاد، وليست انعكاسًا للاتجاه.
قبل إغلاق المراكز وجني الأرباح، الربح العائم يبقى مجرد أرقام. سأنتظر وأرى كيف ستسير الأمور يوم الاثنين، على أي حال، حجم المراكز صغير، والخسارة لن تكون كبيرة، وإذا استمر الارتداد فسيكون مكسبًا.#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 بيانات التوظيف غير الزراعية قدمت أرقامًا قوية، لكن السوق أجل توقعات خفض الفائدة
أضافت الولايات المتحدة 165,000 وظيفة غير زراعية في أكتوبر، متجاوزة توقعات السوق بحوالي 65,000 وظيفة، وانخفض معدل البطالة من 4.2% إلى 4.1%. بعد صدور البيانات، ارتفع مؤشر الدولار مؤقتًا بحوالي 0.7%، وزادت الرهانات الضمنية على رفع الفائدة في ديسمبر من 70% إلى 78%. قوة التوظيف تشير إلى مرونة الاقتصاد، لكنها تعني أيضًا أن أسعار الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول بالنسبة للأصول ذات التقييمات العالية.
الضغط على سوق العملات المشفرة لا يأتي فقط من تصفية العقود. شهدت صناديق ETF الفورية لـ BTC في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 430.2 مليون دولار في 5 نوفمبر، وتقلصت التدفقات الخارجة إلى حوالي 51.7 مليون دولار في 6 نوفمبر. الضغط البيعي خفّ بشكل واضح، لكنه لم يتحول بعد إلى تدفقات صافية واردة. عاد $BTC إلى حوالي 76,000 دولار، وما يحتاج إلى التحقق فعلاً هو ما إذا كانت عمليات الشراء الفورية قد عادت.
لا أعتبر بيانات التوظيف القوية ببساطة إشارة سلبية، ولا أعتبر تقلص التدفقات الخارجة من ETF إشارة للشراء عند القاع. إذا استمرت العوائد في الارتفاع، واستمر صافي التدفقات الخارجة من ETF، فسيكون من الصعب وجود دعم للارتداد؛ وإذا توقفت تدفقات الأموال أولاً، فحينها يكون السوق لديه أساس للانتعاش.
ما غيرته هذه البيانات حقًا هو تصور السوق لمسار أسعار الفائدة. هل ستراقب الدولار والعوائد أولاً، أم تدفقات أموال ETF؟شركة لم تُدرج بعد في البورصة، تم بيعها على المكشوف على السلسلة محققة أرباح عائمة بقيمة 656 مليون دولار.
في عقد Anthropic قبل السوق الخاص بـ Hyperliquid، العنوان الذي يحتل المرتبة الأولى في قائمة المراكز القصيرة قام بتدوير مركزه مرة أخرى في وقت مبكر من هذا الصباح، بمركز قصير تراكمي بقيمة 36.95 مليون دولار، بسعر افتتاح 1838 دولار، وسعر تصفية 2498.65 دولار. المركز معلق في سوق $HYPE البيئي.
لننظر أولاً إلى المسافة. من 1838 إلى 2498.65، هناك أكثر من 30% مساحة، يجب أن يرتفع السعر بأكثر من الثلث ليتم إغلاق هذا المركز. استمراره في الإضافة هنا يدل على أنه يعتقد أن التسعير قبل السوق مرتفع، وليس مجرد تداول قصير الأجل.
ثم لننظر إلى الحركة. تدوير المراكز ليس فتح مركز كامل مرة واحدة، بل استخدام الأرباح العائمة كضمان للتكديس للأعلى. 6.56 مليون أرباح عائمة حوّلت المخاطرة الأولية إلى وسادة أمان، وكل إضافة لاحقة تستخدم أموال السوق.
من حيث الآلية، أكثر ما يخشاه عقد ما قبل السوق هو السيولة. لا يوجد تسليم فوري، وسعر العلامة يعتمد على عدد قليل من العروض، وأي صفقة كبيرة يمكن أن تحرف المنحنى. كلما كان المركز أكبر، اقترب من سلطة التسعير، وهذا ما يميزه عن عقود العملات الدائمة السائدة.
الجانب الآخر له هو مركز قصير بعقود SK هايليكس بعامل 10، بسعر دخول 1305 دولار. من جهة شركة خاصة في ذروة سرد AI، ومن جهة أخرى عملاق التخزين، يضغطان في نفس الاتجاه.
ما يستحق التفكير فيه هو الخروج: عقود ما قبل السوق لا يوجد فيها شراء تسليم، الإغلاق يجب أن يجد الطرف المقابل، وكلما كانت الأرباح العائمة أكبر، زادت الحاجة إلى وجود من يقف في الجانب المقابل.زاد عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في أكتوبر بمقدار 165,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات بكثير، وارتفعت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر إلى 85% في وقت ما، لكن السوق شهد انقسامًا واضحًا داخليًا: شهد ETF الفوري لـ BTC تدفقات صافية خارجة يومية بقيمة 412 مليون دولار، مع خسائر تراكمية في نوفمبر بلغت 1.28 مليار؛ وETF الخاص بـ ETH شهد تدفقات خارجة متزامنة بقيمة 93.19 مليون، حيث استحوذ BlackRock ETHA على 90.76 مليون.
$BTC: حوالي 75,586. وصل إلى أدنى مستوى خلال الجلسة عند 74,762، وهو الأدنى منذ 21 أغسطس. المقاومة عند 76,000، والدعم الرئيسي بين 74,000 و75,000، وإذا تم كسر 69,000 فسيصبح في نطاق الرؤية. نسبة الشراء إلى البيع على 4 ساعات هي 2.01، لا يزال المشترون مزدحمين، ويجب الحذر من اختبار قاع ثانٍ بعد ضعف الارتداد.
$ETH: حوالي 2,226. يتراجع ETF، لكن حوت كبير اشترى قبل ساعة بمبلغ 19.7 مليون USDT لشراء 8,775 ETH بسعر متوسط 2,245، وارتفع رصيده إلى 23,097 ETH.
$SOL: حوالي 89.65. انخفض تحت 90، الأدنى 88.24، ويختبر المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 89.03. مؤشر القوة النسبية (RSI) دخل منطقة التشبع البيعي، لكن نسبة الشراء إلى البيع على 4 ساعات هي 3.10، الأعلى بين العملات الثلاث، مع ازدحام كبير للمشترين.
باختصار: أعاد الاقتصاد الكلي رفع توقعات الفائدة، ETF يتراجع، والحوت يشتري، BTC يتنفس عند 75,000، ETH يتماسك عند 2,200، وSOL يقوم بإصلاح تشبع بيعي عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم — العملات الثلاث تنتظر نفس الإشارة: متى سيتحول التمويل من الدفاع إلى الهجوم. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 【دخل البيتكوين منطقة القاع التاريخي، هل حان الوقت للفرصة؟】
انخفض $BTC إلى حوالي 76,000 دولار، وقد انخفض مؤشر AHR999 إلى 0.431، وهو ما يعني دخوله مرة أخرى إلى منطقة القاع التاريخي منذ أواخر أغسطس. وفقًا للتجربة التاريخية لهذا المؤشر، فإن سعر السوق مقارنة بالتقييم طويل الأمد منخفض بشكل واضح، حيث كان السوق تحت مستوى 0.45 لمدة 655 يومًا في السابق. الآن، تكلفة الاستثمار الدوري لمدة 200 يوم حوالي 72,800 دولار، أي أقل بحوالي 4% من السعر الحالي، مما يشير إلى ظهور ميزة التقييم طويل الأمد.
هذا الانخفاض مصحوب أيضًا بسحب حقيقي للأموال. في 6 نوفمبر (يوم التداول بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، شهد صندوق البيتكوين الفوري الأمريكي تدفقات صافية خارجة بقيمة 412 مليون دولار، مع تدفقات خارجة متتالية لمدة يومين، وبلغ إجمالي التدفقات الخارجة منذ نوفمبر حوالي 1.3 مليار دولار. أدى تراجع تداولات AI إلى انخفاض في تفضيل المخاطر، وهو ما بدأ يؤثر على تخصيص الأموال المؤسسية.
الآن يجب أن يكون البيتكوين في طريقه للدخول التدريجي إلى منطقة القيمة طويلة الأمد، وليس تأكيد القاع قصير الأمد. مؤشر AHR999 مناسب كمساعد للاستثمار الدوري، وليس لتوقع أدنى نقطة. خط تكلفة 200 يوم بالقرب من 72,000 إلى 73,000 دولار هو منطقة دعم تستحق المتابعة. بالنسبة لأولئك الذين يخططون للاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل، فإن توزيع الشراء على دفعات بدأ يصبح ذا جدوى جذابة، ولا حاجة للانتظار حتى تتحسن جميع المؤشرات قبل اتخاذ الخطوة.📉 $BTC انخفض من 80,000 دولار إلى حوالي 75,000 دولار، هل هو الوقت المناسب حقًا للشراء الآن؟
في الآونة الأخيرة، سألني الكثيرون نفس السؤال: بعد هذا الانخفاض الكبير في سعر البيتكوين، هل وصلنا إلى القاع تقريبًا؟ هل الدخول الآن يعني أننا سنستفيد من هذا الارتداد؟
وجهة نظري هي: ما نحتاجه الآن ليس التسرع في الشراء عند القاع، بل انتظار إشارة حقيقية لانعكاس السوق.
لا يمكن تحديد قاع السوق فقط من خلال مقدار انخفاض السعر، بل من المهم أيضًا مراقبة هيكل الرافعة المالية، ومعدل تمويل الأموال، وما إذا كانت مشاعر السوق قد تم تصفيتها بالكامل.
هناك مؤشرين رئيسيين يستحقان المتابعة عن كثب:
أولاً، معدل تمويل العقود الدائمة لم يصل بعد إلى قيمة سلبية متطرفة.
معدل التمويل لا يزال معتدلاً ومائلًا إلى الإيجابية، مما يشير إلى أن مشاعر المشترين لم تختفِ تمامًا، والسوق لم يشهد بعد ازدحامًا مفرطًا من البائعين.
تاريخيًا، كانت العديد من قيعان السوق المهمة مصحوبة بتصفية واسعة النطاق للرافعة المالية، ومشاعر متشائمة للغاية، ودخول معدل التمويل إلى منطقة سلبية عميقة.
بالطبع، معدل التمويل السلبي لا يعني بالضرورة أننا وصلنا إلى القاع، لكن السوق الحالي لم يصدر بعد إشارة تصفية متطرفة واضحة بما فيه الكفاية.
ثانيًا، التصفية الأخيرة تركزت بشكل رئيسي على جانب المشترين.
هذا يعني أن الرافعة المالية المتراكمة للاتجاه الصاعد لا تزال تُصفى تدريجيًا من قبل السوق.
عندما تُجبر مراكز الشراء الكبيرة على الإغلاق، قد يزداد ضغط البيع أكثر. وإذا لم تتم تصفية الرافعة المالية بشكل كافٍ، فإن أي ارتداد قصير الأمد في السعر لا يعني بالضرورة نهاية الاتجاه الهبوطي.
هناك أيضًا مسألة سهلة التغاضي عنها:سأعطي حكمًا معاكسًا للحدس: القوة الرئيسية تغري بالبيع على المكشوف.
السبب ليس معقدًا. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة 2.18 مليار، منها 1.43 مليار في مراكز شراء. تم تنظيف المراكز الشرائية تقريبًا بالكامل. لكن إذا نظرت إلى معدلات التمويل، فإن 16 من أصل 18 بورصة لا تزال معدلاتها إيجابية. ماذا يعني هذا؟ البائعون على المكشوف لم يدخلوا السوق فعليًا بعد، ومن يقوم بخفض الأسعار الآن هم المشترون الذين لا يستطيعون تحمل الموقف ويبيعون.
البائعون الكبار على المكشوف لم يدخلوا بعد. إذا كانت القوة الرئيسية تريد فعلاً دفع الأسعار للانخفاض، فيجب أن تخفض معدلات التمويل إلى قيمة سلبية عميقة، لتملأ مراكز البيع على المكشوف قبل أن يحدث ارتفاع مفاجئ. الآن المعدلات معتدلة، والبائعون على المكشوف لم يملأوا مراكزهم بعد.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH انخفض يوم الخميس بنسبة 17%، ثم ارتد يوم الجمعة +11%: AMD تقلبت في يوم واحد
في يوم الخميس، جرت الانتخابات النصفية، وحصل الحزب الديمقراطي على مجلسي الكونغرس
السوق يخشى من أن يتم تنظيم مراكز بيانات AI بشكل يعيقها
انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 5.5% في يوم واحد، وانخفض مؤشر فيلادلفيا لنصف الناقلات بنسبة 12%
أسوأ يوم خلال ست سنوات
تغير المشهد فجأة يوم الجمعة
أغلقت AMD عند 449.04 دولار، بزيادة 44.64 دولار
حجم التداول 45.2 مليون سهم، وهو ضعف المعتاد
ارتفعت إنتل بنسبة 7.7%، وNVDA بنسبة 2.8%، ومؤشر نصف الناقلات بنسبة 4.2%
التقارير المالية ليست سيئة في الواقع
الإيرادات في الربع الثالث 13.38 مليار دولار، بزيادة 45% على أساس سنوي
إيرادات مراكز البيانات تضاعفت، وربحية السهم 2.09 دولار متجاوزة التوقعات
رفعت مورغان ستانلي سعر الهدف إلى 550 دولار
أعتقد أن هذا الارتداد هو "تصحيح بعد خوف مبالغ فيه"، وليس تأكيد انعكاس
ما انخفض يوم الخميس هو توقعات التنظيم، وما ارتفع يوم الجمعة هو التقارير المالية نفسها
طريق التنظيم أصبح "أصعب"، لكنه لم يُغلق
مستوى الفشل: إذا انخفضت AMD إلى ما دون إغلاق يوم الخميس عند 404.40 دولار
أو إذا صدرت أوامر تقييد لمراكز البيانات على مستوى تكساس أو الفيدرالي
فحينها يعتبر هذا الارتداد كأنه لم يحدث
هل تعتقد أن شمعة يوم الجمعة الصاعدة هي إشارة للشراء عند القاع، أم قفزة القط الميت؟
$AMD $NVDA $INTC
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% في الليلة الماضية، على الرغم من الأخبار، لم يكن هناك هبوط كبير؛ فقد انخفض أدنى مستوى فقط إلى 74800، وهو مستوى دقيق جدًا، تمامًا أدنى نقطة في آخر تصحيح صعودي في سبتمبر. انخفض Ethereum $ETH فقط إلى 2207، دون أن يكسر حتى أدنى مستوى سابق عند 2170. أعتقد أن الهبوط الأخير كان حادًا جدًا، وعند هذا المستوى السعري، هناك الكثير من الأشخاص الذين يشترون في القاع في مراكز السوق الفورية. بالفعل، من يستطيع مقاومة بيتكوين التي انخفضت من 88000 إلى 75000، وEthereum التي انخفضت من 2880 إلىقرب 75K، الحوت الذي قام بالشراء بدقة في القاع والبيع في القمة في الجولة السابقة عاد للدخول مجدداً وشراء 3009 عملة BTC
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
في الدورة السابقة، اشترى هذا الحوت حوالي 50,000 عملة BTC بسعر متوسط حوالي 20,000 دولار في نهاية 2022، وباع تدريجياً من 2024 حتى بداية 2025، محققاً ربحاً إجمالياً يقارب 2 مليار دولار. بالأمس، وبعد أكثر من عام من الهدوء، اشترى مباشرة 3009 عملات BTC قرب 75K.
العمليات السابقة أثبتت قدرة هذا الحوت على التقدير، ولا أعتقد أن دخوله مجدداً هذه المرة حدث صدفة.
أتوقع أن $BTC سيتذبذب على الأرجح لفترة قصيرة قرب 75K ليبني قاعدة، مع استمرار الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط والطويل.
نصائح التداول:
يمكن بناء مراكز في السوق الفوري تدريجياً ضمن نطاق 74.5K–75.5K، وزيادة الشراء إذا انخفض السعر تحت 74K.
في العقود، يمكن فتح مراكز شراء خفيفة قرب 75K، مع وقف خسارة عند 73.8K، والهدف بين 77.5K–80K.
لا يزال هناك مجال للهبوط قليلاً، لكن الاتجاه العام صاعد، لذا يجب التحكم الصارم في حجم المراكز لتجنب المراكز الثقيلة.لقد لاحظت اليوم بعد الظهر أن $ONE كان يرتفع، ولم أتوقع أنه الآن قد ارتفع بنسبة 32%! هل يمكن المتابعة؟
حجم التداول خلال 24 ساعة 6 ملايين دولار، هذا العمق يمكن أن يخلق هذا الشكل بملايين قليلة، لذلك لا تعتبره حركة سوق، بل اعتبره حدثًا.
بحثت عن السبب وراء ذلك، Harmony اقترحت إغلاق شبكة Layer 1 الرئيسية التي تعمل منذ سبع سنوات، ونقل ONE إلى إيثيريوم ليصبح ERC-20، وتوزيع إيردروب على المحافظ المؤهلة، وتحول الفريق بالكامل للعمل على اقتصاد مزج الفيديوهات بالذكاء الاصطناعي، وسيتم إغلاق متصفح الكتل نهائيًا في 18 نوفمبر.
هناك اختلافان عن الموجة السابقة التي ارتفعت من 0.0006 إلى 0.0066 بعشرة أضعاف: المرة السابقة كانت مجرد قصة، هذه المرة هناك تاريخ واضح ومسار للانتقال، يبدو أن هناك تقدمًا؛ لكن المرة السابقة كانت من القاع، هذه المرة هناك ضغط عند 0.0025 إلى 0.0066 مع وجود الكثير من المراكز المحاصرة، وكل ارتفاع صغير يسبب بيعًا لتحرير المراكز.
هل يمكن الشراء؟ أنا فقط أقوم بالتحليل وليس الاستثمار. لكن إذا لم يرغب أحد في تفويت الفرصة، يمكنه استثمار مبلغ صغير كاليانصيب. في أغسطس، تم سك 3 تريليونات من ONE بسبب ثغرة عبر الشظايا، وتم التراجع عن السلسلة، والآن TVL لا يتجاوز 9 آلاف دولار، هذه ليست مسألة تقييم بل مسألة ما إذا كان هذا الأصل لا يزال قائمًا. عند إغلاق المتصفح في 18 نوفمبر، تنتهي القصة ويصبح الفراغ.
إذا أردت اللعب: التداول الفوري، حجم مركز صغير لا يؤلمك لو خسرته، الخروج بدون شروط إذا انخفض السعر تحت 0.0015. أما العقود، فإبرة واحدة قد تخرجك من السوق.الجهة التنظيمية: FinCEN تقطع قناة MEXC Global مع النظام المالي الأمريكي — تتهمها بتدفقات مالية بقيمة حوالي 16 مليار دولار مرتبطة بتجنب العقوبات وغيرها.
تم استخدام المادة 9714: تحظر على المؤسسات المالية الأمريكية إجراء تحويلات مالية معها، سواء كانت عملات قانونية أو مشفرة. ليست قائمة تجميد أصول كاملة مثل OFAC، الحدود مختلفة.
تدخل حيز التنفيذ بعد حوالي 30 يومًا من نشر الجريدة الفيدرالية — النشر لا يعني الانقطاع التام فورًا. الأهم هو ما إذا كان يمكن لمسار تسوية الدولار الأمريكي/القنوات الأمريكية أن تتأثر، وهذا يحدد السيولة أكثر من الشعارات.
الثقة: عالية | الكشف (وزارة الخزانة الأمريكية/FinCEN). الأمر ليس تجميدًا مباشرًا من OFAC، التنفيذ يعتمد على يوم النشر في الجريدة. هل تركزون أكثر على القنوات أم على قوائم التتبع؟ $BTC $BTC بيانات الوظائف غير الزراعية الليلة الماضية غيرت توقعات السوق بشكل مباشر. تم إضافة 165,000 وظيفة جديدة، متجاوزة التوقعات التي كانت 65,000، وتم تعديل بيانات الشهرين السابقين بزيادة 84,000، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%.
بعد صدور البيانات، ارتفعت رهانات السوق على رفع الفائدة في ديسمبر بسرعة، حيث اقتربت احتمالية الرفع من 80%، وتراجعت عقود الفائدة الآجلة بالتزامن، وبدأ المتداولون في زيادة رهاناتهم على رفع الفائدة.
لكن هناك تناقض: توقعات التضخم لمدة عام في نوفمبر كانت 4.3%، أقل من التوقعات التي كانت 4.7%، وتوقعات التضخم في تراجع، بينما سوق العمل حار بشكل غير عادي، مما يترك مجالًا للاحتياطي الفيدرالي لمواصلة مراقبة التضخم عن كثب.
نقطة أخرى مهمة، الآن تحتاج الولايات المتحدة فقط إلى إضافة حوالي 40,000 وظيفة شهريًا لمواكبة نمو السكان في سن العمل، وهذا التوازن انخفض بشكل كبير من 150,000 في 2024. تقلص عرض العمالة، تشديد الهجرة، وزيادة التقاعد هي الأسباب الرئيسية لانخفاض معدل البطالة، ومسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لا يرون سوق العمل الحالي كمصدر قلق للتضخم.
قوة سوق العمل تدفع توقعات رفع الفائدة للارتفاع، وانخفاض معدل البطالة يجعل الاحتياطي الفيدرالي لا يقلق بشكل مفرط من الركود. هذه بيانات الوظائف غير الزراعية تميل مباشرة بموازين أسعار الفائدة في ديسمبر نحو رفع الفائدة 【صعوبة تعدين البيتكوين أقل من الذروة لمدة 374 يومًا، وعمال المناجم يفقدون أعمالهم لصالح AI】
$BTC صعوبة التعدين أقل من الذروة التاريخية لمدة 374 يومًا متتالية، مسجلة أطول رقم قياسي. يعكس ذلك استمرار ضغط هوامش الربح في التعدين: في يونيو 2026، انخفضت الصعوبة إلى 124.93T، ثم عادت للارتفاع إلى 148.36T في نهاية أكتوبر، لكنها لا تزال أقل من أعلى مستوى تاريخي عند 155.97T.
حاليًا، عادت قوة الحوسبة الكلية للشبكة إلى حوالي 1,060 EH/s، وفي 6 نوفمبر كان دخل وحدة الحوسبة اليومي لعمال المناجم حوالي 32.4 دولار/PH فقط. المنافسة تعود، لكن العائد لكل جهاز تعدين لم يتحسن بنفس الوتيرة، وتكاليف الكهرباء، استهلاك المعدات، وتكاليف التمويل تطيح بعمال المناجم الأقل كفاءة.
كشفت شركة التعدين Keel Infrastructure في أحدث تقرير مالي لها أنها أغلقت بعض مزارع تعدين البيتكوين في الولايات المتحدة، وتحولت لبناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي وHPC، كما قامت بتصفية مخزون BTC في الربع الثالث، وتختار بيع البيتكوين الذي يتم تعدينه يوميًا مباشرة. الشركات التعدينية توجه موارد الكهرباء والأراضي وقوة الحوسبة نحو أعمال الذكاء الاصطناعي ذات توقعات الربح الأعلى.
لهذا الأمر تأثيران على BTC: استمرار بيع عمال المناجم يزيد من ضغط العرض الفوري، وخروج بعض المزارع يغير من تنافسية قوة الحوسبة الكلية. لكن القوة الحوسبية لا تزال تتعافى، ولم ينهار القطاع جماعيًا. المزيد من شركات التعدين تعيد حساب عائدات الاستثمار في التعدين. الذكاء الاصطناعي أصبح منافسًا جديدًا لعمال تعدين البيتكوين على الكهرباء ورأس المال، وهذه المنافسة على الموارد قد تكون أكثر أهمية على المدى الطويل من مجرد انخفاض سعر العملة.$BTC صافي تدفق خارجي خلال العام بقيمة 4.16 مليار دولار، عند التفصيل نجد تدفق داخلي بقيمة 256.3 مليار مقابل تدفق خارجي بقيمة 260.5 مليار تم تعويضه تقريبًا بالكامل
الأموال تدور في مكانها إلى حد كبير
دور "الدعم" لصناديق ETF لم يختفِ، لكنها تنتقل بين الصناديق بدلاً من أن تتدفق بثبات في اتجاه واحد
التأثير المباشر لذلك هو أن $BTC يكافح للبقاء عند مستوى 76000
تصفية خلال 24 ساعة بقيمة 2.18 مليار، والمراكز الطويلة تشكل 1.43 مليار منها. السعر لم يفتقر للدعم، لكن قوة الدعم ليست مركزة بما فيه الكفاية
في هذا الموقع، هناك رهانات مستمرة في كلا الاتجاهين، والانفجار في أي جانب لن يكون جيدًا
إذا استمر IBIT في عمليات الاسترداد الكبيرة، وFBTC مجرد تعويضات متفرقة، فإن ضغط الارتداد عند 76500 سيكون من الصعب تجاوزه فعليًا
أموال ETF لا تزال في السوق، لكنها ليست شراء موحد الاتجاه، بل هي مجموعة من الأموال التي تحسب حساباتها وتتبادل الأدوار
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 أضعف حلقة في الواقع هي العواطف، وليست الأسعار. هل أنت متأكد حقًا أن هذا هو القاع الآن؟ عاد BTC إلى 75,000، وETH حول 2226، وSOL يحافظ على 90. من الواضح أن عدد الأشخاص الذين يسألون "هل يمكن الشراء عند القاع" قد ازداد، لكنني راقبت معدل التمويل لفترة طويلة، وكنت أكثر هدوءًا في داخلي. الأسعار قد تخدع، لكن المعدل لا يخدع كثيرًا. البيع المفرط الحقيقي والانعكاس عادة ما يصاحبهما ضغط المعدل إلى قيمة سالبة واضحة، وتكدس المراكز القصيرة إلى أقصى حد، ثم يأتي الضغط على المراكز القصيرة ليكون الوقود. الآن، المعدل فقط يميل قليلاً إلى الإيجابية، لا يوجد ذعر، ولا استسلام، والعاطفة باهتة مثل الماء العادي🌙 ماذا يخبرني هذا؟ يشبه أكثر استراحة في هبوط منخفض الحجم، وليس القاع الحقيقي. القاع لا يأتي بهدوء أبدًا، يجب أن يحمل رائحة دم، يجب أن تُمسح أوامر وقف الخسارة، وتُدفع مراكز البيع القصيرة إلى الانفجار، ويصبح المعدل أحمر متوهج، عندها فقط يكون الوقود كافيًا. الآن الوقود غير كافٍ، والإشعال مجرد ألعاب نارية زائفة. من الواضح أكثر عند النظر إلى دوران القطاعات. BTC لا يزال يحافظ على مظهره في المنطقة العليا، وETH أضعف نسبيًا، وSOL يحافظ على 90 لكن مرونته عادية، ومشاعر العملات البديلة أقل حماسًا. هذا الهيكل يشير إلى أن تفضيل المخاطرة لم يعد حقيقيًا، والجميع ينتظر سببًا، وليس يتسابقون على جمع العملات. هناك مسار متفائل بالطبع: بمجرد أن يتحول المعدل إلى سلبي، ويتكدس المراكز القصيرة، سيكون الارتداد سريعًا وحادًا. لكن الخطر واضح أيضًا، إذا استمرت العواطف بهذا البطء، فإن التذبذب الجانبي يستهلك الصبر أكثر من الهبوط، والعملات البديلة ستنهار أولاً. الشراء عند القاع ليس مسابقة سرعة، بل مسابقة تحمل. السريع يلتقط السكين الطائر، والصبور يجمع العملات. أفضل أن أراقب من الخارج لفترة أطول، ولا أريد أن أكون في هبوط بطيء.أشعر أن هذه الموجة ليست مجرد غمزات لتصفية المراكز، بل هي هروب حقيقي للأموال😮💨
بالمقارنة مع الشمعة اليابانية، تدفق الأموال هو الإشارة الأكثر جدارة بالانتباه.
بيانات تدفق الأموال خلال ساعة: صافي خروج 132 مليون من عقود BTC، وخروج متزامن من السوق الفوري بمقدار 43.39 مليون؛ خروج 39.31 مليون من عقود ETH، لكن السوق الفوري يستقبل 12.42 مليون؛ SOL الأضعف، خروج مزدوج من العقود والسوق الفوري بمجموع 24.39 مليون.
التفسير واضح جدًا: BTC هو خروج متزامن للرافعة المالية الطويلة والأموال الفورية، لا أحد يرغب في استلام المراكز؛ رغم أن ETH انخفض أكثر، إلا أن السوق الفوري بدأ يستقبل الأموال بهدوء؛ ضغط البيع على SOL لم ينتهِ بعد، وهو ضعيف على المدى القصير.
مع تراجع مؤشر ناسداك الكبير وانهيار قطاع أشباه الموصلات، هذا الهبوط ليس ضعفًا منفردًا في عالم العملات الرقمية، بل هو تخفيض مراكز متزامن للأصول ذات المخاطر العالمية.
الدعم الحاسم: BTC بين 75,500 و76,000، ETH عند 2200، SOL عند 88.
المطاردة على البيع الآن قد تؤدي إلى ارتدادات سريعة، والشراء عند القاع بدون تأكيد من الأموال غير مضمون.
لا تتعجل في تخمين القاع، تقلبات السوق شديدة، السيطرة على المراكز والقدرة على النوم بطمأنينة هو الفوز بحد ذاته.