Orbit Post Sitemap

شركة Anthropic، وهي الشركة الأم لـ Claude، أصدرت بيانات الربع الثالث التي كانت مذهلة للغاية. في اجتماع المستثمرين بتاريخ 14 أكتوبر، تم الكشف عن إيرادات ربع سنوية بلغت 16.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة ربع سنوية قدرها 45%، وبلغت إيرادات الثلاثة أرباع الأولى من العام سبعة أضعاف إيرادات العام الماضي بأكمله. معدل النمو على مدى 12 شهرًا وصل إلى 1200%، وهذا المستوى من النمو نادر جدًا. النمو كان مدفوعًا بشكل رئيسي من قبل الشركات في القطاع B، حيث يأتي 80% من الإيرادات من عملاء الشركات، وعدد العملاء الكبار بملايين الدولارات قد تضاعف. أدى إطلاق Claude Code إلى زيادة الطلب من المطورين، بالإضافة إلى توسع قنوات السحابة، كما أن التدفق النقدي الحر في الربع الثالث أصبح إيجابيًا، والإيرادات في أكتوبر تستمر في التسارع. النقطة الأساسية ليست فقط في ربحية شركات الذكاء الاصطناعي، بل في أنها أجابت على سؤال جوهري للسوق: هل يمكن للاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي أن تتحول فعلاً إلى تدفقات نقدية مستدامة. سرد الذكاء الاصطناعي يتحول من قصة إلى تحقيق في التقارير المالية، وهذا المنطق سينتقل عبر مشاعر المخاطرة في مؤشر ناسداك، وينتقل بشكل غير مباشر إلى BTC. هذا الأسبوع، ستصدر تقارير الأرباح لشركات مايكروسوفت، أمازون، وأبل، لنرى إذا كان يمكن أن يحدث تفاعل. هل تعتقد أن سوق تسويق الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر في التفاعل؟ تابعنا، سنستمر في تحليل تقارير الأرباح خلال الأسبوع. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $GOOGL $AAPL $MSFT 10.27 ملخص مالي أولاً. نظام الدولار 2.0 هو مزيج "أربعة في واحد" الدولار نفسه: لا يزال يحتفظ بمكانته القيادية في التجارة العالمية واحتياطيات العملات الأجنبية، وسوق السندات الأمريكية العميق هو قاعدته. النفط والطاقة المهمة: تعزز الولايات المتحدة سيطرتها على سوق الطاقة العالمي من خلال الوسائل العسكرية وغيرها، وحق تسوية التجارة بالطاقة بالدولار هو أساس الهيمنة التقليدية. رقائق الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات: تتقدم الولايات المتحدة في الرقائق المتقدمة والنماذج الأساسية، لكننا نلاحق بسرعة، والسنوات 2-3 القادمة هي نافذة تنافسية حاسمة. العملات المشفرة والعملات المستقرة: هذا هو المتغير الجديد في العصر الرقمي، بعد تطبيق قانون "Genius Act" في يناير المقبل في الولايات المتحدة، ستتسارع العملية، وسترتبط العملات المستقرة بالدولار والسندات الأمريكية بعمق، لتصبح امتدادًا للدولار في العالم الرقمي. ثانياً. منطق استجابتنا واضح جداً: أولاً حماية الأمان، ثم البحث عن الفرص الصين القارية الآن قوة مالية كبرى، لكنها ليست قوة مالية عظمى بعد، لذلك الأولوية الأولى هي الحفاظ على خط الأمان المالي. موقع هونغ كونغ هو "حقل تجارب خارجي": لديها أساس سوق خارجي، ويمكنها عزل المخاطر المالية عن الصين القارية، مما يوفر لنا "جدار حماية". إذا تم التقدم: إذا أصبحت العملات المستقرة وسوق الرموز الرقمية قوة حقيقية في المستقبل، يمكننا من خلال هونغ كونغ الحصول على النفوذ والفرص. إذا تراجعنا: إذا لم يتحقق التطور المتوقع، فلن تنتقل المخاطر إلى الصين القارية ولن تسبب أضراراً كبيرة. ثالثاً. تقييم نافذة الوقت سرعة تقدم الولايات المتحدة في هذه العناصر الأربعة تتسارع هذا العام، لأنها تشعر بأن "نافذتها" تضيق. هناك بعض التباطؤ هذا العام، لكن من العام المقبل ستتقدم بسرعة شاملة، لذا نافذة استجابتنا ضيقة جداً. رابعاً. معلومات إضافية جوهر "Genius Act": يطلب من مُصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بالسندات الأمريكية والدولار كاحتياطي، وهو في جوهره يحول الطلب العالمي على العملات المستقرة إلى طلب على السندات الأمريكية، مما يعزز مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية، وفي الوقت نفسه يدمج العملات المستقرة في النظام التنظيمي الأمريكي لمكافحة الأنشطة المالية غير القانونية. الإجراءات الفعلية في هونغ كونغ: في 2026 يتم دفع نظام مُصدري العملات المستقرة، ورخص تداول الأصول الرقمية، ونظام تسوية الذهب المركزي في مرحلة التشغيل التجريبي، مما يحقق فعلياً هدف "حقل التجارب المالية الخارجية". الملخص: نظام الدولار 2.0 هو مزيج "هيمنة تقليدية + مسار رقمي جديد"، واستجابتنا هي "استخدام هونغ كونغ كوسادة، بحيث لا نغيب عن المنافسة المالية الرقمية المستقبلية، وفي نفس الوقت نمنع المخاطر خلف جدار الحماية". $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 ليلة قبل اجتماع FOMC: أربعة عملات في انتظار بعضها في صباح الثلاثاء، آخر يوم عمل قبل القرار، السوق بشكل عام متحفظ. $BTC يتماسك قرب 80,700، و80,000 مستقرة لمدة يومين؛ بعد فقدان 81,000 لم يتم استعادتها بسرعة. الحيتان على السلسلة توزع عند 80,000، لكن تدفق التجزئة يصل لأعلى مستوى خلال ستة أشهر. احتمالية بقاء FOMC على الوضع الحالي 84.5%، التركيز على مؤتمر باول الصحفي: إذا فقد 80,000 فالمراقبة عند 78,000، وإذا كان القرار متساهلًا فالنظر إلى 82,000، لا ينصح بالمخاطرة الكبيرة في الوقت الحالي. $ENA عند 0.209، بعد ارتفاع 8% قبل يومين بسبب توقعات خفض الفائدة، استقر السعر، وتوقف تدفق الأموال المرتفعة مؤقتًا. منطق رهن USDe على سندات الخزانة قصيرة الأجل لا يزال قائمًا، إذا كان القرار متساهلًا قد يرتد السعر، وإذا كان متشددًا قد يتراجع، لا ينصح بالشراء الآن. $HYPE عند 76.6، البورصات على السلسلة لم تواكب الارتفاع. دفتر أوامرها مبني على L1 مطور داخليًا، ورسوم البروتوكول تعود لحاملي العملة؛ لم يتبع $ENA في الارتفاع، مما يدل على أن الأموال تميل أكثر إلى قصة العائد. 75 هي النقطة التالية للمراقبة، لا تضاعف المراكز قبل القرار. $WLD عند 0.472، مستقر ليوم واحد. شبكة الهوية القزحية تفتقر لقصة الفائدة، ولا تزال هناك جدالات حول الخصوصية وتنظيم غير واضح، مما يجعلها أكثر تقلبًا من العملات الرئيسية قبل القرار. هذا النص تحليل للسوق فقط وليس نصيحة استثمارية. #本周将公布10月FOMC利率决议 حتى مع تخفيف السيولة الكلية، لا يمكن تعويض الثغرات الأمنية في البروتوكول. على Nexus أعلن أن منصة التداول القديمة DotSwap V1 تعرضت لهجوم، حيث استغل المهاجم آلية التوقيع الخدمية القديمة، وخلال حوالي 4 ساعات نقل حوالي 8.5 BTC من مجمع السيولة والحسابات، بقيمة تقارب 685,000 دولار. توقعي هو: إذا كانت السيولة الخارجية ضيقة، فإن مثل هذه الحوادث سترفع عتبة المخاطر للمشاركة في DeFi على البيتكوين. السبب عملي جدًا: الآلية القديمة لا تزال تسبب خسائر، لذا يجب إعادة تقييم تكلفة الأمان للتمويل؛ وإذا سحب المستخدمون السيولة بسبب ذلك، فقد يتأثر عمق التداول، مما يؤثر على المستخدمين المتبقين. أنا أميل إلى اعتبار هذا إعادة تسعير لمخاطر الأمان، وليس مجرد خبر سلبي كلي مباشر على $BTC. بخلاف المبلغ، أنا أكثر اهتمامًا بما إذا كان التمويل مستعدًا للاستمرار في تحمل مخاطر البروتوكول. في مواجهة مثل هذه الأخبار، هل يهتم الجميع الآن أكثر بمسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، أم بتأثير سيولة الدولار على تدفق الأموال على السلسلة؟مجنون شراء العملات Saylor لم يشترِ BTC هذا الأسبوع؟ هذه المرة أنفق المال على أسهم شركته الخاصة. الأسبوع الماضي، استخدمت Strategy مبلغ 205 مليون دولار لإعادة شراء حوالي 2.06 مليون سهم مفضل من STRC، ولا يزال يحتفظ بـ 848517 قطعة من البيتكوين، ولم يزدِ شيئًا. عندما رأيت هذا الخبر، كان رد فعلي الأول: هل نفد المال من الأخ؟ عند مراجعة الحسابات، لا يزال لديه حوالي 242 مليون دولار نقدًا عاديًا، بالإضافة إلى احتياطي بالدولار حوالي 4.83 مليار دولار، وهو مخصص بشكل رئيسي لتغطية توزيعات الأرباح وفوائد الديون. صحيح أن المال المتاح أقل بكثير، لكن مجرد عدم الشراء لأسبوع واحد لا يعني بالضرورة أنه نفد المال. في الأسبوعين السابقين، كان لا يزال يشتري BTC ويعيد شراء STRC، وهذه المرة فقط اشترى الأسهم المفضلة. بالنسبة للسوق، فقد فقد المتداولون خبر زيادة المراكز من شخص معروف، وهذا محبط بعض الشيء. خاصة أن BTC لا يزال يتذبذب حول 79800، وبعد أن عاد فوق 80000 تم دفعه للأسفل. المتوسط المتحرك لـ 20 فترة على 15 دقيقة عند 80041، وحتى لا يتم استعادته، لا أرغب في الشراء الآن. أريد الانتظار لرؤية مستوى 79000، إذا استلم أحدهم أو جرب بحجم صغير فلا بأس؛ وإذا انخفض السعر مباشرة، قد لا أجرؤ على الشراء. إذا انخفض السعر تحت 78800، سأخرج أولًا، وأجمع بعض الأرباح عند حوالي 80000، لا أريد أن أنتظر الارتداد وأعتقد أنه سيصل مباشرة إلى 81000. أنا فضولي إذا كان Saylor سيشتري مجددًا الأسبوع المقبل. إذا نشر مرة أخرى صورة زيادة المراكز، فمن المحتمل أن يغير الذين انتقدوه اليوم لعدم وجود مال رأيهم فورًا ويعلنون عودة السوق الصاعدة.في السابق، عندما تنفجر العقود، كان بالإمكان استعادة النشاط في نفس اليوم. لكن في اليومين الماضيين، بعد انفجار العقود، انخفض إجمالي الفائدة المفتوحة (OI) في سوق العقود بأكثر من 20٪ بشكل عام. هذا يشير إلى أن السوق بأكمله ينتظر قرار الاحتياطي الفيدرالي. من المؤكد تقريبًا أن رفع الفائدة لن يحدث، ونقطة تركيز السوق هي في الواقع على موقف تصريحات الاحتياطي الفيدرالي: هل سيرفع الفائدة مرة واحدة في ديسمبر كما هو مقرر، ثم مرة أخرى في العام المقبل؛ أم سيكون أكثر تشددًا لمكافحة التضخم. #本周将公布10月FOMC利率决议 مفاتيح عدة عملات رئيسية هذا الأسبوع تكمن أساسًا في السيولة وموقف الفائدة: كان مستوى 80,000 لـ $BTC دعمًا قويًا في الأصل، لكنه الآن أصبح غير مؤثر على الجميع. يقع سعر BTC الآن تحت المتوسطات المتحركة لـ 20 و50 يومًا (الخطان مضغوطان حول 82,000)، ومؤشر القوة النسبية (RSI) عند 42.7، وهو حيادي يميل إلى السلبية. مستوى 80,000 هو الآن مستوى نفسي وخط تكلفة لمشاركي ETF، ولا يزال هناك صافي تدفق للخارج حوالي 314 مليون طوال أكتوبر. إذا كان موقف الاحتياطي الفيدرالي متشددًا، أتوقع أن ينخفض السعر تحت 79,000. كان $ETH الأكثر ضعفًا خلال النصف شهر الماضي، حيث يحافظ السعر على مستوى 2,320 دولارًا تحت نقطة المحور، مع ضغط من المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 فترة. احتياطيات البورصات وصلت إلى 14.93 مليون وحدة جاهزة للبيع في أي وقت، وانخفضت علاوة Coinbase إلى -0.1173، وهو أدنى مستوى خلال شهرين، وصافي تدفق ETF في أكتوبر حوالي 1.08 مليار، وهو الأسوأ خلال العام. إذا صدرت تصريحات متشددة، سينخفض السعر تحت 2,200. يتمتع $SOL بأكبر مرونة، لكنه مرتبط بشدة بالعوامل الكلية. الآن انخفض تحت نقطة المحور عند 100.58 دولار، وRSI عند 44.9، وهو ضعيف. لدى SOL فرصة لأنه يتمتع بنظام بيئي حقيقي: في الربع الثالث، بلغ عدد المعاملات غير التصويتية 8.92 مليار بزيادة 104٪ على أساس سنوي، وفي سبتمبر، سجل تحويل العملات المستقرة 5.57 مليار معاملة، وهو رقم قياسي. هناك عدم تطابق في الأسعار هنا، وعندما تستعيد العوامل الكلية نشاطها، سيكون ارتفاع SOL كبيرًا. ملكة الأسهم A "تشانغ سوفن صمتت عند رؤيتها: CORE التفرع الصلب أنقذ السلسلة، لكن من سيستلم 69 مليون 'رموز شبح'؟" المستثمرون المألوفون بأسلوب تشانغ سوفن العكسي يعلمون جيدًا أنها تجرؤ على التسلل إلى الأسهم منخفضة القيمة والمغمورة، والشرط الأساسي هو وضوح حدود المخاطر، وعدم وجود قنابل موقوتة مخفية. حتى لو كانت نتائج الشركة المدرجة ضعيفة، فلن تظهر دفعة كبيرة من الرموز المجهولة فجأة لتفجير السوق، وإجمالي رأس مال الشركة وجدول رفع القيود كلها معلنة وشفافة، والسلبيات يمكن حسابها. بالمقابل، على الرغم من أن التفرع الصلب لـ CORE أغلق ثغرة المكافآت بشكل عاجل، ودمر 186 مليون رمز غير طبيعي لا تزال في عناوين الثغرة، وحافظ على البروتوكول من الانهيار بسبب التضخم اللامحدود، يمكن القول إن التفرع الصلب أنقذ هذه السلسلة. لكن 69 مليون رمز شبح قد تم تحويلها بالفعل إلى محافظ خارجية ولا يمكن استردادها، وهذه الرموز تشكل خطرًا غير متوقع فوق رؤوس جميع الحائزين. أخطر ما في هذه الرموز هو: هوية الحائزين غير معروفة، ووقت البيع غير معروف، وحجم البيع غير معروف. بمجرد تحسن السوق، قد يتم تفريغها دفعات متتالية، مما قد يسبب ضغط بيع مفاجئ أثناء ارتفاع السعر. ضمن نظام تقييم تشانغ سوفن، هذا النوع من مخاطر الرموز المخفية التي لا يمكن قياسها هو متغير شديد الخطورة. تشانغ سوفن تستثمر عكسيًا، ويمكنها تحمل انخفاض السعر لفترة طويلة، لكنها لا تقبل ضغط بيع كبير الحجم ووقت رفع القيد غير معروف تمامًا. التفرع الصلب مجرد وقف نزيف، ولم يقضِ على أكبر خطر للرموز. حتى لو كان سعر العملة منخفضًا، طالما أن رموز الشبح موجودة، مع استمرار انسحاب عقد التحقق، وتأخر إطلاق SatPay، فهذا لا يتوافق مع معايير أمان اختيار الأسهم لديها.أعزائي، أصدرت Glassnode للتو مجموعة بيانات مثيرة للاهتمام، وهي خبر جيد لأولئك منا الذين يفكرون في الدخول الآن✨! ترجمة بسيطة: في نهاية سبتمبر، كان أولئك الذين يشترون البيتكوين على المدى القصير يكسبون المال بنسبة تقارب 100%😳. تخيلوا، عندما يربح الجميع، بمجرد حدوث هبوط بسيط، سيهرع الجميع لجني الأرباح، مما يخلق ضغط بيع هائل. لكن الآن؟ نسبة الربح لهؤلاء الأشخاص انخفضت إلى حوالي 70%. هذا يعني أنه بعد تقلبات الشهر الماضي، بعض الذين اشتروا بسعر مرتفع خسروا أرباحهم أو حتى وقعوا في خسائر. الرغبة في "إغراق السوق والهروب" قد تراجعت بوضوح💔. لذا، بالنسبة لأولئك المتفائلين بمسار البيتكوين المستقبلي، فإن بيئة الدخول الآن أكثر صحة بكثير من حالة "الربح الجماعي" المتطرفة قبل شهر. ضغط البيع أصبح أخف، مما يقلل المقاومة للصعود. لكن يجب أن نتذكر، أن انخفاض ضغط البيع لا يعني ارتفاعًا مفاجئًا، بل يعني أن الأساس أصبح أكثر استقرارًا. ما رأيكم، هل هذا الوقت مناسب لبناء مراكز ببطء؟ شاركوا آراءكم في قسم التعليقات👇🥺 $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بدأ رسميًا اليوم📅 لنوضح الجدول الزمني: الاجتماع يعقد في التوقيت الأمريكي من 27 إلى 28 أكتوبر، واليوم هو اليوم الأول؛ إعلان سعر الفائدة لن يُعلن إلا في الساعة 2 صباحًا بتوقيت بكين في 29 أكتوبر، فلا تستعجلوا النتائج خلال النهار. أركز هذه المرة على ثلاثة أمور👀 أولاً، هل سعر الفائدة يتوافق مع توقعات السوق، فإذا كان السعر قد تم تسعيره مسبقًا، فإن النظر إلى الرقم فقط له معنى محدود. ثانيًا، كيف يصف الفيدرالي التضخم والمسار المستقبلي، فإذا استمر في التأكيد على الضغوط، موحياً بأن سعر الفائدة سيظل مرتفعًا، فقد لا تكون الأصول ذات المخاطر مريحة. ثالثًا، ما يهمني أكثر هو حركة BTC: إذا لم ينخفض رغم الأخبار السلبية، فهذا يعني أن ضغط البيع قد لا يكون قويًا؛ وإذا كانت الأخبار ليست سيئة لكن الارتداد ضعيف، فيجب الحذر من ضعف السوق نفسه. أنا شخصيًا ما زلت متحفظًا🧊 لن أعلن انعكاسًا فقط بسبب الارتداد قبل الاجتماع، ولن أقرر هبوط BTC فقط بسبب الاجتماع. المفتاح ليس في مدى صرامة أو ليونة بيان الفائدة، بل في رد فعل السوق الحقيقي بعد الاستماع له. هل سيكون هذا الاجتماع نقطة تحول لـ BTC، أم جولة أخرى من التنازع بين المشترين والبائعين؟ سنواصل المراقبة🔍 $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 في سوق العقود الآجلة، عندما يتسع الفرق السعري السالب، أعتاد أولاً على النظر إلى التحوط وضغط المراكز، ولا أتعجل في الاعتقاد بأن السعر سينخفض أكثر. وعند النظر إلى العملات المشفرة، أعتبر معدل التمويل إشارة لتكلفة المراكز، وليس توجيهًا للاتجاه. تُظهر بيانات السوق المفتوحة لعقود Hyperliquid الدائمة أن أعلى قيمة مطلقة لمعدل التمويل الحالي هي لـ WLD، حيث تبلغ -0.0067%/ساعة، أي ما يعادل سنويًا حوالي -59%، مع تغير بنسبة -1.49% خلال 24 ساعة. المعدل السلبي يعني أن المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة، وعلى عكس العقود التقليدية، تعتمد العقود الدائمة على هذه الرسوم لضبط مراكز الشراء والبيع. تقديري هو أن هذا يشبه أكثر إنذار تكلفة المراكز القصيرة، وليس إشارة للشراء عند القاع: إذا استمر المعدل السلبي، ستتراكم تكلفة مراكز البيع؛ لكن الدفع لا يعني بالضرورة انسحاب المراكز القصيرة، فقد يظل السعر تحت الضغط. الحساب السنوي هو فقط تقدير بناءً على المعدل الحالي، ولا يجب اعتباره عائدًا ثابتًا. هل هناك أصدقاء انتقلوا من الأسواق التقليدية ويواجهون هذا المعدل السلبي؟ هل تفسرونه كما تفسرون الفرق السعري السالب في العقود الآجلة؟#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗؟ تدور BTC حول 80,000 دولار أمريكي في معركة متكررة، بعد ثلاثة أسابيع متتالية من الانخفاض، تم اختبار هذا المستوى للمرة الثالثة، ومنطقة 79,400–80,800 دولار أمريكي هي نطاق اللعب الأساسي قصير الأجل. من المرجح أن يحدد اجتماع FOMC اتجاه الاختراق، وإذا تم كسر مستوى 80,000 دولار، فإن الدعم التالي يُتوقع عند 76,000 دولار. لقد خفضت ستاندرد تشارترد هدفها لنهاية العام من 150,000 إلى 100,000، والمؤسسات أصبحت أكثر حذراً بشأن المساحة القصيرة الأجل. $BTC هل الشمس تشرق من الغرب؟ مجنون شراء العملات Saylor توقف فجأة! لم يشترِ أي بيتكوين خلال الأسبوع الماضي، بل أنفق 205 مليون دولار لإعادة شراء 2.06 مليون سهم من الأسهم الممتازة STRC. وما زال يحتفظ بأكثر من 840,000 BTC، تغير المشهد فجأة، ما هو هذا الإشارة؟ لا تصدق المحللين الذين يتحدثون عن "تحسين هيكل رأس المال"، ببساطة حتى أصحاب الأراضي يجب أن يحسبوا حساباتهم. STRC تدفع أرباحًا متغيرة، وإعادة الشراء ببساطة لتوفير بعض أموال الفوائد المستقبلية. لكن الحقيقة الواقعية هي أنه بعد إنفاق أكثر من 200 مليون، لم يعد لديه مال للاستمرار في شراء البيتكوين. وبالنظر إلى حساباته، انخفض رصيد النقد العادي إلى 240 مليون فقط، والمليارات المتبقية محفوظة لدفع الأرباح وفوائد الديون، وهي أموال إنقاذ لا يمكن المساس بها. هل استسلم؟ ليس بالضرورة، لكنه بالتأكيد يواجه ضغوطًا مالية. على المدى القصير، هذا بالتأكيد خبر سلبي نفسي. البيتكوين الآن يكافح عند حوالي 80,000 كأنه كلب ميت، وأكبر حامل طويل فجأة توقف عن التمويل، السوق فقد دعامة رئيسية، والتوقع بارتداد سريع V الآن هو هراء. لكنني لا أعتقد أن السوق الصاعد انتهى تمامًا، هو فقط يعيد ترتيب الأمور المالية، وليس يفرغ محفظته ويهرب. القادم هو أن نراقب أمرين: متى سيستأنف شراء العملات، وكم تبقى من النقد في حسابه. من حيث العمليات، لا تتسرع في التقاط السكاكين الطائرة، إذا هبط البيتكوين بسبب الأخبار السلبية إلى 79,000 إلى 80,000 مع حجم تداول منخفض واستقر، عندها فقط سأشتري بعض العملات المتضررة. إذا انخفض مباشرة تحت 79,000، فانتظر بهدوء حتى 77,000 ثم نرى، ولا تفكر حتى في الإيثيريوم الآن.$Q هذا الاتجاه، ببساطة كأنه يكتب الجنون على وجهه! ارتفع من القاع بما يقرب من 50 ضعفًا، وحجم التداول اليومي تجاوز 10 مليارات، حتى $SOL تُركت خلفه. الآن في هذا السوق، تركيز الأموال في عملة واحدة بهذا الشكل غير طبيعي للغاية. عند النظر إلى التاريخ، كل مرة كانت هناك ارتفاعات لبيع، ثم تصحيح، ثم تجميع عند القاع؟ الحماس الحالي هو المستثمرون الصغار يطاردون الارتفاع، والمستثمرون الكبار يوزعون. تكلفة الحصص عند القاع منخفضة جدًا، والبيع الآن يحقق أرباحًا ضخمة. بعد الارتفاع الأخير، كم من الناس ظنوا أنه يمكن أن يستمر؟ النتيجة كانت هبوط سريع خلال أسبوع، وانخفاض 30% في يوم واحد، والمطاردون للارتفاع الآن ربما لا يستطيعون حتى النزول من السيارة، من وجهة نظر الأموال الذكية، التماسك عند القمة ليس استعدادًا للانطلاق، بل انتظار لمزيد من الناس لالتقاط العملة. تشير بيانات السلسلة إلى أن الحيتان دخلت السوق عند زيادة الحجم عند القاع، بتكلفة حوالي 0.088، والآن ارتفع بنسبة 130% ولم يتم البيع بكميات كبيرة بعد. هذا هو الأمر الأكثر رعبًا، عدم خروجهم يعني أن هناك تحركات كبيرة قادمة. التقييم الشامل من لي هو أن $Q الآن في مرحلة جذب عند القمة، ينتظرون دخول المستثمرين الصغار، ثم يرفعون السعر فجأة ليغلقوا مراكز البيع ويحققوا أرباحًا. إذا ساء الاتجاه، قد يحدث هبوط مفاجئ لتصفية السوق ثم ارتداد. لكن تذكر، هذا ليس فرصة، بل فخ. بالإضافة إلى ذلك، في 2 نوفمبر سيتم فتح قفل 248 مليون، ومن المحتمل أن يستغل البعض هذا لرفع السعر وبيع قبل الفتح. لا تكن أنت من يلتقط العملة في النهاية وتظن أنك بطل الشراء عند القاع. $SNDK $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 $XRP قال لي أحدهم إن XRP سينخفض إلى 1 دولار خلال أيام قليلة، وهو مستعد للشراء عند هذا السعر. لم أرد عليه، بل ذهبت أولاً لأتفقد البيانات. في 27 أكتوبر، تراجع XRP من 1.2725 إلى حوالي 1.30، وزاد حجم التداول خلال 24 ساعة بأكثر من 20٪، وبعد حالة التشبع بالبيع، لم يكن الارتداد هذا وهمياً. قمت بقياس السعر الحالي، وهو 1.298، وأعلى سعر وصل إليه كان 1.3133. السبب الذي قدمه المتشائم هو أن السيولة العالمية لم تتحسن، وأن نوعية الأصول مثل XRP التي تعتمد على المزاج ستعود إلى الوراء عاجلاً أم آجلاً. لا أعارض هذا الرأي بالكامل، لكن 1 دولار لا يزال بعيداً بأكثر من عشرين نقطة من السعر الحالي، ويبدو أن هذا الكلام مجرد محاولة لتشجيع النفس. أكثر ما أخشاه في الارتداد ليس وجود متشائمين، بل أن يبدأ المتشائمون أنفسهم بالشراء. عندما يبدأون بالشراء، تنتقل الحيازات من أيدي القلقين إلى أيدي المنتظرين، مما يجعل الهبوط أقل حدة. لا أمتلك XRP في محفظتي، أنا فقط أراقب. لكنني أميل أكثر إلى جانب الارتداد، وإذا تم دحض ذلك فسأعترف. #本周将公布10月FOMC利率决议 Altcoin activity on Hyperliquid is cooling, while stock-related contracts are attracting more trading volume. According to @TradingBeats_, 23 stock-related assets exceeded $10M in 24-hour volume, compared with just 13 altcoins. At the $5M threshold, stocks led 31 to 21. Key trends: ▪ Altcoin volume fell from September’s $4.108B peak to $1.254B, down nearly 70%. ▪ $HYPE and $ZEC accounted for 46.6% of total altcoin volume. ▪ Excluding them, altcoin volume was just $670M, less than half that of st تقدمت Tuttle بطلب لإطلاق صندوق تداول بالبورصة (ETF) بمضاعف 2 لأسهم التخزين الآسيوية وصندوق تداول بمضاعف 2 لـ Zcash، ويرى الكثيرون ذلك كمدخل جديد للأموال، ويعتبرونه خبرًا إيجابيًا. لكن إذا فكرنا بالعكس، أعتقد أن هذه الأخبار لها تأثير أكبر على المعنويات منها على إثبات الطلب. أولاً، التقديم لا يعني الموافقة، فلا يمكن احتساب تدفق الأموال مقدمًا؛ ثانيًا، الرافعة المالية تضخم التعرض، لكنها لا تعني زيادة الطلب الفعلي على استخدام Zcash. هل تعتقد أن $ZEC بحاجة أكثر لأدوات تداول أم للاستخدام الفعلي؟ من يملك رأيًا معاكسًا فليناقش.الكثير من الناس يسألون: هل جمع 5 BTC كافٍ للتقاعد؟ الحساب بسيط جدًا: بحساب 80 ألف دولار، 5 عملات أقل من 3 ملايين RMB. اعتمادًا على قاعدة 4%، تحصل على 120 ألف سنويًا، يمكنك الذهاب إلى دالي أو شيانغ ماي لتكون رحّالًا رقميًا، وهذا يكفي؛ لكن إذا كنت تريد مقاومة التضخم في المدن الكبرى، وتربية الأطفال، ورعاية الكبار في السن، فهذا بعيد جدًا، على الأقل يجب أن يستقر BTC عند 150 ألف إلى 300 ألف دولار. لكن هل يمكن التقاعد بـ 5 عملات، الجوهر ليس "مسألة حسابية"، بل "مسألة إنسانية": 1. الندرة في صفك: القليل جدًا حول العالم يمتلك عملة كاملة واحدة، و5 عملات بالتأكيد من كبار اللاعبين. 2. التقلب هو أكبر اختبار: إذا كان 100% من أصولك في العملات، وحدث انهيار مفاجئ بنسبة 50%، واحتجت المال بشكل عاجل، البيع بخسارة قد يعيدك للفقر والعودة للعمل. الخطة الحقيقية لـ "التقاعد بـ 5 BTC" ليست بيع كل شيء دفعة واحدة عند نقطة معينة، بل: في السوق الصاعدة، تبيع تدريجيًا 1-2 عملة لتحويلها إلى سندات أمريكية، أو أسهم ذات عوائد عالية، أو لشراء منزل للسكن كـ "حجر الأساس"؛ والـ 3 عملات المتبقية تحتفظ بها كتراث عائلي، تبيع فقط 0.1-0.2 عملة سنويًا لتغطية المعيشة. امتلاك العملات، وتوفر تدفق نقدي خارج السوق والتأمين الصحي، هذا هو الحرية الحقيقية. ما عدد $BTC التي تعتقد أنه يجب جمعها لتتمكن من الاسترخاء تمامًا؟ استراتيجية القيمة السوقية تدخل ضمن أفضل 400 عالمياً، لكن سيلر فجأة توقف عن شراء البيتكوين. تدفقات الأموال هذا الأسبوع غير طبيعية. الشركة أنفقت 193 مليون دولار لإعادة شراء أسهمها الممتازة STRC، بينما أنفقت فقط 22 مليون دولار على شراء البيتكوين. مبلغ إعادة الشراء يقارب 9 أضعاف مبلغ شراء العملات، والمال لا يزال يُنفق، لكن الأولويات تغيرت تماماً. السبب في الأرباح الموزعة. معدل العائد السنوي على أسهم STRC الممتازة يصل إلى 12%، وكلما زاد حجم الإصدار، زادت الأعباء المستقبلية على الأرباح الموزعة. إعادة الشراء الآن هي في جوهرها لتقليل تكلفة التمويل وتخفيف عبء التدفقات النقدية المستقبلية. ببساطة، كانوا يشترون البيتكوين بالاقتراض سابقاً، والآن بدأوا أولاً في معالجة تكلفة الاقتراض. النظر إلى الخلفية يجعل الأمر أكثر وضوحاً. عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 80,000 دولار، كان السوق ينتظر قرار الاحتياطي الفيدرالي. مع انخفاض سعر العملة، تتعرض قيمة البيتكوين في دفاتر الشركة لضغط، لكن أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة ذات الفائدة العالية لا تنقص ولا تُخفض تلقائياً بسبب انخفاض السعر. تقلص الأصول مع ثبات الالتزامات، والفجوة في المنتصف يجب أن يتحملها الشركة بنفسها. هذا الإجراء يوضح أن تركيز سيلر تغير: من توسيع الحيازات إلى الحفاظ على قنوات التمويل. عندما يرتفع سعر العملة، يكون الاقتراض لشراء البيتكوين بمثابة مسرع؛ وعندما يتحرك السعر جانبياً أو ينخفض، يصبح نفس الرافعة المالية عد تنازلي. إذا استمرت تكلفة التمويل في الارتفاع، ولم يرتد سعر البيتكوين، فإن هذا النموذج الذي يعتمد على تمويل سوق رأس المال وزيادة حيازات البيتكوين باستمرار سيواجه ضغوطاً متزايدة. الاختبار الحقيقي ليس ما إذا كانوا سيشترون المزيد أم لا، بل ما إذا كان بإمكانهم الاقتراض بتكلفة منخفضة. لمتابعة سعر العملة، يجب أيضاً مراقبة تكلفة تمويل هذه الشركات.استراتيجية市值 دخلت ضمن أفضل 400 في العالم، لكن سيلر بدلاً من ذلك توقف عن شراء البيتكوين. هذا الأسبوع، أنفقت الشركة 1.93 مليار دولار لإعادة شراء أسهمها الممتازة STRC، بينما أنفقت فقط 22 مليون دولار لشراء العملات، إعادة الشراء تعادل تقريبًا 9 أضعاف شراء العملات. السبب هو أن تلك الأسهم الممتازة تمنح عائدًا سنويًا بنسبة 12%، وكلما زاد حجمها، زاد الضغط على دفع الفوائد في المستقبل. انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 80,000 دولار، وتقلصت قيمة العملات، لكن العائدات لم تنقص شيئًا. في السابق كانوا يقترضون لشراء العملات، الآن بدأوا بتخفيض تكلفة التمويل، وتغيرت المواقف. ما يجب مراقبته حقًا لاحقًا ليس ما إذا كانوا سيشترون المزيد أم لا، بل ما إذا كان بإمكانهم الاستدانة بأسعار رخيصة.$BTC لا يزال في اتجاه هبوطي، لكن لا تلاحق البيع على المكشوف، لأن هناك الكثير من الأشخاص الذين يلاحقون البيع بالقرب من 79000، احذر من الارتداد!! خلال اليومين الماضيين، كان BTC يتذبذب بين 79000 و81000، لم ينخفض تحت 79000، ولم يخترق 81000، ظل يتماسك دون إعطاء إشارة واضحة. رغم أننا نرى الاتجاه المتوسط والطويل الأمد هابطًا، والهدف لا يزال 75000، إلا أن الاتجاه قصير الأمد لم يعطِ اتجاهًا واضحًا، لذلك لا يمكن البيع على المكشوف في هذا الموقع. لأن 79000 قريب من مستوى الدعم. والأهم من ذلك، اكتشفت ظاهرة، في هذا الموقع، مؤشر CVD للعقود الآجلة وصل إلى أدنى مستوى جديد، لكن السعر لم يصل إلى أدنى مستوى جديد، والسوق الفوري لم يتبع هذا الانخفاض، بل استمر في الارتفاع، وحجم المراكز المفتوحة يزداد، ماذا يعني هذا؟ هذا يعني أن هذا الموقع قد يشهد ارتدادًا في أي وقت، لأن السعر عندما وصل إلى حوالي 79000، كان حجم مراكز البيع على المكشوف يزداد، لكن السعر لم ينخفض، مما يثبت وجود دعم من السوق الفوري عند هذا المستوى، وهذا النوع من الحالات يسهل فيه الارتداد لصيد من يلاحقون البيع على المكشوف، لذلك لا تفتح مراكز بيع هنا، لأنه من السهل حدوث ارتداد. فإلى أين سيصل الارتداد؟ النطاق الأول هو من 81000 إلى 81500، لأن سعر 81000 لم يخترق لفترة طويلة، وهناك قمة موازية على إطار 4 ساعات، لذلك هناك سيولة كبيرة هنا، ومن المحتمل أن يصل إلى هذا المستوى. الموقع الثاني هو تجاوز سيولة بالقرب من 82000، قد يصل إلى حوالي 82400-82800، لأن هناك فجوة على مستوى اليوم، وهناك سيولة، هذان موقعان محتملان للارتداد. $ETH قبل عدة أيام انتهى تداول $IRYS و $ORDER للتو، والآن جاء دور $DOOD! البيتكوين لا يزال يتذبذب بالقرب من 80,000، لكن السوق الكوري جيد، يختار هذه العملات الصغيرة فقط للتداول الصاعد! وصل DOOD في بعض الأحيان إلى حوالي 0.0026، ومنصة كورية واحدة حققت تداولات فورية تزيد عن 1300 مليار وون كوري خلال 24 ساعة! أما المراكز الدائمة فبلغت قيمتها الاسمية أكثر من 30 مليون دولار في بعض الأحيان، والقيمة السوقية المتداولة حوالي 18 مليون دولار فقط، عملة بيئية لـ NFT، كيف فجأة يستحق هذا العدد الكبير من الناس المخاطرة بالرافعة المالية؟ الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن معدل التمويل في بعض المنصات وصل إلى -0.56% كل 4 ساعات! السعر يرتفع أكثر فأكثر، والصفقات القصيرة لا تعاني فقط من خسائر عائمة، بل يجب عليها أيضًا دفع رسوم التمويل! انظر إلى إحصائيات التصفية، إجمالي التصفية 1.2622 مليون دولار، منها 789,800 دولار للصفقات القصيرة، أي أكثر من 60%! يبدو أن القوات القصيرة قد تم رفعها كثيرًا! أشك في أن هناك أموالًا قامت أولاً بشراء الفوري، ودفعت السعر إلى الأعلى بقوة، لجذب أولئك الذين يعتقدون أن السعر قد وصل إلى القمة، ثم تستغل إعادة تغطية المراكز القصيرة لمواصلة رفع السعر. كلما زاد استياء المراكز القصيرة، زاد احتمال أن تصبح وقودًا لرفع السعر! بالأمس كان IRYS و ORDER، واليوم DOOD، المشاريع لا علاقة لها ببعضها، لكن طريقة التداول مألوفة جدًا! أعتقد أن هذه الموجة من التداول تدور حول الأموال، والرافعة المالية، والطبيعة البشرية، فلا تحاول ربطها بإعادة تقييم قيمة NFT! هل ستأتي الموجة الثانية؟ هذا موضوع آخر، لكن في مثل هذه الأسواق ذات معدلات التمويل السلبية المتطرفة، من يريد أن يلتقط القمة بسهولة، عليه أولاً أن يحسب كم يمكنه التحمل!لقد تم فضح الأمر، ففي وقت متأخر من الأمس، أصدرت Zcash Labs أداة Zcash JS، وهي حزمة أدوات JavaScript لبناء تطبيقات Zcash على الويب، والخوادم، والهواتف المحمولة، وارتفع $ZEC في نفس اليوم بأكثر من 3% عكس الاتجاه. من جهة توقفوا عن ترقية رهن Crosslink، ومن جهة أخرى قدموا أدوات تطوير جديدة، ويعتقد آجيان أن هذا الصراع الداخلي يعكس بشكل نموذجي وجود خلافات في الحوكمة وتقدم المنتج في آن واحد. والنتيجة واضحة جدًا، بالنسبة للسعر على المدى القصير، فإن حزمة الأدوات أهم من خطة الرهن لأنها تقلل من تكلفة تطوير التطبيقات وتؤثر مباشرة على النظام البيئي. ومن ناحية أخرى، فإن حدوث مثل هذا الصراع على الأقل يدل على أن هذه الشبكة لا تزال نشطة وليست في حالة تدهور أو جمود🤐تقرير الظهيرة: هدوء ما قبل العاصفة! $BTC BTC يتمسك بخط المتوسط المتحرك 79600، الليلة قرار "توقف صقوري" من الفيدرالي الأمريكي سيحدد المصير 📝 النص أصدقائي، مساء الخير، حركة السوق هذا الصباح يمكن وصفها بأنها "مياه راكدة مع تموجات طفيفة". سعر BTC الحالي حوالي 79,718 (-0.85%)، خلال 24 ساعة يتأرجح بين 79,427 و80,822 ضمن نطاق ضيق. سعر ETH حوالي 2,307 (-0.83%)، محاصر أيضًا في نطاق ضيق بين 2,294 و2,343. على إطار 15 دقيقة، المتوسطات المتحركة MA5/MA10/MA20 للعملتين الرئيسيتين ملتصقة بشكل كبير — خطوط BTC الثلاثة متجمعة بين 79,780-79,847، وETH بين 2,311-2,314. هذا الشكل يعني شيئًا واحدًا: كلا الطرفين ينتظران، ينتظران قرار الفيدرالي الليلة. 📊 الجانب الفني: نافذة التغيير مفتوحة SUPERTREND لـ BTC عند 80,146، وهو أول مقاومة فوق الرأس. أدناه 79,607 هو أدنى سعر في الصباح الباكر، وهو آخر خط دفاع قصير الأجل. SUPERTREND لـ ETH عند حوالي 2,307، والسعر يلتصق بهذه الخط، في وضع صعب. التلاصق بهذا المستوى للمتوسطات المتحركة يعني أن أي طرف يبذل جهدًا بسيطًا قد يطلق موجة سريعة ذات اتجاه واضح. والليلة هي الفرصة لذلك. 🏛️ جوهر الليلة: ليس هل سيرفعون أم لا، بل كيف سيكون "التوقف الصقوري" الفيدرالي الأمريكي سيعقد اجتماعه في 27-28 أكتوبر، والنتيجة ستعلن غدًا مساءً. وفقًا لبيانات العقود الآجلة في بورصة لندن، احتمال بقاء الفائدة دون تغيير في أكتوبر مرتفع جدًا عند 90.6%، والسوق يتوقع تقريبًا "عدم التحرك". لكن هذا ليس إشارة إلى "نهاية التشديد". المنافسة الحقيقية في ديسمبر. السوق يقدر احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر بين 67.5% و68.9%. بمعنى آخر، السيناريو المتداول هو: توقف في أكتوبر، لكن يترك الباب مفتوحًا لرفع في ديسمبر — ما يسمى "التوقف الصقوري". الأهم أن اجتماع أكتوبر هذا لن يصدر توقعات اقتصادية جديدة (لا يوجد مخطط نقاط)، برئاسة كيفن ووش، والبيان بعد الاجتماع هو الإشارة الوحيدة للسياسة. بنك أمريكا يتوقع أن المؤتمر الصحفي سيكون قصيرًا جدًا، حوالي 30 دقيقة بدون جلسة أسئلة وأجوبة. هذا يعني أن السوق سيضطر لتفسير نوايا ديسمبر الحقيقية من بيان دقيق الصياغة. تأثير ذلك على سوق العملات المشفرة له منطقان: الأول، احتمال "نفاد الأخبار السلبية" على المدى القصير. بعد رفع الفائدة في سبتمبر، استجاب BTC وETH بشكل معتدل، لكن خلال 7 أيام ارتفعا 11.58% و11.94% على التوالي، وSOL ارتفع 18.70%، مما يدل على أن إزالة عدم اليقين بعد السياسة حسنت شهية المخاطرة. إذا لم يكن البيان الليلة أكثر صقورية من المتوقع، قد يعيد السوق سيناريو "الارتداد الفوري". الثاني، سحب هيكلي للسيولة. بجانب الفيدرالي، هناك متغير مهم قليل التقدير: تقييم الطرح العام الأولي لشركة Anthropic يتراوح بين 1.5 إلى 2 تريليون دولار، مع جمع أكثر من 100 مليار دولار، ومن المتوقع الإدراج منتصف نوفمبر. طرح عملاق AI سيجذب شهية المخاطرة والسيولة من السوق، وBTC عند مستوى 80,000 يجب أن يواجه ليس فقط صياغة الفيدرالي، بل أيضًا المنافسة على الأموال التي تنتقل من الأصول عالية التقلب إلى الأسهم الجديدة. 📰 إشارات خارج السوق صناديق BTC الفورية ETF حافظت بصعوبة على تدفق صافي 301 مليون دولار الأسبوع الماضي، لكن في أكتوبر شهدت تدفقًا صافياً خارجًا بقيمة 314 مليون دولار، مما يعكس تقلبات في السيولة. سلوك المؤسسات متباين: Strategy أوقفت شراء BTC وبدأت في إعادة شراء الأسهم الممتازة؛ Strive اشترت عكسياً 6182 BTC. لا يوجد إجماع بين كبار المستثمرين في هذا المستوى. 💡 تذكير لعمليات الظهيرة (مهم جدًا) أولاً، قبل الليلة، لا تراهن بثقل على الاتجاه. تلاصق المتوسطات + ليلة حدث كبير، هي الفترة الأكثر عرضة لخسائر مزدوجة. سواء كنت متفائلًا أو متشائمًا، الرهان الثقيل قبل البيان هو مقامرة، وليس تداولًا. ثانيًا، من ليس لديه مركز ينتظر. انتظر حتى يصدر البيان الليلة، وانظر إذا كان BTC سيصمد فوق 80,150 (SUPERTREND) أو ينخفض تحت 79,600، وإذا كان ETH سيبقى فوق 2,320 أو ينخفض تحت 2,290. عندما يظهر الاتجاه، اتبع الجانب الصحيح، حتى لو بأرباح أقل، فاليقين أفضل من التخمين الآن. ثالثًا، من لديه مراكز، خفّض الرافعة المالية لأدنى حد. إذا لديك صفقات، سواء شراء أو بيع، شدّد وقف الخسارة قبل الحدث. تقلبات الليلة ستكون عالية، والرافعة العالية لا تتحمل أي خطأ. 📌 الخلاصة متوسطات BTC وETH ملتصقة لأقصى حد، والسوق ينتظر بترقب "التوقف الصقوري" من الفيدرالي. التوافق على عدم رفع الفائدة في أكتوبر، لكن كيفية ترك الباب مفتوح في ديسمبر هو المحور. قبل الليلة، تحكم في مراكزك؛ بعد الليلة، اتبع الاتجاه. المال في اليد يعني الفرص لا تنفد. أصدقائي، ما رأيكم بعد صدور البيان الليلة، هل سيغير BTC اتجاهه صعودًا أم سينكسر هبوطًا؟ شاركونا في التعليقات👇#本周将公布10月FOMC利率决议 #交易之声：你的经验值得被听到 حدقت في الشاشة لفترة طويلة، وفجأة شعرت أن هذا السوق يحمل طابع السخرية السوداء. أكبر خبر سلبي اليوم ليس بيانات الاقتصاد الكلي، ولا الاحتياطي الفيدرالي، بل "الأشخاص أنفسهم" الذين هربوا أولاً. Arthur Hayes على X قال ببساطة "بعت كل شيء"، وبيع 6400 وحدة ETH بقيمة 15.2 مليون دولار. قال بصراحة: "يجب أن ينخفض السوق أولاً، ليتمكن من الارتفاع مجدداً". الأمر الأكثر إثارة للتفكير هو أن المحفظة المرتبطة بمؤسسة إيثيريوم باعت اليوم 2785 وحدة ETH على CoW Swap بسعر متوسط 2304 دولار، محققة 6.42 مليون دولار نقداً، ثم تحولت إلى عملات مستقرة. حتى فريق المشروع نفسه يحقق أرباحاً في هذا الوقت، بينما المستثمرون الأفراد ما زالوا يراقبون مخططات الأسعار بانتظار "عودة السوق الصاعدة". أما صناديق ETF فكانت أكثر صراحة. في 27 أكتوبر، شهدت صناديق إيثيريوم الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية يومية بقيمة 88.58 مليون دولار، حيث هربت شركة BlackRock ETHA بمبلغ 104.71 مليون دولار، مسجلة أكبر تدفق خارجي يومي. خلال أكتوبر بأكمله، تجاوزت التدفقات الخارجة من صناديق إيثيريوم ETF مليار دولار، وهو أكثر بثلاث مرات من تدفقات صناديق بيتكوين ETF. هذا ليس تصحيحاً فنياً، بل هو تصويت بالأقدام من قبل الأموال. أما مراكزي القصيرة، بسعر متوسط 2583، والسعر الحالي 2307، بأرباح عائمة 1069%. سعر الإغلاق الإجباري بعيد عند 2779، مع فجوة تزيد عن 400 دولار. أنتم تشتريون بكثافة حول 2300، المراهنة هي على "ارتداد بعد الهبوط الكبير"؛ أما أنا فأملك مركزاً صغيراً، وأراهن على "اتجاه تدفق الأموال". أسفل عند 2209 دولار، هناك أوامر تصفية طويلة بقيمة 978 مليون دولار معلقة. هذا الرقم هو السيف المعلق فوق رؤوس المتفائلين. لا أتوقع القاع، بل أتبع المال. ماذا تعتقدون، عندما يبيع كل من المؤسسة وHayes، كم يوم يمكن أن يصمد مستوى 2300؟ $BTC $ETH $DOOD #Robinhood交易业务增长能否延续؟ $BEAT 勾庄控盘如呼吸一样简单،空单没跑的宝子们后悔了没有。昨天我就说过这个11月1号会解锁代币，市场流通数量增加，勾庄绝对会借助这一波来手拉高出货，但上方大量套牢盘不会拉升太高，刚好到我预测的区间附近、多空双拿也是勾庄常用的一个手段，可以看到图中项目方相关联的同一个地址在分批出货，所以BEAT有着回落行情，空单也顺势拿下。目前该相关地址有在重新买入，加上盘面从时线到日线都有着放量拉升的迹象，预测勾庄准备第二波拉高，这波预测会再次突破前高0.08607到0.095-0.1（这是保守的，我感觉回到0.12附近）因此空单离场，多单再次闪亮登场，建议进场的宝子们注意仓位管理，留好补仓位置。 #Robinhood交易业务增长能否延续？ كان توم يعلن رسميًا عن بدء سوق الثور يوم الاثنين، ومع ذلك اشترت BitMine فقط 10,452 $ETH الأسبوع الماضي، بقيمة 24.5 مليون دولار بسعر متوسط 2,344 دولار، بينما أنفقت حوالي 46 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم. الآن تبقى فقط 58,000 $ETH للوصول إلى هدف العرض بنسبة 5%، لكن هذا التباطؤ أخر التقدم قليلاً. مع ذلك، ربما يمنح هذا حراس E-Guardians خمس أسابيع إضافية للاستعداد الذهني! 🤪 #BTCETFFlowSwings التداول في BTC، أكثر ما يخشاه الناس ليس عدم الشراء عند القاع، بل الاعتقاد بأن السوق الصاعد عاد بمجرد أن يرتد السعر لبضعة أيام. انظر إلى تدفقات الأموال الأخيرة لصناديق ETF. في 19 أكتوبر، كان صافي التدفق حوالي 527 مليون دولار، وفي 21 أكتوبر دخل حوالي 525 مليون دولار. لكن في 22 أكتوبر خرج حوالي 636 مليون دولار دفعة واحدة، وفي 23 أكتوبر خرج حوالي 138 مليون دولار. الأموال تأتي بسرعة، وتغادر بسرعة أيضًا. لذا لا تتسرع في الشراء بمجرد رؤية تدفق كبير في يوم واحد. وجود أموال تدخل صناديق ETF لا يعني أن السوق سينعكس فورًا. لقد مررت بعدة دورات من الأسواق الصاعدة والهابطة، وأصبحت أركز أكثر على أمر واحد: الخطأ في التقدير ليس مخيفًا، لكن المخيف هو أن تخطئ وتملأ مركزك بالكامل. أفضل أن أربح أقل قليلاً، لكن أنتظر حتى تعطي الأموال والسعر إشارة واضحة. الفرص في السوق موجودة دائمًا، لكن خسارة رأس المال ليست سهلة التعويض. هل أنت الآن تتداول BTC بمراكز صغيرة للاختبار أولاً، أم تنتظر وضوح الاتجاه قبل الدخول؟ #BTC مرعب، مرعب جدًا، انظر إلى هذا الاتجاه الآن. مستوى هذا التصحيح حقًا ليس منخفضًا. $ETH انخفض من أعلى نقطة عند 2527 دون أي ارتداد جدير بالذكر في الوسط. إنها سوق طحن هبوطية أحادية الجانب تمامًا. خطوط المتوسط المتحرك الأسي EMA5 و10 و20 فوق الرأس، مثل شبكة دفاع جوي محكمة، تحاصر المضاربين على الارتفاع تحتها دون أي فسحة للتنفس. في كل مرة تعتقد أن السعر وصل إلى القاع، يعكس الاتجاه ليكسر قاعًا جديدًا، والآن يقترب مباشرة من 2300! الأمر الأكثر رعبًا ليس الانهيار الحاد، بل هذا العذاب البطيء كفقدان الدم المزمن. الوضع المالي العام ضيق للغاية، واجتماع رفع الفائدة كصخرة ضخمة تضغط على الصدر. هذه هي الحقيقة القاسية في الأسواق المالية. عندما فشلت في مشروعي وتحملت ديونًا بملايين، عرفت هذا الشعور بالاختناق الذي يجبرك الاتجاه عليه تدريجيًا حتى تصل إلى حافة الهاوية. لذا، لا أراهن على القاع، بل أكون تابعًا للاتجاه. لقد ضاعفت أرباحي بالفعل، متجاوزًا 101.71%! من 2568 حتى الآن، كم مرة تعرضت لإغراءات الارتدادات الكاذبة؟ هذا هو الثبات. مستوى 2300 ليس قاعًا حديديًا على الإطلاق، هذا التصحيح بهذا المستوى موجه لكسر الحاجز النفسي للمستثمرين الأفراد. الهاوية الحقيقية لا تزال في الأمام. $BTC $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ BTC يتذبذب حول 80 ألف دولار، لكن أموال ETF تبدو كأنها "انفصام الشخصية"، ماذا علينا أن نراقب بحق الجحيم؟ (1/6) الإخوة الذين يراقبون السوق مؤخراً يجب أن يشعروا بشعور تمزق قوي. من جهة، BTC يتأرجح حول 80 ألف دولار، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات المرتفع يضغط على شهية المخاطرة؛ ومن جهة أخرى، تدفقات أموال ETF الفورية تبدو سحرية كأنها "مريض انفصام الشخصية". عند إزالة العواطف، دعونا نستخدم البيانات لنتحدث عن المنطق الأساسي للسوق الحالي. (2/6) لننظر إلى مجموعة من البيانات الغريبة: في الأسبوع الماضي، شهد ETF الفوري لـ BTC تدفقًا صافياً إجمالياً بحوالي 301 مليون دولار، يبدو وكأنه تعافٍ؛ لكن في أكتوبر، لا يزال هناك تدفق صافٍ للخارج بقيمة 314 مليون دولار. والأكثر غرابة، أن شركة بلاك روك (IBIT) حققت رقمًا قياسيًا سنويًا في جذب الأموال في يوم واحد (حوالي 665 مليون دولار)، لكن بعد أيام قليلة، شهد سوق ETF بأكمله تدفقًا كبيرًا للخارج في يوم واحد بقيمة 635 مليون دولار. الاستنتاج: المؤسسات لم تخرج، لكن هناك انقسام كبير، والجميع يلعبون تداولات قصيرة الأجل. إنها معارك حقيقية. (3/6) من الذي استنزف سيولة BTC؟ ارتفاع أسعار النفط، تراجع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي، وتقلبات عائدات السندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة. في هذا السياق، الأموال الكبيرة تتنقل بين "تجنب المخاطر" و"الخوف من تفويت الفرصة". BTC الآن مثل بسكويت محشو، من الناحية الفنية لا يزال فوق المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا، لكن مع أي هزة في الاقتصاد الكلي، مستوى الدعم النفسي عند 80 ألف دولار يُختبر مرارًا وتكرارًا. بحوث جالاكسي تتوقع ارتفاعًا قويًا: الآن هو أفضل وقت لشراء $BTC! نلخص أهم نقاط التقرير: 1. التأكيد الفني على التعافي: حافظ BTC على المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع، وبعد تعديل دام 44 أسبوعًا، استعاد موقعه فوق المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا. أكبر تراجع في هذه الجولة كان 53%، وهو أضحل سوق هابطة في التاريخ، ودورة النصف تجاوزت نوافذ القاع السابقة. 2. ضغط البيع يتلاشى: العملات التي تم الاحتفاظ بها لأكثر من 5 سنوات شهدت انخفاضًا في متوسط التحويل الشهري يقارب النصف مقارنة بعام 2024. تم تقليص مراكز صناديق الاستثمار المتداولة والمشتقات التي يستخدمها المضاربون الكبار وأرباح الفروقات بأكثر من النصف، لكن الحائزين على المدى الطويل والمؤسسات لا تزال متمسكة بمراكزها الأساسية. 3. المؤسسات لا تزال تراكم: صناديق الاستثمار المتداولة الفورية زادت حيازتها بحوالي 87,000 BTC منذ نهاية يونيو. حتى مع أكبر هبوط سابق بنسبة 53%، انخفضت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة من أعلى نقطة إلى أدنى نقطة بنسبة 11% فقط، مما يدل على أن الكثير من الأموال لم تغادر السوق. 4. منطق انخفاض قيمة العملة أقوى: تجاوز الدين الأمريكي 40 تريليون دولار، والعجز المالي السنوي يقترب من 2 تريليون دولار، وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات تجاوز 5% لفترة. الدين الضخم، عبء الفوائد، وتوسع الائتمان الناتج عن استثمارات الذكاء الاصطناعي تجعل BTC ذات العرض الثابت أكثر جاذبية على المدى الطويل. 5. معنويات السوق تقترب من القاع التاريخي: في 2015 و2018، كانت وول ستريت متحمسة لتقنية البلوكشين لكنها تجاهلت البيتكوين، ثم شهد BTC ارتفاعًا كبيرًا. الآن، العملات المستقرة، الأصول الحقيقية المرمزة، وتوكنات الأسهم تحظى بشعبية، بينما انخفضت شعبية البحث عن البيتكوين إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات، مما يعيد سيناريوهات مألوفة.التنافس المتكرر على 80,000 دولار، والخطر الأكبر قد لا يكون في الانخفاض تحت هذا المستوى، بل في هذا النوع من الارتدادات الكاذبة أنا الآن أكثر حذراً ليس من أن يلمس BTC مرة أخرى 80,000 دولار، بل من أن السعر بمجرد أن يعود إلى هذا المستوى، يعتبره الجميع انعكاساً. أعلى سعر خلال 24 ساعة حوالي 80,850 دولار، وأدنى سعر حوالي 79,456 دولار، والسعر الحالي قريب من 80,000؛ هذا فقط يدل على أن السعر يتأرجح ضمن نطاق، ولا يثبت أن المشترين قد استولوا على السوق. سأقسم التأكيد إلى خطوتين: أولاً، هل يمكن استعادة مستوى 80,850 دولار وليس مجرد اختراق مؤقت خلال التداول؛ ثم هل يمكن الحفاظ على مستوى الدعم عند حوالي 80,000 دولار مع تكوين قاع أعلى. إذا حدثت الخطوتان، فهناك فرصة للارتداد للترقية من "تعويض" إلى إصلاح هيكلي. إذا كان السعر فقط يرتفع مؤقتاً فوق 80,000 ثم يعود إلى النطاق، وكانت قمم الارتداد تنخفض تدريجياً، فهذا يشبه أكثر أن البائعين يستخدمون الارتداد لتبديل المراكز، ومن يدخل في هذا الوقت قد يصطدم بضغوط البيع. وعلى العكس، لا يجب أن نستنتج فوراً حدوث انهيار إذا لم يتمكن السعر من العودة فوق 80,000. إذا تم الحفاظ على الدعم عند أدنى مستوى للنطاق حوالي 79,456 وتراجعت ضغوط البيع، فقد يستمر BTC في التماسك؛ أما إذا تم كسر هذا النطاق بفعالية ولم يتمكن السعر من الارتداد، فهذه إشارة على فشل الارتداد وتزايد المخاطر في الاتجاه الهبوطي. تركيزي ليس على ما إذا تم كسر 80,000 أم لا، بل على ما إذا كان هناك متابعة بعد الاختراق، وهل تم دعم السعر عند الارتداد. قبل رؤية هذين الشرطين، لا أعتبر أي ارتفاع سريع انعكاساً للاتجاه، ولا أتعجل في اتخاذ مراكز أحادية الجانب. $BTC #OKXOrbit话题来啦 #Orbit日报 ETH هذه الصفقة القصيرة لم أعد أرغب في متابعتها كثيرًا. الفارق بين الحيتان والمستثمرين الصغار في دلتا قد تقلص إلى -0.295، وكان أعمق مستوى هذا الشهر -1.2، وقبل ذلك كان -0.35. السعر لم يرتفع كثيرًا، لكن الفارق بدأ يعود تدريجيًا. يبدو أن الجانب القصير بدأ يتراجع، لكن لا يمكن معرفة بالضبط كم تم إغلاقه من الصفقات القصيرة أو إذا تم فتح صفقات شراء، فقط من هذا الخط لا يمكن رؤية الصورة كاملة. المشكلة أن ETH لا يزال عند 2315، ولم يستعد المتوسط المتحرك لـ 20 فترة على 15 دقيقة عند 2321. بصراحة، عند النظر إلى البيانات أرغب في الشراء، لكن عند النظر إلى الشموع أريد التراجع. إذا استمريت في الشراء بقوة، عند الاقتراب من 2330 سأواجه من باعوا للتو، وهذا مزعج. أفضل أن يرتفع أولًا إلى 2325 ثم يتراجع لأرى الوضع، حتى لو ارتفع السعر قليلاً، على الأقل لا أريد أن يكون أول شيء بعد الشراء هو انتظار الخروج من الخسارة. إذا قررت المحاولة، سأضع فقط جزءًا صغيرًا. إذا انخفض إلى 2305 مرة أخرى، لن أستمر، ولا أريد المخاطرة برأسمالي عند 2296. إذا ارتد إلى 2335، سأغلق جزءًا أولًا، وأراقب الباقي عند 2344. أكثر ما يجذبني الآن هو عبارة "الحيتان على وشك التحول إلى الشراء"، بعد سماعها أشعر دائمًا أن شمعة صاعدة كبيرة ستأتي. لكن بعد انتظار طويل مع صفقات شراء معلقة، قد يأتي الانخفاض أولًا إلى 2300.ETH لا يزال يتراجع، لكن الفارق بين الحيتان والمستثمرين الأفراد في دلتا تقلص من -0.35 سابقًا إلى -0.295 الآن، وكان في وقت سابق من هذا الشهر عند -1.2. الفارق يقترب من المحور الصفري، لكن السعر لم يتبع ذلك، والاحتفاظ بمراكز شراء مع هذه البيانات يجعل من السهل التردد في البيع. لكن الاعتماد فقط على هذا الخط لا يكفي لتحديد ما إذا كان كبار المستثمرين يقللون من مراكز البيع أو أن مراكز المستثمرين الأفراد قد تغيرت، ولا يمكن الجزم بنهاية الهبوط. حالياً ETH عند 2315، ومتوسط 20 لفترة 15 دقيقة عند 2321، ارتد صباحًا إلى حوالي 2330 ثم بيع مرة أخرى، ولا أرغب مؤقتًا في الشراء فقط بسبب تحسن المؤشرات. أود أكثر مراقبة نطاق 2320—2325، إذا ارتد السعر إلى هناك ولم يستطع الصعود، قد أجرب بيعًا صغيرًا. السعر عند 2315 يبدو منخفضًا للبيع مباشرة، والأسعار 2300 و2296 قريبة، والبيع هناك قد يتطلب التفكير في إغلاق المركز بسرعة. إذا فعلت ذلك، سأخرج عند 2335، لا أريد مواجهة ارتداد ناتج عن تقليل مراكز البيع من الحيتان وأتحمل الخسارة. هذه البيانات تجعلني أقل جشعًا في تحقيق أرباح من مراكز البيع، لكنها ليست كافية للانعطاف نحو الشراء. سأراقب إذا ما استطاع ETH استعادة 2321، لا أريد أن تتحسن المؤشرات والسعر لا يزال تحت المتوسط. إذا استطاع الثبات فوق 2335، سأفكر بجدية في الشراء، أما الآن فلن أخمن القاع.في حياة الإنسان، يكفي أن يستغل دورتين فقط من سوق الثور، ولكن بسبب وجود دورتين فقط، فإن الكثير من الناس قد أعادوا المال الذي ربحوه في الدورة الأولى قبل بداية الدورة الثانية. هناك تفصيل في ذلك المنشور ترك انطباعًا عميقًا لدي: رأس مال 50 ألف ليصل إلى 10 ملايين هو مضاعف 200 مرة، ولا يمكن تحقيق ذلك من خلال التداول اليومي فقط، بل يجب انتظار تلك الفترة المتواصلة من الاتجاه في سوق الثور، حيث يتم زيادة المراكز من الأرباح العائمة وتدويرها. فوهاتانغ في ذلك الوقت استثمر 50 ألفًا كلها في القطن ووصل إلى 120 مليون، وهذا هو المسار الذي سلكه. ولكن الجزء الأكثر صرامة هو النصف الثاني. قال إنه الآن يستخدم فقط من 2 إلى 3 ملايين دولار أمريكي في العقود، والباقي مقسم إلى ثلاثة أجزاء: جزء لشراء المنتجات المالية والصناديق، جزء لشراء أسهم البنوك ذات العوائد العالية، وجزء للاحتفاظ به لشراء صناديق المؤشرات العريضة عند الانخفاض الحاد، بالإضافة إلى شراء تأمين بقيمة 10 ملايين. المنطق بسيط جدًا: عشرة في المئة من المال للمخاطرة بالعوائد الزائدة، وتسعون في المئة من المال لأخذ العائد المتوسط للسوق، والأرباح من الجزء المخاطر تُعاد إلى الجزء المخاطر كذخيرة. الأسوأ في هذا هو خسارة حساب العقود بالكامل، ولكن الحياة تستمر؛ والأفضل هو تحقيق أرباح مضاعفة، والارتقاء بمستوى المعيشة. قال إن خسارة 2.5 مليون دولار أمريكي لا تهمه، والربح يعني مضاعفات كثيرة. واعترف بنفسه أن الكثيرين يربحون في سوق الثور، والكثير يحققون أرباحًا كبيرة، لكن القليل فقط هم من يجرؤون على جني الأرباح في سوق الثور ثم ينتظرون بصبر الدورة التالية. 90% من الناس لا يستطيعون أن يصبحوا أثرياء مرتين.مراقبة التشفير لهذا الأسبوع: توقف العقود مؤقتًا، والشراء البطيء في السوق الفوري (๑•̀ㅂ•́)و✧ لا تستعجلوا يا متداولي العقود هذا الأسبوع، فقد حدثت 4 انفجارات مزدوجة في 3 أيام، الأمر كان قاسيًا جدًا (´･_･`) . يمكن الاحتفاظ بالأصول الفورية، تدفقات ETF الخارجة أسرع من المتوقع، مما يشبه نافذة الشراء عند القاع. الوضع الكلي ليس مشجعًا: التضخم في ارتفاع، الاحتياطي الفيدرالي متشدد، الانتخابات النصفية تقترب، وتقلص السيولة واضح (｡•́︿•̀｡). الأسبوع الماضي كان صافي تدفق ETF إيجابي فقط لـ BTC وXRP، وBTC مدعوم بشكل رئيسي من بلاك روك. تم وضع أوامر بيع BTC بكثافة، وأي ظهور للمشترين يتم كبحه؛ مستوى 80,000 محمي بشدة، و75,000 هو المستوى الحاسم التالي، إذا لم يتم استعادة مستوى 82,000 فلا تتحدث عن انعكاس. بعد تصنيف SEC لـ XRP، أصبح أكثر مقاومة، 1.2 هو القاع، 1.3~1.4 ضغط ثقيل، مؤشر القوة النسبية محايد يميل للضعف، استقر على 1.3 قبل التفكير في الشراء، لا تتسرع. ترقية Alpenglow لـ SOL حسنت الحسم إلى مستوى المللي ثانية، الأساس جيد لكن البيئة العامة غير مواتية؛ 100 هو حاجز نفسي، إذا تم الحفاظ عليه يمكن النظر إلى 108~110 كمناطق احتجاز، مؤشر القوة النسبية حوالي 48، المتوسطات متساوية، خسائر ETF في أكتوبر طفيفة لكن النشاط على السلسلة في ارتفاع، يمكن الشراء عند أقل من 100 (๑¯◡¯๑). الإيقاع: مراقبة العقود، شراء تدريجي في السوق الفوري، لا تكن متهورًا. المخاطر على عاتقك~ $BTC $ETH $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 فكر أولاً في أسوأ السيناريوهات: إذا عارض المصدر تنفيذ المنتج النهائي، فقد تفشل التوقعات المتعلقة بتوكنات الأسهم. وفقًا لتقارير PANews، أضافت IBM وOracle وIntel وIonQ معارضتها لـ OKX وICE Markets اللتين تعتمدان على إعفاء الابتكار من SEC لتوكنة أسهمهما، ليصل عدد المعارضين من المصدرين إلى 26 شركة. أعتقد أن هذا الأمر أهم من رواية "دخول مؤسسات جديدة"، لكن المعارضة لا تعني أن الخطة أُلغيت. ⚠️ أولاً، هناك اختلاف في الموقف بين المصدر والمنصة، مما يزيد من عدم اليقين في التنفيذ؛ ثانيًا، إذا لم تكن ترتيبات التداول أو حقوق الحائزين واضحة، قد يخطئ المستخدم العادي في اعتبار "توكنات الأسهم" هي الأسهم نفسها، مما يؤدي إلى سوء تقدير لمخاطر التعرض. عادةً ما أبدأ بإعداد قائمة تحدد أقصى خسارة يمكن تحملها لكل صفقة، ثم أتحقق من حقوق المنتج وقواعد الخروج، ولا أستبدل الشروط بالمفاهيم. في مواجهة مثل هذه الأخبار المحركة للموضوع، كم نسبة وقف الخسارة التي يحددها كل شخص عادةً لكل صفقة؟#Coinbase整合Deribit، هل يمكن لتحسين إيرادات الربع الثالث؟ $COIN من المرجح أن تكون إيرادات الربع الثالث حوالي 1.87 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 1.8 مليار، والنمو الحقيقي يأتي من Deribit وUSDC، وليس من سوق التداول الفوري الذي تراقبه يوميًا. Deribit تم دمجه في القوائم المالية لمدة 47 يومًا فقط، لكنه ساهم بـ 52 مليون دولار من الإيرادات، وحجم التداول الاسمي للخيارات وصل إلى مستوى قياسي تاريخي، وحصة السوق تجاوزت 75%. وهذا مجرد بداية، بعد الدمج الكامل في الربع الرابع، ستتضاعف مساهمة المشتقات بشكل أكبر. أما USDC فهي أكثر استقرارًا، حيث بلغت إيرادات العملات المستقرة 355 مليون دولار، بزيادة 44% على أساس سنوي، ويعتمد ذلك على النمو الطبيعي لرصيد USDC في منتجات Coinbase، ولا علاقة له بتقلبات الأسعار. لكن هل يمكن أن تعود إيرادات التداول الفوري للارتفاع؟ هذا يعتمد على التعريف. إجمالي حجم التداول في الربع الثالث بلغ 295 مليار دولار، مقارنة بـ 185 مليار دولار في العام الماضي، وهو زيادة واضحة، كما عادت إيرادات التداول لتتجاوز مليار دولار. لكن المشكلة هي أن السوق الفوري العالمي نما بنسبة 38% على أساس ربع سنوي، بينما نمت Coinbase بنسبة 25% فقط، مما يعني أن حصتها السوقية تتقلص، والخندق الذي يحمي ثقة المؤسسات يتآكل ببطء من قبل Binance وBybit من جانب التداول الفوري. تحسن الإيرادات أمر مؤكد، لكن المحرك قد تحول من "تداول التجزئة الفوري" إلى "المؤسسات التي تلعب بالمشتقات + العملات المستقرة التي تحقق فوائد". إذا استمر السوق في تقييم Coinbase بناءً على حجم التداول الفوري، فإن الفارق في التوقعات بعد صدور هذا التقرير المالي سيكون سيئًا جدًا.بالأمس مساءً صادفت خبرًا: شركة Claude قدمت مستندات الطرح العام، اللاعب الأول في AI سيُدرج في ناسداك، الرمز ANT، بقيادة جولدمان ساكس ومورغان ستانلي، الهدف هو الإدراج في الأسبوع الذي يبدأ في 16 نوفمبر، والتقييم يصل إلى تريليوني دولار. عند مراجعة الحسابات: الإيرادات: في النصف الأول من العام بلغت 16.3 مليار دولار، بينما كانت 1.2 مليار فقط في العام الماضي، أي زيادة بأربعة عشر ضعفًا؛ وفي الربع الثاني حققت ربحًا لأول مرة في ربع سنة. الحسابات: صافي الخسارة 80.7 مليار، لكن 72.4 مليار منها نتيجة رفع التقييم وإعادة حساب السندات القابلة للتحويل بالقيمة السوقية، وهي حسابات محاسبية وليست نقدًا فعليًا؛ الجزء الحقيقي للخسارة في العمليات هو 693 مليون فقط، وتدفق النقد التشغيلي ما زال إيجابيًا بمقدار 3.93 مليار. النفقات: في النصف الأول أنفقت على القدرة الحاسوبية حوالي 9 مليارات، والعقود المستقبلية للقدرة الحاسوبية تبلغ 518 مليار، متجاوزة ألف مليار لكل من أمازون وجوجل — السيارة لم تبدأ بعد، لكن تم شراء الوقود لسنوات قادمة. المخاطر: عميلان غير مسميين يشكلان 23% من الإيرادات، والوثائق تشير إلى "احتمال عدم القدرة على الحفاظ على الربحية". من وجهة نظر السائق: الجميع يحسدون على الإيرادات الضخمة، لكن السيارة مستأجرة، والوقود مدفوع مقدمًا، وعند حساب نهاية الشهر الأرباح لا تكفي لتغطية التكاليف. الإيرادات تظهر للآخرين، لكن الحسابات هي الحياة التي يجب أن يعيشها المرء. مشاركة شخصية، ليست نصيحة استثمارية. #Robinhood交易业务增长能否延续؟ التوقعات الإجماعية للإيرادات في الربع الثالث حوالي 1.43 مليار دولار، وربحية السهم 0.56 دولار. تظهر بيانات جولدمان ساكس لشهر سبتمبر أن حجم تداول العملات المشفرة ارتفع بنسبة 21% على أساس ربع سنوي، وعقود الأحداث ارتفعت بنسبة 37%، متجاوزة توقعات السوق الإجمالية. بيرنشتاين أكثر صراحة، حيث يتوقع إيرادات 1.473 مليار دولار وربحية سهم 0.60 دولار، وكلاهما أعلى من التوقعات الإجماعية. المفتاح هو الهيكل. إيرادات عقود الأحداث في الربع الثاني بلغت 156 مليون دولار، متجاوزة إيرادات تداول الأسهم التي بلغت 129 مليون دولار وتداول العملات المشفرة التي بلغت 100 مليون دولار، لتصبح أكبر مصدر لإيرادات التداول. عقود أسعار البيتكوين والذهب والنفط الخام تحول سوق التوقعات من مقامرة رياضية إلى أداة مضاربة مالية، حيث بلغ حجم عقود الأحداث في الربع الثالث 16.4 مليار عقد، مع تسارع النمو على أساس ربع سنوي. على الرغم من أن أداء العملات المشفرة سيء على أساس سنوي، إلا أن حجم التداول في الربع الثالث بلغ حوالي 50 مليار دولار، مع تعافي بنسبة 22% على أساس ربع سنوي، مما أوقف التراجع. صافي التدفقات الداخلة وحجم المستخدمين لا يزالان في توسع، حيث بلغ صافي التدفقات الداخلة في أغسطس 4 مليارات دولار، وأصول المنصة 383.7 مليار دولار، مما يدل على ثبات الأساس. لذا فإن التفوق على التوقعات الإجماعية احتمال كبير، وتحقيق إيرادات قياسية ربع سنوية أمر شبه مؤكد. لكن السهم انخفض بنسبة 22% خلال شهر، والسوق لا يخشى عدم تحقيق الأرقام هذا الربع، بل يخشى مخاطر السياسات في سوق التوقعات واستمرارية تعافي العملات المشفرة. الأرقام الجيدة ليست صعبة، الصعوبة في جعل السوق يصدق أن هذا ليس استنزافًا مؤقتًا.بالأمس صادفت خبرًا، وكان رد فعلي الأول: مسرحية العملات المستقرة، البطل فيها على وشك التغيير. وفقًا لتقرير PYMNTS بتاريخ 26 أكتوبر، أعلنت هيئة الرقابة على العملات الأمريكية (OCC) في ذلك اليوم عبر منصات التواصل الاجتماعي للبنوك المجتمعية: يمكنكم التفكير في التقديم بأنفسكم أو عبر شركات فرعية لتصبحوا "جهات إصدار عملات مستقرة مدفوعة معتمدة". لاحظ التعبير، قال "التفكير في التقديم"، وليس "تمت الموافقة"، ولا حتى "يمكنكم الإصدار غدًا". لماذا يستحق هذا الخبر كتابة مقال منفصل؟ لأن قصة العملات المستقرة خلال العامين الماضيين كانت في الأساس من نصوص المؤسسات الكبرى: البورصات الكبرى، شركات الدفع الكبرى، البنوك الكبرى. فما هي البنوك المجتمعية؟ هي البنوك الموجودة في المدن الصغيرة الأمريكية، البنك الذي تعرف اسم موظف الصراف فيه. الآن الرقابة تضع الكلام أمامهم، وكأنها تسأل: هل نترك للبنوك الصغيرة مدخلًا في سباق الدفع؟ لنوضح الجدول الزمني حتى لا يضلنا العنوان: أولًا، القواعد قد تم تحديدها، لكنها لم تدخل حيز التنفيذ بعد. قانون GENIUS سيدخل حيز التنفيذ في 18 يوليو 2025، وقواعد التنفيذ الخاصة بـ OCC صدرت نهائيًا في 21 أكتوبر، وستدخل حيز التنفيذ في 18 يناير 2027. بمعنى آخر، نحن الآن في "مرحلة انتقالية حيث القواعد موجودة لكن النافذة لم تُفتح بعد". ثانيًا، قناة التقديم لم تُفتح بعد. صفحة التنفيذ الخاصة بـ OCC توضح أنهم لا يستقبلون طلبات إصدار أو طلبات إعفاء في الوقت الحالي، وينتظرون الموافقة على جمع معلومات النماذج ذات الصلة قبل الإعلان عن موعد الفتح. وبحسب OCC، سيتم اتخاذ القرار خلال 120 يومًا بعد اكتمال الوثائق.I just checked OKX BTC perpetual futures, and large traders have pushed their short positions to the most aggressive level in four days. I initially thought last night’s drop was a false alarm and that whales had eased their short exposure. I even said I’d admit my mistake if the short-position ratio fell below 0.912 before noon today. At 11:00, it stood at 0.910. I was wrong. Meanwhile, the long-short ratio climbed to a four-day high of 2.23, meaning longs outnumber shorts by more than 2 to 1. عندما يرى معظم الناس هذه الأرقام، من المحتمل أن يصفوا إيثيريوم بـ"انسحاب المؤسسات" أولاً. تُظهر بيانات SoSoValue أنه في 26 أكتوبر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كان صافي تدفق صناديق تداول إيثيريوم الفوري 88,576,900 دولار أمريكي خارج السوق، وكان خروج BlackRock ETHA بقيمة 105,000,000 دولار أمريكي في الصدارة. لكن إذا فكرت بالعكس، أعتقد أن هذه البيانات تمثل اختبارًا لقدرة المصدرين على الاحتفاظ بالعملاء، وهو أكثر واقعية من كونها مؤشرًا لاتجاه $ETH. أحد الأسباب هو أن Fidelity FETH شهد تدفقًا صافياً بقيمة 16,129,500 دولار أمريكي في نفس الفترة، مما يشير إلى أن تحركات الأموال بين المنتجات المختلفة ليست متسقة؛ وصفها جميعًا بأنها توقعات هبوطية من المؤسسات هو تفسير مبسط جدًا. والسبب الآخر هو أن قائمة المبالغ الخارجة ليست قائمة معدلات الخسارة. لم يكن صافي التدفق التاريخي لـ ETHA 12,156,000,000 دولار أمريكي، ولا يعادل حجم الأصول الحالي، لذلك لا يمكن استخدامه مباشرة لحساب ضغط الاسترداد. سأراقب الفروق في احتفاظ الأموال بين كل جهة، ولن أحكم على الفائز أو الخاسر بناءً على المبالغ المطلقة الآن.$BTC يستمر في المعاناة حول 80,000 لكنه لا يستطيع الثبات فوقها. الزخم الصعودي قد انتهى بالفعل. عند هذا المستوى، يعتقد المستثمرون الكبار أنه مكلف، ولا أحد يرغب في تولي المركز. الثيران الأفراد محاصرون ويستسلمون ببساطة، مستلقين ويسمحون للسعر بالانخفاض. تم اختبار حاجز 81,000 عدة مرات ولم يُكسر أبداً. الارتداد إلى 75,000 أو 76,000 أمر لا مفر منه؛ إنها مسألة وقت فقط قبل أن تفتح بوابة الفيضان. على جانب Ethereum، 2,000 يجذب الانتباه.$ETH $ZEC #DailyOrbit بعد فتح شركة صغيرة، لاحظت أن الأعمال الجديدة غالبًا ما تبدأ بعادة محبطة: لا نحسب أولاً عدد الطلبات التي يمكننا الحصول عليها، بل نحسب أولاً الخلافات، وكم من المال يجب أن نحتفظ به في الحساب. هذه هي الطريقة التي أنظر بها إلى خبر تحويل الأسهم إلى رموز. وفقًا لما نشرته إليانور تيريت، فإن IBM وأوراكل وإنتل وIonQ اعترضوا على OKX وبورصة ICE بشأن تحويل أسهمهم إلى رموز استنادًا إلى آلية الإعفاء الابتكاري التي وضعتها هيئة الأوراق المالية الأمريكية SEC دون موافقتهم، مما رفع عدد الشركات المعترضة إلى 26 شركة. تقديري هو أن هذا يؤثر سلبًا على توقعات العائد من هذه الأعمال، لكنه لا يعني بالضرورة أن تحويل الأسهم إلى رموز لن ينجح. القدرة التقنية على إنتاج المنتج تختلف عن القدرة على تحقيق أرباح مستدامة؛ والآن يجب إعادة تقييم الجانب الثاني. إذا زادت الاعتراضات من تكاليف التنسيق والقانون، فإن الإيرادات الناتجة عن الصفقات يجب أن تغطي هذه النفقات أولاً. وإذا تطلب الأمر تعديل ترتيب المنتج بسبب ذلك، فقد يتأخر استرداد الاستثمارات الأولية، مما يزيد من ضغط التدفق النقدي. هذا مجرد تخمين مني، وليس تطورًا حدث بالفعل. لا يمكن توفير مخصصات المخاطر، وإلا فإن الأعمال الجيدة على الورق قد تواجه ضغوطًا مالية عند حدوث خلافات. أود أن أرى كيف سيأخذ الأطراف المعنيون هذه التكاليف المحتملة في الحسبان، بدلاً من التركيز فقط على حجم السوق. أصدقاء الأعمال، إذا كنتم مسؤولين عن هذا العمل، هل ستخصصون مخصصًا خاصًا لهذه الخلافات، أم ستنتظرون حتى تتضح المسؤوليات قبل الاستثمار؟ Crypto markets often reward price moves with instant narratives, but the four tokens in Tuesday's tape tell a more disciplined story. $HYPE traded at 77.38, up 1.3% over 24 hours, yet open interest slipped 1.3% by coin count across six-hour position data. That divergence matters: price is recovering without a matching build in leverage. The rally looks real, but it is not yet explained by expanding contract size, which keeps the move on probation rather than in conviction territory. 🪁 $BICO off الخطر الأكبر الذي يجب أن يحذر منه السوق حالياً فيما يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي ليس التوقف الحالي عن خفض الفائدة، بل احتمال إعادة رفع الفائدة في المستقبل، وهذا هو أكبر ضغط خفي في الجولة الحالية من السياسة الكلية. بناءً على أحدث استطلاعات رويترز وبيانات التضخم، يتفق السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على سعر الفائدة دون تغيير هذه المرة، لكن الخطر الأساسي لم يُزل. بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة أظهرت مرونة متكررة وقوية، والتراجع لم يكن حسب التوقعات، وقد أعاد العديد من الاقتصاديين والمؤسسات تسعير احتمالية رفع الفائدة لاحقاً. في السابق، كان منطق السوق بسيطاً: توقع خفض الفائدة وتيسير السيولة، مما يدعم ارتفاع أصول المخاطرة مثل $BTC $ETH $SOL. لكن المنطق تغير تماماً الآن: توقعات خفض الفائدة تتلاشى، نافذة التيسير تتأخر باستمرار، وحتى توقعات التشديد تعود للظهور. هذا يعني أن السوق انتقل من "انتظار ضخ السيولة" إلى "الاستعداد لأي تشديد مفاجئ"، وهذا يختلف تماماً في تأثيره على الأصول المشفرة. مع ذلك، لا داعي للتشاؤم المفرط، فمعظم الأخبار السلبية قد تم استيعابها مسبقاً في السوق. غالباً ما يؤدي إعلان "عدم خفض الفائدة" إلى حدوث حركة تصحيحية إيجابية. من المرجح حدوث تقلبات متكررة على المدى القصير، مع التركيز على تصريحات الاحتياطي الفيدرالي حول ما إذا كان سيترك مجالاً لرفع الفائدة لاحقاً، وهذا هو العامل الحاسم لتحديد الاتجاه المتوسط الأجل. #本周将公布10月FOMC利率决议 صندوق تداول البيتكوين هذا الأسبوع، المال يتدفق للخارج ثم يعود مرة أخرى💸 وفقًا لبيانات SoSoValue التي استشهد بها Decrypt: شهد صندوق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة يوم الخميس الماضي تدفقًا صافياً للخارج بحوالي 636 مليون دولار، ويوم الجمعة تدفقًا للخارج بحوالي 138 مليون دولار؛ لكن مع احتساب التدفقات الداخلة في الأيام السابقة، كان التدفق الصافي للأسبوع بأكمله حوالي 301 مليون دولار داخليًا، منهياً بذلك أسبوعين متتاليين من التدفقات الصافية الخارجة. ومع ذلك، لا يزال شهر أكتوبر بأكمله يشهد تدفقًا صافياً للخارج بحوالي 314 مليون دولار. رأي الباحث في HashKey تيم صن هو أن هذا الانخفاض يعود بشكل رئيسي إلى تراجع الأصول ذات المخاطر العالمية، حيث يشكك السوق في تقييم أسهم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. ويعتبر 75,000 دولار الدعم الحاسم التالي. اليوم الساعة 14:05 (بتوقيت بكين) سعر $BTC الفوري في OKX حوالي 79,916 USDT، لا يزال قليلاً تحت 80,000. فهمي هو أن المؤسسات لا تنسحب بشكل كامل دفعة واحدة، بل تبدو وكأنها تقلل مراكزها وتراقب قبل اجتماع الفائدة والانتخابات النصفية الأمريكية في 3 نوفمبر. وما يستحق المتابعة حقًا هو اتجاه تدفقات صندوق التداول بعد اجتماع الفائدة. هل تراقب تدفقات صندوق التداول لتحديد الاتجاه؟ رأي شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ $ETH ETH إلى 33.7، ماذا حدث في هذا الموضع آخر مرة؟ التحليل الفني يرسل إشارات متطرفة. انخفض مؤشر القوة النسبية اليومي لـ ETH إلى 33.7، مقتربًا من خط التشبع البيعي، وآخر مرة وصل فيها إلى هذه المنطقة كانت في 13 أكتوبر — تلاها هبوط حاد بنسبة 5.18% خلال 24 ساعة إلى 2412 دولار. لكن في 5 يونيو كان هناك قراءة مماثلة، تلاها ارتداد بنسبة 26% خلال الأسبوعين التاليين. نفس التشبع البيعي، لكن النتائج مختلفة تمامًا. الفرق الرئيسي يكمن في اتجاه الأموال على السلسلة. في يونيو، كان هناك صافي تدفق خارج من البورصات بمقدار 223,800 ETH، مما يعني أن البعض كان يجمع عند القاع؛ أما في 22 أكتوبر، فكان التدفق الخارج 169,770 ETH، نفس الاتجاه لكن بحجم أقل بنسبة 24%. والأكثر تعقيدًا هو استمرار نزيف صناديق ETF لأربعة أسابيع متتالية، حيث تم سحب 221 مليون دولار الأسبوع الماضي، وساهم صندوق BlackRock ETHA وحده بتسعين بالمئة من عمليات الاسترداد. ثلاثة مستويات تحدد الاتجاه قصير الأجل: 2,283 (أدنى مستوى في 24 أكتوبر، كسره يعني تسجيل قاع جديد) → 2,240 (نقطة بداية الارتداد في أغسطس، خط الحياة المتوسط الأجل) → 2,159 (المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، إذا تم كسره يُتوقع الوصول إلى منطقة الفراغ عند 1,820). يتطلب هجوم الثيران تحقيق ثلاثة شروط معًا أو على الأقل اثنين منها: حجم تداول يومي فوق 25 مليار، تحول صناديق ETF إلى تدفق صافي وارد، وتوجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر نحو لهجة أكثر تيسيرًا. إذا غاب أي منها، سيستمر التداول ضمن نطاق 2,283-2,350. أما إذا تم كسر 2,240 بحجم تداول منخفض، فسيهيمن الدببة على الجولة القادمة من التسعير. #本周将公布10月FOMC利率决议 استراتيجية توقفت فجأة عن شراء BTC، وأنفقت 2.05 مليار دولار أمريكي لإعادة شراء أسهم STRC الممتازة. يجب فهم هذه الإشارة جيدًا! من 19 إلى 25 أكتوبر، لم يتم بيع أو شراء أي بيتكوين، وظل الرصيد ثابتًا عند أكثر من 840,000 BTC، وتم استخدام كل الأموال لإعادة شراء الأسهم الممتازة. الجوهر ليس التشاؤم تجاه البيتكوين، بل لتقليل نفقات الأرباح المستقبلية وخفض تكلفة التمويل. لكن هذه الأموال المستخدمة لتحسين الالتزامات تعني أنه لا يمكن الاستمرار في زيادة حيازة BTC. الآن، النقد المتاح فقط 242 مليون دولار، و4.83 مليار دولار أخرى هي أموال احتياطية مخصصة لدفع الفوائد، ولا يمكن استخدامها لشراء العملات. ببساطة، ليس التخلي عن تخزين BTC، بل تثبيت هيكل رأس المال أولاً. التركيز القادم سيكون على موعد استئناف شراء العملات، وتغيرات النقد، وهل ستستمر عمليات إعادة الشراء. تابعونا للمزيد من التحديثات. #Strategy回购约1.39亿美元STRC هل لاحظ الجميع حركة سوق العملات الرقمية حالياً، وخاصة حركة بيتكوين، والتي ترتبط بشكل مباشر بأسهم التكنولوجيا الأمريكية، خصوصاً ناسداك وفقاً لمتابعة مؤسسات مثل K33، عاد الارتباط المتحرك لمدة 30 يوماً بين بيتكوين وناسداك للارتفاع مؤخراً إلى حوالي 0.5–0.6، وفي بعض الفترات اقترب من 0.68. شهدنا ضعفاً مؤقتاً في سبتمبر، لكنه عاد للارتباط الواضح في أكتوبر. عندما يضعف ناسداك بسبب مبيعات أسهم AI، أو بيانات التضخم، أو توقعات أسعار الفائدة، عادةً ما ينخفض بيتكوين بالتزامن؛ وعندما تكون تقارير أرباح أسهم التكنولوجيا قوية، ويزداد الميل للمخاطرة، يميل بيتكوين للارتفاع أيضاً. من الواضح أن المؤسسات تعتبر بيتكوين كأصل مخاطرة عالي بيتا، وليس مجرد "ذهب رقمي". نفس الأموال تتحرك بين أسهم التكنولوجيا الأمريكية والعملات المشفرة؛ تؤثر توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وأسعار الفائدة الحقيقية، وقوة الدولار على أصول المخاطرة بشكل عام. عندما يقوى الدولار وترتفع العوائد، عادةً ما يتعرض سوق العملات الرقمية لضغوط؛ والعكس صحيح؛ وهذا يجعل صناديق بيتكوين الفورية ETF تسهل دخول وخروج الأموال التقليدية، مما يعزز الترابط مع سوق الأسهم الأمريكية $BTC $ETH $DOOD