Orbit Post Sitemap
تحت ضجيج $XAUT السائد، هناك إشارة سهلة التغاضي عنها: عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات انخفضت مؤخرًا إلى ما دون مستوى 5%، والمال يتحول باستمرار إلى سوق السندات.
لكن الغريب هو أن الذهب و$BTC انخفضا معًا خلال هذه الفترة.
ارتفاع أسعار السندات، وانخفاض الذهب والبيتكوين معًا، هذا المزيج من الأصول يثبت أن السوق الحالي ليس حالة تقليدية للملاذ الآمن. في حالة التداول كملاذ آمن، عادةً ما يحظى الذهب بجذب الأموال.
المنطق الأساسي للسوق الحالي هو تخفيض الرفع المالي: السوق بأكمله بدأ بسحب السيولة بلا تمييز، والمشاركون في السوق يبيعون جميع أنواع الأصول القابلة للتحويل نقدًا لتعويض الهامش، دون اعتبار للتكلفة، ولا يميزون بين جودة الأصول.
هذه المرحلة ليست مناسبة للشراء السريع عند القاع. في بيئة تقلص السيولة المستمرة، حتى لو بدت التقييمات منخفضة بما فيه الكفاية، لا يزال هناك مجال لمزيد من الانخفاض في الأسعار. الكثير من ضغوط البيع ليست بسبب تشاؤم شخصي، بل بسبب التسييل القسري.
يجب الانتظار حتى تنتهي هذه المرحلة من سحب السيولة قبل محاولة تقييم القاع.
ما هو توقعك لمستوى استمرار هذه الجولة من تخفيض الرفع المالي؟#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC شهدت العملات المشفرة مؤخرًا تكرار حوادث الاختراق، لكن لم يحاول أحد اختراق محفظة ساتوشي ناكاموتو، التي تحتوي على أكثر من 84 مليار دولار.
ما الذي يمنعهم؟
قبل أيام قليلة، كان هناك هجوم اختراق ملحمي، حتى أن المحفظة الساخنة لبورصة تمتلك فريق أمان من الطراز الأول تحولت إلى غربال، مما جعل الجميع يفرون من السوق ويغلقون مراكزهم في الليل. يبحث القراصنة في كل مكان عن فريسة، لكن لا أحد يجرؤ على لمس عنوان ساتوشي. لماذا؟ لأنه ثقب أسود "يدخل ولا يخرج".
هذا العنوان لم يُجرِ أي تحويل منذ 2010، وقد تم تفتيش 21.9 ألف عنوان من عمال المناجم الأوائل في الشبكة من قبل مؤسسات مثل Arkham بدقة، لكن طالما أن المفتاح الخاص لم يُكشف، فهو لا يُقهر.
الآن المجتمع يصرخ يوميًا "مع ظهور الحوسبة الكمومية، ستنخفض عملات ساتوشي إلى الصفر"، مما يثير القلق. لكن الحقيقة هي أن
الحواسيب الكمومية (مثل خوارزمية Shor) يمكنها كسر توقيعات المنحنى الإهليلجي الرقمية (ECDSA)، بشرط أن يكون المفتاح العام قد تم كشفه (مثلاً إذا قمت بتحويل، يكون المفتاح العام قد تم تسجيله على السلسلة).
لكن عناوين P2PK المبكرة لساتوشي، يكون المفتاح العام مخفيًا داخل الهاش. ما لم تستطع الحوسبة الكمومية عكس خوارزمية SHA-256 (وهو أمر بعيد جدًا حاليًا)، فلا يمكن حتى معرفة شكل مفتاحه العام بقوة الحوسبة الحالية. طالما أنه لا يتحرك، فإن الحواسيب الكمومية لا تستطيع سوى التفرج.
$ETH $SOL
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 لقد ضغط الاحتياطي الفيدرالي للتو على زر التوقف المؤقت، لكن السوق بدأ يقلق مرة أخرى بشأن رفع الفائدة في ديسمبر.
في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر، صوت الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 10 مقابل 2 للحفاظ على سعر الفائدة بين 3.75% و4.00%، لكن اثنين من المسؤولين أيدوا بوضوح رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
والأكثر جدارة بالملاحظة هو أن العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في التصريحات الأخيرة يرون أن سعر الفائدة الحالي لا يزال غير كافٍ لكبح التضخم تمامًا، ولا تزال هناك احتمالية لتشديد السياسة أكثر في ديسمبر.
هذا قد لا يكون خبرًا سهلاً بالنسبة لـBTC.
السبب بسيط: إذا أعاد السوق الرهان على رفع الفائدة، فقد يقوى الدولار وعائدات السندات الأمريكية، مما يضغط على بيئة التمويل للأصول ذات المخاطر. على الرغم من أن BTC يُروَّج له كذهب رقمي، إلا أنه من الصعب في التداول قصير الأجل التخلص تمامًا من تأثير السيولة.
ومع ذلك، لا أعتقد أن تشديد لهجة المسؤولين يعني بالضرورة هبوط BTC.
السوق غالبًا لا يتداول رفع الفائدة بحد ذاته، بل الفارق بين السياسة الفعلية والتوقعات السابقة.
إذا استمر التضخم مرتفعًا، وارتفعت توقعات رفع الفائدة، فقد يستمر ضغط الارتداد على BTC.
وعلى العكس، إذا ضعفت بيانات التوظيف والتضخم، وانخفضت توقعات رفع الفائدة في ديسمبر، فقد يشهد السوق تحسنًا في المعنويات.
تقييمي هو أنه من الأفضل الآن متابعة تغير توقعات السياسة في ديسمبر بدلاً من التسرع في تخمين قاع BTC.
الذي سيحدد المرحلة القادمة من السوق قد لا يكون ما يقوله الاحتياطي الفيدرالي، بل ما إذا كانت البيانات القادمة ستغير قراره.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 تقرير التحقق من أرباح تيثير للربع الثالث الليلة الماضية: صافي الربح التشغيلي للربع الثالث حوالي 1.5 مليار دولار، والاحتياطي الفائض ارتفع من حوالي 4.1 مليار دولار في نهاية الربع الثاني إلى حوالي 7.95 مليار دولار، أي ما يقرب من الضعف. تم التحقق من قبل BDO حتى 30 سبتمبر. سعر USDT الفوري على CoinGecko حوالي 0.9992 دولار (لقطة في حوالي 16:03 بتوقيت بكين).
الأرباح تأتي بشكل رئيسي من سندات الخزانة الأمريكية والعمليات العكسية، وحجم الإصدار مستقر إلى حد كبير خلال الثلاثة أرباع الأولى، وليس بسبب طباعة المزيد من العملات. الجانب المعارض سيشير إلى: هذا تحقق وليس تدقيقًا، ويغطي نقطة زمنية واحدة، فلا تعتبر الاحتياطي كصندوق نقدي يمكن تحويله فورًا.
هذا الأسبوع نركز على نقطة واحدة: هل قامت الجهة الرسمية بتحديث تفاصيل تكوين الاحتياطي، خاصة ما إذا كان هناك تقلب غير طبيعي في مراكز سندات الخزانة الأمريكية وبيتكوين. إذا لم تتطابق التفاصيل أو انخفض الاحتياطي بشكل واضح، فاعتبر هذا نبضة تقرير ربع سنوية، وليس زيادة في ثقة العملة المستقرة.
$USDT
#USDT #Tetherعندما رأيت هذه الرسالة، فكرت في تكلفة الفرصة البديلة لأموال الدولار الأمريكي. عند النظر إلى العملات المستقرة، اعتدت أن أسأل أولاً: هل تغيرت البيئة الكلية الرغبة في إبقاء الأموال على السلسلة؟
خلال 7 أيام حتى 29 أكتوبر، أصدرت Circle حوالي 10.9 مليار $USDC، واستردت حوالي 11.7 مليار، مما أدى إلى صافي انخفاض في المعروض بمقدار حوالي 800 مليون إلى 70 مليار عملة، مع احتياطي يقارب 71.4 مليار دولار.
أنا متحفظ قليلاً بشأن السيولة الإضافية، لكنني لا أعتبر هذا إنذار ائتماني. الإصدار لا يزال يعوض معظم الاسترداد، مما يشير إلى أن الطلب لم يتوقف؛ وحجم الاحتياطي أعلى من المعروض، ولا يمكن استنتاج وجود ضغط على السداد فقط من تقليص الحجم.
تخميني هو، إذا استمرت عوائد الدولار قصيرة الأجل في جذب المستثمرين، فستحتاج السلسلة إلى استخدامات فعلية للاحتفاظ بالأموال عليها. أميل إلى مراقبة ما إذا كان تقليص الحجم مستمراً، دون تضخيم التغيرات الأسبوعية الفردية. هل يهتم الجميع الآن أكثر بمسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، أم بتأثير قوة الدولار على طلب العملات المستقرة؟10.31-11.1 نهاية الأسبوع أفكار ZEC (النسخة العامة)
【فكرة البيع】$ZEC
نطاق الدخول: حوالي 1280-1300
وقف الخسارة: 1330 (إذا تم الاختراق، فانتظر التصحيح، انظر الخطة B)
أهداف جني الأرباح بالتدرج
الهدف الأول: 1260
الهدف الثاني: 1240
الهدف الثالث: حوالي 1220
الهدف الرابع: حوالي 1180
【عوامل التنفيذ】: السعر يلتصق بمسار بولينجر المتوسط، في نمط تذبذب، لا توجد إشارات هبوط واضحة، الشمعة العارية تظهر ضعف في زخم البيع، لكن مراقبة عمق السوق تظهر تفوق واضح للبائعين، مؤشر MACD يشكل تقاطع هبوطي بالقرب من المحور 0، والأعمدة الخضراء بحجم صغير.
【نصيحة التنفيذ】: الحفاظ على نمط التذبذب داخل النطاق، الأفضل البيع عند المنطقة 3 والشراء عند القاع، تنفيذ النطاق مع التركيز على الهدفين الأول والثاني، بعد تكوين الاتجاه مساء الأحد، النظر إلى الهدفين الثالث والرابع، الأفضل لمن لديهم مراكز كافية وضع وقف خسارة عند النطاق 1.
الخطة B
إذا لم يصل السعر إلى نطاق دخول البيع أو انخفض السعر تحت 1220، يتم التنفيذ
【فكرة الشراء】
نطاق الدخول: 1180-1220
وقف الخسارة: 1160
أهداف جني الأرباح بالتدرج
الهدف الأول: 1240
الهدف الثاني: 1300
الهدف الثالث: 1330
الهدف الرابع: 1360
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 ليلة خنق السيولة: لا ملاذ آمن، فقط سحب
في الليلة الماضية، لم ينجُ أي سوق عالمي تقريبًا: مؤشر ناسداك انخفض بنسبة 2.86٪، ومؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات هبط بنسبة 7.2٪، والذهب تراجع بنسبة 3.5٪، والفضة انخفضت إلى أقل من 50 دولارًا مع هبوط يزيد عن 6٪، وBTC فقد مستوى 77,000 دولار. يبدو المشهد كأنه "مجزرة بلا تمييز"، لكن المنطق وراء ذلك واضح جدًا — السيولة تم سحبها بسرعة، والسوق دخل في وضع تخفيض الرفع المالي القسري.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تراجع إلى 4.93٪، وأسعار السندات ارتفعت، مما يشير إلى تدفق أموال الذعر نحو الأصول الخالية من المخاطر. من أجل تغطية الهامش والتعامل مع عمليات الاسترداد، اضطرت المؤسسات إلى بيع كل الأصول القابلة للتحويل إلى نقد: أسهم التكنولوجيا، الذهب، الفضة، العملات المشفرة، كلها تحولت إلى ماكينات سحب نقدي. ما يُسمى "أصول الملاذ الآمن" لا تظهر أداء مستقلًا أمام ضغط التصفية.
بالعودة إلى BTC، لم يعد مستوى 77,000 دولار وسادة أمان. منطقة التصفية للمتداولين الصاعدين بين 76,100 و76,800 قريبة جدًا. بمجرد حدوث كسر بحجم تداول كبير، قد يؤدي ذلك إلى سلسلة من تصفيات المتداولين الصاعدين، مما يخلق رد فعل هبوطي أكثر عنفًا. اللحظة الحقيقية الأكثر ظلمة قد لا تكون الانخفاض الحاد الذي حدث، بل اللحظة التي تُشعل فيها منطقة التصفية. الآن، السيولة النقدية هي الملك، والرفع المالي هو العدو.
$BTC $ETH $XAU
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 البيتكوين الآن عالق في موقع محرج إلى حد ما: 75,900 دولار.
هذا الرقم ليس مجرد خط عشوائي، بل هو أساس تكلفة حاملي العملة على المدى القصير، أي أن هذه الدفعة الأخيرة من الناس اشترت في هذا السعر في المتوسط. السعر متوقف عند خط التكلفة، وهذه الدفعة تتأرجح بين الربح والخسارة. هذا الموقع هو الأكثر عرضة للتقلبات العاطفية، حيث يرغب البعض في الخروج لتجنب الخسارة، بينما يرغب البعض الآخر في الشراء لتخفيض التكلفة، والقوتان تتعارضان.
ما هو مثير للاهتمام هو رد فعل السوق. حدث اختراق في بينانس، ووفقًا للسيناريوهات السابقة، فإن حدوث مشكلة في البورصة يعني عادة حدوث تدافع، لكن هذه المرة كان رد الفعل متحفظًا، ولم يتم إسقاط البيتكوين. Axel Adler Jr. قارن ذلك بانهيار FTX، وخلص إلى أن الصلابة الآن أقوى.
ما الفرق؟ في حالة FTX، كانت البورصة نفسها مفلسة، وأموال المستخدمين معلقة مباشرة، والثقة كلها انهارت؛ أما الاختراق فهو مشكلة أمنية محددة، طالما أن التعويضات والسحب لم تتعطل، فإن الذعر لا ينتشر. أحدهما هو انهيار الأساس، والآخر هو ثقب في الجدار.
لذا فإن خط 75,900 دولار هو في المدى القصير خط الفصل بين المشترين والبائعين. إذا ثبت السعر فوقه، فهذا يعني أن الداخلين الجدد لم يستسلموا بعد، والضغط البيعي محدود؛ وإذا انخفض السعر دون هذا الخط ولم يستعده، فإن هؤلاء الأشخاص يتحولون من حاملين إلى محاصرين، وأي ارتداد سيكون بيعًا. اتجاه $BTC سيقود مباشرة $ETH و $SOL.
سؤال يستحق التفكير: هل استقرار السوق السريع بعد حادثة الاختراق يعني أن السوق أصبح أكثر شجاعة، أم أن الرافعة المالية قد تم تصفيتها تقريبًا؟ السوق بدون رافعة مالية لا يمكن أن ينهار بعمق.72% من الأموال متفائلة بتقرير أرباح آبل، والتوقعات الموحدة قد تم تسعيرها مسبقًا. يظهر iPhone18 تباينًا قويًا، حيث يحقق Pro Max مبيعات قوية، لكن نسخة Pro القياسية تستمر في الانخفاض في القنوات، ويواجه الطلب في الأسواق الخارجية برودة، ويعتمد فقط على السوق المحلي الراقي والزيادة في الأسعار لرفع متوسط السعر.
السوق يعتبر رفع ASP فائدة جوهرية، لكنه يغفل المخاوف: بعد تبسيط الطرازات والتخلي عن شريحة الأسعار المتوسطة، سيؤدي ذلك إلى تقليص قاعدة المستخدمين على المدى الطويل؛ وارتفاع تكلفة التخزين سيضغط على هامش الربح، كما أن وتيرة تحويل خدمات AI أبطأ مما يتخيله السوق.
الفخ في هذه المعركة على التقرير المالي هو أن الأغلبية تؤيد نعم، وإذا كانت البيانات فقط تلبي التوقعات دون تجاوزها في هامش الربح وتوجيهات AI، فمن السهل أن يحدث بيع بناءً على الواقع بعد الشراء بناءً على التوقعات. حتى لو كانت بيانات التقرير جيدة، هناك خطر من تراجع الفائدة عند التنفيذ، واتباع تصويت الجمهور ليس خيارًا آمنًا. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 شهدت الأصول المتعددة تراجعًا مؤخرًا بسبب انخفاض حاد في شهية المخاطرة. تراجعت الأسهم الأمريكية، خاصة مؤشر ناسداك، بنحو 3% في يوم واحد بسبب مخاوف من عائدات الإنفاق على AI (تقارير أرباح أمازون وإنتل)؛ كما تأثرت العملات المشفرة بهجوم قرصنة على منصة Binance بقيمة حوالي 6.3 مليار، مع تصفية تجاوزت 1.5 مليار؛ أما الذهب والفضة فقد ارتفعا بسبب بيانات قوية وتوقعات رفع أسعار الفائدة وعمليات بيع قسرية؛ في حين انكمش سوق العقارات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، دون حدوث انهيار شامل.
من المتوقع أن تستمر التكنولوجيا ذات الرافعة المالية العالية والعملات البديلة في الضغط. الفرص النسبية تكمن في النقد، والسندات الأمريكية قصيرة الأجل، والأصول المرتبطة بالطاقة. الأشياء ذات القيمة الحقيقية ستتعافى على المدى الطويل.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC ثلاث مسارات، ثلاث رهانات: من يسبح عارياً، ومن يبني القنوات؟
أطلقت ONDO وINJ وSEI مؤخرًا كلٌ منها طلقة، لكن عند التدقيق في الأوراق المكشوفة نجد اختلافًا جذريًا.
🔹$ONDO نقلت منتج RWA إلى سولانا، وخزانة بقيمة 45 مليون دولار تبدو مثيرة، لكن حاملي الرموز لا يحصلون على فلس واحد — هذا أشبه ببناء قنوات للنظام البيئي، وليس بحفر آبار لحاملي الرموز. التدفق الصافي والسحب هما الاختبار الحقيقي.
🔹$INJ حولت إيجار بطاقات الرسوميات إلى عقود دائمة، مع رافعة مالية 10 أضعاف للمضاربة على سعر قوة الحوسبة. الفكرة مبتكرة وجريئة، لكن المشكلة تكمن في: التداول على التوقعات وليس على الأصل الفعلي، والرافعة المالية العالية تزيد من مخاطر التصفية وتقلبات السيولة. استمرار توليد الرسوم يعتمد على وجود من يراهن حقًا.
🔹$SEI بسرعة 200,000 TPS هي الأكثر جاذبية والأكثر خطورة. SIP-6 مجرد اقتراح، الحوكمة والاختبار والتدقيق لم تكتمل بعد، السرعة النظرية لا تعني أداء الشبكة الرئيسية. وحتى لو نجح الأمر، بدون تطبيقات ومستخدمين، فإن المسار السريع سيظل بلا فائدة.
تقييمي بسيط: ONDO تراهن على صبر الأموال التقليدية على السلسلة، INJ تراهن على الطلب المضاربي على تمويل قوة الحوسبة، SEI تراهن على ما إذا كانت قصة الأداء ستجذب المطورين. خلال الشهر القادم، أميل قليلاً إلى ONDO — لأن RWA مرتبط بأصول حقيقية، وبيانات التدفق الصافي قابلة للتحقق؛ أما INJ وSEI فقصصهما تعتمد أكثر على معنويات السوق والتنفيذ المستقبلي. بالطبع، الخطر المشترك بين الثلاثة هو: القصة تُروى، لكن الدخل لم يأتِ بعد.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 حاليًا، يراهن السوق بنسبة 72% على أن تقرير أرباح Apple AAPL سيتجاوز التوقعات، لكن هذا التصويت العاطفي يحمل تحيزًا واضحًا، ولا يمكن اعتباره نتيجة مباشرة.
ينتمي iPhone18 إلى سوق هيكلي، حيث يحقق Pro Max مبيعات قوية، بينما يضعف الإصدار القياسي Pro، مع الاعتماد على رفع متوسط سعر الجهاز للحفاظ على الإيرادات، دون زيادة كبيرة في الحجم الإجمالي. النقطة الإيجابية هي الطلب القوي في السوق الصينية الراقية وارتفاع ASP؛ أما المخاطر فتتمثل في قبول السوق الخارجية المحدود للزيادة في الأسعار، وصعوبة مساهمة خدمات AI في النمو على المدى القصير، مما سيضغط على هامش الربح بسبب تكلفة شرائح التخزين.
من السهل أن تظهر في السوق حالة "توقعات مفرطة": إذا كان التقرير المالي يفي فقط بالتوقعات دون رفع إضافي للتوجيهات، فمن السهل أن يحدث تراجع بعد تحقيق المكاسب؛ فقط عندما تتجاوز الإيرادات وهامش الربح التوقعات المتفق عليها، مع رفع توجيهات أعمال AI، سيشهد السهم ارتفاعًا مستمرًا. لا تتبع ببساطة تصويت الأغلبية بنعم في السوق، فالمخاطرة مقابل العائد قبل التقرير المالي ليست في صالحك. ارتفاع أسعار التخزين يؤلم أولاً صانعي الحواسيب
$INTC انخفض بعد الإغلاق بنسبة 22%، قبل ربع سنة لم يكن أحد يحسب الأمور هكذا.
كيف جاء هذا الرقم: ارتفاع أسعار شرائح التخزين، مما رفع تكلفة الحواسيب.
ارتفعت التكلفة، ولم تعد الأجهزة تُباع بسهولة، ولا يمكن خفض سعر البيع.
الأرباح محاصرة من الطرفين، و22% هو إعادة تقييم فورية من السوق.
إذا نظرنا أبعد: ثلاث شركات تخزين في الأعلى تحقق أرباحاً.
المال يتدفق من الأسفل إلى الأعلى، وسلسلة الحواسيب مجرد مرحلة مرور.
الانخفاض الكبير لا يعني الوصول إلى القاع، التكلفة لا تزال ترتفع.
حتى لا تُحسب الحسابات بالكامل، الرخص وهم. أنهت Coinbase خسائرها المتتالية لثلاثة أرباع مالية وحققت أرباحًا مرة أخرى، وأعتقد أن هذا يستحق التقدير. لكن في نفس التقرير، انخفضت إيرادات التداول بنسبة 43% على أساس سنوي، لتصل إلى حوالي 590.2 مليون دولار، وهذا التغير يحتاج أيضًا إلى التعامل معه بجدية.
تحسنت الأرباح من العوائد الاستثمارية والسيطرة على التكاليف، لكن هذا لا يعني أن نشاط التداول قد تعافى بالكامل.
بالنسبة لأعمال المنصة، ما زلت أرغب في رؤية المستخدمين يتداولون باستمرار، ويستخدمون المنتجات، ويدفعون مقابل الخدمات. يمكن لارتفاع قيمة الأصول الاستثمارية الخاصة أن يساعد في تقارير الربع الحالي، لكنه لا يمكن أن يحل محل نشاط العملاء نفسه.
وهذا هو السبب في أنني أبقى متحفظًا على فكرة "أن الأرباح التي تتجاوز التوقعات تعني تحسنًا شاملاً في الإدارة". خلف النتيجة الواحدة، قد تكون هناك مساهمات ذات طبيعة مختلفة، واستمراريتها ليست نفسها.
أنا أُقر بجهود الشركة في السيطرة على التكاليف. عندما يكون السوق ضعيفًا، فإن إدارة النفقات بشكل جيد هي في الأصل قدرة إدارية. لكن إذا تمكنت إيرادات التداول من الاستقرار تدريجيًا لاحقًا، فإن تحسن الأرباح سيكون أكثر طمأنينة.
خصوصًا مع دمج Deribit والمنتجات الجديدة التي يتم دفعها قدمًا، علينا أن نرى ما إذا كانت ستجلب استخدامًا فعليًا، وليس مجرد زيادة في حجم الأعمال في التقارير.
هذا التقرير المالي أعطاني انطباعًا بأن الشركة قد اجتازت فترة ضغط، لكن السوق سيستمر في المطالبة بالنمو. تحويل الخسائر إلى أرباح هو إنجاز، واستعادة إيرادات العملاء بشكل أكثر ثباتًا هي المهمة التالية. إذا تم تحقيق كلا الأمرين، سيكون من الأسهل الحفاظ على ثقة المساهمين.
#CoinbaseQ3净利润转正，交易收入同比降43% ما مدى قوة تسعير رفع الفائدة في ديسمبر؟ بيانات CME تتقلب باستمرار، وتتراوح أساسًا بين 67.5% و85%
استطلاع رويترز لـ 100 اقتصادي، جميعهم يتوقعون رفع الفائدة في ديسمبر
في المؤتمر الصحفي، رفض ووش تقديم أي توجيه واضح لديسمبر، مؤكدًا "ما لم تكن هناك حالة طارئة، لا يثق في التوجيه المستقبلي"
وفي الوقت نفسه، أقر بأن الظروف المالية قد تشددت منذ رفع الفائدة في سبتمبر. الترجمة: يرى أن السوق تعمل نيابة عن الاحتياطي الفيدرالي، لذلك لا يستعجل في تحديد الموقف
توقعات نومورا أكثر تحديدًا: ديسمبر هو آخر مرة لرفع الفائدة، مع بقاء السياسة دون تغيير طوال عام 2027
أعلن ووش أيضًا تغييرًا: بدءًا من 2027، سيتم تقليل عدد اجتماعات تحديد الفائدة، مما يعني أن مسار السياسة سيتحول من "تعديلات صغيرة في كل اجتماع" إلى "فترات أطول وتعديلات أكبر"
بالنسبة لـ$BTC، فإن رفع الفائدة في ديسمبر قد تم تسعيره بشكل كافٍ، وما يحتاج إلى التركيز عليه حقًا هو مخطط النقاط الجديد الذي سيعلن عنه ووش في اجتماع 8-9 ديسمبر، بالإضافة إلى بيانات التوظيف غير الزراعي ومؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر التي ستصدر قبله
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 نمو إيرادات SanDisk بنسبة 378% على أساس سنوي في الربع الأول وتوجيهات الربع الثاني التي تجاوزت التوقعات تظهر أن الطلب على الذاكرة ليس مجرد تجارة سردية. ومع ذلك، فإن انخفاضًا بنسبة 13.47% بعد مكاسب تقارب 460% منذ بداية العام يشير إلى أن المستثمرين يختبرون ما إذا كان الزخم التشغيلي يمكن أن يستمر في تبرير التقييم. التقارير القادمة تهم أكثر من الانقسام.
#SanDiskEarningsSelloff لا يزال هناك موجة هبوط حادة أخرى، والجميع لم يخرجوا من المراكز بعد $RSR هذا الفائدة جعلتني أستمتع بها
(๑><๑）لذيذ مياو！بيانات تدفقات أموال ETF صدرت، يا إخوان شوفوا بأنفسكم—— البارحة خرج صافي 6.43 مليار دولار من ETF البيتكوين الفوري في أمريكا. قبلها كان هناك تدفق صافٍ لأربعة أيام متتالية، لكن في يوم واحد تم استرجاع كل ذلك.
ETH أسوأ، خرج صافي 1.56 مليار دولار، وقد خرجت الأموال بشكل صافٍ لمدة خمسة أيام متتالية.
ماذا يعني هذا؟ المؤسسات تفرّ. قبل اجتماع FOMC لم يكن هناك رفع للفائدة، فالمؤسسات اشترت BTC لأربعة أيام متتالية. لكن بمجرد صدور بيانات PCE، ارتفعت توقعات رفع الفائدة، فالمؤسسات بعت بسرعة. خروج 6.43 مليار دولار في يوم واحد، هذا ليس من فعل المستثمرين الأفراد.
هذه الإشارة مهمة جداً. تدفقات أموال ETF هي أصدق تعبير عن مشاعر المؤسسات. التدفق المستمر للداخل يعني تفاؤل المؤسسات، والتدفق المستمر للخارج يعني تشاؤم المؤسسات.
الآن، ETF البيتكوين خرجت أموالها للتو ليوم واحد، بينما ETF الإيثيريوم خرجت أموالها لخمس أيام متتالية. هذا يدل على أن المؤسسات أقل تفاؤلاً تجاه ETH.
أعتقد في الأيام القادمة، إذا استمر صافي خروج الأموال من ETF، فإن BTC سيستمر في الانخفاض. وعندما يعود ETF للتدفق الصافي للداخل، عندها فقط سيكون القاع الحقيقي.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH $ZEC #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
iPhone18 (سلسلة Pro) تحليل المبيعات والتقارير المالية
1. يوم الإطلاق الأول (9.18): 322,800 وحدة عبر جميع القنوات المحلية، وهو 130% من نفس الفترة لسلسلة 17 Pro؛ نسبة Pro Max 55.5%، الطلب يتركز بشكل كبير على الطراز الأعلى
2. بعد ثلاثة أسابيع من البيع: تجاوزت التنشيطات المحلية 3 ملايين وحدة، مع تنشيط 760,000 وحدة من Pro Max في أسبوع واحد؛ النسخة العادية من Pro تظهر ضعفاً في الأداء، القنوات الخارجية تخفض الأسعار بسرعة، والمضاربون يرفضون الاستلام
3. تعديل طلبات سلسلة التوريد: أبل قامت بتعديل هيكلي في الطلبات، تقليل طلبات النسخة العادية من Pro بنسبة 10%-15%، وزيادة طلبات Pro Max بنسبة 10%-15%، وحجم الطلبات الإجمالي لسلسلة Pro مستقر تقريباً؛ بعد الزيادة في الأسعار، السوق يفضل الطرازات الأعلى تجهيزاً، والطلب على النسخة المتوسطة من Pro تحت الضغط
4. السوق الصينية بشكل عام: سلسلة Pro زادت بنسبة 29% مقارنة بالعام الماضي، وهي المحرك الرئيسي للنمو الحالي؛ الأسواق الأمريكية واليابانية شهدت تراجعاً في المبيعات بسبب الزيادة في الأسعار، والنمو يعتمد على دعم السوق المحلي الراقي. الساعة تقترب من الرابعة مساءً، هل يشعر الكثير من الإخوة أن اليوم ليس فيه أمل، ويستعدون لإغلاق البرنامج؟ بالنظر إلى بيانات بعض العملات البديلة الشهيرة، هؤلاء المتلاعبون يستغلون غفوة السوق الرئيسية، ويقومون بأعمال فوضوية في القاع، والرافعات المالية قد انفجرت، وهم مستعدون لإغلاق الأبواب ومهاجمة المتداولين في أي لحظة!
أولاً، نلقي نظرة على $ZEC السعر الحالي 1268، في الفترة الماضية كان البائعون متغطرسين جداً، الآن نسبة الشراء إلى البيع على مدى 4 ساعات ارتفعت من 0.48 إلى 0.83، من حيث الاتجاه يبدو أن الهبوط توقف، ومعدل التمويل أحياناً يصبح سالباً، مما يدل على أن البائعين ينسحبون، لكن لا تتسرع في الشراء عند القاع، الارتداد الحالي ضعيف ولا يوجد حجم دعم، على الأرجح سيستمر في التذبذب والاختبار عند القاع.
ثم ننظر إلى $HYPE السعر الحالي 88، كان هناك ارتفاع قوي سابقاً، الآن يتراجع ببطء عند مستويات عالية، نسبة الشراء إلى البيع 1.53، وحجم المراكز بدأ ينخفض، هذا واضح أن القوى الرئيسية وزعت مراكزها عند القمة، والمستثمرون الصغار ما زالوا يشترون بغباء، لا تحاول تخمين القاع مع هذه العملة الضعيفة.
أخيراً نرى $UNI السعر الحالي 6.98، اليوم ارتفع بقوة 4.6%، لكن عند التدقيق في نسبة الشراء إلى البيع على مدى 4 ساعات، ارتفعت مباشرة إلى 2.48، وحجم المراكز في ارتفاع مستمر، هذا نموذج نموذجي للمستثمرين الصغار الذين يلاحقون الشراء والشراء عند القاع، والرافعة المالية مرتفعة جداً، إذا تراجع السوق قليلاً، سيصبح هؤلاء المشترون وجبة خفيفة للقوى الرئيسية.
الخلاصة، في فترة تذبذب السوق الرئيسية، القوى الرئيسية تلعب لعبة جذب المشترين وقتلهم في العملات البديلة المحلية، لا تنخدع بالارتفاعات، فالرافعات المالية في القاع قابلة للانهيار بمجرد لمسة.
تحكم في يدك، لا تستلم المركز.
هل لديكم هذه العملات البديلة الشهيرة؟ هل حققتم أرباحاً أم أنتم محاصرون؟
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 قطاع التخزين لم يعد قادرًا على الصمود، فمتى سيظهر التوقيت المناسب للترتيب على الجانب الأيسر؟
لا تزال معنويات السوق العامة قبل الافتتاح منخفضة. مسار التخزين الذي كان يعتمد بصعوبة على هايلكس في اليوم السابق لم يستطع في النهاية تجنب الهبوط التعويضي، حيث تم اختراق الدعم الوهمي السابق تمامًا. جوجل انخفضت إلى ما يقرب من أدنى مستوى في مارس، وميكرون وسانديسك يختبران الآن الدعم الحاسم الذي تشكل في يوليو؛ من المهم متابعة نتائج الانتخابات وتطورات الوضع الجيوسياسي.
من المرجح أن يتجه السوق في اتجاهين: إذا سيطر نفس الحزب على مجلسي النواب والشيوخ، فمن المحتمل أن يستمر السوق في الهبوط، ثم يتبع ذلك انعكاس قوي؛ أما إذا انقسم الكونغرس بين الحزبين، فقد يشهد السوق نقطة تحول مباشرة. خطتي هي بناء المراكز تدريجيًا على الجانب الأيسر قبل 3 نوفمبر، وبعد تأكيد الأخبار، سأزيد الرافعة المالية في الجانب الأيمن من السوق. هذه فرصة لتوسيع حجم رأس المال، لكن الرافعة المالية سلاح ذو حدين، ولا بد من الالتزام الصارم بقواعد التداول.
هذه مجرد ملاحظات شخصية قبل السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. $SNDK $INTC #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $SOL يتأرجح حول 95 دولار، وخسر 2 نقطة أخرى خلال 24 ساعة، وانخفض حوالي 6 نقاط خلال 7 أيام. لن أتحدث عن هذا الشمعة السلبية، بل عن أمر غريب: في هونغ كونغ يروجون لـ HKDAP، وهو عملة مستقرة بالدولار الهونغ كونغي، تُصنع وتُسترد أصلاً على Solana. بينما يفتح الآخرون حسابات لتداول العملات، هم يقدمون لـ Solana خدمة الصندوق النقدي. مثل هذه الأخبار عادة ما تتأخر في التنفيذ الحقيقي، ولا تقدم فوائد قصيرة الأجل — سمعت الكثير من الوعود بـ "الإطلاق على السلسلة" التي انتهى بها الأمر مخبأة في المحافظ. سعر 96 ليس رخيصًا ولا غاليًا، مع تراجع 23% خلال نصف عام، لا تتسرع في المراهنة إذا لم تفكر في تنفيذ البيانات، انتظر حتى تسمع صوت المياه قبل التحرك. $SOL يقول البعض إن شراء الشركة لبيتكوين هو مقامرة، يجب أن أرى أولاً ما هو مصدر الأموال ومدة الاحتفاظ المخطط لها. القرض على وشك الاستحقاق، ولا يزال يعتمد على البيتكوين لإبقائه على قيد الحياة، ورخصة العمل ليست درعًا واقيًا.
إذا كان هناك أموال خاملة طويلة الأجل، وتدفق نقدي تشغيلي قوي، يمكن الحديث عن تخصيص طويل الأجل، لكنه قد يخسر أيضًا. أنا أخزن العملات بنفسي، ولن أزيد فقط لأن شركة ما اشترت. إعلانهم مكتوب بحماس، لكنني أود مراجعة ترتيبات سداد ديونهم، وهذا قد يفسد الأجواء قليلاً.لنبدأ بتبريد الحماس، فتح محفظتين للشراء معًا لا يعني أن المشتريين حصلوا على صوتين فعّالين. هذه المرة، قام متداولان بفتح مراكز شراء على HYPE برافعة مالية 3 أضعاف خلال فترة قصيرة، بإجمالي مركز اسمي حوالي 328,800 دولار أمريكي. أفضل أن أعتبرها رهانًا مركزًا يحتاج إلى التحقق، وليس دليلاً على أن السوق سيرتفع.
لدي سببان لعدم الاستعجال في الحماس. الأول، الرافعة 3 أضعاف قد لا تبدو كبيرة، لكن بافتراض ثبات الهامش وعدم الإضافة، إذا تحرك السعر عكس الاتجاه بحوالي 10%، فإن خسارة الهامش الأولي ستكون حوالي 30%، دون احتساب الرسوم، وحتى لو كان التوقع صحيحًا في النهاية، قد لا يتحمل المتداول الخسائر في البداية. الثاني، المركزان غير متساويين: الأكبر بقيمة اسمية 210,213 دولار، يشكل حوالي 64% من الإجمالي. "صوتان" من حيث العدد، لكن الوزن الخطر مختلف كثيرًا. إذا تحرك السوق عكس الاتجاه، حسب التعرض الاسمي، المحفظة ذات المركز الأكبر ستتحمل خسائر عائمة بالدولار أكبر؛ ومن سيُجبر على الخروج أولًا، لا أستطيع التكهن بدون تفاصيل الهامش.
بالطبع، قد يكون توقعهم صحيحًا، والحذر لا يعني دائمًا معارضة الشراء. تخميني هو، إذا استمر السعر في الارتفاع ولم ينخفض بسرعة تحت السعر المرجعي أثناء التراجع، فإن هذا الرهان المتزامن سيكون أكثر إقناعًا، وسأرفع تقييمي للمشترين. سأراقب السعر للتحقق من المراكز، ولن أصفق لعدد المحافظ.$BTC يُسجل حالياً 77,278.9 USDT (-0.37%)، وأدنى سعر خلال 24 ساعة 76,260، بعد هبوط حاد من أعلى نقطة عند 81,944 واستقرار متردد. مؤشر J لمدة ساعة تعافى من قيمة سالبة إلى 15.1، وRSI6 ارتفع إلى 34.95، مما يشير إلى تخفيف حالة التشبع البيعي، لكن عمود MACD الأخضر لا يزال عند -507.5، مما يعني أن زخم الهبوط على المستوى اليومي لم ينتهِ فعلياً. الأخبار تشكل رد فعل سلبي جديد. حادثة الأمان في Binance تشمل أصول بقيمة حوالي 6.3 مليار دولار، رغم تجميد حوالي 3 مليارات منها، الجزء المتبقي يتعلق بشكل رئيسي بـBTC وETH، والأصول غير المجمدة تشكل ضغط بيع محتمل. التحول في صناديق ETF متزامن: في 30 أكتوبر، صافي تدفقات صناديق ETF الفورية بلغ خروج 643 مليون دولار، خروج 234 مليون من BlackRock IBIT، وخروج 201 مليون من Fidelity FBTC، مما يشكل انعكاساً حاداً بعد أيام من التدفقات الصافية الداخلة. على المستوى الجزئي، أعلنت شركة Iole اليابانية المدرجة تصفية كامل 151.21 BTC، مع خسارة متوقعة تبلغ 254 مليون ين ياباني، وضغط البيع مستمر من 30 أكتوبر حتى نهاية نوفمبر. على المستوى الكلي، البنك الاحتياطي الفيدرالي لم يغير سياسته في أكتوبر لكن عضوين طالبا برفع الفائدة، واحتمالية رفع الفائدة في ديسمبر ارتفعت إلى 86%، مما يضغط على شهية المخاطرة. لكن هيكل السوق نفسه يحمل تناقضاً خطيراً: السعر ينخفض، لكن المضاربين لم ينسحبوا. معدل التمويل لا يزال +0.01%، ونسبة الحسابات الطويلة في السوق 73.56%، وقيمة مراكز كبار المتداولين تميل إلى الشراء بنسبة 63.83%. هذا يعني أن الدعم عند مستوى 76,260 مبني على أساس أن المراكز المرفوعة لم تُغلق بعد. 76, $BTC عندما يقول CZ "مات البيتكوين"، يبدو وكأنه إشارة واضحة لبدء التحرك🤔$BTC
في 9 يونيو عندما هبط إلى 61,000، نادى بعدم الذعر، ثم ارتفع بقوة بنسبة 40٪؛
بعد 4 أشهر، اليوم أعاد إطلاق هذه العبارة: البيتكوين مات.
التاريخ لا يعيد نفسه ببساطة، لكن السيناريوهات تبدو مألوفة.
غالبًا ما يحدث في أوقات التشاؤم الشامل على الشبكة وتصريحات كبار المستثمرين السلبية، أن المستثمرين الصغار لا يتحملون الخسائر ويبيعون، بينما يتولى اللاعبون الرئيسيون الشراء بهدوء.
⚠️ تذكير: القواعد التاريخية لا تعني بالضرورة تكرارها هذه المرة! لا تغامر بلا تفكير، تحكم في العقود ذات الرافعة المالية العالية، والاستثمار الدوري المناسب لوتيرتك هو الأكثر أمانًا.
هذا مجرد تحليل لسوق التداول وليس نصيحة استثمارية
#مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي يطلقون إشارات رفع الفائدة، ولا تزال التوقعات في ديسمبر متباينة $BTC حادثة الاختراق بقيمة 6.3 مليار لا تزال المحور الرئيسي، رغم أن السحب قد استُأنف على دفعات، وتم تعويض 80% من الخسائر، إلا أن معنويات السوق لا تزال هشة. مؤشر الجشع والخوف عند 30 فقط، في منطقة خوف مفرط. ومع ذلك، ظهر تباين في السيولة: صندوق BTC الفوري ETF يتجاهل الذعر، مع تدفقات صافية مستمرة لمدة 4 أيام بلغت 440 مليون دولار.
على المستوى الكلي، بيانات PCE لم تحمل مفاجآت، والسياسة الكلية لم تتساهل، والرافعة المالية مرت لتوها بتصفية كبيرة. السوق الحالي في حالة شد وجذب مفرط.
ملخص一句话: البجعة السوداء في Binance لم تختفِ، لكن أموال ETF تدخل عكس الاتجاه.
استراتيجية التداول اليومية (ثبات على القرار السابق):
· BTC: شراء عند الانخفاض قرب نطاق 76000-76800، وقف خسارة صارم عند 75200، هدف جني الأرباح بين 78500-79000، الاتجاه ثابت.
· ETH: لا تشتري عند كسر 2211 نزولاً! انتظر بصبر استقرار فوق 2280 قبل التفكير في الدخول؛ إذا كسر 2150 بفعالية، استمر في التوقع بالهبوط.
الرافعة المالية تم تصفيتها للتو، ومعنويات السوق لا تزال في طور التعافي. في هذه المرحلة، انتظار إشارة استقرار على الجانب الأيمن أهم بكثير من الدخول الأعمى.
$BTC $ETH $ZEC
#مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي يلمحون إلى رفع أسعار الفائدة، ولا تزال التوقعات لشهر ديسمبر متباينة $BTC كل مرة يقول فيها CZ "مات البيتكوين"، يبدو كإشارة واضحة لبدء التحرك🤔$BTC
في 9 يونيو عندما هبط إلى 61,000، نادى بعدم الذعر، ثم ارتفع بقوة بنسبة 40٪؛
بعد 4 أشهر، اليوم أعاد إطلاق هذه العبارة: البيتكوين مات.
التاريخ لا يعيد نفسه ببساطة، لكن السيناريوهات تبدو مألوفة.
غالبًا ما يحدث في أوقات التشاؤم الشامل على الشبكة، وتصريحات كبار المستثمرين السلبية، أن المستثمرين الصغار لا يتحملون الخسائر ويبيعون، بينما يتولى اللاعبون الرئيسيون الشراء بهدوء.
⚠️ تذكير: القواعد التاريخية لا تعني بالضرورة تكرارها هذه المرة! لا تغامر بلا تفكير، تحكم في العقود ذات الرافعة المالية العالية، والاستثمار الدوري المناسب لوتيرتك هو الأكثر أمانًا.
هذا مجرد تحليل لسوق التداول، ولا يشكل نصيحة استثمارية
#مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي يطلقون إشارات رفع الفائدة، ولا تزال التوقعات للـ12 شهرًا القادمة متباينة $BTC عندما يقول CZ "مات البيتكوين"، يبدو وكأنه إشارة واضحة لبدء التحرك🤔$BTC
في 9 يونيو عندما هبط إلى 61,000، نادى بعدم الذعر، ثم ارتفع بقوة بنسبة 40٪؛
بعد 4 أشهر، اليوم أعاد إطلاق هذه العبارة: البيتكوين مات.
التاريخ لا يعيد نفسه ببساطة، لكن السيناريوهات تبدو مألوفة.
غالبًا ما يحدث في أوقات التشاؤم الشامل على الشبكة وتصريحات كبار المستثمرين السلبية، أن المستثمرين الصغار لا يتحملون الخسائر ويبيعون، بينما يتولى اللاعبون الرئيسيون الشراء بهدوء.
⚠️ تذكير: القواعد التاريخية لا تعني بالضرورة تكرارها هذه المرة! لا تغامر بلا تفكير، تحكم في العقود ذات الرافعة المالية العالية، والاستثمار الدوري المناسب لوتيرتك هو الأكثر أمانًا.
هذا مجرد تحليل لسوق التداول وليس نصيحة استثمارية
#مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي يطلقون إشارات رفع الفائدة، ولا تزال التوقعات في ديسمبر متباينة 1. انسحاب جماعي لحيتان HYPE
تم فك رهن 304,600 من عملات HYPE بقيمة 27.19 مليون؛ خلال يومين، نقلت عناوين مرتبطة بـ a16z 118,000 عملة إلى ثلاثة صانعي سوق بسعر متوسط 90.72 دولار. فك الرهن، التحويل إلى البورصات، والتسليم لصانعي السوق، هذه الثلاثة تحدث في آن واحد، مما يشير إلى تحرك أموال كبيرة. هذا ليس مجرد تبديل محافظ يمكن تفسيره.
2. لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تخفف القيود على ICO المتوافقة
انتهت فترة استشارة الرأي حول "تنظيم الأصول المشفرة" في 20 أكتوبر، حيث أبدى 70% من 171 رأيًا دعمًا مشروطًا، و8% فقط معارضة صريحة. الجوهر هو تعديل مسار تمويل قانوني: إعفاء يصل إلى 5 ملايين دولار خلال أربع سنوات بدون تسجيل، مع إعفاءات بمستويين للمشاريع الناضجة بقيمة 20 مليون و75 مليون، بالإضافة إلى إنشاء "ملاذ آمن للخروج من خصائص الأوراق المالية". من المتوقع الإعلان عن النسخة النهائية خلال أشهر، لكن الحدود محدودة، فلا تتوقع تكرار 2017.
3. Uber تستخدم البلوكتشين العامة لإدارة النقد
من خلال HSBC، تم شراء صناديق نقدية رمزية من Franklin Templeton، مما يحقق أرباحًا إضافية لمدة 1.5 يوم خلال عطلة نهاية الأسبوع. تتوقع Fireblocks أن تتبع مئات الشركات خلال 18 شهرًا. الأهمية ليست في المبلغ، بل في أن الشركات الكبرى بدأت تستخدم البلوكتشين العامة لإدارة الميزانيات الحقيقية، حيث تتحول الأصول الحقيقية (RWA) من مجرد سرد إلى ممارسة مالية يومية.
ملاحظة إضافية: أحدث إرشادات YC تراهن على ستة اتجاهات — تمويل الذكاء الاصطناعي، بنوك العملات المستقرة، الأصول الحقيقية (RWA)، منصات التداول الجديدة، وواجهات برمجة تطبيقات التداول بالوكيل الذكي. وادي السيليكون لم يعد مهتمًا بالميمات التي تحقق مئات الأضعاف.$BNB
قام CZ اليوم بتوضيح أنه لم يقل أبداً إنه سيبيع أسهم SpaceX، وذكر حيازته فقط ليُظهر أن Binance ليست بحاجة إلى المال. يبدو الأمر كتهدئة، لكن كيفما قرأته أشعر أنه أعاد فتح الموضوع مرة أخرى.
القصة هي: ماسك رد على منشور عن سرقة Binance بوجه 😬، ورد CZ قائلاً إن وقت الاختراق لم يكن وقتاً للمزاح، واستعرض ممتلكاته — استثمر 500 مليون دولار في 2022 للمشاركة في استحواذ على Twitter مقابل أسهم SPCX، التي قيمتها الآن أكثر من مليار دولار. حسب حسابه، خسارة تزيد عن 6 مليارات، تجميد أكثر من 3 مليارات، و SAFU يغطي أكثر من مليار، والفجوة حوالي 200 مليون، وهذه الحيازة يمكن أن تغطي نصفها. وأضاف اليوم: لن يهدد أحداً، هذا الحجم بالنسبة لماسك مجرد نقطة في بحر.
راجعت BNB، السعر الفوري 699.7، خلال 24 ساعة بين 693.4 و710.7، يتأرجح تحت 700. السوق لم يعطِ هذه المعركة الكلامية أي تقييم، الانخفاض بسبب ظروف السوق العامة. شعوري هو أن هذا الرد يهدف حقاً لطمأنة حاملي العملة بشأن القدرة على السداد، والجزء الذي يخاطب ماسك هو مجرد إضافة.
ما رأيكم، هل انتهى موضوع الاختراق؟
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 حقًا جعلتني أضحك😹😹😹 في الأصل كنت ألعب بـ闪迪 وكنت على وشك الوصول إلى مستوى 100u، ثم فجأة ضاع محفظة؟ #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
السوق قد حدد السعر بالفعل مع انحياز كامل لتوقع فوز الديمقراطيين بكامل المجلسين، مع احتمال 70% لتحقيق التوقعات.
إذا كان النتيجة النهائية حقًا فوز الديمقراطيين بكامل المجلسين، فهذا يعتبر خبرًا إيجابيًا تم تحقيقه، ومن السهل أن نشهد شراءً بناءً على التوقعات وبيعًا بناءً على الواقع، وبعد تحقق الخبر الإيجابي، تستغل الأموال الفرصة للانسحاب، ومن المحتمل أن تشهد قطاعات التكنولوجيا والتخزين ارتفاعًا ثم تراجعًا حادًا.
لكن إذا انحرفت النتيجة عن هذا التوقع السائد، مثل فوز الجمهوريين بأحد المجلسين، فسيكون ذلك انقلابًا للتوقعات، وسيؤثر مباشرة على التسعير الحالي، وستكون التقلبات شديدة جدًا.
وبالنظر إلى صفقاتنا الثلاث $SOXL و$SKHY و$SNDK: هذا الحدث هو قنبلة عدم يقين ضخمة. السوق قد حسب السيناريو الأكثر تفاؤلًا مسبقًا،
فمن الأفضل وضع مواقع دفاعية مسبقًا، حتى لا تفقد جزءًا كبيرًا من الأرباح بسبب نتيجة الانتخابات. $SNDK عدة أخبار إيجابية متراكمة (التقرير المالي + تقسيم الأسهم + إعادة الشراء)، والنتيجة كانت هبوط مباشر في فترة الظهيرة❗️
تحقق الأخبار الإيجابية القياسية، مع ارتفاع كبير سابقًا، استغل المستثمرون الذين دخلوا مبكرًا الفرصة لجني الأرباح، بالإضافة إلى تخفيض المؤسسات لسعر الهدف وضعف قطاع التكنولوجيا بشكل جماعي، مما أدى إلى هبوط جماعي في قطاع التخزين.
البيع على المكشوف جلب موجة ربح، مع بعض الرهانات الصغيرة على XP للمتعة😄
انعكاس في عالم العملات الرقمية: المحافظ الباردة وأرشيف العقد تعتمد كلها على التخزين. بمجرد أن يقلق السوق من بلوغ ذروة دورة التخزين، سيتأثر أيضًا قطاع البنية التحتية المشفرة.
💡الفكرة: الهبوط لا يعني نهاية القصة، بل هو فقط تبريد للمشاعر عند المستويات العليا. لا تتسرع في الصمود القسري أو الشراء عند القاع، راقب أولًا الدعم الرئيسي. فرص الارتداد ستكون فقط إذا استقرت أسعار التخزين وطلبات السحابة، وإذا تم كسر الدعم، يجب الانتظار. $ZEC يُسجل حالياً 1,268.27 USDT، بارتفاع يومي بنسبة 3.32%، بعد ارتداده من أدنى مستوى عند 1,207 وواجه مقاومة قرب 1,297. على مستوى الساعة، خطوط KDJ الثلاثة تتقارب، وقيمة J تراجعت إلى 54.22، وMACD عند محور الصفر يشير إلى تقاطع هبوطي، والأعمدة الخضراء تقلصت قليلاً، مما يدل على أن زخم الشراء المفرط قصير الأجل قد تم تحريره بوضوح، والسعر يتماسك حول المتوسط الوسيط لشريط بولينجر (1,275)، ودعم SUPERTREND ارتفع إلى 1,212. على صعيد الأخبار، هناك صدمة مزدوجة. أعلنت بورصة يورونكست (Euronext) تعليق التداول على ETP الخاص بـ Zcash من CoinShares بعد ساعات قليلة من إطلاقه في باريس، مع توضيح رسمي أن السبب هو عدم قدرة مركز الإيداع المركزي للأوراق المالية على دعم عمليات التسوية القياسية، ولا علاقة لذلك بالرقابة، لكن المنتج سيظل مجمداً حتى يتم إصلاح نقص البنية التحتية. في الوقت نفسه، تم تأكيد تفعيل التحديث NU7 على الشبكة الرئيسية حوالي 5 نوفمبر (الكتلة 3,543,405)، حيث تم تقليص وقت إنشاء الكتلة من 75 ثانية إلى 25 ثانية، مما يسرع من سرعة التأكيد بحوالي 3 أضعاف. لكن يجب الحذر من الجانب الآخر للتحديث: سيتم تجميد حوالي 22,000 وحدة ZEC (بقيمة تقارب 26 مليون دولار) في تجمع الخصوصية Sprout بعد التفعيل، وسيخسر الحائزون إمكانية التداول مؤقتاً إذا لم ينقلوا أصولهم في الوقت المناسب. يكشف الجانب المالي عن تغيير رئيسي: الحيتان القصيرة في حالة انسحاب. انخفض عدد الحيتان القصيرة من 212 إلى 124، وتقلصت مراكزها من 135.7 مليون دولار إلى 76.9 مليون دولار، وقد تم تجاوز متوسط التكلفة بالسعر الحالي، مما يشير إلى تقليل المراكز بشكل سلبي. لا تزال تدفقات صافية بقيمة 14.8 مليون دولار تدخل يومياً إلى ZCSH من جرايسكيل، لكن التدفقات الأسبوعية$BTC 📅 31 أكتوبر 2026 · من يقوم بتفريغ السوق
🚨 السوق يعتبر حادثة Binance السبب الرئيسي للتفريغ، لكن السجلات لا تتطابق. قام الهاكر ببيع 7 أنواع من العملات الرقمية مقابل 158 مليون دولار من ETH، بينما كانت عمليات التصفية على الشبكة خلال 24 ساعة تبلغ 1.112 مليار، منها 940 مليون للمتداولين المتفائلين — ضغط البيع من الهاكر يشكل فقط 14% من إجمالي التصفية.
الذي دفع السعر فعليًا من 81,000 إلى 76,640 هو المتداولون المتفائلون ذوو الرافعة المالية العالية بأنفسهم. مع كل مستوى يتم كسره، تأتي أوامر التصفية القسرية لتضغط على المستوى التالي.
في نفس الوقت، الحيتان الكبيرة تستلم: عنوان واحد استلم 9,625 ETH (21.57 مليون دولار) من FalconX، وعنوان جديد آخر سحب 3,377 ETH (7.52 مليون دولار) من OKX.
الرافعة المالية تموت، والمال الذكي يشتري. 👀🐷🐷🐷
#Bitcoin #Ethereum #Binance #Crypto #清算$BTC $BTC
هيكل سوق Bitcoin يتميز بميزة مهمة تميّزه عن معظم الأصول المشفرة: يعتمد نموذج أمانه على إثبات العمل التنافسي للتعدين. هذا يخلق علاقة مباشرة بين اقتصاد التعدين، أمان الشبكة، والتحقق من المعاملات. يجب أن يأخذ التحليل طويل الأمد في الاعتبار ربحية المعدنين، إيرادات رسوم المعاملات، والحوافز الأمنية، بدلاً من الاعتماد فقط على تقلبات الأسعار قصيرة الأجل. $BTC
الجميع ينتظر كسر 75,000، لكن كم شخص فعلاً نظر إلى تكلفة حاملي المدى القصير الآن؟
يقول بعض المحللين إن بيتكوين تقف على خط تكلفة حاملي المدى القصير، ويقولون إن المرونة أقوى مما كانت عليه عند انهيار FTX. لقد تحققت من السوق الفعلي: سعر OKX الفوري 77322، خلال 24 ساعة بين 76265 و78341، وبينانس 77307، لا فرق في السعر بين المنصتين. معدل التمويل الدائم 0.01% إيجابي، وحجم الفتح المفتوح حوالي 26.7 مليار دولار، ولا أرى علامات على تصفية ذعر.
وجهة نظري: إذا انخفض السعر تحت هذا الخط، فهذه المجموعة كلها ستكون محاصرة، والضغط البيعي قد يتزايد من تلقاء نفسه؛ إذا تمسك السعر، فهذا يعني أن القليل فقط من الذين عادوا إلى نقطة التعادل في عجلة من أمرهم للبيع. المعدل لا يزال إيجابياً، مما يشير إلى أن أموال الرافعة المالية في السوق لم تنسحب، ومن الطبيعي أن يستمر السعر في التذبذب حول هذا الخط لبضعة أيام.
بالطبع، في الجولة السابقة لم أكن دقيقاً في التوقعات عند هذا المستوى، وتعرضت للخطأ أكثر من مرة، هذه المرة سأراقب فقط ولن أتخذ أي إجراء.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 هذا مثير للاهتمام قليلاً، لكن عندما أرى مثل هذه الأخبار، رد فعلي الأول هو: حماس العملات الصغيرة، هل يمكنه تحمل اختبار السيولة؟ سأضع فلتر التقاط الفرص جانباً أولاً 👀
تُظهر بيانات DefiLlama أن TVL لـ Uniswap V4 حالياً حوالي 1.14 مليار دولار، بانخفاض حوالي 20.9% خلال أسبوع، وتغير يومي بنسبة -1.8%. هذا المؤشر يتأثر بدخول وخروج الأموال وكذلك بأسعار الرموز.
تقييمي هو أن هذا يعكس مزاجاً مكبوتاً تجاه العملات الصغيرة في DEX، لكنه لا يمكن اعتباره دليلاً مباشراً على هروب الأموال. انخفاض السعر بحد ذاته قد يخفض TVL؛ وإذا كان هناك سحب أموال يؤثر على مجمعات العملات الصغيرة، فقد يؤدي عمق السيولة الضعيف إلى تضخيم الانزلاق السعري. الأنواع ذات التقلبات العالية توفر فرص تداول، لكن الفارق الظاهر في السعر قد لا يتحقق فعلياً.
سأراقب ما إذا كان عمق المجمع وحجم التداول يضعفان معاً، ولن أحكم على البرودة أو السخونة بناءً على مؤشر إجمالي واحد فقط. هل يركز الجميع مؤخراً على DEX أم على مسارات DeFi أخرى؟ وما المؤشرات التي ستستخدمونها لاختبار سيولتها؟"الـAirdrop هو مال مجاني"، هذه العبارة الآن تبدو لي كإعلان توظيف. في البداية كنت فقط أريد تجربة شيء جديد على السلسلة، ثم بدأت أتجول في المجتمع والجميع يخمن هل يُحتسب الكلام كمساهمة، وهل عدم الظهور يعني عمل بلا جدوى. لم أرَ الرموز بعد، لكن شعور انتظار الأداء جاء أولاً. عندما أحسب التوقعات، يجب أن أعطي قيمة لهذه الأوقات. خاصة عندما أرى "شكرًا للجميع على الدعم الطويل، القواعد التفصيلية ستُعلن لاحقًا"، كيف بعد كل هذا الوقت، حتى جدول التقييم لم يُحدد بعد.في أكتوبر، لم يتحرك الاحتياطي الفيدرالي، لكن صوتين معارضين لرفع الفائدة أرسلوا إشارة واضحة: الصقور الداخليين غير راضين عن الوضع الحالي.
صوّت كوك ضد القرار لأول مرة، استمر هارماك في الضغط، وأكد ووش مرارًا أن التضخم لا يزال مرتفعًا وأن هدف 2% غير قابل للتفاوض. سرعان ما رفع السوق احتمال رفع الفائدة في ديسمبر إلى أكثر من 80%، وأضفت تصريحات موساليم ولوغان لاحقًا وقودًا على التوقعات — أحدهما قال "بحاجة إلى تشديد إضافي قريبًا"، والآخر أشار مباشرة إلى أنه لا بد من رفعين آخرين بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل.
جوهر الخلاف يكمن في الإيقاع. تعترف الأصوات السائدة بقوة الاقتصاد واستقرار التوظيف والتضخم المستمر، لكن هناك انقسامًا بين "الرفع الآن" و"انتظار المزيد من البيانات". ووش قلل عمدًا من أهمية التوجيه المستقبلي، وترك القرار لديسمبر، مما يعني تحميل الضغط على تقارير CPI وPCE والتوظيف القادمة. إذا استمرت البيانات في الارتفاع، فإن رفع الفائدة في ديسمبر شبه مؤكد؛ وإذا حدث تبريد واضح، فقد تتراجع التوقعات بسرعة.
بالنسبة للتداول، هذا يعني أن مسار أسعار الفائدة لا يزال غير مؤكد، وستتزايد تقلبات السندات الأمريكية قصيرة الأجل والدولار، وستكون الأصول ذات المخاطر حساسة لتسعير ما إذا كان "التوقف الصقري" مجرد توقف مؤقت. لا تعتبر عدم تحرك أكتوبر إشارة على نهاية الدورة، فالمنافسة الحقيقية بدأت للتو في نافذة ديسمبر. لا يمكن تجاهل البيانات وتصريحات المسؤولين. أعتقد أن هذا الموقع يمكن أن يكون مكانًا للمراهنة على صفقات الشراء، الليلة الماضية لم يتم كسر السعر رغم خروج الكثير من صناديق ETF، مما يشير إلى وجود دعم شرائي. هذا أيضًا دعم بالقرب من ema200، وهو مركز منطقة التذبذب السابقة.شهدت الأسواق العالمية الليلة الماضية موجة بيع عميقة بلا تمييز. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.86%، وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 7.2% مباشرة، حتى الذهب الذي يُعتبر دائمًا ملاذًا آمنًا انهار بنسبة 3.5%، والفضة هبطت إلى ما دون حاجز 50 دولارًا، متراجعة بأكثر من 6%. ولم يستطع بيتكوين تحمل الصدمة، حيث انخفض مباشرة إلى ما دون 77,000 دولار.
عند رؤية هذا المشهد، شعر الكثيرون بالحيرة. ماذا حدث بالضبط؟ التعليقات أدناه كشفت الحقيقة: تم سحب السيولة من السوق بالكامل، والجميع يقوم بتقليل الرفع المالي بلا تمييز.
انظر إلى سوق السندات في الصورة، حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.93%، وارتفعت أسعار السندات بشكل حاد. ماذا يعني هذا؟ يعني أنه في هذه اللحظة من الذعر الشديد، يقوم المستثمرون الكبار بسحب أموالهم بشكل جنوني للخروج من السوق، ولتعويض الهامش، تم بيع الذهب كعملة صلبة بلا تمييز، وفي النهاية ذهبت كل السيولة لشراء سندات الخزانة الأمريكية الخالية من المخاطر.
في هذه الآلة القاسية لتقليل الرفع المالي، لا توجد فعليًا حالة مستقلة لأصول "الملاذ الآمن". عندما تواجه المؤسسات ضغوطًا من الإفلاس والسحب، فإن بيتكوين، والذهب، وأسهم التكنولوجيا كلها تتحول إلى ماكينات سحب أموال. هذا هو النموذج الكلاسيكي لبداية أزمة السيولة.
بالعودة إلى مشهدنا، انخفض BTC إلى ما دون 77,000 دولار، وهو الآن على حافة خطيرة للغاية. بالنظر إلى الأسفل، من 76,100 إلى 76,800 هو أكثر مناطق تصفية المراكز الطويلة كثافة، والمسافة قريبة جدًا. إذا استمر بيتكوين في الهبوط بحجم تداول كبير وكسر هذا النطاق، مما يؤدي إلى سلسلة من تصفيات المراكز الطويلة، فهذه ستكون اللحظة الأكثر ظلمة حقًا. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BTC رأيت هذه الرسالة وتذكرت بعض التجارب في الحياة: عندما يقترب وقت الانتهاء من العمل، يقول الجميع "اليوم لن تمطر"، وهذا يختلف عن قول ذلك في الصباح الباكر، فالوزن مختلف. يجب أن يكون الحكم مرتبطًا بالوقت المتبقي.
في Polymarket، احتمال "هل سينخفض Ethereum إلى 2100 دولار في أكتوبر" هو 2% حاليًا، بانخفاض 9 نقاط مئوية خلال 24 ساعة، وحجم التداول في نفس الفترة حوالي 101,159 دولار، والسوق سيُسوى حوالي 1 نوفمبر 2026.
أعتقد أن هذا يشير إلى مزاج إيجابي قصير الأجل، لكنه ليس خبرًا جيدًا قويًا. أكتوبر يقترب من نهايته، والوقت المتبقي للانخفاض أقل؛ وتقييم المراهنين لا يعادل إجماع السوق بأكمله؛ وحجم التداول هذا لا يكفي لإثبات مدى ثبات سعر 2100 دولار. هذا هو فهمي للوزن الرقمي، وليس توقعًا للسعر.
أيها الأصدقاء الشباب، لا تعتبروا الاحتمالات المنخفضة مستحيلة. ما رأيكم، هل الانخفاض في الاحتمال هذه المرة بسبب عودة الثقة، أم لأن الوقت المتبقي أصبح قصيرًا؟ هناك أمر لم أفهمه أبداً: عندما ينخفض السوق إلى النصف، نحن نذعر بشدة، لكن المؤسسات لا تبيع أي شيء.
Bitwise سأل 15 مؤسسة كبيرة، في الربع الرابع من 2025 وحتى الربع الثاني من 2026 حدث انخفاض بحوالي 50%، ولم تقلل أي منها مراكزها، بل زادت بعضها.
نسبة التخصيص لديهم تتراوح بين 1% إلى 2%، انخفاض 50% يعني نقطة واحدة فقط في المحفظة، يجب عقد الاجتماعات اللازمة وتقديم التقارير.
نحن عندما ننخفض 50% نفقد نصف الحساب، ونستيقظ في الثالثة صباحاً لنراقب الشموع.
نفس $BTC، هم يعتبرونه تخصيصاً، ونحن نعتبره مصيراً.
ربما المشكلة ليست في دقتنا في التوقع، بل في أن حجم المراكز كبير جداً، كبير لدرجة أننا لا نستطيع تجاهل مراقبة السوق. تغيرت لهجة المؤسسات تجاه التشفير. في السابق كانوا يسألون متى يدخلون ومتى يخرجون، والآن يسألون عن النسبة التي يجب أن يشغلها البيتكوين في المحفظة. بتغيير السؤال، تغيرت الطبيعة من التداول إلى التخصيص.
أصدرت Bitwise في 23 سبتمبر أول تقرير اعتماد مؤسسي، حيث أجرت مقابلات مع 15 مؤسسة كبرى. خلال التراجع بنحو 50% بين الربع الرابع من 2025 والربع الثاني من 2026، لم تقلل أي مؤسسة من مراكزها، بل زادت بعضها. معظم المستثمرين الأفراد لم يتحملوا ذلك.
النسبة تتراوح من 0.5% إلى 13%، ومعظمها بين 1% و2%. وبسبب صغر الحصة، تمكنوا من التحمل: انخفاض 1% من الحصة إلى النصف يعني فقط نصف نقطة مئوية. $BTC هو الأصل المشترك الذي يمتلكونه ويعتبر الأكبر والأقدم في الحجم؛ $ETH و $SOL موجودان في بعض المحافظ لكن بحجم أصغر. هذا يعكس تمايز التموقع — $BTC حصل على هوية الأصول، والباقي لا يزال قيد تقييم القيمة التطبيقية.
من الناحية الآلية، هذا ليس بدافع العاطفة بل بدافع البنية التحتية. الاحتفاظ المباشر بالعملات يتطلب حل قضايا المفاتيح الخاصة، والتدقيق، والامتثال، وإدارة المخاطر، وهو مكلف للغاية؛ أما عبر حسابات الأوراق المالية فيتم الحصول على التعرض. أجرى EY-Parthenon وCoinbase مسحًا لـ351 من صناع القرار، حيث حصل 66% منهم على التعرض عبر ETF أو ETP الفوري.
لكن 69% يعتبرون خبرة التشغيل ضمن إطار تنظيمي عاملاً مهمًا. إنهم يجرؤون على الاستثمار ليس لأن التقلبات انخفضت، بل لأن القواعد بدأت تُوضع.
سؤال يبقى: إذا تحولت هذه الأموال حقًا من التداول الدوري إلى الحيازة طويلة الأجل، فهل أصبح إطار السوق الصاعدة والهابطة الذي استخدمناه لعقد من الزمن غير صالح لها؟انخفضت علاوة Coinbase إلى أدنى مستوى لها في 4 سنوات، وقمت بتحليلها بنفسي: أكثر من نصف "الخصم" هنا في الواقع هو أن USDT نفسها أقل من 1 دولار.
الخوارزمية الشائعة هي مقارنة BTC/دولار على Coinbase مع BTC/USDT على Binance وOKX. لكن USDT على Coinbase الآن تساوي فقط 0.9986 دولار، وهذا الفرق حوالي 0.14% يُحسب ضمن "عدم شراء الأمريكيين".
جمعت بيانات الساعة لأربعة أيام الأخيرة من Coinbase وOKX. قبل سرقة Binance، كان الفرق المباشر في المتوسط -0.149%، وعند تحويل USDT إلى دولار يصبح الفرق فقط -0.010%، وهو تقريبًا صفر. بعد السرقة، كان الفرق المباشر في المتوسط -0.215%، وعند التحويل يصبح -0.040%.
لذا رأيي هو: الطلب الأمريكي فعلاً ضعيف، لكنه ليس مبالغًا فيه كما في العنوان، ومن المبكر مقارنة هذا بالقاع الذي حدث في FTX.
هل تقوم بخصم خصم USDT أولاً عند النظر إلى علاوة Coinbase؟ $BTC
(رأي شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية)都跌成这样了,买一点总能弹吧？可昨晚有笔资金得先看清楚:比特币ETF1天流出去的钱,比前4个交易日流进来的还多。 大家下午好,我是白泽。按Farside统计,美国现货比特币ETF在10月30日净流出6.432亿美元,前4个交易日合计才流入4.408亿美元。二饼ETF同日也净流出1.557亿美元。至少从ETF这条通道看,买盘接力还不稳,不能因为价格暂时横住,就认定卖压已经结束。 宏观这边倒有一点缓和。昨晚公布的美国雇佣成本指数,季度涨幅从0.9%降到0.8%,就是企业工资和福利成本涨得慢了一点,有助于缓解部分通胀担心。但这份数据,还不能替反弹补上买盘,接下来要看价格有没有跟着转强。 大饼目前77370附近,从76260低点弹回来以后,早盘77586附近还是没过去。二饼2243附近,今天没有跌破昨天低点,相对更抗跌。所以眼下这段,先按弱势修复处理,不在区间中间追来追去。 大饼上面77550到77700,挨着今天反弹高点,这是短线压力区。二饼要等更高一点,2260到2270附近,那里靠近前一晚高点和小时均线。今天的重点,就是等价格到压力区,再按方案执行。 大饼77550到77700附近做空。لنبدأ بنقطة واقعية، عندما أرى رقمًا كبيرًا مثل "700 مليار قطعة"، لا أعتبره إشارة مباشرة لدخول الأموال إلى السوق. تقييمي هو أن هذه الأخبار تشير إلى ضعف في السيولة الجديدة، لكنها ليست كافية لإثبات أن السوق سيتراجع. لا تتسرع في الفرح، ولا تصرخ بالهروب من الأموال بمجرد رؤية عمليات الاسترداد.
كشفت Circle أنه خلال 7 أيام حتى 29 أكتوبر، تم إصدار حوالي 10.9 مليار قطعة USDC، واسترداد حوالي 11.7 مليار قطعة، مما أدى إلى صافي انخفاض في المعروض بحوالي 800 مليون قطعة، مع إجمالي المعروض المتداول 700 مليار قطعة. أركز على نقطتين: الأولى، تم إصدار كمية كبيرة، لكن الاسترداد كان أكبر، على الأقل هذا الأسبوع لم يتوسع عرض USDC، ولا يمكن اعتبار "القوة الشرائية الجديدة" بناءً على الحجم الإجمالي؛ الثانية، الاحتياطي حوالي 71.4 مليار دولار، وهو أعلى من حجم التداول، لذلك لا يمكن تفسير تقلص العرض مباشرة على أنه أزمة سداد. لم يُذكر إلى أين ذهبت الأموال بعد الاسترداد، هل تم تحويلها إلى عملات مستقرة أخرى أو الخروج من سوق التشفير، وهذان أمران مختلفان.
بالطبع، قد يكون المتفائلون على حق. إذا استأنف USDC الإصدار الصافي لاحقًا، وزاد عرض العملات المستقرة الأخرى أيضًا، فسأعيد تقييم التقدير بأن السيولة ضعيفة؛ وإذا كان الأمر مجرد انتقال بين العملات، فإن تأثير هذا التقلص السلبي يجب أن يُخفض. مع هذا الانخفاض الصافي البالغ 800 مليون قطعة، هل أنتم متفائلون أم متشائمون؟ شاركوا أسبابكم، خاصة كيف تحكمون إذا كانت الأموال تنتقل عبر قنوات مختلفة أم تخرج من السوق؟#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
«شركة تجاوزت التوقعات لثمانية أرباع متتالية، أراهن على المرة التاسعة»
في 2 نوفمبر بعد الإغلاق، قدمت Palantir تقرير الربع الثالث. راهنت في Outcomes على نعم، سأشرح لماذا أجرؤ على الرهان، ولماذا لا أستطيع النوم.
لننظر أولاً إلى الزخم. هذه الشركة تجاوزت توقعات الإيرادات لثمانية أرباع متتالية، في الربع الماضي اقتربت الإيرادات من الضعف، وقطاع الأعمال الأمريكية تضاعف أكثر من مرة، وفي يوم التقرير كان هناك ارتفاع كبير في السهم. قال المدير التنفيذي إن هذا النمو "سيستمر على الأقل 18 شهراً"، وبعد بحث Rosenblatt في القنوات قال مباشرة: هذا الربع مرة أخرى beat and raise. جولدمان ساكس وجي بي مورغان رفعوا تقييماتهم قبل التقرير — أموال وول ستريت الذكية قد اتخذت موقفها بالفعل.
لننظر إلى الاحتمالات. السوق يتوقع إجماعاً 2.18 مليار، أعلى من التوجيه الذي قدمته الشركة نفسها، مما يعني أن وول ستريت حسبت "تجاوز التوقعات" مسبقاً؛ وYes تُباع فقط بـ69 سنت، تقريباً رهان 2 إلى 1. أنا أراهن على الزخم، وأراهن على أن الإدارة لا تزال تخفي أوراقها.
لكن يجب أن أكون واقعياً: تجاوز التوقعات لا يعني ارتفاع سعر السهم.
في المرة السابقة، كانت التوقعات منخفضة جداً، فتجاوز التوقعات أدى إلى ارتفاع هائل؛ هذه المرة السهم وصل إلى أعلى مستوى تاريخي، وسوق الخيارات قد حدد تقلبات ذات رقمين. إذا كان التقرير "جيداً" فقط وليس "أفضل"، نعم سأربح، لكن السهم قد ينخفض — الدرس الذي تعلمته من Netflix لم أنساه: السوق لا تصفق للماضي، بل تسعر المستقبل.
لذا أراهن على نعم، لكنني لن أراهن بكثافة على شمعة التقرير هذه.