Orbit Post Sitemap
إذا كتبتها كاستراتيجية، فسأضع قاعدة "إذا تحولت مراكز الحيتان العملاقة من صافية شراء إلى صافية بيع، فزد من مستوى مراقبة المخاطر"، بدلاً من الحكم مباشرة على الانخفاض. كلما تعلمت المزيد عن الكمية، زاد اعتقادي بأن هذه البيانات مناسبة أكثر كإنذار وليس كزر اتجاه.🤖
وفقًا لبيانات glassnode، حافظت حيتان Hyperliquid على مراكز شراء صافية لمدة 7 أشهر، وتحولت إلى مراكز بيع صافية قبل أسبوعين، وحاليًا وصل تعرض مراكز البيع على BTC إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر 2025. تقييمي هو أن هذا أكثر قيمة للمراقبة من مجرد فتح مركز بيع كبير مرة واحدة: تغيير اتجاه المراكز يشير إلى احتمال تغير تفضيلات المخاطر لدى حيتان هذا المنصة؛ والزيادة المستمرة في مراكز البيع تستحق المتابعة أكثر من صفقة معزولة.
لكن هناك ثغرة في القاعدة: منصة واحدة لا تمثل السوق بأكمله، وقد تكون مراكز البيع تحوطًا لمراكز أخرى. الانخفاض الكبير في السعر بعد حدث مماثل سابقًا لا يعني بالضرورة تكراره هذه المرة. عند كتابة هذا الشرط بأنفسكم، هل ستطلبون استمرار المراكز الصافية للبيع لفترة معينة، أم ستتحققون أولاً من بيانات منصات أخرى؟ $BTC بالكاد استقر فوق 76000، وETF جرى تداول 1.28 مليار خلال أسبوع، وسحبت بلاك روك وحدها 1.2 مليار، والمؤسسات تفرّ، وفيدليتي جمعت بعض القطع الصغيرة. قبل يومين من التصفية القسرية كان الوضع أسوأ، حيث تم تصفية مراكز بقيمة 1.27 مليار، وكانت المراكز الطويلة تشكل 1.1 مليار، وتم غسل المراكز المرفوعة بالرافعة المالية للتو.
حيتان السلسلة انقسموا بشكل واضح، حيث قام عنوان إعادة الرهن بإخراج 7500 $ETH من ether.fi خلال ثلاثة أيام، بقيمة أكثر من 17 مليون، ثم نقلها إلى بينانس، واضح أنهم ينوون الهروب. وحوت آخر يفعل العكس، سحب ما يقرب من 30 مليون ETH من بينانس خلال ستة أيام، بسعر متوسط 2290، وخسر عائداً عائماً قدره 600 ألف لكنه لم يتوقف.
قواعد SEC للوسطاء المشفرين أُرسلت الآن إلى البيت الأبيض للمراجعة، مع إعادة تكييف المسؤولية المالية وحماية أصول العملاء، مما يفتح الباب أمام دخول الوسطاء التقليديين.
في سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، شهدت أسهم الرقائق تراجعاً كبيراً، حيث ارتفعت AMD بنسبة 11 نقطة، وارتفع مؤشر فيلادلفيا للرقائق 4.21%، وارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من نقطة، لكن مؤشر داو جونز انخفض بمفرده 237 نقطة. رفع تقرير التوظيف غير الزراعي 165 ألف من احتمال رفع الفائدة، ولا تزال الشمعة الأسبوعية سوداء للمرة الرابعة على التوالي، ولا أحد يجرؤ على التأكد مما إذا كان هذا الارتداد تصحيحاً أم قفزة القط الميت.$AKE أمس +57%، اليوم -13%: في نفس الفترة الزمنية، انخفض حجم التداول بنسبة 58% لننظر أولاً إلى ثلاث مجموعات من الأرقام، جميعها مأخوذة من نفس الفترة الزمنية — من الساعة 0 إلى 11 اليوم. نفس الفترة الزمنية أمس: +33.8%، حجم التداول 14,910,000 دولار اليوم نفس الفترة الزمنية: -13.2%، حجم التداول 6,270,000 دولار السعر انخفض بنسبة 13%، وحجم التداول انخفض بنسبة 58%. لننظر مجدداً إلى موقع السعر ضمن نطاق التذبذب اليومي: أغلق أمس عند 85% (0.005973، تقريباً عند الأعلى)، واليوم الآن فقط 25%. أحدهما تم شراؤه للأعلى، والآخر تم بيعه للأسفل. ما يسمى بـ "لم يعد صلباً"، يُترجم إلى بيانات هاتين الحالتين: لم يعد هناك طلب شراء، بينما لا يزال هناك عرض بيع. 【أولاً، لماذا كان صلباً جداً أمس؟ ثلاث دفعات وقود مرة واحدة】 الدفعة الأولى: استئناف استبدال النقاط. في 6 نوفمبر، استأنف Akedo استبدال النقاط، وهو أول خبر إيجابي ملموس منذ أكتوبر. كان لدى الحائزين الذين تم كبحهم لمدة شهر سبب أخيراً للشراء مجدداً. الدفعة الثانية: تصدر البحث الحار في CMC. في 6 نوفمبر، تصدر AKE قائمة البحث الحار العالمية في CoinMarketCap، وتزامن تصدر KCEX قائمة البحث الحار. البحث الحار يجلب الظهور، والظهور يجلب أوامر الشراء من المتداولين الأفراد الذين يشترون بمجرد رؤيتهم — هذا النوع من الأموال يكون في أقوى حالاته في اليوم الأول فقط. الدفعة الثالثة: إجبار البائعين على الإغلاق. في 5 نوفمبر، وصل معدل التمويل إلى -0.87%، وكان البائعون مضغوطين إلى أقصى حد. عندما ارتفع السعر، اضطر البائعون إلى إغلاق مراكزهم، والإغلاق يعني الشراء.$TRUMP كثير من الناس هناك يتحدثون بعناد، ويتحدثون معي عن الرؤية الشاملة، فترة المكافآت في عالم العملات الرقمية انتهت منذ زمن، والرؤية الشاملة ستجعلك تخسر كل شيء. من أكثر من 70 انخفض إلى 1.2، ألم تلاحظ أن كل انتعاش هو مجرد حقنة؟ الاتجاه هو الهبوط، ومن الممكن أن يصل إلى الصفر. في العامين القادمين، إما أن يُقال ترامب من منصبه أو يُحقق معه. مؤسسو العملات الأخرى الذين ماتوا يعتبرون ذلك إيجابيًا، أما إذا مات ترامب فستتولى عائلته أكثر من 70% من الرموز الخاصة به، ماكينة طباعة نقود خاصة، والتاجر لا يهتم إلا بالربح.11.8 الذهب يستعد لمعركة حياة أو موت الأسبوع المقبل! هل سيكسر 4000 أولاً أم سيصل إلى 4150 دولارًا؟ الذهب ارتد بقوة من حوالي 3900 دولار، لكنه فجأة واجه بيانات الوظائف الأمريكية غير الزراعية التي فاقت التوقعات بكثير! توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر ارتفعت إلى 81%، الدولار وعوائد السندات الأمريكية ارتفعت معًا، لكن الذهب لم ينخفض أبدًا تحت 4000 دولار. في الوقت نفسه، أسعار النفط العالمية انهارت، وأسهم التكنولوجيا الأمريكية تعرضت لهبوط حاد، والأسبوع المقبل ستصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) وإنتاج الصناعات التحويلية (PP) على التوالي. هل انتهى ارتداد الذهب وسيعود للانخفاض نحو 3900 دولار، أم أنه على وشك كسر 4100 دولار ومهاجمة 4150 دولارًا؟ تحليل شامل لأكثر السيناريوهات احتمالًا لحركة الذهب الأسبوع المقبل، والعوامل الحاسمة التي ستحدد اتجاه السوق. رأي شخصي، ولا يشكل نصيحة استثمارية. $XAU بالنسبة لأخبار البحث الساخن، أنا معتاد أولاً على النظر إلى الاحتمالات: رؤية المزيد من الناس لها قد تجلب اهتمامًا جديدًا، أو قد تكون مجرد متابعة لتقلبات سعرية حادة. إذا اعتبرنا الاهتمام المباشر كاحتمال للارتفاع، أعتقد أن هذا الحساب خاطئ من البداية.
في قائمة البحث الساخن لـ CoinGecko هذه المرة، تحتل DACITY المركز الأول، وترتيب القيمة السوقية هو 818، مع ارتفاع بنسبة 86.0% خلال 24 ساعة؛ بينما في المراتب الأولى أيضًا توجد PONS وPENGU، اللتان انخفضتا بنسبة 13.2% و3.1% خلال 24 ساعة على التوالي. وجود ارتفاع وانخفاض في القائمة يوضح أن البحث الساخن ليس مؤشرًا للاتجاه.
تقييمي هو أن هذه الأخبار لها معنى للمشاعر قصيرة الأجل، لكنها ضعيفة في إثبات استمرار الارتفاع. حجم البحث يعكس "الرغبة في المعرفة"، وليس "الرغبة في استثمار الأموال". أنا أفضل أن أستخدم هذا لرفع توقعاتي للنقاشات المستقبلية، وليس لرفع توقعاتي للارتفاع.
بالنظر إلى هيكل المخاطر والعائد: DACITY شهدت ارتفاعًا كبيرًا، وإذا لم يتحول الاهتمام إلى طلب مستمر، فإن ملاحقة الشهرة قد لا تكون مجدية؛ وإذا كان هناك معلومات جديدة يمكن التحقق منها تدعم الطلب لاحقًا، عندها يستحق الأمر إعادة التقييم. هذا هو استنتاجي الشرطي، والقائمة نفسها لا تعطي إجابة، وترتيب القيمة السوقية لا يمكن أن يحل محل تقييم السيولة.
سأعتبر البحث الساخن نقطة دخول للمراقبة، وليس قرارًا للتداول، وأرغب في رؤية مقدار الطلب المتبقي بعد تراجع الشهرة.$OP
تمثل Optimism تجربة مثيرة للاهتمام في توسيع Ethereum والبنية التحتية المشتركة. تهدف رؤيتها الأوسع Superchain إلى ربط سلاسل متعددة من خلال نظام بيئي تكنولوجي مشترك. ومع ذلك، يطرح التوسع سؤالًا مهمًا: ما مقدار القيمة الاقتصادية التي تتراكم في النهاية إلى رمز OP؟ نمو النظام البيئي وطلب الرمز هما سؤالان مرتبطان، لكنهما ليسا بالضرورة نفس الشيء.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何؟ ستصدر شركة Rocket Lab قريبًا تقريرها المالي للربع الثالث، والأرقام الظاهرة ليست سيئة: من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى حوالي 257 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 66%، مدعومة بشكل رئيسي بأعمال أنظمة الفضاء. المشكلة الحقيقية تكمن في Neutron — ففي عشية صدور التقرير، تم تأجيل الإطلاق الأولي من نهاية 2026 رسميًا إلى 2027، مما أدى مباشرة إلى تراجع سعر السهم بنحو 60% من ذروته في مايو. ما يلفت الانتباه ليس التأجيل بحد ذاته، بل تكرار المشاكل في نفس المكون. في يناير من هذا العام، انكسر خزان المرحلة الأولى أثناء اختبار الضغط؛ وفي أكتوبر، تم اكتشاف فقاعات هوائية في قبة ألياف الكربون لنفس الخزان، مما اضطر إلى إيقاف الإنتاج وإعادة تصنيع المكونات. وصف الرئيس التنفيذي بيتر بيك عملية الإشعال الثابتة المتكاملة بأنها "المرحلة الأكثر إثارة للأدرينالين"، لكن مرحلة تصنيع الخزان لم تُجتاز بعد، لذا لا يمكن الحديث عن الإشعال الثابت. رد فعل وول ستريت مثير للاهتمام: بعد التأجيل، رفعت Cantor Fitzgerald سعر الهدف من 96 دولارًا إلى 122 دولارًا، بحجة أن طلبات Electron وHASTE "تشتري الوقت". منطقياً هذا مقبول، لكنه يكشف التناقض الأساسي — كل ربع تأجيل إضافي لـ Neutron يزيد من خصم السوق على الوعد الجديد بـ "الإطلاق الأول في 2027". قواعد الشراء في القوات الفضائية الأمريكية واضحة: يجب أن ينجح الصاروخ الجديد في الإطلاق الأول ليكون مؤهلاً للمنافسة على المهام المحددة. بدون سجل طيران، فإن عقود الإطلاق الخاصة التي وقعتها Neutron ليست سوى ازدهار على الورق."تحول المركز الصافي إلى مركز بيع قبل أسبوعين"، ما يهمني أكثر هو فرق التوقيت هذا، وليس وسم الحيتان في العنوان.💻 مدخلات مراجعة الكود هذه هي: تقول Glassnode إن مراكز البيع على البيتكوين للحيتان في Hyperliquid ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2025. يبدو الأمر ضاغطًا، لكن البيانات ليست أوامر تداول.
تقييمي لهذه الرسالة هو: إنها أكثر ملاءمة لمراقبة المخاطر، وليست مناسبة للتنبؤ المباشر باتجاه $BTC. المنطق بسيط، المركز الصافي للبيع يخبرني بأن مراكز هذه الحسابات على هذه المنصة تميل للبيع، لكنه لا يوضح ما الذي يحتفظون به في أماكن أخرى. متغير محلي، لا يمكن اعتباره حالة عامة مباشرة.
الخلل المحتمل هو ترجمة "زيادة البيع" إلى "الحيتان تعتقد أن السعر سينخفض". إذا كانت هذه المراكز القصيرة تقابل مراكز شراء في أماكن أخرى، فقد تكون مجرد تحوط؛ هذا مجرد تخميني، والمواد لم تقدم مراكز كاملة. علاوة على ذلك، حدث التحول إلى البيع قبل أسبوعين، وأخذ التغير الموجود كإشارة جديدة قد يؤدي إلى سوء الفهم.
لو كنت مكاني، سأغير هذا التنبيه إلى "مراقبة كيف يتحقق المركز والسعر مع بعضهما البعض"، وليس "اتباع الحيتان لتخمين الاتجاه". ما أريد رؤيته بعد ذلك هو ما إذا كان تغير مراكز البيع سيستمر، وليس مجرد الركض وراء قيمة قصوى.قضى Bitcoin عطلة نهاية الأسبوع في فعل ما يجيده عندما يضعف الإيمان: التحرك جانبياً ببطء وفرض ضريبة هادئة على المتفائلين. بعد أن سجل قرب 75,994$ في أواخر يوم السبت، انخفض $BTC إلى 75,769$ بحلول أوائل يوم الأحد، بانخفاض طفيف بنسبة 0.18% خلال 24 ساعة ضمن نطاق 75,569$–76,251$. الرقم الرئيسي غير ملحوظ. لكن الموقف خلفه ليس كذلك. عبر الثلاثة الكبار، الجانب الطويل مزدحم. يحمل $BTC نسبة طويل/قصير تبلغ 2.98، مرتفعة قليلاً من 2.94 في الليلة السابقة، مع 2.613 مليار$الحزب الديمقراطي يطالب بتعليق بناء مراكز البيانات، هل سيتوقف مستقبل الذكاء الاصطناعي بسبب ذلك؟ هذه الأزمة السياسية جعلت السوق يبدأ بالقلق من مسألة واحدة: ماذا لو قامت الحكومة الأمريكية بتقييد بناء مراكز البيانات! سيكون هناك تأثير قصير الأمد، لكن على المدى الطويل، من الصعب أن تمنع القرارات السياسية تقدم تقنيات الذكاء الاصطناعي وتطور البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي. 1. يمكن للسياسة تقييد بناء مراكز البيانات، لكنها لا تستطيع جعل الطلب على الذكاء الاصطناعي يختفي. نحن بحاجة لتمييز مفهومين: أحدهما بناء مراكز البيانات، والآخر هو تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي. 2. عند تعثر بناء مراكز البيانات، لماذا يجب أن نركز على التخزين؟ هذا هو الجزء الذي أعتقد أنه يستحق المستثمرين البحث فيه بعمق. 3. كلما تطور الذكاء الاصطناعي، قد تزداد أهمية التخزين، فما هي شركات التخزين التي تستحق المتابعة؟ 1. $SNDK 2. $MU 3. $SKHYNIX ما يجب الحذر منه حقًا ليس السياسة، بل ما إذا كانت نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي ستنخفض فعلاً! يجب أن نتحلى بالعقلانية هنا. دفع السياسيون الأمريكيون لتعليق بناء مراكز البيانات قد يؤدي فعلاً إلى تأجيل بعض المشاريع، وارتفاع تكاليف الموافقات، وتغيير مواقع البناء. وفقًا لتقرير Data Center Dynamics بتاريخ 5 نوفمبر عن دراسة BMI، قد تواجه أكثر من نصف مشاريع مراكز البيانات فائقة الحجم في الولايات المتحدة مقاومة تنظيمية أكبر. لكن هذا يختلف عن توقف استثمارات صناعة الذكاء الاصطناعي. أعتقد أنه يجب التركيز على مراقبة ثلاثة مؤشرات في المستقبل: 1. هل ستخفض عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي؟ 2. طلبات وحدات SSD على مستوى المؤسسات وNيمكن القول إن قطاع التخزين هذا الأسبوع شهد كارثة 😥
$SNDK انخفض من حوالي 1170 في بداية الأسبوع إلى 835، ووصل أدنى مستوى خلال الأسبوع إلى 794، مع هبوط نهائي يقارب 29%
يجب أن نعلم أن هذا كان أحد أبرز قادة قطاع التخزين الذي كان يحظى بأكبر اهتمام في السوق سابقًا...
كانت عمليات البيع المكثفة يوم الخميس مبالغًا فيها بشكل خاص، بعد فوز الديمقراطيين في الانتخابات النصفية، بدأ السوق يقلق من أن بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة قد يخضع لتنظيم أكثر صرامة، مما أدى إلى تراجع جماعي في تقييمات سلسلة صناعة AI
لم تسلم SanDisk وMicron وHynix من ذلك
على الرغم من أن القطاع شهد انتعاشًا يوم الجمعة، إلا أن الهبوط السابق كان كبيرًا جدًا، ولا تزال قوة التعافي محدودة
أعتقد أن هذا الانهيار يحتاج إلى التمييز بين أمرين:
من ناحية، هناك تزايد في القلق في السوق بشأن عائدات الاستثمار في AI وسرعة التوسع المستقبلية
ومن ناحية أخرى، لا يمكن لعدة أيام من الانخفاض أن تثبت مباشرة أن الطلب على NAND قد شهد انقلابًا جذريًا
لكن من وجهة نظر التداول، لن أتعجل في محاولة تخمين القاع حاليًا
هذا المستوى من الهبوط قد دمر الهيكل القوي السابق، لذا من الأفضل انتظار استقرار السعر مجددًا قبل اتخاذ أي قرار
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $NEAR
يمكن أن تصبح تجريد الحساب وتجارب المستخدم الأبسط عوامل رئيسية في اعتماد البلوكشين. يركز NEAR على سهولة الاستخدام وتجريد السلسلة لمعالجة مشكلة حقيقية: معظم المستخدمين العاديين لا يرغبون في إدارة إعدادات المحفظة والشبكة المعقدة. ومع ذلك، يجب أن تترجم التكنولوجيا الأفضل إلى احتفاظ مستمر بالمستخدمين. المقياس الحقيقي للنجاح هو ما إذا كان الناس يستمرون في استخدام التطبيقات دون الحاجة إلى فهم البنية التحتية الأساسية.من المتوقع أن يتم إطلاق USDT (RGB) رسميًا على شبكة البيتكوين الرئيسية في 28 نوفمبر، مما سيجلب فوائد غير مباشرة ولكن ملموسة لنظام Fractal البيئي.
أولاً، أصبح لدى أصول البيتكوين الأصلية أخيرًا طريقة تسعير وتسوية مستقرة للعملة المستقرة. ستتحسن تجربة تداول الأصول مثل Ordinals وRunes وBRC-20، ومن السهل أن تتدفق بعض السيولة وطلبات التداول عبر محفظة UniSat إلى Fractal — لأن UniSat تدعم كلا الجانبين بعمق، مما يتيح للمستخدمين إدارة أصول البيتكوين وFractal في محفظة واحدة، مما يجعل سيناريوهات الرسوم المنخفضة أكثر جاذبية.
ثانيًا، Fractal نفسها موجهة لتكون طبقة تجريبية منخفضة التكلفة للبيتكوين. بعد تشغيل RGB+USDT على الشبكة الرئيسية، سيكون لدى المطورين حافز أكبر لتجربة وظائف مثل الدفع، التبادل، الإقراض، وتحصيل AI Agent أولاً على Fractal، قبل التفكير في الجسر أو النقل إلى الشبكة الرئيسية. هذا المسار "التجربة أولاً ثم الانتقال إلى الشبكة الرئيسية" سيعزز القيمة العملية لـ Fractal.
بشكل عام، إذا نجح عودة USDT إلى البيتكوين في جذب المزيد من السيولة المؤسسية، والتداول خارج البورصة (OTC)، وسيناريوهات الدفع الحقيقية، فإن رأس المال والاهتمام في نظام البيتكوين البيئي سيرتفع، وFractal، كطبقة توسعة يشارك فيها UniSat بعمق، ستستفيد عادةً.
في المستقبل، إذا دفعت UniSat قدمًا في التوافق التشغيلي بين RGB وRunes/BRC-20، فسيكون الترابط بين الجانبين أكثر وضوحًا. $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 سيولة سوق العملات الرقمية ضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع، $BTC أغلق بنجمة دوّارة بالقرب من 75,700، وهناك طلب شراء عند 75,300 يدعم السعر، بينما 76,500 لم يتمكن السعر من تجاوزها لفترة طويلة، لا يوجد قوة واضحة في كلا الاتجاهين. الأموال ما زالت تخرج من صناديق ETF، لكن السعر لم ينهار، مما يشير إلى أن ضغط البيع من البائعين أصبح أقل حدة.
عدة كبار المستثمرين على السلسلة يتصرفون بشكل مستقل، عنوان واحد سحب من Binance خلال ستة أيام ما يقرب من 30 مليون $ETH بسعر متوسط 2,290، وهو الآن يعاني من خسارة عائمة تزيد عن 600,000 لكنه لا يزال يحتفظ بها. مستثمر كبير آخر في الرهن العكسي، استرد خلال ثلاثة أيام 7,500 ETH من Ether.fi وأودعها في Binance، مما يشير إلى نيته في الانسحاب. الأكثر لفتًا للنظر هو شخص قام بتحويل 3,100 ETH إلى U، وفتح رافعة مالية 20 ضعف في Hyperliquid، مع مراكز بيع على BTC وشراء على ETH، كل جانب بقيمة تزيد عن 12 مليون، مقامرة خالصة على انفصال السوق.
في سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، أسهم شركات الرقائق الإلكترونية تراجعت بشكل حاد، مؤشر ناسداك ارتد قليلاً، بينما مؤشر داو جونز انخفض بمقدار 237 نقطة بسبب قطاعات المالية والصناعة. بيانات التوظيف غير الزراعي عند 165,000 رفعت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر إلى 70-80%. هل هذا الارتداد مجرد قفزة القط الميت أم استقرار حقيقي؟ سنعرف بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI).عندما أرى هذا النوع من الرسائل، أعتاد أولاً أن أفكر: إلى متى يمكن أن يستمر الاحتياطي النقدي، وعلى ماذا تعتمد العوائد لتتحقق؟ وجود أموال كثيرة في الحساب يمكن أن يقلل الضغط قصير الأجل، لكنه لا يجعل القيمة المتوقعة لأي صفقة تتحسن تلقائياً.
تكشف Strategy أنه حتى 1 نوفمبر، كان الاحتياطي المحدد بالدولار الأمريكي 4.79 مليار دولار؛ وبحلول أكتوبر 2026، تم بيع البيتكوين لتمويل توزيعات الأرباح وإعادة الشراء بحوالي 431.8 مليون دولار. لا تمتلك STRC أي حقوق رهن على البيتكوين التي تحتفظ بها الشركة.
تقديري هو أن هذا يشبه أكثر عرضاً لوسادة سداد، وليس خبراً مباشراً إيجابياً للبيتكوين. الاحتياطي يمكن أن يخفف الضغط الحالي على المدفوعات، لكن بيع العملات لتمويل توزيعات الأرباح وإعادة الشراء يعني استهلاك الأصول، ولا يمكن للملاك اعتبار البيتكوين ضماناً مرهوناً. حسب تخميني، إذا كانت الإضافات المالية اللاحقة تغطي النفقات، فإن هذه الوسادة تستحق أن تُحسب ضمن الاحتمالات؛ وإذا استمر الاعتماد على بيع العملات لسد الفجوات، فإن التركيز فقط على توزيعات الأرباح قد يقلل من تقدير المخاطر. سأتابع الآن ما إذا كانت الإضافات المالية تستطيع مواكبة الاستهلاك.قبل إعلان مؤشر أسعار المستهلك في 10 نوفمبر، دعونا نراجع هذه الثلاثة أولاً
كتب Orbit في صفحة الموضوع الليلة الماضية: بتوقيت بكين، في 10 نوفمبر، سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، وقد يؤثر ذلك بشكل أكبر على توقعات رفع الفائدة في ديسمبر.
القطعة السابقة من اللغز هي بيانات التوظيف غير الزراعية: أضيف 165,000 وظيفة في أكتوبر، بينما كان المتوقع 65,000 فقط؛ معدل البطالة 4.1%، أقل من المتوقع 4.2%. بعد صدور البيانات، زادت السوق من رهانات رفع الفائدة في ديسمبر. وقالت ديلي أيضاً إن رفع الفائدة الإضافي قد يكون لا يزال ضرورياً، لكن التوقيت والحجم يحتاجان إلى تقييم دقيق.
قبل إعلان مؤشر أسعار المستهلك، سأراجع الثلاثة. أولاً، ماذا ننظر: الكلي والأساسي، الشهري والسنوي، الاتجاه أهم من الرقم الفردي. ثانياً، كيف تتغير الرهانات: بيانات التوظيف رفعت رهانات رفع الفائدة درجة واحدة، مؤشر أسعار المستهلك هو القطعة التالية من اللغز، إذا كانت البيانات أفضل من المتوقع، تستمر الرهانات في الارتفاع، وإذا كانت البيانات ضعيفة، قد تتراجع الرهانات.
ثالثاً، موقع السعر: BTC لا يزال حول 75,900، وETH حول 2,238، قبل صدور البيانات، الموقع أهم من التوقع.
قبل إعلان مؤشر أسعار المستهلك، هل تنظر أولاً إلى البيانات نفسها، أم إلى كيفية تحرك رهانات رفع الفائدة؟
(سجل شخصي، لا يشكل نصيحة استثمارية. أرقام مؤشر أسعار المستهلك والتوظيف غير الزراعي وتصريحات ديلي مقتبسة من صفحة موضوع Orbit الليلة الماضية؛ السعر الحالي مقتبس من عمود أسعار Orbit. لا نقاط دخول، لا توصيات، لا مراكز. العقود تحمل مخاطر عالية، استخدم الرافعة المالية بحكمة.) ماجي باع للتو BAYC، ثم فتح مركز شراء برافعة مالية 25 ضعف على $ETH، والنتيجة خسارة عائمة أخرى بقيمة 32000 دولار.
خلال الأيام الخمسة الماضية، دفع هوانغ لي تشن خسارة تقارب 505000 دولار مقابل بيع 15 قطعة NFT، محققًا إجمالي سيولة حوالي 223000 دولار.
بالأمس، باع أيضًا BAYC بسعر 12.5 ETH (حوالي 28000 دولار).
الأموال التي تم جمعها تم إعادة استثمارها في ETH! (ملاحظة: هذا هو إيمان مؤيدي الإيثيريوم) ماجي مستمر في الشراء على الإيثيريوم، والمفارقة أن المؤسسات تقوم بالبيع #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
حجم الشراء: 540 ETH
الرافعة المالية: 25 ضعف
سعر الافتتاح: 2304.23 دولار
سعر الإغلاق القسري: 2203.40 دولار
الخسارة العائمة الحالية: حوالي 32000 دولار
هل سينقذه $ETH هذه المرة؟ شهدت 12 صندوق ETF للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 1.28 مليار دولار الأسبوع الماضي، ومع ذلك ظل سعر البيتكوين يتذبذب حول 75,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع.
تتحرك الأموال، لكن السعر لم ينخفض بشكل كبير مؤقتًا. هذا يشبه أكثر أن السوق يقوم بهضم عمليات الاسترداد، وليس أن ضغط البيع قد انتهى بالفعل: فقد شهدت هذه الصناديق تدفقات خارجة صافية لمدة أسبوعين متتاليين؛ وفي 6 نوفمبر فقط، كانت التدفقات الخارجة حوالي 412 مليون دولار، منها حوالي 403 ملايين دولار من IBIT، بينما شهد FBTC تدفقات واردة بحوالي 42.8 مليون دولار في نفس اليوم، مما يدل على أن الصناديق لا تسحب أموالها بنفس الاتجاه.
تتفق البيانات الأسبوعية واليومية على أن عمليات الاشتراك والاسترداد في صناديق ETF تضعف؛ لكنها لا تعني بالضرورة أن جميع المؤسسات تخرج من السوق. في الأسبوع التداولي القادم، يجب مراقبة ما إذا كانت التدفقات الخارجة ستستمر، وإذا ما كان البيتكوين سيستطيع الحفاظ على مستوى 75,000 دولار.
إذا استمرت الأموال في الخروج بينما السعر ظل ثابتًا، فهل يجب أن ينظر السوق إلى ذلك على أنه صلابة في الطلب الشرائي، أم أن ضغط البيع لم ينتهِ بعد؟تدفق 1.282 مليار دولار خلال أسبوع واحد، حسابات ETF لهذا العام أصبحت سلبية مباشرة
في افتتاح يوم الاثنين كان هناك تدفق صافٍ إيجابي طوال العام بقيمة 368 مليون
وبحلول إغلاق يوم الجمعة تحول إلى تدفق صافٍ سلبي بقيمة 914 مليون
خلال أسبوع واحد فقط تم استنزاف كل الأرقام الإيجابية لهذا العام
هذه أسوأ أسبوع منذ نهاية يونيو
تدفق صافٍ سلبي للأسبوع الثاني على التوالي
انسحب BlackRock IBIT بمقدار 1.21 مليار خلال أسبوع
وتدفقات Ethereum ETF مستمرة في الخروج لمدة 6 أسابيع متتالية، هذا الأسبوع خرج 365 مليون
بيتكوين تحافظ على مستوى حوالي 75,900 دولار
في يوم الخميس انخفضت مؤقتًا إلى أقل من 75,000 ثم عادت للارتفاع
أعتقد: المؤسسات ليست تهرب، بل تنتظر الاتجاه
الأموال خرجت والسعر لم ينهار، مما يشير إلى وجود مشترين في السوق الفوري
مستوى الإبطال: إذا أغلق BTC يوميًا أقل من 75,000 دولار، قد يتجاوز التدفق الخارجي 1 مليار إضافي الأسبوع المقبل
خياران: هل التحول إلى السلبية طوال العام هو بداية انسحاب المؤسسات، أم يمكن أن تعود إلى الإيجابية قبل نهاية العام؟
$BTC $IBIT $ETH
#VanEck：比特币或继续扩大市场份额 💻 هذه الرسالة تدخل في مراجعة الكود، سأقوم أولاً بوضع علامة "الإدخال غير مكتمل". وفقًا لبيانات glassnode، بعد أن كان الحوت Hyperliquid صافي شراء لمدة 7 أشهر متتالية، تحول إلى صافي بيع قبل أسبوعين، حيث وصل التعرض القصير لـ BTC إلى أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2025.
تقييمي: إدارة المخاطر لمراكز الرافعة المالية أكثر أهمية، ولا يكفي ذلك لاستخلاص استنتاج اتجاهي. هناك خطآن منطقيان: المراكز القصيرة داخل المنصة لا تعني أن جميع أصول الحوت مضاربة على الهبوط، وغياب مراكز أخرى لا يسمح باستبعاد التحوط؛ التعرض المماثل السابق صاحب هبوط واضح، لا يمكن ببساطة القول إن "زيادة المراكز القصيرة تؤدي بالضرورة إلى الهبوط".
لو كنت مكاني، سأغير "إشارة هبوط" إلى "تنبيه مخاطر قيد التحقق"، ثم أضيف خلفية المراكز. حسب تخميني، إذا كانت المراكز القصيرة مقابلة لمراكز شراء فورية، يجب إعادة النظر في التقييم الاتجاهي. أرجو من الجميع المساعدة في المراجعة: يمكن إضافة حقل واحد فقط، هل تختار التعرض الفوري للحوت أم مراكز الرافعة القصيرة، أيهما يصلح هذا الخلل في التقييم؟$BTC يتأرجح حول 75,700، وخرجت صناديق ETF 1.28 مليار خلال أسبوع، وهي الأقوى منذ يونيو، وصافي التدفقات السنوية أصبح سالبًا مباشرة. تم دفن مراكز الرافعة المالية الطويلة مرة أخرى، مع تصفية تزيد عن 32 مليون، 72٪ منها مراكز شراء، والمشترون يتحملون الوضع بقوة.
السلسلة نفسها ليست هادئة، حيث حولت شركة فيديليتي خلال يومين ما يقرب من 27,000 قطعة من $ETH إلى Galaxy، بقيمة تزيد عن 60 مليون دولار، مما يدل بوضوح على البيع. وزارة الخزانة الأمريكية كانت أشد، حيث أخرجت MEXC من نظام الدولار، متهمة إياها بغسل 16 مليار دولار لإيران وكوريا الشمالية.
في واشنطن، سيطر الديمقراطيون على المجلسين، لكن مشروع قانون CLARITY في مجلس الشيوخ خسر 49 مقابل 50، مما يعني أن تشريع التشفير في حالة توقف شبه كامل، مما يعزز موقف SEC.
في سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، تعافت أسهم الرقائق قليلاً، لكن مؤشر ناسداك انخفض بأكثر من 3 نقاط خلال الأسبوع، ولم يصمد مؤشر داو جونز أيضًا. بيانات التوظيف القوية دفعت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر إلى 70-80٪، وسيصدر مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء، وسيتضح قريبًا ما إذا كان هذا الارتداد تصحيحًا أم قفزة القط الميت.في الصباح الباكر، قمت بتحليل مجموعة من بيانات الاقتراض الطويل والقصير، وكلما نظرت أكثر، شعرت بعدم الارتياح أكثر!
يستمر تراكم الاقتراض الطويل لـ BTC و ETH و SOL، مع وصول مراكز الشراء المرفوعة إلى مستويات قياسية جديدة، في حين أن مراكز البيع القصيرة تكاد تكون غير نشطة.
عندما تتجمع الغالبية العظمى من الأموال المرفوعة على الجانب الطويل، غالبًا ما يخفي ذلك مخاطر التصفية، وقد يحدث هزة سريعة في أي وقت.
$BTC: اقتراض طويل 1864.85 BTC، اقتراض قصير 50.9 BTC
$ETH: اقتراض طويل 17,600 ETH.#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 المنطق المتفائل واحد فقط: طلب خوادم AI على الذاكرة لم يتغير، وسعة التخزين ستزيد حوالي 22% في 2027، والطلب سيرتفع حوالي 26%، العرض لا يكفي، وثلاثة أهداف الأسهم لا تزال لديها مجال للتضاعف.
بعد الانهيار الحاد في الأسهم الأمريكية، تعافت أسهم التكنولوجيا، ومؤشر ناسداك الأسبوعي لا يزال ينخفض حوالي 3.4%
بدأ قطاع AI والتكنولوجيا الأمريكي يوم الجمعة في تعافٍ شامل، وارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات حوالي 4%، مستردًا جزءًا من الانخفاض الحاد بنسبة 12% يوم الخميس. القادة هم عمالقة التخزين الثلاثة: ارتفعت ميكرون حوالي 5.1% إلى 690 دولارًا، وارتفعت闪迪 حوالي 3.6% إلى 835 دولارًا، وارتفعت海力士 حوالي 2.8%. يوم الخميس، انخفضت ميكرون بنسبة 17.5%، وانخفضت闪迪 بنسبة 22.3%، وكان تعافي يوم الجمعة رد فعل على الانخفاض المفرط.
الفكرة في جملة واحدة: لا تلاحق الارتفاع، لا تراهن كل شيء دفعة واحدة، اشترِ على دفعات. اشترِ على دفعات عندما تظهر الفرصة في الانخفاض، ولا تغار عند الارتفاع، واحتفظ بالرصاص للمرحلة التالية.
افتح قائمة المراكز، وتحقق من نسبة الأموال المخصصة لمراكز التخزين.
$SNDK $MU $SKHYNIX كل مراجعة إضافية قد تعني تكلفة زمنية إضافية، وهذه الحسابات أكثر واقعية من مجرد التخمين حول ارتفاع أو انخفاض الأسعار. أعلنت المفوضية الأوروبية عن تشكيل فريق عمل للعقوبات المتعلقة بالتشفير، بهدف تعزيز القدرة على اكتشاف ومكافحة استخدام الأصول المشفرة للتهرب من العقوبات المالية للاتحاد الأوروبي. من قراءتي، التركيز هو على التحقق من التهرب من العقوبات، وليس تصنيف كامل صناعة التشفير.
تقييمي هو أن هذه الأخبار لها أهمية أكبر للامتثال التنظيمي للمنصات مقارنة بتوجيهات السوق. يستهدف فريق العمل تعزيز قدرات الاكتشاف والمكافحة، ولا يمكن مساواته مباشرة بتدفقات الأموال الداخلة أو الخارجة. وفقًا لتقديري، إذا قامت المنصات بتشديد التحقق من مصادر الأموال، فقد يواجه المستخدمون العاديون تكاليف تشغيلية إضافية؛ وإذا تمكنوا من التعرف بدقة أكبر على الأموال غير القانونية، فسيقل احتمال التأثير السلبي على الاستخدام الطبيعي.
بين الاستقرار والسهولة، أميل إلى الاستقرار، لكنني لا أرغب في المعاناة من قواعد غامضة ومتغيرة باستمرار. سأراقب حدود التنفيذ بوضوح، ولن أعتبر "تشكيل فريق العمل" مجرد خبر سلبي.《مراجعة ليلة الوظائف غير الزراعية: قوة التوظيف تدمر سرد خفض الفائدة》
أضافت الوظائف غير الزراعية في أكتوبر 165,000 وظيفة، متجاوزة توقعات 65,000 بكثير، وانخفض معدل البطالة من 4.2% إلى 4.1%. هذا التقرير ليس "مرونة" بل هو واضح بأنه أكثر سخونة، مما دفع السوق لإعادة تسعير مسار السياسة مباشرة: احتمال رفع الفائدة في ديسمبر ارتفع بسرعة، وتم تبريد تداولات خفض الفائدة.
كان لدى BTC دعم سابق عند حوالي 75500، وبعد صدور البيانات فقد دعم 75000، وانخفض إلى أدنى مستوى خلال سبعة أسابيع عند 74762. كان رد الفعل في السوق مباشرًا — لم يكن بيعًا ذعريًا، بل إعادة تسعير بعد هبوط الأخبار السلبية. المنطق السابق كان ضعف الاقتصاد وتحول الاحتياطي الفيدرالي إلى التيسير؛ الآن التوظيف ومعدل البطالة يعكسان عكس ذلك، مما يعزز توقعات بقاء أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
بعد فترة من التداول، ما يخشاه المتداولون ليس البيانات السيئة، بل قلب المنطق. الانخفاض الليلة الماضية هو في جوهره تعديل مراكز بعد دحض سرد خفض الفائدة بواسطة تقرير الوظائف غير الزراعية. على المدى القصير، تحولت 75000 من دعم إلى مستوى مراقبة، وإذا لم يرتد السعر فوقها، سيستمر السيناريو الضعيف؛ لكن بعد الهبوط الحاد يجب الحذر من تصحيح تقني بعد تحقق الأخبار السلبية. النقطة الأساسية القادمة ليست تخمين القاع، بل مراقبة ما إذا كان السوق سيقبل التسعير الجديد لـ"أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول".عند رؤية "الذعر"، يفكر الكثيرون في أن ضغط البيع على وشك النفاد. لكنني أفكر بالعكس: برودة المشاعر لا تعني أن الثيران قد استسلموا.
في الساعة 10 بتوقيت بكين، سجل $BTC سعر 75,709 دولار، بانخفاض 0.42% خلال 24 ساعة، ومؤشر الجشع والخوف عند 28. لا أعتبر الذعر دليلاً على القاع: معدل تمويل BTC في الساعة لا يزال إيجابيًا، والثيران لا تزال تدفع؛ يظهر أداءً أفضل في العقود التي تتجاوز قيمتها 20 مليون دولار، لكنه لا يزال ينخفض، والمقاومة النسبية لا تعني قوة الشراء. سأنتظر أدلة خارج المشاعر.ما هي آخر تحركات عنوان يُشتبه بأنه هاكر؟
سحب عنوان واحد حوالي 3100 ETH من خلط العملات الليلة الماضية،
وباعها مباشرة على السلسلة مقابل 6.92 مليون USDC،
ثم فتح مركز تحوط برافعة مالية 20 ضعفًا بحوالي 27.61 مليون على Hyperliquid.
المركز الطويل هو 20 ضعفًا بحجم كامل حوالي 182.64 من $BTC، بقيمة اسمية حوالي 13.82 مليون دولار، بسعر افتتاح حوالي 75760 دولار، وسعر التصفية حوالي 39807 دولار.
الجانب القصير هو 20 ضعفًا بحجم كامل حوالي 6186 من $ETH، بقيمة اسمية حوالي 13.79 مليون دولار، بسعر افتتاح حوالي 2233.5 دولار، وسعر التصفية حوالي 3254 دولار.
سعر $BTC حوالي 75669 دولار، هبوط حوالي 0.53% خلال 24 ساعة؛ سعر $ETH حوالي 2231 دولار، هبوط حوالي 0.78% خلال 24 ساعة.
هذا المركز يحتوي على شراء بيتكوين وبيع إيثيريوم، ما الذي يحاول فعله بالضبط؟ هل يحاول التحوط لنقل الأموال إلى حساب آخر؟
البيتكوين والإيثيريوم حقيقيان لامركزيان، لكن الآن يبدو أن الجميع لم يعد يهتم. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 انسحاب المؤسسات على التوالي لمدة يومين بمقدار 10 مليارات، ما يتم تفكيكه ليس مراكز شراء، بل مراكز تحكيم
لنحسب الحسابات بوضوح: فقط في ETF الفوري لـBTC، تم سحب 430.2 مليون في اليوم الخامس، ثم 411.9 مليون في اليوم السادس، بإجمالي أكثر من 1 مليار خلال يومين لأربع عملات، حيث خرج ETH بمقدار 93.19 مليون، وSOL بمقدار 25.08 مليون، بينما دخل ZEC عكسياً بمقدار 1.77 مليون. يبدو كأن المؤسسات تهرب، لكني أعتقد أن ما يهربون منه ليس حياتهم بل الفارق السعري.😮
لماذا؟ إذا كان هناك من يراهن على هبوط السعر الفوري ويبيع، فلن يكون السعر مستقراً هكذا: تم بيع أكثر من 10 آلاف BTC خلال يومين، والسعر لا يزال يتحرك جانبياً، وحصة السوق ارتفعت إلى 60%. البيع حقيقي، والشراء كذلك.
أنا أؤمن بتفسير آخر: تفكيك مراكز التحكيم في الفارق السعري. شراء ETF الفوري وبيع العقود الآجلة لتثبيت الفارق هو أسهل وأقل مخاطرة للمؤسسات؛ الآن تكلفة الشراء منخفضة جداً والفارق السعري ضئيل، لذلك يتم إغلاق المراكز من الجانبين — سحب من ETF، وتقليل المراكز في العقود الآجلة، واليوم الشبكة كلها تتقلص، يبدو كأن الساقين تُجمعان معاً.
في اليوم السادس، أكبر منتج سحب 403 مليون، ومنتج آخر دخل 42.8 مليون. على نفس الطاولة، جهة تفكك مراكز التحكيم، وأخرى تستغل الهبوط لزيادة المراكز، حتى المؤسسات نفسها ليست موحدة، فأين الرؤية الجماعية للهبوط؟
لذا أستمر في الاحتفاظ بمراكزي القصيرة لكن دون زيادة: ضغط البيع من التفكيك يمكن أن يكبح الارتداد، لكنه لا يستطيع دفع السعر إلى أدنى جديد؛ انتظر حتى ينتهي التفكيك — عندما يتقلص سحب ETF وتتوقف مراكز العقود الآجلة عن الانخفاض، عندها ينتهي ضغط البيع. قبل ذلك، لن ألمس ETH وSOL التي تم تقليصها أولاً.💪في الآونة الأخيرة، كان تعديل سوق الأسهم الأمريكية يستحق التدقيق 🤔. يوم الخميس، انخفض مؤشر ناسداك مباشرة بنسبة 5.52٪، وعلى الرغم من أن يوم الجمعة شهد ارتدادًا بأكثر من 1٪، إلا أنه قد انخفض لأربعة أسابيع متتالية. شهدت أسهم نفيديا وAMD، بالإضافة إلى الأسهم المتعلقة بالتخزين ومراكز البيانات التي أدت أداءً جيدًا سابقًا، تقلبات كبيرة. قبل يومين، ناقشنا وجهة نظر مفادها أن أسهم التكنولوجيا الأمريكية في مجال الذكاء الاصطناعي قد ارتفعت خلال السنوات القليلة الماضية، ولم تعد تقييماتها رخيصة. السوق لديه توقعات عالية للذكاء الاصطناعي، لكن متى ستتحول هذه الاستثمارات إلى أرباح كافية، لا يزال سؤالًا لا مفر منه. ──── ✦ ──── أضاف هذا التعديل عدة عوامل جديدة. أولاً، الانتخابات النصفية الأمريكية. بعد صدور نتائج الانتخابات، بدأ السوق يقلق من تشديد تنظيم الذكاء الاصطناعي في المستقبل، خاصة فيما يتعلق ببناء مراكز البيانات، والتي تشمل قضايا الكهرباء والموارد المائية والموافقات المحلية وغيرها من المسائل. ثانيًا، الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. بيانات التوظيف الأخيرة كانت أقوى من المتوقع، مما أعاد المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة مستقبلاً. إذا استمرت أسعار الفائدة مرتفعة، فسيتأثر تمويل شركات التكنولوجيا وتقييماتها. بالإضافة إلى ذلك، هناك الوضع الدولي الحالي، مع وجود نزاعات جغرافية سياسية، وسياسات تجارية، وسلاسل توريد عالمية غير مستقرة. بالنسبة للشركات التكنولوجية التي تعتمد بشكل كبير على السوق العالمية، يجب أخذ هذه العوامل في الاعتبار. ──── ✦ ──── شخصيًا، ما زلت متفائلًا بشأن التطور طويل الأمد للذكاء الاصطناعي. فالقوة الحاسوبية، والتخزين، ومراكز البيانات، بالإضافة إلى تطبيقات الذكاء الاصطناعي، كلها طلبات حقيقية موجودة. خاصة أنني أعمل بنفسي على تطوير الذكاء الاصطناعي، وأستطيعانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 12.1% خلال أسبوع، بينما انخفض BTC فقط بنسبة 1.4%
هذا الأسبوع، سوق الأسهم الأمريكية تأثرت بشدة بقطاع الرقائق
مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات انخفض بنسبة 12.1% خلال الأسبوع، نفيديا -8.8%، تسلا -10.4%، مؤشر ناسداك -3.4%
$BTC انخفض خلال الأسبوع بنسبة 1.4%، و$ETH فقط بنسبة 0.5%
في يوم الخميس عندما هبطت الأسهم الأمريكية بشكل كبير، انخفضت العملات الرقمية معها، وفي يوم الجمعة عندما تعافت الأسهم، لم تتبعها العملات الرقمية
بعد يومين من التذبذب، إذا نظرنا للأسبوع كاملاً، كانت العملات الرقمية هي الأقل انخفاضًا
أنا أتابع العقود
قبل الهبوط الكبير يوم الخميس في سوق الأسهم الأمريكية، كان نسبة المتداولين على BTC في بينانس 1.4
بعد الهبوط ارتفعت النسبة إلى أكثر من 3، وظلت في الأيام الأخيرة حوالي 3.1
مراكز التداول خلال الأسبوع كانت مستقرة تقريبًا، لكن عدد المتداولين كان منحازًا بشكل واضح
معدل التمويل لم يرتفع، ظل منخفضًا خلال هذه الفترة
عدد الحسابات التي تتخذ مراكز شراء زاد، لكن الأموال لم تزداد، أغلب هذه المراكز هي لحسابات صغيرة
عندما يقف المستثمرون الأفراد جميعًا على جانب واحد، عادةً ما يكون أول من يُطرد هو هذا الجانب
الأسبوع القادم لن يكون هادئًا
#美股 #BTC$BTC لم ينخفض تحت مستوى 75000 رغم الضغط، وصندوق ETF جرى خلال أسبوع 1.9 مليار، والسعر لا يزال مستقرًا عند 75800، وسوق التوقعات يعطي احتمال 56% للعودة إلى 80000 في نوفمبر. تم دفن مراكز الرافعة المالية الطويلة بقيمة تزيد عن 32 مليون، 72% منها مراكز شراء، والمشترون يتحملون الضغط بقوة.
$ETH يتذبذب حول 2230، وصندوق ETF يعاني من خسائر متتالية لمدة سبعة أيام، وBlackRock سحبت ما يقارب مليار دولار. $SOL يشهد تباطؤًا واضحًا في النظام البيئي، وحجم التداول الأسبوعي في DEX انخفض للنصف، وLombard تعرض لهجوم، والمؤسس المشارك والمؤسسة في صراع داخلي، والتراجع يبدو سيئًا.
في سوق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، أسهم شركات الشرائح تعافت بشكل كبير، مؤشر Philadelphia Semiconductor ارتفع 4.21%، وAMD قفزت 11 نقطة، وMicron ارتفعت 5 نقاط، لكن مؤشر داو جونز انخفض بمفرده 237 نقطة، ومؤشر ناسداك سجل خسارة للأسبوع الرابع على التوالي. بيانات التوظيف غير الزراعية عند 165 ألف رفعت احتمال رفع الفائدة في ديسمبر إلى حوالي 80%، وبيانات CPI ستصدر يوم الثلاثاء، وسرعان ما سيتضح ما إذا كان هذا الارتداد تصحيحًا أم قفزة مؤقتة.أنا لا زلت أستعيد رأس المال ببطء، وعندما أرى مثل هذه الأخبار، رد فعلي الأول لم يعد التخمين حول ارتفاع أو انخفاض الأسعار، بل التفكير: هل الأصول في الحساب كافية لتغطية النفقات المستمرة؟ لقد تكبدت خسائر في العامين الماضيين، والآن أصبحت حساسًا جدًا لمسألة "هل النقد كافٍ".
تكشف الاستراتيجية أنه حتى 1 نوفمبر، كان الاحتياطي المحدد بالدولار الأمريكي 4.79 مليار دولار؛ وبحلول أداء أكتوبر 2026، تم بيع بيتكوين لجمع حوالي 431.8 مليون دولار، لاستخدامها في توزيعات الأرباح وإعادة الشراء. أعتقد أن هذا يشبه أكثر تذكير التدفق النقدي لنموذج الخزانة المالية، ولا يمكن اعتباره ببساطة خبرًا سلبيًا لـ$BTC: التوزيعات تحتاج إلى نقد، وامتلاك كمية كبيرة من العملات لا يعني عدم الحاجة لبيع العملات؛ STRC لا تملك حقوق رهن على بيتكوين الخاصة بها، وقدرتها على الدفع لا تزال تعتمد على موارد المُصدر.
ما تعلمته هو أنه عند النظر إلى شركات الخزانة لا يجب التركيز فقط على كمية العملات المحتفظ بها، بل يجب أيضًا النظر من أين يأتي المال وأين يذهب. للأصدقاء الذين لا زالوا يستعيدون رأس المال، لا تفقدوا الأمل حتى لو ببطء 💪 كيف حالكم مؤخرًا؟ في هذا الكشف، هل تركز أكثر على الاحتياطي بالدولار، أم على مسألة بيع العملات لدفع التوزيعات؟انخفض سعر البيتكوين من 80,000 إلى 75,800، ولم يتعافى خلال ثلاثة أيام.
السبب ليس في الاحتياطي الفيدرالي.
بل في العملات المستقرة.
حتى اليوم، إجمالي الشبكة 290.2 مليار، وخسر حوالي 6 مليارات خلال سبعة أيام.
—— هذا هو المال المستخدم لشراء العملات في عالم العملات الرقمية.
أحدث بيانات الاحتياطي الفيدرالي تظهر زيادة في احتياطيات البنوك بمقدار 67.6 مليار.
لكن هذا المال لم يُطبع، بل أنفقت وزارة الخزانة 79.4 مليار من حسابها، المال دخل البنوك، ولم يدخل عالم العملات الرقمية.
الاحتياطي الفيدرالي يفتح صنبور السيولة، لكن مياه هذا البركة في عالم العملات الرقمية تنخفض.
مهما زادت كمية المياه، إذا لم تتدفق إلى هذه البركة، فما السبب في الارتفاع؟$HYPE في الأيام القليلة الماضية تراجع، ويرجع ذلك أساسًا إلى تحقيق مكاسب ICE السابقة، بالإضافة إلى توقف Hayes وعملاق رأس المال الاستثماري عن جني الأرباح، مما جعل توقعات التحرير معلقة دائمًا. حتى لو كانت إيرادات البروتوكول قوية، طالما أن الطلب الجديد لا يواكب ضغط البيع، فإن السعر الزائد سينخفض، ومع إضافة تأثيرات السوق الكلية السلبية، جاء التعديل.$BTC يتنفس قرب 75600، وETF جرى خلال أسبوع 1.28 مليار، مسجلاً أكبر تدفق أسبوعي للخارج منذ يونيو، والمؤسسات تقلصت بشكل كبير. الانهيارات ليست كبيرة، لكن 72% منها كانت مراكز شراء، وتم تقليل المراكز الصاعدة مرة أخرى.
السلسلة تظهر انقساماً واضحاً. أحد كبار المراهنين أعاد خلال ثلاثة أيام 7500 $ETH من Ether.fi، بقيمة أكثر من 17 مليون، ثم نقلها إلى Binance، واضح أنه يريد الهروب. حوت آخر يفعل العكس، خلال ستة أيام سحب ما يقرب من 30 مليون ETH من Binance، رغم خسارة عائمة قدرها 600 ألف لم يتوقف. وهناك مشتبه به هاكر استخرج 3100 ETH من Tornado، باعها مقابل أكثر من 6.9 مليون U، ودخل Hyperliquid برهانات رافعة 20 ضعف على $BTC شراء وETH بيع، كل جانب بقيمة 12.8 مليون، مقامرة خالصة على انقسامكما.
الرقابة لم تكن خاملة أيضاً، الاتحاد الأوروبي أسس اليوم فريق عمل خاص بالعقوبات على التشفير، لسد الثغرات في التهرب من العقوبات عبر الاقتراض.
في سوق الأسهم الأمريكية، مؤشر داو جونز هبط بمفرده 237 نقطة، والقطاع المالي والصناعي مضغوط بفعل أسعار الفائدة المرتفعة،
ومؤشر ناسداك تعافى نقطة واحدة بدعم من أسهم الرقائق، وتقرير الوظائف غير الزراعية بـ165 ألف رفع احتمال رفع الفائدة في ديسمبر إلى 70%. مؤشر أسعار المستهلك سيصدر الثلاثاء، وسرعان ما سيتضح إذا كان هذا الارتداد تصحيح أم قفزة القط الميت.بيتكوين تتأرجح حالياً حول 75,755$، مع انخفاض حوالي 0.38% خلال 24 ساعة. تقلبات السعر محدودة، لكن تدفقات الأموال وبنية السوق تطلق إشارات تستحق الانتباه. 🟠 1. استمرار انسحاب أموال صناديق ETF حتى 6 نوفمبر، شهدت صناديق ETF الفورية الأمريكية لبيتكوين صافي تدفق خارجي يومي حوالي 411.9 مليون دولار. خلال أول 5 أيام تداول في نوفمبر، بلغ صافي التدفق الخارجي حوالي 1.282 مليار دولار، مع تسجيل تدفق داخلي واحد فقط في 4 نوفمبر بحوالي 74.6 مليون دولار. هذا يشير إلى نقص مؤقت في استمرارية الشراء المؤسسي، والسوق لم يظهر بعد إشارة واضحة على عودة الأموال. 📉 2. سوق المشتقات لم يظهر ازدحاماً واضحاً بعد، حيث يبلغ حجم العقود المفتوحة حوالي 51.21 مليار دولار، بزيادة 0.26% خلال 24 ساعة. معدل التمويل +0.8628%، رغم أن الرقم يبدو مرتفعاً ظاهرياً، إلا أنه لا يمكن اعتباره إشارة على حرارة مفرطة بشكل منفرد عند مقارنته بالوسيط التاريخي للبيانات الأصلية. مع ذلك، نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة حوالي 75.5% مقابل 24.5%، مع تفوق واضح للمراكز الطويلة. إذا انخفض السعر فجأة، قد تصبح المراكز الطويلة المركزة بشكل مفرط مصدر ضغط للتصفية. 🏦 3. احتياطي بيتكوين في البورصات يشهد صافي تدفق خارجي، حتى 8 نوفمبر 08:00 UTC، شهدت 15 منصة تداول تدفقاً صافياً خارجياً بحوالي 3,500 بيتكوين. أكبر تحويل واحد حوالي 1,985.96 بيتكوين، لكن العملية تبدو أكثر كعملية سحب موزعة بدلاً من نقل ضخم من حوت واحد. هذا يعني أن العرض القابل للتداول في البورصات قد ينخفض، لكن السحب نفسه لا يثبت مباشرةالبيانات غير الزراعية الليلة الماضية قضت على مراكز عدد كبير من الناس. تم الإعلان عن 165,000 وظيفة جديدة مقابل توقعات بـ 65,000، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% — هذه ليست بيانات جيدة فقط، بل جيدة لدرجة أنها قد تحول خفض الفائدة في ديسمبر إلى رفع فائدة. خلال العشر دقائق التي تلت صدور البيانات، كنت أراقب عشر عقود دائمة كلها تعرضت لضربات في نفس الاتجاه، حيث انخفضت مؤقتًا إلى 75,000، لكنها أغلقت عند 75,800، وانخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 15، مع وسم "خوف شديد". أود أن أوضح أولاً أنني لا أتابع أي توقعات. لم أتابع من ينادي بالشراء عند هذا المستوى. طوال الليل كان السعر يلتصق عند مستوى 75,000، لكن في قناة التداول الفوري في 6 نوفمبر كان هناك تدفق صافٍ للخارج بقيمة 537 مليون دولار، منها 412 مليون دولار من البيتكوين فقط، وهذا لليوم الثاني على التوالي — المال يخرج، مهما كان النداء عاليًا فلن يعوض هذا النقص. إذا نظرنا إلى هذا الأمر من منظور سياسي، يصبح الأمر واضحًا. في هذا التوقيت، إطلاق مثل هذه التصريحات ليس لتهدئة السوق، بل من أجل الأصوات الانتخابية وحسابات التضخم: طالما أن أرقام التوظيف ليست سيئة، يمكن للبيت الأبيض أن يستمر في القول إن الاقتصاد بخير، ويمكنهم تأجيل رفع الفائدة. كل أسبوع يتم فيه تأجيل رفع الفائدة هو أسبوع يقوى فيه الدولار وتصبح الأصول ذات المخاطر أغلى. السلسلة واضحة — ارتفاع عائدات السندات الأمريكية يجعل الدولار أغلى، وأول من لا يستطيع تحمل الاقتراض بالدولار مع الرفع هو المتداولون بالرافعة المالية، وعندما يتم تصفية مراكز الرافعة المالية الطويلة، ينخفض السعر تلقائيًا. مجموعة المتداولين الذين تم تصفيتهم الأسبوع الماضي كانوا أول دفعة في هذه السلسلة. لقد رأيت هذا السيناريو من قبل. في نوفمبر 2022، كانت الأخبار السيئة تتوالى، وكانت أول موجة انتعاش مجرد تغطية مراكز قصيرة، والاتجاه الحقيقي جاء بعدها؛ هذاإذا كتبتها كاستراتيجية، فسأضع قاعدة: "إذا قامت شركة الخزانة ببيع العملات لدفع الأرباح أو إعادة الشراء، فقم بإضافتها إلى قائمة مراقبة مصادر التمويل، بدلاً من الحكم مباشرة على أن سعر العملة سلبي."🤖 أنا مبتدئ في الكمية، وأرغب أولاً في فصل علامات الأحداث عن إشارات التداول.
الإفصاح عن الاستراتيجية، حتى 1 نوفمبر، تم تخصيص احتياطي الدولار الأمريكي بمبلغ 4.79 مليار دولار؛ حتى أداء أكتوبر 2026، تم بيع بيتكوين لجمع حوالي 431.8 مليون دولار لتمويل الأرباح وإعادة الشراء. أنا أكثر اهتمامًا بقيود التمويل في نموذج الخزانة: وجود وسادة دولار لا يعني عدم وجود حاجة لبيع العملات؛ STRC ليس لديه حقوق رهن على بيتكوين الخاصة به، والسداد يعتمد على موارد المصدر.
ميزة هذه القاعدة هي القدرة على التقاط تغييرات مصادر التمويل، والعيب هو أن بيع العملات مرة واحدة لا يوضح ما إذا كان هناك ضغط مستمر. إذا تكرر بيع العملات لجمع التمويل لاحقًا، فسأرفع أولوية المراقبة. إذا كتبتم هذا الشرط بأنفسكم، هل ستختارون تكرار بيع العملات، أم نسبة مبلغ البيع إلى طلب الدفع؟حماية BTC لمستوى 75,000 هو مجرد بداية! الإشارة الحقيقية للخطر تم تجاهلها من قبل الكثيرين
سوق العملات المشفرة يمر بفترة انكماش في تفضيل المخاطر. في 6 نوفمبر، وصل أدنى سعر لـ BTC إلى 74,780 دولارًا، و ETH اقتربت بالتزامن من 2,200 دولار. خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة حوالي 1.05 مليار دولار عبر الشبكة، منها حوالي 88% كانت مراكز شراء، مما يشير إلى أن الهبوط الحالي ليس فقط بسبب بيع الأصول الفورية، بل يصاحبه أيضًا تصفية مركزة للرافعة المالية.
الأكثر إثارة للقلق هو جانب السيولة. في نفس اليوم، شهدت صناديق ETF الفورية لـ BTC في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بحوالي 412 مليون دولار (بعض بيانات الصناديق غير مكتملة)، مع تدفقات خارجة صافية متتالية لمدة يومين. في الوقت نفسه، أدت توقعات عوائد استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتنظيم مراكز البيانات إلى بيع أسهم التكنولوجيا، مع وجود ارتباط واضح بين مؤشر ناسداك والأصول المشفرة.
أما ETH فتواجه ضغوطًا مزدوجة: في 6 نوفمبر، شهدت صناديق ETF الفورية لـ ETH تدفقات خارجة صافية تقارب 100 مليون دولار، بالإضافة إلى تأجيل اختبار ترقية Glamsterdam، مما يضغط على ثقة السوق على المدى القصير.
تقييمي: يجب مراقبة BTC عند 75,000 دولار، و ETH عند 2,200 دولار. الحفاظ على الدعم يعني فقط أن ضغط البيع قد خف مؤقتًا، والإشارة الحقيقية للانعكاس يجب أن تكون عودة تدفقات صناديق ETF، وتعزيز عمليات الشراء الفورية، واستعادة الأسعار للمقاومات الرئيسية. حتى تعود السيولة، يجب التعامل مع أي ارتداد بحذر. $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔍 صافي مراكز شراء مستمرة لمدة 7 أشهر، لماذا حدث الانعكاس فجأة؟ ما أركز عليه هو انقطاع زخم هذه المراكز المفتوحة، وليس "الحيتان الكبيرة أصبحت متشائمة مرة أخرى". وفقًا لـ glassnode، تحولت حيتان Hyperliquid إلى مراكز بيع صافية قبل أسبوعين، وبلغت مراكز البيع القصيرة أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2025، وعندما حدث هذا الحجم المماثل سابقًا، انخفض السعر بشكل ملحوظ.
لا تتسرع في استخلاص الاستنتاجات. هناك تفاصيل مثيرة للاهتمام هنا: هذه البيانات تعطي اتجاهًا، لكنها لا تعطي دافعًا لفتح مراكز بيع. أعتقد أن تأثيرها على معنويات $BTC قصيرة الأجل أقوى من تأثيرها على إثبات السعر لاحقًا؛ التاريخ الذي شهد انخفاضًا لا يعني أن هذا الانخفاض سيتكرر بنفس الطريقة هذه المرة. هذا تخميني: إذا كانت الحيتان تحتفظ أيضًا بالعملات الفعلية، فإن فتح مراكز بيع قد يكون أيضًا لتقليل المخاطر، وليس للمراهنة على هبوط السعر فقط.
سأستمر في مراقبة ما إذا كانت هذه المراكز القصيرة ستُغلق مع تراجع السعر، أم ستستمر في الزيادة. ما هو الأداء المستقبلي الذي تعتقد أنه سيكشف بشكل أفضل ما إذا كان الأمر "تجنبًا للمخاطر" أم "مراهنة على الهبوط"؟ دعونا نتابع معًا لنرى من يكون تخمينه أقرب.الخطأ الحقيقي السهل الوقوع فيه هو اعتبار هدوء السوق بمثابة انتهاء الأخبار السلبية. هل أنت متأكد أن تلك الشمعة الصغيرة التي بالكاد تتحرك قد استوعبت الأخبار بالكامل؟ عندما كنت أراقب صفحة التداول الفوري على OKX، لم يكن رد فعلي الأول هو الذعر، بل كان الهدوء الذي بدا غير واقعي قليلاً. سعر BTC عند 75794.6، ارتفع بنسبة 0.05% خلال 24 ساعة، وتقلب اليوم 0.84%؛ سعر ETH عند 2233.92، ارتفع بنسبة 0.25%. الشاشة تشبه كوب ماء بارد، لكن عند الانتقال إلى صفحة الأخبار، تغير المشهد فوراً: تقارير علنية تفيد بأن FinCEN بموجب القسم 9714 أمرت بفصل MEXC Global عن النظام المالي الأمريكي، مشيرة إلى أن حجم الأموال غير القانونية لا يقل عن 16 مليار دولار، متعلقة بقنوات في روسيا وإيران وكوريا الشمالية، وسيصبح القرار نافذاً بعد 30 يوماً من نشره في الجريدة الفيدرالية. ردت MEXC بأن العمليات تسير بشكل طبيعي وأنها تراجع إجراءات مكافحة غسل الأموال. هنا أفضل النظر إلى الأمر من منظور تفضيلات رأس المال بدلاً من مجرد القول "تنظيف الصناعة". الأموال الكبيرة والحساسة للامتثال عادة لا تتصرف بضرب السوق أولاً، بل تنتقل إلى أماكن أخرى: من المنصات الصغيرة والمتوسطة إلى المنصات الكبرى، وإلى أصول مثل BTC وETH التي يسهل على المؤسسات تفسيرها. لذا، عدم انهيار السوق لا يعني غياب المخاطر، بل يعني أن هذا الجزء من التفضيلات لم يصل بعد إلى مرحلة "الهروب الجماعي". السيناريو الأكثر احتمالاً هو: اعتبار الحدث تطبيق قانون على نقطة واحدة، وحفاظ BTC على نطاقه، واتباع ETH، وتبريد الزوايا الأكثر ازدحاماً بالرافعة المالية في العملات البديلة، وعودة الأموال إلى العملات الرئيسية كملاذ آمن، وتحسن المزاج تدريجياً. الاتجاه الإيجابي هو:تقرير أرباح بيركشاير صدر، وأنا راقب رقم واحد لفترة طويلة، احتياطي النقد، وصل إلى أعلى مستوى تاريخي جديد
المثير للاهتمام أنه في نفس الوقت الذي أعاد فيه شراء أسهمه الخاصة بقيمة 9.6 مليار دولار، جمع النقد حتى السماء، ماذا يعني هذا؟ يعني أنه يعتقد أن شركته رخيصة، لكن الأشياء الأخرى في السوق لا يستطيع أن يشتريها
انظر إلى استراتيجية عالم العملات الرقمية، إعادة شراء الأسهم الخاصة هي ثلاثة أضعاف شراء العملات، وهي طريقة، المال ينقذ نفسه أولاً، ولا يمتد للخارج
واحد لا يشتري الأسهم، وآخر لا يشتري العملات، هؤلاء أقدم وأذكى المستثمرين الآن في وضع دفاعي، ليس لأنهم بلا مال، بل لأنهم يعتقدون أن الأسعار مرتفعة، وأن الوقت لم يحن بعد
لذا نحن كمستثمرين صغار لا داعي للعجلة، وارن بافيت يحمل تريليونات نقداً ولا يخشى أن يفوّت الفرصة، أما حصتك الصغيرة، فماذا تخاف؟ النقد ليس استسلاماً، النقد هو أيضاً حصة، وهي الآن الحصة الأكثر قيمة
عندما يبدأ الرجل العجوز في الإنفاق بسخاء، سنتبع وندخل السوق، ولن يكون الوقت متأخراً
هل أنتم الآن مستثمرون بكامل رأس المال تنتظرون الارتداد، أم تركتم بعض النقد جانباً؟
#伯克希尔Q3回购96亿美元，现金储备创新高 $BRKB $BTC $AKE لنبدأ ببعض الواقعية، لا أعتبر هذا الكشف من Strategy بمثابة خبر جيد جديد للبيتكوين، بل أشبه بأن الشركة تحاول الحفاظ على هيكل تمويلها. كشفت الشركة في 2 نوفمبر أنه حتى 1 نوفمبر، كان لديها احتياطي بالدولار الأمريكي بقيمة 4.79 مليار دولار، بالإضافة إلى 132.7 مليون دولار نقدًا؛ وبحلول أكتوبر 2026، باعت البيتكوين لجمع حوالي 431.8 مليون دولار لتوزيعات الأرباح وإعادة الشراء. الاحتياطي كبير، لكنه لا يعني أن هناك طلب شراء قوي.
أنا متحفظ لأسبابين. الأول هو استخدام الأموال: الأموال التي جُمعت من بيع العملات تُستخدم لتوزيعات الأرباح وإعادة الشراء، وليست لشراء عملات جديدة. إذا فسر السوق تحركات الشركة في الحفاظ على جانب الأوراق المالية كدعم لسعر العملة، أعتقد أن هناك خطوة مفقودة في هذا الفهم. الثاني هو حدود الحقوق: STRC لا تملك حقوق رهن على البيتكوين التي تمتلكها الشركة، والدفع يعتمد على موارد المصدر. إذا فهم أحدهم "امتلاك الشركة للعملات" على أنه "امتلاك حملة الأوراق المالية لضمان رهن"، فهذا يقلل من مخاطر الائتمان بشكل خاطئ.
بالطبع، قد يكون المتفائلون على حق: الاحتياطي بالدولار يوفر بالفعل وسادة، وبيع العملات لا يعني بالضرورة وجود أزمة سيولة. إذا أظهرت الإفصاحات المستقبلية أن توزيعات الأرباح وإعادة الشراء لن تحتاج إلى بيع البيتكوين المستمر لجمع الأموال، وأن الاحتياطي يمكن تعزيزه، فسأكون أقل حذرًا. ما سأراقبه لاحقًا هو ما إذا كان مصدر الأموال قد تحسن، وليس ما إذا كانت أرقام تفويض إعادة الشراء تبدو جيدة أم لا.هذه النوعية من الرسائل، يميل الناس إلى تفسيرها على أنها "مشاهير يفضلون BCH". وفقًا لمراقبة Onchain Lens، قام عنوان معين بتحويل 73.31 من ETH إلى حوالي 655.74 من BCH عبر THORChain، بقيمة تقارب 163,600 دولار، ويُشتبه بأن هذا العنوان يعود إلى Roger Ver.
من ناحية أخرى، أعتقد أن اعتبار هذا إشارة سوقية لـ$BCH مبالغ فيه. أولاً، الهوية ما زالت "مشتبه بها"، وإذا لم يتم تأكيد الانتماء، فإن تفسير الدعم من المشاهير يختفي. ثانيًا، هذا تبادل بين أصول موجودة بالفعل، ولا يعني دخول أموال جديدة للسوق؛ الصفقة الواحدة توضح ما تم تبادله، لكنها لا تفسر سبب التبادل. أفضل اعتباره دليلًا للمراقبة وليس إجابة على الاتجاه.
ما الأدلة التي تعتقد أنك بحاجة لرؤيتها لتفسير هذا التبادل كإشارة واضحة للتفاؤل؟ تأكيد هوية العنوان، أم سجلات تبادل مستمرة؟ مرحبًا بمن يملك رأيًا مخالفًا للنقاش.🔴 عاجل: هاكر يسيّل 693 مليون U، ويقوم بفتح مركز بيع على إيثيريوم بعقود قصيرة برافعة مالية 20 ضعف
تُظهر بيانات السلسلة أن عنوان هاكر معين تلقى قبل 9 ساعات 3100 ETH من Tornado، وباعها مقابل 693 مليون USDC، ثم استثمرها في عقود دائمة: مركز بيع 20 ضعف على 8945.744 ETH، وفي نفس الوقت مركز شراء 20 ضعف على 263.81 BTC. القيمة الاسمية لكل جانب حوالي 20 مليون دولار، والجوهر هو البيع على المكشوف لـ ETH/BTC.
أعتقد أن هذا ليس مجرد توقع هبوط، بل هو تمويه لتصفية الأصول: من يملك كمية كبيرة من الإيثيريوم يبيع ببطء ويستخدم مراكز البيع للتحوط من الانخفاض، وهذا أسهل من البيع المفاجئ. في الجولة السابقة، بعد دخول مماثل، فعلاً أداء ETH كان أضعف من BTC.
السوق أيضاً يتماشى مع ذلك: أوامر BTC بنسبة 31 إلى 69، مع 75000 كحد مقاومة مقابل أوامر شراء بقيمة 24.95 مليون؛ و ETH بنسبة 32 إلى 68، مع 2481 كحد مقاومة مقابل جدار بيع بقيمة 15.3 مليون. السعر الحالي لـ BTC هو 75818 بانخفاض 0.31%، و ETH عند 2237.92 بانخفاض 0.42%.
لكن الرافعة المالية 20 ضعف في سيولة ضعيفة، أي ارتداد مفاجئ قد يخترق المراكز.
المستويات الحرجة: إذا فقد BTC مستوى 75000، الهدف 72000، وإذا فقد ETH مستوى 2223، الهدف 2100.
📊 نصائح استثمارية
• BTC — توقع هبوط
جني الأرباح عند 69800
وقف الخسارة عند 81800
• ETH — توقع هبوط
جني الأرباح عند 1970
وقف الخسارة عند 2506
⚠️ إخلاء مسؤولية: ما سبق هو رأي شخصي فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية. السوق متقلب جداً، يرجى إجراء البحث الخاص بك، وتحمل المخاطر بنفسك. رأيت ماجي يبيع ثلاثة من قرود الملل، فتذكرت أجواء السوق القديمة التي كانت تقول "حتى المشاهير اشتروا، فلا بد أن تعود الأسعار". كنت في السابق أعتبر الشهرة دليلاً على القوة، لكنني أدركت لاحقًا أن شراء الآخرين لا يعني بالضرورة أن هناك من يرغب في الاستلام.
هذه المرة تكبدت خسارة إجمالية قدرها 246,000 دولار أمريكي. ما يهمني أكثر هو مشكلة الخروج من NFT، وليس الحكم على أن القطاع بأكمله قد انتهى بناءً على ذلك. وجهة نظري هي أن هالة المشاهير قد تضلل الأشخاص العاديين أكثر من أرقام الخسائر: إذا ركزت فقط على القيمة السابقة، فمن السهل أن تظن أن "ما كان غاليًا" يعني "الآن رخيص"، متجاهلاً الطلب الفعلي على الصفقات.
بصراحة، الآن أتبع قاعدتين فقط: لا أستخدم سعر الشراء التاريخي لأعطي نفسي ثقة؛ وعندما أنظر إلى NFT، أتحقق أولاً من الصفقات الحقيقية، ولا أعتبر سعر العرض هو السعر الذي يمكن الخروج به. العمل مرهق بما فيه الكفاية، فلا حاجة لأن أضيف على نفسي عبء الأوهام. هل سبق وأن تأثرت بحكم "شراء المشاهير" في تقييمك؟ هل تود مشاركة قاعدة تمنعك من التمسك بعناد؟الاستنتاج أولاً: أموال DeFi في Base (5.87 مليار) تتفوق على Solana (5.19 مليار)، حيث انخفض TVL الخاص بـ Solana بنسبة 15.75% خلال شهر، و$SOL انخفض بنسبة 19.1% في نفس الفترة.
أولاً، الأموال تنتقل. DefiLlama: Base 5.868 مليار، Solana 5.189 مليار، قبل 30 يومًا كانت Solana متقدمة. 24/7 Wall St كتب اليوم عن هذه النقطة المتقاطعة.
ثانيًا، التداول لا يزال في Solana، لكن الأموال ليست هناك. خلال 24 ساعة، حجم تداول DEX في Solana 5.38 مليار، وفي Base 538 مليون، وTokenPost في 3 نوفمبر قال أيضًا إن Solana تتصدر النشاط اليومي. لكن كلا الجانبين يتقلصان: Solana خلال 7 أيام -16.7%، خلال شهر -49.07%، وBase خلال شهر -61.64%. ليس Base من سرق التداول، بل Solana فقدت الأموال المحتفظ بها.
ثالثًا، المحفظة: $SOL العقود الدائمة خلال 24 ساعة حجم التداول 258 مليون، السوق الفوري 1.69 مليار، المراكز المفتوحة 317 مليون، ورسوم التمويل 0.0001 تدفع قليلاً من قبل المتداولين الصاعدين. عندما تتجه الأموال إلى Base، يبقى لـ $SOL فقط مرسيا التقييم في الاكتتابات والرسوم التداولية، و$ETH هو الذي يحتفظ بالقيمة هناك.
أين تراهن؟تقرير التوظيف غير الزراعي أطفأ دفء سوق العملات المشفرة الذي بدأ يتشكل للتو. تم إضافة 165,000 وظيفة جديدة، بينما كان توقع السوق 65,000 فقط، وانخفض معدل البطالة في نفس الوقت، ولا تزال الأجور ترتفع، وهذه بيانات متشددة على مستوى الكتاب المدرسي. في اللحظة التي صدرت فيها البيانات، ارتفعت رهانات رفع الفائدة في ديسمبر بسرعة، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار معًا، وتوقعات تشديد السيولة ضغطت كحجر على الأصول ذات المخاطر. الانخفاض السريع في $BTC و $ETH هو في جوهره رد فعل متسلسل لتصفية مركزة للرافعة المالية للمتداولين الصاعدين. ما يستحق التفكير فيه حقًا ليس حجم الانخفاض، بل مدى التقليل من تقدير السوق لسلسلة المنطق هذه. الارتباط العالي بين $BTC وناسداك يحدد أنه لا يمكنه أن يكون بمعزل عن الآخرين، وتدفقات الأموال في صناديق ETF الفورية من السهل أن تتحول من تدفق داخلي إلى تدفق خارجي، وبمجرد فقدان الدعم الرئيسي، ستتسارع ضغوط البيع. لكن عمق سوق $BTC أعمق، وحيازات المؤسسات أكبر، ومقاومته للهبوط أقوى بكثير من $ETH، ومنطقة 74,000 هي خط الدفاع الذي يجب مراقبته. بالمقابل، خاصية Beta العالية لـ $ETH بالإضافة إلى تفاعل الرافعة المالية في DeFi والمشتقات تضخم تقلباته بشكل مضاعف. ارتفاع أسعار الفائدة يرفع مباشرة تكلفة رأس المال، وتقلص السيولة المتاحة في نظام DeFi يضغط بشكل مباشر على الأساسيات لـ $ETH، والتعديل عادة ما يكون أعمق من $BTC، ومنطقة 2,200 هي نقطة المراقبة التالية. هنا هناك مسألة إيقاع سهلة التغاضي عنها: هذه البيانات أشبه بتحقق الأخبار السيئة وليس بداية الأخبار السيئة. المرحلة الأولى هي الانخفاض الحاد عند صدور البيانات، والهدف منها هو تنظيف وقف خسائر المتداولين الصاعدين؛ المرحلة الثانيةمركز BTC القصير للحيتان العملاقة يصل إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر 2025، أرى أن هذا يعكس زيادة في المزاج المتشائم، مما سيعزز التوقعات الحذرة، لكنه لا يمكن اعتباره تأكيدًا مباشرًا للهبوط. كما ذُكر في المصدر، تحولت المراكز الصافية من شراء إلى بيع، والمرة السابقة التي شهدت فيها مراكز قصيرة بهذا الحجم كانت مصحوبة بهبوط واضح.
لدي ثلاث قواعد في تتبع الاتجاه: أنظر إلى السعر، ولا أحاول تخمين أوراق الحيتان - قد تحتوي المراكز القصيرة على تحوطات، فلا يمكن اعتبارها بالضرورة توقعًا هبوطيًا أحادي الجانب؛ أنظر إلى الاستمرارية، ولا أقرر الاتجاه بناءً على تغيير واحد - إذا استمرت المراكز القصيرة في الزيادة واستمر السعر في الضعف، فسأعتبر ذلك توافقًا في الاتجاه، وهذا مجرد تخميني؛ أنظر إلى الصورة الكاملة، ولا أعتبر منصة واحدة تمثل السوق بأكمله - أعتقد أن هذه البيانات تؤثر أكثر على المزاج قصير الأجل من قدرتها على تحديد الاتجاه بمفردها.
الاتجاه هو أفضل صديق، أفضل أن أنتظر تأكيد السعر بدلاً من القفز بناءً على مراكز الحيتان. في مواجهة هذه الزيادة في المراكز القصيرة، ما هي الأدوات التي تستخدمونها الآن لتحديد الاتجاه: المتوسطات المتحركة، حجم السعر، أم تغيرات المراكز؟