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$DOGE 兄弟们，DOGE今天跌下来了，但是总体趋势是没有跌破的，下沿上行通道还没被打穿，今天回踩卡在0.077附近就稳住了，应该还能延续上涨看巨鲸这边，现在空头巨鲸占比更高，不少空单已经是浮盈状态，要是后面发力摸到0.08这一带，很容易触发空头止损，给行情加一把推力不过0.08这个关口压力不小，之前冲高到0.08087直接被砸下来，不是那么好站稳的狗狗币属于Meme币龙头，想走远不靠硬基本面，全靠市场情绪带动，只要不有效跌破通道下沿，短线就还有机会去摸0.08；要是放量站稳0.08，那后面空间才能进一步打开 #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $SKHYNIX $BTC 韩股收盘：利好出尽，内部K型撕裂 KOSPI收跌1.24%至5937.66，盘中冲上6100后一路滑落。三星电子收跌4.13%，前一日刚涨9%，财报“史上最强”却成了兑现出口——市场交易的不是过去利润，而是HBM次世代盈利路径能否撑住估值。SK海力士逆势涨2.62%，说明资金并非全面撤离半导体，而是在惩罚叙事有裂缝的标的、奖励供需确定性高的标的。机构净卖出4447亿韩元，外资和散户净买入，分歧大于共识。今晚美股：不是韩股跌势的简单映射，而是“高开分化、存储承压、巨头对冲”。盘前SK海力士ADR因HBM4设备订单推迟一度跌超2%，美光等存储股承压；但微软盘后涨5%提供对冲，Alphabet因资本开支暴跌10%压制AI基础设施情绪。纳指期货已转跌0.3%。存储板块若开盘后跌幅收窄，说明韩股抛压更多是本土获利了结；若扩大，则HBM扩产推迟的定价正从首尔向费城蔓延。今晚看分化，不看单边。这张OKX清算地图我给兄弟们拆一下，信息量很大。当前价格80090，看最密集的爆仓柱子在哪。下方78800到79300这一片，橙色柱子（100倍杠杆）堆得密密麻麻，最高那根冲到2500万。这说明一大堆人的止损位在这里，大饼只要砸到这里就是连环爆多的人间地狱。上方81500到82500也有一片黄色柱子（50倍杠杆），那是上面空单止损堆的地方。再看两条累计线：绿色线（空单爆仓量）在上方爬到5亿，红色线（多单爆仓量）在下方已经掉到接近0。啥意思？8万以上的空单已经被爆了一波，但下面79000附近又堆了新的多单。我认为现在位置很微妙——往下1000刀就是多单爆仓密集区，往上1500刀才到空单爆仓区。结合1小时MACD高位死叉、80500支撑已破，庄大概率先往下砸一波，把79000那批多单扫干净再拉回来。别在80000这个位置抄底，等79000附近扫完多单再说。 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC 10月24日往前的30天里，Solana上的应用留下了约1.58亿美元收入，链本身只拿到330万美元，差了将近48倍。用户每天花在Solana和各种应用上的费用大概1440万美元，网络手续费只占其中6%上下。收入集中在几类应用。发射平台一类就占了应用收入的三分之一以上，加上交易应用和DEX，三类合起来是三分之二左右。单看Pump一家，30天收入在3900万到5800万美元之间，口径不同数字差得不少。8月和9月Solana应用收入分别是1.43亿和1.44亿美元，9月占356条链总收入的31%，已经连续九个季度排在所有链第一。同一个30天里，这个数字是以太坊的2.9倍，是Hyperliquid的2.1倍。收入对投机热度很敏感。2025年1月之后市场冷下来，Solana的应用收入到3月跌了79%，同期Base跌了57%，以太坊跌了30%。链上热闹，币价不一定跟着涨。以太坊上的DeFi总锁仓是492亿美元，Solana是58亿美元。Q3质押者的收入里，约98%来自新发行的SOL，手续费分成只是零头。$SOL $BTC 兄弟们，盘面又给出很明显的分化信号了。大盘小幅往下走，大饼和以太跌得都不算猛，但合约里面多空的心态已经拉开差距。现在 BTC 的资金费率卡在中间，不偏多也不偏空，大家都还在观望，没有一边倒押方向。反观以太坊这边就不一样，费率直接掉到看跌线下面，说明合约里面看空的人越来越多，大家更愿意空以太。$ETH 说白了就是，只要大盘稍微有点风吹草动，以太跌起来往往比大饼狠。之前咱们也聊过，巨鲸一直在兑现、ETF 资金也偏弱，现在合约情绪又跟上，等于利空叠在一起。但要记住，资金费率只能看当下大家的情绪，不是说这个信号一出就肯定要大跌。有时候空单堆太多，反而容易来一波急拉，专门去扫空头。现在这种分化行情，别看着以太弱就直接无脑空。如果后面大饼扛住不崩，以太也很难单独走出大跌；一旦大饼破位，以太的跌幅大概率会放大。做合约的一定要分清，现在以太就是整个盘面里面更脆的那一个，风险比 BTC 更高。 $SOL #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $UNI 截至 2026 年 8 月底，UNI 累计销毁约 1.1 亿枚，其中 1 亿枚是一次性国库销毁，协议费用开关带来的持续销毁约 1,000 万枚。所以：一次性销毁已经把“每年 2,000 万枚增长预算”对冲掉了；但持续销毁目前还只是部分覆盖，尚未稳定证明能长期覆盖。实际销毁进展口径数据含义一次性销毁 1 亿枚 UNI 2025 年 12 月 28 日链上执行，属于追溯性补偿，不是持续收入销毁累计销毁约 1.1 亿枚截至 2026 年 8 月 31 日，总销毁价值约 6.3 亿美元持续销毁约 1,000 万枚来自 v2/v3 协议费、Unichain 排序器费等，不是那 1 亿枚的一部分近期峰值单日最高约 18.6 万枚 2026 年 6 月曾创纪录；8 月后多次出现单日超 10 万枚销毁近期均值 8 月以来日均销毁价值超 40 万美元按当时价格估算，日均约数万枚级别，年化仍低于 2,000 万枚和“每年 2,000 万枚”怎么比？待续别被孙宇晨$PEPE 持仓消息洗脑追高！这就是一波情绪局！最近圈内全在刷这条消息，Arkham标记孙宇晨关联地址十天内大手笔吸筹PEPE，持仓占总量接近 3%，成本0.000004115，消息一出直接带起一波热度拉升。但大家一定要拎清楚重点：地址只是链上标记，本人至今没有公开表态，而且孙哥做 meme 的套路大家都懂，造势从来都是为了方便兑现。叠加凌晨美联储超预期偏鹰，BTC、ETH集体承压，整个加密市场风险偏好直接降温。meme币没有基本面支撑，靠的就是资金和故事，大盘走弱的环境下，这种热度行情持续性极差，一旦大户开始分批出货，砸盘速度会超乎想象。方向拍死，坚决不追高！反弹0.0000051-0.0000052区间空，第一目标 0.0000046 记住，孙哥的筹码是低位拿的，有充足的利润空间砸盘。消息发酵就是给场内人找接盘侠，不要幻想主力会免费给大家抬轿。宏观利空压顶，meme 热度来得快、走得更快，别高位接最后一棒！ #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $QNT 近期最重要的观察节点是 11 月 5 日的 Q3 财报——营收增速能否延续高增长、亏损是否出现边际收窄迹象、以及管理层对 Sol 发布节奏的表述，将是检验当前价位是否具备基本面支撑的第一道实质性关卡。在此之前，技术面的弱势格局和即将到来的财报不确定性，意味着 QNT 属于高风险、高波动、强叙事驱动的标的类型，其价格行为更多反映的是市场对量子计算远期前景的情绪定价，而非当期财务表现。#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #GoogleQ3MixedResults 本季度，$GOOGL 处于一场激烈的拉锯战。一方面，受 AI 需求推动，Google Cloud 飙升了惊人的 103%，达到 307 亿美元。另一方面，激进的 AI 基础设施支出使资本支出达到 514 亿美元，导致其数十年来首次出现自由现金流负增长。华尔街显然目前高度关注 AI 竞赛的短期成本。Ripple预计到年底，自家产品的收入按全年折算能到九亿美元。我看到先觉得业务做得不错，接着就卡住了：这预期市场已经算进XRP价格里了吗？公司收入增长，跟代币多出多少需求，好像还得分开看。光看这条消息，我还真判断不了，买盘到底在等业绩兑现，还是早就交易过这预期了？$HYPE 先认个错。两小时前我写HYPE，说78守了两次，承接看着还行。刚又刷到链上数据，某地址把69.43万枚HYPE转去了Coinbase Prime和FalconX，按现价算超过5300万美元，比白天那笔3800多万还大。两家都是出货的口子。现价79.1，24小时跌3%，上摸82.4下探78.1。合约OI还压着差不多1亿美元，费率微正，多头没认输。销毁近5%供应量、平台收入创新高，新闻面全是好的，价格现在只认一件事：谁在卖。我改口。78那两条腿看着硬，更像有人两头做——底下接货，上面出货。再破一次我不意外，这位置追多追空都不划算，让它自己走完。 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温今天（10月29日）A股整体呈现指数普跌、资金高度防御与主题博弈的格局。沪指跌0.82%收于3651.43点，深证成指跌2.92%，创业板指大跌4.45%，科创50跌4.27%，全市场超4700只个股下跌，成交额缩量至1.57万亿元。资金从电子、半导体等成长方向大规模撤离，转而抱团银行、煤炭、食品饮料等防御板块，同时在商业航天、机器人等政策催化题材中做局部博弈。 🛡️ 主线一：避险与红利抱团——银行、煤炭、大消费这是今天资金最集中的"安全垫"方向，核心特征是高股息、低估值、现金流稳定。银行是全天最强的压舱石。工商银行、建设银行续创历史新高，四大行总市值首次突破10万亿元，青岛银行涨超7%。申万银行行业获得逾26亿元主力资金净流入，在全市场普遍失血的背景下格外突出。煤炭同步走强。开滦股份涨停，昊华能源、山西焦煤、大有能源跟涨，中国神华盘中股价再创新高。中国石油也创下2008年3月以来18年半新高，石油、电力等高股息红利板块全线逆市走强。大消费以食品饮料为核心做局部突围。青岛食品晋级4连板，巴比食品、惠发食品双双涨停，一鸣食品、天味食品等跟涨。食品饮料获得逾22亿元主力资金净流入，白酒板块也获得超10亿元净流入。 🚀 主线二：政策催化下的主题博弈——商业航天、机器人、冰雪经济在指数弱势中，有明确政策催化的题材成为短线资金集中攻击的对象。商业航天是今天辨识度最高的主题。催化剂是上海六部门公开卫星互联网产业发展行动方案（2027—2030年），提出到2030年上海卫星互联网产业在轨卫星数量超过3000颗，核心产业规模突破800亿元。板块内中国卫星、航天晨光、上海沪工、顺灏股份、上海港湾、西部材料等多股涨停，航天装备板块指数盘中一度放量飙升近8%，成交较昨日激增逾一倍。军民融合板块获得逾40亿元主力资金净流入，低空经济、商业航天、大飞机等均获得超30亿元净流入。机器人概念延续强势，但内部分化加剧。光洋股份走出4连板，东贝集团3连板，山东矿机、联明股份、宇晶股份均2连板。驱动力来自《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》，提出推动8000台人形机器人进工厂，AI赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元。但板块高位分歧明显，前期人气标的出现炸板，资金从单纯追高转向"高低切"。冰雪经济受季节催化。冰山冷热、龙江交通涨停，冰雪旅游概念在冬季临近的窗口期获得资金关注。此外，短剧概念的文投控股录得7天4板，影视院线方向的横店影视、祥源文旅等涨停，属于传媒内部的局部轮动。 📉 失血方向：半导体与算力硬件遭遇系统性抛售今天最惨烈的方向恰恰是前一日还在修复的科技成长主线。半导体板块全天主力资金净流出高达136.4亿元，通信设备、元件等同步大幅流出。电子板块整体净流出逾253亿元，通信净流出逾89亿元。具体个股的跌幅极为剧烈：天孚通信盘中一度逼近20cm跌停，收盘仍跌近19%；新易盛跌超10%，中际旭创跌逾8%，东山精密跌停，光库科技、联特科技、长盈通、佰维存储等多股跌超10%。触发因素是谷歌、三星业绩不及市场预期，打击了AI阵营的信心，叠加前一日算力硬件刚经历了一轮由SK海力士财报驱动的暴力反弹，获利盘在外部利空落地后集中兑现。 💎 总结今天A股的核心矛盾是"AI叙事的外部验证出现裂痕，资金被迫从成长叙事向确定性与政策叙事收缩"。谷歌和三星的业绩瑕疵，让前一日由SK海力士点燃的算力硬件修复行情戛然而止，半导体单日净流出超136亿元就是最直接的证据。与此同时，银行、煤炭、食品饮料凭借高股息和低估值承接了避险资金，四大行总市值突破10万亿是一个标志性节点；商业航天和机器人则凭借上海地方政策的明确催化，成为弱势中少数具备持续性的主题博弈方向。这种"红利防御 + 政策主题"的组合，在宏观不确定性（美联储鹰派暂停、AI财报分化）尚未消除之前，大概率仍将是资金的主要栖息地。$GOOGL 有朋友半夜给我发消息，说AI交易完了，谷歌财报把大盘带崩了。我回他，跌的不是AI，是AI的账单。谷歌Q3营收1276亿美元，还同比涨25%，坏在别的地方：摊薄每股收益2.12美元，比分析师预期的3.02差了三成，这是它快四年里头一次营收利润双miss。更要命的是自由现金流直接干成负91亿，去年同期还是正244亿。资本开支514亿，同比翻倍，公司还说2027年接着大幅往上加。市场要的是你花钱能换回利润。现在利润没来，账单先到，股价盘后一度干到290，跌超10%。 OKX这边的谷歌代币现在292，24小时成交1.3亿美元，OI3700万，真有人在合约上赌它继续跌。我倒不觉得这是AI信仰崩了，是付账的人先难受。大模型这生意还早，现金流会替市场筛掉玩不起的。今晚PCE和GDP又撞上财报季。留半句：往后该盯的不是谷歌跌了多少，是谁的自由现金流先转正。 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温币安合约今晚一次上六只美股永续，狠的不是品种，是时间。 18:05 起，巴西小盘股 ETF、NuScale、西方石油、安进、辉瑞、MercadoLibre 六只标的的 U 本位永续分六批开闸，每五分钟一个，最后一批 18:30。全部 20 倍杠杆、24 小时不间断、8 小时结一次资金费，资金费上下限各 2%，最小下单 5 USDT。关键在于时间。纳指收盘、纽约熄灯之后，这些股票的合约还在跳。财报是盘后发的，消息是半夜来的，以前只能等第二天开盘，现在价格当场就往一个方向跑。美股那套开盘定价的机制，被搬进了一个永不闭市的盘口。对做 $BTC 和 $ETH 的人，这不是多几个标的事。同一笔保证金、同一个账户，周末能对冲股票风险，凌晨也能用美股的暴跌去撬动加密仓位。两个市场的波动开始互相传染。热闹背后要看清两点。股票永续没有真实股票交割，价格靠指数和资金费拉回来，极端行情贴水升水会很夸张。20 倍杠杆叠上 24/7，没有收盘给你冷静，一根针就能清掉一批人。工具变强了，容错变小了。周一开盘前那根 K 线，会比以前更疯。看完谷歌在看微软财报，同样是财报后，微软为何可以盘前上涨？微软的财报依旧是延续谷歌的分析模式，看五大因素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Azure or AI monetization 营收：优秀，增长重新加速，营收、营业利润、每股收益（EPS）及云业务表现均超出预期 AI资本支出：非常高，而且资本扩张下有Azure和AI收入增长保证，属于有效健康的扩张性资本开支，相比谷歌的资本支出让市场信心更强自由现金流：依旧保持增长，在一年超过千亿级别的AI基础建设投资下，依旧保持FCF正值，虽然自由现金流还在被资本支出压制，但是有业绩保障，起码可以保持收支平衡 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Azure：核心业务依旧是财报最强数据，同比48%增长，而回归前几个季度，从39%一路涨到现在的48%，Azure在如此庞大的收入基础上依旧在重新加速，进一步证实了微软的AI商业化更加完善未来指引：预计下一季度Azure恒定汇率提升至49%-50%，一旦下个季度数据达成，将会继续证明Azure增长仍然处于加速阶段 AI Monetization：微软的人工智能变现并不 $BTC Glassnode周度报告明确指出，BTC在85,000美元关口遭遇显著阻力，近期反弹多次在84,000～85,000美元区间受阻。这一价位之所以关键，根源在于长期持有者的成本分布——约400万枚BTC是在85,000～118,000美元区间购入的，其中超过一半的买入价高于当前价格，形成巨大的潜在解套抛压。一旦价格回升至该区域附近，长期持有者倾向于卖出以实现盈亏平衡，从而抑制上涨动力。自9月反弹以来，BTC日收盘价仅有5天高于85,000美元，最长连续高于该价位的记录仅为3天。销毁率暴涨 42886%，为什么 SHIB 还是涨不动？——一场“通缩幻觉”的拆解 SHIB 24 小时销毁率飙升 42886%，两笔大额交易合计销毁约 142 万枚，历史累计销毁达 410.85 万亿枚。但同期现货资金净流入交易所、卖方量持续占优、资金费率滑落至 0.0036%，RSI 与 MFI 仍在中性线下方。本文的核心判断是：销毁是“存量减法”，抛压是流量问题；前者改变叙事，后者决定价格。关键分水岭在 0.00000483 美元——守住才有修复，失守则打开下行空间。 SHIB 最容易被误解的地方在于，它的社区文化和它的资产属性是两回事。社区的热情是真的，销毁的诚意也是真的，但这些都不能直接转化为买盘。加密市场最终只认一件事：有没有新的钱进来。目前的数据给出的答案是：没有。交易所里的筹码在增加，杠杆多头在减少，指标在修复但没有越过中线。这是一个典型的热度有余、资金不足的盘面。所以在 0.00000483 被有效守住并伴随放量之前，我更愿意把这轮行情定义为下跌中继里的技术性喘息。销毁数据值得记录，不值得追涨。 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB 十年前刷卡结算几乎不碰链上资产；Visa 最新财季口径里，稳定币结算年化 run rate 摸到约 250 亿美元——同比约 10 倍。发生了什么：CEO 在财报电话会披露，支持链从去年翻倍到约 10 条、五个地区都开了结算；资产侧含 USDC、USDG、EURC、PYUSD 等。另有一条线是稳定币联名卡项目超 225 个——和结算量是两套口径，别混着读。为何要紧：传统支付巨头在把稳定币当「结算法币」铺轨，增速好看；但相对 Visa Direct 约 1.5 万亿量级仍只是零头，10 倍多半来自极低基数。年化 pace ≠ 当年已结清总额，更不等于正在替代刷卡。置信度：公司财报披露。你们更盯结算 run rate 继续抬，还是先看联名卡真实消费有没有跟上？ $USDC $ETH $PYUSD 闪迪即将公布新一季财报。我最想提醒自己的是，别再拿过去的低基数，代替今天的判断标准。公司此前给出的本季指引，已经是103亿至108亿美元营收，非GAAP摊薄每股收益44至46美元。也就是说，市场原本就在等一份很强的成绩。同比增长特别高，当然值得肯定，但它未必足够构成新的惊喜。最终结果落在原有指引哪里，以及管理层怎样描述下一季，会影响投资者后续的判断。如果这季交卷漂亮，下季预期却趋于谨慎，股价也可能承压；如果增长继续得到订单和交付支持，市场才更有理由延长这份乐观。我对存储需求并不悲观，只是经历过几轮财报之后，越来越不敢把“业绩大增”和“财报后上涨”直接连起来。公司公布上一季结果时，投资者已经开始为下一季定价。等到数字真正落地，大家自然会往更后面看。所以今晚，我会先把实际结果与公司原有指引对照，再听后续安排。高增长已经是这份考卷的基础要求，接下来能不能继续交出超出期待的内容，才更考验闪迪。 #闪迪存储业务高增长能否延续？三星刚刚创造了历史，但并非在所有领域。 🎯 第三季度营业利润达到107.4万亿韩元，受益于AI内存需求。净利润未达预期，设备体验部门出现了0.8万亿韩元的亏损。多年期合同和29万亿韩元的资本支出显示出对AI的巨大押注。这在2027年还能继续带来回报吗？分享你的看法 👇 #SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期钱照样在烧，但烧得有数。本季资本开支加融资租赁452亿美元，同比多了30%，还比预期的507亿少，CFO胡德说是第三方算力交付推迟了。自由现金流186.3亿，少了27%，好歹是正的，谷歌这季是负90多亿。胡德还放话，整个2027财年现金流都是正的。现在约75%的钱花在芯片、显卡这类短寿命资产上，一年前才一半。先买能马上变现的算力，盖楼往后放。代价是2027年全年开支要到1700亿。BTC 8万附近拉锯：上方解套抛压，下方承接盘博弈 $BTC BTC在8万美元附近持续震荡，筹码结构藏着多空逻辑。 Glassnode持仓成本热力图显示：持仓超155天的长线持有者，约400万枚BTC成本集中于8.5万–11.8万美金。行情反弹至8.5万附近，会出现解套兑现意愿，形成上方抛压。但要注意，成本密集≠集中砸盘，链上转账也不等同于二级市场真实成交。 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温短期持有者筹码密集区在7.7万、6.4万美金。盘口现货挂单也有明显差异：7.8–7.9万区间有约4200万美金托单，8万位置仅340万美金买盘。这就是牛初反复震荡的根源：上行要消化解套卖压，下行测试买盘承接。我维持BTC处于牛市初期的判断。不过驱动新一轮主升的核心，不是解套情绪，而是持续新增资金。有人想逢高离场，有人等待低位布局，牛初就是筹码交换的阶段。银行不认的货才轮得到链上接盘 📦 LME 想代币化的偏偏是「未签发仓单」的金属。正规仓单早就在传统银行拿满低息贷款了，押在仓库里贷不出钱的这批现货，才想借着 RWA 的名头找链上资金当过路财神 🧐 真出了坏账，智能合约可开不进仓库去搬铜块。资产发个代币分分钟，线下确权和处置谁来兜底？ $BTC $ETH 今天（10月29日）港股市场整体呈现指数调整、结构剧烈分化的特征。恒生指数收跌0.59%至22,958点，失守两万三关口；恒生科技指数跌幅显著，达到2.84%。资金整体从高波动的科技成长股切换至具备防御属性的高息价值股。今天港股的资金主要围绕以下几个方向博弈： · AI硬件与半导体：早盘拉升，收盘遭资金兑现：早盘受外围韩国存储龙头财报超预期及AI巨头推进美股上市带动，芯片及AI硬件板块全面走高，华虹宏力一度涨超9%，中芯国际、联想集团、智谱及MiniMax等也受到资金追捧。但到了午后，由于外围科技巨头资本开支扩张低于预期，加上港股期指结算日的调仓压力，AI硬件股遭遇沉重抛压，罗博特科收跌18.97%，景旺电子跌13.02%，广合科技跌12.93%，华虹宏力与联想集团也由涨转跌，恒生科技指数尾盘跌幅扩大。 · 高股息与能源：资金持续的避险去向：在科技股回吐的同时，资金明显流向具备高现金流与分红确定性的石油、煤炭及内银板块。受国际油价维持高位及冬季能源储备预期推动，中国石油股份早盘获净流入，收盘涨超3%，中国海洋石油与煤炭股逆势企稳。银行股同样获得护盘资金推升，工商银行收涨2.30%，建设银行涨2.12%。 · 中资金融股：绩后获资金确定性抱团：金融板块成为今天支撑恒指的核心力量。业绩发布后的中国平安表现强势，收盘上涨2.56%；中国人寿同样录得2.45%的涨幅，资金在期指结算日偏向配置业绩落地的低估值蓝筹。 · 个股极端博弈与破发：题材股博弈较为剧烈，脑动极光早盘一度冲高近22%，随后单边跳水，收盘重挫超16%。新股东山精密上市首日表现低迷，盘中一度跌超6%，收盘下跌0.7%，报86.15港元。整体来看，今天的港股交易特征比较克制，在期指结算与外围政策不确定性叠加的节点上，资金优先选择了降低科技板块的持仓风险，转为重仓中资金融与能源等高息防御品种，盘面情绪整体偏向防守。利率留在3.75%到4.00%，投票10比2，库克和哈马克两位委员主张再加25个基点。$BTC $ETH $SNDK 关键是措辞变了，经济评估从“稳健”上调到“强劲”，通胀仍处高位。翻译过来就是经济太热，通胀压不住，降息短期别想了。别被“不加息”三个字骗了。大饼以太这类高beta品种，看的不是利率动不动，而是美元强不强、美债收益率高不高、资金敢不敢进场冒险。后面通胀要是还扛着不降，市场就会定价高利率维持更久，甚至押12月继续加息。只有经济真的冷下来，行情才有喘息的机会。目前看，利空面更大。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期结果落地了，四个币各怀鬼胎 $BTC 80,647，按兵不动符合预期📊凌晨两点美联储维持3.75%-4%不变，10票赞成2票反对。沃什淡化前瞻指引，12月加不加息留了悬念。80647这个位置，市场等了一周就等这一下，结果没 surprises，价格没动。80000下面承接还在。 $ENA 生息币等的就是高利率 🌾Ethena的USDe抵押短期美债生息，收益率跟美元利率挂钩。FOMC按兵不动，高利率维持时间变长，生息稳定币的吸引力反而在。0.198这个位置，前天涨的8个点全吐回去了，现在就是等下一个方向。 $ASTER 多链合约DEX还在空转 🛰️Aster把永续合约铺在好几条链上，0.705这个位置，成交才几十万美金。FOMC结果出来了，但资金都在观望，这种没催化剂的新链没人看 $HYPE Hyperliquid在等季度分红 📊持有HYPE拿链上手续费分成，季度分红在推进。80.2这个位置，从低位弹了一点，但合约持仓没跟上，说明是分红预期不是新资金进场。FOMC后风险偏好没变化 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温本文仅为行情分析，不构成投资建议 $UNI，DEX成交反弹能否转成代币价值捕获？宏观风险回避可能压低投机交易，但高成交也可能来自短期波动，未必是稳定用户需求。对治理代币而言，协议费用、留存和价值回流比名义交易量更关键。若多链成交扩张且费用可持续，我会提高判断；若活动集中于短期炒作而治理价值不变，成交热度不足以支撑估值。ETF刚买入1.76亿美元，但BTC却跌破80,000——这不是机构停止买入，而是鹰派的美联储抑制了买盘。$BTC：80,049美元。28日现货ETF净流入达1.76亿美元，其中BlackRock IBIT占1.51亿美元。然而，美联储维持利率不变，两名成员投票支持加息，12月加息概率仍达78.4%，10年期国债收益率一度超过5%，风险资产承压。80,000关口持续受到考验 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温对BTC和ETH来说，暂停加息已经提前消化，数据偏热，美债和美元重新走强。目前BTC可能再次测试80000美元，ETH的跌幅可能会更大，只有PCE降温、美元与美债收益率同步回落，反弹才有持续性。并且美国还将公布三季度GDP初值及9月PCE通胀数据，这才是下一轮波动的关键，这会影响比特币还有没有实力向上冲刺。 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温美联储10月利率决议出炉，和市场预期一致维持利率不变当市场押注的概率超过90%以上，基本上与市场预测是一致当下市场更多预计12月份将会加息，除此之外更为重要的是可以发现沃什在10月份美联储利率决议上将2027年投票改为7次还有一次作为政策讨论，同时不依赖“前瞻性指引” 更多的可能是“实时数据”那么市场可能比以往更加的对数据“敏感” 但相对更为重要的是$BTC $ETH 再次维持在80000，2300，反弹相对疲软接下来更应担忧的是中东局势是否进一步升级，在中期选举后，升级局势可想的是原油上涨，ETH等风险性资产将会承压🤔 注意风险！HYPE最大的买盘，来自自己？ Hyperliquid累计回购销毁4987万枚HYPE，占最大供应量4.99%，按现价约38.9亿美元。仅过去24小时，又销毁1.97万枚，约159万美元。它过去一个月的协议收入居所有协议第一，约6394万美元，收入正持续变成买盘。但今天链上也有人出货：一只巨鲸解质押38.7万枚HYPE，分三笔转入Coinbase，合计约3193万美元；另一只巨鲸则从Wintermute买入约1000万美元。Kraken母公司Payward还计划在Hyperliquid推出受监管的美国永续产品，尚待批准。多空双方都在加注。冷热对照很明显：现货HYPE ETF自10月6日以来没有一天净流入，前天还流出430万美元。协议在场内拼命回购，机构资金却还在场外观望。我的判断：HYPE的价格，一半靠收入和销毁，一半靠ETF与合规产品预期。销毁是慢变量，出货是快变量。3193万美元的卖压吓不倒近5%的累计销毁，但短线先看HYPE能否重新站上81美元。 $HYPE #Hyperliquid 本季财报“小幅超预期”是基准情形，但市场不会只因为beat就买单；真正决定涨跌的是“涨价周期还能不能往下传、下季指引够不够硬”。当前股价在1400美元附近（10/28收盘1404.77），隐含预期已经很高，容错率偏低。今晚八点半的PCE，可能决定BTC接下来一个多月怎么走。我把完整路线图写在长文里，这里先说干货。美联储昨晚没有加息，但投票是10比2，两位委员要求加息，12月加息的概率一个月里从36%涨到78%。PPI同比已经到6.35%，今晚PCE预期3.6%，我认为偏热的概率在六到七成。如果偏热，我的时间表是这样的。BTC先回到7.8万附近，选举前还有最后一次反弹，但很难站上8.3万。11月3日选举之后才是真正的下跌，先看6.7万到7万。11月16日到20日是Anthropic的上市周，今年SpaceX上市前BTC就是在上市前后见底，这一周是第一个低点窗口。如果偏冷，连续两根周线站上8.3万，这套剧本就作废，目标转向8.73万和9万。我会盯三个信号，今晚的PCE，11月2日的周线收盘，还有10年期美债会不会冲向5.3%。时间、点位和每一步的实现条件，我都写进了今天的长文，想提前做好准备的朋友可以去看看。个人观点，不构成投资建议。伦敦金属交易所在做一件以前没人做过的事：把仓库里躺着的金属，变成链上可以抵押的资产。方向上不是仓单代币化，而是把非仓单的金属库存代币化，用于企业抵押融资，计划11月初举行行业圆桌。它想借的是香港的位置——香港是LME全球仓储网络认可的交割点，货在这里，链上凭证才有实物兜底。同期港交所也在测试碳信用转代币结算。关键不在技术，在抵押品的质量。过去链上能抵押的只有币，一天波动十几个点，传统银行不敢接。金属库存不一样，有现货报价、有仓库、有交割规则，是银行认了几十年的东西。一旦跑通，链上第一次出现传统金融看得懂的抵押物，融资成本和跨境流转都要重算。对$ETH这类结算层是最直接的增量：抵押品变多，链上资金需求就变多。对预言机是报价需求暴涨，对RWA是从国债延伸到工业品的信号。风险也要说清：现在只是早期探索，11月圆桌能否谈出结果、监管怎么认定代币对应的物权、仓库方和交易方谁承担兑付责任，全都还没有答案。代币化不等于流动性，金属不会因为上链就好卖。但方向已经摆出来了——不是币圈自己在玩，是交易所把现实世界的库存往链上推。今晚20.30数据玥姐主观推测今晚数据大概率低于预期（即失业金人数极少，就业强劲），预计落在18.8万-19.1万区间。原因是美国企业实际裁员率极低，用工需求依然顽固，数据可能继续下探。如果按此推测落地，对币圈将是短线利空。就业过热会打消降息幻想，若再叠加凌晨FOMC的鹰派信号，大饼极可能跌破8w整数关这个支撑带，引发多头连环踩踏。绝不赌数据方向，这仅仅是基于逻辑的推测，绝非定局。数据公布后若急跌，千万别盲目接飞刀抄底；若因情绪出现诱多反抽，反而是减仓避险的好机会。等信息落地再操作，行情越乱越要控仓位$BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温处于牛市早期行情，BTC 站上 STH-RP 之后、尚未抵达阶段高点的这段周期里： 2019 那一轮几乎没有对 STH‑MVRV 均值线形成回踩，2023 年仅出现一次回踩，而本轮已经完成两次回踩。对比前面两轮，这一轮牛市启动阶段的上涨爆发力明显偏弱，不妨思考一个问题：是不是上涨力度放缓的同时，后续的回调深度同样会有所收敛？依旧维持之前的几个核心判断： 1. 牛市初期的底层结构并未发生改变。不管是链上指标维度，还是盘面 K 线形态，当前行情定位依旧属于牛初。 2. 365D SMA 当前位置大约 77.4K。复盘历史，熊市转牛市之后，除了 2020 年疫情突发的极端黑天鹅事件，牛初行情中价格很难持续有效跌破该均线。 3. STH‑RP 数值约 75.7K。退一步讲，就算行情极端走弱，价格回落至 77.4K–75.7K 这个区间，这更多属于难得的布局窗口，不必过度恐慌，个人判断触及该区间的概率并不高。 4. 今日盘面 128DMA 刚刚上穿 200DMA 形成金叉，后续重点观察能否守住这个金叉格局。$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温新华财经顺带宣布了一项被低估的改革：2027 年将有一场会议不做利率投票、也不发政策声明，2028 年增至两场。常规可调息的会议窗口从 8 次缩到 6 次。比特币的反应很克制：81,172 美元，涨 0.46%，周线仍 -3.72%。美债 10 年期 5.0175%，美元指数 102.12，黄金小幅回落。所以这不是“利空出尽”，是一次标准的鹰派暂停：不加息，但把所有加息的选项都留着，还顺手减少了自己必须表态的次数。而真正的考试在四小时后——今晚 20:30，美国三季度 GDP 初值和 9 月 PCE 同时公布。9 月 CPI 已创五个月新高、PPI 四年最高，如果 PCE 也偏热，12 月加息的定价会立刻从“可能”变成“大概率”。关键位：上 81,911–82,000 均线墙，下 80,000、79,500。讨论：把议息会议从 8 次减到 6 次，是提高效率还是降低透明度？我倾向后者。减少“必须给答案”的次数，等于减少市场逼它表态的窗口——对政策制定者是自由，对定价者是信息变少。波动不会消失，只会更集中地挤到剩下的那几次里。投票：今晚 20:30 的 PCE，你觉得会——A. 偏热，12 月加息坐实；B. 温和，BTC 冲 82,000；C. 符合预期，继续横；D. 数据不重要，市场已经不在乎了。我选 A。两张反对票已经在提示内部风向，数据只要不凉，鹰派就有理由。非投资建议，风险自担。#行情分析 \$BTC 更可能超预期（相对华尔街一致预期，尤其是营收 / Non-GAAP EPS）本季对应 Sandisk（Nasdaq: **SNDK**）**FY2027 Q1**（约日历 2026 年 7–9 月），截止此刻**尚未发布**；预计美东 **10/29 收盘后**出，电话会约 **16:30 ET / 北京 10/30 04:30**。公司指引大致是营收 **103–108 亿美元**、Non-GAAP EPS **44–46 美元**；街头共识已贴近甚至略高于指引上沿。偏多一侧是 NAND/企业级涨价周期和近数季打穿指引的往绩；约束一侧是「符合指引」未必轻松超过 Street，市场更会盯下季指引是否够强。$BTC ETF 三天流入 4.24 亿美元，10月净流入回到 1.11 亿美元，但盘面不买账，价格 24 小时还跌了 1.60%。我盯 $79,775 这个位置：回踩6次，守住5次，跌破0次，另外1次没反应。价格跌、持仓量涨 2.2%，说明空头在加仓，跌破 $79,775 则下行风险加大。美联储利率决议、美国PCE通胀数据前后行情容易乱，这个位置的记录我只当参考，不会重仓赌。你觉得 $79,775 还守得住吗？#Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам 微软业绩超预期，我反而更关注闪迪！微软季度营收约922.8亿美元，Azure云业务同比增长48%，下一季度增速指引达到49%—50%。这说明AI和云计算需求依然强劲。为什么利好闪迪？ AI数据中心扩张离不开存储，如果NAND需求和价格持续改善，闪迪就有机会受益。但别急着追涨！**微软业绩好，不代表闪迪一定涨。**今晚重点看闪迪自己的营收、毛利率和下一季度指引。如果业绩和指引都超预期，存储板块可能继续受到资金关注；如果利好已经提前炒作，也要小心冲高回落。我的观点：AI存储值得关注，但最终决定股价的，还是业绩能否超出市场预期，以及资金是否真正买账。 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 5万元如何打造"以息养险"的抗风险资产？网传"招行股息养重疾"的思路很好，但实操有短板。原方案：5万砸招行，拿股息买10万重疾。问题：单只股票风险集中，10万保额防不住大病。 💡 重构： 1️⃣ 换指数 5万买中证红利低波ETF，场内交易，佣金万0.5但单笔最低收5元。现在指数股息率约4.6%，不是5%。 2️⃣ 先看清一个坑多数红利ETF不分红。规模最大的512890，历史上一次现金分红都没派过。要拿现金，只能选按季/按年派现的品种，或每年自己卖出约4.5%份额。 3️⃣ 保障怎么配 2300元配百万医疗+消费型定期重疾。百万医疗是报销型，实报实销，1万免赔；重疾是给付型，确诊就打钱。 30岁能配到百万医疗+30到40万重疾，不是"百万重疾"。 4️⃣ 建仓节奏 50%底仓+3到5个月分批，这步没问题。一句真话：红利低波不等于不跌。 2015年回撤-43.8%，2018年-30.5%。 5万浮亏两万时还愿意拿分红买保险，才算这套方案过关。你怎么看红利低波+消费险的组合？👇 #理财 #红利低波 #资产配置 #被动收入现在这个阶段，我会把它定义为犹豫期里的悄悄吸筹，不是追涨，也不是恐慌洗筹。你猜最安静的那类买家，最近在做什么？昨天翻链上数据的时候有点被戳到：BitMine 那边，Tom Lee 带的队伍，上周又默默加了 10,452 枚 ETH，到 10 月 25 日持仓已经堆到 6,051,933 枚。按 2356 美元估算，光 ETH 就值约 143 亿美元，加上其他资产整体接近 150 亿。这个体量不是短线客的手笔，更像是在用时间换空间。但有意思的地方不在数字本身，而在于市场情绪的分裂。ETH 现在被两股力量拉扯：一边是"这是不是已经反转了"的 FOMO 小火苗，一边是"宏观还没落地、再等等"的犹豫。大额地址在跌势里持续买入，本质上是在给底部区域投票，可这种投票是慢的、不喧哗的，不会立刻反映在 K 线上。所以短期价格大概率还是震荡博弈，而不是一口气拉升。我自己的理解是，资金偏好正在悄悄偏向"确定性筹码"——愿意在 ETH 这种主流资产上做中长期布局，而不是去追那些叙事已经疲劳的山寨。这对 BTC 是间接支撑，对 ETH 是底部加固，但对高 beta 的小币反而是一种抽离：当聪明钱选择蹲凌晨FOMC结果尘埃落定了，看着是没加息，但里面藏着鹰派信号，对咱们币圈来说算不上好事。利率维持在3.75%-4.00%没变，投票10比2，有两位委员是主张再加25个基点的。还有一点很关键，他们把经济判断从稳健改成了强劲，同时说了通胀还是偏高。说白了就是经济很热，通胀压不住，降息这事短期内基本别想了。别以为不加息就是要放水。大饼、以太这种品种，不光看利率，还要看美元、美债收益，看资金敢不敢进来冒险。后面通胀要是扛着不降，市场就会开始预期高利率要维持很久，甚至赌12月还要加息；只有经济冷下来，行情才有机会缓一缓，现在利空的概率更大。下跌还没走完，之前陈诚一路在提示做空：大饼79000，以太2280守不住也说了好多次。目前来看还是观点依旧后面只要有反弹，就是咱们做空的机会。兄弟们，准备好了吗 $BTC $ETH 这个市场看起来很像2023年夏天。在2023年，$BTC从底部的第一次大幅上涨遇到了meme和山寨币狂潮。随后波动性下降。今年也遵循了同样的顺序，波动性现在处于低点。本周的《链上周报》中有更多关于这些相似之处的内容。2026年10月29日星期四第四季度第111期 Aspirin 数据科学家视角的周期分析今晚八点半公布的9月PCE，是接下来一个多月行情的分岔口。我的判断是，数据偏热的可能性更大，那样的话BTC会先跌一段，选举前再弹一次，选举后迎来四季度的最后一跌，低点大概落在11月中旬到12月10日之间。如果数据偏冷，这套空头剧本就可能作废。 01 剧本走到了哪一步 10月26日，BTC第二根周线收在8.3万下方，这次突破基本可以确认是假突破。昨晚美联储按兵不动，但态度比市场想的更鹰，投票是10比2，有两位委员直接主张加息，12月加息的概率一个月里从36%涨到了78%左右。接下来就看今晚的PCE。市场预期3.6%，上个月是3.4%。PPI同比已经跳到6.35%，我认为偏热的概率在六到七成。盘面上，BTC议息后冲到8.17万就被压了回来，现在在7.98万附近。ETH更弱，已经跌破2,328的支撑。 02 如果PCE偏热数据一出，长端利率会先往上走，BTC大概率回到7.8万附近，那里是100日均线，ETH则可能跌破2,283，看到2,200上下。 10月30日下午有一笔大规模的期权交割，之 $SKHYNIX海力士的强势和币圈的回调，本质上是同一笔钱在两类资产间的选择结果。 1. AI硬件在虹吸增量风险资本海力士的业绩电话会传递了一个清晰信号：AI存储需求是结构性、长周期的，供不应求的局面预计持续至2030年。这种确定性吸引了大量资本留在或流入AI硬件赛道。有分析直接指出，韩国AI芯片的产能扩张与加密市场在争夺同一池风险资本，AI资本周期持续吸收增量资金，导致加密市场缺乏上涨的燃料。甚至矿工都在将算力转向AI托管，因为合同回报更稳定。 2. 海力士与币圈的相关性已经“断裂” 一个关键数据是：BTC与韩国综合指数（KOSPI）的20周滚动相关系数已转为负值（-0.41）。这意味着芯片股的走势不再能带动币圈，海力士涨，资金未必回流加密；但海力士等AI资产对资金的占用，反而可能在边际上抽走币圈本就有限的流动性。Tom Lee等市场人士也观察到，美韩台地区的去风险化 FOMC落地了，但今天最值得写的不是“按兵不动”。美联储10比2维持利率3.75%-4.00%，符合预期。但两票反对，都主张加息一码。表面看是鸽派按兵不动，细节里是鹰派裂痕在扩大——沃什会后只说“取决于数据”，没有给任何方向承诺。市场的反应很有意思：BTC在8.1万附近反复，24小时高低点只差1400美元左右，波动反而收窄。ETF端在托底，BTC现货ETF三天流入约4.24亿美元，10月净流入重新转正。但SOL现货ETF连续两周流出，约5000万美元，SOL年内跌幅接近20%。这里有一个叙事和价格的背离值得记下来：Solana正在从Meme叙事转向稳定币和代币化资产，摩根大通、摩根士丹利、Visa都已经在链上展开业务。但SOL的价格和ETF资金没有跟上来，链上永续合约份额也从17%掉到了6%。我的判断：FOMC没有给出方向，但鹰派裂痕+ETF分化+叙事-价格背离，三条线指向同一件事——市场不是在等方向，而是在重新定价风险溢价。仓位比观点重要，BTC的8万关口和SOL的叙事兑现节奏，是接下来两个需要盯住的锚。$ZIL：尽管存在重大安全隐患，仍反弹2.6%？据报道，桥接和代理合约遭到攻击，CEO辞职后，$ZIL 交易价格接近0.001995美元。令人惊讶的是，它仍上涨了2.6%。但成交量仅约为正常水平的40%，表明流动性疲软。这次反弹可能反映的是有限的抛售，而非强劲的买入需求。交易稀薄时，即使是小额订单也能导致价格剧烈波动。绿色蜡烛并不总意味着信心。$ZIL 仍然是高风险？ #FedKeepsRatesUnchanged Palantir第二季度收入同比增长93%，美国商业收入增长149%，这解释了为何市场预期大幅上升。第三季度的考验在于订单是否能验证这一势头，超越单一强劲季度。上调的指引支持这一观点，但高估值使得执行不稳定的空间非常有限。 #PalantirQ3Valuation $AAVE，政策利率不变对链上借贷意味着放松吗？联储把目标区间维持在3.75%—4%，但通胀仍高，市场资金成本并未明显下降。借贷协议收入取决于借款需求、利用率与坏账风险，利率不变不会自动带来扩张。若存借同步增长且清算保持有序，收入质量更稳；若波动推高坏账，我会下调韧性判断。