星球帖子网站地图

$BTC 大饼没跳水是因为散户没筹码了，现在散户都在玩山寨 📊 历史总是惊人的相似？美股与比特币的“中期选举魔咒” 回看过去几轮： 🔹 2014年：中期选举后71天，BTC触底 🔹 2018年：中期选举后39天，BTC触底 🔹 2022年：中期选举后13天，BTC触底从71天到39天再到13天，数据不会骗人： 1️⃣ 机构化加速：资金不再等待漫长的确定性，抢跑成常态。 2️⃣ 宏观绑定加深：中期选举后的政策落地期，就是流动性重组的时刻。一个有意思的现象：触底时间似乎越来越早。 2026年，会不会出现新的变化？但我更关注三个问题： 1️⃣ 宏观流动性是否开始改善？ 2️⃣ BTC下跌时，OI是在增加还是减少？ 3️⃣ 当市场普遍看空时，价格是否开始拒绝创新低？如果价格下跌、OI下降，可能意味着去杠杆；如果随后出现价格企稳、主动买盘增强，才值得进一步观察反转机会。说点你们不知道的：$STRK vs $NEAR 抗量子叙事对比两者都主打后量子安全，但技术路径完全不同。 $STRK依托STARK证明体系，底层基于哈希函数而非椭圆曲线，证明层原生具备抗量子属性。搭配原生账户抽象，账户签名逻辑可单独升级，无需硬分叉。短板是当前仍为以太坊L2，底层结算安全依赖ETH，团队规划转向独立L1，目标2027年完成完整抗量子落地。市场炒作重点是ZK+抗量子双叙事，生态聚焦ZK应用。 $NEAR 是L1公链，已经主网上线NIST标准ML-DSA格基抗量子签名，用户单笔交易就能轮换抗量子密钥，不用迁移地址，是主流公链里率先落地账户抗量子签名的项目。但它的共识层尚未完成抗量子改造，属于账户层先行，后续仍有升级任务。额外亮点是支持跨链资产的量子安全签名，叙事偏向通用L1基础设施。交易层面的差异：STRK的抗量子是证明层底层优势，偏向长期密码学安全故事；NEAR是账户签名功能已经上线，可验证落地。台积电报告中最被低估的一句话是指引。下季度收入指引为523亿至543亿美元，而本季度为467亿美元，利润率为65%至67%。如果AI资本支出达到顶峰，指引不会是这样的。 #TSMCQ3RecordProfit 哈喽大家好，我是謀勝，在币圈謀利赚1万u目前来到了1800u，昨晚数据出来想试一下抄底发现反弹不怎么样后面就转空一手，随便小仓开个空$KORU 毕竟跌了那么多我不信韩国不出来救一下本轮自年内高点持续回落，核心是HBM盈利预期下调、市场担忧AI资本开支放缓、存储供给风险升温；叠加美国CPI高于预期，美联储加息预期抬升，美债收益率走高，外资持续大额抛售韩半导体权重股。指数连续阴跌过程中，KORU依靠每日重置杠杆，跌幅被三倍放大，同时持续产生净值损耗，反弹回本难度大幅增加。美债利率涨、加息预期强 → 美元强、外资跑韩股 → KORU必跌降息、流动性宽松 → 韩股反弹、KORU爆发力最强#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CZ在X上说，以后硬件钱包都该用透明外壳。背景是本月转售商供应链事件，链上统计约8600万到9300万美元被盗，涉及300多个钱包。被改设备削薄电池塞进带LTE模块的板子，包装完好，官方检测照样通过，透明外壳能补上看不见的短板。被忽略的是，植入件能藏在芯片下面，普通人看到电路板也分不清。已确认损失全来自同一家转售商，问题在渠道，Trezor计划明年1月前砍掉第三方转售，OneKey砍掉95%转售商。CZ关联的YZi Labs投了OneKey，这条观点要打折看。我判断下季度厂商主推官方直销，透明外壳顶多算可选款。以上为个人观点记录, 不构成任何投资建议。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电Q3预估营收1.49万亿新台币、同比增约50%，创历史新高，本质是AI算力订单拉动先进制程放量。但营收高增只是规模表象，真正考验盈利质量的是毛利率能否守住65%-67%区间。当前台积电陷入扩产悖论：AI需求越旺盛，资本开支、折旧、海外建厂成本越高，叠加2nm新工艺爬坡带来的良率损耗，持续侵蚀利润弹性。AI订单高度集中，也暗藏客户议价与需求周期波动风险。若毛利率靠近区间上限，证明先进制程定价权足以覆盖新增成本；若毛利承压，即便营收亮眼，净利润增速也会显著跑输营收，市场会重新评估本轮AI红利的持续性。 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点特斯拉最新交付数据好于市场预期，短期打消了市场对需求持续走弱的担忧，但资金的重心已经从“卖了多少台车”，转移到毛利率能否修复。前期为拉动订单，特斯拉持续采用降价策略，属于典型的以价换量，虽然交付数据回暖，但单车利润被压缩，这也是当前最大的博弈点。市场现在的核心疑问：销量回暖之后，能不能摆脱价格战，稳住甚至抬升整车毛利率。如果Q3财报毛利率修复、成本管控超预期，会带动TSLA走强，提振纳指成长股情绪中长期加分项是FSD、Robotaxi和储能业务。FSD订阅是高毛利软件收入，储能业务毛利率显著高于整车，是未来盈利弹性来源；但短期贡献体量有限，很难快速对冲整车利润压力传导到加密市场：特斯拉属于纳指高弹性标的，股价波动会带动整体风险偏好。如果财报盈利不及预期，容易引发成长股杀估值，间接压制BTC、ETH等高beta品种；盈利超预期，则短期托底情绪。不过这属于跨市场联动，很难走出独立行情后续跟踪重点：整车毛利率、自由现金流，还有管理层对后续定价策略、FSD商业化落地的表态。交付数据只是前置信号，盈利指标才是决定资金态度的关键。$BTC $ETH 美国通胀数据高于预期，美债收益率走强，美元拉升直接抽走市场流动性。ETH昨日跌6.03%，最低摸到2318，收在2357附近。SOL同步走弱，报100.86，一周跌超7%。衍生品市场多单连环清算，期货未平仓量收缩，杠杆率下降，抛压来自被动平仓而非主动做空。刚把岗亭窗台上的保温杯拧开，水还有点烫。 ETH现价2366.9。日线MACD金叉向上，RSI从超卖区反弹。但清算地图显示2350到2400区间堆着大量多头爆仓单，向上扫的过程中会先触发一轮清算抛压，短线有回调需求。2400是硬阻力。操作上，回踩2340到2355区间接多，防守放2318下方，这个位置是昨日低点，破了就认错。第一止盈2400，第二止盈2460。若直接放量突破2400并站稳，可以加仓追多，目标2500。空单不碰，日线金叉结构下逆势空盈亏比太差。长期趋势没坏，短期就是清算驱动的洗盘。控制仓位，别在2350附近追高。对讲机响了，先去巡一圈。 $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 @OKX星球 PPI数据马上就要公布了，大饼跌破81000，持仓量却偷偷飙到25.8亿，价格越跌，杠杆越加，这比多空比更吓人简单说数据：$BTC 现价81000，24h最低80168，持仓量25.83亿，资金费率还是正的，多头还在给空头送钱。$ETH 跌到2363，持仓量从13.5亿干到15.4亿，加仓的人没停过。$SOL 最惨，102.26，最低100.46，资金费率直接转负，空头开始收钱，多头连利息都付不起了这说明什么？多头没跑，还在扛。价格跌，持仓涨，典型的带血扛单，今晚20:30 PPI要是超预期，这些加仓的多头就是第一波燃料，清算密集区一旦被击穿，连环爆会比昨晚更猛我不是看空，是这种行情开单就是赌大小，先让杠杆自己踩干净，等清算数据降温、盘面波动收窄，再考虑顺势进场关键位置：大饼80000/78000，二饼2300/2200，SOL 100/95。跌破整数关口，别急着接今晚PPI你们准备怎么做？ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC财库优先股融资升温 #ETH触及2500美元后震荡 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $LINK 这条盘面是真的别扭。9天合作落地、Stellar那边数据服务正式跑起来，放平时这种新闻够拉一波了，结果它24小时跌6.8%，7天跌7%，正好蹲在近7日最低点，量还没放出来，就平时的1.4倍。利好砸盘，说白了两件事：要么是消息早就被price in，前面30天涨10%、90天涨46%那波聪明钱已经走了；要么是这货压根不看新闻走，只看大饼脸色。今天大饼跌破81k，18万人爆仓，整个盘面都在被迫减仓，谁还有闲钱去接一个利好。我倾向第一种。真正的好消息，盘面提前三周就在说了，等到公告出来开香槟的，往往是最后进场那批。看12.02这个位置能不能稳住。要反弹，得先看到放量收回去，现在这种缩量阴跌，接不住。$LINK Predict Fun 单日捕获费用达 31.3 万美元，继世界杯决赛日后再次单日费用超过 30 万美元，位列 BNB Chain 协议费用榜第四不少预测市场平台在世界杯后逐渐失去活跃度甚至停止运营，Predict Fun 却迎来了显著的二次增长背后核心驱动力是以 BTC 5min 为代表的短时涨跌市场，贡献了超过 60% 的费用在最近一个完整交易日中，Predict Fun 的 Crypto 5min 市场单日交易量创下新高，并在交易量、独立交易用户数和交易笔数三大核心指标上全面超越 Polymarket 此外，Predict Fun 在 15min 市场、TradFi 和 Esports 板块同样也在持续增长，特别是 15min 市场同样正逐步争夺 Polymarket 的市场份额风向确实变了。麻吉大哥以前基本梭哈多头，这回合约总仓约5976万U，方向直接劈成三块——空BTC、空HYPE、多ETH，一个人玩起了左右互搏。拆开看更清楚：BTC这边40倍空开在84070，浮盈约22万U，资金费还倒吃5.66万U，账面占优；可40倍这杠杆，价格随便一弹就够他喝一壶，别光盯着浮盈爽。ETH这边25倍多开2541，浮亏34万U，大盘这么弱还硬扛多单，要么赌补涨、要么拿来做组合对冲——今早那根强插针，我严重怀疑就是冲着他仓位去的。HYPE最狠，5倍空开65.8，浮亏421万U，资金费收了103万U，费用能缓口气，可价格波动不跟你讲情面。所以这哪是全面看空，分明是在币与币之间做方向分化。后面就盯三件事：BTC能不能企稳、ETH能不能起来、HYPE这空还扛不扛得住。聪明钱的仓位能看，但别照抄——该琢磨的是他为什么这么摆，而不是他买你就跟。存储板块前段时间涨得有多猛，现在跌得就有多干脆 AI需求增长是事实，但股价提前透支预期以及无风险资产影响闪迪10月29日财报将至，市场已经开始重新定价我选择继续持有空单，短期看空，但不代表长期看衰存储行业。业绩再好，也得看市场提前给了多少估值 #闪迪存储业务高增长能否延续？ Core公链何去何从 10 月 15 日 17:02 的欧易截图：CORE/USDT 永续 0.01798，24 小时 −2.49%，最低 0.01712，成交额 155.81 万 USDT。EMA5 0.01812、EMA10 0.01839、EMA20 0.01878 三条线全压在价格上面，短均线在长均线之下，是标准空头排列；MACD 的 DIFF −0.00047、柱体 −0.00018，还在零轴下方；OI 缩到 129 万美元，已经低于副图 159 万到 192 万那档刻度。下面唯一还能看的线，是今天刚打出来的 0.01712。我 0.02088 开的多，而 0.02088 正是图上那条上方压力线。名义跌 13.9%，按 5 倍杠杆折算到本金约 −69.4%，不含资金费，屏幕上的收益额是 −195.93。要回到 0.02088，得涨 16.1%。位置比跌幅要命。btc126 今天写的距离历史最低 8.80%，那个低点在 7 月 28 日，是 0.0167。三个没想明白的地方。2025 年 12 月 22 日 Core 基金会发布 2026 路线图，说靠 AMP、BTC LST、SatPay、ETF/ETP 的收入来回购 CORE，钱到现在没看到流回来。实际年通胀 35.73%，协议定的目标是 3% 到 5%。9 月验证者超额领币那次，硬分叉不回滚、五家交易所停充提，官方答应发的技术复盘到今天没公开，而 10 月 1 日已经把出块交给独立运营商。三个问题留给大家。回购什么时候能拿出可核对的链上数据？跌破 0.01712 去摸 0.0167，你叫它风险还是机会？一笔没交代的超发，值几分信任？我自己在 0.02088 做多，这篇不说下一步。数据均有来源和截数时点，不构成投资建议，合约含杠杆与强平风险。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？你觉得台积电这次财报还能再刷纪录吗？最新数据看，台积电三季度营收飙到1.49万亿新台币，折合约467亿美元，同比大增51% $TSM 市场预测净利润达7463亿新台币，真落地就是连续六季盈利创新高。在AI这波行情里，它依然是稳坐钓鱼台的卖水人相比三季度成绩，大家更关注两个变数 ▶️毛利率与指引上季毛利率67.7%，官方预估三季度在65%到67%。在3纳米被英伟达和苹果抢爆背景下，看管理层会不会上调全年营收增速和追加资本开支 ▶️得州建厂这出戏马斯克抛出Terafab芯片园区计划，台积电或只是承租。亚利桑那州厂还没搞定，跑去德州并不紧迫，像是2030年后的远期布局或地缘博弈筹码相比芯片制造，真正卡脖子的是先进封装CoWoS，封测产能跟不上，AI芯片照样交不出货后期预计 ▶️短线谨防利好出尽即便数据拉满，若毛利率指引放缓，股价短期可能震荡回踩 ▶️长期护城河极深巨头自研芯片短期离不开其技术与良率，未来几年它仍是AI红利最大受益者这行情真的是杀人诛心啊！ $SKHYNIX 这两天大跳水，24小时暴跌将近15%，现在勉强卡在939刀附近，昨晚CPI数据出来后就跟吃了泻药一样往下砸。最惨的是那帮大户！昨晚到现在，三个大佬硬生生被锤爆了，加起来平了快388万刀的多单，实际亏损直接干到88.7万刀，有主动挥泪割肉的，也有想扛一扛结果被分批强平的。现在这仨账户全都清空跑路了，真的是血流成河！不过有意思的来了。这波暴跌把资金费率一度砸到了负的，说明恐慌盘疯狂涌出，结果今早抄底资金又嗷嗷冲进来了，费率短短俩小时直接从负的翻正，博弈贼激烈。看了眼清算图，下方888刀附近还趴着500多万刀的多头清算敞口，离现价也就5.5%的空间。要是撑不住继续往下探，估计还得有一波连环踩踏，多头风险根本没解除。$ETH $BTC 🔥 10.15 晚报同一天，$BTC $ETH $SOL 一起走弱。但三根阴线背后的东西不一样。跌的原因不同： $BTC 是情绪带着卖，链上没见大户集体出逃。 400日均线附近还有承接。 $ETH 是资金在撤： ETF 连续净流出，钱包余额往外走。有人主动减仓，不只是跟跌。 $SOL 是合约在压：永续空头加码，价格被杠杆推下去。现货流出有限，筹码没大规模换手。只看跌幅排序，容易把情绪当成趋势。分清来源，才知道哪里是噪音。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI一热，全场挨锤。$ZEC 、$SOL 、$BTC 都在跌，但跌法完全不同。 $ZEC 摔得最重。24h跌12%，现价1096，持仓量缩13.6%，1900万清算几乎全是多单。资金费年化近10%，杠杆太拥挤，一反转就踩踏。1000是最后防线。 $SOL 被资金面拖着，基本面却最扎实。现价102.3，24h跌5%，ETF连卖7天。Q3应用收入3.65亿，同比增42.6%；10月21日Alpenglow上主网，确认时间从12.8秒压到150毫秒。破100看90。 $BTC 最能扛。现价80927，比ZEC少跌10个点，鲸鱼持仓303万枚，创近一年新高。但美元现货在撤，ETF上周流出6.8亿。跌破80000看78000。三者本质：ZEC在还杠杆债，SOL在等资金回，BTC是资金没走净。今晚还有一场，继续跌还是止住？边走边看。#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit 台积电刚刚交出又一个创纪录的季度。利润率的故事更为复杂。台积电报告第三季度营收为新台币1.494万亿，同比增长50.9%，净利润为新台币7630.6亿，同比增长68.7%。净利润创季度新高，超过CNBC引用的LSEG SmartEstimate预估的新台币7463.4亿。技术组合显示需求的动向： · 2纳米占晶圆营收的8%，高于第二季度的3% · 3纳米贡献33%，其次是5纳米占28%，7纳米占10% #TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电Q3财报出来了，数字炸裂，但股价跌了。或许预期太高，人们已经透支了股价。营收同比增长50.9%到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%到7631亿，创季度新高，超过市场预期。2nm制程占晶圆营收的8%，先进制程整体占比79%。AI芯片需求持续为业绩提供支撑，这个基本盘很硬。但股价跌了2.67%。问题出在毛利率指引上。公司给的65%到67%，低于Q2实际的67.7%。市场担心的是，AI芯片再旺，如果毛利率往下走，说明先进制程的成本压力在吃掉利润。另外资本开支会不会进一步上调，也是接下来要盯的。#Strive两日增持2822枚BTC 持仓超3.5万枚 $BTC 八周里它增了 62%，最大的那家增了不到 1%。 ▪️ 8/14–10/9 的八周内新增 12,527 枚，持仓增长约 62% ▪️ 同期 Strategy 持仓由 840,447 枚增至 848,250 枚，增幅不到 1% ▪️ 两日内再增 2,822 枚，持仓超 3.5 万枚 ▪️ Metaplanet 三季度卖出 1 万枚后又买回 1.1 万枚，净增 1,000 枚 ▪️ Twenty One 自 2025 年 7 月以来未再增持，MARA 自 5 月起基本持平分歧不在谁持币最多，在「持仓榜」量存量，「增速榜」量增量。 840,447 到 848,250 是存量的变动，12,527 对 20,246 是增量的变动——同一个行业，两个榜的排名完全相反。方向给观望 —— 小市值公司继续吃掉增量才算趋势；大市值那家重新加速则格局回到存量。🔥盘面解读｜韩股重挫，存储板块承压，今晚美股开盘预判配图核心信息：韩国KOSPI盘中大跌超6%，触发Sidecar程序化卖盘暂停机制；SK海力士大跌超8%、三星电子跌近7%，连带日经225跌超3%，日韩芯片股集体走弱。$SNDK $MU ✅事件逻辑韩股本轮杀跌核心就是半导体存储板块，市场担忧长鑫存储技术突破带来长期供给冲击，叠加通胀、利率预期扰动，资金集中抛售存储芯片标的。三星、SK海力士作为全球DRAM两大龙头大跌，会直接给美股存储股（美光MU、闪迪SNDK）带来情绪传导压力。 📊今晚美股开盘推演 1. 盘前情绪：存储板块大概率低开承压。日韩存储巨头大跌，属于板块负面情绪外溢，美光、闪迪开盘容易受拖累。但要区分：这是远期竞争预期利空，并非企业当期业绩暴雷。 2. 分化机会美光MU：业务覆盖DRAM，受韩股下跌联动冲击更强，波动更大。闪迪SNDK：主营NAND闪存，和DRAM赛道无直接竞争。若资金理性区分赛道，后续有机会走出相对抗跌行情。 3. 大盘变量不能只看韩股，美债收益率、今晚PPI数据、纳指整体情绪，影响力同样很大。如果美债收益率回落，会对冲一部分芯片板块的恐慌。台积电Q3财报出来了，数字炸裂，但股价跌了。营收同比增长50.9%到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%到7631亿，创季度新高，超过市场预期。2nm制程占晶圆营收的8%，先进制程整体占比79%。AI芯片需求持续为业绩提供支撑，这个基本盘很硬。但股价跌了2.67%。问题出在毛利率指引上。公司给的65%到67%，低于Q2实际的67.7%。市场担心的是，AI芯片再旺，如果毛利率往下走，说明先进制程的成本压力在吃掉利润。另外资本开支会不会进一步上调，也是接下来要盯的。对BTC来说，这事不直接，但底层逻辑连着。台积电是AI算力基建的核心供应商，它的营收和利润验证了AI需求是真实的，算力经济的叙事没断，BTC作为底层锚定物的长期逻辑还在。但毛利率指引偏弱，说明烧钱的代价在上升，整个半导体链条 $SKHYNIX SNDK $SKHYNIX 海力士开始横盘而闪迪直线下垂！！！机构开始护盘海力士所以柴哥没敢去空但柴哥这波要把闪迪空成迪闪近期中国厂商实质性反超长江存储在NAND市场完成反超以及长鑫存储在DRAM领域的突破引发全板块恐慌外加上大量机构下调目标价从而导致市场短暂失去对闪迪的信心外加上闪迪内度人员持续的减持以及CPI数据超出市场预期美元升值科技股集体承压短期海力士已经触发防护垫机制机构开始护盘散户以及巨鲸开始期待Q3财报后推出的额外股东回报 SNDK现价可以进场空单 1348 第一目标1322 止损1400 以上仅个人分享不构成投资建议#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR 永续50倍空单，5.075开，现4.563，浮盈+504.43%。思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 5.075 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 5.2。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 4.8 让利润跑。4.2 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix 指导第三季度收入增长12%，运营利润率为33.2%。去年同期利润率为28.2%，但该季度包括6.19亿美元的巴西税费，因此对比有所偏高。业绩超预期或不及预期取决于广告表现。 #NetflixQ3AdsAndMargins 最脆弱的一环从来不是方向，是仓位太挤之后大家都不肯先走。你猜现在最难受的是空头还是追高的人？刷到Maji大哥的永续持仓更新，我盯着那组数字看了很久。整体还是BTC空加ETH多再加HYPE空的组合，但账面盈亏已经跟着行情撕成两半。 - BTC空单四十倍全仓，持仓243.96枚，名义约1994万U，开仓84070，未实现盈利约56.87万U，资金费还收了6.41万U，爆仓价104380附近。 - ETH多单二十五倍全仓，持仓7222枚，名义约1743万U，开仓2541，浮亏约92.27万U，爆仓价1623.5。 - HYPE空单五倍全仓，持仓26.83万枚，名义约2168万U，开仓66.24，浮亏约390.94万U，但资金费收入约104.2万U，爆仓价99.76。这组仓位其实在讲一件事。钱现在更愿意奖励看空BTC的人，却还在惩罚看空HYPE的人。前者顺着宏观避险和风险偏好收缩的方向，后者撞上了叙事和买盘的惯性。ETH夹在中间，既没跟上BTC的疲软，也没吃到HYPE那种情绪溢价，所以它的多单成了拖累。我更在意的是情绪层面。HYPE这笔浮亏已经接近390万U，换成一般人早就砍了，但大哥 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险 1. 毛利率小幅环比下滑，主要是2nm新制程爬坡阶段成本偏高，短期拖累毛利水平 2. 高度依赖AI大客户，若未来AI资本开支降温，订单会承压 3. 海外建厂（美国、日本）成本高、建设周期长，会持续抬升资本开支压力 ✅一句话总结 AI算力需求持续爆发，带动台积电先进制程订单饱满，推动利润连续六季创新高；2nm顺利量产，维持技术壁垒，但高资本开支与AI需求波动是未来两大变量。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？你觉得台积电这次财报还能再刷纪录吗？最新数据看，台积电三季度营收飙到1.49万亿新台币，折合约467亿美元，同比大增51% $TSM 市场预测净利润达7463亿新台币，真落地就是连续六季盈利创新高。在AI这波行情里，它依然是稳坐钓鱼台的卖水人相比三季度成绩，大家更关注两个变数 ▶️毛利率与指引上季毛利率67.7%，官方预估三季度在65%到67%。在3纳米被英伟达和苹果抢爆背景下，看管理层会不会上调全年营收增速和追加资本开支 ▶️得州建厂这出戏马斯克抛出Terafab芯片园区计划，台积电或只是承租。亚利桑那州厂还没搞定，跑去德州并不紧迫，像是2030年后的远期布局或地缘博弈筹码相比芯片制造，真正卡脖子的是先进封装CoWoS，封测产能跟不上，AI芯片照样交不出货后期预计 ▶️短线谨防利好出尽即便数据拉满，若毛利率指引放缓，股价短期可能震荡回踩 ▶️长期护城河极深巨头自研芯片短期离不开其技术与良率，未来几年它仍是AI红利最大受益者你觉得它会去得州接马斯克的盘，还是稳扎稳打搞好 CPI一出，很多人第一反应：物价又烫了，黄金该闪亮登场了吧？✨ 现实反手一巴掌：金价跳水，1.65%瞬间蒸发，4096失守，4088都摸到了。😵 BTC却像没事人，81000—83000区间散步。🚶‍♂️ 逻辑不复杂：通胀顽固→美联储不敢松→高利率续命→美债收益率往上窜→黄金持有成本变贵→资金撤退。📉 黄金的剧本早改了：从前是“通胀来了我涨”，现在是“美联储鹰了我就跪”。🦅 说到底，黄金、BTC、美股，看起来各玩各的，其实都在押注同一道题：流动性松不松。💧 别跟K线较劲，先看央妈脸色。市场没变疯，只是换导演了。🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电Q3营收再创新高，但毛利率环比回落是本次财报最大看点。AI需求景气确定，但大规模扩产带来折旧压力，正在开始侵蚀毛利率。市场现在早已消化Q3的高营收，全部押注Q4营收指引与资本开支计划。资本开支上调，远期利好产能、巩固先进制程垄断地位；短期代价就是利润率承压。马斯克Terafab洽谈代工属于远期题材，短期无业绩贡献。接下来财报会议，重点盯三件：Q4营收指引、资本开支上调幅度、管理层对未来毛利率中枢的表态。阿美总部遭袭，新闻让人紧张，但先别把办公楼受损写成原油已经减产。美联社10月14日援引地区官员称，达兰的阿美总部遭打击，高层办公室所在楼层受损，未报告人员伤亡。这个消息说明核心企业的办公设施也受到威胁，可它本身没有告诉我们，油田产量或出口装船减少了多少。我觉得这时候最该分开的，是已经发生的损失，和市场担心下一次袭击的风险。前者要靠生产、炼厂和港口运行信息核对；后者可能在尚未停产时，就让买家更担心交付。这两层都影响价格，但不能用同一组叙述替代。如果后续确认生产照常，供应缺口就不该凭想象扩大。可下一次呢？连续袭击会让人继续追问，关键设施还能不能安全运转。风险仍在，具体损失却需要另外核实。我希望伤亡和破坏都能尽快停止，也不愿把每一次袭击都当成刺激行情的素材。接下来会更留意阿美的运行说明，以及实际出口有没有改变。做能源判断，承认“目前不知道减产多少”，比为了一个鲜明观点随手填补证据更负责。总部受到打击已经够严重，不需要再给它添加尚未证实的供应损失。 #沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Q3净利润确实炸裂，但股价反而跌了2%多，典型的“利好落地即利空”。市场跌的不是现在，而是Q4毛利率指引（65%-67%）低于Q2。AI需求是确定的，但2nm爬坡和海外建厂的成本开始显现，加上资本开支可能进一步上调，资金担心利润率见顶。短线是估值消化，长期看AI结构性逻辑没坏。我选择等回调企稳再考虑，不追高。大家怎么看？毛利率下滑是短期扰动还是长期趋势？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险 1. 毛利率小幅环比下滑，主要是2nm新制程爬坡阶段成本偏高，短期拖累毛利水平 2. 高度依赖AI大客户，若未来AI资本开支降温，订单会承压 3. 海外建厂（美国、日本）成本高、建设周期长，会持续抬升资本开支压力 ✅一句话总结 AI算力需求持续爆发，带动台积电先进制程订单饱满，推动利润连续六季创新高；2nm顺利量产，维持技术壁垒，但高资本开支与AI需求波动是未来两大变量。$BLUR 链上全是大额出货，这波空单我拿定了兄弟们，绝大部分人都在看多，那咱们就反着来，看空！链上数据已经把底牌亮出来了。据Arkham监测，今早一笔高达9857万枚BLUR（约400万美元）从匿名地址直接转入Coinbase Prime。这是大资金明牌出货。做市商Wintermute也没闲着，累计向OKX、Binance、Coinbase转入了约260万美元的BLUR。做市商往交易所转币，从来不是为了护盘，是准备卖。最狠的一刀来自韩国交易所Upbit，已经把BLUR加入交易警告名单，并暂停了充提业务。这套流程老玩家都懂，接下来大概率就是下架。一旦下架，流动性瞬间枯竭，想跑都跑不掉。链上数据比K线诚实。我0.0127开的空单继续拿着，防守放0.0132上方，下方先看0.012，跌破就是0.011。剩下的交给时间。 $BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验台积电刚刚交出又一个创纪录的季度。利润率的故事更为复杂。台积电报告第三季度营收为新台币1.494万亿，同比增长50.9%，净利润为新台币7630.6亿，同比增长68.7%。净利润创季度新高，超过了CNBC引用的LSEG SmartEstimate预测的新台币7463.4亿。技术组合显示需求的动向： · 2纳米占晶圆营收的8%，高于第二季度的3% · 3纳米贡献33%，其次是5纳米占28%，7纳米占10% #TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电这份Q3财报看着亮眼，利润创了季度新高，但毛利率不如上个季度。利好提前被市场消化，财报一出来资金就跑路，股价直接收跌，所以我觉得后续得看AI芯片订单能不能稳住。聊一下今天“预测一哥”的事情，我跟当事人并不熟悉，所以下面论事不论人。其实很简单就是有些事情“不上称四两重，上了秤千斤都压不住”。预测市场在很多国家的法律都是灰色地带，不光是国内。而且大部分国家都把预测市场视为赌场或者菠菜的变种，基本都要有相应的牌照。有时候自己私下玩玩基本不会有人管你，但是真要是搞社区，拉人去玩就会出问题。都说预测市场有技巧，但是99%人做不到稳赚不赔，赚钱了大家一团和气，赔钱了呢？输多上头以后可能真的会“点”了你这个拉他去玩的人。刑法303条就是关于赌博的：《刑法》第303条第1款：赌博罪是以营利为目的，组织多人赌博或以赌博为业。《刑法》第303条第2款：开设赌场罪是经营赌场、控制赌博平台、做代理接受投注，或参与相关利润分成。《刑法》第303条第3款：组织参与国（境）外赌博罪是招揽中国公民去境外赌场赌博，达到法定严重情节。所以自己玩玩没啥，拉人去玩还是要三思。因为我的简介中也写着预测市场，也有不少项目方找我做返佣分成，我是从来不做，有些钱不能挣，毕竟安全第一。1. AI算力仍是主引擎 高性能计算平台营收占比68%，环比增长22%，是增长核心。AI需求已经从GPU/加速器延伸到AI代理CPU、网络芯片，客户仍在抢产能。 2. 先进制程占比继续提升 7nm及以下先进制程合计占79%。其中3nm占33%、5nm占28%、2nm占8%。2nm占比从上季度的3%提升到8%，说明客户向更先进节点迁移正在加速。 3. 订单能见度延伸到2027年 台积电预计Q4营收523亿—543亿美元，中值约533亿美元，明显高于市场预期的503.5亿美元；全年美元营收增速指引从“略高于40%”上调至约44%。也要看到压力点毛利率环比略降。从67.7%降到66.4%，主要原因是2nm初期量产摊薄利润，海外扩产也会带来成本压力。资本开支极高。 2026年资本支出维持600亿—640亿美元，创历史新高；市场预计2027年可能进一步升至750亿—900亿美元。扩产强度前所未有，短期会压制利润率。 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit 台积电的收入已经超出预期，那么周四的财报电话会议到底是关于什么的？台积电第三季度的收入实际上提前公布了，约为467亿美元，高于公司自己预测的446亿至458亿美元。周四的财报电话会议不是关于收入，而是关于这笔收入背后的成本。第一个难关是毛利率。第三季度的指引为65%至67%，中点为66%，比第二季度的67.7%低1.7个百分点，原因是 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1 $NVDA $AAPL 从比较的角度来看，NVIDIA 目前的股票回购主要用于抵消员工基于股票的薪酬所造成的稀释，这使得仅通过回购来持续增加每股收益变得困难，不像苹果那样。如果 NVIDIA 模仿苹果成熟的资本配置策略，持续利用其大量且稳定的自由现金流进行二级市场回购并随后注销股票——从而实现真正的净股数减少——假设其 AI 计算基础保持稳固，其每股收益将获得持续的额外增长。这将显著提升市场对其估值的信心，并成为估值扩张的关键增量驱动力，可能为 NVIDIA 挑战 10 万亿美元市值铺平道路。对于年轻投资者来说，苹果风格的股票无疑应该是你主要投资组合中的核心持仓。$BTC 🔥 10.15 晚报同一天，$BTC $ETH $SOL 一起走弱。但三根阴线背后的东西不一样。跌的原因不同： $BTC 是情绪带着卖，链上没见大户集体出逃。 400日均线附近还有承接。 $ETH 是资金在撤： ETF 连续净流出，钱包余额往外走。有人主动减仓，不只是跟跌。 $SOL 是合约在压：永续空头加码，价格被杠杆推下去。现货流出有限，筹码没大规模换手。只看跌幅排序，容易把情绪当成趋势。分清来源，才知道哪里是噪音。#CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $CRWV 借 100 还 100 的纸，现在只值 78 块。 ▪️ 10/14 股价跌 15% 至 65.78 美元，为 2 月以来最大单日跌幅 ▪️ 2032 年到期、票面 9.625% 的无担保债券，收益率升至 14.8% ▪️ 该债券二级价格跌破面值的 78 美分 ▪️ 信用违约互换升至纪录高位 ▪️ CEO 在内部备忘录中称市场「不理性」，称合同积压足以覆盖债务 ▪️ 同期甲骨文跌 9%、Nebius 跌 11%，纳指跌 1.4% 分歧不在 AI 算力需求够不够，在这条链的定价先发生在债市。股票跌 15% 量的是估值，债券跌到 78 美分量的是信用——同一家公司，两个市场给出两种判断。重资产、长回收期、设备折旧快，三者叠加意味着它必须持续再融资。债券的期限比客户合同长。方向给观望 —— 债券价格回到 90 美分以上才算信用修复；继续下探则融资链条会先收紧。#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电营收已经超标，周四法说会还要考什么？台积电第三季营收其实早就公布了，约 467 亿美元，高于公司自己预测的 446 到 458 亿美元。周四的法说会，考的不是营收，而是营收背后的成本。第一关是毛利率。Q3 指引是 65% 到 67%，中位数 66%，比 Q2 的 67.7% 低 1.7 个百分点，原因是 2nm 爬坡稀释约 3 到 4 个百分点。市场共识约 66.5%，守在区间上缘就是好消息。第二关是资本支出。7 月已经从 520 到 560 亿美元上调到 600 到 640 亿美元，所以 640 亿不是等着被上修的数字，而是目前的天花板。管理层上次说未来三年资本支出会“更显著更高”，这次要看他讲出多少股价方面，ADR 10/6 收在 $485.80，今年高点 $487.47；最新可查收盘是 10/8 的 $472.20。演示很精彩，然后呢？ $FET 我最想看到的，是AI代理完成一次任务以后，客户还会不会再用。官方展示的代理支付支持FET，也包含USDC等方式，所以代理交易增长，不能直接按同样比例算成FET需求。这不是否定产品，而是需要把使用路径弄明白。客户为什么付款、用什么付款、需要提前留多少余额，这些细节决定业务增长怎样影响代币。一次成功演示能吸引关注，反复发生的付费交易才更值得跟踪。 $AR 的生意则有个不同之处：用户预付费用，网络要承担长期存储。上传费用中，一部分进入存储基金，用来支持未来的存储支出。所以收到一笔费用，不能全部当成眼下可以分配的利润。我会同时看新增存储需求和长期维护成本。订单增加值得认可，但承诺保存多久，也意味着要负责多久。 $OP 我想看的是生态投入有没有后续效果。治理安排涉及资金配置，不能只看某个项目拿到了多少支持。假如激励结束，用户也跟着离开，那前面的活跃就需要重新评价。如果应用能留下用户、逐步自己获得收入，投入才更有说服力。发出去多少容易统计，留下什么更值得研究。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高台积电这份Q3财报很强，但我觉得真正值得看的，不只是“超预期”，而是：这么好的财报出来，股价还是跌了。 Q3营收 1.49万亿新台币，同比+50.9%；净利润 7631亿，同比+68.7%，继续创历史新高。AI需求依然是最大推力。这说明一件事： AI现在不是只讲故事，是真的有人下单、有人花钱。英伟达这些公司卖GPU，最后还是要靠台积电生产。只要先进制程和算力需求继续扩张，台积电就是AI产业链里最直接的“卖铲子”。但问题也很明显。市场现在对AI的预期太高了，已经不是“业绩好”就够，而是要求你每个季度都继续超预期。台积电把全年营收增长预期提高到约44%，资本开支仍然维持高位，说明公司对AI需求依然有信心。所以我觉得现在AI板块真正要看的已经不是“有没有需求”，而是：这么大的资本开支，最后能不能持续转化成利润。基本面没坏，真正需要小心的是—— 市场是不是已经把未来两三年的好消息提前算进去了。 @OKX星球比特币$BTC 已经回落到81000美元附近，以太坊$ETH 最低到2315美元，市场风险偏好正在下降，尤其是资金对高波动资产的态度变得谨慎。这波下跌，我认为主要原因就是美国CPI高于预期，市场担心美联储降息节奏受影响；其次，价格跌破关键位置后，杠杆多单集中清算，进一步放大跌幅技术面上，大饼$BTC 先看80000美元能不能守住，上方关注82000—83000美元的压力；以太坊关注2300美元支撑，反弹首先要收复2400—2450美元；如果大饼跌破80000，那么以太坊的2300这个位置有可能还要破。现在最重要的不是猜底在哪里，而是看下跌之后有没有像样的承接。没有放量止跌、没有重新收复关键压力位，就不能轻易把反弹当反转。接下来重点关注美国利率预期、市场成交量和杠杆清算情况，先看市场能不能稳住。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？