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#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓台积电 Q3：营收已经不是悬念，真正要看的是三件事 Q3 营收约 1.49 万亿新台币，同比增长约 50%，这个数字月报里已经陆续公布过，大概率已经反映在股价上了。今天财报说明会，我盯三个地方： 1️⃣ Q4 营收指引：营收靠 AI 订单冲高之后，市场要的是“还能不能继续”。指引如果只是符合预期，很可能出现利好兑现、股价回落；指引明显上调，才有新的上涨动力。 2️⃣ 资本开支有没有上调：资本开支上调，说明台积电对 AI 需求的判断比市场更乐观，这对整个 AI 链（英伟达、设备股）都是正信号。 3️⃣ 毛利率：营收增速高，不代表赚得一样多。海外建厂成本、汇率都会压毛利率，看它能不能守住高位。市场预计 Q3 净利润约 7463 亿新台币，实际数字和这个预期差多少，决定今晚的情绪方向。我的思路：财报前股价已经回调了 2% 多，说明市场有分歧。我不在财报前重仓赌方向，先用小仓位，等 Q4 指引出来再加仓或止损。你们觉得 Q4 指引能超预期吗？评论区聊聊 👇 仅为个人观点，不构成投资建议。#TSMCOct15Earnings 美国扩大生产，德州会是下一个目的地吗？亚利桑那已投资2650亿美元。上周Elon Musk表示他的公司将建设AI芯片工业园Terafab，TSMC可能会租用部分工厂毛利率能保持吗？预计第三季度毛利率为65%-67%，但海外工厂成本比台湾高出30%以上，折旧压力从下半年开始显现，花旗和摩根大通预测稀释2-3个百分点 CPI数据落地复盘：$BTC /$ETH 短线走势解读 9月美国CPI数据全面走弱市场预期，是本轮加密市场回调的核心导火索。整体CPI环比+0.6%符合预期，但同比3.7%高于预期3.6%；核心CPI环比0.3%、同比2.6%，双双突破市场预期。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验数据落地后，市场加息预期剧烈跳升，10月加息概率翻倍至44%-49%，年底前加息概率超95%。美债收益率、美元指数同步走高，美股大跌，加密市场被动承压。 $BTC 日线小幅抗跌，从83430回落至81784，失守20日线，同时跌破多条中长期均线，技术形态走弱。关键支撑81603，守住则维持80300-84000宽幅震荡；破位将下看80365、78003。资金面略有支撑，10/13现货ETF净流入1.757亿，修复前一日流出，但前期大额缺口尚未补完。日内区间80800-83000。 $ETH 弱势延续，ETH杠杆风险显著更高，永续OI市值占比达15.3%，是BTC三倍，多头仓位未充分出清。短线2400为生死线，破位看2330、2250，站稳2500才具备修复条件。$BTC 昨夜跌 2.09%，纳斯达克100 跌 2.02%，道琼斯只跌 0.09%，差了二十二倍，这个差额就是 9 月 CPI 落地之后市场给的答案。 9 月 CPI 昨晚八点半（北京时间）已经公布，不是等待是已兑现，整体同比 3.7%、核心同比 2.6%，统统压过预期和前值，双双超预期，推手是能源环比涨 5.2%、汽油环比涨 9.1%，油价这一个分项就贡献了涨幅的大半。数据一出市场立刻重新定价，10 月加息二十五个基点的概率从 21.6% 跳到 43.7%，美元走强、美债收益率往上冲、美股期指转跌，钱不是从股市整体撤走，是从最吃利率那一档撤出来的。加密的位置就在这里，$BTC 昨夜跌幅和纳指几乎是同一个数字，它被当成长久期、高估值那一类资产定价，所以黄金涨而 $BTC 跌，数字黄金这个说法这段时间不成立。黄金有个微妙处，CPI 公布瞬间它被砸到 4100 下方，今早回到 4,139.23、涨 0.83%，避险属性压过通胀利空，而 $BTC 没这待遇，同一夜 $ETH 跌 3.33%、$SOL 跌 2.74%，它还是高贝塔品种。兄弟们，先看你的钱被当成哪一类资产，再看涨跌🍌#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓台积电Q3营收冲到1.49万亿新台币，同比直接拉了50%。单看这组数据，确实很夸张，AI带来的芯片需求全砸在他一家身上。但为什么现在市场都在等财报，不敢提前下结论？因为营收好只代表货卖出去了，不代表利润能稳住。台积电现在手里握着苹果和英伟达的订单，但全球扩张的成本也在肉眼可见地往上掉。美国建厂的人工和基建成本、日本欧洲的折旧，加上这几年不断上涨的电费，全在摊薄利润空间。而且从细节来看，9月单月的营收环比其实已经有了放缓迹象。产能拉满之后，后面的增速还能维持多久，现在谁心里都没底。把范围拉大来看，台积电更像是整个AI产业链的晴雨表。如果他的毛利率和下季度指引出现波动，后面跟着讲AI故事的一大批科技公司，估值压力会直接显现。大家现在关注的已经不是过去这三个月卖了多少钱，而是成本扣掉之后，手里的净利润到底还能剩多少。ASML第三季度116.62亿欧元的收入和57.5%的毛利率表明，先进设备的需求已经转化为强劲的运营杠杆。对2029-2030年采购的兴趣表明客户正在规划超越当前的AI周期，尽管这些讨论尚未成为确定订单。探索更多2028年的产能可能支持收益的持久性，但执行和订单转化仍是考验。 #ASMLQ3RevenueRecord 恐惧贪婪指数从57回到62，一周内先跌12点、再涨5点。但同一时间，美国现货ETF还在净流出。情绪回暖是反弹前兆，还是又一次抢跑？先说新闻。三组数字放在一起：情绪侧，恐惧贪婪指数从57回升到62（前值57）；资金侧，美国现货ETF最近5个交易日仍净流出约7.689亿美元，10日累计流出6.212亿，不过最新单日已收窄到6,860万；价格侧，BTC报83,353.6美元，24小时 -0.09%、近一周 -0.13%，基本走平。再看资金影响。情绪指数由动量、波动率、社交热度与搜索趋势构成，它反映的是"关注度和短期动能"；而ETF净流入反映的是"钱有没有真的回来"。当情绪先回暖、资金仍未转正时，最常见的结构是抢跑型反弹：短线资金先动，配置型资金观望。这种结构的特点是反弹快、但容易在关键位被卖回来——因为推动上涨的资金体量不够。对BTC的含义：这不是可靠的底部信号，但也不该忽略。情绪从57回到62说明极端悲观没有形成，市场仍有承接意愿；而单日流出收窄又说明抛压最重的一段可能过去了。两者合起来指向的结论是：更可能是区间震荡中的修复，而不是新一轮趋势上涨——除非资金通道转为连续净流入。我接麻吉大哥持仓曝光！多空交织博弈，盈亏两极分化最新仓位截图流出，总头寸规模6012.35万，一套多空对冲组合，一边浮盈一边承压，大胆博弈思路引来大量讨论。 ✅ 三笔仓位完整拆解 ① BTC｜40X 全仓方向：空数量：-243.96 BTC，价值1972.87万开仓价84070.0，未实现盈亏+78.14万，资金费+6.55万保证金49.32万，爆仓价105590.43 ② ETH｜25X 全仓方向：多数量：8222.28 ETH，价值1937.42万开仓价2507.67，未实现盈亏-124.47万，资金费-1.85万保证金77.5万，爆仓价1598.4 ③ HYPE｜5X 全仓方向：空数量：-26.83万 HYPE，价值2102.07万开仓价66.2399，未实现盈亏-324.86万，资金费+104.36万保证金420.41万，爆仓价99.04 如果连ETH离爆仓只剩三十来刀，那么这波真正该盯的，其实不是Maji会不会被清算，而是钱更愿意待在谁身上。你会跟着高杠杆抄底，还是先看资金偏好站哪边？刚看到这笔仓位时我愣了一下：25倍杠杆，13,650枚ETH，均价2545.84，清算价2481.40，现价大约2513，中间只剩32美元。像在钢丝上跳舞，但我不觉得这能直接当成恐慌信号，更不代表对方没有别的对冲安排。我反而更在意另一件事：资金偏好正在怎么选。数据快照： - ETH：25倍多单，13,650 ETH，开仓均价约2545.84，清算价约2481.40，现价约2513 - BTC：80,000是关键防线，站上并回到82,000到83,000区间，修复空间才打开 - 情绪：清算传闻很吸睛，但看不到对方完整资金安排，也看不到是否有对冲账户先看动能信号。BTC若守住80,000并重新摸回82,000到83,000，ETH这笔仓位就有喘息窗口，主流资产的风险偏好会先回暖，ETH作为高beta品种通常比BTC弹得更快。这时候资金偏爱的是确定性更高的主流，山寨未必立刻跟上。再看风险信号。80,000若被有效跌破，买方压力会明显 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓。二季度报告里有一笔容易被跳过的项目：处置及按市价计量世界先进股票，带来约632亿新台币收益。那是投资相关收益，和持续生产晶圆赚到的钱，来源不同。它能合理进入当季报表，却不适合默认每一季都有。今天下午财报公布，我想先把营业利润和业外项目分开。若主营继续改善、投资收益回落，净利润增速可能没那么漂亮；反过来，净利润特别好看，也要核对有没有新的非主营贡献。没拆清楚之前，拿EPS的环比变化去评价AI订单强弱，容易把原因看错。市场对台积电期待很高，每一笔利润来自哪里，更值得说清楚。造芯片的能力可以给长期估值，某次股票处置赚了钱，则应该按它本来的性质理解。这笔收益没有问题。拿它当每季重复的收入，问题就出在读报表的人身上了。我不想财报一出来，又看到大家只拿一个“超预期”或“不及预期”互相喊话。营收已经创新高，接下来更有用的问题是：剔开那些不一定重复的项目，主营到底赚得怎么样？上一季有额外收益，比较基数就需要调整，别让一笔投资收益替整个产业对币圈就一句话：AI题材币别提前重仓赌财报。台积电是情绪加分项，不是BTC主线，大盘还是看美债收益率和ETF资金流。周四早上，你们是蹲法说会，还是睡醒看结果？ $BTC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓四周涨了 54%，同期把比特币和以太坊都甩在身后——Sui 这波凭什么？三个实打实的进展：Bitwise 把面向机构的 RWA 金库搬上了 Sui，净收益目标超 10%；三星宣布 Galaxy 设备接入 USDC 支持并整合 Sui 能力；链上 DeFi 锁仓量四周增长 15.5%，峰值约 12.1 亿美元。不过得泼盆冷水：最近一周锁仓量回落了 5.2%，链上热度在降温；而且流通盘只占总量的 41%，后面还有近六成解锁悬在头上。现价在 1 美元附近，离 5.35 的历史高点还差约 78%。支撑先看 1 美元整数关口，站不回 1.15 之上，反弹就算不上强。你觉得 Sui 这轮是机构真金白银，还是又一波情绪？评论区聊聊你的判断。以上只是数据梳理，不构成投资建议。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC 比特币三次回踩8.1万！不稳的筹码在慢慢洗出去！这次往下砸，主要还是通胀数据不太好看，大家担心美联储要收紧钱，美股也跟着偏弱，连带咱们这边行情被压着走。有分析师看链上的数据说，这几次下跌，割肉离场的量一次比一次少。第一次跌的时候，很多拿不住的人直接跑了；第二次再踩这个位置，愿意卖的人就不多了；第三次虽然又有一部分人扛不住止损，但整体抛压还是没有第一次猛。意思就是，那些拿得不稳、稍微跌一点就慌的人，正在慢慢离场，并不是所有人都在恐慌抛售。但也要说清楚，现在还没到所有人都割完的地步，还有三成左右短线持仓是亏钱的，离历史上那种彻底洗干净的状态还差一截。所以别着急直接认定这里就是底。就算抛压在变少，宏观消息一出来，行情照样还能继续来回震荡折腾。玩杠杆的别随便在这个位置重仓赌它一定撑得住，该控风险还是要控。$ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $MSTR 9月17号就该开始跌的，拉了一个月…CPI 超预期烧起来，AI 基建股被按在地上摩擦：韩国 KOSPI 单日暴跌 5.6%、日经跌 1.3%，标普 500 跌 1.1%、纳指重挫 1.9%，半导体指数连跌第 6 天；CoreWeave、Nebius、Oracle 这些靠借钱盖数据中心的，单日蒸发约 800 亿美元市值。美联储 10 月 28 日加息概率一夜从 22.1% 跳到 31.6%。狠点评：借钱盖机房的时代撞上加息，算力泡沫先从债市开始漏气——故事再好，利息面前也得跪。#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 9月CPI超预期落地，大盘在83k关口纠结，但有一批资产在逆风里走出了独立行情：L2和模块化。资金逻辑不难懂——从 meme 和老 DeFi 撤出的钱，正在找有真实升级的东西。Starknet 刚完成 v0.14.4 主网升级，STRK 周涨超110%；Optimism 通过新提案，把 Superchain 收入的一半拿来回购，OP 单日涨近两成；数据可用性赛道 Celestia 七天涨了24%。泼一盆冷水：STRK 今天解锁约1.27亿枚代币（占流通量3%多），涨幅越大抛压越实；这轮板块宽度也很窄，26个分类里只有6个在涨，轮动说停就停。想参与的，小仓位、分批、别追单日大涨的。你们这周有做到 L2 的吗？评论区聊聊各自的思路。以上不构成投资建议。CPI今夜揭晓：BTC冲高只是开场，ETH、SOL能否接力才是答案 $BTC 83,356，$ETH 2,505，$SOL 107.41。今晚CPI落地，市场对通胀路径仍有分歧。比数据本身更重要的，是数据公布后有没有新增资金愿意接盘。截至10月12日，美国现货BTC、ETH ETF分别净流出6540万、8540万美元，说明情绪修复仍需验证。今晚不猜方向，只观察： ① 核心CPI是否给降息预期松绑； ② BTC率先反应后，ETH、SOL是否同步放量； ③ 冲高后能否站稳，而不是一根针回落。若只有BTC独涨，$ETH 、SOL弱势，我会把它视为避险式拉升，而非全面风险偏好回归。真正的健康反弹，需要BTC带队、ETH与SOL跟随，并且回踩不破关键位。数据决定第一跳，资金决定续航。如果CPI降温，你更愿意押BTC独立走强，还是ETH、SOL补涨？#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验前段时间的非农就业数据，低于预期，似乎给市场打了“兴奋剂”市场也因此有所上涨但CPI数据，并未不及预期或者符合预期，反而超出预期给市场当头一棒，$ETH $BTC 分别下跌，ETH跌破原先9月的低点，2300，80000 加息预期从23％上升到30％多后又有所回落但市场加注了加息预期，韩国kospi指数继昨天大跌后，依然下跌出现熔断🤔 不过美联储官员表示需要更多数据，或者不急于在10月份加息，变相安抚市场，不过个人猜测可能有白宫的压力，中期选举临近，但若数据走坏，也不能完全排除美联储在10月加息可能性关于此前在2280的ETH计划买单，已撤销，但后续数据能企稳那么2280-2300则具有吸引力，反之个人认为回到2000甚至更低，或许只是时间问题，注意风险！8万保卫战又开打，BTC这波是假摔还是真退潮？ CPI一盆冷水浇下来，比特币昨晚冲到84147没站住，转头被按到80228，现在欧易盘面在80800附近晃，24小时还跌着1个点，8万整数关口又被推到台前。盘面其实没那么一边倒：BTC自己跌，ETH、SOL却跌得更狠（约2.6%、2%），BTC市值占比反而升到59.4%，ETF昨天还小幅净流入220万刀。资金不像在撤离加密，更像在板块内部往龙头里缩，恐慌中抱紧老大。我的读法：10月加息概率突然飙到47%是这波总开关，技术面价格贴着布林下轨、RSI约38还没超卖，均线全空头排列，情绪偏弱但不是崩盘量，更像高beta资产在给利率预期还债。盯两个信号：80000和24h低80228守不守得住，反弹先看81000那道压力；今晚美股开盘科技股若继续跪，BTC很难独自硬。DYOR，非投资建议。 #比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️多家比特币矿企股价集体重挫，跌幅超12%，通胀数据偏热砸向AI基建股，$BTC也跟着走弱，行情卡在$80,478-$81,033区间里。RSI33偏空，反弹力度不强，上面$82,883-$84,461那片阻力也不轻松，多头想翻盘没那么容易。更关键的是24小时持仓量涨了2.8%，价格却跌了3.44%，说明空头在加仓，不是多头获利离场。短期情绪偏弱，风险偏向下行。我仓位上偏保守，就看$80,478能不能站稳，如果做空，突破$81,033止损离场，止盈看$79,684。这波矿企暴跌会不会继续拖累$BTC情绪？#HOODQ3TradingGrowth