美股盯盘日记
美股盯盘日记
美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
330Đang theo dõi
166người theo dõi
Hoạt động
Phát trực tiếp
Hoạt động
#英伟达启动独立调查，管理层稳定性受关注
Hiện tại trong giới công nghệ và thị trường vốn có nhiều nhân vật lớn đứng ra ủng hộ Huang Renxun:
· Musk: Đồng tình với quan điểm của đối tác Sequoia Capital, cho rằng Huang Renxun dù đã phạm sai lầm nhưng không thể phủ nhận đóng góp quan trọng của ông đối với ngành AI của Mỹ
· Trump: Cho biết Huang Renxun là người tốt, chúc ông mọi điều thuận lợi, nhưng không hiểu toàn bộ sự việc
· Hội đồng quản trị Nvidia: Bày tỏ vẫn tin tưởng vào Huang Renxun và đội ngũ quản lý, nhưng sẽ điều tra xem sự việc có liên quan đến an ninh và quản trị công ty hay không
Hiện tại, điều được bàn luận không còn là đời tư của Huang Renxun, mà là liệu cơn sóng gió này sẽ chỉ dừng lại ở cấp độ cá nhân hay sẽ ảnh hưởng sâu rộng đến hoạt động kinh doanh và niềm tin thị trường của Nvidia, đặc biệt là về mặt an ninh thông tin
Ban đầu chỉ là sự cố cá nhân của Huang Renxun, giờ đây lại kéo theo các vấn đề về an ninh thông tin, điều tra quốc hội và quản lý xuất khẩu chip
Nvidia là cổ phiếu trung tâm của thị trường AI, nếu sự việc ảnh hưởng thêm đến sự ổn định của ban lãnh đạo hoặc chính sách xuất khẩu chip, tác động có thể không chỉ giới hạn ở NVDA
Đây sẽ là cú sốc tâm lý ngắn hạn, hay là một con thiên nga đen mới kích hoạt cho ngành AI?
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
【Một người rơi, vạn cổ phiếu tăng】
Trump thất bại trong cuộc bầu cử giữa kỳ, nhưng thị trường lại tăng điểm.
Chứng khoán Mỹ hồi phục, chứng khoán A tăng, vàng mạnh lên, giá dầu giảm mạnh.
Thị trường cuối cùng đã bắt đầu định giá lại.
Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội, điều này có nghĩa Trump sẽ đối mặt với nhiều sự kiềm chế hơn trong các chính sách thuế quan, tài chính và ngoại giao.
Đặc biệt là cuộc chiến Iran
Trước đó, giá dầu cao đẩy lạm phát tăng, kìm hãm kỳ vọng giảm lãi suất
Giờ đây, Đảng Cộng hòa thất bại, thị trường bắt đầu đặt cược Mỹ có thể thúc đẩy nhanh việc hạ nhiệt xung đột
Giá dầu giảm, áp lực lạm phát giảm bớt, chứng khoán Mỹ tất nhiên có lý do để hồi phục
Nhưng điều thú vị nhất vẫn là vàng.
Sự ưa thích rủi ro tăng lên, nhưng vàng cũng tăng theo.
Điều này cho thấy thị trường vừa đặt cược vào việc chính sách sẽ dịu đi, vừa vẫn lo ngại về đồng USD, tài chính và rủi ro địa chính trị.
Đợt hồi phục này, có thể không phải rủi ro biến mất, mà là thị trường bắt đầu định giá lại một chính phủ Trump bị kiềm chế
Báo cáo tài chính lần này của Hynix hơi khó xử, doanh thu và lợi nhuận đều đạt mức cao kỷ lục, nhưng chỉ đạt đúng kỳ vọng của thị trường
Nhu cầu chip AI thực sự mạnh, nhưng thị trường còn mong đợi nhiều hơn thế. Kết quả tốt đã không còn đủ, phải tốt hơn cả kỳ vọng mới được.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Báo cáo tài chính sắp được công bố, cùng điểm lại xu hướng ngành AI gần đây
Trước đây thị trường quan tâm ai sẽ có nhiều GPU hơn, xây dựng nhiều trung tâm dữ liệu hơn, giờ chuyển sang hỏi: Đầu tư nhiều tiền như vậy, khi nào mới thu hồi được?
Trước hết là: Phía mô hình AI
DeepSeek liên tục tối ưu hiệu quả suy luận, công nghệ mã nguồn mở giảm rào cản sử dụng. Nhưng chi phí giảm sẽ kích thích nhiều nhu cầu hơn, hay lại bóp nghẹt lợi nhuận của các công ty mô hình?
Xem tiếp Anthropic, cùng với tiến trình IPO, khả năng thương mại hóa của các công ty mô hình AI sẽ được thị trường kiểm chứng. Doanh thu tăng trưởng nhanh có thể bù đắp chi phí tính toán khổng lồ và duy trì định giá cao?
CoreWeave là ví dụ điển hình về hạ tầng tính toán. Dù có đơn hàng dài hạn, nhưng nợ cao, chi phí tài chính và rủi ro xây dựng khiến thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu đơn hàng có thực sự chuyển thành lợi nhuận và dòng tiền?
Cuối cùng quay lại SK海力士
Là nhà cung cấp quan trọng của HBM, lần này ngoài doanh thu và lợi nhuận, cần chú ý đến sản xuất hàng loạt HBM4, đơn hàng dài hạn và nhịp độ mở rộng sản xuất.
Nếu hạ nguồn tiếp tục tăng đầu tư, nhu cầu HBM vẫn được hỗ trợ; nhưng nếu chi tiêu vốn chậm lại, thượng nguồn cũng có thể đối mặt áp lực đơn hàng.
Vấn đề hiện nay có thể không phải là AI có tương lai hay không, mà là 【khả năng sinh lời của toàn chuỗi ngành, có theo kịp tốc độ đầu tư vốn hay không】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Báo cáo tài chính sắp được công bố, cùng điểm lại xu hướng ngành AI gần đây
Trước đây thị trường quan tâm ai sẽ có nhiều GPU hơn, xây dựng nhiều trung tâm dữ liệu hơn, giờ chuyển sang hỏi: Đầu tư nhiều tiền như vậy, khi nào mới thu hồi được?
Trước hết là: Phía mô hình AI
DeepSeek liên tục tối ưu hiệu quả suy luận, công nghệ mã nguồn mở giảm rào cản sử dụng. Nhưng chi phí giảm sẽ kích thích nhiều nhu cầu hơn, hay lại bóp nghẹt lợi nhuận của các công ty mô hình?
Xem tiếp Anthropic, cùng với tiến trình IPO, khả năng thương mại hóa của các công ty mô hình AI sẽ được thị trường kiểm chứng. Doanh thu tăng trưởng nhanh có thể bù đắp chi phí tính toán khổng lồ và duy trì định giá cao?
CoreWeave là ví dụ điển hình về hạ tầng tính toán. Dù có đơn hàng dài hạn, nhưng nợ cao, chi phí tài chính và rủi ro xây dựng khiến thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu đơn hàng có thực sự chuyển thành lợi nhuận và dòng tiền?
Cuối cùng quay lại SK海力士
Là nhà cung cấp quan trọng của HBM, lần này ngoài doanh thu và lợi nhuận, cần chú ý đến sản xuất hàng loạt HBM4, đơn hàng dài hạn và nhịp độ mở rộng sản xuất.
Nếu hạ nguồn tiếp tục tăng đầu tư, nhu cầu HBM vẫn được hỗ trợ; nhưng nếu chi tiêu vốn chậm lại, thượng nguồn cũng có thể đối mặt áp lực đơn hàng.
Vấn đề hiện nay có thể không phải là AI có tương lai hay không, mà là 【khả năng sinh lời của toàn chuỗi ngành, có theo kịp tốc độ đầu tư vốn hay không】
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Một trong những điểm đáng chú ý tuần này: Báo cáo tài chính của Hynix
Dữ liệu quý trước rất ấn tượng, lý do vẫn như cũ: nhu cầu AI mạnh mẽ, giá HBM, DRAM và NAND liên tục tăng, Hynix là nhà cung cấp chủ chốt của Nvidia, hưởng trọn lợi ích.
Tuy nhiên sau khi báo cáo quý 2 được công bố, giá cổ phiếu không giảm mạnh, lý do cũng rất đơn giản: kỳ vọng thị trường quá cao
Lần này quý 3 cần thận trọng hơn, đặc biệt chú ý 3 khía cạnh
· Liệu sản lượng HBM4 có tiếp tục đẩy lợi nhuận lên cao?
· Giá chip lưu trữ có tiếp tục tăng hay đã gần đạt đỉnh chu kỳ?
· Hynix dự định trả bao nhiêu tiền cho cổ đông?
Hynix đang xem xét chia cổ tức, tổng giá trị khoảng 16 nghìn tỷ, khoảng 80 tỷ nhân dân tệ. Trước đó cũng đã công bố kế hoạch mua lại và hủy bỏ cổ phiếu trị giá 40 nghìn tỷ won, đồng thời dự kiến sử dụng hơn 50% dòng tiền tự do từ 2025-2027 để trả lại cho cổ đông.
Nếu lần này kết quả kinh doanh đạt mức cao kỷ lục, cộng với lượng cổ phiếu mua lại và cổ tức lớn, có thể sẽ thu hút dòng vốn quay trở lại
Ồ, cuối cùng cũng có động tĩnh
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Lần này không chỉ là chuyện của Anthropic, mà giống như một kỳ thi công khai của toàn ngành AI
Trước đây mọi người đều trả tiền cho tương lai của AI, giờ cuối cùng cũng sẽ xem ngành kinh doanh này kiếm tiền đến mức nào
Chỉ còn đợi đến tháng sau thôi
PANews
Anthropic công khai nộp hồ sơ S-1, dự kiến niêm yết trên Nasdaq với mã "ANT"
Theo hồ sơ của SEC Mỹ, công ty AI Anthropic, PBC đã công khai nộp hồ sơ đăng ký S-1, xin niêm yết cổ phiếu phổ thông loại A trên thị trường Nasdaq Global Select Market, mã cổ phiếu là "ANT", trong danh sách các nhà bảo lãnh phát hành đứng đầu là Goldman Sachs và Morgan Stanley. Hồ sơ chưa tiết lộ số lượng cổ phiếu phát hành và khoảng giá.
Dữ liệu tài chính cho thấy, doanh thu của Anthropic năm 2025 là 4,585 tỷ USD, năm 2024 là 386 triệu USD; doanh thu nửa đầu năm 2026 là 16,286 tỷ USD, cùng kỳ năm trước là 1,163 tỷ USD.
Lỗ ròng nửa đầu năm 2026 là 80,748 tỷ USD, trong đó tổn thất do biến động giá trị hợp lý của các khoản nợ chuyển đổi, công cụ phái sinh và SAFE lên tới 72,388 tỷ USD.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Một trong những điểm đáng chú ý tuần này: Báo cáo tài chính của Hynix
Dữ liệu quý trước rất ấn tượng, lý do vẫn như cũ: nhu cầu AI mạnh mẽ, giá HBM, DRAM và NAND liên tục tăng, Hynix là nhà cung cấp chủ chốt của Nvidia, hưởng trọn lợi ích.
Tuy nhiên sau khi báo cáo quý 2 được công bố, giá cổ phiếu không giảm mạnh, lý do cũng rất đơn giản: kỳ vọng thị trường quá cao
Lần này quý 3 cần thận trọng hơn, đặc biệt chú ý 3 khía cạnh
· Liệu sản lượng HBM4 có tiếp tục đẩy lợi nhuận lên cao?
· Giá chip lưu trữ có tiếp tục tăng hay đã gần đạt đỉnh chu kỳ?
· Hynix dự định trả bao nhiêu tiền cho cổ đông?
Hynix đang xem xét chia cổ tức, tổng giá trị khoảng 16 nghìn tỷ, khoảng 80 tỷ nhân dân tệ. Trước đó cũng đã công bố kế hoạch mua lại và hủy bỏ cổ phiếu trị giá 40 nghìn tỷ won, đồng thời dự kiến sử dụng hơn 50% dòng tiền tự do từ 2025-2027 để trả lại cho cổ đông.
Nếu lần này kết quả kinh doanh đạt mức cao kỷ lục, cộng với lượng cổ phiếu mua lại và cổ tức lớn, có thể sẽ thu hút dòng vốn quay trở lại
Trước đây còn viết có thể là thuyết âm mưu, giờ xem ủy ban đặc biệt đã được thành lập, tiện thể cũng đang nghiên cứu khả năng sáp nhập
Đặc biệt là trong bối cảnh báo cáo tài chính của hai công ty đều đã công bố, thì càng có cơ sở để nói hơn
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX:
· Doanh thu 14,58 tỷ USD, tăng trưởng 161% so với cùng kỳ
· Doanh thu mảng AI 7,56 tỷ USD
· Chi phí vốn khoảng 19,6 tỷ USD
Tesla:
· Doanh thu 28,05 tỷ USD, cơ bản giữ nguyên
· Lợi nhuận ròng 787 triệu USD, giảm 43% so với cùng kỳ
· Dòng tiền tự do 1,53 tỷ USD
SpaceX tăng trưởng rất mạnh, nhưng cũng thực sự tiêu tiền rất nhanh. Tesla dù lợi nhuận chịu áp lực, ít nhất vẫn có mảng ô tô liên tục đóng góp dòng tiền.
Nếu hai công ty sáp nhập, chip AI, robot, năng lượng, hàng không vũ trụ và mảng tính toán có thể được bố trí cùng nhau.
Nghe có vẻ thật tuyệt vời.
Nhưng có một thắc mắc, ai sẽ sáp nhập ai?
Hiện có một phương án được thảo luận là SpaceX mua lại Tesla.
Điều này có nghĩa cổ đông Tesla có thể sẽ đổi sang cổ phiếu của SpaceX, đồng thời chịu rủi ro đầu tư nhiều hơn vào cơ sở hạ tầng hàng không vũ trụ và AI.
Trong khi đó, dự kiến chi phí vốn của SpaceX trong quý 4 sẽ đạt từ 35 đến 40 tỷ USD.
Càng tò mò hơn là, Musk thực sự đang tích hợp đế chế kinh doanh của mình, hay muốn cổ đông Tesla cùng gánh vác tham vọng AI của SpaceX?
美股盯盘日记
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
阴谋论一则：马斯克最近是不是在下一盘大棋？
最近几件事连起来看，有点意思。
两条主线：
· SpaceX和Tesla合并？
· 马斯克再次深入🇺🇸政治圈？
① 技术合作→合并预期
10月15日：特斯拉重新展示第二代Roadster，突出与SpaceX的技术合作。
10月中旬：巴克莱提出，特斯拉与SpaceX可能在年底前合并，整合AI、机器人、能源和航天业务。
② 资本布局→政治影响力
10月19日：马斯克提出向全美儿童赠送SpaceX股票的计划，涉及金额或达百亿美元。
巧的是，这项计划与美国政府推出的Trump Accounts儿童投资账户政策产生了联系。
更有意思的是，据媒体报道，马斯克与特朗普政府早在今年夏季就讨论过相关安排。
③ 10月20日至21日：财报接力
SpaceX与特斯拉相继迎来Q3财报。
把这些事串起来：
技术合作→合并预期→公众持股→财报发布
一边是商业版图可能迎来整合，一边是通过股权与更多美国家庭建立利益联系。
马斯克这是在为财报造势，还是准备将商业影响力进一步延伸至政治领域？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Một thuyết âm mưu: Gần đây Elon Musk có đang chơi một ván cờ lớn không?
Nhìn lại vài sự kiện gần đây, khá thú vị.
Hai mạch chính:
· SpaceX và Tesla sẽ sáp nhập?
· Elon Musk lại tiếp cận sâu hơn vào giới chính trị 🇺🇸?
① Hợp tác kỹ thuật → kỳ vọng sáp nhập
Ngày 15 tháng 10: Tesla tái hiện Roadster thế hệ thứ hai, nhấn mạnh hợp tác kỹ thuật với SpaceX.
Giữa tháng 10: Barclays đề xuất Tesla và SpaceX có thể sáp nhập trước cuối năm, tích hợp AI, robot, năng lượng và hàng không vũ trụ.
② Bố trí vốn → ảnh hưởng chính trị
Ngày 19 tháng 10: Elon Musk đề xuất kế hoạch tặng cổ phiếu SpaceX cho trẻ em toàn nước Mỹ, số tiền có thể lên tới hàng chục tỷ đô la.
Trùng hợp là kế hoạch này liên quan đến chính sách tài khoản đầu tư trẻ em Trump Accounts do chính phủ Mỹ khởi xướng.
Điều thú vị hơn, theo báo chí, Elon Musk và chính quyền Trump đã thảo luận về sắp xếp này từ mùa hè năm nay.
③ Ngày 20-21 tháng 10: Báo cáo tài chính liên tiếp
SpaceX và Tesla lần lượt công bố báo cáo tài chính quý 3.
Kết nối các sự kiện này:
Hợp tác kỹ thuật → kỳ vọng sáp nhập → cổ đông công chúng → công bố báo cáo tài chính
Một bên là bản đồ kinh doanh có thể được hợp nhất, một bên là thiết lập mối liên hệ lợi ích với nhiều gia đình Mỹ thông qua cổ phần.
Elon Musk đang tạo đà cho báo cáo tài chính hay chuẩn bị mở rộng ảnh hưởng kinh doanh sang lĩnh vực chính trị?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Khi các hãng xe trong nước còn đang tranh cãi không ngừng về việc bàn đạp phanh có bị gãy hay không, Tesla đã tiến hóa thành "máy bay" rồi
Quả thật, trăng nước ngoài vẫn tròn hơn
Khái niệm có thể bay, nhưng báo cáo tài chính vẫn phải thực tế
Sau giờ giao dịch ngày 21 tháng 10, Tesla sẽ công bố báo cáo tài chính quý 3
Dữ liệu giao hàng đã công bố trước đó rất ấn tượng
Quý 3 giao 486.500 xe, sản lượng 464.400 xe, triển khai lưu trữ năng lượng đạt 13,7GWh
Số lượng giao hàng đã là câu trả lời tốt cho thị trường, giờ chỉ còn xem lợi nhuận có theo kịp không
Rốt cuộc, bán được nhiều xe là một chuyện, có thể kiếm được nhiều tiền hơn lại là chuyện khác
Nếu lần này tỷ suất lợi nhuận gộp xe ô tô tăng trở lại, lợi nhuận ròng và dòng tiền cùng cải thiện, thì báo cáo tài chính của Tesla sẽ có giá trị hơn nhiều
Giao hàng đã vượt kỳ vọng, tiếp theo là xem Tesla có thể tiếp tục đưa ra một báo cáo tài chính vượt kỳ vọng nữa hay không
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电, tương lai sáng lạn đến mức làm tôi phải chói mắt 👀
Trước đây nói thời đại AI bán xẻng là kiếm tiền nhất, giờ nhìn lại, có thể thật sự kiếm tiền là người làm ra xẻng
Báo cáo tài chính lần này hơi quá mức:
· Doanh thu Q3 đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng trưởng 50,9% so với cùng kỳ
· Lợi nhuận ròng 763,06 tỷ Đài tệ, tăng trưởng 68,7%, lập kỷ lục lịch sử
· Biên lợi nhuận gộp 66,4%, biên lợi nhuận ròng thậm chí đạt 51,1%
Mỗi 100 đồng doanh thu thì có hơn 51 đồng trở thành lợi nhuận ròng
Các ông lớn công nghệ đang cạnh tranh AI, cạnh tranh hiệu năng chip ở phía trước, còn 台积电 thì âm thầm kiếm tiền phía sau
Điều quan trọng hơn là, 台积电 không chỉ hưởng lợi từ AI mà còn nắm giữ năng lực sản xuất lõi trong quy trình tiên tiến và đóng gói tiên tiến
· Dự báo doanh thu Q4 được nâng lên 523 tỷ – 543 tỷ USD, có nghĩa là tăng trưởng có thể chưa kết thúc
Nhưng hôm nay thị trường chung giảm điểm, tăng trưởng kết quả kinh doanh và diễn biến giá cổ phiếu không phải lúc nào cũng đồng bộ
Tâm lý thị trường ngắn hạn khó dự đoán, nhưng chỉ cần các ông lớn AI còn tiếp tục đầu tư, 台积电 với năng lực sản xuất lõi vẫn là một trong những người hưởng lợi ổn định nhất trong cuộc đua AI này
