TraderS | 缺德道人
TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
35Đang theo dõi
1,9 Nngười theo dõi
Hoạt động
Phát trực tiếp
Hoạt động
Thị trường không tốt thì đi tìm tin tốt ở khắp nơi, ai biết được ngày nào đó sẽ đột ngột đảo chiều nhỉ? Hôm nay còn có một tin lớn giấu tin tốt: Anthropic chi 3,4 tỷ USD mua thiết bị phát điện khí đốt để cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu
Tin này chắc chắn là để chuẩn bị cho buổi roadshow của Anthropic có thể bắt đầu vào tuần tới, vì việc mua sắm thiết bị cơ sở hạ tầng dài hạn với số tiền lớn chứng tỏ họ vẫn tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng công suất tính toán trong tương lai.
Mặc dù hiện nay có tin đồn lan truyền rằng Anthropic sẽ hủy IPO, thậm chí chế giễu mã $ANT giống như Ant Financial không may mắn dễ bị sụp đổ, nhưng dự án lớn như vậy với hàng triệu công nhân gắn bó sinh kế, dù phe nào lên cũng phải tiếp tục hỗ trợ phát triển, giờ chỉ là đổi người quản lý thôi.
Trước đây Elon Musk cũng đã nhanh chóng xây dựng trung tâm dữ liệu quy mô lớn bằng cách mua thiết bị phát điện ồ ạt, từ đó bán công suất tính toán để kiếm lời, công suất có khan hiếm hay không cũng không thể thay đổi trong vài ngày vì biến động giá cổ phiếu.
Một nơi có trụ cột kinh tế khác có thể không cần trung tâm công suất tính toán, nhưng luôn có những nơi nghèo khó, phát triển không đồng đều sẽ chào đón, chỉ là xây dựng ở nơi khác thôi.
Qua tính toán đơn giản có thể thấy đợt giảm mạnh này tương tự như đợt SPCX niêm yết rồi giảm xuống 104, đều là xóa bỏ đòn bẩy thấp 3x 5x, tiếp theo có thể là đi ngang thay vì giảm để loại bỏ nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Bởi vì giảm nữa là tặng cổ phiếu giá rẻ, tăng ngay là cho nhà đầu tư nhỏ lẻ tiền, chỉ có đi ngang dao động đến khi thị trường tuyệt vọng rồi mới khởi động lại mới là tốt nhất. $ANTHROPIC
Có hai tin tức đáng chú ý cùng lúc, một là Netanyahu cuối cùng đã từ chức, tin còn lại là Trump đã sa thải Chánh văn phòng Nhà Trắng Wells.
Tính đến nay, mục tiêu tấn công Iran nhằm thay đổi chế độ bắt đầu từ cuối tháng 2 đã vượt mức một phần rưỡi — chế độ Israel hoàn toàn thay đổi, Mỹ thay đổi một nửa.
Tất nhiên, việc thay đổi chế độ ở Israel vẫn còn biến số trước khi hoàn toàn được thực hiện, nếu Eisenkot thất bại trong việc thành lập chính phủ thì Tổng thống Israel sẽ đề cử người khác, nếu tiếp tục thất bại sẽ tổ chức bầu cử lại trong vòng 90 ngày. Trong thời gian này, Netanyahu tiếp tục giữ chức Thủ tướng lâm thời.
Mối liên kết then chốt giữa hai tin tức này là Wells từng là cố vấn vận động tranh cử cho cả Netanyahu và Trump. Nói cách khác, dù trước chiến tranh Netanyahu có thực sự tác động thông qua Wells hay không, giờ đây Israel cần phải đứng ra chịu trách nhiệm.
Hơn nữa, hồ sơ của Wells cho thấy khả năng cao Netanyahu đã ảnh hưởng đến quyết định phát động chiến tranh thông qua bà ta. Việc loại bỏ bà ta ngụ ý và thừa nhận Trump ban đầu bị ảnh hưởng bởi Israel trong việc bắt đầu với Iran. Vì vậy, phe này cần phải chịu trách nhiệm.
Lúc này Trump đối mặt với thất bại nặng nề trong bầu cử chắc hẳn đã hối hận đến tận xương tủy.
Nhưng người kế nhiệm Miller cũng là một nhân vật rất cực đoan, lệnh cấm đi lại và chính sách chia tách gia đình trong nhiệm kỳ đầu của Trump đều là công trình của ông ta. Việc ông ta tiếp quản không có nghĩa Trump sẽ chuyển sang ôn hòa, cũng không có nghĩa hướng Iran sẽ ngừng chiến tranh. Chỉ làm tăng thêm sự bất định trên thị trường.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Chiêu thức tạm dừng xây dựng trung tâm tính toán của Đảng Dân chủ thực chất là một cuộc tái phân chia quyền lực và lợi ích
Lấy bang Texas làm ví dụ, chính quyền chủ trương tạm dừng các dự án mới cho đến khi nghị viện bang thiết lập các biện pháp bảo vệ cư dân và xử lý lại các ưu đãi thuế, không đề xuất đóng cửa vĩnh viễn tất cả các trung tâm dữ liệu
Hơn nữa, từ ngày 21 tháng 9, Thống đốc Đảng Cộng hòa Abbott đã thực sự ra lệnh tạm dừng cấp phép liên quan, chờ kiểm toán và yêu cầu các dự án chịu chi phí hạ tầng điện lực
Vì vậy, sự thay đổi lần này thực chất là lợi dụng cuộc bầu cử giữa kỳ để chấm dứt xu hướng người dân phản đối chính phủ hy sinh lợi ích tầng lớp dưới để chiếm dụng tài nguyên trợ cấp doanh nghiệp mở rộng, trong tương lai sẽ buộc các trung tâm dữ liệu tự chi nhiều tiền hơn để nâng cấp lưới điện, mua nước đắt hơn, đóng thuế nhiều hơn
Như vậy, chi phí vận hành của các trung tâm tính toán vốn dựa vào phát hành trái phiếu doanh nghiệp để mở rộng sẽ tiếp tục tăng, cộng với chi phí tài chính vốn không thấp, và doanh thu cuối cùng không thể bù đắp chi phí, dẫn đến sự hoảng loạn bán tháo cổ phiếu do dự đoán đứt gãy chuỗi vốn
Ngay cả khi việc xây dựng trung tâm tính toán chỉ tạm dừng cũng sẽ có ảnh hưởng lớn, Changxin đang đuổi kịp rất nhanh: nền tảng thế hệ sáu đã hoàn thành xác nhận mẫu kỹ thuật, dự kiến cuối năm sẽ gửi mẫu sản phẩm DDR5 RDIMM 4F² thế hệ đầu tiên, HBM3E đã bắt đầu sản xuất thử nghiệm quy mô nhỏ. Trong giai đoạn then chốt này, việc Mỹ tạm dừng chắc chắn là cơ hội tuyệt vời cho đối thủ vượt lên, tiếp tục thu hẹp kỳ vọng lợi nhuận tương lai của bộ nhớ Mỹ - Hàn
Về việc nắm giữ cổ phiếu SanDisk, tôi có thể sẽ chờ đợt hồi phục do bán tháo cảm tính rồi mới bán, như vậy có thể giảm lỗ hoặc không lỗ, nhưng trước khi hai đảng gần đạt được thỏa thuận, có thể không thích hợp để giữ dài hạn
TraderS | 缺德道人
Hôm qua tôi đã muốn nói rồi, về chuyện đảng Dân chủ ngừng xây dựng trung tâm dữ liệu thì hoàn toàn không cần lo lắng, đây chỉ là tiếng gió do tranh chấp đảng phái tạm thời thổi ra mà thôi. Đảng Dân chủ lên nắm quyền cũng chỉ là chia lại miếng bánh, chuyển lợi ích về khu vực bầu cử và các doanh nghiệp ủng hộ họ, phân bổ lại đất đai, nguồn nước, điện lực.
Nếu đảng Dân chủ thật sự quyết liệt ngừng xây dựng, thì Trung Quốc trong cuộc cạnh tranh AI chẳng phải là thắng dễ dàng sao? Việc để quốc vận rơi vào tay người khác như vậy nếu đảng Dân chủ làm thật thì Trung Quốc phải tặng họ một huy chương nặng một tấn. Người ra quyết định ngừng xây dựng phải bị đưa thẳng ra tòa án quân sự xử bắn.
Ngừng đi, ngừng xây dựng vĩnh viễn để tôi cháy tài khoản mà thắng quốc vận cũng được, tôi chấp nhận.
Hoặc tôi thắng, hoặc quốc gia thắng, hai bên đều thắng, thắng lớn, đó là chuyện tốt, mau ngừng xây dựng đi #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Hôm qua tôi đã muốn nói rồi, về chuyện đảng Dân chủ ngừng xây dựng trung tâm dữ liệu thì hoàn toàn không cần lo lắng, đây chỉ là tiếng gió do tranh chấp đảng phái tạm thời thổi ra mà thôi. Đảng Dân chủ lên nắm quyền cũng chỉ là chia lại miếng bánh, chuyển lợi ích về khu vực bầu cử và các doanh nghiệp ủng hộ họ, phân bổ lại đất đai, nguồn nước, điện lực.
Nếu đảng Dân chủ thật sự quyết liệt ngừng xây dựng, thì Trung Quốc trong cuộc cạnh tranh AI chẳng phải là thắng dễ dàng sao? Việc để quốc vận rơi vào tay người khác như vậy nếu đảng Dân chủ làm thật thì Trung Quốc phải tặng họ một huy chương nặng một tấn. Người ra quyết định ngừng xây dựng phải bị đưa thẳng ra tòa án quân sự xử bắn.
Ngừng đi, ngừng xây dựng vĩnh viễn để tôi cháy tài khoản mà thắng quốc vận cũng được, tôi chấp nhận.
Hoặc tôi thắng, hoặc quốc gia thắng, hai bên đều thắng, thắng lớn, đó là chuyện tốt, mau ngừng xây dựng đi #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Xu hướng sau cuộc bầu cử giữa kỳ
Bị hơi sốc môi trường nên bị tiêu chảy, chiều nay không ra ngoài nữa, vừa có thời gian để tổng kết kỹ kết quả bầu cử lần này. Trump bị lật ngược ở sáu bang, trong đó Texas và Nam Carolina thua đậm nhất gây chú ý nhất, đặc biệt Texas là căn cứ lớn của phe đỏ thua khiến fan Trump thực sự sốc. Tuy nhiên tin tốt là nền tảng cơ bản của ông ấy vẫn còn, chỉ là số lượng không đủ để giúp ông thắng cử, chiến thắng trước đây cũng nhờ một phát súng thần thu hút được cử tri trung gian mới thắng lớn. Hơn nữa nếu xem kỹ thì thực ra ở Texas và Nam Carolina Trump cũng dùng ảnh hưởng của mình giúp đảng Cộng hòa thắng sơ bộ, như vậy dù nội bộ có chia rẽ cũng còn kiểm soát được, ứng viên trong đảng vẫn phải trông cậy vào Trump hỗ trợ trong bầu cử tổng thống 2028. Sáng nay cú giảm mạnh đó có lẽ là thị trường đã định giá phần thượng viện Nam Carolina trước đó chưa tính đến. Với thị trường mà nói, dù sao thì sự không chắc chắn ngắn hạn đã biến mất, tin xấu đã hết, nên sau khi kết quả ra thị trường phản ứng tăng mạnh toàn diện. Nhưng về trung và dài hạn, trần nợ, đóng cửa chính phủ, trung tâm dữ liệu và các vấn đề thực tế khác sẽ sớm trở lại bàn làm việc. Nhưng trước đó, hội nghị APEC tại Thâm Quyến vào giữa đến cuối tháng 11 có thể mang lại một số tin tốt/tâm lý tích cực. Mặc dù theo số liệu thống kê, sau bầu cử 12 tháng chứng khoán Mỹ chắc chắn tăng, nhưng điều này có thể ý nghĩa hơn với người giữ dài hạn tài sản thực, còn với người quen làm ngắn hạn trong thị trường tiền mã hóa thì không nhiều ý nghĩa. Rốt cuộc bạn không thể đảm bảo không bị cháy tài khoản giữa chừng. Nhưng về ngắn hạn, hiện tại giá các loại tài sản đều đủ hấp dẫn, Bitcoin, vàng, cổ phiếu công nghệ lớn cơ bản thuộc dạng nhắm mắt mua cũng có lời. Nên tôi gần
Mặc dù hiện tại thị trường có vẻ suy thoái đến mức này, nhưng nếu nhìn theo hướng tích cực thì đây cũng là cơ hội hiếm có để mua được cổ phiếu giá rẻ có máu trong "hố vàng". Thực ra thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chưa đến mức sụp đổ, nếu thật sự sụp đổ thì lại tốt, vì sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho Powell chuyển từ tăng lãi suất sang giảm lãi suất. Hôm nay giảm mạnh như vậy, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã giảm 5 điểm #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
Mặc dù hôm nay xảy ra vụ bị đánh cắp, nhưng trọng tâm thị trường không nghi ngờ gì vẫn là AI trên thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là sau báo cáo tài chính của Amazon và Intel giảm mạnh như vậy khiến câu chuyện AI ban đầu dường như khó có thể tiếp tục. Hình thức đốt tiền không đáy này khiến thị trường rất bi quan, có vẻ như nếu không có câu chuyện mới thì rất khó để dừng lại.
Thực ra muộn nhất từ quý 2, thị trường đã không còn thưởng cho mô hình đốt tiền với thu nhập thấp và chi tiêu cao nữa. Nhìn trong chu kỳ lớn, đợt hồi phục tháng 9 thực ra chỉ là dư chấn của đợt giảm tháng 7. Nếu trước đây còn mơ hồ về bong bóng AI thì đợt giảm lần này chắc chắn chứng minh cơn sốt AI đã qua đỉnh.
Tháng tới khi Anthropic lên sàn có thể trùng với giai đoạn phục hồi thanh khoản và niềm tin thị trường, nhưng lượng tiền khổng lồ mà Anthropic hút lại sẽ bù đắp cho sự cải thiện vĩ mô có thể có, khiến người ta lại thêm phần bi quan.
Cơn sốt AI hiện nay khiến giá phần cứng tăng mạnh, giá lưu trữ tăng cũng làm tăng chi phí toàn chuỗi ngành, lý do Amazon tăng chi tiêu vốn quý 2 là do chi phí lưu trữ, bộ phận điện thoại và thiết bị gia dụng của Samsung lỗ 8.000 tỷ won do giá lưu trữ tăng, doanh thu PC của Intel giảm 5%.
Trong bối cảnh doanh thu đầu cuối không đủ để hỗ trợ hình thức đốt tiền không đáy này, giới hạn vô hình của giá cổ phiếu thực ra đã được vẽ ra.
Quay lại với Bitcoin, vốn dĩ có nhu cầu giảm tiếp, cộng thêm chứng khoán Mỹ giảm mạnh, vụ bị đánh cắp kích hoạt, hôm nay cũng được xem là đẩy nhanh tiến độ, nhưng nhìn từ góc độ khác, tin xấu lớn như vậy mà chỉ giảm đến 76k, có phải cũng khá mạnh không? #加密行业协同守护资产安全
Mặc dù hôm nay xảy ra vụ bị đánh cắp, nhưng trọng tâm thị trường không nghi ngờ gì vẫn là cổ phiếu Mỹ, đặc biệt là sau báo cáo tài chính của Amazon và Intel giảm mạnh khiến câu chuyện AI ban đầu dường như khó tiếp tục. Hố đốt tiền không đáy này khiến thị trường rất bi quan, nếu không có câu chuyện mới thì rất khó để dừng lại
Thực ra muộn nhất từ quý 2, thị trường đã không còn thưởng cho mô hình đốt tiền thu nhập thấp chi tiêu cao nữa. Nhìn trong chu kỳ lớn, đợt hồi phục tháng 9 thực ra chỉ là dư chấn của đợt giảm tháng 7. Nếu trước đây còn mơ hồ về bong bóng AI thì lần giảm này chắc chắn chứng minh cơn sốt AI đã qua đỉnh
Tháng tới khi Anthropic lên sàn có thể trùng với giai đoạn phục hồi thanh khoản và niềm tin thị trường, nhưng lượng tiền khổng lồ mà Anthropic hút lại có thể bù đắp cho sự cải thiện vĩ mô, khiến người ta lại thêm phần bi quan
Cơn sốt AI hiện nay làm giá phần cứng tăng mạnh, lưu trữ tăng cao làm tăng chi phí toàn chuỗi ngành, lý do Amazon tăng capex quý 2 là do chi phí lưu trữ, bộ phận điện thoại và thiết bị gia dụng của Samsung lỗ 8.000 tỷ won do giá lưu trữ tăng, doanh thu PC của Intel giảm 5%
Trong bối cảnh doanh thu đầu cuối không đủ để duy trì kiểu đốt tiền không đáy này, giới hạn vô hình của giá cổ phiếu thực ra đã được vạch ra
Quay lại với Bitcoin, vốn có nhu cầu giảm tiếp, cộng thêm cổ phiếu Mỹ bị bán tháo, vụ bị đánh cắp kích hoạt, hôm nay cũng được xem là đẩy nhanh tiến độ, nhưng nhìn từ góc độ khác, tin xấu lớn như vậy mà chỉ giảm đến 76k, có phải cũng khá mạnh không? #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
Tám giờ rưỡi tối sẽ công bố dữ liệu PCE, nếu chỉ nhìn cảm nhận trực quan thì dữ liệu lần này không khả quan, tình hình cụ thể có thể tham khảo dữ liệu CPI và PPI hai tuần trước, đều thiên về kịch bản thắt chặt và nóng, vì giá dầu cao duy trì lâu như vậy, đặc biệt giá dầu diesel liên quan đến ngành logistics Mỹ, và cuối cùng sẽ truyền đến đầu cuối hàng tiêu dùng, thật sự rất khó để hạ nhiệt.
Nhưng cũng nhờ dữ liệu CPI và PPI cao trước đó đã tạo ra hai đợt tác động lên thị trường, đợt thứ ba hôm nay chỉ cần không quá mức thì thị trường thực ra cũng chịu được. Thậm chí chỉ cần không tệ đến mức quá đáng thì có thể biến chuyện xấu thành chuyện tốt.
Hiện tại kỳ vọng thị trường đưa ra là PCE lõi tháng 9 tăng 0,3% so với tháng trước, tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước; PCE tổng thể tăng 0,5% so với tháng trước, tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong bối cảnh giá dầu cao, chỉ cần giá trị công bố cuối cùng nhỏ hơn hoặc bằng kỳ vọng thì đó là chiến thắng (điều kiện là không chơi trò làm tròn số thập phân).
Nếu dữ liệu PCE thực sự bất ngờ nhẹ nhàng và thiên về thắt chặt ít hơn, thì điểm đột phá có thể xảy ra ở việc chuyển đổi hệ số trọng số vé máy bay. Tóm lại, khi dữ liệu được công bố có thể nhanh chóng xem tỷ lệ tháng lõi là 0,2% hay 0,3% để đánh giá nóng hay lạnh. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Không thức khuya xem FOMC và buổi họp báo của Wash, sau khi thức dậy tôi đã nhanh chóng xem qua các chỉ số:
1. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm/5 năm giảm mạnh sau bài phát biểu của Wash
2. Xác suất tăng lãi suất CME tháng 12 là 78,4%, không khác nhiều so với trước cuộc họp, khá thất vọng
3. Giá dầu lại có một cây nến giảm vào lúc 3:30, có thể đây mới là nguyên nhân chính khiến cổ phiếu Mỹ tăng vào cuối phiên
4. Ảnh hưởng từ báo cáo tài chính sau giờ giao dịch, Microsoft tăng, Google giảm mạnh 10%
5. Bài phát biểu của Wash không có nhiều điều mới, vẫn là những từ ngữ cũ về giảm hướng dẫn và công bố thông tin, nhưng về mặt thể chế, việc từ năm sau giảm số lần bỏ phiếu về lãi suất trong 8 cuộc họp chính sách là rất quan trọng. Tôi cho rằng đây không phải tín hiệu mạnh, chỉ khi bài tẩy ngày càng ít thì mới làm vậy để đẩy trách nhiệm cho thị trường, giảm bớt sự khó xử của bản thân. Trong chu kỳ quyền lực mạnh lên, nếu còn nhiều việc phải làm thì sẽ không nghĩ cách giấu mình, làm vậy để che giấu sự yếu kém mới là lý do thực sự.
6. Trong cuộc bỏ phiếu duy trì lãi suất lần này vẫn có hai phiếu phản đối — Cook và Harker, đây là cách thể hiện thái độ mới nhất và phá vỡ sự đồng thuận của Fed trong nửa năm qua sau khi bỏ hướng dẫn trước và không công bố biểu đồ điểm, lần này vẫn muốn truyền tải tín hiệu khá diều hâu.
7. Điều tốt nhất trong buổi họp báo này có lẽ là Wash nói rằng trong bối cảnh thế giới bất ổn, kỳ vọng lạm phát đã đi theo hướng đúng.
Tổng thể, buổi họp báo lần này xem như không có gì nổi bật, thị trường tăng giảm chủ yếu vẫn phải dựa vào báo cáo tài chính doanh nghiệp.
