wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
1,1 NĐang theo dõi
4,5 Nngười theo dõi
Hoạt động
Phát trực tiếp
Hoạt động
Cuối tuần ai cũng chăm chú nhìn $BTC dao động quanh 75,600 không động đậy, thực ra điều nên xem hơn là ai đang âm thầm đổi tay.
Trong đợt cực kỳ sợ hãi này, bề ngoài SOL cũng nằm yên không động, nhưng khi lấy các chỉ số dòng tiền như OBV ra xem, nó lại là một trong số ít đồng tiền trong toàn chu kỳ đang hồi phục. Nói trắng ra, giá không tăng, nhưng có người đang mua ngược xu hướng trong lúc hoảng loạn. Điều này không có nghĩa là nó sẽ cất cánh ngay lập tức, thanh khoản thấp và dao động ngang có thể bị đạp xuống bất cứ lúc nào; nó có nghĩa là đừng dùng tâm lý của một BTC để gán nhãn cho toàn bộ thị trường.
Việc mà nhà đầu tư nhỏ lẻ thích làm nhất là khi thị trường giảm thì la lên “toàn rác” rồi bán tháo rời khỏi thị trường. Còn các nhà đầu tư chuyên nghiệp thì xem dòng tiền đang di chuyển về đâu, chứ không phải nghe lời nói ở đâu. $SOL
Một tin tức nhỏ đến mức dễ bị bỏ qua nhưng tôi thấy đặc biệt có ý vị: Nvidia tối qua đã cử phát ngôn viên ra làm rõ rằng Huang Renxun sẽ tiếp tục giữ chức CEO, dẫn dắt công ty tiến về phía trước.
Bạn thử suy ngẫm xem. Một công ty từng có giá trị thị trường lên đến năm nghìn tỷ, phải chính thức lên tiếng bác bỏ tin đồn "ông chủ sẽ rời đi", chính điều này đã cho thấy thị trường đang hoảng loạn điều gì. Khi câu chuyện của công ty đầu ngành bắt đầu cần "bác bỏ tin đồn" để củng cố, thường không phải là nền tảng cơ bản trở nên tốt hơn, mà là niềm tin đã xuất hiện vết nứt ở mức thấp nhất.
Tôi không nói Nvidia sẽ thất bại, nó vẫn là cổ phiếu mạnh nhất trong làn sóng AI này. Tôi đang nói về tâm lý: khi cổ phiếu mạnh nhất cũng phải dựa vào sự làm rõ để ổn định tâm lý, thì toàn bộ chuỗi giá trị AI đang được đánh giá lại. $BTC
Lại một đêm nên chú ý đến dầu mỏ, không nên chú ý đến tâm lý. Mỏ dầu Hormuz ở Kurdistan Iraq bị máy bay không người lái đánh bom vào rạng sáng, lưới điện mất gần 2,8 GW công suất phát điện, bên kia eo biển Hormuz lại có súng đạn và vụ nổ. Rủi ro giá dầu nhảy gap vào thứ Hai đã được đặt lên bàn.
Phía hậu trường như thường lệ có người phấn khích: đánh nhau như vậy, liệu vốn phòng ngừa rủi ro có nên chạy vào Bitcoin không? Tôi vẫn giữ câu nói cũ, thị trường trong vòng chiến tranh này hoàn toàn không định giá theo "phòng ngừa rủi ro", mà định giá theo chuỗi "dầu tăng, lạm phát, buộc Fed tiếp tục cứng rắn". Dầu nhảy, người đầu tiên bị ảnh hưởng không phải trái phiếu Mỹ, mà là vàng và $BTC. Muốn xem hướng đi, đừng xem tin hoảng loạn, hãy xem lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm.
Phố Wall cuối cùng cũng nhận ra muộn màng một điều vào tối qua: Đảng Dân chủ thắng lớn trong cuộc bầu cử giữa kỳ, đồng nghĩa với việc đã đạp phanh cho cơn sốt mở rộng đầu tư AI điên cuồng lần này. Quốc hội chia rẽ, các chính sách giảm thuế và trợ cấp quy mô lớn khó có thể thông qua, trò chơi doanh nghiệp dựa vào phát hành trái phiếu để xây dựng trung tâm dữ liệu bắt đầu có người tính toán lại. Các nhà đầu tư mua trái phiếu Mỹ ngửi thấy mùi đã chạy trước, cổ phiếu công nghệ tiếp tục mất giá.
Khung nhìn lớn của tôi luôn bi quan về bong bóng AI lần này, logic nằm ở chỗ đó. Còn về vài vị thế đầu tư dài hạn vào bán dẫn tôi đang nắm giữ, đừng hiểu lầm, đó là đánh cược cho một đợt hồi phục kỹ thuật do quá bán, vị thế rất nhẹ, đợt hồi này là đi thuê, không phải tôi chuyển sang mua. Hướng đi và chiến thuật luôn là hai chuyện khác nhau. $BTC
Lại có một nhóm người ở hậu trường, cầm chỉ số sợ hãi tham lam 26, cùng với bốn chữ "cực kỳ sợ hãi", hô hào mua vào đáy. Mỗi lần tôi đều dội gáo nước lạnh: chỉ số cảm xúc là cảm xúc, không phải đáy.
Nỗi sợ có thể từ cực kỳ sợ hãi, tiếp tục giảm xuống mức sợ hãi hơn nữa. Trong thị trường gấu 2022, chỉ số này nằm ở mức đơn vị trong một thời gian dài, ai còn nhớ thì đều nhớ. Thứ thực sự cần chú ý là hai yếu tố cấu trúc: thứ nhất là tỷ lệ phí quỹ vĩnh viễn, hiện vẫn còn nhẹ nhàng nghiêng về dương, chưa đến mức âm sâu kiểu "bên bán đông nghẹt không thể nhích"; thứ hai là thanh lý, toàn mạng $BTC mỗi ngày chỉ thanh lý vài triệu USD, khô cạn đến mức không thể tin được, chứng tỏ việc giảm đòn bẩy chưa được thanh lọc triệt để.
Nhiên liệu chưa được nạp đầy, làm sao có thể châm lửa được. Để phản ứng hồi phục sau khi giảm quá mức xảy ra, trước tiên phải thấy tỷ lệ phí chuyển sang âm sâu, thanh lý tăng lên, rồi mới có thể kéo giá lên, không thể thiếu một yếu tố nào. Hiện tại những thứ này, không có cái nào đủ cả.
Vậy nên đừng vội. Bạn định mua vào đáy dựa vào bốn chữ đó, hay sẽ xem tỷ lệ phí và thanh lý rồi mới quyết định?
Cuối tuần qua trong một cuộc phỏng vấn, Trump đã nhấn mạnh năm lần liên tiếp: miễn là đàm phán có tiến triển, việc trở lại chiến tranh với Iran là "rất không thể xảy ra". Nghe có vẻ như đang hạ nhiệt. Nhưng trong cùng cuộc phỏng vấn đó, ông lại nói: ba tàu sân bay đã sẵn sàng chiến đấu toàn diện, có thể đánh bất cứ lúc nào, 38 cây cầu và nhà máy điện trong lãnh thổ Iran đã được khoanh vùng, "có thể phá hủy toàn bộ trong vòng một giờ".
Một bên nói rất không thể xảy ra, một bên lại dí súng vào đầu đối phương. Đây không phải là mâu thuẫn trước sau, mà là chiến thuật chuẩn của vừa đàm phán vừa gây áp lực: miệng nói hòa bình, tay tăng thêm con bài.
Các nhà giao dịch dễ bị mắc bẫy bởi những tín hiệu kiểu này nhất. Bạn tin ông ta "rất không thể" nên mua tài sản rủi ro, một tuyên bố cứng rắn sẽ đẩy bạn lùi lại; bạn tin ông ta sẽ đánh để chạy theo phòng ngừa rủi ro, đàm phán lỏng lẻo bạn lại bị kẹt.
Cách ứng phó chỉ có một: đừng nghe lời chính trị gia, hãy nhìn vào diễn biến giá cả. Giá dầu và $BTC những ngày này đi như thế nào, thành thật hơn bất kỳ câu tuyên bố nào. Gặp tình huống vừa đàm phán vừa gây áp lực thế này, bạn sẽ theo lời tuyên bố hay theo diễn biến thị trường?
Một tín hiệu đặc biệt đáng suy ngẫm nhưng bị thị trường tiền mã hóa lờ đi: Khu tài chính KAFD ở Riyadh, Saudi Arabia, hôm qua bị tên lửa tấn công, đó là tòa nhà biểu tượng nơi Goldman Sachs, Brookfield và quỹ chủ quyền Saudi đặt văn phòng. Kế hoạch đa dạng hóa kinh tế trị giá hàng nghìn tỷ đô la của Saudi lại bị gián đoạn một phần.
Trước đây, khi khu tài chính trung tâm Trung Đông bị đánh bom, phản ứng đầu tiên là dòng vốn trú ẩn đổ vào vàng và $BTC. Nhưng bạn thấy thị trường gần như không động đậy. Tại sao?
Bởi vì trong đợt này, chiến tranh không được định giá là "sự kiện trú ẩn an toàn" mà được xem là "sự kiện lạm phát". Logic rất đơn giản: Trung Đông hỗn loạn → giá dầu có phí bảo hiểm → lạm phát bám chặt → Fed càng không dám nới lỏng → kỳ vọng tăng lãi suất bị đẩy lên. Giá dầu tăng đến đỉnh là tăng lãi suất, và phía bên kia của tăng lãi suất là giá vàng và Bitcoin cùng bị ảnh hưởng tiêu cực.
Vì vậy, khu tài chính bị đánh bom mà thị trường không phản ứng không phải vì thị trường chai lì, mà vì nó tính toán rõ hơn bạn: đây là câu chuyện lạm phát, không phải câu chuyện trú ẩn an toàn. Không tin? Hãy xem lại lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm.
Trọng tài thực sự của tuần này không phải là những cây nến đi ngang cuối tuần, mà là CPI vào thứ Ba.
$BTC đang kẹt quanh mức bảy mươi sáu nghìn, biên độ dao động trong ngày chưa đến một điểm, khối lượng giao dịch khô cạn đến mức gần như có thể bỏ qua. Ở cấp độ 1H vừa lóe lên chút dấu hiệu hồi phục sau quá bán, nhưng khối lượng hoàn toàn không phối hợp, toàn mạng chỉ có vài triệu USD bị thanh lý trong một ngày. Với tình hình thị trường như vậy, bất kỳ hướng đi nào cũng chỉ là động tác giả.
Có câu trong chơi bài poker: không phải ván bài nào cũng đáng chơi. Khi chưa lật được bài tốt, sai lầm đắt giá nhất là tay ngứa ngáy bắn lung tung. Người chơi thực thụ là người đang chờ lá bài chủ chốt thứ Ba. Dự báo CPI tháng cốt lõi trên thị trường vẫn đang tăng, nếu lá bài này nóng hơn dự kiến, khả năng Fed tiếp tục thắt chặt vào cuối năm sẽ càng khó thay đổi, và cái gọi là "bull giảm lãi suất" cũng mất đi cái cớ cuối cùng.
Trước khi dữ liệu ra, mà đã chơi hết vốn đặt cược hướng đi, thì không phải đánh cược vào logic mà là vận may. Các bạn cược lá bài thứ Ba sẽ nóng hay lạnh?
