Orbit Post Sitemap
Найбільшим покупцем HYPE не є інституції: 1,26 млрд доларів — це вона сама купує
Хто найбільший покупець HYPE? Не інституції, не ETF, а сама платформа. Дані на 10 жовтня: загальний дохід протоколу Hyperliquid перевищив 1,4 млрд доларів, з яких понад 1,26 млрд доларів вже витрачено на викуп HYPE. Це число саме по собі не дуже вражає, тому треба порівняти — сумарна чиста вартість активів усіх спотових ETF $HYPE становить близько 452 млн доларів.
Тобто, гроші, які платформа витрачає на викуп, майже втричі перевищують загальний обсяг усіх ETF-позицій. Простими словами: чи купують інституції чи ні — це не так важливо, справжнім основним покупцем є сам дохід платформи щодня. Інші проєкти залучають людей для створення видимості, а ця платформа вкладає справжні гроші сама.
Раніше я постійно стежив, хто заходить і виходить, але тепер не звертаю уваги — це дрібні гроші, що заходять і виходять. Достатньо слідкувати за тим покупцем, який щотижня безвідмовно скуповує активи.Чи може новачок у торгівлі, який нічого не розуміє, стабільно заробляти на ринку? Я розповім вам про це на прикладі 100 реальних угод
Не потрібно вивчати складну теорію, не потрібно щодня досліджувати безліч індикаторів.
Вам достатньо створити для себе прості, підходящі саме вам торгові правила: коли входити в угоду, скільки брати прибутку, при якому збитку обов’язково виходити, який обсяг позиції відкривати. Правила не повинні бути складними, головне — щоб ви їх розуміли і могли виконувати. (Торгові стратегії в кінці статті)
Сьогодні п’ята угода за стратегією відкриття SPCX.
Ринок дав можливість шортерам отримати прибуток з коефіцієнтом ризику 2:1, шорт також успішно закрився з прибутком. Щодо подальшого руху ринку — чи буде падіння, чи ні — мене не цікавить, я беру прибуток лише в межах своєї торгової стратегії!
Я використаю кілька поширених на ринку торгових стратегій для 100 реальних угод, без містики, без обіцянок надприбутків, без заднього ходу. Не вивчаю складну теорію, не прогнозую рух ринку, а дотримуюсь фіксованих правил: умови входу, взяття прибутку, стоп-лосс, обсяг позиції — все заздалегідь визначено. Кожна угода повністю зафіксована, кожен прибуток і збиток показані чесно. Не розраховую на миттєвий успіх, дивлюсь, чи дасть стратегія позитивний результат при тривалому виконанні. Якщо можна стабільно заробляти, це зможе повторити будь-хто.
Детальна стратегія:
Торгівля ведеться лише в перші чотири години після відкриття американського ринку, визначаючи максимуми і мінімуми за 15 хвилин до і після відкриття за свічковим графіком. Вхід відбувається при пробої ціни: пробій максимуму — покупка, пробій мінімуму — продаж. Стоп-лосс ставиться на рівні максимуму або мінімуму пробійної свічки, якщо стоп-лосс занадто малий — на рівні максимуму або мінімуму попередньої свічки. Співвідношення прибутку до збитку 1-2.
SPCX має високу популярність, достатню ліквідність у час відкриття, великі коливання — це дуже хороший актив для стратегії пробою.
Ринок завжди непередбачуваний, жодна стратегія не може приносити прибуток завжди. Навіть найкраща торгова система іноді призводить до збитків. Відмінність робить те, чи може звичайна людина втриматися від імпульсивних дій і дотримуватися своїх правил.
$BTC $SPCX $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Висновок в одному реченні: країни, які заборонили криптовалюту, здебільшого не зазнали «загибелі», але зазвичай не змогли повністю заборонити криптовалюту; результат — «ринок на поверхні зникає, а підпільний/P2P/стейблкоїн ринок зростає», зона регуляторної сліпоти збільшується, і згодом багато країн перейшли від заборон до ліцензованого регулювання. 1. Типові результати поділяються на чотири категорії 1. Китай: фінансова система повністю відрізана, але попит переходить у підпілля/за кордон - 2021 рік: очищення бірж, заборона торгівлі, очищення майнінгу. - Досягнута мета: банківська система, заощадження населення, ресурси електромережі більше не пов’язані безпосередньо з високоволатильним криптоспекуляціями. - Вартість: торгівля переходить на закордонні платформи, USDT/стейблкоїни P2P, Гонконг/офшорні канали; роздрібним інвесторам важко захищати свої права, шахрайство та транскордонне відмивання грошей важче відслідковувати. - Галузевий бік: команди з китайським бекграундом, такі як Binance, OKX, виходять на зовнішні ринки, місцевий ринок пропускає CEX/стейблкоїн як рідний напрямок, але натомість отримує цифровий юань і Гонконг як поле для легального експерименту. - Висновок: національна фінансова безпека значно покращується, захист індивідуальних інвесторів послаблюється, індустрія виходить за межі країни. 2. Нігерія: заборона провалилася, через 5 років повернулися до ліцензування - 2021 рік: центральний банк заборонив банкам обслуговувати криптобіржі. - Результат: девальвація найри + інфляція, населення більше хоче USDT; ринок переходить від бірж до P2P, позабіржової торгівлі, Telegram. - МВФ пізніше чітко заявив: заборона сама по собі не працює, це призведе до «цифрової доларизації» + регуляторної чорної діри. - Близько 2026 року перехід до рамок регулювання віртуальних активів, регуляторних пісочниць. - Висновок: заборонаДякую великому ринку, що дав мені V-поворот, інакше сьогодні б сидів без нічого. Поговоримо про мої позиції BTC, ETH, SOL і OKB:
Сьогодні мої чотири «брати» в портфелі всі отримали поразку, але хто головний у падінні, а хто під впливом емоцій — це можна побачити за потоком коштів на ланцюгу:
1. $BTC найстійкіший до падінь, кошти на ланцюгу найчистіші. Хоч ETF і викупили на 450 млн доларів, але кити скористалися падінням і купили 15 000 монет, тому середньостроковий тренд BTC буде дуже міцним.
Крім того, 81 000 — це сильна підтримка на 400-денній середній BTC, кожне коригування швидко відскакує. З погляду великого циклу, BTC також у тренді коливального зростання.
2. $ETH найслабший, ETF вісім днів поспіль мають чистий відтік, втекло 640 млн доларів. Фінансова підтримка дуже слабка, не витримає.
І підозра на продаж 4393 монет з гаманця EF на Kraken не зникла, нижня підтримка на 2200 — це критична точка.
3. SOL впав найсильніше, причина — 120 млн шортів на Hyperliquid. З боку ETF вийшло лише трохи більше 3 млн, вплив невеликий. Ця монета під тиском настроїв деривативів, а не втечею реальних грошей.
4. $OKB пішов за падінням, але фундаментально він дуже сильний: X Layer підключив xStocks, планує отримати звільнення SEC для 63 американських токенів, плюс дефляційне спалювання, середньостроковий обсяг підтримується.
Таке падіння за ринком — це завжди шанс на незалежний рух, тримайте позиції, хто має монети!$CORE Ви помітили зменшення обсягу в обігу на 81 млн монет, і, враховуючи відкриту інформацію, це, ймовірно, пов’язано з надлишковими токенами, знищеними під час хардфорку на початку вересня, які тепер були враховані в статистиці оновленими платформами даних, а не з новою операцією знищення від проєкту у жовтні. 🔍 Чому обсяг в обігу зменшився на 81 млн? Ваш скріншот показує, що обсяг в обігу знизився з приблизно 1,5 млрд до 1,479 млрд, тобто на близько 81 млн монет. Це безпосередньо пов’язано з хардфорком v1.0.26, що стався раніше: · 3 вересня хардфорк: Core DAO на рівні протоколу назавжди знищив понад 150 млн надлишково випущених токенів CORE. · Затримка оновлення даних: хардфорк відбувся на початку вересня, але оновлення статистики обсягу в обігу на платформах даних (наприклад, OKX) відставало. Раніше ви бачили понад 1,5 млрд — це, ймовірно, старі дані до знищення; тепер 1,479 млрд — це остання статистика з урахуванням вилучених токенів. · Це не нове знищення: згадане вами «обіг 70,45%» і зміна на 81 млн відображають знищення, що відбулося у вересні, яке було повторно враховане, а не нові дії проєкту у жовтні. 🧐 Чи були нові дії зі знищення від проєкту у жовтні? Ні. Після заяви 1 жовтня про «поступову передачу ролі виробника блоків незалежним валідаторам» офіційний Twitter не публікував нових оновлень. Зміни в обсязі в обігу, які ви бачите, — це оновлення статистики історичних подій, а не нові оголошення про знищення. 🤔 Чому проєкт «мовчить»? Заява від 1 жовтня по суті є#BlackRock переходить до надмірного розміщення в короткострокові облігації, знижує рейтинг американських акцій
$BLK знизив позиції в американських облігаціях на шість років, цього разу змінив курс.
▪️ Рейтинг короткострокових американських облігацій підвищено до надмірного розміщення, довгострокові облігації підвищено з низького розміщення до нейтрального
▪️ У жовтні 2020 року, коли вперше знизили позиції, дохідність 10-річних облігацій становила близько 0,9%; зараз вона перевищує 5,2%
▪️ Рейтинг американських акцій з надмірного розміщення знижено до нейтрального, інституційні MBS також знижено до нейтрального
▪️ Звіт вважає, що ринок занадто оптимістично оцінює підвищення ставок Федеральною резервною системою
▪️ Свопи процентних ставок показують, що трейдери очікують щонайменше три підвищення на 25 базисних пунктів протягом наступних 12 місяців
Розбіжність не в тому, чи BlackRock оптимістично налаштований щодо американських акцій, а в тому, що він одночасно зробив дві речі: зафіксував дохідність і уникнув волатильності.
У тому ж звіті короткострокові облігації вважаються привабливими, оскільки дохідність досягла рівня, який хочеться зафіксувати, а причина зниження рейтингу американських акцій — «потенційна волатильність, пов’язана з розвитком AI». Він чітко зазначає, що це не означає песимізм щодо AI, а лише управління короткостроковими ризиками — але ця фраза сама по собі вказує на точку розбіжності: капітальні витрати на AI зростають, вартість фінансування висока, і чи зможуть компанії створювати прибуток, вищий за вартість капіталу, стає критерієм відбору.
Напрямок — утримання позиції — якщо очікування підвищення ставок знизяться, виграють короткострокові облігації; якщо очікування посиляться, ця стратегія також потребуватиме переоцінки. У Ормузькій протоці сталася подія, чому $BTC теж постраждав?
Спочатку думали, що при геополітичному конфлікті біткоїн хоча б трохи скористається статусом «цифрового золота». Але цього разу інтенсивні атаки в Ормузькій протоці навпаки дали йому по руках.
Чесно кажучи: ця криза — негатив для крипторинку, а не позитив.
Логіка проста —
Якщо протока під ударом, ціна на нафту зростає. Зростання цін на нафту повертає очікування інфляції. Коли повертається інфляція, Федеральна резервна система не наважується легко знижувати ставки. Зростання прибутковості держоблігацій США змушує продавати активи без відсотків, такі як біткоїн, першими.
Декілька фактів це підтверджують:
У дні загострення атак біткоїн впав нижче 81 000 доларів, за тиждень втратив майже 4%. Ethereum та інші основні монети впали ще сильніше.
Ще більш вражаюче — за 24 години ліквідували позиції на суму близько 970 мільйонів доларів, з них 644 мільйони — лонги. Кредитне плече втекло швидше за всіх.
Найбільше вражає, що в найнапруженіший момент і золото, і біткоїн падали разом. Термін «цифрове золото» тимчасово не працює перед справжнім інфляційним геополітичним шоком.
Що ж дивитися далі?
Не зосереджуйтесь лише на заголовках новин, зверніть увагу на два важливі показники:
По-перше, чи знизиться ціна Brent нижче 100 доларів;
По-друге, чи змусить ціна на нафту ФРС продовжувати жорстку монетарну політику.
Якщо ціна на нафту стабілізується, макроекономічний тиск на біткоїн значно зменшиться.
#ОпублікуванняCPIувереснінаступає, Хамак каже, що подальше підвищення ставок все ще необхідне $ETH ставка фінансування щойно впала в негативне значення. Загальний обсяг позицій у мережі знизився з денного максимуму, за 24 години впав більше ніж на 4%. На 15-хвилинному графіку з'явився бичачий поглинальний свічник, обсяг торгів значно зріс. Ціна відскочила вгору, але обсяг позицій продовжує скорочуватися, загальна кількість не збільшується під час підйому бичаків.
Відскок супроводжується зменшенням позицій, що свідчить про те, що головним рушієм були закриття коротких позицій. Продажі, що тиснули вниз, зменшуються, на ринку бракує нових відкриттів коротких позицій для тиску. Негативна ставка фінансування разом зі скороченням позицій показує, що хоча настрої ведмедів сильні, фактичний тиск продажів на ринку вже ослаб, і подальшого падіння немає.
Якщо дивитися на більший таймфрейм, поточна ціна зупинилася близько підтримки 2520 на 4-годинному графіку. Три лінії EMA на денному графіку плавно розходяться знизу вгору, загальний тренд залишається висхідним. Під час денного відкату після досягнення 4-годинної підтримки швидкість падіння сповільнилася. Свічник закрився вище підтримки, покупці утримали цей відкат.
У подальшому я схиляюся до бичачого сценарію. Підтримка на великому 4-годинному таймфреймі достатньо сильна, тиск продажів ведмедів майже вичерпаний, очікується відновлення зростання.
$BTC $SOL #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Перегляд даних гаманця змусив мене мовчати півдня.
$ZEC зараз у перших чотирьох адресах зосереджено приблизно 79% монет, тобто — решта всього ринку, хто ще стежить за цією монетою, намагається заробити, всі разом борються за ці крихти печива. Якщо б такі дані були у будь-якої нової монети, я б навіть не глянув, постійні балачки про контроль ринку великими гравцями — це буденність, але коли це стосується $ZEC, який витримав роки, це зовсім інша справа, наче хтось тихенько прибрав зі столу всі фішки.
Подивись, за останні два дні він впав на 11,6% за 7 днів, короткострокова ціна впала до близько 1199, чи не схоже це на те, що всі боягузи, поки монета ще не померла остаточно, поспішають втекти? А якщо подивитися на денні графіки, то це більше схоже на неглибоку яму, яку вже викопали до кінця. Я не прошу тебе вірити в цей "подвійний дно", це ще більш розпливчасто, ніж ловля риби, помилок більше, ніж вгадувань. $ZEC SNDK раніше казали, що дефіцит попиту та пропозиції на пам'ять не буде заповнений до 2028 року, чому ж тоді падіння?
Логіка не змінилася, але ринок заздалегідь оцінює прибутковість 2027 року на піку. ChangXin оголосив про прорив у технології 4F², і першою реакцією ринку було не "підйом китайських чіпів", а "тепер пам'ять стане дуже дешевою".
Фундаментальні показники SanDisk в порядку — дефіцит NAND досягне піку лише в першому кварталі 2028 року. Але ціна акцій вже відображає "найгірший сценарій". 1450 — це короткострокова підтримка, якщо її проб'ють, дивимося на 1200.
Тим, хто має позиції, варто тримати, якщо 1450 не проб'ють Спочатку висновок: ціна $SKDD і позиції за контрактами — це зараз дві різні історії.
За останні 24 години вона піднялася з 8.5 до 9.9, зрісши приблизно на 15%, тоді як у той же час 239 безстрокових контрактів на ринку падали. Але якщо подивитися на ставку фінансування: -0.28%, напрямок все ще такий, що шортери платять лонгерам.
Що це означає? Ставка фінансування — це «плата за місце» між лонгами і шортами на безстрокових контрактах, розраховується кожні 8 годин, базове значення 0.01%. -0.28% — це 28 разів більше за базове, якщо шорт утримувати на цьому рівні протягом місяця, загальна плата складе близько 8% — шортери реально «палять» гроші.
Є дві можливості: по-перше, учасники контрактного ринку вважають, що це зростання не витримає, тому продовжують відкривати шорти для хеджування; по-друге, шортери застрягли всередині, їхні збитки зростають, накопичується ризик примусового закриття позицій і «видавлювання» шортів. Який варіант правильний, покаже графік. Але наразі точно відомо: ціна росте, а контрактний ринок залишається чисто шортовим.
Для тих, хто використовує кредитне плече: якщо не розумієте ставку фінансування, не поспішайте відкривати шорти в «дні зростання». В такі дні відкриваючи шорт, ви платите оренду.
$SKDD
Як думаєте, шортерам вдасться втриматися до 10, чи їх спочатку «видавить»?Сьогодні ввечері починається сезон звітів за третій квартал, чотири великі банки першими подають результати, оцінки розділилися. Чистий дохід Goldman Sachs склав 18,68 млрд, що на понад 20% більше за рік тому, торгівля акціями зросла на 72%, перевищивши очікування; Morgan Stanley отримав дохід у 50,91 млрд, не дотягнувши до прогнозу, акції впали на 2% до відкриття; прибуток Citigroup зріс на 40%, Wells Fargo — 21,87 млрд, нижче за очікування. Один солодкий, інший гіркий, акції банків сьогодні ввечері, мабуть, розділяться.
Справжнім центром уваги стане індекс споживчих цін США за вересень, який оприлюднять завтра о 20:30. Ринок очікує загальне зростання у річному вимірі з 3,4% до близько 3,6%, головним чином через зростання цін на нафту; базовий індекс очікують без змін. Якщо базовий індекс буде трохи нижчим, довгострокові ставки можуть знизитися; якщо вищим — ставки знову підвищать.
У криптосфері відтік коштів: минулого тижня з Bitcoin spot ETF вийшло близько 679 млн доларів, найбільший відтік з кінця червня, Ethereum — близько 542 млн. Тим часом S&P оновив рекорд, крипта не встигла — там підтримка корпоративних прибутків, тут все залежить від нових інвестицій, і при їх зменшенні різниця стає помітною.
Десятирічні американські облігації коливаються на високому рівні 5,19–5,24%. Слідкуємо за двома показниками: якщо тридцятирічні перевищать 5,64%, це тривожний сигнал; Bitcoin не може піднятися вище 82,5 тис., покупці не повернулися.
Перед довгою поїздкою я звик заправляти повний бак і прокладати маршрут, а потім не змінювати план. Дорожні умови передбачити важко, єдине, що можна підготувати — це запас палива. Просто нотатки, особистий запис, не інвестиційна порада. Можна довести, що Маджі, ймовірно, використовував програмовану торгівлю. Маджі, який мав би зазнати ліквідації при ціні 2490, через падіння ринку ліквідаційна ціна опустилася до 2396, і він знову уникнув ліквідації. Можна стверджувати, що ймовірність його прямої ліквідації дуже мала, і лише за однієї умови — якщо ринок повільно зростатиме, а потім різко впаде, тоді його можуть ліквідувати. Це змушує Маджі нарощувати позиції під час зростання, а різко продавати під час падіння, постійно зношуючи свій капітал.$ARB
Виклик Arbitrum полягає в тому, щоб перетворити свою інфраструктуру Layer-2 на тривалу економічну активність. Більше застосунків може залучити користувачів, але лише сирі показники транзакцій не розповідають всю історію. Важливі також комісії, ліквідність, активні користувачі та конкуренція з боку інших мереж масштабування. Ще одне важливе розрізнення: зростання в Arbitrum не означає автоматично однаковий попит на токен ARB.#Росія та США просувають співпрацю з постачання дизельного палива, але розбіжності щодо енергетичного перемир'я між Росією та Україною залишаються
Коментар від керівника
Росія та США просувають співпрацю з постачання дизельного палива, заступник прем'єр-міністра Росії Новак підтвердив, що енергетичні відомства та компанії обох сторін ведуть переговори, а Росія частково скасувала обмеження на експорт дизелю. США також попередили Україну припинити атаки на російські нафтопереробні підприємства, інакше це може вплинути на підтримку зброєю та розвідданими.
Проте енергетичне перемир'я між Росією та Україною ще не реалізоване. Трамп оголосив про це, але сторони не підтвердили спільно, а Україна заявляє, що Росія продовжує атаки на її енергетичні об'єкти. Угода існує лише на словах, деталі не узгоджені.
Для ринку збільшення постачання дизелю є позитивним фактором, що може стримати ціни на нафтопродукти. Але енергетичне перемир'я залишається під питанням, на Близькому Сході також неспокійно, тому ціни на нафту в короткостроковій перспективі не знизяться. Сьогодні CL виріс на 0,38%, BZ впав на 0,12%, реакція спокійна.
У мене досі відкритий довгий контракт на біткоїн по 82800, стоп-лосс на 81500, ціль 86000. Перед виходом CPI не ставлю на односторонній рух. Минулого тижня з ETF вийшло 1,2 млрд, 30-річні держоблігації США на 5,7%, макроекономічна ситуація не покращується. Довгі позиції — це короткострокова гра на відскок, після досягнення цілі зменшую позиції.
Співпраця Росії та США з дизельного палива — це фактор змін, а не напрямок руху. Слідкуйте за деталями, а не за заголовками. Не ганяйтеся за зростанням і не продавайте на падінні, обов’язково ставте стоп-лоси.
Вищенаведений аналіз є актуальним, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху. $BTC $ETH $ZEC Наближаються CPI/PPI, криптоспільнота чекає сигналу (｀・ω・´)
Сценарій крипторинку цього тижня майже повністю залежить від CPI і PPI 14 числа. Раніше протоколи ФРС були більш жорсткими, натякаючи на можливе підвищення ставок до кінця року; але дані по зайнятості та PCE виявилися слабшими, знизивши ймовірність підвищення в жовтні до близько 18%. Не поспішайте розслаблятися, попереднє зниження інфляції містить статистичні коригування, жорстка політика ще не відступила (￣﹏￣)
Ці дані стануть короткостроковим розділом. Якщо зростання цін на нафту підвищить загальну інфляцію, а базова інфляція помірно знизиться, очікування паузи в підвищенні ставок у жовтні переважатимуть, $BTC може піднятися до 87200, $ETH відновитися до 2560-2650 (๑•̀ㅂ•́)و✧
Навпаки, якщо базова інфляція виявиться більш стійкою, ніж очікувалося, торги на підвищення ставок швидко повернуться, прибутковість держоблігацій США зросте, а ціни на криптовалюти опиняться під тиском: BTC може повернутися до 80000-81300, ETH після падіння нижче 2470 може протестувати 2370 (｡•́︿•̀｡)
Роздрібні продажі та первинні заявки на допомогу по безробіттю можуть слугувати додатковими індикаторами для оцінки сили економіки та політичних сигналів. Перед виходом даних не варто ризикувати всіма коштами, слідкуйте за ключовими рівнями BTC 84100 та ETH 2560, і чекайте чіткого напрямку для дій～ (￣▽￣)~*#Незабаром оприлюднення вересневого CPI, Хамак заявляє про необхідність подальшого підвищення ставок #Доходи TSMC у 3 кварталі встановили новий рекорд, результати прибутковості очікуються #Сектор напівпровідників зазнав масового розпродажу, південнокорейський KOSPI впав більш ніж на 6% Якщо фондовий ринок США офіційно запустить 23-годинну торгівлю у будні цього грудня, ліквідність альткоїнів може ще більше знизитися, і багато альткоїнів у майбутньому впадуть до нуля. Тому період до грудня — це золоте вікно для маніпуляторів, щоб здійснювати pump-and-dump на сміттєвих альткоїнах для щасливих покупців. Особисто для мене, окрім виділення частини позиції на кілька особливо перспективних bluechip альткоїнів, я також виділю частину позиції на акції $CRCL і $COIN. У майбутньому прибутковість цих двох монетних акційКороткострокова собівартість утримання Bitcoin становить $73,3 тис., при цьому BTC торгується приблизно на 13% вище цього рівня, що означає, що недавні покупці наразі отримують прибуток.
Під час зростань у 2023 та 2024 роках Bitcoin залишався вище цього рівня протягом кількох місяців. Падіння нижче цього рівня може повернути недавніх покупців у збиток, подібно до більшої частини першої половини 2026 року.
#SepCPIHikeWatch #TSMCOct15Earnings #KOSPIDropsOver6% $APT Спостереження: APT не вдалося прорвати 1, розблокування завершено, що стало приводом для розпродажу
APT різко піднявся з 0.69 до близько 1 долара, але одразу ж обвалився, впавши до 0.82.
Новини повідомляють, що початкове розблокування токенів ключових учасників і інвесторів повністю завершено вчора.
Зазвичай це означає довгострокове зниження тиску продажів, але ринок сприйняв це навпаки.
Ранні інвестори, які чекали чотири роки, нарешті отримали повний доступ до токенів, і, побачивши різке зростання, вирішили не втрачати час і вивести кошти. Те, що вважалося позитивом, насправді стало димовою завісою для розпродажу.
Зараз ринок чекає на індикатори CPI, зовнішні інвестиції дуже обмежені. Без підтримки ліквідності спроба самостійно дістатися до 1 долара провалилася, і ціна повернулася до загального падіння.
Ці гойдалки на ринку більш захопливі для спостерігачів, ніж для тих, хто в них бере участь.$ZK позитив: ZK протистоїть тренду і різко зростає, екосистемні застосунки знову додають "дрова"🔥
На фоні повністю зеленого ринку ZK різко виріс на понад 8 пунктів, з 0.0139 одразу до 0.0165 — справді вражає.
Причина, яку називають у новинах, — гаманець Rain підтримує 12 блокчейнів, включно з ZKsync.
Насправді це не надзвичайний позитив, але в нинішній фазі з низьким обсягом і очікуванням CPI будь-яке розширення екосистеми стає приводом для спекулятивних об'єднань трейдерів.
До того ж, після глибокого падіння навіть невеликий обсяг капіталу може спровокувати відскок.
Але дивлячись на загальну ситуацію: BTC все ще коливається біля 83 000, ETH бореться на рівні 2500, а тінь різкого падіння південнокорейського ринку акцій ще не розвіялась.
Без підтримки великого обсягу на ринку, такі локальні прориви — це, швидше за все, перетягування коштів між учасниками.
Такі протитрендові підйоми краще просто спостерігати і не піддаватися на провокації.Доходи TSMC за 3-й квартал встановили новий рекорд, чому це важливо для криптоспільноти?📈
Доходи TSMC за 3-й квартал склали 1,49 трлн нових тайванських доларів, що на 50% більше в річному порівнянні, повний фінансовий звіт вийде 15 жовтня.
Ви, напевно, запитаєте: яке це має відношення до криптоспільноти?
Велике. Сьогодні BTC впав до 81772, тригером став страх через AI: акції південнокорейських чипмейкерів обвалилися, BTC пішов за наративом AI, Nasdaq чхнув — і BTC захворів.
Отже, фінансовий звіт TSMC — це "детектор фальшивих грошей" для бичачого тренду AI. Доходи +50% вже підтверджені, 15 жовтня подивимось, чи встигне прибуток і чи збережеться валова маржа.
Якщо звіт перевищить очікування, а на конференції підтвердять сильний попит, це продовжить життя наративу AI. Сьогодні BTC та інші активи з високою бета можуть відновитися.
Дивимось далі: BTC щойно трохи відновився; ETH все ще слабкий. Золотий перетин EMA 13/34 тижнів для BTC сформувався 12 жовтня — вперше за 3,5 роки, графік має підстави для росту.
Але не варто відкривати шампанське. 15 жовтня — день подвійного удару: фінансовий звіт TSMC і PPI в один день. Якщо звіт буде слабким і PPI перевищить очікування, BTC може знову впасти.
Стратегія: не діяти до звіту.
15 жовтня слідкуємо за двома речами:
① що скажуть на конференції про попит;
② які будуть цифри PPI.
Якщо обидва хороші — піднімаємось вище 84000 і я додам позицію; якщо один підведе — продовжуємо чекати.
Простіше кажучи, криптоспільнота зараз — це тінь AI-торгівлі на американському фондовому ринку. Відповідь покаже дзеркало 15 жовтня.
#ДоходиTSMCза3кварталвстановилиновийрекорд,прибутковістьочікується #Microsoft випустила нове покоління AI-чіпів, акції досягли річного максимуму Microsoft представила власний AI-інференційний чіп Maia 300, що спричинило стрімке зростання акцій до нових річних максимумів. Цей новий продукт орієнтований на довгі контексти, AI-агенти та інші сценарії інференції, енергоефективність якого приблизно на 40% вища за існуючі провідні GPU. Планується масштабне розгортання потужністю у кілька гігаватів починаючи з 2027 року, з метою поступово зробити серію Maia основною обчислювальною силою для бізнесів на кшталт Copilot, довгостроково знижуючи залежність від зовнішніх виробників GPU та зменшуючи вартість AI-хмарних сервісів.
Важливо підкреслити: Maia 300 зосереджений на етапі інференції, а не на тренуванні, тому в короткостроковій перспективі він не замінить високопродуктивні GPU для тренування великих моделей. Вплив на NVIDIA більше стосується довгострокових очікувань, а короткострокова структура замовлень залишається без змін. Ринок готовий платити премію Microsoft, визнаючи її інтеграцію «модель + хмара + власний чіп», що обіцяє стабільне зростання прибутковості AI-бізнесу.
Вплив на ринок: це позитивно для самої Microsoft, але оскільки це історія про автономність обчислювальних потужностей, це може тиснути на акції третіх сторін GPU та пов’язані з HBM компанії, що є причиною недавньої диференціації в секторі напівпровідників. Відновлення настроїв у технологічному секторі NASDAQ може опосередковано підтримати активи з високою бетою, такі як BTC, ETH, але це більше емоційний імпульс з обмеженою силою.
Ключові моменти для подальшого спостереження: темпи впровадження Maia 300, якість масового виробництва, а також подальші показники доходів і валового прибутку Azure. Якщо впровадження виявиться нижчим за очікування, позитивний ефект може швидко зникнути. $BTC $ETH $ZEC Наведу один факт, якому ви, можливо, не повірите.
Чисті активи спотового ETF на SOL вже досягли 1,9 млрд доларів, а кумулятивний чистий приплив у стейкінговий ETF Bitwise BSOL перевищив 1,2 млрд, одна людина поглинула близько 80% усіх потоків Solana ETF у США. Ще крутіше те, що ліквідації шортів на ф'ючерсах сягали майже 96%.
Я довго дивився на ці дві цифри, не вірячи своїм очам.
Переклад людською мовою: стейкінговий ETF означає, що купуючи його, ти не лише ставиш на зростання чи падіння, а й отримуєш прибуток від стейкінгу. Люди, які купують такі продукти, орієнтовані на довгострокову перспективу, а не на короткострокові спекуляції. А ліквідація 96% шортів що означає? Ті, хто ставив на падіння, майже повністю програли.
Тепер я зрозумів. Короткострокові відтоки ETF у кілька мільйонів — це крапля в морі порівняно з 1,2 млрд кумулятивного припливу. Справжні великі ставки роблять на зростання і готові тримати позиції, отримуючи прибуток від стейкінгу.
$SOL — це така штука, де навіть шорти не змогли отримати вигоду. Я не кажу, що завтра він обов’язково зросте, але те, що люди готові вкладати гроші надовго, щоб отримувати відсотки, — це вже міцна основа. Тримати позицію — це найкраще, що можна зробити.Інтерактивні брокери почали дозволяти клієнтам заставляти $ETH.
Звучить масштабно, старий брокер нарешті вийшов на поле.
Але якщо придивитися, ця послуга надається ZeroHash.
Інтерактивні брокери — це лише бренд.
Простіше кажучи, гроші заходять, купують $ETH, а потім їх використовують для отримання доходу.
Раніше клієнти брокерів могли лише спостерігати, як криптоспільнота отримує відсотки.
Тепер вони теж можуть отримати частку.
Проблема в тому, що цю частку дає ZeroHash, а не сам Інтерактивний брокер.
Традиційні інституції хочуть приєднатися, але не хочуть бруднити руки.
Вони знайшли аутсорсинг і просто приклеїли свій бренд.
Чим це відрізняється від тих брокерів, які колись «підтримували криптовалюту»?
Тож ця новина — це скоріше плюс у плані настроїв.
Але якщо запитати, наскільки $ETH може зрости через це?
Я вважаю, що це перебільшення.
Справжнє питання: хто буде наступним брокером, який сам почне надавати послуги застави?
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#$ETH #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点
$ASML Одноразовий дохід відображає минулі замовлення.
▪️ Прогноз доходу за 3-й квартал 110–120 млрд євро, валова маржа 55%–57%
▪️ Річний прогноз підвищено до 430–450 млрд євро; дохід за 2-й квартал 9,326 млрд, чистий прибуток 2,918 млрд
▪️ Сильний приплив замовлень у попередньому кварталі є передумовою для підвищення прогнозу
▪️ Доходи TSMC за 3-й квартал 1,49 трлн нових тайванських доларів, ріст на 50% у річному обчисленні, постачальники обладнання отримують непряму вигоду
▪️ Звітність буде опублікована 14.10; потужності EUV все ще розширюються
Розбіжності не в тому, чи перевищить цей квартал очікування, адже дохід відображає минулі замовлення, а замовлення — це оцінка клієнтів майбутнього.
У галузі обладнання існує цикл поставок: клієнти роблять замовлення, виробництво, встановлення, підтвердження доходу розділені кількома кварталами. Тому сильний дохід за квартал може бути лише поглинанням накопичених замовлень, а для оцінки кон'юнктури потрібно дивитися, чи йдуть нові замовлення в ногу. Планування потужностей не дорівнює замовленням, розширення потужностей EUV — це оцінка попиту, а не підписані клієнтами контракти.
Рекомендація — спостерігати: дохід має відповідати прогнозу, а нові замовлення залишатися сильними, щоб це було надійно; покладатися лише на наявні замовлення означає послаблення в середньостроковій перспективі. $SKHYNIX Спостереження: SK海力士 пробив 1100, ASML готує удар у спину
Цей рух дійсно лякає, з 1386 стрімко впав до 1096, за день різке падіння понад 6%. Паніка через зупинку торгів на Корейській біржі безпосередньо передалася через інтернет.
ASML повідомили, що з 2027 року збираються підвищити ціни на запчастини для Південної Кореї. Чіпи пам’яті вже ведуть цінову війну, китайські виробники тиснуть крок за кроком, а тепер ще й гігант обладнання зверху хоче «вдарити ножем», прибутковість стискається з двох боків. Середня собівартість короткострокових утримувачів, тобто середня ціна, сплачена за монети, які тримають менше 155 днів, становить $73,3 тис. Ціна торгується приблизно на 13% вище за неї, тож недавні покупці в прибутку.
Під час висхідних трендів 2023 і 2024 років ціна місяцями перебувала вище цієї лінії, позначеної зеленим на графіку. Падіння нижче цієї лінії знову призведе до збитків для недавніх покупців, як це було більшість першої половини 2026 року.期权成交创新高了,
散户情绪也回到当年那水平。
但这不是要涨的信号。
是行情已经走完了,我们才知道。
因为情绪是浮盈亏出来的。
赚了的人觉得自己牛,亏了的人想跑。
所以最热的时候,价格早就走完了。
当年把价格推上去的也不是散户,是钱。
散户情绪从来是结果,不是原因。
我们年年都拿结果去推原因。
这轮我只看两件事:
位置对不对,睡不睡得着。
行情我猜不出来,也不想猜。
但半夜要醒过来看盘的仓位,不管多热闹,都是错的。
热闹是别人的。
睡得着觉,才是我的。
概括：
散户情绪和期权成交都回到了2021年的水平，
但比特币这次没跟上，能不能重演那轮翻倍，得看这些钱会不会真的流进加密。
大概率是没戏。Спочатку звірка, вечірню операцію я поки що вважаю правильною. Ввечері писав, що BTC сьогодні торкнеться 84,166, але не втримався, спростуванням буде закриття вище 84,166 і одночасне зелене зростання ETH/SOL. За 24 години максимум 84,166.3, торкнувся, не втримався, зараз 83,220, жодне спростування не спрацювало. Сьогодні ввечері ринок розділяється. BTC +0.71%, ETH -1.07%, SOL -3.4%, фраза "тільки великий біткоін грає" була написана ввечері, а ввечері вона ще більш доречна. У топі трендів "Ринкова частка біткоіна зросла до 60%" — обговорення в розпалі, дані дійсно це підтверджують. Варто придивитися до комісій. Комісія ETH стала від’ємною -0.0015%, короткі позиції по ETH починають платити відсотки довгим, кількість песимістів зростає; комісія SOL 0.0002% близько нуля, ніхто не хоче платити за довгі позиції; BTC +0.0054%, менше ніж вчора ввечері 0.0083%, менше людей платять за підвищення. Відкритий інтерес 29,613 BTC, близько 2.46 млрд доларів, люди не йдуть, всі залишаються за столом. Новий прогноз на сьогодні ввечері до ранку завтра: BTC буде коливатися в діапазоні 82,500–83,500, пробій 82,500 відкриває шлях до 81,600; спростування: закриття вище 84,166 і одночасне зелене зростання ETH/SOL — ця умова відміняється на місці. До 20:30 завтра ввечері, перед виходом CPI, я не вважаю одноденний рух трендом. Можливо, я помиляюся, побачимо завтра при звірці.Сьогодні вранці ринок виглядає жвавим, але насправді внизу дуже порожньо. Ви думаєте, що це загальне падіння, чи хтось використовує паніку для обміну позиціями? Прокинувшись, глянув на екран — повно червоного, рівненько. ETH впав приблизно на сто пунктів, BTC теж не втримався, ZEC ще драматичніше — близько двохсот пунктів втрати. Малі монети падають сильніше за основні, така картина "зовні всі падають разом, а всередині кожен має свої плани". Моя перша реакція — не купувати на дні, а спочатку подивитися, хто приймає падіння. Знімок даних: - ETH відкотився приблизно на 100 пунктів, короткострокові покупки слабкі - BTC синхронно слабшає, відчуття безпеки переважає над атакою - ZEC впав приблизно на 200 пунктів, альткоїни мають посилену реакцію у зворотному напрямку - CPI та PPI скоро будуть опубліковані, очікування підвищення ставок знову на порядку денному Сигнали імпульсу і ризику треба розглядати окремо. Імпульс: синхронне падіння основних монет часто означає примусове охолодження кредитного плеча, а не просто емоційний спад. Ризик: більший спад малих монет свідчить, що покупці орієнтуються на більш визначені позиції, і тих, хто готовий ловити "падаючі ножі", стає менше. Моя власна думка: зараз ринок торгує не "на скільки впало", а "хто ще наважиться додавати позиції перед виходом даних". Поки CPI і PPI не опубліковані, будь-яке відскок легко сприймається як можливість для зменшення позицій, а не як розворот тренду. Ось чому легке тестування ETH на відскок зрозуміле, а великі ставки — це вже гра на ризик. Оптимістичний сценарій: дані не будуть поганими, очікування стабілізуються, основні монети відновляться першими, і тоді альткоїни отримають другий рівень передачі імпульсу. Песимістичний ризик: очікування вже враховані, і коли вийдуть реальні дані, позитив буде вичерпаний, а малі монети продовжать падіння.Попередження про негатив: Гамак посилює риторику, перед CPI звучить сигнал тривоги про стагфляцію
Гамак чітко підтримує подальше підвищення ставок, зовсім не зважаючи на ринкові очікування, що у жовтні ставки залишаться без змін (ймовірність 79,5%)
Загальні очікування CPI вже підскочили до 3,7%, під впливом енергетики. Якщо базовий CPI не знизиться, а навпаки зросте, ця сірий носоріг стагфляції справді вдарить
Світ слідує за посиленням долара, ліквідність жорстко висмоктується.
Ринок вже заздалегідь пішов у безпечні активи. BTC міцно тримається на рівні 83275, злегка зростаючи на 0,71%, капітал тікає у біткоїн. ETH на рівні 2505 у небезпеці, падає на 0,92%.
Прогноз: якщо базовий CPI вчасно охолоне до 0,2%, BTC може дістатися 84000-85000, ETH підніметься до 2600. Якщо ж дані виявляться гіршими за очікування, BTC, ймовірно, проб’є 80000 і впаде до 78000 у пошуках дна, ETH втратить підтримку 2400.
Завтра о 20:30 дізнаємося результати, кульмінація цього макроекономічного дійства ще попереду.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Обідаючи опівдні, один із друзів раптом поставив питання: Чи можна приєднатися до RSR?
Я на мить застиг. Ця монета щойно з'явилася у гарячому списку, піднявшись на 25% за 24 години, з обсягом торгів у 27,8 разів більшим за звичайний, поточна ціна 0.00207. Але коли запитуєш, що вона насправді робить, жоден із звичних щоденних порадників у групі не може дати чіткої відповіді. Немає жодного наративу, жодних нових функцій, це чисто фондова азартна гра, і хто повільніше її бере — той і постраждає.Під операційною лампою кардіостимулятор із двічі переписаною прошивкою розряджається. Ledger підтверджує, що крадіжки наразі зосереджені на пристроях, проданих дилером CryptoBilis у Південно-Східній Азії, постраждало небагато машин; в одній виявлено несанкціоновану імплантацію, офіційна система та прямі канали продажу не були зламані. Дослідники оцінюють підозрювані збитки понад 86 млн доларів, але загальна сума та причинно-наслідковий зв’язок із імплантацією ще не підтверджені; європейські покупці також повідомляють про підозрілі компоненти, які також не підтверджені. Проблема не в тому, чи боляче, а чи інфекція обмежується місцем проколу.
З погляду хірурга, приватний ключ апаратного гаманця — це синусовий вузол, прошивка — атріовентрикулярний вузол і пучок Гіса, а ланцюг постачання — це стерильний контур поза тілом. Якщо ланка дилера заражена, це не просто заміна електрода, а розрив у всьому стерильному ланцюгу. Локальна санація може вирішити одиничний абсцес, але якщо європейський зразок також культивує гомологічний патоген, це означає, що тромб міг відірватися і потрапити в кровотік. У цей момент потрібні інтраопераційне заморожування, кров’яні культури, трансезофагеальне УЗД, а не підвищення тиску пацієнту на основі індексу страху.
Ринок — те саме. Життєві показники $xGOOGL порівнюють із подією Ledger, але анатомічно між ними немає прямого коронарного зв’язку. Вогнище Ledger у ланцюгу холодного гаманця, міокард $xGOOGL — це грошовий потік технологічних акцій, реклама та очікування обчислювальної потужності. Якщо у нього гіпотензія, то це швидше стимуляція автономної нервової системи, що викликає компенсаторну тахікардію з недостатнім перфузією, а не некроз міокарда. Справжня небезпека — помилково прийняти периферійну інфекцію за первинне серцеве захворювання, встановити стент у здоровий шлуночок і дозволити поширенню середостінного запалення.
Підозрювані збитки в $86 млн — це лише об’єм перикардіального випоту, і якщо його дренувати без підтвердження, можна пошкодити коронарну артерію. Чи обмежується ризик одним каналом? Відповідь залежить від того, чи є європейські підозрілі компоненти гомологічними. Якщо так, висновок про один канал — це помилкове розтин грудної клітки; якщо ні, локальна санація та відкликання обладнання контролюють ситуацію. Для $xGOOGL лише при загальній втраті ліквідності криптоактивів із різким падінням перфузійного тиску виникне синхронне зниження серцевого викиду, а не безпосереднє блокування коронарних артерій Ledger.
Якщо європейські підозрілі компоненти підтвердяться, це не локальний абсцес, а гематогенне поширення; до того часу прив’язувати випадок імплантації Ledger до коронарних артерій $xGOOGL — це те саме, що робити розтин без ангіографії. #ledgerresellersecurity🔥 $SKHYNIX vs $SOXL : Shorts are making millions!
📉 $SKHYNIX: Down 10.4%. Shorts hold $179.26M vs $100.14M longs. Shorts are up +$22.81M, while longs are down -$14.43M.
🔴 $SOXL: Down 13.4%. Shorts hold $38.62M vs $28.46M longs, with +$4.16M profit.
👀 Fresh 30m flow: $SKHYNIX: $1.92M buying vs $1.74M selling. $SOXL: $4.56M buying vs $4.22M selling.
My pick: $SOXL for a potential rebound. Buyers are returning, but shorts still dominate.Найнебезпечніший момент на шахівниці ніколи не настає в ту мить, коли суперник вигукує «шах», а тоді, коли ви щойно зробили гарний жертвенний хід, маєте величезну перевагу на папері, і глядачі починають аплодувати. Бо саме тоді ваша обчислювальна потужність найлегше розслабляється, а суперник рахує вашу розслаблену пішакову ланцюг на фланзі.
TSMC щойно була тим гравцем, який зробив жертву. Виручка за третій квартал склала близько 1,49 трлн нових тайванських доларів, що на 50% більше в річному порівнянні, встановивши історичний рекорд — цей хід уже зроблено, нотатки записані. Але справжня людина, що сидить навпроти на шахівниці, зараз дивиться не на виручку, а на те, чи зможе валовий прибуток досягти позначки 65–67%. Виручка — це тура, прибуток — ферзь. Тура дійшла до сьомої горизонталі дуже гарно, але якщо ферзь не підтримає, весь наступ — це повітряний замок.
Найчастіша моя помилка в середині гри — неправильно рахувати обміни фігурами при перевазі. Зараз у цій партії бичі тримають у руках карту рекордної виручки, а ведмеді — приховані витрати на капітальні інвестиції, валютний курс і закордонне будівництво заводів. Обидві сторони чекають ходу 15 жовтня — звіту та конференц-дзвінка. Справжній удар не в цифрах, а в тоні керівництва щодо прогнозу на четвертий квартал. Якщо тон трохи похитнеться, суперник одразу ж розпочне низку примусових тактичних комбінацій.
Подивімося на зовнішню шахівницю взаємодій. Індекс страху та жадібності — дуже чесний арбітр, він не розуміє фундаментальних показників, а лише популярність. Коли популярність доходить до крайнощів, будь-який гарний хід буде інтерпретований як «всі хороші новини вже враховані». Токени на кшталт $xUSAR по суті стискають повільну гру в швидку — денна кінцівка американського ринку ще не завершена, а вночі на блокчейні починається новий раунд середньої гри. Після прискорення ритму найчастіше трапляється не мат від суперника, а власна фатальна помилка.
Дані про ліквідації SK Hynix, розширення кредитного спреду AI, ринкова капіталізація Apple, що перевищила Nvidia — це не ізольовані клітинки. Вони є ланцюговою взаємозалежністю на одній шахівниці. Якщо на головній лінії AI з’являються тріщини на кредитному рівні, то одночасно зачеплені будуть дві побічні лінії — пам’ять і контрактне виробництво. Контрактне виробництво — це фундамент, якщо фундамент втрачає позиції в валовому прибутку, всі наступальні формації, що базуються на «безмежному розширенні обчислювальної потужності», зазнають затримок і проблем.
Моє теперішнє положення дуже делікатне: не відкривати нові позиції і не поспішати закривати. Бо до 15 жовтня всі позиції — це гра в сліпу. Справжній гросмейстер не починає атаку, поки суперник не відкриє всі свої фігури, а спочатку добудовує власний фланговий пішаковий ланцюг і рахує кінцівку. Якщо валовий прибуток підніметься до 66% і вище, а прогноз буде жорстким — це справжній шах, ведмеді мусять відповісти; якщо валовий прибуток лише на межі проходження, а прогноз нечіткий — партія перейде в кінцівку, де змагатимуться, у кого більше пішаків і хто має стабільніші позиції.
У кінцівці завжди змагаються не таланти, а хто має здоровіший пішаковий лад. #TSMCOct15Earnings Позитив: економічні дані обидва охолоджуються, BTC міцно підтримує ETH
Індекс довіри малих підприємств NFIB у США за вересень впав до 97,9, кількість робочих місць за ADP також нижча за попереднє значення, обидва показники вказують на охолодження економіки.
Це є прихованим позитивом для крипторинку, ослаблення зайнятості та довіри реального сектора означає недостатню впевненість ФРС у подальшому підвищенні ставок, очікування ринку щодо зниження ставок можуть відновитися.
На графіку BTC стабільний на рівні 83275, зростання 0,71%, капітал явно рухається в бік безпечних активів.
ETH слабший, поточна ціна 2505, падіння 0,92%, повторно тестує рівень 2500.
Прогноз цін:
Якщо інфляція знизиться за планом, BTC може піднятися до 84000-85000, ETH потрібно спочатку закріпитися вище 2500, щоб мати шанс протестувати опір на 2600.
Якщо дані будуть вищими за очікування, BTC відкотиться до підтримки 82000, ETH, ймовірно, впаде нижче 2450 у пошуках підтримки.
Завтра ввечері CPI — це остаточний вирішальний день, ринок вже почав робити ставки, бики і ведмеді жорстко борються біля рівнів 2500 і 83000, дивимось, як ринок врешті-решт сприйме ці дані.
#Опублікування вересневого CPI наближається, Хамак заявив, що подальше підвищення ставок все ще необхідне Завтра ввечері о 20:30 виходить індекс споживчих цін (CPI) за вересень, і це найважливіший показник перед засіданням ФРС 28 жовтня. Інституції очікують, що ціни на енергоносії піднімуть загальний CPI з 3,4% до 3,7% у річному вимірі, тоді як базовий CPI у місячному вимірі може знизитися з 0,3% до 0,2%. Цей розподіл має величезне значення: загальна інфляція підвищується через нафту, але базова інфляція тихо сповільнюється. Якщо базовий CPI справді сповільниться, це сигналізує, що тиск на ціни не є широкомасштабним, і ринок буде більше орієнтуватися на pSNDK за 1440 доларів, чи наважишся купити?
З 2354 до 1440, втрачено 39%. Китайська ChangXin зробила заяву, і три гіганти зберігання даних були масово скинуті, SanDisk впав за день на 6% — але коли всі панікували і продавали в збиток, чи замислювався ти: SanDisk працює з NAND, а ChangXin — з DRAM, ця атака не по тій цілі?
Спершу подивимось на поверхню: структура зламана, падіння не зупинилося.
Основна акція 12 жовтня закрилася на 1487, ф'ючерси сьогодні продовжують падати, в процесі торгів досягли 1410, а 1440 — це відскок з низького рівня, а не новий тренд. На графіку Binance MA7 на 1570, MA25 на 1700, 50-денна середня на 1580 — ціна нижче всіх коротко- та середньострокових середніх, типовий спадний тренд: 1720, 1660, 1600, 1580, 1487, 1410.
Денний RSI близько 38, слабкий, але ще не в зоні крайнього перепродажу. На годинному графіку був перепродаж, тому можливий відскок, але відскок не означає розворот.
Але зачекай.
200-денна середня близько 1180, великий тренд зростання ще не зруйнований. Від 52-тижневого мінімуму 121 до максимуму 2354 — це типовий суперцикл переоцінки пам’яті. Зараз питання не в тому, чи буде зростання, а наскільки сильно впаде оцінка.
Перше: ChangXin працює з DRAM, SanDisk — з NAND — ця атака не по тій цілі.
Сьогоднішнє падіння спричинене прогресом китайської ChangXin Memory (CXMT) у щільності наступного покоління DRAM. Ринок використав це, щоб бити весь сектор пам’яті, скинувши Micron, SK Hynix і SanDisk разом.
Але SanDisk робить NAND, а не DRAM, і CXMT не є прямим конкурентом.
Паніка є, але фундаментальні показники перебільшені.
Ключовий момент для оцінки — звіт 29 жовтня — приблизно через два тижні. До того часу будь-який відскок — це емоційне відновлення, а не фундаментальний розворот.
Цільова ціна Уолл-стріт близько 2170, діапазон 1400-3600, рейтинг загалом залишається купівельним. Але цільова ціна — це повільна змінна, вона не зупинить короткострокове падіння оцінки.
Друге: чому при P/E лише 7 акції все ще падають?
SanDisk — один з основних світових постачальників NAND, спільне підприємство з Kioxia, працює на ринку AI дата-центрів, корпоративних SSD і циклу підвищення цін на зберігання. Доходи та прибуток за останній рік вибухово зросли, TTM P/E близько 20, а майбутній P/E знижений до однозначного числа.
Бичачий сценарій: «Цикл ще не закінчився, оцінка вже недорога.»
Але проблема в тому, що ціна вже відобразила цей сценарій повністю.
Від 121 до 2354 за рік зростання в 19 разів. Зараз ринок торгує двома питаннями: чи триватиме підвищення цін і чи вплине китайське виробництво на оцінку. Перед звітом немає нових відповідей.
Циклічні акції можуть ставати дешевшими. P/E 7 — це не дно, це ринок, що заздалегідь оцінює «пік циклу».
Третє: твої правила гри інші.
Це високобета технологічні акції, а не монети з незалежним сюжетом. Очікування капітальних витрат AI, ризикова апетитність на американському ринку, відсоткові ставки — все це більше впливає на напрямок, ніж ставки фінансування в криптосфері.
Боротьба биків і ведмедів, дивись сам
З одного боку:
200-денна середня на 1180, великий тренд не зруйнований
Майбутній P/E однозначний, оцінка недорога
Попит на SSD для AI дата-центрів зберігається, цикл підвищення цін не спростований
Цільова ціна Уолл-стріт 2170, рейтинг купівельний
ChangXin працює з DRAM, не є прямим конкурентом NAND SanDisk
З іншого боку:
Від 2354 відкат 39%, структура зламана, це не корекція
Ціна нижче всіх коротко- та середньострокових середніх, спадний тренд чіткий
Китайське виробництво тисне на оцінку
Перед звітом 29 жовтня немає нових відповідей
Стратегія торгівлі
За два тижні до звіту це "падіння з волатильністю", а не "зростання з трендом".
Короткостроково:
Біля 1440 не варто відкривати нові довгі позиції. Якщо робити довгу позицію, то лише після підтвердження "утримання 1400-1410 + зменшення обсягів + повторне підняття вище 1480", ціль 1500-1550, стоп нижче 1390.
Якщо 1440 підніметься до 1480-1500 і зустріне опір, а обсяги не підтримають, це краща коротка позиція з ціллю 1410, при пробої 1400 — 1350. Стоп вище 1510.
Середньостроково:
Кваліфікація для довгої позиції — денне закриття вище 1550-1580 і утримання там. До того часу всі відскоки — це корекція.
Справжній великий момент для купівлі не тут. Чекати або звіту 29 жовтня, або повернення ціни до 200-денної середньої (зараз вона далеко внизу) для підтвердження. Вхід зараз — це ставка проти звіту через два тижні.
Вже відкриті довгі позиції: відскок 1480-1500 — зона для зменшення позиції, а не для додавання. Якщо пробито 1400 — виходити, не розширювати позицію на ф'ючерсах.
Чого не робити:
Не роби олл-ін через "майбутній P/E лише 7" під час падіння.
Не сприймай ціну ф'ючерсів Binance як ціну NASDAQ. Перед- та післяторговий час, вихідні — базис твій реальний витрат.
Високий кредитний плечі не підходить для цього активу. Позиції відкриті, ставки фінансування карають довгих, один звіт або новина про китайське виробництво може знову знизити ціну на 10%.
SNDK зараз схожий на Micron у 2022 році —
Всі кричать "дно циклу, дешева оцінка, вибуховий попит AI".
А результат?
З вершини вдвічі вниз, потім ще вдвічі. Дно циклічних акцій ніколи не рахується за P/E, а формується через очищення виробничих потужностей.
Відскок перед звітом — це не сигнал для входу, а для зменшення позиції.
$BTC $MU $SNDK Сьогодні в особистому виборі майже все в червоному, але чиї гроші у великих китів, як вони рухаються — це повністю три сценарії:
BTC має великих китів, які скуповують на дні, і його буквально витягнули назад; HYPE — це повністю контракти, які грають, повторно коливаючись; OKB просто під впливом настроїв, чекає на момент для спекуляції.
1. $BTC — це справжні гроші, що обмінюються на монети: премія BTC на Coinbase від’ємна, що свідчить про те, що інституції дійсно продають зі знижкою; але великі китові на ланцюгу цього місяця вивели понад 30 тисяч монет, також накопичуючи справжні монети.
Такі точки розбіжностей часто передбачають, що BTC має обрати напрямок. Після завершення цієї хвилі обміну монет з’явиться новий тренд.
2. $HYPE — це смертельна битва великих гравців на контрактах, а спотовий ринок майже не грає.
Зараз чистий шорт китів Hyperliquid становить 225 мільйонів доларів, навіть є рахунок, який з вересня минулого року тримає шорт, незважаючи на збиток у 23 мільйони, і все ще тримається.
Тож не дивіться, що HYPE зараз сильно росте, це все ще спекуляція, без спотової бази, може впасти в будь-який момент.
3. $OKB має базову підтримку і історію, але не розкручується, RSI лише 41, тому йде в ногу з загальним спадом ринку.
Але варто звернути увагу, що біля рівня 125 є скупка коштів, що свідчить про те, що великі гравці все ж вірять у його історію перетворення з біржової монети на інфраструктуру розрахунків для акцій.
Великі кити, ймовірно, не накопичують OKB, а ставлять на наступну хвилю спекуляцій, викликану настроями.
#ГолосТоргів: ваш досвід заслуговує на увагу "Цінова драбина" для біткойна від Волл-стріт: від підвалу до стелі — лише один крок до Федеральної резервної системи
Волл-стріт побудувала цінову драбину для біткойна, основою якої є ліквідність долара, а керує перемикачем драбини Федеральна резервна система. Нижній рівень драбини — підвал приблизно на 40 000 доларів, верхня межа драбини сягає 180 000 доларів, величезна різниця в ціні, ключовим фактором якої є напрямок процентних ставок. Передумови для верхньої межі драбини (100 000–180 000 доларів): інфляція спадає, Федеральна резервна система вчасно знижує ставки, прибутковість держоблігацій США знижується. Капітал виходить з низькодохідних держоблігацій і спрямовується в активи з високою еластичністю. Спотові ETF продовжують отримувати великі чисті вливання, сценарій скорочення пропозиції через халвінг повністю реалізується. Оптимістичні цілі VanEck, Bernstein, Citibank базуються саме на цій стратегії пом’якшення, що визначає потенціал зростання за умов достатньої ліквідності. Нижній рівень драбини — підвал (40 000–46 000 доларів) передбачає: інфляція залишається стійкою, зниження ставок відкладається або навіть відновлюється підвищення, прибутковість держоблігацій США залишається високою. Вартість утримання біткойна зростає, інституції активно знижують ризикові позиції, кошти ETF продовжують виходити. Нижня межа, запропонована Galaxy, — це крайній рівень падіння в умовах жорсткої ліквідності. Цінність біткойна не має одночасно двох цін — 40 000 і 180 000 доларів, а вибір Федеральної резервної системи щодо ставок визначає, на якому щаблі ринку стоїть. Якщо ставки знижуються — драбина піднімається вгору; якщо ставки зростають — драбина різко падає вниз. Наразі прибутковість держоблігацій США зростає, долар зміцнюється, ринок переоцінює очікування зниження ставок, волатильність зростає, а вночі легко виникають ланцюгові ліквідації з використанням кредитного плеча. Не варто вважати верхню межу драбини обов’язковою для досягнення ціллю.【Розрив баричного жолоба на Корейському півострові, у небі над Сеулом з'явився вертикальний зсув вітру на 6%】
13 жовтня вранці за сеульським часом радарні відлуння з острова Чеджу показали, що індекс KOSPI раптово різко впав, зниження за день перевищило 6%, безпосередньо пробивши позначку шести тисяч пунктів. Це не звичайний короткочасний дощ, це вибух помірного циклону за підручником — механізм «продажного бічного автомобіля» примусово призупинив програмоване тископродаж протягом п’яти хвилин, що еквівалентно екстреному авіаційному контролю повітряного простору, але дощ уже випав, вода накопичилася.
Samsung Electronics та SK Hynix — два основні ядра дощових хмар цієї бурі. Чистий продаж іноземцями, як північно-східний мусон, що вливається з поверхні Жовтого моря, безперервно тисне, знижуючи точку роси напівпровідникового сектору нижче нуля. Ознаки слабкості акцій чіпів на американському ринку вже вночі передавалися через струм західного вітру в верхніх шарах атмосфери до Східної Азії, реакція Сеула — це неминучий пік повені в нижній течії. Ринок переоцінює рентабельність інвестицій в AI — це не короткочасний сильний дощ, а кліматичне переналаштування циркуляції, прогноз попиту та пропозиції пам’яті терміново змінено з «хмарно з проясненнями» на «тривалий дощ, місцями зливи».
Tom Lee з BitMine надіслав попередження про кількість опадів у криптовалютному басейні: втрати на корейському ринку можуть через ланцюг ліквідацій, що запускається маржею, поширитися на цифрові активи, створюючи міжбасейнову повінь. Але наразі фактичні виміри опадів цим попередженням не підтверджені жодною наземною станцією, це зона невизначеності чисельного прогнозу. Я бачив у метеорологічній кімнаті багато подібних ситуацій — дамба на верхів’ї прорвалася, але нижче не обов’язково станеться прорив, хоча насиченість ґрунту вже максимальна.
Справжнє, що треба відстежувати — це подальша еволюція градієнта тиску. Механізм бічного автомобіля зупинився лише на п’ять хвилин, як тимчасова загородка, що не може зупинити проходження фронту. Висота хмарної вершини на графіку Samsung і Hynix продовжує знижуватися, конвективна потенційна енергія ще не вичерпана. Між токенами американського ринку та сеульськими напівпровідниками існує невидимий струмінь, при сильному зсуві вітру взаємодія прискорюється.
Для спостережної станції цифрових активів ключове зараз — не дивитися на кількість опадів, а на барометр — чи є ця злива на корейському ринку ізольованою конвективною бульбашкою, чи це передова частина загального підняття мусонного жолоба на північ, відповідь дасть рух іноземного капіталу протягом наступних 72 годин. Ця хмара дощу над Сеулом рухається на схід. #KOSPIDropsOver6% Ключовий конфлікт: напередодні CPI інститути замінюють продажі хеджуванням
① Завтра CPI — єдиний вагомий каталізатор
Ринок очікує, що річний CPI за вересень зросте з 3,4% у серпні до 3,7%, основним фактором зростання є військовий конфлікт на Близькому Сході, що підвищує ціни на паливо. Очікується, що базовий CPI у місячному вираженні сповільниться з 0,3% до 0,2%. CME FedWatch показує, що ймовірність збереження ставки без змін у жовтні становить близько 81%, але ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні все ще висока — 70,6%.
② Поведінка інститутів зазнає тонких змін
Спостерігачі ринку відзначають, що деякі інституційні інвестори перед публікацією CPI обирають хеджування замість прямого продажу криптоактивів. Це контрастує з пасивним скороченням позицій кілька тижнів тому, що свідчить про схильність інститутів зберігати базові позиції та управляти короткостроковими ризиками, а не займати трендово ведучу позицію.
③ Ціна на нафту — найбільший «X-фактор» для CPI
Сьогодні в азіатську сесію падіння південнокорейських акцій напівпровідників і ослаблення ф’ючерсів на Nasdaq тимчасово викликали зниження ризикового апетиту, BTC впав нижче 110/барель і відкотився до близько $103/барель. Якщо ціна на нафту продовжить падіння, це безпосередньо полегшить інфляційні очікування і позитивно вплине на дані CPI. $BTC $ETH $ZEC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #Ранковий ринок завершив двонапрямлене очищення довгих і коротких позицій, швидкий розворот і підйом
Ранковий ринок завершив двонапрямлене очищення довгих і коротких позицій, швидкий розворот і підйом. За годину поспіль сформувався свічковий патерн K, що свідчить про розворот, при цьому відсутні відповідні фундаментальні драйвери. На ринку існує припущення: після досягнення ціною близько 80400, де відбувається ліквідація великих гравців, короткі позиції закриваються, що призводить до покупок і підйому ціни. Це припущення базується на тому, що поточне зростання фінансується відшкодуванням ліквідацій.
Інший погляд: зростання підтримало одночасне зміцнення Ethereum, але деякі монети після ранкової корекції слабо відновлюються, що свідчить про явний розподіл сили. Короткі ордери зосереджені на рівнях опору, де спрацьовують стоп-лоси, що продовжує підтримувати зростання ціни. Якщо ціна утримається вище попереднього максимуму, стратегії шортів опиняться під значним ризиком.
Далі потрібно стежити за даними CPI, заявами щодо підвищення ставок, фінансовим звітом TSMC та потоками коштів у спотові ETF. Ринок нагадує човен без керма, короткострокові коливання повністю керуються кредитним плечем учасників. #Зниження SanDisk і Micron, увага до прогресу ChangXin Technology Друзі, ця картинка вчора ввечері повністю відобразила нинішню тривогу в секторі пам’яті.
SanDisk впав майже на 6%, Micron — майже на 4%, Samsung і SK Hynix також під тиском. Зовні це виглядає як скорочення позицій іноземними інвесторами, попередній значний ріст, а також те, що масштабний викуп акцій Samsung і SK Hynix скоро закінчується, і без підтримки викупом короткостроковий тиск природно з’являється.
Але справжню напругу на ринку викликає ChangXin. ChangXin щойно оприлюднила прогрес у архітектурі 4F² DRAM, а до кінця року планує випустити серверні модулі пам’яті. Хоча виробничі потужності ще не підтверджені, очікування, що «китайські виробники увірвуться на високий сегмент ринку», безпосередньо похитнули логіку оцінки гігантів з Кореї та США. Циклічні акції найбільше бояться збільшення пропозиції, і як тільки очікування змінюються, оцінка потребує перегляду.
А яке це має відношення до нашого BTC? Дуже велике. AI-інфраструктура — це основний двигун цієї хвилі технологічних акцій, а пам’ять — паливо для двигуна. Якщо пам’ять починає слабшати, це означає, що ринок втрачає терпіння щодо повернення інвестицій в AI. Технологічні акції падають, а такі волатильні активи, як BTC, у короткостроковій перспективі точно не втечуть. Ось чому BTC досі важко тримається близько до 83 000. Завтра буде опубліковано CPI, BTC застряг на рівні 83-84 тис., як сьогодні ввечері грати?
Завтра (14 жовтня) вийдуть дані CPI США за вересень, це останні ключові дані про інфляцію перед засіданням ФРС наприкінці жовтня.
Ринок очікує приблизно таке: загальний CPI у річному вираженні зросте з 3,4% до близько 3,7%, а базовий індекс буде відносно м’яким. Голова Федерального резервного банку Клівленда Хамарк кілька днів тому заявив, що підтримує «помірне, але швидше» підвищення ставок для стримування інфляції. Ф’ючерси на ставки показують, що ймовірність підвищення у грудні зросла.
Зараз ринок виглядає типовим:
• $BTC коливається близько 83 тис., кілька днів тому опускався до 80 тис., а потім відскочив, діапазон 81 300–84 500 постійно коливається.
• Цього тижня з ETF відбувається відтік коштів, спотові покупки не надто сильні.
• Індекс страху та жадібності знизився з вищих рівнів, але все ще перебуває в зоні жадібності.
Моє спостереження: поки дані не вийшли, ринок, ймовірно, буде коливатися, переварюючи очікування. Справжній напрямок визначить відхилення даних від очікувань.
Якщо базові дані будуть м’якшими за очікування, короткостроково може бути прорив вище 84 500, далі дивитимемося на рівень близько 87 тис., що відповідає ціні відкриття на початку року. Якщо загальний і базовий індекси будуть гарячішими, підтримка на 81 300 буде під загрозою, і в разі її втрати простір для падіння збільшиться.
Останні дні високі важелі в обох напрямках постійно змивають позиції, тому важливіше контролювати обсяги і стоп-лоси, ніж напрямок. Особисто я поки тримаю невеликі позиції і спостерігаю, чекаю на вихід даних.
Після виходу даних завтра, ви більше схиляєтеся до прориву вище 84 500 і подальшого зростання, чи спочатку до відскоку до 80 тис.?#Microsoft випустила нове покоління AI-чіпів, акції досягли річного максимуму
$MSFT Чіп сьогодні випущено, розгортання заплановане на 2027 рік.
▪️ Maia 300 анонсовано 12/10, планується до фактичного розгортання у 2027 році
▪️ Один серверний корпус містить 96 чіпів, що вдвічі більше, ніж у попередньому Maia 200
▪️ Пропускна здатність токенів у корпусі з 96 чіпів у 7 разів вища за Maia 200
▪️ Обробка токенів на мегават електроенергії на 40% вища за провідні GPU
▪️ 2-нанометровий техпроцес + HBM4; аналітики прогнозують, що у 1 кварталі 2027 року він становитиме близько 10% витрат Microsoft на AI-чіпи
Розбіжність полягає не в потужності чіпа, а в тому, що між «випуском» і «розгортанням» проходить цілий рік.
Microsoft чітко позиціонує серію Maia: головним чином для інференсу, тренування все ще здійснюється у співпраці з Nvidia та AMD. Тобто ця лінійка саморозробки поки що не торкається найдорожчої частини. Справжня змінна — це не параметри цього чіпа сьогодні, а масштаб розгортання з наступного року та чи зможе Evercore виконати прогноз 10% частки витрат — випуск чіпа — це лише початок.
Напрямок для спостереження — розгортання має збільшуватися за планом і частка зростати, щоб це вважалося виконанням; затримка означатиме, що ця лінійка поки що лише декларація.Ант-Вечірній огляд | Ліквідації на 800 млн, подвійні втрати довгих і коротких позицій, знову починається збір урожаю
За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 815 млн доларів, 170 тисяч осіб постраждали, ліквідації довгих позицій склали 689 млн.
$BTC (короткі позиції): відкриття 83111.9 / позначка 83339.64, плаваючий збиток -56.02U. 81000 — це сильна підтримка на 400-денній середній, перед CPI велика розбіжність між довгими і короткими позиціями. Якщо завтра основний CPI перевищить 0.3%, можливо повторне тестування 80000, якщо нижче очікувань — відскок до 85000.
$XRP (короткі позиції): відкриття 1.4167 / позначка 1.3646. Сьогодні XRPL виправив критичну вразливість, теоретично можна було аномально створити 18.45 трильйонів монет, винагорода за баг — лише 250 тисяч. Вразливість не була використана, але технічний ризик переоцінено.
$DOGE (короткі позиції): відкриття 0.08828 / позначка 0.084360. За тиждень чистий відтік з крипто-ETF склав 1.25 млрд, XRP ETF навпаки залучив 11.31 млн, капітал переміщується. Після де-леваджингу шорти покриваються.
Головне: вчора з Bitcoin ETF було виведено 65.4 млн, BlackRock IBIT — єдиний продукт з аномаліями. Завтра 14 жовтня очікується річний CPI 3.7%, енергетичні ціни є рушієм.
Ліквідації на 800 млн, подвійні втрати довгих і коротких позицій. Вразливість XRP загострюється, D де-леваджинг, BTC чекає CPI. Побачимось за столом.
#Сектор напівпровідників масово продається, південнокорейський KOSPI впав більше ніж на 6%
#Очікується публікація CPI за вересень, Хамак заявив про необхідність подальшого підвищення ставок
#SanDisk і Micron падають, увага на прогрес ChangXin Technology Якщо американський фондовий ринок у грудні цього року офіційно запровадить торгівлю 23 години на робочий день, ліквідність альткоїнів, ймовірно, ще більше зменшиться, у майбутньому багато альткоїнів обнулиться, тому період до грудня — це золота можливість для сміттєвих альткоїнів і маніпуляторів розкручувати ціну та продавати активи зацікавленим особам. Для мене особисто, окрім розміщення в кілька особливо перспективних блакитних альткоїнів, частина портфеля також буде інвестована в акції $CRCL і $COIN, прибутковість яких у майбутньому, ймовірно, перевищить 95% альткоїнів.$SNDK Протягом наступного місяця SanDisk, ймовірно, буде торгуватися в діапазоні коливань, імовірність різкого одностороннього зростання або падіння невисока.
Основна суперечність у ціні акцій полягає в різниці ринкових очікувань.
Раніше значне зростання вже врахувало позитивні фактори, пов’язані з AI та підвищенням цін на NAND.
Останні фінансові звіти з прогнозом на наступний квартал виявилися нижчими за очікування, що викликало занепокоєння інвесторів щодо вершини циклу.
Тут потрібно розрізняти дві речі:
Промисловий NAND і серверне сховище для AI — це основні драйвери зростання акцій.
Тоді як споживчі продукти, такі як USB-флешки та TF-карти, мають обмежений вплив на ціну акцій.
Короткострокові негативні фактори:
По-перше, велика частка прибуткових позицій, що може призвести до масових фіксацій прибутку при найменшому коливанні.
По-друге, на ринку зростає сумнів у тривалості попиту на AI, а ведмеді продовжують поширювати думку про «пузир AI».
По-третє, коригування виробничих стратегій великих закордонних компаній у поєднанні з ціновим тиском на DRAM від ChangXin Memory вплине на настрій у всьому секторі пам’яті.
Короткострокові фактори підтримки:
Ціни на NAND за контрактами не впали різко, баланс попиту та пропозиції не змінився миттєво.
Компанія має значні викупи акцій, що може підтримати ціну при сильному падінні.
Якщо запаси знизяться більше, ніж очікувалося, або з’являться новини про скорочення виробництва великими гравцями, це може спровокувати короткострокове відновлення.
Прогнози на наступний місяць:
Сценарій 1: коливання з тенденцією до ослаблення.
Очікування щодо AI продовжують охолоджуватися, настрій у секторі пам’яті погіршується, ціна акцій під тиском, можливі відскоки з подальшим падінням.
Сценарій 2: швидке відновлення.
Якщо з’являться новини про підвищення цін на NAND за контрактами або скорочення виробництва великими компаніями, короткострокові інвестори швидко піднімуть ціну.
Але це відновлення буде скоріше емоційним, і навряд чи повторить попередній основний тренд зростання.
Важливі сигнали для моніторингу:
Ціни на NAND на спотовому та контрактному ринках, оголошення про скорочення виробництва великими компаніями, прибутковість американських облігацій, інвестиційні плани в AI.
Рекомендації щодо торгівлі:
Не ставте великі ставки на односторонній рух.
Ті, хто оптимістично налаштований, не повинні купувати на піку, краще чекати стабілізації після корекції; песимісти не повинні повністю відкривати короткі позиції, оскільки сектор пам’яті має сильний потенціал для відскоку.
Розрізняйте споживчу флеш-пам’ять і серверне сховище, не прирівнюйте зниження цін на USB-флешки до краху фундаментальних показників компанії. $SNDK Багато хто вважає, що зниження цін на продукцію SanDisk спричинене розпадом AI-бульбашки.
Але ця логіка насправді не витримує критики.
AI стимулює, головним чином, висококласні DRAM, HBM та корпоративні великомасштабні NAND для серверів.
Це впливає на ціноутворення промислових і серверних чіпів.
SanDisk же виробляє USB-флешки, карти пам’яті, мобільні SSD — споживчі накопичувачі.
Два ринки фактично розділені.
Основна причина нинішнього зниження цін — не спад інтересу до AI.
А вивільнення виробничих потужностей ChangXin Memory, що впливає на цінову політику DRAM закордонних виробників.
Міжнародні гіганти пам’яті, щоб зберегти частку ринку, коригують загальну стратегію виробництва,
що призводить до збільшення пропозиції споживчих NAND-чіпів і падіння цін.
AI — це лише додатковий фактор для сектору пам’яті,
але не причина зниження цін на споживчі накопичувачі.
Раджу не пов’язувати весь ринок пам’яті з історією AI.
Розрізняйте корпоративний і споживчий ринки, розумійте реальний попит і пропозицію,
щоб не дати себе ввести в оману популярними наративами.