Orbit Post Sitemap
Брат Маджі в цій справі справді мене заплутав.
З одного боку, короткі позиції $BTC приносять прибуток, з іншого — короткі позиції $HYPE збиткові до зеленого обличчя — капіталізація в 50 мільйонів доларів, фактично розділена навпіл між вогнем і морською водою.
Спершу подивімося, що зараз відбувається на ринку. $BTC вчора на мить пробив 80 000, мінімум торкнувся 79 694, за дві години різко піднявся назад до 82 500, зараз коливається близько 82 000. Дані з блокчейну чітко показують, що покупці нижче 80 000 помітно слабшають. За останні 24 години загальний обсяг ліквідацій по всій мережі склав 929 млн доларів, з них довгі позиції — 777 млн — у цій ситуації відкривати довгі позиції — це фактично підставлятися.
$ETH теж не в кращому стані, близько 2450 він коливається, приріст майже нульовий. Раніше він опускався до 2362, на Binance за 24 години ліквідації $ETH перевищили 157 млн доларів, короткі позиції біля 2600 все ще накопичуються. MACD повернувся до нуля, короткострокові середні знаходяться вище ціни, сили для відскоку у бичків явно недостатньо.
Макроекономічна ситуація теж не дає спокою. PPI та CPI США перевищили очікування, очікування підвищення ставок ФРС знову зростають, чистий відтік коштів з BTC ETF за день склав 261 млн доларів. Wintermute вже заявили: BTC втрачає підтримку грошових потоків, тому вони обережні щодо альткоїнів у короткостроковій перспективі.
На цьому фоні позиції брата Маджі виглядають зовсім інакше.
① Коротка позиція $BTC, 40-кратне кредитне плече, повний обсяг 243,96 $BTC, відкрита на 84 070.
Зараз вона в прибутку, нереалізований прибуток +470 000 U, плата за позицію навіть приносить 68 400 U. Чому прибуток? Тому що $BTC з рівня понад 84 000 був збитий макроданими, хоча були короткочасні відскоки, але він так і не повернувся вище 84 000. Ця позиція фактично ставить на те, що після подвійного удару CPI+PPI ринок втратить бажання купувати дорожче. Поки що ставка виявилася вірною. Ліквідаційна ціна 104 583, запас міцності дуже великий.
② Довга позиція $ETH, 25-кратне кредитне плече, повний обсяг 7223 $ETH, відкрита на 2500,18.
Збиток 320 000 U, з урахуванням плати за позицію загалом втрачено понад 340 000. Але чесно кажучи, у процесі падіння $ETH з 2500 до 2360 і відскоку назад до 2450 цей відкат не вийшов неконтрольованим. Ціна відкриття 2500, поточна близько 2450, це приблизно 2% паперового збитку. Маджі не закриває позицію, що означає, що він вважає діапазон 2400-2450 тимчасовим дном. Маржа 709 500 U, ліквідаційна ціна 1672 — далеко, є запас міцності.
③ Коротка позиція $HYPE, 5-кратне кредитне плече, повний обсяг 268 300 $HYPE, відкрита на 66,24.
Це найболючіша позиція в усьому портфелі.
Поточна ціна $HYPE близько 81, ціна відкриття 66,24, паперовий збиток вже досяг 4,18 млн U. $HYPE впав з історичного максимуму 97,98 23 вересня до 81, що на 17%, але щодо ціни відкриття 66,24 позиція брата Маджі по шорту дуже низько.
Чому він шортує $HYPE? Логіка є — CFTC дозволила в США торгівлю перпетуальними контрактами, Coinbase, Robinhood та інші традиційні гіганти увірвалися на ринок, забираючи клієнтів Hyperliquid, монополія порушена. До того ж «Закон про прозорість» застряг у Сенаті, регуляторна невизначеність висить над ринком, оцінка HYPE дійсно ослабла.
Але проблема в тому, що 5-кратне плече + 4,39 млн U маржі, ліквідаційна ціна 100,6 — це означає, що якщо HYPE підніметься з 81 до понад 100, ця позиція зникне. Історичний максимум $HYPE — 97,98, до ліквідації залишилось лише 2 долари. Це не хеджування, це танці на лезі ножа.
Вся група позицій, якщо сказати просто, — він ставить на подальше падіння $BTC, на те, що $ETH не впаде, і на те, що $HYPE не відновиться.
Коротка позиція $BTC — це поточний запас міцності, плата за позицію постійно позитивна, доки $BTC не повернеться вище 84 000, ця позиція — це банкомат. Довга позиція $ETH — це середньострокова ставка на відскок після перепроданості. Коротка позиція $HYPE — найбільший ризик — якщо Hyperliquid оголосить про запуск бізнесу в США або регуляторна ситуація з CFTC проясниться, і $HYPE різко підскочить вище 95, паперовий збиток цієї позиції миттєво зросте з 4 млн до 7 млн і більше.
Щодо плати за позиції, коротка $BTC щодня приносить гроші, коротка $HYPE отримала 1,047 млн U — приємний бонус. Але плата за позиції може швидко стати витратами, якщо ринок розвернеться.
Чесно кажучи, позиції брата Маджі мають правильний напрямок, але коротка $HYPE дуже пасивна. Шорт з 66, піднявшись до 81, паперовий збиток вже перевищує 60% маржі. 5-кратне плече здається невеликим, але шортити монету, що за рік зросла на 235%, — це не питання сміливості, а удачі.
Далі слідкуємо за двома речами: чи зможе $BTC утримати ключову підтримку на 81 700, і чи з’являться нові каталізатори в регуляторних новинах про $HYPE. Ці два фактори безпосередньо визначать кінцевий результат цієї групи позицій.
Особисто я не торкатимуся коротких позицій $HYPE. Брат Маджі — майстер своєї справи, я вражений.
#Tesla випустила нове покоління Roadster, ринок росте #CPI та PPI США перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок у цьому році? #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом 50-денна середня лінія відскоку: старий сценарій перед бичачим ринком?
Якщо подивитися на всі випадки переходу $BTC, $ETH, $SOL від ведмежого до бичачого ринку, 50-денна середня лінія виглядає як водорозділ. Після того, як ціна повертається вище неї, вона не злітає одразу, а спочатку коливається вгору близько шести-семи тижнів, накопичуючи приблизно 30% зростання, а потім повертається назад, щоб протестувати цю середню лінію. Цей ритм повторюється у чотирьох циклах.
У 2015 та 2019 роках відскок не пробивав лінію, підтримка підтверджувалась, після чого ціна зростала щонайменше на 50%. 2023 рік відрізняється: середня лінія була короткочасно пробита, але швидко відновлена, і надалі також відкривала простір для зростання на 50%. Шлях відрізняється, але суть схожа: спочатку підтвердження тренду, потім очищення плаваючих позицій.
Наразі відбувається схожий відскок. Якщо керуватись циклом, це може бути останнє відносно комфортне вікно для розміщення перед Новим роком. Але історія — це лише карта, а не кінцева мета. Чи вдасться зупинити падіння, чи швидко повернутися вище 50-денного середнього — ось відповіді, які має дати ринок. Спочатку ризик-менеджмент, потім підтвердження, не варто сприймати очікування як факт.
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року?
#Після перевищення очікувань за поставками Tesla відновлення прибутку стає у центрі уваги
#Розбіжності між ETF та великими інвесторами, чи зможе BTC утримати рівень 80 000$? Ключові фактори впливу
• Сприятливі фактори: обсяг поставок вже перевищив очікування (486 532 автомобілі), якщо середня ціна продажу (ASP) і валовий прибуток будуть на хорошому рівні, є шанс трохи перевищити прогнози.
• Несприятливі фактори: маржа прибутку у 2-му кварталі вже суттєво під тиском, капітальні витрати високі, ринок залишається обережним щодо валової маржі автомобілів (особливо після виключення регуляторних балів), аналітики останнім часом також знизили прогнози.Чи можливо, що біткойн знову зазнає подібного минулорічному різкого падіння та подальшого відскоку, але не можна вважати, що через близькість дат це обов’язково повториться цього року?
Порівняння двох часових точок: 16 жовтня 2025 року та 16 жовтня 2026 року.
1. Порівняння цін минулого та цього року
Дані взяті з Yahoo Finance історичних котирувань. Ціни — це ціни закриття за відповідну дату на денному графіку, час закриття може відрізнятися на різних біржах.
Це означає, що біткойн наразі не знаходиться на тій самій ціновій позиції, що й минулого року, а вже пройшов помітне коригування. 6 жовтня минулого року було встановлено історичний максимум близько 126 000 доларів, а цьогорічна ціна значно нижча за цей рівень.
2. Чи повториться цьогорічна динаміка минулорічної?
Я вважаю, що варто звернути увагу на три сценарії.
Сценарій A: як у деякі історичні роки, відскок наприкінці жовтня
Якщо підтримка близько 80 000 доларів буде ефективною, а кошти ETF знову почнуть надходити, ціна може відскочити. Але не можна стверджувати, що через сезонну тенденцію зростання наприкінці жовтня ціна обов’язково підніметься.
Сценарій B: подальше падіння, глибша ведмежа фаза
Якщо інфляція в США залишатиметься вищою за очікування, Федеральна резервна система продовжить підвищувати ставки, а інституційні кошти продовжать вихід, біткойн може пробити недавні мінімуми. Ставкова політика 2026 року також відрізняється від минулорічної.
Є ще одна ключова відмінність: минулого року падіння відбувалося з історичного максимуму, чи буде цього разу відновлення — покаже час.#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Зростання Netflix вже є фактом уповільнення: темп зростання доходів знизився з 16,2% у першому кварталі до 13,4% у другому, а прогноз на третій квартал становить лише 11,7%, що є найнижчим показником за останні 11 кварталів. Зростання, яке забезпечувалося боротьбою з спільним використанням акаунтів і підвищенням цін, слабшає, час перегляду збільшується лише приблизно на 2%, а YouTube продовжує відбирати аудиторію в вітальні.
Реклама справді є новим фокусом: кількість активних користувачів рекламних пакетів перевищує 250 мільйонів на місяць, а річний дохід від реклами очікується подвоїтися до приблизно 3 мільярдів доларів. Але це становить лише близько 6% річного доходу, у третьому кварталі це приблизно 700-800 мільйонів доларів, і навіть якщо перевищить 100 мільйонів, це не зможе суттєво вплинути на квартальний дохід у 12,8 мільярда доларів. Крім того, реклама підтримується трансляціями спортивних подій, що мають високі витрати на ліцензії, і це тисне на прибуток.
Мій прогноз: дохід у третьому кварталі становитиме приблизно від 12,85 до 12,88 мільярда доларів, прибуток на акцію близько 0,82 долара, що в основному відповідає ринковим очікуванням і не перевищує їх; річні цілі щодо доходу та реклами не будуть підвищені. Зростання реклами не компенсує уповільнення доходів від підписок #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Фінансовий звіт Netflix за третій квартал 2026 року прогнозує дохід близько 12,95 млрд доларів США, річне зростання близько 12%, операційну маржу близько 32%—33%, прибуток на акцію близько 5,1 долара. Загалом це, ймовірно, звіт, який «відповідає або трохи перевищує керівні орієнтири»: базова кількість підписників залишається стабільною, підвищення цін і рекламний бізнес забезпечують підтримку, але темпи зростання користувачів і маргінальна динаміка контенту вже не такі яскраві, як у попередні два роки. Ринок насправді стежить не за самим третім кварталом, а за прогнозами керівництва на четвертий квартал — якщо орієнтири щодо рекламних підписок, графіка контенту, операційної маржі та вільного грошового потоку будуть сильнішими, акції будуть переоцінені як «акції стабільного зростання»; якщо темпи зростання у четвертому кварталі продовжать знижуватися, навіть якщо показники цього кварталу не будуть поганими, це буде інтерпретовано як «наближення точки перелому зростання». Одним словом: у третьому кварталі не буде катастрофи, але вага цього звіту більше в орієнтирах. Думки щодо фінансового звіту Tesla. Я поділюся своїм розумінням, можливо, не зовсім точним, але приблизно так я бачу цей фінансовий звіт Tesla.
Спочатку висновок: презентація Roadster була дуже вражаючою, але для фінансового звіту за третій квартал це скоріше «емоційний позитив», а не «фінансовий позитив». Масове виробництво очікується у 2028 році, хоча найближчим часом це не матиме впливу, але в майбутньому викликає очікування. Я також відчуваю захоплення від прогресу технологій.
1. Сама презентація: крута, але внесок у фінансовий звіт приблизно нульовий.
Демонстрація польоту, рух за допомогою кондиціонера привертають увагу, але практично ніхто з інституційних інвесторів не враховує Roadster у оцінці. Історичний досвід показує, що після презентацій Tesla часто «позитив вичерпується», цього разу теж треба бути обережним.
2. На телефонній конференції основна увага буде на чотирьох речах.
Графік виходу FSD v15; розширення міст для Robotaxi та експлуатація без операторів безпеки; темпи масового виробництва Optimus V3; річні капітальні витрати та прогнози вільного грошового потоку. Від цього залежить, чи зможе AI-наратив підтримувати оцінку.
3. Рік і оцінка: короткостроково фінансовий звіт не буде дуже привабливим.
Цього року капітальні витрати можуть перевищити 23 млрд доларів, вільний грошовий потік може бути від’ємним, у 2027 році тиск буде ще більшим, можливо, доведеться випускати облігації. Поворотний момент для EPS може настати лише у 2028 році, коли підписка на FSD, доходи від сервісів і Robotaxi поступово візьмуть на себе роль.
Мої очікування: фінансовий звіт, ймовірно, буде «доставки непогані, прибуток середній, телефонна конференція — обіцянки», коливання акцій будуть залежати від формулювань щодо FSD і Robotaxi. Ризики — це нові провали EPS, погіршення грошового потоку, постійно низькі очікування щодо зберігання енергії та вичерпання позитиву після презентації.Як заробити свої перші 100w у Web3?
На прикладі $UNI: цільова позиція 5000 монет, ідеальна ціна входу 5U, ціль 30U, потенціал зростання в 6 разів.
1. Спотовий режим, потрібен капітал 25000U, перевага — не потрібно турбуватися про ризик ліквідації, утримуєш повний 6-кратний приріст, стабільно отримуєш 150 тис. U
2. Контрактний шлях, 3-кратне кредитне плече на покупку, при тій же позиції 5000 монет потрібна маржа близько 8333U;
3. Трохи сміливіше — 5-кратне кредитне плече, маржа 5000U;
4. З елементом азарту — 10-кратне кредитне плече, потрібно лише 2500U, щоб контролювати таку ж позицію.
Чому обирають $UNI?
Фундамент: ключова якісна зміна — оновлення UNIfication, активація комісій протоколу, доходи збираються в сховище TokenJar, щоб вивести кошти зі сховища, потрібно знищити UNI, що справді реалізує дефляційну спіраль: чим більше торгів, тим більше знищень, вирішуючи проблему, що раніше UNI мав лише право голосу, але не міг отримувати прибуток.
Найбільший потенціал зростання — токенізація RWA у секторі американських акцій. Як основний AMM Robinhood Chain, він вже підтримує торгівлю токенізованими акціями Apple, Nvidia тощо, протокол V4 підтримує білий список, верифікацію особистості та динамічні ставки, адаптований для інституційної відповідності, у майбутньому мультичейн-ETF з акціями з ребалансуванням також може бути реалізований на Uniswap. $BCH обробив 14,9 тис. транзакцій за 24 години до 9 жовтня. Майнери заробили близько 0,24 BCH комісій проти 378 BCH субсидії. Зайнятість не оплачується. При приблизно $0,005 за транзакцію подвоєння використання майже не впливає на це. А халвінг 2028 року зменшить субсидію до близько 225 BCH на день, тож за моїми підрахунками комісії мають зрости приблизно в 100 разів від сьогоднішнього рівня, щоб досягти 10% доходу майнерів. Відкрите питання не в пропускній здатності. Питання в тому, хто платить за хешрейт, поки блоки залишаються дешевими. #TeslaRoadsterUnveiled #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Зараз на ринку існує загальна згода: бонуси від постійного залучення нових підписників поступово вичерпуються, і загальне зростання, ймовірно, сповільниться, реклама — це друга крива зростання, на яку вони роблять ставку.
- У світі майже всі ринки, де можна проникнути, вже освоєні, у зрілих ринках боротьба за нових користувачів стає все жорсткішою, і в майбутньому буде важко так швидко збільшувати кількість підписників, як раніше; більше уваги приділятиметься підвищенню цін і максимальному використанню цінності існуючих користувачів для підтримки доходів.
- Рекламні пакети зараз складають значну частку нових реєстрацій у багатьох регіонах, багато людей вибирають версію з рекламою, щоб заощадити; компанія очікує, що цього року доходи від реклами приблизно подвояться і досягнуть близько 3 млрд доларів. Це означає, що один і той же контент, на який вже витратили гроші, можна монетизувати двічі — через підписку і через продаж рекламного простору, що відкриває хороші перспективи для прибутковості.
- У планах також додавання прямих трансляцій спортивних подій, нових форматів реклами, розробка власної рекламної технологічної платформи, щоб збільшити цей сегмент.
Але не варто вважати це гарантованим успіхом:
- Частка доходів від реклами поки що невелика порівняно з загальним доходом від підписок, тому в короткостроковій перспективі вона не зможе компенсувати спад основного бізнесу;
- Доходи від реклами сильно залежать від макроекономічного середовища, і як тільки бренди почнуть скорочувати бюджети, темпи зростання одразу ж уповільняться;
- Збільшення реклами може викликати невдоволення серед преміальних користувачів, які не хочуть бачити рекламу, що створює складну дилему балансу.1,38 мільярда транзакцій x402 — скільки з них справді є AI-споживанням?
14 жовтня Chainalysis оголосила, що на базі Base-ланцюга накопичено понад 1,38 мільярда транзакцій x402. Цифра велика, але обсяг транзакцій не дорівнює AI-комерційному попиту.
Chainalysis виявила, що відсоток гаманців, які отримали повторне фінансування протягом 30 днів після першого внеску, зріс з 70,6% у 3 кварталі 2025 року до 89,3% у 2 кварталі 2026 року, що свідчить про те, що деякі учасники можуть продовжувати інвестувати, а не лише проводити одноразове тестування.
Інше дослідження TRM Labs попереджає, що не всі програмовані платежі слід вважати автономним AI-споживанням. Після виключення підозрілих самоплатежів, централізованих транзакцій і продавців з малою кількістю покупців, TRM оцінила, що серед 25,62 млн доларів транзакцій сума з ознаками AI-агентства становить лише близько 0,6%–7,5%.
Однак обидва дослідження використовують різні блокчейни, періоди та методи визначення, тому ці відсотки не можна безпосередньо порівнювати.
Моя думка: Chainalysis відображає зростання використання протоколу x402; TRM показує, що обсяг транзакцій не обов’язково означає автономне AI-споживання. У майбутньому слід окремо відстежувати використання протоколу, унікальних платників, фактичні доходи від послуг і довгострокові повторні платежі, щоб оцінити, чи дозрів попит на AI-платежі.
Висновок: x402 вартий дослідження, але кількість транзакцій, автономна AI-активність і комерційні доходи потрібно оцінювати окремо.
$BTC #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, зараз ринок стежить за двома речами: зростанням доходів і рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує дохід за 3-й квартал у розмірі 12,86 млрд доларів США,
що на приблизно 12% більше в порівнянні з минулим роком. Операційна маржа очікується
на рівні 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Доходи та маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбує саме це: зростання підписок Netflix досягло максимуму, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому звіті потрібно подивитися, чи дійсно рекламний бізнес набирає оберти, чи продовжують зростати підписники, а також чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може переглянути оцінку в бік зростання. Якщо реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на акції буде значним.
Для BTC це не має прямого впливу. Але Netflix є представником споживчого інтернету та стрімінгової індустрії, і його звіт відображає споживчі настрої. Якщо зростання Netflix сповільниться, це означає, що споживачі скорочують необов’язкові витрати, що є негативним сигналом для загальної споживчої впевненості. Слабке споживання створює тиск на економіку, і політика Федеральної резервної системи стане складнішою. BTC у короткостроковій перспективі більше орієнтується на сьогоднішній індекс CPI, а звіт Netflix — це справа наступного тижня.
У плані дій не варто робити ставки заздалегідь. Потрібно дочекатися публікації звіту і подивитися, як відреагує ринок.#Tesla випустила нове покоління Roadster, курс пішов угору
Tesla вчора ввечері представила нове покоління Roadster, акції одразу підскочили на 4,62%.
Презентація відбулася на випробувальному полігоні SpaceX у Техасі, Ілон Маск особисто був на сцені, продемонструвавши, як автомобіль за допомогою стисненого повітряного рушія виконує короткий політ, коригування положення в повітрі та приземлення. Цей автомобіль розробляється у співпраці Tesla та SpaceX, планується початок виробництва у 2028 році, ціна поки не оголошена.
Але треба сказати чесно, Roadster був представлений ще у 2017 році, спочатку планували запуск у 2020 році, але він постійно відкладався до сьогодні. Цього разу дали графік на 2028 рік, чи повірить у це ринок — інше питання. І функція польоту звучить вражаюче, але насправді потрібно пройти регуляторні бар’єри, адже літаючі автомобілі ще не готові за законодавством у багатьох країнах.
Зростання акцій свідчить, що ринок все ж готовий купувати історії Ілона Маска. Але справжні проблеми Tesla зараз у фундаментальних показниках: у Q3 обсяги поставок впали на 2,1% у річному порівнянні, маржа на автомобілі під тиском, а комерціалізація Robotaxi ще на стадії розвитку. Roadster — це плюс, але не врятує тривогу щодо основного бізнесу.
Для BTC це не має прямого впливу. Tesla і SpaceX представляють напрямки AI та високотехнологічного виробництва, чим яскравіше їхні історії, тим більший потенціал у технологічних акцій і вища готовність до ризику. Але зростання акцій Tesla не означає зростання BTC, логіка різна.
$BTC $TSLA $SPCX Вихід кита: максимальний кредитний плечі на довгі позиції загалом 187 мільйонів доларів, ставка на відскок
Адреса торгівлі 0x30a...93e, 4 години тому максимально використано кредитне плече, довгі позиції в двох валютах:
$BTC: 1822 монети (150 мільйонів доларів), ціна відкриття 82409, ліквідаційна ціна 80634, лише 1775 доларів буферу, дуже легко отримати ліквідацію через різкий рух ціни
$ETH: 15270 монет (37,33 мільйона доларів), ціна відкриття 2455, ліквідаційна ціна 2406, буфер лише 49 доларів, майже нульова толерантність до помилок
Ця адреса не діє сліпо, попередні результати вражають: наприкінці серпня купівля $NEAR по 2.14, у кінці вересня продаж по 4.88, прибуток за одну угоду 14,8 мільйона доларів.
Досвідчений трейдер з високим кредитним плечем ставить на відскок! Чи це сигнал до дна, чи остання хвиля бичачого ринку? Ринок скоро дасть відповідь.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, ринок зараз стежить за двома речами: зростанням доходів і рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує дохід за третій квартал у розмірі 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Операційна маржа очікується на рівні 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Доходи та маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбує саме це: зростання підписок Netflix досягло максимуму, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix пропонує дешевий рекламний пакет, мета якого — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому фінансовому звіті варто подивитися, чи дійсно рекламний бізнес набирає обертів, чи продовжує зростати кількість підписників і чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може дати простір для корекції оцінки. Якщо реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним. #NetflixQ3AdsAndMargins
Для #NetflixQ3AdsAndMargins: Рекламний рівень досяг масштабу в понад 250 млн MAU, очікуваний дохід від реклами за 3-й квартал приблизно $806 млн на рік із $3 млрд, але він все ще наздоганяє — у Великій Британії зростання переважно за рахунок пониження тарифів, тому ARPU поки не зростає.
Ключовим показником є маржа: прогнозована операційна маржа 33,2% проти 28,2% минулого року та 31,5% за весь рік, що доводить, що комбінація реклами та ціноутворення має бути прибутковою.XAUзолото
Починаючи з 4700 відбулося падіння, після півтора місяця зниження воно більше не є одностороннім, а переходить у коливання в межах діапазону для формування дна.
Поточна структура ринку дуже схожа на ту, що була в червні-липні цього року, і належить до форми коливань на дні після великого падіння для накопичення.
Діапазон 4110–4020 формує сильну підтримку, 3948 — найважливіша лінія оборони.
Якщо вдасться утриматися вище 4230, бичачий тренд продовжить відкривати простір для зростання.
Про цей діапазон я вже багато разів говорив, пам’ятайте про поступове входження в середньо- та довгостроковій перспективі, великі рухи ще попереду.
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 《Просто корекція, не поспішайте відкривати довгі позиції》 (｡･ω･｡)
Нещодавно великі монети трохи перепочили, прибутковість держоблігацій США, долар і ціни на нафту тимчасово не такі напружені, тому ринок дав короткострокове позитивне відновлення. Але я все одно налаштований обережно, навіть песимістично. Падіння прибутковості держоблігацій не означає, що сигнал тривоги знято, це скоріше короткостроковий заспокійливий засіб, а не сигнал зміни тренду (￣▽￣)~*
Велика монета має дійсно сильнішу підтримку, вчора ввечері, впавши нижче 80 000, її швидко підняли назад, що свідчить про наявність покупців знизу. Але друга монета явно слабшає, підтримка близько 2350, а опір на рівні 2480 досить сильний. Підтримка великої монети на 80 000, опір на 83 000; друга монета підтримка 2350, опір 2480. Головне не зараз закликати до купівлі, а дивитися на подальший рух держоблігацій і долара: чи піднімуться вони знову, чи продовжать падіння? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Отже, короткострокове відновлення можливе, але говорити про стійкий бичачий тренд ще зарано. У середньостроковій перспективі чекаємо новин, не дозволяйте одній свічці розвороту збити вас з ритму. Особисті спостереження, не рекомендація. (｡•́︿•̀｡)
#Інфляція CPI та PPI у США перевищила очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року? #Розбіжності між ETF та великими інвесторами, чи зможе BTC утриматися на рівні 80 000 доларів? #Відновлення південнокорейського ринку, чи зменшиться тиск продажів з боку іноземних інвесторів? $BTC $ETH $SOL #Tesla випустила нове покоління Roadster, курс пішов вгору
Щодо зростання акцій $TSLA Tesla, це більше емоційний стимул через новий випуск Roadster, проте акції Tesla наразі стикаються з багатьма викликами
По-перше, макроекономічні фактори: зростання CPI, загострення ситуації на Близькому Сході, очікування підвищення ставок ФРС, а також тиск через «цикл підвищення ставок» і посилення ліквідності
По-друге, ризики, пов’язані з технологічними гігантами на кшталт Nvidia, яка разом з Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone створила фінансову платформу для гарантій деяких AI-компаній, які купують чіпи Nvidia по колу
Коли ліквідність звужується, а компанії з фінансовим попитом ламаються, Nvidia має вибір: продовжувати підтримувати або ні, підвищуючи поріг підтримки, або не підтримувати, що вплине на попит на GPU
Якщо AI, як технологічна основа, зазнає масштабного падіння, Tesla навряд чи зможе залишитись осторонь
По-третє, презентація нового продукту: потрібно звернути увагу, чи зможуть його серійно виробляти, контролювати витрати, чи це лише концепт, прототип, або ринок обмежений, наприклад, для колекціонерів авто. Чи буде він прийнятий широкою аудиторією і чи захочуть його масово купувати — на мою думку, це велике питання❔
Будьте уважні до ризиків!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX ЕКГ не бреше, але пацієнт бреше — $SSV зараз саме той пацієнт, який каже, що все гаразд, а міокард тихо відмирає.
За 24 години зростання на 5,09%, для роздрібних інвесторів це як укол адреналіну, а для мене — компенсаторна боротьба після тахікардії. Високий пульс не означає хорошу роботу серця, часто навпаки: споживання кисню міокардом вже зросло, а коронарне кровопостачання не встигає — це найтиповіший вікно перед ішемією.
Дивимось на відведення. Короткочасний RSI 68,1, довгочасний RSI 61,8, обидві криві одночасно на високому рівні — як синусова тахікардія з ранньою фібриляцією передсердь, ритм ще є, але провідна система вже починає бути нестабільною. Це не здоров’я, це критичний стан.
Дивимось на стінку судини. Короткочасні Боллінджерівські смуги: ціна вже на 95% позиції, до верхньої межі залишилось лише 0,4%, а нижня межа далеко — 7,2% знизу — просвіт розтягнутий до межі еластичності, середній шар вже зазнає натягу. Середньочасовий період ще небезпечніший: ціна на 116% позиції, тобто вийшла за верхню межу на 1,1% — це не розширення, це псевдоаневризма, зовнішній шар зовнішньої оболонки може розірватися в будь-який момент.
Тому я не буду тут докуповувати, і тим більше не буду ганятися за зростанням. Примусово закривати грудну клітку, поки серце ще тремтить — це найгірша помилка будь-якого хірурга. Треба дочекатися, поки воно зупиниться, поки гемодинаміка стабілізується, і тоді вирішувати, чи ремонтувати, чи видаляти.
Діагноз: ПРОДАВАТИ. Це не про емоції шорту, а про анатомічну нестійкість. Ціна за межами верхньої межі не має кровопостачання, не витримає кілька циклів.
📉 Шорт:
Вхід: 2.26 (поточна ціна +3,4%)
Тейкпрофіт 1: 1.98 (-9,5%)
Тейкпрофіт 2: 2.00 (-8,5%)
Стоп-лосс: 2.51 (+14,6%)
Перша ціль відповідає відскоку в напрямку нижньої межі — це місце природного розсмоктування гематоми; друга ціль — більш консервативна межа очищення, краще видалити трохи менше, ніж залишити в зоні високого тиску. Стоп-лосс на 2.51, бо якщо проб’є цю позначку, значить це не тахікардія, а справжнє підвищення серцевого викиду — тоді мій діагноз помилковий, і операцію треба негайно припинити, а не продовжувати.
Вогнище вже локалізоване на 116% Боллінджерівської смуги, далі все залежить від гемодинаміки. #coinmovealertІндонезійський фондовий ринок зазнав епічного падіння на 11,4%! MSCI б'є на сполох, чи зможе ETH$ETH уникнути бурі ліквідності на ринках, що розвиваються?
Світові фінансові ринки знову отримали тривожний сигнал.
Після оголошення MSCI про початок консультаційної процедури з перекласифікації Індонезії з ринків, що розвиваються, до «незалежних ринків», індонезійський фондовий ринок у п’ятницю зазнав різкого розпродажу. Індекс Джакарти впав під час торгів на 11,4%, досягнувши 5193,22 пунктів, що спричинило призупинення торгів і стало найнижчим рівнем з листопада 2020 року. З початку року цей індекс вже впав на 38%. $BTC $ETH
Тим часом індонезійська рупія продовжує слабшати, опустившись до близько 18035 за долар.
Це вже не просто звичайна корекція фондового ринку, а концентрована переоцінка ринкових механізмів, управління ринком та ризиків іноземних інвестицій.
Отже, питання: чи вплине криза індонезійського фондового ринку на ETH? Чи повинен крипторинок також остерігатися ризику відтоку глобальних капіталів? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K цього тижня тестували 4 рази, вчора ввечері впав до 79,775, а потім знову піднявся до 82.4K, нижче явно хтось підхопив. Але після падіння кожен новий максимум нижчий за попередній, обсяг скоротився до чверті, ціна затиснута в трикутнику 81.7K–82.6K, ще не можна говорити про дно.
Я чекаю два сигнали: 4-годинне збільшення обсягу з закриттям вище 82,600, плюс стабільне позитивне преміювання Coinbase (зараз +0.008%, щойно стало позитивним). Після підтвердження дивитимусь на 84K; 4-годинне закриття нижче 79,700 скасовує цей сценарій. Warsh сьогодні не дав сигналів щодо ставок, ймовірність підвищення у жовтні впала до 13.5%, Brent повернувся до 102, макроекономічна ситуація трохи заспокоїлась.
#ETF與巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元? Сьогодні новий Roadster від Tesla буквально зарядив атмосферу на місці події, розгін 0-60 за 0,81 секунди, ще й з холодним ракетним двигуном SpaceX, літає, їде задом, робить сальто над автоколоною, після перегляду відчуття, що «це вже не машина». Ринок знову запалився уявою про Tesla.
Але я сам у OKX Пророк S3 ставлю на «звітність перевищить очікування YES», впевненість насправді не так через цей літаючий спорткар, більше через опубліковані цього кварталу операційні цифри.
Раніше багато хто хвилювався, що попит сповільнюється, ця група цифр прямо спростувала такі твердження, принаймні цього кварталу фундаментальні показники автомобілів не впали, а навпаки стабілізувалися. Енергетичний бізнес ще цікавіший.
Дивлячись далі, шлях масового виробництва Robotaxi і Cybercab стає все яснішим. В Остіні вже понад 300 Cybercab працюють, очікування щодо підвищення прибутковості від підписки на програмне забезпечення та доходів від автопілота також зростають. Ці речі поки що не повністю відображені у звіті, але напрямок набагато чіткіший, ніж раніше.
Моя поточна позиція приблизно 185XP, прибуток стабільно зростає. Roadster дійсно дуже крутий, але те, що справді змушує мене тримати цю позицію, — це вже реалізовані цифри.
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #Tesla випустила нове покоління Roadster, курс пішов угору
Кожного разу, коли Tesla проводить презентацію, на фондовому ринку з'являється нова група «духовних акціонерів».🏎️
Нове покоління Roadster дебютувало, курс пішов угору, цей сценарій усім знайомий: презентація вражає, характеристики вражають, віра поповнена, покупці першими кидаються купувати. Але досвідчені інвестори знають одне — презентація це феєрверк, а звітність — це хліб з маслом.
Спочатку прояснимо: Roadster — це не масовий автомобіль, це тотем. Суперкар за мільйон, виробництво якого приречене бути обмеженим, внесок у дохід приблизно дорівнює прикрасі. Але він має три реальні функції: по-перше, це брендова вершина, що показує всьому світу, що електромобіль може бути швидшим за суперкар; по-друге, це технічний рекламний щит, нові батареї, нові двигуни спочатку демонструють тут, а потім впроваджують у масові моделі; по-третє, це каталізатор оцінки, що дає ринку уявлення, що «Tesla — це не просто автомобільна компанія».
Перші два — це реальні активи, третій — паливо для зростання ціни акцій у день презентації. Проблема в тому, що уява — річ швидкоплинна.
Але гарячка презентації триває зазвичай лише три дні, потім курс акцій спокійно повертається до показників поставок, маржі та прогресу FSD. Прискорення до 100 км/год із презентації не з’явиться у звіті, а перенесення термінів масового виробництва — частий гість. Скільки замовлень було на Cybertruck, а поставки постійно відкладалися, ринок так і втратив терпіння.
Автомобіль хороший, без сумнівів. Але пам’ятайте: хороший автомобіль не обов’язково означає хороші акції, особливо якщо ви купили їх на піку. Презентація створює мрію, ринок перевіряє її, а ваша позиція визначає, чи ви глядач, чи ставка.🎪Вечір, ринок став значно спокійнішим, ніж вранці, після вчорашнього стрибка PPI вдень відбувалося відновлення, але не варто обманюватися цим відскоком, структура ще не відновлена
Спочатку про $BTC: поточна ціна 82240, мінімум вчора ввечері 79725. Ціна відновилася, але обсяг позицій впав з 2,58 млрд до 2,45 млрд, співвідношення довгих і коротких позицій знизилося з 1,88 до 1,63. Фінансова ставка коливається близько нуля, ніхто не хоче платити. Що це означає? Короткі позиції закриваються, що підштовхує ціну вгору, а не нові довгі позиції заходять на ринок. Сильний опір у зоні 83000-84000, без обсягу не варто ганятися за ціною
$ETH поводиться активніше за BTC, поточна ціна 2457, зростання 3,57%. Співвідношення довгих і коротких позицій впало з 2,73 до 1,95, багато кредитного плеча було ліквідовано, що є позитивним сигналом. MACD на 4-годинному графіку зробив золотий перетин нижче нульової лінії, короткостроково є імпульс для відскоку, але над рівнем 2500 багато зафіксованих позицій, тому не дуже вигідно входити в довгі
$SOL залишається найважливішим для спостереження, поточна ціна 106,76, мінімум 100,82, рівень 100 утримано. Але співвідношення довгих і коротких позицій 2,46, що все ще досить високо. Фінансова ставка то позитивна, то негативна, довгі позиції все ще скупчені. Відскок до близько 110 зустрічає опір, без обсягу важко його подолати
Підсумок: це відновлення, а не розворот, для BTC 80000, для ETH 2400, для SOL 100 — це лінії підтримки, поки вони не пробиті, очікуємо бічний рух, якщо пробиті — почнеться новий раунд падіння. У мене немає позицій, чекаю чітких сигналів
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставки цього року?
#Великий приплив коштів у спотовий ETF BTC, потім відтік
#ETH коливається після досягнення 2500 доларів Акції AI та напівпровідників за тиждень втратили понад 1 трильйон доларів, чи справді це корекція після надмірного зростання, чи AI-ринок починає змінюватися?
Індекс напівпровідників Філадельфії впав приблизно на 12% від максимуму початку жовтня, сім торгових днів поспіль зниження. Акції Nvidia за два дні впали приблизно на 5%, ринкова капіталізація за тиждень скоротилася приблизно на 291 мільярд доларів
Тиск від процентних ставок знову перевищує очікування від AI
Індекс споживчих цін у США за вересень зріс на 3,7% у річному вимірі, що вище за очікувані 3,6%. Процентні ставки можуть продовжувати зростати, тому акції технологічних компаній з високою оцінкою першими потрапляють під удар
Ринок починає хвилюватися, звідки прийдуть гроші для AI
Витрати на фінансування таких хмарних компаній, як CoreWeave, зростають, інвестори бояться тиску на грошові потоки, що в кінцевому підсумку впливає на замовлення GPU та дата-центрів. Навіть при сильних фундаментальних показниках Nvidia важко повністю уникнути цього ризику
Загострення конкуренції на ринку пам’яті в Китаї
Прогрес CXMT у технологіях викликає занепокоєння щодо конкуренції та маржі на ринку пам’яті, Samsung, SK Hynix та Micron відчувають тиск
Це зміна AI-ринку від спекуляцій на зростанні до оцінки прибутковості, TSMC все ще демонструє рекордний прибуток шостий квартал поспіль, що свідчить про збереження попиту в галузі, але хороші результати не обов’язково підтримають ціну акцій
Якщо дохідність американських облігацій продовжить зростати, акції AI можуть знову опинитися під тиском оцінок. Якщо ж процентні ставки стабілізуються, а звіти підтвердять, що капітальні витрати перетворюються на доходи, ця корекція може швидше завершитися. Я буду уважно стежити за фінансуванням хмарних компаній, замовленнями на чіпи та прогнозами наступних звітів, не поспішаючи купувати на дні
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta вклала понад тисячу мільярдів у AI, чи вдасться ці гроші повернути? Фараон прямо каже, що AI-ставка Meta увійшла в «момент здачі». Звіт за третій квартал 21 жовтня — це перша реальна перевірка AI-стратегії Цукерберга на ринку. Спершу подивімося, наскільки страшний цей рахунок. Капітальні витрати Meta у 2026 році очікуються в межах від 130 до 145 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше, ніж у 2025 році. Ще гірше, що Goldman Sachs прогнозує капітальні витрати у 2027 році на рівні 220 мільярдів доларів, що на 54% більше за рік. Вільний грошовий потік у другому кварталі залишився лише 784 мільйони, що на 91% менше за аналогічний період минулого року, і це найнижчий показник за чотири роки. Але сам Цукерберг сказав правду. На конференц-дзвінку з фінансового звіту він визнав: «Не думаю, що у нас є дуже точний план, як кожен продукт буде розвиватися щомісяця». Витративши тисячі мільярдів, побудували багато обчислювальних потужностей і дата-центрів, але чи зможуть AI-продукти для споживачів стати масовими, він «не впевнений». Тож звідки ж буде повернення? Фараон розкриває дві лінії. Перша — рекламний бізнес вже отримує вигоду від AI. У другому кварталі доходи від реклами Meta склали 59,3 мільярда, що на 27% більше за рік, і це 97,6% від загального доходу. Оптимізовані AI рекомендації та таргетинг реклами дозволяють цінам на рекламу постійно зростати. Це наразі найреальніший прибуток. Друга лінія — платна підписка Muse тільки починає розвиватися. Muse Wonder коштує від 20 до 100 доларів на місяць, Muse Code для розробників — від 50 до 200 доларів.#VanEck припиняє просування Lido стейкінг Ethereum ETF
Цей крок VanEck досить цікавий — вони просто відкликали свій Lido стейкінг Ethereum ETF.
14 жовтня подали заявку до SEC на відкликання, заявивши, що цей продукт ніколи не був активним і жодного разу не продався, тому зараз його не будуть розвивати. Чому саме — не пояснили, залишивши інтригу. Але подивіться на фон: кошти в ETH спотовому ETF постійно виводяться, 14-го жовтня чистий відтік склав 130 млн доларів, 15-го — ще 18,3 млн. За підрахунками, це вже десять днів поспіль чистого відтоку, загалом близько 780 млн доларів. Ці цифри говорять самі за себе — інститути зараз дійсно обережні щодо ETH.
Маю дві думки. По-перше, шлях стейкінгових ETH ETF має регуляторні складнощі. Відкликання VanEck не означає, що інші не зможуть просувати такі продукти, але принаймні зараз, у цей момент, упакувати стейкінгові доходи у легальний продукт для інститутів — не так просто.
По-друге, постійний відтік коштів з ETH ETF свідчить про те, що інститути виходять, і короткостроковий тиск продажів реальний. Хоча сьогодні ціна ETH трохи зросла, фінансові потоки не підтримують значного зростання.
Моя думка проста: справа VanEck — це корекція окремого продукту, не варто сприймати це як сигнал повного посилення регулювання. Але варто бути обережним: якщо регуляція стейкінгу ETH залишатиметься жорсткою, інститути можуть продовжити переміщати кошти в BTC. Не поспішайте купувати ETH на падінні, краще зачекайте, поки фінансові потоки покращаться.
Що думаєте ви? $ETH $ETH 领跑全天，可 ETF 的钱只认 $BTC
$ETH 今天涨了 3.5%，一整天都压着 BTC 走——可六个小时过去，它还是没能拿下 $2,463。
◆ ETH | 洗干净的仓位，不是情绪的胜利
PPI 余震那一波把杠杆洗了个遍，现在费率只有 0.0015%/8h，基本没人用杠杆追。这轮是砸出来的反弹，不是拱出来的：没人接飞刀，也没人能顺手砸下来。
◆ BTC | 买盘在，动能没回来
10 月 15 日现货 ETF：BTC 净流入约 506 万美元，ETH 却净流出约 6,022 万美元。钱往 BTC 跑没错，但价格全天被按在 $82,508 下面——买盘托住了跌，推不动涨，套牢带还在头顶上。
收盘前就一个结论：两边都没走完，但两边都差临门一脚。想动手就等回踩，ETH 回踩 $2,380–$2,410 分批拿，BTC 回踩 $81,200–$81,500 接；要是美盘开盘后 $82,508 和 $2,463 双双拿不下，多头先退场，BTC 小时收破 $80,000、ETH 收破 $2,320，这轮反弹就当没来过。$APR протягом тижня до розблокування 23 жовтня продовжує залишатися слабким, 0.04551 ще не пройшло. Цього разу розблокування близько половини існуючої циркуляції, власники монет за кілька днів заздалегідь можуть скоротити позиції або хеджувати, тиск продажів зосереджений у цьому вікні. Ми провели ретроспективний аналіз подій, коли обсяг розблокування перевищував 10% циркуляції, у середньому за 7 днів до розблокування показник відставав від ринку приблизно на 6%, обидва вибірки були негативними, у чотирьох випадках три рази спостерігалося ослаблення. Сьогодні довгі позиції були ліквідовані на 70 тис. доларів, короткі лише на 10 тис., довгі позиції, які увійшли, спочатку були виведені. Обсяг торгів дуже низький, навіть невеликий обсяг продажів може викликати коливання до 20%. На графіку вершини знижуються, ковзні середні розташовані в медвежому порядку, що співпадає з тиском пропозиції. RSI 25 вже у зоні слабкості, перед подією перепроданість часто довго зберігається, не даючи значного відскоку. Умови для розвороту вгору: протягом тижня знову піднятися вище 0.05207 і утриматися, що свідчитиме про те, що позиції вже заздалегідь розпродані; падіння нижче 0.04335 означатиме подальше зниження. Після дня розблокування ретроспективний аналіз не показує стабільного напрямку, слабкість триває до 23 числа.#Після перевищення очікувань за поставками Tesla прибуток стає у центрі уваги Підтримкою настроїв є перевищення очікувань за обсягом поставок, але невелике зниження в річному вираженні + постійна цінова війна, маржа автомобілів залишається найбільшим тиском; основна увага цього кварталу не на продажах авто, а на Robotaxi, гуманоїдному роботі Optimus, комерціалізації FSD. Фінансовий звіт свідчить про стабілізацію фундаментальних показників, але короткострокова прибуткова еластичність обмежена, на еластичність акцій впливає наратив AIЯ щойно кинув на стіл розрахунок навантаження — надвисока будівля, борговий кінець якої вже почав осідати, а верхня конструкція все ще шалено добудовується, ось справжня структурна правда за тією 5,9% зворотною свічкою CoreWeave 15 жовтня.
Вчора падіння на 15,46%, сьогодні відскок на 5,9%. Новачки дивляться на свічковий графік; ми дивимося на криву осідання. Проблема цієї будівлі ніколи не була у фасаді, а в фундаменті. Керівник Nvidia вийшов і сказав, що фінансовий стан покращується, вартість капіталу знижується, додаткові гарантії не потрібні — у будівельній справі це означає: замовник б’ється в груди, що з грошима все гаразд, але дозвіл на будівництво та акт приймання ще не представлені. Дизайнер найбільше боїться таких усних обіцянок, бо несучі стіни не витримають додаткові тонни лише через гарні слова.
Deutsche Bank підтримує купівлю, аргументуючи це довгостроковими контрактами та накопиченими замовленнями. Зверніть увагу: що таке замовлення? Це площа на кресленнях, це намір у договорі, це той план, бетон у якому ще не залитий. Запаси замовлень на понад сто мільярдів доларів звучать велично, але щоб вони перетворилися на реальний грошовий потік, потрібно виконати одну дію — доставити обчислювальні потужності. Від креслень до доставки — між ними арматура, бетон, терміни та найголовніше — вартість фінансування.
Тепер дивимося на справжні структурні ризики: дохідність облігацій у 2032 році перевищує 15%. Що означає 15%? Це не ставка кредиту, це ринкова оцінка будівлі як "високоризикової аварійної". П’ятирічний спред кредитного дефолтного свопу підскочив до майже 1195 базисних пунктів, що дорівнює червоній зоні попередження, позначеній інженером на кресленнях — навколо фундаменту суцільний шар виснаженого слабкого ґрунту.
Для розширення бізнесу потрібні замовлення, щоб залучити фінансування, фінансування підтримує доставку, доставка повертає грошовий потік, формуючи замкнену систему навантажень. Але коли головна артерія зовнішнього фінансування стискається доходністю у 15%, ця замкнена система зазнає серйозного напруження. Чи можуть замовлення самі підтримувати розширення? Архітектурно це дуже натягнуто, якщо кожна плита не перетвориться в обчислювальний дохід у межах бюджету, вчасно і в повному обсязі, то запас міцності буде таким же низьким, як у тонкостінної конструкції в зоні тайфунів.
Ще більше мене насторожує горизонтальний розподіл навантажень. Хмара AI-обчислень — це найщільніший CBD у всьому технологічному новому районі за останні роки. Кілька девелоперів користуються однією і тією ж капітальною артерією, одними і тими ж постачальниками GPU, одним і тим же попитом на оренду. Якщо у когось із центральних секцій з’являться кредитні тріщини, навантаження перерасподіляться через спільні елементи на сусідні конструкції. Це не проблема однієї будівлі, це питання, що вимагає повторного геологічного обстеження всього кварталу.
Коливання пов’язаних активів на американському ринку — це по суті одна й та сама землетрус, але з різним відчуттям на різних точках вимірювання. Хтось бачить лише відскок через п’ять хвилин після поштовху, я бачу, що розлом досі на місці, і він не рухається.
Справжні великі проєкти ніколи не тримаються на зіркових обличчях. Те, що тримає висоту — це палі, арматура, марка кожного кубометра бетону. Зараз фасад цієї будівлі ще відбиває світло, дуже гарний; але зайдіть у підземний паркінг і подивіться на ті шви, що протікають.
Облігації з доходністю 15%, спред страхування дефолту у 1195 базисних пунктів — це не проєктні недоліки, це геологічні умови. #jensenbackscoreweave气压计的水银柱正在5.2%的高原上悬停，这不是风平浪静的晴天，这是风暴眼。美银那份基金经理调查图，我反复看了三遍——5.9%是那道锋面，37%的人把标尺插在6%，而19%的云团已经开始位移了。翻译成我们这行的黑话：这不是普通的降温，是十年期国债这个暖高压脊正在重新划分大气环流。
贝莱德的转向最有意思。将近六年空头压顶，如今撤了做空，转而在短期债务上加仓，对美股站稳中性。这就像一股强势冷空气终于翻过山脉，把持续六年的偏南暖湿气流拦腰截断，气象图上那条压了六年的等压线松动了。但请注意，近端加码、远端中性的配置，本质是一场高空槽前的暂歇，不是入夏。
现在的关键矛盾在5.2%到5.9%之间的这段气压梯度带。梯度越陡，风速越大，市场波动率就会被抽起来。短端受高利率庇护，逻辑清澈如晴空；长端收益率一旦继续北抬，贴现率这台大风扇就会对着权益市场猛吹，估值水汽被迅速抽干。$xNVDA 这种高贝塔标的，恰好处在山口位置，风切变最容易在这里生成湍流。
有没有大范围环流逆转？没有。19%的再配置连一次有效的槽线过境都算不上，更别提季风转换。这是典型的"局部对流"，还没形成连绵雨带。可这类天气最危险的地方，恰恰在于它常常在一个安静的夜晚忽然爆发——等所有模型都统一报出转向信号时，暴雨已经落地。
我的观测结论只有一条：在6%这道等高线被正式突破之前，任何空转多都不是环流逆转，只是高空急流里的一次短暂摆动；而一旦长端收益率强行爬升越过它，股票和债券的波动率会被同时点燃，那时候你在雷达上看到的不是一条回波带，而是一片连成整块的强对流。6%就是这道锋面，锋前平静得能听见自己心跳，锋后是什么天气，取决于哪一侧的气团先撑不住。 #bofastockbonddivideКуди спрямовуються гроші
$BTC $ETH Фінансовий потік цього разу рідко спрямований в одному напрямку. Спочатку про ставку: 13/10 ще була +0.006% плата за довгу позицію, 14/10 перейшла в негатив до -0.0004%, сьогодні знову стала позитивною +0.005%, дні, коли шорти отримували ренту, закінчуються, емоційний кермо повертається до довгих. Далі дивимось позиції: 13/10 і 15/10 за два дні виведено по 0.9 млрд і 0.85 млрд, сьогодні за один день повернули 1.57 млрд, за 7 днів чистий приплив близько +1.18 млрд, загальна позиція на ринку контрактів також повернулася до 7.7 млрд — гроші, які забрали під час падіння, сьогодні повертаються з ростом. Нарешті дивимось на ETF на американському ринку акцій: минулого тижня чистий відтік 680 млн — найбільший за тиждень з червня, але 14/10 в перший день став позитивним чистим припливом, вартість позиції IBIT близько 81,500, поточна ціна якраз повернулася до цієї лінії собівартості. Ставка стала позитивною, контракти відновлюються, ETF повертається в плюс — три стовпи рідко спрямовані в один бік, це і є впевненість у сміливості робити ставку на відскок. Хантер 100-кратного зростання · Рейтинг накопичення｜16.10
Оборотність = обсяг / ринкова капіталізація. Не сприймайте високу оборотність як накопичення — справжнє накопичення видно по ланцюгу: чистий відтік з бірж, збільшення китів, зниження балансу мають значення:
① $INJ ｜Оборотність 30%｜24г +27%｜Накопичення (підтверджено ланцюгом)
CEX 14 днів чистого відтоку 10 днів, запас на біржі з 1,26 млн знизився до 870 тис., кити збільшують позиції; каталізатор: CEO зустріч з Білим домом/SEC щодо токенізації, заявка на ETF у процесі
② TIA｜Оборотність 22%｜24г +25%｜Спостереження (обережно)
Зростання через шорт-сквіз, а не фундаментальні фактори; 1,12 млрд розблокується 30.10, максимум на горизонті, ланцюг не показує сигналів накопичення, не ганяйтеся
③ $ETHFI ｜Оборотність 36% найвища｜24г +14%｜Спостереження (непідтверджено)
Аномальна оборотність, але ланцюг не підтверджує, ймовірний короткостроковий спекулятивний рух, чекаємо підтвердження чистого відтоку
100-кратне зростання надзвичайно рідкісне, 99% проєктів знецінюються; при високій оборотності дивіться на чистий відтік з CEX і китів, а не на зростання ціни. За ким ви стежите?
$BTC #Хантер100кратногоЗростання #РейтингНакопичення
Дані відкриті, для довідки, не є інвестиційною порадою.WAL не дійде до 0.07, продовжую шортити — коментар у цій темі, ти вгадав
Архівний коментар. 14 жовтня під постом про WAL один друг залишив коментар: "WAL не дійде до 0.07, продовжую шортити". Тоді WAL був близько 0.05, вчора він піднявся до приблизно 0.06, до 0.07 залишався невеликий відрізок — а потім розвернувся, зараз близько 0.048. 0.07 навіть не торкнувся.
Вчорашній стрибок був підкріплений реальним каталізатором: DATA Network (колишній Story Protocol) оголосив про відмову від власного блокчейну та повний перехід на Sui, фонд Sui інвестував 30 мільйонів доларів, Walrus став стандартним шаром зберігання. Позитивні новини спочатку підняли ціну, а потім вона впала — класичний "продаж новин".
Отже, цей шортер вгадав першу частину. Щодо "продовжувати шортити" — поточна ціна WAL близько 0.048, до 0.07 ще приблизно 45%, цей флаг я продовжую тримати для вас.
Ризик: малі монети дуже волатильні. Лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою.
#WAL$BTC $ETH відбувся відскок від дна, чи настане друга хвиля крипторинку?
Вчора дані ppi та по безробіттю були негативними, але після відкриття американського ринку акцій ціни не продовжили падіння, натомість біткоїн дійшов до 79800 і відскочив, піднявшись більш ніж на дві тисячі пунктів.
Ethereum відразу піднявся з 2323 до 2466, відскок був сильнішим, ніж у біткоїна. Вчора почали надходити кошти в спотовий ETF на біткоїн, що припинило багатоденний відтік капіталу, що свідчить про початок притоку коштів на ринок.
Сьогодні останній торговий день тижня, тим, хто хоче увійти в ринок на відскок, не варто вкладати великі суми — краще невеликими позиціями!
$DOGE #Tesla випустила нове покоління Roadster, ціни зросли
#Інфляція CPI та PPI у США перевищила очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року?
#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом 🌑 П’ятниця, після обіду, чотири монети: золото повертається в зелений, політичний мем мертвий, BOME продовжує падати, орендодавець повертається в зелений
$XAUT 4154, зростання на 1.70 пункту 🥇
CPI+PPI перевищили очікування, золото не падає, а росте. Дані по інфляції не вдається знизити, тому золото як актив для захисту від інфляції користується попитом. Коли світові технологічні акції під тиском, золото — один з небагатьох активів, що ростуть. Рівень 4154 — це відскок після падіння кілька днів тому.
$TRUMP 1.862, падіння на 0.27 пункту 🎭
Політичний мем майже не рухається, 1.86 тримається вбік. Ця монета чутлива до політичних подій, але перед макроданими плітки не працюють. Рівень 2 не втримався.
$BOME 0.0006958, падіння на 3.01 пункту 📉
Мем-монета продовжує продаватися, з 0.000725 до 0.000695. Без фундаменту, лише на емоціях, при негативі ліквідність випаровується.
$SLX 0.05194, зростання на 1.15 пункту 🏚️
Орендодавець повернувся в зелений. Оренда фабрик з виробництва кристалів і зберігання — не одне й те саме, логіка довгострокової оренди не порушена. Коли сектор зберігання падає, SLX росте.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року? «Пилюлі осіли: жодна зі сторін не виграла повністю, 82000 приймає естафету»
Півгодини після дзвінка на розрахунок, я порівняв розрахункові дані трьох основних монет: ставок було багато, але жодна не виграла повністю.
Перший розрахунок, $BTC 83000 — болюча лінія, що нависає зверху: бичачі ставки тримаються, ведмежі ставлять на пробиття 80000, в результаті обидві сторони отримали по половині 📋
Моя думка: при ціні 82228 біткоїн за 24 години виріс на 1.16%, позиції змістилися лише на 0.28% — зростання відбулося за рахунок покриття коротких позицій, а не за нові гроші.
Другий розрахунок, $ETH за півгодини найактивніший, дотягнувся до 2458, за 24 години виріс на 3.50%, з 72,37 млн ліквідацій 60% — короткі позиції, ведмежі витратили більшість боєприпасів 🔥
Моя думка: цей рух був викликаний примусовим закриттям коротких позицій, позиції збільшилися на 2.38%, нові гроші заходять, це здоровіше, ніж у біткоїна.
Третій розрахунок, $SOL 106.57, за 24 години виріс на 3.37%, позиції збільшилися на 2.95%, ліквідації коротких позицій також 60% — сценарій схожий на другий 📈
Моя думка: ціна і позиції ростуть синхронно, це найстійкіше зростання, після відкриття великого локера нові гроші спочатку вибрали його і біткоїн.
Новий цикл: болюча точка 83000 знизилася до 82000, біткоїн 82228 тисне зверху. Завтра закінчується термін на 194 млн, наступної п’ятниці — 1,123 млрд, в кінці місяця найбільший місячний стовпчик — нова гра тільки починається.
Сьогодні ввечері я не прогнозую напрямок, лише встановлюю лінії оборони: спот не рухати; ф’ючерси при відскоку нижче 82000 приймати першу партію, біля 80000 докуповувати другу. Нехай лінії оборони працюють замість мене, а не емоції 🛡️#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Нові правила відповідності MSCI на листопад ставлять компанії з BTC-резервами в незручну проміжну фазу: інвестори можуть моделювати можливі виключення, але жодна компанія офіційно не була вилучена. Ця прогалина важлива, оскільки пасивні фонди можуть чекати на список від 11 листопада перед тим, як діяти, концентруючи невизначеність замість того, щоб поступово її розв’язувати.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix 要在 10 月 20 日盘后发 Q3 财报，市场预期营收 128.76 亿美金，同比增 11.9%，EPS 0.831 美元。
流媒体靠爆量拉新讲故事的时代过去了，现在的核心矛盾在于：这究竟是大个子成熟期必然经历的放缓，还是内容吸引力与用户粘性走弱的信号。
过去 8 个季度，网飞 EPS 7 次超预期，基本面兑现能力确实硬。分析师平均目标价 93.93 美元，较当前 72.61 美元仍有近三成空间。期权市场定价盘后单日波动 8.39%，博弈情绪拉满。
本季 EPS 预测同比大增 37%，很大程度是因为去年同期扣了巴西税务费用导致低基数。剥离基数幻觉，真正决定走势的是三个硬指标。
广告变现能否兑现翻倍指引。管理层喊出今年广告要做到 30 亿美金，二季度增速接近 80% 市场仍嫌慢。Q3 能否把流量转化为实打实的利润，是估值撑不撑得住的关键。
此前裁员千人并将资源转向体育直播，如果营业利润率能稳在 33% 甚至继续上拉，说明费用控制扛住了内容成本上升。反之，若指引转弱，控本驱动利润的逻辑就会动摇。
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Насправді я не дуже хвилююся, що звіт Netflix буде «поганим», більше турбує те, що навіть якщо дані будуть непоганими, акції можуть не відреагувати позитивно.
Звіт за третій квартал буде опублікований після закриття американського ринку 20 жовтня, Уолл-стріт наразі очікує дохід у 12,87 млрд доларів і EPS 0,82 долара, що приблизно відповідає прогнозам компанії з минулого кварталу.
Моя особиста думка — дохід може трохи перевищити очікування, EPS, ймовірно, буде на рівні або трохи вище.
Основна причина — це внесок реклами, підвищення цін і пряма трансляція контенту, які продовжують додавати зростання; цьогорічна ціль Netflix за доходами від реклами — близько 3 млрд доларів.
Цього разу я зосереджуся на двох речах:
Перше — чи зможе тривалість перегляду користувачами продовжувати зростати. Зараз найбільша турбота ринку щодо Netflix — це не кількість підписників, а те, що безкоштовні платформи, як YouTube і TikTok, постійно відбирають час користувачів.
Друге — маржа прибутку та контроль витрат. Netflix нещодавно оголосив про скорочення приблизно 6% співробітників; якщо звіт покаже хороші показники прибутку, ринок сприйме це як підвищення ефективності; але якщо зростання почне сповільнюватися, це легко буде інтерпретовано як «скорочення витрат для збереження прибутку».
Тож я відчуваю, що цифри звіту будуть позитивними, але чи зростуть акції — залежить від того, чи зможе керівництво довести, що реклама та нові бізнеси справді починають замінювати зростання підписок.
Зараз Netflix найбільше не вистачає не «здатності заробляти», а наступної історії зростання.
@OKX星球 #Tesla випустила нове покоління Roadster, курс зростає Tesla офіційно представила нове покоління флагманського суперкара Roadster, оснащеного системою охолодження SpaceX, демонстрація в повітрі на місці події викликала ажіотаж на ринку, що підняло TSLA перед відкриттям торгів. Але потрібно чітко розуміти основне позиціонування: це модель для демонстрації іміджу, а не основне джерело доходу, планується масове виробництво лише у 2028 році, очікуваний річний обсяг продажів — лише кілька тисяч одиниць, у короткостроковій перспективі це майже не вплине на доходи та валовий прибуток Tesla, не вирішить актуальне для ринку питання тиску на прибутковість автомобільного бізнесу.
Справжня цінність презентації — у брендовому та технологічному наративі. Вона демонструє впровадження передових технологій, таких як космічне просування, легкі матеріали, інтеграція керування лініями, доводячи ринку інженерні інновації Tesla, а також посилює очікування співпраці Tesla і SpaceX. Напередодні фінансового звіту за третій квартал це сприяє підвищенню довіри інвесторів. Але слід розрізняти: зростання акцій більше пов’язане з емоційним спекулюванням, фундаментальні показники все ще залежать від поставок автомобілів, комерціалізації FSD та відновлення валового прибутку, Roadster не змінить проблеми прибутковості автомобільного бізнесу.
Щодо міжринкової передачі: зміцнення TSLA короткостроково підвищить ризиковий апетит у зростаючих акціях Nasdaq, трохи підтримуючи настрій для BTC, ETH. Але це імпульсна позитивна новина, головними драйверами криптоактивів залишаються дохідність держоблігацій США, інфляція та очікування ставок. Якщо ввечері інвестори на американському ринку вирішать зафіксувати прибуток, TSLA може відкотитися після зростання, і цей емоційний бонус швидко зникне, навряд чи це призведе до самостійного зростання криптовалют $BTC $ETH $SNDK #NetflixQ3AdsAndMargins Tesla сьогодні на тестовому майданчику SpaceX у Техасі продемонструвала літаючу версію спорткара: Roadster. Під час демонстрації Tesla на Nasdaq був закритий, традиційні ринки не працювали, але TSLA на блокчейні почав зростати першим, ціна піднялася з 362 доларів до 377 доларів. $xTSLA #Tesla випустила нове покоління Roadster, курс пішов вгору На чому ж заробляє Tesla? Яка зараз її реальна оцінка? Чи є ця ціна дорогою, чи варто купувати? Історія літаючих автомобілів — наскільки вона може змінити фундаментальні показники? Не поспішайте, я розповім по черзі. 1. На чому ж заробляє Tesla? Чотири напрямки бізнесу, різна вартість. Напевно, коли згадують Tesla, у багатьох уяві постають Model 3 і Model Y. Але ринок капіталу готовий оцінювати її значно вище за традиційних автовиробників, бо вона має одночасно автомобільний, енергетичний, сервісний бізнеси, а також ще не повністю реалізовані напрямки автопілоту та робототехніки. За даними річного звіту Tesla за 2025 рік і фінансового звіту за другий квартал 2026 року: #Tesla після перевищення очікувань з постачаннями зосереджується на відновленні прибутковості У другому кварталі 2026 року валова маржа автомобільного бізнесу Tesla становила близько 16,9%, енергетичного бізнесу — близько 20,4%. Автомобільний бізнес все ще дає більшість доходів, а енергетичний, хоч і має потенціал зростання, останнім часом демонструє коливання прибутковості. Справжня причина, чому оцінка Tesla відрізняється від традиційних автовиробників, полягає в трьох інших очікуваннях: FSD: чи зможе вона поступово перетворити допоміжні функції водіння на стабільний дохід від програмного забезпечення;#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом Netflix опублікує фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку 20 жовтня 2026 року за східним часом США. Раніше компанія дала орієнтир: дохід близько 12,86 млрд доларів США (зростання приблизно на 11,7% у річному обчисленні), розведений прибуток на акцію 0,82 долара, операційна маржа 33,2%. Поточний консенсус Уолл-стріт в основному збігається з цим, очікування доходу зосереджені в діапазоні 12,87–12,88 млрд доларів, EPS близько 0,82–0,83 долара, зростання приблизно на 12% і 39% відповідно (минулого року базовий рівень був низьким через одноразові податкові витрати в Бразилії).
Однак ринок не має низьких очікувань щодо «перевищення прогнозів». Акції значно скоригувалися за рік, інвестори більше зосереджені на стабілізації залученості користувачів і часу перегляду, а також, що важливіше, на тому, чи буде підвищено або принаймні збережено орієнтири на четвертий квартал і весь рік. Якщо буде лише «відповідність прогнозам» при консервативних перспективах, ціна акцій може залишатися під тиском; навпаки, перевищення очікувань у рекламі разом із більш оптимістичним прогнозом може спричинити відскок.
Загалом, фінансовий звіт цього кварталу навряд чи принесе значний сюрприз, але при консервативних очікуваннях і контролі витрат ймовірність невеликого перевищення прогнозів досить висока. Справжня ставка полягає в тому, чи зможе керівництво за допомогою даних і орієнтирів довести, що драйвери зростання ще не досягли свого піку.Великі гравці купують BTC, чому я ще не поспішаю ловити дно?
Відтік ETF, збільшення позицій великих гравців, багато хто після цього думає: великі гравці прийшли підхопити, 80 000$ за BTC вже гарантовані.
А я навпаки хочу запитати: чи ви з великими гравцями робите одну й ту ж угоду?
🔹 Вони купують спотово, а ви відкриваєте ф’ючерси
Спотовий ринок витримує коливання, а ф’ючерси ще мають справу з маржею та ліквідацією. Навіть якщо BTC врешті-решт підніметься, проміжне падіння може викинути вас з позиції.
🔹 Збільшення позицій не означає відсутність хеджування
Навіть якщо великі позиції зростають, це не означає, що у них немає коротких позицій або опціонів на інших платформах. Побачити одну сторону позиції — не означає побачити всю стратегію.
🔹 Кумулятивне збільшення позицій не можна прямо компенсувати одноденний відтік
Зміни позицій за кілька тижнів і одноденний грошовий потік ETF — це різні часові проміжки та методи підрахунку. Не можна просто порівнювати обсяги і тим більше оголошувати, що продажі повністю поглинуті.
Що я думаю про BTC?
Я поки що налаштований на пониження, але не женуся за короткими позиціями.
80 000$ — це ключовий рівень для спостереження: якщо буде повторне тестування, і після розвантаження продажів ціна швидко відновиться, тоді можна говорити про ефективне поглинання.
Вгорі спочатку дивлюся на 83 000$: якщо відскок до цього рівня не підкріпиться покупцями, варто остерігатися відкату після зростання. Якщо ж обсяг зросте і ціна закріпиться, песимістичні очікування зменшаться.
Покупка великими гравцями — це сигнал, але не варто кидатися бездумно. Вони можуть тримати позиції місяцями, а ваші ф’ючерси можуть не протриматися навіть до ночі. 📊 Netflix: ТАК на 77%, але НІ заслуговує на більш пильний погляд! 👀
Ринок OKX ставить на те, що GAAP EPS перевищить $0.84. Проте консенсус аналітиків близько $0.82. Netflix часто перевищує очікування, але подолання саме цього порогу — справжній виклик.
🎯 Мій аналіз трохи на користь НІ (55%) порівняно з ТАК (45%).
⚠️ 20 жовтня — день, коли цифри скажуть все. DYOR!
#NetflixQ3AdsAndMargins