Orbit Post Sitemap
#CoreWeave减持33亿，AI融资风险升温
这公司是做AI算力租赁的，妥妥的AI基建大牛股。结果彭博社爆了个大料，三位联合创始人自打公司IPO以来，累计卖了33亿美金的股票，光今年就套现了24亿。
创始人疯狂跑路，市场直接吓尿了。这周股价哐当一下崩了25%。更狠的是它的债务端，部分长期债券收益率直接飙过15%。15%什么概念？这已经是垃圾债里的垃圾债了，说明机构觉得借钱给你风险极高，随时可能爆雷。
表面上看是创始人套现，实际上是把AI基建高杠杆扩张的底裤给扒了。美国银行也出来泼冷水，说这种疯狂砸钱的模式容易重演历史上的资本周期，过度扩张最后肯定要吃掉未来的回报。
有啥影响？
第一，科技股一打喷嚏，大盘跟着感冒。AI云服务商如果因为借钱太贵、现金流扛不住而放缓扩张，那上游的芯片和服务器需求就得降温。短期看，矿工和AI算力项目的硬件成本可能能喘口气。但整个科技板块的估值逻辑会受到重创。
第二，币圈里那些没实际业务、纯靠蹭AI概念的项目，接下来会更难熬。连算力巨头都开始被资金拷问，何况是空气币？资金肯定会加速往有真实收入、有落地场景的标的上撤。
你觉得呢？昨晚刚上的新币，今天直接飙了30%多，这根深V大阳线谁看了不迷糊？今天扒一扒这个自带流量的 $DNA 分析到底能不能追
先看合约盘面，15分钟级别，币价先是砸到0.2128深V洗盘，随后一路狂拉，MACD多头放量，最关键的是数据面：4小时持仓量直线飙升，说明大资金在疯狂进场博弈；而且资金费率居然是负的（-0.04%到-0.10%），基差也呈现正溢价，懂行的兄弟一眼就能看出来，典型的逼空拉升行情！
再聊基本面，这项目是做AI Agent自治经济体的，主打AI交易机器人，拿了Amber等机构1100万美金的Pre-A轮融资，赛道热、资本认
但重点来了，为啥它能拉这么猛？因为筹码极少！总量10亿，TGE初始流通才9%（9000万枚），流通市值才两千多万，盘子这么轻，一点点资金就能起飞，不过兄弟们注意，91%的筹码还在锁仓，这是悬在头顶的剑，机构未来的抛压绝不能忽视
一句话总结：这是典型的热门AI叙事+极小流通盘+负费率逼空的新币情绪局，快进快出吃口肉可以，千万别上头去格局，带好止损，警惕随时可能到来的砸盘
大家觉得这个AI机器人的故事能炒几天？
#交易之声：你的经验值得被听到 Bitcoin’s 4-year cycle remains in focus. If history repeats, the current bear phase could end around October, potentially paving the way for the next bull run. Nothing is guaranteed.
$BTC $ETH $OKB
#TeslaQ3ProfitAndMargins Strategy's objection exposes a gap between a potential index event and its direct business effect. JPMorgan's estimate of roughly $2.8B in passive selling could pressure valuation if exclusion occurs, even as Strategy says index funds hold about 3.1%. The Nov. 11 list matters because financing conditions may react before the rule change takes effect.
#StrategyOpposesMSCI ETH не повернувся вище 2500, довгоочікувані довгі позиції майже заповнені
Станом на полудень за пекинським часом, ETH торгується близько 2427, на OKX за 24 години максимум 2493.89, мінімум 2393.33. Ціна навіть не повернулася вище 2500, але на стороні контрактів вже починається активність.
Довгі позиції на Binance займають 74.61%, на Bybit — 71.82%, фінансова ставка з обох боків становить відповідно 0.005251% і 0.006156%, обидві позитивні. Це означає, що більшість рахунків ставлять на відскок, але є один нюанс: це статистика за кількістю рахунків, а не за сумою позицій.
Якщо подивитися на активні покупки, частка покупок на Binance лише 50.4%, на Bybit ще нижча — менше 50%. Простіше кажучи, багато довгих позицій не означає достатньо реальних грошей.
Зараз ETH зажатий між двома зонами ліквідації: знизу близько 2397 накопичується ризик довгих позицій, зверху близько 2501 тисне короткі позиції. Мій прогноз чіткий: поки не буде обсягу і закриття вище 2500 — не варто ганятися; якщо спочатку проб’ють 2393 вниз — скупчені довгі позиції можуть пройти очищення. Коли ж ETH справді закріпиться вище 2500 — тоді можна розглядати слідування за трендом.
Найбільший страх відскоку — це не відсутність оптимізму, а те, що ринок ще не підтвердився, а місця в «автобусі» вже зайняті.
$ETH #OKX星球话题来啦 #星球日报 Новий токен, який з'явився вчора ввечері, сьогодні відразу підскочив більш ніж на 30%. Хто не розгубиться, побачивши цей глибокий V-подібний великий свічник? Сьогодні розберемося, чи варто гнатися за цим $DNA, який сам по собі привертає увагу.
Спочатку подивимось на контрактний ринок, таймфрейм 15 хвилин: ціна спочатку впала до 0.2128, утворивши глибокий V для очищення ринку, а потім різко пішла вгору, MACD показує зростання обсягів у бичачому тренді. Найголовніше — дані: обсяг позицій за 4 години різко зріс, що свідчить про шалений вхід великих гравців; при цьому фінансова ставка негативна (-0.04% до -0.10%), а базис має позитивну премію. Знаючі трейдери одразу побачать, що це типовий сценарій штовхання ціни вгору з примусовим закриттям коротких позицій!
Щодо фундаментальних аспектів, проект створює AI Agent автономну економіку, основний продукт — AI торгові роботи, отримали 11 млн доларів США на Pre-A раунді від Amber та інших інвесторів, галузь гаряча, капітал визнаний.
Але головне — чому він так різко росте? Бо дуже мало токенів у обігу! Загальна емісія 1 млрд, на момент TGE в обігу лише 9% (90 млн токенів), ринкова капіталізація обігу — трохи більше 20 млн, дуже легкий обсяг, тож навіть невеликий капітал може підняти ціну. Але увага, 91% токенів ще заблоковані, це як меч над головою, тиск з боку інституцій не можна ігнорувати.
Одним реченням: це типовий випадок популярної AI тематики + дуже малий обсяг в обігу + негативна ставка фінансування, що штовхає ціну вгору. Можна швидко зайти і вийти з прибутком, але не варто захоплюватися, ставте стоп-лоси і будьте готові до раптового падіння.
Як ви думаєте, скільки днів цей AI робот буде в центрі уваги?
#交易之声：твій досвід заслуговує на увагу Ті, хто володіє від 1000 до 100 000 DOGE, потроху збільшуються
За останніми даними Glassnode, адреси, які тримають від 1000 до 10 000 DOGE, зараз разом володіють приблизно 29,5 млрд монет. Адреси з 10 000 до 100 000 DOGE тримають близько 43 млрд монет.
Разом ці дві групи мають 72,5 млрд $DOGE, що становить майже половину обігу.
В аналізі KuCoin є фраза, що ця категорія людей є «середнім класом» Dogecoin. Вони не великі китові гравці, але й не дрібні інвестори, які купили кілька доларів для розваги. Це люди, які серйозно тримають від кількох тисяч до кількох десятків тисяч монет.
Я порахував: 1000 DOGE за поточною ціною 0,08 долара — це приблизно 82 долари. 100 000 DOGE — понад 8 тисяч доларів. Це не маленька сума. Якщо людина готова тримати понад 8 тисяч доларів у Dogecoin і робить це не один день, це означає, що вона серйозна.
Раніше всі казали, що Dogecoin — це іграшка для дрібних інвесторів, і великі гравці можуть зруйнувати ринок одним ударом. Але зараз середній рівень інвесторів зростає, а нижній рівень з мільйонами адрес стає стабільнішим. Монети розподіляються серед більшої кількості людей, а не концентруються в руках небагатьох. Минулої ночі, коли голка дійшла до 79725, я дивився на екран і долоні трохи охололи. Але чи справді це відскок є сигналом зміни сили секторів? Чесно кажучи, нещодавно ETH змусив мене заплатити за помилку стоп-лоссом, тому в цій хвилі з BTC я не поспішав діяти. Ордер на купівлю по 79888 був виставлений заздалегідь, мінімум дійшов до близько 79725, не вдалося взяти найкращу ціну, але виконання за планом — це достатньо. Зараз ціна повернулася вище 82200, максимум торкалася 82624, відновлення на п'ятнадцятихвилинному таймфреймі справді сильне, але швидкий ривок не означає, що він пройде без зупинок. Мене справді цікавить не стільки прибуток по цій угоді, скільки хто лідирує між секторами. Ця хвиля відскочила від 79725, BTC спочатку стабілізувався, ETH і більшість альткоїнів відставали, що свідчить про те, що зараз капітал більше схильний тримати великі капіталізації, а не ризикувати на хвості. Ризикова перевага не поширилася повністю, а після стиснення відбулося вибіркове відновлення. У такій структурі BTC сильний, альткоїни слабкі, що зазвичай означає, що ринок ще обороняється, а не святкує. Логіка оптимізму також очевидна: BTC швидко повернувся вище 82000, це означає, що в районі 79700 є покупці, короткострокова паніка погашена, і якщо утриматися вище 82600, емоції поступово покращаться, і ETH та якісні альткоїни отримають простір для відскоку. Але ризики також зрозумілі: це більше схоже на відновлення після перепроданості, а не на зміну тренду. Якщо BTC не зможе пробити попередній максимум і обсяги не підтримає, капітал знову відійде до BTC, а падіння альткоїнів буде болючішим. І оскільки ETH вже змусив мене втратити, я не буду сліпо оптимістичним через один вдалий вхід на низах. Далі я лише... Великий кит перевів 160 мільйонів у BTC. Хтось злякався падіння і оголосив період охолодження. Не лякайтесь до паніки
Поглянув на ринок вдень
На ланцюгу щойно з'явилися дані
Є гаманець, пов’язаний з Hut 8, який за сім днів перевів 1966 BTC на суму 161 мільйон
Багато хто, побачивши ці дані, занепокоївся, подумавши, що буде розпродаж
Але якщо придивитись, це переказ із кастодіального гаманця на посередницький, а потім на біржу
Але це не означає, що обов’язково продають, можливо, це хеджування або застави
Поки не було розпродажу, не лякайтесь самі
Подивімося на ринок
Хтось вже здався від падіння і написав, що бере місячну паузу
Інші ж, тримаючи шорт, отримали великий прибуток і святкують
Ось такий зараз реальний ринок — битва бичків і ведмедів, взаємне виснаження
BTC зараз коливається біля рівня 80 000, ETH тримається вище 2400
Я зараз без позицій, спостерігаю, без угод — спокійно
Верхній опір BTC — 83 500, нижня межа — 78 000
Поки напрямок не визначився, краще не рухатись
Краще пропустити, ніж ловити ніж
Ви зараз злякались і продали з втратами, чи, як і я, просто спостерігаєте?👇
$BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ PPI у річному вираженні +6,3%, що на 0,9 пункту вище за очікування, у місячному вираженні +1,3%, це найсильніше зростання з березня 2022 року.
На щастя, через те, що Енергетичне агентство випустило 100 мільйонів резервів, $BTC, $ETH, $SOL не впали. А виступ Ворша в Бангкоку знизив ставки на підвищення ставок у жовтні.
BTC на рівні 80 тисяч двічі торкалися, але покупці були. ETF у жовтні змішані за обсягами. Частка ринку 59,3%, загальний ринок скорочується до 2,75 трильйона, але гроші не покидають BTC, просто інші місця не викликають довіри.
ETH цього тижня впав на 2,6%. Падіння приблизно таке ж, як у BTC, але у нього немає власного сюжету: оновлення ще не відбулося, ETF не увійшов, Gas не зріс. Зараз це просто бета-акція, що слідує за великим ринком.
SOL цього тижня впав найсильніше — на 4,6%, найслабший із трьох. RSI 40, тиснеться нижче 50-денної середньої 109,5. 21 жовтня Alpenglow запускає основну мережу, остаточно підтверджено скорочення часу з 12,8 секунд до 150 мілісекунд, але це типовий випадок «продажу одразу після запуску», не варто робити ставки зарано. 100 — це критична межа, подивимось, чи буде прорив.
BTC тримається, ETH слідує, SOL чекає 21 жовтня.
#СШАCPIтаPPIперевищилиочікування, чи будещеоднепідвищенняставокцьогороку? Потоки ETF показують, що інституції досі залишаються осторонь. Відтік $BTC сповільнився, $ETH ETF не зафіксували жодних потоків, тоді як $SOL зазнав ще одного невеликого відтоку.
Без свіжих інституційних коштів відновлення залишається слабким. Моя стратегія: залишатися терплячим і чекати на стійкі потоки ETF перед входом.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Різке зростання цін на нафту підвищує очікування інфляції, акції секторів AI та чіпів різко впали, крипторинок також перебуває під тиском, поточне макроекономічне середовище справді досить складне.
Ціни на нафту: через повторні коливання ситуації на Близькому Сході середня ціна Brent значно зросла з початку року, у вересні перевищила 102 долари за барель, річне зростання понад 50%. Поки геополітичні ризики не будуть суттєво зменшені, ціни на нафту навряд чи повернуться до низьких рівнів.
Інфляція: у США вересневий ІСЦ у річному вимірі +3,7%, базовий ІСЦ +2,6%, обидва показники перевищили очікування, енергетичний сектор є основним драйвером. Очікування підвищення ставок на ринку залишаються високими, короткостроково умови по ставках навряд чи послабшають.
AI та чіпи: акції Nvidia за останні два тижні впали більш ніж на 10%, AMD — понад 16%, CoreWeave — майже на 30%. Основна суперечність полягає в тому, що річні капіталовкладення технологічних гігантів у AI наближаються до трильйона доларів, але комерціалізація не встигає за темпами інвестицій, високі оцінки проходять перевірку реальністю. Проте довгострокова логіка галузі не похитнулася.
Крипторинок: біткоїн від вересневого піку 2025 року впав більш ніж на 50%, триває відтік коштів з ETF, ліквідація кредитного плеча, накладається тиск макроекономічного жорсткості. Standard Chartered вважає, що поточне дно може бути близько 59 000 доларів, але підтвердження дна потребує спостереження за потоками коштів ETF та динамікою цін на нафту.
Як довго це триватиме? Ключові три сигнали: чи знизяться ціни на нафту, чи досягне інфляція піку, чи стабілізується темп зростання капіталовкладень у AI. Поки ці три сигнали не стануть чіткими, волатильність ринку, ймовірно, залишатиметься високою.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 #SpaceXQ3Earnings Я все ще оптимістично налаштований щодо SpaceX, але вище за 155 я не купую жодної акції.
13 жовтня вона закрилася з падінням на 4,21%, з 5 жовтня з 171,09 поступово опустившись до близько 157.
Це падіння не пов’язане з фундаментальними показниками: FAA у вівторок прийняла заявку на екологічну оцінку, в якій SpaceX підвищує річний ліміт запусків Starship з 25 до 456, а річний ліміт посадок — до 912;
Falcon 9 у вівторок здійснив 35-й комерційний рейс до Міжнародної космічної станції; Morgan Stanley підтвердив цільову ціну в 300, заявивши, що акції «дешеві і стають ще дешевшими».
Тиск на ціну акцій чинить фінансова сторона: компанія веде переговори про фінансування близько 40 млрд доларів на купівлю чіпів Nvidia (приблизно 10 млрд банківських кредитів + 30 млрд інвестиційних облігацій), а також з 9 жовтня розблоковано перші приблизно 328 млн акцій, після звіту за третій квартал буде ще більша партія.
Фундаментальні показники прискорюються, кількість акцій зростає, у такий час не варто купувати на піку, а краще чекати відскоку.Netflix Q3 财报前瞻（10/20 盘后）：盈利能力终于要交答卷了公司自己的指引先摆在这：•营收约 128.6 亿美元，同比 +12%•营业利润率 33.2%，去年同期 28.2%——一年拉升 5 个百分点“盈利能力能否提升”？能，而且已是明牌。 33.2% 的利润率指引是 Netflix 转向“利润优先”后的持续验证——涨价 + 广告 tier 的双轮变现在起作用，全年广告收入目标约 30 亿美元。从 28.2% 到 33.2%，这是商业模式质变的信号。但“订阅增长能否延续”要打问号：•128.6 亿的营收指引其实略低于华尔街共识（12.87～13.14B），管理层自己都没把预期打满•9 月 Wells Fargo 刚下调评级，核心理由是观看时长同比下滑 + 下半年原创内容偏弱•Netflix 早已不披露订阅数，市场只能从收入和利润率反推用户基本盘所以这次真正的看点是三件事：1.广告收入爬坡速度（第二曲线的成色）2.Q4 指引（决定 70 块的股价是修复还是继续躺平）3.33% 的利润率是新的起点，还是阶段性高点市场分歧极大#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Щоденник торгівлі криптовалютою нічної дівчини
Цей спад у секторі зберігання SNDK не впливає лише на американський фондовий ринок, а поширюється через зміну ризикових уподобань і передається до ETH, ZEC. По суті, це одна й та сама група інституційних коштів, що розподіляється між ринками, очікування щодо апаратного забезпечення AI охололи, і апетит до ризикових активів скорочується.
Спершу про ETH. Багато наративів ETH пов’язані з AI, децентралізованою обчислювальною потужністю, зберіганням даних на ланцюгу, що належить до однієї великої історії з серверними чіпами зберігання. Велике падіння акцій зберігання означає, що ринок знижує очікування капіталовкладень у AI. Інституції вважають, що темпи розширення AI-серверів сповільняться, а довгострокові очікування щодо обчислювальної потужності на ланцюгу та зберігання даних знижуються.
ETH має велику еластичність і більш чутливий до відтоку коштів. Падіння акцій зберігання на американському ринку призведе до одночасного зниження позицій у зростаючих ризикових активах, а ETF на спотові активи вже зазнає постійного відтоку, тому цей негатив посилить тиск на продаж. Проте ETH не повністю слідує за сектором зберігання, він також залежить від CPI, ставок ФРС і потоків коштів ETF. Падіння зберігання — це лише посилювач настроїв, а не вирішальний фактор.
Тепер про ZEC. Раніше ZEC міг зростати значною мірою завдяки комбінації наративів про приватні обчислення та AI Agent. AI Agent обробляє велику кількість приватних даних, і ринок очікував, що протокол приватності ZEC знайде застосування. Зараз падіння сектору зберігання означає, що ринок починає сумніватися у віддачі від інвестицій в AI, і вся ланцюгова тема AI буде переоцінена. Коли тема втрачає популярність, монети на кшталт ZEC, що живуть історією, зазвичай коригуються сильніше, ніж ETH.Справжнім тягарем для короткострокових позицій часто бувають не погані новини, а те, що хороші новини надходять занадто повільно.
Дойче Банк Кастодіан — це той «повільний» хороший сигнал. Протягом кількох тижнів планується запуск кастодіанських послуг для $BTC $ETH у Німеччині, а наступного року — розширення на Азію. Вхід провідного європейського банку піднімає планку для регульованого кастодіанства та довгострокового прийняття інституціями, додаючи ще один аргумент легітимності криптоактивів. Але запуск кастодіанства не означає миттєву купівлю монет, віддалена вода не гасить ближню спрагу, тому короткостроковий імпульс обмежений.
MSTR — це швидка змінна. MSCI розглядає можливість виключення MicroStrategy з індексу, і якщо це станеться, індексні фонди будуть змушені продати приблизно 2 млрд доларів акцій MSTR, що створить тиск продажів, а через падіння ціни акцій і сумніви у можливості фінансування купівлі монет це опосередковано вплине на настрій щодо BTC. Зараз це лише «розгляд», але ринок завжди випереджає очікування, тому короткостроковий емоційний вплив більший за короткостроковий імпульс від Дойче Банку.
Отже, ці дві новини — не просто «одна позитивна, одна негативна», а довгострокове підґрунтя та короткостроковий тиск очікувань. Дойче Банк — повільна змінна, MSTR — швидка змінна; у короткостроковій перспективі варто більше звертати увагу на консультаційний період MSCI та остаточне рішення, а також на те, чи продовжує знижуватися премія MSTR і його фінансова спроможність.
Питання: коли повільне позитивне стикається з швидким негативним, за що ринок зараз готовий платити? Чи готові ви платити за історію через три роки, чи краще уникнути тиску продажів найближчих трьох місяців? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 70美元的奈飞，财报夜是“渡劫”还是“翻身”？
Друзі, 20 жовтня після закриття ринку звіт Netflix за 3-й квартал. Ця акція з початку року постійно падала, за рік втратила понад 20%, зараз ціна близько 70 доларів, всього крок до 52-тижневого мінімуму 65,08 доларів. Ринковий настрій вже максимально песимістичний, але в песимізмі часто ховається різниця в очікуваннях.
Спочатку про відкриті дані: прогноз доходу за 3-й квартал 12,86 млрд доларів (+12% у річному обчисленні), операційна маржа 33,2%, консенсус EPS 0,82 долара. Зверніть увагу, що минулого року маржа за 3-й квартал була обтяжена одноразовим податком у Бразилії, тому зростання до 33,2% частково є «ефектом бази», справжнє, на що варто звернути увагу — темп зростання доходу, який уповільнився з 17,6% у 4-му кварталі до 12%, і чи погіршиться цей тренд у 3-му кварталі.
Реклама — єдина «атакувальна змінна» цього звіту.
Ціль доходу від реклами на 2026 рік — близько 3 млрд доларів, що вдвічі більше, ніж 1,5 млрд у 2025 році; попередні продажі реклами в США майже подвоїлися, кількість активних користувачів рекламних пакетів у травні перевищила 250 млн (у листопаді 2025 року — 190 млн). Wedbush перед звітом чітко заявив: «Залучення — ключовий аргумент ведмедів, але доходи від реклами важливіші». Іншими словами, якщо темпи зростання реклами перевищать очікування, це зможе компенсувати наратив про насичення зростання користувачів.
Але у ведмедів теж сильні карти:
Керівник контенту Бела Баджарія пішла з компанії за тиждень до звіту, ветеран Disney Пітер $TIA за 24 години виріс на 23% — але ті, хто дивиться на графік, запитують: це справжній прорив чи «вилка» для обману?
Подивимось на структуру:
10-16 нічна сесія 20:00, 4-годинний свічник, обсяг 81 млн монет (зазвичай середній обсяг близько 10 млн, раптом в 8 разів більше), ціна піднялась з 0.696 до 0.723, потім горизонтально консолідувалась до ранку наступного дня.
10-17 ранкова сесія 08:00 — ще один свічник з обсягом 41 млн, підтримка на 0.680, з 10:00 до 12:00 дві послідовні свічки зростання, максимум до 0.7626, зараз 0.7482.
Бики виграли цей раунд. Але проблема в ставках фінансування — зараз -0.0099%, наступна -0.0183%, від’ємна ставка означає, що шорти платять бикам.
Це не роздрібні інвестори, які ганяються за ціною, а шорти на ф’ючерсах, яких змушують закривати позиції, підштовхуючи ціну вгору.
Обсяг відкритих позицій (OI) лише $11 млн, 24-годинний обсяг торгів $227 млн, оборот близько 20 разів, таке співвідношення OI/обсягу означає, що бики не хочуть тримати позиції довго, це короткострокова спекуляція.
0.7626 — перший бар’єр нового максимуму, 0.77-0.78 — психологічна зона скупчення.
Якщо тут обсяг зменшиться і зростання зупиниться, бики не підуть далі, $TIA може повторити шлях ZIL вчора — але в протилежному напрямку.
Як ви вважаєте, рівень 0.76 — це трамплін для подальшого зростання чи кінець цієї хвилі?У Netflix є одна стаття витрат, яка займає більшу частку, ніж я очікував: пряма трансляція, за прогнозами, забирає трохи більше 5% бюджету на контент, але приносить лише близько 1% часу перегляду.
Це очікування компанії на 2026 рік, викладене у листі акціонерам за другий квартал. Якщо дивитися лише на вартість за годину, пряма трансляція здається дуже дорогою; але якщо вона може залучити нових підписників, утримати користувачів і продати рекламу за високою ціною, це може бути вигідною справою. Проблема в тому, що між переглядом подій і комерційним прибутком лежить кілька питань, які потрібно чітко прорахувати.
Спортивні права спочатку купуються, а рекламні доходи приходять пізніше. Чи залишаться користувачі, які прийшли в день події, після її завершення? Наскільки добре продаються спонсорські бренди і чи покривають вони додаткові витрати? Ці питання не отримають автоматичних відповідей лише через велику кількість глядачів у прямому ефірі.
Я все ще сподіваюся на рекламний бізнес Netflix, але не люблю вважати весь додатковий рекламний дохід чистим прибутком. Щоб отримати цей дохід, компанія, можливо, також купила дорожчий контент. Якщо розглядати ці дві частини окремо, прибуток легко уявити надто простим.
З наближенням фінансового звіту 20 жовтня я планую розглядати витрати на контент і зростання реклами разом. Якщо пряма трансляція приносить довгострокове утримання, то зміщення бюджету зрозуміле; якщо користувачі йдуть після перегляду матчу, Netflix доведеться постійно купувати наступну велику подію. Я сподіваюся, що компанія надасть більше доказів утримання після події, а не лише дозволить інвесторам радіти популярності в день матчу.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $TIA $WLD $FIL
今天TIA、FIL、$WLD 一起冲上涨幅榜，本质就是存量资金轮动，大饼稳住，资金跑去埋伏超跌山寨
TIA是模块化赛道，最近板块热度一直在线，资金反复做它；FIL 属于存储叙事，昨天启动今天延续反弹，上面一堆解套盘；$WLD 带 AI 身份叙事，AI 板块偶尔轮动就拉一把。
但要分清，这三个不是大牛市主升，属于存量资金炒短线脉冲，不是基本面重大利好。一旦大饼撑不住，这几个回落速度会很快。
千万别追高！已经持仓的，靠近压力位可以分批减仓；没上车的，等回踩支撑再轻仓考虑。
晚上美盘波动会放大，山寨插针风险很高，仓位一定要控制住。
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Причини панічного різкого падіння після першого місячного обігу STRK у 127 мільйонів токенів
Цей розблокування STRK у 127 мільйонів токенів позначає перший етап безперервного шестимісячного масштабного регулярного розблокування. Чисто з точки зору обсягу чіпів, частка обігової пропозиції не є великою. Панічне різке падіння було спричинене не лише кількістю розблокованих токенів, а поєднанням очікувань, структури чіпів, настроїв капіталу та загального ринкового середовища.Топ-10 найбільших ліквідацій на крипторинку в історії
Я впорядкував ці десять подій
1. Розподіл за часом
2021 рік: 7 разів
2025 рік: 2 рази
2026 рік: 1 раз
Здається, 2021 рік був піком використання кредитного плеча — він займає сім позицій.
2. За сумою
У 2021 році сім разів разом: 35,5 млрд.
У 2025 році двічі разом: 22,8 млрд.
Двічі у 2025 році — це більше, ніж дві третини від семи разів у 2021 році.
Навіщо дивитися на цю діаграму, що це означає?
Ліквідації 2021 року були «багато і розпорошено» — протягом року повторювалися, кожного разу на десятки мільярдів.
2025 і 2026 роки — «рідко, але дуже масштабно» — трапляються нечасто, але коли трапляються, то історичного масштабу.
Коли буде наступний раз? $BTC ще витримає?1300 SNDK: взявши ніж DRAM, рубають щит NAND, за цю помилкову паніку плачу я
Друзі, 1300 налаштовані на зростання SNDK. Останні кілька днів падіння змушує сумніватися в житті, у чаті всі говорять, що "китайські виробники наступають". Але я ретельно проаналізував ситуацію, і це чиста помилкова паніка.
По-перше, ніж був спрямований не на того.
Ініціатором цього падіння став прорив Changxin у технології DRAM. Changxin займається пам’яттю, а SanDisk — виключно NAND (флеш-пам’яттю), це дві абсолютно паралельні галузі. Це як якщо б продавець булочок знизив ціну, і через це продавець гамбургерів впав у мінус — логічно це зовсім не пов’язано. Щодо того, що Changxin готується до NAND? Будівництво заводу, виготовлення чіпів, перевірка клієнтами — це історія на кілька років уперед, а розгойдувати ринок через далекі очікування — це чиста емоційна нестабільність.$BTC та $ETH сьогодні впродовж сесії досягали приблизно 82300U та 2470U відповідно, а потім відкотилися — ця деталь варта більшої уваги, ніж будь-які макроекономічні заголовки. Коли CPI та PPI у США обидва перевищили очікування, дискусії про подальше підвищення ставок у цьому році знову активізувалися, а роздрібні інвестори голосували найчеснішим способом: хтось втратив понад 1000 доларів на $SOL та $DOGE, понад 2000 доларів на $ETH, а $ZEC, ледве піднявшись до близько 1230U, більше не міг рухатися вгору. Це не поодинокий випадок, а відображення структурного дисбалансу. Найбільше вражає не сума збитків, а повна втрата орієнтирів. Відкривши довгі позиції, потрапляють у збиток, відкривши короткі — теж у збиток, ціни ніби точно протидіють кожному рішенню. За цим досвідом ховається ігнорований факт: у період домінування макроданих шанси на успішне короткострокове прогнозування напрямку системно знижуються, бо ціни рухає вже не наратив самої криптовалюти, а повторне переоцінювання очікувань щодо ставок. Після підйому $BTC до 82300U і відкату, $ETH, досягнувши 2470U, також ослаб, що чітко вказує на те, що справжньою рушійною силою є очікування ліквідності. Найчастіше недооцінюють те, що коли CPI та PPI перевищують очікування, а дискусії про підвищення ставок повертаються, відскок ризикових активів — це не зміна тренду, а пауза в умовах ліквіднісного тиску. $ZEC застряг нижче 1230U, а позиції в $SOL та $DOGE продовжують зазнавати тиску, що відображає пріоритетне скорочення волатильних активів через відсутність додаткових інвестиційних вливань. Справжній#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Бізнес не зруйновано: базова платіжна аудиторія близько 325 млн, операційна маржа близько 33%, річний вільний грошовий потік приблизно 12,5 млрд доларів, дозвіл на викуп акцій на суму близько 27 млрд, що робить її найприбутковішою компанією у сфері стрімінгу;
• Потрібно переоцінити вартість: коли темп зростання доходів падає до діапазону 11%~13%, премія «13-кратний PS / 20-кратний PE» потребує розширення рекламного сегмента в середньостроковій перспективі, залучення підписників через пряму трансляцію спортивних подій, а також компенсації за рахунок міжнародних ринків з низьким проникненням (Латинська Америка, Азіатсько-Тихоокеанський регіон, деякі частини EMEA), інакше оцінка буде базуватися на логіці зрілих медіакомпаній, таких як Disney/Comcast;
• Ключові показники для спостереження — не кількість підписників, а три коефіцієнти конверсії: MAU рекламного рівня → фактична заповнюваність і CPM, пряма трансляція спортивних подій → залучення та утримання клієнтів із продовженням підписки, зростання частки дешевших тарифів → чи буде загальний ARM вирівняний і потім компенсований рекламою.«П'єса про підвищення ставок у жовтні закінчилася: всі ставки тепер на грудень»
Тиждень після подвійного рекорду: індекси S&P і Nasdaq показали найгірший тиждень з червня, Nasdaq у п’ятницю знизився ще на 2,14%, дохідність 10-річних американських облігацій на деякий час перевищила 5,3%, найвищий рівень з 2002 року.
Уолш у четвер зробив хитрий хід, ринок одразу проголосував ногами: ставки на підвищення у жовтні впали з 28% до 15%, 87% очікують без змін; ставки на підвищення у грудні зросли до 74%-81%. Навіть єдиний раніше, хто казав «підвищення ставок не буде цього року» — Citibank — здався і тепер прогнозує підвищення на 25 базисних пунктів у грудні.
Переклад: 27-28 жовтня — фактично формальність, справжня боротьба відбудеться 9 грудня. У криптоспільноті на вихідних дивляться на BTC у діапазоні 81000-82000, 80000 — це все ще підтримка, якщо проб’є — дивляться на 78000.
$BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Це, мабуть, найбільша довгострокова турбота для всіх
Дев'ять блокчейн-організацій утворили Quantum Alliance, плануючи випустити стандарти відкритого тестування для перевірки стійкості мережі та гаманців до квантових атак. Значення цього кроку полягає в тому, що він надає ринку безпекових обіцянок набір критеріїв для перевірки.
Наразі не відомо про квантові комп’ютери, здатні зламати такі приватні ключі, і немає загальноприйнятої дати, коли атаки стануть можливими. Створення альянсу не означає, що біткоїн вже зазнав квантової атаки, і тим більше не означає, що проєкти-члени вирішили всі проблеми.
Я вважаю, що справжня цінність цієї теми полягає в тому, щоб розбити «готовність» на конкретні результати: чи впроваджено схеми підпису, чи можуть гаманці співпрацювати, як мігрувати старі акаунти. Різниця між дорожньою картою та вже працюючою системою дуже велика.
Альянс обіцяє відкриті тести та дизайн міграції. Коли ці матеріали будуть готові, здатність зовнішніх команд повторно перевірити їх визначить, чи зможе «квантова стійкість» перейти з рекламного гасла у надійну функціональність продукту.Огляд ринкової ситуації в обідню пору
$BTC $ETH ：
BTC обідня ціна близько 81550, на вихідних обсяг знизився, 4-годинний таймфрейм коливається в діапазоні 80110-84216, RSI повернувся до близько 40, MACD зелений стовпець ще є, але нахил зменшується, ведмежа динаміка слабшає, проте обсяг не підтримує, тому сила відскоку обмежена.
ETH обідня ціна близько 2420, рух продовжує бути слабшим за BTC, зверху опори на 2566, 2642, знизу підтримка на 2375, RSI повернувся до близько 42, ковзні середні розташовані ведмежо, короткостроково все ще переважає слабка консолідація.
Фінансова ситуація:
Індекс страху та жадібності 64, все ще в зоні жадібності; ліквідації за 24 години знизилися до 250 млн, що на 72% менше, ніж кілька днів тому, ризики кредитного плеча на вихідних швидко знизилися. Два найбільші адреси Hyperliquid разом розмістили близько 500 млн доларів США в коротких позиціях BTC+ETH, великі китові гравці продовжують хеджуватися на високих рівнях.
На спотовому ринку BTC і ETH за останні кілька годин спостерігається невеликий чистий приплив, ZEC протягом 8 годин має чистий приплив 8,9 млн, HYPE також повертається, капітал не виходить з ринку, а лише перерозподіляється між секторами, точки ліквідації: короткі позиції BTC на 82769, довгі на 80814, короткостроково, ймовірно, буде коливання в цьому діапазоні.
Інтерпретація:
Торгівля на вихідних була спокійною, обсяги знизилися, і ведмеді, і бики діють обережно, переважають коливання в межах діапазону, короткострокові операції мають низьку ефективність. Великі китові короткі позиції — це хеджування, а не спекуляції на падіння. Капітал на спотовому ринку просто переходить між секторами, велика структура не порушена.
#Індекс споживчих цін (CPI) та індекс виробничих цін (PPI) у США перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року? У приватній ніші я стежу лише за двома картами: $ZEC тримає 1150, $ZAMA чекає на 0.075
Спочатку висновок: не розпилюйте увагу на приватні монети, зосередьтеся на двох — ZEC відповідає за приватність платежів, ZAMA — за приватність смарт-контрактів і AI-запитів. Один — лідер у сфері комплаєнсу, інший — інфраструктурне доповнення. Нижче лише нотатки по ринку, це не інвестиційна порада.
Лінію ZEC, що піднялася з 1110, я більше схильний розглядати як зміну тренду на тижневому графіку, а не простий відскок. На середньо- та довгостроковому горизонті не варто жадати десятикратного зростання, прибуток ще є; на короткостроковому рівні слідкуйте за 1118, 10756.86, 1212. 1100 — це лінія життя і смерті: якщо тримається, буде наступна хвиля, якщо впаде нижче 1052 — дивіться на 1000. Це ротація, а не кінець. Grayscale повертається до Zcash, AI-моніторинг розширюється, приватність стає базовим попитом, історія триває.
Щодо ZAMA, спочатку виправлення: поточна ціна 0.075, а не 0.7, різниця в один порядок, не купуйте помилково. Arthur Hayes купив 3 мільйони монет приблизно на 200 тисяч доларів, звучить багато, але це найменша частина його портфеля в 886,800. За 24 години зростання 11.5%, денний обсяг 23,48 млн, явно рух від новин, а не переоцінка фундаменту. Місячний графік ще не розвернувся, тижневий і денний — на підйомі; щоб відкрити простір для росту, потрібно утримати 0.075 — вершинний рівень вересня, тоді за 24 години зростання було 42%. Логіка — FHE, створення програмованого шару приватності для Ethereum, приховуючи TVL понад 75 млн.
Мій пріоритет: ZEC — приватність платежів, ZAMA — інфраструктура приватності.«0,81 секунди до сотні, і ще може літати, Маск знову влаштував шоу: але серійне виробництво чекати до 2028 року»
Tesla представила нове покоління Roadster, характеристики вражають: розгін 0-60 миль за 0,81 секунди, максимальна швидкість понад 230 миль, кондиціонер SpaceX, на сцені машина прямо злетіла, зробила сальто в повітрі, піднялася задом на підйом. Маск: "Flying cars are real."
Холодний душ: цю машину вже презентували у 2017 році, тоді обіцяли запуск у 2020, тепер перенесли на 2028, затримка мінімум 8 років. Літальна версія Rocket — одномісна, за запрошеннями, чітко сказано, що на громадських дорогах вона незаконна.
Зростання акцій після презентації зрозуміле, але не забувайте про фінансовий звіт за третій квартал 21 жовтня — внесок Roadster у звітність нульовий, головне питання — маржа прибутку того дня. Презентація — це емоції, звітність — реальність.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Сунь Ючен песимістично налаштований щодо біткоїна? Він каже, що ринок недооцінює "квантовий апокаліпсис"
У 3,5-годинному інтерв'ю Сунь Ючен відкрито заявив: він налаштований песимістично щодо BTC. Його турбує не короткострокова ціна, а квантові обчислення — він каже, що ринок "серйозно недооцінює" вплив Q-Day (квантового дня) на ціну біткоїна. Він сам не чіпав свою базову позицію в BTC, але ETH на рівні 3600-4000 доларів скоротив на 80-90%, замінивши їх на акції США та Nvidia.
Його логіка полягає в проблемах управління, а не в математиці: оновлення мережі біткоїна надто повільне, навіть якщо за два роки до катастрофи всі дізнаються про неї, мережа майже неможливо вчасно оновити. У TRON вже тестують на тестовій мережі американський стандарт постквантового шифрування NIST, основна мережа може запуститися вже на початку наступного року.
Однак є й скептики: щоб зламати ECDSA біткоїна, спочатку потрібно побачити публічний ключ, а зараз таких потужних квантових комп’ютерів просто не існує. AInvest прямо каже, що частина про крах цін — найслабший аргумент у його доказах. На чиєму ви боці?
Ризик: лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою. У США у вересні індекс цін виробників (PPI) за остаточним попитом з урахуванням сезонних коливань зріс на 1,3% у місячному вираженні. У цьому звіті ціни на транспортні та складські послуги у складі остаточного попиту зросли на 3,4%, а ціни на вантажні перевезення автомобільним транспортом також підвищуються.
Логістика — це витрати на доставку товарів до споживача. Зростання цін на транспорт означає, що відповідні компанії або поглинають витрати, отримуючи менший прибуток, або намагаються підвищити ціни. Наскільки це вдасться перекласти на споживача, залежить від замовлень і конкуренції, тому не можна безпосередньо переносити це зростання PPI у наступний показник CPI.
Я вважаю, що це ускладнює покращення макроекономічного середовища для BTC: навіть якщо ціни на енергоносії знизяться, логістичні витрати, з якими вже стикаються компанії, можуть не зменшитися одночасно. Сподіватися, що зниження цін на нафту швидко зніме інфляційний тиск, поки що недостатньо обґрунтовано.
Цей звіт не дає нам відповіді, який шлях оберуть компанії. Якщо в подальшому ціни на транспорт знизяться, тиск на витрати може послабшати; якщо ж ціни залишаться високими, а роздрібні ціни не зростатимуть, тиск, ймовірно, залишиться на прибутках компаній.«Зменшення обсягів і повільне падіння, не поспішайте діяти»
Від вчорашнього вечора ринок досі не показує гідного відскоку, зменшення обсягів і повільне падіння, кілька спроб бичачого відскоку були відбиті. $BTC впав з 82816 до 81736, ледве утримуючись вище 80 тисяч; $ETH знизився з 2488 до 2424, рівень 2500 знову втрачено; $HYPE найслабший, впав з 82.42 до 80.20, за 24 години -1.82%, за сім днів падіння понад 4%.
Це падіння неможливо відокремити від ФРС. Варш не дав сигналів щодо підвищення ставок, ринок знизив ставки, тиск на південнокорейські технологічні акції тимчасово припинився, емоції трохи відновилися. Але цього ремонту вистачає лише, щоб BTC утримався вище 80 тисяч, до попередніх максимумів ще далеко.
З іншого боку, Маск показав новий Roadster, обсяг угод за контрактами Tesla на Hyperliquid за годину виріс з 2.8 млн до 47 млн доларів, платформа активна, але HYPE продовжує повільно падати. Навіть при високому обороті, якщо кошти не потрапляють у гаманці власників, інтерес не перетворюється на купівлю.
На цій позиції не поспішайте ні купувати на дні, ні відкривати короткі позиції. Чекайте, поки очікування підвищення ставок справді реалізуються, BTC збільшить обсяги і повернеться вище зони опору, тоді можна думати про атаку; HYPE, щоб відновитися, спочатку має довести, що може йти в ногу з обсягами платформи. Якщо підтримка тримається, це ще формування дна; якщо втратить — далі буде складно.
#Tesla випустила нове покоління Roadster, ринок росте
#Розбіжності між ETF і великими гравцями, чи зможе BTC утриматися на рівні 80 тисяч?
Це лише особисті спостереження, не є інвестиційною порадою.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Ця фінансова звітність цікава не темпами зростання доходів, а двома основними ризиками. По-перше, величезні капіталовкладення в обчислювальні потужності AI, високі інвестиції будуть продовжувати поглинати грошові потоки; по-друге, знецінення активів компанії у вигляді біткоїнів, що опосередковано вплине на ринок криптоактивів. Starlink як джерело готівки, чи зможе покрити витрати на збиткові проекти, а також прогрес проекту Starship, також є ключовими пунктами уваги щодо фінансів.
Історично компанія мала випадки, коли «фінансові показники виглядали добре, але акції падали», що є типовою ситуацією реалізації позитивних очікувань, коли звітність легко може призвести до купівлі за очікуваннями і продажу за фактом.
Новини звітності слід розглядати лише як емоційний орієнтир, а не як безпосередній сигнал для угод. Якщо капіталовкладення у звіті перевищать очікування, а знецінення BTC-активів збільшиться, це буде тиснути на технологічні акції та крипторинок; лише загальна прибутковість і відсутність значного знецінення активів призведуть до короткострокового емоційного відскоку. Торгівля має бути обережною, з невеликими обсягами, заздалегідь встановлюйте стоп-лоси, щоб уникнути швидких розворотів після публікації даних.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Цього тижня Nasdaq (технологічний/ Nasdaq 100) впав приблизно на 7 пунктів, але BTC фактично відкотився лише на 6–8 пунктів, що робить його більш стійким, ніж ринок загалом.
Раніше було «невелике падіння Nasdaq, велике падіння BTC», тепер навпаки — це свідчить про зміну структури ринку, мені потрібно переоцінити цей період зростання.
Раніше я схилявся до думки, що «перші п’ять хвиль уже пройшли, і зараз іде великий корекційний рух», але тепер це більше схоже на корекцію 4-ї хвилі:
- Ризикова апетитність на фондовому ринку США та в криптоіндустрії падає
- Але падіння BTC значно менше, ніж у Nasdaq і альткоїнів
- Довгострокові позиції не розпродаються панічно, капітал повертається в BTC як у безпечний актив
- Песимізм сильний, короткі позиції не легкі
Якщо Nasdaq найближчим часом припинить падіння і почне відновлюватися, BTC, ймовірно, не просто трохи підросте, а зробить компенсуючий ривок — тому що:
1. Бичачі важелі вже були очищені
2. Короткі позиції досить скупчені
3. Відносна сила вже проявилася раніше
Але це не бездумний бичачий тренд:
- Відскок без пробою підтримки → спроба купити
- Nasdaq стабілізується + BTC зростає з обсягом вище попереднього максимуму → підтвердження 5-ї хвилі
- Якщо відскок не перевищить попередній максимум і знову проб’є 80 000 → поділ 4-ї хвилі втрачає чинність, можливо, це не п’ять хвиль, а великий ABC
Висновок:
Якщо Nasdaq відновиться, BTC матиме велику еластичність; на цій позиції шортерам слід остерігатися шорт-сквізу, а лонгерам не варто сприймати «стійкість» як «новий максимум». Сьогодні коротко поговоримо про те, що кількість позицій короткострокових власників біткойна постійно зростає, і на мою думку, це не обов’язково позитивний сигнал.
Моє розуміння таке: все більше монет концентрується в руках короткострокових власників, що свідчить про те, що більшість учасників ринку зараз схильні до короткострокової торгівлі, а не до довгострокового утримання. Звичайно, лише за даними про позиції не можна однозначно сказати, що всі відмовилися від довгострокових інвестицій.
Але зростання позицій короткострокових власників при тому, що ціна BTC не може подолати верхній рівень опору, означає, що нові монети ще не сприяли ефективному зростанню ціни. Якщо ринок продовжить слабшати, частина короткострокових власників може вийти через неможливість терпіти збитки; якщо ж ціна відскочить, вони можуть скористатися нагодою для продажу, що збільшить тиск зверху.
Навпаки, якщо позиції короткострокових власників зростають, а ціна BTC стабільно зростає і постійно долає попередні рівні опору, ринок поступово поглинає нові монети. Це вже позитивний сигнал.
Отже, важливо не лише скільки позицій короткострокових власників збільшилось, а й чи здатен ринок після появи цих нових монет підняти ціну. Збільшення позицій — це лише явище, а ось чи зможе ціна зміцніти — ключовий показник здатності ринку приймати капітал.Рейтинг жорсткості, дивіться на графіку
Графік 1: дві нормалізовані криві вирівняні: з 10/12 двоє йдуть рука об руку вниз, 10/15 $ETH різко впав і остаточно збільшив розрив, $BTC того дня лише зробив невелике коригування. Відскок $ETH зупинився на 2,493, $BTC хоча б торкнувся 82,900. Висновки з гістограми ще більш очевидні: прибутковість за період -2,6% проти -4,3%, максимальне просідання 2,6% проти 4,5%, річна волатильність 28,2% проти 42,3%, у всіх показниках $BTC має перевагу.
Гроші голосують ногами, різниця у голосах величезна
Графік 2 — потоки двох монет у портфелях: $ETH 13/10 за день вивели 270 млн, 16/10 ще 240 млн, за тиждень чистий відтік 415 млн, відскок тримається лише на словах; $BTC 16/10 навпаки чистий вхід 157 млн, за тиждень залишок +11,1 млн. Середні комісії: $BTC 0,0033%, $ETH 0,0019%, обидві дуже низькі — емоції не загострені, це означає, що розумні гроші входять і виходять з ринку з розрахунком, а не імпульсивно.
Інститути минулого тижня в США вивели 681 млн з спотових ETF, але звіти з блокчейну показують, що інститути загалом продовжують скуповувати $BTC, а роздрібні інвестори продають — за кого голосують гроші, видно одразу.#NetflixQ3AdsAndMargins BTC vs ETH Порівняння здатності заробляти гроші 2026-10-16 | Випуск 29
PK день | Вердикт $BTC зберігає лідерство
Вердикт перший: конкурс нещасть, $BTC програє гідно
Цього тижня конкурс нещасть: $BTC за 7 днів -2.63%, $ETH -4.30%, ніхто не може хизуватися своєю силою. Але нещастя бувають різні — $BTC відкат лише 2.6%, $ETH відчутно втратив 4.5%; ще гірше ставлення грошей: $BTC отримав чистий приплив +11,1 млн за тиждень, $ETH втратив 415 млн. Один отримує додаткові інвестиції всупереч тренду, інший постійно втрачає кошти, переможець відомий ще до закриття, звіт уже написаний. Вердикт незмінний: $BTC зберігає лідерство, виграючи завдяки «меншим втратам і додатковим інвестиціям».
Спочатку порівняємо, у кого серце сильніше
Річна волатильність $ETH 42.3%, $BTC 28.2%, цього тижня навантаження на $ETH було справді величезним — під час одного падіння $BTC швидко відновився, а $ETH 15/10 встановив новий мінімум тижня на рівні 2,313. Sharpe-коефіцієнти обох негативні (у ведмежому ринку нема чим хвалитися), але $BTC -5.63 кращий за $ETH -6.13: на кожну одиницю волатильності $BTC втрачає менше. Після корекції на ризик, розстановка місць не змінилася.“Ця монета коштує лише кілька центів, якщо вона підніметься до одного долара, я ж добре зароблю?”
Не поспішай, старий Ван порахував:
Монета A коштує 1 долар за штуку, в обігу 1 мільйон штук, ринкова капіталізація — 1 мільйон доларів.
Монета B коштує 0,01 долара за штуку, в обігу 10 мільярдів штук, але ринкова капіталізація — 100 мільйонів доларів.
Ціна монети B нижча, але ринкова капіталізація в 100 разів більша за монету A.
Тому, дивлячись на монету, крім ціни, треба звертати увагу на:
① скільки вже в обігу?
② скільки ще буде розблоковано в майбутньому?
③ яке реальне застосування проєкту, чи можна перевірити відповідні дані?
Ринкова капіталізація не завжди має бути якомога нижчою і не означає, що стільки грошей було вкладено.
Купуючи овочі, дивляться на ціну за кілограм, купуючи монети, дивляться лише на ціну за штуку — легко помилитися.#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом 📺 Чи сповільнилося зростання підписників Netflix? Рекламний бізнес — ось новий акцент
У останньому фінансовому звіті є чіткий сигнал: кількість підписників Netflix все ще зростає, але темпи явно сповільнилися. У 2025 році загальна кількість платних підписників становитиме близько 325 млн, чистий приріст близько 23 млн, що значно менше за чистий приріст близько 41 млн у 2024 році. Після насичення зрілих ринків одного лише залучення нових користувачів вже недостатньо для підтримки оцінки.
Справжня нова історія — це реклама 💰
• У 2025 році доходи від реклами перевищать 1,5 млрд доларів США
• Компанія прогнозує, що у 2026 році доходи від реклами приблизно подвояться, досягнувши близько 3 млрд доларів
• Темпи зростання доходів уповільняться з приблизно 16% у 2025 році до орієнтовно 12%–14% у 2026 році
Як керівництво компенсує? Програматична реклама, спортивні трансляції в прямому ефірі (жіночий чемпіонат світу з футболу, NFL, WWE тощо), AI-рекламні інструменти, а також зменшення різниці ARPU між "планом з рекламою" та "планом без реклами".
⚠️ Але є й ризики: зростання часу перегляду слабке (у 2-му кварталі лише близько +2%), залученість не зростає, тому рекламний інвентар важко продавати дорого. Волл-стріт також стежить: сповільнення зростання підписників + чи зможе реклама виправдати очікування.
Одним реченням: Netflix переходить від "запеклого залучення підписників" до "отримання більшого доходу від існуючих користувачів і рекламних площ".
Ви більше вірите в монетизацію реклами чи хвилюєтеся через досягнення межі зростання? Пишіть у коментарях 👇
#奈飞 #Netflix #рекламнийбізнес #стрімінг Нафта повернулася до 100: цього разу ціноутворення стосується маршрутів, а не видобутку
Спочатку подивимося на вже відбулися факти. Минулої п’ятниці ф’ючерс WTI на листопад закрився на рівні 101,41 долара, за день +3,5%; Brent на грудень — 109,86 долара, +3,7%. Це вже п’ятий раз цього року, коли ціна закривається вище 100, останній раз було 18 вересня; потім вона впала до 88-94, доки минулої п’ятниці за п’ять торгових днів зросла на 8,2%. З початку року з 57,32 долара ціна піднялася до максимуму закриття 112,95 (7 квітня), загалом +77%.
Чому зростає, новини дуже чітко пояснюють: 9 жовтня танкер у Ормузькій протоці зазнав нападу, встановивши воєнний рекорд, 14 жовтня знову з’явилися повідомлення про атаки на енергетичні об’єкти Саудівської Аравії; до 16 жовтня морські організації все ще попереджали судна про «безрозбірливі атаки».
Але з боку пропозиції інша картина: видобуток OPEC+ у вересні різко зріс на 920 тис. барелів на добу, OPEC того ж тижня знизив прогноз зростання попиту, Міжнародне енергетичне агентство обговорює вивільнення резервів, США розглядають послаблення санкцій проти «тіньового флоту». З огляду на попит і пропозицію, немає причин, щоб ціна на нафту залишалася такою — зростає ризик у транспортній частині.
Цей ланцюг дуже простий: ціна на нафту спочатку впливає на енергетичний компонент CPI (у вересні річне зростання 20,4%, у липні було 14,7%), потім на інфляційні очікування, і врешті-решт тисне на шлях зниження ставок. Дані цього середи: загальний рівень 3,74%, базовий 2,56%, саме енергетичний компонент тягне вгору.
Мій висновок: це зростання на високому рівні викликане подіями, а не трендом, що підтримується попитом. Тому обидві сторони різкі — як тільки судноплавство відновиться, премія відкотиться так само швидко, як і зростала (це вже було у березні-квітні та вересні цього року); навпаки, доки атаки не припиняються, ця премія не знизиться.
Щодо торгівлі, два моменти для спостереження: чи енергетичний компонент знову не підштовхне очікування зниження ставок вгору; а також щотижневі дані EIA про запаси, судноплавство в Ормузькій протоці та подальші кроки OPEC+. У криптовалюті це передається опосередковано — через ризиковий апетит і ставки, а не «нафта росте — монети ростуть».
Найдорожча частина ціни на нафту — не на свердловині, а на морі. Прокинувшись, бачу, що BTC, ETH і SOL усі повільно падають, але ще небезпечніше за ціну — це купа роздрібних довгих позицій у контрактах, які не втекли
Спочатку дивимось на $BTC, поточна ціна 81595, впала на 0.75%. Співвідношення довгих і коротких позицій 1.86, відносно стримано. Але обсяг відкритих позицій постійно падає, ставка фінансування майже нульова. Ціна падає, гроші виходять, довгі тримаються, але нових інвестицій немає
$ETH ще очевидніше, поточна ціна 2420, співвідношення довгих і коротких підскочило до 2.33. Що це означає? Роздрібні інвестори шалено купують проти тренду, вважаючи 2400 залізним дном. Але ставка фінансування позитивна, тримачі довгих позицій навіть не заробляють на відсотках, тримаються лише на вірі. Якщо проб’ють 2400, ця група стане найвразливішою для паніки.
$SOL так само, 104 долари, співвідношення довгих і коротких 2.39, ставка фінансування близько нуля. Роздрібні інвестори також тримаються, якщо ринок продовжить падіння, це може викликати ланцюгові вибухи довгих позицій
Зараз картина ринку дуже чітка: довгі позиції не очищені, кредитне плече не зняте, напрямок не визначений, у такий час ловити дно — це просто дарувати гроші. Сьогодні я залишаюся без позицій, чекатиму, поки дані охолонуть і ринок звузиться та стабілізується
Підтримка для BTC на 81000, для ETH на 2400, для SOL на 100, утримання означатиме флет, пробій — нову хвилю паніки
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року? Малюнок 2 показує щоденний потік позицій $BTC: 12.10 +0,54 млрд, 13.10 -0,91 млрд, 14.10 +0,46 млрд, 15.10 -0,87 млрд, 16.10 +1,57 млрд, 17.10 -0,68 млрд, за тиждень сумарно +0,11 млрд. Важливо не загальна сума, а ритм — 16.10 одиночний чистий приплив у 1,57 млрд був найбільшим за тиждень, бичачі гравці тихо нарощували позиції в трикутнику; 17.10 відтік 0,68 млрд — це нормальна ротація. Остання ставка +0,010%, бичачі платять ведмедям, але до гарячої точки ще далеко.
Поза біржева картина: минулого тижня чистий відтік американських спотових ETF склав 6,81 млрд (припинення тритижневого припливу), але звіти в мережі кажуть, що цього року США вперше стали країною чистого припливу $BTC — інститути купують, роздрібні інвестори продають, резерви бірж скоротилися до семимісячного мінімуму. Чіпи переходять від гарячкових до довготривалих власників, цей сценарій не поганий.
Огляд трьох ринків, CPI вносить плутанину
У четвер індекс Dow Jones +1,08%, S&P +0,33%, Nasdaq +0,08%; на ранковій сесії п’ятниці китайський ринок A-акцій піднявся, але після полудня впав, обсяги торгів ще скорочуються; гонконгський індекс Hang Seng +0,52% утримує позиції. Справжній фактор плутанини — макроекономіка: після того, як у вересні CPI перевищив очікування, ймовірність підвищення ставок у жовтні сягала 50%, сьогодні ввечері голова ФРС виступить у Бангкоку — це найбільша невизначеність на ринку. $BTC стискається в трикутнику в очікуванні напрямку, емоційно стриманий, а стриманість — це не погано.#SpaceX оприлюднить перший повний квартальний звіт після IPO
Нефермерські робочі місця додано 254 тис., що значно перевищує очікувані 160 тис., рівень безробіття 4,1% не зріс, погодинна оплата праці зросла на 0,4% у місячному вираженні, що вище за очікувані 0,3% — ринок праці не послаблюється, а торги щодо зниження ставок знову відкладено. Це явний негатив, ринок уже відреагував падінням.
Справжня змінна — сьогодні о 20:30. Роздрібні продажі — це ключовий індикатор стійкості споживання. Доходність 10-річних облігацій США знову перевищила 4,2%, ймовірність зниження ставки у вересні впала до близько 50%, що свідчить про те, що очікування пом’якшення ліквідності все ще коливаються і фактично не реалізовані.
SOL у такому середовищі опинився в найскладнішому становищі. Він наполовину базується на екосистемних наративах, наполовину — на схильності до ризику, і коли ставки зростають, оцінка стискається. Якщо сьогодні роздрібні продажі знову перевищать очікування, корекція SOL, ймовірно, буде гострішою, ніж у BTC.
Я зараз не поспішаю діяти — тримаю базовий спот, короткі позиції по ф’ючерсах вже ліквідовані, ідти в довгу чи коротку позицію зараз ризиковано, треба чекати на фактичні дані. У такі моменти найгірше піддаватися емоціям, чим швидше дієш, тим більші помилки.
Не варто вважати, що негатив по нефермерських робочих місцях вже вичерпано. Завтра ще будуть виступи чиновників ФРС, і якщо їхні заяви залишаться жорсткими, ця корекція може не завершитись. Ринок зараз дуже чутливий до кожного слова, одна фраза може посилити волатильність.
Врешті-решт, не треба гадати на даних, а треба бути готовим реагувати. Якщо сьогодні роздрібні продажі охолонуть — це буде відкат і можливість; якщо залишаться гарячими — краще тримати порожні позиції і чекати на правий бік руху. Захист капіталу важливіший за все. Ринок є щодня, а якщо капітал втрачено — гра закінчена.
$BTC $SOL $ETH 📊 Індекс споживчих цін (CPI) у США за вересень у річному вимірі склав 3,7% (очікувалось 3,6%), у місячному вимірі 0,6%. Базовий CPI у річному вимірі 2,6% (очікувалось 2,5%), минулого місяця було 2,4%; у місячному вимірі 0,3% (очікувалось 0,2%).
У даних кілька пунктів:
Бензин: місячне зростання +9,1%, понад половина загального місячного зростання
Індекс енергії: місячне зростання +5,2%, річне +20,4%
Житло: місячне зростання +0,4%, річне 3,2%
Авіаквитки: місячне зростання +1,2%
Продукти харчування: без змін у місячному вимірі
Бензин підняв загальний показник, але базовий CPI також перевищив очікування на 0,1 відсоткового пункту, житло та авіаквитки теж зростають. Після публікації даних індекс долара зріс приблизно на 0,6%, BTC пішов вниз. Дані за один місяць не визначають тренд, можливо, я помиляюся.
Як ти вважаєш, ФРС більше звертає увагу на загальний показник 3,7% чи на базовий 2,6%?
$BTC $ETH $ZEC #USCPIAndPPITopForecasts $ETH
Порожній портфель у очікуванні можливості — хіба це не важлива частина торгівлі? Наразі я вже вичікують без позицій, дисципліна — це обладунок трейдера, втратити обладунок — означає отримати травму.
Моя думка: у боковому тренді короткі позиції відкривати близько 2500, стоп-лосс 2540, тейк-профіт 2400; довгі позиції близько 2390, стоп-лосс 2360, тейк-профіт 2490; співвідношення прибутку до збитку близько 3:1
Логіка роздумів: після падіння до 2313 відбувся відскок, вдруге протестовано низький рівень близько 2313, але він не був пробитий, потім сформувався підйом і утворився центр коливань. Два маленькі круги в центрі з відповідними двома червоними стрілками обсягу показують, що обсяг не підтримує зростання, ціна не може продовжувати підйом, врешті-решт відбувається відкат і формування центру коливань. Тому я вважаю, що рівень 2400 буде короткостроковим дном для денних коливань, на цьому рівні довгі позиції матимуть гарне співвідношення прибутку до збитку, а близько 2490 сформується короткостроковий рівень опору, де відкривати короткі позиції буде вигідно.
У боковому тренді нетерпляче чекати максимумів і мінімумів — це велика помилка, у боковому тренді не варто ганятися за зростанням чи падінням.На мою думку, обсяг поставок, що перевищує очікування, можна вважати лише позитивним сигналом, справжнім визначальним фактором оцінки Tesla на наступному етапі є те, чи зможе компанія відновити прибутковість.
Зростання обсягу поставок не означає одночасне зростання прибутку. Якщо зростання залежить від зниження цін, акцій та більш агресивної стратегії продажів, то чим більший обсяг продажів, тим не обов’язково кращі фінансові показники.
Далі мене більше цікавлять три показники:
➤ Чи зможе маржа валового прибутку стабілізуватися та зрости: чи зможе Tesla утримати прибуток з однієї машини в умовах цінової конкуренції?
➤ Чи зможе грошовий потік постійно покращуватися: чи створює зростання реальний прибуток, чи компанія обмінює прибуток на частку ринку?
➤ Чи зможуть AI та автопілот реалізувати комерційну цінність: премія, яку ринок надає Tesla, походить не лише від автомобільного бізнесу, а й від очікувань щодо довгострокового зростання в сферах автопілоту, робототехніки тощо.
Моє судження таке: перевищення очікувань за поставками вирішує проблему довіри з боку попиту, а відновлення прибутковості визначає, чи зможе ця довіра перетворитися на стійку підтримку результатів.
Обсяги продажів — це теперішнє, прибуток — фундамент, AI та автопілот визначають простір для уяви.
Далі варто спостерігати не за тим, скільки автомобілів Tesla зможе продати, а скільки прибутку залишиться з кожного проданого автомобіля.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Якщо Tesla Roadster цього разу справді вмонтувала ракетні технології у серійну машину, тоді ринок наступним часом торгуватиме не "швидкістю", а тим, як сама волатильність буде переоцінена. Ти помітив, що цього разу справжнім збудником емоцій була не сама машина. Друге покоління Roadster дає вражаючі цифри: розгін від 0 до 100 км/год менше 1 секунди, максимальна швидкість понад 370 км/год, а також демонструє систему руху, пов’язану зі SpaceX. Але якщо спокійно подивитися на часову лінію, прототип вперше показали у 2017 році, а серійне виробництво очікується у 2028 році. Тобто це розповідь про "майбутні шість років", а не про поставки наступного кварталу. З точки зору деривативів, такі події найчастіше викликають надмірну реакцію. У день презентації імпліцитна волатильність короткострокових опціонів TSLA зазвичай зростає, а бичачі настрої концентруються на передньому кінці. Але справжня вразливість полягає в тому, що коли ринок усвідомлює, що серійне виробництво далеко, а регуляторний шлях неясний, позиції, що ставлять на короткостроковий вибух, швидко перетворюються на паливо для стискання. Оптимістична логіка полягає в тому, що розповідь достатньо сильна, щоб підтримати ризиковий апетит і навіть сприяти відновленню настроїв у всьому секторі технологічного зростання. Песимістичний ризик полягає в тому, що після передчасного ціноутворення будь-які негативні новини про затримки або впровадження технологій призведуть до зворотного збільшення волатильності. Ще варто звернути увагу на другий рівень передачі. Якщо Tesla справді впровадить ракетні технології у споживчі продукти, ринок по-новому уявить перетин оцінок електромобілів і космічних технологій. Це уявлення має непряму підтримку ризикового апетиту для BTC і ETH, оскільки технологіїПадає не ціна, а покупці першими відступили
$ETH впав з 2807 до 2420.
В той же час, спотовий ETF має дев'ять днів поспіль чистого відтоку.
Правила говорять:
Гроші ETF викуповуються уповноваженими організаціями.
Викуплені частки потрібно продати, ордери на продаж безпосередньо тиснуть на спотовий ринок.
У момент спрацьовування:
Кількість валідаторів, що виходять з черги, зросла з 166 тисяч до 851 тисячі.
Кількість $ETH, що виходять з черги, збільшилася, а тих, хто приймає — ні.
Якщо подивитися далі, відскок вище 2450, ймовірно, ордери на продаж все ще там чекають.
#VanEck зупинив просування Lido стейкінг Ethereum ETF
#$ETH