Orbit Post Sitemap
🔌 LINK потрапив до набору інструментів, план фонду INJ спочатку рахує чистий прибуток
$SOL 104.41, за останні 24 години впав на 1.1%, короткостроково зустрів групу сусідніх ковзних середніх 🧭
За 4-годинним графіком Binance, 10-свічкове середнє закриття близько 105.70, 20-свічкове близько 105.56, обидва дуже близько. Близько 105.5 стало зоною, яку потрібно відновити, різниця між дотиком ціни і стабільним закриттям вище має значення.
Ковзні середні — це орієнтир історичних закриттів, щоб відкрити простір для відскоку, потрібно пройти через цю щільну зону.
$LINK 12.22, за останні 24 години впав на 3.2%, розробники менше підключають одну систему 🔌
OpenZeppelin інтегрував CCIP та ACE у свої інструменти розробника, щоб функції кросчейну та відповідності увійшли у звичний робочий процес.
Головна перевага такого партнерства — розповсюдження: сервіс не потрібно чекати, поки кожен проєкт його окремо вивчить, він з’являється у вже використовуваних інструментах.
Зниження вартості підключення розширює охоплення, а після створення виробничого застосунку з’являються більш стійкі можливості для викликів.
$INJ 8.159, за останні 24 години впав на 8.0%, у плані подання також є рахунок за витрати 📄
У документах фонду Canary зазначено, що якщо винагорода за стейкінг недостатня для покриття витрат, кількість INJ на акцію зменшиться через оплату витрат.
Кінцевий прибуток продукту — це чистий результат: номінальний прибуток від стейкінгу мінус витрати продукту, це фактичне збільшення для інвесторів.
Тут обговорюється структура плану подання, на основі цього не можна стверджувати, що продукт уже приніс додатковий попит.$SUI знову повернувся до 1 долара, цього разу я не поспішаю, хочу почекати, поки він відкотиться 🤔
22.10 з 1.05 ціна постійно падала, сьогодні вночі мінімум був 0.9654, за останні два дні весь приріст зник. Потім більше не падала, вранці 0.972 стояла кілька годин, вдень дотягнулася до 1.0008.
Сьогодні зростання близько 1.7%, фінансова ставка майже 0, обсяг позицій понад 32 млн доларів, ніхто не використовує кредитне плече для розгону, мені це навіть подобається.
Як сформувалася позиція:
0.986–0.990 — це обідній флэт, початок прориву вище 1 долара
0.9714 — дно ранкового флэта
1.012 — проміжне падіння 22.10, є тиск продажів
1.033 — середина діапазону коливань останніх днів
Мій план:
Напрямок: довга позиція, чекаю відскоку, вище 1 долара не доганяю
Вхід: 0.986–0.990
Стоп-лосс: 0.969, якщо не втримають ранкове дно — визнаю помилку
Ціль 1: 1.012
Ціль 2: 1.033
При досягненні цілі 1 закриваю половину позиції, стоп-лосс переношу на вхід. Якщо відскоку не буде — нічого страшного. Якщо годинний закриття буде нижче 0.98 — зменшую позицію. Біткоїн все ще тримається вище 81 тис., тому позиція невелика.
Це лише особиста думка, не інвестиційна порада, DYOR
#SUI #стратегія_контрактів #альткоїниZEC на 1230 доларів, напередодні оновлення NU7, чи наважишся поставити?
З 1368 впало до 1187, усі в мережі лають: «приватні монети — це знову обман для дрібних інвесторів», але відлік до оновлення NU7, що відбудеться 5 листопада, уже почався, час блоку скорочується з 75 секунд до 25, ETF два дні поспіль отримує чистий приплив у 15 млн — чи це останнє очищення перед оновленням, чи чергова пастка «хороші новини — це погані новини»?
Поглянемо на поверхню: підйом і відкат, але підтримка не зламана.
22 жовтня піднялося до 1368, потім швидко відкотилося, зараз коливається в діапазоні 1200-1250, добовий мінімум 1187. Волатильність за 24 години висока, обсяги торгів зростають під час корекції. Свічки показують: 1180-1200 — це сильна підтримка, багаторазово перевірена і не пробита, опори на 1247-1250, 1290-1300 — усі індикатори сигналізують: діапазонна консолідація, напрямок ще не визначений.
Але зачекай.
Ти впевнений, що оновлення NU7 — це інструмент для розгону, а не привід для скидання?
Перше: оновлення NU7 — найбільша ставка для ZEC цього року.
Розробники вже зафіксували висоту активації мережі, офіційний запуск близько 5 листопада. Основні зміни три, я поясню простими словами:
Час блоку скорочується з 75 до 25 секунд — швидкість підтвердження зростає в 3 рази, досвід переказу майже миттєвий.
Механізм резерву комісій — 60% комісій іде в резервний пул, який потім розподіляється між майнерами, зменшуючи тиск на продаж.
Відключення старого пулу Sprout — користувачі мають перевести кошти до активації, інакше не зможуть їх витратити.
Звучить серйозно, правда?
Але я скажу тобі гірку правду: міграція перед оновленням часто супроводжується тиском на продаж.
Ті, хто купував по 200 доларів — старі майнери та великі гравці — під час міграції можуть продати частину, ти думаєш, ціна витримає?
Кожне «епічне оновлення» — це час, коли роздрібні інвестори найбільш захоплені, а великі гравці — найбільш обережні.
Друге: приплив ETF реальний, але не поспішай радіти.
ETF ZEC від Grayscale (ZCSH) 21-22 жовтня отримав чистий приплив близько 15 млн доларів, поблизу максимуму 30 числа. Інтерес інституцій дійсно відновлюється.
Але ти помітив —
Весь жовтень ETF переважно виходив. Ці два дні припливу — скоріше «перегони перед оновленням», а не «довгострокове розміщення».
Ще важливіше: капіталізація ZEC 20-22 млрд, займає 9-11 місце. З таким обсягом 15 млн припливу — це крапля в морі.
Що чекають великі гроші?
Чекають запуску NU7, щоб побачити, чи зросте використання приватних пулів, і чи не втрутиться регулятор. До того часу інституції не будуть тримати великі позиції.
Третє: макроекономіка гальмує, BTC не допомагає.
BTC зараз коливається близько 81000-82000, під тиском побоювань щодо технологічних акцій/витрат на AI та даних CPI, ризикова апетит знижується. Індекс страху і жадібності впав з зони жадібності до нейтральних 48-50.
ZEC дуже корелює з BTC, якщо BTC не росте, ZEC важко летіти самостійно.
І ZEC — актив з високою бетою — при падінні BTC на 1% ZEC може впасти на 3%.
Навіть найпривабливіша історія про приватність не витримає, якщо ринок тягне вниз.
Битва бичків і ведмедів, дивись сам:
З одного боку:
Оновлення NU7 активується 5 листопада, швидкість підтвердження зростає в 3 рази
ETF два дні поспіль отримує чистий приплив 15 млн
Власники монет голосують за збереження плану халвінгу, посилюючи історію про обмежену пропозицію
Зростає використання приватних пулів, зростає попит на приватність в епоху AI
Підтримка 1180-1200 багаторазово перевірена
З іншого боку:
Відкат з максимуму 1650 понад 25%, середньостроковий тренд слабкий
Міграція зі старих пулів може викликати короткостроковий тиск на продаж
Приплив ETF ще не став стійким трендом
BTC під макро тиском, ризикова апетит знижується
Три спроби пройти 1290-1300 не вдалися, психологічний тиск великий
Ключові рівні
Опори зверху: 1247-1250 → 1290-1300 (лінія життя бичків) → 1340-1370 → 1400+
Підтримки знизу: 1180-1200 → 1150-1140 → 1045-1050 (залізне дно)
Стратегія торгівлі
Короткострокові трейдери:
Поруч з 1180-1200 поступово купувати невеликими обсягами, стоп-лосс 1165-1170 (якщо проб’є 1180 — вихід). Перша ціль 1250-1280 — продати половину, при пробої 1300 додати позицію з орієнтиром 1340-1370. Не ганятися за ростом — якщо купиш на 1230, а потім відкотиться до 1187, не витримаєш. Кредитне плече не більше 3-5 разів, у ZEC різкі рухи гостріші, ніж у DOGE.
Свінг-трейдери:
Чекати запуску NU7 і дивитися реакцію. Якщо оновлення пройде успішно і ціна закріпиться вище 1300, розглянути додавання позиції з ціллю понад 1400. Якщо перед оновленням проб’є 1180 — краще почекати, розглянути покупки біля 1045-1050.
Довгострокові інвестори:
ZEC — остання «регульована надія» в сегменті приватності. Якщо віриш у вибуховий попит на приватність в епоху AI, можна поступово купувати нижче 1180. Але не чекай подвійного зростання за місяць — це повільний бичачий тренд, а не шалений ривок. І ризик регулювання завжди існує, не тримай більше 10% від загального капіталу.
ZEC зараз схожий на DASH у 2021 році —
Історія про халвінг, концепція приватності, шалена підтримка спільноти, всі кричать «приватні монети відродяться».
А що вийшло?
З максимуму впав на 80%, потім три роки консолідувався.
Момент запуску оновлення — це часто початок «вичерпання позитиву». Справжні заробітчани — це ті, хто зайшов перед оновленням і продав після новин.
$BTC $ETH $ZEC Наразі ринок щойно пройшов через раунд концентрованого зниження кредитного плеча у довгих позиціях, а короткостроково знову починається очищення коштів, що ставлять на падіння.
За останні 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала 349 млн U, з них ліквідації довгих позицій — 293 млн U, що становить 84% від загального обсягу ліквідацій. Ліквідації коротких позицій склали 55,7 млн U. Весь день найбільші втрати зазнали довгі позиції, що свідчить про те, що основною метою цього падіння було очищення довгих позицій з високим кредитним плечем.
За монетами: BTC є ядром цієї хвилі ліквідацій, ліквідації склали 65,73 млн U, з них 89,8% — довгі позиції. ETH ліквідації склали 61,88 млн U, довгі позиції — 82,3%. SOL ліквідації — 5,62 млн U. Найбільша одиночна ліквідація відбулася на Hyperliquid (BTC) — 7,93 млн U. Основні монети одночасно зазнали великих ліквідацій довгих позицій, що свідчить про загальноринкове зниження кредитного плеча, а не про незалежний рух окремої монети.
За останню годину ліквідації склали 3,37 млн U, з них ліквідації коротких позицій — 2,87 млн U. За останні 4 години ліквідації склали 12,5 млн U, з них короткі позиції ліквідовані на 9,39 млн U, короткостроково відбувається перехід від знищення довгих до знищення коротких позицій, що свідчить про те, що після відскоку з низьких рівнів кошти, що ставлять на падіння, очищаються.
Структура за 24 години залишається слабкою, короткостроковий відскок знову тисне на короткі позиції. Зараз і довгі, і короткі позиції проходять очищення, тому ставки на зростання і на падіння однаково ризиковані, тому BTC має закріпитися вище 82 000, щоб підтвердити подальше відновлення.Цього тижня, побачивши оголошення Coinbase, моя перша реакція була: "Це мене не стосується, я ж не в Європі". Але, придивившись уважніше, зрозумів, що справа не така проста — вплив цієї події набагато ширший за "користувачів з Європи", і це лише початок. Спочатку викладу факти (джерела в кінці тексту): Coinbase офіційно оголосила, що користувачі з Європейської економічної зони (EEA) повинні до 30 жовтня 2026 року самостійно вивести зі своїх акаунтів 14 некомплаєнтних стейблкоїнів, серед яких USDT, PYUSD, DAI тощо. Купівля, продаж та обмін цих монет вже повністю припинені, залишився лише варіант виведення. Після цієї дати монети, що залишаться на рахунках, платформа автоматично конвертує за ринковою ціною в USDC (або інші комплаєнтні активи); монети, що будуть зараховані після цієї дати, за офіційною позицією "більше не будуть зараховуватись". За цим стоять правила: Європейський орган з цінних паперів та ринків (ESMA) 8 жовтня опублікував рекомендації, які зобов’язують регуляторів країн-членів контролювати, щоб ліцензовані платформи якнайшвидше припинили діяльність з некомплаєнтними стейблкоїнами, не пізніше ніж через 3 місяці після публікації — тобто жорсткий дедлайн 8 січня 2027 року. Дедлайн Coinbase 30 жовтня — це їхній власний, більш ранній внутрішній термін. І це не лише Coinbase: Kraken вже зняв USDT з обігу в Європейській економічній зоні. Список цих 14 монет — це власне визначення Coinbase (USDT, PYUSD, DAI,Dragonfly Capital сьогодні зранку знову перевів до FalconX 30 000 $HYPE, і будь-хто з досвідом одразу зрозуміє, що це, ймовірно, знову OTC-продаж для фіксації прибутку.
Але не варто поспішати з висновками, я проаналізував історичні дані і знайшов цікаве. Місяць тому ця організація вже переводила до FalconX 41 400 монет, але! В їхньому гаманці досі міцно тримається 296 100 HYPE, вартістю 22,96 млн доларів!
Це свідчить, що у організації ще багато ресурсів, і ці 30 000 монет, ймовірно, просто звичайне виведення коштів або маркет-мейкерська операція, а не бездумний слив. Але, з іншого боку, коли великі гравці постійно переводять кошти поза біржею, це певною мірою тисне на короткострокові настрої, адже всі уважно стежать за рухами розумних грошей.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Звіт SK Hynix за третій квартал буде опублікований 28 жовтня, ринок очікує рекордного прибутку, але основним драйвером є підвищення цін на звичайні DRAM/NAND, а не HBM4. HBM4 вже запущено у масове виробництво і він робить внесок, але через затримку Nvidia Rubin, приблизно 80% виходу придатних чіпів і незначну перевагу першопрохідця, обсяги поставок не виправдали очікувань, частина потужностей повернута до DDR5, тому це лише «прикраса». Отже, HBM4 підтримує напрямок прибутку, але не став основним джерелом гнучкості у третьому кварталі. Подальша увага буде зосереджена на частці доходів від HBM4 і прогнозах поставок, тривалості підвищення цін на звичайні DRAM, а також ризику наздоганяння Samsung за часткою ринку.#SamsungQ3ProfitOutlook
Великі виробники пам’яті активізують масове виробництво високошвидкісної пам’яті шостого покоління HBM4, але деякі учасники галузі обладнання для подальшої обробки вважають, що темпи розширення виробництва повільніші, ніж очікувалося. Деякі замовлення на обладнання, заплановані на цей рік, можуть бути відкладені до наступного. Обладнання, яке очікувалося у другій половині року, вже має ознаки затримки, а інвестиційні плани на наступний рік також не були чітко повідомлені деяким партнерам.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
10月FOMC «пауза в підвищенні ставок» вже фактично відома, ринок це давно врахував. Справжня увага — на те, як Федеральна резервна система висловиться щодо шляху ставок у грудні та наступного року. Саме це ключове для того, чи зможе BTC розпочати новорічний тренд.
Наразі дані досить міцні. Перші заявки на допомогу по безробіттю знизилися до 194 тисяч, ринок праці не впав, у ФРС є підстави для «яструбинної паузи». Але ще кращим є те, що дохідність 10-річних облігацій США вже впала нижче 5%, що для ризикових активів означає реальне послаблення ліквідності.
Раніше я казав, що поки дохідність держоблігацій не перевищує 5%, у криптосвіті є шанси. Тепер вона справді впала, логіка починає реалізовуватися.
Для ETH така макроекономічна ситуація часто дає більшу гнучкість, ніж для BTC. Модель оцінки ETH більш чутлива до ставок, і як тільки ринок підтвердить, що ставки досягли піку, його відновлення буде швидким.
Моя стратегія проста: перед засіданням FOMC тримати нейтрально-позитивну позицію, довгостроково продовжувати вірити в BTC і ETH. Навіть якщо в грудні буде ще одне підвищення, головне, щоб на цьому засіданні підтвердили «паузу», тоді ринок почне торгувати очікуванням «кінцева ставка досягнута». Це справжнє вікно для наступного раунду ринку.
Якщо після засідання BTC зможе утриматися вище 80 тисяч, новорічний тренд фактично забезпечений. Наше завдання — використати волатильність навколо цього засідання, щоб перевірити, чи сформувався консенсус про «пік ставок». Як тільки консенсус буде, залишиться лише тримати позиції. $BTC $ETH $XAU #SKhynixQ3HBM4Earnings
Раніше багато хто казав, що масове виробництво HBM4 — це вже врахована хороша новина, але результат у тому, що SK Hynix щойно поставила невелику кількість у другому кварталі, прибуток за квартал перевищив 60 трильйонів вон, маржа прибутку 76%, як можна сказати, що хороша новина вже врахована, очевидно, що цикл прибутковості лише починається. Наразі потужність HBM4 у третьому кварталі офіційно зростає, ціна контракту на звичайний DRAM також зростає, ефективність бізнесу обох сторін підвищується$ETH $BTC $SOL BTC коливається в районі 81000, ETH утримується в вузькому діапазоні біля 2400. Трейдери, які увійшли в позиції на покупку вранці, напевно вже відчули тиск на ринку, я також серед них.
З огляду на структуру капіталу, розбіжності між бичачими та ведмежими настроями значні: співвідношення рахунків роздрібних трейдерів за довгими і короткими позиціями становить 3.03, що свідчить про сильний бичачий настрій; великі гравці мають протилежну картину — співвідношення 21:79, ведмеді мають абсолютну перевагу. Водночас великі китові гравці протягом 11 днів поспіль скоротили свої позиції на 1847 BTC, замінивши їх на ETH, при цьому вхідна ціна зосереджена близько 2400, що є реалізацією існуючих позицій і одночасним ребалансуванням портфеля. Великі гравці, спираючись на короткі позиції, розглядають короткострокових бичачих трейдерів як контрагентів для ліквідності.
Дані ліквідацій підтверджують боротьбу на ринку: за останні 24 години загальна ліквідація склала 441 млн доларів США, понад 100 тисяч рахунків зазнали примусових закриттів, при цьому 90% ліквідацій припадає на довгі позиції. Зокрема, ліквідації довгих позицій BTC становлять 95.1%, ETH — 87.2%. Це типовий сценарій заманювання бичачих позицій: підйом приваблює послідовників, після чого відбувається відкат і очищення довгих позицій, ця модель останнім часом повторюється.
За останні три години великі гравці тихо завершують ребалансування, тоді як звичайні тримачі пасивно несуть збитки. Варто бути обережними: під час наступного раунду цінового зростання ми, ймовірно, знову станемо постачальниками ліквідності на ринку.Амірa Валліані, керівниця зростання платежів Фонду Solana, говорячи про «суперцикл токенів», зазначила: «Токени можна побачити всюди — як у сфері криптовалют, так і в галузі штучного інтелекту. Можна сказати, що все можна токенізувати.
Щодо інформації про інституції, найчастіше плутають, хто саме несе ризики. Купівля за власні активи компанії, розміщення активів клієнтів через управління активами, платформа, що надає кастодіальні послуги клієнтам — імена можуть збігатися, але належність коштів і вплив на баланс абсолютно різні.
Сума фінансування також не означає купівлю токенів. Фінансування може використовуватися на операційну діяльність, дослідження і розробки або погашення боргів, не можна автоматично вважати, що ці кошти потраплять на вторинний ринок.
Я фіксую лише вже оприлюднені дії, не додаю купівлі, яких немає в офіційних повідомленнях. Чим більший масштаб новини, тим детальніше потрібно пояснювати напрямок руху коштів.
$SOLСпочатку уявімо найгірший сценарій: якщо цей шорт зіткнеться з тривалим зростанням ціни, збитки будуть збільшені за рахунок кредитного плеча, а при недостатній маржі позицію можуть примусово ліквідувати. Щойно побачив, що Core Trader 97 відкрив нову $HYPE шорт-позицію з 10-кратним плечем, номінальна вартість близько 454,900 доларів США; моя перша реакція була не вгадувати, що він побачив, а запитати, який відсоток просадки ця позиція може витримати.
Моє судження таке: це торгівля з чітким напрямком, але з обмеженим простором для помилок, не варто вважати, що велика позиція означає точніше бачення падіння. Звичка, що залишилася від управління ризиками, — спочатку розбивати ризики, а не поспішати погоджуватися з напрямком.
⚠️ За номінальною вартістю і 10-кратним плечем приблизна початкова маржа становить близько 45,500 доларів; якщо ціна зросте на 5%, збиток по шорту буде близько 22,700 доларів, що дорівнює половині цієї приблизної маржі, без урахування комісій. Зворотний рух приблизно на 10% може бути дуже небезпечним, фактична примусова ліквідація залежить від моделі маржі та вимог до підтримуваної маржі.
Є ще два інформаційні прогалини: невідомо загальний капітал гаманця, тому неможливо оцінити частку цієї позиції; невідомо, чи є хеджування, тому не можна стверджувати, що це повністю відображає ведмежий настрій. Велика позиція — це лише абсолютна сума, а не повний ризиковий експозиція.
Практична порада для звичайних трейдерів: перед тим, як дивитися на кредитне плече, спочатку перераховуйте максимально допустимі збитки по одній позиції у відсотках від рахунку. Для подібного 10-кратного шорту, який стоп-лосс зазвичай ставите ви: за коливаннями ціни чи за відсотком збитку від рахунку? Вчитель Зелена Шерсть не відкривав короткі позиції поблизу 84 000, що означає, що його сигнал тоді не спрацював; при падінні до 81 333,9 він навпаки відкрив повну коротку позицію BTC з кредитним плечем 100, і тут змінилася суть: це вже не виконання стратегії, а страх пропустити момент. При високому плечі і повній позиції, невеликий відскок цін приблизно на 0,43% призвів до плаваючого збитку на рахунку в -43,46%; SAMSUNG з плечем 25 мав збиток -32,47%, що відповідає відскоку близько 1,3%; KORU з плечем 10 мав збиток -5,81%, що відповідає приблизно 0,58%. Шкода завдається не розміром руху ринку, а тим, що кредитне плече збільшує волатильність до рівня подій у позиції.
Ще гірше те, що ці три активи здаються диверсифікованими, але насправді вони відображають одну і ту ж ногу ризикового апетиту. Коли починається відскок, немає хеджування, є лише резонанс. Раніше при перемиканні між довгими і короткими позиціями був певний ритм; зараз усі повністю відкривають короткі позиції, фактично передаючи рахунок під контроль одного сценарію.
Короткі позиції не є проблемою, умови входу, розмір позиції і неефективні точки визначають, чи це торгівля, чи емоційна ставка. Більш надійний підхід має бути таким: чекати вичерпання відскоку або підтвердження пробою, потім входити поступово; знижувати кредитне плече; заздалегідь прописувати «якщо ціна повернеться до певного рівня, логіка скасовується». Потрібно поважати ринок, але також поважати власний капітал — можна помилятися, але не варто дозволяти одній емоційній позиції мати владу вирішувати життя чи смерть.Щойно похвалився, а ринок одразу ж дав по руках? Плаваючий прибуток впав з 100% до 63%
Вчора ввечері я казав, що ZEC може вибухнути будь-якої миті, і сьогодні він справді добрався до падіння, але ринок відразу ж зробив відскок. Мої три шорти з плечем 20х хоч і ще приносять великий прибуток, але смак відкату прибутку дуже неприємний
$ZEC C: Ця монета просто демон. Відкрив позицію на 1271, вчора ввечері ціна впала до 1209, прибуток перевищував 100%. Але сьогодні її жорстко підняли до 1233, і прибуток відкотився до 63%. Раніше казав, що позиції дуже скупчені, тепер видно, що коливання дуже різкі
$BTC: Чесно кажучи, дивлячись на рух біткоїна, у мене мороз по спині. Прибуток йде, але якщо біткоїн раптом різко підскочить великою свічкою, простір для помилок миттєво зникне. Це не жарт.
$ETH: Поточна ціна відкотилася до 2408, плаваючий прибуток 25%. Проблема стара — капітал не поспішає, відскок слабкий. Ліквідація на 2547, зараз відносно безпечно, але якщо ринок зійде з розуму, його теж потягне вгору.
Враження:
Ця хвиля ринку максимально показала, що «немає додаткових коштів, все тримається на емоціях». Хоч шорти і приносять прибуток, найстрашніше — це такі різкі «вимивання», коли заробив, але не встиг втекти, і один відскок може знищити все.
Незабаром засідання ФРС, змін дуже багато. Я вже вручну закрив частину позицій по ZEC, решту поставив на беззбиток. Зберегти прибуток і вижити — це найголовніше, решту подивимось, коли макроекономіка проясниться
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ключові драйвери: геополітичні ризики + розпродаж технологічних акцій + різкий розворот фондів ETF
① Геополітичний конфлікт підвищує ціни на нафту, домінує настрої уникнення ризиків
За повідомленнями, США та Ізраїль розробили план удару по Ірану після проміжних виборів у США. Brent і WTI одночасно піднялися до п’ятимісячних максимумів, побоювання щодо перебоїв у постачанні енергії та відновлення інфляції знову домінують на ринку, ризикові активи зазнають загального тиску.
② Акції AI-технологій зазнали найбільшого одноденного падіння з червня
Нові сумніви щодо окупності капіталовкладень у AI та стійкості фінансування спонукали інвесторів переключитися з переоцінених акцій зростання на облігації та захисні активи. Індекс Nasdaq зазнав найбільшого одноденного падіння з червня, напівпровідники лідирують у падінні, акції, пов’язані з пам’яттю та криптою, загалом знизилися. Ризикова схильність BTC тісно пов’язана з технологічними акціями, тому він не може залишатися ізольованим.
③ Фондовий потік ETF зазнав «різкого одноденного розвороту» (найважливіша сьогоднішня дивергенція)
Раніше протягом трьох торгових днів поспіль чистий приплив у спотові ETF біткоїна склав 1,08 млрд доларів, а за жовтень накопичений потік коштів змінився з негативного на позитивний до 461 млн доларів, що ринок сприйняв як сигнал структурного покращення фінансової ситуації.
Але дані за 22 жовтня повністю спростували цей наратив: одноденний чистий відтік склав 635 млн доларів, що є найбільшим відтоком з вересня. Зокрема, BlackRock IBIT зазнав одноденного чистого відтоку 254 млн доларів і впав на 3,76% того ж дня. Це означає, що припливи за перші три дні були повністю компенсовані одноденним відтоком, а обсяг відтоку в кілька разів перевищує середньоденний приплив за ці три дні.
Різкий розворот фінансового потоку з «трьох днів чистого припливу» до «одноденного великого відтоку» є найпрямішим фінансовим відображенням сьогоднішнього падіння цін — попередні припливи були скоріше короткостроковим імпульсом, а не трендовим структурним поверненням. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 大概率Ще більше тижня до звіту про прибутки, а AMD вже втратила дві десяті вартості.
У четвер закрилася на 507.93, за день впала на 8 пунктів, обсяг зріс до півтора разів середнього.
В той же день QQQ впав на 2.9%, NVIDIA на 4.4%, Intel на 8%.
Від максимуму 10/6 у 658.52 вже -22.9%, у NVIDIA падіння від власного максимуму трохи більше 10%.
Ті ж гроші, але скорочують запасних, щоб зберегти лідерів.
За цим стоять дві речі, які вказують на одне слово: гроші.
Meta має вільний грошовий потік із від’ємним значенням у 2.12 млрд, вперше з моменту виходу на біржу.
Дженсен Хуанг у четвер додав: нестача капіталу стримує розширення хмарних провайдерів.
Я думав, що перед звітом хтось тікає.
Побачивши фразу «нестача капіталу», змінив думку. Це падіння по довгостроковій частині.
Основна частина доходів від AI ще не поставлена, MI450 очікується у другій половині року.
Простіше кажучи, ринок зараз не оцінює сам чіп, а коли він перетвориться на готівку.
Чим далі відкладене замовлення, тим більша знижка.
Я не беру.
Якщо повернеться до 552.72 і обсяг зменшиться до близько 18 млн, визнаю помилку.
Падіння нижче 502.60 — це друга хвиля.
3 листопада після закриття звіт, а перед тим ще рішення ФРС.
Американський ринок ще не відкрився, OKX ф’ючерси перед відкриттям відскочили вище 520.
Увечері звіт відкриється зниженням, а потім зростанням, чи відразу падіння?
$AMD $NVDA $QQQ
#AMD财报前夜
#交易之声：你的经验值得被听到 $PEPE — це монета без фундаментальних підстав, чисто емоційний актив. Нещодавно вона відскочила з близько 0.0000038 до 0.0000049, завдяки раптовій масовій купівлі роздрібних інвесторів у корейському сегменті, великим гравцям на ланцюгу, які виводять монети, зменшуючи тиск продажів, а також загальному відновленню мем-сектору, але ф'ючерсні позиції дуже великі, а підтримка на спотовому ринку насправді середня.
Я купив на рівні 0.000004546, не тому що вірю, що вона злетить до небес, а тому що це момент, коли обсяг починає зростати і структура не порушена. Мем-монети залежать від імпульсу, коли корейський ринок нагрівається і короткострокові гроші заходять, я просто слідкую за цією інерцією. $ETH
50x не для довготривалого утримання, це ставка на вибух кількох свічок. Зараз прибуток на папері, стоп-лосс закріплений на ціні відкриття позиції, як тільки імпульс слабшає — я виходжу, без емоцій. $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $DNA Дивіться на графік. DNA впав з 0.3184 до 0.1704, 4-годинний MACD весь час працював нижче нульової осі. Але після віяла на 0.1704, зелений стовпець поступово скорочується, DIFF і DEA утворюють золотий хрест на низькому рівні, червоний стовпець починає з'являтися.
Така структура при першому золотому хресті після різкого падіння часто відповідає короткостроковому розвороту імпульсу. Я не вгадував дно до золотого хреста, а чекав підтвердження золотого хреста і повернення ціни вище MA20, після чого увійшов у позицію на 0.1967. 10-кратне кредитне плече без жадібності, захист розміщений нижче попереднього мінімуму 0.1704, співвідношення прибутку і збитку чітке. 154% плаваючого прибутку — це впевненість, яку дає конвергенція індикаторів.ZEC міцно тримається на рівні 1231! Це золота яма чи гільйотина? Основні гравці цього разу справді жорсткі!
Причина бокового руху: ZEC застряг біля 1231, що є чисто «боковим рухом для виведення коштів на високому рівні». Після падіння з піку 1700, ETF постійно втрачає кошти, а фонди Grayscale виходять, основні гравці, користуючись очікуванням оновлення NU7, повторно малюють межі в діапазоні 1240-1280, створюючи ілюзію стабілізації за допомогою злиття ковзних середніх, фактично заманюючи покупців.
Стратегія: не ловити дно, продавати при відскоку. Обсяг на ринку зменшується, MACD ще не втратив ведмежу динаміку, ставка фінансування все ще позитивна, бичачі позиції тримаються, але при пробої нижньої межі Боллінджера падіння прискориться. Продавайте частинами при відскоку до 1240-1250, ціль для фіксації прибутку 1198-1160.
Хочете знати, до якого рівня основні гравці будуть «штучно підтримувати боковик», перш ніж справді почнуть різко скидати?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ZEC Заповнюємо прогалину:
Остаточний тикер City Protocol має бути $CIT 😂
Офіційна документація та біла книга вже офіційно змінені на $CIT, але контракт створено 16 вересня, створений з іншої адреси розробника, тому минулого разу, коли писав пост, цього не бачив, хоча останнє оновлення документації було 28 вересня;
Минулого разу показувалося, що TGE буде 28 вересня, але після відтермінування планів TGE так і не з’явилося, ймовірно, найближчим часом TGE не буде;
А ті, хто вхопив їхні тикери $CP і $CT, один впав на 80%, інший на 70%, обидва втекли з ринку, сподіваюся, $CIT не приєднається до них і не стане третьою «втікачкою» 😂!$SOXL
Одна адреса, за 4 години двічі зірвала позиції, відновилася і знову відкрила довгу позицію на 2,22 млн доларів у SOXL. Цю новину я прочитав двічі, не здивувався, лише здалося знайомим — трьохкратний інструмент, а багато хто працює з ним, ніби це одиничний.
SOXL — це ETF з потрійним левереджем на напівпровідники, на OKX цей перпетуал зараз коштує 86,9, за 24 години максимум 93,6, мінімум 78, різниця близько 20%, загалом він впав більше ніж на 5%, але з мінімуму трохи відкотився. Комісія 0,033%, і все одно довгі позиції платять. Кілька днів тому в токенах чіпових акцій було ще більш драматично: за 10 хвилин зірвало позиції на 52 млн доларів, SOXL один інструмент — 12,73 млн, 70% з них — довгі позиції.
Але напівпровідники самі по собі розділилися: SK Hynix перед відкриттям ринку виріс на 5,5%, токен Hynix на OKX за 24 години виріс більше ніж на 4%; Western Digital перед відкриттям впав на 3%, за 24 години впав майже на 5%. В один день дві компанії зі зберігання даних — одна активно купується, іншу активно продають.
Отже, напівпровідники зараз не ростуть і не падають разом, а капітал вибирає всередині. У такому ритмі ринку ставити трьохкратний левередж на одну сторону — я так не роблю і не можу порадити тому, хто це зробив.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC рухається боком біля 81,725, добовий діапазон коливань лише 1,6%, після виходу PMI Великобританії ринок не показав чіткий напрямок. Такі дані спочатку впливають на темп зниження ставок Банком Англії, потім на долар і ризикові настрої, а на ціну монети це вже має слабкий вплив. Фінансова ставка за три періоди зросла з 0,0013% до 0,0071%, довгих позицій поступово додають. Але за 24 години ліквідації довгих позицій склали 15,49 млн доларів, що приблизно вдвічі більше за короткі позиції. Ставка зростає, але довгі позиції зазнають втрат, тим, хто йде в довгу, важко втриматися. Опціони: DVOL 36,9, співвідношення put/call 1,03, короткостроково хтось купує захист. У найближчі один-два дні $BTC продовжить коливатися в діапазоні 80,888.9–82,145, ймовірніше спочатку протестує нижню межу діапазону. Умовою для розвороту вгору буде збільшення обсягів і закріплення вище 82,145 при стабілізації ставки. Якщо при падінні нижче 80,888.9 ставка залишатиметься позитивною, це означатиме, що довгі позиції тримаються, і простір для падіння відкриється.Роздрібні інвестори панікують при $81.6K, але дані свідчать про інше.
$450M у лонгах щойно ліквідовано, що очистило кредитне плече. Але Spot ETF купили понад $1B цього тижня. Ціна впала, інституційний попит зростає. Розумні гроші купують страх.
Подивіться на графік циклу. Ми знаходимося точно в зоні накопичення "Перед бичачим". Bitcoin завантажується.
Ви купуєте на цьому падінні чи чекаєте на прорив?
#WillFedPauseInOctober Рідний токен екосистеми Polkadot DOT переживає тривале випробування «де-наративізації». Поточна ціна $1.12 всього на крок від попереднього максимуму $1.17, але це ніби цілий цикл — співвідношення ринкової капіталізації $1,91 млрд до денного обсягу торгів $3,59 млн становить 532, що свідчить про рідкість такої ліквідності серед основних токенів публічних блокчейнів. Одноденне падіння на 4,57% по суті є ринковою оцінкою розчарування через спад моделі аукціонів паралельних ланцюгів і невиконання нових наративів (наприклад, оновлення JAM, модель CoreTime).
Повна відсутність соціальних настроїв (нуль згадок, нуль уподобань) засмучує інвесторів більше, ніж негативні настрої: це означає, що роздрібні інвестори навіть не витрачають сили на «похмурі» прогнози, а просто голосують ногами і виходять з ринку. Сигнали розумних грошей одночасно показують чистий шорт і нульові позиції, професійні інститути явно чекають на друге підтвердження після тестування JAM у сірому режимі або отримання даних про економічну модель CoreTime, а не ставлять на концепцію.
З технічної точки зору, вузький діапазон $1.10-$1.17 триває вже кілька тижнів, і жодна з меж не була прорвана з істотним обсягом. Фундаментальні переваги Polkadot (спільна безпека, міжланцюгова взаємодія) залишаються, але ключ до відновлення оцінки в руках швидкості повернення розробницької екосистеми. Основний висновок: фундаментальна база сформована, відновлення оцінки потребує перевірки реальних бізнес-даних після впровадження оновлення JAM.Правила винагород за стейблкоїни стали зрозумілішими, але користувачам варто задуматися над одним питанням: якщо в майбутньому відсоткові ставки знизяться, як довго збережуться нинішні винагороди?
Багато доходів, пов’язаних зі стейблкоїнами, в кінцевому підсумку залежать від доходів резервних активів, частки платформи або маркетингового бюджету. Регулювання дозволяє певні домовленості, але це не означає, що платформа завжди зможе надавати однакові винагороди.
Цей момент легко загубити в захопленні від «послаблення правил». Усі поспішають порівнювати, хто дає більше, але не завжди замислюються, звідки беруться ці гроші.
Якщо базові доходи знизяться, платформа може або зменшити винагороди, або тимчасово субсидіювати їх сама. Перше вплине на доходи користувачів, друге — на прибуток платформи. Конкретний вибір залежить від конкуренції та ефективності утримання.
Тому мені цікаво знати, чи підтримуються винагороди довгостроковими операційними доходами, чи це лише витрати на залучення клієнтів на певний період. Обидва підходи можуть мати комерційне обґрунтування, але користувачі не повинні сприймати короткострокові бонуси як довгострокові зобов’язання.
Для платформи справжньою проблемою є те, чи залишаться користувачі після зменшення винагород. Якщо утримання балансу можливо лише за рахунок постійного збільшення субсидій, то цей бізнес не такий простий, як здається.
Я вітаю більш чіткі правила і сподіваюся, що конкуренція між платформами принесе користь користувачам. Але, побачивши річний відсоток, краще одразу перевірити умови його коригування. Те, що сьогодні написано на сторінці, і те, як довго це можна отримувати, — це дві різні речі, які потрібно окремо уточнювати.
#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Фінансовий вплив: високий ріст і одночасний «витік» грошових потоків
Хмарний бізнес стає справжнім двигуном прибутку Google. У другому кварталі 2026 року дохід Google Cloud досяг 24,768 млрд доларів США, що на 82% більше порівняно з минулим роком, а операційна маржа зросла з 20,7% у минулому році до 35,6%. Поєднання «прискорення доходів + розширення маржі» свідчить про те, що інвестиції в AI — це не просто витрати заради масштабу, а початок вивільнення операційного важеля.
Але ціною є фундаментальна зміна фінансової структури. Капітальні витрати у другому кварталі сягнули 44,9 млрд доларів, що призвело до першого в історії негативного вільного грошового потоку (-5,9 млрд доларів). Прогноз капітальних витрат на рік підвищено до 195-205 млрд доларів, а Barclays прогнозує, що у 2027 та 2028 роках вони зростуть до 350 та 500 млрд доларів відповідно, що означає можливий дворазовий дефіцит вільного грошового потоку. Google переходить від «легковагового» пошукового гіганта до «капіталомісткого» інфраструктурного гравця.
Короткострокова маржа також під тиском. Щоб звільнити обчислювальні потужності для тренування Gemini 4, Google орендує зовнішні GPU за преміальною ціною, що коштує близько 1 млрд доларів на місяць. Barclays очікує, що це тиснутиме на маржу хмарного бізнесу у четвертому кварталі та першому кварталі 2027 року.10.23
Зараз ринок оцінює ймовірність паузи у підвищенні ставок у жовтні на рівні 92,8%, що майже є очевидним фактом, багато хто вже починає заздалегідь торгувати «позитивом», навіть заявляють про розворот тренду, але все далеко не так просто
По-перше, потрібно чітко розуміти, що пауза у підвищенні ставок не означає кінець жорсткої монетарної політики, 🇺🇸 вересневий індекс споживчих цін (CPI) зріс у річному вимірі до 3,7%, інфляція виявилася більш стійкою, ніж очікувалося, кількість первинних заявок на допомогу з безробіття знизилася до 194 тисяч, що близько до багаторічного мінімуму, економіка демонструє високу стійкість, немає сигналів рецесії, тиск інфляції не знято, Федеральний резерв не має підстав переходити до «голубиної» політики, це лише пауза в циклі підвищення ставок, середовище високих ставок збережеться надовго, тиск на оцінки ризикових активів залишатиметься
BTC підтримується тимчасовим притоком через спотові ETF, але зверху лежить великий обсяг заблокованих позицій, капітал не формує стійкий чистий приплив, ETH ще слабший, ETF демонструють постійний чистий відтік, екосистема не має нових каталізаторів, типова ситуація, коли активи ростуть разом, але не падають, а враховуючи високу кредитну плечу на ринку ф’ючерсів, будь-яка корекція очікувань призведе до посилення швидкості та амплітуди падіння
Справжнє випробування — це не підвищення ставок, а заяви на пресконференції Пауелла: якщо це буде «яструбина» пауза — з акцентом на ризики інфляції та збереження можливості підвищення ставок у грудні, ринок легко може зазнати відкату після початкового позитиву
У торгівлі не варто ставити на односторонній рух у рамках консенсусних очікувань, найнадійніша стратегія — торгівля в діапазоні, контроль позицій, встановлення стоп-лоссів, і чекати, поки ситуація проясниться, щоб визначити подальший напрямок
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Чи зможе зберегтися зростання торгового бізнесу Robinhood? Час публікації фінансової звітності: після закриття ринку 28 жовтня
Ринкові очікування: дохід близько 1110–1127 млрд доларів США, EPS близько 2,87–3,10 доларів США
Позитивні фактори:
- Сильне зростання Google Cloud, високий попит на TPU/AI-чіпи
- Бізнес пошукової реклами в основному стабільний, початкові результати монетизації AI
Негативні фактори:
- За останні два квартали результати були нижчими за очікування (Q2 -4,4%, Q1 -3,1%), ринкові очікування вже підвищені
- Значне збільшення капітальних витрат на AI-інфраструктуру, що короткостроково тисне на чистий прибуток
Імовірність перевищення очікувань: 60%
- Основна перевага в Cloud, але тиск витрат і високі очікування обмежують потенціал, існує ймовірність невеликого перевищення очікувань, але суттєве перевищення малоймовірне. Лідер серед перпетуальних контрактних DEX $HYPE, лідер серед спотових DEX $UNI — обидва лідери, але чому я наважуюсь тримати лише HYPE?
Бо HYPE отримує дивіденди від проєкту, а UNI — не обов’язково:
Під час цього падіння HYPE — єдиний, у кого є постійний попит, він майже завжди на першому місці у списку викупів Tokenomist, з найміцнішою фундаментальною базою. На жаль, FDV висить над головою, стримуючи покупців.
Зараз ціна вперше опустилася нижче MA7 (79.03), позиція в 30-денному діапазоні відновилася з 10.4% до 13.4%. Але RSI 36.9 — найнижчий серед усіх, за 14 днів падіння ще 7.7%, це все ще слабка зона. Поки не повернеться вище 83.5, ціна буде консолідуватися.
А у UNI навіть немає підтримки. Не кажучи вже про те, що перемикач комісій у v4 проєкті досі під питанням, навіть якщо проєкт заробляє, без чіткої примусової механіки викупу та знищення токенів власники UNI можуть не отримати вигоди.
Проте сьогодні UNI показує непогану динаміку, зріс на 2.56%, ціна щойно пробила MA7 (7.233). RSI 39.9 все ще низький, позиція в 30-денному діапазоні 14.8%. Після підйому з 6.89 і утримання ціни видно, що є покупці, наступний бар’єр — MA20 7.60.
$ASTER — це просто повільне розблокування, що рубає позиції, якби не інвестиції BN, мало хто б ним цікавився. Ціна вже два дні коливається між MA7 (0.7061) і MA20 (0.7069), добовий діапазон лише 2.2%, обсяг торгів скоротився до 600 тис. доларів. RSI 49.5 непоганий, мабуть, через відсутність уваги немає паніки.**$ETH — Роздрібні трейдери все ще в довгих позиціях, тоді як китам більше до вподоби короткі** Я перевірив співвідношення довгих і коротких позицій ETH perpetual на OKX, і воно підскочило до 3.03 цього ранку, що є найвищим рівнем за кілька днів. Це означає, що приблизно три з чотирьох акаунтів знаходяться в довгих позиціях. Навіть до полудня це співвідношення майже не знизилося. Спочатку я припустив, що трейдери просто слідують за зростаючим імпульсом ETH. Але цінова динаміка розповідає іншу історію. ETH знижується з учорашнього ранку, впавши більш ніж на 3%, тоді як PEPE сьогодні +12%, капітал у сегменті meme знову починає перерозподілятися — на біржі OKEx ціна 0.000004936, торгується біля 24-годинного максимуму, обсяг 19,1 млн, всі середні ковзні вище ціни.
Що є драйвером? Немає особливо вибухових новин, основні два моменти: по-перше, підозрюваний гаманець, пов’язаний із Сон Юченем, отримав на Poloniex 72 трильйони PEPE, приблизно 28,44 млн доларів, зараз тримає близько 32,63 млн доларів — велика китова акумуляція на низьких рівнях; по-друге, індикатори сезону альткоїнів покращуються, капітал витікає з BTC у meme, BOME також +7,87% резонує.
Що бачимо на графіку: з 24-годинного мінімуму 0.000004332 ціна піднялася, рухається біля попереднього максимуму 0.000004969, після симетричного трикутника відбувся прорив, пропозиція на біржах знижується — монети виводяться.
Мій висновок: ця хвиля meme рухається емоціями та китовою акумуляцією, акумуляція китів — повільний фактор, перерозподіл капіталу — швидкий, емоції не спадають, на низах є покупці; але meme ви ж знаєте, одна велика чорна свічка може з’їсти тижневий приріст, не варто занадто захоплюватися.
Слідкуйте за сигналами: прорив попереднього максимуму 0.000004969 — дивимось на прискорення; відскок — дивимось на MA5 0.000004767; слідкуйте за діями гаманця Сон Юченя та тривалістю резонансу з BOME.
#PEPE #meme #сезональткоїнів
Це не інвестиційна порада, DYORСьогодні гроші в криптоспільноті зробили повний круг.
$BTC вранці займав частку торгів на рівні 36,84%, з 70 торгових пар лише 6 зростали, типовий захід у безпечні активи перед FOMC, гроші звужувалися до найстійкіших активів. Після обіду картина змінилася: частка впала до 33,26%, ширина ринку відновилася до 35 зростаючих і 24 падаючих, BTC залишався близько 82 000, ETH/BTC 0,0295 майже не змінився, індекс страху-жадібності залишився на нейтральному рівні 50.
Моя позиція: це не повернення ризикової схильності, а відскок після перепроданості. Альткоїни лише трохи відігріваються після мінімуму, жоден не встановив новий максимум, перед FOMC (27-28 жовтня) ймовірно буде низький обсяг і коливання, не сприймайте відскок як зміну тренду.
Вищенаведене — особисті спостереження за ринком, дані актуальні на сьогодні, не є інвестиційною порадою; криптоактиви дуже волатильні, приймайте рішення самостійно і несіть відповідальність за ризики (DYOR).
На чиєму ви боці: купувати перед FOMC чи чекати результатів?
#欧意星球 #美联储FOMC #加密市场 #比特币Щойно під час їжі переглянув рейтинг ліквідацій за 24 години 📊, довгоочікувані знову потрапили до списку. Всього по мережі зникло 3,76 млрд, з них довгі позиції втратили 3,21 млрд, що становить 85%, короткі — лише 54,67 млн. Найбільша ліквідація на 7,92 млн сталася на рівні 81661, дуже жорстко.
BTC коливається біля 81786, за 24 години впав на 0,27%
ETH на рівні 2408,6, впав на 0,20%
SOL навпаки виріс на 0,67%, тримається на 104,69
① Найпомітніше — це обсяг позицій 👀
Обсяг контрактів BTC — 54,138 млрд, за 24 години зріс на 1,67%; ETH — 31,249 млрд, зріс на 1,54%. Ціна падає, а обсяг позицій зростає, тобто чим більше падіння, тим більше людей додають позиції (але це не означає, що вони очікують зростання, багато хто просто усереднює позиції). Співвідношення довгих і коротких: BTC — 0,932, схиляється до коротких, SOL — 0,9751, майже паритет, лише ETH стоїть на 1,0028, єдина перевага довгих. Ф'ючерсні ставки тримаються на мінімумі, найвища у SOL — 0,0074%.
② Для роздрібних трейдерів
Важелі на межі, ліквідації можуть повторитися в будь-який момент. Щодо ETH: обсяг позицій зростає, довгі переважають, якщо ціна піде вниз, довгі позиції стануть паливом для нових ліквідацій.
③ Мій підхід дуже простий
Не вгадую напрямок, дивлюся лише на обсяг позицій. Якщо падіння триває, а обсяг не зменшується — 85% сценарій повториться; якщо обсяг почне скорочуватися — це сигнал, що важелі здаються.
Ваш важіль у позиції — це зараз паливо чи порох? Можемо обговорити 😀#10月FOMC наближається, які ще є змінні щодо паузи у підвищенні ставок Федеральною резервною системою? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Я вважаю, що "пауза у підвищенні ставок" на жовтневому засіданні FOMC вже стала очевидною, справжня боротьба точиться навколо заяв Федеральної резервної системи щодо шляху ставок у грудні та наступного року, що безпосередньо визначить, чи зможе біткоїн розпочати новорічний ралі.
Подивіться на ймовірність паузи у підвищенні ставок у жовтні — 92,8%, ринок це вже врахував. Але не забувайте, що сильні дані по зайнятості, як-от зниження первинних заявок на допомогу по безробіттю до 194 тисяч, дають ФРС впевненість у "яструбиній паузі".
Раніше я вважав, що поки дохідність держоблігацій США не перевищує 5%, у криптосфері є шанси. Але зараз дохідність 10-річних облігацій справді впала нижче 5%, що є реальною ліквідною перевагою для біткоїна та ефіру.
Для ефіру відскок у такому макроекономічному середовищі зазвичай сильніший, ніж у BTC, оскільки модель оцінки ETH більш чутлива до ставок, і як тільки очікування ставок досягнуть піку, його відновлення буде дуже швидким.
Моя стратегія — утримувати нейтральну з тенденцією до зростання позицію перед засіданням FOMC. Я довгостроково оптимістично налаштований щодо BTC і ETH, вірю, що тримаючи свиню, можна отримати м’ясо!
Навіть якщо у грудні буде ще одне підвищення, якщо на цьому засіданні підтвердять "паузу", ринок почне торгувати очікуванням "кінцевої ставки досягнуто". Це ключове вікно для формування наступного ралі.
Нам потрібно використати волатильність навколо цього засідання, щоб перевірити, чи сформувався консенсус ринку про "пік ставок". Якщо після засідання BTC зможе утриматися на рівні 80 тисяч, новорічне ралі буде забезпечене.Чесно кажучи, раніше я теж легко піддавався впливу «першого місця за тижневим зростанням», у голові одразу з'являлася думка «гроші прийшли, ринок почне зростати». Потім я зрозумів, що сприймати зростання обсягу як сигнал ціни, пропускаючи проміжні кроки, часто означає брати на себе ризик.
Цього разу дані звіту взяті з Token Terminal: ринкова капіталізація USDD за тиждень зросла на 180,3 млн доларів США, що є найвищим показником серед основних стабільних монет, Sky та United Stables також увійшли до п’ятірки лідерів.
Моя оцінка така: це має значення для спостереження за обсягом обігу стабільних монет, але використовувати це як основу для напрямку контрактів — це вже перебільшення. Зростання капіталізації означає розширення масштабу, але не означає, що ці гроші вже перейшли в інші монети; також немає інформації про те, звідки береться новий попит і як довго він триватиме, тижневий рейтинг не дає відповіді на ці питання.
Це нагадує мені атмосферу, коли при будь-якій новині про «приплив коштів» всі поспішають шукати активи для зростання. Звичайні люди найчастіше сприймають розширення стабільних монет, приріст ринкових коштів і зростання цін як неминучий ланцюг, а я тепер навпаки більше зупиняюся і думаю.
Зараз я дотримуюся двох правил: побачивши приріст, спочатку перевіряю статистичні методи та призначення, не замінюю оцінку рейтингами; не знаючи, куди пішли гроші, не підвищую кредитне плече через одну новину. Чи були у вас випадки, коли ви помилково сприймали розширення стабільних монет як сигнал ринку? Чи готові поділитися своїм правилом, як уникнути слідування за новинами?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. Повністю змінений драйвер результатів: висока додана вартість HBM, це не просто підвищення цін
Дохід у Q2 склав 79,32 трлн корейських вон, операційний прибуток — 60,54 трлн корейських вон, операційна маржа 76%, рекордний показник в історії; але нижче за консенсус ринку, що стало прямою причиною різкого падіння після публікації звіту.
Джерело прибутку — не звичайна споживча пам’ять, а: масове постачання HBM4, серверна DRAM (SOCAMM2), корпоративні eSSD; сама HBM має низький вихід придатних виробів, велике споживання пластин, що витісняє звичайну DRAM, створюючи ланцюговий ефект «дефіциту високого класу, зростання цін на спотовому ринку». Керівництво вважає: AI переходить від тренування до висновків, інтелектуальних агентів, суверенного AI, що постійно стимулює попит на великі обсяги високошвидкісної пам’яті, це не одноразова спекуляція, а довгострокові контракти з фіксацією обсягів, що подовжують видимість попиту.
Ведуться переговори з понад десятьма провідними хмарними компаніями про багаторічні довгострокові контракти на HBM, щоб перетворити короткострокову спотову надприбутковість у передбачувані, високоприбуткові довгострокові замовлення, хеджуючи ризики коливань спотових цін; керівництво відповідає на занепокоєння ринку: підвищення ефективності великих моделей, оренда обчислювальних потужностей — це оптимізація використання, а не зниження капітальних витрат, інвестиції провідних хмарних компаній у інфраструктуру залишаються потужними, ймовірність середньо- та довгострокового надлишку пропозиції низька, баланс дуже сильний, запас міцності великий.
На кінець другого кварталу готівка + короткострокові інвестиції становили 88 трлн корейських вон, чистий готівковий залишок — 69,4 трлн; платний борг постійно знижується, фінанси дуже стабільні, є можливість самостійно контролювати темпи виробництва, не будуть змушені, як у період спаду, примусово скорочувати виробництво для збереження грошового потоку. Мережа Filecoin перебуває на ключовому етапі переходу від «розширення обсягу зберігання» до «економіки платних послуг». Близько 19 жовтня успішно активовано оновлення основної мережі Solstice (NV29 / FIP-0118), яке суттєво змінило механізм розподілу винагород за блоки: дедалі більше винагород спрямовується на послуги, які успішно залучають платних клієнтів (частка послуг починається приблизно з 5% і може поступово зростати до 50% залежно від обсягу транзакцій Filecoin Pay у ланцюгу), невикористана частка послуг буде знищена; одночасно скасовано Filecoin Plus (Fil+) та систему DataCap, нові сектори за замовчуванням отримують коефіцієнт якості потужності, збільшений у 10 разів. Майже одночасно Protocol Labs та Filecoin Foundation завершили шестирічний лінійний план надання прав, встановлений з моменту створення у 2020 році, близько 15 жовтня, що знизило щоденне зростання обсягу FIL у обігу приблизно на 75%, суттєво зменшуючи потенційний тиск продажів. Поточна ціна FIL коливається близько 0,99 долара США, ринкова капіталізація становить близько 830 мільйонів доларів, обсяг обігу приблизно 838 мільйонів монет, ринок загалом все ще під впливом короткострокових настроїв та ширших коливань крипторинку, але структура токеноміки явно наближається до «справжнього попиту, що базується на платних послугах». #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $FIL #Акції виробників чіпів пам’яті знову падають, зростає занепокоєння щодо рентабельності інвестицій в AI 1. Основна логіка Ринок побоюється, що великі AI-компанії продовжать значні інвестиції в обчислювальні потужності, але монетизація AI виявиться нижчою за очікування, що може призвести до скорочення капітальних витрат. Попит на чіпи пам’яті верхнього рівня (HBM/DRAM/NAND) прогнозується зниженим, сектор перебуває під тиском. Ця логіка пов’язана з тиском на грошові потоки, який показала фінансова звітність Meta, створюючи ланцюгову реакцію в індустрії. 2. Основні причини падіння 1. Ослаблення очікувань капітальних витрат у нижньому рівні Meta збільшила капітальні витрати на AI, а вільний грошовий потік став від’ємним, інвестори починають прогнозувати: якщо доходи від комерціалізації AI не встигатимуть за темпами витрат, хмарні провайдери згодом скоротять закупівлі обчислювальних потужностей. Оскільки HBM є ключовим компонентом AI-серверів, попит на нього першим буде знижено. 2. Побоювання щодо пропозиції в циклі пам’яті Samsung, SK Hynix і Micron продовжують розширювати виробництво, перенаправляючи потужності DRAM на HBM. Ринок боїться, що після масштабного розширення виробництва виникне надлишок пропозиції, що повторить історію циклу пам’яті з «падінням після зростання цін». 3. Зміни в AI-технологіях послаблюють припущення про попит на пам’ять Оптимізації алгоритмів, такі як стиснення пам’яті та кешування KV, можуть знизити споживання HBM на один AI-сервер. Це руйнує раніше оптимістичні очікування про постійне лінійне зростання попиту на HBM. 4. Великий попередній приріст, скупченість торгів Раніше концепція HBM сприяла значному зростанню сектору пам’яті, ціни акцій уже врахували найоптимістичніший сценарій. Як тільки наратив зміниться, прибуткові інвестори масово продаватимуть, посилюючи падіння. 3. Погляди «за» і «проти» ✅Позитив: HBM є структурно дефіцитним. Виробництво HBM складне Вчора ETF за день вивів понад 600 мільйонів, за старим сценарієм, великий біт мав би сьогодні лежати в реанімації, але коли я відкрив ринок, побачив, що він міцно стоїть вище 80 тисяч, впав лише трохи
Порівняння ще цікавіше: півтора тижня тому при виводі 228 мільйонів за п’ять днів на екрані було повно панічних постів, а цього разу за день вивели 600 мільйонів, збільшивши обсяг у кілька разів, а ціна навіть не торкнулася 80 тисяч, вчора вночі мінімум був 80924, а потім знову відскочила
Теж великі обсяги виводу, але минулого разу паніка, а цього разу — непорушна стійкість, що ж змінилося
Моє розуміння таке: пішли інші люди, раніше, коли відсоткові ставки були високими, гроші, які купували ETF і продавали ф’ючерси, приносили гарний прибуток, тепер різниця в ціні згладилася, ця гаряча готівка вийшла, і їм байдуже до зростання чи падіння великого біта, вони не тиснуть ринок при виході
Справжні гравці, які ставлять на напрямок, не рухалися, тому при виводі 600 мільйонів навіть не видно помітної ями
Досвідчені трейдери знають: хороші новини без росту — це вершина, погані новини без падіння — це дно, великий біт починає ігнорувати погані новини, це характерно для дна ринку
Звісно, треба сказати чесно: ігнорування не означає негайний ріст, до засідання FOMC 27-28 числа, ймовірно, буде нудний період, не варто занадто ризикувати позиціями
Як ви думаєте, ці 600 мільйонів — це відступ чи оновлення
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ $BTC $ETH $SNDK Брати і сестри
Опівдні з 13:00 до 16:00 біткоїн застряг біля 81000, рухаючись боком, ефір коливається близько 2400, залишаючись на місці. Чесно кажучи, як думаєте, чи добре зараз тим, хто вранці пішов у довгу? Відверто, я сам серед них.
Спершу подивимось на дії великих гравців, дані приховують правду: співвідношення довгих і коротких позицій у роздрібних трейдерів 3.03, переважно вони налаштовані на зростання; у великих гравців навпаки — співвідношення 21 до 79, шорт займає абсолютну більшість. Крім того, кит протягом 11 днів поспіль продав 1847 BTC, щоб купити ETH, середня ціна входу близько 2400, одночасно фіксуючи прибуток і перебалансовуючи портфель. Великі гравці, використовуючи силу шортів, збирають ліквідність з трейдерів, які ганяються за зростанням.
Тепер подивимось на дані ліквідацій: за 24 години загальна ліквідація по мережі досягла 441 млн доларів, понад 100 тисяч акаунтів були примусово закриті, 90% ліквідацій припадає на довгі позиції. Ліквідації довгих позицій BTC складають 95.1%, ETH — 87.2%. Типова схема: піднімають ціну, заманюють у довгу, потім падають і змивають довгі позиції — цей сценарій вже багато разів повторювався.
За ці три години великі гравці тихо перебалансовують портфель, а ми пасивно несемо збитки. Варто задуматися, чи не прийде час нам знову стати ліквідністю для ринку, коли ціна знову підніметься?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC Загальна обчислювальна потужність мережі біткоїна нещодавно знову перевищила 1 ZH/s (1000 EH/s), встановивши семимісячний максимум з початку березня, відновившись приблизно на 45% від мінімуму в липні. Складність також зросла і станом на 16 жовтня досягла 140,58 T, з подальшою можливою незначною тенденцією до зростання.
Цей підйом відбувся на тлі того, що деякі публічні майнінгові компанії перенаправляють потужності на AI, що свідчить про те, що загальна обчислювальна потужність мережі не була суттєво зменшена, оскільки інші оператори заповнили цей розрив.
Вплив на ціну можна розглядати так:
Довгостроково — позитивний. Чим вища обчислювальна потужність, тим безпечніша мережа, що є важливою основою для властивості біткоїна як сховища вартості, а також відображає загальну стійкість майнерів.
Короткостроково — нейтральний. Зростання потужності підвищує складність, що стискає прибутковість на одиницю потужності (Hashprice), зменшуючи прибуток майнерів. Якщо ціна не зростає, деякі майнери можуть збільшити продажі для покриття витрат, створюючи певний тиск на продаж. Проте обчислювальна потужність зазвичай слідує за ціною, а не навпаки, тому сам по собі новий максимум потужності не дає прямого висновку про швидке зростання ціни.
Наразі ціна коливається близько 81 000–82 000 доларів США, тиск на майнерів знизився порівняно з літнім мінімумом, але послідовне підвищення складності частково компенсує покращення прибутковості від зростання ціни. Загалом, відновлення обчислювальної потужності є позитивним сигналом здоров’я мережі, а короткострокова ціна залежить переважно від попиту та настроїв на ринку. $BTC #Robinhood交易业务增长能否延续？ Доходи Robinhood за другий квартал та чистий приплив клієнтів досягли рекордних показників, емоції роздрібних трейдерів підтримують ринок, опціони та контракти на прогноз подій стали новими кривими зростання, більше не покладаючись виключно на крипторинок. Основні моменти фінансового звіту за третій квартал після закриття 27 жовтня: середньоденний обсяг торгів опціонами, обсяг угод за контрактами на події, чи вдасться утримати нові внески. Поки активність роздрібних інвесторів не знижується швидко, є шанс на продовження зростання торгового бізнесу; ризики полягають у зниженні волатильності американського ринку акцій та ослабленні крипторинку, що може негативно вплинути на доходи.$ETH ETF продовжує відтік? Не хвилюйтеся, старий Лі розкриє справжні наміри інституцій!
Нещодавно дивився дані по спотовому ETF на Ethereum, у BlackRock ETHA постійно відтікає.
По-перше, з точки зору великого циклу, від піку бичачого ринку минулого року до теперішнього часу відкат вже становить половину, ранні інвестори, використовуючи викуп ETF для фіксації прибутку та зменшення позицій, роблять цілком звичайні операції.
По-друге, капітал постійно перерозподіляється, порівняння руху BTC і ETH це чітко показує — гроші йдуть у більш сильні активи. Такі як ZEC, Hynix $SKHYNIX, $SNDK, SPCX та UNITREE — вони забирають ліквідність з ринку.
Нарешті, тиск з боку процентних ставок: дані по CPI виявилися гіршими за очікування, ринок починає переоцінювати ймовірність підвищення ставок ФРС, прибутковість держоблігацій США та долар одночасно зміцнюються, що є негативом для всіх ризикових активів.
Але тут треба чітко сказати: це не означає, що інституції масово налаштовані песимістично щодо ETH, просто в короткостроковій перспективі наклалися кілька факторів, і інституції обирають хеджування ризиків.
Ще одна помилка, яку багато KOL роблять, і яку варто виправити: активи цього ETF від BlackRock не зберігаються на біржі, вони не просто виставлені на продаж, а знаходяться на зберіганні у спеціалізованих установах.
І ще хороша новина: паніка на ринку майже вщухла, такі інституції як Grayscale і Fidelity вже почали невеликі докупівлі, цей раунд корекції майже завершено, минув місяць з останньої корекції ринку, не поспішайте, зберігайте спокій, решту часу зробить своє.#MetaQ3 виручка перевищила очікування, величезні інвестиції в AI викликають занепокоєння ✅ Вражаючі моменти: виручка перевищила очікування - Загальна виручка за Q3 склала 64,601 млрд доларів США, що на 26% більше в річному обчисленні, вище за консенсус-прогноз Уолл-стріт близько 63,35 млрд доларів, встановлено історичний рекорд - Основним драйвером зростання залишається рекламний бізнес: доходи від реклами 63,061 млрд доларів, +25,9% у річному обчисленні, покази реклами +10%, середня ціна за рекламу +14%, зростання і за обсягом, і за ціною; щоденна аудиторія Family of Apps 3,64 млрд, +3% у річному обчисленні, базова платформа залишається стабільною - Прогноз виручки на Q4 — 73-76 млрд доларів, також перевищує ринкові очікування; розведений EPS 3,83 долари, значне зростання в річному обчисленні (це зростання пов’язане з високою базою та високими податками минулого року) ⚠️ Основні побоювання ринку: значне зростання капітальних витрат на AI, тиск на грошові потоки 1. Підвищення річного прогнозу капітальних витрат до 135-145 млрд доларів, кошти спрямовуються переважно на GPU/власні AI-чипи, надмасштабні дата-центри, високошвидкісні мережі та інфраструктуру, що є великими інвестиціями у гонку озброєнь AI-обчислень 2. Вільний грошовий потік вперше з моменту IPO став від’ємним, близько -2,12 млрд доларів у цьому кварталі, що означає, що операційний грошовий потік від рекламного бізнесу вже не покриває величезні витрати на AI-інфраструктуру, ринок починає сумніватися: коли ж ці величезні інвестиції почнуть приносити комерційний дохід від AI 3. Операційний прибуток 12,988 млрд доларів, що на 37% менше в річному обчисленні,#SKhynixQ3HBM4Earnings Структурний зсув у бік інфраструктури AI виявляється переломним моментом для SK hynix. Оскільки потужності HBM фактично заброньовані, а постачання універсальної DRAM через це звужується, операційні маржі близько 80% здаються досяжними. Усі очі будуть прикуті до їхньої дорожньої карти HBM4 та прогресу у виході продукції під час дзвінка 28 жовтня — якщо виконання залишатиметься бездоганним, цей квартал може встановити високу планку для всього сектору пам’яті.#10月FOMC наближається, які ще є змінні щодо паузи у підвищенні ставок Федеральною резервною системою? 📊 Дані на межі: вперта інфляція проти охолодження ринку праці Пряму підтримку паузи у підвищенні ставок надає ринок праці, але обмеження походить від інфляції. У вересні додано лише 29 тис. нових робочих місць поза сільським господарством, що значно нижче очікуваних 90 тис., рівень безробіття зріс до 4,2%, динаміка ринку праці явно послабилась. Водночас, у вересні річна інфляція за CPI зросла до 3,7%, базова CPI — 2,6%, обидва показники перевищили очікування, що свідчить про збереження інфляційного тиску. Оцінка DWS точно підсумовує цей глухий кут: інфляція «не прискорюється і не явно повертається до цілі», а ринок праці «надає розумні, але не сильні підстави для утримання ставок цього місяця». 🎭 Внутрішні розбіжності: під покровом голубиного вигляду ховається яструбиний характер Промова голови Федерального резерву Воша 16 жовтня була загалом сприйнята ринком як помірно голубина, він відмовився прогнозувати траєкторію ставок, що призвело до різкого зниження ймовірності підвищення ставок з близько 27% до менше 15%. Але це фактично є зміною комунікаційної рамки, а не суттєвим пом’якшенням політики. Глибша змінна полягає у значних розбіжностях всередині FOMC. Член ради Воллер визнає необхідність подальшого підвищення ставок, але натякає, що не обов’язково послідовно; заступник голови Джефферсон виступає за терпіння, тоді як голова Федерального резерву Клівленда Хамарк та кілька інших чиновників продовжують турбуватися про впертість інфляції. Колишній заступник голови Коен прямо заявив, що наступний крок Федерального резерву «ймовірніше буде підвищення ставок, а не пауза». Ці розбіжності означають, що «пауза» лише відкладає тиск на прийняття рішення. ⚡ Політичні змінні: тиск Білого дому та напруженість щодо незалежності ФРС Політичні фактори склали...