Orbit Post Sitemap
О півночі цей різкий рух проколов позиції багатьох людей? Зараз, коли ціна відкотилася у формі V, чи не здається знову, що дно досягнуто і руки сверблять? Не поспішайте купувати. Я довго дивився на дані, і найяскравішим у цьому відскоку є не ціна, а те, що переваги капіталу зовсім не змінилися. BTC зараз коштує 80880, вночі впав до 79168, але його жорстко витягнули вгору, а співвідношення довгих і коротких позицій за 4 години все ще 2.24; ETH зараз 2357, опускався до 2281, співвідношення довгих і коротких різко зросло до 2.85; SOL зараз 102.3, після пробою сотні відкотився, а співвідношення довгих і коротких за 4 години навіть 3.26. Ціна відновлюється, але важелі не очищені, це означає, що роздрібні інвестори шалено ловлять ножі і тримають позиції, обсяг позицій не зменшується, а навпаки зростає. У мене є звичка дивитися на ринок: під час відскоку спочатку дивлюся, хто нарощує позиції. Цього разу нарощують роздрібні довгі позиції, а не великі гравці. Тоді виникає питання: з таким вантажем, чому китам вигідно вас підтримувати? Переваги капіталу тут ще тонші: повторні покупки ETF, наближення FOMC, нові кошти явно обережні, тих, хто готовий купувати дорого, стає менше, а тих, хто хоче ловити дно, більше, така структура найчастіше призводить до другого тестування мінімуму. Є і більш оптимістичний сценарій: якщо BTC зможе стабільно триматися вище 80 тисяч, а ETH утримає 2300, покриття коротких позицій може викликати пристойний відскок, і настрій по альткоїнах також поліпшиться. Але ризик, який не видно, полягає в тому, що при такому високому співвідношенні довгих і коротких будь-який фейковий прорив може спровокувати ланцюгові ліквідації, важелі не очищені, тому відскок — це лише корекція, а не розворот. Моя сьогоднішня дисципліна проста: не ганятися за цим V, почекаю, поки важелі очистяться. Позиції тримати легшими, ритм... #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Трейдер, який торгує виключно $BTC, побачивши в соцмережах безліч скріншотів із прибутками, за один день тричі відкрив позиції на $IRYS і тричі їх пробили, в сумі втративши 370 000 U. Це не жарт, а найреальніше відображення екосистеми токенів з низькою ліквідністю: коли наратив безмежно роздмухується, а монети сильно концентруються, роздрібні інвестори стикаються не з ринком, а з ретельно спроектованою косаркою. Варто остерігатися не самої втрати, а шляху до неї. Перша коротка позиція миттєво ліквідована, друга сіткова коротка позиція була знищена різким сильним зростанням, третя — емоційне розворотне купівля, і ціна без жодних ознак різко впала. Три рази напрямок помилковий, здається, що це невдача, але насправді це три прояви однієї структурної проблеми — у екстремальних умовах ліквідність — це ілюзія, і ви просто не встигаєте вийти з ринку. Це найпідступніший другорядний ризик, який часто ігнорують під час прискореного обертання наративів альткоїнів: чим вища популярність, тим тонша глибина, а шкода від проскальзування та різких коливань множиться. Справжньою причиною роботи цієї системи є розподіл монет. Перші 100 адрес $IRYS мають абсолютний контроль і можуть формувати будь-які патерни. Це означає, що такі технічні інструменти, як свічкові графіки, MACD, KDJ, майже не працюють проти абсолютного контролю — ви вивчаєте графіки, а протилежна сторона вивчає ваш капітал. Роздрібні інвестори заздрять десятикратному зростанню, а великі гравці стежать за вашими позиціями. Цей причинно-наслідковий ланцюг — найжорстокіша ринкова логіка, що стоїть за словом «сміттєва монета». З іншого боку, це також пояснює, чому дедалі більше капіталу відходить від наративів.Великий кит має збитки по коротких позиціях, але отримує «орендну плату» за рахунок фінансових зборів
У ланцюжку з’явилася група повністю коротких позицій, BTC, ETH, SOL усі відкриті на продаж, наразі всі в збитку, але доходи від фінансових зборів значні, це підхід «тримати позиції і збирати орендну плату».
- BTC коротка позиція｜5X: позиція -2640.2 BTC, відкриття 76331.0U, збиток -10,771,900 U, фінансові збори +3,069,300 U, ліквідаційна ціна 143384.22U.
- ETH коротка позиція｜5X: позиція -106,400 ETH, відкриття 2322.74U, збиток -1,091,500 U, фінансові збори +4,207,500 U, ліквідаційна ціна 3882.91U.
- SOL коротка позиція｜7X: позиція -720,100 SOL, відкриття 94.3199U, збиток -4,759,700 U, фінансові збори +3,797,600 U, ліквідаційна ціна 326.33U.
Основна логіка: не просто ставка на падіння, а отримання стабільного доходу за рахунок позитивних фінансових зборів. Але якщо ціна продовжить зростати, ставка стане негативною або буде досягнута ліквідаційна ціна, ризики суттєво зростуть. $BNB сьогодні є одним із небагатьох основних монет у зеленій зоні, Binance зараз близько 739, за 24 години зріс на 0,9%, о 23 годині за пекинським часом минулої ночі мінімум досяг 718, а сьогодні опівдні торкнувся 748,65, що означає відскок на 4,3% від мінімуму.
Історія за цим — токенізовані акції: за даними Blockworks за третій квартал, обсяг торгів токенізованими акціями на BNB Chain склав 25,6 млрд доларів, що приблизно в 11 разів більше, ніж 2,4 млрд у другому кварталі, перевищуючи Robinhood Chain із 10,2 млрд і Solana з 6,4 млрд.
Однак статистика ARK показує лише 16,5 млрд і вказує, що стимули Binance могли збільшити обсяги, тому я ставлю цей показник під сумнів.
На тому ж напрямку OKX і ICE не так успішні, Reuters повідомляє, що 22 компанії виступили проти токенізації своїх акцій, серед них Microsoft, Alphabet, Wells Fargo.
У Binance контрактів BNB близько 547 тисяч монет, що приблизно дорівнює 400 млн доларів, фінансова ставка лише 0,004%, цей ріст досить чистий, без великого кредитного плеча.
Моя думка: BNB дійсно отримав вигоду від хвилі токенізованих акцій, але 750 сьогодні так і не досягнуто, перед засіданням ФРС я лише спостерігаю, не наздоганяю.Ван Чунь каже: якщо ви продали $BTC зарано, коли він був по 60 або 70 тисяч, і не наважилися купити назад вище 80 тисяч, тоді подумайте про SpaceX.
Він каже, що $SPCX — це найкраща інвестиція після біткоїна, ви інвестуєте у розвиток мультипланетного майбутнього людства. Також пам’ятайте, що коли OpenAI та Anthropic вийдуть на біржу, потрібно продавати, бо ці двоє можуть спричинити крах усієї індустрії AI.
Хто такий Ван Чунь?
Він є співзасновником Fish Pool (заснований у 2013 році разом із Shen Yu), раннім майнером біткоїна та важливим рушієм інфраструктури майнінгу. У квітні 2025 року він інвестував 200 мільйонів доларів і здійснив перший у світі пілотований політ у полярній орбіті на кораблі Dragon. У травні 2026 року SpaceX офіційно оголосила, що він буде першою людиною, яка справді пролетить повз Марс і повернеться на Землю.Коли Layer2 повністю забирає взаємодію з основною мережею, а плата за газ на ланцюгу падає до мінімуму, дефляційний наратив $ETH більше не підтримує оцінку в 2,453.59 — 100-кратний шорт рішуче атакує, +481.86% прибутку говорить сам за себе.
Активність основної мережі не визначає ціну монети, а визначає плата за газ. Коли плата за газ припиняється, механізм знищення стає марним, а довгі позиції з високим кредитним плечем легше повільно знищуються в умовах поступового падіння, ніж під час різкого обвалу.
2,335.35 — це не кінець, а перша зупинка в переоцінці дефляційного наративу.
Поки заморожування коштів у Layer2 продовжує зростати, а плата за газ в основній мережі не покращується, будь-яке відновлення буде новим вікном тиску. $BTC $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC застряг на позначці 80 000 доларів, індекс страху та жадібності 51, Федеральна резервна система підвищила ставку до 3,75%—4,00%. Індекс сезону альткоїнів досяг однорічного максимуму 66, але з 26 категорій наративів 20 падають, ширина зростання лише 23,1%. Індекс росте, ринок мертвий — це не ротація, а дуже небагато активів висмоктують наявну ліквідність.
AI Agent платежі найбільше неправильно розуміють. Екосистема x402 накопичила понад 165 мільйонів транзакцій, на ланцюгу Base AI Agent здійснив понад 138 мільйонів платежів, але загальна сума платежів лише 50 мільйонів доларів, 87% одиничних платежів у діапазоні 0,01—10 центів. Приблизно 5 ланцюгових платежів відбуваються щосекунди, кожен менший за одну льодяникову паличку. Обсяг є, грошей немає, дохід протоколу майже нульовий.
RWA розрив ще більш явний. Загальна ринкова капіталізація на ланцюгу 39,18 млрд доларів, власників 5,26 млн, зростання за місяць 16,3%; обсяг торгів RWA на XRP Ledger за 30 днів різко зріс на 1458%, але ціна токена не послідувала за цим. Токенізовані активи Ondo перевищили 4 млрд доларів, за 30 днів зросли на 5,74% — фундаментальні показники ростуть, токен стоїть на місці.
Єдиний твердий актив у DeFi, який одночасно має дохід і викуп. TVL Aave 18,372 млрд доларів; 24-годинний обсяг безстрокових контрактів Hyperliquid 24,966 млрд доларів. Викуп реально виконується: Derive підвищив частку викупу з протокольних зборів з 35% до 50%, Superform накопичено викупив 521 000 UP і розподілив їх між стейкерами. Ця голка на вихідних не дала спати багатьом.
Біткоїн на деякий час впав нижче 80 000 доларів, CoinGlass показує, що за короткий проміжок часу було ліквідовано понад 400 мільйонів доларів, загальна ліквідація за 24 години перевищила 800 мільйонів, більшість з них — довгі позиції з кредитним плечем. Після падіння ціна трохи відскочила, але найгірше довелося власникам ETF, які на вихідних не могли нічого зробити, лише спостерігати.
У той же час Артур Хейс заявив, що він закрив всі позиції. Maelstrom повністю ліквідував напрямні позиції, продавши близько 22 мільйонів доларів ETH, ENA, UNI та інших альткоїнів. Причина — надто хаотична макроекономічна та геополітична ситуація, ринок спочатку має впасти, щоб потім знову зрости. Досвідчені гравці не тримають позиції до кінця, цей крок важливіший за саму ціну.
Фінансові потоки також змінюються. За один день з Bitcoin ETF вивели близько 635 мільйонів доларів — найбільший відтік з червня, лідирує BlackRock IBIT; Ethereum ETF рухається до найгіршого місяця цього року.
Ще дві новини на замітку: аргентинський суддя відхилив кримінальне розслідування проти Міле щодо мем-монети LIBRA, бо не знайшли достатніх доказів шахрайства, інвестори, які втратили гроші, подали апеляцію; апаратний гаманець Keystone через уразливість Shopify розкрив імена та адреси клієнтів, приватні ключі не постраждали, це вже четвертий випадок цього року.
Моя думка: 80 000 — це не кінцева точка довгострокової структури, але переповнені довгі позиції та постійний відтік роблять ринок дуже крихким. 79 000 — це короткострокова важлива позначка, поки обсяг не збільшиться, не варто сприймати відскок як розворот.Щоранку о 7:30 з одного й того ж гаманця знімають близько 134 мільйонів USDC з $AAVE
Півгодини потому сума повертається назад.
Я перевірив його записи в блокчейні: з 10 вересня до сьогодні принаймні 46 днів поспіль, жодного пропуску.
Зняття відбуваються між 07:31 і 07:57, повернення — між 08:06 і 08:32, кожен раз точно перетинаючи пекинський час 8:00, тобто UTC 0:00.
Сьогодні о 07:34 знову зняли 134,028,134 монети.
Ще дивніше, що 14 підроблених адрес для отримання (0x3117…bF18) — фішингові адреси — щодня слідують за ним, підробивши 100 записів про «нульові перекази», чекаючи, коли він помилиться хоч раз.
Що ж він ховається від опівночі?Після того, як місячний графік закривається в зеленій зоні під час бичачого ринку, скільки часу потрібно, щоб відбувся прорив?
У минулих бичачих ринках, коли зростання стикалося з місячним закриттям $BTC у зеленій зоні, починався період коливань тривалістю від 4 до 6 місяців.
Наразі у жовтні ми очікуємо місячне закриття $BTC у зеленій зоні.
Це передбачає період коливань протягом наступних 4-5 місяців, а плавний тренд може початися лише у січні-лютому наступного року.
До того ж, з урахуванням кількох подій, що впливають на ліквідність, нинішній регіон має дуже високі шанси бути короткостроковим максимумом BTC колись впав нижче 80 000, зараз торгується близько 80300, за 24 години впав лише приблизно на 0,4%. Здається, що падіння незначне, але процес був досить страшним: за 24 години ліквідації перевищили 800 мільйонів доларів, довгострокові покупці склали понад 80%. Це не обвал цін, а раунд ліквідації кредитного плеча, тим, хто тримав позиції, мабуть, було дуже важко.
Фінансовий ринок також не підвів. Спотовий BTC ETF у четвер за день вивів близько 636 мільйонів доларів — найбільший відтік з червня, у п’ятницю ще близько 138 мільйонів, майже всі кошти, що зайшли за три попередні дні, були виведені. З макроекономіки: Федеральна резервна система проводить засідання 27-28 жовтня, індекс споживчих цін за вересень склав 3,7%, що перевищує очікування, напруженість на Близькому Сході підштовхує ціни на нафту, побоювання щодо стійкості інфляції залишаються, прибутковість 10-річних облігацій США на високому рівні, вартість капіталу для ризикових активів зростає, криптовалюти з високим бета-коефіцієнтом першими потрапляють під тиск.
ETH торгується близько 2330, впав на 1,6%, слабше за BTC, рівень 2400 вже втрачено, наступна підтримка — 2300. ETH ETF також зазнає відтоку, тиск на кредитне плече більший. SOL торгується близько 100,7, впав на 0,8%, рівень 100 на відстані витягнутої руки, активи з високим бета-коефіцієнтом швидко ростуть і швидко падають, зараз бракує незалежного сюжету, тому SOL рухається разом із ринком.
Моя думка: 80 000 зараз — це точка боротьби між бичками і ведмедями, якщо утримається, може слугувати рівнем для коливань, якщо ні — дивитимемося на рівень близько 78 000. Фонди ETF слабкі, короткостроково бракує сильних покупців, принаймні треба дочекатися піку прибутковості облігацій і відновлення BTC вище 83 000. Зараз важливіше оборонятися, ніж атакувати, навіть якщо руки сверблять. Я сьогодні вранці натрапив на те, що цього тижня 3 мільярди чистого припливу в BTC спотовий ETF майже повністю забезпечені лише BlackRock IBIT. Я розібрав таблицю Farside по компаніях, і гроші, які зайшли від IBIT, становлять 1,88 раза від чистого обсягу за тиждень, решта 10 фондів разом мають чистий відтік 265 мільйонів цього тижня.
Якщо виключити IBIT, то цей тиждень був тижнем відтоку коштів. Спочатку я думав, що це кілька невеликих фондів виходять, але виявилося, що Fidelity також має чистий відтік цього тижня, як і Grayscale, Ark.
Тож ці 3 мільярди, на мою думку, прийшли лише від BlackRock, інші ж виходять, тому не варто зарано говорити про стабілізацію покупок на ринку. Якщо наступної п’ятниці, коли вийдуть дані, ці 10 фондів без IBIT покажуть чистий приплив, я визнаю свою помилку.
До речі, перевірив ще раз: вчора ввечері казав, що якщо сьогодні ввечері кількість користувачів BTC на OKX впаде нижче 1.8, я помиляюся, зараз дивлюся — все ще 2.01, комісії за капітал теж позитивні, отже, ця фраза тримається.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ AWS ця друкарська машина, газ у підлогу вичавили повністю.🏎️
Щойно вийшов звіт за Q3, головний акцент — прискорення.
👇 Швидко розберемо бухгалтерію:
📈 Дохід стрімко злетів: AWS за квартал заробила 33 млрд доларів, темп зростання повернувся до 20,2%, це найшвидший показник за майже два роки.
💰 Коровка з молоком: операційний прибуток 11,4 млрд, що становить дві третини прибутку всього Amazon.
Але найцікавіше — це чесне визнання CEO Джасі на конференц-дзвінку: «Чим швидше виробляємо, тим швидше монетизуємо». Переклад: будівля ще не повністю зведена, а обчислювальні потужності вже розкуплені, орендарі стоять у черзі з грошима.
Подивімося, наскільки шалений попит:
🔥 Замовлення на чіпи Trainium2 повністю розпродані.
🔥 За минулий рік додали шалені 3,8 ГВт потужності, але вузьке місце не в чіпах, а в електропостачанні.
Звісно, за радістю отримання орендної плати стоять великі витрати.
У Q3 капітальні витрати склали 34,2 млрд доларів, на рік планують 125 млрд. Вільний грошовий потік впав до 14,8 млрд. Плюс 2,5 млрд FTC на врегулювання і 1,8 млрд на вихідні виплати, звіт про прибутки виглядає трохи болісно.
Одним реченням:
Не лякайтеся одноразових витрат і зменшеного грошового потоку. Amazon зараз шалено будує, навіть електроенергії не вистачає. Води (канали) розширюють шалено, як тільки обчислювальні потужності з’являться, їх одразу ж монетизують, цю орендну плату рано чи пізно повернуть.🔧
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Різке зростання показників SpaceX і чутки про злиття, затримка не пов’язана з результатами. Ринкова оцінка доходів SpaceX цього раунду — близько 15 мільярдів доларів на рік, понад половину становить Starlink, а остання пропозиція викупу підняла оцінку до діапазону 350–400 мільярдів доларів. Якщо справді об’єднатися з Tesla, ринкова капіталізація злетить до 1,4 трильйона доларів. Звучить вражаюче, я розібрав це з початку, і затримка не дуже пов’язана зі швидкістю зростання доходів.
1. Структура власності. SpaceX має подвійний клас акцій, голоси Маска значно перевищують економічні права; у Tesla нещодавно пройшов раунд перегляду компенсацій. Акціонери з обох сторін мають голосувати, як домовлятися про ціну та управління — тут немає легких шляхів.
2. Регулювання. У SpaceX є ліцензії FAA на запуск, спектр Starlink від FCC, а також контракти з Міністерством оборони, ці перевірки тривають роками і зовсім не схожі на звичайні антимонопольні розслідування.
3. Надто великий масштаб. Об’єднана ринкова капіталізація в 1,4 трильйона доларів — зараз ліквідність на американському ринку зосереджена в кількох великих акціях, хто візьме на себе цей обсяг — реальна проблема.
Тож увага дуже проста: чи є офіційні документи, подані до SEC. Якщо так, логіку оцінки доведеться переписувати; якщо ні — це просто галас у стилі постів Маска, і через два дні все вщухне. Для криптоспільноти це має ще менший вплив, оскільки капітал обох сторін майже не перетинається, не варто очікувати, що ця справа приведе гроші з позабіржового ринку.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Наближається жовтневе засідання FOMC, і ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система залишить ставки без змін, але за «паузою» все ще приховано три основні невизначеності.
По-перше, інфляція, що коливається, залишається ключовим викликом. Останні дані за вересень показують, що річний індекс споживчих цін (CPI) зріс до 3,7%, а місячний показник підвищується послідовно, базова інфляція також досягла 2,6%, що вище за очікування. Якщо дані продовжать перевищувати прогнози, це може змусити Федеральну резервну систему переглянути позицію «паузи» і навіть відновити обговорення підвищення ставок.
По-друге, з’являються розбіжності в політиці. Протокол липневого засідання показав, що троє членів комітету підтримують підвищення ставок, а деякі чиновники схиляються до подальшого посилення. Якщо на жовтневому засіданні посиляться «яструбині» настрої, це може сигналізувати, що «пауза не є кінцем», впливаючи на очікування ринкових ставок.
По-третє, не можна ігнорувати зовнішній тиск. Збільшення світової пропозиції облігацій підвищує довгострокові ставки, і якщо прибутковість американських облігацій продовжить зростати, Федеральна резервна система може опинитися під тиском «пасивного підвищення ставок» для збереження довіри до політики.
Хоча такі установи, як Nomura, вважають, що інфляційний імпульс слабшає, ймовірність паузи у підвищенні ставок зростає, а історичні закономірності виборчих років також підтримують «очікування», Федеральна резервна система все ж наголошує на залежності від даних. Якщо ринок праці та споживчі витрати залишатимуться стійкими, пауза може бути лише «перервою на півдорозі».
Отже, ймовірність паузи у жовтні висока, але діаграма точок і заяви Пауелла стануть ключовими орієнтирами. Ринку слід остерігатися волатильності, спричиненої «яструбиною паузою».
$BTC $ETH $BTC Коефіцієнт прибутку/збитку короткострокових власників (STH Supply Profit/Loss Ratio). Просто кажучи, це співвідношення кількості BTC, що приносять прибуток, до кількості BTC, що приносять збиток, серед короткострокових власників, які тримають монети менше 155 днів.
З графіка видно, що на початку бичачого ринку, тобто на початку переходу від ведмежого до бичачого, "ступінь болю" короткострокових власників близька до рівня того ж періоду 2023 року і ще далеко не досягла рівня глибокої корекції в середині бичачого ринку.
Іншими словами, поточна корекція відносно м’яка, більше спрямована на поглинання монет короткострокових власників, а не на масштабний панічний збут із збитками. Звичайно, історія не обов’язково повторюється, тож будемо дивитися по ходу справ.$ZEC
ZEC сьогодні зростає, але є одна група чисел, які не сходяться: поточна ціна 1216, за 24 години зростання 4,6%, а на ринку ф'ючерсів за той же день лонги були ліквідовані на 14,02 млн доларів.
Переглянувши графік свічок, зрозумів, що ця ліквідація в основному сталася раніше, коли ціна впала до 1119, а відскок відбувся вже після ліквідації. Тож відскок і ліквідація в один день — не дивина, послідовність була спочатку «закопати» позиції, а потім підняти ціну.
Капітал продовжує заходити. Звіт Grayscale вказує, що ZEC, який становить лише 0,6% світового валютного сектору, недооцінений; його ETF за тиждень отримав притік 41,1 млн доларів — найвищий показник з середини вересня. Я перевірив комісію 0,0028%, обсяг позицій 130 млн доларів, кредитне плече не надто велике.
Позитивний погляд не змінився, але рівень 1225 залишається важливим бар'єром, сьогоднішня свічка не змогла його подолати.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AlphabetQ3CloudAndAI
🚨 ETH відкотився на 15%, обсяг контрактних позицій значно скоротився: чи формується тимчасове дно, чи падіння ще не закінчилося?
Дані, якими поділився аналітик CryptoQuant Darkfost, заслуговують на увагу.
📉 Відкат ETH відбувається синхронно з де-леваджингом
За останні три тижні ETH впав приблизно на 15% від свого піку, капіталізація зменшилася приблизно на 54 млрд доларів, альткоїни зазнали ще більшого тиску.
Зміни на ринку деривативів заслуговують на особливу увагу:
* Відкриті позиції ETH на Binance: за місяць зменшилися приблизно на 1,3 млрд доларів, що майже на 20%, до 5,7 млрд доларів.
* Відкриті позиції ETH на всьому ринку: знизилися до приблизно 11,5 млрд доларів.
Це свідчить про скорочення контрактних позицій, частина ризиків, пов’язаних з кредитним плечем, була знята, але це не означає, що всі позиції з високим плечем вже ліквідовані.
📊 Історично після де-леваджингу відбувалися сильні відскоки
Darkfost зазначає, що у липні ETH також зазнав значного зниження відкритих контрактних позицій, після чого відбулося технічне відновлення приблизно на 32%, і ціна знову піднялася вище 2800 доларів.
Це дає орієнтир: коли кредитне плече швидко зменшується, тиск продажів може поступово послабшати. Але історія не гарантує повторення цього разу, а зниження позицій саме по собі не є сигналом дна.
🔎 Мій висновок: ETH, ймовірно, наближається до вартої уваги тимчасової зони, але дно поки що не підтверджене.
Далі варто звернути увагу на три сигнали:
* Чи зможе ETH зупинити падіння і$BTC повідомляє 80445, за 24 години майже без змін, коливається між 79220 та 81033.
Сам по собі ринок не надто цікавий, але цього тижня є кілька важливих подій: по-перше, Міністерство фінансів США 22 жовтня опублікувало проєкт правил щодо програми безпеки іноземних інвестицій за законом COINS, що означає, що обмеження інвестицій американських капіталів у закордонні криптопроєкти переходять у фазу регулювання; до ухвалення деталей відповідні фонди та проєкти будуть діяти за найгіршим сценарієм, що стримує ризикову поведінку.
По-друге, деякі аналітики вважають, що якщо на проміжних виборах демократи здобудуть значну перемогу, закон Clarity Act може бути відкладений, а регулювання SEC і CFTC посилиться; без ухвалення закону інституції не наважуються збільшувати позиції, це наразі найбільша невизначеність.
По-третє, на наступному тижні FOMC змінить курс, що вплине на долар і довгострокові доходності, а логіка захисту BTC від девальвації буде коливатися.
Висновок простий: зверху 81000 постійно тисне, знизу 79220 хтось підтримує, поки діапазон не порушено, слід лише платити «навчальний внесок» ринку, немає сенсу з ним боротися.$BTC
Ці три тижні на ланцюгу біткойна були трохи дивними. Galaxy Research повідомляє про послідовну появу випадкових зашифрованих написів на ланцюгу, а також про 28 віршів, записаних за 12 днів. Їхнє дослідження дійшло висновку: це не якесь криптографічне повідомлення, а скоріше хтось повторно тестує інструменти публікації даних.
Це не пов’язано з покупками, просто я сьогодні ввечері, переглядаючи новини, знайшов це цікавим. Справжня новина, пов’язана з гаманцями, — це інша: ETF протягом двох торгових днів поспіль вивели 770 мільйонів доларів. Рахунки виведення у різних компаній трохи відрізняються, я не буду заглиблюватися, але напрямок зрозумілий — гроші йдуть назовні.
Ринок це підтверджує. OKX спотовий курс 80450, за 24 години максимум 81070, мінімум 79220, дійсно було пробиття 80 тисяч. Трейдер Killa каже, що цей раунд вже відкоригувався на 9%, і найближчі кілька тижнів підходять для регулярних інвестицій, я в це наполовину вірю. Регулярні інвестиції не бояться падінь, бояться, коли падіння триває довго, а історія залишається тією ж.
Той, хто пише вірші, не поспішає, і я теж не поспішаю.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
22 жовтня в США чистий відтік коштів з ETF на спотовий біткоїн склав близько 636 млн доларів, що є найбільшим одноденним відтоком з червня; 23 жовтня відтік склав ще близько 138 млн доларів, за два дні загалом близько 774 млн доларів, що фактично знівелювало попередній триденний приплив близько 1,08 млрд доларів. Відтік зосереджений у BlackRock IBIT, Fidelity FBTC та ARKB, більше схожий на зниження позицій і фіксацію прибутку перед подією, а не на масову паніку на ринку.
Але цей відтік стався в чутливій зоні. Середня собівартість позицій ETF становить близько 81-82 тис. доларів, а поточна ціна перебуває поблизу цього діапазону; у разі пробою може спрацювати негативний зворотний зв’язок «плаваючий збиток — викуп — примусовий продаж».
Покупці теж є. Дані з блокчейну показують, що нещодавно близько 9458 BTC було переведено з OTC-каналів, таких як Wintermute, на нові адреси, що свідчить про наявність коштів для купівлі на низьких рівнях; великі та середні адреси за останні 30 днів збільшили свої позиції приблизно на 89 тис. BTC. Проблема в тому, що підтримка обмежена: дуже великі адреси все ще скорочують позиції, пропозиція стейблкоїнів з липня скоротилася приблизно на 4,6 млрд доларів, а темпи купівлі корпоративними покупцями явно сповільнилися.
Далі ключовими будуть три моменти:
1. **Чи буде чистий приплив коштів у ETF протягом 3 днів поспіль**;
2. **Чи зможе ціна знову піднятися до діапазону 82-84 тис. доларів**;
3. **Чи втримаються 80 тис. доларів**, адже у разі пробою нижній рівень тиску може опуститися ще нижче.У жовтні FOMC призупинить підвищення ставок — це вже вирішено, але це зовсім не якийсь позитив. Вас усіх обдурили ці рекордні дані PMI, економіка така гаряча, що темпи зростання цін на продажі підприємств найшвидші за більше ніж рік, інфляція зовсім не вмерла. Це не поворот до пом'якшення, це лише загострення гостроти тупого ножа високих ставок, мрія про зниження ставок розбилася вщент.
Дивіться на $BTC, зараз він тримається на очікуванні призупинення, перебуваючи в боковому тренді. Макроекономічно високі ставки тиснуть жорстко, позаринкові гроші не наважуються заходити, ETF — це імпульсні швидкі входи і виходи без стратегії. Зони утримання зверху накладаються одна на одну, без великого потоку грошей прорватися вгору неможливо. Не женіться за зростанням, довгостроково — бичачий тренд, короткостроково — ловіть відскоки, при коротких позиціях обов’язково ставте стоп-лосс, ніколи не тримайте позицію до останнього, інакше ліквідація станеться миттєво.
Дивіться на $ETH, ефір залишається найуразливішим послідовником. Екосистема не має нових проривів, капітал перебуває в режимі очікування. Високі ставки першими забирають у нього ліквідність, при невеликому ослабленні ринку він падає найсильніше. Не думайте, що боковий тренд — це стабілізація, відскоки без підтримки капіталу — це пастка, не ловіть ножі.
Дивіться на $XAUT, золото, логіка тут найстабільніша. Високі ставки разом із геополітичними ризиками та підтримкою центральних банків створюють підґрунтя для незалежного руху. Якщо ринок справді оцінить, що економіка не витримає високих ставок, золото стане останнім притулком, не плутайте короткострокові емоції з довгостроковою логікою.
Підсумовуючи, не сприймайте призупинення як безсмертний квиток. Чим сильніший PMI, тим більше впевненості у ФРС підтримувати високі ставки — це і є меч, що висить над головою. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $APR Сьогодні справжні американські гірки 🎢
Ранком о 5-й ще було 0.026, а о 14-й підскочило до 0.0548, за день подвоїлося. Але потім на тій же годинній свічці різко впало до 0.0344, ті, хто купував на піку, мабуть, зазнали значних збитків.
Зараз близько 0.042. Ввечері о 7-8 годині знову був ривок, але лише до 0.0468, після чого знову впало, і цей максимум нижчий за денний. Вершина йде вниз, підтримка на рівні 0.031-0.033 — це дно трьох відскоків після обіду.
Обсяг торгів за 24 години близько 200 мільйонів доларів, інтерес дуже високий, фінансова ставка +0.005%, бичачий настрій не зник.
Мій план — чекати відскоку і потім продавати, не ганятися за падінням:
· Вхід: 0.0445-0.0455 (рівень вечірнього відскоку)
· Стоп-лосс: 0.0490, якщо проб’є — буде друга хвиля, помилка в позиції
· Ціль 1: 0.0375
· Ціль 2: 0.0335 (платформа після обіду)
Такі дрібні альти можуть різко падати на 15% за одну свічку, тому я використовую маленький обсяг і низький леверидж. Якщо обсяг зросте і ціна закріпиться вище 0.047 — ця позиція анулюється, не тримаю силою.
Як ви думаєте, чи буде у APR друга хвиля, чи вже вершина пройдена?
Це лише особиста думка, не інвестиційна порада, DYOR
#APR #合约策略 #妖币US Tech Sell-Off: SNDK and Semiconductors Face a Major Reality Check Tonight's US stock market sell-off is hard to ignore. The Nasdaq fell more than 2%, while $SOXL dropped over 6%, putting semiconductor stocks under significant pressure. $SNDK has also been caught in the sell-off. After reviewing the market, I see two major reasons behind this decline. 📉 1. AI Expectations Are Being Repriced $META continues to invest heavily in AI, but investors are questioning whether massive spending will#BTC現貨ETF кошти коливаються, 80 000$ стає ключовою лінією захисту
У понеділок очікується, що BTC та ETH залишаться в основному в боковому тренді, з невеликим короткостроковим тиском на зниження.
Для BTC ключовими є підтримка на рівні 80 000 та опір на 82 300. Якщо ETF знову почне притік коштів, відскок матиме міцну основу; якщо ж відтік триватиме, пробій 80 000 може призвести до подальшого падіння до 79 000 або навіть 76 000.
Потоки капіталу після відкриття американського ринку в понеділок будуть ключовим пунктом для спостереження.
$BTC $ETH#BTCETFFlowSwings Цей відскок більше схожий на перерозподіл капіталу, за 2 години повернулося понад 100 млн, а за 24 години вивели 700 млн.
BTC за останні 2 години має чистий приплив на спотовому ринку 5,77 млн доларів, на ф'ючерсах — 120 млн доларів, виглядає, що покупці раптово повернулися. Якщо подивитися на 24 години, то спотовий ринок має чистий відтік 168 млн доларів, ф'ючерси — 554 млн доларів, загалом відтік перевищує 720 млн доларів. Хтось бере короткострокові позиції, але середньострокові позиції все ще скорочуються.
ETH має ще більш виразний контраст. За 2 години чистий приплив на ф'ючерсах 114 млн доларів, а за 24 години чистий відтік на ф'ючерсах 712 млн доларів, спотовий ринок також втратив 116 млн доларів. Зелені дані за короткий період лише частково компенсували попередні втрати капіталу, ETH залишається найслабшою ланкою серед основних монет.
SOL на спотовому ринку за 2 години має чистий приплив 2,28 млн доларів, а за 24 години спотовий ринок втратив 6,78 млн доларів, ф'ючерси — 97,97 млн доларів, відскок не підтримується капіталом на ф'ючерсах.
ZEC продовжує рухатися окремо, за 24 години спотовий ринок має чистий приплив 10,93 млн доларів, ф'ючерси — 65,14 млн доларів, за тиждень чистий приплив на ф'ючерсах становить 229 млн доларів. Його сила походить від локального скупчення капіталу, що не означає загальне посилення ринку.
Загальна відкритість позицій на ринку продовжує знижуватися на 1,41%, за 24 години ліквідації склали близько 526 млн доларів. Поточний приплив може підтримати лише короткострокове відновлення, структура капіталу BTC і ETH за 24 години не відновлена, тенденція залишається ведмежою.Після перегляду останніх ставок і структури позицій, я знову подивився на свій реальний рахунок і не міг не посміхнутися з гіркотою. Спотовий ринок повільно падає, а довгі позиції в контрактах «платять за те, щоб триматися», мій рахунок ідеально відображає нинішні розломи на ринку.
$BTC: типовий приклад фінансування «надії»
Як і було сказано в аналізі, ціна падає, але кількість відкритих довгих контрактів зростає. Моя середня ціна входу 81244, поточна 80423, збиток у плаваючому режимі -20,20%. У цьому низхідному тренді я фактично той довгий трейдер, який вперто не хоче здаватися. Зараз я змушений пильно стежити за рівнем ліквідації на 77400. Коли довгі перестануть платити? Дізнаюся, коли моя позиція вибухне.
$BZ (нафта): хеджова карта макророзриву
Поточна ціна близько 617, прибутковість злетіла до надзвичайних +1365%. Це ідеально пояснює, чому крипторинок падає: ризикова атмосфера на Близькому Сході висмоктує ліквідність. Ця потрійна маржинальна хеджова позиція — єдина карта для боротьби з глибокими збитками по BTC. Зараз її роль не в торгівлі, а в страхуванні.
$BNB: об’єднання коштів на біржі для підтримки
Поточна ціна близько 749, прибуток стабільно +113%. У цьому хаосі кошти шалено об’єднуються в сильні активи. Це реальна подушка безпеки в моєму портфелі.
Підсумок:
Ціна може обманювати, але ставки і структура — ні. Мої довгі позиції в BTC все ще тримаються, але міжактивне хеджування має бути на висоті. Відкиньте ілюзії, виживання — ось що важливо. А ви як думаєте, чи здадуться 76% довгих позицій SOL вище 100? #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC на Orbit повно скріншотів з короткими позиціями, але дані OKX показують протилежне: у BTC контрактах кількість довгих позицій у 2.07 раза більша за короткі.
Ті, хто публікує скріншоти, — це меншість, реальні позиції на іншому боці.
А на боці більшості кожні 8 годин потрібно платити "фінансову ставку" іншій стороні:
З 22/9 за 100 розрахунків 84 рази довгі платили коротким.
За середньою ставкою за цей період, тримання 10-кратної довгої позиції протягом року з'їсть близько 44% початкового капіталу лише на фінансові витрати.
Перед відкриттям контракту варто подивитися на ставку фінансування: навіть якщо напрямок вибрано правильно, гроші можуть поступово з'їдатися ставкою.
Не є інвестиційною порадою｜Дані: відкритий API OKX (співвідношення довгих і коротких позицій 25/10 20:00, ставка фінансування BTC-USDT безстрокового контракту) #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 🚨 BTC впав на вихідних, але без явного зниження кредитного плеча: обидві сторони продовжують нарощувати позиції, наступна хвиля коливань може бути ще більш інтенсивною!
Ця корекція на вихідних, можливо, не просто звичайне цінове коригування. При низькій ліквідності ціни легше швидко коливаються, але наразі не можна точно сказати, чи це лише тимчасовий ліквідний шок.
📉 Дані з блокчейну: явної паніки поки немає
Згідно з цим ринковим аналізом, реалізовані збитки не зросли, а навіть зменшилися, що свідчить про відсутність на даний момент явного панічного закриття збиткових позицій на ланцюгу. Однак одного показника недостатньо для оцінки загального ризику ринку.
⚠️ Справжня увага має бути на кредитному плечі в контрактах
З 14 жовтня обсяг відкритих позицій у BTC perpetual контрактах постійно зростає, і ця корекція, здається, ще не повністю поглинула кредитне плече.
Коли обидві сторони одночасно нарощують позиції, ринок може накопичувати більший ризик волатильності, навіть якщо здається спокійним. Як тільки ціна спровокує масове закриття позицій, може статися швидкий різкий рух вгору або вниз.
🔎 Далі слідкуємо за двома напрямками:
* Виштовхування вгору: BTC відскакує, шорти змушені закриватися, що додатково підвищує ціну.
* Очищення довгих позицій вниз: BTC продовжує слабшати, довгі позиції масово закриваються, посилюючи тиск на падіння.
🛡️ Практичні поради щодо ризиків:
* Зменшуйте кредитне плече: не збільшуйте позиції необачно, очікуючи великі коливання.
* Встановлюйте стоп-лоси заздалегідь: визначайте рівень виходу перед входом, щоб уникнути збільшення збитків.
* Контролюйте ризик на одну угоду: коригуйте розмір позиції відповідно до відстані до стоп-лосу, не ставте надто багато коштів на один напрямок. Нова хвиля ударів ще не підтверджена, а фондові ринки Близького Сходу вже впали.
У неділю фондовий ринок Єгипту в середині торгів різко впав приблизно на 5%, фондовий ринок Саудівської Аравії також значно знизився.
Ескалація конфлікту між Саудівською Аравією та повстанцями Хуситів, Саудівська Аравія заявила про перехоплення безпілотників і ракет; Трамп знову не виключив нових дій проти Ірану. Тим часом іранські військові заявили про збиття американського безпілотника, а міністр закордонних справ Ірану попередив: протока Ормуз більше не буде такою, як раніше.
Ці новини не обов’язково означають, що війна одразу розшириться, але ринок уже починає оцінювати ризики ескалації.
Ринок найбільше боїться не удару, що вже стався, а того, що ніхто не може визначити, що станеться далі.
У понеділок спочатку подивимося на ціну на нафту.
Якщо ціна на нафту знову різко зросте, це вплине не лише на енергетичні акції, а й на інфляцію, очікування щодо відсоткових ставок і оцінку світових ризикових активів.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Короткочасне відновлення після ліквідації кредитного плеча не означає, що ринок наважиться активно купувати. Насправді цього разу, швидше за все, відбувається лише концентроване очищення кредитного плеча, що зовсім не те саме, що тривале падіння.
За 24 години ліквідовано 810 мільйонів, 200 тисяч осіб зазнали ліквідації позицій, більшість з них — лонги, загальний обсяг позицій швидко скорочується. Очевидно, що головна мета — не постійно тиснути ціну вниз, а спочатку вивести з ринку довгих позицій з високим плечем, після чого падіння стабілізується, це одноразове зняття короткострокових ризиків.
Але не варто просто вважати, що корекція завершена і ринок готовий до зльоту, головне — чи наважаться інвестори знову ризикнути.
Зараз новини, що стримують ринок, — це короткострокові події, які рано чи пізно реалізуються; одночасно великі гравці та роздрібні інвестори тихо скуповують BTC, багато нових адрес поступово накопичують монети, просто вони не планують одразу піднімати ціну, а розгортають стратегію поступово.
Проте сам ринок поки що залишається слабким. Над BTC тиснуть кілька рівнів опору, відскок ускладнений, поточний мінімум — 79000; ETH ще слабший, на шляху відскоку багато перешкод. На ф'ючерсах шорти скорочують позиції, деякі намагаються зайти в лонг, але впевненості мало, рівень 2250 — це лінія собівартості багатьох лонгів, її важко подолати одним ривком.
ZEC відносно сильніший, невеликий відскок і підйом вище короткострокових середніх. Такі невеликі монети, що тихо відновлюються, найкраще показують справжні наміри капіталу.
Зараз це лише короткий перепочинок після очищення кредитного плеча, а не повернення ринкової схильності до ризику.
Кредитне плече очищене, але ризики не зникли. Справжнє дно побачимо, коли спотовий капітал почне стабільно заходити, а не лише завдяки короткостроковим настроям на ф'ючерсах.🚨 Спотовий ринок падає, довгі позиції за контрактами все ще тримаються: ставка фінансування SOL стала від’ємною, але 76,4% рахунків все ще відкривають довгі позиції!
BTC, SOL, XRP демонструють різні ринкові сигнали, спостерігається розбіжність між ціновим рухом і структурою позицій.
₿ BTC｜Падіння на 3,7%, обсяг позицій зріс до 7,72 млрд доларів
За наданими даними, ставка фінансування безстрокових контрактів залишається позитивною, обсяг відкритих контрактів зріс до 7,72 млрд доларів. Падіння ціни при зростанні обсягу позицій свідчить про те, що з’являються нові позиції, але поки не можна визначити, чи це закупівля на дні, чи продовження шорту.
◎ SOL｜Ставка фінансування стала від’ємною, структура довгих і коротких позицій розділилася
8-годинна середня ставка фінансування знизилася до -0,021%. За останні 24 години ліквідовано близько 17,3 млн доларів довгих позицій і близько 1 млн доларів коротких.
Водночас 76,4% рахунків утримують довгі позиції, але в активних торгах довгі позиції складають лише 48,1%. Існує явна різниця між напрямком позицій на рахунках і структурою активних торгів, що заслуговує на подальше спостереження.
♦️ XRP｜Оцінка занижена, тиск пропозиції зберігається
365-денний MVRV знизився до 0,92, середня вартість утримуваних монет у відповідних групах може бути приблизно на 8% нижчою за собівартість. Запаси на біржах становлять 11,81 млрд XRP, за наданими даними, оцінка приблизно 15,7 млрд доларів.
Занижена оцінка не означає, що ціна досягла дна, а розмір запасів не означає, що ці токени будуть негайно продані.
🔎 Далі слідкуємо за трьома сигналами:
* BTC: чи зберігаються обсяг позицій і позитивна ставка фінансування при падінні ціни $ARB
Чи можна середньо розподіляти активи в одному сегменті, якщо напрямок STRK відрізняється?
У сьогоднішньому ранковому знімку спотового ринку зміна ціни ARB за 24 години склала +0,65%, діапазон 0.16354—0.17296 USDT.
Позитивна динаміка ARB і падіння STRK свідчать про те, що спільні теги не можуть пояснити ціноутворення токенів. Різниця у пропозиції, ліквідності та реальних правах може призводити до тривалої дивергенції технічно пов’язаних активів.
Якщо відносно ETH та конкурентних проєктів перевага зберігається, більш ймовірним є незалежне відновлення; якщо ж перевага лише в одному часовому проміжку, не варто розглядати цю різницю як ознаку відновлення всього сегменту.Повторні коливання біля ключового рівня: BTC накопичується чи відбувається зниження максимумів відскоку?
Я більше схиляюся до того, щоб розглядати це як коливання в межах діапазону, поки що не можна назвати це накопиченням. BTC хоч і повернувся вище 80 000 доларів, але поточна ціна все ще знаходиться між максимумом і мінімумом за останні 24 години; чи відновить відскок структуру, залежить від того, чи зможе він повернутися до верхньої межі діапазону, а не лише від того, що відскочив на кілька сотень пунктів.
Далі я слідкую за двома рівнями: близько 81 070 — це поточний максимум за 24 години, 79 220 — мінімум. Якщо відскок до верхньої межі знову зустріне опір, а падіння ефективно проб’є 79 220, я вважатиму «зниження максимумів відскоку та пробій мінімуму» підтвердженням слабкості.
Навпаки, якщо ціна зросте з обсягом вище 81 070 і утримається при відскоку, а наступні мінімуми будуть вищими, це більше схоже на короткострокове накопичення. Контраргументом є те, що мінімум ще не пробито, падіння незначне, тому не можна вважати, що ведмеді знову контролюють ринок лише через відскок; проте, поки верхня межа не відновлена, покупці не отримали ініціативу.
Якщо ж ціна просто коливається під верхньою межею без збільшення обсягів, обидві сторони можуть бути обмануті фальшивими рухами. Я не визначатиму тренд через миттєвий «вкол», основна увага — на ефективному закритті та результатах відскоку. Мої умови скасування оцінки чіткі: стійкий підйом вище 81 070 з утриманням при відскоку — слабкість скасовується; пробій 79 220 з неможливістю відскоку — припинення ідеї накопичення. Не варто шукати напрямок у середині діапазону, чекайте підтвердження закриттям на межах і лише тоді дійте.
$BTC #OKX星球话题来啦 #星球日报 Вечірнє відскок залишається слабким, $BTC та $ETH наближаються до мінімумів, ведмеді пильно стежать за ключовою підтримкою, чи не буде вона пробита! Не поспішайте фіксувати прибуток або закривати збитки!
Сьогодні ввечері я все ще налаштований песимістично щодо BTC та ETH. BTC зараз торгується по $80,320, що на -0,44% нижче ціни відкриття 24 години тому $80,671.25; ETH торгується по $2,326.50, що на -1,83% нижче ціни відкриття $2,369.86. Внутрішньоденні мінімуми BTC $79,220, ETH $2,282, ціни не змогли вийти з низхідного діапазону.
Різкі коливання раніше, на мою думку, не були викликані лише одним негативним фактором: BTC відкотився з максимуму 7 числа $84,898, ETH з $2,526, основною причиною стало фіксування прибутку після зростання та ліквідація кредитного плеча. За відкритими ринковими даними, 24 жовтня за одну годину було ліквідовано близько $192 млн, з них близько $184 млн — лонги, швидке зниження кредитного плеча посилило падіння; регулювання стейблкоїнів та інституційне розміщення в ланцюжку є середньостроковим фоном, але поки що недостатні для зміни короткострокової схильності до ризику.
З технічної точки зору, у BTC MACD утворився «смертельний хрест», RSI(6) становить 32,21, нижче MA7 $81,839 та MA25 $82,941, а також великий чистий відтік 12,49%; у ETH MACD також «смертельний хрест», RSI(6) лише 24,05, хоч і перепроданий, але все ще нижче MA7 $2,399 та MA25 $2,505, супер-тренд також залишається низхідним. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ і конструктивні поради; Tesla перевищила очікування, але акції були покарані (високі очікування + авто + великі витрати на AI/робототехніку). Справжнє випробування настане цього тижня з Alphabet, Microsoft і Amazon. Можливо, інвестори зосередяться менше на самих перевищеннях очікувань, а більше на попиті на AI/хмарні послуги, планах капітальних витрат і тому, чи починають величезні витрати приносити більш очевидні результати.Що таке розблокування? Закінчується період блокування токенів для команди проєкту, команди та ранніх інвесторів, і вони отримують право на обіг. Але "можна продати" ≠ "будуть продавати". Чому це може створювати тиск? 1. Збільшення нової пропозиції в обігу 2. Різні мотивації власників для продажу (фіксація прибутку ранніми інвесторами проти блокування токенів командою) 3. Ринок може заздалегідь торгувати очікуваннями або мати коливання, що перевищують очікування Основні чотири моменти: • Кількість розблокованих токенів і їх частка від поточного обсягу в обігу (не від загальної пропозиції) • Хто є отримувачем розблокування, яка їхня історична поведінка • Здатність ринку прийняти пропозицію (ліквідність, глибина торгів) • Чи фактично переказані токени на біржі в ланцюзі Основний принцип оцінки: Розрізняти три поняття — отримання права на обіг ≠ переказ на біржу ≠ фактичний продаж. Розблокування — це сигнал про пропозицію, а не сигнал купівлі-продажу. Потрібно враховувати розвиток проєкту, зростання попиту та загальний ринковий контекст. Одним реченням: Розблокування токенів не є тригером для різкого падіння, цінність аналізу має поєднання частки розблокування від обсягу в обігу + мотивації власників + ринкової ліквідності. $BTC Спочатку висновок: $CAP сьогодні за 24 години виріс на 30%, але на OKX його стакан настільки тонкий, що 5000 доларів можуть повністю з'їсти покупців.
На OKX є лише CAP-USDT-SWAP, немає CAP-USDT спотової торгівлі (1 контракт = 100 CAP, 10-кратне кредитне плече). Я тричі робив швидкі знімки: 20 рівнів покупок приблизно на 5000 доларів, продажів близько 4500 доларів, 100 рівнів повністю заповнені приблизно на 70 000 доларів; а за 24 години обсяг безстрокових угод 624 млн CAP ≈ 60,5 млн доларів, відкриті позиції лише на 4,53 млн доларів, обіг у 13 разів.
Проблема в тому, що монета росте, а дані протоколу скорочуються: TVL протоколу Cap на DefiLlama 201,9 млн доларів, за 7 днів -10,4%, ринкова капіталізація стабільної монети cUSD лише 75 млн доларів. CoinGecko капіталізація 150 млн, FDV 963 млн (розведення у 6,4 рази), обіг 15,6%. Фінансова ставка весь час тримається на мінімумі 0,005%, що свідчить про відсутність короткого стискання, покупці на BSC і Bybit спотовому ринку (BSC за 24 години 12 млн доларів, Bybit спот 8 млн).
Те, що ціна може рости, не означає, що її можна легко продати. Який обсяг ордера ви б поставили в такому стакані?$ETH зазнає відтоку через ETF, $ZEC очікує оновлення для підтримки.
Ethereum: у жовтні чистий відтік ETF склав 1,08 млрд доларів, що є найвищим показником за місяць у цьому році. Ціна близько 2,390, підтримка на 2,355, опір на 2,445/2,500. Тестова мережа Hoodi оновлення Glamsterdam відкладена через суперечки щодо безпеки EIP-8037/8038, тож у короткостроковій перспективі відсутній один каталізатор. Відтік ETF не припиняється, відскоки — це можливість для зменшення позицій.
ZEC: після стрімкого зростання на 200% у вересні відбулося коригування понад 30%, зараз близько 1,200. Grayscale ZEC ETF минулого тижня отримав притік 41,1 млн доларів, напрямок капіталу змінився. Підтверджено оновлення NU7: час створення блоку з 75 секунд до 25, але пул Sprout буде закрито. 1,200 — ключова рівновага, щоденне закриття вище 1,223 буде сигналом розвороту; падіння нижче 1,000 відкриває шлях до 750–800.
Одним реченням: ETH дивиться, чи втримаються 2,355, ZEC — чи зможе закріпитися на 1,200. Перед впровадженням NU7 не варто тримати великі позиції, ризик «купити на очікуваннях, продати на фактах» високий.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ трохи вище 79 000 з довгою нижньою тінню, потім ціна була відтягнута вгору. Дивлячись на дані книги ордерів, майже $430 мільйонів довгих позицій було ліквідовано того дня.
Одразу в коментарях хтось опублікував скріншот із криком «фейкове падіння, дно тут». Те, що я бачу, — це інше: це виведення довгих позицій, а не створення попиту. Позиції з кредитним плечем були очищені одночасно, зробивши ринок легшим, але відскок майже не мав обсягу для підтримки.👀 Розкрито позиції топового великого ведмежого киту, після перегляду картина стає зрозумілою!
Цей кит має вражаючу історію торгівлі, загальний прибуток вже досяг 180 мільйонів доларів, лише за 24 години він заробив 25,22 мільйона. Проте наразі всі три короткі позиції знаходяться у збитку: BTC збиток 12,06 млн, ETH збиток 4,76 млн, SOL збиток 5,95 млн, загалом збиток 22,78 млн.
📊 Деталі позицій
✅ $BTC коротка позиція 2637 монет, вартість 210 млн, кредитне плече 5x, середня ціна відкриття 76327
✅ $ETH коротка позиція 106400 монет, вартість 250 млн, кредитне плече 5x, середня ціна відкриття 2322
✅ $SOL коротка позиція 720000 монет, вартість 73,87 млн, кредитне плече 7x, середня ціна відкриття 94.3
Загальна номінальна вартість позицій 530 млн доларів, це справжній топовий ведмежий гравець.
Цікаво, що рівень ліквідації дуже далекий:
Також є ключовий момент — ця позиція постійно отримує фінансування, загалом може отримати 11 млн (BTC 3,05 млн + ETH 4,18 млн + SOL 3,79 млн). Навіть зараз, маючи збиток у 22 млн, завдяки фінансуванню, приблизно за два тижні можна покрити збиток.
💡 Моя думка: це довгострокова стратегія великого капіталу, яка принципово відрізняється від нашої короткострокової гри, у них є достатній запас безпеки та фінансування як підстраховка, а звичайним людям, які сліпо копіюють короткі позиції, дуже легко не витримати коливань. Чи збудеться сценарій великого гравця, головне залежить від результатів FOMC.$XAU Наприкінці жовтня, коли золото опустилося до критичного порогу 0,7% відносно ринкової вартості казначейських облігацій США, кілька китайських банків знизили комісії за накопичувальні продукти зі збереження золота до нуля. Це є міцним початком на шляху розвитку ринку. Молодь приймає золото як новий план заощаджень.свічка, а потім була відтягнута назад. Дивлячись на дані книги ордерів, того дня було ліквідовано позиції на суму майже 430 мільйонів доларів у довгих позиціях.
Одразу в коментарях хтось опублікував скріншот із криком «фейкове падіння, дно тут». Те, що я бачу, — це інше: це вибивання довгих позицій, а не створення попиту. Левериджовані довгі позиції були очищені одночасно, зробивши ринок легшим, але відскок майже не мав обсягу для підтримки. Покупки ETF ще не закріпилися, не варто сприймати уповільнення відтоку як повернення коштів. За даними Coinglass у BTC, 21 жовтня чистий приплив становив близько 6320 монет, 22 жовтня чистий відтік — близько 7560 монет; 23 жовтня IBIT все ще показує чистий відтік близько 1360 монет, і в той же день деякі фонди ще не подали звіти.
Офіційна чиста вартість IBIT 23 числа також впала на 0,10%. Це не є доказом масового виходу інституцій, але й не підтримує ідею, що покупці вже закріпилися; дані, які не повністю подані, не можна вважати остаточним висновком.
Поки що я не ставлю на те, що ETF спричинить відскок. Якщо в наступні кілька торгових днів буде спостерігатися чистий приплив, і IBIT, і FBTC відновлять спільний прийом заявок, тоді я перегляну це обережне припущення.
#BTC現貨ETF資金反復，市場買盤能否企穩？ #ETF #BTC $BTC一根针下去，很多人第一反应是"完了，要崩"。可真的是在杀估值吗？ 昨晚那根针，也许只是在拆杠杆——这两件事，疼法完全不同。 24小时里8.15亿美元被清算，20.1万人出局，其中多单占92.6%，未平仓合约缩到1401亿。我盯着这组数字看了好一会儿：如果目的是砸价格，OI不该这么快泄气；偏偏是杠杆先被挤掉，价格才没继续往下塌。短痛和长痛，市场这次选了前者。 但我不想只停在"洗盘"这个舒服的结论里。真正值得看的是风险偏好有没有跟着回来。 支持偏多的线索有两条。一是压在头上的东西都偏短期，伊朗局势、中期选举，总会有落地的时候。二是鲸鱼在悄悄接：本月40个新钱包提走7.7亿美金BTC，持仓低于1万枚的小地址一个月多了约9万个。这类动作不代表立刻拉升，却说明有人在用时间换空间。 技术面还没转强。BTC的RSI 45.9，MA7在81883、MA20在82366、MA30在83047，三条均线全压在上方，30天区间位置只剩两成出头，24小时低点79220。ETH更弱，RSI 40.0，低点2282.85，MA7和MA20都在头顶。不过合约那边有意思：空头从1.4万张掉到3千张，多头从不到1亿加到$BTC ：Битва за 80 000 доларів, не ставте на напрямок перед FOMC
Ключовий конфлікт: кошти ETF пасивно підтримують рівень близько 80 000, але відскок інфляції (3,7%) + ймовірність підвищення ставки в грудні 80% стримують відскок. Ринок зажатий посередині, волатильність впала до трирічного мінімуму — це не стабільність, це напруга.
Ключові рівні:
· 80 000–82 000: лінія собівартості позицій ETF (приблизно 81 300) + 50-денна середня, закриття денного графіка нижче 80 000 = колективні збитки інституцій, нижня ціль 73 000–75 000
· 85 000–87 000: зона інтенсивного продажу, тільки утримання вище 87 000 відкриває простір для зростання
Покупці змінилися: у першій половині року опиралися на корпоративні скарбниці, тепер майже повністю на ETF (з серпня приплив ETF 6,4 млрд проти 1,5 млрд корпоративних). Плюс у тому, що це підтримує ціну, мінус — емоційність ETF, 23 жовтня одноденний відтік 635 млн відповідав корекції. Слідкуйте за щоденними потоками IBIT, це чутливіше за більшість технічних індикаторів.
Вікно для зміни тренду: 28 жовтня FOMC. Яструбиний сигнал → пробій 80 000 з падінням до 75 000; голубиний + звіти → шанс дістатися 87 000. Ставити великі позиції перед засіданням ризиковано.
Оперативна порада: 80 000–82 000 — зона прийняття рішень, а не вхід, чекайте чіткої реакції ціни на 80 000 або 87 000 перед діями. Закриття нижче 79 600–80 000 — зменшуйте позиції; утримання вище 87 000 — знову дивіться в бік зростання
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Цього тижня все серйозно, не піддавайтеся емоціям і не будьте м'якими
Брати, цього тижня на ринку лише одне слово: тисніть. Федеральна резервна система, ВВП, PCE — все звалиться на четвер, фінансові звіти технологічних гігантів теж додадуть жару, тим, хто має позиції, варто перевірити ризик-менеджмент.
Спочатку про макроекономіку. Федеральна резервна система вночі в четвер оголосить рішення по ставці, ринок майже впевнений, що ставка залишиться без змін, близько 4%.
Але пресконференція Волша — це справжній виклик, як тільки він щось скаже, прибутковість держоблігацій і долар можуть різко злетіти. Одразу ж у четвер ввечері вийдуть дані по ВВП і базовому PCE, очікується ВВП на рівні 3,2%, базовий PCE — 2,4% у річному вираженні. Якщо ці дані будуть сильнішими, розмови про зниження ставок знову відкладуться, тиск на дисконтну ставку для акцій зростання одразу посилиться.
Щодо звітів, Google і Microsoft опублікують їх у ніч на четвер, Amazon — у ніч на п’ятницю, всі вони — перевірка капіталовкладень в AI і темпів зростання хмарних сервісів.
Я слідкую, чи зможуть доходи від хмарних сервісів підтримати величезні капіталовкладення, якщо ні — доведеться знижувати оцінки. Виробники пам’яті, такі як Hynix і Samsung, теж не відстають, попит на HBM — це жорсткий індикатор.$CNPY 556 млн обсяг угод називають "лідером екосистеми", тоді мій млинцевий кіоск під будинком теж очолює революцію в громадському харчуванні. Крона дерева (Canopy) затуляє небо, затуляє твої очі, які бачать графік продажів. Зростання на 18% веселе, але маркет-мейкер вже підготував парашут.Рейтинг ринкової капіталізації Dogecoin впав до 12-го місця, і ця зміна варта уваги більше, ніж корекція ціни. Ціна — це результат одноденного руху капіталу, а рейтинг — результат довгострокового голосування капіталу, і якщо останній змінюється, це означає, що ринкові стандарти ціноутворення змінюються.
Правила голосування насправді зрозумілі. У цьому циклі ринку капітал рухається в трьох напрямках: у проекти з грошовими потоками, з технічними оновленнями та з входом інституцій. Жоден із трьох напрямків не належить Dogecoin — він живе завдяки спільноті та популярності, найбільша частина його оцінки — це емоційна премія. Коли ринок гарячий, ця премія зростає; коли ринок охолоджується, саме вона першою стискається.
Падіння в рейтингу не означає, що Dogecoin поганий, а свідчить про те, що чисто спільнотне ціноутворення в інституціоналізованому ринку все більше програє. Цю проблему не вирішити криками, її можна вирішити лише екосистемою — щоб на ланцюгу була реальна активність, щоб монета мала реальне застосування, тоді оцінка отримає нові точки опори.
З 8-го до 12-го місця впав рейтинг, але це тест трансформації. Наступного разу, щоб повернутися в топ-10, чи це буде удача, чи фундаментальні показники, залежить від того, чи зможе екосистема запрацювати.