Orbit Post Sitemap
Чотири трубки, після рішення всі клапани закриті, рішення про запуск BTC ETF чистий вхід 16.08 одиниць приблизно 1,3 млн, імпульс на відновлення зупинився п’ять днів: вихід 7562, заповнення 1376, 2196, останнє скорочення 16.08; накопичений чистий вхід 723,7 тис. одиниць, чиста вартість 107,359 млрд ETH послідовно вихід 25909, 38048, останній вхід 1958 одиниць приблизно 4,6 млн, зупинка кровотечі без відновлення; накопичено 12,534 млрд проти BTC 57,926 млрд, канал вузький SOL за п’ять днів вихід або нуль, останній вихід 56274 одиниць, накопичений чистий вихід 771,3 тис. одиниць, виключно ZEC без ETF-каналу, популярність тримається на контрактах і спотових торгах, характер дикий Ця лінія задає ритм, а не напрямок, чекаємо сьогодні ввечері GDP/PCE, щоб знову діяти, руки не зупиняються і не тікають Коли я бачу це повідомлення, у мене в голові не виникає думка «на скільки може зрости», а спливає питання, яке часто ставлять новачки: якщо ти впевнений у ціні через два роки, чому б просто не відкрити контракт і не тримати його? Старий Ма хоче на цьому прикладі пояснити: бачити правильний фінал не означає витримати весь шлях.
За інформацією PANews, що посилається на Cointelegraph, американський інвестор у нерухомість Грант Кардон запропонував ангельському інвестору та критику Bitcoin Джейсону Калаканісу парі на 1 мільйон доларів, ставлячи на те, що $BTC до 28 жовтня 2028 року досягне або перевищить 126,210.50 доларів.
Моя думка така: ця довгострокова цільова ціна має обмежене значення для управління позиціями в контрактах. Парі зосереджене на тому, чи буде досягнуто ціль у встановлений термін, а контракти повинні враховувати кожну коливання на шляху; чим більший кредитний плечі, тим менше простору для зворотних рухів ціни, і це різні питання.
📌 Візьмемо цільову ціну з матеріалу як приклад: якщо біткоїн спочатку впаде, через що маржа по довгій позиції стане недостатньою і позиція буде ліквідована, а потім ціна знову підніметься до 126,210.50 доларів, ця позиція вже не буде доступна. Це лише сценарій. Парі на мільйон доларів також не дає відповіді на питання, скільки капіталу потрібно ризикувати.
Новачки найчастіше плутають «я вірю в цю ціль» з «моя позиція витримає досягнення цієї цілі». Я більше схильний спочатку запитати, який рівень просадки ти можеш витримати, а потім говорити про довгострокові прогнози. Якщо у вас залишилися питання: чому при довгостроковому оптимізмі по біткоїну позиція в контрактах може закритися раніше? Напишіть у коментарях, на якому етапі виникають труднощі.Волл-стріт раптово змінила курс? «Рівень» повернення коштів у ETF важливіший за напрямок
21 жовтня дані ETF дійсно показали зміну напрямку, але при детальному розгляді структура виявилася набагато складнішою, ніж «одночасне зростання трьох основних криптовалют».
$BTC: за день 525 млн, але це не «невелике повернення», за обсягом це дійсно основна сила, хоча раніше за два тижні відтік ще не повністю компенсований. За останні 7 днів загальний чистий приплив близько 513 млн, підтримка капіталу покращується, якщо в наступні дні приплив швидко зменшиться, це більше схоже на одноразове поповнення, а не на трендове зростання.
$ETH: повернувся в позитив, але з явною внутрішньою диференціацією
ETH припинив п’ятиденний відтік, перейшовши до чистого припливу 14,95 млн доларів. Продукти взаємно компенсують один одного, якість загального позитивного балансу не висока.
$SOL: «позитив» на рівні 585 тис., обмежена цінність для аналізу
Чистий приплив у спотовому ETF SOL за день лише 585,3 тис. доларів, цей обсяг майже незначний у порівнянні з капіталізацією та середньоденним обсягом торгів SOL. У «одночасному позитиві трьох основних криптовалют» це може надмірно посилювати сигнал.
Щодо Федеральної резервної системи: без змін, але розбіжності звужуються
«Без змін» сам по собі не є новою інформацією, важливий напрямок внутрішніх розбіжностей. Якщо надалі голоси прихильників підвищення ставок посиляться, ритм повернення коштів у ризикові активи може бути порушений.
Замість того, щоб оцінювати «прорив чи відскок», краще відстежувати два перевірені змінні
Це лише запис ринку, не є інвестиційною порадою.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Одноденний чистий приплив ETF склав 111,5 млн доларів США, це перший позитивний показник після двох днів відтоку. Чи потайки нарощують позиції? Спочатку про новини. З боку капіталу: останній одноденний чистий приплив 111,5 млн (напередодні чистий відтік 32,6 млн), 5-денний чистий відтік 28,7 млн (легкий перехід у негатив), 10-денний чистий приплив 308,2 млн (продовжує зростати). З боку цін: BTC торгується по 80 948,4 доларів, за 24 години +0,49%, за тиждень -4,25%; 20-денний діапазон 79 220,1–84 899,6. З боку настроїв: індекс страху та жадібності піднявся з 48 до 51. Макроекономічний бік: індекс долара 102,43 (+0,10%), золото 4 065,7 (+0,68%), S&P 500 7 722,6 (+0,60%). Далі про вплив капіталу. Треба розглядати три показники окремо: одноденний позитив означає перевагу покупців у цей день; 5-денний легкий негатив свідчить про те, що за останній тиждень капітал фактично стабільний; 10-денний приріст означає, що місячний капітал все ще надходить. Така структура з короткостроковими коливаннями та середньостроковим припливом зазвичай означає перерозподіл позицій, а не зміну тренду. Що це означає для BTC: капітал не погіршується, а лише перерозподіляється в межах коливань. Справжня загроза — це 10-денний показник, якщо він стане негативним — наразі +308,2 млн, що досить безпечно. Тож це корекція на рівні тижневого графіка, а не початок нового ведмежого ринку. Я далі слідкуватиму за чотирма індикаторами: по-перше, чи буде одноденний приплив стабільним; по-друге, чи повернеться 5-денний показник у позитив; по-третє, чи продовжить 10-денний показник зростати; по-четверте, чи зможе BTC закріпитися вище【Сценарій криптоспільноти】
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Це справді трохи несправедливо для Google
Вони зайнялися AI
Хмарний бізнес теж зростає
Але коли вийшов фінансовий звіт
Ціна акцій різко впала?
Але якщо подумати уважніше
Це не так просто
Зростання хмарного бізнесу
Звучить дійсно привабливо
Але проблема в тому,
Що чим популярніший AI, тим більше Google має вкладати грошей
Потрібно будувати дата-центри
Купувати чіпи
Постійно розширювати обчислювальні потужності
Дохід зростає
Але й інвестиції постійно збільшуються
Ринок справді турбує не те,
Що Google зараз не заробляє гроші,
А скільки прибутку вони зможуть отримати в майбутньому від цих великих вкладень
Ще цікавіше те,
Що AI з одного боку приносить Google новий ріст,
А з іншого — може змінити спосіб заробітку на пошуку
Раніше користувачі шукали щось,
Google заробляв на рекламі
Тепер користувачі безпосередньо питають AI
Чи зможе реклама зберегти свою ефективність монетизації?
Тож нинішній AI-ринок
Це вже не просто змагання технологій
Потрібно ще змагатися, хто зможе перетворити технології на прибуток
Хто зможе, вкладаючи шалені кошти,
Зберегти свій грошовий потік
Як ви думаєте,
Чи це падіння Google — це надмірна реакція ринку,
Чи капітал нарешті починає серйозно рахувати прибутки від AI?
$BTC 📉 Сьогодні $BTC та ETH загалом коливаються в бічному тренді, волатильність навіть слабша за вихідні. BTC неодноразово намагався пробити рівень 80000, але зустрічав опір і відскакував, що свідчить про значний тиск на цій позначці, і короткостроково стабільно її подолати не так просто.
💰 26 жовтня чистий приплив коштів у спотовий ETF біткоїна склав 110,3 млн доларів, але це більше схоже на тимчасове повернення, і не можна однозначно стверджувати, що ринок піде вгору. Раніше, у четвер і п’ятницю минулого тижня, загальний відтік становив 774 млн доларів, кошти ще не сформували стійкий чистий приплив, тому далі варто уважно стежити за даними ETF.
⚠️ Фінансова ситуація Ethereum ще слабша: 26 жовтня чистий відтік зі спотового ETF склав 88,6 млн доларів. Він явно відокремився від BTC, іноді спостерігається невеликий приплив у кілька мільйонів доларів, але відтік часто сягає десятків мільйонів або навіть сотень мільйонів доларів, загалом він все ще «втрачає кров».
🧭 Коли на ринку висока невизначеність, інвестори більше схильні вкладати в BTC, а не в ETH та інші високоризикові активи. Поточний рух $ETH слабкий, лише справжнє покращення фінансової ситуації може надати відскоку більшу силу; інакше зростання може залишатися слабким. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Побачивши це повідомлення, моя перша реакція була трохи розчарування: виявляється, що код може працювати, але до того, як протокол справді виживе, потрібно пройти ще багато етапів. Я в криптоспільноті лише рік, і раніше я дійсно занадто спрощував думку про «очікування запуску основної мережі» 🤔
Diva Staking оголосила про поступове закриття, основна мережа не буде запущена. Команда заявила, що кошти вичерпаються до середини 2024 року, після чого троє учасників без доходу та зарплати продовжуватимуть розробку приблизно два з половиною роки, але врешті-решт підтримувати проект буде важко. Користувачі, які зробили попередні внески в ранній стейкінг-скарбниці, можуть вивести кошти через Enzyme.
Я розумію це як сигнал тривоги про стійкість операцій, а не як доказ того, що весь сектор ліквідного стейкінгу не працює. За словами команди, Hoodi працював чотири місяці без збоїв, але не було великих учасників, які допомогли б запустити основну мережу: технічна реалізація не означає, що ресурси для запуску будуть доступні. Нові аудити та подальше обслуговування також потребують постійних витрат, це не закінчується в день запуску.
Я, навпаки, підтримую їхній вибір не форсувати запуск. Тестування пройшло успішно, але це не гарантує відсутність вразливостей у складному протоколі. Проте AI робить вразливості легшими для виявлення, і це викликає занепокоєння у команди, хоча я поки не можу сказати, що аудит вже не можна довіряти.
Я ще не зрозумів, як звичайним користувачам відрізнити «тимчасову нестачу коштів» від «неможливості безпечно працювати». Хотів би порадитися з досвідченими в оцінці проєктів: які публічні дані найкраще допомагають визначити, чи має команда можливість і надалі нести витрати на аудит і підтримку?Далі слідкуйте за цими двома речами, це корисніше, ніж дивитися на графіки свічок
По-перше, чи буде підвищення ставок у грудні — у рішенні вже є прихильники, ціна на нафту все ще тримається вище 100 доларів, інфляція не слухається; по-друге, проміжні вибори в США 3 листопада, пов’язані з родиною Трампа WLFI, 1789 Capital вже накопичують юристів і лобістів, бо бояться, що демократи повернуться до розслідувань. До того ж, коли випустять залишок монет Mt.Gox, чи зможуть продовжити фінансування ETF у листопаді. CryptoQuant дає нижню межу в 73500–77600. Моя думка? Не вгадуйте напрямок, спочатку подумайте, чи витримаєте 20% коливань.Альткоїни без шансів, гроші знову повертаються в BTC
Сьогодні індекс страху та жадібності застряг у нейтральній зоні 45–51, без паніки і без ейфорії. Ринкова частка BTC близько 60%, за останні 30 днів він випереджає альткоїни більш ніж на 6 відсоткових пунктів: ETH -9,4%, SOL -10,6%, DOGE -12%, ADA -13%, LINK впав до рівня близько 11,5 доларів, шукаючи підтримку, NEAR тримається на 4,3. Лише XMR і BNB вперто повернулися в зелений сектор. PEPE вчора ввечері разом із настроями акцій чіпів різко виріс на 9%–13%, така чисто емоційна хвиля приходить швидко і йде ще швидше.#Зростання бізнесу Google Cloud на 82%, як окупаються інвестиції в AI? «Зростання Google Cloud на 82%» насправді — це дані за 2-й квартал 2026 року; останній 3-й квартал показав зростання хмарного бізнесу на 103%, дохід склав 30,7 млрд доларів, операційний прибуток — 11,1 млрд доларів, операційна маржа зросла до 36,2%, інвестиції в AI на хмарній стороні вже почали приносити результати.
Якість повернення непогана: темпи зростання хмарного бізнесу значно перевищують AWS і Azure, зовнішні продажі TPU та попит на AI-інфраструктуру спільно стимулюють зростання, покращення прибутковості відбувається швидше за зростання доходів. Але загалом повернення все ще нерівномірне: доходи від реклами нижчі за очікування, капітальні витрати досягли 51,4 млрд доларів, вільний грошовий потік став від’ємним —91 млрд доларів, що призвело до різкого падіння акцій після закриття торгів.
Точніше кажучи, AI-повернення Google — це «хмара підтверджена, реклама відстає, грошовий потік під тиском». Далі буде цікаво подивитися, чи зможуть доходи від хмари у 2027 році при зростанні капітальних витрат продовжувати покривати амортизацію та вартість обчислювальних потужностей, а також чи зможе AI-пошукова реклама компенсувати дефіцит на рекламному фронті.Мікростратегія (Strategy) запроваджує "щоденну виплату відсотків" на акції біткоїна
Saylor знову в дії: на спеціальних зборах акціонерів 28 числа попередньо схвалили, щоб чотири пріоритетні акції біткоїна STRC, STRF, STRK, STRD перейшли на нарахування відсотків щодня, включно з вихідними та святковими днями. STRC стартує 1 листопада, інші три — 1 січня наступного року. Відсоткова ставка не змінилася (STRC 12% річних, STRF/STRD 10%, STRK 8%), просто "грошовий потік" зробили як у грошових фондах з щоденним нарахуванням. По суті, це спроба упакувати BTC як "готівковий замінник" з можливістю отримувати відсотки — інтерес зростає.ETF повертає кошти, але не варто вважати це «справжньою любов’ю»
26-го числа (за недільним підрахунком) чистий приплив коштів у спотовий BTC ETF склав 110,3 млн доларів США, і весь цей обсяг припав на BlackRock IBIT, інші учасники не отримали нічого; 27-го числа додалося ще 176 млн, з яких IBIT забрав 151,5 млн, за два дні загалом 286 млн. Проте за весь жовтень загалом спостерігається невеликий чистий відтік (за різними підрахунками від приблизно -170 млн до -26 млн), а 22 жовтня за один день вийшло 635 млн. Кошти повертаються, але це більше схоже на обережне облизування, а не на різкий напад.“Uptober” цього року справді провалився
Дуже незручно: біткоїн у цьому місяці до 25 числа впав на 4,2% (83600→80051), і, схоже, вперше за два роки жовтень закінчиться в мінусі, а не в плюсі — у період з 2020 по 2024 рік жовтень у середньому зростав приблизно на 18%. CryptoQuant повідомляє, що «поверхневий попит» за 30 днів впав до мінус 76 тисяч BTC, з 14 жовтня нові покупці купують монети повільніше, ніж їх добувають майнери; премія Coinbase весь місяць не ставала позитивною, 24 числа досягла -0.146, американці не беруть монети, і цінова влада знову перейшла до Азії та офшорних ринків.Сервіс токенізації DTCC, який запустили вчора, я переклав повідомлення для учасників і вважаю, що слово «цілодобово» тут варто трохи зменшити в значенні.
Серед перших 20 підписантів є JPMorgan, Citi, Fidelity, Citadel. Після того, як цінні папери перетворюються на токени, їх дійсно можна передавати цілодобово, навіть у вихідні, але лише між гаманцями у білому списку, а ланцюги — це Canton і приватний Besu від DTCC, інші мережі доведеться чекати до наступного року.
Спочатку я теж думав, що тепер американські акції на блокчейні, і можна в будь-який момент входити і виходити. Але далі виявилося, що обмін між оригінальними цінними паперами і токенами відбувається лише з понеділка по п’ятницю за східним часом США з 14:00 до 18:00, що за пекинським часом — з 14:00 до 6:00 наступного дня, вихідні не працюють.
Якщо щось станеться у вихідні, токени можна передавати в білому списку, але щоб повернутися до оригінальних акцій, доведеться чекати понеділка. У списку я не знайшов New York Mellon і Goldman Sachs.
Загалом, це крок до того, щоб зробити токенами права на цінні папери, які зберігаються в DTC, але до того, щоб ми, роздрібні інвестори, могли безпосередньо торгувати американськими акціями на блокчейні, ще далеко. Якщо колись обмін між цими двома стане цілодобовим і у вихідні, тоді я визнаю, що помилився. #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场 ФРС «не рухнула», Bitcoin нарешті зітхнув з полегшенням
Опівночі ФРС залишила ставку на рівні 3.75%–4.00%, 10 голосів за, 2 за підвищення, що в основному відповідало очікуванням ринку. BTC відкотився з близько 80 000 до приблизно 81 200 доларів (+0,6%), ETH пішов у плюс на 1%. Не поспішайте кричати про розворот — перед рішенням ціна впала нижче 84 000, це шорти змусили закривати позиції на приблизно 110 млн доларів, що підняло ціну назад, загалом ліквідації на ринку перевищили 167 млн. Відскок на шортах — дуже крихка основа.$BTC ФРС минулої ночі залишила ставку без змін на рівні 3.75%–4%, але 2 з 12 голосів були за пряме підвищення ставки. Такий жорсткий сигнал, а BTC за 6 годин після рішення коливався лише на 1.37%.
За останні 14 засідань середній діапазон коливань у той самий період становив 2.38%, менше цього було лише один раз.
Вчорашня таблиця з плечами також підтвердилася: максимальний підйом 1.16%, мінімальне падіння 0.21%, довгі та короткі позиції з плечем до 50 ще активні, а короткі позиції з плечем 100 вже були ліквідовані.
Голосування «яструбів» не налякало ціну, але «відсутність руху» не означає «безпеку», сьогодні ввечері США також оприлюднять ВВП за третій квартал.
Не є інвестиційною порадою｜Дані: OKX BTC-USDT 1-годинний графік; джерело рішення: заява ФРС #10月FOMC利率决议即将公布 У мене в руках довга позиція $BTC, середня ціна $83,030, не додаю позицій, у середині діапазону теж не доганяю.
A) Закріплення вище $82,007, верхній опір — це спадна трендова лінія на рівні $83,946, яка все ще опускається; падіння нижче $80,849 робить це недійсним.
B) Пробій нижче $80,018 цієї висхідної трендової лінії (яка все ще піднімається), наступна ціль $79,220; повернення вище $80,849 робить це недійсним.
Рівень $81,051 відбивався 13 разів, утримувався 6 разів, пробивався 5 разів, ще 2 рази без реакції.
За 46,8 години ліквідації шортів на $10,73 млн, лонгів на $4,64 млн, що свідчить про те, що верхні шорти вже були вибиті.
29 жовтня буде рішення ФРС щодо ставки та дані інфляції PCE США, я не прогнозую, позиції можуть рухатися не за звичним сценарієм.
При відскоку до близько $83,946 я спочатку зафіксую половину прибутку, стоп-лосс перенесу на ціну входу $83,030.
На який бік ти більше дивишся? #OKXTraderVoices ФРС двоє проголосували за підвищення ставки, але волатильність опціонів BTC майже не зросла, ця спокійність виглядає трохи підозрілою
Заява залишила ставку без змін на рівні 3,75%–4%, Cook і Hammack одразу ж захотіли підвищити на 25 базисних пунктів, ймовірність підвищення ставки в грудні на CME піднялася приблизно до 82,6%.
Логічно було б, що при такому «яструбиному» настрої волатильність мала б підскочити. Але DVOL на Deribit перед і після заяви залишався близько 37,5, а на Coinbase з моменту заяви до вечора зріс лише на 0,33%, у першу годину коливався приблизно між 80600 і 81234.
Зараз спотова ціна все ще близько 81200, за 24 години максимум був 81823, мінімум 80397. Нічна свічка також не розтягнулася.
Мені здається, що це скоріше «вже все враховано», а не раптовий приплив покупців. Волатильність не зростає, ціна не йде далеко — це означає, що всі чекають на наступний рух, а не поспішають займати позиції.
Спочатку подивимось, чи втримають 81000; якщо 1H закриється нижче 80500, то ця «спокійність» вважатиметься завершеною, і дивитимемося далі на 80000.
Як думаєш, це справжнє завершення перетравлення, чи волатильність вибухне трохи пізніше?
$BTC
$ETH
#10月FOMC利率决议即将公布 Пропозиція біткойна змінюється, але лише наполовину.
26 жовтня чистий приплив на біржі склав 7278 BTC, 27 жовтня він різко змінився на чистий відтік у 12702 BTC — за один день поворот на 180 градусів. За 7 днів чистий відтік склав 4633 BTC, за 30 днів — 4048 BTC, хоча за останні 7 днів було 4 дні з чистим припливом, загалом тенденція до виведення монет. Кількість активів на біржах зменшується, отже, доступних для продажу спотових монет теж меншає.
З деривативами ситуація не така оптимістична. Фінансова ставка 0,00762%, вище за середнє за 7 і 30 днів, довгих позицій платять за утримання, емоції гарячі. Відкритий інтерес контрактів — 25,67 млрд доларів, за 7 днів зріс на 0,56%, за 30 днів — на 0,33%, важіль не збільшувався і не зменшувався. Спотові активи виводяться, а гроші в контрактах залишаються, напрямки не збігаються.
Найважливіше — стежити за довгостроковими власниками. SOPR знизився з 1,1657 до 1,0124, наближаючись до точки беззбитковості 1. Цей індикатор вимірює коефіцієнт прибутку при продажу старих монет, чим ближче до 1, тим тонше продаються найстійкіші позиції. Іншими словами, тих, хто готовий віддати старі монети за цією ціною, стає менше, психологічна ціна підвищується.
У підсумку можна сказати, що ситуація нейтральна: покращення пропозиції — факт, висока ставка — теж факт, вони взаємно компенсують один одного. Справжній сигнал з’явиться, коли одночасно відбудуться дві речі — чистий відтік збільшиться послідовно, а ставка впаде нижче середнього рівня. До того часу $BTC більше схожий на бічний рух із перерозподілом, а не на підготовку до різкого прориву.PEPE за останні 24 години зріс приблизно на 10%, номінальна вартість відкритих контрактів на майже 46% вища, ніж у той самий час учора, ставка наразі +0,01%.
На OKX о 08:46 спотова ціна становить 0.000005056, обсяг торгів за 24 години близько 45,3 млн доларів США. Номінальна вартість відкритих контрактів о 07:00 становила близько 48,39 млн доларів, тоді як о 07:00 учора — близько 33,17 млн доларів. Поточна ціна відступила приблизно на 3,5% від 24-годинного максимуму 0.0000052374.
Моє припущення: зростання супроводжується розширенням відкритого ризикового експозиції, далі потрібно дивитися, як ці позиції будуть поглинатися. Вартість позицій за номіналом зростає сама по собі через підвищення ціни; вона не розрізняє напрямок нових довгих чи коротких позицій. За ставкою +0,01% також неможливо стверджувати про скупчення довгих позицій.
Я більше звертаю увагу на закриття наступної повної години та відкриті позиції. Якщо ціна знову наблизиться до 0.0000052374, а відкриті позиції продовжать зростати, тоді подивимось, чи суттєво підвищиться ставка; якщо ціна впаде нижче 0.0000050, а відкриті позиції залишаться на високому рівні, ризик кредитного плеча під час корекції буде більш вираженим.
$PEPE Robinhood у другий день після публікації звіту закрився на рівні 91.43, що на 3.3% нижче за 94.56 попереднього дня. Починаючи з квітня минулого року, це вже сьомий раз поспіль, коли акції падають на другий день після звіту.
На відкритті було ще гірше — падіння склало 5.6%, відкрившись на 89.23. Потім ціна поступово відновилася і закрилася на 2.5% вище за відкриття. Опціони ставили на коливання близько 10% вгору або вниз, а фактично падіння склало лише 3.3%, значно менше за очікуване.
Обидва прогнози з передбачення виявилися вірними. Прибуток на акцію склав 0.51, не дотягнувши до очікуваних 0.555, і на другий день акції також впали. Різниця в 4 центи від моєї оцінки 0.55 пояснюється податками, оскільки збиток RVI не суттєво вплинув на податкові відрахування.
Обидва «No» виявилися правильними: середня ціна перевищення очікувань — 18.4 центи, а підйом на другий день — 67 центів за акцію.Вже дуже втомився, результати засідання ФРС у жовтні вийшли, як я і казав раніше: у жовтні підвищення ставок не буде, у грудні буде.
Ставка залишилася на рівні 3.75%-4%, голосування 10:2, Кук і Хаммак проголосували проти, вимагаючи підвищення ще на 25 базисних пунктів. Позиція ФРС: економічне зростання сильне, рівень безробіття стабільний, споживання все ще активне, але інфляція залишається високою, а геополітична ситуація невизначена, тому продовжують дотримуватися цілі 2%. Загальний тон більш жорсткий, дійсно залишили можливість для підвищення у грудні, ринок це майже повністю врахував.
Початкова реакція криптовалют була досить спокійною, біткоїн все ще коливається вище 80 000 (приблизно 81 000), важелі з обох сторін не змінилися. Короткострокові негативні фактори вичерпано, не варто сильно хвилюватися, але «жорстка» позиція у грудні + результати проміжних виборів — ось справжні змінні найближчим часом. Як і раніше: нульовий важіль, повільно накопичуйте спотові активи, не давайте коливанням вас вибити. Спочатку хотів сьогодні вночі торгувати криптою, але BTC поводиться дуже спокійно… $BTC $ETH $ZEC Коли олійна сковорода щойно знята з вогню, клапан Ормузької протоки все ще притиснутий військовим чоботом — Brent по 109,74 долара за барель, WTI по 99,50 долара за барель — це зовсім не легкий бульйон. Вищий лідер Ірану висунув умови припинення війни, з напрямку Перської затоки надійшло попередження, на кухні одночасно спалахнула пожежа і зірвався витяжний вентилятор: з одного боку знімають дипломатичну піну, з іншого — захищаються від військового гострого масла, що бризкає на сковороду. Такий ціновий рівень — це не дешеві страви, а бульйон з жирними плямами. Ринок сприймає «бажання закінчити війну» як зменшення солі, але Трамп ще не ухвалив остаточного рішення, безпека судноплавства в Ормузькій протоці та енергетична безпека залишаються під загрозою; вартість перевезень — це як канал подачі страв, якщо весь стіл порушує ритм подачі, то порушення в постачанні — це як газ на плиті, якщо полум’я тремтить, всі страви доведеться знову приправляти. Чи зможе падіння цін на нафту тривати — спочатку треба подивитися, чи знімають піну з бульйону, чи змінюють сам бульйон. Геополітичні новини — це як дуже гострий перець, трохи додає аромату, а забагато — обпікає шлунок.
XMETA — це не просто одинокий десерт у вигляді токенізованих американських акцій. Зовні це технологічна основна страва, під нею — макроекономічний соус з нафти: високі ціни на нафту підпалюють інфляційні очікування та рівень ставок, оцінки акцій зростання найбільше бояться коливань температури на плиті; вартість судноплавства та енергетики — це як невидимий загусник, що склеює ризиковий апетит. Падіння цін на нафту дає ризиковим активам перепочинок, але військовий ризик не зник, тому кошти для хеджування — це як холодна вода на гарячу сковороду, навіть з високою еластичністю XMETA доведеться дивитися на температуру. У меню ця страва має верхні ноти технологічної історії, середні — рекламного циклу, нижні — ставок і енергетичних витрат; зміна гостроти цін на нафту може приглушити навіть найароматніші верхні ноти. Співвідношення в комбінації завжди таке: основні монети — головна страва, альткоїни — спеції, важкі контракти — дуже гострий перець — одна ложка гострого масла з нафти може перекрити навіть найароматніші спеції. Взаємозв’язок XMETA не дивиться на одну страву під заголовком, а на те, чи стабільні одночасно клапан Ормузької протоки, вартість перевезень і інфляційні очікування. Дипломатична надія — це піна, військовий ризик — приховане полум’я; зняття піни не означає, що бульйон не кипить. Цей бульйон ще не прозорий, й XMETA може рухатися лише за настроєм плити. #oilfallsamidiranrisks☀️ Ранковий дайджест від Дашу｜29.10 (четвер) 🌍 Одним реченням: Зростання Microsoft Azure на 48%, після закриття торгів акції зросли більш ніж на 5%; Google Cloud зростання 103%, але Alphabet впала через значне недосягнення прибутку. Ринок, який також ставить на AI, починає розрізняти: зростання важливе, але чи перетвориться воно на прибуток — ще важливіше. Федеральна резервна система зберегла ставку на рівні 3,75%—4,00%, але двоє проголосували проти, виступаючи за підвищення. Ринок A-акцій вчора відновився з великим обсягом, сьогодні потрібно перевірити не чи відкриється він вище, а чи зможе продовжити зростання. 🪙 Крипто｜Коливання біля 81К, очікуємо напрямок BTC близько 81 290 доларів, ETH близько 2 360 доларів (передринкові ціни). Спостереження Дашу: Рішення ФРС не означає зняття макроризиків. Слідкуємо, чи зможе утриматися рівень близько 82К, не варто сприймати відскок як розворот. 🇺🇸 Американський ринок за ніч｜AI починає проходити перевірку прибутковості Dow +0,19%, S&P +0,28%, Nasdaq +0,27%. Microsoft: зростання Azure на 48%, прогноз прискорення темпів у наступному кварталі, після закриття акції зросли більш ніж на 5%. Alphabet: дохід зріс на 25%, Google Cloud зростання 103%, але прибуток на акцію 2,12 долара, значно нижче очікувань, акції впали після закриття. Спостереження Дашу: Google Cloud зростає на 103%, але акції падають — ринок не сумнівається в AI, але починає питати, коли інвестиції перетворяться на прибуток і грошовий потік. Microsoft отримала винагородуGoogle опублікувала фінансовий звіт, падіння було жахливим.
Прибуток на акцію 2.12, Уолл-стріт прогнозував 3.02. Це не стало несподіванкою, але дивує, наскільки сильно впала ціна акцій.
У середу Google закрилася на рівні 324.89, після торгів мінімум опустився до 287.57. До 20:00 за східним часом США ціна була 292.47, падіння склало 10%, опціони, які ставили на 6% падіння, були пробиті.
У моєму прогнозі я вказав кілька показників, які могли мене підвести. Доходи від хмарних сервісів 30,7 млрд, перевищили межу в 30,5 млрд, капітальні витрати на 2026 рік не збільшувалися. Лише відкладені замовлення 561 млрд, не дотягнули до 650 млрд. Хороші показники були в більшості, але акції все одно впали. Дохід приблизно відповідав очікуванням, у новинах причиною назвали менший прибуток на акцію та надмірні витрати. Фінансовий директор також заявив, що капітальні витрати на 2027 рік значно зростуть.
Найбільше мене здивувало замовлення на безстрокових контрактах на OKX, я думав, що при падінні довгі позиції закриються, але співвідношення довгих і коротких рахунків зросло з 6.3 вчора ввечері до 8.5 до 8 ранку. Обсяг позицій збільшився з 58 тис. акцій до 108 тис., майже вдвічі, купували все більше при падінні.
Вибір No, який перевищив очікування, виграв. Другий день зростання вибору No, чекаємо на закриття американського ринку сьогодні ввечері.
Добре, це мої особисті думки та реальні позиції, це не інвестиційна порада.Спочатку трохи охолоджу думки: коли бачу такі судження, що "ціна зросте, коли невизначеність зникне", звик спочатку шукати, який ланцюжок у цьому відсутній. Моя думка більш обережна: стійкість ціни до падіння — це витривалість, але безпосередньо перекладати це у зростаючу динаміку ринку — можливо, ринок сприйме це занадто оптимістично.
Засновник CryptoQuant Кі Йонг Джу зазначає, що чистий приплив ETF з початку року майже нульовий, а біткоїн впав лише на 7%. Виходячи з цього, він припускає, що ймовірність масового розпродажу старими китами чи майнерами невелика, і прогнозує, що після зникнення невизначеності щодо проміжних виборів і відновлення припливу ETF, бичачий імпульс повернеться. Я вважаю, тут є два ключові моменти: чистий приплив близький до нуля — це лише чистий показник, не можна лише на ньому базувати впевненість, що тиск продажів зник; зникнення невизначеності виборів не означає обов’язкове повернення коштів ETF. Перше — це оцінка пропозиції, друге — припущення про попит, відсутність будь-якого з них не підтримує повну бичачу логіку.
Звісно, він може бути і правий. Якщо при слабкому попиті ціна тримається, це не можна недооцінювати. Якщо надалі приплив ETF буде стабільно позитивним, а ціна $BTC також зростатиме, а не залишатиметься на місці при надходженні коштів, я перегляну свій песимістичний погляд. Наразі я більше хочу спостерігати, чи зможуть капітал і ціна взаємно підтверджувати один одного, не поспішаючи давати цінову оцінку умові, яка ще не виконалась.29 жовтня Аналіз крипторинку
BTC близько 81,245 доларів, ETH близько 2,360 доларів. «Яструбина пауза» ФРС відбулася, саме рішення не викликало розпродажу, але в голосуванні 10:2 дві голоси проти підтримували підвищення ставок, очікування підвищення в грудні зросли до понад 85%.
BTC: нейтрально з обережністю. Середня собівартість власників ETF близько 81,500 доларів, поточна ціна торгується поблизу цього рівня, тривале утримання нижче може спричинити тиск на викуп. Верхня межа понад 87,000 доларів вже двічі цього року стримувала відскок і викликала щонайменше 25% корекцію. Короткострокове утримання на рівні 81,000 підтримує бічний рух, ймовірність різкого падіння нижча за повільне зниження.
ETH: слабкий. Пробито нижню межу висхідного каналу на денному графіку з червня (близько 2,400 доларів), коефіцієнт активної торгівлі ф’ючерсами 0.973 — найнижчий з моменту розпродажу в червні. У жовтні ETF вивели близько 1.26–1.32 млрд доларів, що наближається до місячного рекорду і приблизно в шість разів перевищує обсяг відтоку BTC. Зона 2,310–2,328 доларів — це щільна область собівартості на ланцюгу, 200-денної EMA та великих гравців, її пробиття відкриває наступну ціль на 2,256 доларів.
Ключові зміни: рішення прийнято м’яко, але з жорсткою формулюванням, що для BTC означає стримування висоти відскоку, а не різке падіння; технічний пробій ETH у поєднанні з постійним відтоком ETF підвищує короткострокові ризики порівняно з BTC. $BTC $ETH Звіт Microsoft вийшов, з'явився великий зелений свічник, Azure виріс на 48%, що на один пункт вище за очікування покупців у 47%. На телефонній конференції фінансовий директор дав прогноз на наступний квартал для Azure у межах 49-50% за фіксованим курсом, що швидше, ніж у цьому кварталі.
У моєму прогнозі було написано, що якщо Azure перевищить 48%, а прогноз на наступний квартал також підвищать, і наступного дня акції закриються зростанням, то я помилився. Зараз перші два пункти вже виконалися. У середу Microsoft закрився на рівні 531,01, після закриття ринок піднявся до приблизно 568, що на 7% вище. До 20:00 за східним часом США ціна була 546,50, що на 2,9% вище. На біржі OKX безстроковий контракт MSFT о 8 ранку за пекинським часом був 547,5, що приблизно відповідає післязакриттю.
Прибуток на акцію не викликав сумнівів, опубліковано 4,92, скоригований 4,89, а Уолл-стріт очікувала 4,71. Вибір "Так" для перевищення очікувань виграв, вибір "Ні" для зростання наступного дня — подивимось, що буде завтра.
Єдина можливість для відкату — це правило з мого прогнозу: з 8 випадків 7 разів наступного дня закриття було нижче за відкриття. Сьогодні ввечері після відкриття американського ринку подивимось, чи утримається високий старт.
Це лише моя особиста думка та реальні позиції, а не інвестиційна порада. ФРС вночі залишила ставку без змін на рівні 3,75%–4%, голосування 10 проти 2, Кук і Хамарк проголосували за підвищення, у вересні було 12:0 одностайно
У заяві економіку змінили з «стабільного зростання» на «потужне зростання», попереднє речення про те, що підвищення ставок допоможе швидше повернути інфляцію до 2%, вилучили, на пресконференції Вош не дав жодних прогнозів
CME FedWatch дає ймовірність підвищення ставки в грудні понад 85%, дохідність 10-річних облігацій США досягла 5,025%
$BTC на момент рішення був близько 80800, під час пресконференції піднявся до 81100, о 4 ранку підскочив до 81768, але потім впав назад, зараз близько 81130, фінансова ставка 0,01%
Відсутність змін не означає послаблення, дві голоси за підвищення залишаються, ніж у грудні ще висить над головою, дохідність така висока, цей ріст я вважаю відскоком перед падінням, а не трендом
Короткострокова підтримка 80950–81000, кілька годинних свічок з нижніми тінями вночі на цьому рівні, якщо проб’є 80950 — спочатку зменшувати позиції
Зверху 81450 — перший рівень опору, якщо не пройде довгу верхню тінь на 81770 — не варто ганятися за ціною
Стоп-лосс ставте нижче 80700, ціль спочатку 81770, позиції як і раніше маленькі #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $HYPE
Один із ключових учасників екосистеми HyperLabs подав заявку на викуп майже 180 000 HYPE, що еквівалентно 14,49 млн доларів США. Хто б це не був, чи не змусить це ринок трохи здригнутися?
Але що ж сталося? Поточна ціна HYPE — 80,5, за 24 години впала лише на 1%, мінімум торкнулася 79,5, а потім знову піднялася. Така велика заявка на викуп на ланцюгу, а ринок реагує саме так.
Є два варіанти тлумачення. Перший — структура монет дійсно міцна: за 24 години обсяг торгів перевищив 1,7 млн монет, а 180 000 — це приблизно обсяг за дві-три години, і покупці не панікують. Другий — взагалі не звертають уваги, ти викуповуй, а я торгую.
Я схиляюся до першого варіанту, але не збираюся робити ставку. Я завжди вважав, що оцінка HYPE більше історична, ніж реальна, і коли на ланцюгу з’являється реальний викуп за справжні гроші, а ціна не рухається, це не означає, що все гаразд, можливо, просто ще не час.
Почекаємо, поки цей викуп справді відбудеться, і подивимося, чи дасть ринок відповідь.
#10月FOMC利率决议即将公布 Включити біткоїн у мультиактивний портфель — це по суті додати модульну сталеву конструкцію до існуючого залізобетонного каркасу — не перебудова, а посилене розширення. WBMO від VanEck стартував 27 жовтня, чотири опори — акції, облігації, золото, BTC — несуть навантаження разом, базова вага BTC 2%, регульований діапазон 1%-5%, через канал спотового ETP. Для мене це «дизайн з регульованим демпфером»: не розраховуєш, що він буде основною несучою стіною, але під час землетрусу він поглинатиме зсувні хвилі.
FBEQ і FIBT від Franklin Templeton ще простіші: спочатку приблизно 95% американських акцій і 5% BTC, а потім постійне додавання BTC за рахунок реінвестування дивідендів. Переклад на будівельну мову: використовувати грошові потоки операційного періоду для посилення основи, перетворюючи дивідендний «дренажний трубопровід» на попередньо напружений анкер. Логіка проєкту дуже зрозуміла, але порядок виконання важливий — спочатку заливаєш основну конструкцію, потім натягуєш, інакше виникає концентрація напруг.
Справжній інтерес не в цифрах розподілу, а в зміні структурної системи. Раніше BTC був як окремий незвичайний будинок на ділянці, ефектний, але ізольований; тепер керуючі активами зробили його стандартним попередньо виготовленим елементом із фіксованою висотою поверху і навантаженням, вбудованим у традиційні вузли балок і колон портфеля. 2% звучить як декоративна арматура, але регульований діапазон до 5% означає, що цей вузол проєктовано з резервом для підвищення сейсмічного класу. Від реінвестування дивідендів до мультиактивного портфеля — керуючі активами фактично перекваліфіковують BTC із «ландшафтної споруди» в «структурний елемент».
Це викликає ланцюгову реакцію в інженерії: коли BTC входить у мейнстрім-портфель у однозначних відсотках, його волатильність розмивається інерцією портфеля, але шлях відкату портфеля формується ним заново. Взаємозв’язок з токеном американських акцій $xSPY — це по суті проблема передачі сейсмічних хвиль між двома сусідніми будівлями на одній фундаментній плиті — коли резонансні частоти збігаються, ширина сейсмічного шва стає питанням життя і смерті.
Я бачив багато проєктів, що загинули через якість виконання, не через поганий проєкт, а через невідповідність арматури і марки бетону. Регульований діапазон BTC від 1% до 5% перевіряє не уяву проєктного інституту, а здатність керуючих активами до управління на місці — частота ребалансування, податкові тертя, ланцюги кастодіанства — кожен пункт це прихована інженерія. Реінвестування дивідендів для збільшення BTC — на папері це складний відсоток, а в інженерії — постійне прикладання попереднього напруження, надмірне натягнення призводить до крихкого розриву.
Білий папір — це проєктна документація, ETF — дозвіл на будівництво, але те, чи витримає будівля наступний цикл, залежить від надлишковості базової архітектури і пластичності вузлів. 2% розподілу переходить від експериментального елемента до стандартної практики, і структурне значення цього тренду набагато важливіше за самі цифри.
Будівля з недостатньою арматурою не витримає жодної зсувної хвилі, навіть якщо фасад зроблений дуже красиво. #vaneckfranklinbtcetfsКлючові короткострокові змінні та точки спостереження
У найближчі тижні напрямок крипторинку, ймовірно, буде визначатися наступними подіями:
1. Формулювання заяви FOMC Федеральної резервної системи: підвищення ставки у жовтні вже повністю враховане, справжній сигнал — це ступінь жорсткості вказівок щодо підвищення ставки в грудні у заяві та на пресконференції. Якщо тон буде більш жорстким, підтримка на рівні 80 000 доларів знову опиниться під загрозою; якщо збережеться гнучкість, це може дати короткочасне полегшення.
2. Звіти технологічних гігантів та наратив про AI: капітальні витрати Microsoft, Google, Amazon вплинуть на загальну схильність до ризику. Витрати на AI мають «ефект відтоку» коштів із крипторинку — якщо технологічні акції знову привернуть увагу інвесторів, маржинальні покупки на крипторинку можуть ще більше ослабнути.
3. Технічне значення рівня 80 000 доларів: Bitcoin вже три тижні коливається в діапазоні 80 000–82 500 доларів. Якщо на тижневому графіку буде чітке падіння нижче 80 000, наступною підтримкою буде близько 76 000 доларів; відновлення вище 82 500 доларів може покращити короткострокову динаміку.
Підсумок: поточні труднощі крипторинку не пов’язані зі структурним крахом у галузі, а є результатом поєднання посилення макропруденційної ліквідності та скорочення схильності до ризику. Поки інфляція суттєво не знизиться або очікування щодо шляху ставок ФРС не зміняться, ринок навряд чи отримає стійкий імпульс для зростання. Втрата або утримання рівня 80 000 доларів — ключове вікно для спостереження, чи перейде короткостроковий настрій із «нейтрально-слабкого» до «панічного». $BTC $BTC
Як тільки проміжні вибори відбудуться, BTC зможе відновити зростання — засновнику CryptoQuant я вірю наполовину.
Іншу половину залишаю за ринком. Фактична ціна 81160, за 24 години коливалася між 80350 і 81786, ставка 0.01% нейтральна, ні бичачі, ні ведмежі не нарощують позиції таємно. Словесним прогнозам я вірю наполовину, а реальному ринку — повністю.
Але є одна група даних, за якою я пильно стежу: базова вартість короткострокових власників 76,500. Ці люди зараз у прибутку, тому не продають; якщо ціна впаде до цього рівня, почнеться масовий продаж із фіксацією збитків. Тож поки цей рівень не пробито, я не вважаю, що можна робити односторонні ставки.
Ще один чувак, Грант Кардон, уклав парі на мільйон доларів, що BTC досягне 126,000 за два роки. Парі є парі, це справа двох років, і не стосується моєї поточної денний свічки.
Моя позиція: у ці тижні перед виборами BTC перебуває в цьому діапазоні. Або чекати відскоку до 76,500 для підтвердження підтримки, або чекати, поки він сам вийде з цього діапазону з обсягом. На рівні 81,000 я утримуюся від позицій і спостерігаю.
#10月FOMC利率决议即将公布 Супернизькотемпературна система з центральною оцінкою, що наближається до двох трильйонів доларів, завершує нумерацію на поверхні NASDAQ. Подані 26 жовтня формувальні документи — це лише її початкові збурення, справжню тривогу в диспетчерській викликає зондувальний профіль: опади за перше півріччя — тобто дохід — склали 16,3 млрд, що у 14 разів більше за минулорічний показник, але одночасно в оці шторму висить чистий збиток у 80,7 млрд, з яких 72,4 млрд припадають на не грошову оцінку, жодна крапля якої не впала на землю. Відкинувши цю частину, реальний операційний збиток становить 693 млн.
Ця вертикальна структура в метеорології називається піднятим грозовим фронтом: хмари піднімаються дуже високо, радарні відлуння яскраві і сліпучі, але нижній сухий шар надто товстий, ефективність опадів дуже низька. Ринок дивиться лише на яскраву температуру вершини хмари і думає, що насувається злива.
Подивімося на обіцянки водяного потоку — довгостроковий ліміт витрат на обчислювальні потужності — 750 млрд. Це бюджет конвергенції на наступні десять років, що дорівнює всьому водяному пару в сезоні мусонів. Проблема ніколи не в тому, наскільки високо можуть піднятися хмари, а в тому, чи зможе ефективність опадів за ними встигати. Зростання у 14 разів — типовий показник періоду сильних конвективних спалахів, але цей період не триватиме вічно, як тільки стійкість атмосфери зміниться, крива доходів швидко згладиться, а витрати на обчислювальні потужності — це жорсткий низхідний потік, тиск між ними рано чи пізно розірве фронт.
Якщо 16 листопада вікно справді оцінять у 1,5–2 трильйони, це перевищить попередній рекорд лістингу в 1,77 трильйона і стане найпотужнішим за всю історію спостережень заходом на сушу. Але історичні дані неодноразово нагадують: чим нижчий центральний тиск, тим частіше відбувається заміна ока перед виходом на берег, і тим більші відхилення в траєкторії. Логіка взаємодії токенізованих американських акцій дуже проста — це не прогноз погоди, це барометр, вітер ще не прийшов, а ртутний стовпчик уже рухається; волатильність реагує раніше за оцінку, а різниця в ціні — раніше за обсяг торгів.
Поточне рішення диспетчерської: це процес вибухового заглиблення, тепла структура цілісна, але умови верхньої дивергенції ще не визначені, чисельні моделі мають великі розбіжності щодо траєкторії. Справжнє, що потрібно відстежувати — це не показник центрального тиску у два трильйони, а фактичні опади у другій половині наступного року — чи зможе дохід підтримувати конвекцію, чи зіткнеться раніше з інверсією температури, яка заблокує весь водяний пар під хмарами.
Заміна ока вже почалася, до виходу наступних зондувальних даних будь-які прогнози про дощ чи сонце — це ставка. #anthropicipofiled【ФРС звернула увагу на Південну Корею, AI все ще в тренді】
Воштер спеціально підкреслив, що його увага до економіки Південної Кореї «перевищує ваші уявлення», і за цим стоїть дуже прямий мотив: Південна Корея постачає ключові компоненти для американського AI-буму. Експорт чіпів $SKHY, інвестиції в обладнання для напівпровідників — це індикатори верхнього рівня для розширення AI-інфраструктури США. ВВП Південної Кореї у третьому кварталі зріс на 1% у порівнянні з попереднім кварталом, що вище за ринкові очікування у 0,7%, при цьому напівпровідники, за оцінками, внесли близько половини економічного зростання.
Незважаючи на привабливі прибутки від AI, не уникнути впливу процентних ставок. Зростання вартості фінансування вплине на будівництво дата-центрів, закупівлю обчислювальних потужностей і капітальні витрати компаній; якщо попит на корейські чіпи охолоне, інвестиційний ланцюг американських технологічних компаній також може опинитися під тиском. Раніше Воштер чітко заявляв, що інвестиції в AI не є «зоною імунітету» для монетарної політики.
Воштер приділяє особливу увагу Південній Кореї не через раптовий інтерес до азійської економіки, а щоб спостерігати, чи зможе попит на AI стабільно передаватися до США. Наразі експорт і інвестиції в обладнання в Кореї залишаються сильними, але приватне споживання вже знизилося на 0,2% у порівнянні з попереднім кварталом, економіка не є повністю гарячою. Для ринку справжньою увагою буде те, чи сповільняються замовлення на чіпи та інвестиції компаній; якщо цей ланцюг послабне, тиск на акції AI-сектору може бути відчутнішим, ніж кілька заяв ФРС.$FIL filcoinпроект зараз скільки справжнього доходу в мережі за день усього?
Спочатку висновок: Filecoin загальний "справжній дохід" залежить від того, як ви його визначаєте, різні підходи відрізняються на кілька порядків, нижче розраховано окремо.
1. Загальні витрати в ланцюгу / дохід протоколу (найпоширеніший підхід)
За даними DefiLlama на 2026-10-27:
Chain Fees (24h): $19,083
Chain Revenue (24h): $19,083
Деталі "фактична плата користувачів": близько $21,815/день
Sector Alpha підсумував за 30 днів до 2026-10-23 витрати $83.9K, в середньому близько $2,800 на день, що співпадає з останніми значеннями (є коливання).
Цей рівень доходу в основному складається з плати за Gas, Base Fee, штрафів та інших економічних активностей у ланцюгу, це не гроші за самі замовлення на зберігання.
2. Зовнішні клієнти "справжні гроші, сплачені за зберігання"
Це вже строго "справжній бізнес-дохід", цифри дуже малі:
Onchain Cloud (нова платна послуга теплого зберігання) з 2025-11 по 2026-08 загалом лише $1,676
У річному еквіваленті: близько $2,000/день, менше (в середньому ~$5.5 на день)
Старий ринок зберігання з 2025-05 по 2026-08, з понад 17 млн угод лише 21 тис. з оплатою, загальна оплата 0.0488 FIL
Filecoin Pay оборот $53,932, з них $51,140 від одного гаманця на одну адресу, не можна вважати розподіленим реальним попитом
Отже, реальна оплата за зберігання від зовнішніх клієнтів у середньому на день — це "тисячі доларів або навіть менше".
3. Нагороди за блоки (не вважаються реальним доходом, але часто плутають)
У мережі щодня карбується близько 56,000–60,000 FIL
За курсом FIL≈$0.9–1.1, номінальна вартість 50,000–66,000 доларів на день
По суті це інфляційна субсидія, а не дохід; після оновлення Solstice ця частина поступово буде пов’язана з "залученням платних клієнтів"
Підсумок для порівняння
Підхід
Оцінка денного доходу
Пояснення
Загальні витрати в ланцюгу / дохід протоколу
Близько 19,000–22,000 доларів
Gas + знищення + штрафи
Оплата зберігання від зовнішніх клієнтів
Тисячі доларів (<1000 доларів)
Справжній бізнес-дохід
Нагороди за блоки (номінальні)
50,000–66,000 доларів
Інфляційна субсидія, не дохід
Отже, питання "який зараз справжній денний дохід Filecoin у мережі" можна відповісти так:
За ланцюговим підходом: приблизно 20,000 доларів на день
За "фактично сплаченими клієнтами за зберігання даних": менше 1000 доларів на день, іноді лише кілька доларів або десятки доларів у дні з низькою активністю
Ось чому на ринку часто кажуть, що FIL — це "наратив значно більший за грошовий потік" — інфраструктура зберігання працює, але платний попит ще не сформувався.
Хочеш продовжити дивитися тренди доходів, чистий дохід майнерів чи порівняння доходів з Arweave, Storj? 【Ринкові котирування в реальному часі】$BTC $81,290 (+0.51%), $ETH $2,360 (+0.45%), $SOL $103 (+1.31%), $BNB $757 (+1.57%)【Ринкові котирування в реальному часі】. Індекс страху та жадібності 51, нейтральний. З першого погляду, це типовий випадок «негативної новини, що перетворилася на позитив». 👇 Але розглядаючи деталі, сьогодні варто звернути увагу на три суперечливі сигнали: 🏦 Розбіжності у Федеральній резервній системі: ставка залишилася на рівні 3.75%–4.00%, що відповідає очікуванням. Але голосування змінилося з 12:0 у попередньому раунді на 10:2, Хамрак і Кук проголосували проти. Ринок не розуміє, чи ці два голоси проти через надто жорстку чи надто м’яку політику, консенсус починає розпадатися. Дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки у грудні зросла до 86%. 💥 Шорти під тиском: за 24 години ліквідовано близько 132 млн доларів США по всій мережі, з них ліквідовано шортів на 94,24 млн доларів, що становить 71.31%, у 2.5 рази більше, ніж ліквідації лонгів. $BTC шорти складають **78%**, $ETH — 69%. Ціни ростуть, і ті, хто ставить на падіння, зазнають втрат. 📉 Роздрібний торговий двигун охолоджується: дохід Robinhood від криптовалютної торгівлі у 3-му кварталі склав 120 млн доларів, що на 55% менше за рік; обсяг криптовалютних торгів — 50 млрд доларів, що на 38% менше за рік. Водночас дохід від їхнього прогнозного ринку (контракти на події) досяг 173 млн доларів, що в 6 разів більше за рік і вже перевищує дохід від криптовалютної торгівлі. Ринок на цю фінансову звітність...ETH не має єдиного «стандарту китів», на різних платформах пороги відрізняються, і відрізняються від BTC (≥1000 BTC): Найпоширеніші дві класифікації в спільноті (Santiment / Glassnode) 1. Супергігантські кити: ≥100,000 ETH Адрес дуже мало, від кількох десятків до понад шістдесяти. ⚠️ Основна частина тут: контракти стейкінгу Beacon Chain, кастодіальні гаманці бірж, адреси ETF-кастодіуму, справжніх великих приватних власників дуже мало. 2. Стандартні кити: ≥10,000 ETH (найбільш відстежуваний рівень) Близько 800–1100 адрес, саме ця категорія зазвичай називається китами, які активно купують і продають, впливаючи на ринок, включає фонди, великих власників, інституційні кастодіальні гаманці. 3. Великі власники/акули: ≥1,000 ETH Цей рівень значно чисельніший, кілька тисяч адрес, багато з них — середні фонди, провайдери стейкінгу, скарбниці DeFi. Найважливіша помилка (як і з BTC) Адреса ≠ реальна незалежна особа - Контракти депозитів Beacon Chain, Lido, стейкінг-пул Coinbase, холодні гаманці великих бірж — всі вони враховуються як адреси китів; - Один великий власник може розділити активи на десятки гаманців; один гаманець може містити кошти тисяч роздрібних користувачів (кастодіум). Тому в ланцюгу можна порахувати лише адреси гаманців, але неможливо точно визначити, скільки реальних незалежних «осіб» є китами. Коротке порівняння з BTC, про який ви щойно питали - Стандарт китів BTC: ≥1000 BTC,Засновник CryptoQuant Кі Йонг Джу висловив думку, що у міру наближення проміжних виборів у США ринок продовжує враховувати невизначеність, пов’язану з регулюванням та фіскальною політикою, яку вони можуть принести. Як тільки вибори завершаться і невизначеність зникне, біткоїн може очікувати новий раунд зростання. Він проаналізував поточний стан ринку і зазначив, що, незважаючи на майже повну зупинку притоку коштів у біткоїн-ETF цього року, ціна біткоїна впала лише на 7%, що свідчить про більшу стійкість ціни, ніж очікувалося. Це свідчить про те, що масовий розпродаж великими гравцями та майнерами фактично завершився, і тиск продажів на ринку повністю розряджений, що створює умови для подальшого зростання. Аналізуючи історичні дані, за винятком ранніх етапів з дуже малим обсягом ринку, у середньому за 12 місяців після кількох попередніх проміжних виборів у США біткоїн показував зростання понад 50%. Визначення результатів проміжних виборів і прояснення політичних очікувань часто є одним із ключових тригерів для початку зростання ризикових активів. Однак аналітики також застерігають, що вибори — це лише один із багатьох факторів впливу, і чи зможе біткоїн справді почати зростання, у кінцевому підсумку залежить від монетарної політики Федеральної резервної системи, динаміки прибутковості держоблігацій США та відновлення чистого притоку коштів у спотові ETF. Якщо середовище високих відсоткових ставок збережеться, то лише на основі очікувань виборів буде важко підтримати тривалий великий бичачий ринок біткоїна. У самому ринку також існують розбіжності у поглядах: деякі аналітичні звіти вказують, що навіть якщо результати виборів будуть визначені, у разі формування розділеного Конгресу законодавство щодо криптоактивів залишатиметься в глухому куті, і невизначеність у регулюванні не зникне повністю, що може вплинути на ринок.【Microsoft заробляє готівку на AI, тоді як Google лякається витрат і падає】
Обидві компанії активно інвестують у AI, але Microsoft $MSFT цього разу явно більше подобається ринку. Квартальний дохід склав 92,3 млрд доларів США, що на 19% більше у порівнянні з минулим роком, зростання Azure досягло 48%, а на наступний квартал прогнозується прискорення до 49%–50%. Запаси комерційних замовлень досягли 677 млрд доларів, що свідчить про постійний попит з боку клієнтів.
Ще більше інвесторів заспокоїло грошовий потік: вільний грошовий потік Microsoft склав 18,6 млрд доларів, що значно перевищує очікування ринку близько 8,5 млрд доларів; капітальні витрати — 45,2 млрд доларів, що нижче попередніх прогнозів близько 50 млрд доларів. Після закриття торгів акції зросли більш ніж на 4%, ринок нарешті побачив, що інвестиції в AI не лише спалюють гроші, а й приносять дохід і готівку.
Звісно, частина економії пов’язана з затримками у постачанні обчислювальних потужностей від третіх сторін, тому це не можна повністю вважати підвищенням ефективності. Справжня перевага Microsoft у тому, що при прискореному зростанні Azure грошовий потік залишається стабільним. Гонка озброєнь у сфері AI триває, і тепер уже не має сенсу змагатися, хто витратить більше, а хто швидше перетворить обчислювальні потужності на готівку, той і матиме більше впевненості для подальших інвестицій.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Критерії поділу китів (великі кити) Dogecoin (DOGE) (загальноприйняті на ринку) - 🐬Дельфіни: 1 млн – 10 млн DOGE - 🦈Акули: 10 млн – 100 млн DOGE - 🐳Кити: ≥100 млн DOGE (можуть суттєво впливати на ринок) - 🦑Супер-кити: ≥1 млрд DOGE (рівень інституцій/бірж) Кількість та розподіл монет За статистикою Santiment: гаманців із балансом ≥100 млн DOGE близько 140, ці адреси разом тримають понад 108 млрд DOGE, концентрація монет значно вища, ніж у BTC та ETH. Важливі моменти: перше місце у ланцюговому rich list займає не якийсь великий інвестор, а холодний гаманець Robinhood (близько 27,2 млрд DOGE, майже 17,5% обігу), у якому зберігаються монети десятків тисяч роздрібних користувачів, а не однієї особи; друге місце — Upbit, третє — Binance, це також біржові кастодіальні гаманці, що належать користувачам, а не приватним китам. Легендарна адреса, яка раніше тримала близько 30% DOGE, наприкінці 2021 року була розділена і більше не належить одному великому власнику. Особливості (у порівнянні з китами BTC/ETH) 1. DOGE — це мем-монета, ліквідність ринку тонша, тому великий приватний кит, який робить велику транзакцію або продає велику кількість, спричиняє значно більші коливання, ніж BTC чи ETH, що легко може зруйнувати настрої і викликати ланцюгові ліквідації. 2. Висока концентрація монет: топ-10 адрес разом займають обігЯ бачу новини про вхід таких установ, і звик спочатку трохи приборкати свій ентузіазм. Я не граю з високим кредитним плечем, тримаю спотові активи довгостроково, і в новинах мене більше цікавить, що вони змінюють, а не скільки часу ринок буде активним.
За даними Bitcoin Treasuries, четверта за величиною німецька компанія з управління активами DekaBank вперше розкрила покупку 104921 акції компанії Strategy, яка володіє Bitcoin Treasury, на суму близько 15,2 млн доларів США. Я виділяю «вперше розкрила», бо це не означає, що ми вже знаємо повний процес купівлі.
Моє судження таке: це певний сигнал, що традиційні управляючі активами починають торкатися активів, пов’язаних із Bitcoin, але цього ще недостатньо, щоб вважати це сильною ознакою довгострокової цінності. Купують акції компанії, а не безпосередньо монети, тому цю суму не можна прямо вважати новим спотовим попитом; акції також залежать від управління компанією та фінансових угод, тому їх не можна ототожнювати з володінням монетами. Також немає інформації про те, яку частку портфеля займає ця позиція, і лише за сумою важко оцінити, наскільки серйозно інституція ставиться до цього.
Я ж тримаю без руху і більше хочу бачити, чи буде подальше розкриття інформації, а не будувати тренд на основі однієї новини. Повільність — це нормально, не варто сприймати новину про купівлю акцій інституцією як привід для власного збільшення кредитного плеча. Друзі, які тримають довго, ви вважаєте це розкриття сигналом тренду для розподілу активів, чи чекатимете змін у позиціях, щоб робити висновки?Звіт Microsoft, на який справді варто звернути увагу криптоспільноті, — це не виручка, а ті 1700 мільярдів.
Капітальні витрати за другий фінансовий квартал перевищили 50 мільярдів доларів, орієнтир капітальних витрат на весь рік — близько 1700 мільярдів доларів, а у другій половині 2027 фінансового року планується прискорення. Прогноз виручки — від 96 до 97,1 мільярда доларів, очікуване зростання Azure — 49%, після публікації звіту акції після торгів зросли на 6%. Компанія з ринковою капіталізацією в кілька трильйонів доларів одночасно підтримує позитивний грошовий потік і інвестує прибуток у розвиток.
Це свідчить, що гонка озброєнь у сфері ШІ не сповільнюється, а навпаки — прискорюється. Обчислювальна потужність — це боєприпаси, ніхто не наважується першим зупинитися, бо це означає віддати клієнтів конкурентам. Тому крива капітальних витрат значно крутіша за криву виручки, а зростання після торгів — це голосування ринку.
Вплив на крипторинок відбувається не через сервери, а через ліквідність. Найбагатші компанії світу постійно конвертують готівку в обчислювальні активи, що означає, що ризикова апетит не зменшується. Найбільший страх біткоїна — не негативні новини, а відсутність нових інвестицій. Такі масштабні витрати самі по собі є сигналом приросту.
Є й ціна. Чим дорожча обчислювальна потужність, тим більший тиск на майнерів через витрати на електроенергію та амортизацію обладнання, потужність продовжує концентруватися у регіонах з низькими витратами та великих майнінгових фермах, простір для дрібних майнерів стискається, і це не зміниться в короткостроковій перспективі.
Отже, у короткостроковій перспективі зростання вартості обчислювальної потужності — це погана новина для майнерів, а в середньостроковій — пом’якшення ліквідності — добра новина для власників монет. Основа $BTC і $ETH залежить від того, чи готові інвестори платити премію за майбутнє.
Не женіться за високими цінами, чекайте підтвердження відскоку. Сьогодні спочатку розглянемо повернення капіталу, але поки не варто поспішати з висновками про розворот.
BTC спотовий ринок і ф'ючерси синхронно отримують припливи, ETH переважно поповнює позиції з кредитним плечем, SOL же підтримується спотовим ринком, а ф'ючерси продовжують вихід. Три типи капітальних потоків відображають три різні рівні сили.
BTC спотовий ринок за 4 години має чистий приплив 63,39 млн доларів, ф'ючерси — 9,02 млн доларів. За 24 години спотовий ринок отримав 229 млн доларів, ф'ючерси — 139 млн доларів. Проте за 30 днів спотовий ринок все ще має чистий відтік 724 млн доларів, ф'ючерси — 6,63 млрд доларів. Короткостроковий капітал дійсно повертається, але середньострокове зниження кредитного плеча ще не завершено.
ETH спотовий ринок за 4 години має чистий відтік 1,52 млн доларів, а ф'ючерси — чистий приплив 39,74 млн доларів. За 24 години спотовий ринок отримав 32,01 млн доларів, ф'ючерси — 228 млн доларів. Інтенсивність припливу у ф'ючерсах явно вища, ніж у спотовому ринку, що свідчить про більшу залежність цього раунду поповнення від кредитного плеча. За 30 днів спотовий ринок має чистий відтік 3,07 млрд доларів, ф'ючерси — 7,33 млрд доларів, середньострокова структура залишається слабкою.
SOL спотовий ринок за 4 години має чистий приплив 220 тис. доларів, ф'ючерси — чистий відтік 19,98 млн доларів, за 24 години спотовий ринок отримав 39,02 млн доларів, ф'ючерси — чистий відтік 27,9 млн доларів. За 30 днів спотовий ринок все ще має чистий приплив 39,6 млн доларів. Але ф'ючерси мають кумулятивний чистий відтік 1,83 млрд доларів, що свідчить про те, що спотовий ринок підтримується, а кредитне плече ще виходить.
Наразі структура BTC найкраща, SOL має підтримку спотового ринку, ETH має найбільшу короткострокову еластичність, але й найвищий кредитний ризик.🐋 Величезний кит не панікує через тимчасові збитки на трьох шортах: плата за фінансування стала «грошовим потоком для виживання»
Знову бачимо операції великого гравця в ланцюжку: той самий кит одночасно шортує BTC, ETH, SOL на безстрокових контрактах, три позиції в збитку, але він тримається завдяки постійному отриманню плати за фінансування — типовий стиль «довгострокового шорту з отриманням плати».
📊 Розбір позицій:
✅ $BTC ｜5-кратний повний шорт, 2613.29 монет, ринкова вартість 210 млн U
Відкриття позиції 76343.5 U, тимчасовий збиток 10,595,500 U, отримано плати за фінансування 3,176,700 U, ліквідаційна ціна 137300.27.
✅ $ETH ｜5-кратний повний шорт, 106,400 монет, ринкова вартість 250 млн U
Відкриття позиції 2322.74 U, тимчасовий збиток 1,559,900 U, отримано плати за фінансування 4,302,000 U, ліквідаційна ціна 3723.54.
✅ $SOL ｜7-кратний повний шорт, 719,900 монет, ринкова вартість 72,677,600 U
Відкриття позиції 94.3199 U, тимчасовий збиток 4,779,900 U, отримано плати за фінансування 3,837,900 U.
Сумарний тимчасовий збиток по трьох позиціях близько 16,935,300 U, накопичена плата за фінансування 11,316,600 U, після вирахування чистий тимчасовий збиток 5,618,700 U; загальна маржа понад 102 млн U, ліквідаційна ціна далеко від поточної, тиск на примусове закриття позицій у короткостроковій перспективі невеликий.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
$SKHYNIX знову встановив рекорд за доходами, операційний прибуток також досяг нового максимуму
Ціна акцій зросла з приблизно 850 до близько 1100
Однак відносно гіршим є падіння чистого прибутку, що не відповідає ринковим очікуванням, але, на щастя, це не операційні збитки
Основна причина — валютні збитки (11,6 трлн корейських вон)
Через зміцнення корейської вони щодо долара США в звітному періоді, при конвертації іноземних активів у вони виникли бухгалтерські збитки.
По-друге, збитки від переоцінки інвестиційних активів (22,9 трлн корейських вон), головним чином через переоцінку справедливої вартості інвестицій у Kioxia та інші активи
Однак Hynix прогнозує, що дисбаланс попиту та пропозиції на пам’ять триватиме до 2030 року
На щастя, понад половина виробничих потужностей у 2027-2028 роках вже покрита довгостроковими угодами, інвестиції у 2027 році очікуються значно більшими. Якщо подивитися на інвестиції в AI та рентабельність, здається, що інвестиції сповільнюються, а рентабельність знижується🤔 Увага на ризики!Інституційні позиції в цій грі: заблоковано багато монет, але нові гроші не йдуть
Наведу кілька жорстких цифр. Світові публічні компанії (без урахування майнінгових) разом тримають 1,167,845 BTC, що становить 5,8% від ринкової капіталізації в обігу, приблизна вартість — 93,6 млрд доларів; лише минулого тижня чисті покупки склали 510 млн доларів, Strive одна витратила 510 млн, купивши 6,182 монети за середньою ціною 82,732. Звучить вражаюче, але якщо розібрати детальніше: Strategy того тижня не купував, Metaplanet теж не купував. Тобто покупці переходять від «одного домінуючого» до «декількох, що ділять», і новий раунд колективного штурму ще не сформувався. До того ж приблизно 328 тисяч монет у резерві уряду США — це конфісковані активи, які не будуть активно продаватися чи купуватися, тому обіг фактично поступово блокується. З довгострокової точки зору це логіка базового запасу; з короткострокової — без додаткових коштів блокування монет не підштовхує ціну.Uptober Цього року можна вважати повним банкрутством
Скажу гіркий факт: ймовірно, що біткоїн у жовтні цього року закриється в мінусі. Станом на 25 жовтня місяць уже впав на 4,2%; у жовтні 2025 року -3,8%, тоді як середній жовтневий приріст за п’ять років з 2020 по 2025 становить 22,5%. Таємниче «жовтень обов’язково зросте» двічі поспіль було спростовано. Причина не містична: слабкий попит на спотовому ринку США, акції AI забирають гроші, а відсоткові ставки все ще зростають. Індекс бичачого ринку CryptoQuant також впав з 90 до 60. Я ж вважаю, що це навпаки улюблена фаза досвідчених гравців — роздрібні інвестори вже не розповідають історії про «жовтневий вибух», кредитне плече знижується, а тиск продажів старих монет у ланцюгу також слабшає. Дно ніколи не кричать, його повільно виточують, коли про нього ніхто більше не говорить.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
【Хмарний бізнес подвоївся, але акції впали майже на 10%】
Google $GOOGL розвиває бізнес, але акціонери спочатку лякаються. Доходи за третій квартал склали 127,6 млрд доларів США, що на 25% більше в порівнянні з минулим роком; дохід Google Cloud — 30,7 млрд доларів, що вдвічі більше, операційний прибуток також зріс на 30%. Потужності AI дійсно купують, хмарний бізнес вже починає перетворювати попит у реальні гроші.
Вкладення надто великі, трохи важко витримати. Капітальні витрати Google за квартал — 51,4 млрд доларів, вільний грошовий потік став від’ємним на 9,1 млрд доларів, річні капітальні витрати все ще очікуються в межах 195–205 млрд доларів, керівництво також прогнозує значне збільшення інвестицій у 2027 році. Тим часом чистий прибуток впав на 25% у річному обчисленні, головним чином через збитки від інвестицій у розмірі близько 8,7 млрд доларів, а не через раптове падіння основного бізнесу.
Ринок турбує, що доходи від AI зростають надто швидко, а рахунки за будівництво дата-центрів, купівлю чіпів і електропостачання також швидко зростають. Накопичені замовлення в хмарному бізнесі досягли 561 млрд доларів, що свідчить про відсутність дефіциту попиту, але виконання замовлень і повернення інвестицій потребують часу.
Після закриття торгів акції впали майже на 10%, ринок не ігнорує зростання AI, а хоче знати, коли ця гонка витрат нарешті почне приносити прибуток. Наступне завдання Google — довести, що зростання доходів випереджає капітальні витрати; інакше, чим гарячіший хмарний бізнес, тим більше акціонерам доведеться платити за майбутнє.Брати, рейтинг больових точок знову оновився, порівняно з кількома годинами тому є великі зміни.
BTC тяжіє вгору на 65%, зверху на рівні 81869 накопичено 38,99 млн шорт-позицій. Це приблизно так само, як раніше, зверху шортів більше, ймовірно, крупний гравець ще трохи підніме ціну, щоб зачистити шорти.
Але картина для ETH змінилася — раніше тяжів вгору на 68%, тепер тяжіє вниз на 62%. ETH впав до 2359, знизу на рівні 2332 накопичено 22,56 млн лонгів, зверху на 2402 — 21,46 млн шортів. Лонгів знизу вже більше, ніж шортів зверху. Це означає, що якщо ETH впаде далі, спочатку вибухнуть лонги на 2332.
SOL теж змінився з тяжіння вгору 55% на тяжіння вниз 66%, знизу на 101,16 накопичено 4,34 млн лонгів. Якщо SOL проб'є 101, лонги вибухнуть один за одним.
BNB найсильніший, тяжіння вгору 86%, зверху на 775 найбільша концентрація шортів. ZEC тяжіє вгору 67%, XRP — вгору 62%.
Я вважаю, що зараз ситуація дуже делікатна — BTC ще піднімається, щоб зачистити шорти, але ETH і SOL вже почали шукати лонги знизу для вибуху. Це означає, що капітал переходить з альткоїнів до BTC.
Якщо сьогодні ввечері PCE буде жорстким, ETH і SOL, ймовірно, впадуть першими, BTC буде відносно стійким. Не відкривайте одночасно лонги на всі монети, зараз капітал визнає лише BTC.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC