Orbit Post Sitemap
$AAVE Хеджування та зниження кредитного плеча вплине на попит на позики чи підкреслить переваги управління ризиками? Інциденти безпеки та зниження схильності до ризику часто змушують користувачів зменшувати кредитне плече, але також підвищують увагу до коефіцієнта застави, ліквідацій та управління ризиками оракулів. Якщо Aave зможе зберегти платоспроможність, якість депозитів і позик під час волатильності, переваги зрілого протоколу стануть очевидними. Протилежна точка зору полягає в тому, що скорочення балансу позик вплине на доходи від комісій; якщо параметри ризику не спрацюють або збільшаться безнадійні борги, оцінка послабшає. Спостерігають за коефіцієнтом використання, концентрацією застав і якістю ліквідацій, стабільність доходів потрібно оцінювати разом із вартістю ризику. Для подальшого підтвердження я розділяю вплив новин, грошові потоки та реальне використання; лише якщо щонайменше два показники залишаються узгодженими протягом кількох періодів, я коригую середньострокову оцінку. Якщо зміни стосуються лише короткочасної ціни або одного показника, зберігаю обережність і чекаю подальших даних.ZEC незабаром отримає значне оновлення, але справжня суперечка не в ціні монети!
Нещодавно альткоїни загалом зазнають тиску, але у ZEC є одна справа, яка заслуговує на окрему увагу.
За поточним планом, Zcash активує оновлення NU7 близько 5 листопада, час блоку очікується скороченим з 75 секунд до 25 секунд, що має суттєво покращити ефективність підтвердження.
Але напередодні оновлення в спільноті виникла інша дискусія.
26 жовтня співзасновник Zcash Шон Бо запропонував змінити план фінансування спільноти, аргументуючи це тим, що відповідні резерви коштів перевищили 125 мільйонів доларів, а річні витрати становлять близько 6 мільйонів доларів.
Питання в тому: чи слід продовжувати накопичувати ці кошти, чи варто переглянути спосіб їх розподілу?
Я вважаю, що це варто досліджувати більше, ніж короткострокові коливання цін.
Основна конкурентна перевага ZEC — це технологія конфіденційності, але довгостроковий розвиток також залежить від розробників, фінансової підтримки та управління спільнотою.
Технічне оновлення може покращити продуктивність мережі, але не гарантує зростання ціни монети; зменшення фінансування розробки також не обов’язково буде корисним для довгострокових власників.
Справжній знак зрілості проєкту — це не лише постійне технічне оновлення, а й розумний розподіл ресурсів екосистеми.
Чи вдасться успішно впровадити оновлення NU7 і як спільнота врешті-решт вирішить спір щодо коштів — варто продовжувати стежити.
$ZEC #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Чому позитивні новини не викликають емоцій?
Тому що позитивні новини — це «наркотик» для роздрібних інвесторів. Консенсус великих гравців зовсім не в новинах, а в «ризиковому вилученні коштів».
Справжнє дно — це коли «серйозний негатив не може зламати ринок». А зараз — «позитивні новини ззовні не можуть підняти ринок», що в мові торгівлі означає лише одне: бичачі позиції зверху вже зазнали паніки, а нинішнє падіння спрямоване на полювання на глибші рівні ліквідації кредитного плеча (Liquidity Hunt).Даге дивиться на SanDisk
Ринок торгується, а не «зараз скільки заробляють», а «швидкість заробітку сповільнюється»
У галузі зберігання даних є один дуже неінтуїтивний закон: важливо не те, що ціна зростає, а наскільки швидко вона зростає. У оригіналі це називають «другий порядок похідної».
Середня ціна NAND флеш-пам’яті в минулому кварталі зросла на 70% у порівнянні з попереднім, а в цьому кварталі — лише на 25%. За абсолютними цифрами ціна все ще зростає, 25% — це вже різке зростання в інших галузях. Але ринок оцінює за принципом «крива буде ставати все крутішою», і коли нахил кривої змінюється з 70 градусів на 25, навіть якщо напрямок не змінився, капітал спочатку втікає.
Kioxia додала ще один удар. Їхній прогноз прибутку на наступний квартал значно нижчий за очікування, керівництво прямо заявило, що хвиля зростання цін на флеш-пам’ять «починає стабілізуватися». SanDisk і Kioxia користуються спільним японським заводом з виробництва пластин, тому слова Kioxia фактично відкрили SanDisk половину карт. Відтак розпродаж поширився від SanDisk на Micron, Western Digital, і весь сектор зберігання даних отримав удар.
Є ще одна більш прихована проблема: довгострокові контракти «заблокували газ у прискоренні цін»
SanDisk підписала багато довгострокових угод на постачання, які називаються NBM. Приблизно половина потужностей на FY27 і близько двох третин на FY28 вже зафіксовані заздалегідь, гарантований мінімальний дохід — 93,9 млрд доларів, контракти розписані до 2030 року.
$SNDK Сигнал Morgan Stanley про недовагу має значення, оскільки він з’являється в той час, коли сумарний вільний грошовий потік основних витратників на AI став від’ємним і склав -14 млрд $ за перші дев’ять місяців 2026 року, порівняно з позитивними 143,5 млрд $ роком раніше. При зниженні викупів акцій на 83% у річному вираженні інвестори можуть вимагати більш чітких доказів того, що розширення може фінансуватися самостійно. Це коригування не обов’язково має бути різким, але межа для розчарування стала тоншою.
#HedgeFundsUnderweightAI Одна компанія отримала на 60% менше доходу, але прибуток все одно позитивний, я не міг це зрозуміти, поки не побачив, що вона заробила 5,9 млн на оренді дата-центрів.
Cipher Digital у третьому кварталі отримала 20,8 млн від майнінгу, що на 71% менше в річному обчисленні, загальний дохід впав з 71,7 млн до 26,7 млн, виглядає, ніби компанія на межі краху, але чистий прибуток — 31,6 млн. Секрет дуже простий: майнінг припинили, а дата-центр у Техасі здали в оренду.
Ціна — операційний збиток 71,9 млн, EBITDA впала з прибутку 40,8 млн до збитку 10 млн. Ставка на $BTC майнінг виявилася гіршою за оренду стійок, якщо ставка вірна — це акції дата-центрів, якщо ні — просто купа майнерів.Бачачи велику збиткову коротку позицію, багато хто одразу думає: «Ведмеді капітулювали, прийшов бичачий тренд». За даними Odaily, один адресний контрактний рахунок накопичив збитки близько 38,19 млн доларів, закрив короткі позиції на $BTC приблизно на 7,68 млн доларів за середньою ціною 76804 долари, наразі не має позицій у BTC.
Якщо подивитись з іншого боку, я більш обережний, щоб сприймати цю новину як причину для подальшого зростання. По-перше, закриття коротких позицій вже відбулося, не можна вважати завершені покупки майбутнім рушієм; по-друге, 38,19 млн доларів — це накопичені збитки рахунку, а не збитки лише цієї короткої позиції BTC, цифра вражає, але не доводить, наскільки помилковим був напрямок.
Я вважаю, що це скоріше запис про очищення позицій, а не доказ тренду. Як ви думаєте, чи достатньо, щоб один адрес очистив короткі позиції для бичачого прогнозу, чи треба дивитись на зміни позицій у ширшому масштабі? Запрошую до дискусії тих, хто має протилежну думку.Одна біткойн-майнінгова компанія, доходи якої впали на 63%, все одно отримала чистий прибуток у розмірі 31,6 млн доларів США. Ці цифри здаються суперечливими, але насправді це найреальніший зріз поточної трансформації майнінгової індустрії.
Спочатку подивимося на цифри. Загальний дохід Cipher Digital у третьому кварталі впав з 71,7 млн доларів США минулого року до 26,7 млн доларів США, що на 63% менше; з них дохід від майнінгу біткойнів склав 20,8 млн доларів США, що на 71% менше, основний бізнес фактично скоротився вдвічі, а потім ще раз удвічі.
Але чистий прибуток становить позитивні 31,6 млн. Різниця не походить від майнінгу, а від того, що компанія здала в оренду обчислювальні потужності для дата-центрів. Перший етап дата-центру Black Pearl у Техасі почав роботу в серпні, за квартал він приніс 5,9 млн доларів. Ця сума не велика, але напрямок дуже чіткий — компанія віддає місце для майнерів під стійки.
Витрати також очевидні. Операційний збиток склав 71,9 млн доларів, тоді як минулого року це було 37,6 млн; скоригований EBITDA змінився з прибутку 40,8 млн на збиток 10 млн. Дата-центр — це капіталомісткий актив, гроші вкладаються у будівництво, доходи повільно зростають, а витрати списуються одноразово.
Моє судження: це не помилка в управлінні, а переоцінка обчислювальних потужностей. Та сама електроенергія, та сама земля, та сама пропускна здатність мережі — прибуток від майнінгу залежить від ціни $BTC і складності мережі; здача в оренду AI — це довгострокові контракти, оплата за стійки, передбачувано. Вибір майнінгової компанії на користь другого варіанту свідчить про те, що вона вважає цей грошовий потік більш стабільним. Третій день події "Чорний лебідь"🦢, ринок переходить від "спочатку уникати ризиків" до "вибору цінності".
$UNI зріс на 4,4% до 7,31 долара, тижневий приріст близько 18%, основна логіка — DEX відбирає частку у CEX, а комісії протоколу йдуть на знищення в TokenJar.📈
$AAVE переоцінений капіталом: запущено корпоративні стабільні сховища з фіксованою ставкою Stable Vaults, що доповнює B2B-наратив; сектор кредитування за 24 години виріс на 7,25%, випереджаючи ринок. Це зростання не є безрозбірним, капітал віддає перевагу активам з доходом, продуктом і викупом📈; меми популярні, але активи з можливістю оцінки цінності більш затребувані.
$LIT зріс на 19,5% до 3,26 долара, очоливши рейтинг зростання, FDV досяг 3,4 млрд доларів. Основна увага — у листопаді буде подано заявку на ліцензію DCM/DCO до CFTC, у разі схвалення американські інституційні кошти можуть увійти в ланцюгові безстрокові контракти.❗️Однак команда та інвестори заблокували 50% частки до грудня, після чого вона буде лінійно розблоковуватись протягом трьох років, тиск продажів у контракті не варто ігнорувати.
#加密行业协同守护资产安全 Жахливо! Через сьогоднішнє падіння $ZEC на 9%, один кит, який останніми днями одночасно купував ZEC на спотовому ринку та в контрактах, зазнав збитків у розмірі $5,84 млн.
Спот: за останні 4 дні він витратив загалом 31,78 млн U на купівлю 25002 монет ZEC за середньою ціною $1271. Наразі непокритий збиток становить $3,26 млн.
Контракти: одночасно з купівлею споту він відкрив довгу позицію на 18910 монет ZEC за ціною $1378 на Hyper. Позиція за контрактами була повністю ліквідована з убитками $2,58 млн після того, як сьогодні вночі ZEC впав нижче $1200. $ZEC $Передбачення фінансової звітності Apple: результати обіцяють зростання, але поведінка акцій може бути не такою оптимістичною.
З урахуванням очікувань аналітиків, історичних фінансових звітів та поточної ринкової інформації, моя оцінка двох прогнозів для Apple (AAPL) на цей квартал така:
1. Ймовірність перевищення очікувань у звіті становить приблизно 65%–75% (переважно Так):
Головна підстава — стабільний дохід від сервісного бізнесу Apple, раніше три квартали поспіль EPS перевищував ринкові очікування; проте уповільнення попиту на iPhone і зростання вартості пам’яті можуть створити тиск на маржу.
2. Ймовірність зростання акцій у перший повний торговий день після публікації звіту становить приблизно 42%–48% (легкий нахил до Ні):
Причина в тому, що акції Apple вже значно зросли раніше, і ринок, можливо, вже частково врахував позитивні новини. $SKHYNIX
$ETH
Проміжні вибори в США вступають у вирішальну фазу
Чи злетить американський фондовий ринок?
Справжнє шоу на американському ринку
можливо, тільки починається
Вау
Брати
сьогодні на американському ринку, окрім уваги до звітів і економічних даних,
треба стежити за однією великою подією
проміжними виборами в США
Зовні це боротьба між Демократичною та Республіканською партіями за місця в Конгресі,
насправді це ключове вікно для Волл-стріт, щоб зробити ставку на політичний курс на найближчі два роки
Наразі ринок загалом очікує, що Демократична партія має більше шансів отримати контроль над Палатою представників,
але контроль над Сенатом залишається під питанням
Не недооцінюйте ці кілька місць
вони можуть вплинути на те, як уряд США витрачатиме гроші, як регулюватиме бізнес,
а також на розвиток AI та криптоіндустрії
Найбільше уваги заслуговують три напрямки
Перший
AI та технологічні акції
Якщо Демократична партія отримає більшість у Конгресі,
ринок побоюється, що AI-компанії та будівництво дата-центрів можуть зіткнутися з посиленням регуляторного контролю
Для Nvidia, технологічних гігантів та ланцюжка інфраструктури AI це безумовно важливий фактор
Другий
Фінанси та держборг
Якщо Конгрес буде розділений,
переговори щодо бюджету, зупинка уряду та питання ліміту боргу можуть знову стати проблемою
Доходність держоблігацій та долар можуть зазнати впливу
Третій
Криптоіндустрія
Зміна балансу сил у Конгресі
може вплинути на майбутнє регулювання криптовалют,
політику фінансових установ та темпи прийняття законів про цифрові активи
З історичних даних
за статистикою BlackRock,
з 1970 року
за 6 місяців після проміжних виборів у США
середня прибутковість S&P 500 становить близько 14,1%
Хоча історія не обов’язково повторюється Передвиборний прогноз: основні два моменти — очікувана цінова боротьба та ключовий рівень підтримки, який потрібно утримати.
Прогноз сценарію виборів:
Республіканці беруть усе: до кінця року очікується понад 90 000
Поділ влади між двома партіями: до кінця року близько 84 000
Демократи беруть усе (найбільш негативний варіант): до кінця року близько 76 000
Ключова лінія захисту на ринку:
$76 000 — це наразі абсолютна межа життя і смерті. Якщо пробити цей рівень вниз, наступна ціль — 67 000 або навіть нижче. Якщо утримати, опір зверху знаходиться в діапазоні 79 500 - 80 500.
Історичний досвід показує, що через 12 місяців після виборів $BTC зазвичай має середній значний ріст (+53%).
У четвертому кварталі, ймовірно, буде ринок коливань. Не варто сліпо ставити на перемогу якоїсь партії, слідкуйте за дном великого біткоїна на рівні 76 000, якщо не проб’є — спостерігайте, якщо проб’є — виходьте з позиції!
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Передбачення фінансової звітності Apple: очікується зростання показників, але поведінка акцій може бути не такою оптимістичною.
На основі узагальнених прогнозів аналітичних агентств, історичних фінансових результатів та поточної ринкової інформації, моя оцінка двох прогнозів для Apple (AAPL) на цей квартал така:
1. Ймовірність перевищення очікувань за звітом становить приблизно 65%–75% (переважно Так):
Головна причина — стабільний дохід від сервісного бізнесу Apple, раніше три квартали поспіль EPS перевищував ринкові очікування; проте уповільнення попиту на iPhone та зростання вартості пам’яті можуть створити тиск на маржу.
2. Ймовірність зростання акцій у перший повний торговий день після звіту — близько 42%–48% (легкий нахил до Ні):
Це пов’язано з тим, що акції Apple вже значно зросли раніше, ринок міг частково врахувати позитивні новини заздалегідь, а історичні дані показують, що ймовірність зростання акцій у перший торговий день після звіту не є високою.Докази резервів десяти основних монет показують повну суму, але в графі ETH зайвих лише близько 2,7 монет.
Знімок зроблено о 00:00 UTC 31 жовтня, виведення коштів почалося лише 1 листопада поетапно. Проміжний чистий відтік близько 3,64 млрд доларів США взагалі не потрапить у цей старий знімок. Графа BTC трохи перевищує 100%, буфер такий тонкий, як папір.
Сьогодні за UTC можна перевірити за нульовим знанням, чи були враховані зобов’язання тієї ночі, а не чи залишаються кошти після вашого натискання на виведення зараз. Чи вважаєте ви, що знімок, зроблений два дні тому, ще достатній як доказ «теперішньої безпеки»?Чорт! За останні три проміжні вибори $BTC різко падало!
Ось як Bitcoin поводився після останніх 3 проміжних виборів:
2014: Втратили контроль над обома палатами, дно близько $171 за 71 день, падіння на -48%
2018: Втратили контроль над Палатою представників, дно близько $3200 за 39 днів, падіння на -50%
2022: Втратили контроль над Палатою представників, дно близько $15500 за 13 днів, падіння на -16%
Дані ринку прогнозів показують, що ймовірність того, що демократи захоплять Палату, зросла з 92% Вчора ще ходили чутки, що Binance буде піддаватися масовому виведенню коштів, а сьогодні дані прямо спростовують це: чистий приплив за 24 години склав 1,6 млрд доларів, а попередній пік чистого відтоку у 7 млрд став просто фоном.
Гроші швидко тікають і швидко повертаються, туди й назад 8,6 млрд доларів — це швидше, ніж у багатьох, хто змінює позиції. Якщо говорити просто, багато грошей насправді не виводять, а спочатку обмінюють на стейблкоїни всередині платформи і чекають, поки хвиля пройде, а потім знову заходять у $BTC. Ті, хто справді хоче втекти, не повернуться наступного дня.
Тож, коли бачите слова «чистий приплив», не поспішайте кричати, що бичачий тренд повернувся. Можливо, це просто ті ж самі гроші, що зробили коло, і при цьому змели тих, хто ставив на падіння. Подивіться на загальний капітал — 127,699 млрд, капіталізація все ще на місці, не зменшилася.🚨Фінансове попередження: короткострокове заманювання до зростання, основні гравці виходять з ринку!
Ключовий висновок: Типова «короткострокова замануха, довгостроковий відхід». Основні гравці роздають монети під час відскоку.
Факти даних:
1. BTC/ETH: За 4 години здається, що є приплив, але понад 6 годин спостерігається значний чистий відтік! Відтік за 30-денними контрактами перевищує 19,5 млрд, довгострокові інвестиції рішуче виходять.
2. SOL: Хоча спотовий ринок накопичує, кошти з контрактів з кредитним плечем вже почали відступ, ризик подальшого падіння зростає.
Ключовий сигнал: Розподіл за 4 та 6 годин. Покупки за 4 години — це ілюзія, а відтік понад 6 годин — справжній намір.
Стратегія: Відскок без підтримки довгострокових інвестицій слід розглядати як можливість зменшення позицій або короткострокового продажу, не варто ганятися за зростанням! $BTC $ETH $SOL BlackRock reportedly sells $405 million worth of Bitcoin, and that’s the kind of headline that can quickly change market sentiment. But I think there’s something important to understand before jumping to conclusions. A large $BTC outflow doesn't automatically mean BlackRock has turned bearish on Bitcoin. ETF investors can redeem shares, funds can rebalance, and institutional portfolios can adjust exposure for different reasons. What matters now is how the market absorbs that selling pressure. DЗа один день кошти на Binance змінилися з чистого відтоку в 7 мільярдів доларів США на чистий приплив у 1,6 мільярда доларів США. Та сама платформа, той самий 24-годинний проміжок, але наратив повністю змінився.
Спочатку розберемо цифри. Чистий відтік за 24 години досягав приблизно 7 мільярдів доларів США, а останні дані показують чистий приплив близько 1,6 мільярда доларів США, тобто загальна зміна між цими двома точками перевищила 8,6 мільярда доларів США. Загальні активи платформи Binance становлять 127,699 мільярда доларів США. Лише порівняння цих трьох чисел має сенс: коливання в 8,6 мільярда дійсно значні, але на фоні майже 1277 мільярдів це не означає, що платформа була повністю розграбована.
Далі про механізм. Чистий приплив — це різниця між депозитами та зняттями, що відображає рух коштів між платформами, але не означає, що хтось відкриває нові позиції. Великі кошти, які вийшли, швидко повертаються, зазвичай шляхом конвертації в стейблкоїни на біржі, щоб перечекати, а потім повернути назад. Тому ці 1,6 мільярда можна трактувати як дві речі: панічне зняття коштів завершилося, і ці гроші насправді не планували покидати ринок.
Щодо оцінки, чистий приплив за один день недостатній для визначення повороту тренду. Важливо дивитися на послідовність: якщо приплив триватиме два-три дні поспіль, і великі монети першого рівня, такі як $BTC, $ETH, першими почнуть накопичувати обсяги, а потім приєднаються волатильніші активи, як $SOL, тоді можна говорити про повернення коштів; якщо ж завтра знову буде чистий відтік, то сьогоднішній рух — це лише різке коливання.
Залишаємо питання: ринок, який може за 24 години прокрутити 8,6 мільярда доларів, де паніка і жадібність можуть бути двома сторонами однієї й тієї ж угоди.Другий етап виведення коштів відкрито, чи можна вважати, що Binance пройшов цей етап?
Сьогодні опівдні о 12:00 Binance почав другий етап виведення коштів. Не одразу все відкрили, а по одному активу проходять перевірку безпеки: BSC, $ETH, $SOL, $XRP, $SUI, Arbitrum, Optimism, $TRX, Base — усі 9 ланцюгів у цій партії. Щодо фіатних валют, то долар США, дирхам та інші також відкрилися у понеділок.
Спочатку подивимось на цифри першого етапу: у неділю, першому повному дні після повторного відкриття виведення, чистий відтік склав 6,1 млрд доларів; у понеділок знизився до 2,57 млрд доларів, темп сповільнився. За перші 9,5 годин після повторного відкриття виведено 4,65 млрд, введено 1,01 млрд, чистий відтік — 3,64 млрд. За словами Binance: загальний чистий відтік становить близько 3% активів платформи, вкрадені активи відшкодовано приблизно на 95%, збитки не перекладаються на користувачів — відшкодування за даними біржі, незалежна перевірка відсутня.
І ще одна важлива цитата: за словами Binance, будь-хто, хто просить гроші за прискорення виведення, є шахраєм.
Отже, другий етап відкрито, але це не означає повного відкриття. Кожен актив проходить перевірку, завтра буде ще один знімок, що охоплює більше активів. Чи стабілізувався потік виведення, побачимо за наступні два дні, чи продовжиться відтік.Не варто більше вважати проміжні вибори індикатором настроїв у криптоспільноті!!
Останні дні всі обговорюють проміжні вибори, я скажу прямо: вибори — це лише емоційне коливання, а визначальними завжди залишаються ставки ФРС і дохідність держоблігацій США. Вибори максимум можуть змінити очікування щодо регулювання, але не здатні змінити загальний тренд.
У короткостроковій перспективі, поки результат не відомий, невизначеність висока, волатильність зростає, і капітал не наважується рухатися. Подивіться, як останнім часом впали технологічні акції, раніше в цей час вже кричали «купуйте», а тепер хто наважиться увійти? Чим менше покупців, тим тонший ринок і тим легше виникають панічні розпродажі.
Щодо крипти в різних сценаріях:
• Перевага республіканців: очікується послаблення регулювання, висока ймовірність просування криптовалютного законодавства, позитивний настрій для біткоїна та ефіру;
• Контроль демократів над Конгресом: посилення регулювання, посилений контроль за стейблкоїнами та біржами, законопроекти можуть застрягти, тиск на біткоїн.
Але головне — не сприймайте вибори як однозначний сигнал. Біткоїн за своєю суттю — актив з високим ризиком, тісно пов’язаний з Nasdaq. Навіть якщо вибори принесуть позитив, поки ФРС тримає високі ставки, а дохідність держоблігацій не падає, великого тривалого зростання не буде.
Вибори більше схожі на каталізатор подій, що викликає короткострокові коливання очікувань; середньо- та довгострокова основа — це цикл ставок. Не дайте себе збити з пантелику «виборчими ринками», слідкуйте за макроекономічною ліквідністю — це справжнє питання.
$BTC $ETH Ринок чекає на відповідь: чи зможуть вибори повернути покупців
Чи втримають 76,400 — це більш безпосередньо впливає на позиції, ніж те, хто виграє Палату представників. Відтік коштів з ETF і ліквідація кредитного плеча вже розхитали структуру, політичні події не врятують фінансову ситуацію. Результати сьогодні ввечері або завтра — чи зможе BTC повернутися вище 77,600, це перший сигнал короткострокового настрою. Якщо не зможе, позицію на 75,500 доведеться серйозно обговорювати.Звіт 21Shares: у третьому кварталі чисте збільшення ETF на 79 800 BTC
вартістю 6,2 млрд, що майже вдвічі перевищує одночасне збільшення пропозиції майнінгу на 41 300 BTC. ETF замінили компанії з резервами біткоїнів, ставши основним джерелом попиту на ринку. Але обсяг закупівель резервних компаній різко впав з 7,1 млрд у другому кварталі до 1 млрд у третьому. Структура попиту змінюється, стабільність нового двигуна ще не пройшла повний цикл перевірки, і цей перехідний період сам по собі схильний до коливань.Дохід майнерів у вересні щойно вийшов вище рівня беззбитковості
Закінчився період із 10 місяців поспіль, коли доходи були нижчими за витрати, але комісійні покривають лише 0,67% безпечних витрат. Після халвінгу 2028 року винагорода за блок, ймовірно, покриватиме лише 80% електроенергії майнерів. Економічна модель майнерів з часом стає все більш напруженою, і якщо після халвінгу ціна монети не зросте, обчислювальна потужність може знизитися. Ця загроза не є новою, але поступово проявлятиметься.Вибори губернаторів — це справжнє поле бою для регулювання дата-центрів
Уолл-стріт зараз стежить не лише за Конгресом, а й за виборами губернаторів. У таких штатах, як Техас, Огайо, Джорджія, мораторій на дата-центри вже став виборчим питанням. Техас планує до 2030 року забезпечити чверть усієї потужності дата-центрів США, і якщо кандидат від Демократичної партії, який обіцяє «зупинити будівництво дата-центрів», справді переможе, проекти потужністю 13 ГВт опиняться під загрозою. Регуляторні ризики інфраструктури AI спустилися з федерального рівня на місцевий, і ця зміна є більш відчутною, ніж те, хто переможе у Вашингтоні.Сьогодні голосування на проміжних виборах, кількість дострокових голосувань оновила рекорд
Усі 435 місць у Палаті представників, 35 місць у Сенаті та 36 губернаторів штатів переобираються. Для крипторинку справжнім каналом впливу є не "хто виграє і що добре для монет", а законопроєкт «CLARITY Act», який буде знову розглянутий у 2027 році. Цей законопроєкт не пройшов процедурне голосування у вересні, застрягши на порозі в 60 голосів. Чи зможуть його прийняти після зміни складу — ось що має значення. Політичні події завжди впливають на ціну монет опосередковано.UNI зріс на 4,4%, тижневий приріст 18%
Логіка полягає в тому, що DEX забирає частку у CEX, а також протокольні збори йдуть на знищення в TokenJar. Скандал із Binance триває третій день, кошти переходять від «спочатку уникати ризиків» до «вибирати цінність». Цей відскок не є безрозбірним загальним зростанням, більше цінуються активи з доходом, продуктом і викупом. Ринок обирає те, що можна чітко порахувати, а ті, хто просто розповідає історії, цього разу не встигли.Спочатку кілька даних, які я сьогодні побачив: біткоїн впав до близько 76,5 тис. доларів, що є найнижчим показником з початку вересня, за жовтень він впав більш ніж на 6%. На фондовому ринку США індекс акцій чіпів за три дні впав на 12%, індекс Nasdaq 100 від свого максимуму впав приблизно на 10%, технічно це вважається корекцією. Фінансові потоки також не дуже сприятливі. Спотовий ETF на біткоїн у США 30 жовтня зазнав чистого відтоку 643 млн доларів, 2 листопада — ще 399 млн доларів, з них лише BlackRock IBIT вивів 405 млн. ETF на Ethereum вже шостий день поспіль має чистий відтік. Моя думка: По-перше, головною причиною цього падіння є не внутрішні проблеми криптосфери, а ризикова схильність ринку. Стурбованість капіталовкладеннями в AI тисне на технологічні акції, і криптовалюти рухаються разом з ними, що свідчить про те, що біткоїн у руках інституційних інвесторів досі більше схожий на високобета-актив з ризиком, а не на інструмент хеджування. По-друге, відтік з ETF слід оцінювати за масштабом. Деякі аналітики зазначають, що денний відтік становить менше 1% від загального розміру фонду, це більше схоже на емоційний шок, а не на масовий вихід інституцій. Я згоден з цим, але два дні поспіль великі відтоки принаймні свідчать про те, що в короткостроковій перспективі ніхто не поспішає купувати. По-третє, у день проміжних виборів у США, 4 листопада, імпліцитна волатильність опціонів на біткоїн з терміном закінчення в цей день становить близько 43,5%, що значно вище за 36% для опціонів з пізнішим терміном. Всі купують страхування, і в такі моменти ринок легко може бути підсилений однією новиною. Що слід знати звичайним людям • Не використовуйте кредитне плече для ставок на результати виборів, коли волатильність зростає Strategy знову купила 811 BTC за середньою ціною трохи більше 80 тисяч
З 26 жовтня по 1 листопада витратили 65,5 млн, середня ціна 80 846 доларів, загальна позиція досягла 849 327 монет, середня собівартість 75 451. За той же період продали 1,17 млн акцій MSTR, залучивши 164 млн, з яких 65,5 млн пішло на купівлю монет, решта врахована як готівка. Також витратили 208 млн на викуп пріоритетних акцій STRC. Ця компанія зараз діє за принципом «купувати більше, коли падає», рішуче збільшуючи кредитне плече.Binance повернула 70% вкрадених активів, CORE хардфорк зробив свою справу
З трьох атакованих адрес повернули 68,14 млн CORE, що становить сімдесят відсотків від загальної постраждалої кількості. Не було відкату транзакцій, не було додаткової емісії токенів, не змінювали загальну пропозицію. Повернені токени ще не розподілені, процес компенсації також не розпочато, але технічно це доводить, що шлях повернення вкраденого через блокчейн працює. Цей випадок має референсну цінність для обробки інцидентів безпеки бірж.ETH ETF втрачає кошти шостий день поспіль, BlackRock ETHA у жовтні продав 580 тисяч монет
вартістю близько 1,3 млрд доларів, американський спотовий ETF на Ethereum за шість днів зазнав чистого відтоку 1,61 млрд. ETH зараз близько 2,249, за 30 днів впав на 16,6%, якраз тримається вище ключової технічної підтримки на рівні 2,158. Відтік з ETF не припиняється, BitMine не може поглинути весь тиск продажів. Основний канал інституційного розподілу Ethereum звужується, що відповідає логіці Bitcoin.30 жовтня було ще жорсткіше, за один день вивели 643 млн
Це найбільший одноденний відтік з 25 червня, IBIT виведено 233,7 млн, FBTC виведено 201,4 млн, ARKB близько 130 млн, того дня жоден спотовий ETF на біткоїн не зафіксував чистого притоку. Відбулося це на тлі скорочення схильності до ризику перед тижнем виборів, більше схоже на оборонне скорочення позицій, а не на системне заперечення. Але послідовні великі відтоки разом справді пригнічують ринкові настрої.Дивлячись на ці дані, відчувається знайомий присмак попереднього раунду: коли довгих позицій багато, легко сплутати шум із трендом. Співвідношення кількості відкритих довгих і коротких позицій за контрактом BTC на OKEx зараз становить 2.77, 24 години тому було 2.20, тобто на кожен короткий рахунок припадає 2.77 довгих.
Цього разу мене більше цікавить, що кількість людей, які схиляються до довгих позицій, і куди реально спрямовані кошти — це дві різні речі. Цей індикатор рахує лише кількість рахунків, не враховуючи розмір позицій; зростання співвідношення свідчить про більш оптимістичний настрій, але не доводить перевагу капіталу довгих позицій. Дані не містять історичних відсоткових позицій, тому я не назву 2.77 крайнім значенням.
Моя оцінка: це більше схоже на термометр настроїв у циклі, а не на сигнал напрямку. Якщо довгі позиції й надалі будуть переповнені, а ціна не поспішає зростати, я буду обережнішим щодо волатильності, викликаної розчаруванням очікувань — це моя гіпотеза. Далі я спостерігатиму, чи підтримає ціну ринок, і не робитиму висновків лише на основі переваги кількості учасників.$BTC Золотий перетин біткоїна цього разу все більше нагадує 2023 рік?
Якщо подивитися на денний графік у довгу перспективу, у березні 2023 року банк Silicon Valley обвалився, на ринку панував страх, і 128-денна середня BTC саме в той час перетнула 200-денну середню знизу вгору, утворивши золотий перетин. Хто б міг подумати, що після цього біткоїн розпочне грандіозний бичачий ринок, який триватиме майже три роки!
Зараз історія знову повторюється. Макроекономічне середовище несприятливе, а чорний лебідь у вигляді зламу Binance знову занурив ринок у песимізм. І саме в цей момент 128-денна середня знову перетнула 200-денну середню! Наразі 128-денна середня близько 73 786 доларів, 200-денна — близько 73 157 доларів, і BTC все ще перебуває вище обох середніх.
Цей золотий перетин безумовно додає мені впевненості у моїх прогнозах. Звісно, золотий перетин — це запізнілий індикатор, а не гарантія зростання на найближчі три роки. Але якщо історія справді повториться, чи не стане це початком ще одного тривалого бичачого ринку?
Два золотих перетини, дві паніки — чи не любить великий тренд починатися тоді, коли люди найменше в нього вірять? Подивимось!Після відкриття грудної клітки найнебезпечнішим є не кровотеча, а безшумна ішемія міокарда — цей квартальний звіт Apple саме такого кольору: дохід зріс на 12% до 114,5 млрд доларів, дохід від iPhone зріс приблизно на 17% до 57,6 млрд доларів, обидва показники перевищили очікування, наче артеріальний тиск під час операції підтримується ліками, монітор виглядає стабільним. Але в прибутку на акцію 2,10 долара міститься близько 0,05 долара повернення мит, це не власне кровопостачання, а зовнішнє переливання; без цього реальне кровопостачання міокарда не таке повне, як здається.
Я звик спочатку дивитися на життєві показники, а потім вирішувати, чи відкривати грудну клітку. Дохід — це пульс, валовий прибуток — коронарний перфузійний тиск. Прогноз зростання доходу на 7-10% у наступному кварталі ще прийнятний, але прогноз валового прибутку 45-46% нижчий за очікування, що означає раптове підвищення коронарного опору: подорожчання пам’яті збільшує споживання кисню міокардом, вартість послуг штучного інтелекту розширює потребу в колатеральному кровообігу, а можливості підвищення цін на кінцеві продукти обмежені, бляшки не в доходах, а в витратах. Перевищення доходу над очікуваннями — це лише гарний систолічний тиск, а зниження валового прибутку — це зниження сегмента ST на електрокардіограмі.
Взаємозв’язок таких токенізованих американських акцій, як $xMSTR, схожий на зв’язок системного та легеневого кровообігу: Apple — це насос зверху, ціна токена — перфузія знизу. Коли насос ще компенсує тиск, нижній рівень не відмирає одразу; але як тільки прогноз валового прибутку послідовно знижується, ліквідність у ланцюгу спочатку охолоджується на периферії — глибина торгів зменшується, спред збільшується, відскок не має стійкого кровопостачання. Різке падіння ціни — це лише симптом, справжнє, що треба видалити — це ілюзія «зростання, що покриває витрати».
У моєму хірургічному полі я слідкую лише за тим, чи продовжує падати прогноз валового прибутку. Гарний дохід, але зниження перфузійного тиску — це ранній сигнал ішемії міокарда; коли розрив у прибутку на акцію, прихований поверненням мит і одноразовими доходами, стане явним, буде пізно вводити рідину. Вогнище проблеми в валовому прибутку, а не в доходах. #appleq4marginpressure$ATOM
Cosmos має цікаве економічне питання: скільки вартості може захопити Cosmos Hub від екосистеми, побудованої навколо незалежних блокчейнів? Interchain Security дозволяє споживчим ланцюгам використовувати безпеку валідаторів від Hub. Однак розширення екосистеми не автоматично призводить до зростання попиту на ATOM. Взаємозв’язок між участю в мережі, доходами від безпеки та корисністю токена заслуговує на ретельну увагу. Звіт про доходи з річним зростанням на 378% лежить на столі, нагадуючи надвисокий хмарочос, що оновлює лінію горизонту — фасад блискучий, дані на скляній стіні сліпучі. Але обвал на 13,47% 30 жовтня вдарив по моїх тридцятирічних знаннях структурної механіки: це не просто корекція ринкових настроїв, це сигнал тріщини в несучій стіні.
Вам слід знати, що в будівництві, коли структура вже піднялася на 460%, її фундамент давно не на початковій глибині ґрунту. Розподіл акцій у співвідношенні 8 до 1 — це фактично перепланування основної конструкції — перерозподіл несучих перерізів висотної будівлі на більш тонку сітку жорстких стін, що номінально знижує навантаження на поверх, але розподіл напруг у центральній частині не зникає, просто тому що "виглядає дешевше". Торгівля після корекції 20 листопада — це день повторної приймальної перевірки, а не день повторного забивання паль. Справжня несуча здатність фундаменту — а це реальний потенціал майбутніх прибутків — визначає успіх у момент приймання.
Що мене ще більше насторожує, так це те, що на сусідніх майданчиках Micron і Western Digital одночасно з’явилися тріщини під тиском. Це не поодинокий випадок, це три сусідні вежі на одному фундаменті, їхні криві осідання починають збігатися. Коли цілий комплекс будівель використовує одну підземну структуру і один шлях передачі ризиків, проблема в одній будівлі вже не можна вирішити локально. Ринок розігнав коефіцієнт забудови району Memory до межі, а тепер питання в тому, чи зможуть майбутні ліфтові потужності, електропостачання, водопостачання та водовідведення відповідати кількості квартир і висоті, закладеним у початковому проєкті.
Білий папір і фінансовий звіт — це завжди лише креслення. Креслення може бути красивим, і 378% зростання на ньому надихає. Але справжня цінність будівлі ніколи не візуалізація, а в структурній надлишковості, темпі розвитку, у тому, чи може грошовий потік литися безперервно, як арматура. Якщо заливка переривається, шов стає постійним дефектом.
$xSPCX — цей токенізований індекс зв’язку я більше схильний розглядати як індекс цін на нерухомість у всьому районі. Він не показує конкретний рівень сейсмостійкості кожної будівлі, а лише загальну оцінку ринку для цього району. І цей коефіцієнт вже перевищив темпи будівництва, коливання вартості матеріалів і ляг на каркас майбутніх прибутків. Така структура, якщо хоча б одна деталь розрахована неправильно, почне шукати нову точку рівноваги, і цей процес часто буває більш жорстким, ніж очікують.
Тому справжнє, на що варто звертати увагу, — це якість і продуктивність наступного покоління технологічних вузлів і організація робіт з нарощування потужностей. Поки не вийшов звіт про приймання фундаменту, будь-які оптимістичні очікування щодо висоти лінії горизонту — це лише незакріплена консольна конструкція. #sandiskearningsselloff泡沫的两个镜头：《大空头》看见真相，《大而不倒》收拾残局2008年那场危机，好莱坞拍了两遍。一遍从赌桌底下拍——《大空头》，四个局外人蹲在垃圾堆里翻贷款合同，发现整个美国的房价建立在一个谎言上。另一遍从赌桌上拍——《大而不倒》，财政部长、美联储主席、纽约联储行长在周末的会议室里，决定谁死谁活。它们拍的是同一场危机，讲的却根本不是同一件事。《大空头》的主题是"为什么没人看见"，《大而不倒》的主题是"看见了又能怎样"。前者是认知的失败，后者是权力的困境。单看任何一部，你得到的都是半个答案。合起来看，才是系统性风险的完整图景。而且这套图景，今天正在某个新的叙事里重演。一、《大空头》：真相不是不存在，是没人有动力去相信《大空头》最有意思的地方在于，它讲的不是"没人发现泡沫"。恰恰相反——发现它一点都不难。Michael Burry 只做了一件事：他把几千份次级贷款合同的原始数据要来，逐条读了。然后他发现，2005年前后发放的次贷里，有大量借款人没有收入证明、没有工作，甚至同一笔贷款被重复登记。他得出一个朴素结论：这些贷款会违约。"发现"的成本只是一份耐心。难的是另外三件事。第一，复杂性本身就是Зараз це більше схоже на фазу гри та промивання позицій, а не на бездумне гоніння за зростанням. Чи те, що ти бачиш як шум, і реальна підтримка — це одне й те саме? На вихідних, переглядаючи дві "монети", я навпаки більше звертав увагу на підказки, які дає міжринкова взаємодія. BTC і ETH сьогодні обидва відкотилися, але не пробили ключові рівні, а потім знову пішли тестувати попередній опір, така поведінка зовні виглядає як корекція, але насправді більше схожа на спробу з'ясувати, хто готовий прийняти позиції. В оригіналі говориться про "терпіння", я згоден наполовину, бо терпіння — це не просто тримати позицію, а чекати, поки ринок сам задасть темп. Спочатку подивимось на факти: відкат без пробою рівня, потім атака попереднього опору — це означає, що короткостроковий тиск продажів частково поглинений, але ще не сформовано підтвердження тренду. Чи стабільний BTC, визначає, чи може ризикова перевага продовжувати розширюватися; чи слідує ETH — визначає, чи є емоційний носій для альткоїнів; SOL та подібні високобета-активи більш чутливі, вони зазвичай першими відображають, чи готові інвестори ризикувати. Зараз проблема в тому, що зовнішній шум може походити від локальних ігор, а реальна підтримка залежить від обсягів і товщини покупок під час відкату. Оптимістичний сценарій: ключові рівні утримуються, BTC стоїть на місці, ETH підсилюється, ризикова перевага переходить від оборони до тестування, і альткоїни отримують простір для ротації. Потенційний ризик: якщо попередній опір не вдається подолати повторно, а відкат супроводжується збільшенням обсягів, це означає, що це лише фальшива корекція в процесі промивання позицій, і ті, хто ганяється за зростанням, можуть залишитися на емоційному піку. Я більше звертаю увагу на три сигнали: чи є підтримка на ключовому відкаті BTC, чи може ETH відносно зміцнитися, і чи глибина відкату SOL менша за ринок загалом. Якщо міжринкова взаємодія — це лише поширення ризикової переваги з американського ринку акцій, а в криптосфері немає додаткового обсягу, то шум швидко вщухне BTC впав нижче 77000, а TRX виріс на 1.75%! Компанії продовжують нарощувати позиції, чи справді капітал починає переходити до Tron?
Спершу подивимось на $BTC, орієнтовна ціна 76590, за 24 години падіння на 2.10%. 2 листопада чистий відтік коштів з американських спотових ETF склав близько 399 млн доларів. IBIT зазнав відтоку близько 405 млн, FBTC отримав притік 6.7 млн. Є і входи, і виходи, але це далеко не рівна боротьба.
Далі $ETH, орієнтовна ціна 2248, падіння на 1.79%. У той же день чистий відтік з спотових ETF склав близько 140 млн доларів, і це вже шостий поспіль торговий день відтоку. У цьому наборі знімків падіння менше, ніж у BTC, але це не означає, що кошти продукту повертаються.
Нарешті $TRX, орієнтовна ціна 0.3205, зростання на 1.75%. У новинах про нарощування позицій є деталь: Tron Inc. ще у лютому цього року оголосила про план купівлі приблизно на 50 тис. доларів щодня протягом 360 днів.
Планове нарощування і раптовий викуп на падінні — це два різні сигнали. Не можна безпосередньо тлумачити встановлені компанією плани як те, що весь ринок активно скуповує.
Мене більше цікавить масштаб і сталість нових покупок, а не загальний обсяг накопичених позицій.
Покупки компаній — це їхня власна стратегія, а не гарантія для інших власників монет.
Це лише особистий запис ринкової ситуації, а не інвестиційна порада.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Результати Apple перевищили очікування, але акції не реагують, що ж турбує ринок?
$AAPL опублікувала фінансовий звіт за 4-й квартал 2026 фінансового року: дохід склав 114,5 млрд доларів США, що на 12% більше порівняно з минулим роком і перевищує очікування ринку. Дохід від iPhone — 57,6 млрд доларів, зростання на 17%, EPS досяг 2,10 долара. Загальний дохід за рік — 478,8 млрд доларів, рекордний показник.
Але є один нюанс: валова маржа 47,9% цього кварталу включає близько 1 процентного пункту прибутку від повернення митних платежів, без цього якість прибутку не така вражаюча. Компанія прогнозує, що валова маржа наступного кварталу знизиться до 45-46%, головним чином через зростання цін на пам’ять і збільшення інвестицій у Siri AI.
Я вважаю, що найбільша перевага Apple зараз — це величезна база користувачів і здатність встановлювати ціну на iPhone, а також прибутковість сервісного бізнесу. Але AI змінює структуру витрат на апаратне забезпечення, Apple має інвестувати в AI, але не може легко жертвувати маржею, і цей баланс складно підтримувати.
У короткостроковій перспективі ціна акцій може залишатися під тиском через очікування щодо валової маржі. Проте дохід наступного кварталу прогнозується зростанням на 7-10%, що може стати новим рекордом за цей період. Якщо попит на iPhone залишатиметься сильним, Apple має шанси компенсувати тиск на витрати.
Далі варто звернути увагу на два показники: динаміку цін на пам’ять і чи зможуть інвестиції в AI реально перетворитися на дохід.
DYOR #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
Голова має що сказати
Звіт Palantir за третій квартал вийшов: виручка зросла на 96% у річному обчисленні, комерційний бізнес у США збільшився на 148%, вперше перевищивши урядовий сегмент, а річний прогноз також підвищено. Але ринок одразу ж дав відсіч: акції PLTR впали на 1,65%, xPLTR — на 1,72%.
Чому при таких сильних результатах акції падають? Ключова проблема — темпи зростання контрактів. Загальна вартість нових контрактів зросла лише на 6% у річному обчисленні, що різко контрастує з 96% зростанням виручки. Ось чому капітал тікає.
Перед публікацією звіту акції зросли більш ніж на 55% з липня, ринкові очікування були максимально високими. Інвесторів цікавить не минула виручка, а майбутні замовлення. TCV зростає лише на 6%, що свідчить про недостатній потенціал майбутнього зростання. У цій надчутливій до оцінки ситуації інвестори одразу ж голосують ногами.
Для крипти це має опосередкований вплив. Навіть найтоповіші AI-акції, якщо темпи зростання довгострокових замовлень падають, безжально продаються. Це означає, що шторм зниження оцінок технологічних акцій ще не закінчився, ризикова апетитність скорочується, і біткоїн також постраждає.
Зараз біткоїн коливається між 77 000 і 80 000, подивимось, чи зможе він повернутися до 80 000. Якщо ні — очікуємо глибшої корекції, верхній опір на рівні 84 000–85 000. Не ганяйтесь за зростанням і не продавайте панічно, ставте стоп-лоси.
Вищенаведений аналіз є актуальним, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху. $BTC $ETH $ZEC Сьогодні у всіх виборчих дільницях США стоять черги, а результати почнуть надходити лише в середу вночі. Найкраща стратегія на ці дні — взагалі нічого не робити.
$TRUMP впав найсильніше, падіння на шість відсотків повністю очистило позиції, відкриті перед виборами. Ця монета найбільш чутлива до політичних результатів, незалежно від переможця, волатильність буде посилюватися. Я жодної монети не рухав, торгівля перед офіційним оголошенням — це ставка.
$XRP відносно стабільний, навіть трохи виріс. Він орієнтується на те, хто контролюватиме регуляторну базу, чи зміниться склад Конгресу, що безпосередньо впливає на швидкість просування. Довгострокову позицію я тримаю, це його природне місце.
$DOGE слабший за середній, слідує за загальним ринком, без власної історії. Мем-монети під час подій рухаються за настроями, не варто очікувати, що він почне рухатися першим. Якщо хочете додати, чекайте на результати.
Ринок перед офіційним оголошенням найчесніший, ніхто не знає відповіді, тож краще не рухатися.Вступ Тривалість цього раунду перевірки більше залежить від зовнішнього макрофінансового середовища. Інформація, думки та оцінки щодо ринків, проєктів, криптовалют, згаданих у цьому звіті, надаються лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Автор 0xWeilan @ eMerge IS Жовтень, $BTC BTC на початку місяця піднявся, але поступово ослаб, за місяць впав на 7,34%, наприкінці місяця повернувся до важливої зони собівартості, тестуючи здатність ринку підтримувати позиції. Це коригування обмежене як зовнішнім фінансовим середовищем, так і змінами в структурі капіталу та позицій на крипторинку. Ми розглядаємо це як нормальну перевірку в межах «періоду відновлення». З макроекономічної точки зору, імпортована інфляція продовжує зростати, пом’якшення на ринку праці поки що недостатнє для зміни політики на більш м’яку. Геополітичні ризики та динаміка цін на енергоносії створюють значну невизначеність щодо інфляційних перспектив. Федеральна резервна система США утримує ставки без змін, ринок продовжує оцінювати можливість подальшого підвищення ставок, «вищі ставки довше» обмежують глобальне розміщення активів. Доходність американських облігацій знизилася за місяць, але наприкінці місяця акції та золото одночасно зазнали тиску, що свідчить про те, що маргінальне зниження безризикової ставки недостатнє для компенсації невизначеності щодо прибутковості, політики та ліквідності. Внутрішньо на крипторинку, за статистикою каналів, охоплених eMerge IS, у жовтні відтік коштів склав 8,584 млрд доларів після притоку 5,467 млрд у вересні; довгострокові інвестори перевели на біржі близько 119,200 BTC, що на 13,08% більше порівняно з попереднім місяцем. Ослаблення купівельної спроможності у поєднанні з продажем старих позицій ускладнює стабільне поглинання пропозиції, що призводить до подальшого падіння $MU Ситуація з Micron наразі теж не надто оптимістична, у короткостроковій перспективі очікувати сильного зростання навряд чи легко.
Верхній рівень опору близько 890 досить помітний, навіть якщо буде відскок, у цій зоні, ймовірно, знову відбудеться фіксація прибутку, тому безпосередній прорив буде складним.
Якщо подивитися на весь сектор пам’яті, Micron, SanDisk $SNDK і Hynix $SKHYNIX тісно пов’язані між собою, фактично це одна й та сама ланцюжок індустрії.
Особливо важливий звіт AMD, опублікований сьогодні вночі: якщо їхні прогнози щодо попиту на пам’ять, пов’язану з AI, не будуть оптимістичними, це може підірвати довіру ринку, і постраждає не лише AMD, а й увесь сектор пам’яті, чия оцінка може знизитися.
Крім того, макроекономічна невизначеність через проміжні вибори не можна ігнорувати, ринок певною мірою стурбований майбутньою політикою та економічним середовищем, технологічні та чипові акції вже перебувають у фазі слабкості, а сектор пам’яті досі не отримав нових позитивних факторів.
Останній відскок був досить обмеженим, це скоріше корекція в процесі падіння, поки що не можна говорити про зміну тренду.
Тому на даному етапі я особисто налаштований обережно, немає сенсу поспішати з оптимізмом через один-два дні відскоку, поки верхній тиск не буде повністю усунутий, загальна стратегія — більше оборонна, ймовірність подальшого падіння вища. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ ZEC за день впав на 10%, а бичачі трейдери все ще платять по 0,01%!
Ставка фінансування безстрокових контрактів OKX (станом на 16:24 за Пекіном): ZEC, NEAR, HYPE, SUI, BTC усі тримаються на позитивних 0,01%, хоча за 24 години спотова ціна ZEC впала приблизно на 10%, NEAR — близько 8,5%, BTC — близько 1,9%. Ціна падає, але бичачі трейдери не виходять, і навіть платять шортам, лише ставка BNB стала негативною (приблизно -0,0001%). Чим більше падіння, тим більше тримаються, хто ж зрештою здасться першим — бичачі трейдери чи шорти, яких змусить закривати позиції? Спотовий BTC близько 76538 доларів США (16:24 за Пекіном, Coinbase). Джерело графіка OKX.
$BTC $ETH $ZEC $NEAR $BNB $WLD
Швидкі новини: один великий кит за 10 днів перевів на кілька бірж 51 млн доларів у AAVE та WLD. У коментарях під цим — повний "продадуть усе".
Я спочатку подивився пул контрактів. Вічні позиції WLD на 29,25 млн доларів. Двадцять дев'ять мільйонів, а не двісті дев'ять.
За 24 години обсяг торгів коливається близько 20 млн монет.
Ціна зранку впала з 0.3801 до 0.3642, мінімум 0.3636, падіння 5%. Комісія +0.01%, довгі позиції платять коротким.
Якби справді скидали 51 млн на ринок, комісія не була б позитивною, короткі давно б зробили її від’ємною. Зараз це більше схоже на те, що продавці ще не почали діяти, а покупці не панікують.
Є ще один момент. О 14:00 обсяг торгів був 10,63 млн монет, а о 16:00 залишилось лише 3,1 млн. Ціна впала, але обсяг зменшується. Зменшення обсягу під час падіння я зазвичай не вважаю продажним тиском, скоріше — відсутністю покупців.
Щодо цих 51 млн — чи це просто переказ, чи справжній продаж, у такому тонкому пулі я не можу сказати. Коли комісія стане від’ємною, я повернуся і визнаю помилку.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 免死金牌 не видано, відмова від відповідальності вже написана 📄
Оновлений FAQ від SEC починається з особливого застереження «висловлює лише думку співробітників, не має юридичної сили», щоб заспокоїти роздрібних інвесторів, але у разі судового позову його завжди можна скасувати.
Але в ньому дуже точно спрямовані удари по централізованим сторонам: якщо можна односторонньо змінювати процес оновлення, обмежувати участь у консенсусі або навіть відкотити транзакції, то не варто прикриватися децентралізованою оболонкою.
Ця межа чітко проведена, і фальшиві DAO, які використовують мультипідпис як прикриття, повністю розкриті ☕
$BTC
$ETH Бичачий натиск вже на порозі, не поспішайте кидатися всередину
Останні дані про позики криптовалюти викликають занепокоєння: співвідношення позик на довгі позиції до коротких для $BTC близько 22 разів, для $ETH понад 21 раз, для $SOL досягає 41 разу. Позики для довгих позицій по суті означають бажання купувати з кредитним плечем; позик для коротких позицій майже немає, що свідчить про майже односторонній ринок.
Проблема саме в цьому. Надто багато бичачих позицій означає, що потенційних покупців для підтримки тренду стає менше, і при найменшій зміні настроїв легко спрацьовують масові стоп-лоси, що призводить до емоційного очищення ринку. За багаторічним досвідом торгівлі, такі моменти, коли «всі налаштовані на зростання», часто не є найкомфортнішою позицією для руху за трендом, а навпаки — це час, коли короткострокові коливання найбільш посилюються.
Ще цікаво, що 6 листопада вийдуть дані по зайнятості в США, а очікування підвищення ставок у грудні будуть переглянуті. Чутливі макроекономічні події в поєднанні з високою концентрацією позицій означають, що ринок не буде спокійним у короткостроковій перспективі.
Тому не варто займати великі позиції в момент максимальної єдності настроїв. Краще зачекати, поки цей рівень скупченості знизиться і ринок пройде через очищення, а потім шукати більш комфортний ритм.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期