Orbit Post Sitemap
Чому вчора раптово обвалився ринок?
Це не через провал якогось проєкту на блокчейні, а через те, що спочатку обвалилися акції AI-технологічних компаній на американському фондовому ринку, і криптосфера пішла за ними.
Просто кажучи, є чотири причини:
1. Демократи контролюють обидві палати після проміжних виборів, ринок боїться уповільнення розширення AI-центрів обробки даних і посилення регулювання.
2. AI спалює надто багато грошей, віддача під сумнівом, акції виробників чіпів впали, Nasdaq пішов вниз.
3. Напередодні ціна тільки-но відскочила вище 80 000 доларів, багато хто закривав короткі позиції, але фундамент слабкий.
4. Багато довгих позицій з кредитним плечем, при падінні ціни почалися каскадні ліквідації, що посилило спад.
Отже, вчора це більше схоже на відкат після виборчого ралі + крах торгів AI + ліквідації довгих позицій.Цікавий нюанс: сьогодні прем'єр-міністр Японії спеціально виступив із заявою про ринок, сказавши, що уважно стежить за великим падінням акцій AI та чіпів, але «важко сказати, чи це тимчасове явище, чи триватиме».
Коли лідер країни починає заспокоювати ринок і чесно зізнається, що сам не розуміє ситуації, зазвичай така картина не з'являється в часи спокою на ринку. Інстинкт політиків — чекати, поки все вляжеться, щоб висловитися, а коли вони виходять із заявами заздалегідь, це саме свідчить про те, що коливання вже настільки великі, що політичний рівень не може залишатися осторонь.
Гравці в карти дуже чутливі до такого сигналу: коли суперник починає сам пояснювати, які карти у нього на руках, це часто не тому, що у нього хороші карти, а тому, що він панікує. Ринок працює так само — справжнього дна не потребує заспокоєння.Де ми зараз: BTC закрив жовтень зі зниженням на 7,3% і минулого тижня опустився приблизно до $76,300, тестуючи підтримку біля своєї 100-денної ковзної середньої. Макроекономічний зв’язок: Goldman оцінює, що капітальні витрати великих технологічних компаній становлять близько 100% операційного грошового потоку, тому може знадобитися більше позик. Якщо після проміжних виборів правила сповільнять або відкладуть будівництво дата-центрів, ці витрати стануть ризикованішими, і апетит до ризику може звузитися в технологічному секторі та криптовалюті. Тиск на довгострокові доходності додає до цього. Історія: BTC завершував четвертий квартал із падінням у кожному з останніх трьох проміжних періодівModerna今天盘前出Q3财报。最近intismeran（个性化癌症疫苗）三期数据出来后，股价已经大涨一波，市场把管线乐观预期打很满 但我把现实情况理一下： 1. 科学突破是真的，但还没转化成钱 intismeran + Keytruda在高危黑色素瘤三期中，复发或死亡风险相对降低约42%，数据确实是实打实的。但问题是： 商业化路径、生产规模、支付方定价能力都还没验证，近期其他产品（流感、RSV等）贡献仍然有限，目前收入还在下降通道，现金消耗也没停 2. 估值已经跑在基本面前面 现在这股价235对应的隐含价值，所有分析师都认为远超现实了，即使乐观DCF情景，也只支持到约101美元，更保守的工作估值只有约60美元附近 换句话说，市场已经把未来多年的管线成功提前定价了 3. 这次财报真正要看的不是当季数字本身 当季营收预期大概在8.9亿附近（同比下降约12%），EPS预计亏损。关键是：全年“最多10%增长”的指引能不能稳住 费用控制和现金跑道有没有继续改善（年末现金指引此前上调到47-52亿） 管理层对intismeran后续（肾癌等）以及其他管线的节奏怎么说 4. 历史规律 MRNA过Три сесії приблизно з $1,158 млрд відтоків у спотовому BTC ETF США показують, як швидко інституційний попит може змінитися під тиском. Рамки JPMorgan на 2027 рік надають BTC місце у довгострокових припущеннях, але волатильність у 55% та нестабільні кореляції все ще обмежують його корисність у базовому розподілі. Можливість реальна; випадок портфеля залишається умовним.
#JPMBTCLongTermForecast #ModernaQ3VaccineSales
Моя думка щодо Moderna (MRNA) за 3-й квартал:
Я схиляюся до ТАК щодо перевищення прибутків. Планка дуже низька — консенсус -$1.10 EPS при доході близько $890M, проти -$0.51 при $1.02B минулого року. У 2-му кварталі вони вже перевищили очікування з -$1.97 при доході $145M проти очікуваних $103M.
Справжня історія вже не про COVID, а про дані вакцини від раку. Саме тому акції зросли майже в 8 разів від свого мінімуму цього року.Звіт Moderna за третій квартал може перевищити очікування, головним чином через нещодавні рекорди перевищення прогнозів, низький поріг консенсусу, а також потенційну гнучкість міжнародних замовлень і контролю витрат. Однак природа цього перевищення відрізняється від Q1 і Q2: раніше це було «перевищення на тлі сильного зростання», тоді як у Q3 це, ймовірно, буде «збитки менші за очікувані або падіння доходів менше за прогнозоване на фоні річного зниження доходів».
Врешті-решт, реакція ринку на цей звіт буде значною мірою залежати від розриву між фактичними доходами та консенсусом у 890 млн доларів США, а також від того, чи збережуть керівники прогнози щодо зростання доходів за рік (до 10%) і грошових резервів на кінець року (4,7–5,2 млрд доларів США). Збереження прогнозів може стабілізувати довіру ринку більше, ніж перевищення прибутку на акцію за один квартал.
#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Пару днів тому я сказав, що BTC повернеться до 80 тисяч, не поспішайте повертатися жити туди. В результаті не пройшло й дня, як американський фондовий ринок влаштував епічний розпродаж: індекс напівпровідників Філадельфії впав за сесію на 11,6%. Криптовалюти теж отримали удар: BTC за 24 години впав на 5,58%, ETH — на 7,69%. Загальний обсяг ліквідацій перевищив 1 мільярд доларів, з них 88% — це довгі позиції. Сьогодні вранці BTC торгується близько 76 тисяч доларів. Дані надані Odaily BlockWeeks та ранковим ринком 6 листопада, актуальні в режимі реального часу. В той же час Демократична партія здобула перемогу на проміжних виборах, багато інституцій очікують, що законопроєкт CLARITY можуть відкласти до 2028 року. Багато хто вважає, що це катастрофа, але я бачу це як стосунки: спочатку думав, що наступного року буде пропозиція, а виявилося, що треба почекати два роки. Це неприємно, але почуття не зникли. Чому я так кажу? Вчора весь список був червоним, лише золотий токен XAUT виріс на 0,82% всупереч тренду. Гонконг щойно опублікував стандарти прив’язки золотих токенів: один токен відповідає одному злитку вагою 400 унцій. Гаманець Samsung запустив рахунок USDC на блокчейні Solana, охоплюючи близько 82 мільйонів пристроїв. Законодавство сповільнилося, але застосування не зупинилося. Стейблкоїни, RWA, токенізовані активи продовжують рухатися в межах існуючих правил — це справжня сила цієї індустрії. Тож мій нинішній настрій можна описати трьома реченнями: по-перше, макроризикова схильність знижується, чиновники ФРС починають говорити про поступове підвищення ставок, важелі потрібно зменшувати. По-друге, менше дивитися на графіки, більше на реальні результати: RWA і стейблкоїни — це ті лінії, які можуть пройти через політичні цикли. По-третєФондовий ринок кричить, ринок облігацій голосує ногами, і останній часто буває чеснішим. Сьогодні у світі панує risk-off, куди тікають гроші — видно дуже чітко: дохідність 30-річних китайських державних облігацій опустилася до 2,037%, що є найнижчим показником з серпня 2025 року, а 10-річні облігації встановили історичний мінімум; на американському ринку 10-річна дохідність також впала до трохи понад 4,8%.
Що означає зниження дохідності? Це означає, що велика кількість капіталу готова прийняти нижчі відсотки, аби лише сховатися в найбезпечніших активах. Це не виглядає як «бичачий» ринок на зниження ставок, це справжній захист від ризиків.
Коли сигнали від акцій і облігацій суперечать, не слухайте лише гучні крики фондового ринку. Запитайте себе: чого бояться ті, хто квапиться купувати облігації.$SOXL за 24 години впав на 18,59%, але довгих позицій, які скуповують на дні, стає все більше. Згідно з даними контрактів Binance:
Вартість відкритих контрактів зросла до 373 млн U, під час падіння багато нових позицій відкрито, як довгих, так і коротких
Співвідношення довгих і коротких позицій у великих рахунках близько 10:1, але обсяг позицій довгих і коротких лише 2:1, ймовірно, короткі позиції мають більший середній розмір
Співвідношення довгих і коротких рахунків на всьому ринку близько 8:1, панує сильний настрій на купівлю на дні
Фінансова ставка становить +0,13629% за 8 годин, вартість утримання довгих позицій висока
Ціна постійно оновлює мінімуми, довгі позиції продовжують відкриватися, але це не призводить до розвороту
Якщо пробій продовжиться, це може викликати нову хвилю стоп-лоссів і примусового закриття довгих позиційMercado Bitcoin у понеділок заявив, що вторгнення взято під контроль, але судячи з криміналістичного аналізу, на який посилається Decrypt, через кілька годин після цього тисячі клієнтських адрес для поповнення були очищені, а відстеження коштів охоплює 11 блокчейнів на суму 48,6 млн доларів. Я вважаю, що ця різниця між заявою «взято під контроль» і записами в блокчейні заслуговує більшої уваги, ніж просто три слова «взято під контроль».
📌 На прикладі цієї ситуації хочу пояснити новачкам концепцію: ризик зберігання не дорівнює ризику ринку. Стоп-лосс може захистити від коливань цін, але не врятує від викрадення коштів з адрес зберігання; залучення кількох блокчейнів означає, що перевірка не може обмежуватися лише одним блокчейном. Візьмемо приклад: 48,6 млн доларів — це сума коштів, відстежених через 11 блокчейнів, не слід розуміти це як втрату такої суми на кожному блокчейні, і тим більше не варто вважати це остаточними збитками.
Найбільше боюся, що новачки сприймуть «без кредитного плеча» як «гроші абсолютно в безпеці», але ризики торгівлі і зберігання потрібно розглядати окремо. Якщо у вас залишилися питання: чому, встановивши стоп-лосс, все одно не можна запобігти очищенню таких адрес для поповнення? Залишайте коментарі, обговоримо.Важливий звіт по зайнятості сьогодні, золото схильне до коливань
Вчорашній ринок ідеально відповідав прогнозу: ранкові торги утрималися на підтримці 4057 і відскочили вгору, піднявшись до 4147, після чого, дійшовши до сильної місячної опори, зазнали тиску і відкотилися вниз, денна свічка закрилася з довгою верхньою тінню, посилюється боротьба між покупцями і продавцями на високих рівнях.
Сьогодні вдень очікується переважно коливання на високих рівнях для корекції, ввечері виходить звіт по зайнятості, новини можуть викликати коливання в обидва боки, не варто заздалегідь ставити на односторонній рух, краще триматися в межах діапазону.
Діапазон на день: підтримка 4071, опір 4118, в межах діапазону короткострокові угоди на продаж на верхніх рівнях і на купівлю на нижніх.
План при пробої:
Якщо вдасться утриматися вище 4118, буде повторна спроба піднятися до попереднього максимуму, сильний опір 4165-4180, після чого можливі подальші коливання і відкат;
Якщо пробити вниз 4071, велика ймовірність втрати підтримки 4057, падіння до 4050, 4015, після чого можна буде купувати на відскок.
Основна ідея: якщо 4070–4118 не буде пробито, вважати рух коливальним, при пробої слід слідувати за трендом.
(Ідеї наведені лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою) $XAU #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ Oklo已经跑出测试堆临界里程碑，但原型供电堆仍卡在监管+工程验证阶段，2028发电是乐观目标，规模化供电布局至少还要5年以上，周期、审批、燃料都存在巨大不确定性。【Огляд ринку】Індекс Nasdaq різко впав майже на 5%, $BTC протистоїть падінню, міцно утримуючи сильну підтримку на рівні 75k!
Минулої ночі американський фондовий ринок втратив 2,3 трлн доларів, що спричинило обвал ризикових активів, але $BTC показав надзвичайну стійкість:
1️⃣ Обсяг і ціна підтримують один одного: на 4-годинному графіку під час «вколювання» в діапазоні 75,000-75,400 доларів зафіксовано найбільший за останній час обсяг покупок, довга нижня тінь швидко повернула ціну вище 76k, інституційні лімітні ордери скупчуються.
2️⃣ Ліквідація кредитного плеча: різке падіння очистило високоплечих довгих позицій у діапазоні 78k-80k, обсяг відкритих контрактів знизився, ставка фінансування вирівнялася, тиск продажу повністю знято.
3️⃣ Капітал не втік: премія USDT стабільна, внутрішні кошти не панікують і не тікають.
📌 Практичний план:
• Підтримка: 75k-75.5k (нижня межа для довгих позицій), сильна підтримка 72k-73k
• Опір: 78.5k / 80k
• Стратегія: утримувати рівень 75k, поступово купувати спот за низькими цінами, стоп-лосс для довгих контрактів суворо встановити нижче 74.5k.Кухня щойно подала киплячий бульйон IPO, а в залі вже лунають голоси про зниження оцінки з двох трильйонів до півтора трильйона — це не просто коригування ціни, це як замінити цілий шматок вагю на яловичу грудинку і наполягати, що смак став стабільнішим. Звіт Anthropic — це страва з екстремальним ступенем приготування: річний дохід зріс на 1127% до 16,956 млрд, закуска вийшла на ура, але місячне зростання впало з 144% до 47%, основна страва підгоріла через тремтіння рук кухаря. Операційний збиток 567 млн, ніби перекинули банку приправ — солоність не приглушила гіркоту. Ще гірше — це 895,4 млрд довгострокових зобов’язань з обчислювальних потужностей і оренди, з яких 69,8 млрд потрібно сплатити протягом року — це не просто запаси, це підписання всіх ф’ючерсних замовлень у морозильній камері, грошовий потік кухні доведеться дуже гостро приправляти, щоб витримати. Інститути знизили оцінку до 1,5-1,6 трильйона, як гурман, що стукає по столу: твоя фірмова страва дійсно смачна, але оборот столів падає надто швидко, рахунки кухні ростуть, мені треба спочатку скуштувати прибутковий соус, щоб вирішити, чи варто давати позицію на два трильйони. Акції токенів на американському ринку — це як гарнір на тій же плиті, якщо основна страва втрачає в ціні, навіть найгостріші приправи не піднімуть загальний смак столу. Чи зможе зростання доходів зварити стійкий прибуток? Подивіться на цей тиск короткострокового боргу, клапан вже шипить — якщо не дочекатися потрібного ступеня приготування, відкривати кришку буде як розбризкувати жир по стінах. #anthropicipopricedebateУ момент відкриття грудної клітки дві вінцеві артерії лежали поруч під операційною лампою: одна була наповнена свіжою кров'ю, яскраво блищала, інша — стінка темніла, під внутрішньою оболонкою вже просочувалися дрібні крововиливи. Стан ринку 4 листопада — це саме така картина перфузії міокарда.
Microsoft встановила історичний максимум, Amazon піднявся — це стінка шлуночка з уже сформованим колатеральним кровообігом: навіть якщо в магістральній артерії є бляшки, дистальні ділянки можуть підтримувати перфузію за рахунок існуючої мікроциркуляції, затиск на кілька хвилин не призведе до зупинки серця. Індекс напівпровідників Філадельфії падає, IREN і Hut 8 під тиском — це сегменти міокарда, які повністю залежать від новоутворених судин, і якщо план перфузії зверху змінюється, у них немає резервної мережі для компенсації, вікно толерантності до ішемії вимірюється хвилинами.
Після проміжних виборів ринок по-новому інтерпретує результати політики щодо дата-центрів. Хтось боїться обмежень у будівництві, блокування нових потужностей; з точки зору операційного столу це не означає погіршення попиту, це більше схоже на тимчасове припинення операції: частина пересадженого міокарда, що живиться від нових проектів, першою втратить перфузійний тиск. Виробники чіпів і оператори, які залежать від нових проектів, належать до організмів без сформованих колатералей, їхня толерантність до ішемії дуже низька.
Хмарні гіганти володіють наявною інфраструктурою — це вже завершені, достатньо великі та стабільні «шунти», які в короткостроковій перспективі не потребують повторного відкриття грудної клітки. Тож ця хвиля — не системна серцева недостатність, а регіональний перерозподіл кровотоку: кров не зменшилася, її просто пріоритетно направили в уже відкриті русла.
Справжнє, на що варто звертати увагу, ніколи не була падаюча крива на моніторі. Крива — це лише симптом, сигнал тривоги від поверхневих відведень; осередок проблеми — у реконструкції перфузійних шляхів, у тому, чий кровотік збережено, а чий безшумно перетиснуто. Систолічний тиск ще тримається, але це не означає, що перфузія на периферії достатня; колір, температура, діурез, лактат — ці показники, які ніхто не хоче дивитися, є справжнім записом ішемії.
Взаємодія таких активів, як $xAMD, схожа на електропровідність між різними вінцевими артеріями одного серця: аномальний потенціал, що виникає в зоні ішемії, поширюється спільною міокардіальною матрицею на відведення, які здаються не пов’язаними. Ви бачите, що сама артерія не заблокована, але вона відображає зниження сегмента ST через аномалії реполяризації сусідньої області. Помилкове трактування такого проведення як первинного осередку — найпоширеніша помилка.
Під час передопераційної розмови я найбільше боюся, коли родичі питають: «Чи можна спочатку стабілізувати медикаментами». Лікувати порушення перфузії як аритмію — це коли після прийому ліків крива виглядає краще, але зона ішемії продовжує розширюватися, поширюючись від підендокарду до всієї товщі стінки. Фракція викиду цього серця поки не впала, але локальна рухливість стінки вже сегментарно знижена; коли з’являються загальні симптоми, це вже стадія декомпенсації, і на операційному столі залишається лише екстракорпоральне кровообіг і очікування.
Я зашив останній шов і переконався в одному: це серце хворіє нерівномірно, його вибірково позбавили частини кровопостачання. #aistocksdiverge#Наскільки далеко Oklo у розгортанні ядерної енергетики до комерціалізації?
Демонстраційний реактор INL в Айдахо (пілотний проєкт DOE): оптимістично планується подача електроенергії у 2028 році, належить до «демонстраційного рівня комерціалізації»; стандартні комерційні реактори для великих дата-центрів типу Meta, Switch (потрібна повна ліцензія NRC) можуть вперше подати електроенергію не раніше 2030 року, масштабне тиражування очікується після 2030 року; наразі загалом проєкт перебуває на «передкомерційному етапі», стабільного доходу від продажу електроенергії немає
Важливо розрізняти два напрямки, багато хто їх плутає:
1) Демонстраційний реактор INL: проходить пілотний шлях DOE, регуляторний процес коротший, це не стандартна комерційна ліцензія NRC, мета — відпрацювати повний комплекс інженерних, безпекових та паливних процесів, створити зразок для наступних проєктів
2) Комплекси Meta в Огайо, проєкт Switch: необхідно отримати офіційну комерційну ліцензію NRC, саме це вважається справжньою масштабною комерціалізацією для ринку капіталу
⏱️ Розбір часової лінії (за умови відсутності затримок)
1. Короткострокові віхи (демонстраційний реактор INL)
- Наразі: тривають будівельні роботи на майданчику; DOE вже схвалило попередній аналіз безпеки (PDSA), залишилися фінальний аналіз безпеки, перевірка готовності та затвердження запуску; паралельно будується паливний завод A3F
- Ціль підключення до мережі: 2028 рік, початок подачі електроенергії та отримання доходу від продажу.
- Обмеження: дуже малий масштаб, це проєкт прототипу, а не стандартизований комерційний проєкт для швидкого тиражування, не можна безпосередньо порівнювати з великими потужностями Meta. Вчора біля 80400 я закрив довгу позицію по $BTC, і тепер бачу, що це було вчасно.
Тоді ціна від 76000 різко відскочила до понад 81000, ринок виглядав досить сильним, багато хто очікував подальшого зростання. Але ринок розвернувся швидше, ніж можна було очікувати, і одна велика свічка знизила ціну назад до близько 76000.
У мене немає чого особливо хвалити, але вчора, вийшовши близько 80400, я принаймні зафіксував прибуток. Чим довше торгую, тим більше розумію: скільки заробиш — це одне, а чи зможеш забрати зароблене — зовсім інше.
Це падіння — не просто технічна корекція.
Після проміжних виборів у США, коли Демократична партія отримала контроль над обома палатами Конгресу, ринок почав переоцінювати регулювання криптовалют і політику щодо AI; потім технологічні акції на американському ринку зазнали розпродажу, сектор AI охолов, ризикові активи опинилися під тиском. До того ж, через нещодавній інцидент безпеки Binance, за останні 24 години було ліквідовано деривативні позиції на суму понад 1 мільярд доларів, і довгі позиції знову зазнали сильного удару.
Зараз я навпаки не поспішаю входити в ринок.
Потрібно подивитися, чи втримаються рівні близько 75500 і підтримка біля 74780. Якщо вдасться знову піднятися вище 78000, тоді варто розглядати силу відскоку; якщо ж обсяг продажів збільшиться і ціна проб’є ці рівні вниз, то, ймовірно, попереду ще будуть коливання.
Вчорашній вихід не означає, що я повністю налаштований на падіння; сьогоднішнє падіння не означає, що це одразу можливість для покупки на дні.
Ринок щодня дає можливості, немає потреби брати участь у кожному руху.
Чи це очищення від високого кредитного плеча перед новим накопиченням сил, чи кінець відскоку і початок справжнього другого тесту мінімуму — покаже час.Прокинувшись, все в зеленому! BTC пробив 80 тисяч, ETH впав більш ніж на 7%, правда про ліквідації на 1,1 млрд
Вчорашній ринок був як колективний урок помилкового прогнозу.
BTC різко піднявся до 81 тисячі, а потім швидко відкотився, досягнувши близько 75 тисяч; ETH впав більш ніж на 7%, провідні активи також під тиском. За 24 години близько 1,1 млрд позицій було примусово закрито, більшість з них — довгі позиції з кредитним плечем.
Це не «раптовий негативний удар по ринку», а структурна крихкість:
Попередній відскок був за рахунок покриття коротких позицій, а не нових реальних інвестицій; наближення макроекономічних даних і зниження ризикового апетиту спровокували ліквідацію високого кредитного плеча.
На Orbit я неодноразово повторюю три речі:
• Коли емоції найгарячіші, спочатку запитай «хто купує»
• Кредитне плече посилює волатильність, а не розуміння
• Перед звітом по зайнятості не прогнозуй напрямок, залишай простір для помилки
Головне, що варто запам’ятати в цій хвилі, — це не «знову падіння», а:
Історія зміниться, ліквідність повернеться, але управління позиціями не підведе.
Повільніше, дивись уважно, перш ніж діяти.
OKX Orbit #Web3认知 #宏观复盘 #不喊单只复盘Вчора американський фондовий ринок масово обвалився, Qualcomm один вивів з ладу весь технологічний сектор.
$SNDK $CRCL $BTC
Зовні це виглядає як провал звіту Qualcomm — прибуток ледве досягнув очікувань, але прогноз на наступний квартал дуже поганий, дохід від мобільного бізнесу впав на 26%. Акції впали одразу на 11%, індекс напівпровідників Філадельфії також обвалився, з червня він вже впав на 34%.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动
Але справжня глибока причина в тому, що після проміжних виборів ринок раптово усвідомив: Демократична партія отримала контроль над обома палатами Конгресу, і тепер точно посилить регулювання AI. Попередній бум на американському ринку значною мірою тримався на інвестиціях в AI, а тепер усі раптово бояться, що будівництво дата-центрів сповільниться через регулювання, і AI-сектор почали масово продавати.
Ще одна причина — колективний провал сектору пам’яті, SanDisk, Seagate, Micron усі впали більше ніж на 8%. Ринок починає хвилюватися, що цикл пам’яті досяг піку — маржа прибутку вже на історично високому рівні, і питання, чи витримає попит знизу.
Простіше кажучи: звіт Qualcomm підпалив пожежу, побоювання щодо регулювання AI від Демократів підлили олії у вогонь, а страх піку циклу пам’яті додав ще один поштовх — три фактори разом і стався обвал.
Як ви вважаєте, ця корекція технологічних акцій — це нормальна відкат у рамках бичачого ринку, чи справді починається ведмежий тренд?Реактор — це не оздоблювальний елемент, це несуча стіна. Вставити невеликий модульний ядерний реактор поруч із центром обробки даних штучного інтелекту — це те саме, що залити цілу центральну трубу в існуючій будівлі, змінюючи всю шлях передачі навантаження конструкції.
Поточний квартальний прогрес на початку та в середині листопада у моєму професійному жаргоні називається інспекцією перед завершенням конструкції. Стан проєкту Aurora зараз дуже схожий на висотку, що щойно піднялася на три поверхи: фасадний макет висить у відділі продажів уже рік, баштовий кран встановлено, але на будівельному майданчику ви бачите три речі — чи досягла підземна суцільна стіна несучого шару, чи не збільшили будівельники відстань між арматурою, і чи контролюють полив бетону під час його твердіння. Ядерна безпека — це будівельний дозвіл, і поки не затверджено планування, будь-яка плита поверху — лише тимчасова опора. Контроль, будівельний прогрес і витрати — це у будівельній термінології приймання, приховані роботи та грошовий потік; відсутність будь-якого з них призведе до тріщин у основній конструкції у непомітний момент.
Найбільше я остерігаюся грошей. Фінанси — це не просто рядок у звіті про прибутки, це вода, яку не можна припиняти лити під час твердіння бетону. Перерва на три дні не помітна зовні, але при перевірці міцності через 28 днів вся партія елементів вважається непридатною. Компанія, що все ще витрачає гроші на просування передових реакторів, якщо кожен раунд фінансування витрачає як звичайний платіж за прогрес, будує не електростанцію, а шоурум.
Щодо частки акцій на блокчейні, логіка така сама, як і у нас із модульним будівництвом: розділити власність будівлі на стандартні частини для зручності обігу, що дійсно підвищує оборотність. Але цінність стандартних частин ніколи не залежить від способу розрізання, а від того, на якій стіні вони закріплені. Якщо на несучій стіні — це конструктивний елемент; якщо на перегородці — це лише внутрішнє оздоблення. Енергоспоживання штучного інтелекту — це справжнє навантаження на фундамент, ядерна енергія — це каркас колон, а токенізація — це лише фасадна система: фасад можна замінити, а якщо каркас зміститься — доведеться починати будівництво заново.
Справжня межа — це дата підключення до мережі, а не дата звіту. Проєкт від проєктної документації до комерційної експлуатації проходить через три етапи: налаштування, інтеграція та приймання в мережу; будь-яка проблема на будь-якому з них змушує перенести терміни на квартали, а витрати зростають за складними відсотками. Коли дивитесь оновлення, дивіться на будівельний журнал: скільки бетону залито цього тижня, скільки тонн арматури зв’язано, а не скільки угод про наміри підписано. Угоди про наміри — це на кресленнях лише ескізи, вони не входять у структурні розрахунки.
Підземна суцільна стіна, що не пройшла приймання, — це навантаження лише на папері. #okloq3nuclearoutlook#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
1. Вакцина від COVID-19 (основний напрямок)
Після зникнення пандемічного бонусу вакцина від COVID-19 стала сезонною вакциною для хронічних захворювань, більше не є вибуховим продажем.
Потрібно звернути увагу на: рівень охоплення новою версією mNEXSPIKE (нове покоління вакцини від COVID-19), обсяги закупівель у аптеках США, порівняння частки з Pfizer, замовлення від урядів за кордоном.
Ризики: постійне зниження бажання населення вакцинуватися є найбільшим фактором, що стримує доходи.
2. Вакцина від RSV mRESVIA (друга крива зростання)
Це перша комерційна не-COVID вакцина Moderna, раніше обсяги продажів були нижчими за очікування.
Головне: проникнення серед літніх людей, ціноутворення, конкуренція з іншими продуктами, перевірка, чи можна технологію mRNA застосувати до інших респіраторних вірусів. Якщо RSV не продаватиметься, ринок поставить під сумнів її комерційний потенціал.
3. Комбінована вакцина mCOMBRIAX (вакцина від COVID-19 + грипу, довгострокова перспектива)
Одна ін’єкція одночасно захищає від грипу та COVID-19, це майбутня ключова історія компанії. Потрібно дивитися на замовлення, прогрес у затвердженні, комерційні очікування, що визначать довгострокову оцінку. 100 доларів, мене більше цікавить попереднє «короткочасне торкання». Привілейовані акції Strategy STRC повернулися до цього рівня, раніше протягом кількох місяців компанія викуповувала акції, постійно витрачаючи готівку, після чого Сейлор сказав: «We're ₿ack». Я вважаю, що це сигнал емоційного відновлення, але ще не можна вважати, що готівковий тиск знято.
Якби я писав стратегію, я б встановив правило спостереження: якщо ціна зможе триматися стабільно на рівні 100 доларів, а також враховуючи подальші зміни грошових потоків, тоді підвищувати оцінку фінансового стану. Моя припущення: якщо споживання готівки не зменшиться, то навіть відновлення ціни не обов’язково перетвориться на новий простір для розподілу коштів.
Перевага цього правила в тому, що воно не сприймає одноразове торкання ціни як зміну фундаментальних показників; недолік — перевірка грошових потоків може бути дещо запізнілою. Я, як новачок у кількісному аналізі, стримуюсь від імпульсу ставити галочку на сигналі, і далі спостерігаю, чи зможе ціна утриматися і чи справді зменшиться готівковий тиск 🤖Дві гігантські купчасто-дощові хмари одночасно формуються над ринком доларових облігацій — Microsoft на 25 мільярдів, Meta на 15 мільярдів. Перша повертається в цю зону вперше з 2017 року, друга — це друга операція з додаткового випуску за півроку. Ще більш примітним є європейський бік: дебютна хмара єврооблігацій із масштабом опадів у 9 мільярдів, яка привернула замовлень на 53 мільярди — потік вологи значно перевищує числові прогнози, що є типовою циркуляційною ознакою сильних злив у теплих регіонах: енергія не піднімається фронтом, а постійно подається низькорівневим струменем з півдня.
Перенесемо камеру на висоту 50 тисяч футів, щоб оглянути всю фронтальну зону: Oracle випустила облігації на 20 мільярдів акцій, Alphabet залучила близько 6 мільярдів євро, що свідчить про те, що це не ізольовані конвективні осередки, а протяжна фронтальна смуга довжиною в тисячі кілометрів. Капітальні витрати на інфраструктуру інтелектуальних обчислень — це той самий теплий вологий струмінь, що рухається на північ, а випуск облігацій — це канал подачі вологи; рівень відсоткових ставок — це градієнт тиску. Чим більший градієнт тиску, тим сильніший вітер; якщо висока вартість фінансування, що є своєрідним гребенем високого тиску, посилюється на заході, струмінь змушений змінити напрямок, і зона опадів, що раніше припадала на технологічний сектор, загалом зміщується на південь.
Кредитний спред — це найважливіший індикатор видимості для мене. Якщо спред звужується, видимість понад 10 кілометрів, диспетчерський пункт дає дозвіл на зліт, низ хмар високий, хмарність тонка; якщо спред розширюється, видимість падає нижче 800 метрів, всі процедури заходу на посадку переходять на прилади, вікно фінансування починає закриватися. Поточна крива зондування показує: низький рівень теплий і вологий, середній — сухий і холодний, вертикальна зміна вітру досить велика — у такій конфігурації будь-яке порушення може викликати сильну конвекцію, але вона не триватиме довго.
Щодо американського індексу $xIWM, його можна розглядати як автоматичну буєву станцію на морській поверхні. Дані з буя завжди надходять із затримкою в півгодини порівняно з наземним радаром, а тертя на морській поверхні знижує пікові значення відлуння — коли на місці спостерігається сильне відлуння, показники буя зазвичай ще повільно зростають; коли його дані нарешті наздоганяють, сильні осередки вже, як правило, пройшли. Нинішній випуск великих облігацій — це процес додавання нової вологи в циркуляційне поле, тепла стратифікація все ще подається, тиск продовжує падати, ознаки підвищення температури перед фронтом дуже помітні.
Мій висновок простий: це не ясна погода, це підвищення температури перед фронтом — барометр все ще падає, але дощ уже на шляху. #microsoftmeta40bbondsДональд Трамп теж збирається втекти?
Trump Media & Technology Group кілька днів тому перевела 4,259 $BTC на @cryptocom, вартістю понад 300 мільйонів доларів.
Ці монети є заставою за їхніми конвертованими облігаціями на 1 мільярд доларів, кредитори зможуть вимагати викуп готівкою 30 листопада,
в оголошенні від 2 листопада йдеться, що якщо грошей не вистачить, можливо доведеться продавати біткоїни.
Тож наразі невідомо, чи продавали їх, у травні та серпні також було дві транзакції, тоді казали, що не продавали.
Проте демократи щойно заявили про розслідування криптобізнесу Трампа, і цей час дуже делікатний. #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% $ETH $XAU Американський фондовий ринок охолов? Чому так сильно впав
Минулої ночі американський фондовий ринок впав, нагадуючи про біржовий крах, сім гігантів втратили 1,04 трлн доларів за день. Іронія в тому, що напередодні індекс Dow Jones різко зріс на 1 569 пунктів, святкуючи результати виборів. Ринок спочатку святкував «усунення невизначеності», а потім зрозумів, що невизначеність просто змінила напрямок — з «хто при владі» на «чи можна ще так витрачати гроші на AI». Три причини наклалися: ① Демократична партія не лише отримала контроль над обома палатами, а й виграла губернаторські вибори в Техасі та Джорджії, а влада щодо затвердження центрів обробки даних тепер у місцевих органів, UBS оцінює, що близько 30% нових потужностей до 2028 року можуть бути відкладені; ② Звіт Alphabet вперше поставив на порядок денний питання «чи окупляться капіталовкладення в AI», що вчора повністю вибухнуло; ③ Теорія бульбашки AI від Burry знову в центрі уваги — він звертає увагу на припущення про амортизацію, фактичне знецінення чіпів відбувається швидше, ніж припускають компанії, тому прибуток у звітах ілюзорний. Чому ж BTC пішов у піке? Він не головний герой, але має найбільший кредитний плечі на ринку. Nasdaq впав на 5,5%, BTC як актив з високим бета-коефіцієнтом неминуче продають; наратив AI і монети обчислювальної потужності пов’язані, якщо джерело падає — падає і низ; до того ж вчора BTC відскочив з 75 736 до 81 185, за два дні виріс на 7%, 81 000 — це сильний опір, тому одночасно вийшли і прибуткові, і збиткові позиції. В результаті BTC впав нижче 76 000, за 24 години знизився більш ніж на 6%, Ethereum впав на 8%, 220 тисяч трейдерів зазнали ліквідації. Моя оцінка: справжня проблема не в політиці, а в тому, що логіка оцінки AI вперше системно поставлена під сумнів, і цю тріщину не загоїти за один день. Верхній опір BTC — 81 000, якщо не втримаються 78 000-79 500, дивимося на 75 700, пробій — 72 000, тимчасово 75 000 не пробивається — це хороша точка для купівлі! Якщо проб’є — виходьте! #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $SNDK $ZEC AI все ще змінює світ, але Волл-стріт уже починає підбивати підсумки.
5 листопада американський фондовий ринок зазнав сильного падіння:
Індекс Nasdaq впав на 5,5%, S&P 500 — на 4,4%, Dow Jones — на 3,4%, Russell 2000 — на 4,4%.
Акції Nvidia впали на 9,3%, AMD — різко на 17,3%, акції, пов’язані з чіпами, серверами та дата-центрами, масово продавалися.
Цього разу ринок турбує не лише те, що технологічні акції стали надто дорогими.
Після проміжних виборів у США розширення дата-центрів може зіткнутися з більш жорстким контролем, а разом із цим — з невизначеністю щодо вартості фінансування та величезного повернення інвестицій, оптимістичні очікування щодо ланцюга створення вартості в AI починають слабшати.
Останніми роками технологічні гіганти шалено вкладали гроші, захоплювали GPU, будували дата-центри.
Але гроші вкладені — коли ж вони справді почнуть приносити прибуток?
Я не вважаю, що історія AI закінчилася.
Але ставлення ринку змінюється:
Раніше змагалися, хто більше вкладе, тепер починають змагатися, хто справді зможе заробити.
Саме це, можливо, є найважливішою зміною у нинішньому падінні акцій AI-технологій.
$BTC $ETH $ZEC #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势
Я просто йду за старшим братом «Схід відроджується», його прогнози майже завжди вірні
Але я також трохи пошукав
Діловий контекст: Q3 — це сезон пікового попиту на респіраторні вакцини (COVID, RSV, грипоподібні), компанія раніше прогнозувала максимальне зростання доходу близько 10% у 2026 році, і зазначала, що близько 55% доходу за друге півріччя припадатиме на Q3. Витрати також покращуються, споживання готівки контролюється. Хоча компанія все ще у збитках, але відносно очікувань легше перевищити прогнози (перевищити очікування). Яка жахлива ситуація
Закриття в четвер було кривавим: S&P 7353.73 (-4.36%), найгірший одноденний показник з квітня 2025 року; Nasdaq Composite 24315 (-5.52%), приблизно -11.9% від максимуму 6 жовтня, увійшов у корекційну зону; Dow приблизно -1833 пункти (-3.4%).
Індекс напівпровідників Філадельфії впав приблизно на 9%–12%, лідери падіння — AMD та Micron.
Сім гігантів разом втратили понад 1 трильйон доларів, Nvidia втратила понад 440 мільярдів за один день, закрившись із падінням близько 9%, рік закінчує в мінусі.
Головна причина — після того, як Демократична партія отримала контроль над Конгресом, ринок оцінює уповільнення будівництва дата-центрів/AI або посилення регулювання.
Вночі у списку обговорювали, чи торкнеться черга фінансових і медичних акцій після AI.Індекс Nasdaq відкрився з падінням на 1,5%, але справжня увага має бути не до індексу, а до цифр у важільних ETF. Ви бачите корекцію чи вже змінилася структура волатильності? Ранковий перегляд ринку показав, що падіння QQQ на 1,51% не є надмірним, але мене справді зупинила інша серія цифр: трьохкратний лонг на напівпровідники SOXL впав на 15,60%, двократний лонг на SNDK SNXX — на 17,21%, трьохкратний лонг на Південну Корею KORU — на 15,33%, а ARM впав на 10,87%. Індекс — це лише легкий нежить, а важільний сегмент уже гарячкує. Ця дивергенція сама по собі свідчить, що ринок продає не "погіршення фундаментальних показників", а переоцінку волатильності, важільні кошти змушені уповільнюватися. Багато хто сприймає такі дні як "можливість для входу в дно", але я спершу дивлюся на ритм позицій. Падіння трьохкратних продуктів понад 15% означає дуже крутий внутрішньоденний рух, власники або пасивно зменшують позиції, або їх примусово маржин-колять, тиск продажів походить не від песимістичних поглядів, а від заходів управління ризиками. Такі продажі не дивляться на оцінку, а лише на маржу, тому вони часто штовхають ціну за межі емоцій. Це найпоширеніша помилка: ви думаєте, що торгуєте напрямок, а насправді ринок торгує важільні можливості. Щодо крипто, логіка не проста "американський ринок падає — крипта падає". QQQ і напівпровідники — це індикатори ризикового апетиту, а падіння ARM майже на 11% за день свідчить, що найтриваліша історія зростання стискається. BTC на такому етапі зазвичай рухається в унісон з ризиковими активами, але падіння зазвичай менш глибоке, бо структура його власників... 4259 BTC, вартістю близько 340 мільйонів доларів! Чи справді медіа Трампа раптово переводить монети, щоб продати?
5 листопада дані Arkham показали, що пов’язаний з медіа Трампа гаманець двома транзакціями перевів 4259 BTC на Crypto.com.
Ці BTC раніше були позначені як заставне забезпечення конвертованих облігацій.
Справжня увага має бути прикута до 30 листопада.
Згідно з корпоративними документами, тоді власники облігацій можуть вимагати викуп за готівку. Якщо всі скористаються цим правом, компанія може зіткнутися з тиском на виплату близько 1 мільярда доларів.
Документи також попереджають, що якщо рефінансування та інші заходи не вирішать проблему з грошима, компанії, можливо, доведеться продати BTC.
Але не поспішайте робити висновки: переказ на торговельну платформу не означає, що монети вже продані.
Справжнє випробування — чи зможе медіа Трампа до 30 листопада вирішити проблему з готівкою, не торкаючись своїх біткоїнів?
$BTC $ETH $ZEC $BTC після короткочасного прориву 81200 швидко відкотився, залишивши довгу верхню тінь, поточна ціна 80444, незначне зростання на 0,18%. Діапазон 81500–82000 має значний тиск продажів, а 79000 — ключовий рівень для оцінки, чи зможе це ралі тривати. Важливі економічні дані ось-ось вийдуть, це зростання більше схоже на очищення стопів довгих і коротких позицій, не можна одразу вважати, що відбувся повноцінний розворот. Ethereum ($ETH) коливається більш різко, піднявшись з 2226 до 2450, зараз 2426, практично без змін. Це зростання здебільшого викликане закриттям коротких позицій, а не входом нових коштів, ETF-фонди продовжують виводити капітал. Якщо на американському ринку не з’явиться новий попит, зростання, викликане кредитним плечем, може швидко зникнути. SOL ($SOL) виявив слабкість ралі: навіть коли Bitcoin і Ethereum тестували попередні максимуми, він так і не зміг утриматися вище 98, зараз 95,57, падіння 1,16%. Ослаблення на фоні загального зростання свідчить, що капітал не хоче йти в активи з високою волатильністю. Bitcoin, Ethereum і SOL демонструють спільну рису: сильний тиск продажів зверху, зростання відбувається пасивно. Поки що не можна стверджувати, що ринок піде вниз, але відповідальність за подальшу перевірку лежить на бичачій стороні. Якщо V-подібне ралі і тиск на короткі позиції не зможуть утримати SOL вище ключового рівня, логіку цього зростання варто розглядати з обережністю.Сектор зберігання впав, не поспішайте казати, що це дешево.
$SNDK пробив тижневу підтримку, сектор зберігання йде вниз.
Спочатку запитаємо: падає ціна чи очікування.
Як це порахувати: з понад двох тисяч до понад дев'ятисот, падіння більше ніж наполовину.
Падає історія про підвищення цін, а не ринкова ситуація одного дня.
Хто разом: Micron, Hynix у тому ж циклі.
Хороші фінансові звіти — це минулорічні дані, інститути виходять першими при зміні циклу.
Ще крок вниз — шлях зниження запасів довший за шлях підвищення цін.
Відскок спочатку вважаємо пасткою для бичків.
Понад дев'ятсот — не дно, а середина гори.
#Рух сектору AI на американському ринку акцій розходиться: провайдери хмарних послуг зміцнюються, акції дата-центрів під тиском $SNDK$ZEC
Цю хвилю ZEC я не ганяюся за хайпом, спочатку дивлюся на позиції. Ansem каже, що в корекції наратив про приватність може знову привернути увагу ринку, самі новини — це лише думка, а не потік капіталу.
OKX поточна ціна 1314, за 24 години відкриття 1299.11, мінімум 1212.26, максимум 1334.93. О першій годині ночі 1H свічка підняла ціну з 1226 до 1248, потім з 6 до 8 ранку був безперервний обсяг, о 8 годині обсяг близько 6,16 млн контрактів, відкритий інтерес (OI) досяг 171,7 млн доларів, що на 8,67 млн більше, ніж о 7 годині, позиції і ціна піднімаються разом, на відміну від попереднього руху, який був лише за рахунок покриття шортів.
На рівні 1314.81 зверху висить 593 контрактів, ставка 0.01% вже повернулася до базової, перпетуал ще торгується з дисконтом, ті, хто ганяються за ціною, не дуже дешеві. Мій простий висновок: наратив трохи оживає, позиції теж ростуть, але ще не настільки, щоб можна було закрити очі і ганятися за ціною. Спочатку подивимось, чи зможуть нові позиції витримати відскок, не варто сприймати один лише наратив про приватність як підтвердження тренду.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Після нещодавніх проміжних виборів у США перше місце в гарячому рейтингу Orbit займають питання регулювання AI та дата-центрів.
Опитування NBC показало, що 76% виборців проти будівництва дата-центрів у їхніх громадах, а 57% вважають, що шкода від AI переважає користь. Попит на обчислювальні потужності залишається, але чи можна будувати серверні у місцевості, дедалі більше залежить від настроїв мешканців і місцевих дозволів.
Думаю, друзі, які займаються інфраструктурою AI та обчислювальними потужностями, мають звернути на це увагу. Нові серверні складно погодити, потрібно заново рахувати вартість електроенергії, місце розташування та час на отримання дозволів. Деякі організації зазначали, що невизначеність у політиці може змусити великі компанії заздалегідь планувати витрати або переносити їх за кордон чи в уже існуючі парки.
Простіше кажучи, наразі є два напрямки для дослідження бізнесу:
1. Допомогти підвищити ефективність використання існуючих серверних шаф, знизивши вартість обчислень для одного завдання.
2. Допомогти проектам вирішити питання електропостачання, охолодження та розміщення в парках.
Але все це залежить від того, чи готові клієнти платити, чи зекономлені кошти покриють вартість послуг. Просто наявність попиту на AI не гарантує успіху, якщо проекти не отримають дозволів, доходи не з’являться.
Брати, як ви думаєте, ця хвиля розширення обчислювальних потужностей врешті-решт застрягне на рівні чіпів, чи на електроенергії та дозволах?🤔
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Зазвичай, коли чую про «脱锚» (відрив від прив’язки), уявляю, що ціна монети падає. Але цього разу все навпаки — DAI.e на Avalanche продається по 1,10 долара, що на 10% дорожче за долар.
Якщо щось, що коштує долар, продається за 1,10, моя перша думка — якийсь пул зламався. Але потім я подумав, що, можливо, на цій мережі його просто не вистачає: багато хто хоче взяти, а мало хто готовий віддати, тому ціна піднялася.
Мене найбільше цікавить не ціна, а ті, хто справді купив по 1,10 — що їх так терміново спонукало. Саме так іноді виникає ажіотаж на $AVAX.82% суми викупу припадає на одну облігацію, я спочатку зроблю реальний підрахунок: повне використання ліміту не означає, що весь ринок торгується краще. Мета цього раунду викупу старих облігацій Міністерством фінансів США — покращити зручність торгівлі державними облігаціями.
Я більше схильний розглядати це як локальне розблокування, а не безпосередній позитив для криптосфери у вигляді ін’єкції ліквідності. Гроші зосереджені на вирішенні однієї проблеми, тому не можна автоматично припускати, що інші облігації отримають вигоду. За моїми припущеннями, якщо покращення зручності торгівлі не пошириться, то сподіватися на покращення настроїв у ризикових активах лише через масштаб викупу — це слабка підстава.
Ціна за стабільність — це можлива затримка, а ризик — це надмірне переоцінювання локального покращення. Я обираю більш надійний шлях — спочатку подивлюся, чи пошириться ефект, і не поспішатиму навішувати на цю новину великий позитив. А ти чекатимеш на ширше покращення чи готовий ризикнути і заздалегідь очікувати покращення настроїв у криптосфері?Звіт про зайнятість ADP у США за жовтень виходить сьогодні о 21:15, при цьому консенсус прогнозує приріст у 70 000 робочих місць. Для криптовалют це число має менше значення як вердикт ринку праці, а більше як актуальний вхідний сигнал для очікувань щодо зниження ставок у грудні — і це робить його тригером короткострокової волатильності для $BTC та $ETH, а не напрямним компасом. Канал передачі проходить через долар і прибутковість казначейських облігацій. Значення вище за 70 000, ймовірно, підвищить обидва показники, охолоджуючи перспективи для найближчого пом'якшення і створюючи тискБрати, SNDK впав до 840, за день обвалився на 19%, але справжній винуватець цього падіння не в звіті
$SNDK $840
У четвер SNDK закрився з падінням на 19,27% до близько 841, мінімум за день був 803,97. Від піку в червні 2354 відкат перевищив 64%.
Основна причина падіння — паніка через регулювання AI після проміжних виборів. Після того, як демократи отримали контроль над обома палатами, ринок почав враховувати можливе посилення затвердження центрів обробки даних. Nasdaq впав майже на 5%, Philadelphia Semiconductor обвалився більш ніж на 10%, Micron впав на 14,72%, SK Hynix на 12,50%, Western Digital на 16,06%.
Але є ще один ігнорований фактор: китайська компанія ChangXin Memory. Станом на кінець вересня передплата клієнтів ChangXin сягнула 1 млрд доларів, що в 15,7 разів більше, ніж наприкінці 2025 року, і вони заявили про розробку чіпа з архітектурою 4F², плануючи вихід на ринок HBM. Ринок без розбору продає весь сектор пам’яті.
Цифри у звіті насправді без проблем. Дохід у першому кварталі 11,03 млрд, ріст у річному вимірі 378%, EPS 49,51 перевищив очікування. Проблема в темпах зростання: у порівнянні з попереднім кварталом приріст лише 23%, тоді як у попередньому кварталі було 51%. Дохід від споживчого сегмента впав на 29%.
Аналітики все ще тримають цільову ціну високо. Консенсус — купувати, середня цільова ціна 2176 доларів. Але Wells Fargo знизив ціль до 1300 і рейтинг до «утримувати».
Обговоримо в коментарях: падіння SNDK на 19% за день — це помилкове розпродаж чи справді кінець циклу пам’яті?👇
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Якщо зі стабільними монетами щось трапляється, зазвичай усі очікують падіння. Цього разу все навпаки: DAI.e на ланцюгу Avalanche піднявся приблизно до 1,10 долара, що на 10% вище за прив’язку до 1 долара.
DAI.e — це не рідний DAI, а версія, що перейшла через міст. У кількох активних децентралізованих біржах на Avalanche у пулах ліквідності саме така ціна, і дійсно відбуваються угоди.
Ключ у тому, що прив’язка містових активів ніколи не знаходиться в ланцюгу, а на боці викупу мосту. Ціна в ланцюгу — це лише термометр попиту і пропозиції всередині цього ланцюга. Премія в 10% свідчить про одне: тих, хто хоче отримати цей актив у цьому ланцюгу, більше, ніж тих, хто готовий його віддати. Можливо, хтось терміново потребує його, або ж канал виходу працює не дуже гладко, конкретних причин у матеріалі не було, але напрямок зрозумілий.
Для тих, хто тримає цей актив, це паперовий прибуток і можливість вийти; для тих, хто хоче купити, брати в пулі за 1,10 долара актив, який номінально коштує 1 долар, означає спочатку втратити 10%, а потім чекати на повернення ціни. Рівні ліквідності в екосистемі $AVAX у такі моменти стають особливо помітними.
Цікаво, що знижку ми називаємо аварією, а премію — можливістю. Та сама система мостів, та сама проблема пропускної здатності, але в іншому напрямку це вже дві різні речі.Вчора ще вище 80 000 доларів, а сьогодні миттєво впало до близько 76 000. Чи є це корекцією, чи початком нової хвилі різкого падіння?
Я вважаю, що тепер потрібно пильно стежити за наступними тривожними сигналами!
По-перше, Волл-стріт масово відступає!
Минулої ночі Nasdaq впав приблизно на 5,5%, технологічні акції зазнали масового розпродажу. Ще більш тривожно те, що, хоча прибутковість американських облігацій знижується, BTC не зростає, а навпаки, падає разом із фондовим ринком США.
Що це означає?
Зараз на ринку найбільше не вистачає очікувань зниження ставок, а справжніх грошей, які наважаться купувати!
По-друге, інституційні кошти справді не повернулися!
За останні майже 5 повних торгових днів чистий відтік з американського спотового BTC ETF склав близько 1,066 млрд доларів.
Якщо подивитися на кошти в мережі, пропозиція стейблкоїнів також скорочується.
Одним словом: ринок не зовсім без покупців, але продавців занадто багато, а нові кошти ще недостатньо сильні!
$BTC $ETH #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Коли я побачив це повідомлення, моя перша реакція була: не варто перекладати «підтримка крипти на переобрання» просто як «позитив для крипторинку». Новачки, читаючи політичні новини, часто орієнтуються на знайоме обличчя, але пропускають, чи змінилися його повноваження.
За повідомленням Cointelegraph, республіканець French Hill, який підтримує криптовалюту, виграв переобрання і продовжить бути конгресменом США; але з приходом демократів до контролю Палати представників у січні він втратить посаду голови Комітету з фінансових послуг Палати.
📌 На прикладі цієї ситуації хочу пояснити: особисті переконання не дорівнюють здатності просувати порядок денний. Візьмемо січень із прикладу: одна й та сама людина може залишатися конгресменом і одночасно головою комітету — це різні речі. Посада голови комітету пов’язана з розподілом порядку денного, і втрата цієї посади не можна оцінювати лише словом «переобрання».
Моя оцінка: це очікування щодо криптополітики трохи негативні, але не можна стверджувати про зміну курсу політики. Підтримувачі залишаються в Конгресі і мають можливість висловлюватися; зміна посади голови означає, що колишні шляхи просування можуть потребувати корекції. Справжнє, на що треба звертати увагу — це подальший порядок денний, а не просто кількість «криптосоюзників».
Найпоширеніша помилка новачків — сприймати перемогу політика як сигнал для ціни, пропускаючи етап реалізації політики. Що для вас важливіше: переобрання конгресмена чи збереження посади голови комітету? Напишіть у коментарях.Американський фондовий ринок охолов? Чому так сильно падає
Минулої ночі американський фондовий ринок впав, нагадуючи про біржовий крах, сім гігантів втратили вартість на 1,04 трлн доларів за день. Іронія в тому, що напередодні індекс Dow Jones різко зріс на 1 569 пунктів, святкуючи результати виборів. Але потім виявилося, що невизначеність змінила напрямок — з «хто при владі» на «чи можна ще так витрачати гроші на AI». Три причини в сумі: ① Демократи не лише отримали контроль над обома палатами, а й виграли губернаторські вибори в Техасі та Джорджії, а дозвіл на будівництво дата-центрів тепер у місцевих органів, UBS оцінює, що близько 30% нових потужностей до 2028 року можуть бути відкладені ② Звіт Alphabet вперше поставив на порядок денний питання «чи окупляться капіталовкладення в AI», що вчора остаточно вибухнуло ③ Теорія бульбашки AI від Burry знову в центрі уваги — він звертає увагу на припущення про амортизацію, фактичне знецінення чіпів відбувається швидше, ніж припускає компанія, тому прибуток у звітах ілюзорний. А чому BTC пішов за падінням? Він не головний герой, але має найбільший кредитний плечі на ринку. Історія AI та монет обчислювальної потужності пов’язані, якщо джерело падає, то й нижчі ланки руйнуються; до того ж вчора BTC відскочив з 75 736 до 81 185, за два дні виріс на 7%, а 81 000 — це сильний опір, тому одночасно вийшли і прибуткові, і зафіксовані позиції. Моя оцінка: справжня проблема не в політиці, а в тому, що логіка оцінки AI вперше системно поставлена під сумнів, і цю тріщину не загоїти за один день. $BTC має сильний опір на рівні 81 000, якщо не втримають 78 000-79 500, то дивитимемося на 75 700, а якщо проб’ють — 72 000, поки 75 000 не пробито, це все ще хороша точка для купівлі #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Не думайте, що посилення регулювання AI — це чисто негатив, це насправді безвихідь, яка змушує технологічних гігантів шалено поспішати. 76% виборців не дозволяють будувати дата-центри, змушуючи гігантів, щоб встигнути скористатися політичним вікном, викидати капітальні витрати 2027 року раніше. Обчислювальне обладнання ще буде шалено зростати, але для криптоспільноти це смертельне висмоктування коштів, вся жива вода на ринку йде на реальну інфраструктуру.
Дивіться на $BTC, невелике зростання на кілька десятих — це імітація спокою. Всі кошти забирають на війну за обчислювальні потужності AI, криптоспільнотою ніхто не займається. Сьогодні ввечері вихідні дані по зайнятості можуть вдарити по ринку, верхні рівні опору важкі, як гора. Тримайте довгострокові позиції в споті, не ганяйтеся за короткостроковим ростом, роблячи короткі позиції, обов’язково ставте стоп-лосс, короткі позиції — це короткі позиції, ніколи не тримайте їх до смерті, відсутність стоп-лоссу — це дарування грошей маркетмейкерам.
Дивіться на $ETH, це суцільне болото. Інфраструктура AI хоч і гаряча, але до екосистеми Ethereum це не має жодного відношення, немає наративу, немає підтримки капіталу. Якщо ринок трохи слабшає, він падає найсильніше, не дивіться на бічний рух і не ловіть ножі, дна там немає.
Дивіться на $XAUT, золото — це справжня логіка хеджування. Загострення регуляторних розбіжностей посилює макрофінансовий попит на безпечні активи, а геополітична напруженість на Близькому Сході не вщухає, центральні банки міцно підтримують попит. Сьогодні ввечері, незалежно від результатів даних по зайнятості, стійкість золота значно перевищує криптоспільноту.
Підсумовуючи, поспішання AI висмоктало ліквідність з ринку, сьогодні ввечері вихідні дані — це м’ясорубка. Тримайте руки при собі, не будьте гарматним м’ясом, пережити цей відсів — ось справжній сенс. #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 ☀️ 大叔早报｜11.06 ▍CRYPTO｜8万美元失守：这次被清算的不是空头 BTC跌破7.6万美元，早间报 76,276美元（-5.31%），昨天的8万美元行情基本回吐。24小时全网爆仓超过 10亿美元，主要来自多头仓位被清算。 资金逻辑： 这不是币圈独立下跌，而是整个风险资产一起去杠杆。美股AI硬件遭抛售、风险偏好收缩，高杠杆加密资产率先承压。昨天的上涨有空头回补推动，今天的下跌则暴露了追涨仓位的脆弱。 接下来关注： 76,000美元能否稳住，失守再看75,000—73,000美元区域。今晚非农将影响利率预期，也会影响风险资产的流动性环境。 ▍美股隔夜复盘｜昨天涨3%，今天跌5.5%：市场开始重估AI基建 道指 -3.44%报51,523.06，纳指 -5.52%报24,315，标普500 -4.36%报7,353.73。 纳指100跌6.4%，费城半导体指数跌约 12.25%，创历史第二大单日跌幅。英伟达 -9.26%，AMD约 -17%，特斯拉 -10.77%。纳指100相关市值损失约2.5万亿美元，七巨头合计损失约1万亿美元。 资金逻辑： 11月4日，市场买的是选举结果落地$AKE Знову час здавати домашнє завдання~🥰 Малий обсяг позицій для довгих контрактних сіток
Останні особливості: падіння з великим обсягом, відскок із поступовим зменшенням обсягу
💵 Обсяг контрактів значно перевищує спотовий, ринок в основному керується кредитним плечем, спотовий ринок слабко підтримує
📉 Під час сильного падіння обсяг вибухає, на етапі відскоку покупці швидко зменшуються, типова слабка структура обсягу і ціни
Ключовий негативний момент: розблокування 21 листопада (2.11% від загального обсягу), капітал заздалегідь уникає ризиків, бичачі не наважуються активно входити в ринок Огляд ринку: $BTC вчора показав типовий двонаправлений розпродаж. Ринок загалом очікував подальшого падіння після виходу негативних новин, але ціна зупинилася біля 75500, відскочила, послідовно пробила 79000 і наблизилася до 81000, після чого перейшла в бокову консолидацію. Цей різкий ривок більше схожий на масове очищення коротких позицій, в тому числі й моя вчорашня коротка позиція була ліквідована.
Ключові рівні: структура на чотиригодинному графіку все ще виглядає натягнутою, денний опір зосереджений близько 80000; вчорашній ривок до 81000 можна вважати «вибиванням» коротких позицій. Якщо вдасться утриматися вище рівня 80000, є шанси на подальше зростання, але наразі це виглядає складно. Щодо $ETH, рівень 2250 раніше вважався лінією захисту для відскоку, але через «димову завісу» у вигляді невдачі «жовтоголового» кандидата в сенат ціна тимчасово впала нижче 2230, ринок очікував прискореного падіння, але відбулося V-подібне відновлення, що дійсно перевищило очікування.
Подальший прогноз: раніше ETH розглядався максимум до 2450, зараз подолання цього рівня виглядає складним. Загалом, після різкого падіння з відскоком не варто поспішати відкривати позиції, BTC слідкуємо за утриманням рівня 80000, ETH — за опором на 2450, краще дочекатися підтвердження напрямку після консолідації.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #索尼Q2营业利润增长45%，上调全年业绩指引 #SKHY 24 години -9.55%, знизився з 141 до 126.28. Найважливіше запам’ятати свічку о 07:00: 116 тисяч контрактів скинули до 120.31, що становить лише 40% від обсягу продажів о 23:00 — 279 тисяч контрактів, але при цьому мінімум знизився ще на 2.4. Обсяг зменшився вдвічі, а рівень нижчий, що свідчить про відсутність покупців знизу, а не про сильний тиск продажів.
О 08:00 ситуація кардинально змінилася: 64 тисячі контрактів підняли ціну до 126.96, повністю поглинувши свічку о 07:00 і перевищивши максимум о 06:00 — 125.62. За 64 тисячі контрактів ціна піднялася на 5.8, тоді як о 07:00 за 116 тисяч контрактів ціна впала лише на 1.9 — ефективність підняття ціни в п’ять разів вища за ефективність її зниження, тому це пробиття є фейковим.
Поточна ціна 126.28, MA20 тисне з рівня 130.85 на 4.6, добовий діапазон 140.82 / 120.31.
Умови: свічка о 08:00 закривається вище 125.62, відскок до 125.0~125.5 для відкриття довгої позиції, стоп-лосс 122.90, перша ціль 129.10 — коефіцієнт прибутку 1.6 недостатній, дивимось на 130.48, де коефіцієнт 2.2.
Якщо на годинному графіку з обсягом буде закриття нижче 120.31, це означає, що цей відскок — пастка для довгих позицій, і позиції слід закрити, повертаючись до спостереження.
$SKHY
(Не є інвестиційною порадою, ризики на вашому боці)Цей раунд становить лише 4 мільйони доларів, що в криптоспільноті не вважається великою сумою, але проблема, яку він має вирішити, можливо, важливіша за десятки мільйонів фінансування.
Lombard Systems створює інфраструктуру фінансування для токенізованих цінних паперів, посівний раунд очолила Ethereal Ventures, а також інвестували ALPS Capital, First Commit, Veris Ventures, ATKA.
Вони підтримують стандарт, який називається «поставка проти блокування»: дозволяє банкам, брокерам, реєстраторам приймати токенізовані активи як заставу, при цьому активи не покидають оригінальний цінний рахунок, залишаючись заблокованими на ім’я власника, а кредитор отримує виконавче право застави, підтверджене криптографічним підписом.
Найбільшим бар’єром для токенізованих цінних паперів ніколи не було питання, чи можна їх випустити. Випуск давно не проблема, проекти на кшталт $ONDO постійно просувають ідею перенесення державних облігацій на блокчейн. Проблема в наступному кроці: у вас є токенізований актив, і що далі? Щоб позичити під нього, часто доводиться спочатку продати або перевести на незнайомий гаманець для застави.
DvL заповнює цю прогалину: актив залишається на оригінальному рахунку, права не переміщуються, а банківські процеси комплаєнсу та кастодіального зберігання не потрібно переробляти. Для таких активів, як $BTC, $ETH, які вже лежать на рахунках інституцій, логіка та сама: дозволити використовувати те, що вже є.
Стандарт є стандартом, впровадження — впровадженням. Посівний раунд у 4 мільйони, команда все ще пояснює свою ідею. Справжнє випробування — чи погодяться перші банки інтегрувати це у свої системи.11.06 П’ятниця
BTC сьогодні вранці опустився до 75200, після чого відскочив до близько 7.61 тис., ETH досяг мінімуму 2206, зараз повернувся до рівня 2240. Спочатку хотілося подивитися, чи зможе цей різкий спад очистити прибуткові позиції, але обидві монети за 4-годинним графіком не змогли закритися вище 20-періодної середньої, і сила відскоку недостатня для відновлення структури. У поєднанні з інерцією вчорашнього великого падіння технологічних акцій, ранкове повторне тестування мінімумів, я наразі зберігаю песимістичний погляд.
Короткострокові точки уваги:
Знизу спочатку дивимось на рівні підтримки BTC 75200–75550, ETH 2206–2226. Якщо на годинному графіку ці рівні знову будуть пробиті і відскок не зможе їх повернути, слабкість продовжить розвиватися вниз. Інакше, якщо BTC повернеться до 77000–77130, ETH до 2260–2290 і закріпиться вище, я скасовую короткострокове припущення про подальше падіння.
Падіння BTC до трохи більше 70 тис. можна розглядати як потенційний ризиковий сценарій, але це не можна вважати остаточним висновком для поточного відскоку. Передумовою є ефективне пробиття мінімуму сьогоднішнього ранку, а потім пропорційне продовження падіння від 81200 до 75200, тоді знизу відкриється зона спостереження приблизно 71–73 тис. Це технічний розрахунок і не є визначальним для рівнів підтримки.
ETH у цій хвилі падіння та відскоку має більш різкі коливання. Якщо рухи двох монет продовжать розходитися, я в першу чергу зверну увагу на те, чи зможе ETH утримати щойно досягнутий мінімум.
$BTC $ETH