Orbit Post Sitemap
Як тільки вийшли дані CPI, ринок одразу змінив ставку. Раніше ймовірність того, що у жовтні не буде змін, була майже 80%, тепер ставки на підвищення процентної ставки зросли, і до кінця 2027 року очікується ще три підвищення.
Цього разу підвищення пов’язане з ціною на нафту. Але підвищення ставок впливає на попит, а не на ціну нафти — Саудівська Аравія не почне видобувати більше нафти лише через одне підвищення ставки Федеральною резервною системою. Ліки не лікують хворобу, вони лише тимчасово стримують економіку, а ціни все одно ростимуть.
Для нас це означає одне: гроші забирають, ризикові активи не отримують свіжої підтримки. Відскоки в такому середовищі здебільшого слугують для виходу з позицій, не варто вважати це поверненням ринку.
Біткоїн на рівні 81 000, тримайте лінію 80 000, якщо проб’є — піде далі вниз. $BTC全网都在等破80000，聊聊背后的博弈逻辑
今天是第四天。复盘一下当前的盘面逻辑。
目前广场上的一致性预期极强，几乎全在看跌破80000。清算数据也显示，下方多单止损和恐慌盘密集堆积在80000附近。
1. 宏观层面：美债收益率与风险资产的错位
美债收益率目前仍在历史级别的高位。无风险收益高企，直接抽干了高风险资产的流动性，这是BTC和黄金近期共同承压的根本原因。
但预期差在于：物极必反。一旦美债收益率从这个历史极值开始拐头向下，流动性重新释放，跌入谷底的BTC将拥有极高的向上弹性，这就是新一轮周期的起点
进一步推演美元信用问题：如果美债大量兑现导致美元走弱、信用崩塌，黄金会因避险情绪出现投机性暴涨，随后因缺乏价值支撑而崩盘；而BTC作为新共识资产，则会走出长期向上的路径
2. 微观层面：80000的流动性收割
散户都在盯着80000，认为支撑一破就是深渊。但从博弈角度看，主力去刺穿80000，大概率是为了扫掉下方的杠杆止损，获取便宜筹码。
当恐慌盘交出带血筹码、空头开始狂欢时，往往就是轧空（逼空）反转的节点。跌穿心理关口不代表单边崩盘，大概率是插针洗盘$BTC $BLUR тут уже перетворився на майданчик для короткострокових спекуляцій, без жодної логіки, чиста гра капіталу, blur теоретично вже в морзі, немає жодної можливості для відродження, на цій основі він все ще може різко підскочити, гра полягає у поганій ліквідності, жорсткому вкиданні та контролі ринку, а також створенні умов для різниці в ставках$SOL Щоденна монета: глибокий аналіз ринку
Короткостроковий ринок: ціна близько 103.2, після відскоку від попереднього максимуму 124.96 продовжує слабшати, денний таймфрейм показує корекцію понад 17%, денний RSI впав до близько 20, вже в зоні перепроданості, додано трохи спотових позицій
4-годинний таймфрейм продовжує спадний тренд, ціна відскочила від підтримки EMA300, зверху опори на рівнях 110, 120, знизу сильна підтримка в діапазоні 95-96. Обсяг явно зменшився порівняно з фазою зростання, це нормальна корекція після великого підйому.
Ця хвиля руху, що почалася з 60 доларів, по суті є відновленням оцінки завдяки постійному розвитку екосистеми та посиленню наративу публічного блокчейну. Активність у мережі, проекти екосистеми та користувацькі дані продовжують зростати, фундаментальні показники не погіршилися, тому основна логіка циклічного зростання не порушена.
Історично в кожному бичачому циклі серед лідерів ринку корекції на 20%-30% є нормою, кожна велика корекція — це перерозподіл позицій, що відсіює нестійкі кошти і готує ґрунт для наступного підйому.
Аналіз:
Короткостроковий сентимент слабкий, навіть при перепроданості є потреба в відскоку, але загалом ринок ще в стадії корекції та консолідації. З огляду на 4-річний цикл, ми ще далеко не на вершині бичачого ринку, наратив публічних блокчейнів ще не вичерпаний, а цінність SOL як провідного публічного блокчейну ще не повністю реалізована. Тримати позиції на середньо- та довгострокову перспективу не варто піддаватися паніці через короткострокові корекції, поки циклічна структура не порушена — тримайте, кожна глибока корекція — це можливість збільшити позиції.
Це лише особиста думка, торгівля — це шлях самовдосконалення
#Інфляція_США_перевищила_очікування_до_3.7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням О 20:30 за пекинським часом 15 жовтня буде опубліковано дані про PPI США за вересень (індекс цін виробників), який є провідним індикатором CPI, безпосередньо відображає зміни вартості виробництва в промисловості, логістиці та підприємствах, і є ключовим показником для оцінки стійкості інфляції в США та політики Федеральної резервної системи щодо процентних ставок. Ці дані мають сильний вплив на динаміку світових ризикових активів. Оглядаючись на базу серпня, PPI США за серпень зріс на 0,4% у місячному вираженні та на 5,4% у річному, що є значним підвищенням у річному вимірі; базовий PPI зріс на 0,2% у місячному та на 4,6% у річному вираженні, що свідчить про явні ознаки відновлення інфляції на виробничому рівні. Ринкові очікування на вересень передбачають зростання PPI на 0,5% у місячному вираженні, що є подальшим підвищенням порівняно з попереднім місяцем, а основним драйвером зростання є енергетичний сектор: ціни на дизельне паливо та нафту продовжують зростати, що суттєво підвищує витрати на логістику, виробництво та промисловість у США, створюючи тиск на передачу інфляції вгору. У поєднанні з нещодавно опублікованими даними CPI за вересень, відновлення інфляції стало фактом: як місячні, так і річні показники CPI перевищили очікування, а зростання цін поширилося на товари та послуги. У цьому контексті, якщо PPI знову зросте, це підтвердить посилення стійкості інфляції, остаточно зруйнує ринкові очікування короткострокового зниження ставок і посилить політичний курс Федеральної резервної системи щодо «тривалого утримання високих ставок». Основна увага в цій ситуації зосереджена на трьох сценаріях: по-перше, якщо PPI та базовий PPI перевищать очікування, інфляційний тиск посилиться повністю, що призведе до зростання прибутковості держоблігацій США та зміцнення долара, а також до тиску на акції США, золото та криптовалюти з корекцією вниз; по-друге, якщо дані відповідатимуть очікуванням, ринок вже врахував логіку зростання цін на енергоносії, і, ймовірно, буде спостерігатися вузькоколивальна консолідація без явного тренду; по-третє, даніЧистий прибуток TSMC за третій квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму, основним рушієм є вибухове зростання замовлень на AI-чіпи, потужності передових технологій виробництва залишаються дефіцитними, що міцно утримує лідерство компанії у світовій контрактній виробництві напівпровідників. Висока валова маржа відображає сильну переговорну спроможність щодо передових чіпів, але також слід враховувати зростання витрат на будівництво заводів за кордоном та довгострокову невизначеність через геополітичні фактори. Короткостроково це позитивно впливає на настрій у ланцюжку постачання напівпровідників, проте результати вже значною мірою враховані ринком, і подальший розвиток залежатиме від того, чи зможуть капіталовкладення в AI продовжуватися. #Чистий прибуток TSMC за третій квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму #Індекс споживчих цін у США перевищив очікування, піднявшись до 3,7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням
Мій передринковий щоденник по американському ринку акцій (15 жовтня)
Цей холодний душ у вигляді CPI вчора ввечері змусив індекс S&P припинити 53-денний період без падінь більше ніж на 1%. Сьогодні вранці KOSPI вже впав на 7,6%, акції SK Hynix і Samsung обвалилися на 11% і 9,5% відповідно.
Що роблять гроші?
Передринкові сигнали дуже чіткі. Пам’ять для зберігання даних продовжує падати, SanDisk впала більше ніж на 4%, Micron — на 3,7%. Але цікаво, що трьохкратний шорт-ETF на напівпровідники (SOXS) перед відкриттям ринку виріс майже на 7%. Гроші не продають напівпровідники, а прямо ставлять на їх подальше падіння. З іншого боку, TLT (ETF на 20-річні облігації США) перед відкриттям ринку виріс на 1,46%, гроші ховаються в облігації.
Основний конфлікт цього разу не в тому, чи підвищувати ставку, а в тому, хто буде платити борги AI.
Доходність облігацій CoreWeave вже перевищує 15%, ринок оцінює, що компанія «не протримається більше п’яти років». Це як перша доміно, ринок раптом усвідомив: щоб займатися AI, треба брати в борг, а борги дорожчають, тож компанії, які нарощують обчислювальні потужності за рахунок кредитів, можуть першими збанкрутувати.
Щодо напрямку, я схильний очікувати подальшої корекції. Фондовий індекс півпровідників вже шостий день поспіль падає, втративши майже 12%. Але цього разу це не технічна корекція, а переоцінка ринком вартості фінансування інфраструктури AI. Після закриття індексу дохідність 10-річних облігацій США знизилася до 5,186%, що свідчить про те, що ринок не вірить у підвищення ставки в жовтні, а заздалегідь торгує очікування «тривалого високого рівня ставок». $BTC 10月15日，宏观数据全线溃败。
美国9月CPI同比3.7%，核心CPI 2.6%，均超预期。
纳指暴跌1.88%（-511点），半导体板块总市值蒸发超万亿。
美联储10月加息概率升至43.7%，美债收益率无序上行。
比特币现货ETF单日净流入2亿美元，但稳定币7日流通量锐减17.5亿美元，流动性实质性枯竭。
结论：在高利率和AI资本支出断层的戴维斯双杀下，风险资产无险可守。以太坊跌破2400是流动性危机的必然传导，而非短期技术性回调。止损，或者等死。$ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #Стандарт Чартеред відкриває торгівлю BTC та ETH, розширюючи банківський криптобізнес $BTC
Клієнтам більше не потрібно відкривати окремий гаманець, рахунок сам по собі є входом.
▪️ Стандарт Чартеред отримав ліцензію Віртуального активного регулятора Дубая, планує запустити криптоторгівлю в ОАЕ
▪️ Перша міжнародна банк, що надає такі послуги, перша хвиля орієнтована на професійних інвесторів ОАЕ
▪️ Кваліфіковані клієнти можуть безпосередньо купувати та продавати біткоїн та ефір через існуючий рахунок у Стандарт Чартеред
▪️ Не потрібно відкривати окремий цифровий гаманець, також не через сторонні торгові платформи
▪️ Стандарт Чартеред планує інтегрувати торгівлю, зберігання активів та розрахунки в банківську внутрішню систему
▪️ Раніше банк розширив інституційну спотову торгівлю з Великої Британії до ОАЕ
Розбіжність не в тому, чи банк хоче займатися криптою, а в тому, що він об’єднав три етапи в один.
Біржа, кастодіан, кліринговий банк раніше були трьома ліцензіями, трьома процесами, а тепер у банку клієнт має один рахунок. Що зекономлено — це не комісії, а крок переміщення активів між інституціями. Хто контролює вхід клієнта, той контролює дію замовлення — кастодіан отримує плату за зберігання, вхідний рівень отримує трафік.
Напрямок для тих, хто вагається — послуга стане справжнім входом, коли розшириться з професійних інвесторів до роздрібних; якщо залишиться на рівні інституцій, це буде просто переміщення активів.Не дозволяйте одній свічці обманути вас і змусити увійти в ринок. Свічкові графіки можна намалювати, щоб обдурити очі, але потоки капіталу не обдуриш — цей рух лише короткострокове тестування ринку, а не новий раунд загального наступу.
Поточна ситуація з капіталом: $BTC за 24 години чистий приплив 656 млн доларів, але за тиждень все ще чистий відтік 3,623 млрд; $ETH за 24 години приплив 700 млн, за тиждень відтік 3,559 млрд; $SOL за 24 години приплив 125 млн, за 30 днів відтік 2,041 млрд; ZEC за 24 години приплив 146 млн. Середньострокові великі інвестори утримуються від рішень, одиничні імпульси не означають зміну тренду.
Новини: індекс споживчих цін у США перевищив очікування і піднявся до 3,7%, очікування високих відсоткових ставок знову зростають, що є основним гальмом для відскоку; прибуток TSMC за третій квартал встановив історичний рекорд, підтримуючи ризиковий апетит, але зростання Netflix сповільнюється, технологічні акції розділяються, настрій ще не повністю відновився.
Слідкуйте за трьома сигналами: чи зможе BTC утримати приплив капіталу, чи припиниться тижневий відтік ETH, чи зможуть сильні монети утримати підтримку. Поки не буде підтвердження — тримайтеся подалі і будьте терплячі.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC розподіл за собівартістю: очищаються плаваючі монети, а не віра
Дані з блокчейну виявляють жорсткий розподіл: середня собівартість довгострокових власників близько 49,300 доларів, поточна ціна дає приблизно 30% паперового прибутку, обсяг пропозиції досяг історичного максимуму в 16,3 млн монет, майже без переказів на біржі. Короткострокові власники (тримають монети до 155 днів) мають середню собівартість близько 73,700 доларів, паперовий прибуток лише 9%–14% — буфер прибутку дуже тонкий і небезпечний.
Очищення просувається глибше. Поточна ціна близько 81,300 доларів, пробито ключовий рівень 81,300, монети з собівартістю 77,600–81,300 доларів вже в цілому у збитку. За 24 години ліквідовано позицій на понад 900 млн доларів, чистий відтік з американського спотового BTC ETF за тиждень близько 679 млн доларів, середня собівартість інвесторів ETF 84,300 доларів, відскок до цього рівня зустріне продажі для виходу в беззбиток. Тиск продажів майже повністю походить від плаваючих монет, що рухалися протягом останнього тижня, довгострокові власники не беруть участі.
Але сигнали дна збігаються. Великий кит збільшив позицію до 3,03 млн монет — максимум з листопада 2025 року, великі інвестори за 72 години додали близько 15 тис. монет у діапазоні 82,000–83,000 доларів; резерви на біржах знизилися до 2,67 млн монет — циклічний мінімум, видимий попит відновився з −300 тис. монет.
Висновок: довгострокові власники мають запас у 30% паперового прибутку, короткострокові покупці — лише 9%. Структура собівартості визначає, хто тримає позиції, а хто панікує. 77,400 доларів — наступна важлива межа, потрібно чекати підтвердження постійного притоку ETF і відновлення попиту.
#BTC财库优先股融资升温 $BTC 奈飞Q3财报前看空分析
宏观承压叠加政治监管不确定性，放大公司增长放缓的风险。
宏观层面，美国经济仍具韧性（GDP约2-2.5%），但通胀粘性较高（核心PCE约3%），美联储已将利率上调至3.75-4%，并可能继续加息。高利率与能源价格推升生活成本，低中收入家庭消费更趋谨慎，订阅类支出易被挤压。奈飞虽依赖高ARPU用户，但提价空间收窄，广告业务对宏观广告预算敏感。汇率波动也影响海外收入（超半数非美元）。
政治与监管环境更添变数。2026中期选举临近，政策不确定性上升。奈飞此前竞购华纳资产失败，而派拉蒙与华纳合并落地，形成更强对手。监管层持续关注流媒体集中度、体育转播权迁移及定价行为，反垄断与内容审查压力不减。奈飞已联合亚马逊、YouTube成立游说联盟，侧面反映政策风险上升。
公司自身Q3指引增速降至约11.7%，参与度疲软。宏观消费分化与政治监管双重压力下，估值进一步压缩风险加大。
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 CPI перевищив очікування, але золото впало
Дані про інфляцію вийшли, золото за короткий час впало на 1,65%.
Найнижча ціна торкнулася 4088, $BTC коливається між 81000 і 83000.
Оригінальне правило таке:
Висока інфляція — ФРС доведеться довше тримати ставки високими.
У момент спрацьовування:
Високі ставки — тримати золото означає відмовлятися від відсотків.
Саме так і виникає розпродаж.
Місця для неправильного тлумачення:
Зараз золото боїться не інфляції, а підвищення ставок.
Воно і $BTC торгуються одним і тим самим.
Звуження ліквідності — ніхто не уникне.
Поки ФРС не послабить тон, наступного раунду ринку не буде.
#BTC現貨ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC Знову з'явилися повідомлення про відтік коштів з BTC спотового ETF, цього разу я хочу спочатку перевірити, чи заповнена таблиця.
Цього разу перевірив Farside, у записах від 14 жовтня частина продуктів вже повідомила про рух коштів, але колонки, як-от IBIT, залишаються порожніми. Таблиця може показувати сумарне число, але це не означає, що всі продукти того дня вже звітували. Якщо безпосередньо вважати тимчасові пропуски нулем, можна помилково подати оновлений результат як офіційний висновок.
Повний запис за попередній торговий день — чистий приплив 175,7 млн доларів США. Це також свідчить, що напрямок коштів змінюється, і заголовки за один день легко можуть викликати однобічні емоції. Якщо час звітування різний, а неповні дані за поточний день порівнювати з повними за вчора, судження буде ще більш упередженим.
Це не просто забобони щодо даних. Якщо діапазони записів не узгоджені, подальші обговорення можуть порівнювати дві групи чисел з різним ступенем завершеності.
Чи дійсно кошти почали повертатися? Принаймні спочатку треба порівнювати однакові об’єкти.
Далі я чекатиму, поки дані по всіх продуктах за один торговий день будуть доповнені, щоб побачити, в яких фондах зосереджений чистий відтік і чи він розширюється. Пропуски — це лише тимчасова відсутність інформації, вони не можуть підтвердити, що хтось купує (на користь бичачого тренду), і не можуть довести, що ніхто не купує (на користь ведмежого тренду). Коли ринок напружений, всі хочуть отримати відповідь першими, я це розумію. Але витратити кілька секунд на перевірку статистичних критеріїв набагато простіше, ніж наступного дня пояснювати «раптову зміну настроїв інституцій» на основі скоригованих даних.
#BTC現貨ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Вчора золото і BTC падали разом, сьогодні золото впало на 0,50%, а BTC лише на 0,09% — майже без змін. Чи означає ця дивергенція, що капітал починає переупорядковуватися? Спочатку про новини. Три цифри: ф'ючерси на золото зафіксовані на рівні 4 169,5 доларів (за день -0,50%), спот — 4 156,90; BTC — 83 353,6 доларів (за 24 години -0,09%, за тиждень -0,13%); індекс долара — 102,16 (-0,02%). Водночас, за останні 5 торгових днів чистий відтік з американських спотових ETF склав близько 768,9 млн доларів, але останній денний відтік звузився до 68,6 млн доларів. Далі про вплив капіталу. Розподіл ролей між золотом і BTC змінюється: коли попит на безпечні активи зростає, золото першим росте; коли ризиковий апетит відновлюється, BTC першим стабілізується. Сьогоднішня комбінація «золото падає, BTC стабільний» свідчить про те, що капітал починає тестувати перехід від безпечних активів до ризикових — але це лише перший день. Справжня зміна порядку потребує кількох кроків перевірки: перший крок — золото припиняє зростання або починає падати (сьогодні це виконано); другий крок — BTC припиняє падіння і починає консолідуватися (сьогодні це виконано); третій крок — капітальні потоки змінюються з чистого відтоку на чистий приплив (ще не виконано). Щодо значення для BTC: не варто змінювати загальну картину через одноденну дивергенцію. Поточний стан BTC ближчий до «зупинки падіння», а не «повороту»: ціна вирівнюється, денний відтік звужується, настрої покращуються — усі три умови необхідні, але жодна не є достатньою. Мій підхід — розглядати цю дивергенцію як сигнал для спостереження: як$BTC $ETH За вибуховим падінням стоїть тихе накопичення великими гравцями!
Біткоїн впав нижче 81 000, не варто панікувати, дивлячись лише на ціну, адже зміни в розподілі монет — це ключове.
Зараз на ринку спостерігається розрив: ETF продовжують масово продавати, але великі китові гаманці тихо накопичують. Відтік великих сум з ETF за один день, особливо FBTC, займає значну частку. З іншого боку, великі гравці продовжують нарощувати позиції, дані показують, що це найактивніше збільшення китами з лютого.
Це падіння — не просто крах настроїв, а фактично велика перерозподіл монет. ETF та роздрібні інвестори виходять з ринку, а великі китові гаманці повільно скуповують монети на низьких рівнях.
Але варто чітко розуміти: наразі це лише обмін монетами, і про повний розворот тренду говорити зарано. Цей спад викликаний, з одного боку, впливом даних CPI, а з іншого — ліквідацією великої кількості довгих позицій з кредитним плечем, за 24 години було ліквідовано величезну кількість лонгів.
Далі не треба гадати про рухи ціни, достатньо слідкувати за одним ключовим сигналом: коли відтік з ETF почне зупинятися, а кити продовжать активно накопичувати, і це співпаде — ось тоді настане справжній перелом. $OKB #АмериканськийCPIперевищивочікуванняйсклав3.7%,сьогодніввечірPPIзновуперевірка Так
Дохід TSMC вже перевищив очікування, тож про що насправді буде дзвінок з огляду прибутків у четвер?
Дохід TSMC за третій квартал було фактично оголошено раніше — близько 46,7 млрд доларів, що вище за власний прогноз компанії в діапазоні від 44,6 до 45,8 млрд доларів. Дзвінок з огляду прибутків у четвер стосується не доходу, а витрат, що стоять за цим доходом.
Перша перешкода — валова маржа. Прогноз на третій квартал становить 65%–67% із серединою в 66%, що на 1,7 відсоткових пункти нижче за 67,7% другого кварталу, через#Американський CPI перевищив очікування і піднявся до 3,7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням I, знову збір даних?
Вчора ввечері після виходу CPI ринок одразу впав. Сьогодні ввечері знову PPI, ринок вже напружений заздалегідь.
Попереднє значення 5,4%, очікування 5,3%.
Багато хто сприймає це як ще одну «торгівлю очікуваннями підвищення ставок». CPI і PPI — це дві основні складові для розрахунку PCE, а PCE — головний орієнтир ФРС для оцінки інфляції. Якщо дані перевищують очікування, очікування зниження ставок відсувається; якщо нижчі за очікування — може спрацювати відскок. Проблема в тому, що така торгівля на основі даних дуже легко стає пасткою.
Раніше я вже потрапляв у подібну ситуацію: перед виходом даних короткі позиції були скупчені, але цифри виявилися близькими до очікувань, ставки різко змінилися, короткі позиції спочатку були знищені, потім спотовий ринок не встиг за цим, і ціна знову опустилася. Зараз фінансування ставок не є надмірним, але кредитне плече все ще є, і вихід даних може легко призвести до чергового примусового закриття позицій.
Як ти плануєш реагувати на це? Чекати виходу даних і діяти, чи вже заздалегідь зайняв позиції?
$BTC $ETH $SOL #Новий CEO Apple отримує перший звіт про iPhone18
$XRP ця кількість не виглядає нормальною. Зниження без обсягу — це нормально, але як тільки ціна падає, обсяг торгів різко зростає, майже вдвічі, обсяг торгів сягає двох сотень мільйонів доларів, а ціна все ще рухається вниз. По суті, є дві можливості: або хтось масово продає під цілими числами, або хтось користується хаосом, щоб скуповувати дешеві активи, а решту можете додумати самі.
1,32 долара — на цій позначці я не торгував. Якщо проб’є 1,3 долара, я взагалі не буду брати участь, я вважаю, що той розрив знизу рано чи пізно хтось закриє. Не поспішайте, поговоримо, коли ніхто не захоче виставляти ордери. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. Фундаментальні показники вибухові: дохід та чистий прибуток досягли історичних максимумів (чистий прибуток склав 7631 млрд нових тайванських доларів, збільшення на 68,7%), що безпосередньо підтверджує надзвичайно високий попит на обчислювальні потужності AI у світі.
2. Поглиблення монопольного становища: частка передових технологічних процесів становить 79%, а 2нм вже швидко забезпечує 8% доходу, технологічний та виробничий захист залишаються дуже міцними.
3. Короткострокові ринкові побоювання: через амортизацію на початковому етапі масового виробництва 2нм та витрати на будівництво заводів за кордоном маржа валового прибутку демонструє тенденцію до зниження, а також через теорії про піковий розвиток AI та «вичерпання позитивних новин» короткостроково акції стикаються з певним тиском волатильності.
Загальний висновок: TSMC залишається найстабільнішим «продавцем лопат» у хвилі AI, довгострокова базова логіка не змінилася, короткостроково слід звертати увагу на тиск на валову маржу та процес усунення розбіжностей на ринку.Великий кит/інституція протягом 4 днів поспіль продає BTC, обмінюючи на ETH, і досі не зупиняється.
Конкретний шлях: за останню добу продано ще 237,8 BTC, обміняно на 19,7 млн USDC, після чого куплено 7929 ETH. За 4 дні загалом продано 1312,1 BTC, обміняно на 109,1 млн USDC, куплено 43275 ETH за середньою ціною 2521 долар.
За поточною ціною ця операція з обміну наразі має непокритий збиток близько 4,15 млн доларів.
Цікавою є також часовий момент — саме коли CPI перевищив очікування, а ринок панікує, цей кит продовжує обмін.
Курс ETH/BTC наразі знаходиться на історично низькому рівні, і за тих самих коштів можна отримати більшу кількість ETH. Але це не означає, що ETH одразу зросте, це лише свідчить про те, що є капітал, який ставить на відновлення цього співвідношення.
Далі слідкуємо за двома речами: чи зможе ETH/BTC повернутися на попередній рівень і чи підтримає це спотовий попит. $BTC $ETH $ZEC #Інфляція_США_перевищила_очікування_до_3.7%,_сьогодні_ввечері_PPI_під_випробування #Чистий_прибуток_TSMC_за_3_квартал_перевищив_очікування,_прибуток_досяг_історичного_максимуму #Зростання_Netflix_може_сповільнитися,_реклама_стає_новим_фокусом #Після перевищення очікувань за поставками Tesla прибуток стає у центрі уваги 1#Падіння південнокорейського ринку акцій майже на 8% упродовж сесії, глобальні технологічні акції під тиском
Південнокорейський фондовий ринок у четвер зазнав «чорного четверга»: індекс KOSPI впав більш ніж на 8% упродовж сесії, спрацював механізм аварійного припинення торгів, торги призупинили на 20 хвилин, це вже десятий випадок спрацювання механізму цього року. Індекс KOSDAQ також впав більш ніж на 8%, індекс KOSDAQ 150 обвалився на 8,83%. KOSPI падає сьомий торговий день поспіль, загальне падіння становить близько 21%.
Основним об'єктом розпродажу стали акції напівпровідникових компаній. SK Hynix закрився з падінням на 10,01%, від піку знизився майже на 58%; Samsung Electronics впала на 9,48%, зниження від максимуму становить 44%. Основним джерелом продажів стали іноземні інвестори, які за один день чисто продали акції компонентів KOSPI на суму 36,2 трлн корейських вон (приблизно 2,7 млрд доларів), це вже восьмий день поспіль чистого продажу, з початку жовтня іноземні інвестори вивели з південнокорейського ринку понад 10 млрд доларів.
Глобальні технологічні акції також під тиском. Вчора індекс Nasdaq у США впав на 1,88%, це найбільше одноденне падіння з липня, індекс Philadelphia Semiconductor знизився на 4,3%, шостий торговий день поспіль падіння, найтриваліша серія зниження з травня 2025 року. CoreWeave обвалився на 15,46%, Oracle впала на 8,83%, AMD на 5,7%, Micron на 4,1%. В азіатську сесію індекс Nikkei 225 впав майже на 5%, SoftBank Group знизилася на 9,33%, Advantest обвалилася більш ніж на 14%.
Виникли три концентровані чинники тиску.
По-перше, дані про інфляцію в США виявилися загалом вищими за очікування. Індекс споживчих цін (CPI) у вересні зріс на 3,7% у річному вимірі, що вище за прогнозовані 3,6%, базовий CPI зріс на 2,6% проти очікуваних 2,5%. Після публікації даних ринок швидко підвищив ставки на подальше підвищення облікової ставки Федеральною резервною системою, ймовірність підвищення у грудні зросла понад 55%. Для інвестицій в інфраструктуру AI, що залежать від зовнішнього фінансування, «вищі та довші» ставки означають зростання вартості фінансування та подовження циклу окупності інвестицій.
По-друге, загострилася суперечка щодо окупності інвестицій в AI. Генеральний директор Broadcom Чень Фуян цього тижня порівняв поточний настрій на ринку AI з «казино», попередивши, що проблеми з фінансуванням можуть бути серйознішими за дефіцит чипів. Засновник Bridgewater Дейліо раніше заявляв, що значна частина боргів використовується для фінансування інвестицій в AI, «ми зараз близькі до точки розриву, але ще не досягли її». Загальна річна капітальна витрата Microsoft, Google, Amazon і Meta становить близько 730 млрд доларів, тоді як прямий річний дохід від AI — лише близько 25 млрд доларів, що становить приблизно 4% від витрат. Розрив між інвестиціями та прибутками переоцінюється ринком.
По-третє, зміни в очікуваннях попиту та пропозиції в секторі напівпровідників. Ринок починає побоюватися, що з ростом попиту на AI виробники пам’яті розширюють виробничі потужності, і в майбутньому темпи зростання пропозиції можуть перевищити попит, що може призвести до надлишку пропозиції на світовому ринку пам’яті вже у 2029 році. Samsung Electronics 6 жовтня завершила програму викупу акцій, а викуп SK Hynix також наближається до завершення, загальна підтримка викупом на суму 55 трлн корейських вон скоро зникне, на ринку наразі немає значущої подушки безпеки.
Вражаючі фінансові звіти не змогли змінити настрої.
ASML у середу оприлюднила результати за третій квартал, які перевищили очікування: дохід склав 11,66 млрд євро, чистий прибуток — 4,96 млрд євро, валова маржа — 57,5%, і компанія втретє поспіль підвищила прогноз річного доходу до 44–45 млрд євро. Компанія очікує поставити близько 65 систем EUV у 2026 році, що на понад 50% більше, ніж минулого року, а деякі великі клієнти вже планують закупівлі до 2029–2030 років. TSMC у четвер оприлюднила чистий прибуток за третій квартал у розмірі 763,1 млрд нових тайванських доларів, що на 68,7% більше за рік, шостий квартал поспіль встановлено історичний рекорд.
Але сильні результати не зняли тривогу на ринку. Як зазначають аналітики, Samsung Electronics і TSMC раніше вже оприлюднили вражаючі попередні результати, але це не змогло усунути тиск на оцінки акцій пам’яті, інвестори ставлять дуже високі вимоги.
Південнокорейська вона також під тиском, курс долара до вона близько 1347, відтік іноземних інвесторів підвищує попит на долар. Південнокорейські регулятори терміново провели нараду, щоб оцінити, чи є надмірна реакція ринку. Прогнозований на 12 місяців коефіцієнт ціна/прибуток KOSPI біля 5500 пунктів знизився до приблизно 4, але тиск з боку іноземних інвесторів не слабшає, підтримка викупом зникає, а розпродаж глобальних технологічних акцій посилюється, тому короткострокова волатильність, ймовірно, залишатиметься високою.#Чистий прибуток TSMC за 3-й квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму Минулої ночі, коли вийшов CPI, ринок одразу вибухнув.
Загалом 3,7%, очікувалося 3,6%. Ядро 2,6%, очікувалося 2,5%, обидва показники перевищили очікування. Ціни на бензин зросли на 9,1% у місячному вираженні, це головний драйвер. Американські акції та криптовалюти впали разом, очікування підвищення ставок у жовтні зросли з 22% до 45%.
Але я вважаю, що у жовтні, швидше за все, підвищення ставок не буде, це більше підготовка до грудня. Ринок спочатку торгує очікуваннями, а коли настане день підвищення ставок, реакція може бути не такою сильною. $BTC не варто надто песимістично сприймати після пробою, рівень 80 000 поки що тримається стабільно. Чи справді бичачий тренд помер, побачимо за наступним раундом підвищень ставок і виступом наприкінці жовтня.
Щодо дій: зараз консолідуємо позиції, діємо оборонно. Для спотових покупок орієнтуємося лише на BTC та ETH, купуємо поетапно біля 80 000. Альткоїни не поспішайте, ставте ордери на покупку, наприклад, $UNI на 6,5. UNI впав на 40% від максимуму, варто зафіксувати прибуток, якщо є нагода. Цього тижня ще будуть дані, тому ордери більш надійні. #АмериканськийCPIперевищивочікуваннязрісдо3.7%,сьогодніввечеріPPIзновуперевірка Ця хвиля ребалансування від Маджі-даге дійсно трохи змінила напрямок.
Раніше він майже повністю ставив на довгі позиції, а цього разу все інакше: загальний обсяг контрактів близько 59,76 млн U, напрямок розділений на три частини: шорт BTC, шорт HYPE, лонг ETH.
Кілька деталей:
$BTC шорт з плечем 40x, відкрито на 84070, зараз плаваючий прибуток близько 220 тис. U, але плата за позицію склала 56,6 тис. U. Позиція домінує, але з таким плечем 40x, навіть невеликий рух ціни може сильно вдарити, не варто дивитися лише на плаваючий прибуток.
$ETH лонг з плечем 25x, відкрито на 2541, зараз плаваючий збиток 340 тис. U. Ринок такий слабкий, а він тримає лонг — або він ставить на відновлення ETH, або використовує це для хеджування портфеля. Але, на жаль, сьогодні вранці був різкий стрибок вниз, підозрюю, що це було зроблено, щоб «зловити» позиції Маджі-даге!
$HYPE найжорсткіший — шорт з плечем 5x, відкрито на 65.8, плаваючий збиток 4,21 млн U, але плата за позицію склала 1,03 млн U. Ця плата трохи знижує собівартість, але не витримує коливань ціни, не думайте, що плата робить позицію стабільною. Тому я вважаю, що це не повний песимізм, а скоріше диференціація напрямків між різними монетами.
Далі слідкуємо за трьома моментами: чи зможе BTC утриматися, чи підніметься ETH, і чи витримає шорт по HYPE. Позиції розумних грошей можна дивитися, але не копіювати сліпо. Справжнє питання — чому він так розставляє позиції, а не просто слідувати за ним. CPI опубліковано, інфляція повністю перевищила очікування, ядро також міцне, твердження Федеральної резервної системи, що винна лише енергетика, більше не витримує критики😤. Ринок прямо голосує ногами, ризикові активи масово під тиском.
$BTC впав нижче 82 000, кошти ETF вже йдуть, макроекономічне посилення змушує покупців бути обережнішими. Якщо сьогодні не втримають 80 000, наступна зупинка — 78 000📉.
$ETH залишається найслабшим, ETF продовжують втрачати кошти, прибутковість стейкінгу не перевищує прибутковість американських облігацій, інститути не хочуть купувати. Якщо BTC слабшає, ETH падає ще сильніше, короткостроково важко втриматися⚠️.
$XAUT спотове золото впало майже на 2%, реальна ставка зростає, долар і американські облігації ростуть, бездоходне золото короткостроково під тиском. Але швидко відскочило, бо ETF і центральні банки все ще купують🥇. BTC підтримують великі китові гаманці в мережі, золото — центральні банки та суверенні фонди, природа і терпіння капіталу зовсім різні.
Стратегія: тримати базові позиції BTC і ETH на споті, зняти весь короткостроковий кредитний плечі. Золото короткостроково під тиском, але фундамент міцніший💡. #Інфляція_США_перевищила_очікування_до_3.7% #PPI_сьогодні_під_випробуванням #Чистий_прибуток_TSMC_у_3_кварталі_перевищив_очікування_і_досяг_історичного_максимуму #Зростання_Netflix_може_сповільнитися,_реклама_стає_новим_фокусом #Індекс споживчих цін (CPI) у США перевищив очікування, піднявшись до 3,7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням
Дані CPI за вересень у США повністю перевищили очікування, знову розпаливши ринки щодо підвищення ставок Федеральною резервною системою.
За даними Бюро трудової статистики США, опублікованими 14 жовтня, вересневий CPI у річному вимірі зріс на 3,7%, що є найбільшим зростанням за п’ять місяців, вище за ринкові очікування у 3,6% і більше за попереднє значення 3,4%; у місячному вимірі зріс на 0,6%, що відповідає очікуванням, але вище за попереднє значення. Базовий CPI без урахування продуктів харчування та енергоносіїв у річному вимірі зріс на 2,6%, що вище за очікування 2,5% і попереднє значення 2,4%; у місячному вимірі базовий CPI зріс на 0,3%, очікувалось 0,2%.
Ціновий тиск має широкий характер. Ціни на енергоносії у вересні зросли на 5,2%, з початку року накопичене зростання становить 20,4%; зростання вартості палива підвищило ціни на авіаквитки, які у вересні зросли на 1,2%, а за рік — на 22,4%. Зросли ціни на розваги, вживані автомобілі, освіту, медичне обслуговування та одяг. Аналітики зазначають, що деяке зростання може бути пов’язане з тарифами та енергетичними факторами, але інші зростання свідчать про стійкість інфляції. Закриття Ормузької протоки, тарифи та дефіцит робочої сили в окремих галузях, а також бум будівництва дата-центрів, що підвищує ціни на напівпровідники та інші товари, разом посилюють інфляційний тиск.
Ринкове ціноутворення: ставки на підвищення зросли вдвічі
Після публікації даних інструмент CME FedWatch показав, що трейдери швидко збільшили ставки на підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у жовтні, ймовірність підвищення зросла з 21,6% до 43,7%, а ймовірність збереження ставки без змін знизилася до 56,3%. До грудня ймовірність збереження ставки без змін становить лише 4,3%, ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів — 55,3%, а на 50 базисних пунктів — 40,4%. Ринок також збільшив ставки на три додаткові підвищення до кінця 2027 року.
Індекс долара США короткостроково зріс, денне зростання сягало 0,50%, до 102,71; спотове золото впало нижче 4100 доларів за унцію, денне падіння склало 1,46%. Три основні індекси американського фондового ринку закрилися зниженням: Nasdaq впав на 1,88%, що є найбільшим одноденним падінням з липня; S&P 500 знизився на 1,11%, завершивши найтриваліший період з 53 торгових днів без одноденного падіння понад 1% з січня 2020 року. Технологічний та напівпровідниковий сектори стали центром розпродажу, індекс Філадельфійських напівпровідників впав шостий день поспіль, CoreWeave впав більш ніж на 15%, Dell — понад 11%, Oracle і Майвел Тек — близько 9%. Побоювання щодо рентабельності інвестицій в AI-інфраструктуру та вартості боргового фінансування посилюються на тлі зростаючих очікувань підвищення ставок.
Заяви посадовців: напрямок підвищення ставок не змінився, але є розбіжності щодо часу
Після публікації даних кілька посадовців ФРС швидко висловилися, але їхні позиції дещо розійшлися. Голова Нью-Йоркського ФРС Вільямс раніше заявив, що ще одне підвищення ставок цього року є доречним, конфлікт в Ірані, що підвищив ціни на енергоносії, змінив його оцінку короткострокових інфляційних перспектив і зробив його «рішуче підтримувати» вересневе підвищення. Голова Бостонського ФРС Коллінз також заявив, що «помірне подальше підвищення ставок до кінця року буде доречним», але конкретний час залежатиме від подальших даних CPI та PCE.
Голова Сан-Франциського ФРС Дейлі висловилася більш обережно. Вона зазначила, що ФРС, можливо, доведеться ще підвищити короткострокові ставки для стримування інфляції, але не обов’язково робити це на жовтневому засіданні. «Ми, ймовірно, потребуватимемо подальших коригувань, але щодо часу цих коригувань я вважаю, що ми все ще розмірковуємо. Я не вважаю за потрібне поспішати з рішеннями за обмеженої інформації». Дейлі підкреслила, що ціни на бензин підвищують загальний рівень інфляції, тоді як базова інфляція залишається стійкою, що відповідає попереднім прогнозам ФРС.
Голова Чиказького ФРС Гулсбі висловив сильніші побоювання щодо інфляційних наслідків інвестицій в AI, заявивши, що «зростання цін уже не обмежується компонентами дата-центрів та безпосередньо пов’язаними галузями, я все більше хвилююся, що це типовий випадок перегріву сукупного попиту».
Сьогодні ввечері PPI: перевірка, чи продовжується тиск на верхніх рівнях
За пекинським часом сьогодні о 20:30 будуть опубліковані дані PPI за вересень у США разом із даними роздрібних продажів. Ринок очікує, що вересневий загальний PPI у місячному вимірі зросте на 0,6%, що значно вище за 0,4% у серпні; базовий PPI у місячному вимірі очікується зростання на 0,3%, попереднє значення 0,2%. У річному вимірі загальний PPI, ймовірно, залишиться близько 5,4%.
Значення PPI полягає не в поясненні несподіванок CPI, а в наданні ключових даних для інфляційного показника PCE, який віддає перевагу ФРС. Основні компоненти CPI, що підвищують базову інфляцію — орендна плата за житло, ціни на вживані автомобілі — відсутні у PPI, оскільки PPI вимірює ціни виробників, а не оренду чи вживані авто. Але ціни на авіаквитки, послуги з управління активами, послуги лікарів і лікарень безпосередньо входять у розрахунок PCE. Тому навіть якщо загальний показник PPI виглядає помірним, значне зростання цін на фінансові та медичні послуги може бути сигналом тривоги.
Найгірший сценарій — це перевищення PPI очікувань разом із сильними роздрібними продажами — висока інфляція та міцний попит одночасно, що зменшить побоювання ФРС щодо уповільнення економіки. Найм’якший сценарій — одночасне ослаблення цін і продажів. Ринок зараз перебуває у періоді перевірки даних, і чи зможе PPI дати достатньо чіткий сигнал, визначить, чи стане підвищення ставок у грудні базовим сценарієм, а не лише прогнозом.#Дохід ASML за 3-й квартал встановив новий рекорд, чи зможе довгостроковий попит реалізуватися?
Думка експерта
Фінансовий звіт ASML за 3-й квартал дуже вражаючий. Дохід склав 11,662 млрд євро, що є історичним максимумом. Валова маржа 57,5%, перевищила прогноз. Прогноз на 4-й квартал — від 14,2 до 15,2 млрд, нижню межу річного доходу також підвищено. Генеральний директор зазначив, що плановані поставки на 2027-2028 роки можуть бути недостатніми, деякі клієнти вже цікавляться закупівлями на 2029-2030 роки.
Але акції ASML на американському ринку вчора впали на 3,9%, напівпровідниковий сектор загалом під тиском. Чому? Тому що ринок дивиться на реальні замовлення. Запити клієнтів на довгострокові закупівлі не означають укладення контрактів. Дослідження розширення виробництва не означає наявність потужностей. Хороший звіт, але падіння акцій свідчить про те, що інвестори турбуються через тривалий період окупності інвестицій у апаратне забезпечення для AI.
Для криптовалют це має опосередкований вплив. Ослаблення напівпровідникового сектору, охолодження настроїв у технологічних акціях, зниження схильності до ризику — усе це тисне на біткоїн. До того ж, індекс споживчих цін перевищив очікування, інфляція зросла третій місяць поспіль, посилилися очікування підвищення ставок, прибутковість держоблігацій США на високому рівні, тому біткоїн короткостроково має негативний тренд.
Моя довга позиція на 84000 вже закрита з прибутком у 1200 пунктів, зараз я без позицій. Не поспішаю відкривати довгу позицію, чекаю, поки ринок переварить дані CPI та звіт TSMC. Підтримка знизу — 80000, утримання 82000 означатиме флет.
Не ганяйтеся за зростанням і не продавайте на падінні, обов’язково ставте стоп-лоси. $BTC $ETH $ZEC
Вищенаведений аналіз актуальний на момент публікації, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху.Звіт Netflix за 3-й квартал буде опубліковано 20 жовтня, ціна акцій може продовжити тиск
Зростання явно сповільнюється, залученість застоюється, конкуренція посилюється, оцінка має потенціал для подальшого зниження.
Поточна ціна акцій близько $70-71, за рік впала приблизно на 25-27%, близько до 52-тижневого мінімуму. Дохід за 2-й квартал $126 (+13,4%), прогноз на 3-й квартал знижено до близько +11,7% (нейтрально до валют приблизно 11%), найповільніший за останні роки. Річний прогноз доходу $51-51,4 млрд (+13-14%).
Найбільший ризик — залученість користувачів: за перше півріччя світовий час перегляду зріс лише на 2% у річному обчисленні, частка телебачення США впала з приблизно 8,8% до 7,8%, YouTube піднявся до 14,2% і продовжує збільшувати відрив. Відтік у США прискорюється, час перегляду молодих користувачів знижується. Зростання витрат на контент значно перевищує зростання переглядів, інвестиції у прямі трансляції спорту високі, але внесок низький, очікування хітів у другій половині року слабкі.
Нещодавно повідомлялося про плани скоротити близько 1000 працівників (приблизно 6% персоналу), що відображає дисципліну витрат, але також підтверджує тиск на зростання.
Мета рекламного бізнесу — подвоїтися до приблизно $3 млрд, маржа прибутку має потенціал для зростання, викуп акцій підтримує EPS, але не може повністю компенсувати уповільнення зростання підписок. Аналітики поступово знижують рейтинги та цільові ціни.
Висновок: платформа все ще має переваги масштабу та грошового потоку, але наратив зростання слабшає. Якщо підтвердиться уповільнення у 3-му кварталі та подальших прогнозах, ціна акцій може зазнати подальшого тиску
#ЗростанняNetflixможесповільнитись, рекламнийбізнесстаєновоюточкоюінтересу Чому SanDisk останнім часом постійно падає?
Я вважаю, що основною причиною цього падіння $SNDK є конкуренція з боку ChangXin Memory, яка нещодавно досягла прогресу в технології DRAM.
Тому ринок побоюється, що збільшення пропозиції чіпів пам’яті в майбутньому призведе до зниження прибутковості всієї галузі.
Про ChangXin Technology
Насправді, хоча технології ChangXin покращуються, досягти масштабного масового виробництва, яке справді вплине на попит і пропозицію в галузі, ще дуже далеко.
Особливо це стосується продуктів пам’яті, необхідних для AI дата-центрів, які мають високі вимоги до продуктивності, виходу придатної продукції та стабільності виробництва.
Крім того, прогрес у технології DRAM від ChangXin не обов’язково безпосередньо вплине на основний продукт SanDisk — NAND флеш-пам’ять.
Тому наразі ринок побоюється, що конкурентна структура індустрії пам’яті буде переосмислена.
Мої роздуми
Хоча ChangXin поки що не становить загрози для SanDisk, пропозиція та ціни в галузі пам’яті впливатимуть на прибутковість SanDisk.
Чіпи пам’яті — це циклічна індустрія, і наскільки очікування зростання, пов’язані з AI, вже враховані в ціні акцій, залишається під питанням.
Тому я вважаю, що не варто просто вважати, що це падіння викликане ChangXin і що SanDisk було неправомірно обвалено.#AMDФінансовийзвітпередогляд:ПрогрескомерціалізаціїсистемиHeliosAI Якщо сума ліквідацій ETH значно більша за $BTC ，
це означає, що на ринку панує дуже спекулятивний настрій,
тоді кредитне плече ще потрібно неодноразово очищати，
це приблизно те саме, що я цитував,
поточне відновлення — це відскок хвилі B у середині ведмежого ринку,
ведмежий ринок пройшов трохи більше половини,
наступна хвиля C не буде меншою за падіння з 120 000 до 60 000.
Хвиля B консолідувалася понад 8 місяців, накопичивши достатньо сили,
коли почнеться падіння, енергія буде дуже сильною і різкою.
Поки ринок не визнає, що $BTC — це «батько»,
повільно входить у раціональний стан, альткоїни — це сміття,
тільки біткоїн — це справжній шлях, і це майже все.
#Американський CPI перевищив очікування і піднявся до 3,7%, сьогодні ввечері PPI знову піддається випробуванню 𝗖𝗵𝗮𝘀𝘁𝗸𝗮 𝗽𝗿𝗼𝗽𝘂𝘁𝗮𝗻𝗻я 𝗼𝘇𝗱𝗶𝗿𝗮𝗻𝗻я 𝗱𝗹я 𝗿𝗼𝘁𝗵𝗼𝗽𝗹𝗲𝗻𝗻я 𝗯𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻
𝑶𝘇𝗱𝗶𝗿𝗮𝗻𝗻я 𝑑𝗹я 𝑝𝗿𝗶𝗱𝗯𝗮𝗻𝗻я $𝑩𝑻𝑪 𝑧𝑎𝑟𝑎𝑧 𝑜𝑏𝑖𝑑𝑛𝑜 𝑤𝑖𝑛𝑎 𝑏л𝑖𝑧ь𝑘о 38% 𝑛𝑎 𝑟ік
Більшість людей думають, що чекати на купівлю BTC — це безкоштовно. Це не так.
Bitcoin підпорядковується довгостроковому степеневому закону:
Ціна ∝ час^5.7
Це означає:
- Час не є нейтральним
- Мережа продовжує нарощуватися
- Крива продовжує зростати
- Прогнозований CAGR з часом знижується
При віці BTC ≈ 17,36 років, прогнозований CAGR за степеневим законом приблизно становить:
1 рік: 38
3 роки: 35%
5 років: 33% Запуск Standard Chartered в ОАЕ має значення, оскільки він інтегрує торгівлю BTC та ETH у існуючі банківські рахунки для кваліфікованих професійних інвесторів, поряд із послугами зберігання та потенційним забезпеченням. Це може зменшити операційні труднощі, але не доводить стійкий попит чи припливи капіталу. Справжнім випробуванням буде те, чи збереже ширший спектр послуг залучення капіталу після першої угоди.
#StanChartBTCETHTrading 14 жовтня Standard Chartered встановив баштовий кран прямо на піщаному ґрунті Дубая — торгові пункти BTC та ETH вперше були влиті у несучу стіну старого банку.
Я працював над багатьма хмарочосами. Справжньою причиною, чому будівля живе понад п’ятдесят років, ніколи не була красива дуга на візуалізації, а фундаментні палі на глибині тридцяти метрів і довжина накладок кожного поздовжнього арматурного стержня в ядровій трубі. Цифрові активи роками продавали лише візуалізації: біла книга — це проєкт, роудшоу — рендер, спільнота — маркетинговий центр. Тепер нарешті хтось почав заливати фундаментну плиту.
Standard Chartered використовує існуючу систему рахунків для професійних інвесторів, це не просто відкриття ще одного торгового вікна, це структурне посилення наявного каркасу зі сталі та бетону. Посилення набагато складніше за нове будівництво — потрібно, не припиняючи роботу, направити нове навантаження на стару сітку колон. Кастодіальне зберігання — це палі, рахунки — балки, кліринг — плити перекриття, і всі три мають бути жорстко з’єднані; якщо хоч в одному місці зробити шарнір, будівля буде хитатися під вітровим навантаженням.
Кастодіальне зберігання RLUSD — це як вбудувати в цю структуру нову систему водопостачання та водовідведення; а дослідження використання застави — це перетворення підвалу будівлі на комерційні площі для оренди. Як тільки шлях навантаження відкриється, час перебування активів зміниться з «транзитного» на «постійне». Ось справжній спосіб залучення інституційних коштів: не вбігти, а підписати довгострокову оренду.
BNY Mellon розширює цифрове кастодіальне зберігання в Європі, Citi поширює токенізовані депозити в Японії та ОАЕ, Wells Fargo створює власний стабільний коін. Це не чотири банки, що будують окремі будівлі, а спільне підземне інженерне комунікаційне ядро на одній ділянці — електрика, зв’язок, водопостачання та водовідведення всі прокладені в одному тунелі. Коли тунель замикається, розбирати окрему будівлю стає невигідно, це і є прилипання інфраструктури.
Подивіться на токенізовані активи на американському ринку. Вони — як шоурум, як виставковий зал у відділі продажів — скільки б гарно не був зроблений ремонт, це не дає відповіді на питання про безпеку всієї будівлі. Справжнє рішення про те, чи можуть інституції купувати ці активи, залежить від трьох несучих систем: кастодіального зберігання, клірингу та застави, і чи пройдуть вони найсуворіші сейсмічні випробування.
Я слідкую за іншим: чи ці банки роблять лише фасад, чи несучу конструкцію. Більшість традиційних установ звикли робити фасад — гарний зовнішній вигляд, короткі терміни, якщо зламається — замінимо. Ті, хто готовий вкладати гроші в несучу конструкцію, змінюють ядрові системи, моделі рахунків, вбудовані елементи комплаєнсу.
Випробування вітровим навантаженням ще не почалися. Відсоток арматури в колоні — ось відповідь. #stanchartbtcethtradingPPI навіть якщо нижчий за очікування, BTC не повернеться вище 82,000, позитив може бути лише одноразовим
Сьогодні о 20:30 буде опубліковано PPI. Вчора CPI у річному вираженні склав 3,7%, базовий — 2,6%, тиск на споживчий сектор вже очевидний; сьогодні потрібно перевірити, чи зросли витрати виробництва.
Якщо PPI знизиться, дохідність держоблігацій США має впасти, долар послабитися, і перша реакція BTC, ймовірно, буде на підйом. Але зелений свічник не означає розвороту, позитивні дані не гарантують, що спотові інвестори захочуть купувати.
Зараз BTC близько 80,970, мінімум за 24 години — 80,228. Справжнє завдання — повернутися в діапазон 81,400—82,000. Якщо PPI нижчий за очікування, а BTC не зможе пробити 82,000 і обсяг спотових угод не зросте, цей підйом швидше за все — покриття коротких позицій, а не нові покупки. Після піку ціна може знову протестувати 80,228; якщо цей рівень буде втрачено, наступна підтримка — 79,000—78,000.
Для стійкого зміцнення потрібно три умови: постійне зниження дохідності держоблігацій США, утримання BTC вище 82,000, і повернення ETH вище 2,400. Якщо хоча б одна умова не виконується, я не вважатиму відскок новим трендом.
Мій план простий: перед даними не ставлю на напрямок, після публікації не ганяюся за першим рухом. Чи залишиться ціна на позитиві — важливіше за самі цифри PPI.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #OKX星球话题来啦 #星球日报 Невеликий повернення коштів напередодні CPI справді може свідчити про повернення настроїв? Не поспішайте радіти, це більше схоже на спробу, а не на зміну тренду. Коли я дивився на ринок, у мене було дуже тонке відчуття: BTC і ETH перед публікацією CPI короткостроково отримали вливання в спотовому сегменті на 13,73M і 13,27M відповідно. Цифри невеликі, але час дуже важливий. Проблема в тому, що в межах 4-годинного та 24-годинного періодів вливання залишаються слабкими, що свідчить про те, що це не стійкі покупки, а скоріше тимчасове збільшення позицій перед подією для уникнення ризиків. SOL заслуговує більшої уваги — у всіх трьох часових вимірах спостерігається чистий відтік. Це не дрібні розбіжності, а прояв сили та слабкості секторів. Капітал не повернувся повністю, а лише обережно заглядає в окремі куточки. - BTC: короткостроково є підтримка, але середньострокове вливання недостатнє, тому ризиковано купувати на підйомі, бо це може бути імпульс настроїв - ETH: підтримка є, але для відскоку потрібна стабільність BTC, самостійно ETH не поспішає випереджати - SOL: постійний відтік свідчить про охолодження попередніх гарячих тем, короткостроковий відскок легко може бути придушений продажами Сьогодні ввечері очікується, що індекс споживчих цін США за вересень складе 3,6% у річному вираженні та 0,6% у місячному. Якщо дані будуть гарячими, ризикові активи спочатку зазнають тиску; якщо прохолодними — може з’явитися вікно для відскоку. Але ринок торгує не самим CPI, а тим, чи буде після виходу даних наступний обсяг нових коштів, готових увійти. Оптимістичний сценарій: CPI не перевищує очікувань, BTC утримує покупців, ETH тримає підтримку, відтік SOL сповільнюється, настрої переходять від сумнівів до обережного FOMO. Песимістичний ризик: дані виявляються гарячими, короткострокові вливання швидко зникають, SOL...#Чистий прибуток TSMC за 3-й квартал перевищив очікування, прибуток встановив історичний рекорд. Але в чому найцікавіше? Подивіться, як вибухово виглядає їхній фінансовий звіт, а акції (TSM, xTSM) навіть трохи впали. Це типовий приклад на фінансовому ринку — «купувати на очікуваннях, продавати на фактах». Всі давно знали, що AI приносить прибуток, акції вже зросли раніше, тепер, коли результати представлені і вони ідеальні, але не «вражають» понад усі очікування, інвестори вважають, що нових історій немає, тож краще вийти. Це точно така ж схема, як і в криптовалютній торгівлі — «позитивні новини стають негативними».Сьогодні ввечері виходить PPI
Чи справді інфляція, викликана цінами на енергоносії, поширилася на інші сфери, стане відомо о 20:30
За даними вчорашнього сильного базового CPI, PPI, ймовірно, також перевищить очікування, тож очікування підвищення ставок можуть піднятися на ще один рівень
Тому сьогодні ввечері не варто відкривати довгі позиції, готуйтеся до останнього стрибка
Біткоїн дивиться на голку, що проколює 8-значний рівень, ефір 2320, золото 4070 Офіційний сайт Blur закривається, а монета підскочила на 28%? Такі "закриття + поглинання" — не ловіть феєрверки руками
Blur 12-го числа офіційно оголосив про закриття фронтенду 12 листопада, а новий Blend-кредит також припиняє роботу. Цей колись провідний у Ethereum NFT гравець втратив понад 99% обсягу торгів, фундаментально він був приречений на занепад. Але 13-го CEO Sushi ретвітнув, що "зацікавлений у розмові про поглинання", і монета раптом вилізла з ями, сьогодні піднявшись на 28% до 0.0133.
Трохи холодної води: вони лише сказали, що готові до спілкування, жодних цінових пропозицій чи умов не було, до реального поглинання ще дуже далеко; і ніхто не пояснює, навіщо BLUR потрібен фронтенд, який збираються закрити. На ринку обсяг торгів на OKX за 24 години лише близько 1,51 млн USDT, RSI вже 81 — перекупленість, ціна піднялася вище верхньої межі Боллінджера 0.0124, це типовий феєрверк на тонкому ринку, викликаний покриттям коротких позицій, швидко підняли — швидко впаде.
Слідкуйте за сигналом: чи перетвориться розмова про поглинання з усного слова на офіційне оголошення, чи зможе обсяг утримати денний максимум 0.0135; поки що лише "розмова", і як тільки інтерес згасне, цей актив так само швидко впаде. DYOR, це не інвестиційна порада.
#BLUR #NFT #Sushi#美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 $BTC
Минулого разу послаблення стосувалося вантажу, цього разу розглядають послаблення для суден.
▪️ 14.10 американські чиновники повідомили, що розглядають можливість послаблення санкцій щодо частини «тіньового флоту» нафтових танкерів
▪️ Це стосується суден, які раніше були внесені до списку через транспортування російської, іранської та венесуельської нафти
▪️ План полягає в тому, щоб дозволити цим суднам знову перевозити «легальну нафту», торгівля якою не заборонена санкціями США
▪️ Причина — вартість фрахту танкерів зросла до рекордного рівня
▪️ 9.10 було видано загальний дозвіл №135, який дозволяє продаж, доставку та імпорт російського дизеля
▪️ Термін дії цього дозволу — до 7 квітня 2027 року; Росія пообіцяла поставити 300 000 тонн у жовтні
Розбіжність не в тому, чи послаблювати санкції, а в тому, чи стосується послаблення того самого об’єкта.
Минулого разу послаблення стосувалося вантажу: дизель можна продавати, розвантажувати, заходити в порт. Цього разу хочуть послабити санкції для суден, які перевозять вантаж — ті самі судна, які раніше були внесені до списку через перевезення санкційної нафти. Вантаж і судно — це два замки, якщо відкрити лише вантаж, вартість фрахту не знизиться. Вирішальним є, чи погодяться судновласники та страхові компанії брати замовлення.
Поточний напрямок — очікування: судновласники мають фактично приймати замовлення, а вартість фрахту має знижуватися, тоді канал вважатиметься відкритим; якщо ж це лише на стадії обговорення — це лише очікування.Купити $BNB чи $OKB? Не дивіться на те, що це обидва токени біржових платформ, але насправді у них різні стратегії розвитку:
1. BNB прагне створити власне криптоцарство, фактично охоплюючи всю екосистему web3: мем-платформа four.meme; ринок прогнозів predict.fun; децентралізована біржа $ASTER; власний блокчейн BSC; активна робота з RWA... навіть венчурний бізнес YZi Labs не оминув.
Він дуже схожий на Tencent у web3, хоче брати участь у всіх прибуткових сферах галузі.
2. OKB насправді хоче стати фінансовою інфраструктурою web3, причому легальною інфраструктурою. Тому багато дій OKX досить стримані.
Наприклад, ринок прогнозів OKX розглядає це як активність Outcomes, ймовірно через регуляторні обмеження.
Але в легальній сфері OKX працює дуже потужно, наприклад, гаманець OKX, яким користуються досвідчені користувачі через його потужні функції. Наприклад, функція "биття собак" — даних дуже багато, і він набагато зручніший за інші гаманці.
Також OKX Pay, RWA, Exchange OS — це всі про "торгівлю на ланцюгу + реальні платежі + розрахунки активів" як фінансову інфраструктуру.
Один має ринкову капіталізацію 100 млрд, інший — 2,5 млрд. Обидва можна купувати, обидва мають шанси на злет ціни. #OKXмільйонпланувальник $ETH 2400 прямо пробився
$ETH
Нижня точка торкнулася близько 2310
Зараз коливається навколо 2370
Раніше всі говорили про подвійне дно, але воно вже пробите
Огляд руху: 8-го числа 2400 було лише голкою, 13-го знову перевірили підтримку, сьогодні ціною закриття пробили вниз
Це не просто корекція, це пряма втрата підлоги підтримки
Раніше ті, хто кричав про V-поворот на 2580, ті, хто казав, що 2500 втримають, ті, хто вперто тримався за 2400 як за залізне дно, тепер усі в пастці
Ті, хто заходив близько 2700, щоб вийти в нуль, ринку треба піднятися майже на 20%
Ще багато хто вперто тримається за віру
Ринок вже ослаб, після виходу CPI бичачі позиції здалися раніше за дані
На цьому етапі не поспішайте ловити дно, дуже легко зловити провал
Під 2300 ще є простір для падіння
Під час відскоку не будьте надто оптимістичними, багато відскоків — це вихід капіталу зверху
Після відскоку падіння продовжиться, зараз бичачі позиції легко стають паливом для падіння ринку $ETH Детальна причина сьогоднішнього зростання золота
Вчора ввечері дані CPI виявилися вищими за очікування, ціна на золото миттєво різко впала, що було короткочасним панічним розпродажем, сьогодні відбувається відскок після перепроданості, а не початок нового бичачого тренду.
1. Пом'якшення очікувань підвищення ставок від офіційних осіб ФРС (найголовніше)
Після виходу CPI ринок спочатку припускав, що ФРС може знову підвищити ставки, але потім представники ФРС висловилися більш помірковано, вважаючи, що негайне підвищення ставок не потрібне. Ринок знизив ймовірність підвищення ставок, прибутковість довгострокових американських облігацій знизилася з високих рівнів. Золото — безвідсотковий актив, при зниженні прибутковості держоблігацій США знижується альтернативна вартість утримання золота, кошти повертаються в золото, що сприяє зростанню ціни.
2. Падіння індексу долара
Зниження очікувань підвищення ставок призвело до ослаблення долара. Оскільки золото оцінюється в доларах, падіння долара знижує вартість купівлі золота для іноземних покупців, збільшуючи попит і підтримуючи зростання ціни.
3. Технічний аспект: короткострокова перепроданість + фіксація прибутку шортів
Ввечері перед цим відбулося швидке різке падіння, багато шортів вже отримали прибуток, сьогодні шорти вибирають закриття позицій, що пасивно підвищує ціну золота; одночасно низькі рівні приваблюють короткострокових покупців, формуючи відскок.
4. Середньо- та довгостроковий попит підтримує ціну
Світові центробанки продовжують купувати золото, ця базова позиція завжди присутня, після великого падіння вона поглинає частину тиску продажів, обмежуючи подальше глибоке падіння ціни і сприяючи відскоку.
Поточна ситуація на ринку та ключові рівні
Опір: 4170 (сильний опір, тільки при утриманні вище відкривається простір для відскоку)
Підтримка: 4100, 4075
Важливо: наразі це лише відскок, а не розворот. Якщо прибутковість держоблігацій США знову зросте, відскок може завершитися, і тиск на ціну відновиться.Після глибокого V, три сигнали більш реальні, ніж відскок
Різке падіння спричинене ліквідацією довгих позицій, 170 тисяч осіб ліквідовано, 8,15 млрд зникло, довгі позиції становлять 6,89 млрд. Підйом — це лише заповнення ліквідності, нових грошей немає, це вважається відновленням. Подальше падіння через слабкість покупок ETF, підтримка відсутня.
Сигнал перший: гігантські китові мовчки скуповують. Позиції зросли до 3,03 млн BTC, ETF за рік змінили відтік 83 тис. монет на чистий приплив 2300 монет. Великі гроші і дрібні інвестори не в одному ритмі. 🐋
Сигнал другий: роздрібні інвестори виходять, інститути збільшують кредитне плече. У вересні позики USDT інституцій зросли на 83,3%, роздрібних — знизилися на 17,2%. Чіпи концентруються у небагатьох, це чесніше за свічкові графіки. 📊
Сигнал третій: премія MSTR зникла. Strategy тримає 848 тис. BTC, близько 70,6 млрд, капіталізація лише 51,1 млрд. Випуск акцій для купівлі монет змінився з премії на дисконт, логіка циклу змінилася. 🔄
Глибокий V — лише зовнішній вигляд, справжні зміни в структурі капіталу та логіці ціноутворення. Особистий аналіз, не є інвестиційною порадою. $BTC $ETH $ZEC #Американський CPI перевищив очікування і піднявся до 3,7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням #Чистий прибуток TSMC за 3 квартал перевищив очікування, прибуток встановив історичний рекорд Дані про інфляцію прозвучали, $BTC спочатку впав у знак поваги? Справжнє випробування попереду📊
Минулої ночі в США оприлюднили вересневий CPI: у річному вираженні 3,7%, що вище за очікування, базовий індекс 2,6%, ціни на бензин додали ще більше вогню. BTC впав з 83 000 до нижче 82 000, кілька сотень мільйонів доларів довгих позицій ліквідовано, ринок миттєво став зеленим. Доходність держоблігацій США та долар одночасно зміцнилися, ризикові активи зазнали тиску.
Але один показник не означає кінець тренду. Енергетичні коливання пов’язані з факторами Близького Сходу, базова інфляція хоч і стійка, але не вийшла з-під контролю. Високі відсоткові ставки короткостроково тиснуть на оцінки, довгостроковий сценарій BTC не скасовано; кошти ETF то входять, то виходять, не варто одразу трактувати це як відхід інституцій. Паніка часто посилює волатильність більше, ніж дані.
Справжнє, на що варто дивитися — це 15 число: PPI покаже тиск на виробництві, роздрібні продажі — стійкість споживання, а також виступи чиновників ФРС, які можуть переоцінити очікування щодо ставок. Якщо дані охолонуть, з’явиться надія на паузу в підвищенні ставок; якщо знову перевищать очікування, крипторинок навряд чи уникне подальшого тиску.
Моя позиція: не поспішати купувати на дні, не панікувати і не продавати в збиток. Чекати, поки дані та капітал покажуть напрямок, і тоді приймати рішення. Чим хаотичніший ринок, тим твердіше треба тримати позиції, не дозволяйте емоціям торгувати за вас🧘♂️#СШАCPIперевищивочікування3.7%,сьогодніPPIзновувипробування #TSMCприбутокQ3перевищивочікування,прибутокрекордний #Netflixзростанняможезупинитись,рекламнийбізнесновийфокус Поточний стан $ETH: близько 2368, за 24 години -5%, денний діапазон 2342～2425
Порівняння з прогнозом вчора:
• 2400 сьогодні дійсно було відскок — денний максимум досяг 2425, але не зміг утриматися, зараз знову опустився нижче 2400. Тобто сигнал «закриття 1-годинного бару вище 2400» з'являвся, але не утримався, це був хибний прорив і відскок, підтвердження зміцнення ринку відсутнє
• 2479 ще не досягнуто, навіть не торкалися, верхній тиск залишається ефективним
• 2313 / 2296 нижня межа поки безпечною — сьогоднішній мінімум 2342, до нижньої межі тижневого графіка 2296 ще є відстань, ведмеді не продовжували тиск вниз
Отже, за моєю системою, поточний стан можна охарактеризувати як: слабкий відскок із підтвердженням тиску, вибір напрямку ще не зроблено.
Наступні точки спостереження залишаються без змін, і через невдалий відскок сьогодні вага сигналів стала ще чіткішою:
1. Знову піднятися до 2400 і утриматися 1 годину → тоді буде шанс спробувати 2479; сьогоднішній рух до 2425 і падіння назад показує, що в зоні 2400–2425 є активний продажний тиск
2. Якщо відскок кожного разу нижчий (2425 → нижча наступна вершина), а потім пробій 2342 → велика ймовірність повторного тесту 2313, навіть 2296
3. Пробій 2296 → за вашими правилами тижнева структура порушена, ринок переходить у ведмежий тренд Обсяг випуску NFT у 2025 році зросте до 1,34 млрд, але обсяг торгів знизиться на 37% у річному обчисленні до 5,63 млрд доларів США, а середня ціна угоди впаде нижче 100 доларів. Спекулятивний інтерес на ринку значно охолов, але постійне розширення пропозиції свідчить про те, що базовий попит не зник.
Логіка вартості NFT зазнає структурних змін. Епоха 1.0, домінована спекулятивними аватарами, завершилася, а наступний раунд зростання буде стимульований токенізацією фізичних активів — картки Покемон, годинники Rolex, цифрові квитки та ігрові предмети стають новим центром оповіді. Naver Pay вже впровадив NFT цифрові квитки на національних спортивних змаганнях, поєднавши вхідну аутентифікацію з туристичними правами, що підтверджує реальні комерційні сценарії NFT як «цифрових прав, які можна використовувати та списувати».
Зрілість технологічної інфраструктури підтримує цю трансформацію. Layer 2 рішення, такі як Immutable X, знизили вартість торгів NFT майже до нуля, підвищили пропускну здатність до понад 9000 TPS, системно усуваючи довготривалі обмеження ефективності, що стримували масштабне застосування. Robinhood Chain, запущений менше двох місяців тому, має щоденний обсяг торгів NFT, що вдвічі перевищує основну мережу Ethereum, підтверджуючи здатність низькопорогового ланцюга стимулювати попит користувачів.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
#OKX星球话题来啦 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #闪迪存储业务高增长能否延续？
闪迪10月29日交卷：营收预期103-108亿，股价却暴跌近6%——长鑫突破引发板块重估，NAND龙头被错杀了吗？
闪迪（SNDK）将于10月29日美股盘后公布FY2027 Q1财报。营收预期：公司此前预计季度营收为103亿至108亿美元。
核心驱动：随着AI数据中心需求增长及NAND闪存价格上涨，市场关注存储业务能否延续高增长，并推动利润进一步提升。
截图社区观点指出，存储板块近期承压的核心催化剂是长鑫技术的突破，这导致市场对整个存储板块进行了估值集体重定价。
与此同时，也有市场观点提示风险：存储股在急跌后的反弹属于超跌反弹而非趋势反转。这意味着板块情绪尚未完全修复，资金仍在观望。
长鑫突破压制的是DRAM估值，闪迪经营的是NAND业务——在这轮存储板块的集体重定价中，闪迪究竟是“错杀”的优质资产，还是随波逐流的周期股？10月29日财报，将是验证其独立逻辑的关键时刻。