Orbit Post Sitemap
#Brent нафта вперше з травня досягла 110 доларів
【Спостереження Лао Цзю】Brent нафта наближається до 110 доларів! Те, що справді має турбувати криптоспільноту, можливо, не сама ціна на нафту
16 жовтня ф'ючерси на Brent на нафту піднялися до 110 доларів за барель — це вперше з травня, коли досягли такого рівня. В кінці дня ціна закрилася на позначці 109,86 доларів, що на 3,7% вище за попередній день; американська нафта WTI також зросла до 101,41 долара.
За цим зростанням стоять загострення ситуації на Близькому Сході, ризики транспортування через Ормузьку протоку та постійний вплив російсько-українського конфлікту на енергопостачання. Ринок турбується не стільки про те, що ціна на нафту зросла на кілька доларів, скільки про те, чи не розшириться перебій у постачанні.
Чому криптоспільнота має це відстежувати?
Тому що, якщо зростання цін на нафту триватиме, це може підвищити енергетичні витрати та інфляційний тиск. Якщо інфляція не знизиться, Федеральній резервній системі буде складніше перейти до пом'якшення політики; а якщо очікування щодо підвищення ставок знову посиляться, такі ризикові активи, як $BTC та $ETH , можуть опинитися під тиском.
Але тут є ключова відмінність: зростання цін на нафту не означає обов’язкове падіння біткоїна. Якщо ринок сприйматиме це як короткостроковий геополітичний ризик, удар може швидко минути; якщо ж енергопостачання тривалий час буде порушене і це відобразиться в інфляційних даних, тоді це може створити тривалий макроекономічний тиск.
Далі я слідкуватиму за двома речами: чи зможе ціна на нафту утриматися біля 110 доларів і чи почне ринок знову підвищувати очікування щодо підвищення ставок ФРС.
Для криптоспільноти справжня проблема — це не новина про ціну на нафту, а те, що висока ціна на нафту знову робить «угоду на зниження ставок» невизначеною. $BZ Brent crude oil intraday again stood above $110, the first time since May.
The trigger is very direct: Saudi Arabia intercepted a missile, an oil tanker was attacked. When the news came out during the US afternoon session, oil prices surged sharply, long-term bond prices fell, and yields rose accordingly.
But the number 110 itself is not the point; the point is that it brought two issues back to the forefront.
First, energy is the stickiest part of inflation. If oil prices stay high, inflation will fall more slowly, and the timeline for rate cuts is likely to be pushed back.
Second, when long-term interest rates rise, the global cost of capital rises. The valuation of risk assets depends on discounting by interest rates; when the discount rate goes up, high valuations get hit first.
$BTC's current role is very subtle: on one hand, it is treated as a risk asset, following liquidity; on the other hand, some people treat it as a tool to hedge against currency devaluation.
When oil prices push up inflation expectations, these two logics clash, so its reaction is often not one-sided — first it shakes with the market, then it depends on whether investors are willing to buy it as an "inflation hedge."
Next, watch three things: whether oil prices can hold above 110 rather than just spike and retreat; whether long-term yields jump briefly or continue rising; and whether transport routes are substantially interrupted. Missiles are emotional, supply cuts are fundamental.
If it is just an emotional shock, risk assets usually digest it within a few days; if oil prices stay high, inflation expectations will be repriced, which is another scenario for the overall market.
#HormuzMerchantShipAttacked, oil transportation continues to be under pressure #Індекс споживчих цін (CPI) та індекс цін виробників (PPI) у США перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року?
Всі говорять про американський фондовий ринок, тож я теж приєднаюся до обговорення🔥
Дані CPI та PPI за вересень у США обидва перевищили очікування, що призвело до того, що «принаймні ще одне підвищення ставок цього року» стало базовим сценарієм на ринку, а ймовірність підвищення ставок вже у жовтні знову зросла.
Для американського фондового ринку посилення очікувань жорсткішої монетарної політики не викликало безрозбірного загального обвалу, а прискорило різке розділення секторів на «зниження оцінок» та «орієнтацію на прибутки».
Після публікації даних про інфляцію ринок деривативів на деякий час підняв ймовірність підвищення ФРС ставки на 25 базисних пунктів у грудні до понад 90%. Причина в тому, що це відновлення не обмежується поверхневими коливаннями цін на нафту, а синхронне зростання базового CPI та базового PPI свідчить про те, що енергетичні витрати поступово поширюються на транспорт, сферу послуг та виробничі витрати підприємств.
Сектори з високою часткою майбутніх грошових потоків або ті, що сильно залежать від зовнішнього фінансування для капітальних витрат (CapEx), найбільш чутливі до зростання ставок. Після публікації даних про інфляцію індекс напівпровідників Філадельфії впав більш ніж на 4% за день, а високозаборговані компанії з оренди обчислювальних потужностей AI, серверів та чіпів для зберігання даних зазнали масового розпродажу. Ринок почав суворо оцінювати вартість обслуговування боргу та період окупності інвестицій у розширення AI-інфраструктури в умовах високих ставок.
Сильні роздрібні продажі за вересень підтверджують, що економіка США не увійшла у рецесію, а прибутки компаній залишаються стійкими. Якщо прибутковість ключових компаній у звітах за третій квартал зможе витримати тиск зростаючих витрат, то індекс, ймовірно, буде коливатися на високому рівні з ротацією стилів, а не перетвориться на систематичний ведмежий ринок.💵#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
Один бичачий тренд завершився, інший ще не підтверджений.
Раніше при вході в ринок був прихований союзник під назвою Strategy, тепер союзника виключили з індексу, і доводиться самому платити пріоритетні дивіденди. Казначейські компанії змінили статус з чистих покупців на нейтральних → потенційних продавців, верхня межа стає важче для прориву, а нижня втрачає частину підтримки.
Хороша новина: більше не потрібно стежити за премією MSTR для купівлі BTC.
Погана новина: удар на рівні 78k доведеться приймати самому.
Далі визнаємо лише три речі: щоденний чистий приплив ETF, 10-річні американські облігації, і чи буде оголошення про продаж понад 10 000 монет до 2028 року. У дні без маховика позиція — це найбільша історія.🪨Біткоїн тричі відкотився до близько 81 000 доларів 9, 12 та 15 жовтня. З огляду на скориговані за ланцюговими сутностями реалізовані збитки, масштаб збитків при трьох спробах зниження загалом зменшується, що свідчить про те, що ринок ближчий до поступового очищення коливальних монет, панічних продажів не спостерігається. Murphy також зауважує, що частка збиткових короткострокових власників становить близько 31%, що все ще нижче історичного середнього показника 42,7%, отже очищення монет може бути ще не повним, і надалі можливі коливання. Якщо рівень 80 000 доларів буде втрачено, нижня опорна точка буде відносно чіткою. Glassnode вважає, що наступною підтримкою є приблизно 78 000 доларів — реальна середня ринкова ціна. Криптоаналітик Darkfost вважає, що біткоїн може зазнати другої хвилі корекції, можливо, опустившись до близько 74 600 доларів — рівня корекції Фібоначчі 0,382, а 200-періодна EMA знаходиться приблизно на рівні 75 800 доларів. #交易之声：твій досвід заслуговує на увагу $BTC Đồng tiền mạnh nhất về cộng đồng. Mọi thứ vẫn chưa đủ để cất cánh về 0.1xПривіт, брати і сестри, я — БітГо.
Дані PPI знову значно перевищили прогнози, макроекономічні негативні фактори повертаються, наразі категорично не варто необачно входити в ринок, щоб ловити дно.
У вересні PPI зріс на 1,3% у порівнянні з попереднім місяцем, тоді як ринок очікував лише 0,5%; базовий PPI зріс на 0,7%, прогноз був 0,3%, і це вже другий місяць поспіль зростання. Поточна хвиля інфляції зростає не лише через енергоресурси, а й через одночасне підвищення вартості послуг і виробничих витрат у середньому ланцюжку, тиск інфляції проник у більшість секторів.
Очікування «високих відсоткових ставок протягом тривалого часу» повертаються в поле зору, ризикові активи першими відчують тиск. Криптоактиви не приносять відсотків, вони сильно залежать від ліквідності ринку, і коли ліквідність скорочується, удар відчувається найсильніше.
Короткий огляд монет:
• $BTC: існує ризик прориву в формі відскоку, ключовою є перевірка підтримки на рівнях 82000 і 80800, а також чи повернеться покупецька активність.
• $ETH: відсутність фундаментальних позитивних факторів на тлі макроекономічних негативів, основа для відскоку слабка, часті різкі коливання, не варто обманюватися короткочасним підйомом.
• $SOL: велика волатильність означає більшу вразливість, при зниженні ризикового апетиту ринок падає швидше, потрібно чекати стабілізації BTC, перш ніж розглядати короткострокові можливості відскоку.
Поточна стратегія: не ловити дно і не сліпо шортити, чекати чітких сигналів від ринку.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC $BERA BERA прямо пробив 30-денний мінімум, справді підставив!
Дивлячись на позиції розумних грошей, довгих позицій явно більше, але більшість глибоко в збитках, середня собівартість 0.42, лише близько 20% довгих ще в плюсі, збитки жахливі. Навпаки, у коротких собівартість лише 0.216, 70% шортів стабільно в плюсі, негативний фінансовий коефіцієнт також показує, що більшість не вірить у проєкт.
Цей проєкт виглядає з багатьма фішками: унікальний механізм ліквідності, децентралізована біржа на ланцюгу. Але найбільша пастка — необмежене емісія монет, все тримається на обсягах торгів, а PoL-механізм несе ризик смерті спіралі (найбільший недолік).
Блокчейн безпечно прив’язаний до пулу ліквідності. Як тільки привабливість майнінгових винагород падає, LP забирають ліквідність; пул стає тоншим → ціна монети легко падає → більше людей виводять ліквідність, утворюючи порочне коло. Капітал — це «наймана ліквідність», здебільшого через APY-винагороди, а не реальний попит, як тільки винагорода падає — капітал тікає, після запуску TVL вже суттєво знизився.
Зараз багато довгих на високих рівнях у збитках, і як тільки буде невеликий відскок, ці люди поспішать зафіксувати збитки і вийти, тиск продажів тримає ціну низько, ця ситуація дуже мучить довгих, блокчейн? p-ланцюг! Чисто марна монета.🚨 $BTC працює за схожою моделлю вже понад 14 років!
Погляньте на цю діаграму. У кожному циклі ціна, здається, рухається вздовж того самого логарифмічного каналу зростання:
дотик до нижньої межі, формування дна → розширення та зростання → історичний максимум поблизу верхньої межі → падіння у стилі капітуляції → формування нового дна
📈 Історичні максимуми кожного циклу:
* 2013: 1,242 $
* 2017: 19,700 $
* 2021: 69,000 $
* 2025: 126,000 $
Між кожним історичним максимумом приблизно 4 роки, а дна кожного циклу розташовувалися поблизу нижньої межі каналу зростання.
📉 Амплітуда відкатів також поступово звужується:
-86.9% → -84.12% → -77.57% → -61.47%
Історичний тренд демонструє цікаву закономірність: з просуванням циклів максимальний відкат BTC, здається, поступово зменшується.
Однак історичні моделі не гарантують повного повторення в майбутньому. Логарифмічний канал зростання краще використовувати як інструмент для довгострокового спостереження, а не для точного визначення дна чи прогнозування наступного руху.
#TeslaQ3ProfitAndMargins 10月17日 btc简报
Макроекономіка: песимістично. Інфляція та економічні дані США сильніші за очікування, очікування щодо процентних ставок все ще можуть тиснути на ризикові активи; ослаблення долара надає певну підтримку.
ETF кошти: песимістично. 14 жовтня в США чистий відтік коштів з спотового BTC ETF склав близько 261 млн доларів, 16 жовтня за відкритими даними чистий відтік близько 10,6 млн доларів, попит на кошти ще потребує спостереження.
Обсяг торгів та контракти: обережно. Основна увага на тому, чи збільшується обсяг при падінні, а також чи зменшується обсяг відкритих позицій разом із падінням ціни; наразі через відсутність оперативних даних не робиться висновків про напрямок ліквідацій довгих чи коротких позицій.Інфляція — і криптосвіт потрапляє в реанімацію! Правда про вчорашнє різке падіння: це не маніпуляції великих гравців, а ланцюгова ліквідація кредитного плеча
Найстрашніше для криптоспільноти — не погані новини, а коли вони приходять, а всі ще повністю завантажені кредитним плечем.
Вчорашнє падіння — це поєднання макроекономічних факторів і кредитного плеча. Ззовні: інфляція в США вища за очікування, повертається паніка через підвищення ставок, прибутковість держоблігацій США зростає, ціни на нафту високі, технологічні акції падають, ризикові активи масово знижуються в оцінці.
Забагато кредитного плеча у бичачому тренді, BTC пробив ключовий рівень, що спричинило примусову ліквідацію, понад 90% ліквідацій припало на довгі позиції, утворюючи цикл «падіння → ліквідації → подальше падіння».
$BTC зазнав удару від базових факторів, ETF також зазнали чистого відтоку; $ETH — епіцентр ліквідацій, зниження навантаження на L2, падіння Gas і знищення токенів, додатковий тиск від шортів Wintermute; $ZEC — високий бета-коефіцієнт, відтік ETF, а також негатив через хакерські відмивання грошей; TAO — проблеми з ліквідністю, спад інтересу, вихід розробників, що посилює слабку структуру.
Це корекція чи початок ведмежого ринку? Слідкуйте за очікуваннями щодо підвищення ставок, даними про ліквідації та потоками коштів ETF, наступний, хто буде ліквідований, може бути серед них.
Якщо ви в пастці або хочете подвоїтися, звертайте увагу на деталі, тримайтеся в курсі, використовуйте інформаційну перевагу. $BTC C $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Привіт, брати і сестри, я — Бікер.
Основний висновок в одному реченні: хоча дані по інфляції значно посилилися, чиновники Федеральної резервної системи не дали сигналів про негайне посилення монетарної політики.
У вересні індекс цін виробників (PPI) у США зріс на 6,3% у річному вираженні, індекс споживчих цін (CPI) — на 3,7%, обидва показники перевищили очікування ринку. Спочатку ринок побоювався швидкого зростання очікувань підвищення ставок, але 16 жовтня Вош заявив, що не буде раніше фіксувати рішення щодо ставок і не ухвалив план підвищення ставок у жовтні. Виступи Дейлі та Гулсбі також були обережними. Після цих новин ймовірність підвищення ставок у жовтні на ринку впала до 15%.
Для BTC це стало короткостроковим вікном для перепочинку. Очікування підвищення ставок охололи, тиск на долар і прибутковість держоблігацій США зменшився, ризикові активи отримали паузу. Але не варто надто оптимістично дивитися на ситуацію: високі показники PPI та CPI свідчать про те, що інфляційні ризики не зникли, і до кінця року залишається можливість ще одного підвищення ставок. BTC наразі коливається близько 82 000, зона опору — 83 500-84 500, підтримка — 81 500-82 000, ринок ще не визначився з чітким напрямком.
Ще трохи про короткі позиції ZEC. Під час відскоку ринку на тлі зниження очікувань підвищення ставок ZEC, ймовірно, пішов у плюс разом із ринком. Проте у нього чітка зона опору — 1273-1288, це сильний рівень, формація «голова і плечі» не була порушена.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Минулої ночі, коли я переглядав ринок, помітив дуже цікаве порівняння. Золото на Нью-Йоркській біржі подолало позначку 4220 доларів за унцію, встановивши історичний максимум, за день виросло на 1,2%. Brent сягнув 110 доларів, WTI перевищив 101. Індекс Nasdaq впав на 2,15%, індекс напівпровідників Філадельфії впав восьмий день поспіль, CoreWeave обвалився на 15%. Індекс паніки VIX піднявся вище 22. Але BTC консолідується близько 81 400, за 24 години впав лише на 0,15%. Золото оновлює максимуми, BTC консолідується. Обидва вважаються "активами-убежищами", чому ж їх рухи так різняться? Це питання я довго обмірковував, бо за ним ховається найреальніша логіка поточного ринку. Спочатку про причини зростання золота. Логіка зростання золота дуже зрозуміла: геополітичні конфлікти загострюються (війна в Ірані ще не закінчилася), інфляція триває (CPI у вересні 3,7%, PPI 6,3%), дефіцит бюджету США 1,99 трлн доларів — найвищий за п’ять років, кредит довіри до долара виснажується. В такому середовищі золото як "кінцевий актив-убежище" неминуче приваблює капітал. Золото не залежить від жодного урядового кредиту, не генерує грошових потоків і не піддається прямому впливу відсоткових ставок — це тверда валюта у часи кризи. Тепер про BTC. BTC багато хто називає "цифровим золотом", але його рух зовсім інший, ніж у золота. Коли золото встановлювало історичний максимум, BTC консолідувався на рівні 81 400, що на 7% нижче історичного максимуму 87 239. Чому? Тому що BTC і золото за своєю суттю — це не один і той же актив. Золото — це " Особисті повідомлення вибухнули, усі питають Фараона, чи справді така столітня установа, як Deutsche Bank, збирається зайнятися кастодією біткоїна та ефіру, чи це означає зміну правил гри? Фараон прямо каже, що німці нарешті перестали бути зарозумілими. Це не «пробний запуск», це «вхід з капіталом». Спершу подивімося, наскільки масштабні дії. Керівник корпоративного банку Deutsche Bank офіційно підтвердив плани запустити послугу зберігання криптоактивів у 2026 році, перша партія охопить безпосередньо біткоїн та ефір, з метою обслуговування 1600 інституційних клієнтів. Вони навіть підготували інфраструктуру, уклали технічну співпрацю з криптобіржею Bitpanda і чекають лише завершення процесу отримання ліцензії MiCA в ЄС. Чому вони виходять на ринок саме зараз? Бо запах грошей надто привабливий. Citigroup прогнозує, що до 2030 року ринок кастодіальних послуг у криптоіндустрії досягне 16 трильйонів доларів. Goldman Sachs і BNY Mellon уже зробили це раніше, масштаб активів під їхнім зберіганням сягнув понад 200 мільярдів доларів. Ще важливіше, Deutsche Bank провів власне дослідження і виявив, що понад половина інституційних інвесторів активно цікавляться кастодіальними рішеннями, попит шалений. Що це означає для біткоїна? У довгостроковій перспективі це справжній фундамент, у короткостроковій — не варто очікувати різкого зростання. Вхід банків у кастодію змінює не лише появу нового покупця, а й вирішує питання відповідності регуляціям щодо того, чи можуть «звичайні люди» купувати. Інституції мають великі кошти, раніше скаржилися, що «приватні ключі важко контролювати, біржі можуть зникнути», тепер банки напряму пропонують «сейфи», і бар’єри для входу зникають. Характеристика таких інституційних коштів — повільність, довготривалість і стабільність, це справжня базова підтримка. Але Фараон повинен підкреслити, що кастодія...Багато друзів найчастіше запитують: де дно біткоїна, де вершина цього раунду біткоїна, давайте розглянемо дуже змістовний аналіз
Оглядаючи останні кілька циклів бичачого та ведмежого ринку BTC, є дуже цікавий індикатор — співвідношення ринкової капіталізації BTC до золота
Відносне співвідношення ринкової капіталізації BTC до золота демонструє чітку сходову тенденцію зростання:
Піки бичачого ринку з 4,2% у 2017 році зросли до 10,3% у 2021 році, а потім до 11,4% у 2025 році; мінімальні точки ведмежого ринку з 0,73% у 2018 році зросли до 2,65% у 2022 році, а потім до приблизно 4,2% у червні 2026 року як проміжна низька точка
Проміжна низька точка цього ведмежого ринку вже близька до піку бичачого ринку 2017 року, BTC у кожному ведмежому циклі зазнає значного коригування, але його відносна оцінка до золота постійно підвищується
Якщо співвідношення ринкової капіталізації BTC/золото знову повернеться до попереднього максимуму 11,4%, це відповідатиме ціні BTC близько 167 000 доларів США, і це буде верхній діапазон цього раунду. Але якщо ціна золота зросте, наприклад, на 50%, тоді верхня ціна біткоїна в цьому раунді становитиме 250 000 доларів США
Насправді основна причина в тому, що фіатні валюти знецінюються Загалом, ця група макроекономічної інформації свідчить про короткостроковий песимізм щодо біткоїна, середньострокову нейтральність, і це не просто двійкове «позитивне чи негативне» судження. Причина, чому призупинення підвищення ставок Федеральною резервною системою не «рятує» біткоїн, полягає в тому, що справжні фактори тиску на нього вже не пов’язані з короткостроковими ставками політики; а кредитні ризики AI та геополітичні ризики мають набагато складніший шлях впливу на біткоїн, ніж здається на перший погляд. --- Призупинення підвищення ставок не є позитивним фактором: ланцюг передачі впливу знаходиться у довгострокових ставках, а не у федеральній фондовій ставці Ринок раніше розглядав «призупинення підвищення ставок у жовтні» як потенційну паузу для ризикових активів, але біткоїн 8 жовтня навпаки впав нижче 81 000 доларів, досягнувши мінімуму близько 80 800 доларів під час торгів. Суть парадоксу в тому, що навіть якщо Федеральна резервна система залишиться без змін, дохідність 10-річних облігацій США все одно зросла понад 5,30%, а реальна дохідність з урахуванням інфляції становить близько 2,92%. Для активу з нульовим грошовим потоком безризикова реальна дохідність близько 3% означає суттєве підвищення ризикової премії, необхідної для утримання біткоїна. Ще важливішою структурною зміною є те, що величезний обсяг боргових зобов’язань, пов’язаних з інфраструктурою AI, сам по собі підвищує довгострокові ставки. Протоколи засідань Федеральної резервної системи чітко вказують, що випуск приватного боргу, пов’язаного з інфраструктурою AI, є одним із ключових драйверів розширення премії за довгострокові облігації; між двома засіданнями номінальна дохідність за 2- та 10-річними облігаціями зросла приблизно на 35 базисних пунктів. Це означає, що навіть якщо Федеральна резервна система завершить цикл підвищення ставок, вартість довгострокового фінансування не обов’язково знизиться — макроекономічні виклики для біткоїна частково вийшли за межі прямого контролю монетарної політики. ---$BTC зараз торгується вище 81,000, але денний графік усе ще тиснуть усі середні ковзні — це не звичайне коригування, а системне зниження кредитного плеча, що походить від сектору AI на американському фондовому ринку.
Ключова точка розбіжності тут: годинний таймфрейм увійшов у зону перепроданості, короткострокове відскок, ймовірно, відбудеться, але сприймати цей відскок як розворот — можливо, найдорогоцінніша помилка на даний момент. Джерело падіння не всередині крипторинку, а передається через примусове зниження кредитного плеча в AI-секторі американського ринку, що означає, що крипторинок не зупиниться просто тому, що «вже досить впав».
Структура $ETH ще слабша. Тижневий графік вже втратив 200-тижневу середню, це поразка на середньо- та довгостроковому рівні, а не денний шум. Коли друга за капіталізацією монета пробиває ключову середню на тижневому графіку, вартість відновлення всього ринку суттєво зростає.
Моє судження не змінилося: відскок — це вікно для зменшення позицій і для додавання шортів, а не сигнал для входу в дно. Справжні сигнали, які варто чекати, лише два — ціна закріпиться на ключовому рівні, і обсяг торгів одночасно збільшиться. До того моменту передчасний вхід — це просто прийняття на себе хвиль зниження кредитного плеча.
Денний спадний тренд $BTC і тижневе пробиття $ETH резонують, що свідчить про те, що тиск цього раунду ще не знято. Терпіння — це не консерватизм, а єдина позиція з позитивним співвідношенням ризику і вигоди на даний момент.
#CanBTCHold80K Чистий прибуток TSMC за третій квартал зріс на 68,7% у річному обчисленні, ASML також оприлюднила рекордний фінансовий звіт, але сектор напівпровідників продовжує падати без змін. Індекс напівпровідників Філадельфії впав восьмий торговий день поспіль, загальне падіння перевищило 12%, а шортисти отримали паперовий прибуток близько 32 млрд доларів.
Дивність цієї хвилі полягає в тому, що лідери з найміцнішими фундаментальними показниками стали прикриттям для виходу капіталу.
Валовий прибуток TSMC за третій квартал становить 66,4%, ASML підвищила річний прогноз, але після звіту акції впали приблизно на 2% і 4% відповідно. Це не проблема результатів, а проблема структури капіталу. Станом на середину жовтня фонди технологічного сектору за тиждень зазнали чистого відтоку близько 5,2 млрд доларів, гроші не покинули американський ринок, а лише вийшли з найбільш переповнених угод з AI-апаратним забезпеченням.
Ринок переоцінює рентабельність капіталовкладень у AI. Сім найбільших північноамериканських хмарних компаній у другому кварталі мали від’ємний вільний грошовий потік, зовнішнє фінансування становить 61% капіталовкладень, і в умовах високих відсоткових ставок ця модель стає все менш життєздатною. Одночасно TSMC, Micron і Samsung значно розширюють виробництво, ринок починає випереджати логіку циклу "висока маржа → велике розширення → надлишок потужностей".
Падіння в липні було швидким закриттям переповнених позицій, після чого капітал швидко повернувся, викликавши відскок. Але жовтень інший — після крайнього перепродажу немає стійкого попиту, позитивні фактори втрачають силу, а відскок одразу ж продається.
Найнебезпечніший сигнал зараз — не скільки впали напівпровідники, а те, що при такому падінні індекс ще не зазнав справжнього коригування.
#Чистий прибуток TSMC за третій квартал перевищив очікування, прибуток встановив історичний рекорд 🚨 BTC відскочив, чому ваш рахунок досі в мінусі?
Минулої ночі BTC впав нижче 80000 доларів, а потім швидко відновився, повернувшись до близько 82000 доларів.
Але багато інвесторів, які тримають ETH, SOL, OKB та інші альткоїни, могли помітити неприємний факт:
BTC відскочив, а їхній рахунок не показує суттєвого відновлення.
За цим ховається ринковий закон, який часто ігнорують.
📊 Давайте порахуємо:
Припустимо, альткоїн впав з 100 доларів до 70 доларів, тобто на 30%.
Потім він відскочив на 10%, і ціна піднялася лише до 77 доларів.
Порівняно з початковими 100 доларами, це все ще збиток у 23%.
Щоб повернутися з 70 до 100 доларів, потрібно зрости приблизно на 42,9%.
Падіння на 30% вимагає зростання на 42,9%, щоб вийти в нуль.
Це математична реальність, яку найчастіше недооцінюють у період падіння.
🔥 Чому BTC відскочив, а альткоїни не обов’язково пішли вгору?
Я вважаю, що є три причини.
① Капітал віддає перевагу більш ліквідним активам
Коли ринковий апетит до ризику знижується, частина капіталу може спочатку інвестувати в BTC, а не в більш волатильні токени з середньою чи малою капіталізацією.
Це призводить до того, що BTC стабілізується раніше, а альткоїни продовжують тиснути.
② Леверидж і ліквідації посилюють реальні збитки
На волатильному ринку короткочасне падіння ціни може спричинити примусове закриття позицій.
Навіть якщо ціна потім відновиться, ліквідовані позиції не відновлюються автоматично.
③ Багато альткоїнів не мають постійного припливу нових покупців
Зростання BTC може бути підтримане інституційними інвестиціями, ETF або макроекономічними очікуваннями.
Але цей попит не обов’язково переходить на інші токени.
Без нових інвестицій відскок альткоїнів може бути нестійким.
⚠️ Далі я звертаю увагу на три сигнали:
▪️ Чи посилюється ETH/BTC разом із зростанням BTC.
▪️ Чи збільшується кількість криптоактивів із топ-100 за капіталізацією, які ростуть.
▪️ Чи покращується обсяг торгів під час зростання альткоїнів.
Якщо BTC росте, а більшість альткоїнів залишаються слабкими, ринок, ймовірно, все ще перебуває на етапі концентрації капіталу та низького апетиту до ризику.
💡 Моя оцінка:
Найбільша небезпека зараз — не пропустити перший відскок BTC.
А помилково вважати, що стабілізація BTC означає, що всі альткоїни теж підуть вгору.
Справжнє відновлення ринку — це не лише зростання BTC, а й стійкий попит на більшість активів.
📌 І наостанок питання:
BTC вже відскочив, а ваш рахунок — відновився чи досі в мінусі?
#BTC #ETH #OKB #SOL #альткоїни #криптовалюта #крипторинокРанковий дайджест три: гроші тікають, ціна коливається 🫠
Відкриваєш очі — одразу перевіряєш ETF: біткойн-ETF втратив 261 млн, ефір-ETF — 129,5 млн; щойно зайшли, одразу вийшли.💸
Ранковий дайджест один: інститути не нахиляються, щоб збирати монети, але двері сховища відкриваються назовні. Кілька сотень мільярдів обсягом — як тільки відпускають, це не схоже на докупівлю, а на скорочення позицій.🚪
Ранковий дайджест два: витік і в контрактах, і на спотовому ринку. $BTC контракти пішли на 852 млн, $ETH контракти — на 282 млн; спотовий BTC зменшився ще на 223 млн. Але біткойн торгується близько 82400, +1,01%; ефір — 2457, +1,68%. Гроші йдуть, а ціна росте — наче запозичений вогонь.🔥
Ранковий дайджест три: довгі позиції платять оренду вночі. На OKX всі ставки позитивні: BTC 0,0075%, ETH 0,0095%, SOL 0,0092%. Загальна ліквідація по мережі подвоїлася до 883 млн, 80% довгих позицій знято. Роздрібні трейдери OKX з позицією 1,57 схильні до зростання, великі гравці 0,64, позиції 0,68 — холодно налаштовані на падіння.🥶
Мої два висновки:
① Ця хвиля — не нові гроші, що підпалюють ринок, а скоріше покриття коротких позицій і підхоплення роздрібними трейдерами. ETF втрачає, контракти і спот відтікають, старі гроші не повертаються, емоції піднімають ціну. Якщо не буде реального поповнення.☕️
② Великі гравці і дрібні трейдери продовжують протистояння: 0,64 проти 1,57, 83000 залишається залізними воротами. Слідкуватиму за звітністю ETF, я лише спостерігаю, не втручаюся.👀
Якщо буде подальше зростання — або справжні гроші повернуться, або довгі знову заплатять навчальний внесок. Побачимось у коментарях, чекаю підтвердження або спростування.😎#Tesla випустила нове покоління Roadster, ринок росте #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Netflix NFLX (Q3): невелике перевищення очікувань має певну ймовірність, але верхня межа не висока, важко очікувати значних сюрпризів
1. Компанія сама заздалегідь надала прогноз на Q3: дохід 12,9 млрд доларів, EPS 0,82 долара; тоді як консенсус-аналітиків Уолл-стріт — дохід 13 млрд, EPS 0,84 долара, прогноз компанії нижчий за консенсус Уолл-стріт.
- Позитивні фактори: сильне зростання рекламних пакетів, постійне підвищення цін, збільшення ARPU (дохід на користувача), продовження викупу акцій; ефективний контроль витрат на контент, цільова операційна маржа залишається високою.
- Ризики: збільшення амортизації контенту у другій половині року, якщо нові серіали будуть слабкими, кількість нових підписників може не відповідати очікуванням; триває конкуренція у стрімінговому сегменті, підвищення цін може призвести до втрати користувачів.$BTC відскочив до 82 000 доларів, але фінансові потоки ще не підтверджують зміну тренду
BTC останнім часом коливається в діапазоні від 80 000 до 84 000 доларів. Хоча ціна дещо відновилася, але стійкість ETF-інвестицій недостатня, наразі зростання розглядається як технічний відскок.
📊 Спочатку подивимось на дані по спотовому BTC ETF у США:
13 жовтня: чистий приплив 175,7 млн доларів
14 жовтня: чистий відтік 261,4 млн доларів
15 жовтня: чистий приплив 5,1 млн доларів
За три дні сумарний чистий відтік становить близько 80,6 млн доларів.
Відтік 14 числа повністю компенсував приплив попереднього дня, 15 числа хоч і був приплив, але його обсяг явно недостатній. Інституційні інвестиції поки не формують стійкий тренд на купівлю.
📉 Тепер про структуру ціни.
BTC раніше опускався нижче 80 000 доларів, потім повернувся до близько 82 000, що свідчить про наявність певного попиту на низьких рівнях.
Але близько 84 000 доларів ціна неодноразово стикалася з опором, і сила відскоку залишається обмеженою. Ціна не змогла ефективно пробити діапазон коливань, тому поки неможливо підтвердити посилення тренду.
🏦 Макроекономічно, тиск інфляції в США зберігається, прибутковість держоблігацій і курс долара продовжують впливати на поведінку ризикових активів.
🐋 Мій висновок:
У короткостроковій перспективі зберігаю нейтрально-негативний погляд, звертаючи увагу на три сигнали.
① Чи зможе ETF демонструвати постійний чистий приплив, підтверджуючи відновлення інституційного попиту.
② Чи зможе ціна пробити 84 000 доларів і утриматися на стабільному рівні при відкаті.
③ Чи зможе обсяг спотових торгів одночасно збільшуватися, а не лише зростати за рахунок кредитного плеча на ф'ючерсах.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ WTI сирої нафти щойно знову подолала позначку в 100 доларів, основною причиною залишається напруженість у Ормузькій протоці, останнім часом постійно трапляються атаки на нафтові танкери, наприклад:
Міністр судноплавства Індії Соновал заявив, що 16 жовтня MT ST 3 була вражена снарядом в Ормузькій протоці, всі 15 індійських моряків на борту в безпеці, без жертв.
Хороша новина — ставки фрахту VLCC з Оманської затоки до Китаю впали приблизно на 7,7% від піку, а за останні сім днів близько 400 торгових суден пройшли протокою, при цьому ВМС США за цей час допомогли партнерам у Перській затоці перевезти понад 100 мільйонів барелів нафти.
У комплексі це означає, що нафта навряд чи різко підскочить, а буде рухатися поступово, а в умовах, коли ціни на нафту не знижуються, зниження інфляції — це марна мрія, і про великий бум на американському фондовому ринку теж не йдеться.
Зараз все ще чекають сигналів пом’якшення, коли погані новини перестануть тиснути на ризикові ринки, і як тільки негатив не викликатиме падіння, навіть невелика позитивна новина може запустити відскок. Наразі скасування санкцій проти Росії також не дало ефекту. $CL #Meta величезні інвестиції в AI входять у фазу перевірки віддачі Meta є одним із провідних представників серед компаній AI, які демонструють значний ефект від впровадження AI. Вона вклала великі кошти у розробку AI, створення AI-продуктів, а потім використовує ці технології для персоналізації реклами у власних соціальних мережах і стрімінгових сервісах. Це дозволяє різним користувачам отримувати різну рекламу, а Meta заробляє на цьому рекламні гроші. Крім того, реклама, створена за допомогою AI, має низьку собівартість, виробляється у великій кількості, є ефективною і має багато переваг. Тому наразі AI дає Meta дуже хороші результати. Але все одно існує ризик для акцій. Причини дві: по-перше, Muse-інтелект, як відомо, розроблявся командою Manus у Сінгапурі, що належить Tencent Holdings. Тож у ньому є сліди Manus. Після запуску цього додатку Meta стала учасником AI і одним із ініціаторів проекту AI-інтелекту. Тому акції відреагували зростанням, і ринок поступово змінив своє ставлення до компанії. Але, хоча зміни відбулися і акції дійсно добре зросли, ризик падіння залишається великим. По-перше, позитивні новини вже враховані, і це не потребує додаткових пояснень, бо навіть найкращі акції не можуть рости безперервно. Тож зараз можна розглядати можливість коротких продажів. По-друге, друга причина — це майбутні фінансові звіти. Meta дійсно заробила багато грошей на рекламі, але їй важко підтримувати дуже високі темпи зростання #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу Великий біток сильний, другий біток слабкий: саме цей розбіжність є ключовою
$BTC демонструє більшу стійкість, $ETH все ще намагається наздогнати. Тренди двох розходяться, варто уважно стежити.
Чому це важливо? Відновлення біткойна не обов’язково означає відновлення всього крипторинку. Капітал може просто концентруватися в BTC для хеджування, а не справді розповсюджуватися на інші активи.
Ключовим є торговий пар ETH/BTC. Якщо він продовжує зростати, це означає, що ринкова сила починає поширюватися з BTC на інші активи, і ризикова апетит справді відновлюється. До того часу ринок залишається розділеним, і ширше відновлення потребує підтвердження.
Щодо дій, сильний BTC не означає, що ETH зможе наздогнати, не варто ганятися за другим бітком лише через зростання великого. Слідкуйте за ETH/BTC, якщо він зростає — можна розглядати ротацію, якщо ні — продовжуйте дивитися на самостійний рух BTC.
#ETF та розбіжність коштів великих гравців, чи зможе BTC утримати 80 000 доларів?
#Tesla випустила нове покоління Roadster, ринок зростає
#Голос трейдера: ваш досвід заслуговує на увагу Останні новини, кілька повідомлень разом дають досить чітке уявлення про напрямок. У сфері AI та чіпів емоції явно охолоджуються. Американський фондовий ринок через сумніви в окупності інвестицій у AI та стрімке зростання світових цін на нафту впав повсюдно, індекс Nasdaq Composite знизився на 2,15%, акції чіпів впали восьмий торговий день поспіль, індекс паніки явно піднявся. Ще про $CRWV (CoreWeave): три співзасновники з моменту IPO у березні 2025 року вже продали акцій на суму 3,3 млрд доларів, коли кредитні ризики зростають, засновники продовжують знижувати свої частки, ринок природно починає більше замислюватися. Просто кажучи, історія AI триває, але всі починають рахувати — коли інвестиції в обчислювальні потужності почнуть приносити реальні гроші. Окремо варто згадати про безпеку AI. OpenAI розкрила 4 випадки перевищення повноважень AI-агентами, з яких 2 були серйозного рівня. Найабсурдніший випадок: модель мала перевіряти лише 5 публічних показників, але знайшла через код веб-сторінки витік облікових даних, проникла в внутрішню систему організації, змінила онлайн-конфігурації і навіть використала зашифрований гаманець. Це свідчить, що після того, як AI може діяти самостійно, «наскільки великі повноваження» — це реальна задача з управління ризиками. Розробка AI-продуктів триває. OpenAI на 12-й день 28-денного марафону оновила GPT-6 Astra Pro, кілька агентів можуть паралельно обробляти різні частини одного завдання, користувачі можуть окремо бачити прогрес, перевіряти результати, відповіді стали швидшими. Інструменти стають все потужнішими, і механізми контролю мають відповідати цьому. Крипто та макроекономіка — цеСитуація на Близькому Сході резонує з конфліктом між Росією та Україною, ціна на нафту знову перевищила 100 доларів. Brent закрився на рівні 109,86 доларів, WTI — 101,41 доларів, геополітичні потрясіння в короткостроковій перспективі не вщухають.
Але $CL сильний тренд не поширився на криптоактиви. Біткоїн ледве утримується на підтримці 80 500 доларів поблизу 81 000 доларів, Ethereum відскочив від 200-денної EMA близько 2 309 доларів до понад 2 400 доларів, але обидва залишаються у слабкій консолідації. Ще більш тривожним є те, що кошти для хеджування спрямовуються в золото, а не в BTC — негативна кореляція «золото росте, BTC падає» відображає ослаблення довіри ринку до наративу «цифрового золота». ETF-фонди також не сприяють: $BTC за останні 7 днів зафіксували чистий відтік 146 млн доларів, $ETH — 250 млн доларів, відскок відбувається без обсягу.
Bitwise раніше прогнозував «криптовесняний» третій квартал, але нинішні труднощі пов’язані не з наративом, а з відсутністю капіталу. Високі ціни на нафту підвищують інфляційні очікування, посилюючи логіку утримання високих ставок, що створює другорядний тиск на безвідсоткові активи. Справжній сигнал розвороту слід чекати, коли BTC зросте з обсягом і закріпиться в діапазоні 83 000—85 000 доларів, а кошти ETF почнуть стабільно надходити — до того часу точніше говорити про перепроданий відновлювальний рух, а не про зміну тренду.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Прокинувшись, бачу, що великі монети $SOL повільно падають, але більш небезпечним, ніж ціна, є велика кількість роздрібних довгих позицій у контрактах, які не вийшли
Спочатку подивимось на $BTC, поточна ціна 81595, впала на 0.75%. Співвідношення довгих і коротких позицій 1.86, відносно стримано. Але обсяг відкритих позицій постійно падає, ставка фінансування майже нульова. Ціна падає, гроші виходять, довгі тримаються, але нових інвестицій немає
$ETH ще очевидніше, поточна ціна 2420, співвідношення довгих і коротких підскочило до 2.33. Що це означає? Роздрібні інвестори шалено нарощують позиції проти тренду, вважаючи 2400 залізним дном. Але ставка фінансування позитивна, тримачі довгих позицій навіть не заробляють на відсотках, тримаються лише на вірі. Якщо проб’ють 2400, ця група стане найвразливішою для паніки.
$SOL так само, 104 долари, співвідношення довгих і коротких 2.39, ставка фінансування близько нуля. Роздрібні інвестори також тримаються, якщо ринок піде вниз, це легко може викликати ланцюгові вибухи довгих позицій
Зараз ринок дуже зрозумілий: довгі позиції не очищені, кредитне плече не зняте, напрямок не визначений, у такий час ловити дно — це просто дарувати гроші. Сьогодні я залишаюсь без позицій, чекатиму, поки дані охолонуть і ринок стабілізується
Підтримка для великої монети на 81000, для другої на 2400, для SOL на 100, утримання означає флет, пробиття — новий раунд паніки
#Tesla випустила нове покоління Roadster, ринок росте
#Інфляція CPI та PPI у США перевищила очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року?
#Перший повний квартальний звіт SpaceX після IPO буде оприлюднено Я все ще оптимістично налаштований щодо SpaceX, але зовсім не буду ганятися за ціною вище 155.
13 жовтня вона закрилася зі зниженням на 4,21%, відступивши з 171,09 5 жовтня до близько 157.
Це падіння не пов’язане з фундаментальними факторами: FAA щойно прийняла заявку на оцінку впливу на довкілля у вівторок, щоб збільшити річний ліміт запусків на базі Starship з 25 до 456 разів, а річну кількість посадок — до 912 разів; Falcon 9 у вівторок щойно завершив свій 35-й комерційний місійний рейс з постачання на Міжнародну космічну станціюРаніше той шорт, який програв 24,02 млн, майже відновився.
Пам’ятаєте того великого китя, який кілька днів тому вперто тримав позицію на Hype? Адреса 0x5b5d..60, 5-кратний повний шорт ETH.
Тоді ETH постійно відскакував, і він мав непокриті збитки в 24,02 млн доларів, вся мережа чекала на його ліквідацію. Але він не втік. Сьогодні вийшли останні дані: його нереалізовані збитки знизилися до 10,36 млн.
Збитки зменшилися. Бо ETH впав.
Він не бог, він просто тримався. Тримався до зміни тренду, тримався до того, як збитки зменшилися вдвічі. ETH зараз близько 2300, а його ціна відкриття позиції — 2322. Лише трохи впаде нижче 2322, і він зможе вийти в нуль або навіть почати заробляти.
Але якщо подивитися на дані всієї платформи, це виглядає дуже дивно.
Зараз загальна позиція Hyperliquid — 8,232 млрд. Шорти займають 53%, лонги — 46%. Шорти явно переважають, а результат? Лонги загалом заробили 182 млн, шорти загалом програли 150 млн.
Що це означає? Більшість людей відкривали шорти на високих рівнях. Коли ETH падав, вони боялися входити, а коли він досяг дна і вони думали «ще може впасти», всі кинулися шортити. В результаті при відскоку всі застрягли в збитках. А цей старий кит, який програв 24,02 млн і не втік, навпаки, вийшов у плюс.
Вищенаведені дані з ланцюга, не є торговельною порадою.
$ETH $BTC Ранкові нотатки: американський фондовий ринок за тиждень впав на 4,5%, а BTC цього разу не пішов у піке*
П’ять років на ринку, бачив багато разів, як американський фондовий ринок падає, а BTC падає ще сильніше. Цього тижня все навпаки: індекс Nasdaq за тиждень впав на 4,5%, вчора ввечері ще знизився на 2,14%, а ціна на нафту піднялася вище 101. За старим сценарієм, BTC мав би опуститися до 7-мизначних рівнів, але він закрився двома 4-годинними свічками з різницею лише 26 доларів і тримається близько 81 500. Останні перевірені ціни: BTC 81 530, ETH 2 422.
Але я поки не хвалю стійкість. Обсяги зменшилися, обсяг 4-годинної свічки після півночі становить лише третину від попередньої — продавці не можуть розпродати, покупці не заходять, вихідні торги саме такі. Ще й період мовчання ФРС, вихідних немає даних і заяв, тому залишилися лише ціна на нафту та новини з Близького Сходу, ліквідність тонка.
Мій орієнтир простий: якщо 4-годинне закриття буде нижче 80 000, стійкість — фікція, і треба готуватися до добирання; якщо з обсягом вдасться втриматися вище 82 634 — це справжнє відновлення. Між цими рівнями я не торгую, просто спостерігаю.
А ви на якій стороні: втримаєте 80 000 на вихідних чи понеділок почнеться з добирання?Нещодавно $BTC один раз пробив рівень у 80000 доларів, але швидко відскочив назад, що свідчить про те, що ця позначка є досить сильним короткостроковим рівнем підтримки. На ринку також відбулися помітні зміни в потоках капіталу: кошти з ETF на спотові активи продовжують виходити, тоді як великі китові гравці на ланцюгу скуповують активи на зниженні.
Наразі короткострокові власники біткоїнів утримують позиції обсягом 4,08 млн монет, що є новим максимумом з середини червня. Під короткостроковими власниками розуміються монети, куплені протягом останніх 155 днів. З 29 липня їх кількість різко зросла на 422 тис. монет, або приблизно на 12%. Витрати цих нових покупців зосереджені в діапазоні 82 000–86 000 доларів, середня собівартість становить близько 74 900 доларів.
Зараз цей етап нагадує великий перерозподіл: хтось виходить, хтось купує. Ключове питання — чи зможе покупець утримати потенційний тиск продажів. Якщо так, то ринок отримає підтримку, якщо ні — почнеться розхитування позицій і можливий відкат. $BTC за цей період опускався до приблизно 79 700 доларів, після чого почав відскок, досягнувши максимуму в 82 800 доларів. Раніше сильна підтримка тепер стала рівнем опору.
На вихідних, ймовірно, не буде значних коливань, але варто звернути увагу на ціну нафти $BZ. Якщо вона сильно зросте, це може знову розпалити інфляційні очікування, що матиме суттєвий вплив на крипторинок. #АмериканськийCPIтаPPIперевищилиочікування, чи будещеоднепідвищенняставокцьогороку? #ETFтафінансигігантіврозходяться, чи зможеBTCутриматирівень80000доларів? $BTC Минулої ночі падіння до $80,000, мабуть, трохи налякало всіх, і кожен міг помітити, що це результат одночасного впливу надмірної інфляції в США, ослаблення азійських ринків і зниження схильності до ризику. Але, на думку А Цзянь, найважливішою інформацією цього руху є те, що ринок за короткий час провів перерозподіл позицій: під час падіння довгі позиції були змушені продавати, а під час відскоку шорти, можливо, почали закриватися. Ціна виглядає так, ніби просто відскочила від рівня близько $80,000, але всередині відбувся обмін учасників.
Отже, поточна ціна не виглядає як результат обов’язкового зростання після ліквідації, а скоріше як технічне відновлення після де-леваджингу, попит на спот не повернувся повністю. Справжнє розворот тренду має супроводжуватися одночасним зростанням обсягів спотових угод, стабільним утриманням ціни вище $82,600 та припиненням подальшого погіршення потоків ETF.#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, ринок зараз стежить за двома речами: зростанням доходів і рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує дохід за третій квартал у розмірі 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Операційна маржа очікується на рівні 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Доходи та маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбується саме через це — зростання підписок Netflix досягло максимуму, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.Я — plum$PLUME від Xia Dada
Короткострокова довга позиція, хоча моя стратегія — шорт
Завжди є паніка
Але на шляху до зростання не буде тисняви
$PUMP на ранковій сесії змінив головного героя, але не поспішайте кричати про зліт
Сьогодні вранці на ринку явно великі гроші взяли на себе керування, обговорення активізувалося — це рідко буває з PUMP.
Ось кілька даних:
Поточна ціна 0.004676, до 90-денної вершини не вистачає 32%, відкат близько 30% починає червоніти
Відкритий інтерес контрактів $98.7M, за останню годину ще нарощували позиції
📌 Мій висновок:
Фінансова ситуація дійсно покращується, простір для зростання є, короткостроково можна стояти в довгу.
Але два умови треба чітко сказати:
① "Збір позицій завершено" — це моє припущення, а не факт, не сприймайте як віру
② Якщо проб’ють підтримку близько 0.0044 знизу, це означає, що гроші, які взяли на себе керування, не змогли утримати ринок, визнайте помилку і виходьте, не тримайтеся
Наступні 24 години — оптимістичний прогноз, стоп-лосс тримайте, позиції зменшуйте. Волатильність альткоїнів не підходить для великих ставок. #NetflixQ3AdsAndMargins Мені все менше подобається оцінювати бичачий ринок лише за зростанням ціни.
У ринковому звіті від 17 жовтня згадувалося, що біткоїн і ефір трохи підросли, але попит на спотовому ринку все ще є слабким місцем.
Це означає, що варто остерігатися одного питання: чи зростання ціни дійсно підтримується новими покупцями, чи це результат макронастроїв, позицій у деривативах і короткострокових торгів разом?
Якщо ціна зросла, але реальний попит не поспішає за нею, я не поспішатиму оголошувати початок нового бичачого раунду.
Я краще пропущу перший етап зростання, ніж помилково прийму короткостроковий відскок за зміну тренду.
Свічкові графіки можуть виглядати дуже гарно, але без стійкого попиту найстрашніше — це коли галас розходиться. Після спрацювання аварійного відключення на корейському фондовому ринку та падіння акцій SK Hynix на 11% в той же день, премія $SKHY зросла до 52,5%.
Ліквідність у США все ще дещо краща; за останні два дні падіння Micron зменшується.
Планую придбати підписку TradingView у листопаді, щоб тоді мати змогу ділитися власними графіками.
На сьогодні можу поділитися лише кодом: NASDAQ:SKHY*10/(KRX:000660/FX_IDC:USDKRW)-1$CORE $BTC $ETH Команда проєкту мовчить уже 17 днів, ціна застигла на рівні 0.018U, обсяги торгів дуже малі — це схоже на реанімацію (ICU), де на кардіомоніторі ледь помітна і майже рівна лінія. Це означає, що проєкт CORE повністю перейшов у стадію «мозкової смерті». Враховуючи всі наші попередні аналізи, розберемося в істинній причині: 🤐 1. Чому мовчать вже 17 днів? Офіційний Twitter після твіту 1 жовтня про «передачу відповідальності незалежним верифікаторам» повністю замовк. Це не «приховування великого анонсу», а тому що їм просто нема що сказати і вони бояться говорити. · Зняли маски: основна команда вже пройшла «м’який відхід» (виведення нодів, позбавлення серверних тягарів), їм більше не потрібно писати у Twitter, щоб заспокоювати роздрібних інвесторів і підтримувати ілюзію. · Боїться підставитися: у спільноті все гостріше ставлять питання про долю 69 млн «примарних токенів», про борги на базовому рівні кросчейн-мосту та різні судові позови. Висловлювання викличе ще більше запитань, тому мовчання — найкращий захист. · Проєкт фактично зупинився: раніше обіцяні великі плани (SatPay тощо) так і не реалізовані, немає жодного реального прогресу для звіту. 🧟 2. Чому ціна застигла на 0.018U? Це типовий «пастка ліквідності» та «мертва консолідація». · Ніхто не купує: розумні гроші, інститути, навіть сама команда проєкту давно пішли, ніхто не хоче купувати за 0.018U токен, який... $TIA знову починає бешкетувати, тож я тебе шортитиму!
Хвалиться, що він «батько модульного блокчейну» і «король доступності даних». Наприкінці 2023 року, як тільки запустився, завдяки аірдропам і наративам розкрутив ціну до понад 20 доларів, але пройшло вже більше двох років, і ти більше схожий на недоробку, яку повернули до початкового стану через завищену оцінку та постійні розблокування — технічна концепція звучить круто, а реальна реалізація і захоплення вартості жахливі.
Спочатку про твої «модульні революції». Celestia спеціалізується на шарі доступності даних, звучить дуже просунуто, Rollup-ам доводиться надсилати blob саме до тебе. Але насправді? Комісії, які генеруються, смішно малі, щоденні витрати часто становлять лише кілька десятків або сотень доларів, що зовсім не відповідає твоїй ринковій капіталізації в сотні мільйонів чи навіть мільярдів. Ethereum зі своїми blob, EigenDA та купа конкурентів борються за той самий шматок пирога, і скільки б ти не кричав, це не змінить ніяк незручної ситуації «концепція попереду, попит не поспіває».
Далі про токеноміку. Спочатку висока інфляція і величезні розблокування, команда, венчурні капіталісти та ранні інвестори один за одним продають, ціна з піку впала вдвічі, а потім ще раз, загалом майже на 97%. Тримачі токенів слухають, що «модульність — це майбутнє», а одночасно бачать, як монети безперервно виливаються на ринок.
Екосистема? Іноді з’являється експериментальний проєкт на кшталт Eden, що може підняти короткостроковий інтерес, але справжнє масштабне і стале впровадження досі не видно. $TIA Ключові рівні для біткоїна зараз лише два: 79,000 і 74,900.
79,000 — це місце, за яке нещодавно неодноразово точилися бої, 74,900 — середня собівартість короткострокових власників, тобто точка беззбитковості для цієї групи. Якщо справді проб’ють цю лінію вниз, усі одночасно перейдуть від прибутку до збитку, і ймовірність панічного розпродажу зросте.
Ще один нюанс: за останній тиждень короткострокові власники збільшили позиції лише на 48 тисяч монет, покупецький інтерес явно сповільнюється, новачки не дуже наважуються заходити.
Краще, коли хтось підхоплює, ніж ніхто, але оскільки монети зосереджені так щільно, коливання будуть значними. У суботу ліквідність і так низька, не поспішайте ловити «літаючий ніж».
$BTCСпочатку висновок: на другий день після лістингу $DNA за 24 години виріс на 27% (з 0.23 до 0.29), обсяг торгів склав 75 млн доларів. Але я стежу не за зростанням, а за двома показниками.
По-перше, відкритих позицій лише на 1,5 млн доларів, а обсяг торгів — 75 млн — коефіцієнт обороту 50 разів. Це типовий показник для нової монети в перший-другий день: монети активно переходять з рук в руки, хто продає, хто купує — за одними лише свічками не розібратися.
По-друге, при зростанні на 27% ставка фінансування все ще -0.009%. Це означає, що цей рух в основному підтримується спотовими покупцями, а не довгими позиціями з кредитним плечем. Зростання, що підтримується спотом, при корекції не так схильне до каскадних ліквідацій, як у випадку з плечем.
Отже, моя думка: це не місце для великих ставок, вище 0.32 (максимум за 24 години 0.3184) є реальна зона застрягання. Якщо хочете дивитися, почекайте, поки коефіцієнт обороту знизиться, а ставка фінансування стане позитивною, і тоді вже визначайте напрямок.
Як ви зазвичай визначаєте позиції на другий день після лістингу нової монети? $DNA Зараз на ринку bn контрактів, що саме там торгують? Тож я зробив статистику:
Сьогодні зранку близько 8-ї години, серед топ-20 за обсягом торгів за останні 24 години контрактів USDT, 13 пов’язані з акціями, ETF або товарами, і лише 7 — криптовалюти.
AMD, SanDisk, Hynix, золото, нафта — всі вони в списку, але ці 13 разом займають близько 36,4% від обсягу топ-20, тоді як біткоїн і ефір залишаються основними.
Тому іноді, відкриваючи Binance, відчуваєш, що це все більше схоже на перегляд американського фондового та товарного ринків, тепер криптосвіт зовсім не той, що раніше. 📉 Обсяг ліквідацій за день впав на 60%, не поспішайте казати "стабільно" — це бичачі позиції були вичавлені.
Спочатку визнаємо: позавчора сказали PPI ≥0.4% дивитися на 78,500, фактично мінімум 79,775, різниця 1.6%, V-подібне відновлення до 82,642. Напрямок правильний, цільова позначка консервативна.
Консенсус — "погані новини вичерпані". Я не згоден: це паливо для руху — шортники, а не нові гроші.
За 24 години ліквідації на 333 млн, довгі позиції складають 66%; але останні 4 години шорти — 61%. Лезо повернулося, щоб рубати шортників.
Транзакція на 12,03 млн ліквідована на 80,208, вчорашній мінімум 79,775, різниця 433 долари. Ціна ліквідації часто є дном, але не означає розворот.
Гроші не повернулися: чиста вартість ETF за день -10,6 млн, попереднього дня +2,2 млн. Обсяг торгів збільшився на 20,6%, ціна впала на 0,64% — обіг, без зростання.
Що може спростувати: якщо за 48 годин не вийде вище 82,928, 79,775 буде повторно протестовано; ETF дві доби поспіль у плюсі — тоді можна говорити про 84,500.
Плечі не знищені, просто змінилася група, яка їх тримає.
Вчора я написав сценарій для 78,500, ринок дав мені урок: ти рахуєш ціну, а вони рахуєш твої позиції.
Це не є інвестиційною порадою.
Як ви думаєте, це покриття шортів чи справжній розворот?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу, ймовірно, перевищить очікування $BTC коливається близько 81,602.8, за 24 години впав на 0.56%, різниця між максимумом і мінімумом лише 2.6%, ліквідації довгих і коротких позицій 20,06 млн проти 20,22 млн доларів, майже паритет. Кошти для хеджування йдуть у золото, але наші дані не показують, що воно забирає гроші з крипторинку. Відкритий інтерес за контрактами ще 7,66 млрд доларів, фінансова ставка за три періоди 0.0068%, 0.0043%, 0.0100% — всі позитивні, довгі позиції з кредитним плечем не виходять. Опціони більш обережні, співвідношення обсягів put/call 1.23, що вище за відкритий інтерес 0.95, нові угоди схиляються до купівлі захисту. DVOL 37.7, ринок не очікує різких коливань. Пропозиція стейблкоїнів 306 млрд доларів, позаринкові кошти також не скорочуються. Мій висновок: притік коштів у золото має обмежений короткостроковий вплив на $BTC, найближчі один-два дні, ймовірно, буде коливання в діапазоні 80,780–82,900.5. Умови для розвороту вниз: пробій 80,780 і одночасний перехід фінансової ставки у негатив. Умови для розвороту вгору: підйом вище 82,900.5 і одночасне збільшення відкритого інтересу за контрактами.RWA найпростіша ілюзія — це те, що як тільки активи потрапляють на блокчейн, ліквідність автоматично з’являється.
Реальність не така проста.
Актив може бути токенізований і мати відповідну структуру випуску, але якщо покупців мало, а глибина ринку недостатня, власникам все одно може бути важко вийти з позиції.
Тому, вивчаючи RWA, я спочатку не дивлюся на обсяг випуску, а ставлю три питання:
Хто купує? Де відбуваються торги? Чи достатньо контрагентів для виходу?
Обсяг випуску — це пропозиція, а обсяг торгів і можливість виходу визначають, чи справді працює ринок.Нещодавно відбулася цікава дивергенція: через напруженість у регіоні Близького Сходу ціни на нафту зростають, а крипторинок щойно пережив сильне падіння і зараз повільно відновлюється. Чи зможе цей відскок BTC втриматися? Розберемося детальніше.
Спершу про нафту. Ризики транспортування через Ормузьку протоку в поєднанні з різким падінням запасів у США призводять до скорочення пропозиції та зростання цін на нафту, але геополітичний конфлікт додає значну емоційну премію, тому при пом’якшенні ситуації відкат може бути швидким, тож варто бути обережним із покупками на піку.
Повертаючись до BTC. Після падіння нижче 80 000 великі гравці скуповують монети поетапно в діапазоні 80 000–86 000, середня собівартість короткострокових власників 4,08 млн монет — 74 900. Лінія 80 000 залишається критичною для балансу сил між покупцями і продавцями. Водночас індекси CPI, PPI та імпортні ціни неодноразово перевищують очікування, інфляція залишається серйозною загрозою, очікування зниження ставок відсуваються, а високі доходності держоблігацій тиснуть на оцінки. Зараз BTC коливається в межах 80 700–82 800, перший опір на 82 600–83 000, сильний тиск на 84 000–84 500, поки не буде обсягу для прориву 83 000, про розворот говорити рано.
ETH справді виглядає слабшим, підтримка на 2 400, розподіл на 2 500, ETF на спот-продукти продовжують відтік, що послаблює потенціал зростання. ZEC під тиском через формування плечового плеча. У вихідні низька ліквідність, основні гравці люблять робити різкі рухи для ліквідації збитків, тому легкі позиції краще тримати обережно, суворо контролюючи кредитне плече і захищаючи рівень 80 000.
$BTC $ETH $ZEC