Orbit Post Sitemap
#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу З 50 ринкових перпетуалів лише 12 мають негативний фандінг.
ATOM на першому місці, кожні 8 годин -0.0204%.
Річна ставка -22%, шорти втрачають дві десяті свого капіталу за рік.
Фандінг нараховується кожні 8 годин.
Негативне значення означає, що шорти платять лонгам, платформа комісію не бере.
Ці гроші просто переходять з однієї сторони в іншу.
Цікаво подивитися на ціну.
За останні 7 торгових днів ATOM впав на 17.34%, сьогодні відбувається відскок.
Шорти платили, але ціна не відплатила.
При тому ж негативному фандінгу STRK поводиться інакше.
Його фандінг -0.0158%, за 7 днів він впав на 48.5%.
Шорти платять, але при цьому заробляють.
JUP має фандінг -0.0183%, за 7 днів впав на 26.13%, сьогодні росте на 4%.
Як і ATOM, платять, але не заробляють.
Отже, фандінг не є сигналом напрямку.
Він лише показує, яка сторона домінує.
Коли шортів більше, ціна не обов’язково падає.
Але шорти платять, і вартість утримання позиції зростає щодня.
Я вважаю, що справжній сигнал — це не сам фандінг.
А те, що відбувається з ціною в день, коли фандінг стає негативним.
Якщо фандінг стає негативним, а ціна росте, це означає, що шорти нарощують позиції проти тренду.
Такі позиції найуразливіші, бо вони втрачають і час, і ціну одночасно.
$ATOM
#фандінг#HBM4 масове виробництво чи зможе сприяти новому рекорду прибутковості SK Hynix? *Масове виробництво HBM4 — це позитив, але ключ до "нового рекорду" не в самому HBM4, а в циклі цін на універсальну DRAM.**
1. **HBM4 має високу короткострокову визначеність.** Попит на AI-сервери сильний, SK Hynix має перевагу першопрохідця та частку ринку в HBM, тому у третьому кварталі ймовірне продовження високого зростання прибутку, новий рекорд не дивує.
2. **Ринок очікує "перевищення очікувань", а не просто "новий рекорд".** Погляд "JinSe Finance" у скріншоті має сенс: ціна акцій і P/B вже врахували багато очікувань, якщо звіт за 28 жовтня лише відповідатиме очікуванням, ціна акцій може не зрости, а навіть може настати "вичерпання позитиву".
3. **Ризик циклу не можна ігнорувати.** Якщо ціни на універсальну DRAM і NAND впадуть, у поєднанні з розширенням виробництва Samsung і Micron та конкуренцією, прибуток від HBM може не витримати загальний рівень прибутковості.
4. **Відтермінування замовлень на обладнання для пізніх етапів — це сигнал.** Це свідчить про обережніший темп розширення, що позитивно для пропозиції (корисно для цін), але створює невизначеність для очікувань ланцюга постачання, що потребує підтвердження на конференції з фінансового звіту.
**Під час звіту варто звернути увагу на:** частку відвантажень і якість HBM4, умови переговорів щодо HBM у 2027 році (ціни та частка ринку), інвестиційні плани, а також оцінки керівництва щодо цін на універсальну DRAM.
Підсумок: **ймовірність нового рекорду прибутку висока, але реакція ціни акцій залежить від прогнозів і різниці в очікуваннях.**Високий відсоток виграшів не означає виживання: чому два великі рахунки зійшли нанівець
Побачив, як два великі рахунки одночасно збанкрутували, відсоток виграшів насправді вражаюче високий, але максимальні просадки майже досягають 100%.
Проблема не у відсотку виграшів, а в тому, що при збитках вони проти ринку збільшували позиції за методом Мартингейла. Позиції ставали все більшими, ризик був необмеженим, і один тренд міг з’їсти всі прибутки від десятків попередніх угод.
По суті, це небажання визнавати помилки, кожна угода мала приносити прибуток, не хотіли приймати стоп-лосс на рівні рахунку, і дірка лише збільшувалась.
Нагадування для себе: стоп-лосс — це витрати, а не поразка, не збільшуйте позиції сліпо, виживання важливіше за високий відсоток виграшів. $BTCВихідні пройшли з таким падінням, а бичачий тренд все ще шалено нарощує позиції, чи справді вони вважають DOGE за розсипача грошей?
$DOGE, поточна ціна 0.0778, співвідношення довгих і коротких позицій жорстко піднялося до 3.66! Обсяг позицій продовжує зростати, що означає, що роздрібні інвестори не втекли, а навпаки шалено скуповують на дні, але денний графік постійно падає і зупинити це неможливо, якщо ціна трохи впаде нижче 0.075, ланцюгова ліквідація буде жахливою.
Дивимось на $PEPE, поточна ціна 0.000003839. Співвідношення довгих і коротких позицій також абсурдне — 3.16. Фінансова ставка час від часу стає негативною, роздрібні інвестори не тільки потрапляють у пастку, а й змушені доплачувати, щоб головні гравці не продавали. Покупецька активність слабка, все тримається лише на вірі.
Найбільш дивним є $DNA, поточна ціна 0.2615. Я дивився історію ставок і думав, що вона негативна, але перевіривши реальний час, побачив, що поточна фінансова ставка позитивна — 0.0050%, базис все ще негативний, обсяг позицій різко зріс, це означає, що бичачий тренд платить ведмежому, щоб триматися! Плюс дані про співвідношення довгих і коротких позицій відсутні (високий контроль ринку), у таку лотерею заходити — це бути гарматним м’ясом.
Моя логіка дуже проста: це все пастки для бичачого тренду. Роздрібні інвестори надто скупчені, головні гравці використовують це для очищення ринку, у такий момент брати участь без підготовки — це просто дарувати гроші. Зараз я утримуюся, зберігаю патрони, чекаю, поки високі кредитні позиції будуть повністю вичищені, ринок повернеться до здорової структури, і тоді подумаємо про вхід.
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставки цього року? BTC на вихідних зріс на 0,43%, але за тиждень загалом впав на 2,63%. Чому зазвичай не варто довіряти коливанням цін у вихідні? Спочатку про новини. Кілька цифр за вихідні: BTC коштує 81 696 доларів, за 24 години +0,43%, за тиждень -2,63%, діапазон за 20 днів від 79 775,1 до 87 238,3; індекс долара 101,84 (-0,16%); золото 4 181,1 (+0,26%, спот 4 166,10); індекс страху та жадібності знизився з 55 до 53. Варто зазначити: ETF у вихідні не здійснюють заявки на купівлю чи викуп, останні денні дані все ще з торгового дня (+16,3 млн), за 5 днів чистий відтік 324,1 млн, за 10 днів чистий відтік 723,3 млн; індекс S&P 500 на рівні 7 659,44 (-1,09%) — це також закриття попереднього торгового дня. Тепер про вплив капіталу. Ціноутворення у вихідні має три особливості: по-перше, низька ліквідність — однакові обсяги купівлі-продажу спричиняють більші коливання цін; по-друге, відсутність підтвердження даних про капітал — ETF та інституційні заявки не оновлюються; по-третє, інша структура учасників — маркетмейкери та інституції здебільшого відпочивають, тому ціни легше рухаються за рахунок короткострокових інвесторів. Тож коливання цін у вихідні мають найнижче співвідношення сигнал/шум, їх краще використовувати для оцінки настроїв, а не для визначення трендів. Щодо значення для BTC: справжні інформативні сигнали зазвичай з’являються у робочі дні в даних про капітал — чистий приплив і відтік ETF, позиції CME, емісія стейблкоїнів. Якщо ціна у вихідні збігається з напрямком даних про капітал у робочі дніАмериканський фондовий ринок досі закритий, а пов’язані з акціями чіпів перпетуальні контракти вже пройшли через раунд централізованого ліквідування. За даними CoinDesk з посиланням на CoinGlass, у Сінгапурі 18 жовтня з 05:22 до 05:32 було примусово ліквідовано позиції приблизно на 51,6 млн доларів.
Ця сума — це обсяг ліквідованих позицій, і вона не дорівнює знеціненню ринкової капіталізації акцій. Торгуються контракти, що відстежують ціну акцій, а на спотовому ринку в той час не було синхронних угод для перевірки ціни.
Моє припущення: цей раунд волатильності насамперед виявив проблему ціноутворення при цілодобовій торгівлі. Позиції з кредитним плечем, які змушені були закритися, продовжать впливати на ціну контрактів; використання цієї ціни безпосередньо для прогнозування акцій чіпів у понеділок може призвести до врахування тиску ліквідації у вартості компанії.
Коли акції відновлять торгівлю, чи зможе звужуватися розрив між контрактами та спотовим ринком — це допоможе визначити, скільки нової інформації про ціноутворення містить ця волатильність. Час торгівлі подовжено, але орієнтир ціни не обов’язково подовжено синхронно. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
**Прогноз Netflix на 3-й квартал: 72% перевищать очікування, але не поспішайте ставити "Так"**
Звіт буде опубліковано після закриття ринку 20 жовтня. Ринок уже купив "Так" за 72¢, перевищення очікувань — це велика ймовірність: прогноз на 3-й квартал — 12,86 млрд доларів (+12%) — досить консервативний, консенсус знизився до 12,88 млрд, майже на рівні прогнозу, а Netflix традиційно дає "низькі прогнози, але перевищує їх".
Але beat ≠ зростання: акції впали на 43% від максимуму, погані новини вже враховані, у 2-му кварталі було "EPS перевищив очікування, виручка не дотягнула", але падіння не зупинилося. Справжня ставка — це прогноз на 4-й квартал і реалізація реклами — активна аудиторія реклами перевищила 250 млн, цьогорічна мета доходу з реклами подвоїлася до 3 млрд доларів, квартальний показник у 750 млн — це мінімум.
Щодо дій: 65 доларів — це лінія життя, стабілізація вище 80 — ознака відновлення; ймовірність 72¢ середня, будьте обережні з покупками на підйомі.
(Не є інвестиційною порадою)🔥 BTC піднявся до 82,500, але довгі позиції з кредитним плечем все ще «платять за роботу»!
Поточна ціна BTC 82,522, за 24 години зросла на 1.66%, на 4-годинному графіку ціна перебуває вище MA5/10/20, що виглядає як «слабке відновлення». Але дані похідних інструментів приховують болючий нюанс: незакриті ф'ючерсні контракти знизилися до 7,68 млрд доларів, а ставка фінансування залишається позитивною (0.0035% кожні 8 годин), що означає, що довгі позиції платять коротким за утримання позицій — ціна майже не зросла, а кредитні довгі позиції продовжують «кровоточити».
Фінансова ситуація більш реалістична: спотовий ETF BTC вже другий тиждень поспіль має чистий відтік, минулого тижня відтік склав 228 млн доларів; керівник досліджень Galaxy прямо заявив, що чистий відтік ETF у поєднанні зі слабкістю казначейських покупок є головною причиною тиску на ціну в жовтні.
Що роблять великі гравці? Дві довгі позиції понад 100 млн доларів: одна на 97,87 млн доларів з кредитним плечем 40x і ціною ліквідації 79,828, що всього на 1.5% нижче поточної ціни; інша довга позиція на 110 млн доларів з стоп-лоссом на 80,500 майже була активована, після чого вночі відбулася ризикована ліквідація з втратою 3,26 млн доларів, і гравець переключився на американський фондовий ринок. Одночасно, давній кит, який був неактивним 12-13 років, перемістив 416 BTC. $BTC
Звичайним людям не варто поспішати за цією «корекцією». Зверху 82,500-82,800 — перша зона щільного опору, знизу 80,700-81,100 — короткострокова зона підтримки. Кредитні довгі позиції платять, ETF відходить, на кого ви візьмете позицію? Ви вже діяли сьогодні? Пишіть у коментарях👇#ЗростанняNetflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом Який найміцніший актив у світі? Це біткоїн
Минулої п’ятниці, коли індекс Nasdaq впав на 2,5%, а VIX різко зріс на 40%, біткоїн повністю відмовився падати — це типовий прояв бичачого ринку, імунітет до негативу
За обсягом активних продажів минулого тижня Binance, OKX та Coinbase разом продали 12450 біткоїнів, що є відносно низьким рівнем продажів для серпня-вересня. Тобто, незважаючи на падіння Nasdaq і світових активів, біткоїн не зазнав масових панічних розпродажів, позиції тримаються з великою стійкістю та терпінням
Хоча спотовий VD (чистий активний продаж) показав чистий продаж у 65,92 млн, він все ще перебуває на відносно низькому рівні, а в суботу та неділю вже спостерігався чистий приплив — все розвивається у позитивному напрямку 【Оновлення ZEC зачепить старий приватний пул: понад 20 тисяч монет, які, можливо, більше не вдасться витратити】
Оновлення NU7 у Zcash має непомітну, але важливу ціну: $ZEC у старому приватному пулі Sprout після оновлення, ймовірно, назавжди не зможуть бути витрачені. Причина в тому, що пропонується заборонити старі транзакції v4, а Sprout може здійснювати перекази лише через них. За даними спільноти, у пулі залишилось близько 22 тисяч ZEC, що не дуже багато, але це суттєво впливає на власників цих монет.
Це не знищення токенів і не замороження всіх ZEC, а лише стосується Sprout. Розробники аргументують це тим, що він давно замінений новим приватним пулом, а підтримка старого ускладнює протокол і підвищує ризики безпеки.
Суперечка полягає в тому, що мережа хоче зменшити навантаження, але деякі власники можуть назавжди втратити контроль над своїми монетами. Для ціни ZEC ця кількість незначна, тому вплив обмежений, але важливо стежити за управлінням оновленням і довірою до приватних активів.
Якщо 20 жовтня команда розробників підтвердить план, то запуск у мережі 5 листопада стане більш визначеним. Наразі головне — чи відбудеться оновлення вчасно і чи вдасться вивести залишки коштів. Короткострокові коливання ціни ZEC залежатимуть від реального попиту і пропозиції, а не лише від цієї новини.Інструкції компанії: 12,86 млрд доларів США, річне зростання +12%; за нейтральним курсом +11%, ринкові очікування: близько 13 млрд доларів, ринкові очікування вищі за власні інструкції компанії, існує невеликий ризик недосягнення очікувань Інструкції компанії: 33,2% (торік 28,2%), це найбільший позитивний момент цього кварталу; компанія зазначає, що другий квартал — це пік зростання амортизації контенту 2026 року, у другій половині року зростання витрат на контент сповільниться, що підтримує високий рівень прибутковості Повернення капіталу: залишок ліміту викупу акцій 27,1 млрд доларів, ринок буде стежити за інтенсивністю викупу в цьому кварталі; відсутні великі капітальні витрати, якість грошового потоку загалом краща, ніж у таких капіталоємних компаній, як Tesla #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом #Інституційні кошти слабшають, хто з BTC та ETH першим повернеться?
Наразі графік btc виглядає непогано, але насправді досить хиткий. На вихідних біткоїн впав до 80,694 доларів, потім ледве піднявся назад до близько 82 тисяч; Ethereum 18-го ввечері був ще цікавіший — за 15 хвилин різко впав на 1,1%, з 2360 до 2332, рівень 2400 не втримався. Технічна картина теж не радує: добові середні біткоїна все ще спрямовані вниз, тижневий графік закрився червоним, короткостроково переважає ведмежий тренд. Спочатку подивимось, чи витримають підтримки на 79,500 та 76,500, а зверху близько 83,500 стоять шорти.
Ринковий настрій теж досить крихкий. Індекс Nasdaq на американському ринку впав на 2,1% за день, ситуація на Близькому Сході підштовхнула ціну на нафту майже до 110 доларів за барель, всі й так були в режимі хеджування ризиків, а в криптосфері кошти продовжують виходити, тож тиск з кількох сторін накопичується.
Біткоїн ледве тримається вище 80 тисяч, але гроші з ETF продовжують виходити, купівля монет через Strategy явно сповільнилась, а альткоїни падають ще сильніше — це свідчить про ослаблення інституційного інтересу. Регулювання застрягло через великий законопроєкт, але SEC і CFTC все ще працюють окремо, середньо- та довгострокові правила не зупинені. Найбільший короткостроковий тиск — це ланцюжок «висока інфляція → страх підвищення ставок → тиск на ризикові активи», наступна ключова дата — засідання FOMC 28 жовтня.
$BTC $ETH $SOL Падіння $PONS — це як варіння жаби на повільному вогні, тоді як щоденний дохід $PUMP у 30 разів більший за pons!
Спочатку подивимося на останні дані, різниця між ними вже дуже помітна.
$PONS: фундаментальні показники та ціна слабшають синхронно. Ціна впала з піку $0.90 до $0.26, корекція близько 71%;
Щоденний дохід протоколу залишився лише близько $36 тис.!!
Обсяг торгів на DEX Robinhood Chain учора склав близько 775 млн доларів, посідаючи четверте місце серед усієї мережі, але обсяг торгів самого PONS лише близько 32.7 млн доларів, що практично не змінилося порівняно з попереднім днем.
Ще важливіше, що в гаманці для викупу залишилося лише близько 430 тис. доларів доступних коштів, учора було знищено близько 500 тис. монет, загальна частка знищених монет зросла до 32.59%. Якщо дохід не відновиться, інтенсивність викупу може продовжити знижуватися.
$PUMP: вогонь викупу сильніший. Станом на 16 жовтня, щоденний викуп і знищення PUMP склали близько 979.2 тис. доларів, знищено близько 212.7 млн монет;
Поточна циркуляція близько 399.5 млрд монет, загальна пропозиція 1 трлн монет. Незважаючи на відступ ціни від недавніх максимумів, протокол продовжує вкладати реальні гроші у викуп.
Я вважаю, що ризик $PONS полягає у зниженні доходів у поєднанні з обмеженим фондом викупу; перевага $PUMP — більший масштаб викупу та більша стійкість, яку варто спостерігати. #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Основні фінансові очікування
1. Дохід
- Прогноз компанії: 12,86 млрд доларів США, +12% у річному обчисленні; з урахуванням нейтрального валютного курсу +11%
- Консенсус ринку: близько 13 млрд доларів, ринкові очікування вищі за прогноз компанії, існує невеликий ризик недосягнення очікувань
2. GAAP EPS
- Прогноз компанії: 0,82 долара США (чистий прибуток 3,45 млрд доларів)
- Консенсус аналітиків: 0,84 долара, розбіжність невелика
3. Операційна маржа
- Прогноз компанії: 33,2% (у минулому році 28,2%), це головна родзинка кварталу; компанія зазначає, що другий квартал — це пік зростання амортизації контенту до 2026 року, у другій половині року темпи зростання витрат на контент знизяться, що підтримує високий рівень маржі
4. Повернення капіталу: залишок викупу акцій становить 27,1 млрд доларів, ринок буде стежити за інтенсивністю викупу в цьому кварталі; великих капітальних витрат немає, якість грошового потоку загалом краща, ніж у таких капіталоємних компаній, як TeslaОсобисті повідомлення вибухнули, усі питають Фараона: Charles Schwab відкриває перекази BTC, Deutsche Bank теж збирається запускати кастодіальні послуги, ці два традиційні гіганти разом беруться за справу, чи означає це, що біткоїн прямо зараз злетить? Фараон прямо каже, що злету не буде, але «швидкісна дорога відповідності» дійсно розширилася на дві смуги. Спочатку подивимось, що вони зробили. Charles Schwab офіційно відкрив для американських клієнтів функцію переказу біткоїна та ефіру, клієнти можуть вільно переміщувати активи між рахунками Schwab, зовнішніми гаманцями та іншими біржами, справді реалізуючи «контроль над власним приватним ключем». Раніше Schwab підтримував лише купівлю-продаж криптоактивів на платформі, без можливості виведення. Schwab управляє активами клієнтів на суму понад 11 трильйонів доларів, і ця функція відкриває для клієнтів «коридор від традиційного рахунку до світу блокчейну». Керівник корпоративного банку Deutsche Bank підтвердив, що планує запустити послуги з кастодіального зберігання криптоактивів у 2026 році, спочатку для біткоїна та ефіру, з метою охоплення 1600 інституційних клієнтів. Технічним партнером є Bitpanda, чекають завершення процесу отримання ліцензії MiCA в ЄС. Що це означає для біткоїна? Короткостроково це емоційна підтримка, а не двигун зростання. Відкриття переказів Schwab дозволяє клієнтам вільно виводити активи, знижуючи побоювання щодо «втечі біржі», але це не призведе до великого припливу покупців у короткостроковій перспективі. Кастодіальні послуги Deutsche Bank запустять лише у 2026 році, тож доведеться чекати. Зараз біткоїн застряг біля 80 000, нижня короткострокова підтримка на 79 800, верхній опір на 82 000. У довгостроковій перспективі це посилення фундаментальної бази. Schwab розв’язав питання «виведення», Deutsche Bank вирішує питання «зберігання».Пост у п’ятницю був майже точним
Тоді сказали: "$BTC не проб’є 80 000, на вихідних повільно підніметься, великий біт стабільно тримається на 8.2, $ETH має шанс дістатися до 2500". Сьогодні дивимось — великий біт справді стоїть близько 82 000, але ефіріум ще далеко до 2500
Ця хвиля ефіріуму дійсно значно слабша за великий біт
Курс ETH/BTC тримається на низькому рівні 0.0347, ціна все ще нижче MA200 (2483) та EMA200 (2495)
ETF ефіріуму минулого тижня зазнав чистого відтоку 320 млн доларів, ETF біткоїна — 228 млн, тиск на викуп ефіріуму навіть більший, ніж на великий біт
Але слабкість до певного рівня дає підстави для відскоку
Курс ETH/BTC тримається на низькому рівні, короткі позиції ефіріуму накопичуються
Якщо великий біт зможе стабільно триматися вище 82 000 і не впаде, відскок ефіріуму часто приходить саме тоді, коли всі думають, що він не витримає
BTC спочатку закріпиться, а потім подивимось, чи підтримає ефіріум
Нинішня макроекономічна ситуація не дуже сприятлива, ще багато питань не вирішено, тому не варто очікувати надто високих позицій
#BTC ETH $OP
Конкуренція шарів другого рівня стає дедалі важливішою для майбутнього Ethereum. Стратегію екосистеми Optimism слід оцінювати за утриманням розробників, активністю застосунків та здатністю учасницьких ланцюгів залучати реальних користувачів. Більша кількість ланцюгів не означає автоматично більший попит на токени. Стійкий розвиток вимагає корисних застосунків, конкурентних транзакційних витрат і економічної моделі, що створює тривалу цінність поза межами розширення екосистеми.【UNITREE зріс на 11%, шорти платять, найбільший лонг досі у збитку】
$UNITREE за 24 години зріс приблизно на 10,94%, але ставка фінансування двічі поспіль різко пішла у від’ємне, загалом близько −0,21%. Це означає, що шорти платять лонгам, і шортів стало більше. Але не поспішайте кричати про шорт-сквіз: від’ємна ставка фінансування лише свідчить про дисбаланс між лонгами і шортами в контракті, але не доводить, що спотовий попит дуже сильний.
Найбільший лонг досі тримає позицію приблизно на 6,29 млн доларів США, середня ціна 89,46 долара, з плаваючим збитком близько 1,72 млн доларів. Зараз ціна близько 69,8 долара, до беззбитковості ще майже 22%. Ця позиція велика, але не є доказом того, що маркетмейкер обов’язково буде тягнути ціну вгору.
Фізична AI конференція дала короткострокове вікно для спекуляцій, але перпетуальні контракти UNITREE не дорівнюють реальним акціям, ціна також залежить від оракула і попиту-пропозиції контрактів. Я буду уважно стежити, чи збережеться від’ємна ставка фінансування, чи зможе ціна відновити дисконт оракула, а також чи підтримає обсяг торгів під час відскоку. Якщо ціна продовжить зростати і шорти й надалі платитимуть, шорт-сквіз може тривати; якщо ставка повернеться в позитив і ціна знову ослабне, цей відскок, ймовірно, буде лише грою позицій.Після різкого падіння напівпровідникового сектору чи відбулося технічне перепродажне відскок у нічній сесії?
У цьому відскоку акції обчислювальної потужності, оптичного зв’язку та зберігання даних зростають, але це більше емоційне відновлення після попереднього безперервного падіння і не означає повного розвороту великого тренду.
Насправді це дуже типовий випадок компенсації надмірного падіння в ланцюжку постачання дата-центрів. Замість того, щоб просто дивитися, скільки виріс Nvidia $NVDA, варто звернути увагу на лідерів оптичного зв’язку $AAOI і $LUMN, а також на гігантів зберігання $SKHY і Micron $MU, які також ростуть.
Вузьким місцем апаратного забезпечення AI ніколи не були лише чіпи обчислювальної потужності, а пропускна здатність передачі та пропускна здатність зберігання. Зараз у нічній сесії ці суміжні ланцюжки розвиваються швидше за основні чіпи, що свідчить про те, що капітал знову шукає більш вигідні об’єкти для розширення кластерів обчислювальної потужності.
Очікується, що короткостроковий перепродажний відскок емоцій може тривати, але незабаром настане жорстке випробування у вигляді сезону звітності. Сумніви ринку щодо стійкості капіталовкладень великих компаній у AI (CAPEX) ще не повністю зняті.
Якщо наступні прогнози результатів не перевищать очікувань, нинішній відскок легко може стати вікном для продажу акцій на високих рівнях.
Капітал на ринку досі не залишив основну лінію AI, але став більш вибірковим і обережним, перейшовши від сліпого спекулювання концепціями до боротьби за конкретні замовлення та підтвердження результатів.
DYORВчорашні короткі позиції вже закриті, поточна ціна близько до початкової точки. CoinGlass поточна ціна BTC 82,630 (+1.04%), ETH 2,425 (+0.37%)
Рейтинг все ще позитивний, позиції збільшуються разом із відскоком. Це нові довгі позиції, а не просто закриття коротких. Індекс страху та жадібності 60, ринкова частка BTC 60.2%. Зростання ETH становить лише третину від BTC, відносно слабкий.
Ближчі ліквідації: зверху короткі позиції скупчені біля 83,500 (приблизно 42 млн, далі вгору 84,500, 85,200); знизу довгі позиції притягуються близько $^_^79,300. Тому 83,500 — це точка, куди цей відскок найпростіше притягнути і де його найпростіше знову обвалити.
Макроекономіка
10-річні американські облігації сьогодні вранці близько 5.05%, з 7 жовтня, коли було 5.31%, йдуть вниз, це безпосередня причина відскоку. CPI за вересень все ще 3.7% у річному вираженні, базовий 2.6%, самі дані не покращилися. Ймовірність підвищення ставки на засіданні FOMC 28 жовтня впала з приблизно 50% до близько 15%, ринок очікує утримання ставки цього місяця. Це полегшення, а не початок нового раунду зростання.
Вчорашню коротку позицію, яку слід було зменшити біля мінімуму, вже зменшили. Якщо відскок до 82,600, тримайте, але пріоритетно закривайте позиції, не збільшуйте їх на тому ж рівні. 💥Скажу щось болюче: минулого місяця, коли $ZEC піднявся до 1699, я весь час був оптимістом, але один фанат за моєю спиною таємно відкрив шорт на 14000 доларів і одразу збанкрутував, і досі, коли згадую, серце болить!
Чому я наважився тримати ZEC цього разу?
По-перше, приватність — це гарячий тренд цього року, а ZEC — справжній децентралізований проєкт, який входить до портфеля Grayscale, і наступного місяця очікуються позитивні новини.
По-друге, корекція — це не погано, низьковартісні монети продавали майже місяць, занадто великий обсяг не давав ринку піднятися, корекція — це здорово! Особисто я вважаю, що в короткостроковій перспективі діапазон 1050-1100 — це, ймовірно, дно.
По-третє, на денному графіку вже є явні ознаки стабілізації та відскоку, моя стратегія проста: купувати спотові монети поступово на середньо- та довгострокову перспективу, а контракти тримати з низьким кредитним плечем, ціль — 1700-2000.
І наостанок відверто: у цьому ринку багато хто бачить правильний напрямок, але ще більше людей гине через кредитне плече, той фанат, який збанкрутував на 14000 доларів — живий приклад. Я вірю в ZEC, але тримайте позиції, які можете витримати! Не дозволяйте одній корекції викинути вас з гри.
【Вищенаведені думки є лише особистою думкою і не є інвестиційною порадою】
#Інституційні_фонди_послаблюються, хто перший повернеться BTC чи ETH? $HYPE засновник опублікував фото з походу в гори, троє людей.
Я знаю лише його. Двоє інших мені зовсім невідомі, але я подумав, що це теж не прості люди. Перевірив — виявилися топовими експертами.
Один з них — Alexandr Wang, китайське ім'я Ван Тао. У 19 років кинув навчання в MIT і заснував Scale AI. Цього року йому 29, він керує всіма AI у Meta.
Інший — Scott Wu, засновник Cognition. Він створив Devin — першого AI-інженера, який може сам писати код. Оцінка компанії — 10,2 млрд доларів.
А найбільше мене здивувало, як вони познайомилися. Не через бізнес-партнерство. У 2014 році всі троє проходили стажування у квантовому гіганті HRT. Тоді по всій Америці взяли лише 10 осіб. Але насправді вони зналися ще зі школи, через олімпіади з інформатики. Джефф і Скотт — обидва золоті медалісти. Тож це не просто колеги, а коло учасників змагань.
У 2002 році PayPal був куплений eBay. Ті, хто пішов звідти, пізніше створили Tesla, SpaceX, YouTube. Їх називають "бандою PayPal".
А цих людей зараз порівнюють із "бандою PayPal" — "бандою HRT".Вибух! Феєрверки знову лунають, але не можуть заповнити дірку в грошовому потоці — цей фінансовий звіт SpaceX я все ж ставлю на «провал»!
20 жовтня після закриття торгів на американському ринку SpaceX представить свій перший повний звіт за третій квартал після IPO. Ринок щойно був запалений «літаючим Roadster», емоції на максимумі, але мій вибір у прогнозі ставок холоднокровний: купую Yes.
Не зрозумійте неправильно, літаючі автомобілі — це круто, але це історія Tesla, а не прибутковий звіт SpaceX. Проте капітальний ринок вже підняв SpaceX до коефіцієнта ціна-продажі понад 100 разів. Проблема в тому, що, відкривши старі рахунки: Starlink — єдиний стабільно прибутковий сегмент, Starship все ще продовжує спалювати кошти на дослідження і розробки, квартальний EBITDA збиток перевищував 100 мільйонів; а за новими історіями про AI-обчислювальні потужності очікувані капітальні витрати за квартал можуть сягати 19,3 мільярда доларів, вільний грошовий потік може зазнати витрат понад 10 мільярдів доларів.
Очікування ринку щодо доходу за третій квартал — від 12,9 до 13,8 мільярда доларів. На цьому етапі величезних інвестицій одночасно вимагати високого зростання доходів і суттєвого покращення прибутковості — це складність, порівнянна з тим, щоб ракета літала і економила гроші одночасно.
Концептуальна синергія, можливо, зможе підштовхнути ціну акцій перед відкриттям торгів, але емоційні феєрверки найбільше бояться жорсткого грошового потоку. Якщо у звіті цифри щодо прогресу Starship або монетизації AI-обчислень будуть хоч трохи консервативними, або операційні збитки перевищать очікування, тиск на корекцію з’явиться негайно.
Тому я не гнатимуся за цим ажіотажем. Коефіцієнт ціна-продажі у сто разів базується не на феєрверках, а на реальному фінансовому виконанні. Цього разу я ставлю Yes. #SpaceXпершийповнийквартальнийзвітпісляIPO $SPCX #TSMCQ3RecordProfit Чистий прибуток TSMC за третій квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму. Звіт про прибутки дуже вражаючий, попит на обчислювальну потужність AI постійно реалізується, а 2нм успішно приносить дохід; однак зростання сильно залежить від клієнтів AI, і у поєднанні з витратами та геополітичним тиском через будівництво заводів у США, ризики за високим зростанням не можна ігнорувати.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Інфляція в США у вересні за індексом CPI та PPI перевищила очікування, але Вош на щорічних зборах МВФ відмовився прогнозувати підвищення ставок, ймовірність підвищення у жовтні знизилася до близько 15% — макроекономічна ситуація дає паузу, а не розворот, ціни на підвищення ставок до кінця року залишаються на рівні 90%.
Капітал не "тікає", а "ховається": частка BTC на ринку зросла до 59,92%, ставши єдиним активом у зеленій зоні. Вище 81 000 є заморожені позиції для підтримки, індикатори продажів досягли історичного максимуму, великі гравці скуповують, але обсяг торгів знизився до 6,8 млрд доларів на день, база міцна, але нових покупців немає.
ETH впав нижче 2400, великі гравці викупають заставу, 95 тисяч монет продають з втратами на CEX, пропозиція більш вільна, ніж у BTC; SOL впав нижче 103, підтримується психологічною межею, ETF за тиждень вивів рекордні 25,52 млн; OKB впав до 114, дефіцит пропозиції не створює короткострокового попиту; RE впав на 4,6%, низька ліквідність була пробита секторним бета.
Інші чотири чекають, поки BTC поверне обсяги торгів. У період зниження обсягів не варто шукати логіку в тонких ринках.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 宏观面：沃什的“留白”为市场赢得了喘息窗口
这是当前最重要的边际变化。美联储主席沃什在曼谷IMF年会上的讲话，没有释放任何10月加息的信号，并明确表示不会预判利率决策。市场对10月加息的预期概率应声从逾25%降至15%以下，美元指数随之走弱。
但需要清醒看待这一“利好”的性质：它更像是一次预期的“重置”，而非趋势的“转向”。10月FOMC维持利率不变的概率仍约为70%，但这一预期在近期已出现边际走弱的迹象。市场基准判断仍是：比特币短期将以8万美元为核心支撑继续筑底，在缺乏明显上行催化的情况下，更可能在8万至8.5万美元区间内震荡。
$BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ За ніч BTC від 80,680 відкотився до 82,457 (+1.08%), за 24 години максимум 82,538, до 82,600 не вистачило 60 доларів. Вчора ввечері обидві лінії залишилися живими: 82,600 не торкнулися, "реверс неможливий" діє; 80,800 пробили, але повернули назад, 80,000 не починали бій. Ставки відновлюються: BTC 0.00635% (вчора ввечері 0.0043%), ETH 0.00883% без змін, SOL 0.00499% після переходу з негативу в позитив продовжує зростати. OI 30,075 контрактів приблизно на 2.48 млрд доларів, майже без руху. Відновлення справжнє, 0.01% "справжня вхідна" лінія, яку ніхто не наважується торкнутися, теж справжня. Позаринкове: Grayscale разом з Republic запускають три фонди, UNI/AAVE/ONDO — топ-3; Сальвадор тримає понад 7,800 монет. Сьогодні дивимось лише на 82,600: якщо з обсягом підніметься і закріпиться, "реверс неможливий" скасовується, завтра вранці визнаємо помилку, дивимось на 83,500; якщо не підніметься і впаде нижче 82,000, продовжуємо шліфувати, дивимось на повторну перевірку 80,800. Вчорашній шпилька — ти в машині чи поза нею? Пиши в коментарях.Обідній огляд: вчора ввечері було два варіанти, і ринок показав обидва
Перед сном вчора залишив питання: сьогодні спочатку проб’ють 80,800 і буде добір, чи спочатку піднімуть до 82,634 для відновлення? В результаті ринок виявився непередбачуваним і показав обидва варіанти.
Опівночі спочатку було фальшиве падіння: мінімум дійшов до 80,621, 80,800 під час сесії пробили, здавалося, що буде добір. Але я вчора ввечері встановив правило дивитися на закриття 4-годинного таймфрейму — о 04:00 свічка закрилася на 82,116, прорив не відбувся. Такі фальшиві пробої з поверненням бачив за п’ять років багато разів, під час сесії лякають, а на закритті не враховуються. Зранку пішло відновлення, максимум 82,817, зараз 82,590, +0,9%, 82,634 прямо над головою.
ETH пішов за BTC, але все ж слабший: зараз 2,426, лише +0,2%, відскок до 2,438 і відразу відкат. Фінансова ставка ETH близько +0,0097%, що значно вище за +0,0046% у BTC — ті, хто гнав відновлення, спочатку зайшли в ETH, а в переповнених місцях треба бути обережним.
Далі дивимося на відкриття американського ринку о 21:30. Якщо BTC зможе втриматися вище 82,634, наступна ціль — 82,940, попередній максимум; якщо ж знову опуститься нижче 82,300, тоді це відновлення фальшиве, і діапазон ще доведеться шліфувати.
Дані говорять самі за себе, помилився — визнаю. Сьогодні на чиєму ти боці: утримання вище 82,634 і рух вгору, чи знову повернення в діапазон?Передпродажні зобов’язання реклами Netflix майже подвоїлися, звучить приємно, але не поспішайте включати це в звіт про доходи за цей квартал
У серпні компанія оголосила, що зобов’язання з продажу реклами Upfront у США майже подвоїлися. У оригіналі йдеться про commitments, сума яких відповідає майбутньому розміщенню реклами, а не про вже повністю показану, підтверджену дохід і отримані кошти.
Я позитивно оцінюю цю зміну, оскільки рекламодавці готові заздалегідь розподіляти бюджет, що свідчить про те, що Netflix починає впроваджувати більш стабільний план закупівель. Але значення цього прогресу полягає в тому, що майбутні доходи мають більше підстав, і це не можна використовувати, щоб вимагати миттєвого пропорційного зростання доходів від реклами за певний квартал.
Час виходу різного контенту та фактичний ритм розміщення реклами впливають на остаточне підтвердження. Передпродажі — це індикатор настроїв, а не звіт про результати. Справжнє випробування — чи зможе подальше виконання відповідати зобов’язанням. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ У крипти тут герой — $BTC.
Індекс Nasdaq у п’ятницю впав на 2,14%, а біткоїн виріс майже на 1%: чи справді настав розрив?
Бачимо таке:
У п’ятницю Nasdaq впав на 2,14%, S&P — на 1,09%, індекс VIX за день підскочив на 21,5% до 19,99, акції AI-компаній CoreWeave, CrowdStrike, Cloudflare всі пішли вниз.
Водночас біткоїн закрився близько 82600 доларів, за 24 години виріс майже на 1%, ETH також піднявся на 3% до 2420, гроші йдуть у великі капіталізації.
Цього тижня ще будуть звіти Meta і Tesla, чи продовжиться пожежа AI — побачимо найближчими днями.
Моя думка:
Це не розрив, а просто ще не час. Цей ріст біткоїна відбувається на зменшеному обсязі, за 24 години обсяг торгів становить трохи більше 1% від капіталізації, таке зростання не витримає.
Якщо буде розрив, треба подивитися, чи зможе він утриматися вище 83000 цього тижня, інакше це буде запізніле падіння.
Що я роблю:
Спостерігаю, не ганяюся, не ловлю падаючі ножі. Якщо 83000 утримається три дні — подивлюся далі, якщо впаде нижче 80000 — цей відскок вважатиму проваленим.
Як думаєш, це початок розриву чи просто приманка для зростання?
$BTC $ETH $SOL
#比特币 #美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 $QQQ впав на 2,5%, $BTC все ще тримається на рівні 82,014, така розбіжність сама по собі свідчить, що капітал не втік, але й не наважився додавати позиції. Хто перший покаже слабкість, того й слухатимемо сьогодні.
$BTC 82,014 +0.99% $ETH 2,406 +0.55%
$QQQ -2.50% $SPY -1.11% $IBIT -0.94%
$DXY +0.08% $GLD -0.18%
Нафта і Ормузька протока все ще підживлюють інфляційні очікування, AI/напівпровідники продовжують тримати емоційний перемикач $QQQ, Трамп і митні лінії можуть у будь-який момент змінити ситуацію на $SPY і $DXY. Багато прихованих ризиків, ринок здається спокійним, але насправді всі напружені.
$ETH досі не наздогнав $BTC, капітал тримається за сильне, а не за слабке, різниця очевидна.
$QQQ дуже оборонний, падіння не підтримується гідним обсягом, не варто ловити падаючий ніж.
$IBIT ще слабший за $BTC, ETF теж слабкі, на спотовому ринку не варто очікувати більшої сили.
$DXY лише +0.08% вже змушує ризикові активи ховатися, якщо підросте ще трохи, буде ще гірше.
$GLD відкотилася, що свідчить про відсутність додаткових коштів у безпечні активи, паніки поки немає.
Не женіться за зростанням, хто перший покаже слабкість, той і визначить напрямок сьогодні, я поки спостерігаю.$HYPE насправді має дуже малий тиск продажу, ті, хто справді досліджував, дійдуть до такого висновку.
Зростання HYPE базується на надзвичайно потужній здатності деривативів приносити прибуток, а не на штучному розгоні від великих гравців.
Справжній обсяг обігу HYPE дуже низький — лише 100 мільйонів токенів, з яких реально в обігу близько 10%, решта заблоковані, знищені або ще не випущені, що забезпечує надзвичайно високий контроль.
Раніше я казав, що єдиним рішенням для HYPE є розгін ціни, справжній обіг HYPE — 8 мільярдів, а не 20 мільярдів і не 80 мільярдів після повного обігу.
Багато хто плутає «загальний розблокований обсяг» з реально доступним для продажу обігом. Близько 200 мільйонів, які показують біржі, — це лише розблокована кількість, але не означає, що ці токени можна вільно продавати.
Велика кількість розблокованих токенів утримується власниками у довгостроковому стейкінгу або заблокована в ланцюзі, дуже мало потрапляє на біржі, тому не створює тиск продажу; до того ж протокол постійно викуповує і знищує токени, назавжди виводячи їх з обігу, цю частину треба виключати. Частка команди розблокується лінійно протягом багатьох років, темп розблокування дуже повільний. AVGO падав 94 торгові дні, 16 жовтня встановивши шестимісячний мінімум.
3 червня максимум 495, 16 жовтня в межах сесії 328,58.
-33,6%.
Це не обвал, а спад протягом чотирьох з половиною місяців.
94 дні, у середньому падіння на 0,36% щодня.
Справді варто звернути увагу на останні 9 днів.
SMH у ці 9 днів поспіль закривався зниженням, але серед них 3 дні були зростаючими свічками.
13 жовтня +1,75%, 15 жовтня +2,38%.
Щодня хтось намагається зловити відскок, але ціна закриття кожного дня нижча за попередній.
16 жовтня AVGO впав на 2,87%, обсяг торгів 29,7 млн акцій.
20-денної середньої обсяг 23 млн акцій, збільшення в 1,29 рази.
Збільшений обсяг і новий мінімум свідчать, що на цьому рівні продавців більше, ніж покупців, і вони більш нетерплячі.
Я вважаю, що такий тип падіння гірший за одномоментний обвал.
У день обвалу всі дивляться, хтось обов’язково продає.
Падіння на 0,36% щодня ніхто не помічає, а коли усвідомлюють, вже втрачено третину вартості.
Оглядаючись назад, жодної справжньої паніки не було.
Ось чому я не вважаю, що це дно.
За 9 днів падіння було 3 дні зростання, це означає, що покупці були присутні.
Але ціна закриття постійно оновлювала мінімум, отже покупців було недостатньо.
$AVGO
#温水下跌Дані в мережі Solana вибухнули, але монета впала з 122 до 105, це розбіжність, яка проясниться післязавтра.
Обсяг RWA за рік зріс з 700 млн до 4,3 млрд доларів, у 6 разів, частка від Ethereum зросла з 4,5% до 26%.
За останні 30 днів дохід додатків склав 193 млн доларів, перше місце по всій мережі, майже вдвічі більше за другого.
Але SOL все одно впала з 122 наприкінці вересня до 105 зараз, спотовий ETF майже щодня зливає кошти з кінця вересня.
Я вважаю, що ринок не дурний, ці гроші здебільшого тримаються на мемах і пускових майданчиках, близько 80% доходу приходить від споживчих додатків, інституційні RWA на американські держоблігації все ще на Ethereum.
Гамір справжній, але якість сумнівна.
Післязавтра, 21 жовтня, оновлення Alpenglow, остаточно скорочує час з 12,8 секунд до 150 мілісекунд, це і каталізатор, і потенційний чорний лебідь з простоєм.
Я не ставлю наперед: вважаю добрим сигналом лише підйом з обсягом вище 113; якщо впаде нижче 100, дивлюся на 95, ніколи не ловлю падаючий ніж.
Ви обираєте добрий відскок чи падіння, оновлення підніме SOL чи після позитиву піде вниз?
$SOL $ETH
#Solana #RWA Втратити 36,85 млн доларів і не зупинятися? Через крах Маджі Дега розкриваємо «фатальну ігроманську психологію» гравців на ф'ючерсах
Щойно подивився дані з блокчейну, Маджі Дег знову зіграв у «повний крах позиції». Лонг був примусово ліквідований, річний прибуток повністю повернутий, а ще й додатково втрачено 36,85 млн доларів.
Дивлячись на його численні записи ліквідацій, справді холодок по шкірі. Чому великі гравці завжди вперто тримаються за лонг і одразу після краху відкривають нові позиції? Підсумував кілька фатальних причин, які варто врахувати всім у криптоспільноті:
1️⃣ Залежність від шляху та віра в «E-охоронця»: раніше заробляв великі гроші на лонгах $ETH і $HYPE, що сформувало стійкий ментальний шаблон. Майже релігійна віра в Ethereum, думка, що «якщо протриматися, то виграєш».
2️⃣ Залежність від високого кредитного плеча: звичка використовувати 25-кратне плече для ролловеру позицій. Спокуса високого прибутку надто велика, і після першого успіху важко погоджуватися на менше плече.
3️⃣ Після краху психологія повністю зруйнована, в голові лише «треба відігратися», ця помилка не дає зупинитися. Подивіться на дані: через кілька годин після ліквідації він одразу відкрив лонг на 700 ETH близько 2380. «Високе плече + відсутність стоп-лоссу» — при ринкових коливаннях у 1%-2% це може знищити вас миттєво!
На ринку ф'ючерсів управління позицією завжди важливіше за прогноз руху ціни. Зараз ETH слабшає, підтримка на рівнях 2370-2400, сильна підтримка 2320-2360. Поважайте ринок! $BTC $ETH BTC відкотився з 80659 до 82788, за 24 години ліквідації склали 2,72 млрд, за останню годину ліквідації шортів становлять 96,3%.
Що змінилося? Під час різкого падіння 15 числа 90,6% ліквідацій припадало на лонги, а за останню годину ситуація змінилася — шорти стали основною жертвою ліквідацій.
Чому це важливо? Фінансова ставка все ще позитивна (0,0035%), що свідчить про те, що лонги продовжують платити за утримання позицій, а шорти під час відскоку зазнають тиску, а не заходить новий капітал.
Наразі більше підтримується гіпотеза «відскоку через стискання шортів», а не зміни тренду. Далі ключовим буде утримання підтримки на рівні 81600, а також чи зможе спотовий попит витримати після того, як ETF змінить відтік на приплив.
Після ліквідації шортів, хто буде наступним — велика китова інвестиція чи ETF? Обговорюємо в коментарях. $BTC ETH з 2327 глибокого V піднявся до 2426, але справжня інтрига не в зростанні, а в 2419.
Що змінилося? Вчора о 23:00 великий кит відкрив шорт ETH на 2366, а сьогодні вранці при відскоку до 2409 його позицію ліквідували на 6,66 млн доларів, а ціна ліквідації залишкових позицій припадає саме на 2419 — всього за 7 доларів від поточної ціни на скріншоті.
Чому це варто уваги? Цей відскок не був викликаний покупками ETF, минулого тижня чистий відтік з ETH спотового ETF склав 320 млн доларів, що більше, ніж у BTC. Рух відбувся через коротке стискання після надмірного розтягнення позицій, а не через покращення фундаментальних показників.
Наразі більше підтримується версія «відскок через коротке стискання». Далі подивимось, чи буде продовжено ліквідацію шортів вище 2419, і чи витримає спотовий попит після цього. Яку сторону ти обираєш у сценарії з 7 доларами? Пиши в коментарях. $ETH Дерев'яна сестра знову вийшла з заявою: акції південнокорейських напівпровідників зараз увійшли в зону купівлі, продовжуємо вірити. Такі слова я чув занадто багато разів — чим більше падає і кровоточить, тим більше великих інвесторів виходить і кричить «золота яма». Моя позиція тут, я стою навпроти.
Логіка торгівлі за трендом дуже проста: весь актив тримається під середньою лінією, іноземні інвестори постійно чисто продають, наратив тримається на «виході з збитків» і «прогнозі зростання у двадцять разів» — це дані з дзеркала заднього виду, я не маю жодних причин ловити ніж, коли інші роблять дно. Ключ до великих ставок з низькою частотою ніколи не вгадати дно, а визнати, на якій стороні тренду ти стоїш, і триматися. $BTC у цій хвилі AI-де-левараджу ще не закінчився.ETH вибухове закриття позицій змінилося: за 24 години ведмеді все ще отримують удари, а за останню годину 99,8% усіх ліквідацій — це шорти.
Що сталося? За останні 24 години ліквідації ETH склали 107 млн доларів, з них 91% — лонги; але за останню годину з 19,69 млн доларів ліквідацій 99,8% припадає на шорти, ETH знову піднявся вище 2400, змусивши тих, хто грав на пониження, вийти з ринку.
Чому це важливо? Ця хвиля ліквідацій шортів відбулася на фоні двотижневого безперервного відтоку коштів з ETF і майже нульового попиту на спотовому ринку, це не загальний ріст, викликаний новими інвестиціями, а радше жорстка корекція структури позицій.
Наразі більше підтримується думка про "відскок через вижимання шортів", а не про зміну тренду. Далі ключовим буде, чи зможе ETH утриматися вище 2400, і чи зможе спотовий попит підтримати ринок після того, як шорти закриються.
Після цієї хвилі ліквідацій шортів, хто підхопить естафету? Обговорюйте в коментарях. $ETH Основна цінність DeFi — це «перенесення реального світу на блокчейн» чи «створення незалежної від реального світу фінансової системи»?
Чи існуватиме DeFi без токенізованих акцій і RWA?
Вибуховий розвиток DeFi у 2019–2021 роках майже повністю базувався на криптоактивах:
застава та кредитування за допомогою ETH, BTC, стейблкоїнів
торгівля токенами
прибуткове фермерство з токенами управління
У той період майже не було справжніх RWA та токенізованих акцій, але DeFi вже сформував повний фінансовий цикл: кредитування, торгівля, ліквідації, кредитне плече, деривативи. Це свідчить, що криптоактиви самі по собі достатні для підтримки незалежної фінансової системи.
Простими словами, RWA — це розширення DeFi, а не його основа.
Існує думка, що без підключення активів реального світу DeFi — це лише «замкнене казино», яке не має реальної цінності. Інша точка зору — саме завдяки незалежності від реальних активів DeFi зберігає найбільший експериментальний простір і стійкість до цензури.
Ці дві позиції не суперечать одна одній:
з погляду «чи може працювати самостійно»: без RWA і токенізованих акцій DeFi все ще має сенс і це було доведено на ранніх етапах.
з погляду «чи може стати більшим, стабільнішим і привабити більше капіталу»: RWA і токенізовані акції дійсно можуть значно розширити потенціал DeFi, особливо у забезпеченні стабільного доходу та зниженні загальної волатильності $BTC на тижневому графіку закрився дуже точно, 820 виглядає досить гарно. Захищає денний, 3-денний і тижневий графіки на ключовій позиції, основні гравці дають ринку сигнал, що вони мають намір продовжувати утримувати бичачий тренд. Ті, хто займається кількісною торгівлею, не будуть механічно скидати позиції — дивлячись на вибір основних гравців, ймовірність того, що бичачі позиції будуть спочатку потрясені, а потім відскочать, зростає. Це і є перше потрясіння бичачих позицій, про яке йдеться в цитаті знизу. Вчора також було повторне тестування рівня 80k до 805, очевидно, що на 80k відбувається акумуляція, і основні гравці активно захищають цей рівень. Якщо основні гравці не оберуть варіант різкого зниження бичачих позицій, я не буду додавати довгі позиції. Контрактів не відкривав, співвідношення прибутку і ризику невисоке, чекатиму на можливість для шортів після підйому. У спотовому ринку також вибираю чекати, поки не додаватиму позиції. Загальний напрямок залишається широким коливанням, очікується корекція на рівні тижневого графіку, це базова основа. В кінці жовтня було 12 днів, 10 торгових днів. У жовтні додав $UNI і $MSTR, можна сказати, що досяг непоганого прогресу, але до 90% моєї позиції ще далеко. Сподіваюся, після завершення цього відскоку з’явиться нова можливість. Падіння американського ринку зростає, я тричі оголошував про хороші можливості, і американський ринок вже сильно відскочив. Я вважаю, що падіння перед сезоном звітності дає ще більші можливості та ризики. Під час цього я купував $MSTR, який, можливо, також підніметься разом із цим відскоком. BTC зі знижкою 10% все ще дуже привабливий. Моя наступна мета на американському ринку — збільшити частку великих технологічних компаній і переключитися на криптовалютні акції, це буде зроблено протягом наступних 1-3 місяців у зручний момент. Я скористаюся великим відскоком AI, щоб частково вийти з позицій, залишити готівку і чекати кращих можливостей у крипті, збільшуючи частку готівки. Цей відскок AI на американському ринку — це принаймні шанс на великий стрибок.Найслабшим ланцюгом ніколи не була ціна, а "відчуття безпеки", створене важелем. ETH вдруге тестує дно, не пробивши попередній мінімум, чи це справжнє стабілізування, чи лише пауза ведмедів? Останні два дні стежу за 4-годинним графіком, ETH і SNDK показали досить чіткі дивергенції на дні. ETH вдруге спробував дно, не впавши нижче попереднього мінімуму, підтримка знизу починає відчуватися, особисто я відчуваю, що короткострокове дно, ймовірно, майже сформоване, але після цього обов’язково має йти "але". Справжньою причиною моєї обережності є не свічковий графік, а структура деривативів. Позиції в перпетуальних контрактах все ще на високому рівні, ставка фінансування не зазнала повного очищення, це означає, що бичачі позиції не вмерли, а ведмежі не повністю розслабилися. У такому стані дивергенція може бути початком розвороту, а може бути лише перепочинком у спаді. Сигнал дна з’явився, але підтверджувати його ще рано. Ще один момент, який легко пропустити: чим довше тримається висока процентна ставка, тим досконалішими стають RWA та інструменти важеля BTC і ETH на Волл-стріт, тим швидше відбувається переключення капіталу і тим агресивнішими стають стратегії. Просте уявлення, що підвищення ставок — це ведмединий ринок, а зниження — бичачий, вже не достатнє. Зараз на ринку торгують не самими подіями, а тим, наскільки очікування цих подій вже враховані в ціні. Тому в ритмі я схильний бути оптимістом у короткостроковій перспективі, але залишаюся обережним у середньостроковій. Далі стежитиму лише за двома речами: чи зможе ETH втримати друге дно і чи зможе 4-годинний графік справді пробити верхній опір. Якщо втримають — ризикова перевага спочатку проявиться в малих капах і альтах; якщо ні — ця дивергенція буде сприйнята як пастка для бичачих позицій. Психологія мас зараз досить тонка, F【ВВП повернувся до 4,5%, економіка Китаю трохи віддихнула, але гаманці простих людей ще не встигли за цим】
ВВП Китаю у третьому кварталі зріс на 4,5% у порівнянні з минулим роком, що вище за 4,3% у другому кварталі і перевищує ринкові очікування у 4,4%. Економіка справді почала відновлюватися, але це відчуває лише невелика частина населення, адже основним драйвером зростання стали експорт і виробництво, а внутрішній попит ще не взяв на себе цю роль.
У вересні промислове виробництво зросло на 5,5%, тоді як роздрібні продажі збільшилися лише на 1,1%; інвестиції в будівництво житла за перші три квартали впали на 20,6%. Фабрики працюють активніше, споживання відновлюється повільно, а нерухомість все ще тягне назад. Ці дані свідчать, що економіка має стійкість, але це не означає, що всі відчувають відновлення.
Це також означає, що в короткостроковій перспективі політика не обов’язково буде спрямована на масштабне стимулювання, адже зростання вже повернулося до цільового діапазону. Але чим більша залежність від експорту, тим більше економіка вразлива до коливань зовнішнього попиту та торговельних суперечок.
Порівняно з тим, чи може ВВП бути ще вищим, я більше хочу бачити, чи зможуть споживання та приватні інвестиції справді активізуватися. Якщо зростання в подальшому почне підтримуватися внутрішнім попитом, це буде більш стійке відновлення; якщо ж економіка й надалі триматиметься на експорті, 4,5% виглядає непогано, але економічна впевненість ще недостатня.$BTC $ETH Мачі-старший брат знову зазнав повного ліквідації позиції, чому він постійно вперто тримається за довгі позиції?
Ця хвиля довгих позицій була безпосередньо примусово закрита біржею, весь прибуток, зароблений за минулий рік, було втрачено, додатково збиток склав 36,85 млн доларів США. Прибуток, ліквідація, повторне внесення коштів і нова боротьба — цей цикл він повторює багато разів.
Причини можна підсумувати у чотири пункти: по-перше, раніше він отримав величезний прибуток на довгих позиціях ETH і HYPE, що сформувало стійку залежність від торгової стратегії; по-друге, він має дуже сильну віру в Ethereum, типовий мислитель-«E-вартовий»; по-третє, його стиль торгівлі високоризиковий, він звик відкривати позиції з 25-кратним кредитним плечем і швидко входить у ринок після ліквідації; по-четверте, йому важко позбутися психологічної пастки, висока прибутковість від відскоку при великому плечі дуже приваблива, а ефект загублених витрат ускладнює прийняття рішень про вихід.
Навіть якщо загальний напрямок довгий і правильний, без належного стоп-лоссу при високому плечі невелика протилежна волатильність може спричинити ліквідацію. В управлінні позиціями важливіше, ніж визначення напрямку ринку.
Наразі рух ETH слабкий, ціна перебуває нижче короткострокових середніх. Короткострокова зона підтримки 2370-2400, сильна підтримка 2320-2360; рівні опору 2450-2500, зона тиску зверху 2550-2600. У вихідні ліквідність на ринку низька, волатильність легко посилюється. При 25-кратному плечі лише 1%-2% протилежної волатильності наближаються до лінії попередження ліквідації. #Інституційні_фонди_послаблюються, хто з BTC та ETH першим повернеться? 🔥За тиждень спотові крипто-ETF втратили понад 1,22 млрд доларів! Колись «ядерний двигун», що піднімав ринок, тепер став найбільшим баластом.
📊 【Відхід інституцій, альткоїни в крові】
🔴 Інституційні покупки явно охололи, обсяги відтоку $ETH навіть перевищили $BTC.
🔴 Galaxy Research прямо вказує: покупці ETF і корпоративних казначейств вже не можуть утримати чіпи, які продають довгострокові власники. Різниця між пропозицією і попитом у цьому році сягнула -127,3 тис. BTC!
🔴 Тиск на капітал поширюється, минулого тижня 141 альткоїн у середньому впав на 14%, ліквідність швидко висихає.
📈 【Цінова карта: чому не падає далі?】
Не дивлячись на те, що BTC сьогодні відскочив до 82 тис., ставка фінансування контрактів слабка, ETF (наприклад, IBIT) все ще мають чистий відтік. Справжній тривожний сигнал — не скільки виводять, а те, що при відтоку капіталу ціна не пробиває нові мінімуми.
Якщо BTC зможе втриматися на рівні 80 тис. при такому відтоку, це означає, що знизу є реальні покупці, які потай скуповують; але якщо відтік капіталу поєднається з пробоєм ключової підтримки, тиск продажів вибухне повністю.
💡 Потоки капіталу відображають лише настрій, а цінова динаміка — це головне. З макроекономічної точки зору інфляційний тиск ще не знято, дохідність 10-річних облігацій США все ще висить над головою. Коли ETF почнуть показувати позитивний притік, тоді й поговоримо про великий розворот.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Дані станом на 10-19 11:13 (за пекинським часом). Колір на ринку нарешті змінився: біткоїн повернувся до 82,600, за 24 години +0,85%, Solana +0,9%, Chainlink +1,1%, Ripple +0,6%, лише Tron залишився в зеленій зоні, впав на 0,2%. Найсильніший рух у Zcash, який за 24 години відновився на 20% від мінімуму. Попередній аналіз (о 04:39, позиції → поточна ціна, перевірка за напрямком): - Tron довга позиція 0,331700→0,332510 (+0,24% прибуток)｜тейк-профіт 0,332870 / стоп-лосс 0,330998, не спрацювали ✓ Влучно - Zcash коротка позиція 1,059.01→1,175.34 (-10,98% збиток)｜стоп-лосс 1,084.92 спрацював ✗ Промах - Dogecoin коротка позиція 0,076380→0,079900 (-4,63% збиток)｜стоп-лосс 0,077428 спрацював ✗ Промах За напрямком точність 33%. Але я не хочу приховувати це цифрою: позиція Tron була в боковому тренді, заробив 0,24%, а дві інші — реальні короткі позиції, обидва стоп-лоси спрацювали, ця сесія була з реальним збитком. Якщо напрямок помилковий — треба визнати. Де помилка, я поясню. Моя логіка в попередньому раунді була «відскок кожного разу нижчий, лонги були ліквідовані без підтримки», що зазвичай працює для трендових вниз активів. Але Zcash — не простий актив:ZEC знову торгується вище 1170, цей раунд у секторі приватності справді має вагу. DASH за тиждень підскочив на понад 60%, синхронно, ZEC сьогодні на біржі OKEx близько 1172, за 24 години зріс на 3,86%, це не поодинокий рух.
Причини дуже зрозумілі: очікування квантового оновлення NU7 у Zcash набирає обертів, спотовий ETF Grayscale ZCSH дав інституціям серйозний канал для купівлі, Arthur Hayes публічно заявив, що "ZEC має коштувати 10% від ціни BTC", емоції піднялися. Обсяг торгів на OKEx за 24 години — 56,09 млн USDT, обсяг зростає, MA5/MA30/MA120 у бичачому порядку, супер-тренд на рівні 1142 підтримує знизу, структура позитивна.
Моя думка: це переоцінка сектору на тлі дефіциту приватності, ZEC — основа, але RSI 64 вже трохи перегрітий, не варто ганятися за зростанням, подивимось, як він це переварить.
Слідкуйте за двома сигналами: чи зможе лінія опору близько 1178 (24-годинний максимум 1191 прямо над головою) пробитись з обсягом і оновити максимум, чи втримує супер-тренд на 1142 при відкаті; а також чи зберігається синхронність DASH і сектору приватності.
#ZEC #Zcash #приватнімонети
Це не інвестиційна порада, DYOR